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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末 | May 1, 2022 |
或
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 | | 至 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 13-1166910 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
| |
麦迪逊大道285号 | 纽约, | 纽约 | | 10017 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(212) 381-3500
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | PVH | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年6月1日,注册人的普通股流通股数量为66,960,539.
PVH公司。
根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港声明:本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述,包括但不限于与我们未来收入、收益和现金流量、计划、战略、目标、预期和意图有关的陈述,是根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款作出的。请投资者注意,此类前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性无法准确预测,其中一些可能是不可预见的,包括但不限于:(I)我们的计划、战略、目标、预期和意图随时可能随我们的酌情决定而改变;(Ii)我们实现资产剥离、重组和类似计划的预期收益和节省的能力,例如北美和某些国际市场的裁员,我们办公室和商店房地产面积的减少,以及我们出售传统品牌业务的某些知识产权和其他资产,以及退出我们的传统品牌业务,以专注于我们的Calvin Klein和Tommy Hilfiger业务,所有这些都是先前宣布的;(Iii)我们可能被认为杠杆率很高,我们将很大一部分现金流用于偿还债务,因此我们可能没有足够的资金以我们打算或过去经营的方式经营我们的业务;(Iv)我们的服装、鞋类及相关产品在我们的批发客户、我们的零售店和我们直营的数码商业网站的销售水平、我们持牌人在批发和零售方面的销售水平,以及我们和我们的持牌人和其他业务伙伴需要进行的折扣和促销定价的程度,所有这些都可能受到天气状况的影响, 经济变化(包括目前全球看到的通胀压力)、燃料价格、旅行减少、时尚趋势、合并、零售业的重新定位和破产、我们的许可方重新定位品牌、消费者情绪和其他因素;(V)我们管理增长和库存的能力;(6)配额限制、实施保障措施以及对我们或我们的被许可人以我们的商标生产商品的国家的商品征收新的或增加的关税或关税,其中任何一项都可能限制在具有成本效益的国家或拥有所需劳动力和技术专长的国家生产产品的能力,或要求我们吸收成本或试图将成本转嫁给消费者,这可能对我们的收入和盈利能力产生重大影响;(7)原材料的可获得性和成本;(Viii)我们及时调整以适应贸易法规的变化以及制造商的迁移和发展的能力(这可能会影响我们产品的最佳生产地点);(Ix)监管或禁止与特定个人或实体及其附属机构或在某些地区制造(或含有来自某些地区的原材料或零部件)的商品进行业务交易,例如将某人或实体列为美国财政部外国资产管制办公室特别指定的国家或被封锁的人,以及美国海关和边境巡逻队发布扣留释放令;(X)由于国内冲突,在我们的被许可人或批发客户或其他业务伙伴的商店或我们的商店所在的任何国家或产品销售或生产或计划销售或生产的任何国家,现有工厂和运输能力的变化,工资和运输成本的上升,以及商店的关闭, 战争或恐怖主义行为,上述任何行为的威胁,或政治或劳工不稳定,如乌克兰目前的战争,导致我们的业务以及乌克兰、俄罗斯和白俄罗斯的许多业务伙伴暂时停止业务;(十一)疾病流行和与健康有关的关切,例如持续的新冠肺炎大流行,这可能导致(就新冠肺炎大流行而言,已造成以下一些)供应链中断,原因包括关闭工厂、减少劳动力和生产能力、运输延误、集装箱和卡车短缺、港口拥堵和其他物流问题、商店关闭、消费者交通和采购减少、或政府实施强制性企业关闭、旅行限制等,以及可能导致(或关于新冠肺炎大流行的)市场或其他变化,可能继续导致)可交付给我们的商店和客户的库存短缺、订单取消和销售损失,以及我们的商誉和其他无形资产、经营租赁使用权资产以及财产、厂房和设备的非现金减值;(Xii)作为我们可持续发展以及社会和环境战略的一部分,为可持续发展以及社会和环境责任采取的行动可能无法实现或可能被认为是不诚实的,这可能会降低消费者对我们的品牌以及我们的品牌价值的信任;(Xiii)我们的被许可人未能销售成功许可的产品或维护我们品牌的价值,或他们滥用我们的品牌;(Xiv)美元对外币的大幅波动,使我们进行重大业务水平的交易;(Xv)我们全年记录的退休计划开支是根据精算估值计算的,其中包含了对金融市场的假设和估计。, 经济和人口状况,以及估计和实际结果之间的差异会产生重大的收益和损失,这些收益和损失通常在今年第四季度立即记录在收益中;(Xvi)新的和修订的税收法规的影响;以及(Xvii)在提交给美国证券交易委员会的文件中不时指出的其他风险和不确定因素。
我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,包括但不限于对收入、收益或现金流的任何估计,无论是由于收到新信息、未来事件或其他原因。
第一部分--财务信息
| | | | | |
项目1--财务报表 | |
| |
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周综合经营报表 | 1 |
| |
截至2022年5月1日和2021年5月2日止13周综合全面收益表 | 2 |
| |
截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日的合并资产负债表 | 3 |
| |
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周合并现金流量表 | 4 |
| |
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周股东权益和可赎回非控股权益综合变动表 | 5 |
| |
合并财务报表附注 | 6 |
| |
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 34 |
| |
项目3--关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
| |
项目4--控制和程序 | 49 |
| |
第二部分--其他信息 | | | | | |
项目1--法律诉讼 | 50 |
| |
项目1A--风险因素 | 50 |
| |
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 | 50 |
| |
项目6--展品 | 51 |
| |
签名 | 53 |
第一部分-财务信息
项目1--财务报表
PVH公司
合并业务报表
未经审计
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | |
| 5月1日, | | 5月2日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净销售额 | $ | 2,006.6 | | | $ | 1,980.5 | | | | | |
专利权使用费收入 | 90.0 | | | 77.7 | | | | | |
广告和其他收入 | 26.1 | | | 21.1 | | | | | |
总收入 | 2,122.7 | | | 2,079.3 | | | | | |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 884.0 | | | 850.2 | | | | | |
毛利 | 1,238.7 | | | 1,229.1 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 1,039.4 | | | 1,039.4 | | | | | |
| | | | | | | |
非服务相关养恤金和退休后收入 | (3.6) | | | (4.0) | | | | | |
| | | | | | | |
未合并关联公司净收入中的权益 | 7.4 | | | 3.7 | | | | | |
息税前收益 | 210.3 | | | 197.4 | | | | | |
利息支出 | 23.0 | | | 30.5 | | | | | |
利息收入 | 1.2 | | | 1.1 | | | | | |
税前收入 | 188.5 | | | 168.0 | | | | | |
所得税费用 | 55.4 | | | 68.3 | | | | | |
净收入 | 133.1 | | | 99.7 | | | | | |
减去:可赎回非控股权益的净亏损 | — | | | (0.2) | | | | | |
PVH公司的净收入。 | $ | 133.1 | | | $ | 99.9 | | | | | |
可归因于PVH公司的每股普通股基本净收入。 | $ | 1.96 | | | $ | 1.40 | | | | | |
可归因于PVH公司的稀释后每股普通股净收益。 | $ | 1.94 | | | $ | 1.38 | | | | | |
| | | | | | | |
请参阅随附的说明。
PVH公司
综合全面收益表
未经审计
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | |
| 5月1日, | | 5月2日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 133.1 | | | $ | 99.7 | | | | | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | (131.8) | | | (6.5) | | | | | |
与有效现金流对冲有关的未实现和已实现净收益,扣除税费净额#美元9.0及$1.2 | 25.8 | | | 8.3 | | | | | |
净投资套期保值净收益,扣除税费净额$16.6及$1.5 | 50.2 | | | 4.5 | | | | | |
其他综合(亏损)收入合计 | (55.8) | | | 6.3 | | | | | |
综合收益 | 77.3 | | | 106.0 | | | | | |
减去:可赎回非控股权益的综合亏损 | — | | | (0.2) | | | | | |
PVH公司的全面收入。 | $ | 77.3 | | | $ | 106.2 | | | | | |
请参阅随附的说明。
PVH公司
合并资产负债表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5月1日, | | 1月30日, | | 5月2日, |
| 2022 | | 2022 | | 2021 |
| 未经审计 | | 已审核 | | 未经审计 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 748.7 | | | $ | 1,242.5 | | | $ | 913.2 | |
应收贸易账款,扣除信贷损失准备净额#美元57.2, $61.9及$69.8 | 831.1 | | | 745.2 | | | 852.7 | |
其他应收账款 | 41.4 | | | 20.1 | | | 30.6 | |
库存,净额 | 1,389.7 | | | 1,348.5 | | | 1,450.9 | |
预付费用 | 200.5 | | | 169.0 | | | 167.5 | |
其他 | 153.6 | | | 128.4 | | | 68.1 | |
| | | | | |
流动资产总额 | 3,365.0 | | | 3,653.7 | | | 3,483.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | 863.3 | | | 906.1 | | | 909.4 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,312.5 | | | 1,349.0 | | | 1,494.1 | |
商誉 | 2,745.9 | | | 2,828.9 | | | 2,947.4 | |
商标名 | 2,675.1 | | | 2,722.9 | | | 2,865.4 | |
| | | | | |
其他无形资产,净额 | 577.1 | | | 584.1 | | | 642.7 | |
其他资产,包括#美元的递延税金41.0, $46.1及$57.1 | 350.4 | | | 352.1 | | | 359.6 | |
总资产 | $ | 11,889.3 | | | $ | 12,396.8 | | | $ | 12,701.6 | |
| | | | | |
负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 1,062.2 | | | $ | 1,220.8 | | | $ | 1,023.8 | |
应计费用 | 919.1 | | | 1,100.8 | | | 868.7 | |
递延收入 | 37.6 | | | 44.9 | | | 46.4 | |
经营租赁负债的当期部分 | 358.1 | | | 375.4 | | | 409.4 | |
短期借款 | 15.5 | | | 10.8 | | | 13.8 | |
长期债务的当期部分 | 36.2 | | | 34.8 | | | 26.4 | |
| | | | | |
流动负债总额 | 2,428.7 | | | 2,787.5 | | | 2,388.5 | |
经营租赁负债的长期部分 | 1,171.7 | | | 1,214.4 | | | 1,374.4 | |
长期债务 | 2,216.5 | | | 2,317.6 | | | 3,018.2 | |
其他负债,包括递延税款#美元387.8, $373.9及$452.4 | 803.9 | | | 788.5 | | | 1,084.7 | |
可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | (3.6) | |
股东权益: | | | | | |
优先股,面值$100每股;150,000授权股份总数 | — | | | — | | | — | |
普通股,面值$1每股;240,000,000授权股份;87,264,650; 87,107,155和86,546,242已发行股份 | 87.3 | | | 87.1 | | | 86.5 | |
额外实收资本-普通股 | 3,208.4 | | | 3,198.4 | | | 3,141.3 | |
留存收益 | 4,693.3 | | | 4,562.8 | | | 3,713.1 | |
累计其他综合损失 | (668.5) | | | (612.7) | | | (512.8) | |
更少:19,837,212; 18,572,482和15,221,493按成本价在库房持有的普通股股份 | (2,052.0) | | | (1,946.8) | | | (1,588.7) | |
股东权益总额 | 5,268.5 | | | 5,288.8 | | | 4,839.4 | |
总负债、可赎回非控股权益和股东权益 | $ | 11,889.3 | | | $ | 12,396.8 | | | $ | 12,701.6 | |
请参阅随附的说明。
PVH公司
合并现金流量表
未经审计
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | |
| 5月1日, | | 5月2日, | |
| 2022 | | 2021 | |
经营活动 | | | | |
净收入 | $ | 133.1 | | | $ | 99.7 | | |
对业务活动使用的现金净额进行调节的调整: | | | | |
折旧及摊销 | 76.8 | | | 77.6 | | |
未合并关联公司净收入中的权益 | (7.4) | | | (3.7) | | |
递延税金 | (0.9) | | | 31.3 | | |
基于股票的薪酬费用 | 10.1 | | | 10.7 | | |
| | | | |
其他长期资产减值准备 | — | | | 28.1 | | |
| | | | |
| | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | |
应收贸易账款净额 | (109.4) | | | (211.7) | | |
其他应收账款 | (21.2) | | | (5.4) | | |
库存,净额 | (78.1) | | | (36.5) | | |
应付账款、应计费用和递延收入 | (271.4) | | | (168.9) | | |
预付费用 | (36.7) | | | (9.6) | | |
| | | | |
其他,净额 | 1.7 | | | (0.7) | | |
经营活动使用的现金净额 | (303.4) | | | (189.1) | | |
投资活动 | | | | |
| | | | |
购买房产、厂房和设备 | (52.4) | | | (49.1) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
购买拉比信托基金持有的投资 | (5.1) | | | — | | |
在拉比信托基金持有的投资收益 | 0.4 | | | — | | |
投资活动使用的现金净额 | (57.1) | | | (49.1) | | |
融资活动 | | | | |
短期借款净收益 | 6.4 | | | 13.3 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
偿还2019年贷款 | (6.9) | | | (503.7) | | |
根据股票计划结算赔偿所得的净收益 | 0.1 | | | 1.4 | | |
现金股利 | (2.6) | | | — | | |
收购库藏股 | (108.0) | | | (9.2) | | |
支付融资租赁负债 | (1.0) | | | (1.4) | | |
| | | | |
融资活动使用的现金净额 | (112.0) | | | (499.6) | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (21.3) | | | (0.4) | | |
现金和现金等价物减少 | (493.8) | | | (738.2) | | |
期初现金及现金等价物 | 1,242.5 | | | 1,651.4 | | |
期末现金及现金等价物 | $ | 748.7 | | | $ | 913.2 | | |
有关补充现金流量信息的信息,请参阅附注18。
请参阅随附的说明。
PVH公司
合并股东权益变动表及可赎回非控股权益
未经审计
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年5月2日的13周 |
| | | 股东权益 |
| | | | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本- 普普通通 库存 | | | | 累计 其他 综合损失 | | | | 股东权益总额 |
| 可赎回 非控制性 利息 | | 择优 库存 | | 股票 | | 1美元面值 价值 | | | 保留 收益 | | | 财务处 库存 | |
2021年1月31日 | $ | (3.4) | | | $ | — | | | 86,293,158 | | | $ | 86.3 | | | $ | 3,129.4 | | | $ | 3,613.2 | | | $ | (519.1) | | | $ | (1,579.5) | | | $ | 4,730.3 | |
PVH公司的净收入。 | | | | | | | | | | | 99.9 | | | | | | | 99.9 | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (6.5) | | | | | (6.5) | |
与有效现金流对冲有关的未实现和已实现净收益,扣除税费净额#美元1.2 | | | | | | | | | | | | | 8.3 | | | | | 8.3 | |
净投资套期保值净收益,扣除税费净额$1.5 | | | | | | | | | | | | | 4.5 | | | | | 4.5 | |
PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 106.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票计划结清赔偿金 | | | | | 253,084 | | | 0.2 | | 1.2 | | | | | | | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 10.7 | | | | | | | | | 10.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购87,830国库股 | | | | | | | | | | | | | | | (9.2) | | | (9.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益应占净亏损 | (0.2) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
May 2, 2021 | $ | (3.6) | | | $ | — | | | 86,546,242 | | | $ | 86.5 | | | $ | 3,141.3 | | | $ | 3,713.1 | | | $ | (512.8) | | | $ | (1,588.7) | | | $ | 4,839.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年5月1日的13周 |
