招股说明书副刊

(至招股章程，日期为2022年2月18日)

伊顿·万斯税务管理的全球多元化股票收益基金

最多22,714,759股普通股

伊顿·万斯税务管理的全球多元化股票收益基金(以下简称“基金”)是一家多元化封闭式管理投资公司，于2007年2月23日开始运作。我们的投资目标是提供当期收入和收益，其次是资本增值。基金 最多可发售22,714,759股实益权益、面值0.01美元的普通股(“普通股”)。在22,714,759股普通股中，已发行1,297,846股，仍有21,416,913股可供出售。此外，该基金已经登记了额外的股份，并可能在以后减记。

本基金已于2022年6月8日与Eaton Vance Distributors，Inc.(“分销商”)就本招股章程副刊及所附日期为2022年2月18日的招股章程发售的普通股 订立分销协议(“分销协议”)。分销商已于2022年6月8日与UBS Securities LLC(“交易商”)就本招股章程副刊及随附的招股章程所提供的普通股与基金订立交易商协议(“交易商协议”)。根据交易商协议的条款，吾等可不时透过交易商作为发售及出售普通股的配售代理，以每股面值0.01美元发售我们的普通股。根据1940年修订的《投资公司法》(《1940年投资公司法》)，基金不得以低于普通股当前资产净值的价格出售任何普通股，但不包括任何分派佣金或折扣。

2021年3月1日之前，分销商是伊顿万斯公司(“EVC”)的直接全资子公司 。2021年3月1日，摩根士丹利收购了EVC(“交易”)，分销商 成为摩根士丹利的间接全资子公司。

我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，代码为“EXG”。截至2022年6月3日，我们普通股在纽约证券交易所的最新销售价格为每股8.53美元。

根据本招股章程副刊及随附的招股章程，本公司普通股的销售(如有)可通过协商交易或根据经修订的1933年证券法(“1933年法”)下的第415条规则被视为“在市场上” 的交易进行，包括直接在纽约证券交易所进行的销售或在交易所以外的做市商进行的销售。

基金将按普通股销售总收益的1.00%的佣金率补偿分销商出售普通股的费用。经销商将按根据交易商协议出售普通股所得毛收入的某个百分比向交易商支付佣金，补偿金额由经销商和交易商不时共同商定。在代表基金出售普通股的过程中，分销商可被视为1933年法案所指的“承销商”，交易商的补偿可被视为承销佣金或折扣。

普通股的交易价格相对于资产净值(“NAV”)既有溢价，也有折让。IMF无法预测未来普通股相对于资产净值的交易价格是溢价还是折价。1940年法案的条款一般要求普通股的公开发行价(减去任何承销佣金和折扣)必须等于或超过公司普通股的每股资产净值。基金发行普通股可能会通过增加可供使用的普通股数量而对基金普通股二级市场价格产生不利影响 ，这可能会对基金普通股市场价格造成下行压力。封闭式投资公司的普通股交易价格经常低于资产净值，这可能会增加投资者的亏损风险。

投资我们的证券涉及一定的风险。您可能会损失部分或全部投资。请参阅随附的招股说明书第24页开始的“投资目标、政策和风险”。 在决定购买我们的证券之前，您应仔细考虑这些风险以及本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含的所有其他信息。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书或随附的招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

招股说明书补充说明书日期：2022年6月8日

本招股章程增刊连同随附的招股章程， 扼要列出有关本基金的资料，你在投资前应知道这些资料。在决定是否投资我们的证券之前，您应该阅读本招股说明书附录和附带的招股说明书，它们包含重要信息。您应保留随附的招股说明书和本招股说明书附录，以备日后参考。日期为2022年2月18日并不时予以补充的补充资料声明(“SAI”)，载有有关基金的其他资料，已提交证券及交易委员会(“美国证券交易委员会”) ，并以参考方式全文并入本招股章程副刊及随附的招股章程。本招股说明书增刊、随附的招股说明书和SAI是我们向美国证券交易委员会提交的“搁置”登记声明的一部分。本招股说明书补充说明介绍了有关此产品的具体详细信息，包括 分销方法。如果本招股说明书附录中的信息与随附的招股说明书或SAI不一致，您 应依赖本招股说明书附录。您可以通过拨打免费电话1-800-262-1122或写信至基金：02110波士顿国际广场2号，索取一份SAI的免费副本(目录位于所附招股说明书的第64页)、免费向股东提交年度和半年度报告、获取其他信息或向股东查询。基金的SAI以及年度和半年度报告也可在我们的网站http://www.eatonvance.com和美国证券交易委员会的网站(http://www.sec.gov).)上免费获取在支付复印费后，您也可以通过电子请求 获取这些文件，电子邮件地址为：Public Info@sec.gov。

我们的证券不代表任何银行或其他受保存款机构的存款或义务，也不受任何银行或其他受保存款机构的担保或背书，也不受联邦存款保险公司、联邦储备委员会或任何其他政府机构的担保。

目录

您在作出投资决定时，只应依赖本招股章程增刊及随附的招股章程所载或以引用方式并入本招股章程及附随的招股章程内的资料。基金未授权 任何人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应 依赖它。基金不会在任何不允许出售证券的司法管辖区提出出售证券的要约。您应 假设本招股说明书及随附的招股说明书中的信息仅在其封面上的日期是准确的。 基金的业务、财务状况和前景可能自本招股说明书的描述日期或随附的招股说明书中的描述日期以来发生了变化。

在2022年7月3日(本招股说明书刊发之日后25天)之前，所有买卖或交易普通股的交易商，不论是否参与本次发售，均可能被要求递交招股说明书和本招股说明书。这一要求是交易商在作为承销商并就其未售出的配售或认购事项交付招股说明书和本招股说明书补充资料的义务之外的要求。

有关前瞻性陈述的警示通知

本招股说明书增刊、随附的招股说明书和SAI 包含“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过“可能”、“将”、“ ”、“打算”、“预期”、“估计”、“继续”、“计划”、“预期”、 和类似的术语以及这些术语的否定来识别。此类前瞻性陈述可包含在本招股说明书补编中以及随附的招股说明书中。就其性质而言，所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。可能对我们的实际业绩产生实质性影响的几个因素包括我们所持证券组合的表现、我们股票在公开市场上的交易价格，以及我们在提交给美国证券交易委员会的定期报告中讨论的其他因素。

尽管我们相信我们的前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。我们未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述可能会发生变化，并受到固有风险和不确定性的影响，如所附招股说明书“投资目标、政策和风险”一节所披露的风险和不确定性。本招股说明书附录或随附的招股说明书中包含或以引用方式并入的所有前瞻性陈述均自本招股说明书附录或随附的招股说明书(视情况而定)之日起作出。除了我们根据联邦证券法承担的持续义务外，我们不打算也不承担任何义务来更新任何前瞻性的 声明。本招股说明书、随附的招股说明书和SAI中包含的前瞻性陈述被排除在1933年法案第27A条规定的安全港保护之外。

目前已知的可能导致实际结果与我们的预期大相径庭的风险因素包括但不限于所附招股说明书“投资目标、政策和风险”部分所述的因素。我们敦促您仔细阅读该部分，以便更详细地讨论投资我们证券的风险。

招股说明书补充摘要

以下摘要通过参考本招股说明书附录中其他部分以及随附的招股说明书和SAI中包含的更详细信息，对全文进行了限定。

该基金

伊顿·万斯税务管理的全球多元化股票收益基金(以下简称“基金”)是一家多元化封闭式管理投资公司，于2007年2月23日开始运作。基金力求提供当期收入和收益，次要目标是资本增值。投资基于伊顿·万斯管理公司(“伊顿·万斯”或“顾问”)的内部研究和管理。对基金的投资 可能并不适合所有投资者。不能保证基金将实现其投资目标。

顾问和分顾问

根据投资咨询协议(“咨询协议”)，伊顿·万斯担任基金的投资顾问。顾问的主要办公室位于马萨诸塞州波士顿国际广场2号，邮编：02110。伊顿·万斯及其附属公司和前身公司自1924年以来一直管理个人和机构的资产，自1931年以来一直管理投资公司的资产。在2021年3月1日之前，Eaton Vance是Eaton Vance Corp.(“EVC”)的全资子公司。 Eaton Vance聘请其关联公司Eaton Vance Advisers International Ltd.(“EVAIL”)担任基金的子顾问。在2021年3月1日之前，EVAIL是EVC的间接全资子公司。

2021年3月1日，摩根士丹利收购了易安信(“交易”) ，伊顿·万斯和易安信分别成为摩根士丹利的间接全资子公司。关于这笔交易，基金与伊顿·万斯签订了新的投资咨询协议，伊顿·万斯与EVAIL签订了新的投资分咨询协议 。每一项此类协议在交易完成前都得到了股东的批准，并在交易完成时生效。 自2021年3月1日起，以前适用于基金的任何费用减免协议都纳入了其与伊顿·万斯的新投资咨询协议 以及伊顿·万斯与EVAIL的新投资分咨询协议。

摩根士丹利(纽约证券交易所代码：MS)是一家全球领先的金融服务公司，主要从事证券交易和经纪业务，并提供投资银行、研究和分析、融资和金融咨询服务。截至2022年3月31日，摩根士丹利的资产管理业务管理的总资产约为1.4万亿美元。

在基金董事会的全面监督下，伊顿·万斯 负责管理基金的整体投资计划。伊顿·万斯还负责向副顾问提供研究支持，并监督副顾问的表现。顾问将向基金提供投资咨询和办公室设施、设备和人员，为基金的投资提供服务。顾问将补偿基金中属于顾问组织成员并向基金提供投资服务的所有受托人和管理人员，还将补偿为基金提供研究和投资服务的所有其他顾问人员。在这笔交易中，基金与伊顿·万斯签订了一项投资咨询协议(“新协议”)，该协议于2021年3月1日生效。根据新协议(以及基金与伊顿·万斯在2021年3月1日前生效的投资咨询协议)，基金已同意向顾问支付投资咨询费，按月支付，年费率为基金每日平均总资产的1.000，至15亿美元(包括15亿美元)，占基金每日平均总资产的0.980。30亿美元以上的基金日均总资产的0.960%至50亿美元(含50亿美元)，以及50亿美元以上的基金日均总资产的0.940%。基金的总资产是指基金的总资产，包括任何形式的投资杠杆，减去在正常运作过程中发生的所有应计费用，但不排除通过(I)任何类型的负债(包括但不限于通过信贷或发行债务证券借款)而获得的投资杠杆所产生的任何负债或债务。, (2)发行优先股或其他类似的优先证券；(3) 将根据基金的投资目标和政策出借的证券所收到的抵押品进行再投资；和(4)任何其他手段。在基金使用杠杆期间，向伊顿·万斯支付的投资咨询服务费用将高于不使用杠杆的情况，因为支付的费用将根据基金的总资产计算，包括借款和发行优先股的收益(如果适用)。根据Eaton Vance和EVAIL之间的分咨询协议，Eaton Vance(而不是基金)向EVAIL支付向基金提供的分咨询服务的咨询费的一部分。基金负责支付另一方未明确说明的所有费用(如根据与投资顾问或管理人的协议规定必须支付的费用)。

供品

本基金已与Eaton Vance Distributors，Inc.(“分销商”)于2022年6月8日 订立分派协议(“分派协议”)，有关本招股章程副刊及所附日期为2022年2月18日的招股章程 提供的普通股 实益权益股份(“普通股”)(“发售”)。分销商已于2022年6月8日与UBS Securities LLC(“交易商”)就本招股章程副刊及随附的招股章程所提供的普通股基金订立交易商协议(“交易商协议”)。根据交易商协议的条款，基金可不时透过交易商作为发售及出售普通股的配售代理，发售最多22,714,759股普通股，每股面值0.01美元。在22,714,759股普通股中，已发行1,297,846股，剩余21,416,913股可供 出售。此外，基金已登记了额外的股份，并可能在日后减记。

普通股的发行将受1940年法案的条款约束，该条款一般要求封闭式投资公司普通股的公开发行价(不包括分销佣金和折扣)必须等于或超过公司普通股的每股资产净值，除非 股东批准或在某些其他情况下。

根据本招股章程副刊及随附的招股章程，普通股的销售(如有)可通过协商交易或根据1933年法令第415条规则被视为“在市场上” 的交易进行，包括直接在纽约证券交易所(“NYSE”)进行的销售或通过交易所以外的做市商进行的销售。普通股不得通过代理人、承销商或交易商出售 如果未交付或视为交付招股说明书和说明普通股发行方法和条款的随附招股说明书 。

在2021年3月1日之前，总代理商是EVC的直接全资子公司。于2021年3月1日交易完成后，分销商成为摩根士丹利的间接全资附属公司。

列表和符号

该基金目前已发行的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“EXG”。在此发行和出售的任何新普通股预计将在纽约证券交易所上市，并以此代码进行交易。2022年6月3日普通股的资产净值为每股8.89美元。截至2022年6月3日，普通股的最新销售价格为8.53美元。

收益的使用

本基金目前拟于收到所附招股章程“投资目标、政策及风险”项下所述的投资目标及政策，将根据本招股章程增刊出售普通股所得款项的大部分净额 于收到该等收益后三个月内进行投资。 若当时没有合适的投资或因其他原因，例如市场波动及合适投资的市场缺乏流动性，该等投资可能会延迟至三个月。在进行此类投资之前，基金预计将把收益投资于短期货币市场工具、剩余期限不到一年的证券、现金或现金等价物。 预期收益的延迟使用可能会降低收益，减少基金对普通股持有人(“普通股股东”)的分配 或导致主要以资本返还为主的分配。

大写

我们可不时透过交易商作为本招股章程副刊及所附招股章程下的配售代理，发售最多22,714,759股普通股，每股面值0.01美元。 在22,714,759股普通股中，1,297,846股已发行，21,416,913股仍可供出售。此外，该基金已登记， 并可能在以后注销更多股份。不保证根据本招股说明书及随附的招股说明书 出售我们的普通股。下表假设我们将以每股8.53美元的价格出售21,416,913股普通股(上一次报告的普通股在纽约证券交易所的每股售价是2022年6月3日)。根据本招股章程副刊及随附的招股章程，我们普通股的实际销售(如有) 可能高于或低于每股8.53美元，这取决于我们普通股在任何此类出售时的市场价格。如果我们普通股在任何一天的每股市场价格 低于该日的每股资产净值，我们将指示交易商不要在该日进行任何出售。

下表列出了我们的大写字母：

·根据截至2021年10月31日的历史数据(经审计)；以及

·在扣除假设佣金1,826,863美元(相当于分销商出售普通股总收益的1.00%)后，根据本招股说明书及随附的招股说明书，按调整后的 预计出售21,416,913股普通股，每股8.53美元(本公司普通股于2022年6月3日在纽约证券交易所最后报告的销售价 )。

基金开支汇总表

下表旨在帮助您了解您作为普通股股东将直接或间接承担的所有费用 。该表显示了截至2021年10月31日的年度，基金支出占普通股净资产的百分比。

示例

下面的例子说明了普通股股东 将为1,000美元的普通股投资支付的费用，假设(I)1至10年内普通股应占净资产的1.07%的年度总费用 ；(Ii)1.00%的销售负担；(Iii)5%的年回报率；以及(Iv)所有分配在资产净值进行再投资：

上表和示例以及示例中的假设为适用于所有投资公司的美国证券交易委员会法规要求的5%的年回报；假设的5%的年回报 不是对基金普通股的预期或实际表现的预测，也不代表基金普通股的预期或实际表现。关于基金某些费用和费用的更完整的说明，见“基金的管理”。此外，虽然示例 假设所有股息和分配按资产净值进行再投资，但基金股息再投资计划的参与者可能会收到以与资产净值不同的价格或价值购买或发行的普通股。请参阅“分配”和“股利再投资计划”。该示例不包括估计的产品成本，这将导致该示例中显示的费用增加。

该例子不应被视为过去或未来支出的说明，基金的实际支出可能多于或少于所示数字。此外，基金的实际回报率 可能大于或低于示例中所示的假设5%的回报率。

__________

市场和资产净值信息

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“EXG”。 我们的普通股于2007年在纽约证券交易所开始交易。

我们的普通股相对于资产净值或资产净值既有溢价又有折让。我们无法预测未来我们的股票相对于资产净值是溢价还是折价。1940年法案的规定一般要求普通股的公开发行价(减去任何承销佣金和折扣)必须等于或超过公司普通股的每股资产净值。我们发行普通股可能会通过增加可用的普通股数量而对我们普通股二级市场的价格产生不利影响，这可能会给我们普通股的市场价格 带来下行压力。封闭式投资公司普通股的交易价格经常低于资产净值。见招股说明书第13页的“招股说明书 摘要-特殊风险考虑-资产净值折价或溢价”。

下表列出了截至同一日期，纽约证券交易所普通股的高收盘价和低收盘价，以及相应的每股资产净值和每股资产净值相对于每股资产净值的溢价或折价。资产净值的确定频率不低于每天，通常是在纽约证交所开盘交易的一周中的每一天。关于确定基金资产净值的资料，见所附《战略报告》第23页“资产净值的确定”。

在2022年6月3日，最后报告的出售价格、每股普通股资产净值和每股普通股资产净值相对于每股资产净值的溢价/折价百分比分别为8.53美元、8.89美元 和(4.05)%。截至2022年6月3日，该基金有305,546,551股已发行普通股，净资产为2,717,739,290美元。

下表提供了截至2022年6月3日我们已发行普通股的信息：

收益的使用

根据本招股说明书增刊和随附的招股说明书，我们普通股的销售(如果有的话)可通过谈判交易或根据1933年法案第415条规则被视为“在市场上” 的交易进行，包括直接在纽约证券交易所进行的销售，或通过交易所以外的做市商进行的销售。本公司并不保证会根据本招股章程副刊及随附的招股章程出售本公司普通股。根据本招股章程副刊及随附的招股章程，本公司普通股的实际销售(如有)可能少于以下本段所述。此外，任何此类出售的每股价格可能高于或低于本段规定的价格，这取决于任何此类出售时我们普通股的市场价格。因此，我们收到的实际净收益可能或多或少超过本招股说明书补编中估计的净收益。假设根据本招股章程副刊及随附的招股章程出售所有普通股，以截至2022年6月3日我们普通股在纽约证券交易所的最后报告售价为每股8.53美元计算，我们估计本次发售的净收益约为 $180,859,405，扣除估计的销售负担和基金应支付的估计发售费用(如有)。

在本节其余部分的规限下，基金目前打算 在收到募集资金后三个月内，按照招股说明书“投资目标、政策和风险”项下所述的投资目标和政策，将根据本招股说明书副刊出售普通股所得的几乎所有净收益进行投资。如果当时没有合适的投资，或由于其他原因，例如市场波动和合适投资的市场缺乏流动性，此类投资可能会推迟长达三个月。在进行此类投资之前，基金预计所得资金将投资于短期货币市场工具、剩余期限 不到一年的证券、现金或现金等价物。预期使用收益的延迟可能会降低回报，减少基金分配给普通股东的金额，或导致主要由资本返还构成的分配。

配送计划

根据经销商与交易商之间的《交易商协议》，交易商在收到经销商的书面指示后，将尽其合理的最大努力，按照交易商协议中规定的条款和条件，以配售代理的身份出售普通股。经销商的招标将继续 ，直到总代理商指示经销商暂停招标和优惠。经销商将指示交易商有关交易商出售的普通股的 金额。如果销售不能达到或高于经销商在任何指示中指定的价格，经销商可指示交易商不要出售普通股。如果基金普通股在任何特定日期的每股市价低于该日的每股资产净值，分销商将指示该交易商不得在该日进行任何出售。分销商或交易商可在适当通知后暂停发行普通股，并受其他条件限制。

交易商将在交易商协议下普通股出售当日交易结束后向经销商提供书面确认。每次确认将包括前一天出售的股票数量 、基金的净收益以及分销商就销售向交易商支付的补偿。

基金将按普通股销售总收益的1.00%的佣金率补偿分销商出售普通股的费用。经销商将补偿交易商 在本次佣金中作为配售代理出售普通股所提供的服务，按根据交易商协议出售普通股的总收益的某个百分比进行补偿，补偿的具体金额由经销商和交易商不时相互商定。不保证会根据本招股章程副刊及随附的招股章程出售普通股 。本招股说明书及随附的招股说明书项下普通股的实际销售(如有)可按高于或低于本招股说明书规定的最后报告销售价格的价格进行，这取决于出售普通股时的市场价格。伊顿·万斯将支付此次发行的费用(适用佣金除外)。

出售普通股的结算将在出售之日后的第二个交易日 进行，以换取向基金支付净收益。不存在以代管、信托或类似安排接收资金的安排。

经销商已同意就某些民事责任(包括1933年法案下的责任)向交易商提供赔偿和贡献。

经销商协议将保持完全效力，除非任何一方在5天内书面通知另一方终止 。

该交易商的主要业务地址是1285 Avenue of the America， New York，NY 10019。

交易商及其关联公司直接或间接持有或将来可能持有分销商及其基金的投资权益。交易商或其关联公司持有的权益不属于交易商或其关联公司，交易商或其关联公司也不持有投资酌情权。

法律事务

与普通股相关的某些法律问题将由伊顿·万斯的内部律师为基金进行处理。

以引用方式成立为法团

本招股说明书副刊是提交给美国证券交易委员会的注册声明的一部分。基金被允许通过引用方式并入提交给美国证券交易委员会的信息，这意味着基金可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为 本招股说明书补编的一部分，以及基金向美国证券交易委员会提交的以后的信息将自动更新和取代此信息 。

下列文件以及随后根据1940年法案下的规则30(B)(2)和交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条在 终止发售前向美国证券交易委员会提交的任何报告和其他文件将通过引用纳入本招股说明书补编，并自提交该等报告和文件之日起视为本招股说明书的一部分：

应书面或口头请求，基金将免费向收到本招股说明书副刊的每个人(包括任何受益的 所有者)提供一份已经或可能通过引用纳入本招股说明书副刊、招股说明书和SAI的任何和所有文件的副本。您应拨打电话(800)262-1122直接索取文件 。

本基金的招股章程补编、招股说明书、SAI 以及基金的年度和半年度报告可在http://www.eatonvance.com.免费获取。您也可以在美国证券交易委员会网站(http://www.sec.gov))上获取本招股说明书、招股说明书、SAI、通过参考纳入的其他文件以及基金以电子方式存档的其他信息，包括报告和委托书，或支付复印费，通过电子请求 发送至Public Info@sec.gov。基金网站所载或可通过其获取的信息不属于本《章程》、《章程》或SAI的一部分。

可用信息

我们须遵守经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)和1940年《证券交易法》的信息要求，并必须向美国证券交易委员会提交报告，包括年度和半年度报告、委托书和其他信息。这些文件可以在美国证券交易委员会的EDGAR系统上找到。

本招股说明书补编、随附的招股说明书和SAI 并不包含我们的注册声明中的所有信息，包括基金已向美国证券交易委员会提交的修订、证据和时间表 (文件编号333-262834)。本招股说明书附录和随附的招股说明书中关于任何 合同或其他文件内容的陈述不一定完整，在每一种情况下，均提及作为登记声明证物的合同或其他文件的副本，每个此类陈述在各方面均由本参考文献加以限定。

有关我们的更多信息，可以在我们提交给美国证券交易委员会的表格N-2的注册声明 中找到(包括修订、展品和时间表)。美国证券交易委员会维护一个网站(http://www.sec.gov))，其中 包含我们的注册声明、通过引用并入的其他文件以及我们以电子方式提交给美国证券交易委员会的其他信息，包括根据《交易法》提交的委托书和报告。

根据证券交易委员会通过的法规，基金年度和半年度股东报告的纸质副本不再邮寄，除非您明确要求报告的纸质副本。相反，这些报告将在基金的网站(funds.eatonvance.com/closed-end-fund-and-term-trust-documents.php)， 上提供，每次发布报告时都会通过邮件通知您，并向您提供访问该报告的网址。如果您已选择以电子方式接收股东报告，则您不会受到此更改的影响，也不需要采取任何措施。如果您 在基金的转让代理机构American Stock Transfer&Trust Company，LLC(“AST”)持有股票，您可以选择通过联系AST以电子方式接收基金的股东报告和其他通信。如果您通过金融中介机构(如经纪自营商或银行)持有您的股票，您必须联系您的金融中介机构进行注册。您可以选择免费接收 所有未来基金股东报告的纸质版本。如果您在AST持有股份，您可以致电1-866-439-6787通知AST，您希望继续接收您的股东报告的纸质副本。如果您通过金融中介机构持有这些股票，您必须 联系您的金融中介机构或按照本披露中包含的说明(如果适用)选择继续接收您的股东报告的纸质副本。您选择接收书面报告将适用于在AST持有的所有基金或通过您的金融中介持有的所有基金 。

基本招股说明书

最多45,429,518股

伊顿·万斯税务管理的全球多元化股票收益基金

普通股

投资目标和政策。伊顿·万斯税务管理的全球多元化股票收益基金(“基金”)是一家多元化的封闭式管理投资公司，于2007年2月23日开始运营。基金的主要投资目标是提供当期收入和收益，其次是资本增值。在追求其投资目标时，基金将在税后基础上评估回报，寻求最大限度地减少和推迟股东联邦所得税。

投资组合 管理策略。在正常市场条件下，该基金的投资计划包括拥有多元化的国内外普通股投资组合。该基金将寻求通过以下方式获得高水平的税收优惠收入和收益：(1)强调对支付股息并有资格享受优惠联邦所得税待遇的股票的投资，以及(2)就其普通股投资组合价值的一部分撰写(出售)股票指数 看涨期权。

基础广泛的股票指数的看涨期权通常有资格被视为第1256条合同，如1986年修订的国内收入法所定义，根据该条款，资本收益和损失通常被视为60%的长期和40%的短期，无论持有期限如何。

投资顾问和子顾问。基金的投资顾问为伊顿·万斯管理公司(“伊顿·万斯”或“顾问”)。 在2021年3月1日之前，伊顿·万斯是伊顿·万斯公司(“EVC”)的全资子公司。Eaton Vance已聘请其附属公司Eaton Vance Advisers International Ltd.(“EVAIL”或“Sub Adviser”)担任基金的子顾问。 在2021年3月1日之前，EVAIL是EVC的间接全资子公司。2021年3月1日，摩根士丹利收购了易安信(“交易”) ，伊顿·万斯和易安信分别成为摩根士丹利的间接全资子公司。

摩根士丹利(纽约证券交易所代码：MS)是一家全球领先的金融服务公司，主要从事证券交易和经纪业务，并提供投资银行、研究和分析、融资和金融咨询服务。截至2021年12月31日，摩根士丹利的资产管理业务管理的总资产约为1.6万亿美元。

基金可不时以一项或多项发售(每项“发售”)发售基金的普通股，受益 利息，面值0.01美元(“普通股”)。普通股可按本招股说明书的一份或多份增刊(每份“招股说明书增刊”)列出的价格和条款发售。在投资普通股之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的《招股说明书补充说明书》。普通股可以直接提供给一个或多个购买者，通过我们不时指定的代理，或通过承销商或交易商。与发售有关的招股说明书副刊 将指明参与发售或出售普通股的任何代理人、承销商或交易商，并将列出基金与其代理人或承销商之间的任何适用发售价格、销售负荷、费用、佣金或折扣安排 或计算该等金额的基准、净收益和收益用途，以及任何出售的条款。本基金不得通过代理人、承销商或交易商出售任何普通股，除非提交介绍特定普通股发行方法和条款的招股说明书。

普通股的交易价格相对于资产净值既有溢价又有折让。基金无法预测普通股未来的交易价格是溢价还是折价其资产净值。 经修订的1940年投资公司法(“1940年法案”)的条款一般要求普通股的公开发行价格(减去任何承销佣金和折扣)必须等于或超过公司普通股的每股资产净值 。基金发行普通股可能会增加可用的普通股数量，从而对基金普通股的二级市场价格产生不利影响，这可能会对基金普通股的市场价格造成下行压力。封闭式投资公司的普通股交易价格经常低于资产净值，这可能会增加投资者的损失风险。

投资股票涉及一定的风险。见第26页开始的“投资目标、政策和风险”。

美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”) 和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否属实或完整。 任何相反的陈述都是刑事犯罪。

(续上一页)

文件夹 内容。在正常市场条件下，基金将至少80%的总资产投资于(1)派发股息的国内外普通股和(2)其价值受备兑书面指数看涨期权约束的普通股。在正常的市场条件下，基金将(I)至少40%的总资产投资于非美国发行人的证券，包括位于新兴市场国家的发行人，除非市场状况被认为不有利，在这种情况下，基金将把总资产的至少30%投资于非美国发行人的证券，以及(Ii)位于至少五个不同国家(包括美国)的发行人。如果发行人在一个或多个非美国 国家/地区注册并且在经济上与一个或多个非美国国家/地区有经济联系，则将被视为位于美国境外，无论其证券是否在美国进行交易。基金最高可将总资产的10%投资于新兴市场发行人的证券 。基金不得将总资产的25%或更多投资于任何单一行业发行人的证券。 基金为基础广泛的国内、外国和/或地区股票指数制定看涨期权，顾问认为这些指数与其普通股投资组合(或期权所针对的投资组合部分)和 提供有吸引力的机会赚取期权溢价的特征相似。IMF承销标准普尔500指数的看涨期权^® 指数和至少一个基础广泛的外国股票指数，也可能在其他国内外股票指数上写看涨期权。随着时间的推移，基金编制看涨期权的指数可能会因各种上市指数期权的可获得性和流动性的变化、股票投资组合持有量的变化、顾问对股票市场状况的评估和其他因素而有所不同。撰写指数看涨期权涉及在收到的期权溢价和减少参与未来潜在股价升值 之间进行权衡。

基金可能会考虑投资于支付股息的股票，这些股票 有资格按适用于长期资本利得的税率缴纳联邦所得税，并可能寻求通过从事股息捕获交易来提高其获得的税收优惠 股息收入水平。在股息捕捉交易中，基金在股票除息日期或之后不久出售股票，并使用出售所得购买一只或多只预计将在所出售股票的下一次股息支付之前支付股息的其他股票。通过这种做法，基金可能会在给定的 期间收到比持有单一股票更多的股息支付。通过在从事股息捕获交易时遵守适用的持有期和其他要求，基金可能会提高其获得的税收优惠股息收入水平。使用股息捕捉交易策略将使基金面临更高的交易成本和可能更高的短期收益或损失。基金可使用衍生工具管理与其使用股息捕捉交易有关的某些行业和/或市场的风险敞口。基金可为此目的买卖股票指数期货合约，但亦可参与其他类型的衍生工具以管理此类风险敞口。

该基金寻求从所持股票的股息和期权溢价中获得当前收益。基金采用了本文所述的各种税务管理技巧和策略，力求将基金的普通收入(合格股息收入除外)和超过已实现长期资本损失净额和基金支出的已实现短期资本利得净额降至最低。如果基金的普通收入(合格的 股息收入除外)和已实现的短期净收益超过基金支出，则支付给普通股股东的股息(定义见下文)将作为普通收入纳税。

在异常市况下，基金可能会将高达100%的资产暂时以现金或现金等价物投资，这可能与基金的投资目标、主要策略及 其他政策不一致。

交易所 上市。截至2022年2月14日，该基金已发行普通股305,198,977股。该基金的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码为“EXG”。 截至2022年2月14日，该基金普通股在纽约证券交易所的最新销售价格为9.40美元。根据本注册声明发行和出售的普通股也将在纽约证券交易所上市，并以此代码交易。

本招股说明书连同任何适用的招股说明书副刊， 扼要列出您在投资基金股份前应知道的资料。请阅读并保留本招股说明书，以备将来参考。日期为2022年2月18日的附加信息声明(“SAI”)已提交给美国证券交易委员会，并通过引用将其并入本招股说明书。您可以通过拨打免费电话1-800-262-1122或写信至本基金马萨诸塞州波士顿2号国际广场(Two International Place，Boston，Massachusetts) 02110，索取本公司向股东免费提交的年度和半年度报告(如有)的免费SAI副本(目录在本招股说明书第61页)，获取其他信息或进行股东查询。基金的SAI以及年度和半年度报告也可在我们的网站http://www.eatonvance.com and和美国证券交易委员会的网站(http://www.sec.gov).)上免费获取在支付复印费后，您可以通过电子请求 获取这些文件，电子邮件地址如下：Public Info@sec.gov。基金网站所载或可通过其获取的信息 不是本招股说明书的一部分。

本基金的股票不代表存款或义务，也不由任何银行或其他受保险的存款机构担保或背书，也不受联邦存款保险公司、联邦储备委员会或任何其他政府机构的担保。

您应仅依赖本招股说明书中包含或通过引用并入的信息 。基金并未授权任何人向您提供不同的信息。基金不会在任何不允许要约的州 对这些证券进行要约。您不应假设本招股说明书中包含的信息在除本招股说明书正面日期以外的任何日期都是准确的。自该日以来，基金的业务、财务状况、业务结果和前景可能发生了变化。

目录表

有关前瞻性陈述的警示通知

本招股说明书、任何随附的招股说明书增刊和SAI 均包含“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过“可能”、“将”、“ ”、“打算”、“预期”、“估计”、“继续”、“计划”、“预期”、 和类似的术语以及这些术语的否定来识别。此类前瞻性陈述可能包含在本招股说明书以及随附的任何招股说明书副刊中。就其性质而言，所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。可能对我们的实际业绩产生实质性影响的几个因素包括我们所持证券组合的表现、我们股票在公开市场上的交易价格，以及我们在提交给美国证券交易委员会的定期报告中讨论的其他因素。

尽管我们相信我们的前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。我们未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述可能会发生变化，并受固有风险和不确定性的影响，如本招股说明书“投资目标、政策和风险”部分所披露的风险和不确定性。本招股说明书或任何随附的招股说明书 附录中包含或以引用方式并入的所有前瞻性陈述均自本招股说明书或随附的招股说明书附录(视情况而定)之日起作出。除了我们根据联邦证券法承担的持续义务外，我们不打算也不承担义务更新任何前瞻性陈述。 本招股说明书、任何随附的招股说明书附录和SAI中包含的前瞻性陈述不受1933年《证券法》(修订后的《1933年证券法》)第27A节规定的安全港保护。

目前已知的可能导致实际结果与我们的预期大相径庭的风险因素包括但不限于本招股说明书“投资目标、政策和风险”部分所述的因素。我们敦促您仔细阅读该部分，以便更详细地讨论投资我们证券的风险 。

招股说明书日期：2022年2月18日

招股说明书摘要

以下摘要通过参考本招股说明书、任何相关招股说明书附录和SAI中包含的更详细的信息，对全文进行了限定.

该基金

伊顿·万斯税务管理的全球多元化股权收益基金(“基金”) 是一家多元化封闭式管理投资公司，于2007年2月23日开始运营。基金力求提供当期收入和收益，其次是资本增值。投资基于伊顿·万斯管理公司(“Eaton Vance”或“顾问”)和伊顿·万斯顾问国际有限公司(“EVAIL”或 “子顾问”)的内部研究和管理。对基金的投资不一定适合所有投资者。

供品

基金可不时以一项或多项发售(每项“发售”)提供最多45,429,518股基金的实益普通股，面值为0.01美元(“普通股”)，具体条款将于发售时厘定。普通股的报价和条款将在一份或多份招股说明书中阐述。在投资普通股之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附录。普通股可以直接提供给一个或多个购买者，通过基金不时指定的代理，或通过承销商或交易商。与发行有关的招股说明书副刊将指明参与发售或出售普通股的任何代理人、承销商或交易商，并将列明任何适用的发售价格、销售负荷、费用、佣金或基金与其代理人或承销商之间或承销商之间的折扣安排，或计算该等金额的基准、净收益及收益用途，以及任何出售条款。请参阅“分配计划”。本基金不得通过代理人、承销商或交易商出售任何普通股，除非提交介绍普通股发行方法和条款的招股说明书。

投资目标、政策和风险

基金的主要投资目标是提供当期收入和收益，其次是资本增值。在实现其投资目标时，基金将在税后基础上评估回报 ，寻求最大限度地减少和推迟缴纳股东联邦所得税。不能保证基金将实现其投资目标。

在正常市场条件下，基金的投资计划 包括拥有国内外普通股的多元化投资组合。该基金寻求通过以下方式获得高水平的税收优惠收入和收益：(1)投资于支付股息并有资格享受优惠联邦所得税待遇的股票，和/或(2)就其普通股投资组合价值的一部分购买(出售)股票指数看涨期权。

在正常市场条件下，基金将至少80%的总资产投资于(1)派发股息的国内外普通股和(2)受备兑书面指数看涨期权约束的价值为 的普通股。

在正常市场条件下，基金将(I)至少40%的总资产投资于非美国发行人(包括位于新兴市场国家的发行人)的证券，除非市场状况被认为不有利 ，在这种情况下，基金将至少将总资产的30%投资于非美国发行人的证券，以及(Ii) 投资于至少五个不同国家(包括美国)的发行人。发行人如果在一个或多个非美国国家/地区注册并在经济上与一个或多个非美国国家/地区有经济联系，将被视为位于美国境外，无论其证券是否在美国进行交易。本基金对非美国公司的投资可能包括由美国存托凭证(ADR)、全球存托凭证(GDR)和欧洲存托凭证(EDR)证明的证券。该基金可将其总资产的10%投资于新兴市场发行人的证券。基金预计其资产通常将投资于广泛的行业和市场部门。基金不得将总资产的25%或更多投资于任何单一行业的发行人的证券。基金可将部分资产投资于中等市值公司的股票。伊顿·万斯通常认为，中型股公司是指市值在标准普尔中型股400指数市值范围内的公司。^®指数(“标准普尔中型股”400^®“)。截至2022年1月31日， 标准普尔MidCap 400指数成份股公司市值中值^® 约为58亿美元。

基金为基础广泛的国内、外国和/或地区股票指数制定看涨期权，顾问认为这些指数总体上近似于其普通股投资组合的特征(或其投资组合中期权所针对的部分)，并提供了赚取期权溢价的有吸引力的机会。基金承销标普500指数的看涨期权^® 指数(“标准普尔500^®“) 和至少一个基础广泛的外国股票指数，还可能对其他国内和外国股票指数发行看涨期权。随着时间的推移，基金编制看涨期权所依据的指数可能会因各种上市指数期权的可获得性和流动性的变化、股票投资组合持有量的变化、顾问对股市状况的评估和其他因素而有所不同。撰写指数看涨期权涉及在收到的期权溢价和减少参与未来潜在股价升值 之间进行权衡。

基金可能会考虑投资于支付股息的股票，这些股票 有资格按适用于长期资本利得的税率缴纳联邦所得税，并可能寻求通过从事股息捕获交易来提高其获得的税收优惠 股息收入水平。在股息捕捉交易中，基金在股票除息日期或之后不久出售股票，并使用出售所得购买一只或多只预计将在所出售股票的下一次股息支付之前支付股息的其他股票。通过这种做法，基金可能会在给定的 期间收到比持有单一股票更多的股息支付。通过在从事股息捕获交易时遵守适用的持有期和其他要求，基金可能会提高其获得的税收优惠股息收入水平。使用股息捕捉交易策略将使基金面临更高的交易成本和可能更高的短期收益或损失。基金可使用衍生工具管理与其使用股息捕捉交易有关的某些行业和/或市场的风险敞口。基金可为此目的买卖股票指数期货合约，但亦可参与其他类型的衍生工具以管理此类风险敞口。

基金一般出售在交易所上市的指数看涨期权 和“欧式”期权，这意味着期权只能在期权到期日行使。为了最有效地实施其期权计划，基金还可能出售在场外交易(“OTC”)市场交易的指数期权。指数期权不同于单个证券的期权，因为指数期权(I)通常以现金结算，而不是通过交割 证券，以及(Ii)反映一组证券或证券市场部分的价格波动，而不是单一证券的价格波动 。

作为指数看涨期权的卖方，基金将从期权购买者那里获得现金(保费)。指数看涨期权的购买者有权在未来某一特定日期(期权估值日)的固定价格(行使价)上对适用的 指数的价值进行任何增值。一般而言，基金出售的看涨期权是略微“超出现金”的(即，当卖出期权时，行权价格一般会略高于适用指数的当前水平 )。基金可能还会出售实质上“资金之外”的指数期权。 这类实质上“资金外”的期权为基金实现资本增值提供了更大的潜力， 但通常会比略有“资金外”的期权支付较低的溢价。在编写指数期权时，基金 实际上将出售高于行权价格的适用指数的潜在增值价值，以换取收到的期权 溢价。如果在到期时行使了基金出售的指数看涨期权，基金将向购买者支付适用指数的现金价值与期权的行权价格之间的差额。适用指数的溢价、行权价格和市场价值将决定基金作为指数看涨期权卖方实现的收益或损失。

基金的政策是，在正常市场条件下，基金将至少80%的总资产投资于(1)派发股息的国内外普通股和(2)价值受备兑书面指数看涨期权约束的普通股 这是一项非基本政策，在向普通股股东发出60天前书面通知后，基金董事会(“董事会”)可能会改变这一政策，而无需普通股东的批准。

在实施基金的投资战略时，顾问和子顾问采用了各种技术和战略，旨在最大限度地减少和推迟普通股股东因投资基金而产生的联邦所得税，如下所述。

在异常市况下，基金可能会将高达100%的资产暂时以现金或现金等价物投资，这可能与基金的投资目标、主要策略及 其他政策不一致。

标准普尔500指数^® 是由标准普尔全球评级公司(S&P)维护和发布的500只股票的非托管指数，该指数是市值加权的，通常代表在美国交易的较大股票的表现。

投资策略

伊顿·万斯负责管理基金的整体投资计划并执行基金的期权战略。伊顿·万斯还负责向副顾问提供研究支持，并监督副顾问的表现。副顾问负责构建和管理基金的普通股票投资组合，包括税损收割(即定期出售已贬值的头寸以实现资本 可用于抵消基金实现的资本收益的损失)和其他税务管理技术，部分依赖于伊顿·万斯的基本研究和分析判断。

伊顿·万斯负责基金投资的全面管理，包括有关资产配置和证券选择的决定。投资组合经理利用顾问的研究人员提供的信息和他们的专业知识来做出投资决策。投资决策主要基于基础研究，包括考虑可能影响个别公司未来业绩和股权投资的各种公司特定和一般业务、经济和市场因素。顾问还将考虑在构建和维持基金股票投资组合时的各种其他因素，包括但不限于股票股息收益率和支付时间表、基金股票持有量与其持有未偿还期权头寸的指数之间的重叠、实现税损收割(即定期出售贬值的头寸以实现可用于抵消基金实现的资本收益的资本损失)机会和其他税务管理考虑因素。

该顾问认为，拥有普通股投资组合并针对其中一部分出售备兑看涨期权(“买入-卖出策略”)的策略可以提供当前收入和收益以及诱人的风险调整后回报。该基金将只出售“担保”看涨期权。期权可以是“有担保的”， 意味着在行使期权的情况下需要交付参考票据的一方拥有该票据(或已留出足够的资产来履行交付票据的义务)。尽管基金一般只为其普通股投资组合价值的一部分承销股票指数看涨期权，但在顾问认为合适的市场情况下，基金可为其资产价值最高达100%的资产承销备兑指数看涨期权。

为避免受制于联邦所得税法下的“跨境规则”，基金打算持续地将其股票持有量(及其任何子集)与其持有未平仓期权的每个指数之间的重叠部分限制在70%以下。根据“跨境规则”，“关于个人财产的抵销位置”通常被认为是跨境的。一般而言，如果由于持有一个或多个其他头寸而持有一个头寸的损失风险大幅降低，投资头寸将被抵消。 基金预计其所持的指数看涨期权不会被视为跨境持有，因为其所持股票将与根据美国国税局(IRS)制定的适用指导而持有未平仓看涨期权头寸的每个指数的组成部分有足够的 不同。但是，在某些情况下，基金可能会进行期权交易或可能构成跨境仓位的某些其他投资。请参阅“联邦所得税事项”。

基金的指数期权战略旨在产生期权溢价产生的现金流，并缓和基金回报的波动。这一指数期权策略是对冲性质的，不是为了投机股市表现而设计的。顾问认为，基金的指数期权战略 缓和了基金回报的波动性，因为收到的期权溢价将有助于减轻基金所持股票价格下跌的影响，而基金根据书面指数通知承担的义务限制了基金参与投资组合股票价格上涨的能力。

通常情况下，基金预计会出售普通股投资组合价值的一部分指数看涨期权。顾问不打算出售总金额大于基金普通股投资组合价值的指数看涨期权(即采取“赤裸裸”的立场)。顾问通常出售在交易所上市的“欧式”指数 看涨期权，这意味着期权只能在期权到期的 日行使。为了最有效地实施其期权计划，基金还可以出售在场外市场交易的指数期权。 交易所交易的指数期权通常以现金结算，并规定期权持有者有权获得由指数的行使结算值超过期权的行使价格确定的现金数额。行权结算 价值是根据成分股指数股票在期权估值日的开盘价格计算的，期权估值日是期权到期日前的最后一个交易日。

通常情况下，顾问卖出的指数看涨期权是略微“没钱”的，这意味着期权的行权价格通常略高于期权撰写时指数的当前水平。 基金可能还会出售实质上更“无钱可用”的指数期权。这类期权基本上是“钱外”的，这类期权为基金提供了更大的潜力来实现其投资组合股票的资本增值，但通常 支付的溢价会低于略有“钱外”的期权。 顾问预计将遵循主要期权策略，出售剩余期限约为 一个月至三个月的指数看涨期权，并维持其空头看涨期权头寸，直到大约其期权估值日期，届时将替换 剩余期限在此范围内的看涨期权头寸。

在实施基金的投资战略时，顾问采用了各种技术和策略，旨在最大限度地减少和推迟普通股股东因投资基金而产生的联邦所得税。这些通常包括但不限于：(1)投资于股票 ，这些股票支付的股息符合适用于长期资本利得的税率，并符合 持有期和其他有利税收待遇的要求；(2)出售符合准则第1256条合同的指数看涨期权，其中资本收益和损失通常被视为60%的长期和40%的短期， 无论持有期限如何；(3)将基金的股票持有量(及其任何子集)与其持有未偿还期权头寸的每个指数之间的重叠部分持续限制在70%以下，使基金的股票持有量和指数看涨期权不受“跨境规则”的约束；(4)在基金的股票组合中实施系统性的减税方案，定期出售贬值的股票头寸，以实现可用于抵消基金实现的资本收益的资本损失。以及(5)管理增值型股票头寸的出售，以将基金的已实现短期资本收益净额超过已实现长期资本损失净额降至最低。当一种增值证券被出售时，基金打算选择那些获得最优惠税收待遇的股票进行出售， 通常是那些持有期足够有资格获得长期资本利得待遇的股票，这些股票的成本基础最高。 然而, 基金的投资计划和基金分配的税务处理可能会受到美国国税局对《准则》的解释和未来税收法律法规变化的影响。

该基金可能寻求通过从事股息捕捉交易来提高其获得的税收优惠股息收入的水平 。在股息捕捉交易中，基金在股票除股息日或之后不久出售股票，并用出售所得购买一只或多只预计将在所出售股票的下一次股息 支付之前支付股息的其他股票。通过这种做法，基金在一段时间内收到的股息可能比持有单一股票的股息要多。为了使基金收到的股息有资格享受优惠的税收待遇，基金必须符合前款规定的持有期和其他要求。通过在从事股利捕获交易时遵守适用的持有期和其他要求，基金可能能够提高其获得的税收优惠股息收入水平，因为在同一时间段内，基金将获得更多有资格获得优惠待遇的股息支付，而不是简单地持有其投资组合 股票。使用股息捕捉交易策略将使基金面临更高的交易成本和可能更高的短期收益或损失。基金可使用衍生工具管理与其使用股息 捕获交易有关的某些部门和/或市场的风险敞口。基金可为此目的买卖股票指数期货合约，但亦可参与其他类型的衍生工具 以管理此类风险。

上述与普通股投资和期权承销有关的政策是基金的主要投资政策。除其主要投资政策外，基金可在有限程度上投资于其他类型的证券，并从事某些其他投资实践。除承作指数看涨期权外，基金还可在基于广泛证券指数的期货合约上为其总资产价值最高20%的资产买入看涨期权。 基金在指数期货上使用此类期权与直接在指数上使用期权基本相似。衍生工具(购买期权除外)的亏损 可能大大超过对这些工具的投资。为保护持有的累积收益较大的证券不受价格下跌的影响，基金可使用各种套期保值技术(例如买入和卖出股票和股指的期货合约及其期权、股票互换、备兑卖空、股票远期销售 以及买卖远期货币兑换合约和货币期货)。

上市

截至2022年2月14日，该基金有305,198,977股已发行普通股。 该基金的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码为“EXG”。截至2022年2月14日，该基金普通股在纽约证券交易所的最新销售价格为9.40美元。根据本注册声明发行和出售的普通股也将在纽约证券交易所上市，并以此代码交易。

投资顾问、管理人和副顾问

伊顿·万斯是该基金的投资顾问和管理人。 在2021年3月1日之前，伊顿·万斯是伊顿·万斯公司(“EVC”)的全资子公司。2021年3月1日，摩根士丹利(Br)收购了埃克森美孚(“交易”)，伊顿·万斯成为摩根士丹利的间接全资子公司。截至2021年12月31日，摩根士丹利的资产管理业务管理的总资产约为1.6万亿美元。

伊顿·万斯已聘请其附属公司EVAIL担任该基金的子顾问。2021年3月1日，交易完成后，永旺成为摩根士丹利的间接全资子公司。在2021年3月1日之前，EVAIL是EVC的间接全资子公司。

配送计划

基金可通过以下任何一种或多种方式出售根据本招股说明书 发售的普通股：(I)直接出售给购买者；(Ii)通过代理；(Iii)向承销商或通过承销商；或(Iv)通过交易商。与发行有关的招股说明书副刊将指明参与要约或出售普通股的任何代理、承销商或交易商，并将列出基金与其代理或承销商之间或其承销商之间或承销商之间任何适用的发行价、销售负荷、费用、佣金或折扣安排，或计算该等金额的基础、净收益和 收益的用途，以及任何出售的条款。

