美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至本季度末
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
| |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主身分证号码) |
(主要执行机构地址、邮政编码)
(
(注册人’S电话号码,包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
|
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
截至2022年6月3日,有
目录
第一部分财务信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
3 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
17 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
29 |
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第四项。 |
控制和程序 |
30 |
|
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第二部分:其他信息 |
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第六项。 |
陈列品 |
31 |
|
|
|
签名 |
32 |
.Part I.财务信息
项目1.财务报表
胡克家具公司及其子公司
简明合并资产负债表
(单位:千)
自.起 |
5月1日, |
1月30日, |
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2022 |
2022 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
资产 |
||||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
应收贸易账款净额 |
||||||||
盘存 |
||||||||
可退还的所得税 |
||||||||
预付费用和其他流动资产 |
||||||||
流动资产总额 |
||||||||
财产、厂房和设备、净值 |
||||||||
人寿保险保单的现金退保额 |
||||||||
递延税金 |
||||||||
经营性租赁使用权资产 |
||||||||
无形资产,净额 |
||||||||
商誉 |
||||||||
其他资产 |
||||||||
非流动资产总额 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债与股东权益 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
应付贸易帐款 |
$ | $ | ||||||
应计薪金、工资和福利 |
||||||||
客户存款 |
||||||||
租赁负债的流动部分 |
||||||||
其他应计费用 |
||||||||
流动负债总额 |
||||||||
递延补偿 |
||||||||
租赁负债 |
||||||||
其他长期负债 | ||||||||
长期负债总额 |
||||||||
总负债 |
||||||||
股东权益 |
||||||||
普通股,没有面值, |
||||||||
留存收益 |
||||||||
累计其他综合损失 |
( |
) | ( |
) | ||||
股东权益总额 |
||||||||
总负债和股东权益 |
$ | $ |
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
对于 |
||||||||
13周结束 |
||||||||
5月1日, |
5月2日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
净销售额 |
$ | $ | ||||||
销售成本 |
||||||||
毛利 |
||||||||
销售和管理费用 |
||||||||
无形资产摊销 |
||||||||
营业收入 |
||||||||
其他收入,净额 |
||||||||
利息支出,净额 |
||||||||
所得税前收入 |
||||||||
所得税费用 |
||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
每股收益 |
||||||||
基本信息 |
$ | $ | ||||||
稀释 |
$ | $ | ||||||
加权平均流通股: |
||||||||
基本信息 |
||||||||
稀释 |
||||||||
宣布的每股现金股息 |
$ | $ |
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明综合全面收益表
(单位:千)
(未经审计)
对于 |
||||||||
13周结束 |
||||||||
5月1日, |
5月2日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
其他全面收入: |
||||||||
精算(损失)/收益摊销 |
( |
) | ||||||
所得税对摊销的影响 |
( |
) | ||||||
对定期净收益成本的调整 |
( |
) | ||||||
综合收益总额 |
$ | $ |
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
对于 |
||||||||
13周结束 |
||||||||
5月1日, |
5月2日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
经营活动: |
||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
将净收入与现金净额进行调整 (用于)/由经营活动提供: |
||||||||
折旧及摊销 |
||||||||
递延所得税费用 |
||||||||
非现金限制性股票和业绩奖励 |
( |
) | ||||||
坏账准备和销售准备 |
( |
) | ( |
) | ||||
人寿保险保单收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
资产和负债变动情况: |
||||||||
应收贸易账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
盘存 |
( |
) | ( |
) | ||||
可退还的所得税 |
( |
) | ||||||
预付费用和其他资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
应付贸易帐款 |
||||||||
应计薪金、工资和福利 |
( |
) | ( |
) | ||||
应计所得税 |
||||||||
客户存款 |
( |
) | ||||||
经营租赁负债 |
( |
) | ||||||
其他应计费用 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延补偿 |
( |
) | ||||||
现金净额(用于经营活动)/由经营活动提供 |
$ | ( |
) | $ | ||||
投资活动: |
||||||||
收购 |
( |
) | ||||||
购置财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
人寿保险保单支付的保费 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动: |
||||||||
支付的现金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于融资活动的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金和现金等价物净减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金和现金等价物--年初 |
||||||||
现金和现金等价物--季度末 |
$ | $ | ||||||
补充披露现金流量信息: |
||||||||
缴纳[退还]所得税的现金 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
为利息支付的现金,净额 |
||||||||
非现金交易: |
||||||||
因使用权资产变动而产生的租赁负债增加 |
$ | $ | ||||||
通过应计购置增加财产和设备 |
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
合并股东权益报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
累计 |
||||||||||||||||||||
其他 |
总计 |
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普通股 |
留用 |
全面 |
股东的 |
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股票 |
金额 |
收益 |
收入(亏损) |
权益 |
||||||||||||||||
2021年1月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||
固定收益计划的未实现亏损,扣除税后净额为$ |
||||||||||||||||||||
已支付和应计的现金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除没收的净额 |
- | - | ||||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