| | | 股东权益 |
| | | | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本- 普普通通 库存 | | | | 累计 其他 综合损失 | | | | 股东权益总额 |
| 可赎回 非控制性 利息 | | 择优 库存 | | 股票 | | 1美元面值 价值 | | | 保留 收益 | | | 财务处 库存 | |
2022年1月30日 | $ | — | | | $ | — | | | 87,107,155 | | | $ | 87.1 | | | $ | 3,198.4 | | | $ | 4,562.8 | | | $ | (612.7) | | | $ | (1,946.8) | | | $ | 5,288.8 | |
PVH公司的净收入。 | | | | | | | | | | | 133.1 | | | | | | | 133.1 | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (131.8) | | | | | (131.8) | |
与有效现金流对冲有关的未实现和已实现净收益,扣除税费净额#美元9.0 | | | | | | | | | | | | | 25.8 | | | | | 25.8 | |
净投资套期保值净收益,扣除税费净额$16.6 | | | | | | | | | | | | | 50.2 | | | | | 50.2 | |
PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 77.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票计划结清赔偿金 | | | | | 157,495 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | | | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 10.1 | | | | | | | | | 10.1 | |
宣布的股息($0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.6) | | | | | | | (2.6) | |
收购1,264,730国库股 | | | | | | | | | | | | | | | (105.2) | | | (105.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
May 1, 2022 | $ | — | | | $ | — | | | 87,264,650 | | | $ | 87.3 | | | $ | 3,208.4 | | | $ | 4,693.3 | | | $ | (668.5) | | | $ | (2,052.0) | | | $ | 5,268.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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请参阅随附的说明。
PVH公司。
合并财务报表附注
1. 一般信息
PVH公司及其合并子公司(统称为“本公司”)组成一家全球性服装公司,其品牌组合包括汤米·希尔费格, 卡尔文·克莱因, 华纳百货, 奥尔加和True&Co., 它们被拥有,范豪森,伊佐德, 箭和杰弗里·比恩到2021年第二季度,该公司拥有该公司,现在对某些产品类别和其他许可品牌进行了重新许可。该公司设计和营销品牌运动服装(休闲服装)、牛仔服、高性能服装、内衣、泳装、正装衬衫、领带、手袋、配饰、鞋类和其他相关产品,并在全球范围内授权其自有品牌在众多不同的司法管辖区使用。该公司于2021年第二季度达成最终协议,出售其若干传统品牌商标,包括范豪森, 伊佐德, 箭和杰弗里·比恩以及其遗产品牌业务的某些相关库存出售给正宗品牌集团和其他各方(“遗产品牌交易”)。公司于2021年第三季度第一天完成销售。提及上述和其他品牌名称是指本公司拥有的或由第三方授权给本公司的注册和普通法商标,并通过品牌名称的斜体来标识。
合并财务报表包括本公司的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。对本公司不受控制但有能力对其施加重大影响的实体的投资,采用权益会计方法入账。该公司的综合经营报表包括其在这些实体的净收入或亏损中所占的比例。有关进一步讨论,请参阅附注6,“对非合并附属公司的投资”。本公司在埃塞俄比亚成立了一家合资企业(“PVH埃塞俄比亚”),在该合资企业中,本公司最初持有75%,与其合作伙伴的25%的利息作为可赎回的非控制权益(“RNCI”)。该公司在其合并财务报表中合并了埃塞俄比亚PVH公司。该公司于2021年第四季度关闭了作为埃塞俄比亚PVH唯一运营的制造设施。此次关闭对公司的综合财务报表没有产生实质性影响。请参阅附注5,“可赎回的非控股权益”以作进一步讨论。
该公司的会计年度是以最接近2月1日的星期日结束的52-53周期间为基础的,并由该会计年度开始的日历年度指定。除文意另有所指外,凡提及某一年度,均指本公司的会计年度。
随附的未经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,以提供中期财务资料。因此,它们不包含美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有披露。请参阅本公司截至2022年1月30日止年度的Form 10-K年报所载的经审核综合财务报表,包括附注。
根据美国公认会计原则编制中期财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计值大不相同。
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周的运营结果不一定代表整个财年的运营结果,部分原因是新冠肺炎疫情和季节性因素。此外,这些合并财务报表中包含的数据未经审计,可能会在年终进行调整。然而,管理层认为,所有已知的调整都已作出,以便公平地列报未经审计期间的综合经营业绩。
由于乌克兰当前的战争及其对宏观经济的更广泛影响、全球通胀压力以及新冠肺炎大流行带来的持续不确定性、全球供应链和物流中断及其对公司业务的影响,存在重大不确定性。如果经济状况恶化,公司的经营业绩、财务状况和经营现金流可能会受到实质性和不利的影响。
乌克兰战争
由于乌克兰战争,该公司决定自2022年3月7日起暂时关闭俄罗斯和白俄罗斯的门店并暂停商业活动。此外,虽然该公司在乌克兰没有直接业务,但几乎所有
它在乌克兰的批发客户和特许经营商已经关闭了他们的门店,这导致对这些客户的发货量减少,并取消了订单。大致2该公司2021年收入的10%来自俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰。这场战争还导致并可能进一步导致更广泛的宏观经济影响,包括欧元对美元的持续疲软、燃料价格上涨和金融市场波动以及消费者支出下降。
关于这场战争及其更广泛的宏观经济影响,包括对更广泛的欧洲市场的潜在影响,将在多大程度上影响公司2022年的业务、财务状况和运营结果,存在重大不确定性。这些影响可能包括非现金资产减值、库存过剩和难以收回应收贸易账款等。截至2022年5月1日,公司在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的子公司的总资产不到1占公司总资产的%。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已经并将继续对公司的业务、运营结果、财务状况和运营现金流产生重大影响。
在2021年第一季度,该公司门店面临与疫情相关的压力,包括其在欧洲、加拿大和日本的相当大比例的门店暂时关闭。其门店的压力在整个2021年持续,第二季度其在欧洲、日本和澳大利亚的某些门店暂时关闭了不同时期,其在澳大利亚的大部分门店在第三季度暂时关闭,欧洲和中国的某些门店在第四季度临时关闭了不同时期。此外,2021年第四季度,由于疫情,特别是奥密克戎的变异,导致员工缺勤率上升,该公司全球相当大比例的门店缩短了营业时间。
与CoVID相关的压力一直持续到2022年第一季度,尽管除中国外所有地区的压力都比去年同期小得多,这是因为中国的严格封锁导致门店暂时关闭,并影响了某些仓库,这导致向本公司批发客户和其数字商务业务的交货暂时停止。
此外,该公司的北美门店一直受到并预计将继续受到来美国的国际游客缺乏的挑战,尽管程度低于2021年。位于国际旅游目的地的商店在历史上一直是这项业务的重要组成部分。
该公司的实体批发客户及其许可合作伙伴也因疫情而经历了严重的业务中断。该公司在全球的批发客户和特许经营商通常在与该公司相同的国家和时间经历过临时关闭门店以及经营限制和障碍。
疫情还影响并继续影响该公司的供应链合作伙伴,包括第三方制造商、物流供应商和其他供应商,以及其许可证获得者的供应链。这些供应链已经经历了,未来可能还会继续经历关闭工厂或劳动力减少的工厂造成的中断,或其他物流限制,包括船舶、集装箱和其他运输短缺、劳动力短缺和大流行影响造成的港口拥堵。
2. 收入
该公司的收入主要来自通过其批发和零售业务以其拥有的商标销售成品。该公司还通过将其商标权授权给第三方获得版税和广告收入。收入在将产品或服务的控制权转让给公司的客户时确认,其金额反映了公司预期有权获得这些产品或服务的对价。
产品销售
该公司通过将其产品批发给传统零售商(包括通过其数字商务网站销售)、纯游戏数字商务零售商、特许经营商、被许可人和分销商获得收入。收入在货物控制权转移给客户时确认,这通常发生在货物所有权转移和损失风险转移到客户时。根据合同条款,控制权的转移是在向客户发货或客户收到货物时进行的。付款通常在30至90天内到期。确认的收入数额是扣除公司向其批发客户提供的退货、销售津贴和其他折扣后的净额。该公司基于对历史经验和个别客户安排的分析来估计回报,并根据季节性谈判、历史经验以及对当前销售趋势和市场状况的评估来估计销售折扣和其他折扣。
该公司还通过其独立商店、店内商店/特许经营地点和数字商务网站从其产品的零售分销中获得收入。收入在商店和店内商店/特许经营地点的销售点确认,并在通过公司的数字商务网站销售的估计交付时间确认,在这一点上,产品的控制权移交给客户。确认的收入数额是根据对历史经验的分析估计的回报后的净额。与优惠券相关的成本在优惠券赎回时记为收入减少。
本公司不包括从客户收取并汇给政府当局的与本公司产品销售有关的税收。向客户收取的运输和搬运成本包括在净销售额中。
客户忠诚度计划
该公司使用忠诚度计划,在达到一定支出水平后的特定时间段内,向其零售业务的客户提供未来购买的特定金额。参加该计划的客户每次购买都能获得忠诚度积分。
根据客户忠诚度计划获得的忠诚度积分为客户提供了获得额外产品的实质性权利,并导致公司有单独的履约义务。对于客户获得忠诚度积分的每笔交易,公司根据相对独立的销售价格在购买的产品和获得的忠诚度积分之间分配收入。分配给忠诚度积分的收入将记录为递延收入,直到忠诚度积分兑换或到期。
礼品卡
该公司在其零售店和某些数字商务网站上向客户出售礼品卡。本公司不对礼品卡收取行政费用,礼品卡也不过期。客户购买礼品卡是公司未来将提供的产品的预付款,因此被视为公司的履约义务。当客户购买礼品卡时,公司记录礼品卡现金价值的递延收入。当客户兑换礼品卡时,递延收入被解除,收入被确认。本公司预计不会兑换的礼品卡部分(称为“破损”)将在估计的客户赎回期间按比例确认,但受以下限制的限制:如果本公司确定其没有法律义务将此类未兑换礼品卡的价值汇至任何司法管辖区,则收入很可能不会发生重大逆转。
许可协议
该公司通过将其商标使用权授权给第三方,包括本公司的合资企业,获得版税和广告收入。许可协议通常只适用于某个地区或产品类别,期限超过一年,在大多数情况下,还包括续订选项。作为提供这些权利的交换,许可协议要求被许可人向公司支付特许权使用费,在某些协议中,还需要支付广告费。在这两种情况下,公司通常收到(I)基于销售额的百分比费用和(Ii)许可协议下每个年度履约期的合同最低费用中较大的一个。
除了使用其商标的权利外,该公司还在协议期限内为其被许可人提供持续支持。因此,该公司的许可协议是象征性的知识产权许可,因此收入是随着时间的推移而确认的。对于以销售为基础的百分比费用超过合同最低费用的许可协议,该公司将收入确认为其被许可人向公司报告的特许产品的销售。对于以销售额为基础的百分比费用不超过合同最低费用的许可协议,公司将合同最低费用确认为合同期间按比例计算的收入。
根据许可证协议的条款,许可证持有人通常每季度支付一次费用。本公司在确认收入之前从被许可方收到或应收款项时,记录递延收入。
截至2022年5月1日,所有许可协议中尚未满足的部分的合同最低费用总计为$988.9100万美元,公司预计将确认其中的$177.52022年剩余时间的收入为100万美元,256.82023年为100万美元,554.6之后的百万美元。
递延收入
在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内,主要与客户忠诚度计划、礼品卡和许可协议有关的递延收入变化如下: | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | |
(单位:百万) | 5/1/22 | | 5/2/21 | |
期初递延收入余额 | $ | 44.9 | | | $ | 55.8 | | |
| | | | |
本期间递延收入的净增加 | 25.0 | | | 31.1 | | |
本期间确认的收入的递延收入减少(1) | (32.3) | | | (40.5) | | |
| | | | |
期末递延收入余额 | $ | 37.6 | | | $ | 46.4 | | |
(1) 指在该期间确认的、在该期间开始时列入递延收入余额的收入,不考虑从该期间递延数额确认的收入。
公司还将长期递延收入负债计入综合资产负债表中的其他负债#美元。14.1百万,$15.0百万美元和美元12.9分别截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日。
可选的豁免
该公司选择不披露最初预期期限为一年或更短的合同的剩余履约义务,以及尚未满足所有许可协议部分的预期基于销售额的百分比费用。
请参阅附注19,“分部数据”,了解按分部和分配渠道分列的收入情况。
3. 库存
存货主要由成品组成,并按成本或可变现净值中的较低者列报,但北美的某些零售存货除外,该等零售存货采用零售库存法按成本或市价中的较低者列报。北美的几乎所有批发库存和亚洲的某些批发和零售库存的成本都是采用先进先出法确定的。所有其他存货的成本采用加权平均成本法确定。本公司审查当前业务趋势和预测、库存老化和停产商品类别,以确定其估计将需要的调整,以清算现有的清仓库存,并根据适用的零售库存方法以成本或可变现净值较低或成本或市场较低的较低者记录库存。
4. 收购
澳大利亚收购
公司于2019年5月31日收购了约78尚未拥有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)的%所有权权益(“澳大利亚收购”)。
可强制赎回的非控制权益
根据收购协议的条款,Gazal和PVH Brands Australia Pty的主要高管。有限公司(“PVH Australia”)将他们在Gazal的部分权益以大约6收购前公司全资子公司流通股的百分比100澳大利亚业务的所有权权益的%。该公司有义务购买该产品6澳大利亚收购分两批完成后两年内的利息:第1批-50%的股份关闭一年后;和第二批--所有剩余股份在关闭两年后.
该公司确认了一项负债#美元。26.2公允价值为百万美元6澳大利亚收购日的利息,按该日的有效汇率计算,该利息被列为强制赎回的非控股权益。在其后期间,强制可赎回非控制权益的负债于每个报告期根据其后每个资产负债表日的情况调整至其赎回价值,前提是该负债不能调整至低于购置日最初记录的金额。本公司在公司的综合经营报表中记录了利息支出负债的任何此类调整。
对于第一批股票,测算期于2019年结束。公司向管理股东支付的购买总价为#美元。17.3根据收购协议条款所指定的条件,于2020年6月购入该等股份100,000,000股(按付款日的有效汇率计算)。对于第二批股份,计量期于2020年结束,本公司已应计$24.5于本公司截至2021年5月2日的综合资产负债表中,该等股份的负债为百万元(按当日的有效汇率计算),其后于2021年6月根据收购协议条款所指定的条件支付予管理股东。截至2022年5月1日和2022年1月30日,公司对强制赎回的非控股权益没有剩余责任。
5. 可赎回的非控股权益
本公司于2016年成立了埃塞俄比亚PVH,以运营一家为本公司生产成品并主要在美国分销的制造工厂。公司及其合作伙伴持有的初始经济权益为75%和25%,在埃塞俄比亚的PVH,与其合作伙伴的25利息占RNCI的百分比。该公司在其合并财务报表中合并了埃塞俄比亚PVH公司。自2021年5月31日起,PVH埃塞俄比亚的资本结构进行了修订,因此,本公司单独管理并实际拥有合资企业的所有经济权益。该公司于2021年第四季度关闭了作为埃塞俄比亚PVH唯一运营的制造设施。此次关闭对公司的综合财务报表没有产生实质性影响。
截至埃塞俄比亚PVH成立之日,RNCI的公允价值为#美元。0.1百万美元。RNCI在2021年5月31日之前的账面金额调整为与每个报告期结束时的赎回金额相等,条件是该金额在每个报告期结束时不能低于根据小股东在净收益或亏损中的份额调整后的初始公允价值。对RNCI赎回金额的任何调整,在分配RNCI的净收入或亏损后确定,将立即在本公司的留存收益中确认,因为RNCI很可能会在未来根据时间的推移而变得可赎回。截至2021年5月31日,RNCI的赎回金额没有调整。
截至2021年5月2日,RNCI的账面金额为$(3.6)百万。关于埃塞俄比亚PVH资本结构的修订,本公司将RNCI于2021年5月31日的账面金额重新分类为$(3.7)百万美元增加到额外的实收资本。在这次重新分类后,公司不再将在埃塞俄比亚PVH的任何净收益或亏损归因于可赎回的非控股权益。
6. 对未合并关联公司的投资
该公司在未合并的关联公司中的投资为$158.9百万,$165.3百万美元和美元159.1分别截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日。这些投资按照权益会计方法入账,并计入公司综合资产负债表中的其他资产。该公司收到股息#美元。16.2百万美元和美元9.2分别在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内,从这些投资中获得100万美元。
7. 商誉和其他无形资产
截至2022年5月1日的13周内,按部门划分的商誉账面金额变动情况如下(有关公司应报告部门的进一步讨论,请参阅附注19,“部门数据”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 卡尔文·克莱恩北美公司 | | 卡尔文·克莱恩国际公司 | | 汤米·希尔费格北美 | | 汤米·希尔费格国际 | | 传统品牌批发 | | 传统品牌零售业 | | 总计 |
截至2022年1月30日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | $ | 781.8 | | | $ | 891.5 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,633.9 | | | $ | 105.0 | | | $ | — | | | $ | 3,615.2 | |
累计减值损失 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (105.0) | | | — | | | (786.3) | |
商誉,净额 | 494.5 | | | 497.5 | | | 203.0 | | | 1,633.9 | | | — | | | — | | | 2,828.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
货币换算 | — | | | (7.4) | | | — | | | (75.6) | | | — | | | — | | | (83.0) | |
截至2022年5月1日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | 781.8 | | | 884.1 | | | 203.0 | | | 1,558.3 | | | 105.0 | | | — | | | 3,532.2 | |
累计减值损失 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (105.0) | | | — | | | (786.3) | |
商誉,净额 | $ | 494.5 | | | $ | 490.1 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,558.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,745.9 | |
本公司每年评估商誉及其他无限期无形资产的可回收性,在每个财政年度第三季度开始时,以及在年度测试之间,如果发生事件或情况变化,表明账面价值更有可能减值。商誉减值测试是在报告单位层面进行的。其他无限期无形资产的减值测试是在单个资产层面上进行的。当事件和情况显示资产可能减值时,具有有限寿命的无形资产将在其估计使用年限内摊销,并与其他长期资产一起进行减值测试。无限期无形资产和有限年限无形资产在评估商誉的可回收性之前进行减值测试。有关公司商誉和其他无形资产减值测试过程的讨论,请参阅公司截至2022年1月30日的年度报告10-K表第8项中的综合财务报表附注1“重要会计政策摘要”。
截至2022年5月1日止13周内,并无重大事件或情况变化显示本公司商誉及其他无形资产的剩余账面值可能于2022年5月1日减值。
8. 退休和福利计划
截至2022年5月1日,本公司已二非缴款合格固定收益养老金计划涵盖几乎所有居住在美国、在2022年1月1日之前受雇、符合某些年龄和服务要求的员工。这些计划通常根据职业平均薪酬和计入贷方的服务年限提供退休后的每月福利。这些计划还为参与者提供了以一次性付款的形式领取福利的选择。归属于计划福利通常发生在五年尽职尽责。本公司指的是这些二计划作为它的“养老金计划”。
该公司还拥有三非缴费、无资金来源、无限制的补充固定收益养恤金计划,包括:
–针对汤米·希尔费格国内高级管理层某些前成员的计划。该计划被冻结,因此,参与者不会获得额外的福利。
–针对某些前高级管理人员的资本积累计划。根据个别参与者的协议,该计划的参与者将在十年随着年龄的增长65,条件是在终止受雇于本公司之前,参与者已参加该计划至少十年并且已经到了年龄55.