本基金可不时在一项或多项 交易中按以下价格分配普通股：(I)一项或多项可予更改的固定价格；(Ii)出售时的市价；(Iii)与当时市价有关的价格；或(Iv)议定价格；但在每种情况下，每股普通股的发行价(减去任何承销佣金或折扣)必须等于或超过每股普通股的资产净值。

本基金可不时透过或 向某些经纪自营商(包括UBS Securities LLC)发售其普通股，而该等经纪自营商已订立与市场发售有关的选定交易商协议。

基金可以直接征集购买普通股的要约，也可以指定代理人征集此类要约。基金将在与此类发行有关的招股说明书副刊中，列出根据1933年法案可被视为承销商的任何代理人的名称，并说明基金必须向此类代理人支付的任何佣金。任何此类代理 将在其委任期内以合理的最大努力为基础行事，或在适用的招股说明书补充材料或其他发售材料中指明的情况下，以坚定的承诺为基础行事。代理人、交易商和承销商可以是基金的客户，或在正常业务过程中与基金进行交易，或为基金提供服务。

如有任何承销商或代理人参与出售本招股说明书所涉及的普通股 ，基金将于向其出售时与其订立包销协议或其他协议，而基金将于招股章程副刊中列明有关该项发行的名称及 基金与其签订的协议条款。

如果交易商被用于出售普通股，而本招股说明书是针对该普通股交付的，则基金将把该普通股作为本金出售给交易商。然后，交易商可将此类普通股以不同的价格转售给公众，价格由交易商在转售时确定。

根据1933年法令第415(A)(4)条，基金可以在市场上向做市商或通过做市商或在交易所或以其他方式在现有交易市场进行发行。在市场上发行可通过承销商或承销商作为基金的委托人或代理人进行。

代理人、承销商和交易商可根据他们可能与基金订立的协议，有权就基金的某些民事责任(包括根据1933年法令所负的责任)向基金作出赔偿，并可在正常业务过程中成为基金的客户、与基金进行交易或为基金提供服务。

为促进普通股的发行，任何承销商 均可从事稳定、维持或以其他方式影响普通股或任何其他普通股价格的交易，其价格 可用于确定普通股的支付。具体地说，任何承销商都可以在与此次发行相关的情况下超额配售，从而为自己的账户建立空头头寸。此外，为了弥补超额配售或稳定普通股或任何其他普通股的价格，承销商可以在公开市场上竞购普通股或任何其他普通股。最后，在通过承销团发行普通股的任何交易中，如果承销团回购之前在交易中分配的普通股以弥补辛迪加空头头寸、稳定交易或其他交易中的普通股，承销团可以收回 允许承销商或交易商在发行中分配普通股的销售特许权。这些活动中的任何一项都可以稳定或维持普通股的市场价格高于独立的市场水平。任何此类承销商 不需要参与这些活动，并可随时终止任何此类活动。

本基金可与第三方进行衍生交易， 或以私下协商的方式向第三方出售本招股说明书未涵盖的普通股。如果适用的招股说明书 补充说明表明，第三方可以出售本招股说明书和适用的招股说明书 所涵盖的普通股或其他发售材料，包括在卖空交易中。如果是这样的话，第三方可以使用由基金质押或从基金或其他机构借入的普通股来结算这些销售或完成任何相关的证券未结借款， 并可以使用从基金收到的普通股来结算任何相关的未结证券借款。 此类出售交易的第三方将是承销商，如果在本招股说明书中未指明，将在适用的招股说明书或其他发售材料(或生效后的修正案)中确定。

金融行业监管机构，Inc.的任何成员将获得的最高补偿金额将不超过根据单一招股说明书补编进行的每一次特定普通股发行所销售的任何证券的初始总收益的8%。

在未经客户事先明确书面批准的情况下，任何用于发行普通股的承销商、代理商或交易商不得确认向其行使酌情权的账户进行销售。

分配

根据美国证券交易委员会发布的一项豁免命令(“命令”)，基金有权每年向股东分配长期资本收益的频率超过一次。根据该命令，基金董事会批准了一项管理分配计划(“MDP”)，根据该计划，基金每月向普通股股东分配现金，以每股普通股的固定金额表示。股东 不应从这些分派的金额或MDP的条款 得出任何关于基金投资业绩的结论。中期发展计划须接受基金董事会的定期审查，董事会可随时修订或终止中期发展计划，而无须事先通知基金股东。然而，目前还没有合理可预见的情况， 可能导致MDP终止。基金可分配超过其净投资收入和已实现资本净收益的部分，因此，分配可包括资本返还。出于税务目的，资本返还被视为非股息分配 ，无需缴纳当期税。资本回报降低了基金份额中股东的纳税成本基础。资本回报 分配不一定反映基金的投资业绩，不应与“收益”或“收入”混淆。对于每个发行版, 基金将向股东发出通知和新闻稿，其中载有关于分派金额和来源的信息以及其他相关信息。通知和新闻稿中包含的分发金额和来源仅为估计数，并不用于纳税目的。基金用于税务目的分配的金额和来源 在每个历年以表格1099-DIV的形式向股东报告。

在符合MDP的情况下，基金每月向普通股股东进行分配 从基金可供分配的现金中获取。“可供分配的现金”包括基金支付基金费用后的股息和利息收入、期权净溢价以及股票投资的已实现和未实现净收益。 基金打算分配所有或几乎所有已实现资本收益净额。分配记录在除股息日期 。对股东的分配是根据所得税规定确定的，这可能与美国公认会计原则不同。根据美国公认会计原则的要求，只有超过税基收益和利润的分配才会在财务报表中报告为资本返还。 与分配相关的账面会计和税务会计之间的永久性差异重新归类为实收资本。出于税务目的，来自短期资本利得的分配应作为普通收入向股东征税。任何年度的分配都可能包括可观的资本成分回报。基金的分发率可能会不时调整。董事会可随时修改此分配政策，而无需获得普通股股东的批准。

普通股股东将根据基金的股息再投资计划自动将分配再投资于其他普通股 ，除非他们通过其投资交易商做出其他选择。 请参阅“分派”和“股息再投资计划”。

股息再投资计划

基金制定了股息再投资计划(“计划”)。 根据该计划，除非普通股股东选择接受现金分配，否则所有分配将自动再投资于额外的普通股。 美国股票转让信托有限责任公司(“AST”或“计划代理”)作为普通股股东的代理管理计划。选择不参与该计划的普通股股东将获得由AST作为支付代理直接邮寄给登记在册的普通股股东(或者，如果普通股是以街道或其他被指定人的名义持有，则寄给被指定人)的现金支付的所有基金分配。参与本计划完全是自愿的，如果计划代理人在任何分发记录 日期之前收到该通知，则可随时终止或恢复该计划，而不受书面通知的处罚。请参阅“股息再投资计划”。

封闭式结构

封闭式基金与开放式管理投资公司(通常称为共同基金)的不同之处在于，封闭式基金通常将其股票在证券交易所上市交易，并根据股东的选择 不赎回其股票。相比之下，共同基金根据股东的选择权 发行可按资产净值赎回的证券，并通常持续发行其股票。共同基金受到持续的资产流入和流出的影响，这可能会使投资组合管理复杂化，而封闭式基金通常可以更充分地投资于符合封闭式基金投资目标和政策的证券 。此外，与开放式基金相比，封闭式基金在使用财务杠杆和进行某些类型的投资方面具有更大的灵活性，包括投资于流动性较差的证券。

然而，封闭式基金的普通股交易价格经常低于其资产净值。自成立以来，普通股的市场价格一直波动，有时低于基金的净资产净值， 有时高于净资产净值。考虑到普通股的交易价格可能低于资产净值，而且任何此类折扣可能不符合普通股股东的利益，基金董事会在与伊顿·万斯磋商后，可能会不时审议减少此类折扣的可能行动。董事会可能会考虑公开市场回购或收购按资产净值计算的普通股。不能保证董事会将决定采取任何该等行动，或如采取该等行动，将导致普通股交易价格等于或接近每股普通股资产净值。联委会还可考虑将基金转为不限成员名额共同基金。然而，审计委员会认为，鉴于基金的投资目标和政策，封闭式结构是可取的。因此，投资者应假定董事会不太可能投票将基金转变为一家开放式投资公司。

特殊风险考虑

风险是所有投资中固有的。投资任何投资公司 证券都涉及风险，包括您的投资可能只获得很少的回报或没有回报，或者您可能会损失部分或全部投资 。

资产净值的折扣 或溢价。只有当基金普通股的交易价格等于或高于基金每股普通股资产净值加上每股普通股佣金金额时，才会进行发售。与任何证券一样，普通股的市值可能会比普通股最初支付的金额增加或减少。该基金的普通股相对于资产净值既有溢价，也有折价。封闭式管理投资公司的股票交易价格经常低于其资产净值。这是一种与基金资产净值可能下降的风险分开和不同的风险。

普通股二级市场。通过发行普通股可能会对普通股二级市场产生不利影响。此次发行导致基金已发行普通股数量的增加，可能会对基金普通股的市场价格造成下行压力。当普通股的交易价格低于基金每股普通股资产净值加上每股普通股佣金金额时，将不会根据发售发行普通股 。

该基金还通过其股息再投资计划发行该基金的普通股。请参阅“股息再投资计划”。根据计划，普通股可能会以低于市价的价格发行 ，这可能会对基金普通股的市价构成下行压力。

当普通股以溢价交易时，基金还可以发行通过在纽约证券交易所进行的交易而出售的基金普通股。此次发行导致基金已发行普通股的数额增加，也可能对基金普通股的市场价格构成下行压力。

现有股东的投票权被稀释至以下程度： 该等股东不会在未来的任何普通股发行中购买股份或没有购买足够的股份以维持其百分比 权益。此外，若顾问及附属顾问未能按计划将发售所得款项投资，基金的每股分派金额可能会减少(或可能包括资本回拨)，而基金可能不会按计划参与市场垫款，犹如该等收益已按计划全数投资一样。

市场 折扣风险。与任何证券一样，普通股的市值可能比最初为普通股支付的金额增加或减少。该基金的普通股相对于资产净值既有溢价，也有折价。封闭式管理投资公司的股票经常以低于其资产净值的价格交易。这与基金资产净值可能下降的风险是分开的，也是不同的。

投资和市场风险。对普通股的投资存在投资风险，包括可能损失全部投资本金。对普通股的投资是对基金拥有的证券的间接投资，这些证券通常在证券交易所或场外市场交易。与其他市场投资一样，这些证券的价值可能会上升或下降，有时会迅速而不可预测。由于基金通常根据其普通股票投资组合价值的一部分出售股票指数看涨期权，因此基金从股票市场表现中获得的增值潜力比基金不出售股票指数看涨期权的情况更为有限。普通股在任何时间点的价值可能低于原始投资，即使在计入任何分配的再投资后也是如此。

市场风险。基金持有的投资价值可能会因应美国和全球市场的经济、政治、金融、公共卫生危机(如流行病或流行病)或其他破坏性事件(无论是真实的、预期的还是感知的)而增加或减少。这些事件可能会对广大企业和人口产生负面影响，并可能加剧基金先前存在的风险。变化的频率和幅度是无法预测的。基金持有的某些证券和其他投资可能会因市场状况的变化而出现波动性增加、流动性不足或其他潜在的不利影响。美国联邦储备委员会或外国央行为刺激或稳定经济增长而采取的行动，如降低或提高短期利率，可能会导致市场高度波动。美国或外国政府为刺激或稳定全球经济而采取的货币和/或财政行动可能无效，并可能导致市场剧烈波动。某些投资可能不存在活跃的交易市场，这可能会削弱基金在需要清算此类资产的情况下出售此类投资或实现此类投资的当前估值的能力。在美国国债收益率上升的环境下，固定收益市场可能会经历相对较高的波动性。

发行人风险。 由于管理业绩、财务杠杆以及对发行人商品和服务的需求减少等一系列与发行人直接相关的原因，基金持有的证券价值可能会下降。

股权 风险。在正常市场条件下，基金的投资计划包括拥有多元化的普通股投资组合。因此，投资基金的一个主要风险是股票风险。 股票风险是股票证券和相关工具的价值可能会因以下因素而下降的风险：经济或经济前景的不利变化；投资者情绪恶化；利率、货币和大宗商品价格波动；不利的地缘政治、社会或环境发展；发行者和行业的具体考虑；散户投资者的意外交易活动；以及其他因素。与其他类型的股票相比，市场状况对某些类型股票的影响可能更大。如果股市下跌，基金份额的价值也可能会下跌。虽然股价可以反弹，但不能保证股价会回到以前的水平。不利事件，如不利的收益报告，可能会压低基金持有的发行人的股本证券的价值；发行人的普通股价格可能对股市的普遍波动特别敏感；或者股市下跌可能会压低基金持有的大部分或所有普通股的价格。此外，如果发行人减少或取消其股息或未能进行预期的股息增加，则基金投资组合中发行人的普通股价格可能会下降。就优先于公司收益而言，基金投资的普通股在结构上从属于公司资本结构中的优先股、债券和其他债务工具，因此将面临比该等发行人的优先股或债务工具更大的股息风险。最后，普通股价格可能对利率上升很敏感。, 随着资本成本的上升和借贷成本的增加。

投资中小型公司的风险。基金可投资于市值被视为中型或“中型股”的公司的股票。中小型公司通常比大市值公司成立时间较短或历史较短。投资中小型公司会带来额外的风险，因为这些公司的收益往往难以预测；它们的产品线、市场、分销渠道或财务资源往往有限；这些公司的管理可能依赖于一个或几个关键人员。 中小型公司的股权证券的市场走势可能比较大、更成熟的公司的股权证券的市场走势或一般股票市场更突然或更不稳定。从历史上看，中小型公司有时会经历表现不如大型公司的较长时期。此外，中小型公司的股权证券的流动性通常低于大型公司。这意味着基金可能更难按照基金希望的时间和价格出售此类证券。

出售指数看涨期权的风险。在正常市场条件下，基金普通股投资组合价值的一部分受书面指数看涨期权的制约。指数看涨期权的购买者有权获得指数价值相对于期权估值日的行权价格的任何增值。由于其行使是以现金结算的，基金等指数 看涨期权的卖家不能通过收购和持有标的证券来提前为其潜在的结算义务做准备。基金打算为基础广泛的国内、外国和/或区域股票指数制定期权，以减轻期权活动的风险，顾问认为这些指数总体上近似于基金普通股投资组合(或期权所针对的投资组合部分)的特征。然而，该基金不会持有完全复制其认购期权所依据的指数的股票。出于税务方面的考虑，基金打算将其持有的股票(及其任何子集)与其持有未偿还期权头寸的每个指数之间的重叠部分持续限制在70%以下。基金的股票持有量通常包括不包括在其标的看涨期权的指数中的股票。因此，基金承担的风险是，其股票投资组合的表现将与其持有看涨期权的指数的表现不同。例如，就其股票投资组合中标准普尔500指数^® 指数看涨期权已经写好，如果标普500指数^®当基金持有的相关证券在所持期权的有效期内未能升值或价值下降时， 将高于所持期权的行权价格。基金撰写的指数期权按日定价。它们的价值主要受该指数中相关普通股的价格和股息率的变化、该指数的实际或预期波动率的变化以及期权到期前的剩余时间的影响。指数看涨期权的交易价格也将受到流动性考虑和买卖订单余额的影响。

关于是否、何时以及如何使用期权的决定涉及到对技能和判断力的锻炼，甚至是一个构思良好且执行良好的期权计划，都可能受到市场行为或意外事件的不利影响。作为指数看涨期权的制定者，基金将在期权的有效期内放弃从所收到的期权溢价与行权价格之和之上的适用指数价值增加中获利的机会，但如果适用指数的价值下降，基金将保留 减去所收到的期权溢价的损失风险。当行使看涨期权时，基金必须交付一定数额的现金，其数额由合同终止时适用指数的价值超出期权行权价格确定。因此，在行使基金出售的指数看涨期权时，基金可能需要在不适当的时机或以不具吸引力的价格出售投资组合证券以产生现金。

在基金根据外国股票为指数制定期权的范围内，基金一般出售在美国上市交易的基础广泛的外国和/或地区股票指数的期权，或在其他方面符合守则第1256条合同的期权。在美国上市交易的外国指数期权，或符合守则第1256条款合约的外国指数期权，其成交量和买卖价差可能比在美国以外其他市场或场外市场交易的相同或类似指数上的其他期权合约的成交量和买卖价差大得多。为了最有效地实施其期权计划，基金可能会出售不符合《守则》第1256条款合同的指数期权，包括场外期权。不符合守则第1256条合约的指数期权的收益或亏损将在处置、失效或结算仓位时变现，并将被视为短期收益或亏损。

如果期权市场 流动性变差或变小，期权的交易价格可能会受到不利影响。基金可以通过购买看涨期权来结束看涨期权，而不是让其到期或行使 。当基金寻求通过购买期权来平仓看涨期权头寸时，不能保证存在流动性市场。交易所缺乏流动性二级市场的原因包括：(I)对某些期权的交易兴趣可能不足；(Ii)交易所可能对开盘交易或结束交易施加限制，或同时对两者施加限制；(Iii)可能对特定类别或系列的期权施加暂停、暂停交易或其他限制；(Iv) 异常或不可预见的情况可能会中断交易所的正常运作；

交易所或期权结算公司(“OCC”)的设施 可能在任何时候都不足以处理当前的交易量；或(Vi)一个或多个交易所可能因经济或其他原因在未来某个日期决定或被迫停止期权(或特定类别或系列期权)的交易。如果停止交易 ，该交易所的二级市场(或该类别或系列期权)将不复存在。然而，OCC因在该交易所进行交易而在该交易所发行的未偿还期权将继续根据其条款 行使。

期权的交易时间可能与基金持有的普通股的交易时间不一致。如果期权市场在证券市场之前收盘，证券市场可能会发生重大的价格和利率变动，而期权市场不会同时反映这些变动。指数 看涨期权每天按市值计价，其价值受标的指数中代表的证券的价值和股息率的变化、利率的变化、相关指数的实际或预期波动率的变化、期权到期前的剩余 时间以及期权市场的交易条件影响。

为了最有效地实施其期权计划，基金可能会出售在场外市场交易的指数期权。这些市场的参与者通常不会受到与“以交易所为基础”的市场成员相同的信用评估和监管。通过在这些市场进行指数期权交易，基金可能会对与其交易的各方承担信用风险，还可能承担结算违约的风险。这些风险可能与交易所交易交易中涉及的风险有很大不同，交易所交易交易的特点通常是清算组织担保、每日按市值计价和结算，以及适用于中介机构的隔离和最低资本要求。在两个对手方之间直接进行的交易一般不会从这些保护中受益，这可能会使基金面临这样的风险：由于对合同条款的争议或信用或流动性问题，对手方不会按照商定的条款和条件结算交易。对于期限较长的合同，此类“交易对手风险”会增加 当事件可能介入以阻止结算时。基金与任何一个或多个交易对手进行业务往来的能力、缺乏对交易对手或其财务能力进行任何独立评估的能力，以及缺乏促进结算的受监管市场，都可能增加基金遭受损失的可能性。

税务风险。 有关联邦所得税后果和随之而来的基金投资风险的解释，请参阅“联邦所得税事项”。尽管本基金力求将普通股东因投资本基金而产生的联邦所得税降至最低并延期缴纳，但不能保证在这方面会取得成功。由于基金投资回报组合的变化以及联邦税收法律、法规以及行政和司法解释的变化，基金的税收处理和基金分配的特征可能会随着时间的推移而发生变化，可能具有追溯效力。 基金的投资计划和基金分配的税务处理可能会受到美国国税局对《守则》的解释以及 未来税收法律和法规的变化的影响。正如在“联邦所得税事项”一节中更详细地描述的那样，虽然基金一般打算使用各种技术和策略，以最大限度地减少和推迟普通股股东因其在基金的投资而产生的联邦所得税 ，但基金的某些投资实践受到复杂的联邦所得税条款的约束，这些条款可能导致普通股股东支付比其他情况下更多的税款，或加速 普通股股东对应税收入或收益的确认。

外国安全 风险。外国证券的价值受汇率、外国税法(包括预扣税)、 政府政策(在国内或国外)、国家与国家之间的关系、交易、结算、托管和其他操作风险的影响。 此外，海外投资的成本(如外国经纪成本、托管费用和其他费用)通常高于美国的 ，外国证券市场可能比美国市场流动性更差、波动性更大、受政府监管更少。外国投资还可能受到美国不存在的其他因素的影响，包括资产被没收、武装冲突、没收税收、缺乏统一的会计和审计标准、较少公开的财务和其他信息，以及在执行合同义务或将投资于外国的资本汇回国内的潜在困难，以及实施经济制裁。在外国进行的证券交易结算存在损失风险，可能会延迟，而且通常不像在美国那样频繁，这可能会影响基金资产的流动性。 作为持有外国交易证券的替代选择，基金可以投资于外国公司在美国交易所或美国场外市场交易的以美元计价的证券(包括存托凭证，它证明了对相关外国证券的所有权)。由于基金可投资以美元以外的货币计价或报价的证券, 基金可能受到外币汇率(和外汇管制条例)变化的影响，这些变化影响到基金所持投资的价值以及美元投资的应计收入和升值或贬值。外币相对于美元汇率的变化 将影响以美元计价的基金资产的美元价值和基金对这些资产的回报，以及银行以外币存款的任何临时未投资准备金。此外，基金还将产生与各种货币之间的兑换有关的费用。外国证券可能不符合适用于合格股息收入的降低税率 。

由于外国公司可能不受适用于美国公司的会计、审计和财务报告标准、做法和要求的约束，有关外国公司的公开信息可能比国内公司更少或更不可靠。与美国相比，美国政府对证券交易所、经纪自营商和上市公司的监管通常较少。 美国和外国之间的邮件服务可能比在美国境内更慢或更不可靠，从而增加了投资组合证券的投资组合交易延迟结算或证书丢失的风险。可能需要在交割前支付证券费用。此外，就某些外国而言，可能存在征收或没收税收、政治或社会不稳定或外交事态发展等可能对在这些国家的投资产生不利影响的情况。此外，个别外国经济体在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源自给自足和国际收支状况等方面可能与美国经济存在有利或不利的差异。外国证券市场虽然在数量和复杂性方面都在增长，但通常不如美国的证券市场发达，一些外国发行人的证券 (特别是位于发展中国家的发行人)的证券可能比可比的美国公司的证券流动性更差，波动性更大。上述外国投资的风险在更大程度上适用于新兴市场的投资。

外国的政治事件可能会导致市场混乱。 2016年6月，英国举行全民公投脱离欧盟。 自2020年1月31日起，英国不再是欧盟成员，在经历了一段过渡期后，欧盟和英国政府 就英国与欧盟未来关系的条款进行了一系列谈判 于2020年12月30日签署了一项关于英国与欧盟经济关系的协议。该协议于2021年1月1日临时生效，并于2021年5月1日全面生效。关于英国退欧的后果，市场仍存在很大的不确定性，英国、欧盟和其他地区可能出现的政治、监管、经济和市场后果的范围和潜在影响难以预测。英国退欧过渡期的结束可能会导致更大的市场波动和流动性不足， 货币波动，经济活动恶化，商业信心下降，以及英国经济衰退的可能性增加 。如果还有一个或多个国家退出欧盟或欧盟解体，全球证券市场可能会受到严重干扰。

新兴市场安全风险。 上述外国投资的风险在更大程度上适用于新兴市场投资。新兴国家的证券市场通常比美国证券市场和国外发达市场更小、更不发达、流动性更差、波动性更大。在许多方面，信息披露和监管标准没有美国和发达的外国市场那么严格。新兴市场国家对证券市场的监督和监管水平也可能较低，投资者在这些市场的活动和现有法规的执行可能会受到限制。许多新兴国家多年来经历了相当高的通货膨胀率，在某些时期甚至达到了极高的水平。通货膨胀和通货膨胀率的快速波动已经并可能继续对某些新兴国家的经济和证券市场产生非常负面的影响。新兴市场的经济体通常严重依赖国际贸易，因此，贸易壁垒、外汇管制、相对货币价值的有管理的调整以及与其贸易的国家实施或谈判的其他保护主义措施一直并可能继续受到不利影响。这些国家的经济也一直受到并可能继续受到贸易所在国经济状况的不利影响。新兴市场国家的经济也可能主要基于少数几个行业或依赖于特定商品的收入。此外，与在外国市场投资有关的托管服务和其他成本在新兴市场可能比许多发达的外国市场更昂贵, 这可能会减少基金从这类证券中获得的收入。

在许多情况下，新兴国家的政府继续对其经济实行重大控制，政府与经济相关的行动，以及总体上的经济发展，可能会影响基金在这些国家的投资。此外，征收或没收 税、对股息和利息支付征收预扣税或其他可能影响在这些国家的投资的类似事态发展的可能性增加了 。不能保证不利的政治变化不会使基金的任何或全部投资蒙受损失。

外币交易风险。以美元计算的外国资产价值可能会受到外币汇率和外汇管制法规变化的有利或不利影响。货币汇率也可能受到美国或外国政府或中央银行的干预，或者没有干预，或者受到美国或国外的货币管制或政治事态发展的不可预测的影响。基金可以(但不需要)从事对冲外币变动的交易，并将在顾问认为适当时使用这种对冲技术。外币兑换交易可按外币兑换市场现行汇率以现货(即现金)方式进行，也可通过进行衍生货币交易进行。货币期货合约是在结构上类似于股票和股指期货合约的交易所交易工具，但在价值上的变化是为了反映一种货币或一篮子货币的变动，而不是股票或股票指数。 结算是以指定的货币进行的。外币相对于美元汇率的变化将影响以美元计价的基金资产的美元价值和基金此类资产的回报，以及银行以外币存款形式的任何临时未投资储备。此外，基金还将产生与各种货币之间的兑换有关的费用。

本基金可尝试订立远期合约，买卖已投资或将投资的外币金额，或以该金额买卖外币期权或期货合约，以避免美元相对于外币的价值出现不利变化。可在基金购买以基金预期获得的货币交易的外国证券之前，或在购买或出售外国证券的 日与支付或收到付款之日之间采用这种策略。以上述方式寻求防范外币价值变动并不能消除投资组合证券价格的波动，也不能防止此类证券价格下跌时的损失。此外，如果货币的价值应该朝着与所持头寸相反的方向移动，这种交易会减少或排除获利的机会 。套期保值货币的不利变动可能导致基金的整体业绩不如没有签订此类合同的情况。远期外汇兑换合约 是外汇交易员及其客户之间单独协商和私下交易的合约。当购买或出售以外币计价的证券时，或预期收到以外币计价的股息或支付此类证券的利息时，基金可使用此类合同。远期合约可以“锁定”证券的美元价格或支付股息或利息的美元等值，视情况而定。此外，当顾问认为某一特定国家的货币兑美元可能大幅下跌时，它可能会签订远期合同 出售, 对于固定金额的美元，指以该外币计价的、与所持证券的部分或全部价值接近的外币金额。远期合同金额与所涉证券价值的精确匹配通常不可能 。此外，可能无法对冲长期的货币变动。交叉对冲可通过使用一种货币(或一篮子货币)的远期合约来执行，以对冲以不同货币计价的证券价值的波动 ，如果顾问确定两种货币(或一篮子货币和基础货币)之间存在相关性模式。使用不同的外币会放大外币汇率波动的风险。 远期合约也可用于将外币汇率变动的风险敞口从一种货币转移到另一种货币。短期套期保值只提供了一种固定部分投资组合资产美元价值的方法。从基金的任何外币交易中赚取的收入或收益 一般将被视为全额应税收入(即除税收优惠 股息以外的收入)。

货币交易取决于交易对手的信誉 ，并受适用于基础货币发行国的政治和经济因素的风险。此外， 与大多数其他类型的工具交易不同，衍生品货币交易不会系统地报告与外币 货币有关的最后销售信息。因此，可用的信息可能不完整。在场外交易环境中，通常没有每日价格波动限制。在行权、到期或到期之前，可能没有流动性的二级市场可以平仓 。作为交易对手的金融机构也有违约或破产的风险。

货币风险 。由于基金将投资于以美元以外的货币计价或报价的证券，因此基金将受到外币汇率(和外汇管制法规)变化的影响，这些变化会影响基金投资的价值和应计收益以及以美元计价的投资的升值或贬值。外币相对于美元汇率的变化将影响以美元计价的基金资产的美元价值和基金对此类资产的回报，以及银行以外币存款形式的任何临时未投资储备。此外，基金还将产生与各种货币之间的兑换有关的费用。

本基金可尝试订立远期合约，买卖已投资或将投资的外币金额，或以该金额买卖外币期权或期货合约，以避免美元相对于外币的价值出现不利变化。可在基金购买以基金预期获得的货币交易的外国证券之前，或在购买或出售外国证券的 日与支付或收到付款之日之间采用这种策略。以上述方式寻求防范外币价值变动并不能消除投资组合证券价格的波动，也不能防止此类证券价格下跌时的损失。此外，如果货币的价值应该朝着与所持头寸相反的方向移动，这种交易会减少或排除获利的机会 。套期保值货币的不利变动可能导致基金的整体业绩不如没有签订此类合同的情况。

地理风险 。由于在某些市场条件下，基金可能会在特定的地理区域或国家进行重大投资，因此基金份额的价值可能会受到对该区域或国家产生不利影响的事件的影响，并且可能比对该区域或国家的风险敞口较小的基金的波动更大。

利率风险。在利率下降的环境下，编制指数看涨期权的保费和基金期权活动中可供分配的金额可能会减少。基金普通股投资的价值也可能受到利率变化的影响。收益率较高的股票和业务受到利率变化重大影响的发行人的股票可能对利率风险特别敏感。

衍生品风险。除上述风险的指数看涨期权外，基金还可投资于其他 衍生品，用于对冲、提高回报，或作为购买或出售证券或货币的替代品。 其他允许的衍生品包括证券期货合约、非股票指数和货币期货合约、期货合约期权、股票和利率互换、备兑卖空、股票远期销售和远期货币兑换合约。本基金可无限制地投资于衍生工具，而衍生工具的用途亦可能广泛。衍生品的使用可能会导致亏损，原因是衍生产品所涉及的资产、指数、利率或工具的价格或价值出现不利的 变动，原因是交易对手失败或 税收或监管限制。衍生品可能会在基金中产生投资杠杆，从而放大基金对标的投资的敞口。 如果衍生品风险被用来提高回报或作为头寸或证券的替代品，而不仅仅是对冲基金所持头寸或证券的风险，则风险可能更为重大。用于对冲目的的衍生品如果与被套期保值的头寸没有足够的相关性，可能不会 降低风险。关于是否、何时以及如何使用衍生品的决定 涉及专业技能和判断力的练习，即使是精心设计的交易也可能在一定程度上因市场行为或意外事件而不成功。衍生品价值的变化可能与标的资产、利率或指数不完全相关，基金的损失可能超过投资于衍生品的本金金额。在场外交易市场交易的衍生工具可能难以估值，可能缺乏流动性, 并可能受标的工具价值变动引起的估值大幅波动的影响。衍生品交易的损失可能大大超过最初的投资。一般来说，套期保值股票头寸获得的股息 属于普通收入，没有资格享受优惠的税收待遇。对于基金有义务(根据卖空或其他方式)支付相关款项的证券，收到的股息将不构成 税收优惠股息收入，将作为普通收入纳税。此外，使用衍生品可能会产生短期资本收益和其他不符合税收优惠股息收入的收入。

由于美国《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(简称《多德-弗兰克法案》)的变化，以及欧洲、亚洲和其他非美国司法管辖区的监管变化，美国和非美国衍生品市场近年来发生了重大变化。特别是，《多德-弗兰克法案》和相关法规要求许多衍生品在交易所进行清算和交易，扩大实体注册要求，对交易对手施加商业行为要求，并实施其他监管要求，随着法规的实施，这些监管要求将继续改变衍生品市场。自2020年10月28日起，美国证券交易委员会通过了可能会显著改变基金在其衍生品使用方面的监管义务的新规定。特别是，新规定实施后，将消除目前涵盖衍生品和某些其他金融工具的资产分离框架，向董事会施加新的职责，并为基金建立新的报告和记录保存要求，并可能根据基金使用衍生品的程度，对基金使用衍生品的风险值施加限制，并要求基金董事会采用 衍生品风险管理计划。执行这些要求可能会限制基金将衍生工具用作其投资战略的一部分的能力，增加使用这些工具的成本或降低其效力。未来对衍生品市场的额外监管可能会使衍生品的使用成本更高，可能会限制衍生品的可用性或减少衍生品的流动性。, 并可对基金与其进行衍生品交易的交易对手施加限制或限制。基金管理部门无法预测可能实施的任何新的政府法规的效果，也不能保证任何新的政府法规不会对基金的业绩或实现其投资目标的能力产生不利影响。

交易对手 风险。与基金有业务往来的金融机构或其他交易对手(如交易或作为衍生品交易对手)，或承销、分销或担保基金拥有或以其他方式面临的任何工具的金融机构或其他交易对手，可能会在财务状况下下降 并无法履行其承诺。这可能导致基金份额价值下降，或可能推迟向基金返还或 交付抵押品或其他资产。对于期限较长的合同，交易对手风险会增加。

股息捕获交易风险。 股息捕获策略的使用将使基金面临更高的投资组合周转率、增加的交易成本和潜在的资本损失或收益，包括应作为普通收入征税的短期资本收益，特别是在受股息捕获交易的股票短期价格大幅波动的情况下。

流动性风险。本基金可将其总资产的最多15%投资于没有现成交易市场或缺乏流动性的证券。 当交易量、缺乏做市商或法律限制削弱本基金以有利的市场价格出售特定投资或结清衍生产品头寸的能力时，本基金将面临流动性风险。对于没有被广泛持有或在欠发达市场交易的证券和其他工具，交易机会也更加有限。这些因素可能会使 以优惠的价格或时间出售或购买证券变得更加困难。因此，基金可能不得不接受较低的价格以出售投资或继续持有或保持头寸，出售其他投资以筹集现金或放弃投资机会， 任何这些都可能对基金的业绩产生负面影响。此外，对流动性较差的投资进行估值也可能更加困难。 这些影响在财务或政治压力时期可能会加剧。此外，有限的流动资金可能影响投资的市场价格，从而对基金的资产净值和分配股息的能力产生不利影响。

通胀风险 。通胀风险是指资产的购买力或投资收益在未来随着通胀降低货币价值而缩水的风险。随着通货膨胀的加剧，普通股的实际价值及其分配可能会下降。

普通股市场价格 。基金的股价将波动，在出售时，股票的价值可能高于或低于 原始投资或基金当时的当前资产净值。IMF无法预测其股票的交易价格是高于、高于还是低于其资产净值。封闭式基金的股票交易价格经常低于其资产净值。

财务 杠杆风险。虽然基金目前无意这样做，但基金已获授权，并保留通过发行优先股和/或借款(包括发行债务证券)利用杠杆的灵活性。如果基金决定在未来利用投资杠杆，则不能保证这种杠杆战略在所采用的任何时期内都会成功。杠杆为普通股股东带来风险，包括普通股资产净值和市价更大波动的可能性，以及任何优先股分派率的波动或借款成本的波动可能影响普通股股东回报的风险。如果从杠杆获得的收益购买证券的收益超过杠杆成本，基金的分配可能大于未使用杠杆的情况。 相反，如果使用此类收益购买的证券的收益不足以支付杠杆成本，则可用于分配给普通股股东的金额将少于未使用杠杆的情况。在后一种情况下，Eaton Vance在其最佳判断下，如果认为适当，仍可决定维持基金的杠杆地位。 发行优先股和/或借款计划的成本将由普通股股东承担，因此将导致普通股资产净值减少。此外，支付给Eaton Vance的费用是根据基金的日均总资产计算的，包括发行优先股和/或借款的收益，因此使用杠杆时费用会更高。, 这可能会激励顾问使用财务杠杆。在这方面，优先股持有人不承担投资顾问费。相反，普通股股东承担可归因于用优先股发行所得购买的资产的投资顾问费部分。

管理 风险。基金受到管理风险，因为它是积极管理的。伊顿·万斯、副顾问和个人投资组合经理在执行基金投资战略时，视其认为适当的方式对基金资产进行投资。因此，基金的成功取决于伊顿·万斯、副顾问和个人投资组合经理的投资技巧和分析能力，以制定和有效实施实现基金投资目标的战略。不能保证 伊顿·万斯、副顾问和个人投资组合经理将成功制定和实施基金的投资战略。伊顿·万斯、副顾问和个人投资组合经理作出的主观决定可能会导致基金蒙受损失或错失预期的盈利机会。

网络安全风险。随着基金服务提供商越来越多地使用互联网等技术开展业务，基金容易受到运营、信息安全和相关风险的影响。基金依赖通信技术、系统和网络与客户、员工、客户、股东和服务提供商进行接触，而网络事件可能会抑制基金使用这些技术的能力。通常，网络事件可能是由蓄意攻击或意外事件造成的。 网络攻击包括但不限于，出于挪用资产或敏感信息、损坏数据或造成运营中断的目的，未经授权访问数字系统(例如，通过 “黑客”或恶意软件编码)。网络攻击也可能以不需要获得 未经授权的访问的方式进行，例如在网站上引起拒绝服务攻击，或通过使系统 无法运行直到采取适当措施的“勒索软件”。拒绝服务攻击是试图使 目标用户无法使用网络服务，这可能会导致股东无法访问其电子帐户，可能是无限期的。员工和服务提供商也可能无法访问电子系统来执行基金的关键职责，如交易资产净值计算、股东会计或在拒绝服务攻击期间履行基金股票购买和赎回。也有可能由于故障、用户错误和员工和工程师的不当行为、自然灾害或其他可预见和不可预见的事件而导致系统故障。

由于技术不断变化，实施网络攻击的新方法也在不断发展。因此，有可能没有确定或准备应对一些风险，或者可能没有检测到攻击 ，这限制了基金计划或应对网络攻击的能力。与其他基金和企业一样，基金及其服务提供者已经并将继续不断地经历网络事件。除了蓄意的网络攻击之外，还可能发生无意的网络事件，如基金或其服务提供商无意中泄露机密信息。

基金使用的第三方服务提供商也严重依赖计算机和技术来开展业务。基金的投资顾问或管理人和其他服务提供商(包括但不限于托管人或转让代理)以及基金所投资证券的发行人的网络安全故障或违规行为，可能会扰乱或以其他方式对其业务运作产生不利影响。这可能会导致基金的财务损失、阻碍基金交易、干扰基金计算其资产净值的能力，或导致违反适用的隐私和其他法律， 监管罚款、处罚、声誉损害、报销或其他赔偿费用、诉讼费用或额外的合规费用 。虽然许多基金服务提供商已经建立了业务连续性计划和风险管理系统，旨在确定和减轻网络攻击，但此类计划和系统存在固有的局限性，包括可能尚未确定某些风险。基金不能控制基金的服务供应商和基金投资的发行人制定的网络安全计划和系统。因此，基金及其股东可能会受到负面影响。

最近的市场情况 。2019年末，中国首次发现由一种新型冠状病毒引起的呼吸道疾病暴发，随后在国际上传播。这种冠状病毒导致关闭边境、加强健康筛查、更改医疗服务准备和交付、隔离、取消、供应链和客户活动中断，以及普遍的担忧和不确定性。 这种冠状病毒的影响可能会持续很长一段时间，并导致严重的经济低迷。由疾病暴发引起的健康危机 ，如冠状病毒暴发，可能会加剧其他先前存在的政治、社会和经济风险 并扰乱正常的市场条件和运作。此次疫情的影响对全球经济以及个别国家和行业的经济产生了负面影响，并可能继续以不可预见的重大方式影响市场。未来可能出现的其他流行病和大流行可能会产生类似的影响。例如，全球大流行或其他大范围的健康危机可能导致市场大幅波动，交易所交易暂停和关闭。此外，全球市场的互联性日益增强 可能会导致许多市场受到单个国家或地区的事件或状况的影响，或者影响单个或少数发行人的事件 。冠状病毒的爆发以及公共和私营部门对此的反应导致许多国家的大部分人口无限期在家工作，临时或永久裁员，供应链中断 , 以及某些商品的供应不足。这种回应的影响可能会对基金和基金服务提供者所依赖的信息技术和业务系统产生不利影响，否则可能会扰乱基金服务提供者雇员执行与基金有关的关键任务的能力。任何此类影响都可能对基金的业绩或基金所投资证券的业绩产生不利影响，并可能导致您在基金的投资出现亏损。

市场混乱。 全球不稳定、战争、地缘政治紧张局势和美国和世界各地的恐怖袭击以前曾造成过， 并可能继续导致市场波动，可能对美国和全球金融市场产生长期影响， 可能会在美国和世界范围内造成进一步的经济不确定性。基金组织无法预测未来重大事件对全球经济和证券市场的影响。金融市场的类似混乱可能会影响利率、拍卖、二级市场交易、评级、信用风险、通胀和其他与普通股相关的因素。

反收购条款 。基金的《协定》和《信托声明》(“信托声明”)以及修订和重新修订的《细则》(“细则”和《信托声明》、《组织文件》)包括了可能限制其他个人或实体控制基金或改变其董事会组成的能力的条款。例如，根据基金的《信托宣言》，基金董事会分为三类受托人，每类受托人的任期为三年，某些类型的交易需要至少占基金流通股75% 的持有人投赞成票。见《资本结构说明--组织文件的若干规定》 --《组织文件中的反收购条款》。

基金开支汇总表

下表旨在帮助您了解您作为普通股股东将直接或间接承担的所有费用 。该表显示了截至2021年10月31日的年度，基金支出占普通股净资产的百分比。

示例

下面的例子说明了普通股股东 将为1,000美元的普通股投资支付的费用，假设(I)1至10年间普通股应占净资产的1.07%的年度总费用 ；(Ii)5%的年回报率；以及(Iii)所有分派以资产净值进行再投资：

上表和示例以及示例中5%的假设是适用于所有投资公司的美国证券交易委员会法规要求的；假设的5%的年回报不是对基金普通股的预测或实际业绩的预测，也不代表基金普通股的预期或实际表现。关于基金某些费用和费用的更完整的说明，见“基金的管理”。此外，虽然示例 假设所有股息和分配按资产净值进行再投资，但基金股息再投资计划的参与者可能会收到以与资产净值不同的价格或价值购买或发行的普通股。请参阅“分配”和“股利再投资计划”。该示例不包括销售负载或预计产品成本，这将导致示例 中显示的费用增加。

该例子不应被视为过去或未来费用的表示，基金的实际费用可能多于或少于所示数额。此外， 基金的实际回报率可能大于或低于示例中所示的假设5%的回报率。

财务亮点和投资业绩

金融亮点

此表详细介绍了普通股的财务业绩，包括显示基金每期投资增减多少的总回报信息。此信息已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所 审计。Deloitte&Touche LLP的报告和基金的财务报表以参考方式并入基金的年度报告，可根据要求查阅。

所述期间已发行普通股的选定数据。

(见相关脚注。)

财务亮点(续)

交易和资产净值信息

该基金的普通股交易价格较资产净值溢价和折让。IMF无法预测其股票未来的交易价格是高于资产净值还是低于资产净值。1940年法案的条款一般要求普通股的公开发行价(减去任何承销佣金和折扣)必须等于或超过公司普通股的每股资产净值。发行普通股可能会增加可用的普通股数量，从而对基金普通股二级市场的价格产生不利影响 ，这可能会对基金普通股的市场价格造成下行压力。封闭式投资公司的普通股交易价格经常低于其资产净值。见“风险考虑--资产净值的折扣或溢价”。

此外，基金董事会已授权基金 在股票交易价格低于资产净值的情况下，按市场价格回购截至上一日历年末当日最多10%的已发行普通股。股份回购计划并不要求基金购买特定数量的股份。 股份回购计划的结果在基金提交给股东的年度和半年度报告中披露。见 《资本结构说明--普通股回购及其他折价措施》。

下表列出了每个时期的纽约证券交易所普通股的最高收盘价和最低收盘价，以及相应的每股资产净值，以及截至该日期基金普通股的每股资产净值溢价或折价。

2022年2月14日，最后一次报告的出售价格、每股普通股资产净值和每股普通股资产净值的溢价/折价百分比分别为9.40美元、9.86美元和(4.67)%。截至2022年2月14日，基金有305,198,977股已发行普通股，净资产为3,009,874,997美元。

下表提供了截至2022年2月14日我们已发行普通股的信息：

该基金

该基金是根据1940年法案注册的多元化封闭式管理投资公司。该基金于2006年10月30日根据受马萨诸塞州联邦法律管辖的协议和信托声明(经修订)组织为马萨诸塞州商业信托基金。该基金的主要办事处位于马萨诸塞州波士顿国际广场2号，邮编：02110，电话号码是1-800-262-1122。

收益的使用

在本节余下部分的规限下，除非招股章程副刊另有规定，否则基金拟根据本招股章程将出售普通股所得款项净额按基金的投资目标及政策进行投资。基金预期，在实际可行的情况下，可根据基金的投资目标和政策，将发售所得款项进行投资，但在任何情况下，假设市场情况正常，则不得迟于收到发售所得款项后三个月。在进行此类投资之前，收益 可投资于短期货币市场工具、剩余期限不到一年的证券、现金和/或现金等价物。 延迟收益的预期使用可能会降低收益，减少基金对普通股股东的分配，或导致以资本返还为主的分配。

投资目标、政策和风险

投资目标

基金的主要投资目标是提供当期收入和收益，其次是资本增值。在实现其投资目标时，基金将在税后基础上评估回报 ，寻求最大限度地减少和推迟缴纳股东联邦所得税。不能保证基金将实现其投资目标。

在正常市场条件下，基金的投资计划 包括拥有国内外普通股的多元化投资组合。该基金将寻求通过以下方式获得高水平的税收优惠收入和收益：(1)投资于支付股息并有资格享受优惠联邦所得税待遇的股票，和/或(2)就其普通股投资组合价值的一部分购买(出售)股票指数看涨期权。

主要投资政策

基金的一般 组成。在正常市场条件下，基金将至少80%的总资产投资于(1)派发股息的国内外普通股和(2)价值受备兑书面指数 看涨期权约束的普通股的组合。

在正常市场条件下，基金将(I)至少40%的总资产投资于非美国发行人(包括位于新兴市场国家的发行人)的证券，除非市场状况被认为不有利 ，在这种情况下，基金将至少将总资产的30%投资于非美国发行人的证券，以及(Ii) 投资于至少五个不同国家(包括美国)的发行人。如果发行人注册在美国境内，其大部分收入来自美国境外，或其主要交易地点在美国境外，则发行人将被视为位于美国境外。该基金对非美国公司的投资可能包括由美国存托凭证(ADR)、全球存托凭证(GDR)和欧洲存托凭证(EDR)证明的证券。该基金最高可将其总资产的10%投资于新兴市场发行人的证券。基金预计其资产通常将投资于广泛的行业和市场部门。基金不得将总资产的25%或以上投资于任何单一行业的发行人的证券。基金 可以将一部分资产投资于中型公司的股票。伊顿·万斯通常认为中型公司是那些市值在标准普尔MidCap 400指数市值范围内的公司^® 指数(“标准普尔中型股400^®“)。 截至2022年1月31日，标准普尔MidCap 400指数成份股公司的市值中值^® 约为58亿美元。

基金为基础广泛的国内、外国和/或地区股票指数制定看涨期权，顾问认为这些指数总体上近似于其普通股投资组合的特征(或其投资组合中期权所针对的部分)，并提供了赚取期权溢价的有吸引力的机会。基金承销标普500指数的看涨期权^® 指数(“标准普尔500^®“) 和至少一个基础广泛的外国股票指数，还可能对其他国内和外国股票指数发行看涨期权。随着时间的推移，基金编制看涨期权所依据的指数可能会因各种上市指数期权的可获得性和流动性的变化、股票投资组合持有量的变化、顾问对股市状况的评估和其他因素而有所不同。撰写指数看涨期权涉及在收到的期权溢价和减少参与未来潜在股价升值 之间进行权衡。出于税务考虑，基金打算将其股票持有量(及其任何子集)与其持有未平仓期权的每个指数之间的重叠部分持续限制在70%以下。基金的股票持有量通常 包括不包括在其标明看涨期权的指数中的股票。

基金可能会考虑投资于支付股息的股票，这些股票 有资格按适用于长期资本利得的税率缴纳联邦所得税，并可能寻求通过从事股息捕获交易来提高其获得的税收优惠 股息收入水平。在股息捕捉交易中，基金在股票除息日期或之后不久出售股票，并使用出售所得购买一只或多只预计将在所出售股票的下一次股息支付之前支付股息的其他股票。通过这种做法，基金可能会在给定的 期间收到比持有单一股票更多的股息支付。通过在从事股息捕获交易时遵守适用的持有期和其他要求，基金可能会提高其获得的税收优惠股息收入水平。使用股息捕捉交易策略将使基金面临更高的交易成本和可能更高的短期收益或损失。基金可使用衍生工具管理与其使用股息捕捉交易有关的某些行业和/或市场的风险敞口。基金可为此目的买卖股票指数期货合约，但亦可参与其他类型的衍生工具以管理此类风险敞口。

基金一般出售在交易所上市的股票指数看涨期权 和“欧式”，这意味着期权只能在期权到期日行使。为了最有效地实施其期权计划，基金还可能出售在场外交易(“OTC”)市场交易的指数期权。指数期权不同于单个证券的期权，因为指数期权(I)通常以现金结算，而不是通过交割 证券，以及(Ii)反映一组证券或证券市场部分的价格波动，而不是单一证券的价格波动 。

作为指数看涨期权的卖方，基金将从期权购买者那里获得现金(保费)。指数看涨期权的购买者有权在未来某一特定日期(期权估值日)的固定价格(行使价)上对适用的 指数的价值进行任何增值。一般而言，基金出售的看涨期权是略微“超出现金”的(即，当卖出期权时，行权价格一般会略高于适用指数的当前水平 )。基金可能还会出售实质上“资金之外”的指数期权。 这类实质上“资金外”的期权为基金实现资本增值提供了更大的潜力， 但通常会比略有“资金外”的期权支付较低的溢价。在撰写指数期权时，基金实际上是以高于行权价格的适用指数价值的潜在增值卖出，以换取收到的期权溢价。如果在到期时行使了基金出售的指数看涨期权，基金将向购买者支付适用指数的现金价值与期权的行权价格之间的差额。适用指数的溢价、行权价格和市值将决定基金作为指数看涨期权卖方实现的收益或损失。