基于业绩的限制性库存单位成本 |
||||||||||||||||||||
PSU奖项 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
2021年5月2日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
2022年1月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||
固定收益计划的未实现亏损,扣除税后净额为$ |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
已支付和应计的现金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除没收的净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
基于业绩的限制性库存单位成本 |
||||||||||||||||||||
2022年5月1日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(表格中的美元和股票金额,每股金额除外,以千为单位,除非另有说明)
(未经审计)
截至2022年5月1日的13周
1.中期财务报表的编制
虎克家具公司及其子公司(简称“我们”、“虎克”或“公司”)的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。管理层认为,这些报表包括公平陈述本文所报告的所有中期业绩所需的所有调整。所有这些调整都是正常的经常性调整。根据美国证券交易委员会规则和规定,根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的某些信息和脚注披露将被精简或遗漏。然而,我们相信所作的披露足以公平地展示我们的经营业绩和财务状况。这些财务报表应与我们在截至2022年1月30日的财政年度的Form 10-K年度报告(“2022年年度报告”)中包含的经审计的综合财务报表和附注一起阅读。根据公认会计原则编制财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设既影响在财务报表日期报告的资产和负债额,也影响报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与我们的估计不同。本文所报告的中期经营业绩可能并不代表本会计年度的预期业绩。
本文中包含的财务报表是作为Form 10-Q季度报告的一部分提交的,该报告涵盖2023财年13周期间(也称为“三个月”、“三个月”、“季度”、“第一季度”或“季度”),从2022年1月31日开始,截至2022年5月1日。这份报告讨论了与2021年2月1日至2021年5月2日结束的2022财年13周期间相比,我们在此期间的运营结果;与2022年1月30日相比,我们截至2022年5月1日的财务状况。
在这些附注中,对公司简明综合财务报表的引用如下:
■ |
2023年财政年度和类似术语是指从2022年1月31日开始至2023年1月29日结束的52周财政年度;以及 |
■ |
2022财年和类似的术语是指从2021年2月1日开始到2022年1月30日结束的52周财年。 |
于2022年1月31日,即我们2023财年的第一天,吾等与Sunset HWM,LLC(“Sunset West”)及其三名成员(“Sunset West成员”)订立资产购买协议(“资产购买协议”),以收购Sunset West的实质全部资产(“Sunset收购”)。与此同时,我们支付了$,从而完成了交易。
从2023财年第一季度开始,日落西部的业绩包括在国内室内装饰部门的业绩中。因此,本报告提出的财务报表中不包括日落西部的可比上年度信息。收购将在下面的附注3收购中更详细地讨论。
2.近期采用的会计政策
2023财年没有采用新的会计声明。我们审阅了新发布的会计声明,并得出结论,这些声明要么不适用于我们的业务,要么预计未来的采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
3.收购
根据FASB会计准则编撰专题805,“企业合并”(“ASC805”),收购已使用收购会计方法入账。我们按收购完成日各自的公允价值记录了从Sunset West收购的资产,包括可识别的无形资产和承担的负债。购买价格超过此类资产和负债的公允净值的部分记为商誉。
下表汇总了截至2022年5月1日收购的可确认资产和承担的负债的公允价值的初步估计。收购的可确认资产的公允价值和承担的负债的公允价值的初步估计可能会在管理层的评估和估计最终敲定时进行修订,这可能导致对下文所列初步价值的调整。成交后的正常或有事项仍有待解决,包括最后的营运资金调整以及由于成交时与卖方陈述和保修的偏差而导致的任何变化。
收购资产和承担负债的公允价值估计
我们在成交时支付的收购价格的初始公允价值分配以及随后的营运资本净额调整的对价和组成部分包括以下内容:
购买价格考虑因素
收购资产和承担负债的公允价值估计 |
||||
购买价格考虑因素 |
||||
为收购资产支付的现金 |
$ | |||
第三方托管 |
||||
溢价公允价值 | ||||
购买总价 |
$ | |||
应收账款 |
$ | |||
库存 |
||||
预付费用和其他流动资产 |
||||
财产和设备 |
||||
无形资产 |
||||
商誉 |
||||
客户存款 | ( |
) | ||
应付帐款 |
( |
) | ||
应计费用 |
( |
) | ||
购买总价 |
$ |
财产和设备按公允价值入账,主要包括计算机软件和硬件及设备。财产和设备将在其估计使用年限内摊销。
商誉是指购入价格超过购入净资产的部分。确认的商誉归因于增长机会和预期的协同效应。所有商誉预计都可以在所得税方面扣除。
无形资产,由两项单独确定的资产组成:
■ | 日落西部客户关系,即确定存在的无形资产,总公允价值为$ |
■ | 日落西的商号,它是公允价值为$的确定存在的无形资产 |
■ | 这些资产的总加权平均摊销期限为 |
我们产生了大约$
4.应收账款
5月1日, |
1月30日, |
|||||||
2022 |
2022 |
|||||||
应收账款总额 |
$ | $ | ||||||
顾客津贴 |
( |
) | ( |
) | ||||
坏账准备 |
( |
) | ( |
) | ||||
应收贸易账款 |
$ | $ |
5.库存
5月1日, |
1月30日, |
|||||||
2022 |
2022 |
|||||||
成品家具 |
$ | $ | ||||||
加工中的家具 |
||||||||
材料和用品 |
||||||||
先进先出的库存 |
||||||||
折算为后进先出基础 |
( |
) | ( |
) | ||||
盘存 |
$ | $ |
6.物业、厂房及设备
可折旧的寿命 |
5月1日, |
1月30日, |
|||||||||
(单位:年) |
2022 |
2022 |
|||||||||
建筑物及土地改善工程 |
$ | $ | |||||||||
计算机软件和硬件 |
|||||||||||
机器和设备 |
|||||||||||
租赁权改进 |
|
||||||||||
家具和固定装置 |
|||||||||||
其他 |
|||||||||||
按成本计的应计折旧财产总额 |
|||||||||||
减去累计折旧 |
( |
) | ( |
) | |||||||
应计折旧财产总额,净额 |
|||||||||||
土地 |
|||||||||||
在建工程 |
|||||||||||
财产、厂房和设备、净值 |
$ | $ |
7.云计算托管安排
我们正在所有部门实施通用企业资源规划(ERP)系统,并预计在2023财年下半年在我们传统的胡克部门和日落西部地区使用该系统,此后还将有其他部门和部门。根据ASU 2018-15的规定,无形资产—商誉及其他—内部使用软件,我们将开发与作为服务合同的托管安排相关的内部使用软件所产生的实施成本资本化。这些成本被记录在我们简明合并资产负债表的“其他非流动资产”项目中。
资本化实施成本 | ||||
2022年1月30日的余额 |
$ | |||
期内资本化的成本 |
||||
2022年5月1日的余额 |
$ |
8.公允价值计量
公允价值是指于适用的计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或转移一项负债时应收到的价格(退出价格)。我们使用三层公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些层级包括:
■ |
第1级,定义为可观察到的投入,如相同资产和负债在活跃市场的报价; |
■ |
第2级,定义为直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入;以及 |
■ |
第三级,定义为几乎不存在或没有市场数据的不可观察的输入,因此需要一个实体制定自己的假设。 |
截至2022年5月1日和2022年1月30日,公司拥有的人寿保险以第2级投入为基础,按公允价值经常性计量。本公司拥有的人寿保险的公允价值由公开市场上随时可获得的投入或从公开报价市场上可获得的信息确定。此外,本公司拥有的人寿保险的公允价值在每个报告期按市价计价,公允价值的任何变化都反映在该期间的收入中。
我们在2022年5月1日和2022年1月30日按公允价值经常性计量的资产如下:
2022年5月1日的公允价值 |
2022年1月30日的公允价值 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
描述 |
1级 |
2级 |
3级 |
总计 |
1级 |
2级 |
3级 |
总计 |
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(单位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
按公允价值计量的资产 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
公司所有的人寿保险 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