–一种针对在2022年1月1日之前雇用的居住在美国的某些员工的计划,这些员工符合一定的年龄和服务要求,提供超过美国国税局收入限制的补偿福利,并要求在雇佣终止或退休时或之后不久向既有员工支付款项。
本公司指的是这些三计划作为其“SERP计划”。
确认的净收益成本的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | | | | | SERP计划 |
| 13周结束 | | | | | | 13周结束 |
(单位:百万) | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | | | | | | | 5/1/22 | | 5/2/21 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 8.0 | | | $ | 10.4 | | | | | | | | | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.4 | |
利息成本 | 6.3 | | | 6.2 | | | | | | | | | | | 0.6 | | | 0.9 | |
计划资产的预期回报 | (10.5) | | | (11.1) | | | | | | | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 3.8 | | | $ | 5.5 | | | | | | | | | | | $ | 1.2 | | | $ | 2.3 | |
该公司还为居住在美国的某些退休人员提供一定的退休后医疗和人寿保险福利。由于公司收购了Warnaco Group,Inc.(“Warnaco”),公司还为居住在美国的某些Warnaco退休人员提供一定的退休后医疗和人寿保险福利。退休人员缴纳适用计划的费用,这两项计划都没有资金,也都被冻结。本公司指的是这些二计划作为它的“退休后计划”。在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内,与退休后计划相关的净福利成本并不重要。
福利成本净额的组成部分在本公司的综合经营报表中记录如下:(I)服务成本部分计入销售、一般和行政(“SG&A”)支出,以及(Ii)其他部分计入非服务相关养老金和退休后收入。
目前,本公司预计不会对2022年的养老金计划做出实质性贡献。由于许多因素,公司的实际缴款可能与计划缴款不同,包括税收和其他法律的变化,以及预期和实际养老金资产表现或利率之间的重大差异。
9. 债务
短期借款
该公司有$15.5截至2022年5月1日,以各种外币计价的短期信贷额度、透支融资和短期循环信贷融资项下的未偿还借款达100万笔。截至2022年5月1日,借款的加权平均利率为0.16%。这些贷款额度最高可达#美元。198.3根据2022年5月1日生效的汇率计算,为100万欧元,主要用于满足营运资金需求。截至2022年5月1日止的13个星期内,根据这些安排而未偿还的贷款最高限额为$。17.3百万美元。
2021年无担保循环信贷安排
2021年4月28日,公司更换了其364天美元275.0以美元计价的无担保循环信贷安排,于2021年4月7日到期(“2020年安排”),期限为364天275.0以美元计价的无担保循环信贷安排(“2021年安排”)。2021年的设施于2022年4月27日到期,没有被更换。该公司支付了$0.8与2021年融资机制有关的债务发行成本为100万美元,在债务协议期限内摊销。该公司拥有不是截至2022年5月1日的13周内,2021年贷款安排下的未偿还借款。
长期债务
该公司长期债务的账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 | |
| | | | | | |
2024年到期的高级无担保定期贷款A(1)(2) | $ | 479.6 | | | $ | 513.5 | | | $ | 1,103.3 | | |
| | | | | | |
2023年到期的债券利率为7 3/4% | 99.9 | | | 99.8 | | | 99.8 | | |
3 5/8%的优先无担保欧元票据,2024年到期(2) | 550.0 | | | 580.8 | | | 628.7 | | |
4 5/8%2025年到期的优先无担保票据 | 496.0 | | | 495.7 | | | 494.8 | | |
3 1/8%的优先无担保欧元票据,2027年到期(2) | 627.2 | | | 662.6 | | | 718.0 | | |
总计 | 2,252.7 | | | 2,352.4 | | | 3,044.6 | | |
减去:长期债务的当前部分 | 36.2 | | | 34.8 | | | 26.4 | | |
长期债务 | $ | 2,216.5 | | | $ | 2,317.6 | | | $ | 3,018.2 | | |
(1) 以美元计价的定期贷款A和欧元计价的定期贷款A的未偿还本金余额为零 and €456.3截至2022年5月1日,分别为100万。
(2) 以欧元计价的定期贷款A融资和优先无担保欧元票据的账面金额包括美元对欧元汇率变化的影响。
有关本公司截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日的长期债务的公允价值,请参阅附注12“公允价值计量”。
截至2022年5月1日,公司在2022年剩余时间至2027年的强制性长期债务偿还如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
财政年度 | 金额(1) |
2022年剩余时间 | $ | 26.4 | |
2023 | 139.5 | |
2024 | 968.4 | |
2025 | 500.0 | |
2026 | — | |
2027 | 632.4 | |
(1) 该公司强制性长期债务偿还的一部分以欧元计价,并视美元对欧元汇率的变化而定。
2022年剩余时间至2027年的债务偿还总额超过本公司截至2022年5月1日的债务账面总额,因为账面金额反映了债务发行成本的未摊销部分和原始发行折扣。
截至2022年5月1日,大约80本公司的长期债务有固定利率,其余部分为浮动利率。
2019高级无担保信贷安排
该公司拥有2024年4月29日到期的高级无担保信贷安排(经修订,即2019年贷款),由欧元组成500.0以欧元计价的定期贷款一项贷款(“欧元TLA贷款”)和优先无担保循环信贷贷款,包括(I)a#675.0百万美元计价的循环信贷安排,(二)加元70.0以美元或加元提供的百万加元计价循环信贷安排,(三)欧元200.0以欧元、澳元和其他商定外币提供的百万欧元计价循环信贷安排和(四)#美元50.0以美元或港元提供的百万美元计价循环信贷安排。2019年的设施还包括一美元1,093.2以美元计价的定期贷款一种贷款(“美元TLA贷款”)。公司偿还了未偿还的款项美元贷款项下的本金余额设施将于2021年建成。2019年融资机制下的借款按2019年融资条款中规定的方式计算浮动利率计息。
该公司的未偿还贷款为#美元。479.6根据欧元TLA安排,根据适用的汇率,扣除债务发行成本后的净额为100万欧元,不是优先无担保循环信贷安排下的未偿还借款和#美元12.7截至2022年5月1日,优先无担保循环信贷安排项下的未偿还信用证为100万份。
该公司支付的款项总额为#美元。6.9百万美元和美元503.7在分别截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内,其在2019年贷款安排下的定期贷款为100万美元。
截至2022年5月1日,关于欧元TLA安排和每项循环信贷安排的当前适用保证金为1.250%用于调整后的欧洲货币利率贷款和0.250基本利率或加拿大最优惠利率贷款的利率为%。欧元TLA融资和循环信贷融资项下适用的借款保证金可能会根据公司的净杠杆率,在公司每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后进行调整,或(Ii)在标准普尔或穆迪发出公司公共债务评级变化通知的日期之后进行调整。
该公司签订了利率互换协议,旨在将其浮动利率债务的名义金额转换为固定利率债务。根据协议条款,就任何未清偿名义金额而言,本公司受一个月伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)波动影响的风险将被剔除,而本公司须支付固定利率加现行适用保证金。在截至2021年5月2日的13周内,订立或生效了以下利率互换协议(截至2022年5月1日的13周内,并无订立或生效利率互换协议):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 开始日期 | | 初始名义金额 | | 截至2022年5月1日的名义余额 | | 固定费率 | | 到期日 |
2020年3月 | | 2021年2月 | | $ | 50.0 | | | $ | — | | (1) | 0.562% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2021年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.1625% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.2575% | | 2023年2月 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50.0 | | | — | | | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139.2 | | | — | | | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 115.7 | | | — | | | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50.0 | | | — | | | 2.6825% | | 2021年2月 |
(1) 本公司于2021年终止将于2022年2月到期及2023年2月到期的利率互换协议,与提前偿还美元TLA项下的未偿还本金余额设施。
2019年贷款要求本公司遵守惯例的正面、负面和财务契约,包括最低利息覆盖率和最高净杠杆率,按2019年贷款条款中规定的方式计算。有关2019年设施的进一步讨论,请参阅本公司截至2022年1月30日的10-K表格年度报告第8项中的综合财务报表附注8“债务”。
7 3/4%债券将于2023年到期
该公司有未偿还的美元100.02023年11月15日到期的债券,利率为7 3/4%。这些债券在到期前不能由公司选择赎回。
3年息5/8%的欧元优先债券,2024年到期
该公司有未偿还的欧元525.0本金金额为3.5/8%的优先债券,2024年7月15日到期。该公司可在2024年4月15日之前的任何时间赎回部分或全部这些票据,方法是支付“完整”溢价以及任何应计和未付利息。此外,该公司可能在2024年4月15日或之后赎回部分或全部这些票据,本金金额外加任何应计和未付利息。
4年息5/8%的优先债券将于2025年到期
该公司有未偿还的美元500.0本金金额为4 5/8%的优先债券,2025年7月10日到期。公司可以在2025年6月10日之前的任何时间通过支付“完整”溢价加上任何应计和未付利息来赎回部分或全部这些票据。此外,该公司可能在2025年6月10日或之后赎回部分或全部这些票据,本金金额外加任何应计和未付利息。
3 1/8%欧元优先债券,2027年到期
该公司有未偿还的欧元600.0本金金额为3 1/8%的优先债券,2027年12月15日到期。该公司可在2027年9月15日之前的任何时间通过支付“完整”溢价以及任何应计和未付利息来赎回部分或全部这些票据。此外,该公司可能在2027年9月15日或之后赎回部分或全部这些票据,本金金额外加任何应计和未付利息。
该公司的融资安排包括财务和非财务契约以及惯例违约事件。截至2022年5月1日,该公司遵守了其融资安排下所有适用的财务和非财务契约。
本公司在其2019年设施之外还有备用信用证,主要用于抵押本公司的保险和租赁义务。该公司有$60.3截至2022年5月1日,这些备用信用证中有100万未付。
有关公司债务的进一步讨论,请参阅公司截至2022年1月30日的年度报告10-K表第8项中的综合财务报表附注8“债务”。
10. 所得税
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13个星期的实际所得税税率为29.4%和40.7%。截至2022年5月1日的13个星期的实际所得税税率为1美元。55.4百万所得税支出,记录在$188.5百万美元的税前收入。截至2021年5月2日的13个星期的实际所得税税率为1美元。68.3百万所得税支出,记录在$168.0百万美元的税前收入。
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13个星期的实际所得税税率高于美国法定所得税税率,这主要是由于对超过外国公司有形资产视为回报的外国收益征收的税款(称为GILTI)以及外国和国内税前结果的组合。
该公司提交的所得税申报单超过40每年都有国际司法管辖区。该公司的大量收益位于国际司法管辖区,特别是荷兰和香港特别行政区,这两个地区的所得税税率,再加上对公司某些司法管辖区活动的收入征收的特别税率,历来都低于美国法定所得税税率。2022年,该公司不再享受这些特别费率。
11. 衍生金融工具
现金流对冲
该公司面临与某些国际库存购买相关的预期现金流相关的外币汇率变化的风险。该公司使用外币远期外汇合约对冲部分风险敞口。
该公司还面临与其2019年融资借款相关的利率波动风险,这些贷款的利息利率等于适用保证金加浮动利率。本公司不时订立利率互换协议,以对冲与其在2019年贷款安排下的定期贷款有关的部分风险。截至2022年5月1日和2022年1月30日,没有未完成的利率互换协议。截至2022年5月1日,大约80该公司长期债务的%%为固定利率,其余(以欧元计价的)余额为浮动利率。关于2019年设施和这些协议的进一步讨论,请参阅附注9,“债务”。
本公司将外币远期外汇合约及利率互换协议按公允价值计入综合资产负债表,不计入相关资产负债净值。与某些国际存货购买相关的外币远期外汇合同和任何利率互换协议被指定为有效的对冲工具(统称为“现金流对冲”)。因此,现金流量对冲的公允价值变动计入权益,作为累计其他全面亏损(“AOCL”)的组成部分。没有金额被排除在有效性测试之外。
净投资对冲
该公司在以美元以外的货币计价的外国子公司的投资价值相关的外币汇率变化中存在风险。为了对冲部分风险敞口,该公司指定了其(I)欧元的账面价值600.0本金金额为3 1/8%的优先债券,2027年到期;(Ii)欧元525.02024年到期的本金为3 5/8%的优先票据(统称为“外币借款”),由总部位于美国的实体PVH Corp.发行,作为其对其某些以欧元为功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。关于公司外币借款的进一步讨论,请参阅附注9,“债务”。
本公司将外币借款按账面价值计入综合资产负债表。外币借款的账面价值在每个报告期结束时重新计量,以反映外币现汇汇率的变化。由于外币借款被指定为净投资对冲,这种重新计量作为AOCL的组成部分在权益中记录。被指定为净投资对冲的外币借款的公允价值和账面价值为#美元。1,194.5百万美元和美元1,177.2截至2022年5月1日,分别为百万美元1,361.7百万美元和美元1,243.4截至2022年1月30日,分别为百万美元和1,510.8百万美元和美元1,346.7截至2021年5月2日,分别为100万。该公司在成立之初和之后的每个季度初评估其净投资对冲的有效性。没有金额被排除在有效性测试之外。
非指定合同
本公司即时在盈利中记录未被指定为有效对冲工具(“非指定合约”)的对冲工具(“非指定合约”)的公允价值变动,该等对冲工具主要包括与第三方及公司间交易有关的外币远期外汇合约,以及非长期投资性质的公司间贷款。在这类合同的收益中立即确认的任何损益在很大程度上被基础余额的重新计量所抵消。
本公司不使用衍生或非衍生金融工具进行交易或投机。公司套期保值的现金流量在公司的综合现金流量表中与被套期保值的项目在同一类别中列报。
下表汇总了该公司衍生金融工具在其综合资产负债表中的公允价值和列报:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | | 负债 |
| 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 | | 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 |
(单位:百万) | 其他流动资产 | 其他资产 | | 其他流动资产 | 其他资产 | | 其他流动资产 | 其他资产 | | 应计费用 | 其他负债 | | 应计费用 | 其他负债 | | 应计费用 | 其他负债 |
被指定为现金流对冲的合同: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合同(库存购买) | $ | 71.1 | | $ | 6.7 | | | $ | 48.0 | | $ | 2.7 | | | $ | 6.6 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | $ | — | | | $ | 0.6 | | $ | — | | | $ | 12.5 | | $ | 0.6 | |
利率互换协议 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2.4 | | 1.0 | |
指定为现金流对冲的合同总额 | 71.1 | | 6.7 | | | 48.0 | | 2.7 | | | 6.6 | | 0.1 | | | 0.4 | | — | | | 0.6 | | — | | | 14.9 | | 1.6 | |
非指定合同: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约 | 18.0 | | — | | | 5.6 | | — | | | 2.8 | | — | | | 3.7 | | — | | | 1.1 | | — | | | 1.4 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 89.1 | | $ | 6.7 | | | $ | 53.6 | | $ | 2.7 | | | $ | 9.4 | | $ | 0.1 | | | $ | 4.1 | | $ | — | | | $ | 1.7 | | $ | — | | | $ | 16.3 | | $ | 1.6 | |
未偿还外币远期外汇合约名义金额为#美元。1,360.32022年5月1日时为100万人。这类合同主要在2022年5月至2023年8月之间到期。
下表汇总了公司指定为现金流和净投资对冲工具的对冲的效果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他综合(亏损)收入中确认的收益 | | | | |
| | | | | |
(单位:百万) | | | |
| | | | | | | | |
13周结束 | | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | |
外币远期外汇合同(库存购买) | | $ | 33.3 | | | $ | 10.2 | | | | | |
利率互换协议 | | — | | | 0.2 | | | | | |
外币借款(净投资套期保值) | | 66.8 | | | 6.0 | | | | | |
总计 | | $ | 100.1 | | | $ | 16.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从AOCL重新分类为(费用)收入、合并业务报表地点和合并业务报表明细项目的(亏损)收益金额 |
(单位:百万) | | 金额重新分类 | | 位置 | | 营业报表总额 |
| | | | | | | | | | |
13周结束 | | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | 5/1/22 | | 5/2/21 |
外币远期外汇合同(库存购买) | | $ | (1.5) | | | $ | 2.0 | | | 销货成本 | | $ | 884.0 | | | $ | 850.2 | |
利率互换协议 | | — | | | (1.1) | | | 利息支出 | | 23.0 | | | 30.5 | |
总计 | | $ | (1.5) | | | $ | 0.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
AOCL于2022年5月1日的外币远期外汇合约净收益为$73.2据估计,在未来12个月内,由于该等远期外汇合约对冲的基础存货已售出,本公司的综合经营报表将把100万欧元重新分类为售出货物的成本。在AOCL确认的外币借款金额只有在出售或基本上完全清算被对冲的净投资后才会在收益中确认。
下表汇总了公司在合并经营报表中确认的SG&A费用中确认的未指定合同的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | 在收入(费用)中确认的收益(损失) |
13周结束 | | | | 5/1/22 | | 5/2/21 |
| | | | | | |
外币远期外汇合约 | | | | $ | 14.1 | | | $ | (3.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2022年5月1日,该公司没有任何具有信用风险相关或有特征的衍生金融工具作为相关合同的基础。
12. 公允价值计量
根据美国公认的会计原则,公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。一个三级层次结构将用于衡量公允价值的投入的优先顺序如下:
第1级-投入是指公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
第2级--第1级所列报价以外的可观察投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同资产或负债的报价、资产或负债可观测到的报价以外的投入以及主要来自可观测市场数据或由可观测市场数据证实的投入。
第三级-无法观察到的投入,反映出公司自己对市场参与者根据现有最佳信息为资产或负债定价时将使用的投入的假设。
根据上述公允价值等级,下表显示了公司金融资产和负债的公允价值,这些资产和负债需要按公允价值经常性地重新计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约 | 不适用 | | $ | 95.8 | | | 不适用 | | $ | 95.8 | | | 不适用 | | $ | 56.3 | | | 不适用 | | $ | 56.3 | | | 不适用 | | $ | 9.5 | | | 不适用 | | $ | 9.5 | |