基金预计将保持指数看涨期权的高周转率，这是基于顾问打算出售部分股票投资组合价值的指数看涨期权，并大约每一至三个月向前滚动其期权头寸 。

基金的政策是，在正常市场条件下，基金将至少80%的总资产投资于(1)派发股息的国内外普通股和(2)价值受备兑书面指数看涨期权约束的普通股 这是一项非基本政策，在向普通股股东发出60天前书面通知后，基金董事会(“董事会”)可能会改变这一政策，而无需普通股东的批准。

在实施基金的投资战略时，顾问和子顾问采用了各种技术和战略，旨在最大限度地减少和推迟股东因投资基金而产生的联邦所得税，如下所述。

在异常市况下，基金可能会将高达100%的资产暂时以现金或现金等价物投资，这可能与基金的投资目标、主要策略及 其他政策不一致。

标准普尔500指数^® 是由标普维护和发布的500只股票的非托管指数，它是市值加权的，通常代表在美国交易的较大股票的表现 。

投资 战略。伊顿·万斯负责管理基金的整体投资计划，并执行基金的期权战略。伊顿·万斯还负责向副顾问提供研究支持，并监督副顾问的业绩。副顾问负责构建和管理基金的普通股投资组合，包括税收损失 收获(即定期出售价值已贬值的头寸以实现资本损失，可用于抵消基金实现的资本收益)和其他税务管理技术，部分依赖于Eaton Vance的基础研究和分析判断 。见“基金的管理”。

伊顿·万斯负责基金投资的全面管理，包括有关资产配置和证券选择的决定。投资组合经理利用顾问的研究人员提供的信息和他们的专业知识来做出投资决策。投资决策主要基于基础研究，包括考虑可能影响个别公司未来业绩和股权投资的各种公司特定和一般业务、经济和市场因素。在构建和维持基金股票投资组合时，顾问和小组顾问 还将考虑各种其他因素，包括但不限于股票股息收益率和支付时间表、基金股票持有量与其持有未偿还期权头寸的指数之间的重叠、实现税损收割(即定期出售贬值的头寸以实现可用于抵消基金实现的资本利得的资本损失)机会和其他税务管理考虑因素。

该顾问认为，拥有普通股投资组合并针对其中一部分出售备兑看涨期权(“买入-卖出策略”)的策略可以提供当前收入和收益以及诱人的风险调整后回报。该基金将只出售“担保”看涨期权。尽管基金一般仅就其普通股投资组合价值的一部分承销股票指数看涨期权，但在顾问认为合适的市场情况下，基金可为其资产价值最高100%的资产承销备兑指数看涨期权。

为避免受制于联邦所得税法下的“跨境规则”，基金打算持续地将其股票持有量(及其任何子集)与其持有未平仓期权的每个指数之间的重叠部分限制在70%以下。根据“跨境规则”，“关于个人财产的抵销位置”通常被认为是跨境的。一般而言，如果因持有一个或多个其他头寸而持有一个头寸的损失风险大幅降低，投资头寸将被抵消。 基金预计，其承销的指数看涨期权不会被视为跨境持有，因为其股票持有量将与根据美国国税局建立的适用指导而拥有未平仓看涨期权头寸的每个指数的组成部分有足够的 不同。不过，在某些情况下，基金可能会进行期权交易或某些其他投资，而这些交易或投资可能构成跨境仓位。此外，根据基金的战略，即出售指数看涨期权和购买符合守则第1256条规定的有资格被视为第1256条合同的指数看跌期权，资本收益和损失通常被视为60%的长期和40%的短期，无论持有期限如何，基金可能会受到基于外国股票的指数期权 的承销方式的限制。因为许多在国外交易的股票指数期权目前没有资格被视为准则下的1256合约。, 基金一般打算出售在美国上市交易或符合《守则》第1256条合同的基础广泛的外国和/或区域股票指数的期权 。与在美国以外其他市场交易的相同或类似指数上的其他期权合约相比，在美国上市交易或符合守则第1256条款合约的外国 指数上的期权的交易量和买卖价差可能会大幅降低 。为了最有效地实施其期权计划，基金可能会买卖不符合守则第1256条合同的指数期权。

基金的指数期权战略旨在产生期权溢价产生的现金流，并缓和基金回报的波动。这一指数期权策略是对冲性质的，不是为了投机股市表现而设计的。顾问认为，基金的指数期权战略 缓和了基金回报的波动性，因为收到的期权溢价将有助于减轻基金所持股票价格下跌的影响，而基金根据书面指数通知承担的义务限制了基金参与投资组合股票价格上涨的能力。

通常情况下，基金预计会出售普通股投资组合价值的一部分指数看涨期权。顾问不打算出售总金额大于基金普通股投资组合价值的指数看涨期权(即采取“赤裸裸”的立场)。顾问通常出售在交易所上市的“欧式”指数 看涨期权，这意味着期权只能在期权到期的 日行使。交易所交易的指数期权通常以现金结算，并规定期权持有者有权 获得一定数额的现金，该数额由指数的行权结算价超过期权的行权价确定。 行权结算值是根据期权估值日，也就是期权到期日之前的最后一个工作日的成分股开盘销售价格计算的。通常情况下，顾问销售的指数看涨期权略有“钱外”， 这意味着期权行权价格一般将略高于期权撰写时指数的当前水平。 基金也可能出售实质上更“钱外”的指数期权。这类期权基本上是“钱外”的，为基金提供了更大的潜力来实现其投资组合股票的资本增值，但通常 支付的溢价会低于略有“钱外”的期权。顾问预计将遵循期权策略 ，即出售剩余期限约为一至三个月的指数看涨期权，并维持其空头看涨期权 头寸，直至大约其期权估值日期，届时将买入剩余期限在此范围内的替代看涨期权头寸 。

上述与普通股投资和期权承销有关的政策是基金的主要投资政策。除其主要投资政策外，基金可在有限程度上投资于其他类型的证券，并从事某些其他投资实践。除承作指数看涨期权外，基金还可在基于广泛证券指数的期货合约上为其总资产价值最高20%的资产买入看涨期权。 基金在指数期货上使用此类期权与直接在指数上使用期权基本相似。衍生工具(购买期权除外)的亏损 可能大大超过对这些工具的投资。为保护持有的累积收益较大的证券不受价格下跌的影响，基金可使用各种套期保值技术(例如买入和卖出股票和股指的期货合约及其期权、股票互换、备兑卖空、股票远期销售 以及买卖远期货币兑换合约和货币期货)。

税务管理 投资。税收是投资者从其应税投资中获得的税后净回报的主要影响因素。 在实施基金的投资策略时，顾问采用了各种技术和策略，旨在将普通股股东因投资基金而产生的联邦所得税降至最低并延期。这些 目前包括但不限于：(1)投资支付股息的股票，这些股票支付的股息符合适用于长期资本利得的税率，并符合持有期和其他优惠税收待遇的要求；(2) 出售符合守则第1256条合同的指数看涨期权，根据该条款，资本收益和损失 通常被视为60%的长期和40%的短期，无论持有期限如何；(3)将基金持有的股票(及其任何子集)与其持有未平仓期权的每个指数之间的重叠持续限制在70%以下 ，使基金的股票持有量和指数看涨期权不受“跨境 规则”的约束；(4)在基金的股票组合中进行系统性的税损收获计划，定期出售贬值的股票头寸，以实现可用于抵消基金实现的资本收益的资本损失；以及(5)管理增值型股票头寸的出售，以尽量减少基金已实现短期资本净收益超过已实现长期资本损失净额的情况。当增值证券被出售时，基金打算选择出售获得最优惠税收待遇的股票批次，通常是那些持有期足以符合 具有最高成本基础的长期资本利得待遇的股票。然而，, 基金的投资计划和基金分配的税务处理 可能会受到美国国税局对《准则》的解释以及未来税法和法规的变化的影响。

普通股。 在正常市场条件下，基金的投资计划包括拥有一个多样化的普通股投资组合。普通股代表发行公司的股权所有权。普通股持有人通常在发行人中拥有投票权，并有权在公司董事会宣布时获得普通股股息。普通股通常在发行人的资本结构中占据最次要的地位。普通股投资的回报包括收到的任何股息加上股票价值的升值或贬值金额。

虽然从历史上看，普通股产生的平均回报要高于固定收益证券，但从历史上看，尤其是在人们对通胀的担忧高涨的时期，普通股的平均回报率要高于固定收益证券，但普通股的回报波动也明显更大，在通胀期间可能无法保持其实际价值。不利的事件，如不利的收益报告，可能会压低基金持有的特定普通股的价值。此外，普通股的价格对股票市场的一般波动很敏感，股票市场的下跌可能会压低基金有风险敞口的普通股的价格。普通股价格波动的原因有很多，包括投资者对发行人的财务状况或相关股票市场的总体状况的看法的变化，或者影响发行人的政治或经济事件发生时。此外，随着资本成本上升和借贷成本上升，普通股价格可能对利率上升很敏感。

外国证券。 外国证券的价值受汇率、外国税法(包括预扣税)、政府政策(在本国或国外)、国与国之间的关系、贸易、结算、托管和其他操作风险的影响。此外，海外投资的成本通常比美国高，外国证券市场可能比美国市场流动性更差，波动性更大，受政府监管的程度更低。外国投资还可能受到美国不存在的其他因素的影响，包括征用、武装冲突、没收税收、缺乏统一的会计和审计标准、较少公开的财务和其他信息以及在执行合同义务方面的潜在困难。作为持有外国交易证券的替代选择，基金可投资于在美国交易所或美国场外市场交易的外国公司以美元计价的证券(包括存托凭证，它证明了标的外国证券的所有权)。只有当外国公司满足成为“合格外国公司”的要求时，才有资格享受适用于合格股息收入的联邦所得税的降低税率。

由于外国公司可能不受适用于美国公司的会计、审计和财务报告标准、做法和要求的约束，因此有关外国公司的可靠公开信息可能比国内公司少或少。与美国相比，美国政府对证券交易所、经纪自营商和上市公司的监管通常较少。美国和外国之间的邮件服务可能比在美国境内慢或不可靠，因此增加了投资组合交易延迟结算或投资组合证券证书丢失的风险。可能需要在交割前支付证券款项。此外，就某些外国而言，可能存在征收或没收税收、政治或社会不稳定或外交事态发展的可能性，这可能会影响在这些国家的投资。此外，个别外国经济体在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源自给自足和国际收支状况等方面可能与美国经济存在有利或不利的差异。外国证券市场虽然在数量和复杂性上不断增长，但通常不如美国的证券市场发达，一些外国发行人(特别是那些位于发展中国家的发行人)的证券可能比可比的美国公司的证券流动性更差，波动性更大。

基金可以投资于ADR、EDR和GDR，它们是证明外国发行人股票所有权的凭证，是直接购买本国市场和货币标的外国证券的替代方案。然而，它们仍然面临着与直接投资外国证券相关的许多风险。 这些风险包括外汇风险以及标的发行人所在国家的政治和经济风险。ADR、EDR和GDR可以是赞助的，也可以是非赞助的。未担保的收据是在没有发行人参与的情况下开立的。非赞助 收据可能涉及更高的费用，它们可能无法通过投票或其他股东权利，并且可能不如赞助收据 流动性。

新兴市场 。上述外国投资的风险在更大程度上适用于新兴市场的投资。 新兴市场国家的证券市场通常比美国和发达的外国市场更小、更不发达、流动性更差、波动性更大。在许多方面，披露和监管标准没有美国和发达的外国市场那么严格。新兴市场国家对证券市场的监督和监管水平也可能较低 ，现有法规的执行可能会受到限制。许多新兴市场国家多年来经历了相当高的通货膨胀率，在某些时期甚至达到了极高的水平。通货膨胀和通货膨胀率的快速波动已经并可能继续对某些新兴市场国家的经济和证券市场产生非常负面的影响。 新兴市场经济体普遍严重依赖国际贸易，因此一直并可能继续受到贸易壁垒、外汇管制、相对货币价值有管理的调整以及贸易对象国强加或谈判的其他保护主义措施的不利影响。这些国家的经济也一直受到并可能继续受到贸易所在国经济状况的不利影响。新兴市场国家的经济也可能主要基于少数几个行业或依赖于特定商品的收入。此外，与投资外国市场有关的托管服务和其他费用在新兴市场可能比许多发达的外国市场更昂贵，这可能会减少基金从这类证券中获得的收入。

索引选项 一般。基金将通过发行(出售)与其普通股投资组合价值的一部分有关的股票指数看涨期权来实现其目标。基金一般出售在交易所上市的“欧式”指数期权，这意味着期权只能在期权到期日行使。指数期权与单个证券的期权不同 因为指数期权(I)通常以现金结算，而不是通过交割证券(这意味着指数期权的行使不涉及实际的证券买卖)和(Ii)反映一组证券或证券市场 部分的价格波动，而不是单一证券的价格波动。

美国上市期权合约由期权结算公司(“OCC”)发起并标准化 。在美国，基金一般销售由OCC发行、担保和结算的指数看涨期权。该基金还可以在美国和美国以外销售非OCC发行、担保或清算的指数看涨期权，包括场外期权。该顾问认为，指数期权市场有足够的流动资金来满足基金执行其战略的要求。

为了最有效地实施其期权计划，基金可能会出售在场外市场交易的指数期权。这些市场的参与者通常不会受到与“以交易所为基础”的市场成员相同的信用评估和监管。通过在这些市场进行指数期权交易，基金可能会对与其交易的各方承担信用风险，还可能承担结算违约的风险。这些风险可能与交易所交易交易中涉及的风险有很大不同，交易所交易交易的特点通常是清算组织担保、每日按市值计价和结算，以及适用于中介机构的隔离和最低资本要求。在两个对手方之间直接进行的交易一般不会从这些保护中受益，这可能会使基金面临这样的风险：由于对合同条款的争议或信用或流动性问题，对手方不会按照商定的条款和条件结算交易。对于期限较长的合同，此类“交易对手风险”会增加 当事件可能介入以阻止结算时。基金与任何一个或多个交易对手进行业务往来的能力、缺乏对交易对手或其财务能力进行任何独立评估的能力，以及缺乏促进结算的受监管市场，都可能增加基金遭受损失的可能性。

销售指数 看涨期权。基金的指数期权战略旨在产生期权溢价产生的现金流，并缓和基金回报的波动。该指数期权策略是一种对冲性质的策略，并不是为了对股市表现进行投机。

作为指数看涨期权的卖方，基金将从购买者那里获得现金(溢价)。指数期权的购买者有权在未来某个特定日期(期权估值日)的固定价格(行使价)上对适用的 指数进行任何增值。一般来说，基金出售的指数看涨期权略有“现值”(即，在出售期权时，行权价格一般会略高于适用指数的当前水平)。该基金可能还会出售实质上属于“资金外”的指数期权。 这类实质上属于“资金外”的期权为基金提供了更大的实现其投资组合股票资本增值的潜力 但通常会比略有“资金外”的期权支付较低的溢价。当它 发行指数看涨期权时，基金实际上将出售高于行权价格的适用指数价值的潜在增值，以换取收到的期权溢价。如果在到期时行使了基金出售的指数看涨期权，基金将向购买者支付适用指数的现金价值与期权的行权价格之间的差额。溢价、行权价格和适用指数的市场价值将决定基金作为指数看涨期权卖家实现的收益或损失。

在到期前，基金可通过在市场上购买相同的期权合约(相同类型、标的指数、行权价格和到期)来平仓期权头寸。为结算已行使期权而完成交易和支付的成本将减少基金可分配给普通股股东的期权净溢价。由于股价上涨而导致的期权净溢价的减少，通常至少部分应该被所持普通股价值的升值和以更高的行权价格出售新指数期权实现更高的溢价收入所抵消。

在某些特殊的市场情况下，为限制基金指数期权策略的亏损风险，基金可透过买入行权价格高于行权价格的指数认购期权 进行“价差”交易。本基金只会在Eaton Vance 及其附属顾问认为某些非常事件暂时压低股价，并预期该等股价会在短期内大幅升值的情况下，才会参与该等交易。通过在这种情况下进行价差交易，基金将减少对其参与这种复苏的股票市场的能力的限制，如果基金只进行指数看涨期权的话。购买此类看涨期权所支付的保费预计将低于以较低行权价格承销的看涨期权所赚取的保费。然而，支付这些保费将减少基金期权活动可供分配的金额。

该基金将只出售“担保”看涨期权。期权 可以是“担保的”，这意味着在行使期权的情况下需要交付参考文书的当事人拥有该票据(或已拨出足够的资产来履行交付票据的义务)。

如果基金的期权到期而未行使，基金在到期日实现的资本收益等于基金在期权到期时收到的溢价。如果基金行使了一项期权 ，如果基金在行使时支付的现金少于从认购期权获得的溢价，基金在到期日实现资本收益，如果支付的现金超过收到的溢价，则基金实现资本损失。 如果回购书面期权，如果回购期权的成本低于从认购期权收到的溢价，基金在完成购买交易时实现资本收益，如果回购期权的成本超过收到的溢价，则基金实现资本损失。

对于符合第1256条款合同的书面指数期权，基金的损益一般将被视为60%的长期资本损益，而不受 持有期的影响。此外，基金一般会被要求在每个课税年度结束时(就消费税而言，在每年的10月31日)对每个未清偿的指数期权持仓按市价计价(即按公平市价处理) ，并调整其后变现的损益金额，以反映按市价计价的情况。不符合准则第1256条款合同的指数期权的收益或亏损将在处置、失效或行使头寸时变现，并将被视为 短期收益或亏损。

影响期权合约市场价值的主要因素包括期权市场的供求、利率、标的指数相对于期权行权价格的当前市场价格、与标的指数相关的实际或预期波动率，以及离到期日期还有多长时间。基金为一项期权收到的溢价记为基金的一项资产，其根据期权合同承担的义务被记为最初的等值负债。然后，随着期权市场价值的变化，基金将随着时间的推移调整负债。每个书面期权的价值 按每日市场计价，并按交易所在交易所的收盘价估值，如果没有在交易所交易或没有收盘价，则按上次出价和要价之间的平均值或其他公允价值估值。

买入和卖出期权的交易成本主要包括佣金(在开盘、成交和行权交易中收取)，但也可能包括保证金和利息成本，特别是 交易。对于期权交易而言，交易成本对交易盈利能力的影响往往大于对标的证券交易的影响，因为这些成本相对于期权溢价的影响往往大于相对于标的证券价格的影响。在需要多次购买和短期或同时出售期权的期权策略中，交易成本可能尤其重要。与基金期权战略有关的交易成本将根据市场情况和其他因素而变化。

撰写指数看涨期权可以降低潜在回报的可变性 ，并可以在四种市场表现情景(下跌、持平或适度上涨)中的三种情况下提高回报。只有当期权到期时指数的水平超过收到的溢价和期权行权价格的总和时，买入-买入策略才有望提供比仅限股票投资组合的替代方案更低的回报。然而，在市场下滑的情况下，买入-买入策略提供的下行保护金额 有限于收到的期权溢价金额。如果指数下跌的幅度大于期权溢价 ，买入-买入策略包括拥有指数中的所有股票，并根据指数的价值 买入指数期权，将产生投资损失。基金使用指数期权实施买入-买入策略的回报也将受到基金股票投资组合相对于其持有看涨期权的指数的表现以及购买期权的投资组合价值百分比的极大影响。基金投资组合的回报不太可能与其持有期权的指数的回报相同。

其他投资做法

除上文所述的主要投资战略外，基金还可从事下列投资做法。

临时 投资。在不寻常的市况下，基金可能会将高达100%的资产暂时以现金或现金等价物投资，这可能与基金的投资目标、主要策略及其他政策不一致。现金等价物是流动性高的短期证券，如商业票据、定期存款、存单、短期票据和短期美国政府债务。在转移到大量临时投资头寸并根据基金的正常投资政策从这种头寸过渡到 时，基金可能会产生交易费用，而如果基金 仍然按照这种正常政策进行充分投资，就不会产生这些交易费用。过渡到大量临时投资头寸和从大量临时投资头寸过渡也可能导致基金不得不出售普通股和/或结清期权头寸，然后在可能不是最佳情况的情况下购买普通股和 建立新的期权头寸。基金在不寻常的市场环境下对这种临时投资进行投资，可能并不是为了促进基金的投资目标。

发行时间：证券和远期承诺。证券可以以“远期承诺”或“当发行时”的方式购买(意味着在未来进行支付和交割时购买或出售证券)，以确保在进行交易时获得被认为是有利的价格和收益。然而，交易完成时可比证券的回报可能与远期承诺或发行交易时的证券回报不同 。从交易开始到以后交割和付款为止，交易的证券 会受到市场波动的影响。

在远期承诺或即期出具的交易中，如果卖方或买方(视具体情况而定)未能完成交易，交易对手可能会错过获得被认为有利的价格或收益的机会。远期承诺或当期发行的交易可能在交货前一个月或更长时间发生。但是，在收到交易另一方的付款或交货之前，不会进行任何付款或交货。本基金不打算为投资杠杆目的进行远期承诺或在发行时进行交易。

受限 证券。基金持有的证券可能在转售方面受到法律限制(例如以私募方式发行的证券)， 包括根据1933年法案第4(A)(2)条发行的商业票据和根据规则144A 有资格转售的证券，以及根据规则S 在美国境外初始发行和销售的美国和非美国发行人的证券。受限证券不得在交易所上市，也可能没有活跃的交易市场。基金在处置受限证券时可能会产生额外的 费用，包括登记证券的全部或部分费用。基金还可以通过私募方式收购证券，在这种情况下，基金可以同意在适用的法律限制之外，对转售此类证券进行合同限制。此外，如果顾问收到有关发行人的重要非公开信息，基金可能因此无法出售证券。受限证券可能难以正确估值，并且可能比不受转售限制的证券涉及更大的风险 。在证券可以公开出售之前，可能很难以代表公允价值的价格出售受限制的证券。在不利的市场或经济情况下，或在发行人的财务状况出现不利变化的情况下，基金可能会发现，当顾问认为出售此类证券是可取的，或可能只能以低于更广泛持有此类证券的价格出售时，基金可能会发现出售此类证券更加困难。如果符合条件的买家对购买受限证券不感兴趣，则持有受限证券可能会增加基金的流动性不足水平。受限证券可能涉及高度的商业和金融风险, 这可能会导致重大损失。

流动性不足的投资。基金最多可将总资产的15%投资于没有现成交易市场或缺乏流动性的投资。在这种投资可以公开出售之前，fi可能很难以代表其公允价值的价格出售非流动性投资。在需要登记的情况下，基金作出出售这类投资的决定与获准出售之间可能会有相当长的一段时间。因此，基金可能无法获得像决定出售时那样优惠的价格 。基金也可根据 通过私募方式获得投资，它可能同意对此类投资转售的合同限制。此类限制可能会阻止它们在本应出售的时间 出售。

有时，基金的一部分资产可投资于基金本身或与顾问及其附属公司管理的其他账户一起持有大部分或全部这类投资的投资。在不利的市场或经济条件下，或在发行人的财务状况发生不利变化的情况下，基金可能会发现，当顾问认为出售此类投资是可取的，或可能只能以低于更广泛持有此类投资的价格出售此类投资时，基金可能会发现出售此类投资更加困难。为计算基金的资产净值，确定这类投资的公允价值也可能更加困难。

其他衍生工具 工具。除了预期的指数看涨期权策略外，基金亦可投资于其他衍生工具，以进行对冲、风险管理及投资(以获得符合其投资目标及政策的证券、证券市场、市场指数及/或货币的风险敞口)。这些策略可以通过在美国或国外使用衍生品合约来执行。在推行这些投资策略的过程中，基金可买卖衍生工具，包括证券、非股票指数和货币的期货合约、期货合约的期权、股票和利率掉期、备兑卖空、股票远期销售和远期货币兑换合约。此外，衍生品还可能包括目前不可用的新技术、工具或战略。衍生工具可被基金用来提高回报或作为购买或出售证券的替代工具。基金可以不受限制地投资于衍生品，并且衍生品的使用可能非常广泛。衍生工具(购买期权除外)的亏损可能大大超过对这些工具的投资。

掉期。 可以买入或卖出掉期合约，以对冲证券价格、利率或市场状况的波动，减轻不付款或违约风险，或获得对特定证券、证券篮子、指数或货币的敞口。在标准的 “掉期”交易中，双方同意交换不同货币、证券、一篮子货币或证券、指数或其他工具的回报(或回报率差额)，这些回报是根据“名义金额”计算的，也就是指定的标的工具风险敞口参考金额。基金将仅在净额的基础上进行互换，即两个付款流被净额调出，基金只收取或支付两笔付款的净额 。如果

如果掉期的另一方违约，基金的损失风险包括基金根据合同有权收到的付款净额。超过基金应享权利的债务的净额，如有的话，由基金托管人在一个单独的账户中保存。除非顾问认为另一方的偿债能力为投资级，否则基金不会进行任何互换。如果此类交易的另一方违约，基金将根据与交易相关的协议获得合同补救。 掉期交易在场外交易市场进行。掉期的使用是一项高度专业化的活动，涉及不同于普通证券组合交易的投资技巧和风险。如果顾问对市场价值、利率和其他适用因素的预测有误，基金的整体回报表现将受到不利影响。

总回报 掉期。总回报互换是指一方同意支付指定标的资产(可能包括指定期间内的证券、证券篮子或证券指数)的总回报，以换取等于固定或浮动利率或其他指定标的资产的总回报的合同。

利率互换。利率互换涉及基金与另一方交换各自支付或收取利息的承诺(例如，以固定利率付款换取浮动利率付款)。

期货和期货的 期权。本基金可买卖各类金融期货合约及期权，以对冲股价或利率的变动，或作其他风险管理用途，或投资于某些证券、指数及货币。期货合约可以基于各种证券指数和证券。此类交易涉及证券价格不利变动造成的损失或贬值风险，这可能超过基金对这些合约的初始投资。 基金只会根据商品期货交易委员会的规则购买或出售期货合约或相关期权。这些交易涉及交易成本。出售期货合约和相关期权通常会实现短期或长期资本收益，具体取决于持有投资的期限。如果基金持有的任何期货合约或期货期权合约是守则第1256条下的合约，该合约将按年按市价计价，任何收益或亏损将视作60%的长期收益及40%的短期收益，不论该合约的持有期为何。

卖空。 如果基金至少拥有等额的卖空证券或另一种可转换或可交换的证券，则基金可以卖空一种证券，而无需支付进一步的补偿(针对现货的卖空)。在现货卖空 中，如果借入的股票被贷款人收回，卖空者将面临被迫交割其持有的股票以平仓的风险，这将导致在交付的股票上确认收益或损失。基金通常希望通过交割新购入的股票来完成现货卖空。

与出售增值证券头寸相比，现货卖空可能是一种节税的替代方案。对于持有的增值证券，使用现货卖空作为一种节税管理技术的能力仅限于以下情况：对冲交易在基金发起交易的纳税年度结束后不晚于 结束后30天完成，相关增值证券的头寸在对冲交易结束后至少在接下来的60天内未进行对冲。不满足这些要求将 触发根据适用于建设性销售的联邦税法确认基础增值证券头寸的收益 。

证券借贷 。基金可能寻求通过将有价证券出借给经纪自营商或其他机构借款人来赚取收入。 与其他信贷扩展一样，如果证券的借款人在财务上失败，则可能会延迟收回所借证券，甚至丧失对所借证券的权利。只有在顾问认为信用质量或索赔支付能力至少为投资级的组织才能获得贷款，并且在扣除管理费用和任何寻求人费用后的预期回报 证明随之而来的风险是合理的。目前，证券贷款需要以现金、现金等价物(如货币市场工具)或托管人持有的其他流动证券持续担保，其金额至少等于所借证券的市值。借款人的财务状况由顾问持续监测。

借款。 基金可以在1940年法案允许的范围内借入资金，该范围由拥有管辖权的监管机构解释、修改或以其他方式允许。虽然目前不打算这样做，但基金今后可能会不时借钱 以增加投资组合的杠杆作用。基金还可为临时行政目的或满足临时现金需要而借入资金。

逆回购 协议。基金可订立逆回购协议。根据逆回购协议，基金临时将投资组合工具的所有权转让给另一方，如银行或经纪自营商，以换取现金。同时，基金同意按商定的时间和价格回购该工具，这反映了利息支付。当基金能够以高于协议成本的利率投资所获得的现金时，基金可签订此类协议，这将增加 赚取的收入。在逆回购协议上实现的收入应像普通收入一样纳税。

当基金签订逆回购协议时，转让给另一方的证券或收益可能投资的证券的市值的任何波动 都会影响基金资产的市值。因此，此类交易可能会增加基金资产市值的波动。基金资产市值的大幅波动有可能影响资产净值和普通股市场价格。由于逆回购协议可能被认为是借款的实际等价物，它们 构成了一种杠杆形式，可能会受到杠杆风险的影响。此类协议被视为受上述“借款”项下所述的投资限制。如果基金将逆回购协议的收益以低于协议成本的利率进行再投资，签订协议将减少基金可供分配的现金。

研究 流程。基金的投资组合管理利用投资顾问及其附属公司的研究人员提供的信息和专业知识作出投资决定。作为研究过程的一部分，投资组合管理可能会考虑财务、物质、环境、社会和治理(“ESG”)因素。这些因素以及其他相关因素可在基金的证券选择过程中加以考虑。

投资组合周转率。基金 无法准确预测其投资组合的换手率，但年换手率可能超过100%(不包括一年或一年以下的证券的换手率)。高流失率(100%或以上)必然会增加基金的开支。截至2021年和2020年10月31日的财政年度，基金的投资组合周转率分别为44%和43%。

风险考量

风险是所有投资中固有的。投资任何投资公司 证券都涉及风险，包括您的投资可能获得很少或没有回报的风险，甚至您可能会损失部分或全部投资。

资产净值的折扣 或溢价。只有当基金普通股的交易价格等于或高于基金每股普通股资产净值加上每股普通股佣金金额时，才会进行发售。与任何证券一样，普通股的市值可能会比普通股最初支付的金额增加或减少。该基金的普通股相对于资产净值既有溢价，也有折价。封闭式管理投资公司的股票交易价格经常低于其资产净值。这是一种与基金资产净值可能下降的风险分开和不同的风险。

普通股二级市场。通过发行普通股可能会对普通股二级市场产生不利影响。此次发行导致基金已发行普通股数量的增加，可能会对基金普通股的市场价格造成下行压力。当普通股的交易价格低于基金每股普通股资产净值加上每股普通股佣金金额时，将不会根据发售发行普通股 。

该基金还通过其股息再投资计划发行该基金的普通股。请参阅“股息再投资计划”。根据计划，普通股可能会以低于市价的价格发行 ，这可能会对基金普通股的市价构成下行压力。

当普通股以溢价交易时，基金还可以发行通过在纽约证券交易所进行的交易而出售的基金普通股。此次发行导致基金已发行普通股的数额增加，也可能对基金普通股的市场价格构成下行压力。

现有股东的投票权被稀释至以下程度： 该等股东不会在未来的任何普通股发行中购买股份或没有购买足够的股份以维持其百分比 权益。此外，若顾问及附属顾问未能按计划将发售所得款项投资，基金的每股分派金额可能会减少(或可能包括资本回拨)，而基金可能不会按计划参与市场垫款，犹如该等收益已按计划全数投资一样。

市场 折扣风险。与任何证券一样，普通股的市值可能比最初为普通股支付的金额增加或减少。该基金的普通股相对于资产净值既有溢价，也有折价。封闭式管理投资公司的股票经常以低于其资产净值的价格交易。这与基金资产净值可能下降的风险是分开的，也是不同的。

投资和市场风险。对普通股的投资存在投资风险，包括可能损失全部投资本金。对普通股的投资是对基金拥有的证券的间接投资，这些证券通常在证券交易所或场外市场交易。与其他市场投资一样，这些证券的价值可能会上升或下降，有时会迅速而不可预测。由于基金通常根据其普通股票投资组合价值的一部分出售股票指数看涨期权，因此基金从股票市场表现中获得的增值潜力比基金不出售股票指数看涨期权的情况更为有限。普通股在任何时间点的价值可能低于原始投资，即使在计入任何分配的再投资后也是如此。

市场风险。基金持有的投资价值可能会因应美国和全球市场的经济、政治、金融、公共卫生危机(如流行病或流行病)或其他破坏性事件(无论是真实的、预期的还是感知的)而增加或减少。这些事件可能会对广大企业和人口产生负面影响，并可能加剧基金先前存在的风险。变化的频率和幅度是无法预测的。基金持有的某些证券和其他投资可能会因市场状况的变化而出现波动性增加、流动性不足或其他潜在的不利影响。美国联邦储备委员会或外国央行为刺激或稳定经济增长而采取的行动，如降低或提高短期利率，可能会导致市场高度波动。美国或外国政府为刺激或稳定全球经济而采取的货币和/或财政行动可能无效，并可能导致市场剧烈波动。某些投资可能不存在活跃的交易市场，这可能会削弱基金在需要清算此类资产的情况下出售此类投资或实现此类投资的当前估值的能力。在美国国债收益率上升的环境下，固定收益市场可能会经历相对较高的波动性。

发行人风险。 由于管理业绩、财务杠杆以及对发行人商品和服务的需求减少等一系列与发行人直接相关的原因，基金持有的证券价值可能会下降。

股权 风险。在正常市场条件下，基金的投资计划包括拥有多元化的普通股投资组合。因此，投资基金的一个主要风险是股票风险。 股票风险是股票证券和相关工具的价值可能会因以下因素而下降的风险：经济或经济前景的不利变化；投资者情绪恶化；利率、货币和大宗商品价格波动；不利的地缘政治、社会或环境发展；发行者和行业的具体考虑；散户投资者的意外交易活动；以及其他因素。与其他类型的股票相比，市场状况对某些类型股票的影响可能更大。如果股市下跌，基金份额的价值也可能会下跌。虽然股价可以反弹，但不能保证股价会回到以前的水平。不利事件，如不利的收益报告，可能会压低基金持有的发行人的股本证券的价值；发行人的普通股价格可能对股市的普遍波动特别敏感；或者股市下跌可能会压低基金持有的大部分或所有普通股的价格。此外，如果发行人减少或取消其股息或未能进行预期的股息增加，则基金投资组合中发行人的普通股价格可能会下降。就优先于公司收益而言，基金投资的普通股在结构上从属于公司资本结构中的优先股、债券和其他债务工具，因此将面临比该等发行人的优先股或债务工具更大的股息风险。最后，普通股价格可能对利率上升很敏感。, 随着资本成本的上升和借贷成本的增加。

投资中小型公司的风险。基金可投资于市值被视为中型或“中型股”的公司的股票。中小型公司通常比大市值公司成立时间较短或历史较短。投资中小型公司会带来额外的风险，因为这些公司的收益往往难以预测；它们的产品线、市场、分销渠道或财务资源往往有限；这些公司的管理可能依赖于一个或几个关键人员。 中小型公司的股权证券的市场走势可能比较大、更成熟的公司的股权证券的市场走势或一般股票市场更突然或更不稳定。从历史上看，中小型公司有时会经历表现不如大型公司的较长时期。此外，中小型公司的股权证券的流动性通常低于大型公司。这意味着基金可能更难按照基金希望的时间和价格出售此类证券。

出售指数看涨期权的风险。在正常市场条件下，基金普通股投资组合价值的一部分受书面指数看涨期权的制约。指数看涨期权的购买者有权获得指数价值相对于期权估值日的行权价格的任何增值。由于其行使是以现金结算的，基金等指数 看涨期权的卖家不能通过收购和持有标的证券来提前为其潜在的结算义务做准备。基金打算为基础广泛的国内、外国和/或区域股票指数制定期权，以减轻期权活动的风险，顾问认为这些指数总体上近似于基金普通股投资组合(或期权所针对的投资组合部分)的特征。然而，该基金不会持有完全复制其认购期权所依据的指数的股票。出于税务方面的考虑，基金打算将其持有的股票(及其任何子集)与其持有未偿还期权头寸的每个指数之间的重叠部分持续限制在70%以下。基金的股票持有量通常包括不包括在其标的看涨期权的指数中的股票。因此，基金承担的风险是，其股票投资组合的表现将与其持有看涨期权的指数的表现不同。例如，就其股票投资组合中标准普尔500指数^® 指数看涨期权已经写好，如果标普500指数^®当基金持有的相关证券在所持期权的有效期内未能升值或价值下降时， 将高于所持期权的行权价格。基金撰写的指数期权按日定价。它们的价值主要受该指数中相关普通股的价格和股息率的变化、该指数的实际或预期波动率的变化以及期权到期前的剩余时间的影响。指数看涨期权的交易价格也将受到流动性考虑和买卖订单余额的影响。

关于是否、何时以及如何使用期权的决定涉及到对技能和判断力的锻炼，甚至是一个构思良好且执行良好的期权计划，都可能受到市场行为或意外事件的不利影响。作为指数看涨期权的制定者，基金将在期权的有效期内放弃从所收到的期权溢价与行权价格之和之上的适用指数价值增加中获利的机会，但如果适用指数的价值下降，基金将保留 减去所收到的期权溢价的损失风险。当行使看涨期权时，基金必须交付一定数额的现金，其数额由合同终止时适用指数的价值超出期权行权价格确定。因此，在行使基金出售的指数看涨期权时，基金可能需要在不适当的时机或以不具吸引力的价格出售投资组合证券以产生现金。

在基金根据外国股票为指数制定期权的范围内，基金一般出售在美国上市交易的基础广泛的外国和/或地区股票指数的期权，或在其他方面符合守则第1256条合同的期权。在美国上市交易的外国指数期权，或符合守则第1256条款合约的外国指数期权，其成交量和买卖价差可能比在美国以外其他市场或场外市场交易的相同或类似指数上的其他期权合约的成交量和买卖价差大得多。为了最有效地实施其期权计划，基金可能会出售不符合《守则》第1256条款合同的指数期权，包括场外期权。不符合守则第1256条合约的指数期权的收益或亏损将在处置、失效或结算仓位时变现，并将被视为短期收益或亏损。

如果期权市场 流动性变差或变小，期权的交易价格可能会受到不利影响。基金可以通过购买看涨期权来结束看涨期权，而不是让其到期或行使 。当基金寻求通过购买期权来平仓看涨期权头寸时，不能保证存在流动性市场。交易所缺乏流动性二级市场的原因包括：(1)可能对某些期权没有足够的交易兴趣；(2)交易所可能对开始交易或结束交易施加限制，或同时对两者施加限制；(3)可能对特定类别或系列的期权施加暂停、暂停交易或其他限制；(4)异常或不可预见的情况可能会中断交易所的正常运作；(V)交易所或期权结算公司(“OCC”)的设施可能在任何时候都不足以处理当前的交易量；或(Vi)一个或多个交易所可能因经济或其他原因在未来某个日期决定或被迫停止期权(或特定类别或系列期权)的交易 。如果停止交易，该交易所的二级市场(或该类别或系列期权)将不复存在。然而，OCC因在该交易所进行交易而发行的未偿还期权将继续根据其条款行使。

期权的交易时间可能不符合基金持有的普通股的交易时间 。如果期权市场在证券市场之前收盘，证券市场可能会发生重大的价格和利率变动，而期权市场不会同时反映这些变动。指数看涨期权每天按市值计价，其价值受标的指数中所代表证券的价值和股息率的变化、利率的变化、相关指数的实际或感知波动率的变化以及期权到期前的剩余时间以及期权市场的交易条件 的影响。

为了最有效地实施其期权计划，基金可能会出售在场外市场交易的指数期权。这些市场的参与者通常不会受到与“以交易所为基础”的市场成员相同的信用评估和监管。通过在这些市场进行指数期权交易，基金可能会对与其交易的各方承担信用风险，还可能承担结算违约的风险。这些风险可能与交易所交易交易中涉及的风险有很大不同，交易所交易交易的特点通常是清算组织担保、每日按市值计价和结算，以及适用于中介机构的隔离和最低资本要求。在两个对手方之间直接进行的交易一般不会从这些保护中受益，这可能会使基金面临这样的风险：由于对合同条款的争议或信用或流动性问题，对手方不会按照商定的条款和条件结算交易。对于期限较长的合同，此类“交易对手风险”会增加 当事件可能介入以阻止结算时。基金与任何一个或多个交易对手进行业务往来的能力、缺乏对交易对手或其财务能力进行任何独立评估的能力，以及缺乏促进结算的受监管市场，都可能增加基金遭受损失的可能性。

税务风险。 有关联邦所得税后果和随之而来的基金投资风险的解释，请参阅“联邦所得税事项”。尽管本基金力求将普通股东因投资本基金而产生的联邦所得税降至最低并延期缴纳，但不能保证在这方面会取得成功。由于基金投资回报组合的变化以及联邦税收法律、法规以及行政和司法解释的变化，基金的税收处理和基金分配的特征可能会随着时间的推移而发生变化，可能具有追溯效力。 基金的投资计划和基金分配的税务处理可能会受到美国国税局对《守则》的解释以及 未来税收法律和法规的变化的影响。正如在“联邦所得税事项”一节中更详细地描述的那样，虽然基金一般打算使用各种技术和策略，以最大限度地减少和推迟普通股股东因其在基金的投资而产生的联邦所得税 ，但基金的某些投资实践受到复杂的联邦所得税条款的约束，这些条款可能导致普通股股东支付比其他情况下更多的税款，或加速 普通股股东对应税收入或收益的确认。

外国安全 风险。外国证券的价值受汇率、外国税法(包括预扣税)、 政府政策(在国内或国外)、国家与国家之间的关系、交易、结算、托管和其他操作风险的影响。 此外，海外投资的成本(如外国经纪成本、托管费用和其他费用)通常高于美国的 ，外国证券市场可能比美国市场流动性更差、波动性更大、受政府监管更少。外国投资还可能受到美国不存在的其他因素的影响，包括资产被没收、武装冲突、没收税收、缺乏统一的会计和审计标准、较少公开的财务和其他信息，以及在执行合同义务或将投资于外国的资本汇回国内的潜在困难，以及实施经济制裁。在外国进行的证券交易结算存在损失风险，可能会延迟，而且通常不像在美国那样频繁，这可能会影响基金资产的流动性。 作为持有外国交易证券的替代选择，基金可以投资于外国公司在美国交易所或美国场外市场交易的以美元计价的证券(包括存托凭证，它证明了对相关外国证券的所有权)。由于基金可投资以美元以外的货币计价或报价的证券, 基金可能受到外币汇率(和外汇管制条例)变化的影响，这些变化影响到基金所持投资的价值以及美元投资的应计收入和升值或贬值。外币相对于美元汇率的变化 将影响以美元计价的基金资产的美元价值和基金对这些资产的回报，以及以外币计价的银行存款中的任何临时未投资准备金。此外，基金还将产生各种货币之间的兑换费用。外国证券 可能没有资格享受适用于合格股息收入的降低税率。

由于外国公司可能不受适用于美国公司的会计、审计和财务报告标准、做法和要求的约束，有关外国公司的公开信息可能比国内公司更少或更不可靠。与美国相比，美国政府对证券交易所、经纪自营商和上市公司的监管通常较少。 美国和外国之间的邮件服务可能比在美国境内更慢或更不可靠，从而增加了投资组合证券的投资组合交易延迟结算或证书丢失的风险。可能需要在交割前支付证券费用。此外，对于某些外国来说，还有

征收或没收税收的可能性、政治或社会不稳定或外交事态发展可能对在这些国家的投资产生不利影响。此外，个别外国经济体在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源自给自足和国际收支状况等方面可能与美国经济存在有利或不利的差异。外国证券市场虽然在数量和复杂程度上不断增长，但总体上不如美国证券市场发达，一些外国发行人的证券(尤其是那些位于发展中国家的发行人)的流动性和波动性可能低于可比的美国公司的证券。上述外国投资的风险在更大程度上适用于新兴市场投资。

外国的政治事件可能会导致市场混乱。 2016年6月，英国举行全民公投脱离欧盟。 自2020年1月31日起，英国不再是欧盟成员，在经历了一段过渡期后，欧盟和英国政府 就英国与欧盟未来关系的条款进行了一系列谈判 于2020年12月30日签署了一项关于英国与欧盟经济关系的协议。该协议于2021年1月1日临时生效，并于2021年5月1日全面生效。关于英国退欧的后果，市场仍存在很大的不确定性，英国、欧盟和其他地区可能出现的政治、监管、经济和市场后果的范围和潜在影响难以预测。英国退欧过渡期的结束可能会导致更大的市场波动和流动性不足， 货币波动，经济活动恶化，商业信心下降，以及英国经济衰退的可能性增加 。如果还有一个或多个国家退出欧盟或欧盟解体，全球证券市场可能会受到严重干扰。

新兴市场安全风险。上述外国投资的风险在更大程度上适用于新兴市场投资。新兴国家的证券市场通常比美国证券市场和国外发达市场更小、更不发达、流动性更差、波动性更大。在许多方面，信息披露和监管标准没有美国和发达的外国市场那么严格。新兴市场国家对证券市场的监督和监管水平也可能较低，投资者在这些市场的活动和现有法规的执行可能会受到限制。许多新兴国家多年来经历了相当高的通货膨胀率，在某些时期甚至达到了极高的水平。通货膨胀和通货膨胀率的快速波动已经并可能继续对某些新兴国家的经济和证券市场产生非常负面的影响。新兴市场的经济体通常严重依赖国际贸易，因此，贸易壁垒、外汇管制、相对货币价值的有管理的调整以及与其贸易的国家实施或谈判的其他保护主义措施一直并可能继续受到不利影响。这些国家的经济也一直受到并可能继续受到贸易所在国经济状况的不利影响。新兴市场国家的经济也可能主要基于少数几个行业或依赖于特定商品的收入。此外，与在外国市场投资有关的托管服务和其他成本在新兴市场可能比许多发达的外国市场更昂贵, 这可能会减少基金从这类证券中获得的收入。

在许多情况下，新兴国家的政府继续对其经济实行重大控制，政府与经济相关的行动，以及总体上的经济发展，可能会影响基金在这些国家的投资。此外，征收或没收 税、对股息和利息支付征收预扣税或其他可能影响在这些国家的投资的类似事态发展的可能性增加了 。不能保证不利的政治变化不会使基金的任何或全部投资蒙受损失。

外币交易风险。以美元计算的外国资产价值可能会受到外币汇率和外汇管制法规变化的有利或不利影响。货币汇率也可能受到美国或外国政府或中央银行的干预，或者没有干预，或者受到美国或国外的货币管制或政治事态发展的不可预测的影响。基金可以(但不需要)从事对冲外币变动的交易，并将在顾问认为适当时使用这种对冲技术。外币兑换交易可按外币兑换市场现行汇率以现货(即现金)方式进行，也可通过进行衍生货币交易进行。货币期货合约是在结构上类似于股票和股指期货合约的交易所交易工具，但在价值上的变化是为了反映一种货币或一篮子货币的变动，而不是股票或股票指数。 结算是以指定的货币进行的。外币相对于美元汇率的变化将影响以美元计价的基金资产的美元价值和基金此类资产的回报，以及银行以外币存款形式的任何临时未投资储备。此外，基金还将产生与各种货币之间的兑换有关的费用。

本基金可尝试订立远期合约，买卖已投资或将投资的外币金额，或以该金额买卖外币期权或期货合约，以避免美元相对于外币的价值出现不利变化。可在基金购买以基金预期获得的货币交易的外国证券之前，或在购买或出售外国证券的 日与支付或收到付款之日之间采用这种策略。以上述方式寻求防范外币价值变动并不能消除投资组合证券价格的波动，也不能防止此类证券价格下跌时的损失。此外，如果货币的价值应该朝着与所持头寸相反的方向移动，这种交易会减少或排除获利的机会 。套期保值货币的不利变动可能导致基金的整体业绩不如没有签订此类合同的情况。远期外汇兑换合约 是外汇交易员及其客户之间单独协商和私下交易的合约。当购买或出售以外币计价的证券时，或预期收到以外币计价的股息或支付此类证券的利息时，基金可使用此类合同。远期合约可以“锁定”证券的美元价格或支付股息或利息的美元等值，视情况而定。此外，当顾问认为某一特定国家的货币兑美元可能大幅下跌时，它可能会签订远期合同 出售, 对于固定金额的美元，指以该外币计价的、与所持证券的部分或全部价值接近的外币金额。远期合同金额与所涉证券价值的精确匹配通常不可能 。此外，可能无法对冲长期的货币变动。交叉对冲可通过使用一种货币(或一篮子货币)的远期合约来执行，以对冲以不同货币计价的证券价值的波动 ，如果顾问确定两种货币(或一篮子货币和基础货币)之间存在相关性模式。使用不同的外币会放大外币汇率波动的风险。 远期合约也可用于将外币汇率变动的风险敞口从一种货币转移到另一种货币。短期套期保值只提供了一种固定部分投资组合资产美元价值的方法。从基金的任何外币交易中赚取的收入或收益 一般将被视为全额应税收入(即除税收优惠 股息以外的收入)。

货币交易取决于交易对手的信誉 ，并受适用于基础货币发行国的政治和经济因素的风险。此外， 与大多数其他类型的工具交易不同，衍生品货币交易不会系统地报告与外币 货币有关的最后销售信息。因此，可用的信息可能不完整。在场外交易环境中，通常没有每日价格波动限制。在行权、到期或到期之前，可能没有流动性的二级市场可以平仓 。作为交易对手的金融机构也有违约或破产的风险。

货币风险 。由于基金将投资于以美元以外的货币计价或报价的证券，因此基金将受到外币汇率(和外汇管制法规)变化的影响，这些变化会影响基金投资的价值和应计收益以及以美元计价的投资的升值或贬值。外币相对于美元汇率的变化将影响以美元计价的基金资产的美元价值和基金对此类资产的回报，以及银行以外币存款形式的任何临时未投资储备。此外，基金还将产生与各种货币之间的兑换有关的费用。

本基金可尝试订立远期合约，买卖已投资或将投资的外币金额，或以该金额买卖外币期权或期货合约，以避免美元相对于外币的价值出现不利变化。可在基金购买以基金预期获得的货币交易的外国证券之前，或在购买或出售外国证券的 日与支付或收到付款之日之间采用这种策略。以上述方式寻求防范外币价值变动并不能消除投资组合证券价格的波动，也不能防止此类证券价格下跌时的损失。此外，如果货币的价值应该朝着与所持头寸相反的方向移动，这种交易会减少或排除获利的机会 。套期保值货币的不利变动可能导致基金的整体业绩不如没有签订此类合同的情况。