9.无形资产
在2023财年第一季度,我们记录了由于收购而产生的不可摊销和可摊销无形资产。这些新的无形资产以及分配给我们国内室内装潢和家居子午线部门的以前记录的无形资产的详细信息显示在以下两个表中:
2022年1月30日 |
May 1, 2022 |
|||||||||||||
不可摊销无形资产 |
细分市场 |
期初余额 |
采办 |
账面净值 |
||||||||||
商誉-谢南多阿家具 |
家居内饰 |
$ | $ | $ | ||||||||||
商誉-日落西 |
家居内饰 |
|||||||||||||
总商誉 |
$ | $ | $ | |||||||||||
商标和商品名称-Home子午线 |
主子午线 |
|||||||||||||
商标和商品名称-Bradington-Young |
家居内饰 |
|||||||||||||
商标和商品名称--山姆·摩尔 |
家居内饰 |
|||||||||||||
商标和商品名称总数 |
$ | $ | $ | |||||||||||
未摊销资产总额 |
$ | $ | $ |
我们的可摊销无形资产记录在我们的家居子午线和国内室内装潢部门。这些应摊销无形资产的账面金额及其变动如下:
应摊销无形资产 |
||||||||||||
客户 |
||||||||||||
两性关系 |
商标 |
总计 |
||||||||||
2022年1月30日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
采办 |
||||||||||||
摊销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2022年5月1日的余额 |
$ | $ | $ |
在2023财年的剩余时间里,摊销费用预计约为$
10.租契
我们确认转租收入为#美元。
2023财年和2022财年第一季度租赁的租赁成本和补充现金流信息的组成部分包括:
13周结束 |
||||||||
May 1, 2022 |
May 2, 2021 |
|||||||
经营租赁成本 |
$ | $ | ||||||
可变租赁成本 |
||||||||
短期租赁成本 |
||||||||
经营租赁总成本 |
$ | $ | ||||||
经营性现金流出 |
$ | $ |
截至2022年5月1日和2022年1月30日,我们的简明综合资产负债表上记录的使用权资产和租赁负债如下:
May 1, 2022 |
2022年1月30日 |
|||||||
房地产 |
$ | $ | ||||||
财产和设备 |
||||||||
经营性租赁使用权资产总额 |
$ | $ | ||||||
经营租赁负债的当期部分 |
$ | $ | ||||||
长期经营租赁负债 |
||||||||
经营租赁负债总额 |
$ | $ |
加权平均剩余租期为
下表将经营性租赁的未贴现未来租赁付款与2022年5月1日简明合并资产负债表中记录的经营性租赁负债进行对账:
未贴现的未来 经营租赁付款 |
||||
2023年剩余时间 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
2028年及其后 |
||||
租赁付款总额 |
$ | |||
减去:折扣的影响 |
( |
) |
||
租赁付款现值 |
$ |
截至2022年5月1日,该公司在北卡罗来纳州的High Point拥有一间展厅的额外租约。本租约预计于2022年秋季开始,初始租期为
11.长期债务
截至2022年5月1日,我们总共拥有
12.每股收益
有关每股收益计算的更多信息,请参考我们2022年年报中包含的财务报表中关于每股收益的注释2.重要会计政策摘要中的讨论。
所有股票奖励旨在鼓励留任,并为增加股东价值提供激励。自2006年以来,我们一直向董事会非雇员成员发放限制性股票奖励,自2014年以来,我们向某些非执行员工发放限制性股票奖励。自2012财年以来,我们根据公司的股票激励计划向某些高级管理人员发放了限制性股票单位(“RSU”)。每个RSU使一名高管有权获得一股公司普通股,如果该高管在三年服务期结束时继续受雇于公司。根据董事会薪酬委员会的决定,RSU可以以我们普通股的股票、现金或两者兼而有之的形式支付。自2019财年以来,我们根据公司的股票激励计划向某些高管发放了基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)。如果执行干事在三年业绩期间结束时继续受雇,则每个PSU有权根据两个具体业绩条件的实现情况获得一股我们的普通股。一个目标是基于我们在业绩期间每股收益的年平均增长,另一个目标是基于业绩期间相对于我们同行的每股收益增长。PSU的支付或结算将以我们普通股的股份支付。
我们预计今后将继续每年颁发这类奖项。下表列出了截至所示财政期间终了日期,扣除没收和既得股份后的已发行限制性股票奖励以及RSU和PSU的数量:
5月1日, |
1月30日, |
|||||||
2022 |
2022 |
|||||||
限售股 |
||||||||
RSU和PSU |
||||||||
在计算稀释每股收益时,将考虑尚未归属的所有已授予的限制性股票、RSU和PSU。下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
13周结束 |
||||||||
5月1日, |
5月2日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
减去:未获授权的参与限制性股票股息 |
||||||||
分配给未归属参与限制性股票的净收益 |
||||||||
普通股股东可获得的收益 |
||||||||
基本每股收益的加权平均流通股 |
||||||||
未归属限制性股票、RSU和PSU奖励的稀释效应 |
||||||||
稀释后每股收益的加权平均流通股 |
||||||||
基本每股收益 |
$ | $ | ||||||
稀释后每股收益 |
$ | $ |
13.所得税
我们记录的所得税支出为#美元。
没有发现任何重要的和非常规的不确定的税务头寸。
截至2019年2月3日至2022年1月30日的纳税年度仍需接受联邦和州税务机关的审查。
14.细分市场信息
作为一个公共实体,我们被要求使用管理方法按部分列报分类信息。这种方法的目的是让我们财务报表的用户能够根据管理层审查业绩和做出决策的方式,通过管理层的眼睛来看待我们的业务。管理办法要求根据管理层如何在内部评估公司业务单位或部门的经营业绩来报告部门信息。这种方法的目标是满足ASC 280中概述的分部报告的基本原则细分市场(“ASC 280”),这将允许我们财务报表的使用者:
■ |
更好地理解我们的表现; |
■ |
更好地评估我们未来净现金流的前景;以及 |
■ |
对我们作为一个整体做出更有见地的判断。 |
我们将我们的部门定义为我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查的那些业务,以分析业绩和分配资源。我们使用CODM定期审查的信息确定的每个部门的净销售额、毛利润和营业收入等指标来衡量我们部门的业绩。
为了财务报告的目的,我们被组织成
■ |
胡克品牌,由我们的进口胡克橱柜和胡克室内装潢业务组成; |
■ |
Home Meridian是2017财年初收购的一家企业,是一家独立的、基本上是自主的企业,服务的客户类型或类别与我们的其他运营部门不同,利润率要低得多; |
■ |
国内内饰,包括布拉丁顿-杨、山姆·摩尔、谢南多家具和新收购的日落西部的国内内饰制造业务;以及 |
■ |
所有其他,由H合同和Lifestyle品牌组成。这两个经营部门都不是单独报告的;因此,我们根据ASC 280将它们合并到“所有其他”中。 |
2023财年第一季度细分市场报告的变化
我们定期监测我们的可报告部门的事实和情况变化,以确定是否有必要改变经营部门的识别或汇总。
在2023财年第一季度之前,H Contact的业绩包括从Sam Moore采购的座椅产品的销售额。由于管理层内部评估经营业绩的方式发生了变化,从2023财年第一季度开始,山姆·摩尔的业绩现在包括了以前包括在H合同业绩中的座椅产品的销售额。下面讨论的2022财年结果已进行了重塑,以反映这一变化。虎克品牌和家居子午线部分保持不变。
如上文附注3所述,我们于2023财年首日收购了Sunset West的大部分资产。根据我们的分析和ASC 280的要求:细分市场报告,Sunset West的业绩包括在国内室内装潢细分市场。
下表显示了所示期间和截止日期的区段信息。对上一年的信息进行了重塑,以反映上文讨论的变化。
13周结束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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净值百分比 |
净值百分比 |
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净销售额 |
销售额 |
销售额 |
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妓女品牌 |
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主子午线 |
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家居内饰 |
% | % | ||||||||||||||
所有其他 |
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已整合 |
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毛利 |
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妓女品牌 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
主子午线 |
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家居内饰 |
% | % | ||||||||||||||
所有其他 |
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已整合 |