拉比信托资产 | 0.5 | | | 4.2 | | | 不适用 | | 4.7 | | | — | | | 0.3 | | | 不适用 | | 0.3 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 0.5 | | | $ | 100.0 | | | 不适用 | | $ | 100.5 | | | $ | — | | | $ | 56.6 | | | 不适用 | | $ | 56.6 | | | 不适用 | | $ | 9.5 | | | 不适用 | | $ | 9.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约 | 不适用 | | $ | 4.1 | | | 不适用 | | $ | 4.1 | | | 不适用 | | $ | 1.7 | | | 不适用 | | $ | 1.7 | | | 不适用 | | $ | 14.5 | | | 不适用 | | $ | 14.5 | |
利率互换协议 | 不适用 | | — | | | 不适用 | | — | | | 不适用 | | — | | | 不适用 | | — | | | 不适用 | | 3.4 | | | 不适用 | | 3.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总负债 | 不适用 | | $ | 4.1 | | | 不适用 | | $ | 4.1 | | | 不适用 | | $ | 1.7 | | | 不适用 | | $ | 1.7 | | | 不适用 | | $ | 17.9 | | | 不适用 | | $ | 17.9 | |
外币远期外汇合同的公允价值是将购买的货币总额乘以(1)期末远期汇率与(2)每份合同规定的结算汇率之间的差额。1级拉比信托资产的公允价值包括对共同基金的投资,按基金的资产净值估值,该净值由个别基金交易活跃市场的收盘价确定。2级拉比信托资产的公允价值包括对共同集合信托基金的投资,按基金系列确定的基金资产净值进行估值。资金可以每天赎回,不受限制。利率互换协议的公允价值基于可观察到的利率收益率曲线,并代表金融工具相关的预期贴现现金流。
公司设立了拉比信托基金,从2022年1月1日开始,持有与公司补充储蓄计划相关的投资。拉比信托资产通常反映了合格计划参与者的投资选择,为#美元。4.7百万美元和美元0.3分别截至2022年5月1日和2022年1月30日的百万美元,并计入公司综合资产负债表如下:0.1百万美元和美元4.6截至2022年5月1日,百万美元分别包括在其他流动资产和其他资产中0.3截至2022年1月30日,100万美元包括在其他资产中。截至2022年5月1日和2022年1月30日,相应的递延补偿负债包括在公司综合资产负债表的应计费用和其他负债中。在截至2022年5月1日的13周内,拉比信托投资确认的未实现亏损无关紧要。
本公司的任何公允价值计量均未在公允价值层级的任何级别之间进行转移。
本公司的非金融资产主要包括商誉、其他无形资产、物业、厂房及设备及经营租赁使用权资产,并不要求按公允价值经常性计量,而是按其账面值报告。然而,当事件或情况变化显示其账面值可能无法完全收回时(对于商誉和无限期无形资产,至少每年一次),非金融资产会定期进行减值评估。如果公允价值被确定低于账面价值,则计入减值费用以将资产减记至其公允价值。
下表显示了在截至2021年5月2日的13周内,需要按公允价值在非经常性基础上重新计量的公司非金融资产的公允价值,以及重新计量过程中记录的减值总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(单位:百万) | | 公允价值计量使用 | | 截至减值日的公允价值 | | 总减值 |
5/2/21 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17.8 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | — | | | 10.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
账面金额为#美元的经营性租赁使用权资产17.8百万美元和财产、厂房和设备,账面金额为#美元10.3百万美元减记为公允价值零在截至2021年5月2日的13周内,由于公司采取了减少房地产占地面积的行动,包括减少办公空间。 关于这些重组活动的进一步讨论,请参阅附注16,“撤离活动费用”。本公司经营租赁使用权资产的公允价值是根据估计转租收入的贴现现金流量根据市场参与者假设确定的,该假设考虑了某些资产剩余租赁期的较短时间,以及当前的房地产趋势和市场状况。本公司物业、厂房及设备的公允价值乃根据与该等资产相关的估计折现未来现金流量按市场参与者假设厘定。
这一美元28.1截至2021年5月2日止13周内的减值费用百万元已计入本公司综合经营报表的SG&A开支,并计入未分配至任何须报告分部的公司开支。
公司现金及现金等价物、短期借款和长期债务的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 |
(单位:百万) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 748.7 | | | $ | 748.7 | | | $ | 1,242.5 | | | $ | 1,242.5 | | | $ | 913.2 | | | $ | 913.2 | |
短期借款 | 15.5 | | | 15.5 | | | 10.8 | | | 10.8 | | | 13.8 | | | 13.8 | |
| | | | | | | | | | | |
长期债务(包括归类为流动部分) | 2,252.7 | | | 2,283.0 | | | 2,352.4 | | | 2,522.4 | | | 3,044.6 | | | 3,289.1 | |
由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物以及短期借款的公允价值接近其账面价值。该公司使用截至适用季度最后一个营业日的报价市场价格估计其长期债务的公允价值。本公司将其长期债务的计量归类为一级计量。长期债务的账面金额反映了债务发行成本的未摊销部分和原始发行折扣。
13. 基于股票的薪酬
本公司根据其股票激励计划(下称“计划”)授予股票奖励。由于基于股票的补偿交易而发行的股票通常是通过发行公司普通股的新股来筹集资金的。
本公司可根据本计划授予下列类型的奖励:(I)非限制性股票期权;(Ii)激励性股票期权;(Iii)股票增值权;(Iv)限制性股票;(V)限制性股票单位(“RSU”);(Vi)绩效股票;(Vii)绩效股票单位(“PSU”);以及(Viii)其他基于股票的奖励。根据该计划授予的每一项奖励均受奖励协议的约束,该协议包含(如适用)行使价、奖励期限、限制期、奖励涉及的股份数量、履约期间和业绩衡量标准,以及计划委员会决定的其他条款和条件。根据该计划授予的奖励被归类为股权奖励,记在公司综合资产负债表的股东权益中。在估计授出日股票奖励的公允价值时,本公司会考虑是否需要在本公司掌握重大非公开资料的情况下,对授出日普通股的收市价或预期波动率作出调整。在截至2022年5月1日的13周内授予的奖励的公允价值没有做出这样的调整。
截至2022年5月1日,本公司已根据该计划授予(I)基于服务的非限制性股票期权,以下简称“股票期权”、RSU和限制性股票;以及(Ii)或有可发行PSU和RSU。截至2022年5月1日,没有发行限制性股票或或有可发行RSU的股票。
根据该计划的条款,为了确定可供授予的股票数量,股票期权奖励所涉及的每股股票减少了可供授予的股票数量一共享和作为RSU或PSU奖励基础的每一股可用数量减少二股份。
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周的净收入包括美元10.1百万美元和美元10.7与股票薪酬相关的税前支出分别为100万美元,相关的已确认所得税优惠为#美元1.4百万美元和美元1.5分别为100万美元。
该公司为与其基于股票的奖励相关的某些交易获得减税。在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内,这些交易实现的实际所得税优惠为1.9百万美元和美元3.6分别为100万美元。已实现的税收优惠包括离散的超额税额净额不足#美元。0.8百万美元和美元0.1分别在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内,在公司所得税准备金中确认的百万美元。
股票期权
授予员工的股票期权一般可在四等额的年度分期付款开始批出日期后一年。基本股票期权奖励协议一般规定在获奖者退休时加速授予(如本计划所定义)。这类股票期权被授予10-年限和每股行使价格不能低于普通股在授予日的收盘价。
公司采用布莱克-斯科尔斯-默顿模型估算授予日股票期权的公允价值。授予的股票期权的估计公允价值在股票期权的必要服务期内支出。
以下概述了用于估计在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内授予的股票期权的公允价值以及由此产生的加权平均授予日每股股票期权公允价值的假设:
| | | | | | | | | | | |
| 5/1/22 | | 5/2/21 |
加权平均无风险利率 | 2.50 | % | | 1.24 | % |
加权平均预期股票期权期限(年) | 6.25 | | 6.25 |
加权平均公司波动率 | 47.34 | % | | 47.58 | % |
预期年度每股股息 | $ | 0.15 | | $ | 0.15 |
加权平均授予日每股股票期权公允价值 | $ | 34.27 | | $ | 48.28 |
| | | |
无风险利率以授予之日与预期股票期权期限相对应的期间内有效的美国国债收益率为基础。预期股票期权期限代表股票期权的加权平均时间段。
根据归属时间表和股票期权的合同条款,已授予的股票预计将是未偿还的。公司波动率是基于公司普通股在与预期股票期权期限相对应的一段时间内的历史波动率。预期股息是基于授予时公司的预期普通股现金股息率;在截至2021年5月2日的13周内授予的股票期权的股息假设不受公司为应对新冠肺炎疫情对其业务的影响而从2020年第二季度开始暂停现金股息的影响,以及作为2020年6月修正案的一个条件,该修正案被视为暂时的。关于公司普通股分红的进一步讨论,请参阅附注15,“股东权益”。
该公司继续使用简化方法来估计其授予的“普通”股票期权的预期期限,原因是缺乏相关的历史数据,部分原因是获得股票期权的员工人数发生了变化。本公司将继续评估使用这种方法的适当性。
截至2022年5月1日的13周股票期权活动如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位为千,不包括每个股票期权数据) | 股票期权 | | 加权平均行权价 按股期权 |
在2022年1月30日未偿还 | 688 | | | $ | 103.40 | |
授与 | 134 | | | 71.51 | |
已锻炼 | — | | | — | |
没收/过期 | 49 | | | 83.23 | |
在2022年5月1日未偿还 | 773 | | | $ | 99.15 | |
可于2022年5月1日行使 | 509 | | | $ | 111.17 | |
RSU
授予员工的RSU通常授予四等额的年度分期付款开始批出日期后一年,尽管本公司确实不时作出,并目前有未偿还的,具有不同归属时间表的RSU。授予非雇员董事的基于服务的RSU全部授予授权日或授权年后股东周年大会日期后一年中的较早者。针对员工的基本RSU奖励协议一般规定在获奖者退休时加速授予(如本计划所定义)。RSU的公允价值等于授予之日公司普通股的收盘价,并在RSU的必要服务期内支出。
截至2022年5月1日的13周,RSU活动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位为千,每个RSU数据除外) | RSU | | 每个RSU的加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年1月30日的未归属资产 | 1,176 | | | $ | 88.09 | |
授与 | 206 | | | 72.48 | |
既得 | 183 | | | 101.90 | |
被没收 | 37 | | | 88.91 | |
截至2022年5月1日的未归属资产 | 1,162 | | | $ | 83.12 | |
PSU
授予员工的或有可发放的PSU通常授予三在授予之日后数年内,视履行条件的满足情况而定。2021年第二季度,公司向公司某些高级管理人员授予了或有可发行的PSU。对于这些奖励,最终获得的股份数量(如果有)取决于公司在适用业绩期间实现的目标,其中50%是基于公司2021财年的综合息税前收益(“EBIT”)金额,以及50%乃基于本公司于授出日期起计三年期间相对于一组预先确立的行业同业的总股东回报(“TSR”)。公司在三年服务期内按比例记录费用,费用确定如下:(I)基于EBIT的奖励部分-基于授予日期每股公允价值和公司目前对最终可能发行的股票数量的预期,以及(Ii)基于TSR的奖励部分-基于授予日期的公允价值-无论奖励是否满足市场条件,因为奖励受市场条件的制约。授予日授予的奖励的公允价值确定如下:(I)基于息税前利润的奖励部分-基于公司普通股的收盘价减去公司普通股在三年服务期内预期支付的任何股息的现值,因为这些或有发行的PSU不应计股息;(Ii)基于TSR的奖励部分-使用蒙特卡洛模拟模型。对于以息税前利润为基础的部分,适用的业绩期于2021年第四季度结束,达到了最高业绩水平。这些股份将在三年服务期结束后授予和支付。
公司还在2019年至2020年期间向公司某些高管授予了或有可发行的PSU,但须遵守三-自适用的授予日期起计的年度履约期。对于这些奖励,最终获得的股份数量(如果有)取决于公司在适用业绩期间实现的目标,其中50%是基于公司在适用业绩期间的绝对股价增长以及50%是基于本公司在适用业绩期间相对于标准普尔500指数中包括的其他公司截至授权日的TSR。对于这些奖励,公司根据奖励的公允价值在三年服务期内按比例记录费用,无论奖励是否满足市场条件,因为奖励受市场条件的影响。使用蒙特卡洛模拟模型为每笔赠款确定了授予日期授予的公允价值。至于于2019年第一季度授予的奖励,三年业绩期于2022年第一季度结束,奖励持有人因市场状况未获满足而未赚取任何股份。
在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内,没有批出任何私人机构单位。
截至2022年5月1日的13周内,PSU的总活动如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位为千,不包括每个PSU数据) | PSU | | 每个PSU的加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年1月30日的未归属资产 | 248 | | | $ | 93.15 | |
授与 | — | | | — | |
因市场状况不能满足而减少 | 47 | | | 128.75 | |
| | | |
既得 | — | | | — | |
被没收 | 2 | | | 77.54 | |
截至2022年5月1日的未归属资产 | 199 | | | $ | 84.98 | |
14. 累计其他综合损失
下表显示了截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内,按组成部分划分的AOCL净额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | | | 有效现金流量套期保值的未实现和已实现净收益(亏损) | | 总计 |
平衡,2022年1月30日 | $ | (665.9) | | | | | $ | 53.2 | | | $ | (612.7) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (81.6) | | (1)(2) | | | 24.6 | | | (57.0) | |
减去:从AOCL重新分类的金额 | — | | | | | (1.2) | | | (1.2) | |
其他综合(亏损)收入 | (81.6) | | | | | 25.8 | | | (55.8) | |
平衡,2022年5月1日 | $ | (747.5) | | | | | $ | 79.0 | | | $ | (668.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | | | 有效现金流套期保值的未实现和已实现(亏损)净收益 | | 总计 |
余额,2021年1月31日 | $ | (481.6) | | | | | $ | (37.5) | | | $ | (519.1) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (2.0) | | (1)(2) | | | 9.7 | | | 7.7 | |
减去:从AOCL重新分类的金额 | — | | | | | 1.4 | | | 1.4 | |
其他综合(亏损)收入 | (2.0) | | | | | 8.3 | | | 6.3 | |
平衡,2021年5月2日 | $ | (483.6) | | | | | $ | (29.2) | | | $ | (512.8) | |
(1) 外币换算调整包括净投资对冲净收益#美元。50.2百万美元和美元4.5分别在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内达到100万美元。
(2) 不利的外币换算调整主要是由美元兑欧元走强推动的。
下表列出了截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内从AOCL到收益的重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从AOCL重新分类的金额 | 公司合并经营报表中受影响的项目 |
| 13周结束 | | | |
(单位:百万) | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | | |
有效现金流对冲的已实现(亏损)收益: | | | | | | |
外币远期外汇合同(库存购买) | $ | (1.5) | | | $ | 2.0 | | | | | | 销货成本 |
| | | | | | | | |
利率互换协议 | — | | | (1.1) | | | | | | 利息支出 |
减去:税收效应 | (0.3) | | | (0.5) | | | | | | 所得税费用 |
合计,税后净额 | $ | (1.2) | | | $ | 1.4 | | | | | | |
| | | | | | | | |
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15. 股东权益
收购库房股份
自2015年以来,随着时间的推移,公司董事会已经批准了总计3.02026年6月3日之前的10亿股票回购计划,其中包括1.02022年4月11日,董事会批准增加授权并将该计划延长三年。本计划下的回购可于期间内不时透过公开市场购买、加速股份回购计划、私下协商交易或本公司认为适当的其他方式进行。收购基于各种因素,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、本公司内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。本计划可由董事会修改,包括增加或降低回购限额,或随时延长、暂停或终止计划,恕不另行通知。
该公司自2020年3月起暂停根据股票回购计划回购股份,以应对新冠肺炎疫情对其业务的影响。此外,根据本公司于2020年6月根据其优先无抵押信贷安排(称为“2020年6月修订”)获豁免若干契诺的条款,本公司不得于宽免期间进行股份回购。然而,自2021年6月10日起,2020年6月修正案下的宽限期终止,公司获准由管理层酌情恢复股份回购。请参阅本公司截至2022年1月30日的年度报告Form 10-K第8项中的综合财务报表附注8“债务”,以进一步讨论2020年6月修正案的条款和宽免期。
在截至2022年5月1日的13周内,公司购买了1.2在公开市场交易中根据该计划发行100万股普通股,价格为#美元100.2百万美元。截至2022年5月1日,回购的股份以库存股和美元持有。1.123其中10亿美元的授权仍可用于未来的股票回购。
库存量活动还包括与RSU结算一起扣留的股份,以满足预扣税款的要求。
普通股分红
为应对新冠肺炎疫情对公司业务的影响,公司于2020年3月暂停分红。此外,根据2020年6月修正案的条款,本公司不得在救济期内宣布或支付股息。然而,从2021年6月10日起,救济期终止,公司被允许在董事会的酌情决定下宣布和支付普通股股息。请参阅本公司截至2022年1月30日的年度报告Form 10-K第8项中的综合财务报表附注8“债务”,以进一步讨论2020年6月修正案的条款和宽免期。
该公司宣布了一笔$0.0375于2022年3月11日向登记在册的普通股股东支付的每股股息,公司为此支付的股息总额为$2.62022年3月30日,百万。
16. 退出活动成本
2021年减少劳动力和房地产占用空间
该公司于2021年3月宣布,计划通过裁员(主要是在某些国际市场)来精简组织结构,并减少房地产足迹,包括减少办公空间和关闭部分门店,这导致每年节省约美元的成本60百万美元。与这些活动相关,公司在2021年记录了如下表所示的税前成本。与2021年劳动力和房地产足迹削减相关的所有预期成本都发生在2021年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2/21年5月2日的13个星期内发生的费用 | | 已发生的累计成本 | | | | | | |
遣散费、解雇津贴和其他雇员费用 | $ | 12.2 | | | $ | 15.7 | | | | | | | |
长期资产减值 | 28.1 | | | 28.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
合同终止及其他费用 | 3.0 | | | 3.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 43.3 | | | $ | 47.6 | | | | | | | |
在截至2021年5月2日的13周内产生的费用为$1.7百万美元用于汤米·希尔费格北美部门的SG&A费用,$5.7百万美元用于汤米·希尔费格国际部门的SG&A费用,$2.1百万美元用于Calvin Klein北美部门的SG&A费用,$5.3百万美元用于Calvin Klein国际部门的SG&A费用和28.5百万美元与未分配给任何可报告部门的公司SG&A费用有关。有关公司可报告部门的进一步讨论,请参阅附注19,“部门数据”。
有关截至2021年5月2日的13周内记录的长期资产减值的进一步讨论,请参阅附注12,“公允价值计量”。
2022年5月1日与这些成本有关的负债主要记录在公司综合资产负债表的应计费用中,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 负债于1/30/22 | | 截至22年5月1日的13个星期内发生的费用 | | 已支付的费用 截至22年5月1日的13周内 | | 5/1/22的负债 |
遣散费、解雇津贴和其他雇员费用 | $ | 6.2 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | 4.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