地理风险 。由于在某些市场条件下，基金可能会在特定的地理区域或国家进行重大投资，因此基金份额的价值可能会受到对该区域或国家产生不利影响的事件的影响，并且可能比对该区域或国家的风险敞口较小的基金的波动更大。

利率风险。在利率下降的环境下，编制指数看涨期权的保费和基金期权活动中可供分配的金额可能会减少。基金普通股投资的价值也可能受到利率变化的影响。收益率较高的股票和业务受到利率变化重大影响的发行人的股票可能对利率风险特别敏感。

衍生品风险。除上述风险的指数看涨期权外，基金还可投资于其他 衍生品，用于对冲、提高回报，或作为购买或出售证券或货币的替代品。 其他允许的衍生品包括证券期货合约、非股票指数和货币期货合约、期货合约期权、股票和利率互换、备兑卖空、股票远期销售和远期货币兑换合约。本基金可无限制地投资于衍生工具，而衍生工具的用途亦可能广泛。衍生品的使用可能会导致亏损，原因是衍生产品所涉及的资产、指数、利率或工具的价格或价值出现不利的 变动，原因是交易对手失败或 税收或监管限制。衍生品可能会在基金中产生投资杠杆，从而放大基金对标的投资的敞口。 如果衍生品风险被用来提高回报或作为头寸或证券的替代品，而不仅仅是对冲基金所持头寸或证券的风险，则风险可能更为重大。用于对冲目的的衍生品如果与被套期保值的头寸没有足够的相关性，可能不会 降低风险。关于是否、何时以及如何使用衍生品的决定 涉及专业技能和判断力的练习，即使是精心设计的交易也可能在一定程度上因市场行为或意外事件而不成功。衍生品价值的变化可能与标的资产、利率或指数不完全相关，基金的损失可能超过投资于衍生品的本金金额。在场外交易市场交易的衍生工具可能难以估值，可能缺乏流动性, 并可能受标的工具价值变动引起的估值大幅波动的影响。衍生品交易的损失可能大大超过最初的投资。一般来说，套期保值股票头寸获得的股息 属于普通收入，没有资格享受优惠的税收待遇。对于基金有义务(根据卖空或其他方式)支付相关款项的证券，收到的股息将不构成 税收优惠股息收入，将作为普通收入纳税。此外，使用衍生品可能会产生短期资本收益和其他不符合税收优惠股息收入的收入。

由于美国《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(简称《多德-弗兰克法案》)的变化，以及欧洲、亚洲和其他非美国司法管辖区的监管变化，美国和非美国衍生品市场近年来发生了重大变化。特别是，《多德-弗兰克法案》和相关法规要求许多衍生品在交易所进行清算和交易，扩大实体注册要求，对交易对手施加商业行为要求，并实施其他监管要求，随着法规的实施，这些监管要求将继续改变衍生品市场。截至2020年10月28日，美国证券交易委员会通过了可能会显著改变IMF在其衍生品使用方面的监管义务的新规定。特别是，新规定实施后，将消除目前涵盖衍生品和某些其他金融工具的资产分离框架，向 董事会施加新的责任，并为基金建立新的报告和记录保存要求，并可能根据基金使用衍生品的程度，对基金使用衍生品的风险值施加限制，并要求基金董事会采用衍生品风险管理计划。执行这些要求可能会限制基金将衍生工具作为其投资战略的一部分使用的能力，增加使用这些工具的成本或降低其效力。未来对衍生品市场的额外监管可能会使衍生品的使用成本更高，可能会限制衍生品的可用性或减少衍生品的流动性, 并可对基金与其进行衍生品交易的交易对手施加限制或限制。基金管理部门无法预测可能实施的任何新的政府法规的效果，也不能保证任何新的政府法规不会对基金的业绩或实现其投资目标的能力产生不利影响。

交易对手 风险。与基金有业务往来的金融机构或其他交易对手(如交易或作为衍生品交易对手)，或承销、分销或担保基金拥有或以其他方式面临的任何工具的金融机构或其他交易对手，可能会在财务状况下下降 并无法履行其承诺。这可能导致基金份额价值下降，或可能推迟向基金返还或 交付抵押品或其他资产。对于期限较长的合同，交易对手风险会增加。

股利捕捉交易风险。使用股息获取策略将使基金面临更高的投资组合周转率、增加的交易成本和潜在的资本损失或收益，包括应作为普通收入征税的短期资本收益，特别是在需要进行股息获取交易的股票出现重大短期价格波动的情况下。

流动性风险。本基金可将其总资产的最多15%投资于没有现成交易市场或缺乏流动性的证券。 当交易量、缺乏做市商或法律限制削弱本基金以有利的市场价格出售特定投资或结清衍生产品头寸的能力时，本基金将面临流动性风险。对于没有被广泛持有或在欠发达市场交易的证券和其他工具，交易机会也更加有限。这些因素可能会使 以优惠的价格或时间出售或购买证券变得更加困难。因此，基金可能不得不接受较低的价格以出售投资或继续持有或保持头寸，出售其他投资以筹集现金或放弃投资机会， 任何这些都可能对基金的业绩产生负面影响。此外，对流动性较差的投资进行估值也可能更加困难。 这些影响在财务或政治压力时期可能会加剧。此外，有限的流动资金可能影响投资的市场价格，从而对基金的资产净值和分配股息的能力产生不利影响。

通胀风险 。通货膨胀风险是指随着通货膨胀降低货币价值，资产的购买力或投资收益在未来的价值缩水的风险。随着通货膨胀的加剧，普通股的实际价值及其分配可能会下降。

普通股市场价格 。基金的股价将波动，在出售时，股票的价值可能高于或低于 原始投资或基金当时的当前资产净值。IMF无法预测其股票的交易价格是高于、高于还是低于其资产净值。封闭式基金的股票交易价格经常低于其资产净值。

财务 杠杆风险。虽然基金目前无意这样做，但基金已获授权，并保留通过发行优先股和/或借款(包括发行债务证券)利用杠杆的灵活性。如果基金决定在未来利用投资杠杆，则不能保证这种杠杆战略在所采用的任何时期内都会成功。杠杆为普通股股东带来风险，包括普通股资产净值和市价更大波动的可能性，以及任何优先股分派率的波动或借款成本的波动可能影响普通股股东回报的风险。如果从杠杆获得的收益购买证券的收益超过杠杆成本，基金的分配可能大于未使用杠杆的情况。 相反，如果使用此类收益购买的证券的收益不足以支付杠杆成本，则可用于分配给普通股股东的金额将少于未使用杠杆的情况。在后一种情况下，Eaton Vance在其最佳判断下，如果认为适当，仍可决定维持基金的杠杆地位。 发行优先股和/或借款计划的成本将由普通股股东承担，因此将导致普通股资产净值减少。此外，支付给Eaton Vance的费用是根据基金的日均总资产计算的，包括发行优先股和/或借款的收益，因此使用杠杆时费用会更高。, 这可能会激励顾问使用财务杠杆。在这方面，优先股持有人不承担投资顾问费。相反，普通股股东承担可归因于用优先股发行所得购买的资产的投资顾问费部分。

管理 风险。基金受到管理风险，因为它是积极管理的。伊顿·万斯、副顾问和个人投资组合经理在执行基金投资战略时，视其认为适当的方式对基金资产进行投资。因此，基金的成功取决于伊顿·万斯、副顾问和个人投资组合经理的投资技巧和分析能力，以制定和有效实施实现基金投资目标的战略。不能保证 伊顿·万斯、副顾问和个人投资组合经理将成功制定和实施基金的投资战略。伊顿·万斯、副顾问和个人投资组合经理做出的主观决定可能会导致基金 蒙受损失或错失预期的盈利机会。

网络安全风险。随着基金服务提供商越来越多地使用互联网等技术开展业务，基金容易受到运营、信息安全和相关风险的影响。基金依赖通信技术、系统和网络与客户、员工、客户、股东和服务提供商进行接触，而网络事件可能会抑制基金使用这些技术的能力。通常，网络事件可能是由蓄意攻击或意外事件造成的。 网络攻击包括但不限于，出于挪用资产或敏感信息、损坏数据或造成运营中断的目的，未经授权访问数字系统(例如，通过 “黑客”或恶意软件编码)。网络攻击也可以以不需要获得 未经授权的访问的方式进行，例如在网站上引起拒绝服务攻击或通过使系统无法运行的“勒索软件”，直到采取适当的操作。拒绝服务攻击是试图使 目标用户无法使用网络服务，这可能会导致股东无法访问其电子帐户，可能是无限期的。员工和服务提供商也可能无法访问电子系统来执行基金的关键职责，如交易资产净值计算、股东会计或在拒绝服务攻击期间履行基金股票购买和赎回。也有可能由于故障、用户错误和员工和工程师的不当行为、自然灾害或其他可预见和不可预见的事件而导致系统故障。

由于技术不断变化，实施网络攻击的新方法也在不断发展。因此，有可能没有确定或准备应对一些风险，或者可能没有检测到攻击 ，这限制了基金计划或应对网络攻击的能力。与其他基金和企业一样，基金及其服务提供者已经并将继续不断地经历网络事件。除了蓄意的网络攻击之外，还可能发生无意的网络事件，如基金或其服务提供商无意中泄露机密信息。

基金使用的第三方服务提供商也严重依赖计算机和技术来开展业务。基金的投资顾问或管理人和其他服务提供商(包括但不限于托管人或转让代理)以及基金所投资证券的发行人的网络安全故障或违规行为，可能会扰乱或以其他方式对其业务运作产生不利影响。这可能会导致基金的财务损失、阻碍基金交易、干扰基金计算其资产净值的能力，或导致违反适用的隐私和其他法律， 监管罚款、处罚、声誉损害、报销或其他赔偿费用、诉讼费用或额外的合规费用 。虽然许多基金服务提供商已经建立了业务连续性计划和风险管理系统，旨在确定和减轻网络攻击，但此类计划和系统存在固有的局限性，包括可能尚未确定某些风险。基金不能控制基金的服务供应商和基金投资的发行人制定的网络安全计划和系统。因此，基金及其股东可能会受到负面影响。

最近的市场情况 。2019年末，中国首次发现由一种新型冠状病毒引起的呼吸道疾病暴发，随后在国际上传播。这种冠状病毒导致关闭边境、加强健康筛查、更改医疗服务准备和交付、隔离、取消、供应链和客户活动中断，以及普遍的担忧和不确定性。 这种冠状病毒的影响可能会持续很长一段时间，并导致严重的经济低迷。由疾病暴发引起的健康危机 ，如冠状病毒暴发，可能会加剧其他先前存在的政治、社会和经济风险 并扰乱正常的市场条件和运作。此次疫情的影响对全球经济以及个别国家和行业的经济产生了负面影响，并可能继续以不可预见的重大方式影响市场。未来可能出现的其他流行病和大流行可能会产生类似的影响。例如，全球大流行或其他大范围的健康危机可能导致市场大幅波动，交易所交易暂停和关闭。此外，全球市场的互联性日益增强 可能会导致许多市场受到单个国家或地区的事件或状况的影响，或者影响单个或少数发行人的事件 。冠状病毒的爆发以及公共和私营部门对此的反应导致许多国家的大部分人口无限期在家工作，临时或永久裁员，供应链中断 , 以及某些商品的供应不足。这种回应的影响可能会对基金和基金服务提供者所依赖的信息技术和业务系统产生不利影响，否则可能会扰乱基金服务提供者雇员执行与基金有关的关键任务的能力。任何此类影响都可能对基金的业绩或基金所投资证券的业绩产生不利影响，并可能导致您在基金的投资出现亏损。

市场混乱。 全球不稳定、战争、地缘政治紧张局势和美国和世界各地的恐怖袭击以前曾造成过， 并可能继续导致市场波动，可能对美国和全球金融市场产生长期影响， 可能会在美国和世界范围内造成进一步的经济不确定性。基金组织无法预测未来重大事件对全球经济和证券市场的影响。金融市场的类似混乱可能会影响利率、拍卖、二级市场交易、评级、信用风险、通胀和其他与普通股相关的因素。

反收购条款 。基金的《协定》和《信托声明》(“信托声明”)以及修订和重新修订的《细则》(“细则”和《信托声明》、《组织文件》)包括了可能限制其他个人或实体控制基金或改变其董事会组成的能力的条款。例如，根据基金的《信托宣言》，基金董事会分为三类受托人，每类受托人的任期为三年，某些类型的交易需要至少占基金流通股75% 的持有人投赞成票。见《资本结构说明--组织文件的若干规定》 --《组织文件中的反收购条款》。

基金的管理

校董会

基金的管理，包括根据咨询协议(定义见下文)由顾问履行的职责和根据分咨询协议(定义见下文的定义)由分顾问履行的职责 由基金董事会根据马萨诸塞州联邦法律和1940年法案负责。

这位顾问

根据投资咨询协议(“咨询协议”)，伊顿·万斯担任基金的投资顾问。伊顿·万斯在马萨诸塞州波士顿国际广场二号设有办事处 02110。EV，LLC(“EV”)是Eaton Vance的受托人。伊顿·万斯及其前身机构自1924年以来一直管理资产，自1931年以来一直管理投资基金。2021年3月1日之前，伊顿·万斯是伊顿·万斯公司(“EVC”)的全资子公司。

2021年3月1日，摩根士丹利收购了易安信(“交易”) ，伊顿·万斯成为摩根士丹利的间接全资子公司。关于这笔交易，基金与伊顿·万斯签订了一份新的投资咨询协议。该协议在交易完成前获得股东批准 ，并在交易完成时生效。自2021年3月1日起，以前适用于该基金的任何减费协议已纳入其与伊顿·万斯的新投资咨询协议和伊顿·万斯与EVAIL的新投资分咨询协议。

摩根士丹利(纽约证券交易所代码：MS)是一家全球领先的金融服务公司，主要从事证券交易和经纪业务，并提供投资银行、研究和分析、融资和金融咨询服务。截至2021年12月31日，摩根士丹利的资产管理业务管理的总资产约为1.6万亿美元。

在基金董事会的全面监督下，伊顿·万斯 负责管理基金的整体投资计划。伊顿·万斯还负责向副顾问提供研究支持，并监督副顾问的表现。顾问将向基金提供投资咨询和办公室设施、设备和人员，为基金的投资提供服务。顾问将补偿基金中属于顾问组织成员并向基金提供投资服务的所有受托人和管理人员，还将补偿为基金提供研究和投资服务的所有其他顾问人员。在这笔交易中，基金与伊顿·万斯签订了一项投资咨询协议(“新协议”)，该协议于2021年3月1日生效。根据新协议(以及基金与伊顿·万斯在2021年3月1日前生效的投资咨询协议)，基金已同意向顾问支付投资咨询费，按月支付，年费率为基金每日平均总资产的1.000，至15亿美元(包括15亿美元)，占基金每日平均总资产的0.980。30亿美元以上的基金日均总资产的0.960%至50亿美元(含50亿美元)，以及50亿美元以上的基金日均总资产的0.940%。基金的总资产是指基金的总资产，包括任何形式的投资杠杆，减去在正常运作过程中发生的所有应计费用，但不排除通过(I)任何类型的负债(包括但不限于通过信贷或发行债务证券借款)而获得的投资杠杆所产生的任何负债或债务。, (2)发行优先股或其他类似的优先证券；(3) 将根据基金的投资目标和政策出借的证券所收到的抵押品进行再投资；和(4)任何其他手段。在基金使用杠杆期间，向伊顿·万斯支付的投资咨询服务费用将高于不使用杠杆的情况，因为支付的费用将根据基金的总资产计算，包括借款和发行优先股的收益(如果适用)。根据Eaton Vance和EVAIL之间的分咨询协议，Eaton Vance(而不是基金)向EVAIL支付向基金提供的分咨询服务的咨询费的一部分。基金负责支付另一方未明确说明的所有费用(如根据与投资顾问或管理人的协议规定必须支付的费用)。

副顾问

伊顿·万斯已聘请其附属公司EVAIL担任该基金的子顾问。副顾问的主要办事处位于英国伦敦Old BRoad Street 125号，邮编：EC2N 1AR。

2021年3月1日，交易完成后，长荣成为摩根士丹利的间接全资子公司。在2021年3月1日之前，EVAIL是EVC的间接全资子公司。 关于这笔交易，Eaton Vance与其子顾问签订了一份新的投资分咨询协议。协议 在交易完成前获得股东批准，并在交易完成时生效。

克里斯托弗·M·戴尔是副顾问投资组合经理，负责基金投资的日常结构和管理。戴尔先生是董事副总裁兼副顾问， 是伊顿·万斯组织全球股票的董事，自2015年9月以来一直担任该基金的投资组合经理。

有关投资组合经理的其他信息

SAI提供了有关投资组合经理的薪酬、投资组合经理管理的其他账户以及投资组合经理对基金中证券的所有权的额外信息。 可通过拨打1-800-262-1122或访问基金网站http://www.eatonvance.com.免费获得SAI基金网站所载或可通过基金网站获取的信息不是本招股说明书或SAI的一部分。

基金、顾问和次级顾问通过了与个人证券交易有关的道德守则。道德守则允许顾问人员根据道德守则的规定为自己的账户投资证券(包括基金可能购买或持有的证券)，并且某些员工还必须遵守道德守则中包含的某些预先审批、报告和其他限制和程序。

基金半年一次的股东报告载有关于受托人批准基金咨询协议的依据的信息。

管理员

伊顿·万斯根据行政服务协议(“管理协议”)担任基金管理人，但目前不会因向基金提供行政服务而获得报酬 。根据管理协议，伊顿·万斯受聘在董事会的监督下管理基金的事务，并将提供办公场所和所有必要的办公设施、设备和人员来管理基金的事务 。

配送计划

基金可通过以下任何一种或多种方式出售根据本招股说明书 发售的普通股：(I)直接出售给购买者；(Ii)通过代理；(Iii)向承销商或通过承销商；或(Iv)通过交易商。与发行有关的招股说明书副刊将指明参与要约或出售普通股的任何代理、承销商或交易商，并将列出基金与其代理或承销商之间或其承销商之间或承销商之间任何适用的发行价、销售负荷、费用、佣金或折扣安排，或计算该等金额的基础、净收益和 收益的用途，以及任何出售的条款。

本基金可不时在一项或多项 交易中按以下价格分配普通股：(I)一项或多项可予更改的固定价格；(Ii)出售时的市价；(Iii)与当时市价有关的价格；或(Iv)议定价格；但在每种情况下，每股普通股的发行价(减去任何承销佣金或折扣)必须等于或超过每股普通股的资产净值。

本基金可不时透过或 向某些经纪自营商(包括UBS Securities LLC)发售其普通股，而该等经纪自营商已订立与市场发售有关的选定交易商协议。

基金可以直接征集购买普通股的要约，也可以指定代理人征集此类要约。基金将在与此类发行有关的招股说明书副刊中，列出根据1933年法案可被视为承销商的任何代理人的名称，并说明基金必须向此类代理人支付的任何佣金。任何此类代理 将在其委任期内以合理的最大努力为基础行事 ，或在适用的招股说明书增刊或其他发售材料中指明的情况下，以坚定的承诺为基础行事。代理人、交易商和承销商在正常业务过程中可以是基金的客户、与基金进行交易或为基金提供服务。

如有任何承销商或代理人参与出售本招股说明书所涉及的普通股 ，基金将于向其出售时与其订立包销协议或其他协议，而基金将于招股章程副刊中列明有关该项发行的名称及 基金与其签订的协议条款。

如果交易商被用于出售普通股，而本招股说明书是针对该普通股交付的，则基金将把该普通股作为本金出售给交易商。然后，交易商可将此类普通股以不同的价格转售给公众，价格由交易商在转售时确定。

根据1933年法令第415(A)(4)条，基金可以在市场上向做市商或通过做市商或在交易所或以其他方式在现有交易市场进行发行。在市场上发行可通过承销商或承销商作为基金的委托人或代理人进行。

代理人、承销商和交易商可根据他们可能与基金订立的协议，有权就基金的某些民事责任(包括根据1933年法令所负的责任)向基金作出赔偿，并可在正常业务过程中成为基金的客户、与基金进行交易或为基金提供服务。

为促进普通股的发行，任何承销商 均可从事稳定、维持或以其他方式影响普通股或任何其他普通股价格的交易，其价格 可用于确定普通股的支付。具体地说，任何承销商都可以在与此次发行相关的情况下超额配售，从而为自己的账户建立空头头寸。此外，为了弥补超额配售或稳定普通股或任何其他普通股的价格，承销商可以在公开市场上竞购普通股或任何其他普通股。最后，在通过承销团发行普通股的任何交易中，如果承销团回购之前在交易中分配的普通股以弥补辛迪加空头头寸、稳定交易或其他交易中的普通股，承销团可以收回 允许承销商或交易商在发行中分配普通股的销售特许权。这些活动中的任何一项都可以稳定或维持普通股的市场价格高于独立的市场水平。任何此类承销商 不需要参与这些活动，并可随时终止任何此类活动。

本基金可与第三方进行衍生交易， 或以私下协商的方式向第三方出售本招股说明书未涵盖的普通股。如果适用的招股说明书 补充说明表明，第三方可以出售本招股说明书和适用的招股说明书 所涵盖的普通股或其他发售材料，包括在卖空交易中。如果是这样的话，第三方可以使用由基金质押或从基金或其他机构借入的普通股来结算这些销售或完成任何相关的证券未结借款， 并可以使用从基金收到的普通股来结算任何相关的未结证券借款。 此类出售交易的第三方将是承销商，如果在本招股说明书中未指明，将在适用的招股说明书或其他发售材料(或生效后的修正案)中确定。

金融行业监管机构，Inc.的任何成员将获得的最高补偿金额将不超过根据单一招股说明书补编进行的每一次特定普通股发行所销售的任何证券的初始总收益的8%。

在未经客户事先明确书面批准的情况下，任何用于发行普通股的承销商、代理商或交易商不得确认向其行使酌情权的账户进行销售。

分配

根据美国证券交易委员会发布的一项豁免命令(“命令”)，基金有权每年向股东分配长期资本收益的频率超过一次。根据该命令，基金董事会批准了一项管理分配计划(“MDP”)，根据该计划，基金每月向普通股股东分配现金，以每股普通股的固定金额表示。股东 不应从这些分派的金额或MDP的条款 得出任何关于基金投资业绩的结论。中期发展计划须接受基金董事会的定期审查，董事会可随时修订或终止中期发展计划，而无须事先通知基金股东。然而，目前还没有合理的

可能导致中期发展计划终止的可预见情况。 基金分配的资金可能超过其净投资收入和已实现资本收益净额，因此，分配可能包括资本返还。出于税务目的，资本返还被视为非股息分配，无需缴纳当期税。 资本返还降低了股东在基金份额中的纳税成本基础。资本分配的回报不一定反映基金的投资业绩，不应与“收益”或“收入”混淆。对于每一次分发，基金将向股东发出通知和新闻稿，其中包含有关分发的金额和来源的信息以及其他相关信息。通知和新闻稿中包含的分发金额和来源仅为估计数，并不用于纳税目的。基金用于税务目的分配的金额和来源在每个日历年以表格1099-DIV向股东报告。

在符合MDP的情况下，基金每月向普通股股东进行分配 从基金可供分配的现金中获取。“可供分配的现金”包括基金支付基金费用后的股息和利息收入、期权净溢价以及股票投资的已实现和未实现净收益。 基金打算分配所有或几乎所有已实现资本收益净额。分配记录在除股息日期 。对股东的分配是根据所得税规定确定的，这可能与美国公认会计原则不同。根据美国公认会计原则的要求，只有超过税基收益和利润的分配才会在财务报表中报告为资本返还。 与分配相关的账面会计和税务会计之间的永久性差异重新归类为实收资本。出于税务目的，来自短期资本利得的分配应作为普通收入向股东征税。任何年度的分配都可能包括可观的资本成分回报。基金的分发率可能会不时调整。董事会可随时修改此分配政策，而无需获得普通股股东的批准。

基金区分基于税务的分配和基于财务报告的分配。美利坚合众国普遍接受的会计原则要求，只有超过税基收入和利润的分配才应在财务报表中作为资本返还报告。账面和与分配有关的税务会计之间的永久性差异重新分类为实收资本。出于税务目的，来自短期资本收益的分配应作为普通收入向股东征税。

普通股股东将根据基金的股息再投资计划自动将分配再投资于其他普通股 ，除非他们通过其投资交易商做出其他选择。 请参阅“分派”和“股息再投资计划”。

联邦所得税事宜

本基金已选择按经修订的《1986年国税法》(下称《守则》)每年被视为并打算符合受监管投资公司(“RIC”)的资格。 因此，本基金打算满足有关其收入来源和资产多元化的某些要求，并 根据守则规定的时间要求分配其几乎所有的净投资收入和净资本收益(减去某些资本损失结转后) ，以维持其RIC地位，并避免为此支付联邦收入或 消费税。只要基金有资格被视为RIC并满足上述分配要求，该基金将不需要为以股息形式支付给其股东的收入缴纳联邦所得税。

至少每年，基金打算分配任何净资本收益 (即净长期资本收益与净短期资本损失的差额)，或者保留当年净资本收益的全部或部分，并为留存收益缴纳联邦所得税。如果基金保留了本年度的全部或部分净资本利得，它可以在发给普通股东的通知中将留存金额指定为未分配资本利得，作为基金应纳税年度结束时的 ，他们将把留存收益的可归属份额计入其本年度的收入中作为长期资本利得(无论他们在普通股中的持有期如何)，并将有权获得税收抵免或退还被视为由基金为留存收益支付的税款。登记在册的留存资本收益的普通股股东也将有权通过可包括收益的金额与普通股股东支付的税款之间的差额来增加其普通股的纳税基础。如果基金在应纳税年度保留全部或部分净资本收益，则基金不需要，也不能保证基金将作出这一指定 。基金的净资本收益分配被基金适当地报告为资本利得股息(“资本利得分配”)，如果有，应作为长期资本利得向普通股股东征税 ，无论他们在普通股中的持有期如何。基金已实现的短期净收益的分配一般按普通收入征税。

如果在任何课税年度，基金的分配总额超过基金当前和累计的收益和利润，超出的部分将被视为每个普通股股东的免税资本返还(最高为其普通股股东基准的金额)，此后将被视为出售普通股的收益 (假设普通股作为资本资产持有)。被视为免税资本回报的金额将减少普通股股东在其普通股中的调整基础，从而增加其潜在收益或减少其在随后出售或以其他方式处置其普通股时的潜在亏损。一般拥有基金股份的公司只有在基金在纳税年度从国内公司收到的符合条件的股息金额 范围内，并且只有在股东 和基金层面满足持有期和其他要求的情况下，才有权获得收到的股息扣除(DRD)。

如果基金在任何纳税年度不符合RIC的资格，基金的 应纳税所得额将缴纳企业所得税，所有来自收益和利润的分配，包括 净长期资本利得(如果有)的分配，将作为普通收入向股东纳税。此类分配可能符合以下条件：(I)在个人和其他非公司股东的情况下， 被视为合格股息收入；(Ii)在公司股东的情况下， 被视为合格股息收入，前提是在这两种情况下，股东都满足关于基金股份的某些持有期和其他要求。此外，为了重新获得作为RIC的征税资格，基金可能需要确认未实现收益，支付大量税款和利息，并进行某些分配。

本基金的某些投资做法受特殊和复杂的联邦所得税条款的约束，这些条款可能包括：(I)将原本构成合格股息收入的股息转换为普通收入，(Ii)将原本符合公司DRD资格的股息视为没有资格享受这种待遇，(Iii)不允许、暂停或以其他方式限制某些损失或扣减的扣除，(Iv)将长期资本收益 转换为短期资本收益或普通收入，(V)将普通亏损或扣减转换为资本亏损(其扣除额受到更大限制)；(Vi)导致基金确认收入或收益，而没有相应的现金接收；(Vii)对买卖股票或证券被视为发生的时间产生不利影响；(Viii)对某些复杂的 金融交易的性质产生不利影响；以及(Ix)产生的收入不会构成适用于RICS的90%毛收入要求 的合格收入。虽然这样做并不总是成功，但基金将设法避免或尽量减少其投资做法造成的不利税务后果。

基金订立的若干持仓(包括受监管期货合约、若干外币持仓及若干上市非股权期权)的税务处理将受守则第1256节(“第1256节合约”)所管限。守则第1256节一般要求1256节合同产生的任何收益或损失被视为60%的长期资本收益或损失，40%的短期资本收益或损失，尽管此类合同的某些外币收益和损失 可能被视为普通性质。此外，基金一般会被要求在每个课税年度结束时(就4%的消费税而言，在守则所规定的某些其他日期)按市价计价(即视作按公平市价出售)。如果基金在课税年度结束时持有的第1256条合同在下一年出售，则在该销售中实现的任何收益或损失的金额将进行调整，以反映以前根据“按市值计价”规则考虑的收益或损失。

基金预计将撰写的股权期权的税收不符合第1256条合同的条件，受法典第1234条的管辖。根据守则第1234节，基金因出售看涨期权而收到的溢价 在收到时不包括在收入中。如果基金的期权到期而未行使，则溢价为基金的短期资本收益。如果基金进行平仓交易，结清头寸所支付的金额与认购期权所收到的溢价之间的差额为短期资本收益或亏损。如果基金行使了认购期权，从而要求基金出售标的证券，溢价将增加证券出售时的变现金额，由此产生的任何收益或损失将是长期或短期的，具体取决于证券的持有期。 如果基金根据其行使的看跌期权购买证券，基金通常会减去为计算所购买证券的成本而收到的溢价 。对于基金购买的看跌期权或看涨期权 ，如果该期权被出售，任何由此产生的收益或损失将是资本收益或损失，并将是短期或长期的，具体取决于期权的持有期 。如果期权到期，由此产生的损失是资本损失，是短期的还是长期的，取决于期权的持有期。如果期权被行使，期权的成本(如果是看涨期权)将添加到所购买证券的基础上，而如果是看跌期权，则在确定收益或损失时减少标的证券的变现金额。因为基金对看涨期权的行使没有控制权，它写道, 这种行使或其他必要的标的证券销售可能导致基金在不合时宜的时候实现资本收益或亏损。

法典第1092节载有适用于“跨界”的特殊规则， 一般定义为持有“与个人财产有关的抵销职位”。例如，当纳税人持有股票以及与该股票或基本相同的股票或证券相关的抵销期权时，通常适用跨境规则。 一般来说，如果因持有一个或多个其他头寸而持有一个头寸的损失风险大幅降低，则投资头寸将是抵销的。基金预计其所写的指数看涨期权不会被视为跨期的 ，因为基金的普通股投资组合将与根据国税局(“国税局”)制定的适用指导而持有未平仓期权的每个指数的组成部分有很大的不同。 但是，在某些情况下，基金可能会进行期权交易或某些其他投资，这些交易或投资可能构成跨期的仓位。如果两个或两个以上的头寸构成一个跨境，一般必须将一个头寸的已实现亏损的确认推迟到抵销头寸的未确认收益的程度。此外，可以将长期资本收益重新定性为短期资本收益，或将短期资本损失重新定性为长期资本损失。可分配给属于跨境部分的个人财产的利息和其他携带费用目前不能扣除，但必须资本化。同样，适用“清仓出售”规则，以防止基金在规定期限内购买或已经获得相同或基本相同的股票或证券(或购买此类财产的选择权)的情况下，因亏本处置股票或证券而确认损失。

该准则允许纳税人选择抵消属于“混合跨境”的头寸的损益。通常情况下，“混合跨境”是指一个或多个但并非所有头寸都符合第1256条规定的合约。基金可能有资格选择为其某些混合跨境交易头寸设立一个或多个混合跨境账户。混合跨境账户规则要求对账户中的所有未平仓头寸进行每日“按市价计价”，并每日对账户中所有头寸的损益进行净额结算。在纳税年度结束时，混合跨境账户的年度净收益或净亏损为纳税目的予以确认。如果归因于第1256条合同头寸，则将净资本损益视为60%的长期资本损益，如果归因于非第1256条合同头寸，则将净资本损益视为全部短期资本损益。

如果基金就增值头寸或实质上相同的财产进行卖空，抵消名义主合同或远期合同交易，则基金可确认从建设性出售某些“增值财务头寸”中获得的收益(但不包括损失)。受此建设性出售待遇影响的增值财务状况 包括股票和某些其他工具的权益(包括期权和远期合约及卖空)。如果交易在发起交易的纳税年度结束后30天内完成，且相关增值证券头寸在套期保值交易结束后至少60天内未被套期保值，则推定出售处理不适用。

卖空财产的收益或损失通常被视为资本收益或损失，因为用于结束卖空的财产在基金手中构成资本资产。除 用于结束卖空交易的物业在卖空交易达成之日具有长期持有期的某些情况外，卖空交易的收益一般为短期资本利得。如果在卖空之日，基金持有“基本相同的财产”超过一年，卖空损失将被视为长期资本损失 。此外，卖空可能导致暂停基金持有的“基本相同的财产”的持有期。

卖空交易的收益或亏损一般要等到卖空交易结束后才能实现。然而，如上所述，在讨论建设性销售时，如果基金对增值的证券持有卖空头寸，然后获得与卖空的财产相同或基本上相同的财产，基金一般将在获得此类财产的当天确认收益，就好像卖空是在该日期结束的一样。同样，如果基金持有证券方面的增值型财务状况 ，然后就相同或基本上相同的财产进行卖空，基金一般会确认收益 ，就好像增值型财务状况在进行卖空之日以其公允市值出售一样。受这些推定出售规则约束的任何增值财务状况的后续 持有期将按照该头寸 是在推定出售之日收购的方式确定。

个人收到的“合格股息收入”一般按适用于长期资本利得的税率征税。为了使基金股东收到的股息符合资格 股息收入，基金必须满足其投资组合中支付股息的股票的持有期和其他要求，以及 股东必须满足基金份额的持有期和其他要求。股息将不被视为合格股息收入(在基金或股东层面)(1)如果在自该普通股就该股息成为除股息之日之前60天的日期起计的121天期间内，就任何持有不足61天的普通股 收取股息，(或，就某些优先股而言，在该日期前90天开始的181天期间内91天)，(2)如果接受者符合

有义务(无论是根据卖空或其他方式)就实质上相似或相关财产的头寸支付相关的 ，(3)如果接受者选择将股息收入 视为投资收入，以限制投资利息的扣除，或(4)如果股息是从外国公司收到的，而该外国公司(A)没有资格享受与美国的全面所得税条约的好处(此类外国公司的股票支付的股息在美国成熟的证券市场上随时可以交易的除外)。或(B)将 视为被动的外国投资公司。代替股息的支付，如根据证券借贷安排支付的款项，也不符合资格被视为合格股息收入。一般而言，基金从合格股息收入适当报告的投资收入分配将被股东视为合格股息收入，并作为个人纳税，前提是股东满足上述关于基金股份的持有期和其他要求。

不能保证基金的股息分配中的哪一部分有资格作为合格股息收入享受优惠待遇。基金的投资计划和基金分配的税务处理 可能会受到美国国税局对《准则》的解释和未来税收法律法规变化的影响。

无论普通股股东 是以现金形式收到分配，还是将其再投资于额外的股份，分配都应按本文所述征税。

基金将在每个日历年结束后立即通知普通股东所有分配的来源和纳税状况 。

出售普通股股东一般会在 中确认损益，金额等于出售普通股时实现的金额与出售普通股中普通股股东调整后的税基之间的差额。如果普通股作为资本资产持有，收益或损失将是资本收益或损失。持有6个月或以下的普通股处置的任何亏损将被视为长期资本损失，范围为就该等普通股收到(或被视为已收到)任何资本利得股息。为确定普通股是否已持有六个月或以下 ，在普通股股东因持有基本相似或相关财产的一个或多个其他头寸或通过某些期权或卖空而导致普通股股东亏损风险降低的任何时期内，暂停持有期。在普通股出售或交换中变现的任何损失 不得在普通股出售前30天起至出售后30天止的61天内被其他普通股取代 (无论是通过分配再投资或其他方式)。在这种情况下，替换普通股的基准将进行调整，以反映不允许的损失。

某些美国个人、遗产和信托基金的净投资收入 需缴纳3.8%的联邦医疗保险缴费税。对于个人而言，该税针对的是“净投资收入”和 调整后总收入超过200,000美元(或如果已婚人士共同申报则为250,000美元)以上的超额部分。净投资收益包括利息、股息、毛收入以及从被动活动和证券或商品交易中获得的资本收益。 净投资收益减去对这一收益的“可适当分配”扣除。

对外国证券的投资可能需要缴纳外国预扣税或与收入(在某些情况下可能包括资本利得)有关的其他外国税，这可能会降低此类证券的收益率 。根据适用的税收条约的条款，这些税可以减少或取消。此外，对外国证券或外币的投资可能会增加或加快基金对普通收入的确认，并可能影响基金分配的时间或金额。

如果基金在应纳税年度末的资产中有50%以上是外国公司的证券，基金将有资格为该纳税年度提交选择，该选择将要求基金股东在总收入中包括基金支付的合格外国所得税的按比例份额，并允许股东在满足某些要求的情况下，按比例使用此类外国所得税的比例部分作为外国税收抵免，以抵扣其联邦所得税，或者，对于详细列出其税收扣减的股东，扣除该基金在计算其应纳税的联邦收入时缴纳的外国税款。但是，即使基金有资格在任何一年做出这样的选择，它也可能决定不这样做。

投资者应注意，如果普通股是在任何应税分配(包括资本利得分配)的记录日期之前 购买的，则购买价格可能会反映分配的价值，然后投资者将收到可能会降低此类 普通股交易价值的应税分配，实际上会导致部分购买价格的应税回报。对某些个人和其他非公司普通股股东的应税分配，包括那些没有提供正确的纳税人识别码和其他所需证明的人，可能需要缴纳“备份” 联邦所得税预扣。备用预扣不是附加税。只要向美国国税局提供了适当的信息，任何扣缴的金额都可以计入普通股股东的美国联邦所得税义务。

投资者还应该意识到，适用于长期资本利得和合格股息收入的减税 税率的好处可能会受到适用于个人股东的替代最低税率 的影响。

某些外国实体，包括充当中介的外国实体，可能根据《外国账户税收合规法案》(FATCA)对支付的普通股息收入征收30%的预扣税。 为避免扣缴，受FATCA约束的外国金融机构必须同意向相关税务当局披露有关其直接和间接美国所有者的某些 信息，其他外国实体必须证明有关其直接和间接美国所有者的某些信息。此外，美国国税局和财政部已经发布了拟议的法规 ，规定这些扣缴规则将不适用于基金支付的股票赎回或资本利得股息的毛收入。有关FATCA扣缴和合规的更多详细信息，请参阅SAI。

前述简要总结了投资普通股对普通股股东的一些重要联邦收入的税收后果，反映了截至本招股说明书之日的美国联邦税法， 不涉及适用于某些类型投资者(如公司投资者和外国投资者)的特殊税收规则。有关适用于基金和普通股股东的税务规则的更完整的 讨论可在通过引用并入本招股说明书的SAI中找到 。除非另有说明，否则本讨论假定投资者为美国人，并持有普通股作为资本资产。这一讨论是基于《法典》的现行规定及其颁布的条例，以及司法和行政裁决机关，所有这些都可能会被法院或国税局追溯性地 或预期地改变或作出不同的解释。投资者应咨询其税务顾问，了解可能适用于其特定情况的其他联邦、州、地方和(如果适用)外国税收方面的考虑因素，以及任何拟议的税法修改。

股息再投资计划

本基金提供股息再投资 计划(“计划”)，根据该计划，普通股股东自动将分红再投资于基金的普通股，除非他们通过其投资交易商作出其他选择。选择不参与计划的普通股股东将 收到现金支付的所有资金分配，支票由美国股票转让与信托公司(以下简称AST或计划代理)作为支付代理直接邮寄给登记在册的普通股股东(或，如果普通股以街道或其他代名人的名义持有，则邮寄给代名人)。在分配支付日，如果每股普通股的资产净值等于或低于每股普通股的市场价加上估计的经纪佣金，则将发行新的普通股。普通股数量以每股普通股资产净值或市价的95%较大者为准。否则，普通股一般将由计划代理在公开市场上购买。无论股票是否进行再投资，缴纳所得税的分配(如果有的话)都应纳税。

如果您的股票是以经纪公司、银行或其他被指定人的名义持有的，您可以要求该公司或被指定人代表您参与计划。如果被提名人 没有提供该计划，您需要请求以您的名义向基金的转让代理AST重新注册您的股票，否则您将无法参与。

计划代理处理分发的服务费 将由基金支付。每位参与者将按比例收取所有公开市场购买的经纪佣金 。

计划参与者可通过写信至第55页注明地址的计划代理人，随时从计划中撤回。如果您退出，您将收到您的 名下根据本计划记入您帐户的所有普通股。如果参与者通过书面通知计划代理人选择让计划代理人出售其部分或全部普通股并汇出收益，则计划代理人有权从收益中扣除5美元的费用 外加经纪佣金。

有关该计划的任何查询均可 联系计划代理AST，电话：1-866-439-6787。

资本结构描述

该基金是根据马萨诸塞州联邦法律 通过一项协议和信托声明(“信托声明”)设立的非法人商业信托。《信托宣言》规定，董事会可授权不同类别的实益权益股份。董事会已授权不限数量的 普通股。该基金打算按照纽约证券交易所的要求举行年度普通股股东大会。

普通股

信托声明允许基金发行不限数量的全额和零碎普通股 。每股普通股代表基金资产与基金中其他普通股的等额比例权益。当董事会宣布时，普通股股东将有权获得分配的支付。 1940年法案或任何未来借款或发行优先股的条款可能限制向普通股股东支付分配 。每股普通股在根据美国证券交易委员会存档的信托声明条款 有权表决的事项上有权投一票。

基金的章程包括条文(“控制权股份条款”)，根据该条文，在“控制权股份收购”中取得基金股份实益拥有权的股东，只有在基金的其他 股东批准该等投票权的情况下，才可就该等股份行使投票权。根据各种条件和例外情况，章程将“控制权股份收购” 定义为包括对基金股份的收购，这将使受益所有人在收购此类股份后，有能力在选举基金受托人时行使投票权，但不包括控制权条款：(I)超过十分之一或 ，但少于所有投票权的五分之一；(Ii)五分之一或以上，但不到所有投票权的三分之一；(Iii)三分之一 或以上，但少于全部投票权的多数；或。(Iv)全部投票权的过半数或以上。在符合各种条件和程序要求的情况下，包括向基金秘书递交《控制权股份收购声明》，规定某些必要信息，在控制权股份收购中获得实益股份所有权的股东一般可请求基金股东(不包括此类收购股东和某些其他利益相关股东)在控制权收购后的下一次基金股东年会上投票批准此类股份的投票权。 有关详细信息，请参阅下面的“组织文件的某些规定”。

章程确立了适用于未来受托人的资格标准，并通常要求在股东希望提名一名人士进入董事会或在股东大会上处理任何其他事务时，提前通知基金。股东发出的任何通知必须附有章程要求的某些 信息。在基金的任何股东大会上，如果股东提交的提案不符合章程规定的所有适用要求，则不会审议股东提案。

在基金清盘的情况下，在支付或充分规定支付基金的所有负债和任何已发行优先股的清算优先权后，董事会可在收到其认为保护其所需的免除、赔偿和再融资协议后，将基金的剩余资产分配给普通股股东。《信托宣言》规定，普通股东不对基金的任何责任承担责任，并允许在基金签订的每一份协议中列入相关条款，并与基金章程协调，使股东免于承担任何此类责任。尽管根据马萨诸塞州法律建立的非法人企业信托的股东在某些有限的情况下可能会被要求对商业信托的义务承担个人责任，就像他们是普通合伙人一样，但前述 句子中描述的基金组织文件的条款使这种个人责任的可能性很小。

该基金目前无意发行优先股或借入资金。但是，如果在未来某个时间有任何借款或未偿还的优先股，基金可能不被允许申报其普通股的任何现金分配，除非在申报时，(I)优先股的所有应计分配或借款的应计利息已经支付，以及(Ii)基金总资产的价值(在扣除此类分配的金额后确定)，减去基金的所有未由优先证券代表的负债和负债，为代表负债的此类证券总金额的至少300%，以及代表债务的证券总金额的至少200%加上已发行优先股的总清算价值。除1940年法案的要求外，基金可被要求遵守其他资产覆盖范围要求，作为基金从国家认可的统计评级机构(“评级机构”)获得优先股评级的条件。这些要求可能包括比1940年法案更严格的资产覆盖率测试。这

限制基金对其普通股进行分配的能力在某些情况下可能会削弱基金保持其作为受监管投资公司的税收资格的能力，以便缴纳联邦所得税。如果基金将来发行优先股或借入资金，则会 打算在可能的范围内购买或赎回优先股或不时减少借款，以维持遵守该等资产覆盖要求，并可能在某些情况下向优先股持有人支付特别分派 ，以应对基金作为受监管投资公司的地位可能受到的任何损害。请参阅“联邦所得税问题”。根据任何此类赎回或偿还的时间，基金可能需要向其持有人支付优先股清算优先权以外的溢价。

除本文所述外，本基金目前无意增发普通股 。其普通股的其他发行，如果进行，将需要董事会的批准。任何额外发行的普通股 将不会以低于当时资产净值(NAV)的每股价格出售(不包括承销折扣和佣金) ，除非与向现有普通股股东发行或获得大多数已发行普通股的同意有关。 普通股没有优先购买权。

基金一般不会发行普通股股票。然而，在向基金转让代理提出书面请求后，将为记入投资者账户的任何或全部普通股签发股票证书。已发行给投资者的普通股证书可以随时退还。

回购普通股和其他折价措施

由于封闭式管理投资公司的股票经常以低于其资产净值的价格交易，董事会已确定，基金不时采取纠正措施以减少普通股的交易折扣可能符合普通股股东的利益。董事会与Eaton Vance磋商后，将至少每年审查公开市场回购普通股和/或要约收购普通股的可能性，并将考虑普通股的市价、普通股的资产净值、基金资产的流动性、对基金支出的影响、此类交易是否会损害基金作为受监管投资公司的地位或导致未能遵守适用的资产覆盖范围要求等 因素。一般经济状况以及可能对基金完成此类交易的能力产生实质性影响的其他事件或条件。董事会不能保证董事会事实上会决定采取该等行动中的任何一项，或如采取该等行动，该等行动将导致普通股的交易价格等于或接近其资产净值。考虑到普通股的交易价格可能低于资产净值，且任何该等折让可能不符合股东利益，董事会在与Eaton Vance磋商后，可不时检讨 减少任何该等折让的可能行动。

董事会于2012年8月6日初步批准了该基金的股票回购计划 。根据董事会于2019年3月对股份回购计划的重新授权， 当股票交易价格低于资产净值时，基金有权按市场价格回购截至上一历年最后一天的最多10%的已发行普通股。股票回购计划并不要求基金购买特定数量的股票。股票回购计划的结果在基金提交给股东的年度和半年度报告中披露。

优先股

基金目前无意发行普通股以外的任何股份。然而，信托声明授权在未经普通股股东批准的情况下，通过 董事会的行动，发行一个或多个系列中具有 优先权利的无限数量的实益权益股份(“优先股”)，权利由董事会决定。

根据1940年法案的要求，基金在发行任何优先股后，必须立即拥有至少200%的“资产覆盖率”。资产覆盖率是指基金总资产的价值减去未由优先证券代表的所有负债和债务(定义见1940年 法案)与代表基金负债的优先证券总额的比率(如果有的话)加上优先股的总清算 。如果基金寻求对优先股进行评级，除了1940年法案中规定的资产覆盖范围要求之外，还可能施加资产覆盖要求。任何优先股的清算价值预计将等于其原始购买价加赎回溢价(如有)的总和，以及任何应计和未支付的分派(按累计计算)，无论 是否赚取或申报。任何优先股的条款，包括分派率、投票权、清算优先权及赎回条款，将由董事会在批准优先股时决定(受适用法律及基金信托声明的规限)。基金可发行

规定通过拍卖或再营销程序以相对较短的间隔定期重新确定分配率的优先股，尽管此类优先股的条款也可使基金能够延长这种间隔。有时，任何优先股的分派率可能会超过基金在扣除优先股收益的投资费用和基金的杠杆结构后的回报，导致普通股股东的回报率 低于基金没有这种结构的情况。

在基金发生任何自愿或非自愿清算、解散或清盘的情况下，任何优先股的条款可使优先股持有人有权在向普通股股东进行任何资产分配之前获得优先清算 分配(预期等于每股原始收购价加上赎回溢价(如果有的话，连同应计和未支付的股息，无论是否赚取或申报)。 在支付他们有权获得的全部清算分配后，优先股股东将无权 进一步参与基金的任何资产分配。

如果发行任何优先股，优先股持有人将有权 选举基金的两名受托人。普通股和优先股的持有人都有权选举基金的其余受托人 (作为一个单一类别一起投票，每一股有权投一票)。根据1940年法案，如果优先股的股息在任何时候没有支付，金额相当于其两个全年的股息 ，所有已发行优先股的持有人将被允许作为一个类别投票选举董事会的多数成员 ，直到所有拖欠的分配都已支付或宣布并留出用于支付为止。此外，如果评级机构要求对优先股进行评级 或董事会认为这符合普通股股东的最佳利益，发行优先股 可能会产生比1940法案要求更多的限制性条款。在这方面，在其他情况下，优先股持有人可能有权选举董事会多数成员，例如，如果优先股的一笔付款拖欠。优先股和普通股持有人在选举受托人方面的不同权利不影响所有受托人采取他们认为符合基金最佳利益的行动的义务 。所有此类行动必须符合(I)基金对优先股持有人的义务 (这些义务主要产生于信托声明和基金细则中规定的优先股的合同条款)和(Ii)对基金的受托责任，其中包括 忠诚和谨慎的责任。