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营业收入/(亏损) |
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妓女品牌 |
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主子午线 |
( |
) | - |
% | % | |||||||||||
家居内饰 |
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所有其他 |
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已整合 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
资本支出 |
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妓女品牌 |
$ | $ | ||||||||||||||
主子午线 |
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家居内饰 |
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所有其他 |
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已整合 |
$ | $ | ||||||||||||||
折旧 摊销(&A) |
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妓女品牌 |
$ | $ | ||||||||||||||
主子午线 |
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家居内饰 |
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所有其他 |
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已整合 |
$ | $ |
截至5月1日, |
截至1月30日, |
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2022 |
总计百分比 |
2022 |
总计百分比 |
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可确认资产 |
资产 |
资产 |
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妓女品牌 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
主子午线 |
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家居内饰 |
% | % | ||||||||||||||
所有其他 |
% | % | ||||||||||||||
已整合 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
合并商誉和无形资产 |
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合并资产总额 |
$ | $ |
按产品类型划分的销售额如下:
净销售额(单位:千) |
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13周结束 |
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May 1, 2022 |
总计百分比 |
May 2, 2021 |
总计百分比 |
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橱柜类商品 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
室内装潢 |
% | % | ||||||||||||||
$ | % | $ | % |
15.后续活动
分红
在……上面
股份回购授权
2022年6月6日,我们的董事会批准了高达$
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
所有对“公司,” “我们,” “我们”和“我们的”本文中指的是胡克家具公司及其合并子公司,除非特别提及分部信息。对“采办”指的是最近于2022年1月31日完成的对Sunset West几乎所有资产的收购。
前瞻性陈述
本报告中的某些发言,包括项目2下的发言。本报告所载“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及合并财务报表附注不是基于历史事实,而是前瞻性陈述。这些陈述反映了我们对未来事件的合理判断,通常可以通过使用“相信”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”或“预期”或其否定或其他变体、或类似术语或战略讨论等前瞻性术语来识别。前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭。这些风险和不确定性包括但不限于:
■ |
与我们依赖离岸采购和进口商品成本相关的风险,包括采购成品价格的波动、海关问题、运费(包括海运集装箱、远洋船只、远洋和国内卡车运输的价格和可用性)、仓储成本,以及我们离岸供应商或运输和搬运行业的中断,包括停工、罢工或减速,可能对我们及时完成客户订单的能力产生不利影响的风险; |
■ |
冠状病毒(新冠肺炎)大流行或未来大流行对一系列事务的影响和后果,包括但不限于美国和当地经济;我们的业务运营和连续性;我们员工的健康和生产力;以及对我们全球供应链、通货膨胀、零售环境和客户基础的影响; |
■ |
国内和国际的一般经济或商业状况,以及金融和信贷市场的不稳定,包括它们对我们(I)销售和运营成本以及获得融资的机会或(Ii)客户和供应商及其获得融资或产生开展各自业务所需现金的能力的潜在影响; |
■ |
影响或影响我们进口产品的国际市场的不利政治行为或事态发展,包括外国政府或美国政府对这些产品征收的关税或关税,例如前美国政府对从中国进口到美国的某些商品征收25%的关税,包括几乎所有在中国制造的家具和家具零部件,这一措施仍然有效,未来可能会增加或提高关税; |
■ |
与国内制造业务有关的风险,包括产能利用率和关键原材料的价格和可获得性的波动,以及运输、仓储和国内劳动力成本、可获得熟练劳动力以及环境合规和补救成本的变化; |
■ |
与最近收购Sunset West相关的风险,包括整合成本、维护Sunset West的现有客户关系、失去Sunset West的关键员工、正在进行的业务中断或整个业务中的标准、控制程序和政策不一致,这可能对我们的内部控制或信息系统产生不利影响,以及使它们合规的成本以及未能实现收购预期的好处; |
■ |
美国和外国政府法规以及我们产品来源国的政治、社会和经济气候的变化; |
■ |
难以预测对进口产品的需求; |
■ |
与产品缺陷有关的风险,包括与产品质量和安全有关的成本高于预期,与销售消费产品有关的合规成本,与有缺陷或不合规产品有关的成本,包括产品责任索赔和召回有缺陷产品的成本,以及媒体负面报道的不利影响; |
■ |
影响我们弗吉尼亚州、佐治亚州或北卡罗来纳州的仓库、弗吉尼亚州或北卡罗来纳州的行政设施、北卡罗来纳州和拉斯维加斯的展厅或我们在越南和中国的代表处或仓库的中断和损坏(包括天气造成的中断和损坏); |
■ |
与我们在佐治亚州新租赁的仓库空间相关的风险,包括信息系统、获得仓库劳动力的机会以及无法实现预期的成本节约; |
■ |
具体与我们的销售和应收账款的重要部分集中在少数几个客户身上有关的风险,包括由于业务整合、失败或其他原因失去几个大客户,或失去与主要客户的重要销售计划; |
■ |
我们无法收回欠我们的款项或在收回该等款项方面出现重大延误; |
■ |
我们的信息系统或信息技术基础设施、相关服务提供商或互联网或其他相关问题的中断、不足、安全漏洞或集成故障,或其他相关问题,包括未经授权披露机密信息或网络保险水平不足或网络保险不涵盖的风险; |
■ |
与实施企业资源规划系统(ERP)相关的员工所花费的直接和间接成本和时间,包括因业务意外中断而产生的成本; |
■ |
实现和管理增长和变化,以及与新业务线、收购相关的风险,包括选择适当的收购目标、重组、战略联盟和国际业务; |
■ |
我们长期资产的减值,这可能导致收益和净值减少; |
■ |
资本要求和成本; |
■ |
与通过第三方零售商分销相关的风险,如非约束性的经销商安排; |
■ |
在国外市场营销和销售产品的成本和难度; |
■ |
影响我国进口产品和原材料价格的国内外货币政策变化和外币汇率波动; |
■ |
家具行业的周期性,对消费者信心的变化、消费者可用于可自由支配购买的收入数额以及消费信贷的可获得性和条件特别敏感; |
■ |
家具行业的价格竞争; |
■ |
来自互联网和目录零售商等非传统渠道的竞争;以及 |
■ |
消费者偏好的变化,包括对质量较低、价格较低的家具的需求增加。 |
考虑到这些和其他风险、不确定性和假设,我们的前瞻性陈述可能是错误的。本报告中描述的未来事件、事态发展或结果可能会有很大不同。我们所作的任何前瞻性声明仅限于该声明发表之日,除非法律要求,否则我们不承担任何义务,无论是否因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性声明,您不应期望我们这样做。
此外,我们的业务受到重大风险和不确定性的影响,任何风险和不确定性都可能对我们的业务、运营结果、财务状况或未来前景产生不利影响。关于我们面临的风险和不确定性的讨论,请参阅上文详述的前瞻性陈述和我们2022年年度报告中的第1A项“风险因素”。
投资者也应该意识到,虽然我们偶尔会与证券分析师和其他人沟通,但有选择地向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反我们的政策的。因此,投资者不应假设我们同意任何分析师发布的任何预测、预测或报告,无论声明或报告的内容如何,因为我们的政策是不确认其他人发布的信息。