传统品牌零售退出成本
本公司于July 14, 2020计划精简其北美业务,以更好地使其业务与不断发展的零售格局保持一致,包括退出其Heritage Brands零售业务,该业务由北美162家直营门店组成,并于2021年第二季度基本完成。在退出Heritage Brands零售业务方面,本公司于2020至2021年间录得税前成本,如下表所示。与退出Heritage Brands零售业务相关的所有预期成本都在2021年底之前发生。
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | 截至2/21年5月2日的13个星期内发生的费用 | | | | 已发生的累计成本 |
遣散费、解雇津贴和其他雇员费用 | | | $ | 5.1 | | | | | $ | 25.4 | |
长期资产减值 | | | — | | | | | 7.2 | |
租赁资产加速摊销 | | | 2.9 | | | | | 13.1 | |
合同终止及其他费用 | | | — | | | | | 4.4 | |
| | | | | | | |
总计 | | | $ | 8.0 | | | | | $ | 50.1 | |
在截至2021年5月2日的13周内产生的成本与Heritage Brands零售部门的SG&A费用有关。有关公司可报告部门的进一步讨论,请参阅附注19,“部门数据”。
2022年5月1日与这些成本有关的负债主要记录在公司综合资产负债表的应计费用中,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 负债于1/30/22 | | 截至22年5月1日的13个星期内发生的费用 | | 截至5月1日/22日止的13个星期内已支付的费用 | | 5/1/22的负债 |
遣散费、解雇津贴和其他雇员费用 | $ | 3.5 | | | $ | — | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.9 | |
合同终止及其他费用 | 2.4 | | | — | | | 2.1 | | | 0.3 | |
总计 | $ | 5.9 | | | $ | — | | | $ | 3.7 | | | $ | 2.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
17. 普通股每股净收益
该公司计算每股普通股的基本和稀释后净收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | |
(单位:百万,不包括每股数据) | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | |
| | | | | | | |
PVH公司的净收入。 | $ | 133.1 | | | $ | 99.9 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本净收入的加权平均流通股 | 68.0 | | | 71.2 | | | | | |
稀释证券的加权平均影响 | 0.7 | | | 1.2 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股摊薄后净收益合计 | 68.7 | | | 72.4 | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于PVH公司的每股普通股基本净收入。 | $ | 1.96 | | | $ | 1.40 | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于PVH公司的稀释后每股普通股净收益。 | $ | 1.94 | | | $ | 1.38 | | | | | |
在计算每股普通股稀释净收入时不包括潜在摊薄证券,因为其影响将是反摊薄的,具体如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | |
(单位:百万) | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | |
| | | | | | | |
加权平均潜在稀释证券 | 1.0 | | | 0.7 | | | | | |
截至报告期结束时尚未满足必要条件的或有可发行奖励相关股份不计入该期间每股普通股摊薄净收益的计算。截至2022年5月1日和2021年5月2日,该公司有或有可发行的PSU奖励不符合业绩条件,因此不包括在每个适用期间的普通股稀释净收入的计算中。在归属于该等奖励时,可发行的潜在摊薄股份的最高数目为0.2百万美元和0.1分别截至2022年5月1日和2021年5月2日。这些金额也未计入上表加权平均潜在摊薄证券的计算。
18. 补充现金流量信息
非现金投资和融资交易
公司截至2022年5月1日和2021年5月2日的合并现金流量表遗漏了与房地产、厂房和设备有关的资本支出#美元。32.2百万美元和美元25.1截至各自期间终了时,已累计和尚未支付的费用分别为100万美元。
在公司截至2022年5月1日的13周综合现金流量表中,从收购库存股中遗漏的金额为$3.2根据股票回购计划回购的股份中,有交易发生但截至期末仍未结算的股份的百万股。
公司于2019年第二季度完成对澳大利亚的收购。总收购对价包括向Gazal和PVH澳大利亚的主要高管发行约6收购本公司附属公司的流通股的百分比100澳大利亚业务的所有权权益的%,公司为此确认了$26.2收购之日的负债为百万美元。在以后的期间,负债在每个报告期内根据随后每个资产负债表日的情况进行调整,使之达到赎回价值。本公司于2020年6月了结部分债务6根据收购协议条款规定的条件,向Gazal和PVH Australia的主要高管发放%的利息。该公司的剩余负债为#美元。24.5截至2021年5月2日(根据当天的有效汇率),1000万美元,随后于2021年6月结清。关于这一负债的进一步讨论,请参阅附注4,“收购”。
在公司截至2021年5月2日的13周综合现金流量表中,从短期借款净收益中遗漏的金额为#美元0.3截至期末,已累计但尚未支付的与本公司2021年融资相关的债务发行成本为100万欧元。
租赁交易
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13周结束 | | | | |
(单位:百万) | | | | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | | | $ | 127.5 | |
| $ | 120.6 | | | | | |
融资租赁的营运现金流 | | | | — | | | 0.1 | | | | | |
融资租赁产生的现金流 | | | | 1.0 | | | 1.4 | | | | | |
非现金交易: | | | | | | | | | | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | | | 91.7 | | | 49.6 | | | | | |
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | | | | 3.6 | | | 1.8 | | | | | |
对于因新冠肺炎疫情而暂时关闭的某些门店,该公司已寻求业主以推迟租金或减免租金的形式做出让步。根据财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)于2020年4月发出的最新指引,本公司选择视“新冠肺炎”相关租金优惠为原始合同中已存在的可强制执行的权利及义务。因此,与业主协商的租金减免计入本公司综合经营报表中包含在SG&A费用中的可变租赁费用的减少。该公司记录了$0.8百万美元和美元8.6在分别截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内,减租100万英镑。递延租金对租赁费用没有影响,未来期间递延和应付的金额计入本公司综合资产负债表的经营租赁负债的当前部分。
19. 分段数据
该公司通过其运营部门管理其业务,这些部门作为其应报告的部门列报:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及(Vi)截至2021年第二季度的Heritage Brands Retail。该公司的Heritage Brands零售部门已停止运营。
汤米·希尔费格北美分部-这一部门由公司的汤米·希尔费格北美分公司组成。这一部分的收入主要来自(I)市场营销汤米·希尔费格品牌服装及相关产品在美国和加拿大批发,主要销往百货公司和低价及独立零售商,以及由百货公司客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站;(Ii)经营零售店,主要位于美国和加拿大的高端直销中心,以及在美国的一个数字商务网站,销售汤米·希尔费格品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用汤米·希尔费格北美各种产品类别的品牌名称。本部门还包括公司在其墨西哥未合并关联公司中与Tommy Hilfiger业务有关的投资净收益或亏损的比例份额,以及公司在其未合并关联公司PVH Legears LLC(“PVH Legears”)中与关联公司Tommy Hilfiger业务相关的投资净收益或亏损的比例份额。
汤米·希尔费格国际分部-这一部门由公司的汤米·希尔费格国际部门组成。这一部分的收入主要来自(I)市场营销汤米·希尔费格品牌服装及相关产品主要在欧洲、亚洲和澳大利亚批发,主要销往百货公司和专卖店,以及由百货公司客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站,以及通过分销商和加盟商;(Ii)在欧洲、亚洲和澳大利亚经营零售店、特许经营地点和数字商务网站,这些网站销售汤米·希尔费格品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用汤米·希尔费格北美以外的一系列产品类别的品牌名称。这一部分还包括公司在其未合并的巴西联营公司Tommy Hilfiger的投资净收益或亏损中的比例份额,以及公司在其印度未合并的联营公司中与该联营公司的Tommy Hilfiger业务有关的投资净收益或亏损的比例份额。
Calvin Klein北美分部-这一部门由公司的Calvin Klein北美部门组成。这一部分的收入主要来自(I)市场营销卡尔文·克莱因品牌服装及相关产品在美国和加拿大批发,主要销往仓储俱乐部、百货商店和专卖店,并有折扣和独立
零售商,以及由百货公司客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站;(Ii)经营零售店,主要位于美国和加拿大的高端直销中心,以及美国的一个数字商务网站,销售卡尔文·克莱因品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用卡尔文·克莱因北美各种产品类别的品牌名称。本部门还包括公司在其墨西哥未合并关联公司中与Calvin Klein业务有关的投资净收益或亏损的比例份额,以及公司在其未合并的PVH Legears关联公司中与关联公司的Calvin Klein业务相关的投资净收益或亏损的比例份额。
卡尔文·克莱恩国际分部-这一部门由公司的Calvin Klein国际部组成。这一部分的收入主要来自(I)市场营销卡尔文·克莱因品牌服装和相关产品主要在欧洲、亚洲、巴西和澳大利亚批发,主要销往百货商店和专卖店,以及由百货商店客户和纯数字商务零售商运营的数字商务网站。, 以及通过 分销商和加盟商;(Ii)在欧洲、亚洲、巴西和澳大利亚经营零售店、特许经营地点和数字商务网站,这些网站销售卡尔文·克莱因品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用卡尔文·克莱因北美以外的一系列产品类别的品牌名称。这部分还包括公司在其印度未合并关联公司的投资中与该关联公司的Calvin Klein业务有关的净收益或亏损的比例份额。
遗产品牌批发细分市场-这一部门由公司的遗产品牌批发部门组成。这一细分市场的收入主要来自对百货商店、连锁店和专卖店、仓储俱乐部、大众市场和降价零售商(商店和在线)的营销,以及北美纯数字商务零售商的销售:(I)华纳百货,奥尔加和True&Co.品牌;(Ii)各种特许品牌的男式正装衬衫及领带;及(Iii)男式运动服装、内裤及外衣,主要以范豪森, 伊佐德和箭直到2021年8月2日,该公司完成了Heritage Brands交易。这一部门还从公司在美国运营的数字商务网站获得收入,范豪森和伊佐德,该公司在2021年第三季度停止了与Heritage Brands交易有关的运营。此外,这一部门的收入来自澳大利亚的Heritage Brands业务。本分部还包括本公司在其墨西哥未合并联营公司的投资净收益或亏损中与联属公司在各种特许品牌下的业务相关的比例份额,以及公司在其未合并的PVH Legears联营公司的投资净收益或亏损中与联属公司在各种自有和授权品牌下的业务相关的比例份额。
传统品牌零售细分市场-这一部门由公司的传统品牌零售部门组成。这一细分市场的收入主要来自经营零售店,主要位于美国和加拿大的直销中心,公司通过这些中心营销一系列范豪森,IZOD和华纳百货服装、配饰及相关产品直接面向消费者。该公司于2020年7月宣布计划退出其Heritage Brands零售业务,该业务已于2021年第二季度基本完成。因此,该公司的Heritage Brands零售部门已经停止运营。有关进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。
该公司按部门划分的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | |
(单位:百万) | 5/1/22 | (1) | 5/2/21 | (1) | | | | | |
收入-汤米·希尔费格北美 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 235.5 | | | $ | 204.7 | | | | | | | |
专利权使用费收入 | 20.8 | | | 17.6 | | | | | | | |
广告和其他收入 | 5.2 | | | 4.5 | | | | | | | |
总计 | 261.5 | | | 226.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入-汤米·希尔费格国际 | | | | | | | | | |
净销售额 | 790.3 | | | 810.0 | | | | | | | |
专利权使用费收入 | 14.5 | | | 12.9 | | | | | | | |
广告和其他收入 | 4.6 | | | 4.0 | | | | | | | |
总计 | 809.4 | | | 826.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入-Calvin Klein北美 | | | | | | | | | |
净销售额 | 256.9 | | | 206.0 | | | | | | | |
专利权使用费收入 | 42.2 | | | 31.7 | | | | | | | |
广告和其他收入 | 14.0 | | | 10.5 | | | | | | | |
总计 | 313.1 | | | 248.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入-Calvin Klein International | | | | | | | | | |
净销售额 | 558.6 | | | 525.0 | | | | | | | |
专利权使用费收入 | 12.3 | | | 10.5 | | | | | | | |
广告和其他收入 | 2.2 | | | 1.5 | | | | | | | |
总计 | 573.1 | | | 537.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入-传统品牌批发 | | | | | | | | | |
净销售额 | 165.3 | | | 191.2 | | | | | | | |
专利权使用费收入 | 0.2 | | | 5.0 | | | | | | | |
广告和其他收入 | 0.1 | | | 0.6 | | | | | | | |
总计 | 165.6 | | | 196.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入-传统品牌零售 | | | | | | | | | |
净销售额 | — | | | 43.6 | | | | | | | |
专利权使用费收入 | — | | | — | | | | | | | |
广告和其他收入 | — | | | — | | | | | | | |
总计 | — | | | 43.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | | |
净销售额 | 2,006.6 | | | 1,980.5 | | | | | | | |
专利权使用费收入 | 90.0 | | | 77.7 | | | | | | | |
广告和其他收入 | 26.1 | | | 21.1 | | | | | | | |
总计 | $ | 2,122.7 | | | $ | 2,079.3 | | | | | | | |
(1) 收入受到美元兑外币波动的影响,本公司在这些货币上进行了大量的业务。
该公司按分销渠道划分的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | |
(单位:百万) | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | |
批发净销售额 | $ | 1,235.3 | | | $ | 1,236.6 | | | | | |
| | | | | | | |
拥有和经营零售店 | 618.7 | | | 566.5 | | | | | |
拥有和运营数字商务网站 | 152.6 | | | 177.4 | | | | | |
零售净销售额 | 771.3 | | | 743.9 | | | | | |
净销售额 | 2,006.6 | | | 1,980.5 | | | | | |
| | | | | | | |
专利权使用费收入 | 90.0 | | | 77.7 | | | | | |
广告和其他收入 | 26.1 | | | 21.1 | | | | | |
总计 | $ | 2,122.7 | | | $ | 2,079.3 | | | | | |
按部门划分的公司息税前收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | |
(单位:百万) | 5/1/22 | (1) | | 5/2/21 | (1) | | | | | | |
息税前亏损-汤米·希尔费格北美 | $ | (13.0) | | | | $ | (5.1) | | (3) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益-汤米·希尔费格国际 | 139.4 | | | | 167.3 | | (3) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益(亏损)-Calvin Klein北美 | 11.7 | | | | (0.8) | | (3) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益-Calvin Klein International | 97.1 | | | | 96.4 | | (3) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益--遗产品牌批发 | 16.8 | | | | 21.2 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前亏损--Heritage Brands零售 | — | | | | (13.3) | | (4) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前亏损--公司(2) | (41.7) | | | | (68.3) | | (3) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益 | $ | 210.3 | | | | $ | 197.4 | | | | | | | | |
(1) 扣除利息和税项前的收入(亏损)受到美元对外币汇率波动的影响,公司在这些货币上的业务水平很高。
(2) 包括未分配给任何可报告部门的公司支出、PVH埃塞俄比亚公司的业绩(通过2021年第四季度关闭埃塞俄比亚工厂)以及公司在卡尔·拉格菲尔德控股公司(“卡尔·拉格菲尔德”)投资中的净收益或亏损比例,公司于2021年第四季度恢复了对其投资的权益会计方法。关于埃塞俄比亚PVH的进一步讨论,请参阅附注5,“可赎回的非控制性权益”。有关公司对卡尔·拉格菲尔德的投资的进一步讨论,请参阅公司截至2022年1月30日的10-K表格年度报告第8项中的合并财务报表附注6“对非合并关联公司的投资”。公司开支为间接营运开支,包括高级公司管理、公司财务、与公司基础设施有关的资讯科技、若干数码投资、若干公司责任计划、若干全球战略计划及本公司退休金计划、SERP计划及退休后计划(一般于第四季度入账)的精算损益。
(3) (亏损)截至2021年5月2日的13周的息税前收入包括成本$43.3由于采取行动精简公司的组织结构,主要是在某些国际市场裁员,并减少房地产占地面积,包括减少办公空间和部分门店关闭(包括非现金资产减值、遣散费、合同终止和其他成本),产生了100万美元的费用。这些费用计入本公司各分部如下:#美元1.7汤米·希尔费格北美百万美元5.7汤米·希尔费格国际公司的百万美元2.1北美Calvin Klein,百万美元5.3在卡尔文·克莱恩国际公司投资100万美元,28.5未分配给任何可报告部门的公司支出为100万美元。有关进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。
(4) 截至2021年5月2日的13周息税前亏损包括与2021年第二季度基本完成的Heritage Brands零售业务清盘相关的成本和运营亏损。有关进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。
主要由库存转移组成的部门间交易不是实质性的。
20. 担保
该公司为其在印度的合资企业的部分债务提供了担保。截至2022年5月1日的最高保证额约为$18.2根据当日的有效汇率计算,为100万美元。担保在整个债务期限内有效。对这一担保义务的责任在May 1, 2022, January 30, 2022 and May 2, 2021.
本公司已向一家金融机构提供担保,保证代表本公司向业主支付的日本商店保证金得到偿还。截至2022年5月1日的担保金额约为$4.6根据当日的有效汇率计算,为100万美元。本公司有权向业主寻求全额追索。这些担保将在2025年至2028年之间到期。截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日,对这些担保义务的责任并不重要.