在未来发行任何优先股的情况下，基金可能会向评级机构寻求此类优先股的信用评级。在这种情况下，只要优先股尚未发行，其投资组合的构成将反映该评级机构制定的指导方针。根据评级机构以前为其他发行人的证券制定的指导方针，基金预计，关于任何优先股的指导方针将 建立一套关于投资组合构成和资产覆盖范围的测试，以补充(在某些情况下比)1940年法案适用的要求更具限制性。尽管无法保证为获得任何优先股评级而实施的准则的性质或范围，但基金预计此类准则将包括比1940年法案更具限制性的资产覆盖 要求、对某些组合投资和投资做法的限制 以及与任何优先股相关的某些强制性赎回要求。不能保证评级机构对任何优先股实施的实际准则会比本招股说明书中描述的准则具有更多或更少的限制。

信贷安排/商业票据计划

基金目前无意为获得投资杠杆而借钱。如果基金未来决定利用借款进行投资杠杆操作，基金可就信贷安排/商业票据计划或其他借款计划(“计划”) 达成最终协议，根据这些协议，基金预计将有权借入不超过特定数额的资金。任何此类借款都将构成财务杠杆。这种方案下的借款预计不能转换为基金的任何其他证券。预计基金将在最终到期日之前预付未付款项 ，无需支付重大罚金，预计不会适用偿债基金或强制退休的规定 。未付款项将在到期时或协议要求的较早时间支付。 基金可能被要求预付本计划项下的未付款项，或在发生某些违约事件时产生惩罚性利息 。预计该基金将赔偿该计划下的贷款人可能因该计划而承担的责任。

此外，基金预计，任何此类计划都将包含契约 ，这些契约可能会限制基金在某些情况下支付分配的能力、产生额外的债务、改变其基本投资政策和从事某些交易，包括合并和合并，并可能要求除1940年法案所要求的资产覆盖率之外的 资产覆盖率。基金可能被要求将其资产质押，并以现金或高级证券的形式保留一部分资产，作为利息或本金支付和支出的准备金。该基金预计， 任何计划都将有习惯公约、消极公约和默认条款。不能保证基金将根据前述条款和条件签订计划协议，也不能保证其他实质性条款将不适用。 此外，如果达成协议，未来任何此类计划可能会被条款完全不同的一个或多个信贷安排取代或再融资，或通过发行优先股或债务证券的方式进行。

未来可能杠杆化的影响

如上所述，基金目前无意发行优先股或借入资金以获得投资杠杆。如果基金未来决定使用投资杠杆，不能保证这种杠杆策略在其使用的任何时期都会成功。 杠杆给普通股股东带来风险，包括资产净值和普通股市场价格更大波动的可能性，以及任何优先股分配率的波动或借款成本的波动可能影响普通股股东的回报 。如果用杠杆收益购买的证券可供分配的金额超过这种杠杆的成本，基金的分配将大于没有使用杠杆的情况。相反，如果从以杠杆收益购买的证券获得的可供分配的金额不足以支付杠杆成本，则分配给普通股股东的金额将少于未使用杠杆的情况。在后一种情况下，伊顿·万斯在其最佳判断下，如果认为适当，仍可决定维持基金的杠杆头寸。发行优先股和/或借款计划的成本将由普通股股东承担，因此普通股资产净值将减少 。见“风险因素--财务杠杆风险”。

此外，支付给Eaton Vance的费用是根据基金每日平均总资产计算的，包括发行优先股和/或借款的收益，因此，如果利用杠杆，费用 将会更高。在这方面，优先股持有者将不承担投资咨询费。相反， 普通股股东将承担可归因于用发行优先股所得购买的资产的投资顾问费部分。见“风险因素--财务杠杆风险”。

组织文件的某些规定

组织文件中的反收购条款摘要

根据组织文件，董事会分为 三个类别，一个类别的任期在普通股和优先股持有人每次年度会议时届满。在每次年度会议上，选出一类受托人，任期三年。这一规定可能会推迟董事会多数成员的更换，从而增加董事会组成的稳定性。此外，如果在受托人任期届满的年度会议上没有选出受托人，并且向股东提交的作为该受托人继任者的被提名人也没有当选，则现任受托人仍将是相关受托人类别的成员，并任职至适用于该类别受托人的任期届满为止。在竞争激烈的受托人选举中，被提名人必须获得大多数已发行股票的赞成票，并有权投票才能当选。只有在由其余受托人签署的书面文件或由选出该受托人的基金至少三分之二的股份类别的持有人投票的情况下，受托人才可被免职，且 有权就此事投票。这些规定同样可能推迟更换董事会成员，从而同样增加董事会组成的稳定性 。

组织文件规定了关于某些其他事项的绝对多数表决要求。信托声明要求基金每个类别中至少75%的已发行 股份的持有人投赞成票，作为一个类别投票，然后有权投票批准、采纳或授权与某一类别股份的持有人(“主要股东”)及其联系人进行的某些交易，除非董事会已通过决议批准与该等持有人的谅解备忘录，在这种情况下，正常的投票要求将生效。就此等条文而言， 大股东指直接或间接及单独或连同其联属公司及联营公司实益拥有基金任何类别实益权益流通股5%或以上的任何人士。须受这些特别批准规定约束的交易为：(I)基金或基金的任何附属公司与任何大股东合并或合并为大股东；(Ii)向任何大股东发行基金的任何证券以换取现金；(Iii)出售、租赁或交换所有或任何

将基金的大部分资产分配给任何主要股东 (公允市值合计低于1,000,000美元的资产除外，为计算目的，将在12个月期间内在任何一系列类似交易中出售、租赁或交换的所有资产合计)；或(Iv)向 或与基金或其任何附属公司出售、租赁或交换任何主要股东的任何资产，以换取基金的证券(但公平市价总额少于1,000,000美元的资产除外，就该计算而言，该等资产是指在十二个月期间内在任何一系列类似交易中出售、租赁或交换的所有资产的总和)。有关基金附例中有关控制权股份条款及适用于准受托人的资格准则的资料，请参阅“资本结构说明 -普通股”。

董事会认为，这些规定符合基金及其股东的最佳利益。这些规定可能为基金提供一些保护，使其免受“激进”投资者的反叛活动的影响，因为在某些情况下，这些活动可能会阻碍基金实现其投资目标的能力，并可能威胁到基金及其其他股东的长期利益。这些规定促进了连续性和稳定性，并提高了基金执行符合其所述投资目标和投资政策的投资战略的能力。由于这些规定可能会阻止第三方寻求获得对基金的控制权或寻求进行要约收购或类似的交易，因此可能会减少普通股股东以高于当时市场价格的短期溢价出售普通股的机会。然而，它们允许董事会在评估这些和其他类型的交易时平衡整个股东的利益 而不是优先考虑某些股东的利益。

上述投票门槛高于马萨诸塞州或联邦政府规定的投票门槛(如果有)。董事会已确定，这些投票要求总体上符合普通股和优先股持有人的最佳利益。本规定全文参考美国证券交易委员会备案的组织文件。

转换为开放式基金

本基金可于任何时间转换为开放式管理投资公司，条件为：(I)基金当时三分之二或以上的已发行普通股及优先股(如有)(如有)，或(Ii)超过50%的已发行普通股及优先股(如有)，或(Ii)超过50%的已发行普通股及优先股(如有)， 如获当时在任受托人中至少75%的推荐，则可作为一个类别单独投票。如果以上述方式获得批准，基金的转换必须在批准转换的股东大会后90天才能进行 ，而且还需要至少提前30天通知所有股东。将基金转换为开放式管理投资公司还需要赎回任何已发行的优先股，并可能需要偿还借款，这将 消除基金未来相对于普通股的任何杠杆资本结构。如果发生转换，普通股将停止在纽约证券交易所或其他国家证券交易所或市场系统上市。联委会认为，鉴于基金的投资目标和政策，封闭式结构是可取的。因此，投资者应假定董事会不太可能投票将基金转变为一家开放式管理投资公司。开放式管理投资公司的股东可要求公司在任何时间(除1940年《资产净值法案》所授权的特定情况外)在其资产净值中赎回其股票，减去赎回时有效的赎回费用(如果有)。如果基金将 转换为一家开放式投资公司，基金预计将以现金支付所有此类赎回请求, 但可能会保留 以现金或证券的组合支付赎回请求的权利。如果以证券形式支付部分款项，投资者在将此类证券转换为现金时可能会产生经纪费用。如果基金转换为开放式基金，新普通股很可能会以资产净值加销售负担出售。

托管人和转让代理

道富银行信托公司(“道富银行”)，道富金融中心，One Lin Street，Boston，MA 02111，是基金的托管人，并将继续托管基金的证券和现金。道富银行负责维护基金的总分类账，并至少每周计算每股资产净值。道富银行 还关注与基金投资的出售、交换、替代、转移和其他交易有关的细节， 并接收和支付所有资金。道富银行还协助准备股东报告，并将此类报告以电子方式提交给美国证券交易委员会。

美国股票转让与信托公司，有限责任公司，6201 15^这是纽约布鲁克林大道邮编：11219是基金的转账代理和股息支付代理。

法律事务

与普通股相关的某些法律事宜由伊顿·万斯的内部律师为基金进行处理。

向股东报告

基金将向普通股股东发送未经审计的半年报告和经审计的年度报告，包括所持投资的清单。

独立注册会计师事务所

马萨诸塞州波士顿伯克利大街200号德勤会计师事务所(“德勤”)，马萨诸塞州02116，独立注册会计师事务所，负责审计基金的财务报表。德勤和/或其附属公司为基金提供其他审计、税务和相关服务。

潜在的利益冲突

作为一家多元化的全球金融服务公司，投资顾问的母公司摩根士丹利从事广泛的活动，包括金融咨询服务、投资管理活动、贷款、商业银行业务、赞助和管理私人投资基金、从事经纪-交易商交易 和主要证券、大宗商品和外汇交易、研究出版和其他活动。在正常业务过程中，摩根士丹利是一家提供全方位服务的投资银行和金融服务公司，因此从事 摩根士丹利的利益或其客户的利益可能与适用的基金或投资组合的利益相冲突的活动 (就本节而言，统称为“基金”或“基金”)。摩根士丹利为客户和发起人提供咨询， 管理或建议其他投资基金和投资计划、账户和业务(连同任何新的或继任的 摩根士丹利基金、计划、账户或业务，但由伊顿·万斯公司的前直接或间接子公司(“伊顿·万斯投资账户”)赞助、管理或提供建议的基金、方案、账户或业务除外)、“MS投资 账户”，以及伊顿·万斯投资账户，‘’附属投资账户‘’) 投资目标多种多样，在某些情况下可能与基金的投资目标重叠或冲突 并存在利益冲突。此外，摩根士丹利或投资顾问也可能不时创建新的或继任者 关联投资账户，这些账户可能与基金竞争并出现类似的利益冲突。下面的讨论列举了一些实际的, 明显的和潜在的利益冲突。不能保证利益冲突会以有利于基金股东的方式解决，事实上，也可能不会。下面没有描述的利益冲突也可能存在。

下面关于实际的、明显的和潜在的利益冲突的讨论也可能适用于MS投资账户或产生于MS投资账户，无论是否明确标识。有关利益冲突的更多 信息，请参阅SAI中标题为“潜在利益冲突”的部分。

材料 非公开信息。预计投资顾问可能会获得有关投资或潜在投资机会的机密或重大非公开信息。如果获得此类信息，投资顾问可能被排除(包括适用法律或内部政策或程序)，不能与 就该投资或投资机会进行投资或处置机会。摩根士丹利建立了一定的信息壁垒和其他政策，以解决摩根士丹利内部不同企业之间的信息共享问题。然而，在有限的情况下，包括出于管理业务和声誉风险的目的，并且在政策和程序以及任何适用法规的约束下，摩根士丹利 信息壁垒一侧的人员，包括投资顾问的人员，可以通过“穿越墙”的方式接触到信息壁垒另一侧的人员。投资顾问在决定是否参与这类越界活动时面临利益冲突。与这种越界有关的信息可能会限制或限制投资顾问代表基金进行或以其他方式进行交易的能力(包括在没有越界的情况下购买或出售投资顾问可能为基金购买或出售的证券)。

摩根士丹利及其附属投资账户的投资。在为关联投资账户提供多种身份服务时，包括投资顾问及其投资团队在内的摩根士丹利可能对关联投资账户中的其他客户或投资者负有义务，履行这些义务可能不符合基金或其股东的最佳利益。基金的投资目标可能与某些附属投资账户的投资目标重叠。因此，投资团队的成员在基金和其他投资基金、计划、账户以及由投资顾问提供建议或附属于投资顾问的 业务之间的投资机会分配可能面临冲突。某些关联投资帐户可能会提供更高的管理费或奖励费用或更高的费用报销或间接费用分配，所有这些都可能导致这种利益冲突 并激励投资顾问偏爱此类其他帐户。为了寻求减少潜在的利益冲突，并试图以公平和公平的方式分配这种投资机会，投资顾问实施了分配政策和程序。这些政策和程序旨在根据组织文件、投资战略、适用的法律和法规以及投资顾问的受托责任的要求，让投资顾问的所有客户，包括基金， 公平地获得投资机会。

由不同的投资部门进行投资 。为基金和其他伊顿·万斯投资账户(“伊顿·万斯投资部”)提供投资相关服务的实体和个人可能不同于向MS投资账户提供投资相关服务的实体和个人(“MS投资部”，与伊顿·万斯投资部一起称为“投资部”)。虽然摩根士丹利按照内部政策和程序在投资部门之间设置了信息壁垒，但每个投资部可以 就某些与投资有关的事项与其他投资部进行讨论，共享信息和资源。MS Investment 帐户可以在基金之前进行交易(反之亦然)，可能会比基金更快、更高效地完成交易，和/或与基金同时进行相同或类似的投资时，实现与基金不同的执行，即使投资部门共享了导致该投资决策的 研究和观点。为基金提供服务的投资部和MS投资部之间的任何信息或资源共享可能会导致基金不时同时或同时寻求与由另一个投资部提供服务的帐户进行相同或相似的交易，并且特定证券的买家或卖家有限 ，这可能导致基金的执行不如该帐户。

向经纪交易商和其他金融中介支付 。投资顾问和/或EVD可从其自有资金中向某些金融中介机构(可能包括投资顾问和EVD的关联公司)，包括各种递延补偿计划的记录保管人和管理人，支付与出售、分发、营销和保留基金股票和/或股东服务有关的补偿，而不是作为基金的费用。如上所述，金融中介机构获得或获得额外补偿的前景可能会为这些金融中介机构及其财务顾问和其他销售人员提供激励，使其倾向于出售基金的股票，而不是这些金融中介机构 没有获得额外补偿(或获得较低水平的额外补偿)的其他投资选择。然而，这些付款安排不会改变投资者购买基金股票的价格或基金代表投资者投资的金额。 投资者在考虑和评估与基金股票有关的任何建议时，可能希望考虑此类付款安排，并应仔细审查金融中介机构提供的有关其补偿的任何披露。此外，在某些 情况下，投资顾问可以限制、限制或减少基金的投资额，或限制基金获得或行使的治理类型或投票权 ，如果基金(可能与摩根士丹利一起)超过某一所有权权益， 或拥有一定程度的投票权或控制权或拥有其他权益。

摩根士丹利交易和委托人投资活动。尽管本协议有任何相反规定，摩根士丹利一般会进行销售和交易业务，发表研究和分析，并提供投资建议，而不考虑基金的持股情况，尽管这些活动可能会对基金的一项或多项投资的价值产生不利影响，或者 可能导致摩根士丹利在一项或多项有价证券投资中拥有不同于或可能不利于基金的 的权益。

摩根士丹利的投资银行业务和其他商业活动。摩根士丹利为客户提供各种合并、收购、重组、破产和融资交易方面的咨询。摩根士丹利可以担任客户的顾问，包括其他可能与基金竞争的投资基金以及基金可能持有的投资。摩根士丹利可以就其任何客户或专有账户提供建议并 采取行动，这些建议可能与基金提供的建议不同，或者可能涉及与基金所采取行动不同的时间或性质的行动。摩根士丹利可以向与基金和/或基金的任何投资违反基金的最佳利益和/或其任何投资的最佳利益的人 提供建议和建议。摩根士丹利代表其客户的活动(如作为承销商或配售代理的活动)可能会限制或以其他方式限制基金本来可以获得的投资机会。

摩根士丹利可受聘担任与出售该公司或其附属公司或分公司有关的 公司的财务顾问，可通过其合并及收购活动代表业务的潜在买家，并可提供与该等交易相关的贷款及其他相关融资服务。 摩根士丹利就该等活动的补偿通常基于已实现的对价，并通常在交易完成时有相当程度的变动 。在这些情况下，基金可能被禁止参与与 的交易，或与正在出售的公司有关的交易，或参与任何与合并或收购有关的融资活动。

潜在冲突的常规 流程。上述所有交易都涉及投资顾问、投资顾问的相关人员和/或其客户之间潜在的利益冲突。1940年修订的《投资顾问法案》(《顾问法案》)1940年法案和ERISA规定了某些要求，旨在降低投资顾问与其客户之间发生利益冲突的可能性。在某些情况下，交易可能会在满足某些 条件的情况下被允许。某些其他交易可能会被禁止。此外，投资顾问制定了旨在防止利益冲突发生的政策和程序，并在发生利益冲突时确保以符合其对客户的受托责任并符合适用法律的方式为客户进行交易。投资顾问力求确保在考虑客户的最大利益的情况下，适当地解决潜在或实际的利益冲突。

附加信息

招股说明书和SAI并未包含基金向美国证券交易委员会提交的注册说明书中列出的所有信息。在支付美国证券交易委员会规则和条例规定的费用后，可以从 支付宝获取完整的注册声明。可通过拨打1-800-262-1122免费获得SAI。

本招股说明书中包含的关于任何合同或所提及的其他文件的内容的陈述不一定完整，并且在每一种情况下，参考该合同的副本或作为本招股说明书组成部分的登记声明的其他文件的副本，每个该等陈述在各方面均受该参考的限定。

自2021年1月1日起，根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)通过的法规，基金年度和半年股东报告的纸质副本不再 邮寄，除非您特别要求提供报告的纸质副本。相反，这些报告将在基金的 网站(funds.eatonvance.com/closed-end-fund-and-term-trust-documents.php)，上提供，您将在每次发布报告时收到邮件通知 并提供访问该报告的网站地址。如果您已选择以电子方式接收股东报告，则您不会 受到此更改的影响，也不需要采取任何措施。如果您在基金的转让代理机构American Stock Transfer&Trust Company，LLC(“AST”)持有股票，您可以选择通过联系AST以电子方式接收 基金的股东报告和其他通信。如果您通过金融中介机构(如经纪自营商或银行)持有您的股票，您必须 联系您的金融中介机构进行注册。您可以选择免费接收未来所有基金股东报告的纸质版本。 如果您在AST持有股份，您可以致电 1-866-439-6787通知AST您希望继续接收您的股东报告的纸质副本。如果您通过金融中介持有这些股票，您必须联系您的金融中介或按照本披露中包含的说明 (如果适用)选择继续接收您的股东报告的纸质副本。您选择接收书面报告将适用于在AST持有的所有基金或通过您的金融中介持有的所有基金(视情况而定)。

以引用方式成立为法团

本招股说明书是提交给美国证券交易委员会的注册声明的一部分。基金被允许通过引用方式并入提交给美国证券交易委员会的信息，这意味着基金可以通过向您推荐这些文件来 向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分，基金向美国证券交易委员会提交的以后的信息将自动更新和取代此信息。

以下列出的文件以及随后根据1940年法案下的规则30(B)(2)和交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的任何报告和其他文件将通过引用纳入本招股说明书，并自提交该等报告和文件之日起视为本招股说明书的一部分：

应书面或口头请求，基金将免费向收到本招股说明书的每个人(包括任何受益所有人)提供一份已经或可能通过引用纳入本招股说明书或随附的招股说明书附录的任何和所有文件的副本。您应通过拨打电话(800)262-1122直接请求文件。

基金在http://www.eatonvance.com.上免费提供本招股说明书、会计准则和基金的年度和半年度报告。您也可以在美国证券交易委员会网站 (http://www.sec.gov))上获取本招股说明书、SAI、通过引用并入的其他文件以及基金以电子方式存档的其他信息，包括报告和委托书，或支付复印费，通过电子请求发送至PublInfo@sec.gov。基金网站不是本招股说明书或随附的招股说明书补编的一部分，而是基金网站所载或可通过获取的信息。

国际货币基金组织的隐私政策

Eaton Vance组织致力于确保您的财务隐私。下面列出的每个实体都采用了隐私政策和程序(“隐私计划”)，伊顿·万斯认为这些隐私政策和程序是合理的，旨在保护您的个人信息，并管理Eaton Vance何时以及与谁共享您的个人信息。

我们保护您个人信息的承诺适用于Eaton Vance组织内的下列实体：Eaton Vance系列基金、Eaton Vance Management、Eaton Vance Water Oak Advisors、Eaton Vance分销商，Inc.、Eaton Vance Trust Company、Eaton Vance Management(International)Limited、Eaton Vance Advisers International、Eaton Vance Global Advisors Limited、Eaton Vance Management房地产投资集团、Boston Management and Research、Calvert Research和Calvert Funds。

本通知取代之前发布的所有隐私披露。

有关Eaton Vance的隐私计划或有关您的个人信息如何使用的更多信息，请致电1-800-262-1122。

《补充信息说明》目录

最多45,429,518股

伊顿·万斯税务管理的全球多元化股票收益基金

普通股

招股说明书，2022年2月18日

在再生纸上打印。

声明 其他信息

2022年2月18日

伊顿·万斯税务管理的全球多元化股票收益基金

两个国际广场
马萨诸塞州波士顿，邮编：02110
1-800-262-1122

目录表

本补充资料声明(“SAI”) 并非招股说明书，只有在伊顿 万斯税务管理的全球多元化股票收益基金(“基金”)日期为2022年2月18日的招股说明书(“招股说明书”)的日期为2022年2月18日的招股说明书(“招股说明书”)之前或附有招股说明书(“招股说明书”)，才有权向潜在投资者分发。本SAI应与招股说明书一起阅读， 可通过联系您的金融中介机构或致电基金1-800-262-1122免费获得招股说明书的副本。

本SAI中使用的大写术语和未作其他定义的术语具有基金的招股说明书和任何相关的招股说明书附录中赋予它们的含义。

其他投资信息和限制

招股说明书中介绍了主要的投资策略。以下 是对可能作为主要战略或次要战略的各种投资政策的描述，以及对某些随之而来的风险的汇总。

股权投资。 如招股说明书所述，该基金投资于普通股。

优先股 。该基金可投资于境内和境外发行人的优先股。在正常市场条件下，基金预计，就其总资产中投资于优先股的那部分而言，仅投资于标准普尔、惠誉或穆迪确定的投资级质量的优先股，或如果未评级，则投资于由Eaton Vance确定的具有类似质量的优先股。上述信用质量政策仅在购买证券时适用，在信用质量评估被降级或评级被撤销的情况下，基金不需要处置证券。

优先股代表对资产和收益的索取权高于普通股的公司、公司或信托的股权。优先股的投票权通常有限。优先股涉及信用风险，这是指优先股价格下跌或未能按预期支付股息的风险，因为 发行人的财务状况下降。公司的优先股通常在公司向债券和其他债务工具的持有者支付所需款项后，但在向普通股股东支付股息之前支付股息。 然而，优先股可能不支付预定股息或股息支付可能拖欠。优先股的价值可能比债券和其他债务工具对公司财务状况或前景的实际或预期变化的反应更强烈。 某些优先股可以转换为普通股。优先股可根据发行人的选择以预定价格赎回。由于优先股可能会定期支付收益，因此根据基金的投资限制，优先股可能被视为固定收益证券。除信用风险外，优先股投资还涉及招股说明书中更全面描述的某些其他风险。

衍生品 仪器。一般来说，衍生品可以被描述为金融工具，其表现至少在一定程度上是由基础参考工具的表现得出的。衍生工具可在美国或海外收购 ，包括本文所述的各种类型的交易所交易和场外交易(“OTC”)工具以及具有基本相似特征和风险的其他工具 。根据衍生工具的类型和基金的投资策略，衍生工具可基于证券、工具、指数、货币、商品、经济指标或事件(称为“参考工具”)。根据衍生工具产生的基金债务可能符合本文“资产覆盖范围”项下所述的要求。

在寻求管理与其使用股息捕捉交易有关的某些行业和/或市场的风险敞口时，基金可能买卖股指期货合约，并可能从事其他 类型的衍生品来管理此类风险敞口。本基金亦可投资于为对冲、风险管理及投资目的而购入的衍生工具(以获得与其投资目标及政策相符的证券、证券市场、市场指数及/或货币的风险敞口)。其他获准衍生工具包括证券及非股票指数期货合约、期货期权 合约、买入看跌期权及出售所持证券的看涨期权、股票互换、利率互换、备兑卖空、股票远期销售、远期货币兑换合约及货币期货合约。衍生工具也可被基金用来提高回报或作为购买或出售证券的替代品。本基金可不受限制地投资于上述衍生工具 ，衍生工具的用途可能广泛。

衍生工具受多项风险影响，包括参考工具价格的不利或意外变动，以及交易对手、信贷、利率、杠杆、流动资金、市场及税务风险。与未使用衍生工具相比，使用衍生工具可能会导致实现更高的短期资本利得(一般按普通所得税税率征税)。成功使用衍生工具对冲资产组合 取决于衍生工具与对冲资产之间的价格相关性程度。衍生品还涉及 其价值变化可能与其旨在对冲或密切跟踪的资产、利率或指数不完全相关的风险。相关不完全可能是几个因素造成的，包括衍生工具、参考工具和基金资产交易市场之间的暂时价格差异。如果衍生工具的目的是对冲没有发生的事件，基金可能会出现亏损。

近年来，对衍生品的监管发生了重大变化。特别是，尽管《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(“多德-弗兰克法案”)的许多条款尚未完全实施或处于分阶段实施阶段，但这些条款或未来的任何监管或立法活动一旦实施，可能会限制或限制基金使用衍生工具的能力，包括将期货、期货期权和掉期协议作为其投资策略的一部分，从而增加使用这些工具的成本，或者 降低这些工具的有效性。对基金或其交易对手施加的新头寸限制也可能影响基金有效利用期货、期权和掉期的能力。

截至2020年10月28日，美国证券交易委员会通过了新规定， 可能会显著改变基金组织在其衍生品使用方面的监管义务。特别是，新法规 将在实施后消除目前涵盖衍生品和某些其他金融工具的资产分离框架， 赋予董事会新的职责，并为基金建立新的报告和记录保存要求，并可能根据基金使用衍生品的程度，对基金使用衍生品的风险值施加限制，并要求 基金董事会采用衍生品风险管理计划。这些要求的实施可能会限制基金使用衍生工具作为其投资战略的一部分的能力，增加使用这些工具的成本或降低它们的效率。适用于基金与之进行衍生工具交易的交易对手的限制或限制，亦可能妨碍基金使用该等工具，或影响定价或与该等工具有关的其他因素，或可能改变某些投资的可获得性。

可能颁布对基金资产产生负面影响的立法 。立法或条例也可能改变管理基金本身的方式。无法预测任何新的政府法规的效果，也不能保证任何新的政府法规不会对基金的业绩或实现其投资目标的能力产生不利影响。

基金可使用衍生工具和交易策略，包括：

证券、指数和货币期权 。本基金可从事交易所买卖及场外交易(“OTC”)期权交易。一般而言，交易所交易的期权有标准化的行权价格和到期日，并要求当事人针对其义务支付保证金 ，与此类期权相关的当事人义务的履行由交易所或相关结算公司担保。场外期权在买方和卖方之间有更灵活的谈判条款，但通常不要求双方提交保证金，并面临更大的信用风险。场外期权还涉及更大的流动性风险。

调用 选项。基金获授权买入(即卖出)看涨期权，并就若干此类期权进行成交买入交易。备兑看涨期权是一种期权，在这种期权中，基金作为溢价的回报，给予另一方权利 在合同签订时规定的未来日期和价格购买基金拥有的特定证券。

撰写看涨期权的主要原因是试图通过收取保费实现比证券本身更高的回报。通过承销备兑看涨期权，基金放弃在期权生效期间从高于期权行权价的标的证券的任何价格上涨中获利的机会。此外，在期权 生效期间，基金出售标的证券的能力将受到限制，除非基金进行结清购买交易。成交买入交易通过在基金承购的期权到期之前抵消购买相同期权的方式，抵消了基金作为期权作者的地位。 备兑看涨期权也起到了部分对冲的作用，因为所收到的溢价相对于标的证券的价格下降 。

放入 个选项。该基金获授权购买看跌期权，以寻求对冲其证券价值的下降，或 以提高其回报。通过购买看跌期权，基金获得了以行权价格出售标的证券或工具的权利，从而限制了基金因证券或工具市值下跌而蒙受损失的风险，直至看跌期权到期。标的证券或工具价值的任何增值金额将被认沽期权支付的溢价金额和任何相关交易成本部分抵消。在看跌期权到期之前，可以在收盘交易中出售看跌期权，卖出的利润或亏损将取决于收到的金额是高于还是低于为看跌期权支付的溢价 加上相关交易成本。平仓销售交易通过在其购买的期权到期前 对相同期权进行抵销销售来抵消基金作为期权购买者的地位。该基金还可能购买无担保看跌期权。

期货。 基金可以从事期货和期货期权交易。期货是标准化的交易所交易合约，规定买方和卖方必须在指定的未来日期以指定的价格交割特定数量的资产。订立期货合约时不会支付任何价格。相反，在购买或出售期货合约时，基金被要求 存入相当于合约价值的百分比(一般低于10%)的抵押品(“保证金”)。此后的每一天 直至结清期货头寸，基金将支付额外的保证金，相当于前一天因期货头寸而遭受的任何损失，或有权获得相当于前一天期货头寸所产生的任何利润的付款。 期货涉及重大杠杆风险。出售期货合约限制了基金因期货合约到期日之前与期货合约相关的投资组合持有量的市场价值下降而蒙受损失的风险。然而，如果与期货合约相关的基金持有量的市值增加而不是减少，基金将实现期货头寸的亏损和基金持有量的回报低于没有购买期货合约的情况。

购买期货合约可保护基金，使其在基金试图确定投资于基金认为有吸引力的市场的特定证券期间，不会因此类证券的市值增加而不得不支付更高的证券价格。然而，如果此类证券价值下降或基金决定不完成与期货合约有关的预期对冲交易，基金可能会实现与期货头寸有关的损失。

该基金还被授权购买或出售期货合约的看涨期权和看跌期权，包括金融期货和股票指数。一般而言，这些策略将在基金进行期货交易时的市场和市场部门条件(即与特定类型投资有关的条件)下使用。基金可以购买看跌期权或买入期货合约和股票指数的看涨期权，而不是在预期其证券市值下跌的情况下出售标的期货合约。同样，基金可以购买看涨期权，或在期货合约和股指上 写出看跌期权，作为购买此类期货的替代品，以对冲基金打算购买的证券市值增加导致的成本增加。

与期货相关的风险 与使用期货合约和期权有关的主要风险是：(A)基金持有的工具的市值变化与期货合约或期权价格之间的相关性不完善；(B)期货合约可能缺乏流动性的二级市场，因此无法在需要时结清期货合约；(C)由于市场的意外波动造成的损失，可能是无限的；(D)投资顾问无法正确预测证券价格、利率、汇率和其他经济因素的走向；以及(E)交易对手在履行其义务时违约的可能性。

基金声称已被排除在《商品交易法》规定的商品池操作员(“CPO”)的定义之外，因此不需要注册为商品池操作员。

远期外汇合约 。远期外币兑换合约是指以合约签订时设定的价格和未来日期买入或卖出指定货币或多国货币单位的指定金额的场外合约。现货外汇交易类似，但需要当前结算，而不是未来结算。基金将进行外汇交易 以对冲特定交易或基金头寸，或寻求提高回报。当基金面临的货币难以对冲或难以对冲美元时，通常使用代理套期保值。代理对冲需要签订远期合约，卖出其价值变动通常被认为与基金部分或全部证券计价或预计以其计价的一种或多种货币挂钩的货币，并买入美元。与使用类似工具的其他交易一样，代理对冲涉及一些相同的风险和注意事项。如果被套期保值的货币价值波动到出乎意料的程度或方向，货币交易可能会给基金造成损失。此外，还有一种风险，即在基金从事代理对冲的特定时间内，可能不存在或不存在各种货币之间的联系。基金还可以通过签订远期合约来交叉对冲货币，出售一种或多种货币 ，这些货币相对于基金持有或基金预计将持有投资组合敞口的其他货币将出现贬值。基金签订的一些远期外币合同被归类为无本金交割远期(NDF)。 NDF以现金结算, 指交易稀少或以不可兑换外币计价的短期远期合约，在结算日的损益以约定的名义资金金额与结算时的即期汇率之差计算。NDF的报价期限通常为一个月至两年，通常以美元报价和结算。它们通常被用来获得对非国际交易的外币的敞口和/或对冲敞口。

外币交易。本基金可从事现货交易及远期外币兑换合约及货币互换、买卖货币期权及买卖货币期货及相关期权(统称为“货币工具”)，以对冲其投资组合所持货币兑美元的价值下跌，或寻求提高回报。此类交易可对基金拥有的外币计价证券、基金出售但尚未交付的证券、基金承诺或预期购买的证券进行对冲。

以美元计算，以外币计价的资产的价值可能会受到外币汇率和外汇管制法规变化的有利或不利影响。 货币汇率也可能受到美国或外国政府或中央银行的干预，或未能干预，或受到美国或国外的货币管制或政治事态发展的不可预测的影响。外币兑换交易 可按外币兑换市场的现货汇率以现货(即现金)方式进行，也可通过将 纳入衍生货币交易进行。货币交易受到适用于基础货币发行国的一系列复杂政治和经济因素的风险。此外，与大多数其他类型的工具交易不同，衍生品货币交易涉及的外币的最近一次销售信息没有系统地报告。 因此，可用的信息可能不完整。在场外交易环境中，没有每日价格波动的限制 。

货币 选项。基金可能寻求通过使用货币期权来提高回报或对冲一种货币的价值下降。货币期权类似于证券期权。例如，考虑到期权溢价，货币 期权的持有者有义务在另一种货币的指定金额的到期日或之前出售(在看涨期权的情况下)或购买(在看跌期权的情况下)指定金额的另一种货币。基金可在交易所或场外市场进行 货币期权交易。货币期权涉及相当大的货币风险，还可能涉及信贷、杠杆或流动性风险。

货币 期货。基金还可通过使用货币期货或期权来寻求提高回报或对冲货币价值下降的风险。货币期货与远期外汇交易相似，不同之处在于期货是标准化的，即交易所交易的合约，而远期外汇交易在场外交易市场进行交易。货币期货涉及较大的货币风险，也涉及杠杆风险。

外汇套期保值的风险因素。涉及货币工具的套期保值交易涉及重大风险，包括 相关性风险。虽然使用货币工具的目的是为了对冲不利的汇率变动，但货币工具的交易 涉及预期的汇率变动无法准确预测和基金的对冲策略将无效的风险。如果基金对没有发生的预期汇率变动进行套期保值，基金可能会因其套期保值交易而实现亏损并减少其总回报。此外，基金只会不时进行套期保值活动，在货币汇率变动时可能不会进行套期保值活动。

交换 协议。互换协议是主要由机构投资者签订的两方合同，期限从几周到一年多不等。在标准的“掉期”交易中，交易双方同意交换从特定预定投资或工具赚取或变现的回报(或收益率差额)，可根据利率因素进行调整。 双方之间交换或“互换”的总回报通常是根据“名义金额”计算的，即以特定利率或代表特定指数的证券“篮子”投资于特定美元金额的回报或增值。基金能否成功地利用互换协议实现其投资目标，将取决于投资顾问是否有能力正确预测某些类型的投资是否可能产生比其他投资更高的回报。因为它们是两方合同，并且它们的条款可能超过七天，互换协议可能被认为是非流动性的。此外，在掉期协议对手方违约或破产的情况下，基金承担根据掉期协议预期收到的金额的损失风险。基金将仅与满足以下条件的交易对手签订互换协议

信誉的某些标准。如果此类交易的另一方违约，基金将根据与交易有关的协议获得合同补救。 掉期协议还面临基金无法履行对交易对手的义务的风险。然而，基金将分离流动资产，其价值等于或大于互换协议下负债的市值或基金最初进行同等直接投资所需的金额，加上或减去基金根据互换协议有义务支付或将收到的任何金额。近年来，掉期市场大幅增长，大量银行和投资银行公司利用标准化的掉期文件同时充当委托人和代理商。因此，掉期市场的流动性变得相对较强。掉期市场在很大程度上不受监管。掉期市场的发展，包括潜在的政府监管，可能会对基金终止现有掉期协议或实现此类协议下收到的金额的能力产生不利影响 。

利率互换。利率互换是场外交易合同，其中各方同意根据指数或资产价值定期支付利息，以换取另一方基于不同指数或资产的定期付款。基金通常在净额基础上进行利率互换交易(即，两个付款流被净额调出，基金收到 或只支付两笔付款的净额)。就每个利率互换而言，基金的债务超出其应得债务的净额将按日累计。如果利率互换交易 是以净额以外的方式进行的，基金的全部债务将按日累计。某些联邦 所得税要求可能会限制基金从事某些利率交易的能力。

总计 个退货掉期。总回报互换是指一方同意从标的 资产(可能包括指定期间的证券、证券篮子或证券指数)中支付总回报，以换取等于固定或浮动利率或其他标的资产总回报的支付 。

分红 捕获交易。在典型的股息捕捉交易中，基金将在除股息日之前买入一只股票，并在除股息日或除股息日之后的某个时间点卖出股票。股息捕捉交易策略的使用使基金面临更高的投资组合周转率、增加的交易成本和潜在的资本损失或收益，尤其是在受股息捕捉交易影响的股票价格出现重大短期波动的情况下。

短 销售。如果基金持有至少等额的卖空证券或另一种可转换或可交换的证券以换取等额的卖空证券而不支付进一步的补偿(即现货卖空)，则基金可以卖空一种证券。如果基金持有至少等额的卖空证券或另一种可转换或可交换的证券以换取等额的卖空证券，基金可以卖空证券，而无需 支付进一步的补偿(针对盒子的卖空)。卖空是指一方在预期该证券的市场价值下降的情况下出售其并不拥有的证券的交易。要完成此类交易，当事人必须借入担保 将货物交付给买方。当当事人被要求归还借用的证券时，它通常会在 公开市场购买证券。此时的价格可能高于或低于当事人出售证券的价格。在担保被更换之前，当事人必须向贷款人偿还在贷款期间产生的任何股息或利息。要借入证券，可能还需要支付溢价，这会增加出售证券的成本。卖空的净收益将由经纪商保留，达到满足保证金要求所需的程度，直到空头平仓为止。交易 在进行卖空时产生成本。如果卖空证券的价格在卖空之日至其替换借入证券之日之间上涨，卖空者将因卖空而蒙受损失。如果证券价格 在这两个日期之间下降，则会实现收益。任何收益的数额都会减少，任何损失的数额都会增加, 卖空者可能被要求支付与卖空有关的溢价、股息或利息(如果有的话)。 卖空可能是“针对盒子”的，也可能是未被担保的。在卖空交易中，在卖空时，卖空者拥有或有权立即无条件地获得相同的证券，而无需支付额外费用。在无担保卖空交易中，卖空者并不拥有标的证券，因此，来自无担保卖空交易的损失可能是巨大的。 基金可以出售代表基金全部或部分持有其成分股的指数或一篮子证券的卖空证券。 如果标的指数或一篮子证券与基金持有的证券相同或基本相同，则卖空指数或一篮子证券将被称为担保卖空。卖空的使用受到基金与之相关的非基本限制的限制。尽管基金保留利用卖空的权利，但顾问根本没有义务利用卖空 。

证券借贷 。基金可根据1940年法案的规定，通过将证券组合借给主要银行、经纪自营商和其他金融机构来赚取收入。不得向与投资顾问有关联的任何公司进行贷款。这些贷款赚取收入，并以现金、证券或信用证作为抵押。如果基金不能以高于贷款成本的利率投资现金抵押品，基金可能会出现亏损。

基金将现金抵押品投资于独立的货币市场基金 ，该基金按照1940年法案第2a-7条的要求运作，并寻求保持稳定的每股1.00美元资产净值 。当贷款结清时，贷款人有义务将抵押品返还给借款人。如果抵押品的价值低于所借证券的市场价值，或者如果借款人拖欠贷款，贷款人可能会蒙受损失。贷款人可以支付与其贷款相关的合理的寻找人费用、贷款代理费、行政管理费和托管费。投资顾问 将尽其合理努力指示证券借贷代理终止贷款并召回具有投票权的证券 ，以便根据基金的代理投票政策和程序对证券进行表决。

房地产 投资。主要从事房地产行业和其他房地产相关投资的公司可能包括 上市房地产投资信托基金(“REITs”)或拥有房地产或发放建筑或抵押贷款的房地产运营公司、房地产开发商、持有大量房地产的公司以及其产品和服务与房地产行业相关的其他公司，如住宿运营商、经纪公司、物业管理公司、建筑供应 制造商、抵押贷款机构或抵押贷款服务公司。REITs往往是中小型公司，可能包括股权REITs和抵押REITs。房地产投资信托基金的价值取决于房地产投资信托基金的结构和产生的现金流。REITs是集合投资工具，有自己的费用，因此基金将间接承担其按比例分摊的费用。该基金不会直接拥有房地产。

房地产投资受到特殊风险的影响，包括房地产价值、物业税、利率、基础房地产资产的现金流、入住率、影响分区、土地使用和租金的政府法规以及发行人的管理技能和信誉的变化。房地产行业的公司也可能根据环境和危险废物法等法律承担责任。如果投资集中在特定的地理区域或物业类型，潜在房地产价值的变化可能会产生夸大的影响。

股权房地产投资信托基金可能会受到房地产投资信托基金所拥有的相关物业价值变化的影响，而按揭房地产投资信托基金可能会受到任何已发放信贷的质量的影响。此外，股权和抵押房地产投资信托基金 取决于管理技能，通常不能被转用(fi)。股权和抵押房地产投资信托基金还受到严重的现金依赖、借款人违约和自我清算的影响。 flow此外，股权和抵押房地产投资信托基金可能无法 获得免税的收入传递资格，或根据1940年法案保持其登记豁免。上述因素也可能对借款人或承租人履行其对房地产投资信托基金的义务的能力产生不利影响。如果借款人或承租人违约，房地产投资信托基金可能会延迟行使其作为抵押权人或出租人的权利，并可能产生与保护其投资相关的巨额成本。

REITs的股票交易可能不那么频繁，因此，与较大发行人的证券相比， 受到更不稳定的价格波动的影响。REITs还面临信贷、市场、流动性和利率风险。

房地产投资信托基金可能会发行债务证券，为其活动提供资金。这些债务证券的价值可能受到房地产投资信托基金拥有的标的财产价值变化、房地产投资信托基金的信誉、利率以及税收和监管要求等因素的影响。

交易所交易基金。基金可投资于交易所买卖基金(统称为“交易所买卖基金”)的股份，而交易所买卖基金的目的是提供与指数对应的投资结果。这些指数可以是广泛的、 部门的，也可以是国际的。

ETF是集合投资工具，其股票在证券交易所以市价(而非资产净值)进行交易，并且只能从ETF本身赎回大笔增量，或用来换取一篮子证券。作为交易所交易的证券，ETF的股票连续定价并全天交易。ETF可以跟踪证券指数、特定市场板块、证券指数或市场板块的特定部分(“被动型ETF”)，也可以是主动管理的(“主动型ETF”)。投资于ETF通常涉及与投资于与ETF具有相同投资目标、策略和政策的非交易所交易基金相同的主要风险，如流动性风险、行业风险、外国和新兴市场风险，以及与股票证券、固定收益证券、房地产投资和大宗商品相关的风险(视情况而定)。此外，被动型ETF可能无法准确跟踪其投资目标所在的市场 细分市场或指数，或者无法完全复制其标的指数，在这种情况下，被动型 ETF的投资策略可能无法产生预期的结果。ETF股票的交易、购买和赎回方式 存在一定的风险。ETF的交易价格可能低于其资产净值。ETF的二级市场交易可能导致频繁的价格波动，进而可能导致基金亏损。此外，不能保证ETF股票的活跃市场将会发展或维持。ETF可能无法满足其上市的任何适用交易所的上市要求 。

此外，如果ETF持有的一种或多种证券的交易被暂停，ETF的交易可能会被暂停。如果ETF股票存在极端的市场波动或可能缺乏活跃的交易市场 ，可能会导致此类股票的交易价格较其资产净值有显著溢价或折让。

基金将间接承担其所投资的ETF的任何管理费和其他运营费用的比例份额。基金可以支付与购买和出售ETF股票有关的经纪佣金。

集合 投资工具。本基金保留将购买时计算的总资产的10%投资于集合投资工具的证券的权利，包括与顾问无关的其他投资公司。10%的限制不适用于基金对货币市场基金和某些其他集合投资工具的投资。集合投资工具包括与投资顾问有关联或无关联的其他开放式或封闭式投资公司、交易所交易基金和其他集合投资池。封闭式投资公司证券通常在交易所交易。对封闭式基金证券的需求与对标的投资组合资产的需求无关，因此，此类证券的交易价格可以低于其资产净值，或高于其资产净值。除基金支付的投资顾问费外，基金一般将 间接承担其所投资的集合投资工具支付的任何管理费的比例份额。

网络安全风险。随着基金服务提供商越来越多地使用互联网等技术开展业务，基金容易受到运营、信息安全和相关风险的影响。基金依赖通信技术、系统和网络与客户、员工、客户、股东和服务提供商进行接触，而网络事件可能会抑制基金使用这些技术的能力。通常，网络事件可能是由蓄意攻击或意外事件造成的。 网络攻击包括但不限于，出于挪用资产或敏感信息、损坏数据或造成运营中断的目的，未经授权访问数字系统(例如，通过 “黑客”或恶意软件编码)。网络攻击也可以以不需要获得 未经授权的访问的方式进行，例如在网站上引起拒绝服务攻击或通过使系统无法运行的“勒索软件”，直到采取适当的操作。拒绝服务攻击是试图使 目标用户无法使用网络服务，这可能会导致股东无法访问其电子帐户，可能是无限期的。员工和服务提供商也可能无法访问电子系统来执行基金的关键职责，如交易资产净值计算、股东会计或在拒绝服务攻击期间履行基金股票购买和赎回。也有可能由于故障、用户错误和员工和工程师的不当行为、自然灾害或其他可预见和不可预见的事件而导致系统故障。

由于技术不断变化，实施网络攻击的新方法也在不断发展。因此，有可能没有确定或准备应对一些风险，或者可能没有检测到攻击，这限制了基金计划或应对网络攻击的能力。与其他基金和商业企业一样，基金及其服务提供商已经并将继续不断地经历网络事件。 除了蓄意的网络攻击外，还可能发生无意的网络事件，如基金或其服务提供商无意中泄露机密信息。迄今为止，网络事件尚未对基金的业务运作或业绩产生重大不利影响。

基金使用的第三方服务提供商也严重依赖计算机和技术来开展业务。基金的投资顾问或管理人和其他服务提供商(包括但不限于托管人或转让代理)以及基金所投资证券的发行人的网络安全故障或违规行为，可能会扰乱或以其他方式对其业务运作产生不利影响。这可能会导致基金的财务损失，阻碍基金交易，干扰基金计算其资产净值的能力，限制股东购买或赎回基金股票的能力，或导致违反适用的隐私和其他法律、监管罚款、罚款、声誉损害、补偿 或其他赔偿成本、诉讼成本或额外的合规成本。虽然基金的许多服务提供商已经建立了业务连续性计划和风险管理系统，旨在查明和减轻网络攻击，但此类计划和系统存在固有的局限性，包括可能尚未查明某些风险。基金无法控制基金的服务供应商和基金投资的发行人实施的网络安全计划和系统。基金及其股东 可能因此受到负面影响。

操作风险。基金的服务提供者，包括投资顾问，可能会遇到可能对基金产生负面影响的中断或操作错误。破坏性事件，包括(但不限于)自然灾害和公共卫生危机，可能会对基金开展业务的能力产生不利影响，特别是如果基金的雇员或其服务提供者的雇员因任何此类事件而无法或不愿履行其职责 。虽然服务提供商应制定适当的操作风险管理政策和程序，但在确定优先事项、可用的人员和资源或相关控制措施的有效性方面，他们的操作风险管理方法可能与基金不同。基金服务提供商也不可能确定可能影响基金的所有操作风险，也不可能制定流程和控制措施来完全消除或减轻其发生或影响。

临时 投资。基金可投资于现金等价物，用于投资每日现金结余或用于临时防御目的。现金等价物 是高流动性的短期证券，如商业票据、定期存款、存单、短期票据和短期美国政府债券。

伦敦银行同业拆借利率。伦敦银行间同业拆借利率或LIBOR是英国银行家协会成员的主要国际银行之间各种期限的短期贷款的平均提供利率。它在全球银行和金融行业中广泛使用，用于确定各种金融工具(如债务工具和衍生品)和借款安排的利率。2017年7月，英国金融监管机构金融市场行为监管局(FCA)宣布希望逐步停止使用LIBOR。伦敦银行间同业拆借利率的管理人ICE Benchmark Administration Limited已于2021年12月31日停止发布某些LIBOR设置，预计将于2023年6月30日停止发布剩余的 LIBOR设置。许多市场参与者正在过渡到使用替代参考或基准利率 。

2021年9月29日，FCA宣布，它将迫使洲际交易所基准管理有限公司(IBA)在2021年12月31日之后使用不基于小组银行 贡献的“合成”方法公布非美国Libor到期日的子集，并表示它还可能要求IBA使用类似的合成方法在2023年6月30日之后公布美国Libor到期日的子集。然而，这些综合出版物预计将在有限的时间内出版， 将被视为不能代表基础市场。

尽管脱离LIBOR的过渡过程已变得越来越明确，但对使用LIBOR的某些债务证券、衍生品和其他金融工具的影响仍不确定。 过渡过程可能涉及目前依赖LIBOR的工具市场的波动性增加或流动性不足等问题。这一过渡还可能导致(I)基金持有的某些工具的价值、(Ii)借款成本或优先股股息率或(Iii)相关基金交易(如套期保值)的有效性发生变化。