季度报告
这份Form 10-Q季度报告包括2023财年13周期间(也称为“三个月”、“三个月”、“季度”、“第一季度”或“季度”)截至2022年1月31日至2022年5月1日的未经审计简明综合财务报表。这份报告讨论了与2021年2月1日至2021年5月2日结束的2022财年13周期间相比,我们在此期间的运营结果;与2022年1月30日相比,我们截至2022年5月1日的财务状况。
本报告中提到:
■ |
2023年财政年度和类似术语是指从2022年1月31日开始至2023年1月29日结束的财政年度;以及 |
■ |
2022财年及类似术语是指从2021年2月1日开始至2022年1月30日结束的财年。 |
下表中的美元金额除每股数据外均以千为单位。
以下讨论应与本季度报告其他部分所载的简明综合财务报表(包括相关附注)一并阅读。我们也鼓励本报告的用户熟悉我们最近提交给美国证券交易委员会的所有公开文件,特别是我们的2022年年报。我们的2022年年度报告包含有关我们面临的已知风险和不确定性的关键信息、关键会计政策和未在我们的精简合并财务报表中反映的承诺和合同义务的信息,以及对我们的公司战略和新业务计划的更深入和详细的讨论。
我们向美国证券交易委员会提交的2022年年度报告和其他公开文件可以免费在www.sec.gov和http://investors.hookerfurnishings.com.上查阅
概述
胡克家具公司于1924年在弗吉尼亚州成立,是一家设计、营销和进口商,为住宅、酒店和合同市场提供橱柜用品(木制和金属家具)、皮革家具和织物软垫家具。我们还在国内生产高档住宅定制皮革、定制布艺家具和户外家具。我们相信,消费者的品味和购买家具的渠道正在快速发展,我们正在继续改变,以满足这些需求。
2023财年第一季度细分市场报告的变化
我们定期监测我们的可报告部门的事实和情况变化,以确定是否有必要改变经营部门的识别或汇总。
在2023财年第一季度之前,H Contact的业绩包括从Sam Moore采购的座椅产品的销售额。由于管理层内部评估经营业绩的方式发生了变化,从2023财年第一季度开始,山姆·摩尔的业绩现在包括了以前包括在H合同业绩中的座椅产品的销售额。下面讨论的2022财年结果已进行了重塑,以反映这一变化。虎克品牌和家居子午线部分保持不变。
如上文附注3所述,我们于2023财年首日收购了Sunset West的大部分资产。根据我们的分析和ASC 280的要求:细分市场报告,Sunset West的业绩包括在国内室内装潢细分市场。
订单和积压
在下面和这里的讨论中,除非另有说明,否则我们指的是销售订单或“订单”和销售订单积压(某个时间点的未发货订单)或“积压”与某些时间段相比的变化,所讨论的变化是以销售额而不是库存单位表示的。我们认为,订单总体上是当前销售势头和业务状况的良好指标。如果订购的物品有库存,并且客户要求立即发货,我们通常在收到订单后大约七天或更短的时间内发货;但是,如果订单没有库存,或者出现生产或发货延迟,或者客户要求在晚些时候发货,我们可能会推迟发货。我们的政策和行业惯例是,允许在装运前取消箱子货物的订单,或者在集装箱直接订单的情况下,直到集装箱在海运公司预订时为止;因此,客户对箱子货物的订单并不确定。然而,国内生产的软垫产品主要是定制的,因此,一旦皮革或面料被裁剪,就不能取消。此外,我们的酒店产品是高度定制的,通常不能取消。
对于Hooker品牌和国内室内装饰以及所有其他细分市场,我们通常认为积压订单是即将到来的30天期间的一个有用的销售指标,但由于我们相对快速的交货和我们的取消政策,我们不认为订单积压是预期长期销售的可靠指标。我们通常认为Home Meridian部门的积压是该部门在即将到来的90天期间销售的一个有用的指标。由于(I)Home Meridian的销售量,(Ii)其大宗商品的平均销售订单规模,以及大客户分销渠道,(Iii)其许多产品的专有性质,以及(Iv)其酒店业务的项目性质,其平均订单规模往往更大,因此其订单积压往往更大。由于当前的需求和与新冠肺炎疫情相关的供应链挑战,本段提到的订单和积压订单的一般预测性也有例外。下面将对它们进行更详细的讨论,它们对于了解我们的前景至关重要。
我们对目前的订单和积压水平感到非常鼓舞;然而,由于目前的供应链问题,包括运输集装箱和船舶空间的缺乏和成本以及海外供应商能力有限,与大流行前的环境相比,订单转换为发货的速度没有预期的快,我们预计至少在2023财年第二季度,这种情况将在一定程度上持续下去。2022年下半年与Covid相关的工厂关闭造成的物流挑战和生产延误已将订单履行放缓至2023财年第一季度。
截至2022年5月1日,我们积压的未发货订单如下:
订单积压 |
||||||||||||
(2000美元) |
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报告细分市场 |
May 1, 2022 |
2022年1月30日 |
May 2, 2021 |
|||||||||
妓女品牌 |
$ | 76,562 | $ | 68,925 | $ | 41,007 | ||||||
主子午线 |
120,844 | 167,968 | 191,767 | |||||||||
家居内饰 |
79,018 | 67,068 | 43,985 | |||||||||
所有其他 |
6,153 | 6,148 | 3,704 | |||||||||
已整合 |
$ | 282,577 | $ | 310,109 | $ | 280,463 |
在2023财年第一季度末,与2022财年年末相比,订单积压减少了2,750万美元,降幅为8.9%,与上一财年第一季度末相比增加了210万美元,增幅为0.8%。胡克品牌和国内室内装饰领域的订单积压增加是由于供应链持续中断和生产延迟。由于我们退出了俱乐部渠道,以及大客户对计划订单进行了调整,Home Meridian部门的订单积压减少了。
执行摘要-运营结果
与上一年同期相比,2023财年第一季度的综合净销售额减少了1550万美元,降幅为9.5%,这是由于Home Meridian和Hooker品牌部门的净销售额下降,部分被国内室内装潢部门的强劲销售和Sunset West业绩的增加所抵消。综合毛利和利润率因Home Meridian和Hooker品牌部门的下降而下降,但被国内室内装潢部门增加的毛利和利润率部分抵消。合并营业收入为390万美元,占净销售额的2.7%,而去年同期为1220万美元,占净销售额的7.5%。2023会计年度第一季度的合并净收入为320万美元,每股摊薄收益为0.26美元,而上一财年第一季度的合并净收益为940万美元,每股摊薄收益为0.78美元。
我们在2023财年第一季度的业绩将在下面的“回顾”和“经营结果”中进行更详细的讨论。
回顾
尽管供应链持续中断,库存供应面临挑战,通胀上升和利率波动,但我们很高兴在2023财年开始时有非常强劲的积压订单,产品组合更精简,因为我们在上一财年开始退出不盈利的俱乐部渠道和RTA类别,以及收购Sunset West,这使我们能够立即在不断增长的户外家具类别中获得市场份额。与去年同期相比,合并后的净销售额和盈利能力有所下降,但考虑到目前的经济状况,这一数字好于管理层的预期。
这个妓女品牌细分市场’s由于库存不足,净销售额与上年同期相比减少了910万美元,降幅为17.7%。去年夏天,我们在越南的供应商意外地因COVID而关闭,他们重新开放的速度很慢,导致我们的美国仓库在2022财年下半年和2023财年第一季度的库存收据较低。截至第一季度末,与2022财年末相比,库存水平增加了一倍多,来自亚洲的库存数量达到创纪录的水平,其中大部分我们已接到订单,预计将在2023财年第二季度和第三季度发货。此外,这些发货中有很大一部分带有我们在2021年7月实施的涨价,以缓解过度的运费成本和产品通胀,还有很大一部分还带有2022年1月实施的涨价,以应对额外的运费和产品通胀。这一部门的营业收入为410万美元,营业利润率为9.8%。与去年同期相比,收到的订单减少了12.9%,当时业务大幅回升,对家居用品的需求异常强劲。然而,季度末的积压比2022财年年底高出11%,比2021财年第一季度末高出87%,并保持在历史高位。
这个主子午线段’s 与去年同期相比,净销售额减少了2230万美元,降幅为26.4%。主要家具连锁店和大型商户的销售额下降,原因是越南和马来西亚的COVID暂时封锁和缓慢重新开放,以及在确保集装箱和船位方面的困难,导致集装箱直接销售额持续下降。大约30%的销售额下降是由于我们退出了不盈利的俱乐部渠道。电子商务销售额大幅下降,主要原因是需求减少,原因是运费过高和库存不足导致价格上涨。这些减少额被以下因素部分抵消:Pulaski室内装潢部门的推出,该部门针对的是目前没有得到其他部门服务的中等价位;与Scott Brothers Global签订的2020年许可安排下的销售被推迟,原因是亚洲供应商工厂与大流行有关的中断,以及最初的Covid危机最严重后需求激增导致集装箱和远洋轮船空间短缺,以及酒店业务的销售小幅增长。大多数货物都有价格上涨和运费附加费,这有助于抵消运费上涨的影响,但新的佐治亚州仓库的滞期费以及过渡和启动成本高于预期,对盈利能力产生了负面影响。此外,佐治亚州仓库的劳动力短缺和培训成本高于预期。由于这些因素,这一部门报告了运营亏损,虽然令人失望,但符合我们对该季度的预期。与2020年初大流行前的水平相比,季度末的积压水平高出约50%。
这个国内室内装潢细分市场’s由于Bradington Young、Sam Moore和Sherandoah的有机销售增长,以及Sunset West销售的增加,净销售额比去年同期增加了1580万美元,或62.2%。然而,几乎所有原材料的材料成本上涨和这些材料更高的运费附加费增加了三个部门的产品成本,部分抵消了销售增加带来的收益。很大一部分发货带有我们在2021年7月实施的涨价,以抵消原材料成本的通胀。我们开始认识到收益,因为该部门报告的营业收入高于去年同期,即使没有本年度日落西部的收入增加。其他制造限制对我们的盈利能力造成不利影响,包括国内司机和卡车短缺,这对用于生产的原材料的交付和我们的成品交付产生了不利影响,以及不同程度的原材料短缺。由于目前的交货期和历史上的高积压,与去年同期相比,收到的订单减少了5.4%。在2023财年第一季度末,积压的订单比2022财年年末高出18%,比2022财年第一季度末高出80%。