本公司已代表某些其他方担保支付任何金额,这些金额均不是个别或整体的重大金额。
21. 近期会计准则
最近采用的会计准则
FASB于2021年11月发布了会计准则的更新,要求披露通过应用赠款或捐款会计模式类比来增加与政府的交易的透明度,包括(I)交易的类型,(Ii)这些交易的会计,以及(Iii)这些交易对实体财务报表的影响。该公司在2022年第一季度采用了前瞻性方法进行了更新。采用最新数据对公司的综合财务报表脚注披露没有任何影响,因为截至2022年5月1日及截至2022年5月1日的13周,公司综合财务报表中记录的政府援助金额并不重要。
截至2022年5月1日发布但未采用的会计准则
财务会计准则委员会于2021年10月发布了会计准则的最新版本,通过解决实践中的多样性和与确认和计量相关的不一致问题,改进对企业合并中与客户获得的收入合同的会计处理。更新要求收购人根据收入确认指导确认和计量在业务合并中收购的合同资产和合同负债。这通常会导致购买方确认合同资产和合同负债,数额与被购买方在购置日之前记录的数额相同。从历史上看,这类金额是由收购方按公允价值确认的。更新将于2023年第一季度对公司生效,允许提前采用。该公司将把更新应用于在采用日期或之后发生的适用交易。对公司合并财务报表的影响将取决于未来任何交易的事实和情况。
FASB于2020年3月发布了一份最新版本,以提供临时可选指导,旨在减轻参考汇率改革的潜在会计负担。更新中的修订为将美国公认会计原则应用于合同修改、对冲关系和受预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡影响的其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况,如果满足某些标准的话。修正案自发布之日起生效,并可在2022年12月31日之前预期适用。更新的采用预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
22. 其他评论
该公司将受汇率波动影响的仓储和分销费用作为SG&A费用的一个组成部分记录在其综合经营报表中。截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周内发生的仓储和配送费用总计为$84.8百万美元和美元82.9分别为100万美元。
该公司主要因其客户和被许可人的贸易应收账款而面临信贷损失。本公司将信贷损失准备记为其贸易应收账款的减少额,本公司预计不会收回的金额。信贷损失准备是通过对应收账款账龄的分析和基于历史趋势的可收回性评估、公司客户和被许可人的财务状况(包括任何已知或预期的破产)、对当前经济状况的评估以及对公司对未来状况的预期来确定的。一旦收款努力耗尽,且第三方确认余额不可收回,本公司将注销无法收回的应收账款。应收贸易账款的信贷损失准备金为#美元。57.2百万,$61.9百万美元和美元69.8分别截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日。
23. 后续事件
该公司拥有大约8截至2022年5月1日,卡尔·拉格菲尔德的经济权益百分比。该公司被认为对这项投资具有重大影响,这笔投资是按照权益会计方法核算的。有关卡尔·拉格菲尔德投资的进一步讨论,请参阅公司截至2022年1月30日的10-K表格年度报告第8项中的合并财务报表附注5“对非合并关联公司的投资”。
该公司于2022年4月29日达成一项最终协议,将其在卡尔·拉格菲尔德的经济权益出售给G-III服装集团有限公司的一家子公司,价格约为1美元。20百万现金,可按惯例调整,并于2022年5月31日完成销售。该公司预计将录得约#美元的税前净收益152022年第二季度与交易完成有关的费用为100万美元。
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
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我们将可报告的部门汇总为三个主要业务:(I)Tommy Hilfiger,由我们在汤米·希尔费格商标;(Ii)Calvin Klein,由我们在我们的卡尔文·克莱因商标;以及(Iii)遗产品牌,由我们在我们的华纳百货,奥尔加和True&Co.商标、范豪森,伊佐德,箭和杰弗里·比恩商标,我们一直拥有到2021年8月2日,现在对某些产品类别重新许可,以及其他许可商标。对品牌名称的引用是指由我们拥有或由第三方授权给我们的注册商标和普通法商标,并通过品牌名称的斜体来标识。 |
概述
以下讨论和分析旨在帮助您了解我们、我们的运营和我们的财务业绩。阅读时应结合我们的合并财务报表和附注,这些附注包括在本报告的前一个项目中。
我们是世界上最大的全球服装公司之一,拥有140年的历史,并已在纽约证券交易所上市超过100年。我们管理着一系列标志性品牌,包括汤米 希尔费格,卡尔文·克莱因,华纳百货,奥尔加和True&Co., 它们被拥有,范豪森,伊佐德,箭和杰弗里·比恩, 到2021年第二季度,我们拥有它,现在为某些产品类别和其他授权品牌重新授权。 我们的品牌定位于以不同的价位和多种分销渠道在全球销售。这使我们能够向广泛的消费者提供差异化的产品,减少我们对任何一个人口群体、产品类别、价位、分销渠道或地区的依赖。我们还授权第三方和合资企业使用我们的商标,用于产品类别和我们认为被许可人的专业知识可以更好地为我们的品牌服务的地区。
2021年我们的收入为92亿美元,其中60%以上来自美国以外的地区。我们的标志性品牌,汤米 希尔费格和卡尔文 克莱恩加在一起,创造了我们90%以上的收入。
PVH+平面
在2022年4月的投资者日上,我们介绍了PVH+计划,这是我们的多年战略计划,旨在推动品牌、数字和直接面向消费者的增长,以加快财务业绩。PVH+计划建立在我们的核心优势和连接卡尔文·克莱因和汤米·希尔费格通过五个关键驱动因素比以往任何时候都更接近消费者:(1)以产品取胜,(2)以消费者参与度取胜,(3)赢得以数字为主导的市场,(4)开发需求和数据驱动的运营模式,以及(5)提高效率并投资于增长。这五个基本驱动因素适用于我们的每一项业务,并在各地区得到激活,以满足我们世界各地消费者的独特期望,并实现长期可持续增长。
行动的结果
乌克兰战争
由于乌克兰战争,我们决定自2022年3月7日起暂时关闭俄罗斯和白俄罗斯的门店并暂停商业活动。此外,虽然我们在乌克兰没有直接业务,但我们在乌克兰的几乎所有批发客户和特许经营商都关闭了门店,这导致对这些客户的发货量减少,订单被取消。因此,我们在2022年第一季度的收入和净收入分别减少了约2000万美元和700万美元。2021年,我们大约2%的收入来自俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰。因此,我们目前预计乌克兰战争将对我们2022年全年约1.65亿美元的收入产生负面影响,或2%,并对我们2022年全年约4500万美元的净收入产生负面影响。
这场战争还导致并可能进一步导致更广泛的宏观经济影响,包括欧元对美元的持续疲软、燃料价格上涨和金融市场波动以及消费者支出下降。关于这场战争及其更广泛的宏观经济影响,包括对更广泛的欧洲市场的潜在影响,将在多大程度上影响我们2022年全年的业务、财务状况和运营结果,存在重大不确定性。这些影响可能包括非现金资产减值、库存过剩和难以收回应收贸易账款等。截至2022年5月1日,我们在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的子公司的总资产不到我们总资产的1%。
通胀压力
通胀压力,包括劳动力、原材料和运费成本的增加,已经对我们2022年第一季度的收益产生了负面影响,预计将继续对我们2022年剩余时间的收益产生负面影响。我们已经从2022年第一季度开始在某些地区和某些产品类别实施涨价,目前计划在2022年下半年实施更广泛的涨价,以尽可能缓解这些较高的成本,同时试图将消费者对我们产品的购买减少的风险降至最低。价格上涨的幅度已经并将因地区和产品类别而异。通胀对我们2021年的运营业绩没有重大影响。
新冠肺炎疫情最新消息
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况和运营现金流产生重大影响。
由于大流行,我们的商店一直并将继续受到临时关闭和工作时间减少的影响。在2021年第一季度,与流行病相关的压力给我们的门店带来了压力,包括我们在欧洲、加拿大和日本的相当大比例的门店暂时关闭。我们的门店压力持续到2021年全年,欧洲、日本和澳大利亚的某些门店在第二季度暂时关闭了不同时期,我们在澳大利亚的大部分门店在第三季度暂时关闭,欧洲和中国的某些门店在第四季度暂时关闭了不同时期。此外,在2021年第四季度,由于疫情,特别是奥密克戎变异导致的员工缺勤率上升,我们全球相当大比例的门店缩短了营业时间。
与COVID相关的压力一直持续到2022年第一季度,尽管除中国外所有地区的程度都比去年同期小得多,因为中国的严格封锁导致门店暂时关闭,并影响了某些仓库,这导致向我们的批发客户和我们的数字商务业务的交货暂时暂停。
此外,我们的北美门店一直受到来美国的国际游客缺乏的挑战,预计将继续受到挑战,尽管挑战的程度低于2021年。位于国际旅游目的地的商店在历史上一直是这项业务的重要组成部分。
我们的实体批发客户和我们的许可证合作伙伴也因疫情而经历了严重的业务中断。我们在全球的批发客户和特许经营商通常在与我们相同的国家和时间经历过临时关闭门店以及运营限制和障碍。
我们的数字渠道历来在我们整体业务中所占的比例较小,在2020年和2021年第一季度经历了异常强劲的增长,无论是对我们的传统和纯批发客户的销售,还是我们自己在所有品牌业务和地区的直接运营的数字商务业务。在2021年剩余时间里,随着门店重新开业和容量限制的减少,数字增长不那么明显。我们目前预计,与2021年相比,2022年通过我们数字渠道的销售额将增长约6%,其中包括与外币换算相关的约9%的负面影响,数字普及率占总收入的百分比预计将与2021年保持一致,约为25%。
此外,疫情已经并将继续影响我们的供应链合作伙伴,包括第三方制造商、物流供应商和其他供应商,以及我们持牌人的供应链。目前全球船舶、集装箱和其他运输短缺、劳动力短缺和港口拥堵,以及我们一些关键采购国家的生产延误,已经并可能继续延误产品订单,进而推迟向我们的批发客户交付以及在我们的商店和我们直接运营的数字商务业务中的可用性。这些供应链和物流中断已经并将继续影响我们的库存水平,包括目前与2021年相比仍处于较高水平的在途货物,以及我们的销售量。从2021年下半年到2022年第一季度,我们已经产生了成本,预计在2022年剩余时间内将继续产生与这些中断相关的更高的空运和其他物流成本。 我们继续监测供应链中的这些延误和其他潜在的中断,并将根据需要继续实施缓解计划。
乌克兰战争、通胀和新冠肺炎带来的前景不确定性
由于乌克兰当前的战争及其对宏观经济的更广泛影响、全球通胀压力以及新冠肺炎大流行导致的持续不确定性以及供应链和物流中断,存在重大不确定性,这些不确定性已经并预计将继续导致批发客户的交货延迟,以及我们商店和数字商务业务的库存供应延迟。我们对2022年的展望假设当前状况不会出现实质性恶化。我们2022年的收入和收益可能会发生重大变化。
运营概述
我们的净销售额来自(I)批发分销给传统零售商(包括商店和数码运营)、纯粹的数字商务零售商、特许经营商、品牌运动服装(休闲服装)、牛仔服、表演服装、贴身服装、内衣、泳装、正装衬衫、领带、手袋、配饰、鞋类和其他相关产品的批发商和分销商,以及(Ii)通过(A)公司在全球约1,600个由公司运营的独立商店汤米 希尔费格和卡尔文 克莱恩商标,(B)公司在全球经营的约1,400个店内商店/特许经营地点汤米 希尔费格和卡尔文 克莱恩商标,以及(C)世界各地的数字商务网站,主要在我们的汤米 希尔费格和卡尔文 克莱恩商标。我们在2020年宣布了一项退出我们的Heritage Brands零售业务的计划,这已于2021年第二季度基本完工。此外,我们还从许可使用我们的商标的费用中获得版税、广告和其他收入。我们通过我们的运营部门管理我们的运营,这些部门表现为以下可报告的部门:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及,(Vi)至2021年第二季度,传统品牌零售。我们的传统品牌零售部门已经停止运营。
以下行动和交易影响了我们的运营结果和各时期的可比性,包括我们与2021年全年相比的2022年全年预期,如下所述:
•我们于2022年4月29日达成最终协议,将我们在Karl Lagerfeld Holding B.V.(“Karl Lagerfeld”)约8%的经济权益以约2000万美元现金出售给G-III服装集团有限公司(“G-III”)的一家子公司(“Karl Lagerfeld交易”),并于2022年5月31日完成出售。我们将在2022年第二季度与交易完成相关的估计税前净收益约为1500万美元。请见本报告第一部分第1项所列合并财务报表附注中的附注23,“后续事项”,以供进一步讨论。
•我们完成了一些我们的传统品牌商标的销售,包括面包车 豪森, 伊佐德, 箭和杰弗里 比内,以及我们传统品牌业务的若干相关库存,账面净值为9800万美元,于2021年第三季度第一天以2.16亿美元的净收益出售给正宗品牌集团和其他各方(“遗产品牌交易”)。我们于2021年第三季度录得与交易有关的总税前净收益1.13亿美元,包括(I)1.19亿美元的收益,即收到的对价金额超过净资产账面价值的部分,减去出售成本,以及与交易相关的我们退休计划的净收益,但被(Ii)600万美元的税前遣散费部分抵消。
•我们在2021年3月宣布了裁员计划,主要是在某些国际市场,并减少我们的房地产足迹,包括减少办公空间和关闭部分门店,这导致了 每年节省约6,000万美元的成本。我们在2021年记录的税前成本为4800万美元,其中包括(I)2800万美元的非现金资产减值,(Ii)1600万美元的遣散费和(Iii)400万美元的合同终止和其他成本,其中4300万美元发生在2021年第一季度。与这些行动有关的所有费用都是在2021年第三季度末发生的。
•我们在2020年7月宣布了退出传统品牌零售业务的计划,该计划已于2021年第二季度基本完成。我们在2021年期间记录了与退出Heritage Brands零售业务相关的税前成本2100万美元,其中包括1100万美元的遣散费和其他终止福利,600万美元的租赁资产加速摊销,以及(Iii)400万美元的合同终止和其他成本,其中800万美元发生在2021年第一季度。到2021年第二季度末,与退出Heritage Brands零售业务有关的所有成本都发生了大量费用。
我们的Tommy Hilfiger和Calvin Klein业务都有大量的国际组成部分,使我们面临重大的外汇风险。我们的Heritage Brands业务也有国际成分,但这些成分对业务并不重要。我们以当地外币计算的业务结果按代表性期间的平均汇率换算成美元。因此,我们的经营业绩在美元对外国货币走强时受到不利影响,而在美元对这些货币走弱时受到有利影响。我们2021年收入的60%以上需要进行外币兑换。2021年上半年,美元兑欧元走弱,欧元是我们交易最多的外币,但随后在2021年下半年走强。2022年第一季度和2022年第二季度,美元对欧元以及对大多数主要货币的汇率继续走强。我们目前预计,由于外币兑换的影响,我们2022年的收入和净收入将分别减少约4.7亿美元和6000万美元。
这对我们的财务业绩也有交易影响,因为我们的海外子公司通常以美元购买库存。我们的业务结果将在美元走强时受到不利影响,因为库存的当地货币价值增加导致出售货物时以当地货币计价的货物成本较高,而在美元疲软时受到有利影响,因为存货的当地货币价值下降导致以当地货币计价的货物在售出时成本较低。我们使用外币远期外汇合约来对冲与这种交易影响相关的部分风险敞口。这些合同涵盖了我们的海外子公司预计以美元计算的库存采购的至少70%。这些合同一般在相关的存货采购前12个月签订。因此,美元波动对这些合同所涵盖的库存购买成本的影响可能会在我们在合同开始后一年的业务结果中实现,因为这些合同对冲的基础库存已被出售。我们目前预计2022年的净收入将减少约1500万美元 由于外币的交易影响。
此外,我们还面临与我们在美国持有的11.25亿欧元优先票据本金总额相关的外币汇率变化的风险。美元兑欧元走强将要求我们使用较少的业务现金流来支付利息和偿还长期债务,而美元对欧元的疲软将要求我们使用更多的业务现金流来支付利息和偿还长期债务。我们将这些由美国实体PVH Corp.发行的优先票据的账面价值指定为我们对某些使用欧元作为功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。因此,在每个期间结束时对这些外币借款的重新计量在权益中记录。
此外,我们在正在或曾经受到严重通货膨胀率影响的国家开展业务。在经历高通货膨胀率的国家,货币贬值的影响,就像土耳其的情况一样,可能会对我们的运营结果产生不利影响。从2022年第二季度开始,我们将把我们在土耳其的业务视为高通货膨胀率,因为之前三年的累计通货膨胀率已经超过100%,因此我们在土耳其的子公司的本位币将从土耳其里拉转换为欧元,欧元是其母公司的本位币。截至2022年5月1日,以土耳其里拉计价的货币资产在我们总资产中所占比例不到1%。我们土耳其业务的收入和净收入对我们的业务结果并不重要。
季节性
我们的生意大体上是按季节规律进行的。我们的批发业务往往在第一季度和第三季度产生更高水平的销售额,而我们的零售业务往往在第四季度产生更高水平的销售额。特许权使用费、广告和其他收入往往在全年获得一定程度的平均收入,尽管第三季度的特许权使用费收入水平往往最高,因为特许经营商在假日销售季节之前的销售额较高。然而,新冠肺炎疫情以及相关的供应链和物流中断打破了这些模式。否则,我们预计这种季节性模式将总体上继续下去。营运资金要求全年各不相同,以支持这些季节性模式和业务趋势。
由于上述季节性因素以及新冠肺炎大流行,包括与大流行相关的供应链和物流中断,我们截至2022年5月1日的13周的运营业绩不一定代表整个财年的业绩。
截至2022年5月1日的13周与截至2021年5月2日的13周
总收入
2022年第一季度总收入为21.23亿美元,而去年第一季度为20.79亿美元。收入增加4,300万美元,即2%,包括(I)外币兑换的5%的负面影响,(Ii)因Heritage Brands交易和退出Heritage Brands零售业务而减少5%,以及(Iii)因乌克兰战争而减少1%,包括我们决定暂时关闭我们在俄罗斯和白俄罗斯的商店和暂停商业活动,以及对乌克兰的批发发货量减少,包括:
•总收入增加1,700万美元,或较上年同期增加2%,归因于Tommy Hilfiger International和Tommy Hilfiger North America部门,其中包括与外币换算相关的6,000万美元的负面影响,或6%。汤米·希尔费格国际部门的收入下降了2%(包括7%的负面外汇影响)。汤米·希尔费格北美部门的收入增长了15%。
•总收入增加1.01亿美元,较上年同期增长13%,归因于我们的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部门,其中包括与外币换算相关的3200万美元的负面影响,即4%。Calvin Klein International部门的收入增长了7%(包括6%的负面外汇影响)。我们在Calvin Klein北美部门的收入增长了26%。
•总收入减少7,500万美元,较上年同期减少31%,归因于我们的Heritage Brands批发和Heritage Brands零售部门,其中包括因Heritage Brands交易和退出Heritage Brands零售业务而导致的42%的下降。
2022年第一季度,我们通过直接面向消费者的分销渠道实现的收入增长了4%,其中包括5%的负面外汇影响和传统品牌零售业务退出的6%。我们直接运营的数字商务业务的销售额下降了14%,其中包括5%的外汇负面影响,而去年同期的表现异常强劲,增长66%,部分原因是同期临时关闭门店。我们通过数字渠道进行的销售,包括我们传统和纯游戏批发客户的数字业务以及我们直接运营的数字商务业务,占总收入的比例约为20%。我们通过批发分销渠道的收入在2022年第一季度持平,其中包括5%的负面外汇影响和传统品牌交易减少4%。
我们目前预计2022年全年的收入将比2021年增长约1%至2%,其中包括与外币换算相关的约5%的负面影响。我们对2022年的展望还反映了(I)来自Heritage Brands交易和退出Heritage Brands零售业务的收入减少了2%,以及(Ii)由于乌克兰战争而减少了2%。我们目前预计,我们通过数字渠道的销售额,包括我们传统和纯游戏批发客户的数字业务以及我们直接运营的数字商务业务,占总收入的比例将与2021年保持一致,约为25%。由于乌克兰当前的战争及其对宏观经济的更广泛影响、全球通胀压力和新冠肺炎大流行,以及供应链和物流中断,存在重大不确定性,这些中断已经并预计将继续导致批发客户的交货延迟,以及我们商店和数字商务业务的库存供应延迟。因此,我们2022年的收入可能会发生重大变化。
毛利