多个金融行业组织正在计划从伦敦银行间同业拆借利率过渡，但将某些较长期证券和交易转换为新基准存在障碍。2017年6月，由与美联储合作的美国大型银行组成的另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)宣布选择新的有担保隔夜融资利率(SOFR)，作为LIBOR的适当替代。SOFR旨在作为有担保隔夜美国国债回购利率的广泛衡量标准。其他国家的银行工作组和监管机构已经为他们的市场提出了其他选择 ，包括英国的英镑隔夜银行间平均利率(“SONIA”)。SOFR和SONIA以及其他建议的重置利率与伦敦银行同业拆放利率存在重大差异，需要对从伦敦银行间同业拆借利率过渡的金融工具的适用利差进行调整 以适应差异。使用替代参考利率的新发行工具的流动性市场仍在发展中。因此，在这种对冲交易的市场形成之前，基金可能会面临与替代参考利率挂钩的工具进行套期保值交易的挑战。

此外，虽然一些现有的基于LIBOR的工具可能会考虑 通过提供替代或“备用”利率设定方法而不再提供LIBOR的情况，但复制LIBOR的任何此类替代方法的有效性可能存在重大不确定性。并不是所有现有的基于LIBOR的工具都有这样的备用条款，而且许多这样做的工具并没有考虑永久停止LIBOR。尽管预计市场参与者将修订参考LIBOR的遗留金融工具，以纳入替代参考利率的备用拨备，但各方在2021年底之后到期的 遗留金融工具中增加或修订此类备用拨备的意愿和能力仍存在不确定性，尤其是关于遗留现金产品。尽管某些政府实体和其他组织正在努力解决这些不确定性，但这些努力的最终效果尚不清楚。

脱离伦敦银行同业拆借利率和采用替代参考利率的任何影响，以及其他不可预见的影响，都可能导致基金蒙受损失，这些影响可能在2023年停止使用剩余的伦敦银行同业拆借利率之前发生。此外，如果不能及时完成向替代参考利率的有序过渡，与终止伦敦银行间同业拆借利率和向替代利率过渡相关的风险可能会加剧 。

资产 覆盖范围要求。在美国证券交易委员会指引要求的范围内，如果一笔交易产生了基金对 另一方的未来义务，基金将：(1)通过建立抵销头寸或交易来弥补义务；和/或(2)分离现金 和/或流动证券，其价值(连同与义务有关的任何抵押品)至少等于义务的计价至 市值。当需要保险的头寸空缺时，用作保险或隔离的资产不能出售，除非用其他适当的资产替换 。可能需要资产覆盖的交易类型包括(但不限于)逆回购协议、回购协议、卖空、证券出借、远期合约、某些期权、远期承诺、期货合约、发行时证券、互换协议、剩余利息债券，以及参与循环信贷安排。

投资 限制。基金的下列投资限制 被指定为基本政策，因此未经基金已发行有投票权证券的大多数持有人批准，不得更改，本SAI中所用的是指(A)出席或受委代表出席会议的基金股份的67%，如果超过50%的已发行股份持有人出席或派代表出席会议，或(B)超过50%的已发行股份。作为一项基本政策，基金组织不得：

关于第5(C)项，基金借出的证券价值不得超过其总资产的331/3%。

基金可为非常或紧急目的而借入资金，作为临时措施，包括支付股息和结算证券交易，否则可能需要不合时宜地处置基金证券。1940年法案目前要求基金对除临时借款以外的所有借款拥有300%的资产覆盖率 。

出于解释限制(9)的目的，美国政府、其机构或机构的证券不被视为代表行业。由政府实体信用担保的市政债务也不被视为代表行业。

基金采用了以下非基本投资政策 ，董事会可在未经基金股东批准的情况下改变这些政策。作为一项非基本政策，基金不得卖空证券或维持空头头寸，除非当空头头寸开放时，基金始终拥有等额的此类证券，或拥有可转换为或可交换的证券，而无需支付任何进一步的对价，所发行的证券与卖空的证券的发行量相同，且金额相等。

经董事会批准后，基金可在1940年法案及其规则允许的范围内，将其总资产的10%以上投资于一家或多家其他管理投资公司(或可投资于关联投资公司)。

只要招股说明书或本SAI中规定的投资政策或投资限制规定了可投资于任何证券或其他资产的最高资产百分比，或描述了有关质量标准的政策，则此类百分比限制或标准应在基金收购此类证券或资产后立即确定。因此，因价值、资产或其他情况的变化或评级服务其后作出的任何评级更改(或如证券并非由评级机构评级，则由顾问厘定)所导致的任何后来的增加或减少，不会迫使基金处置该等证券或其他资产。尽管有上述规定，基金 必须始终遵守上述借款政策。如果基金被要求减少借款，它将以符合1940年法案和美国证券交易委员会或其工作人员指导的方式这样做，并符合任何适用的美国证券交易委员会豁免 命令。

受托人及高级人员

基金董事会(“董事会”)负责基金事务的全面管理和监督。基金的董事会成员和高级职员名单如下。除 所示外，每个人在过去五年中均在同一公司担任所示职位或其他职位。每位受托人的任期为 ，直至其任期届满年度的年度会议为止，直至选出其继任者并取得资格为止， 但须受事先去世、辞职、退休、取消资格或免职的规限。根据基金现行受托人退休政策的规定，独立受托人必须于以下日期(以较早者为准)退休并辞去受托人职务：(I)其74岁生日后的7月1日；或(Ii)其担任受托人的第20年的12月31日(有限的例外情况)。但是，如果此类 退休和辞职将导致基金不符合经修订的1940年法案第16条(“1940年法案”) 或美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的任何其他规定或指导，则该退休和辞职 将在基金采取行动以符合其规定之前不会生效。“非利益受托人”由不是基金“利害关系人”的受托人组成，这一术语在“1940年法案”中有定义。每位董事会成员和官员的营业地址是Two International Place，Boston，Massachusetts 02110。在本SAI中，“BMR”是指波士顿管理和研究公司，“EVC”是指Eaton Vance Corp.，“EV”是指EV，LLC，“Eaton Vance”或“EVM”是指Eaton Vance Management，而“EVD”是指 Eaton Vance Distributors，Inc.。EV是Eaton Vance和BMR各自的受托人。自2021年3月1日起生效, Eaton Vance、BMR、EVD和EV均为摩根士丹利的间接全资附属公司。每个隶属于伊顿·万斯的官员可以在其他 伊顿·万斯附属公司担任与他或她在伊顿·万斯的职位相当的职位，如下所列。

董事会对基金的业务和事务负有一般监督责任。董事会聘请了一名投资顾问和(如适用)一名或多名次级顾问(统称为“顾问”)来管理基金，并聘请了一名管理人来管理基金，并负责监督该顾问和管理人以及基金的其他服务提供者。董事会目前由11名受托人组成，其中包括10名受托人，他们不是基金的“利害关系人”，这一术语在1940年法令中有定义(每个受托人都是“非利害关系人”)。除了每年六次定期安排的会议外，董事会还举行特别会议或非正式电话会议，讨论在下次例会之前可能需要采取行动的具体事项。如下文所述，董事会设立了六个委员会，以协助董事会履行监督职责。

董事会已任命一名不感兴趣的受托人担任主席。主席的主要作用是参与拟定理事会会议议程，并确定拟提交理事会的有关理事会将采取行动的事项的信息。主席 还主持董事会的所有会议，并在会议之间充当与服务提供者、官员、律师和其他董事会成员的联络人 。主席可履行理事会可能不时要求的其他职能。此外，董事会可委任一名无利害关系的受托人担任副主席一职。副主席有权在主席不在的情况下和/或应主席的要求履行主席的任何或全部职责。除本文件或根据基金的信托声明或章程所规定的任何职责外，指定 主席或副主席并不会对该不具利害关系的受托人施加任何责任、义务或责任，而该等责任、义务或责任一般不会超过该人作为董事会成员所承担的责任、义务或责任。

基金面临许多风险，其中包括投资、合规、业务和估值风险。风险监督是联委会对基金的一般监督的一部分，并作为联委会及其各委员会各项活动的一部分加以处理。作为对基金监督的一部分，董事会直接或通过 委员会依赖并审查基金管理层、顾问、管理人、主承销商、首席合规官(“CCO”)和负责基金投资、运作和合规日常监督的其他基金服务提供商的报告，以帮助董事会识别和了解风险的性质和程度，并确定是否可以或应该将此类风险降低到什么程度。董事会还与CCO以及顾问、管理人、主承销商和其他基金服务提供商的高级人员进行互动，并在董事会及其委员会的会议期间就风险管理问题提供意见。每个顾问、管理人、主承销商和其他基金服务提供者在风险管理方面都有自己的独立利益和责任，其履行风险管理职能的政策和方法 将部分取决于其各自的优先事项、资源和控制。不可能确定可能影响基金的所有风险，也不可能制定程序和控制措施来消除或减轻其发生或影响。此外，为实现基金的目标，有必要承担某些风险(如与投资有关的风险)。

董事会在管理层的协助下，并根据董事会各委员会的意见，在审查基金业绩的同时审查投资政策和风险。董事会任命了一名基金CCO，负责监督基金合规计划的实施和测试，并就基金及其主要服务提供商的合规问题向董事会报告。此外，作为审计委员会定期审查咨询、次级咨询 (如果适用)、分销和其他服务提供商协议的一部分，审计委员会可审议其业务的风险管理方面 及其所负责的职能。关于估值，董事会批准并定期审查适用于对基金股份进行估值的估值政策和程序。管理人、投资顾问及分顾问(如适用) 负责该等估值政策及程序的执行及日常管理，并就该等及相关事宜向 董事会审核委员会及董事会提交报告。此外，董事会的审计委员会或董事会定期收到基金的独立公共会计师事务所关于该事务所对所有证券的估值以及与共同基金相关的其他风险进行的测试的报告。从服务提供者、法律顾问和独立会计师事务所收到的报告协助审计委员会履行其监督职能。

基金的信托声明没有规定担任受托人的任何具体资格。治理委员会章程也没有规定任何具体的资格，但 确实规定了委员会在考虑不感兴趣的受托人候选人时可能会考虑的某些因素。一般来说，在选择一名个人加入董事会时，没有任何一个因素是决定性的。董事会在得出个人应在董事会任职的结论时考虑的因素包括：(I)与共同基金行业相关的知识；(Ii)董事或上市公司高级管理人员的经验；(Iii)教育背景；(Iv)高道德标准和专业诚信的声誉；(V)具体的财务、技术或其他专业知识，以及这些专业知识对董事会成员现有技能、核心能力和资质组合的补充程度；(Vi)

为董事会持续职能作出贡献的公认能力，包括定期出席会议及与董事会其他成员合作的能力及承诺；(Vii)就1940年法令而言，有资格成为无利害关系受托人的能力，以及涉及个人及基金的任何其他实际或潜在利益冲突；及(Viii)董事会认为与董事会现有组成有关的其他因素 。

所有董事会成员共有的特质或技能包括： 他们能够批判性地审查、评估、质疑和讨论向他们提供的信息，能够与董事会其他成员、管理层、副顾问、其他服务提供商、律师和独立注册会计师事务所有效互动，以及在履行董事会成员职责时 做出有效和独立的商业判断。每位董事会成员有效履行职责的能力 是通过董事会成员的业务、咨询、公共服务和/或学术职位，以及在伊顿·万斯基金家族(“伊顿·万斯基金董事会”)(和/或以其他身份，包括任何前身基金)、上市公司或非营利实体或其他 组织董事会成员的经验实现的。每位董事会成员有效履行职责的能力也因其教育背景、专业培训和/或其他生活经验而得到提升。

就董事会的每一位现任成员而言，个人的重大专业成就和经验，包括在与注册投资公司业务有关的领域中的成就和经验，是决定该个人应担任董事会成员的一个重要因素。以下是每个董事会成员的特殊专业经验和其他考虑因素的摘要，这些考虑因素促成了董事会得出他或她应该担任董事会成员的结论 ：

小托马斯·E·浮士德自2007年以来，浮士德一直担任伊顿·万斯基金董事会成员。自2021年3月1日起，他将担任MSIM主席 。他也是EV的董事会成员兼总裁，Eaton Vance和BMR的首席执行官兼总裁，以及EVD的董事。Faust先生曾于2007年至2021年3月1日担任EVC董事长兼首席执行官，并于2006年至2021年3月1日担任EVC总裁。浮士德在2012年至2021年期间担任Hexavest Inc.的董事。从2016年到2019年，浮士德先生担任Sigfig Wealth Management LLC的董事董事。Faust先生曾在1985-2007年间担任股票研究和管理公司的股票分析师、投资组合经理和伊顿·万斯的首席投资官。他拥有麻省理工学院机械工程和经济学学士学位以及哈佛商学院工商管理硕士学位。福斯特自1988年以来一直担任特许金融分析师。他是波士顿交响乐团公司的理事和执行委员会成员，也是韦尔斯利学院的名誉理事。

马克·R· 菲特。费特先生自2016年以来一直担任伊顿·万斯基金董事会成员，并担任合同审查委员会主席。他在投资管理行业拥有超过30年的高管和各种领导职位的经验。 从2000年到2012年，菲特先生在美盛公司担任过多个职位，最近的职务包括从2008年到2012年退休，担任董事总裁、首席执行官和董事长。他还在2008年至2012年担任董事/托管人兼美盛基金家族主席，并在2001年至2012年担任罗伊斯基金家族的董事/托管人。从2001年到2008年，费特先生还担任美盛基金家族的总裁。从1991年到2000年，菲特先生担任保诚金融集团及相关公司的事业部总裁和高级管理人员。在他职业生涯的早期，菲特先生是T.Rowe Price的副总裁，并在1981-1987年间担任该公司共同基金部门的领导职务。

辛西娅·E·弗罗斯特。弗罗斯特女士自2014年以来一直担任伊顿·万斯基金董事会成员，并担任投资组合管理委员会主席。从2000年到2012年，弗罗斯特女士担任布朗大学的首席投资官，负责对管理该大学捐赠基金的第三方投资经理进行评估、遴选和监督。从1995年到2000年，弗罗斯特是杜克管理公司的投资组合策略师，该公司负责监督杜克大学的捐赠基金。弗罗斯特女士还曾于1989-1995年间在Cambridge Associates 、1987-1989年间在贝恩公司以及1983-1985年间在BA投资管理公司担任过各种投资和咨询职务。她是McnC捐赠基金投资委员会的成员。

乔治·J·戈尔曼。戈尔曼先生自2014年以来一直担任伊顿·万斯基金董事会成员，并担任董事会独立主席。从1974年到2009年，Gorman先生在安永律师事务所担任各种职务，包括担任资产管理集团的高级合伙人(从1988年起)，专门管理负责审计在美国证券交易委员会、对冲基金和私募股权基金注册的共同基金的接洽团队。戈尔曼先生还拥有担任其他共同基金集团的独立受托人的经验，包括2011-2014年的美国银行货币市场基金系列信托和2010-2014年的安石基金。

瓦莱丽 A.莫斯利。莫斯利女士自2014年以来一直担任伊顿·万斯基金董事会成员，并担任治理委员会主席。她目前拥有并管理一家咨询和投资公司Valmo Ventures，并于2020年创立了向上财富公司，经营Bright tup业务，这是金融科技的一个平台，专注于帮助日常员工增加他们的净资产和增强他们的自我价值。从1992年到2012年，Mosley女士在投资管理公司Wellington Management Company，LLP担任过多个职位，包括合伙人、高级副总裁、投资组合经理和投资策略师。莫斯利女士还在1990-1992年间担任PG Corbin Asset Management的首席投资官，并在1986-1990年间在Kidder Peabody从事机构公司债券销售工作。她也是进步投资管理公司的董事的一名经理，在2020年前一直担任新兴基金经理。她是电子商务提供商Groupon，Inc.的董事账户，以及财富管理和财务健康智能系统提供商Envestnet，Inc.的董事账户。 她还是数字体育娱乐和游戏公司DraftKings，Inc.的董事账户，以及汽车贷款再融资公司Cariou Financial Inc.的董事会成员。莫斯利女士曾在2013年至2020年期间担任抵押贷款房地产投资信托基金Dyex Capital，Inc.的董事董事。 她是几个主要非营利组织和捐赠基金的受托人或董事会成员。此外，她还是全美汽车工人退休人员医疗福利信托基金风险审计委员会的成员。

威廉·H·帕克。Park先生自2003年以来一直担任伊顿·万斯基金董事会成员，并于2016-2021年担任董事会独立主席。Park先生曾在2012-2014年间担任顾问，并在2010-2011年间担任Aveon Group L.P.首席财务官。Park先生还曾在2006-2010年间担任工业商业金融公司副董事长，2002-2005年间担任Prizm Capital Management LLC总裁兼首席执行官，1982-2001年间担任United Asset Management Corporation执行副总裁兼首席财务官，1972-1981年间担任普华永道(普华永道)高级经理。

海伦·弗莱姆·彼得斯。彼得斯博士自2008年以来一直担任伊顿·万斯基金董事会成员。彼得斯博士目前是波士顿学院卡罗尔管理学院金融学教授，曾在2000-2002年间担任卡罗尔管理学院院长。彼得斯博士在2004年至2011年期间是北京百货批发俱乐部的董事会员。此外，彼得斯博士曾在1998-1999年间担任Scudder Kemper Investments固定收益部门的首席投资官，并在1991-1998年间担任殖民地管理公司股票和固定收益部门的首席投资官。彼得斯博士还在2000年至2009年期间担任SPDR指数股票基金和SPDR系列信托基金的受托人，并在2007年至2009年期间担任波士顿联邦住房贷款银行的董事。

基思 昆顿。昆顿自2018年10月1日起担任伊顿·万斯基金董事会成员。在2014年从富达投资退休之前，他在投资行业拥有30多年的经验。在加入富达之前，昆顿先生在2000-2001年间担任MFS投资管理公司的副总裁和量化分析师。从1997年到2000年，他是桑坦德全球顾问公司的高级量化分析师，从1995年到1997年，昆顿先生是普特南投资公司量化股票研究部门的高级副总裁。在加入Putnam Investments之前，Quinton先生曾在Eberstadt Fleming、Falconwood Securities Corporation和Drexel Burnham Lambert担任过各种投资职务，1983年作为高级量化分析师开始了他在投资行业的职业生涯。Quinton先生曾担任新汉普郡退休系统的独立投资委员会成员，该委员会由五名成员组成，根据董事会批准的投资政策和资产配置管理投资(2017年至2021年)、 以及担任董事(Sequoia Capital)(2016年至2021年)和新汉普郡市政债券银行董事长(2019年至2021年)。

马库斯·L·史密斯。史密斯先生自2018年10月1日起担任伊顿·万斯基金董事会成员，并担任封闭式基金事项特设委员会主席。自2021年以来，史密斯先生一直是First Industrial Realty Trust， Inc.的董事成员，该公司是一家完全集成的工业房地产所有者、运营商和开发商，他在该公司的投资和提名/公司治理委员会任职。自2017年以来，史密斯先生一直是全球领先的投资决策支持工具提供商MSCI Inc.的董事成员，并在该公司的薪酬与人才管理委员会和战略与财务 委员会任职。从2017年到2018年，他担任领先的物流房地产公司DCT Industrial Trust Inc.的董事董事， 在那里他担任提名、公司治理和审计委员会的成员。从1994年到2017年，史密斯先生在投资管理公司MFS投资管理公司担任多个职位，管理MFS机构国际基金17年，管理MFS集中化国际基金10年。除投资组合管理职责外，史密斯先生还于2012年至2017年担任加拿大首席投资官，于2010年至2012年担任亚洲首席投资官，并于2005年至2010年担任董事亚洲研究公司的首席投资官。在加入MFS之前，Smith先生在1988-1992年间是Andersen Consulting(现为埃森哲)的高级顾问。史密斯先生在1987-1992年间担任美国陆军预备役军官。他还在2008-2020年间担任联合山大学的理事，并在2015-2021年间担任Posse基金会波士顿顾问委员会的成员。史密斯先生 目前是哈佛医学院教育咨询委员会、直面历史和我们自己的董事会成员 ，也是核心知识基金会的理事。

苏珊·J·萨瑟兰。萨瑟兰女士自2015年以来一直担任伊顿·万斯基金董事会成员，并担任合规报告和监管事项委员会主席。她也是雅诗阁集团有限公司及其某些子公司的董事成员。ASCOT集团有限公司通过其相关业务，包括伦敦劳合社的Syndicate 1414，是专业财产和意外伤害保险及再保险的全球领先承保人。此外，萨瑟兰女士是凯洛斯收购公司的董事成员，该公司 专注于保险和保险技术(也称为“保险科技”) 领域的收购和业务合并。萨瑟兰女士是全球定制再保险和保险产品提供商蒙彼利埃再保险控股有限公司和哈格蒂控股公司的董事成员，蒙彼利埃再保险控股有限公司是全球定制再保险和保险产品的提供商，蒙彼利埃再保险控股有限公司从2013年到2015年出售，哈格蒂控股公司在2015年至2018年期间是领先的专业汽车和海上保险提供商。从1982年到2013年，Sutherland女士是Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP金融机构集团的合伙人和律师，主要代表美国和国际保险和再保险公司、投资银行和私募股权公司进行保险相关的企业交易。此外，萨瑟兰女士拥有全国公司董事协会治理研究员资格，并曾担任知名非营利组织的董事会成员。

斯科特·E·温纳霍尔姆。温纳霍尔姆先生自2016年以来一直担任伊顿·万斯基金董事会成员，并担任审计委员会主席。他在金融服务行业拥有30多年的领导和执行职位经验。温纳霍尔姆先生在2005-2011年间担任纽约梅隆银行资产管理公司首席运营官兼执行副总裁。他还在1997-2004年间担任Natixis Global Asset Management的首席运营官和首席财务官，并在1994-1997年间担任富达投资机构服务公司的副总裁。此外，温纳霍尔姆还曾在2012-2018年间担任惠洛克学院的理事，该学院是一所高等教育机构。

基金董事会有几个常设委员会，包括治理委员会、审计委员会、投资组合管理委员会、合规报告和监管事项委员会、合同审查委员会和封闭式基金事项特设委员会。每个委员会仅由不感兴趣的 受托人组成。

MMES。莫斯利(主席)、弗罗斯特、彼得斯和萨瑟兰，以及菲特、戈尔曼、帕克、昆顿、史密斯和温纳霍尔姆先生是治理委员会的成员。治理委员会的目的是审议、评估董事会及其委员会的结构、成员和运作，并向董事会提出建议，包括提名和挑选无利害关系的受托人和董事会主席以及此等人士的薪酬 。在截至2021年10月31日的财政年度内，治理委员会召开了七次会议。

当出现空缺时，治理委员会将审议由股东推荐的受托人提名人，条件是该建议以书面形式提交给基金主要执行办公室的基金秘书 。该等推荐必须附有候选人的个人及职业资料(包括候选人是否会成为基金的“相关人士”)、候选人的书面同意书(如当选，候选人将被提名为被提名人及受托人)、推荐股东有关基金的记录及所有权资料，以及有关候选人推荐以供考虑的任何安排或谅解的描述。

温纳霍尔姆先生(主席)、戈尔曼、帕克和昆顿先生以及彼得斯女士是审计委员会成员。董事会已指定戈尔曼、朴槿惠和温纳霍尔姆为审计委员会财务专家，他们都是不感兴趣的受托人。审计委员会的目的是：(1)监督基金的会计和财务报告程序、财务报告的内部控制，并酌情监督某些服务提供者的财务报告的内部控制；(2)监督或酌情协助董事会监督基金财务报表的质量和完整性，并对其进行独立审计；(3)监督或酌情协助董事会监督基金遵守与基金的会计和财务报告、财务报告的内部控制和独立审计有关的法律和监管要求的情况；(4)在任命前批准聘用和酌情更换独立注册公共会计师事务所，并在适用的情况下在基金的任何委托书中提名拟供股东批准的独立注册公共会计师事务所； (V)评价独立注册会计师事务所和负责领导审计的合作伙伴的资格、独立性和业绩；以及(Vi)视需要编写符合适用的美国证券交易委员会和证券交易所规则要求的审计委员会报告，以纳入基金的委托书。在截至2021年10月31日的财政年度内，审计委员会召开了十次会议。

费特先生(主席)、戈尔曼先生、帕克先生、昆顿先生、史密斯先生和温纳霍尔姆先生和梅斯先生。弗罗斯特、莫斯利、彼得斯和萨瑟兰是合同审查委员会的成员。合同审查委员会的目的是审议、评价并就下列事项向董事会提出建议：(1)与基金的每个服务提供者的合同安排，包括咨询、分咨询、转让代理、托管和基金 会计、分销服务和行政服务；(2)任何服务提供者(包括伊顿·万斯或其任何附属实体)与基金的利益存在实际或潜在利益冲突的任何和所有其他事项；及(Iii)任何其他适合由无利害关系的受托人审议的事项，除非该事项属董事会其他委员会的职责范围。在截至2021年10月31日的财政年度内，合同审查委员会召开了七次会议。

MMES。弗罗斯特(主席)、莫斯利和彼得斯以及史密斯先生和温纳霍尔姆先生是投资组合管理委员会的成员。投资组合管理委员会的目的是：(1)协助董事会监督基金及其投资顾问和次级顾问(如适用)所采用的投资组合管理程序，以符合基金的既定目标、战略和限制；(2)协助董事会监督适用于基金的交易政策、程序和风险管理技术；以及(Iii)协助董事会监测所有基金和投资组合的业绩 ，特别注意其或董事会不时确定的某些基金和投资组合的业绩 。在截至2021年10月31日的财年中，投资组合管理委员会召开了七次会议。

Sutherland女士(主席)以及Fting、Park和Quinton先生是遵约报告和监管事项委员会的成员。合规报告和监管事项委员会的目的是：(I)就影响基金的合规问题和某些其他监管事项协助董事会发挥监督作用；(Ii)充当董事会与基金首席财务官之间的联络人；以及(Iii)在美国证券交易委员会发布的规则范围内充当“合格法律合规委员会” 。在截至2021年10月31日的财年中，合规报告和监管事项委员会召开了七次会议。

史密斯先生(主席)、菲特和萨瑟兰女士是不限成员名额基金事项特设委员会的成员。封闭式基金事项特设委员会的目的是审议、评估专门与伊顿 万斯封闭式基金有关的问题，并向董事会提出建议。在截至2021年10月31日的财政年度内，不限成员名额基金事项特设委员会召开了五次会议。

共享 所有权。下表显示了截至2021年12月31日，基金中的每个受托人以及受托人监管的Eaton Vance系列基金中实益拥有的股权证券的美元范围。

于二零二一年十二月三十一日，概无任何无利害关系的受托人或彼等的任何直系亲属实益拥有或记录摩根士丹利、EVD、任何附属顾问(如适用)的任何类别证券 或与摩根士丹利或EVD或任何附属顾问(如适用)共同控制、控制或共同控制的任何人士 (“关联实体”)。

在截至2020年12月31日和2021年12月31日的历年内，无利害关系受托人(或其直系亲属)：

在截至2020年12月31日和2021年12月31日的历年内，任何关联实体的高级管理人员均未在基金无利害关系受托人或其直系亲属担任高级管理人员的公司董事会任职。

无利害关系受托人可根据受托人递延补偿计划(“递延补偿计划”)的条款，选择延迟收取全部或一定比例的年费。 根据递延补偿计划，合资格的董事会成员可选择将其递延费用的全部或部分投资于Eaton Vance系列基金中一只或多只基金的股票，而根据递延补偿计划支付给董事会成员的金额将根据该等投资的表现而厘定。根据延期补偿计划延期支付董事会成员费用对参与基金或投资组合的资产、负债和净收入的影响可以忽略不计，而且不需要保留参与的董事会成员。董事会成员没有退休计划。

基金受托人的费用和开支由基金支付。(作为伊顿·万斯组织成员的董事会成员不从基金获得任何补偿。)在截至2021年10月31日的财政年度内，基金受托人以董事会成员身份从基金获得以下薪酬。 在截至2021年12月31日的年度，董事会成员以伊顿万斯基金董事会成员的身份获得以下薪酬⁽¹⁾:

代理投票 策略。董事会通过了代理投票政策和程序(“基金政策”)，根据该政策，董事会已将代理投票责任委托给顾问，并通过了顾问的代理投票政策和程序(“顾问政策”)。保留了一项独立的代理投票服务，通过提供投票分析、执行、记录保存和披露服务，协助基金代理人进行投票。董事会成员将不时审查基金的代理投票记录，并每年考虑批准来年的顾问政策。有关基金政策和顾问政策的副本，请分别参阅附录B和C。根据1940年法案中有关基金投资于其他基金的某些规定，某一基金可被要求或可选择以与该基金所有其他股份的持有者相同的比例投票其在另一基金中的权益。有关基金在截至6月30日的最近12个月期间如何投票 与投资组合证券有关的委托书的信息，可查阅(1)免费，应要求致电 1-800-262-1122，和(2)美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov.

投资咨询和其他服务

投资顾问管理基金的投资和事务，并提供相关的办公设施和人员，受信托董事会的监督。投资顾问提供投资研究、建议和监督，提供投资计划，并确定基金将购买、持有或出售哪些证券，以及基金资产中的哪些部分(如果有)将被保留为未投资。《代表基金的投资咨询协议》要求投资顾问支付属于投资顾问组织成员的基金所有管理人员和受托人的报酬和费用，以及投资顾问提供与研究和投资活动有关的服务的所有人员。

如招股说明书所述，于摩根士丹利收购EVC的交易(“交易”)完成后，本基金与伊顿订立新的投资顾问协议。基金将负责伊顿·万斯根据投资咨询协议(“咨询协议”)或行政服务协议(“管理协议”)未明确说明应支付的所有成本和开支。 自2021年3月1日起，以前适用于基金的任何减费协议已纳入其与伊顿·万斯的新投资咨询协议 以及伊顿·万斯与EVAIL的新投资子咨询协议。

与顾问签订的《咨询协议》在签署两周年后继续有效，并在此后无限期地继续有效，但必须至少每年(I)经不是顾问或基金的利害关系人的基金受托人中的大多数人投票通过，或(Ii)基金董事会或基金董事会以基金董事会或基金未偿还有表决权证券的多数投票方式表决，才可继续有效。管理协议在签署两周年(包括该两周年在内)期间继续有效，并于其后继续有效及无限期有效，但须于该两周年后至少每年获(Br)基金董事会及(Ii)非伊顿万斯或基金的 利害关系人的大多数基金受托人投票批准。每项协议均可在任何一方发出六十(60)天的书面通知后随时终止而不受惩罚，或通过对基金的大部分未偿还有表决权证券进行表决而终止，咨询协议将在转让后自动终止。每项协议都规定，投资顾问可以向其他人提供服务。每份协议还规定，伊顿万斯在没有故意不当行为、恶意、重大疏忽或鲁莽的情况下，不对与履行其职责或根据协议采取或不采取的行动有关的任何损失承担责任，也不对收购中遭受的任何损失负责。, 持有或处置任何证券或其他投资。每个协议都不打算、也不会授予非协议当事方的任何人任何权利、利益或任何性质的补救措施，但与EVAIL签订的新的分咨询协议(如下所述)声明： 基金是该协议的第三方受益人。

在截至2021年、2020年和2019年10月31日的财政年度中，基金的咨询费分别为29,552,529美元、24,933,794美元和25,372,009美元。

咨询协议规定，Eaton Vance可聘请一名或多名投资副顾问协助基金投资管理的部分或全部方面，但须获得1940年法案所要求的批准 。咨询协议规定，经董事会批准，Eaton Vance可终止 签订的任何分咨询协议，并直接承担子顾问履行的任何职能，而无需基金股东的批准 。

根据顾问 与EVAIL之间的投资分咨询协议，Eaton Vance向向基金提供分咨询服务的分顾问支付报酬。在截至2021年10月31日、2020财年和2019年10月31日的财年中，EVAIL分别获得了10,014,904美元、8,450,326美元和8,598,783美元的次级咨询费。

有关伊顿·万斯的信息。 伊顿·万斯是根据马萨诸塞州联邦法律组织的商业信托基金。EV 担任伊顿·万斯的受托人。如招股说明书所述，交易于2021年3月1日完成后，EV及伊顿万斯成为全球知名金融服务公司摩根士丹利(纽约证券交易所股票代码：MS)的间接全资附属公司，从事证券交易及经纪业务，以及提供投资银行、研究及分析、融资及金融咨询服务。

在2021年3月1日之前，EV和Eaton Vance是EVC的全资子公司，EVC是马里兰州的一家公众控股公司，而BMR是EVC的间接全资子公司。EVC通过其子公司和附属公司，主要从事投资管理、行政和营销活动。EVC的董事是小托马斯·E·福斯特、安·E·伯曼、小利奥·I·希格登、保拉·A·约翰逊、布莱恩·D·朗斯特拉特、多萝西·E·普伊、温斯罗普·H·史密斯。和小理查德·A·斯皮兰。已发行的EVC投票普通股的所有股票都存放在投票信托中，投票信托的受托人是福斯特先生、保罗·W·布希、克雷格·R·布兰登、丹尼尔·C·卡特尔多、迈克尔·齐拉米、辛西娅·J·克莱姆森、詹姆斯·H·埃文斯、莫琳·A·杰马、劳里·G·希尔顿、朗斯特拉特先生、托马斯·李、弗雷德里克·S·马吕斯、大卫·C·麦凯布、爱德华·J·珀金、刘易斯·R·皮安特多西、查尔斯·B·里德、克雷格·P·鲁斯、托马斯·C·塞托、约翰·L·谢亚、埃里克·A·斯坦、约翰·H·斯特鲁尔、安德鲁·N·斯文、佩森·F·斯瓦菲尔德、R·凯利·威廉姆斯和马修·J·维特科斯(他们都是或曾经是伊顿·万斯或其附属公司的官员)。投票受托人 在选举EVC董事方面拥有不受限制的投票权。在2021年3月1日之前，根据上述投票信托发行的所有未偿还表决权信托收据 均由BMR和Eaton Vance的某些高级职员拥有，他们可能也是高级职员，或EVC和EV的高级职员和董事。如“受托人和高级职员”所述，基金的所有高级职员(以及兼任受托人的Faust先生)都是Eaton Vance和/或BMR的雇员。

根据顾问与EVAIL之间的分咨询协议，在顾问和基金受托人的监督下，EVAIL担任基金的投资分顾问。Eaton Vance向EVAIL支付向基金提供的分咨询服务的咨询费的一部分。

EVAIL位于英国伦敦Old BRoad Street 125号，邮编：EC2N 1AR。EVAIL为机构客户和集合投资工具提供投资建议。2021年3月1日，交易完成后，永旺成为摩根士丹利的间接全资子公司。2021年3月1日之前，EVAIL是EVC的间接全资子公司。

如招股说明书所述，交易完成后，Eaton Vance与EVAIL签订了一份新的投资分咨询协议。

与EVAIL签订的分咨询协议将持续有效至签署两周年，并在签署后继续完全有效和无限期有效，但仅限于至少每年(I)经基金董事会或其未偿还有表决权证券的大多数持有人和(Ii)不是分咨询协议任何一方的“利害关系人”(定义见1940法案)的多数受托人批准，在一次会议上亲自投票，呼吁 就此类批准进行投票。子咨询协议在转让时自动终止，并可在六十(60)天书面通知后自动终止，可由顾问、基金董事会或基金流通股过半数(定义见1940法案)投票终止，或由EVAIL在三(3)个月通知后终止。如上所述，Eaton Vance可终止与EVAIL的分咨询协议，并在董事会批准后直接承担EVAIL提供的服务的责任，而无需基金股东的批准。与伊顿·万斯签订的新的分咨询协议 于2021年3月1日生效(如上所述)，该协议规定，基金是此类协议的第三方受益人。

道德守则。 根据1940年法令第17j-1条，顾问、副顾问和基金通过了管理个人证券交易的道德守则(“道德守则”)。根据《道德守则》，顾问和副顾问的雇员可根据《道德守则》的规定购买和出售证券(包括基金持有或有资格购买的证券)，某些雇员还须遵守预先审批、报告要求和/或其他程序。

道德守则可在美国证券交易委员会网站上的EDGAR数据库中查阅(http://www.sec.gov)，或通过电子邮件Public Info@sec.gov索取道德守则副本。

投资组合经理。基金的投资组合经理列在下面 。下表显示，截至基金最近一个财政年度结束时，投资组合管理人在所列每个类别中管理的账户数和每个类别中管理的账户的总资产(以百万美元计)。表 还显示了咨询费所依据的账户数目(如果有的话)，以及这些账户的总资产(以百万美元计)。

下表显示了截至基金截至2021年10月31日的最近一个财政年度，由投资组合经理实益拥有的基金股票的美元范围 ，以及截至2021年12月31日的Eaton Vance系列基金的股票金额范围。

投资组合管理人一方面管理基金的投资，另一方面管理投资组合管理人负责的其他账户的投资，这可能会产生利益冲突。例如，投资组合经理在基金和他建议的其他账户之间分配管理 时间、资源和投资机会时可能存在利益冲突。此外，由于基金与其他账户的投资战略或限制不同，投资组合管理人可能会对另一个账户采取不同于对基金采取的行动的行动。在某些情况下，由投资组合经理管理的另一个账户可能会根据该账户所持证券的表现对投资顾问进行补偿。这种基于业绩的费用的存在可能会为投资组合经理在管理时间、资源和投资机会的分配上产生额外的利益冲突。 每当利益冲突出现时，投资组合经理将努力以他认为对所有感兴趣的人公平的方式行使他的自由裁量权 。投资顾问和次级顾问采取了几项旨在解决这些潜在冲突的政策和程序，包括规范投资顾问和次级顾问的交易行为的道德准则和政策，其中包括客户之间交易的汇总和分配、经纪分配、交叉交易和最佳执行。

EVAIL的薪酬 结构。副顾问的投资组合经理和其他投资专业人员的薪酬有以下主要组成部分：(1)基本工资和(2)由现金红利组成的可自由支配变量 薪酬还可能包括递延薪酬，递延薪酬由受固定归属和分配时间表约束的摩根士丹利股票和递延现金组成。子顾问的 投资专业人员还可以获得某些退休、保险和其他福利，这些福利广泛适用于子顾问的 员工。次级顾问的投资专业人员的薪酬主要每年审查一次。现金奖金和 递延薪酬奖励以及基本工资调整通常在摩根士丹利12月31日财政年度结束后不久支付或生效。

确定补偿的方法。子顾问根据公司和团队的业务业绩以及个人业绩(包括其投资组合责任的规模和复杂性以及受管基金和账户相对于招股说明书中所述基准的总回报表现) 以及适当的同行组(如下所述)对其投资组合经理进行薪酬。除了根据绝对业绩在同行基金组中排名外，还可以考虑相对风险调整后的业绩。经风险调整的业绩衡量标准包括但不限于夏普比率，该比率使用标准差和超额回报来确定每单位风险的回报。基金业绩 通常主要根据理柏公司和/或晨星公司确定的同业基金组进行评估。当由理柏或晨星公司确定的基金 同业组被副顾问管理层认为没有提供公平的比较时，业绩 可能会主要根据自定义同业组或市场指数进行评估。在评估基金及其管理人的业绩时，通常主要侧重于三年的业绩，其次考虑较长和较短时期的业绩。 对于由税务管理或以其他方式以税后回报为目标的基金，业绩以净额衡量

税收的问题。对于其他基金，业绩评估基于税前基础。 对于投资目标不是总回报(如当前收益)的基金，也将考虑基金在实现目标方面的成功 。对于负责多个基金和账户的管理人员，投资业绩是根据管理的基金和账户的平均值或加权平均值在 汇总的基础上进行评估的。具有基于业绩的咨询费的基金和账户在衡量总投资组合经理业绩时不会获得不成比例的权重。

投资组合经理承担其他工作职责(如领导投资小组或为其他投资组合提供分析支持)的薪酬将包括考虑此类责任的范围和经理在履行这些职责方面的表现。

副顾问寻求向投资组合经理支付与其职责和业绩相称的薪酬，并与投资管理行业内的其他公司竞争。副顾问 参与投资行业薪酬调查，并利用调查数据作为确定投资组合经理和其他投资专业人员的薪酬和可变薪酬水平的一个因素。薪酬和浮动薪酬也受到副顾问和摩根士丹利经营业绩的影响。虽然副顾问的投资组合经理的薪酬相对是固定的，但可变薪酬可能会根据公司和团队业绩、经理业绩和本文所述的其他因素的变化而每年大幅波动。对于高绩效的投资组合经理来说，可变薪酬在总薪酬中可能占到相当大的比例。

投资 咨询服务。在基金董事会的一般监督下，Eaton Vance将对基金的全部或部分资产进行投资和再投资，将持续提供与基金有关的投资计划，将决定应购买、出售或交换哪些证券，并将执行此类决定，并将监督副顾问的整体活动。伊顿·万斯将向基金提供投资建议，并提供相关的办公设施和人员，为基金的投资提供服务。伊顿·万斯将补偿所有作为伊顿·万斯组织成员并向基金提供投资服务的受托人和管理人员，还将 补偿为基金提供研究和投资服务的所有其他伊顿·万斯人员。

商品 期货交易委员会注册商品期货交易委员会(“CFTC”)已通过规则 ，如果一只基金将超过规定水平的资产投资于CFTC监管的某些工具(包括期货、某些期权和掉期协议)，或将其本身作为对该等工具的投资敞口，则注册投资公司和顾问应受到CFTC的监管。该顾问声称，就其对基金的管理而言，它被排除在《商品交易法》所规定的“商品池经营者”的定义之外。因此，基金和有关基金运作的顾问均不受商品期货交易委员会监管。由于对其他战略的管理，Eaton Vance在CFTC注册为商品池运营商。伊顿·万斯也注册为大宗商品交易顾问。CFTC既没有审查也没有批准基金的投资战略或本SAI。

管理 服务。根据《管理协议》，伊顿·万斯担任基金管理人，但目前没有因向基金提供行政服务而获得报酬。根据管理协议，伊顿·万斯受聘在董事会的监督下管理基金的事务，并将提供办公场所和所有必要的办公设施、设备和人员来管理基金的事务。

资产净值的确定

基金的资产净值由道富银行和信托公司(作为代理人和托管人)通过从其总资产价值中减去基金的负债来确定。该基金因营业而关闭，不会在以下营业假期和纽约证券交易所(“交易所”)关闭的任何其他营业日发行资产净值：元旦，马丁·路德·金。日、总统日、耶稣受难日 星期五、阵亡将士纪念日、6月19日、独立日、劳动节、感恩节和圣诞节。

联委会核准了为确定基金资产净值而对投资进行估值的程序。以下是根据《程序》对投资(部分或全部可能由基金持有)进行估值时通常使用的方法摘要。

无法按照前述方法进行估值的投资，根据董事会成员诚意确定的方法或按照董事会成员的指示，以公允价值进行估值。此类方法可包括对相关因素的考虑，包括但不限于(I)证券的类型、对证券处置的任何合同限制的存在、(Ii)发行人或类似公司或实体的类似证券的公开交易的价格和程度、(Iii)从经纪交易商或其他市场参与者获得的报价或相关信息， (Iv)从发行人、分析师和/或适当的证券交易所(对于交易所交易的证券)获得的信息，(V)对公司或实体的财务报表的分析，(Vi)对影响发行人和证券买卖市场的力量的评估，(Vii)涉及此类证券发行人的任何交易，以及(Viii)投资顾问认为相关的任何其他因素。出于估值的目的，投资于高级和初级贷款的一只伊顿万斯基金的投资组合经理可能与另一只伊顿万斯基金的投资组合经理不具备关于高级或初级贷款的相同信息。因此，由某些Eaton Vance投资组合经理确定的贷款的公允价值有时可能与其他投资组合经理确定的同一贷款的公允价值不同。

本基金可投资于Eaton Vance旗下附属投资公司Eaton Vance Cash Reserve Fund，LLC(Cash Reserve Fund)。现金储备基金通常根据1940年法令第2a-7条采用摊余成本估值技术对其投资证券进行估值。这项技术包括按证券组合的成本对证券进行初始估值，然后假设任何折价或溢价在到期前不变摊销。如果摊销成本被确定为不接近公允价值，现金储备基金可能会以与上述债务义务相同的方式对其投资证券进行估值 。

证券组合交易

关于执行有价证券交易的决定，包括选择市场和经纪自营商公司或其他金融中介机构(每个中介机构都是“中介机构”)，由投资顾问作出。基金负责与其投资组合交易有关的费用。投资顾问还负责执行其管理的所有其他账户的交易。投资顾问将投资组合证券交易交由一个或多个中介机构执行。投资顾问尽其最大努力以投资顾问判断对客户有利的价格 并以合理的有竞争力的价差，或(当披露的佣金被收取时)以合理的竞争性佣金费率，获得投资组合证券交易的执行。在寻求这种执行时，投资顾问将在评估交易条款时使用其最佳判断，并将考虑各种相关因素，其中可能包括但不限于中介服务的全面和质量、中介对投资顾问的响应 、交易的规模和类型、证券市场的性质和特征、交易所需的机密性、速度和确定性、中介的一般执行和运营能力、声誉、中介的可靠性、经验和财务状况、中介在此交易和其他交易中提供的服务的价值和质量，以及价差或佣金的金额(如果有)。此外，投资顾问可考虑接受研究服务(定义如下), 只要不损害投资顾问为基金寻求最佳整体执行的义务，并且在其他方面符合适用法律。投资顾问可与出售伊顿·万斯基金股票的中介机构进行投资组合交易，前提是此类交易不针对该中介机构，作为推广或出售此类股票的补偿。

如招股说明书所述，于2021年3月1日交易完成后，投资顾问成为摩根士丹利及其附属公司(包括某些中介机构，定义见1940年法案)的“关联人”。因此，投资顾问在与摩根士丹利有关联的中介机构进行交易时受到1940年法案规定的某些限制。在某些情况下，这种 限制可能会限制投资顾问在所需的时间或价格代表基金进行投资组合交易的能力。投资顾问代表基金与摩根士丹利关联中介机构进行的任何交易将遵守适用的法律、规则和法规；将遵守基金的投资咨询协议中包含的任何限制；将遵守投资顾问寻求最佳执行的责任；并将遵守投资顾问的任何 适用政策和程序，如下所述。

如上所述，在以最佳方式执行订单和适用规则和条例这一压倒一切的目标下，基金可根据董事会通过的程序，使用附属中介机构，包括摩根士丹利附属中介机构，进行基金投资组合交易，包括期货合约交易和期货合约期权交易。为使用此类关联中介人，基金董事会必须批准并定期审查合理设计的程序，以确保支付给关联中介人的佣金率和其他报酬与其他中介人在可比时间段内买卖类似证券的可比交易的佣金率和其他报酬相比是公平合理的。

根据美国证券交易委员会发布的命令，允许该基金在符合某些条件的情况下，与摩根士丹利有限责任公司进行货币市场工具的本金交易。摩根士丹利是摩根士丹利的关联经纪交易商。自2021年3月1日起，本基金并无与任何与摩根士丹利有关联的经纪交易商进行任何 本金交易。

证券交易所的交易和其他代理交易涉及支付协商的经纪佣金。这种佣金在不同的经纪自营商公司之间有所不同，特定的经纪自营商可能会根据交易的难度和规模以及与该经纪自营商达成的业务量等因素收取不同的佣金 。外国证券的交易往往涉及支付经纪佣金，佣金可能高于美国的佣金。对于在场外交易市场交易的证券，通常没有规定的佣金，包括固定收益证券的交易，这些交易通常是通过中介机构和为自己的账户而不是作为经纪人行事的银行以净额(即，不收取佣金)的方式买卖的。此类中介机构试图从此类交易中获利，他们以买入价买入，然后以市场要价更高的价格卖出，出价和要价之间的差额通常被称为价差。固定收益交易也可以直接与债券的发行人进行交易。 在承销产品中，支付的价格通常包括由承销商或交易商保留的披露的固定佣金或折扣。 尽管投资顾问认为，投资组合证券交易支付的利差或佣金相对于所提供服务的价值来说是合理的 但超过另一家公司可能收取的佣金可能会支付给被选中代表投资顾问的客户执行交易的中介 ，部分原因是在适用法律允许的情况下向投资顾问提供经纪和研究服务。

根据修订后的1934年《证券交易法》第28(E)条规定的安全港，在其他适用法律允许的范围内，代表投资顾问客户执行投资组合交易的经纪或交易商 可以获得超过另一名经纪或交易商因完成交易而收取的佣金金额，前提是投资顾问出于善意 确定这种补偿相对于所提供的经纪和研究服务的价值是合理的。此决定可根据该特定交易或投资顾问及其附属公司对其行使投资酌情权的账户所负的全面责任而作出。此处使用的“研究服务”包括 第28(E)条和其他适用法律允许的范围内的任何和所有经纪和研究服务。一般来说，研究服务可包括但不限于研究、分析和报价服务、数据、信息和其他服务 协助投资顾问履行其投资责任的产品和材料。更具体地说，研究服务可能包括一般经济、政治、商业和市场信息，行业和公司评论，证券评估和投资组合战略和交易，证券市场各个方面的技术分析，关于证券买卖和其他投资组合交易的建议，某些金融、工业和贸易出版物，某些新闻和信息服务，以及某些面向研究的计算机软件。, 数据库和服务。在适用法律允许的范围内，投资顾问可将通过经纪自营商获得的任何特定研究服务用于与客户帐户相关的客户帐户，但向该经纪自营商支付佣金的帐户除外。在向所有或大部分客户提供投资咨询服务方面，任何此类研究服务都可能对投资顾问具有广泛的实用价值，或者可能仅适用于管理一个客户的账户或少数客户的账户，或者可能仅用于管理某些客户的部分账户，无论任何一个或多个此类账户是否向获得该研究服务的经纪自营商支付佣金 。投资顾问评估通过经纪自营商公司获得的各种研究服务的性质和质量，并在适用法律允许的范围内，尝试向此类公司分配足够的投资组合证券交易，以确保继续获得投资顾问认为对其向客户提供投资咨询服务有用或具有 价值的研究服务。在适用法律允许的情况下，投资顾问还可以从固定价格发行的承销商和交易商那里获得经纪和研究服务。