截至2023财年第一季度末,现金和现金等价物为1010万美元,与2022财年末的余额相比减少了5930万美元,原因是库存增加了3010万美元,收购支出为2600万美元。截至季度末,库存为1.077亿美元,其中包括运往国内仓库的创纪录的4000万美元。我们还向股东支付了240万美元的现金股息。除了我们的现金余额,我们现有的左轮手枪下还有2790万美元可用来满足季度末的营运资金需求。我们相信我们有财力在可预见的未来为我们的业务运营提供资金,包括经受住新冠肺炎疫情的长期影响,以及目前影响我们行业的物流问题、成本增加和产能限制。
经营成果
下表列出了本报告所列简明综合损益表所列某些项目与净销售额的百分比关系。
13周结束 |
||||||||
5月1日, |
5月2日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
净销售额 |
100 | % | 100 | % | ||||
销售成本 |
80.0 | 79.4 | ||||||
毛利 |
|
20.0 |
|
20.6 | ||||
销售和管理费用 |
16.7 | 12.7 | ||||||
无形资产摊销 |
0.6 | 0.4 | ||||||
营业收入 |
2.7 | 7.5 | ||||||
其他收入,净额 |
0.2 | - | ||||||
所得税前收入 |
2.9 | 7.5 | ||||||
所得税费用 |
0.7 | 1.7 | ||||||
净收入 |
2.2 | 5.8 |
2023财年第一季度与2022财年第一季度比较
净销售额 |
||||||||||||||||||||||||
13周结束 |
||||||||||||||||||||||||
5月1日, |
5月2日, |
|||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
|||||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 42,230 | 28.7 | % | $ | 51,339 | 31.5 | % | $ | (9,109 | ) | -17.7 | % | |||||||||||
主子午线 |
62,085 | 42.1 | % | 84,411 | 51.8 | % | (22,326 | ) | -26.4 | % | ||||||||||||||
家居内饰 |
41,220 | 28.0 | % | 25,420 | 15.7 | % | 15,800 | 62.2 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
1,779 | 1.2 | % | 1,691 | 1.0 | % | 88 | 5.2 | % | |||||||||||||||
已整合 |
$ | 147,314 | 100 | % | $ | 162,861 | 100 | % | $ | (15,547 | ) | -9.5 | % |
单位体积 |
23财年第一季度增长1% 对比22财年第一季度 |
平均售价(“ASP”) |
23财年第一季度增长1% 对比22财年第一季度 |
|||||||
妓女品牌 |
-28.7 | % |
妓女品牌 |
15.2 | % | |||||
主子午线 |
-31.8 | % |
主子午线 |
4.9 | % | |||||
家居内饰* |
4.6 | % |
家居内饰* |
24.3 | % | |||||
所有其他 |
11.6 | % |
所有其他 |
-3.7 | % | |||||
已整合 |
-28.9 | % |
已整合 |
18.6 | % |
*在上表的单位体积和ASP部分中,日落西部被排除在国内室内装饰之外,因为它不是我们2022财年第一季度业绩的一部分。因此,我们认为,包括他们的2023财年第一季度业绩将扭曲国内装饰业绩,并降低表中这些部分的有用性。
由于Home Meridian和Hooker品牌部门的销售额下降,2023财年第一季度合并净销售额下降,但国内室内装潢部门的净销售额增加部分抵消了这一下降。
■ |
与上一年同期相比,胡克品牌部门在2023财年第一季度的净销售额有所下降。与2021财年第一季度相比,上一年季度的销售额增长了近90%,这是由于最初的COVID危机后需求激增。2023财年第一季度销售额下降,原因是Hooker CaseGoods部门的库存不可用。去年夏天,越南工厂暂时关闭,导致2022财年下半年和本季度的库存收据较低。由于Hooker室内装潢部门库存周转更快,净销售额增加,部分抵消了这一下降。由于运费上涨和产品成本上涨,我们去年实施了很大比例的提价,导致ASP增加。然而,这不足以抵消因销量大幅下降而导致的销售额下降。 |
■ |
与上年同期相比,Home Meridian部门在2023会计年度第一季度的净销售额有所下降。与2021财年第一季度相比,上一年季度的销售额增长了近50%,这是由于最初的COVID危机后需求激增。2023财年第一季度销售额下降的主要原因是,由于供应链持续中断,主要家具连锁店和大众商家渠道的销售额下降,不盈利的俱乐部渠道退出,以及电子商务渠道的销售额下降,但部分被Pulaski室内装饰部门的增加所抵消。所有部门的平均售价都有所增加,部分缓解了较高的运费;然而,增加的费用不足以弥补货运量的损失。 |
■ |
由于Bradington Young、Sam Moore和Sherandoah的强劲销售以及Sunset West的销售增加,国内室内装饰部门的净销售额在2023财年第一季度大幅增长。Bradington Young和Sam Moore的净销售额都增长了30%以上,而Sherandoah的销售额增长了25%。由于销售的产品中有很大一部分是由于我们去年为应对原材料成本上涨而实施的涨价,因此ASP分三个部门增加。此外,前一年的销售额受到泡沫塑料短缺的负面影响,这不再是一个重大问题。 |
■ |
由于H合同的单位销量增加,所有其他部门的净销售额在2023财年第一季度都有所增长,因为该部门正逐渐从COVID疫情期间高级生活行业资本支出减少的影响中恢复过来。 |
毛利和毛利率 |
||||||||||||||||||||||||
13周结束 |
||||||||||||||||||||||||
5月1日, |
5月2日, |
|||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
|||||||||||||||||||||||
|
净销售额百分比 |
|
净销售额百分比 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 13,240 | 31.4 | % | $ | 17,212 | 33.5 | % | $ | (3,972 | ) | -23.1 | % | |||||||||||
主子午线 |
6,305 | 10.2 | % | 10,135 | 12.0 | % | (3,830 | ) | -37.8 | % | ||||||||||||||
家居内饰 |
9,354 | 22.7 | % | 5,638 | 22.2 | % | 3,716 | 65.9 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
560 | 31.5 | % | 597 | 35.3 | % | (37 | ) | -6.2 | % | ||||||||||||||
已整合 |
$ | 29,459 | 20.0 | % | $ | 33,582 | 20.6 | % | $ | (4,123 | ) | -12.3 | % |
与上一年同期相比,2023财年第一季度的合并毛利和利润率均有所下降。
■ |
胡克品牌部门在2023财年第一季度的毛利润和利润率均有所下降,原因是净销售额下降,员工人数和工资水平增加导致仓储劳动力成本上升,以及供应链持续中断导致滞期费和运输费用增加。 |
■ |
Home Meridian部门在2023财年第一季度的毛利率和利润率下降,原因是新的佐治亚州仓库的销售量损失、过渡和启动成本、仓储劳动力成本上升以及供应链中断导致的滞期费增加,这些都对我们仓库的产品流动产生了不利影响。海运成本仍然对这一部门的利润率产生负面影响,但与去年同期相比有所改善。 |
■ |
由于日落西部的加入,国内室内装潢部门的毛利润和利润率在2023财年第一季度有所增加,其他三个部门的毛利润也在净销售额增加的推动下增加。三个司增加的材料费用部分抵消了增加的材料费用。由于山姆·摩尔的生产效率提高,直接劳动力得到了改善。此外,上一年的毛利润受到泡沫塑料短缺造成的生产效率低下的负面影响,而泡沫塑料短缺已不再是一个重大问题。 |
销售和管理费用(S&A) |
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13周结束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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妓女品牌 |
$ | 9,098 | 21.5 | % | $ | 7,771 | 15.1 | % | $ | 1,327 | 17.1 | % | ||||||||||||
主子午线 |
9,066 | 14.6 | % | 8,936 | 10.6 | % | 130 | 1.5 | % | |||||||||||||||
家居内饰 |
6,058 | 14.7 | % | 3,643 | 14.3 | % | 2,415 | 66.3 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
436 | 24.5 | % | 393 | 23.2 | % | 43 | 10.9 | % | |||||||||||||||
已整合 |
$ | 24,658 | 16.7 | % | $ | 20,743 | 12.7 | % | $ | 3,915 | 18.9 | % |
在2023财年第一季度,合并销售和行政(“S&A”)费用的绝对值和占净销售额的百分比都有所增加。
■ |