毛利的计算方法是总收入减去销售成本,毛利率的计算方法是毛利除以总收入。销售成本包括与产品生产和采购相关的成本,如入境运费、采购和接收成本以及检验成本。在出售外币远期外汇合约所对冲的基础存货时,也包括在售出商品成本时确认的金额。仓储和分销费用计入销售、一般和行政(“SG&A”)费用。我们所有的特许权使用费、广告和其他收入都包括在毛利中,因为这些收入没有与销售商品相关的成本。因此,我们的毛利润可能无法与其他实体相比。
2022年第一季度的毛利润为12.39亿美元,占总收入的58.4%,而去年第一季度的毛利润为12.29亿美元,占总收入的59.1%。下降70个基点的主要原因是产品、货运和其他物流成本,主要是空运,与去年第一季度相比有所上升,原因是最近的
通胀压力以及供应链和物流的持续中断。此减幅由以下因素部分抵销:(I)全价销售增加,(Ii)某些地区及某些产品类别自2022年第一季度开始提价,以及(Iii)传统品牌业务收入因传统品牌交易及退出传统品牌零售业务而减少的影响,因为传统品牌业务的收入毛利率较低。
我们目前预计2022年全年的毛利率将与2021年持平。我们对2022年的预期包括增长,这主要是由于如上所述我们传统品牌业务的收入减少。这一增长预计将被产品、运费和包括海运在内的其他物流成本的上升所抵消,我们已经并预计将继续产生对于2年的剩余时间022由于最近的通胀压力以及持续的供应链和物流中断,我们预计将尽可能缓解这一情况,从2022年第一季度开始实施的部分产品类别的计划涨价,预计将在2022年下半年更广泛地实施。
SG&A费用
2022年第一季度的SG&A费用为10.39亿美元,占总收入的49.0%,而去年第一季度为10.39亿美元,占总收入的50.0%。下降100个基点主要是由于由于2022年第一季度没有发生与以下方面有关的成本:(I)我们的劳动力减少,主要是在某些国际市场,以及我们的房地产足迹减少 以及(Ii)退出我们的传统品牌零售业务。 该等减幅已被以下因素部分抵销:(I)传统品牌业务收入因交易及退出传统品牌零售业务而减少的影响,因为传统品牌业务的收入占总收入的SG&A开支较低;及(Ii)由于大量店铺关闭,包括市场推广及投资减少,2021年第一季度的开支收益减少。
我们目前预计,与2021年相比,2022年全年SG&A费用占收入的百分比将相对持平。 我们对2022年的预期包括减少,主要是由于2022年没有发生与以下方面相关的成本:(I)裁员,主要是在某些国际市场,以及减少我们的房地产足迹,以及(Ii)退出我们的传统品牌零售业务。预计这些减幅将主要被我们的遗产品牌业务收入因交易而减少的影响以及由于上文解释的原因退出我们的遗产品牌零售业务的影响所抵消。
非服务相关养老金和退休后收入
2022年和2021年前两个季度的非服务相关养老金和退休后收入分别为400万美元。
非服务相关养老金和退休后(收入)成本 按精算估值计算,并纳入有关金融市场、经济及人口状况的假设及估计。估计结果和实际结果之间的差异会导致收益和亏损立即计入收益,通常是在今年第四季度,这可能会导致我们的运营业绩出现波动。我们目前预计,2022年全年的非服务相关养老金和退休后收入将约为1400万美元。然而,我们对2022年全年非服务相关养老金和退休后收入的预期不包括精算损益的影响。由于最近的 考虑到金融市场的波动性,我们在2022年的退休计划中可能记录的精算损益存在重大不确定性。如果贴现率分别大幅增加或减少,或者如果计划资产的实际回报和预期回报存在差异,我们可能会在2022年产生重大的精算收益或损失。因此,我们2022年实际的非服务相关养老金和退休后收入可能与我们的预测有很大不同。2021年,非服务相关养老金和退休后收入为6400万美元,其中包括我们第四季度记录的退休计划精算收益4900万美元。
未合并关联公司净收入中的权益
2022年第一季度,未合并附属公司的净收入权益为700万美元,而去年第一季度为400万美元。这些金额与我们从(I)我们的合资企业的收入(亏损)中所占的份额有关汤米·希尔费格, 卡尔文·克莱因, 华纳’s, 奥尔加,以及在墨西哥的某些许可商标,(Ii)我们的合资企业汤米 希尔费格和卡尔文 克莱恩印度的品牌,(Iii)我们的合资企业汤米 希尔费格品牌在巴西,(Iv)我们的PVH Legears LLC合资企业汤米 希尔费格,卡尔文·克莱因, 伊佐德, 范豪森和华纳的品牌和其他在美国和加拿大拥有和许可的商标,以及(V)我们在恢复
权益法核算我们在2021年第四季度的投资。我们在合资企业中的投资是按照权益会计法核算的。
我们目前预计,与2021年相比,我们在2022年全年未合并附属公司净收入中的股本将增加,这是因为我们将在2022年第二季度记录与卡尔·拉格菲尔德交易相关的约1500万美元的税前净收益。请见本报告第一部分第1项所列合并财务报表附注中的附注23,“后续事项”,以供进一步讨论。
利息支出,净额
利息支出净额从上年第一季度的2,900万美元降至2022年第一季度的2,200万美元,主要原因是2021年期间自愿偿还长期债务10.3亿美元的影响。
利息支出,目前预计2022年全年净额约为9000万美元,而2021年为1.04亿美元,主要原因是2022年全年的长期债务偿还对2021年的影响。
所得税
2022年第一季度的实际所得税税率为29.4%,而去年第一季度为40.7%。2022年第一季度的实际所得税税率反映了1.88亿美元税前收入中记录的5500万美元的所得税支出。2021年第一季度的实际所得税税率反映了1.68亿美元税前收入中记录的6800万美元的所得税支出。
我们2022年和2021年第一季度的有效所得税税率高于美国法定所得税税率,主要原因是对超过外国公司有形资产视为回报的外国收益征收的税款(称为GILTI)以及国内外税前业绩的组合。
我们每年在40多个国际司法管辖区提交所得税申报单。我们的大量收入来自国际司法管辖区,特别是在荷兰和香港特别行政区,这两个地区的所得税税率,再加上对我们某些司法管辖区活动的收入征收的特别税率,历来都低于美国的法定所得税税率。2022年,我们不再受益于这些特殊费率。
我们目前预计,2022年全年的有效所得税税率将在28.5%至29.5%之间。我们预计2022年全年的有效所得税税率将高于美国法定所得税税率,这主要是由于GILTI的税收影响以及国内外税前业绩的组合。
我们的税率受到许多因素的影响,包括国际和国内税前收益的组合,特定交易和新法规产生的离散事件,以及税务机关的审计和新信息的接收,任何这些因素都可能导致我们改变对不确定税收状况的估计。
可赎回的非控股权益
我们在埃塞俄比亚(“PVH埃塞俄比亚”)成立了一家合资企业,运营一家制造工厂,为我们生产主要在美国分销的成品。我们在埃塞俄比亚PVH持有75%的初始经济权益,我们合作伙伴的25%权益被视为可赎回的非控股权益(“RNCI”)。我们在我们的合并财务报表中合并了PVH埃塞俄比亚的业绩。自2021年5月31日起,PVH埃塞俄比亚的资本结构进行了修订,我们单独管理并有效拥有合资企业的所有经济利益。我们在2021年第四季度关闭了PVH埃塞俄比亚唯一的制造设施。关闭对我们的合并财务报表没有实质性影响。
由于对埃塞俄比亚PVH资本结构的修订,我们不再将PVH埃塞俄比亚的任何净收益或亏损归因于RNCI。2021年第一季度,可归因于RNCI在埃塞俄比亚PVH的净亏损微不足道。
请参阅本报告第一部分第1项所载合并财务报表附注中的附注5“可赎回的非控制权益”以作进一步讨论。
流动资金和资本资源
现金流摘要和趋势
截至2022年5月1日的现金和现金等价物为7.49亿美元,比2022年1月30日的12.42亿美元减少了4.94亿美元。现金和现金等价物的变化包括(I)根据股票回购计划完成的1.03亿美元普通股回购和(Ii)700万美元强制性长期债务偿还的影响。截至2022年第一季度,我们的各种债务工具下的借款能力约为12亿美元。我们业务的季节性导致我们的现金余额在财政年度结束和随后的中期期间出现显著波动,部分原因是库存购买的时机和销售高峰期。
2022年全年的现金流除了受到本“流动性和资本资源”部分所述因素的影响外,还将受到各种因素的影响,包括(I)受汇率波动影响的强制性长期债务偿还约3300万美元,以及(Ii)股票回购计划下预计约4亿美元的普通股回购。新冠肺炎疫情以及供应链和物流中断的影响仍然存在不确定性。我们的现金流可能会受到重大变化的影响,包括由于在途库存水平增加或重大生产延迟以及我们可能因大流行以及供应链和物流中断而经历的其他营运资金变化。
截至2022年5月1日,国际子公司持有6.92亿美元的现金和现金等价物。我们的意图是将我们几乎所有的收益无限期地再投资于美国以外的外国子公司。然而,如果管理层稍后决定将这些收益汇回美国,我们可能需要应计和支付额外的税款,包括任何适用的外国预扣税和美国州所得税。由于与假设计算有关的复杂性,如果这些收入汇回国内,估计可能需要缴纳的税款数额是不可行的。
运营
2022年第一季度,运营活动使用的现金为3.03亿美元,而2021年第一季度为1.89亿美元。与上一年同期相比,经营活动使用的现金增加,主要是由于(I)营运资本的变化,包括本期间库存增加,因为我们从2021年的精益库存水平恢复过来,以支持收入增长,以及(Ii)经非现金费用调整后的净收入减少。我们来自运营的现金流已经并预计将继续受到临时门店关闭和新冠肺炎疫情以及供应链和物流中断对我们业务的其他重大影响的影响。为了减轻这些影响,我们一直并将继续把重点放在营运资本管理上。
供应链金融项目
我们有一个自愿的供应链融资计划(“SCF计划”),为我们的库存供应商提供机会,在供应商和金融机构双方单独决定的情况下,将我们的应收账款出售给参与的金融机构。SCF计划是通过第三方平台管理的,这些平台允许参与的供应商跟踪我们的付款,并将我们的应收账款出售给金融机构。我们不是供应商和金融机构之间协议的一方,在供应商决定出售应收账款方面没有任何经济利益。我们的付款义务,包括到期金额和付款条件,不受供应商参与SCF计划的影响。
因此,应支付给选择参与SCF计划的供应商的金额包括在我们综合资产负债表的应付帐款中,相应的付款反映在我们综合现金流量表中经营活动的现金流量中。SCF计划的第三方管理人通知我们,供应商已选择将截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日的未偿还付款义务中的约4.35亿美元、4.75亿美元和3.6亿美元分别出售给金融机构,并在2022年和2021年第一季度通过该计划分别结算了约5.05亿美元和3.6亿美元。
对未合并关联公司的投资
我们在2022年和2021年第一季度分别从对未合并附属公司的投资中获得了1600万美元和900万美元的股息。这些股息包括在我们各自时期的综合现金流量表中的经营活动使用的现金净额中。
卡尔·拉格菲尔德交易
我们于2022年4月29日达成最终协议,以约2000万美元的现金将我们在Karl Lagerfeld的约8%的经济权益出售给G-III的一家子公司,并于2022年5月31日完成出售。请见本报告第一部分第1项所列合并财务报表附注中的附注23,“后续事项”,以供进一步讨论。
资本支出
我们在2022年第一季度的资本支出为5200万美元,而2021年第一季度为4900万美元。我们目前预计,2022年全年的资本支出将约为4亿美元,而2021年为2.68亿美元,主要包括以下投资:(I)新商店和商店翻新,(Ii)对我们全球信息技术基础设施的投资,包括数据中心和信息安全,(Iii)继续投资于升级和增强全球平台和系统,包括我们的数字商务平台,以及(Iv)增强我们在欧洲和北美的仓库和分销网络。
可强制赎回的非控制权益
我们于2019年完成收购尚未拥有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)约78%的权益(“澳大利亚收购”)。澳大利亚收购协议规定了Gazal和PVH Brands Australia Pty的主要高管。仅限于用他们在Gazal的部分权益换取我们以前全资拥有的子公司约6%的流通股,该子公司获得了澳大利亚业务的100%所有权权益。我们有义务在收购分两批完成后两年内购买这6%的权益。
我们在2020年6月,即交易结束一周年时,以1,700万美元(根据付款日的有效汇率)购买了第一批(50%的股份)。对于第二批股票,测算期于2020年结束。截至2021年5月2日,我们对第2批股票的负债为2400万美元(根据付款日的有效汇率),我们随后在2021年6月,即交易结束两周年时支付了这笔钱来购买这些股票。请参阅本报告第一部分第1项所列合并财务报表附注中的附注4,“收购”,以供进一步讨论。
分红
我们于2020年3月暂停分红,以应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响。此外,根据我们于2020年6月根据优先无抵押信贷安排(称为“2020年6月修订”)获得的若干契诺豁免条款,吾等不得在宽免期间宣布或派发股息。然而,从2021年6月10日起,2020年6月修正案下的救济期终止,我们被允许在董事会的酌情决定下宣布和支付普通股的股息。有关2020年6月修正案的条款及宽免期限的进一步讨论,请参阅本公司截至2022年1月30日止年度年报10-K表格第8项内的综合财务报表附注8“债务”。
2022年第一季度,我们普通股支付的现金股息总计300万美元。
我们目前预计,根据我们目前的股息率、截至2022年5月1日我们普通股的流通股数量、我们对股票激励计划下2022年将发行的股票的估计以及我们对2022年剩余时间股票回购的估计,2022年为我们的普通股支付的现金股息将约为1000万美元。
收购库房股份
自2015年以来,董事会已经批准了截至2026年6月3日的总计30亿美元的股票回购计划,其中包括增加10亿美元的授权,以及董事会于2022年4月11日批准的计划延长三年。该计划下的回购可在此期间不时通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下协商的交易或我们认为适当的其他方法进行。收购是根据各种因素进行的,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、我们内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。董事会可随时修改本计划,包括增加或降低回购限制,或延长、暂停或终止本计划,恕不另行通知。
我们从2020年3月开始暂停股票回购计划,以应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响。此外,根据2020年6月修正案的条款,我们不允许在救济期内进行股票回购。然而,从2021年6月10日起,救济期终止,我们被允许根据管理层的酌情决定恢复股票回购。有关2020年6月修正案的条款及宽免期限的进一步讨论,请参阅本公司截至2022年1月30日止年度年报10-K表格第8项内的综合财务报表附注8“债务”。
在2022年第一季度,我们根据该计划在公开市场交易中以1亿美元购买了120万股普通股。截至2022年5月1日,我们的合并资产负债表中累计购买了300万美元。截至2022年1月30日,我们综合资产负债表中应计的600万美元购买在2022年第一季度支付。截至2022年5月1日,回购的股份作为库存股持有,授权中仍有11.23亿美元可用于未来的股份回购。
我们目前预计2022年全年股票回购计划下的普通股回购约为4亿美元。
库存股活动还包括主要与结算限制性股票单位一起扣留的股票,以满足预扣税款的要求。
融资安排
我们的资本结构如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 |
短期借款 | $ | 16 | | | $ | 11 | | | $ | 14 | |
| | | | | |
长期债务的当期部分 | 36 | | | 35 | | | 26 | |
融资租赁义务 | 11 | | | 9 | | | 14 | |
长期债务 | 2,217 | | | 2,318 | | | 3,018 | |
股东权益 | 5,269 | | | 5,289 | | | 4,839 | |
此外,截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日,我们分别拥有7.49亿美元、12.42亿美元和9.13亿美元的现金和现金等价物。
短期借款
截至2022年5月1日,我们在短期信贷额度、透支安排和以各种外币计价的短期循环信贷安排下有1600万美元的未偿还借款。截至2022年5月1日的拆借资金加权平均利率为0.16%。根据2022年5月1日生效的汇率,这些贷款提供了高达1.98亿美元的借款,主要用于满足营运资金需求。2022年第一季度,这些贷款下的未偿还借款最高金额为1700万美元。
2021年无担保循环信贷安排
2021年4月28日,我们将于2021年4月7日到期的364天2.75亿美元无担保循环信贷安排(“2020安排”)替换为364天2.75亿美元无担保循环信贷安排(“2021安排”)。2021年的设施于2022年4月27日到期,没有被更换。我们支付了与2021年融资机制相关的大约80万美元的债务发行成本。2022年第一季度,我们在2021年贷款安排下没有未偿还的借款。
融资租赁负债
在2022年和2021年的前两个季度,我们为融资租赁负债支付的现金总额为100万美元。
2019高级无担保信贷安排
我们有2024年4月29日到期的高级无担保信贷安排(经修订,即“2019年安排”),其中包括5亿欧元计价的定期贷款A安排(“欧元TLA安排”)和优先无担保循环信贷安排,其中包括(I)6.75亿美元计价的循环信贷安排,(Ii)以美元或加元提供的7000万加元计价的循环信贷安排,(Iii)以欧元计价的2亿欧元计价循环信贷安排,澳元和其他商定外币,以及(4)以美元或港元计价的5000万美元循环信贷安排。2019年的贷款还包括以美元计价的10.932亿美元定期贷款A贷款(“美元TLA贷款”)。我们偿还了欠款我方美元租赁费项下本金余额设施将于2021年建成。2019年融资机制下的借款按2019年融资条款中规定的方式计算浮动利率计息。
截至2022年5月1日,在欧元TLA安排下,扣除债务发行成本并基于适用的汇率,我们有4.8亿美元的未偿还贷款,优先无担保循环信贷安排下没有未偿还借款,优先无担保循环信贷安排下的未偿还信用证为1,300万美元。
我们在2022年和2021年第一季度分别支付了总计700万美元和5.04亿美元的2019年贷款安排下的定期贷款,我们预计2022年将偿还约3300万美元的长期债务。
截至2022年5月1日,欧元TLA贷款和每个循环信贷贷款的当前适用保证金,调整后的欧洲货币利率贷款为1.250%,基本利率或加拿大最优惠利率贷款为0.250%。欧元TLA贷款和循环信贷贷款的适用保证金可能会根据我们的净杠杆率,在我们每个财政季度的合规证书和财务报表交付日期之后,或(Ii)标准普尔或穆迪改变我们公共债务评级的通知交付日期之后进行调整。
我们签订了利率互换协议,旨在将我们的浮动利率债务的名义金额转换为固定利率债务。根据协议条款,对于任何未偿还的名义金额,我们将消除一个月伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)波动的风险,并支付固定利率加上当前适用的保证金。2021年第一季度签订或生效了以下利率互换协议(2022年第一季度没有订立或生效利率互换协议):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 开始日期 | | 初始名义金额 | | 截至2022年5月1日的名义余额 | | 固定费率 | | 到期日 |
2020年3月 | | 2021年2月 | | $ | 50 | | | $ | — | | (1) | 0.562% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2021年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.1625% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.2575% | | 2023年2月 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50 | | | — | | | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139 | | | — | | | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 116 | | | — | | | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50 | | | — | | | 2.6825% | | 2021年2月 |
(1)我们于2021年终止了将于2022年2月和2023年2月到期的利率互换协议,原因是提前偿还了我们的美元TLA安排下的未偿还本金余额。
我们的2019年贷款要求我们遵守惯例的肯定、消极和金融契约,包括最低利息覆盖率和最高净杠杆率,按照2019年贷款条款中规定的方式计算。有关2019年设施的进一步讨论,请参阅本公司截至2022年1月30日的10-K表格年度报告第8项中的综合财务报表附注8“债务”。
根据我们目前的预测,我们预计将继续遵守2019年融资机制下的财务契约。
7 3/4%债券将于2023年到期
我们有1亿美元的未偿还债券,2023年11月15日到期,利息为7 3/4%。债券在到期前不能以我们的选择权赎回。