由经纪-交易商提供(并由经纪-交易商生产)执行投资组合交易的研究服务或执行经纪-交易商的附属公司提供的研究服务称为“专有研究”。除 在不允许此类对价的司法管辖区执行的交易外，投资顾问可能且确实会考虑将专有研究服务的收据作为选择经纪交易商执行客户投资组合交易的一个因素，前提是它不会 损害投资顾问寻求最佳整体执行的义务。在许可的司法管辖区内，投资顾问亦可考虑根据所谓的“客户佣金安排”或“佣金分成安排”(两者均称为“CCA”)收取研究服务，作为选择经纪交易商执行交易的考虑因素，条件是不影响投资顾问寻求最佳整体执行的义务。根据CCA安排，投资顾问可使客户账户通过经纪-交易商进行交易，并要求经纪-交易商将为这些交易支付的佣金的一部分分配给向投资顾问提供研究服务的其他公司支付的佣金信用池。在CCA下，提供研究服务的经纪自营商不需要执行交易。参与CCA可以使投资顾问使用通过特定经纪交易商执行的交易 的累积客户佣金积分来合并研究付款，以便定期支付从其他公司获得并由其他公司提供的研究服务, 包括 其他提供研究服务的经纪自营商。投资顾问认为，CCA提供了优化交易执行和收购各种高质量研究服务的潜力，而投资顾问可能无法访问缺席的CCA 。投资顾问可与多家经纪自营商和其他公司，包括投资顾问的某些关联公司订立CCA安排。投资顾问将仅在第 28(E)节和其他适用法律允许的范围内订立和使用CCA。

2018年1月3日生效的欧盟金融工具市场指令II(“MiFID II”)要求受MiFID II监管的投资顾问将研究服务与交易执行服务分开支付，要么通过自己的资源，要么通过研究支付账户向客户收取特定费用。退出欧盟后，英国采纳了MiFID II的许多条款，英国的投资经理必须根据金融市场行为监管局发布的规则和指导，遵守某些MiFID II的同等要求。

虽然顾问并不直接受制于MiFID II的条文，但其若干关联顾问须遵守MiFID II或英国法律下的同等规定，例如 摩根士丹利投资管理有限公司及伊顿万斯顾问国际有限公司(统称为“关联顾问”)； 因此，在适用情况下，顾问对MiFID II客户账户与其他可参与CSA的账户之间的研究服务成本作出合理估值及分配，而关联顾问将支付从其自有资源就MiFID II客户账户所收取的研究服务 。

由投资顾问或其某些关联公司发起的投资公司也可以分配经纪佣金，以获取与该等公司和其他投资公司的业绩、费用和支出有关的信息，该等公司的董事会成员利用这些信息来履行其职责 ，以监督向该等公司提供的各种实体(包括投资顾问)的服务质量。此类公司 也可能为此类信息支付现金。

被视为基金投资的证券也可能适用于投资顾问或其某些关联公司管理的其他投资账户。每当基金和一个或多个此类其他账户同时作出买卖证券的决定时，投资顾问将以其认为在当时情况下公平的方式分配证券交易(包括“新”发行的证券)。由于这种分配， 在某些情况下，基金可能不会参与在其他账户之间分配的交易。如果聚合订单 无法完全填满，通常会按比例进行分配。订单不能按比例分配 例如：(I)考虑在开发或谈判特定投资 时发挥作用的投资组合经理；(Ii)考虑具有与特定投资的细节相一致的专门投资政策的账户；(Iii)按比例分配会导致零头或极小金额分配给投资组合或其他客户；或 (Iv)投资顾问合理地确定偏离按比例分配是可取的。虽然这些汇总和分配政策可能会不时对基金可用证券的价格或金额产生不利影响，但董事会成员认为，投资顾问组织带来的好处超过了同时进行交易可能产生的任何不利影响。

下表显示了在截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的财政年度内支付的经纪佣金，以及最近一个财政年度(如果有)流向为投资顾问或其附属公司提供一些研究服务的公司的基金证券交易金额 (见上文)，以及与此相关的佣金。

下表显示截至2021年10月31日止三个财政年度向摩根士丹利关联经纪交易商(“摩根士丹利关联经纪交易商”)支付的经纪佣金，以及最近一个会计年度支付给摩根士丹利关联经纪交易商的经纪佣金总额的百分比以及通过摩根士丹利关联经纪交易商完成的经纪交易总额的百分比。

在截至2021年10月31日的财政年度内，基金持有《1940年法令》规则10b-1所界定的“定期经纪商或交易商”的证券，截至基金财政年度结束时，此类证券的价值如下：

税费

本基金已选择按经修订的1986年国税法(下称“守则”)的规定，每年 被视为受监管投资公司(“RIC”)，并打算按此规定取得资格。因此， 基金打算根据守则规定的时间要求，满足与其收入来源和资产多样化有关的某些要求，并分配其几乎所有的净投资收入和净资本收益(如有) (减去某些可用资本损失结转后) ，以维持其RIC地位，并避免支付任何联邦收入 或消费税。在有资格被视为RIC并满足上述分配要求的范围内，基金将不对以股息形式支付给其股东的收入缴纳联邦所得税。

为了有资格享受RICS及其股东的特殊税收待遇，除其他事项外，基金必须：

(A)至少90%的年度总收入来自股息、利息、某些证券贷款的付款，以及出售或处置股票、证券和外币的收益，或与其投资于该等股票、证券或货币的业务有关的其他收入(包括但不限于期权、期货或远期合约的收益)，以及从符合资格的上市合伙企业的权益中获得的净收益(合伙企业(A)其权益在既定的证券市场上交易，或随时可以在二级市场或其实质等价物上交易，以及(B)其收入的90%以下来自上述符合资格的收入)；

(B)就每个课税年度而言，至少将其投资公司应纳税所得额的90%(该词在守则中的定义是不考虑支付的股息--一般为应税普通收入和短期资本收益净额对长期资本损失净额的超额(如有的话))和其免税利息收入净额的90%之和分配给该年度；和

(C)使其持有的资产多样化 ，以便在基金课税年度的每个季度结束时：(I)基金总资产价值的至少50%由现金和现金项目、美国政府证券、其他RIC的证券和任何 发行人限制的其他证券构成，其价值不超过基金总资产价值的5%，也不超过该发行人未偿还有表决权证券的10%。和(Ii)基金总资产价值不超过25%的投资，包括通过基金拥有20%或更多有表决权股份权益的公司 ，(X)基金控制的任何一个或两个或两个以上发行人的证券(美国政府或其他RIC除外) 从事相同、类似或相关交易或业务的公司， 或(Y)一个或多个合格上市合伙企业的证券。

一般而言，就上文(A)段所述的90%总收入要求而言，来自合伙企业的收入只会被视为合乎资格的收入，前提是该等收入可归因于 合伙企业的收入项目，而该等收入项目如由注册会计师变现，即为合资格收入。但是，从“合格上市合伙企业”的权益中获得的净收入的100%将被视为合格收入。此外，尽管《守则》的被动损失规则一般不适用于RICS，但此类规则确实适用于可归因于 合格上市合伙企业的权益的项目。就上文(C)段而言，术语“此类发行人的未偿还有表决权证券”将包括合格上市合伙企业的股权证券。此外，就上文(C)项的多元化测试而言，某项基金投资的发行人(或在某些情况下，发行人)的识别可视乎该项投资的条款及条件而定。在某些情况下，根据现行法律，发行人(或多个发行人)的身份识别是不确定的， 而美国国税局(“IRS”)对某一特定类型投资的发行人身份作出不利决定或提供未来指导，可能会对基金满足上文(C)项多元化测试的能力产生不利影响。

作为符合RIC资格的结果，本基金在每个纳税年度分配给股东的净投资收入(即守则中定义的投资公司应纳税收入)和净资本收益(即其已实现净长期资本收益与净已实现短期资本损失之差)将不再缴纳美国联邦所得税。条件是： 在该纳税年度至少将其投资净收益的90%和免税利息收入净额的90%分配给股东。

为避免招致不可抵扣的4%联邦消费税义务，《守则》要求基金在每一历年的12月31日前分配(或被视为已分配)至少等于(I)该年度普通收入的98%、(Ii)资本利得净收入的98.2%之和的金额，该总和一般以截至该年度10月31日(或如果允许该基金选择并如此选择)的一年期间为基础计算。以及(Iii)上一年度(按先前计算)未支付且基金未缴纳联邦所得税的任何普通收入和资本利得净收入的100% 。根据现行法律，如果本基金有资格作为联邦所得税的RIC，则本基金不应对马萨诸塞州联邦的任何收入、公司消费税或特许经营税承担责任。

如果基金未能达到上文所述的收入、多样化或分配标准 ，在某些情况下，基金可通过缴纳基金一级的税款、支付利息、进行额外的分配或处置某些资产来解决这类问题。

如果基金在任何一年都没有资格或没有解决此类故障 ，或者如果基金在该应纳税年度不符合RIC的资格，则基金的应纳税所得额将被 缴纳企业所得税，来自收益和利润的所有分配，包括净资本收益分配(如果有)，将作为普通收入向股东纳税。此类分配有资格(I)在个人和其他非公司股东的情况下被视为合格股息收入 ，以及(Ii)在公司股东的情况下被视为收到股息的扣除(“DRD”)，前提是在这两种情况下，股东都满足基金股票的某些持有期和其他要求。此外，为了重新获得作为RIC的征税资格，基金可能需要确认未实现的收益，支付大量税款和利息，并进行某些分配。

出于美国联邦所得税的目的，从基金的当前或累计收益和利润中支付的分配，除以下所述的合格股息收入分配和资本收益股息分配外，一般应按普通收入纳税。个人收到的“合格股息收入”一般按适用于长期资本利得的税率征税。为了使基金股东收到的股息符合资格 股息收入，基金必须满足其投资组合中支付股息的股票的持有期和其他要求，以及 股东必须满足基金份额的持有期和其他要求。股息将不被视为合格股息收入(在基金或股东层面)(1)如果在从该股票成为该股息的除股息之日之前60天的日期起计的121天期间内， 所持有的任何股票 收到的股息少于61天(或者，就某些优先股而言，在该日期前90 天开始的181天期间内91天)，(2)如果接受者有义务(无论是根据卖空或其他方式)就基本相似或相关财产的头寸支付相关款项，(3)如果接受者选择将股息收入视为投资收入，以限制投资利息的扣除, 或(4)如果股息来自一家外国公司，而该外国公司(A)没有资格享受与美国的全面所得税条约的好处(但这种外国公司的股票在美国成熟的证券市场上随时可以交易的股息除外) 或(B)被视为被动型外国投资公司(“PFIC”)。代替股息的支付，如根据证券借贷安排支付的款项，也不符合资格被视为合格股息收入。

一般而言，由基金指定的来自合格股息收入的投资收入分配 将被股东视为合格股息收入，并作为个人纳税，前提是股东满足上述关于基金股份的持有期和其他要求。如果基金在任何课税年度收到的合格股息收入合计为其总收入的95%或以上(不包括长期资本净收益 净短期资本亏损)，则基金的100%股息(不包括适当指定的资本利得股息) 将有资格被视为合格股息收入。

在公司股东的情况下，基金从美国公司获得的股息 的一部分可能有资格获得DRD。根据《守则》，收到股息的基金股份 被视为债务融资，如果该等股份被视为持有时间少于一段最短期间，则减记DRD。一般超过45天(就某些优先股而言，超过90天) 在除息日期前45天开始的91天期间(对于某些优先股，在从该日期之前90天开始的181天期间内)，或者如果接受者有义务(无论是根据卖空或其他)就实质上类似或相关财产的头寸支付 相关款项。收到符合 DRD资格的某些分配可能会导致公司股东股票的纳税基础减少。代替股息的支付，如根据证券借贷安排支付的 ，也不符合DRD的资格。

出于联邦所得税的目的，基金在特定课税年度发生的净资本亏损可以结转以抵消随后任何一年的净资本收益，直到此类亏损结转 已全部使用，且此类资本亏损将保留其短期或长期资本亏损的性质。 如果后续净资本收益被此类亏损抵消，则不会导致对基金的联邦所得税责任 ，也不会以这种方式分配给股东。

被指定为资本利得的净资本收益分配(如果有) 股息应作为长期资本利得向股东征税，无论股东持有基金股票的时间有多长。美国国税局和财政部已颁布条例，对通过合伙企业权益获得的资本收益股息实施特别规则，构成《守则》第1061节规定的“适用的合伙企业权益”。超过基金当期及累积盈利及利润的分派金额 将由股东视为资本回报 ，用以抵销及减少股东在其股份中的基础。如果任何此类分配的金额 超过股东对其股份的基准，超出部分将被股东视为出售或交换股份的收益 。出售基金拥有一年或一年以下的投资所得收益的分配将产生短期资本收益。

基金可选择保留其净资本收益或其中的一部分用于投资，并按保留金额按公司税率征税。在这种情况下，它可以在发给股东的通知中将留存金额指定为未分配的资本利得，这些股东将被视为每个人都获得了该收益的按比例分配，其结果是：(I)要求每个股东在其纳税申报单上按比例报告其按比例分配的收益作为长期资本利得，(Ii)获退还基金就有关收益按比例缴纳的税款，并 (Iii)将其股份的课税基准增加一笔相等于视为分派减去税项抵免的款额。如果基金在应纳税年度保留全部或部分净资本 收益，则基金不需要，也不能保证基金会作出这一指定。

无论股东是以现金形式还是以基金的额外股份形式收到分配，分配都应按本文所述征税。

根据股息再投资计划以额外 股票的形式获得股息或分配的股东，在美国联邦所得税方面将被视为收到股息，金额 等于(I)如果股票交易低于资产净值，则分配给股东的现金金额 代表股东在公开市场上购买股票，或(Ii)如果股票交易净值等于或高于资产净值，则通常是向股东发行的新股的公平市场价值，并将在收到的股票中具有等于该金额的成本基础。基金将在每个日历年结束后立即通知 股东所有分配的来源和纳税状况。

适用于长期资本收益和合格股息收入的税率降低的好处可能会受到适用于个人股东的替代最低税率的影响。

基金可能会不时对其股份提出收购要约。 股东如向其持有或被视为持有的全部股份作出要约收购，一般会被视为已出售其股份，而一般情况下， 将会变现资本收益或亏损。如股东认购的股份少于其全部股份，则该股东可被视为已根据守则第301条(“第301条分派”)收到分派，除非赎回被视为(Br)(I)就该股东而言“重大不成比例”或(Ii)根据守则相关规则“与股息基本上不等同”。第301条分配不被视为产生资本收益或亏损的出售或交换，而是在基金当前和累计收益和利润所支持的范围内被视为股息，剩余部分被视为资本回报，减少了基金股票的股东税基，此后 被视为资本收益。当赎回股东被视为收取股息时，其于基金的权益因该等投标而增加的非投标股东将被视为已从基金收取应课税分派。此类风险的程度将因收购要约的具体情况而异，尤其是此类要约是单一的、孤立的事件，还是定期赎回基金股份的计划的一部分；如果是孤立的，任何此类风险都可能是微乎其微的。

调整后总收入超过200,000美元(或共同申报的已婚个人为250,000美元)的个人收到的某些净投资收入可能要缴纳3.8%的税。超过规定数额的信托和遗产的未分配投资净收入也可征收此税。基金分配的股息和资本利得，以及出售基金股份所获得的收益，将构成应缴纳此税的投资收入类型。

基金订立的若干持仓(包括受监管期货合约、若干外币持仓及若干上市非股权期权)的税务处理将受守则第1256节(“第1256节合约”)所管限。守则第1256节一般要求1256节合同产生的任何收益或损失被视为60%的长期资本收益或损失，40%的短期资本收益或损失，尽管此类合同的某些外币收益和损失 可能被视为普通性质。此外，基金一般将被要求在每个课税年度结束时按市值计价(即按公平市价出售)其持有的每一份第1256条合同(并在守则规定的某些其他日期按4%的消费税进行计价)。如果基金在课税年度结束时持有的第1256条合同在下一年出售，则在该销售中实现的任何收益或损失的金额将进行调整，以反映以前根据“按市值计价”规则考虑的收益或损失。

基金预计写出的不符合第1256条合同的股权期权的征税，受法典第1234条的管辖。根据守则第1234节，基金因出售看涨期权而收到的溢价 在收到时不包括在收入中。如果基金的期权到期而未行使，则溢价为基金的短期资本收益。如果基金进行平仓交易，结清头寸所支付的金额与认购期权所收到的溢价之间的差额为短期资本收益或亏损。如果基金行使了认购期权，从而要求基金出售标的证券，溢价将增加证券出售时的变现金额，由此产生的任何收益或损失将是长期或短期的，具体取决于证券的持有期。 如果基金根据其行使的看跌期权购买证券，基金通常会减去为计算所购买证券的成本而收到的溢价 。对于基金购买的看跌期权或看涨期权 ，如果该期权被出售，任何由此产生的收益或损失将是资本收益或损失，并将是短期或长期的，具体取决于期权的持有期 。如果期权到期，由此产生的损失是资本损失，是短期的还是长期的，取决于期权的持有期。如果期权被行使，期权的成本(如果是看涨期权)将添加到所购买证券的基础上，而如果是看跌期权，则在确定收益或损失时减少标的证券的变现金额。因为基金对看涨期权的行使没有控制权，它写道, 这种行使或其他必要的标的证券销售可能导致基金在不合时宜的时候实现资本收益或亏损。

该法典载有适用于“跨界”的特殊规则， 一般定义为持有与个人财产有关的抵销头寸。例如，当纳税人持有股票和对该股票或基本相同的股票或证券的抵销期权时，跨境规则通常适用 。通常，如果因持有一个或多个其他头寸而导致持有一个头寸的损失风险大幅降低，则投资头寸将被抵消。基金预计，就这一目的而言，它所写的指数看涨期权不会被视为跨境投资，因为基金的普通股投资组合将与根据美国国税局制定的适用指导而持有未平仓期权的指数的组成部分有很大的不同。但是，在某些情况下，基金可 进行期权交易或某些其他可能构成跨境仓位的投资。如果两个或两个以上的头寸构成一个跨境，一般情况下，一个头寸的已实现亏损的确认必须推迟到抵销头寸的未确认收益的程度。此外，长期资本收益可能被重新定性为短期资本收益，或者短期资本损失可能被重新定性为长期资本损失。利息和其他可分配给属于跨境部分的个人财产的携带费用目前不能扣除 ，必须改为资本化。同样，如果在规定的期限内获得或已经获得相同或基本相同的股票或证券(或获得此类财产的期权)，则适用“清仓出售”规则，以防止基金因亏本处置股票或证券而确认损失。

该准则允许纳税人选择抵消属于“混合跨境”的头寸的损益。通常情况下，“混合跨境”是指一个或多个但并非所有头寸都符合第1256条规定的合约。基金可能有资格选择为其某些混合跨境交易头寸设立一个或多个混合跨境账户。混合跨境账户规则要求对账户中的所有未平仓头寸进行每日“按市价计价”，并每日对账户中所有头寸的损益进行净额结算。在纳税年度结束时，混合跨境账户的年度净收益或净亏损为纳税目的予以确认。如果归因于第1256条合同头寸，则将净资本损益视为60%的长期资本损益，如果归因于非第1256条合同头寸，则将净资本损益视为全部短期资本损益。

如果基金就增值头寸或实质上相同的财产进行卖空，抵消名义主合同或远期合同交易，则基金可确认从建设性出售某些“增值财务头寸”中获得的收益(但不包括损失)。受此建设性出售待遇影响的增值财务状况 包括股票和某些其他工具的权益(包括期权和远期合约及卖空)。如果交易在发起交易的纳税年度结束后30天内完成，且相关增值证券头寸在套期保值交易结束后至少60天内未被套期保值，则推定出售处理不适用。

卖空财产的收益或损失通常被视为资本收益或损失，因为用于结束卖空的财产在基金手中构成资本资产。除 用于结束卖空交易的物业在卖空交易达成之日具有长期持有期的某些情况外，卖空交易的收益一般为短期资本利得。如果在卖空之日，基金持有“基本相同的财产”超过一年，卖空损失将被视为长期资本损失 。此外，卖空可能导致暂停基金持有的“基本相同财产”的持有期 。

卖空交易的收益或亏损一般要等到卖空交易结束后才能实现。然而，如上所述，在讨论建设性销售时，如果基金对增值的证券持有卖空头寸，然后获得与卖空的财产相同或基本上相同的财产，基金一般将在获得此类财产的当天确认收益，就好像卖空是在该日期结束的一样。同样，如果基金持有证券方面的增值型财务状况 ，然后就相同或基本上相同的财产进行卖空，基金一般会确认收益 ，就好像增值型财务状况在进行卖空之日以其公允市值出售一样。

受这些推定出售规则约束的任何增值财务状况 的后续持有期将被确定，如同该头寸是在推定出售之日获得的。

基金在期货合约及期权方面的交易将受守则的特别条文所规限，该等条文除其他事项外，可能会影响基金已变现的损益的性质 (即可能影响损益是普通或资本，或短期或长期)，可能会加快基金对收益的确认，并可能延迟基金的亏损。因此，这些规则可能会影响分配给股东的性质、金额和时间。 这些规定还将(A)要求基金将其投资组合中的某些类型的头寸按市价计价(即，如果它们被平仓，将其视为 )，以及(B)可能导致基金在没有收到现金的情况下确认收入，以现金进行分配，以满足90%的分配要求和98%和98.2%的分配要求，以满足作为RIC征税的资格和98%和98.2%的分配要求以避免消费税。

特别是，基金预计将就基金持有的某些证券 发行看涨期权。根据该等期权是否已行使或失效，或该等证券或期权是否已售出，这些期权的存在将影响确认收益的金额及时间，以及该收益是否符合 长期资本收益的资格。

此外，基金的某些投资做法，如期权交易，须遵守特别而复杂的联邦所得税规定，其中可能包括：(I)将原本会构成合格股息收入的股息转换为短期资本利得或按适用于普通收入的较高税率征税的普通收入，(Ii)将原本符合公司DRD资格的股息视为没有资格享受这种待遇，(Iii)不允许、暂停或以其他方式限制某些损失或扣减的免税额，(4)将长期资本收益转换为短期资本收益或普通收入，(5)将普通损失或扣除转换为资本损失(其可扣除的范围更有限)，(6)使基金在没有相应现金接收的情况下确认收入或收益，(7)对购买或出售股票或证券被视为发生的时间造成不利影响，(8)对某些复杂金融交易的性质造成不利影响， 和(Ix)所产生的收入不构成上述90%年度总收入要求的合格收入。

出售或交换持有期为六个月或以下的基金股份所产生的任何亏损，在收到有关该等股份的任何资本收益股息的范围内，将被视为长期资本亏损。此外，出售基金股份或以其他方式处置基金股份所产生的全部或部分亏损，可根据 “洗手出售”规则予以禁止，前提是股东在出售基金股份前30天起至出售后30天止的61天期间内收购同一基金的其他股份(不论是否透过分派的再投资)。任何不允许的亏损将导致对所收购的部分或全部其他股份的股东税基进行调整。

购买股票时支付的销售费用不能计入 ，以确定在购买股票后第91天之前出售股票的损益，前提是根据再投资或交换特权，在随后的基金(或另一基金)股票收购中，销售费用 在随后的基金(或另一基金)收购中减少或取消，期间自出售股票之日起至日历年下一个日历年1月31日止。任何忽略的金额将导致对所收购的部分或全部 其他股份的股东纳税基准进行调整。

基金将在每个日历年结束后立即通知股东所有分配的来源和纳税状况。

基金股票的股息和分配一般 缴纳本文所述的联邦所得税，但不得超过基金的已实现收入和收益，即使此类股息和分配在经济上可能代表特定股东的投资回报。当基金的资产净值反映未实现的收益或已实现但未分配的收益时，这种分配很可能发生在购买的股票上。即使基金的资产净值也反映了未实现的损失，也可能需要分配这种已实现的收益。在10月、11月或12月申报并在次年1月支付的某些分配将向股东征税，如同在申报当年的12月31日收到一样。此外，在基金应课税年度结束后作出的某些其他分配 可能会被“溢出”，并被视为由基金在该纳税年度内支付(除了不可扣除的4%联邦消费税的目的 )。在这种情况下，股东将被视为在实际进行分配的纳税年度收到了此类股息。

基金对外国证券收取的股息和利息以及实现的收益可能需要缴纳外国和美国领地征收的所得税、预扣税或其他税(统称为“外国税”)，这将降低其证券的回报。然而，某些国家和美国之间的税收协定可能会减少或取消外国税收，而且许多外国国家不对外国投资者投资的资本利得征税。如果基金在应纳税年度末的资产中有超过50%是外国公司的证券，基金可以选择允许股东在其所得税申报单上申请抵免或扣除基金就基金持有外国证券至少 所规定的最短期间向外国支付的合格税款的比例。在这种情况下，股东将按比例将基金缴纳的此类税款按比例计入从外国获得的总收入。股东就基金支付的外国税款申请抵消性外国税收抵免或扣除的能力受到守则施加的某些限制，这可能导致股东 无法获得该等税款的全部抵免或扣除(如果有)。未在其美国联邦收入 纳税申报单上逐项列出的股东可以申请抵免(但不能扣减)此类外国税。即使基金有资格在某一年作出这样的选择，它也可以决定不这样做。

该基金可投资于PFIC的存量。私募股权投资公司是指任何外国公司 (除某些例外情况外)，一般情况下符合以下任何一项测试：(1)至少75%的总收入是被动收入，或(2) 平均至少50%的资产产生或为产生被动收入而持有。在某些情况下，即使基金将PFIC收入作为应税股息分配给其股东，基金也将对从PFIC的股票收到的任何“超额分配”的一部分或从处置该股票获得的任何收益(统称为“PFIC收入”)及其利息缴纳联邦所得税。基金收入的余额将计入基金的投资 公司应税收入，因此，只要基金将收入分配给其股东，就不应对其征税。

如果基金投资于优质基金，并选择将基金视为“合资格的选举基金”(“QEF”)，则该基金将被要求在每年的收入中按比例计入其在优质基金年度普通收益和净资本收益中的比例，以满足分配要求和避免征收消费税--即使QEF没有将这些收益和 收益分配给基金。不能保证该基金将能够就任何对PFIC的投资进行优质教育基金选举。

基金可选择将其股票在任何 PFIC中按市价计价。在这方面，“按市值计价”是指在每个课税年度的普通收入中，计入基金截至当年年底股票的公允市场价值超过基金调整基础的部分。根据选举，基金还将被允许扣除(作为普通亏损，而不是资本亏损)其调整后基础上的PFIC股票超过其截至应纳税年度的公平市场价值的部分，但仅限于基金就该股票在选举之前的纳税年度所包括的按市值计价的任何净收益(减去任何先前的 扣除)。基金作出这一选择所涉及的每个基金股票中的调整基数 将进行调整，以反映所包括的收入金额 和根据其扣除的金额。

根据《守则》第988条，在基金应计以外币计价的收入或应收款项或开支或其他负债与基金实际收取该等收入或应收款项或支付该等负债之间的汇率波动 期间的损益，一般按一般收入或 亏损处理。同样，外币远期合约的收益或亏损以及以外币计价的债务证券的处置，在可归因于收购日期和处置日期之间的汇率波动的范围内，也被视为普通收入或损失。

基金支付给未向基金提供正确的纳税人识别码(“TIN”)和美国国税局要求的某些证明的个人和其他股东的金额，以及基金从美国国税局或经纪人那里收到某些信息的股东，可能需要 预扣因基金的应税股息和其他分配以及出售股票的总收益而产生的联邦所得税。备用预扣不是附加税。根据备用预扣规则从向股东支付的款项中扣留的任何金额，只要及时向美国国税局提供所需信息，就可以退还或记入该股东的联邦所得税义务(如果有)中。

非美国投资者不从事其在基金中的投资与之有效相关的美国贸易或业务，则需缴纳与上述 不同的美国联邦所得税待遇。此类非美国投资者可能需要按30%的税率(或根据适用的税收条约较低的税率)对被视为基金普通股息的金额征收预扣税。资本利得股息(如果有)不需要缴纳30%的预扣税 。对于适当指定为利息相关股息或基金就其合格净利息收入或合格短期收益支付的短期资本利得股息的股息，也规定免征这一预扣税。除非存档了有效的 IRS Form W-8BEN或其他授权预扣证书，否则备份预扣将适用于来自 基金的某些其他付款。非美国投资者应咨询其税务顾问有关此类处理以及对基金投资适用外国税的问题 。

守则第1471至1474节和根据其发布的美国财政部条例和美国国税局指导意见(统称为“FATCA”)一般要求基金获得足够的信息，以确定 根据FATCA或根据美国和外国政府之间适用的政府间协议(“IGA”)每个股东的地位。如果基金的股东未能提供所要求的信息或未能 遵守FATCA或IGA，基金可能被要求根据FATCA按30%的比率扣缴其支付的普通股息。国税局和财政部发布了拟议的条例，规定这些扣缴规则 不适用于基金支付的股票赎回或资本利得股息的毛收入。如果根据《反洗钱法》，基金的一项付款必须扣缴，则基金必须扣缴，即使根据上述适用于外国股东的规则(如与利息相关的股息)，这笔付款将被豁免扣缴。股东应咨询他们自己的税务顾问，了解这些要求对他们在基金的投资可能产生的影响。

如果股东在个人股东200万美元或更多、公司股东1,000万美元或更多的任何单个纳税年度，或者在任何纳税年度的任何组合中，个人股东400万美元或更多，公司股东2,000万美元或更多， 该股东必须向美国国税局提交一份采用表格8886的披露声明。投资组合证券的直接股东在许多情况下被排除在这一报告要求之外，但在目前的指导下，RIC的股东也不例外。未来的指导可能会将目前这一报告要求的例外情况扩大到大多数或所有RIC的股东。

以上内容简要总结了投资基金股票对股东征收的美国联邦所得税的一些重要后果，反映了截至本SAI发布之日的美国联邦税法，并且 不涉及适用于某些类型的投资者(如公司投资者和外国投资者)的特殊税收规则。除非另有说明，否则本讨论假定投资者是美国股东，并将股票作为资本资产持有。本讨论的依据是《守则》的现有规定、根据《守则》颁布的条例以及司法和行政裁决机关，法院或国税局可能会追溯性或前瞻性地对这些规定作出更改或作出不同的解释。例如，众议院最近通过了《重建更好法案》，如果该法案成为法律，将对该法案进行重大修改，而本摘要不包含对此类潜在变化的描述。尚未尝试对美国联邦税收对基金的处理方式或对股东的影响进行完整的解释，此处和招股说明书中的讨论并不打算 替代仔细的税务规划。投资者应咨询其税务顾问，了解可能适用于其特定情况的其他联邦、州、地方和(如果适用)外国税务考虑因素，以及任何拟议的税法更改。

州税和 地方税。股东应咨询他们自己的税务顾问，了解投资该基金的州或地方税后果。

其他信息

该基金是一个通常被称为“马萨诸塞州商业信托”的组织。根据马萨诸塞州的法律，在某些情况下，此类信托的股东可以作为合伙人对信托的义务承担个人责任。信托声明载有一项明示的免责声明，表示股东对基金财产或基金的行为、义务或事务负有责任。信托宣言》与基金的章程相协调， 还规定从基金财产中对因股东身份或曾经是股东而可能导致的索赔和责任承担个人责任的任何股东进行赔偿。因此，股东因股东责任而蒙受财务损失的风险仅限于基金本身无法履行其义务的情况。基金的法律顾问已告知基金，任何股东为基金的债务承担任何责任的风险微乎其微。

《信托声明》规定，受托人对判断错误或事实或法律错误不承担责任；但《信托声明》中的任何条款都不保护受托人对基金或其股东负任何责任，否则他或她将因故意失职、不守信用、严重疏忽、 或鲁莽忽视履行职责而对基金或其股东承担责任。投票权不是累积的，这意味着投票选举受托人的 超过50%股份的持有人可以选举100%的受托人，在这种情况下，剩余不到50%股份的持有者 将无法选举任何受托人。

信托声明规定，如果持有三分之二流通股的股东通过向基金托管人提交的书面声明或在为此目的召开的会议上投票罢免，任何人不得担任受托人 。信托声明还规定，基金的受托人应在持有不少于10%流通股的记录持有人的书面要求下，立即召开股东大会，就罢免任何该等受托人的问题进行表决。

基金的招股说明书、任何相关的招股说明书补编和本SAI并不包含基金提交给美国证券交易委员会的登记声明中所列的所有信息。在支付美国证券交易委员会规则和条例规定的费用后，可以从美国证券交易委员会获得完整的注册声明 。

保管人

道富银行信托公司(“道富银行”)，道富金融中心，One Lin Street，Boston，MA 02111，是基金的托管人，并将继续托管基金的证券和现金。道富银行负责维护基金的总账，并至少每周计算一次每股资产净值。道富银行还关注与基金投资的出售、交换、替代、转让和其他交易有关的细节，并接收和支付所有资金。道富银行还协助准备股东报告，并将此类报告以电子方式提交给美国证券交易委员会。

独立注册会计师事务所

马萨诸塞州波士顿伯克利大街200号德勤会计师事务所(“德勤”)，马萨诸塞州02116，独立注册会计师事务所，负责审计基金的财务报表。德勤和/或其附属公司为基金提供其他审计、税务和相关服务。

证券的控制人和主要持有人

截至2022年2月14日，基金的高级管理人员和受托人作为一个集团拥有不到1%的基金流通股。

根据修订后的1934年证券交易法第13(D)和13(G)节分别在附表13D和13G提交的文件，下列股东拥有基金普通股5%或更多。下表中的信息基于2022年2月14日或之前提交的文件。据该基金所知，截至该日期，并无任何其他人士持有该基金已发行普通股的5%或以上。基金拥有25%或以上普通股的所有者被推定为该基金的控制人。

潜在的利益冲突

作为一家多元化的全球金融服务公司，摩根士丹利从事广泛的活动，包括金融咨询服务、投资管理活动、贷款、商业银行、发起和管理私募投资基金、从事经纪自营商交易和本金证券、大宗商品和外汇交易、研究出版和其他活动。在正常业务过程中，摩根士丹利是一家提供全方位服务的投资银行和金融服务公司，因此从事摩根士丹利的利益或其客户的利益可能与基金或投资组合(如适用)的利益相冲突的活动(在本节中统称为“基金”或“基金”)。摩根士丹利为客户和发起人、管理或咨询其他投资基金和投资计划、账户和业务(与摩根士丹利基金、任何新的或后续的基金、计划、账户或业务(伊顿·万斯公司的前直接或间接子公司(“伊顿·万斯投资账户”)赞助、管理或提供咨询的基金、方案、账户或业务除外)、‘MS投资账户，以及与伊顿·万斯投资账户一起，“附属投资账户”)具有各种各样的投资目标 ，在某些情况下，这些目标可能与基金的投资目标重叠或冲突，并存在利益冲突。此外，摩根士丹利或投资顾问也可能不时创建新的或继任关联投资账户，这些账户可能会与基金竞争 并出现类似的利益冲突。下面的讨论列举了一些实际的, 明显和潜在的利益冲突 。不能保证利益冲突会以有利于基金股东的方式解决，事实上，也可能不会。下面没有描述的利益冲突也可能存在。

下面关于实际的、明显的和潜在的利益冲突的讨论也可能适用于MS投资账户或产生于MS投资账户，无论是否明确标识。

材料 非公开信息和其他信息。预计投资顾问可能会获得有关投资或潜在投资机会的机密或重大非公开信息。如果获得此类信息，投资顾问可能被禁止(包括适用法律或内部政策或程序)寻求与该投资或投资机会有关的投资或处置机会 。投资顾问还可能不时受到合同 “停顿”义务和/或保密义务的约束，这些义务可能会限制其代表基金交易某些投资的能力。此外，投资顾问可能被禁止向投资团队披露此类信息，即使在披露这些信息将是有益的情况下也是如此。因此，投资团队可能无法 获得摩根士丹利掌握的可能与代表基金作出的投资决策相关的重大非公开信息，并且投资团队可能发起交易或出售投资，而如果投资团队知道这些信息，则可能没有进行过投资。此外，投资团队的某些成员可能会被排除在某些与投资相关的讨论之外，因此这些成员收到的信息不会限制他们履行投资顾问或其附属公司与基金无关的职能的能力。此外，访问摩根士丹利的某些部分可能 必须遵守第三方保密义务以及摩根士丹利为管理潜在的利益冲突和监管限制而设置的信息障碍。, 包括但不限于根据1940年法案的联合交易限制。因此，投资顾问从摩根士丹利内部的其他业务部门获得投资的能力可能有限，并且无法保证投资顾问能够从摩根士丹利网络的任何一个或多个部分获得任何投资。

投资顾问可在各种情况下限制其投资决定和代表基金的活动，包括由于适用的监管要求或投资顾问或摩根士丹利持有的信息。由于摩根士丹利在基金之外的活动，投资顾问可能不会从事基金的交易或其他活动，或行使基金的某些权利。在投资交易受到限制的情况下，投资顾问可能无法代表基金买入或卖出这种投资，导致基金无法参与某些理想的交易。这种无法买卖投资的情况可能会对基金的投资组合产生不利影响，原因之一是在交易受限期间，投资价值发生了变化。 此外，在要求投资顾问将其头寸与其他摩根士丹利业务部门的头寸合计以计算头寸限制的情况下，投资顾问可能由于其他摩根士丹利业务部门或其客户持有的头寸而不得不避免进行投资。在其他情况下，投资顾问可能会因额外的披露义务、监管要求、政策和声誉风险而不进行投资，或者投资顾问可能会限制摩根士丹利从事承销或其他分销能力的证券的买卖。

摩根士丹利建立了一定的信息壁垒和其他政策，以解决摩根士丹利内部不同企业之间的信息共享问题。由于信息障碍，投资顾问通常无法或有限地接触到摩根士丹利其他领域的某些信息和人员 ，并且一般不会利用该等其他领域持有的信息来管理基金。摩根士丹利， 由于其基于其大宗经纪业务和其他业务对基金、市场和证券的访问和了解，可以根据信息做出决定，或以可能对基金不利的方式对基金(直接或间接)持有的此类投资的权益采取(或不采取)行动，并且不会有任何义务或其他义务与投资顾问分享信息。

然而，在有限的情况下，包括出于管理业务和声誉风险的目的，并且在政策和程序以及任何适用法规的约束下，摩根士丹利人员，包括信息障碍一侧的投资顾问的人员，可以通过“穿越墙”的方式接触到信息障碍另一侧的信息和人员。投资顾问在决定是否参与此类越界活动时面临利益冲突。与此类越界有关的信息可能会限制或限制投资顾问代表基金进行或以其他方式进行交易的能力(包括购买或出售投资顾问在没有越界的情况下可能为基金买入或卖出的证券)。在管理因上述原因而产生的利益冲突时，投资顾问一般将遵守受托责任要求。投资顾问 也可以实施内部信息壁垒或道德墙，此处所述的有关信息壁垒的冲突 以及与摩根士丹利和投资顾问有关的其他冲突也将在投资顾问内部适用。因此，基金可能不被允许在其本来能够进行交易(例如全部或部分处置证券)的期间进行交易(例如，全部或部分处置)，这可能会对基金产生不利影响。不受此类限制的证券的其他投资者 可以在此期间进行证券交易。也可能存在这样的情况：由于某些投资组合管理团队在投资顾问中掌握的信息，投资顾问限制了基金的活动或交易, 包括基金由持有此类信息的团队以外的投资组合管理团队管理的情况。

摩根士丹利及其附属投资账户的投资。在为关联投资账户提供多种身份服务时，包括投资顾问及其投资团队在内的摩根士丹利可能对关联投资账户中的其他客户或投资者负有义务，履行这些义务可能不符合基金或其股东的最佳利益。基金的投资目标可能与某些附属投资账户的投资目标重叠。因此，投资团队的成员在基金和其他投资基金、计划、账户以及由投资顾问提供建议或附属于投资顾问的 业务之间的投资机会分配可能面临冲突。某些关联投资帐户可能会提供更高的管理费或奖励费用或更高的费用报销或间接费用分配，所有这些都可能导致这种利益冲突 并激励投资顾问偏爱此类其他帐户。

摩根士丹利目前投资并计划继续以其本人和其关联投资账户的名义在全球范围内投资于各种投资机会。在符合适用法律、政策和程序的范围内，摩根士丹利及其附属投资账户将被允许 投资于投资机会，而无需事先向基金提供此类机会。在符合上述规定的情况下，摩根士丹利可向该账户提供符合关联投资账户投资目标的投资，或自行进行此类投资，即使此类投资也符合基金的投资目标。基金可以投资于摩根士丹利和/或一个或多个附属投资账户已拒绝的机会，反之亦然。所有上述 都可能会减少基金可用投资机会的数量，并可能在分配投资机会时产生利益冲突。 投资者应注意，做出此类分配决策所固有的冲突可能并不总是对基金有利。 不能保证基金将有机会参与其投资目标范围内的某些机会 。

为了减少潜在的利益冲突，并试图以公平和公平的方式分配这些投资机会，投资顾问实施了分配政策和程序。这些政策和程序旨在根据组织文件、投资战略、适用法律和法规的要求以及投资顾问的受托责任，让投资顾问的所有客户，包括基金，公平地获得投资机会。受分配政策和程序约束的投资顾问的每个客户，包括每个基金，都由投资顾问指派一个投资团队和投资组合经理。投资团队和投资组合经理将审查投资机会，并根据分配政策和程序，考虑各种因素，就每个机会的分配作出决定。分配政策和程序可能会发生变化。 投资者应注意，做出此类分配决策所固有的冲突可能并不总是以有利于基金的方式得到解决。

摩根士丹利或关联投资账户(包括另一只伊顿·万斯基金)可能会投资于基金持有投资的公司的竞争对手公司，或为该公司提供咨询服务。这种投资可能会在基金与摩根士丹利或附属投资账户之间造成冲突。在这种情况下，摩根士丹利在将自己的资源配置到 组合投资上也可能会出现冲突。此外，某些附属投资账户将主要专注于投资于其他基金，这些基金的策略可能与基金重叠和/或直接冲突和竞争。

此外，参与基金活动的某些投资专业人员仍负责投资顾问及其关联公司管理的其他关联投资账户的投资活动，他们将投入时间管理此类投资和其他新创建的关联投资账户(无论是以基金、单独账户或其他工具的形式)，以及他们自己的投资。此外，在其他关联投资账户的投资管理方面，摩根士丹利及其关联公司的成员可以在可能与基金的组合投资构成竞争的公司的董事会中担任 成员或提供建议。此外，摩根士丹利及其关联公司管理的这些关联 投资账户可能会寻求可能也适合基金的投资机会。

需要注意的是，摩根士丹利可能直接或间接地对其某些关联投资账户进行大笔投资，因此摩根士丹利对某一基金的投资可能不是上述任何冲突结果的决定性因素。本协议并不以任何方式限制或以任何方式限制摩根士丹利的活动，包括其根据适用法律为其自己的账户或关联投资账户或其他投资基金或客户的账户买卖股权和/或债务工具、基金或投资组合公司的权益或向其提供融资的能力。

投资顾问的不同客户，包括基金，可以根据各自客户的投资目标和政策， 投资于同一发行人的不同类别的证券。 因此，投资顾问及其附属公司有时会寻求履行对拥有特定发行人的某一类别证券的特定客户的受托义务，代表这些客户追求或强制执行有关此类证券的权利，这些活动可能会对拥有该发行人不同类别证券的另一客户产生不利影响。例如，如果一个客户持有发行人的债务证券，而另一个客户持有同一发行人的股权证券，如果发行人 遇到财务或运营挑战，投资顾问及其附属公司可以代表持有债务证券的客户 寻求对发行人进行清算，而持有股权证券的客户可能会从发行人的重组中受益。因此，在这种情况下，投资顾问或其附属公司代表一个客户采取的行动可能会对另一个客户持有的证券产生负面影响。投资顾问的客户，包括基金和摩根士丹利管理的关联投资账户之间也存在这些冲突。

即使其他客户的投资目标可能与基金的投资目标相似，投资顾问及其附属公司也可以向其他客户提供建议和推荐证券，而这些证券可能与向基金提供的建议或为基金推荐或购买的证券不同。

投资顾问及其附属公司管理多头和空头投资组合。 同时管理多头和空头投资组合会在投资组合管理和交易中产生利益冲突，因为可能会在客户账户(包括由同一投资团队管理的客户账户)中持有相反的方向头寸，并产生风险 ，例如：(I)卖空活动可能对一个或多个投资组合中的多头头寸的市场价值产生不利影响的风险(反之亦然)，以及(Ii)与交易台在同一证券中接收相反订单相关的风险

同时。投资顾问及其附属公司采取了旨在缓解这些冲突的合理设计的政策和程序。在某些情况下，投资顾问 代表自己投资于适合其客户(包括基金)的、由其持有的或可能符合其客户的投资准则的证券和其他工具。有时，投资顾问可能会为自己的账户提供与为任何客户提供的建议或采取的行动不同、 与之冲突或相反的建议或行动。

有时，由于某些证券或工具可能在某些客户帐户(包括基金)中持有，但不在其他客户帐户中持有，或者客户帐户可能在某些证券或工具中持有不同的 级别，因此也会不时出现冲突。。此外，由于客户账户之间的投资策略或限制 不同，投资顾问可能会对一个账户采取不同于对另一个账户采取的行动。在某些情况下，客户账户可根据该账户所持证券的表现对投资顾问进行补偿。这种按业绩收费的存在可能会给投资顾问在管理时间、资源和投资机会的分配方面造成额外的利益冲突。投资顾问采取了几项旨在解决这些潜在冲突的政策和程序，其中包括规范投资顾问交易实践的道德准则和政策，其中包括客户之间交易的汇总和分配、经纪分配、交叉交易和最佳执行。

此外，投资顾问投资团队有时会就一个或多个客户的投资提供建议或采取行动，而不是针对具有类似投资计划、目标和战略的其他客户提供或采取行动 。因此，具有类似策略的客户不会始终持有相同的证券或工具或实现相同的业绩。该投资顾问的投资团队还会为客户提供相互矛盾的计划、目标或战略建议。投资顾问的客户，包括基金和摩根士丹利管理的关联投资账户之间也存在这些冲突。

投资顾问按投资团队维护不同的交易部门，通常基于资产类别，包括两个交易股权证券的交易部门。这些交易柜台相互独立地运行。这两个股票交易部门不共享信息。在实施买入和卖出交易时，单独的股票交易柜台可能会导致一个柜台与另一个柜台竞争，从而可能导致某些帐户支付比其他帐户更多的证券或获得更少的证券。此外，摩根士丹利及其关联公司设有独立的交易部门，彼此独立运作，不与投资顾问共享交易信息。在执行买入和卖出交易时，这些交易部门可能会与投资顾问交易部门竞争，这可能会导致某些关联投资账户比其他关联投资账户支付更多的证券，或获得更少的证券收益。

由不同的投资部门进行投资 。为基金和其他伊顿·万斯投资账户(“伊顿·万斯投资部”)提供投资相关服务的实体和个人可能不同于向MS投资账户提供投资相关服务的实体和个人(“MS投资部”，与伊顿·万斯投资部一起称为“投资部”)。虽然摩根士丹利按照内部政策和程序在投资部门之间设置了信息壁垒，但每个投资部可以 就某些与投资有关的事项与其他投资部进行讨论，共享信息和资源。投资部门之间的信息和资源共享 旨在进一步提高各投资部门的知识和效率。由于每个投资部门通常独立于其他部门作出投资决策和执行交易，因此执行的质量和价格以及投资和账户的业绩可能会有所不同。此外，每个投资部可以使用不同的交易系统和技术，并可以采用不同的投资和交易策略。因此，MS投资账户可以在基金之前进行交易(反之亦然)，可能比基金更快、更高效地完成交易，和/或与基金同时进行相同或类似的投资时实现不同的执行，即使投资部门共享导致该投资决策的研究和观点。为基金提供服务的投资部和微软投资部之间的任何信息或资源共享可能会不时导致, 在基金中同时 或同时寻求从事与另一投资部服务的账户相同或类似的交易，且特定证券的买家或卖家有限，这可能导致基金的执行不如该账户有利 。伊顿·万斯投资部不会故意或故意导致基金与MS投资部服务的账户进行交叉交易，但在适用法律和内部政策和程序的限制下，基金可以与伊顿·万斯投资部服务的其他账户进行交叉交易。尽管伊顿·万斯投资部可以将基金的交易与伊顿·万斯投资部服务的其他账户的交易汇总，但受适用法律和内部政策和程序的限制，不会汇总或协调由MS投资部提供服务的账户的交易，即使两个投资部同时寻求收购或处置相同的投资。

向经纪交易商和其他金融中介支付 。投资顾问和/或EVD可从其自有资金中支付补偿，而不是作为基金的支出，支付给某些金融中介机构(可能包括投资顾问和EVD的关联公司)，包括各种递延补偿计划的记录保管人和管理人，与出售、分发、营销和保留基金份额和/或股东服务有关。例如，投资顾问或EVD可向金融中介支付额外的 补偿，用于促进基金份额的销售和分销，提供对金融中介可能提供的各种计划、共同基金平台或优先或推荐的共同基金列表的访问， 允许EVD访问金融中介的财务顾问和顾问，为金融中介的财务人员提供持续教育和培训 ，提供营销支持，维护股票余额和/或 子会计、记录保存、行政管理股东或交易处理服务。此类支付是基金可能支付的任何 分销费、股东服务费和/或转让代理费之外的费用。额外支付可能基于各种因素，包括销售水平(基于销售总额或净销售额或一些指定的最低销售额或与基金和/或部分或所有其他伊顿·万斯基金的销售有关的其他类似标准)、金融中介客户的资产投资金额(可能包括基金和/或部分或所有其他伊顿·万斯基金的当前或陈年资产)、基金的咨询费 , 由投资顾问和/或EVD不时决定的一些其他商定的金额或其他措施。对于不同的金融中介机构，这些付款的金额可能会有所不同。

如上所述，金融中介机构获得或获得额外补偿的前景可能会为这些金融中介机构及其财务顾问和其他销售人员提供激励，使其倾向于出售基金的股票，而不是这些金融中介机构 没有获得额外补偿(或获得较低水平的额外补偿)的其他投资选择。然而，这些付款安排不会改变投资者为基金份额支付的价格或基金代表投资者投资的金额。 投资者在考虑和评估与基金股份有关的任何建议时，可能希望考虑此类付款安排，并应仔细审查金融中介机构提供的有关其补偿的任何披露。此外，在某些 情况下，投资顾问可以限制、限制或减少基金的投资额，或限制基金获得或行使的治理类型或投票权 ，如果基金(可能与摩根士丹利一起)超过某一所有权权益， 或拥有一定程度的投票权或控制权或拥有其他权益。