胡克品牌部门的S&A支出在2023财年第一季度的绝对值和占净销售额的百分比都有所增加,这是由于员工人数增加和工资上涨导致的工资增加,由于上一年期间未赚取的高管奖金逆转而产生的奖金增加,以及由于上一年期间High Point家具市场推迟而导致的展厅、样品和差旅费用增加。这些增长被净销售额下降导致的销售成本下降部分抵消。2023财年第一季度,由于净销售额下降,S&A费用占净销售额的百分比增加。 |
■ |
Home Meridian部门的S&A支出绝对值在2023财年第一季度略有增加,原因是业绩好于预期的奖金应计费用,佐治亚州新仓库增加物业和设备的折旧费用增加,以及由于上一年High Point家具市场推迟,展厅、差旅和广告供应费用增加。这些增长几乎被人员变动导致的工资和工资下降以及销售减少导致的销售成本下降所抵消。S&A费用占净销售额的百分比增加,主要原因是净销售额减少。 |
■ |
在2023财年第一季度,国内室内装饰部门的S&A费用绝对值增加,占净销售额的百分比基本持平。增加的原因是日落西部公司的S&A费用增加,以及净销售额增加导致销售成本增加,以及Bradington Young、Sam Moore和Sherandoah的工资和工资增加。 |
■ |
由于销售成本增加和差旅费用增加,2023财年第一季度所有其他S&A费用的绝对值和占净销售额的百分比都略有增加。 |
无形资产摊销 |
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13周结束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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无形资产摊销 |
$ | 878 | 0.6 | % | $ | 596 | 0.4 | % | $ | 282 | 47.3 | % |
由于与收购相关的摊销费用,2023财年第一季度的无形资产摊销费用较高。
营业利润/(亏损)和利润率 |
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13周结束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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妓女品牌 |
$ | 4,142 | 9.8 | % | $ | 9,442 | 18.4 | % | $ | (5,300 | ) | -56.1 | % | |||||||||||
主子午线 |
(3,095 | ) | -5.0 | % | 866 | 1.0 | % | (3,961 | ) | -457.4 | % | |||||||||||||
家居内饰 |
2,752 | 6.7 | % | 1,731 | 6.8 | % | 1,021 | 59.0 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
124 | 7.0 | % | 204 | 12.1 | % | (80 | ) | -39.2 | % | ||||||||||||||
已整合 |
$ | 3,923 | 2.7 | % | $ | 12,243 | 7.5 | % | $ | (8,320 | ) | -68.0 | % |
由于上述因素,营业利润和利润率较上年同期有所下降。日落西部的营业利润为861,000美元,扣除与收购相关的无形资产摊销费用282,000美元后,计入了国内室内装潢部门的业绩。
利息支出,净额 |
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13周结束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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合并利息支出,净额 |
$ | 28 | 0.0 | % | $ | 31 | 0.0 | % | $ | (3 | ) | -9.7 | % |
合并利息支出包括两个期间的循环信贷安排费用。
所得税 |
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13周结束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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合并所得税费用 |
$ | 991 | 0.7 | % | $ | 2,773 | 1.7 | % | $ | (1,782 | ) | -64.3 | % | |||||||||||
实际税率 |
23.7 | % | 22.7 | % |
我们在2023财年第一季度记录的所得税支出为991,000美元,而上一财年同期为280万美元。2023财年和2022财年第一季度的有效税率分别为23.7%和22.7%。
净收入 |
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13周结束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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合并净收入 |
$ | 3,182 | 2.2 | % | $ | 9,443 | 5.8 | % | $ | (6,261 | ) | -66.3 | % | |||||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 0.26 | $ | 0.78 |
新冠肺炎
我们继续监控疾控中心新冠肺炎上的信息,并相信我们遵守了他们关于我们人员健康和安全的建议。为了应对病毒对人类的潜在影响,我们的许多行政人员至少在一周的部分时间里继续远程办公。对于那些不是远程办公的行政人员以及我们的仓库和国内制造员工,我们已经加强了每个地点的设施清理。新冠肺炎的检测、治疗和疫苗接种100%都在我们的医疗计划范围内,我们还通过员工援助计划提供咨询,以帮助员工应对与病毒和其他问题相关的经济、精神和情感压力。
随着疫苗接种率的上升和感染率的稳定并开始下降,更多的行政人员正在返回办公室至少部分工作周。国内旅行和有限的国际旅行已经恢复,我们已经根据当前的公共卫生指南调整了社会距离和蒙面协议。
展望
我们看到需求趋于平稳,订单率从过去18个月经历的戏剧性但不可持续的水平下降。在收到目前从亚洲运输的库存后,我们预计整个第二财季的发货状况将接近最佳,并相信我们将看到亚洲生产水平达到100%产能的全部好处。由于有创纪录的4000万美元的库存正在运往我们的仓库,我们的现金水平暂时下降,这使得我们有必要动用下面讨论的循环信贷安排。运输中的库存有很高的比例被出售,因此我们预计将迅速将库存转换为发货,并预计到2023财年第二季度末,我们的现金余额将开始改善。
我们正在监测经济中的通胀压力,包括更高的利率,并认为这些压力目前对较低价格点的消费者的影响大于对较高、中等和较高价格点的影响。在我们的进口业务方面,我们继续经历接近创纪录的海洋运费和紧张的全球供应链,包括远洋船舶空间稀缺、港口拥堵和国内运输系统紧张。在国内方面,我们继续看到许多原材料的通货膨胀和稀缺,以及紧张的国内运输系统。我们继续通过附加费、可能的选择性加价,以及在可能的时候和在可能的情况下提供原材料资源来处理这些问题。
当前的这些不利因素,包括困扰后新冠肺炎危机后复苏的持续存在的供应链问题,掩盖了许多乐观的理由,包括房地产市场、强劲的就业水平以及美国人口中处于黄金家庭组建和家具购买年份的多代人。我们相信,我们的可变成本业务模式将使我们能够适应不断变化的经济状况,我们将继续专注于多项战略举措,以刺激有机增长和增加市场份额。这些举措包括我们最近通过收购Sunset West进入户外家具市场,扩大我们在室内设计市场的触角,Home Meridian推出Pulaski室内装潢部门(目标是目前其他部门尚未提供服务的中等价位),以及HMI专注于盈利分销渠道的增长。
财务状况、流动性与资本来源
现金流–经营、投资和融资活动
13周结束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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现金净额(用于经营活动)/由经营活动提供 |
$ | (30,018 | ) | $ | 238 | |||
用于投资活动的现金净额 |
(26,860 | ) | (2,343 | ) | ||||
用于融资活动的现金 |
(2,388 | ) | (2,140 | ) | ||||
现金和现金等价物净减少 |
$ | (59,266 | ) | $ | (4,245 | ) |
在截至2022年5月1日的三个月中,我们使用手头现有现金和现金等价物的一部分来建立库存水平,为收购提供资金,支付240万美元的现金股息,830,000美元的资本支出来增强我们的业务系统和设施,以及11.8万美元的公司拥有的人寿保险保单的人寿保险费。
相比之下,在截至2021年5月2日的三个月里,我们使用部分现有现金和手头现金等价物支付了220万美元的资本支出,以增强我们的业务系统和设施,210万美元的现金股息,以及15.5万美元的公司拥有的人寿保险保单的人寿保险费。
流动资金、财务资源与资本支出
我们的财政资源包括:
■ |
可用现金和现金等价物,这在很大程度上取决于收到订单的比率和我们的经营业绩; |
■ |
预期经营现金流; |
■ |
可用信贷额度;以及 |
■ |
公司拥有的人寿保险的现金退保额。 |
我们相信,这些资源足以满足我们的业务需求和股息支付,直至2023财年和可预见的未来,包括预期的资本支出和营运资本需求。
贷款协议和循环信贷安排
我们目前与美国银行(Bank of America,N.A.)有一项3500万美元的循环信贷安排(“现有的Revolver”),该安排是我们于2021年1月27日签订的。这一信贷安排是基于过去对美国银行以前的银行协议的连续修订,这些协议统称为“以前的协议”。我们现有的Revolver的详细信息概述如下:
■ |