3年息5/8%的欧元优先债券,2024年到期
我们有5.25亿欧元的未偿还本金,3.5/8%的优先票据,将于2024年7月15日到期。我们可以在2024年4月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据,方法是支付“完整”溢价以及任何应计和未支付的利息。此外,我们可能会在2024年4月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回金额为本金外加任何应计和未付利息。
4年息5/8%的优先债券将于2025年到期
我们有5亿美元本金4 5/8%的优先债券将于2025年7月10日到期。我们可以在2025年6月10日之前的任何时间赎回部分或全部票据,方法是支付“完整”溢价以及任何应计和未支付的利息。此外,我们可能会在2025年6月10日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回金额为本金外加任何应计和未付利息。
3 1/8%欧元优先债券,2027年到期
我们有6亿欧元的未偿还本金,3 1/8%的优先债券将于2027年12月15日到期。我们可以在2027年9月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据,方法是支付“完整”溢价以及任何应计和未支付的利息。此外,我们可能会在2027年9月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回金额为本金外加任何应计和未付利息。
我们的融资安排包括金融和非金融契约以及惯例违约事件。截至2022年5月1日,我们遵守了我们融资安排下所有适用的金融和非金融契约。
截至2022年5月1日,我们的发行人信用被标准普尔评为BBB-,前景稳定,我们的企业信用被穆迪评为Baa3,前景稳定,我们的商业票据被标准普尔评为A-3,被穆迪评为P-3。我们认为,在评估我们的信用实力时,标准普尔和穆迪都考虑了我们的资本结构和财务政策、我们的综合资产负债表、我们的历史收购活动和其他财务信息,以及行业和其他定性因素。
关于2022年剩余时间至2027年的强制性长期债务偿还时间表,请参见本报告第一部分第1项所列合并财务报表附注9“债务”。
关于我们的债务的进一步讨论,请参阅我们截至2022年1月30日的年度报告Form 10-K第8项中的合并财务报表附注8“债务”。
关键会计政策
我们的综合财务报表是基于重大会计政策的选择和应用,这需要管理层做出重大估计和假设。我们的重要会计政策在截至2022年1月30日的年度报告Form 10-K第8项的合并财务报表附注中的附注1“重要会计政策摘要”中概述。2022年第一季度,与截至2022年1月30日的Form 10-K年度报告中描述的政策相比,我们的关键会计政策没有重大变化。
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
截至2022年5月1日,我们持有的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期借款、长期债务和外币远期外汇合同。本报告第一部分第1项包含的合并财务报表附注中的附注12“公允价值计量”概述了截至2022年5月1日我们的金融工具的公允价值。我们持有的现金和现金等价物受到短期利率的影响,目前短期利率较低。由于我们目前收到的现金和现金等价物的回报率很低,因此短期利率大幅下降的可能性很低,因此,进一步下降不会对我们的利息收入产生实质性影响。然而,短期利率有可能出现更显著的上调,这可能会对我们的利息收入产生更实质性的影响。考虑到我们在2022年5月1日的现金和现金等价物余额,短期利率变化10个基点对我们的利息收入的影响每年约为70万美元。2019年融资机制下的借款利息等于适用保证金加浮动利率。因此,2019年的安排让我们面临利率变化的市场风险。我们考虑这些贷款项下的未偿还债务,并订立利率互换协议,以降低我们对利率波动的风险敞口。截至2022年5月1日,没有未完成的利率互换协议。截至2022年5月1日,我们大约80%的长期债务是固定利率的,其余(以欧元计价的)余额是浮动利率。欧元计价债务的利息可能会根据三个月期欧元银行同业拆借利率的波动而变化,目前该利率为负值。就其本身而言, 利率的变化不会对我们的可变利息支出产生影响。有关我们的信贷安排及利率互换协议的进一步讨论,请参阅本报告第I部分第2项所载管理层讨论及分析部分的“流动资金及资本资源”。
我们的Tommy Hilfiger和Calvin Klein业务都有大量的国际组成部分,使我们面临重大的外汇风险。我们的Heritage Brands业务也有国际成分,但这些成分对业务并不重要。2021年,我们92亿美元的收入中有60%以上来自美国以外的地区。美元与其他货币之间汇率的变化可能会以两种方式影响我们的财务业绩:换算影响和交易影响。
换算影响是指汇率变化可能对我们的运营结果和财务状况产生的影响。我们境外子公司的本位币一般是适用的当地货币。我们的合并财务报表以美元列报。以当地外币计价的业务成果按代表性期间的平均汇率换算成美元,以当地外币计价的资产和负债按资产负债表日的结账汇率换算成美元。将境外子公司的资产和负债折算成美元产生的汇兑差额在其他综合(亏损)收入中计入外币折算调整。因此,我们的经营业绩和其他综合(亏损)收入将在美元走强时受到不利影响,特别是对欧元、巴西雷亚尔、日元、韩元、英镑、澳元、加元和人民币的影响,而在美元对这些货币走弱时受到有利影响。
我们目前预计,由于外币兑换的影响,我们2022年的收入和净收入将分别减少约4.7亿美元和6000万美元。
在截至2022年5月1日的13周内,我们在其他综合(亏损)收入中确认了1.32亿美元的不利外币换算调整,这主要是由于自2022年1月30日以来美元对欧元升值了5%。我们在其他全面(亏损)收益中记录的外币换算调整受到以欧元计价的大量商誉和其他无形资产的重大影响,截至2022年5月1日,这些资产占我们60亿美元商誉和其他无形资产总额的36%。下面讨论的我们的净投资对冲的公允价值的变化部分缓解了这种换算影响。
对于在美国境外运营的服装公司来说,以美元购买商品的交易对财务业绩的影响是常见的,我们的大多数海外业务也是如此。我们的业务结果将在美元走强时受到不利影响,因为库存的当地货币价值增加导致出售货物时以当地货币计价的货物成本较高,而在美元疲软时受到有利影响,因为存货的当地货币价值下降导致以当地货币计价的货物在售出时成本较低。我们还面临与某些公司间交易和SG&A费用相关的外币汇率变化的风险。我们目前使用并计划继续使用外币远期外汇合约或其他衍生工具,以减轻与这些库存和公司间交易相关的现金流或市值风险,但我们无法完全消除这些风险。外币远期外汇合同覆盖了我们海外子公司预计以美元计算的库存购买量的至少70%。
我们目前预计,由于外币的交易影响,我们2022年的净收入将减少约1500万美元。
鉴于截至2022年5月1日尚未完成的外币远期外汇合约,外币兑美元汇率变动10%的影响将导致这些合约的公允价值变化约1.1亿美元。这些合同的公允价值的任何变化将被相关对冲项目的公允价值的变化大大抵消。
为了减少我们在以欧元计价的外国子公司的投资价值相关的外币汇率变化的一部分风险,我们将我们的欧元本金总额11.25亿欧元的优先票据的账面价值指定为我们对我们某些使用欧元作为其功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。欧元对美元汇率变动10%的影响将导致净投资套期保值的公允价值变动约1.2亿美元。净投资对冲的公允价值的任何变化将被我们在某些欧洲子公司的投资价值的变化所抵消。此外,在美元兑欧元走强时,我们将被要求使用较少的运营现金流来支付利息和偿还以欧元计价的优先票据的长期债务,而在美元兑欧元疲软的时候,我们将被要求使用更多的运营现金流来支付利息和偿还这些票据的长期债务。
此外,我们在正在或曾经受到严重通货膨胀率影响的国家开展业务。在经历高通货膨胀率的国家,货币贬值的影响,就像土耳其的情况一样,可能会对我们的运营结果产生不利影响。从2022年第二季度开始,我们将把我们在土耳其的业务视为高通货膨胀率,因为之前三年的累计通货膨胀率已经超过100%,因此我们在土耳其的子公司的本位币将从土耳其里拉转换为欧元,欧元是其母公司的本位币。截至2022年5月1日,以土耳其里拉计价的货币资产在我们总资产中所占比例不到1%。我们土耳其业务的收入和净收入对我们的业务结果并不重要。
在计算我们的养老金计划的费用和负债时,包括各种假设,包括资产回报率、贴现率、死亡率和未来的补偿增加。实际结果可能与这些假设不同,这将需要调整我们的资产负债表,并可能导致我们未来养老金支出的波动。在所有其他假设不变的情况下,假设资产回报率每变化1%,将导致与养老金计划相关的2022年净福利成本约为700万美元。同样,假设贴现率每变化0.25%,将导致2022年净福利成本约为3700万美元。
项目4--控制和程序
截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在确保在我们根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
于本报告所关乎的期间内,我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的改变。
我们目前正在进行一项为期多年的重大SAP S/4实施,以升级我们在世界各地的平台和系统。这项工作将在多年内分阶段实施。2020年第一季度,我们在亚洲和北美成功推出了SAP S/4平台上的全球金融功能,并于2021年第三季度为北美部分业务成功推出了SAP S/4平台上的商业功能。
作为多年实施的结果,我们对我们的流程和程序做出了某些改变,包括迄今推出的功能,这导致我们对财务报告的内部控制发生了变化。然而,这些变化并不是实质性的。我们预计在未来为更多业务推出商业功能时,将继续做出改变。虽然我们预计这一实施将通过自动化某些手动流程并标准化整个组织的业务流程和报告来加强我们对财务报告的内部控制,但随着受影响领域的流程和程序的发展,我们将继续评估和监控我们对财务报告的重大变化的内部控制。有关实施新系统和硬件的风险的讨论,请参阅我们的信息技术风险因素。我们在很大程度上依赖信息技术。如果我们的计算机系统或我们的业务合作伙伴和服务提供商的系统中断或停止有效运行,或者如果我们或他们受到数据安全或隐私侵犯,我们的业务和声誉可能会受到不利影响“在第1A项中。风险因素在截至2022年1月30日的10-K表格年度报告中。
第二部分--其他资料
项目1--法律诉讼
我们是某些诉讼的当事人,根据管理层的判断,部分基于法律顾问的意见,这些诉讼不会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
项目1A--风险因素
请参阅第1A条。风险因素在我们截至2022年1月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中,描述了我们的业务、财务状况和运营结果受到的某些重大风险和不确定性的影响。截至2022年5月1日,这些风险因素没有发生实质性变化。
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股权证券
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Period | (A)购买的股份(或单位)总数(1)(2) | | (B)每股(或单位)平均支付价格(1)(2) | | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分而购买的股份(或单位)总数(1) | | (D)根据计划或方案可购买的股份(或单位)的最大数目(或近似美元价值)(1) |
January 31, 2022 - | | | | | | | |
2022年2月27日 | 308,884 | | | $ | 98.40 | | | 307,700 | | | $ | 192,653,855 | |
2022年2月28日- | | | | | | | |
April 3, 2022 | 495,932 | | | 80.50 | | | 494,900 | | | 152,844,790 | |
April 4, 2022 - | | | | | | | |
May 1, 2022 | 459,914 | | | 75.93 | | | 397,100 | | | 1,122,728,147 | |
总计 | 1,264,730 | | | $ | 83.21 | | | 1,199,700 | | | $ | 1,122,728,147 | |
(1) 自2015年以来,随着时间的推移,公司董事会已经批准了总计3.02026年6月3日之前的10亿股票回购计划,其中包括1.02022年4月11日,董事会批准增加授权并将该计划延长三年。该计划下的回购可在此期间不时通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下协商的交易或我们认为适当的其他方法进行。收购是根据各种因素进行的,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、我们内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。董事会可随时修改本计划,包括增加或降低回购限制,或延长、暂停或终止本计划,恕不另行通知。我们从2020年3月开始暂停股票回购计划,以应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响。此外,我们在2020年6月对我们的高级无担保信贷安排进行了修订,根据该修订,在宽免期过后才允许回购股份。然而,自2021年6月10日起,救济期终止,我们获准恢复股票回购。
(2) 我们的股票激励计划为我们提供了扣除或扣留或要求员工向我们汇款的权利,该金额足以满足适用于基于股票的薪酬奖励的任何适用的预扣税要求。在允许的范围内,员工可以选择通过投标以前拥有的股票或通过让我们扣留公平市值等于可以对交易征收的最低法定预扣税率的股票来满足全部或部分此类扣缴要求。此表包括2022年第一季度因结算限制性股票单位以满足预扣税款要求而扣缴的股份。
项目6--展品 | | | | | | | | |
本文包括以下展品: |
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3.1 | | 修订和重新发布的PVH公司注册证书(通过引用附件3.1并入我们2019年6月21日提交的8-K表格的当前报告中). |
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3.2 | | 截至2019年6月20日修订的PVH公司章程(通过引用附件3.2并入我们于2019年6月21日提交的当前8-K表格报告中)。 |
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4.1 | | 普通股股票样本(参考我们截至2011年7月31日的10-Q表格季度报告的附件4.1)。 |
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4.2 | | 菲利普斯-范豪森公司和纽约银行之间的契约,日期为1993年11月1日,作为受托人(通过引用我们S-3表格注册声明(REG.第33-50751号);第一补充契约,日期为2002年10月17日的Indenture,日期为1993年11月1日,由Phillips-Van Heusen Corporation和纽约银行作为受托人(通过参考我们截至2002年11月3日的Form 10-Q季度报告的附件4.15注册成立); 第二补充契约,日期为2002年2月12日的Indenture,日期为1993年11月1日,由Phillips-Van Heusen Corporation和纽约银行作为受托人(通过参考我们2003年2月26日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成); 第三补充契约,日期为2010年5月6日,由Phillips-Van Heusen Corporation和纽约梅隆银行(前身为纽约银行)作为受托人(通过参考我们截至2010年8月1日的Form 10-Q季度报告的附件4.16注册成立); 第四次补充契约,日期为2013年2月13日的Indenture,日期为1993年11月1日,由PVH Corp.和纽约梅隆银行作为受托人(通过参考截至2013年5月5日的Form 10-Q季度报告的附件4.11合并)。 |
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4.3 | | 截至2016年6月20日,美国银行协会PVH Corp.作为受托人,Elevon Financial Services Limited英国分行作为付款代理和身份验证代理,以及Elevon Financial Services Limited作为转让代理和注册人之间的契约(通过参考我们于2016年6月20日提交的当前8-K报表的附件4.1合并而成)。 |
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4.4 | | 截至2017年12月21日,美国银行全国协会PVH Corp.作为受托人,Elevon Financial Services DAC英国分行作为付款代理和身份验证代理,以及Elevon Financial Services DAC作为转让代理和注册人之间的契约(通过引用我们于2017年12月21日提交的当前报告的8-K表格的附件4.1并入)。 |
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4.5 | | 于2020年7月10日,PVH Corp.和美国银行全国协会之间的受托人契约(通过参考我们于2020年7月10日提交的当前8-K表报告的附件4.1注册成立)和2025年到期的4 5/8%优先票据的格式(通过引用我们于2020年7月10日提交的当前8-K表报告的附件4.2和附件A合并)。 |
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10.1 | | PVH Corp.和Zac Coughlin于2022年2月7日签署的雇佣协议(通过引用附件10.1并入我们于2022年2月9日提交的当前报告Form 8-K中)。 |
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+31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,对首席执行官斯特凡·拉尔森进行认证。 |
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+31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条,对执行副总裁总裁和首席财务官扎卡里·考夫林进行认证。 |
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*,+32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条,《美国法典》第18编第1350条,对首席执行官斯特凡·拉尔森进行认证。 |
| | |
*,+32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条,《美国法典》第18编第1350条,对执行副总裁总裁兼首席财务官扎卡里·考夫林进行认证。 |
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+101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
+101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
+101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
+101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
+101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
+101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| | |
+随函存档或提供。 |
*就1934年《证券交易法》第18条而言,证据32.1和32.2不应被视为已存档,或受该条款的责任。此类证物不应被视为通过引用而并入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
日期: | June 9, 2022 | 詹姆斯·W·霍姆斯 |
| | 詹姆斯·W·霍姆斯 |
| | 总裁常务副主任兼主计长(首席会计官) |