该设施在2021年1月27日至2026年2月1日之间或可用性终止的较早日期或美国银行在任何延期通知中不时全权酌情指定的较晚日期之间可用; |
■ |
在可用期间,美国银行将为现有Revolver提供最高额度的信贷; |
■ |
现有的Revolver的初始金额为3500万美元; |
■ |
可用于签发信用证的融资额度增加到1000万美元; |
■ |
未开立信用证的每日实际金额按季度收取相当于年利率1%的费用; |
■ |
我们可以根据美国银行的酌情决定权,一次性要求将现有的Revolver增加不超过3000万美元;以及 |
■ |
在现有的Revolver下,任何未偿还的金额都会计入利息,利率相当于当时的LIBOR月利率(定期调整)加1.00%。我们还必须支付每季度未使用的承诺费,费率为0.15%,由适用季度的实际每日未偿还信贷金额确定。 |
根据以前的协议达成的贷款契约继续适用于我们。它们包括惯例陈述和保证,并要求我们遵守惯例公约,其中包括以下财务公约:
■ |
保持融资债务与EBITDA的比率不超过2.00:1.00; |
■ |
基本固定收费覆盖率至少为1.25:1.00;以及 |
■ |
在任何财政年度内,资本支出不得超过1,500万美元。 |
它们还限制了我们产生其他债务、进行某些投资和对我们的资产进行留置权的权利,但某些例外情况除外,以及其他限制。它们不限制我们支付现金股息或回购普通股的能力,前提是我们遵守上面讨论的财务契约,如果我们没有在协议下的其他方面违约的话。
截至2022年5月1日,我们都遵守了这些金融公约,并预计在可预见的未来仍将遵守现有的公约。我们相信我们有财力为我们的业务运营提供资金,包括经受住目前影响我们行业的物流问题、成本增加和产能限制。
截至2022年5月1日,我们现有的Revolver下有2790万美元可用于满足营运资金需求。截至2022年5月1日,根据现有的Revolver,用于抵押某些保险安排和进口产品购买的备用信用证总额为710万美元。截至2022年5月1日,循环信贷安排下没有未偿还的额外借款。
在2023财年第二季度初,我们从现有的Revolver中提取了800万美元,以满足从我们的亚洲供应商购买成品库存所驱动的营运资金需求。目前,我们有创纪录的4000万美元正在运往我们的国内仓库。这些货物在亚洲装船时需要付款,大约需要8周时间才能到达我们的国内仓库。我们预计大多数此类产品将在2023财年第二季度和第三季度发货,平均在发货后60天内收到付款。我们在2022年5月中旬偿还了800万美元抽奖中的400万美元,预计将在2023财年第二季度偿还400万美元的余额。
股份回购授权
2022年6月6日,我们的董事会授权回购至多2000万美元的公司普通股。该授权并不要求我们在任何时期内购买特定数量的股票,也没有到期日,但我们的董事会可以随时酌情修改、暂停或终止该授权。回购可能会不时在公开市场上进行,或通过私下协商的交易或其他方式进行,符合适用的法律、规则和法规,并受我们用于其他目的的现金需求、遵守我们循环信贷安排的贷款协议下的契约以及我们认为相关的其他因素的限制。
预期定期贷款收益
为了补充用于收购日落西部的现金,我们正在从我们的贷款人美国银行北卡罗来纳州获得2500万美元的定期贷款,我们预计将在本报告发布之日起30至60天内完成这笔贷款。虽然不能保证我们能够完成这笔定期贷款,但如果完成,所得资金将用于补充用于收购Sunset West的现金。考虑到当前和预期的流动资金来源以及预计的营运资金需求,不需要这笔贷款来支持目前的营运资金需求。
资本支出
我们预计在2023财年剩余时间内将花费约500万美元的资本支出来维护和增强我们的操作系统和设施。我们预计,其中约250万美元将用于传统胡克部门和Home子午线部门的展厅翻新。胡克遗产的展厅将被转移到一个位置,以最大限度地增加室内设计流量,并在户外环境中展示日落西部的产品。Home Meridian的翻新将支持新的举措,包括针对那些更喜欢从我们的仓库而不是直接从集装箱购买的零售商推出的新的“组合”销售计划。目前Home Meridian的大部分销售是集装箱直销的专有产品,通常利润率低于仓库销售,因为我们的仓库销售需要较少的库存投资和客户的风险,因此获得更高的利润率。该投资组合计划旨在扩大和加强Home Merdian的客户基础,并随着时间的推移提高平均利润率。
企业资源规划项目
在2021年日历期间,我们的董事会批准了对我们当前的ERP系统的升级,并在不久之后开始了实施工作。我们预计在2023财年下半年在我们传统的Hooker部门和Sunset West实施ERP升级,随后是Home Meridian部门。为了如期完成企业资源规划系统的实施,我们将需要投入大量的财政和人力资源。除了上一节讨论的资本支出外,我们预计今年剩余时间的资本支出约为300万美元,其中我们的员工投入了大量时间。
分红
2022年6月1日,我们的董事会宣布每股0.20美元的季度现金股息,将于2022年6月30日支付给2022年6月17日登记在册的股东。
关键会计政策
与我们2022年年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息相比,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临各种类型的市场风险,包括利率变化、原材料价格风险和外币汇率变化的影响,这些风险可能会影响我们的经营业绩或财务状况。我们通过正常的经营活动来管理对这种风险的敞口。
利率风险
循环信贷安排下的借款以伦敦银行同业拆息加1.0%为基准计息。因此,这种债务工具使我们面临利率变化的市场风险。截至2022年5月1日,我们的循环信贷安排下没有未偿还的余额,除了为备用信用证预留的710万美元。
原材料价格风险
我们面临着国内室内装潢制造过程中使用的原材料(主要是木材、织物和泡沫产品)成本变化带来的市场风险。房屋建筑活动的增加可能会导致木材和织物成本的增加。此外,我们使用的基于石油的泡沫产品的成本对原油价格敏感,原油价格因供应、需求和地缘政治因素而变化。由于俄罗斯入侵乌克兰,俄罗斯白桦树出现短缺,俄罗斯白桦树是2021年美国硬木胶合板进口的第三大来源。在我们国内家居装饰的一个部门使用的胶合板有很大一部分是俄罗斯桦木。我们已经能够以更高的成本为俄罗斯桦树找到一种替代的胶合板来源,目前正在寻找剩余部分的重新来源,也可能以更高的成本。
货币风险
对于进口产品,我们通常与外国供应商谈判以美元计价的确定价格,谈判期限通常至少为一年。我们接受超出谈判期限的汇率变动风险敞口。我们不使用衍生品金融工具来管理这一风险,但未来可以选择这样做。我们的大部分进口产品都是从越南和中国的供应商那里购买的。中国货币相对于美元在一个有限的范围内浮动,导致受到外币汇率波动的影响。
由于我们以美元进行进口产品采购,美元的相对贬值可能会提高我们为进口产品支付的价格超过谈判期限。我们通常希望在我们对进口产品收取的价格中反映供应商涨价的几乎所有影响。然而,这些变化可能会对受影响期间的销售量或利润率造成不利影响。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年5月1日的财政季度末我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年5月1日起有效,以提供合理保证,即我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息已被积累并传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定,并有效地提供合理保证,确保在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
财务报告内部控制的变化
2022年1月31日,我们完成了对Sunset HWM,LLC(“日落西”)几乎所有资产的收购。在美国证券交易委员会针对新收购企业的指导允许的情况下,我们打算将日落西的业务从我们的萨班斯-奥克斯利法案第404条关于截至2023年1月29日的年度财务报告内部控制的报告的范围中排除。我们正在日落西实施我们的内部控制结构,预计这项工作将于2023财年完成。
在截至2022年5月1日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目6.展品
3.1 |
公司章程,经修订,截至2021年9月16日(参考公司截至2021年10月31日的季度报告10-Q表(美国证券交易委员会档案第000-25349号)附件3.1) |
3.2 |
修订和重新制定的公司章程,经2013年12月10日修订(通过参考公司截至2014年2月2日的年度报告10-K表(美国证券交易委员会档案编号:000-25349)附件3.2并入) |
4.1 |
修改后的公司章程(见附件3.1) |
4.2 |
修订后的公司章程(见附件3.2) |
31.1* |
规则13a-14(A)公司主要执行人员的证明 |
31.2* |
规则13a-14(A)公司主要财务官的证明 |
32.1** |
第13a-14(B)条:根据《美国法典》第18编第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的公司主要执行人员和主要财务人员的证明 |
101* |
交互式数据文件(格式为内联XBRL) |
104* |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*随函存档
**随信提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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妓女家具公司 |
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日期:2022年6月9日 |
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By: /s/ Paul A. Huckfeldt |
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保罗·A·哈克菲尔德 首席财务官和 负责财务和会计的高级副总裁 |
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