摩根士丹利交易和委托人投资活动。尽管本协议有任何相反规定，摩根士丹利一般会进行销售和交易业务，发表研究和分析，并提供投资建议，而不考虑基金的持股情况，尽管这些活动可能会对基金的一项或多项投资的价值产生不利影响，或 可能导致摩根士丹利在一项或多项有别于基金的投资组合中拥有权益，甚至可能对其不利。此外，投资顾问或其附属公司可不时向基金投资“种子”资本，通常为使基金能够开始投资运作及/或达到足够规模。投资顾问及其附属公司可投资于衍生工具或其他预期可产生抵销风险的工具，以对冲这类种子资本风险。此类套期保值交易(如果有)将发生在基金之外。

摩根士丹利的销售和交易、融资和本金投资业务(无论是否明确指定为此类业务，包括摩根士丹利的交易和本金投资业务)不需要向基金提供任何投资机会。除其他外，这些业务可能包括本金交易活动以及本金投资。

摩根士丹利的销售和交易、融资和本金投资业务已收购或投资于，未来可能会收购或投资于不同上市公司和/或私人公司的股权或债务工具的少数和/或多数控制权 。此类活动可能使摩根士丹利对证券投资或其他发行人的证券或贷款行使合同、投票权或债权，或管理或其他控制权，在这种情况下，摩根士丹利可酌情决定并在适用法律的约束下，保护其自身利益或客户利益，而不是基金的利益。

在受适用法律限制的情况下，基金可以从摩根士丹利拥有或可能获得权益的公司购买或出售资产，或对其进行投资，包括作为所有者、债权人或交易对手。

摩根士丹利的投资银行业务和其他商业活动。摩根士丹利为客户提供各种合并、收购、重组、破产和融资交易方面的咨询。摩根士丹利可以担任客户的顾问，包括可能与基金竞争的其他投资 基金以及基金可能持有的投资。摩根士丹利可以就其任何客户或专有账户提供建议并采取行动 ，这些建议可能与基金提供的建议不同，或者可能涉及与基金所采取行动不同的 时机或性质。摩根士丹利可以向与基金和/或基金的任何投资相违背基金的最佳利益和/或其任何投资的最佳利益的竞争者提供建议和建议。

摩根士丹利可以从事财务咨询工作，无论是在买方还是卖方，也可以从事融资或贷款转让，这可能导致摩根士丹利酌情决定 或被要求仅代表一个或多个第三方行事，这可能限制基金就一项或多项现有或潜在投资与 进行交易的能力。摩根士丹利可能与第三方基金、公司或投资者有关系，他们可能已经投资或希望投资组合公司，而基金的最佳利益与摩根士丹利客户或交易对手的利益可能存在冲突。

在根据美国破产法第11章或其他司法管辖区的类似法律申请保护之前或之后，摩根士丹利就公司的财务重组向债权人或债务人公司 提供咨询，因此投资顾问在代表基金进行此类重组投资方面的灵活性可能受到限制。

摩根士丹利可以为投资组合公司的竞争对手以及私募股权和/或私人信贷基金提供投资银行服务；此类活动可能会使摩根士丹利与基金的投资产生利益冲突，也可能导致投资银行资源分配给投资组合公司的冲突 。

在适用法律允许的范围内，摩根士丹利可向基金所投资的公司提供广泛的金融服务，包括战略和财务咨询服务、临时收购融资和其他借贷和承销或配售证券，通常将向摩根士丹利支付此类服务的费用( 可能包括权证或其他证券)。摩根士丹利不会与基金分享其收到的任何上述利息、费用和其他 赔偿(为免生疑问，包括投资顾问收到的金额)，任何应付的咨询费也不会因此而减少。

摩根士丹利可受聘担任与出售该公司或其附属公司或分公司有关的 公司的财务顾问，可通过其合并及收购活动代表业务的潜在买家，并可提供与该等交易相关的贷款及其他相关融资服务。 摩根士丹利就该等活动的补偿通常基于已实现的对价，并通常在交易完成时有相当程度的变动 。在这些情况下，基金可能被禁止参与与 的交易，或与正在出售的公司有关的交易，或参与任何与合并或收购有关的融资活动。

摩根士丹利参与或参与上述投资银行业务和其他商业活动(或更广泛的金融市场)可能会限制或以其他方式限制基金本来可以获得的投资机会。例如，发行人可以雇用和补偿摩根士丹利提供承销、财务咨询、配售代理、经纪服务或其他服务，并且由于适用的法律和法规施加的限制，基金可能被禁止买卖这些发行人发行的证券或参与相关的 交易或从事此类投资的能力受到限制。

摩根士丹利的营销活动。摩根士丹利从事承销、辛迪加、经纪、管理、服务、安排及就基金可能投资的各种证券及其他投资的分销提供意见的业务。 基金可投资于摩根士丹利担任承销商、配售代理、辛迪加、经纪、行政代理、服务商、顾问、安排者或结构代理的交易，并从该等产品或证券的保荐人收取费用或其他补偿。摩根士丹利以此身份赚取的任何费用 不会与投资顾问或基金分享。在这些交易中，除了收取费用或其他赔偿外，还存在某些利益冲突。此外，摩根士丹利的客户之一对基金投资的证券发行人的利益可能会与投资顾问或基金的最大利益背道而驰。 在进行上述活动时，摩根士丹利将代表其他客户行事，没有义务为投资顾问或基金的最大利益行事。

客户端 关系。摩根士丹利与大量的公司、机构和个人有现有的和潜在的关系。摩根士丹利在为客户提供服务时，一方面可能面临向客户推荐或为其进行的活动的利益冲突，另一方面可能与基金及其股东或基金投资的实体 面临利益冲突。此外，在决定是否向基金提供某些投资机会时，这些客户关系可能存在利益冲突 。

摩根士丹利作为委托人或向其他客户提供咨询和其他服务时，可以从事或推荐与基金投资顾问代表基金从事或推荐的活动相冲突或不同的活动。

主体 投资。在适用法律允许的范围内，基金的利益可能与摩根士丹利及其关联公司的一个或多个普通账户或摩根士丹利或其关联公司管理的账户的利益发生冲突。 这可能是因为这些账户持有许多发行人的公共和私人债务和股权证券，这些发行人可能是或成为投资组合公司，或者可能从这些发行人手中收购投资组合公司。

与关联投资账户投资组合公司的交易 。基金可投资的公司可能是投资组合公司或附属投资账户的投资组合投资的其他实体的协议、交易或其他安排的交易对手或参与者(例如，基金投资的公司可以保留附属投资账户投资的公司以提供服务或从该公司获得资产，反之亦然)。其中某些协议、交易和安排涉及摩根士丹利或其关联公司的费用、服务付款、回扣和/或其他福利。例如，投资组合 实体可以(包括在摩根士丹利的鼓励下)签订有关集团采购和/或供应商折扣的协议。 摩根士丹利及其关联公司也可以参与这些协议，并可能因投资组合实体的参与而实现更好的定价或折扣。在适用法律允许的范围内，其中某些协议可能规定向关联投资账户的投资组合实体支付佣金 或类似的付款和/或折扣或回扣，此类支付 或折扣或回扣也可以直接支付给摩根士丹利或其关联公司。根据这些安排，特定的投资组合公司或其他实体可能比其他参与者受益更大，而拥有该实体权益的基金、投资工具和账户(其中可能包括也可能不包括基金)将从这些安排中获得比 伊顿·万斯基金更大的相对好处, 不拥有其中权益的投资工具或账户。关联投资账户的投资组合公司收到的与上述相关的费用和补偿不会与基金分享，也不会抵消应付的咨询费。

投资 其他基金的投资组合。在适用法律允许的范围内，当基金投资于某些公司或其他实体时，与投资顾问有关的其他基金可能已经或可能正在投资于这些公司或 其他实体。已经或可能由投资顾问管理的其他基金可以投资于基金已投资的公司或其他实体。在这种情况下，基金和这类其他基金可能存在利益冲突(例如，关于条款、退出战略和相关事项，包括行使各自投资的补救办法)。如果基金持有的权益与其他基金持有的权益不同(或优先于这些基金持有的权益)，投资顾问可能会被要求在其他基金持有的权益与基金持有的权益发生冲突时作出选择。

费用分配 。可归因于基金和一个或多个其他关联投资账户的费用 (包括与基金和此类其他关联投资账户有重叠投资的发行人有关的费用)。在这些实体之间分配这类费用会引起潜在的利益冲突。投资顾问及其联营公司拟 按比例或以投资顾问认为公平和公平的其他方式，或以适用法律可能要求的其他方式，在基金及任何其他关联投资账户之间分配该等共同开支。

临时 投资。为了更有效地投资基金持有的短期现金余额，投资顾问可以在隔夜“扫荡”的基础上将这些余额投资于一个或多个货币市场基金或其他短期工具的股票。预计 这些货币市场基金或其他短期投资工具的投资顾问可以是适用法律允许的范围内的投资顾问(或附属公司)，包括1940年法案下的第12d1-1条。为此目的，本基金可投资于Eaton Vance现金储备基金，即Eaton Vance管理的附属投资公司LLC(现金储备基金)。Eaton Vance目前未收到向现金储备基金提供咨询服务的费用。

与附属公司的交易 。投资顾问及任何投资子顾问可向承销商或配售代理购买证券，而摩根士丹利联营公司为银团或卖家集团的成员，联营公司可能会透过收取费用或其他方式从购买中获益。投资顾问或任何投资子顾问都不会代表基金从作为辛迪加或销售集团经理的关联公司购买证券 。投资顾问 代表基金从作为配售代理的关联公司购买的产品必须符合适用法律的要求。此外，摩根士丹利 在使用摩根士丹利所属的服务提供商时，可能会面临利益冲突，因为摩根士丹利在使用时会获得更大的 总体费用。

潜在冲突的常规 流程。上述所有交易都涉及投资顾问、投资顾问的相关人员和/或其客户之间潜在的利益冲突。Advisers Act、1940 Act和ERISA规定了某些要求，旨在降低投资顾问与其客户之间发生利益冲突的可能性。在某些 情况下，交易可在满足某些条件的情况下被允许。某些其他交易可能会被禁止。此外，投资顾问制定了旨在防止利益冲突发生的政策和程序，并在发生利益冲突时确保以符合其对客户的受托责任的方式并根据适用法律为客户进行交易。投资顾问力求确保适当地解决潜在或实际的利益冲突，同时考虑到客户的最大利益。

以引用方式成立为法团

本SAI是提交给美国证券交易委员会的注册声明的一部分。 基金被允许通过引用合并提交给美国证券交易委员会的信息，这意味着基金可以通过向您推荐这些文件来向您披露 重要信息。通过引用并入的信息被视为 本SAI的一部分，基金组织向美国证券交易委员会提交的以后的信息将自动更新和取代此信息。

下列文件以及随后根据1940年法案下的规则30(B)(2)和交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条在发行终止前向美国证券交易委员会提交的任何报告和其他文件将通过引用纳入本SAI，并自此类报告和文件提交之日起被视为本SAI的一部分：

应书面或口头请求，基金将免费向收到本SAI的每个人(包括任何受益所有人)提供一份任何和所有文件的副本，或通过引用将其纳入本SAI、招股说明书或随附的招股说明书附录。您应该通过拨打(800)262-1122直接请求 文档。

基金在http://www.eatonvance.com.上免费提供招股说明书、会计准则和基金的年度和半年度报告。您也可以在 美国证券交易委员会网站(http://www.sec.gov))或支付复印费后，通过以下电子方式获取本标准说明书、招股说明书、通过参考纳入的其他 文件以及基金以电子方式存档的其他信息：Public Info@sec.gov。基金网站所载或可通过基金网站获取的信息不属于本SAI、招股说明书或随附的招股说明书补编。

财务报表

基金截至2021年10月31日的财政年度的经审计财务报表和独立注册会计师事务所的报告参考基金于2021年12月23日提交给美国证券交易委员会(注册号：0001193125-21-365944)的最新年度报告 ，采用符合1940年法案规则30b2-1的N-CSR表格。

附录A

评级

此处显示的评级被认为是本SAI发布之日上市证券的最新评级 。评级通常在证券发行时给予。虽然评级机构可能会不时修订此类评级，但它们不承担这样做的义务，而且所显示的评级不一定代表将在特定日期给予这些证券的评级。

穆迪投资者服务公司(“穆迪”)

穆迪全球长期和短期评级 评级是对非金融企业、金融机构、结构性融资工具、项目融资工具和公共部门实体发行的金融债务的相对信用风险的前瞻性意见。长期评级被分配给发行人 或原始期限为一年或更长的债务，反映了合同金融债务违约或减值的可能性，以及在违约或减值事件中遭受的预期财务损失。短期评级被赋予原始期限为13个月或以下的债务，反映了合同金融债务违约或减值的可能性 以及在违约或减值事件中遭受的预期财务损失。

全球长期评级量表

AAA： 评级为AAA的债务被判定为质量最高，信用风险水平最低。

AA： 评级为AA的债务被判定为高质量，信用风险非常低。

答： 评级为A的债务被视为中上级，信用风险较低。

BAA： 评级为BAA的债务被判定为中等级别，信用风险中等，因此可能具有某些投机性特征

BA： 评级为BA的债务被判定为投机性的，并受到重大信用风险的影响。

B： 评级为B的债务被认为是投机性的，具有很高的信用风险。

CAA： 评级为CAA的债务被判定为信用状况较差的投机性债务，并面临非常高的信用风险。

CA： 评级为Ca的债券具有高度投机性，很可能违约或非常接近违约，并有可能收回本金和 利息。

C： 评级为C的债务是评级最低的，通常是违约的，收回本金或利息的可能性很小。

注： 穆迪将数字修饰符1、2和3附加到从AA到CAA的每个通用评级分类。修饰符1表示债务处于其通用评级类别的较高端；修饰符2表示中端评级；修饰符 3表示该通用评级类别的较低端排名。

全球短期评级标准

穆迪的短期评级是对发行人履行短期财务义务能力的看法 。评级可分配给发行人、短期计划或个别短期债务工具。 此类债务的原始期限通常不超过13个月，除非明确说明。

P-1： 评级为Prime-1的发行人(或支持机构)具有更强的偿还短期债务的能力。

P-2： 评级为Prime-2的发行人(或支持机构)具有很强的偿还短期债务的能力。

P-3：评级为Prime-3的发行人(或支持机构)具有可接受的偿还短期债务的能力。

NP： 评级为非Prime的发行人(或支持机构)不属于任何Prime评级类别。

发行人评级

发行人评级是对实体履行优先无担保债务和类似债务的能力的意见。因此，发行人评级纳入了预计将适用于所有当前和未来发行的优先无担保金融债务和合同的任何外部支持，例如因担保所有 优先无担保金融债务和合同而产生的显性支持，和/或对接受联合违约分析的发行人(例如银行 和与政府相关的发行人)的隐性支持。发行人评级不包括仅适用于特定 (但不适用于所有)优先无担保金融债务和合同的支持安排，如担保。

美国市政短期债务评级和需求债务评级

短期债务评级

全球短期‘优质’评级适用于美国市政当局和非营利组织发行的商业票据。这些商业票据计划可以由外部信用证或流动性工具支持，也可以由发行人的自我流动性支持。

对于其他短期市政债券，穆迪使用另外两个短期评级等级中的一个，市政投资等级(MIG)和可变市政投资等级(VMIG)，如下所述 。

MIG额度用于美国市政现金流票据、债券预期票据和某些其他短期债务，这些债务通常在三年或更短时间内到期。在某些情况下，MIG级别 用于期限最长为五年的债券预期票据。

MIG 1 此称号表示卓越的信用质量。成熟的现金流、高度可靠的流动性支持或广泛的再融资市场准入提供了出色的保护。

MIG 2 这一称号表示良好的信用质量。保护的边际是充足的，尽管没有前一组那么大。

MIG 3 此名称表示可接受的信用质量。流动性和现金流保护可能很窄，再融资的市场准入可能不那么成熟 。

SG 此名称表示投机级信用质量。这类债务工具可能缺乏足够的保护余地。

按需义务评级

在可变利率按需付款义务(VRDO)的情况下，分配两个组成部分的评级 。其组成部分是长期评级和短期需求义务评级。长期评级针对的是发行人满足预定本金和利息支付的能力。短期即期债务评级涉及发行人或流动性提供者 与VRDO的按需购买功能(“Demand Feature”) 相关的付款能力。短期需求债务评级采用VMIG评级。具有流动性支持的VMIG评级使用支持提供商的短期交易对手风险评估作为输入，或者在没有第三方流动性支持的情况下使用标的债务人的长期评级 。具有有条件流动性支持的VMIG需求债务评级的过渡不同于 Prime等级的过渡，以反映如果发行人的长期评级降至投资 级以下，外部流动性支持将终止的风险。

VMIG 1： 此称号表示卓越的信用质量。流动性提供者卓越的短期信用实力，以及确保按需及时支付购买价格的结构和法律保护，提供了出色的保护。

VMIG 2： 此称号表示良好的信用质量。流动性提供者强大的短期信用实力，以及确保按需及时支付购买价格的结构和法律保护，提供了良好的保护。

VMIG 3： 此名称表示可接受的信用质量。流动资金提供者令人满意的短期信贷实力，以及确保按需及时支付购买价格的结构和法律保护，提供了足够的保护。

SG： 这个名称指的是投机级信用质量。在此类别中评级的需求功能可能会得到流动性提供商的支持，该提供商没有足够强大的短期评级或可能缺乏确保按需及时支付购买价格所需的结构或法律保护 。

标普全球评级(S&P)

发布信用评级定义

标普发行的信用评级是关于债务人关于特定金融义务、特定类别金融义务或特定金融计划(包括中期票据计划和商业票据计划的评级)的信用评级的前瞻性意见。它考虑了担保人、保险人或其他形式的信用增级对债务的信誉，并考虑了债务计价的货币 。该意见反映了标普对债务人履行到期财务承诺的能力和意愿的看法，并可能评估抵押品担保和从属关系等条款，这些条款可能会在违约情况下影响最终付款 。

发行信用评级可以是长期的，也可以是短期的。短期 发行的信用评级通常被分配给在相关市场上被视为短期的债务。短期发行信用评级也被用来表明债务人在长期债务方面的信誉。中期 票据被赋予长期评级。

长期发行信用评级：

发行信用评级在不同程度上基于标普对以下考虑因素的分析：

·付款的可能性 以及债务人根据债务条款履行其对债务的财政承诺的意愿；

·财政义务的性质和规定，以及对其作出的承诺；以及

·在发生破产、重组或根据破产法和其他影响债权人权利的法律作出的其他安排的情况下，由财务义务提供的保护及其相对地位。

发行评级是对违约风险的评估，但可能包含对违约情况下的相对资历或最终回收情况的评估。如上文所述，次级债务的评级通常低于优先债务，以反映破产中较低的优先级。(当实体既有优先债务又有次级债务、有担保债务和无担保债务、或经营公司债务和控股公司债务时，这种区分可能适用。)

AAA： 评级为‘AAA’的债务具有标普给予的最高评级。债务人履行其对该债务的财务承诺的能力非常强。

AA： 评级为AA的债务与评级最高的债务人只有很小的不同。债务人履行其对债务的财政承诺的能力非常强。

答： 评级为A的债务比评级较高类别的债务更容易受到环境和经济状况变化的不利影响 。但是，债务人履行其债务财务承诺的能力仍然很强。

Bbb： 评级为‘bbb’的债务具有足够的保护参数。然而，不利的经济条件或不断变化的情况 更有可能削弱债务人履行其债务财务承诺的能力。

BB、B、CCC、CC和C

评级为‘BB’、‘B’、‘CCC’、 ‘CC’和‘C’的债务被视为具有重大投机特征。‘BB’表示投机程度最低，‘C’表示最高。虽然这种义务可能具有一些质量和保护特点，但这些可能会被巨大的不确定性或在不利条件下的重大风险所盖过。

BB： 与其他投机性债券相比，评级为BB的债券不太容易受到无法偿还的影响。然而，它面临着持续的重大不确定性或面临不利的商业、财务或经济状况，这可能导致债务人的能力不足， 无法履行其对债务的财务承诺。

B： 评级为B的债务比评级为BB的债务更容易无法偿付，但债务人目前 有能力履行其对该债务的财务承诺。不利的商业、金融或经济状况可能会损害债务人履行其对债务的财务承诺的能力或意愿。

Ccc： 评级为‘ccc’的债务目前很容易无法偿付，这取决于债务人履行其对该债务的财务承诺的有利的商业、财务和经济条件。在商业、财务或经济状况不利的情况下，债务人不太可能有能力履行其对债务的财务承诺。

Cc： 评级为“cc”的债务目前极易遭到拒付。当违约尚未发生时，就使用CC评级，但标普预计违约几乎是必然的，而不考虑预期的违约时间。

C： 评级为C的债务目前极易无法偿付，与评级较高的债务相比，该债务预计具有较低的相对优先级 或较低的最终回收率。

D： 评级为D的债务是违约或违反推定的承诺。对于非混合资本工具，当债务的付款没有在到期日支付时，使用D类评级 ，除非标普认为此类付款将在没有规定宽限期的情况下在五个 工作日内支付，或在规定宽限期或30个日历日中较早的一个宽限期内支付。在提交破产申请或采取类似行动时，以及债务违约几乎是确定的情况下，也将使用D评级 ，例如，由于自动暂停条款。如果债务受到不良交换要约的约束，则其评级将下调至‘D’。

Nr： 这表示尚未分配或不再分配评级。

加号(+) 或减号(-)：可以通过添加加号(+)或减号 (-)来修改评级从‘AA’到‘CCC’，以显示在主要评级类别中的相对地位。

短期发行信用评级

A-1： 评级为A-1的短期债务被标普评为最高评级。债务人履行其对该债务的财务承诺的能力很强。在这一类别中，某些义务用加号(+)表示。这 表明债务人履行其对债务的财政承诺的能力极强。

A-2： 评级为A-2的短期债务比评级较高类别的债务更容易受到环境和经济条件变化的不利影响。但是，债务人履行其对债务的财政承诺的能力令人满意。

A-3： 评级为‘A-3’的短期债务具有足够的保护参数。然而，不利的经济条件或不断变化的环境更有可能削弱债务人履行其对债务的财务承诺的能力。

B： 评级为B的短期债务被视为脆弱的，具有显著的投机性特征。债务人目前 有能力履行其财务承诺；但它面临着持续存在的重大不确定性，这些不确定性可能导致债务人履行其财务承诺的能力不足。

C： 评级为‘C’的短期债务目前很容易无法偿付，并取决于债务人履行其债务财务承诺的有利业务、财务和经济条件。

D： 评级为D的短期债务是违约或违反推定承诺。对于非混合资本工具，当债务的付款没有在到期日支付时，使用D评级 类别，除非标普认为此类付款将在任何规定的宽限期内进行 。然而，任何超过五个工作日的规定宽限期将被视为五个工作日。 在提交破产申请或采取类似行动时，以及在债务违约几乎是肯定的情况下，也将使用D评级。 例如，由于自动停职条款。如果债务的评级受到 不良交换要约的影响，则将其评级下调至D。

发行人信用评级定义

标普的发行人信用评级是对债务人整体资信的前瞻性意见。本意见侧重于债务人履行到期财务承诺的能力和意愿 。它不适用于任何具体的金融债务，因为它没有考虑到债务的性质和规定、其在破产或清算中的地位、法定优先权或债务的合法性和可执行性。

主权信用评级是发行人信用评级的一种形式。

发行人的信用评级可以是长期的，也可以是短期的。

长期发行人信用评级

AAA： 评级为AAA的债务人具有极强的履行其财务承诺的能力。‘AAA’是标普给予的最高信用评级 。

AA： 评级为‘AA’的债务人有很强的能力履行其财务承诺。它与评级最高的义务人 只有很小的区别。

答： 评级为A的债务人有很强的能力履行其财务承诺，但比评级较高类别的债务人更容易受到环境和经济状况变化的不利影响。

Bbb： 评级为‘bbb’的债务人有足够的能力履行其财务承诺。然而，不利的经济条件或不断变化的环境更有可能削弱债务人履行其财务承诺的能力。

BB、B、CCC和CC

评级为‘BB’、‘B’、‘CCC’、 和‘CC’的债务人被视为具有显著的投机特征。‘BB’表示投机程度最低 ，‘CC’表示最高。虽然这类义务人可能具有一些质量和保护特征，但这些特征可能会被巨大的不确定性或主要暴露在不利条件下的影响所盖过。

Bb： 与其他评级较低的义务人相比，债务人bb在短期内较不容易受到冲击。然而，它面临着持续存在的重大不确定性，并面临不利的商业、财务或经济状况，这可能导致债务人履行其财务承诺的能力不足。

B： 评级为‘B’的债务人比评级为‘BB’的债务人更脆弱，但债务人目前有能力 履行其财务承诺。不利的商业、财务或经济状况可能会削弱债务人履行其财务承诺的能力或意愿。

CCC： 评级为‘CCC’的债务人目前是脆弱的，需要依赖有利的商业、金融和经济条件来履行其财务承诺 。

Cc： 评级为‘cc’的义务人目前极易受到攻击。当违约尚未发生时，就会使用CC评级，但标准普尔 预计违约几乎是必然的，而不考虑预期的违约时间。

SD和D：如果标普认为其一项或多项财务义务(无论是长期或 短期，包括评级和未评级的财务义务，但不包括根据条款归类为监管资本或不付款的混合工具)存在违约，债务人的评级为 ‘SD’(选择性违约)或‘D’。当标普认为违约将是一般违约，且债务人将无法在到期时偿还全部或基本上所有债务时，评级为D。当标普认为债务人选择性地在某一特定问题或债务类别上违约，但它将继续及时履行其他问题或债务类别的付款义务时，标普就会给予“SD”评级。如果债务人正在进行不良的交换要约，则其评级将被下调至“D”或“SD”。

Nr： 表示尚未分配或不再分配评级。

加号(+) 或减号(-)：可以通过添加加号(+)或减号 (-)来修改评级从‘AA’到‘CCC’，以显示在主要评级类别中的相对地位。

短期发行人信用评级

A-1： 评级为A-1的债务人具有很强的履行其财务承诺的能力。它被标普评为最高类别。 在该类别中，某些义务人用加号(+)表示。这表明债务人履行其财政承诺的能力极强。

A-2： 评级为‘A-2’的债务人具有令人满意的履行其财务承诺的能力。然而，与最高评级类别的义务人相比，它更容易受到环境和经济条件变化的不利影响。

A-3： 评级为A-3的债务人有足够的能力履行其财务义务。然而，不利的经济条件或不断变化的环境更有可能削弱债务人履行其财务承诺的能力。

B： 评级为B的债务人被认为是脆弱的，具有显著的投机特征。债务人目前有能力履行其财务承诺；然而，它面临着持续存在的重大不确定性，这些不确定性可能导致债务人 履行其财务承诺的能力不足。

C： 评级为C的义务人目前很容易受到无法付款的影响，这将导致发行人评级为‘SD’或‘D’，并取决于其履行其财务承诺的有利的商业、财务和经济条件。

SD和D： 如果标普认为债务人的一项或多项财务义务存在违约，债务人的评级为‘SD’(选择性违约)或‘D’。 无论是长期还是短期债务，包括评级和未评级债务，但不包括被归类为监管资本的混合工具 或根据期限不付款。债务人被视为违约，除非标普认为此类款项将在任何规定的宽限期内支付。然而，任何规定的宽限期超过五个工作日将被视为五个工作日。当标普认为违约将是一般违约，且债务人将无法在到期时偿还全部或基本上所有债务时，评级为D。当标普认为债务人选择性地在特定问题或债务类别上违约(不包括被归类为监管资本的混合工具)，但它将继续及时履行其他问题或债务类别的支付义务时，标普将给予“SD”评级。如果债务人正在进行不良交换要约，则其评级将被下调至‘D’或‘SD’。

Nr：表示 尚未分配或不再分配评级。

市政短期票据评级

短期 票据：标普美国市政票据评级反映了标普对票据特有的流动性因素和市场准入风险的看法 。三年或更短时间内到期的债券可能会获得债券评级。原始期限超过三年的票据最有可能获得长期债务评级。在确定分配哪种类型的评级(如果有的话)时，标普的分析 将审查以下考虑因素：摊销时间表--最终到期日相对于其他期限越长，被视为票据的可能性就越大；以及付款来源--发行的债券越依赖市场进行再融资，就越有可能被视为票据。

市政短期票据评级符号如下：

SP-1： 还本付息能力强。被认定具有很强偿债能力的债券将被授予加号 (+)。

SP-2： 支付本金和利息的能力令人满意，但在票据期限内易受不利的金融和经济变化的影响。

SP-3： 支付本金和利息的投机能力。

D：当 到期时未能支付票据，完成不良交换要约，或提交破产申请或采取类似行动，且债务违约 实际上是确定的，例如由于自动暂缓条款，则转让D。

惠誉评级

长期信用评级

发行人默认评级

AAA：最高信用质量 。“AAA”评级代表对违约风险的最低预期。只有在 支付财务承诺的能力特别强的情况下，才会分配这些资金。产能极不可能受到可预见的 事件的不利影响。

AA：信用质量非常高。“aa”评级表示对违约风险非常低的预期。它们表明有很强的支付财务承诺的能力。这种能力不太容易受到可预见事件的影响。

答：高信用 质量。‘A’评级表示对低违约风险的预期。财政承诺的支付能力 被认为很强。然而，与评级更高的情况相比，这种能力可能更容易受到环境或经济状况变化的影响。

BBB：信用质量好 。BBB评级表明，对违约风险的预期目前较低。财务承诺的支付能力被认为是足够的，但不利的商业或经济状况更有可能损害这一能力。

Bb：投机性。 ‘br’评级表明违约风险的脆弱性增加，特别是在商业或经济状况随着时间的推移发生不利变化的情况下；然而，存在支持履行财务承诺的商业或财务灵活性。

B：投机性很强。B‘评级表明存在重大违约风险，但安全边际仍然有限。财政承诺目前正在兑现；然而，继续付款的能力很容易受到商业和经济环境恶化的影响。

CCC：相当大的信用风险。违约是一种真实的可能性。

抄送：信用风险水平非常高。某种违约似乎是有可能的。

C：接近违约。 违约或类似违约的流程已经开始，或者发行人处于停滞状态，或者对于关闭的融资工具，支付能力受到了不可挽回的 损害。表明发行人获得C类评级的条件包括：

·发行人在 未支付重大财务债务后进入宽限期或治疗期；

·发行人在一项重大金融债务发生付款违约后，签订了一项临时谈判豁免或 暂停协议；

·发行人或其代理人正式宣布不良债务交换 ；

·一种封闭式融资工具，其支付能力受到不可挽回的损害，因此预计在交易期间不会全额支付利息和/或本金，但不会立即违约 。

RD：受限 默认。‘RD’评级表明，在惠誉看来，发行人经历了：

·债券、贷款或其他重大金融债务的无担保付款违约或不良债务交换，但

·尚未进入破产申请、管理、接管、清算或其他正式清盘程序，以及

·没有以其他方式停止运营。

这将包括：

·对 债务的特定类别或货币的选择性付款违约；

·在银行贷款、资本市场担保或其他重大金融债务发生付款违约后，任何适用的宽限期、治理期或违约忍耐期尚未终止；

·对一项或多项重大金融债务的付款违约延长多项宽限期，串联或并行；正常履行不良债务 交换一项或多项重大金融债务。

D：违约。 ‘D’评级表示，在惠誉看来，发行人已进入破产申请、破产管理、接管、清算或其他正式清盘程序，或以其他方式停止业务。

·违约评级不会被预期分配给实体或其债务；在这种情况下，包含延期特征或宽限期的票据的不付款通常不会被视为违约，直到延期或宽限期到期，除非违约是由破产或其他类似情况或不良债务交换造成的。

·在所有情况下，违约评级的分配反映了该机构对最合适评级类别的意见，与其评级范围的其余部分一致，并可能与发行人财务义务或当地商业惯例条款下的违约定义 不同。

长期评级须知：

可以将修饰语“+”或“-”附加到评级后，以表示主要评级类别中的相对状态。此类后缀不会添加到‘AAA’长期IDR 类别，或添加到‘B’以下的长期IDR类别。

分配给发行人和债务的短期信用评级

短期发行人或债务评级在所有情况下都基于被评级实体的短期违约脆弱性，并与根据管理相关债务的文件 履行财务义务的能力有关。根据市场惯例，短期评级被分配给初始到期日被视为“短期”的债务。通常，这意味着公司、主权和结构性债务最多13个月，而美国公共金融市场债务最多36个月。

F1：最高的 短期信用质量。表示及时支付财务承诺的最强内在能力； 可能有附加的“+”，以表示任何异常强大的信用功能。

F2：短期信用质量好 良好的内在能力，能够及时支付财务承诺。

F3：短期信用质量一般。及时支付财政承诺的内在能力是足够的。

B：投机性的 短期信贷质量。及时支付财务承诺的能力最低，加上更容易受到金融和经济状况近期不利变化的影响。

C：短期违约风险高 。违约是一种真实的可能性。

RD：受限 默认。指实体已拖欠一项或多项财务承诺，但仍继续履行 其他财务义务。通常仅适用于实体评级。

D： 表示实体的广泛违约事件，或短期债务的违约。

保险财务实力评级说明

穆迪投资者服务公司保险财务实力评级

穆迪保险财务实力评级是对保险公司按时偿还优先投保人索赔和义务的能力的意见，也反映了在违约事件中遭受的预期财务损失。

标普保险公司财务实力评级

标普保险公司财务实力评级是关于保险组织根据其保单和合同根据其条款进行支付的能力而对其财务安全特征的前瞻性意见 。保险公司的财务实力评级也被分配给健康维护组织和类似的健康计划，根据其保单和合同根据其条款支付的能力。

本意见并非针对任何特定保单或合同，也不涉及特定保单或合同是否适合特定目的或购买者。此外，该意见 没有考虑免赔额、退保或取消处罚、付款的及时性，也没有考虑使用欺诈等抗辩手段来拒绝索赔的可能性。

保险公司财务实力评级不是指组织履行非保单(即债务)义务的能力。对保险公司发行的债务或完全 或部分由保险单、合同或担保支持的债务的评级分配与保险公司财务实力评级的确定是一个独立的过程，它遵循与分配发行信用评级所用的程序一致的程序。保险公司财务实力评级不是建议购买或终止保险公司出具的任何保单或合同。

长期保险公司财务实力评级

类别定义

AAA级

评级为‘AAA’的保险公司具有极强的财务安全特征。 ‘AAA’是标普给予的最高保险公司财务实力评级。

AA型

评级为‘AA’的保险公司具有非常强的财务安全特征， 与评级较高的保险公司仅略有不同。

A

评级为A的保险公司具有很强的财务安全特征，但比评级较高的保险公司更有可能受到不利业务状况的影响。

BBB

评级为‘BBB’的保险公司具有良好的财务安全特征，但比评级较高的保险公司更有可能受到不利业务状况的影响。

BB、B、CCC和CC

评级为‘BB’或更低的保险公司被视为具有可能超过其优势的脆弱特征 。‘BB’表示该范围内的最小漏洞程度，‘CC’表示最高漏洞程度。

BB

评级为‘BB’的保险公司具有边际财务安全特征。 存在积极属性，但不利的业务状况可能导致履行财务承诺的能力不足。

B

评级为B的保险公司的财务安全特征较弱。不利的业务状况可能会削弱其履行财务承诺的能力。

CCC

评级为‘CCC’的保险公司具有非常弱的财务安全特征， 并且依赖于有利的业务条件来履行财务承诺。

抄送

评级为“CC”的保险公司具有极弱的财务安全特征 ，很可能无法履行其部分财务承诺。

SD或D

评级为‘SD’(选择性违约)或‘D’的保险公司在其一项或多项保单义务上违约。在提交破产申请或采取类似行动时，如果保单义务的偿付面临风险，也将使用D评级。当标普认为违约将是一般违约，并且债务人将无法按照保单条款全额支付其几乎所有债务时，评级为D。 当标普认为保险公司选择性地在特定类别的保单上违约，但它将 继续履行其他类别债务的支付义务时，评级为‘SD’。选择性违约包括完成不良 交换报价。因缺乏保险或其他法律允许的抗辩而拒绝索赔不被视为默认。

Nr：表示评级已 未分配或不再分配。

加号(+) 或减号(-)：可以通过添加加号(+)或减号 (-)来修改评级从‘AA’到‘CCC’，以显示在主要评级类别中的相对地位。

惠誉保险公司财务实力评级

保险商财务实力(IFS)评级提供对保险组织财务实力的评估。IFS评级分配给保险公司的投保人义务，包括 承担的再保险义务和合同持有人义务，如担保投资合同。IFS评级既反映了保险公司及时履行这些义务的能力，也反映了在保险公司因保险公司故障或某种形式的监管干预而停止支付或支付中断的情况下，索赔人收到的预期赔偿。 在IFS评级的背景下，付款的及时性被考虑到合同和/或保单条款，但也认识到了 保险行业常见情况(包括索赔审查、欺诈调查和保险纠纷)造成合理延误的可能性。

IFS评级不包括投保人在独立账户、单位挂钩产品或独立基金中居住的义务，投保人为此承担投资或其他风险。然而，就此类义务向投保人提供的任何担保都包括在综合金融服务评级中。

预期回收是基于保险机构对保险公司资产是否足以为投保人义务提供资金的评估，在支付已停止或中断的情况下。因此， 预期回收不包括从任何政府担保担保或投保人保护基金获得的回收的影响。 预期回收也不包括担保或担保的影响，例如信用证或托管资产，以支持 选定的再保险义务。

IFS评级可分配给 任何保险部门的保险和再保险公司，包括人寿和年金、非人寿保险、财产/意外伤害、健康、抵押、财务担保、剩余价值和产权保险部门，以及管理的保健公司，如健康维护组织。

该机构对长期或短期债务发行的国际信用评级和国家信用评级使用了与该机构相同的符号。然而，与评级相关联的定义反映了保险业环境中IFS评级的独特 方面。

由于保险公司破产或倒闭或某种形式的监管干预而发生支付中断的债务，在长期 国际金融服务评级标准(国际和国家)上一般将被评级在B和C之间。在相同情况下分配的国际短期综合财务报告评级将与保险公司的国际长期综合财务报告系统评级保持一致。

附录B

伊顿·万斯基金

代理投票政策和程序

I.  概述

伊顿·万斯基金的董事会(“董事会”)¹已确定采用这些书面代理投票政策和程序(“政策”)符合基金股东的利益。对于本政策的 目的：

II.  委派代理投票责任

董事会特此委托顾问负责表决本政策所述的基金委托书。在这方面，顾问须向董事会提供一份其代表投票政策及程序(“顾问程序”)的副本，而所有基金代表将按照顾问程序进行投票，条件是如将投票予基金的代表出现重大利益冲突(如下文第IV节所述)，顾问应遵循下文第IV节所述投票该代表的程序。

顾问必须按下文第五节规定的方式，向顾问报告任何实质性的变更，并向审计委员会报告程序。此外，审计委员会将每年审查顾问程序。

  委派代理投票披露责任

根据经修订的1940年《投资公司法》(“1940年法案”)颁布的规则30b1-4，基金必须在每年8月31日之前提交N-PX表格。在表格 N-PX中，基金除其他事项外，必须披露与基金组合投资有关的代理人的信息、基金(或其顾问)是否投票表决与基金持有的证券有关的代理人以及如何就此事投票，以及 是否对管理层投了赞成票或反对票。

为方便提交基金的表格N-PX：

四、  的利益冲突

联委会期望顾问作为其管理的基金的受托人，将基金及其股东的利益置于顾问的利益之上。当被要求为基金投票委托书时，顾问 可能与请求委托书的发行人有重大业务关系，这可能会导致顾问的潜在重大利益冲突。²倘若出现该等重大利益冲突，顾问在其知悉或理应知悉该重大利益冲突的范围内，将不会投票表决与导致该重大利益冲突的公司有关的任何委托书，直至其就该重大冲突通知适当的董事会或董事会指定的任何委员会、小组委员会或独立受托人小组(只要该 委员会、小组委员会或小组包含至少两名或以上独立受托人)(“董事会成员”)并与其进行 磋商。³为方便与董事会成员进行沟通，顾问需要向基金首席法律干事提供上述通知，然后首席法律干事将通知董事会成员并协助与董事会成员进行磋商。

一旦董事会成员收到实质性冲突的通知：

如果董事会成员无法开会且未能投票委托书将对所涉基金产生重大不利影响，顾问将有权投票表决该委托书，前提是顾问应在实际可行的情况下尽快向董事会主席和董事会下次会议披露存在重大冲突。董事会成员就基金代表投票作出的任何决定应被视为关于全体董事会对代表投票的诚意决定。

V.  报告和审查

管理人应提供代表基金提交的每份表格N-PX的副本，以供董事会应董事会的要求进行审查。管理人(由基金顾问提供意见)还应提供联委会合理要求的关于基金代理投票记录的任何报告。

顾问应在切实可行的情况下尽快向董事会报告顾问程序的任何重大变化，董事会将每年审查顾问程序。

顾问还应在实施此类更改之前向基金首席法律干事报告顾问程序的任何重大变化，以使管理人能够有效协调基金关于顾问程序的披露。

在委员会要求的范围内，政策和顾问程序应附在基金登记说明中的补充资料说明之后。

附录C

伊顿·万斯管理公司

波士顿管理与研究

伊顿·万斯·瓦特罗克顾问

伊顿万斯管理(国际)有限公司

伊顿万斯环球顾问有限公司

伊顿万斯顾问国际有限公司。

代理投票政策和程序

一.导言

Eaton Vance Management、Boston Management and Research、Eaton Vak Advisors、Eaton Vance Management(International)Limited、Eaton Vance Global Advisors Limited和Eaton Vance Advisers International Ltd.(各自均为“顾问”，统称为“顾问”)均已根据其受托责任以及在适用的范围内根据经修订的1940年《投资顾问法案》第206(4)-6条(在适用范围内)各自采纳并实施政策和程序，以确保委托书的投票符合客户的最佳利益。顾问对其客户的代理人投票的权力是通过他们的咨询合同或类似文件确定的。这些代理政策和程序旨在反映适用于在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册的投资顾问的当前要求。这些程序可能会不时改变。

二、概述

每个顾问管理其客户资产的首要目标 是寻求为此类客户提供符合监管法律和每个客户投资政策的最大可能回报 。在追求这一目标的过程中，每个顾问寻求行使其客户作为有投票权证券股东的权利，以支持 发行这些证券的公司的健全公司治理，原则上旨在保持或提高公司的经济价值。

股东权利的行使通常是通过委托代表在股东大会上就提交给股东批准的事项(例如，选举董事或批准公司针对董事、高级管理人员或员工的股票期权计划)进行投票。每个顾问都制定了如下所述的准则(“准则”) ，并且通常将在代表其客户的投票代理中使用此类准则。准则主要基于代理人(定义见下文)制定的准则，但也反映了全球代理组(定义见下文)和其他顾问投资专业人员的意见，并被认为与顾问对各种代理建议的观点一致。这些准则 旨在促进公司管理层和董事会对股东的问责，并使管理层的利益与股东的利益保持一致。指南为分析和决策提供了框架，但并未解决所有潜在的 问题。

除下文所述外，每位顾问将根据《准则》，以合理设计以消除任何潜在利益冲突的方式，对 其通过第三方代理投票服务(“代理”)拥有独家投资决定权的客户收到的任何委托书进行投票，如下文更全面地描述。 代理人目前是机构股东服务公司。在适用的情况下，委托书将根据特定于客户的 准则进行投票，或者，如果伊顿万斯基金是次建议的，根据分顾问的代理投票政策和程序。 虽然顾问保留代理的研究和投票建议服务，但顾问仍对代理投票决策负责。

三、角色和责任

A.代理管理员

代理管理员和/或其指定人员协调对代理推荐回顾问的代理的考虑，并以其他方式管理这些程序。在代理管理员缺席的情况下，顾问的另一名员工可以履行全球代理组认为合适的代理管理员职责。代理管理员还可以指定另一名员工在代理管理员的监督下执行代理管理员的某些职责 。

B.代理

代理负责与客户的托管人和顾问协调，以确保托管人收到的与投资组合证券有关的所有代理材料都得到及时处理 。每名顾问应指示其客户的托管人将代理投票和相关材料交付给代理人。 代理人应根据指导原则投票和/或推荐所有代理人。代理人应保留代理人处理的所有代理投票记录 。对于其中记录的每个伊顿·万斯基金，该记录必须反映根据1940年《投资公司法》规则30b1-4在基金表格N-PX中披露所需的所有信息。 此外，代理人还负责保存发行人收到的所有委托书的副本，并应要求迅速向顾问提供此类 材料。

在顾问的监督下，代理应 建立和维护与向顾问提供代理投票服务有关的充分内部控制和政策，包括合理确保其分析和建议不受利益冲突影响的方法，并应在本协议规定的时间和范围内向顾问披露此类控制和政策。除非另有说明，本文件中提及的代理人建议 应指未发现利益冲突的建议。顾问负责按照美国证券交易委员会员工法律公告第20号(2014年6月30日)和美国证券交易委员会于2019年8月发布的关于投资顾问的代理投票责任的解释性指导(发布号IA-5325和IC-33605)对代理进行持续监督。此类疏忽目前可能 包括以下一项或多项，并可能不时发生变化：

C.全球代理组

顾问应成立一个全球代理小组，负责制定准则(如下所述)并至少每年审查准则。全球委托组还应审查投票委托书的建议，其方式与指导方针相悖，且当委托书与顾问或代理人的冲突公司有关时，如下所述。

全球代理组成员应包括Eaton Vance Management(“EVM”)的首席股权投资官以及EVM和Eaton Vance Advisers International Ltd.(“EVAIL”)和EVM的全球收益部的选定成员。代理管理员不是全球代理组的投票成员 。全球代理组的成员可由顾问自行决定随时变更。 需要全球代理组批准的事项可由其可考虑此事的成员处理。

四、代理投票

A.指导方针

全球委托书小组应为 委托书的表决方式(“准则”)制定建议。指导方针应确定具体 类代理提案的投票时间⁽¹⁾ 或 指的是顾问。指导方针将涉及各种各样的个别主题，其中包括股东投票权、反收购防御、董事会结构、董事选举、高管和董事薪酬、重组、合并、企业社会责任问题以及其他影响股东权利的提案。在确定指导方针时， 全球代理小组会考虑代理人的建议以及顾问的投资组合经理和分析师的意见和/或其他内部开发或第三方研究。

全球委托组应至少每年审查准则，对于代表伊顿·万斯基金投票的委托书，顾问将每年向基金董事会提交准则修正案以供批准。

关于以下所列的代理建议类型， 《准则》一般规定如下：

1.关于合并和公司重组/资产处置/终止/清算和合并的建议

应指示代理人将附有其书面分析和投票建议的委托书提交给代理管理人和/或其指定人，以处理与合并和公司重组有关的所有建议书。

2.公司结构问题/反收购防御

一般来说，顾问们通常会投票反对反收购措施和其他旨在限制股东对可能的交易采取行动的提议(封闭式管理投资公司的情况除外)。

3.关于代理权竞争的建议

应指示代理人将有争议的代理提案 连同其书面分析和投票建议提交给代理管理人和/或其指定人。

4.社会和环境问题

顾问将根据行业最佳实践以及现有的管理政策和实践，在“个案”的基础上投票表决社会和环境提案。

对准则的解释和应用并不打算 取代发行人或顾问可能或将受制于的任何法律、法规、有约束力的协议或其他法律要求。 准则一般涉及委托书中向股东提出最频繁的建议类型。在某些 情况下，顾问可根据下文规定的投票程序，决定不按指导方针投票。

B.投票程序

除下文第五节所述外，代理管理人和/或其指定人应指示代理人按如下方式投票：

1.按照指导原则投票

如果准则规定了投票表决代理人的方式，代理人应按照准则投票，对于某些类型的提案，准则是代理人根据具体情况提出的建议。

2.为没有指导方针的 参考项目或建议寻求指导

如果(I)指南规定应将委托书提交给顾问以确定投票的方式，或(Ii)收到没有指南的建议书的委托书，则代理管理人和/或其指定人应与代理建议书所在公司的分析师协商，并应 指示代理人根据分析师的决定投票。代理管理人和/或其指定人将保存代理提交的所有代理建议的记录，以及收到的所有适用建议、分析和研究以及问题的解决方案。如果一家特定公司有多名分析师，且这些分析师的建议与第IV.B.2节规定的提案有冲突，则全球代理组应审查此类建议和与该提案相关的任何其他可用信息，并确定投票方式，这可能会对客户(包括基金)产生不同的建议 。

3.违反指导方针的投票或代理冲突的投票

如果分析师对其覆盖范围内的公司 建议投票违反指导方针，代理管理员和/或其指定人将 向全球代理小组提供代理对建议书的建议以及任何其他相关材料，包括通过电子邮件对分析师推荐依据的描述，然后代理管理员和/或指定人 将指示代理以全球代理小组确定的方式投票。如果全球代理组对一个或多个 建议的投票结果为平局，则EVM的首席股权投资官将决定投票方式。顾问将 向伊顿·万斯基金董事会提供一份报告，反映代表伊顿·万斯基金进行的任何违反指导方针的投票，并应每季度提交一份报告。如果代理人与代理人之间存在利益冲突，将遵循类似的程序 ，如第VI.B节所述。

4.不投票

一般情况下，顾问的政策是在投票时不对没有客户持有头寸或以其他方式在相关证券中保持经济利益的委托书采取任何行动。此外，顾问可以决定不投票：(I)如果对股东利益的经济影响 或投资组合所持资产的价值无法确定或不重要(例如，与不再在客户投资组合中持有的证券有关的委托书(br}代表已不存在的客户被考虑的委托书)；(Ii)如果投票委托书的成本 大于收益(例如，特别是在股票封杀做法可能对相关投资组合证券施加交易限制的情况下；或(Iii)在股东权利受到限制的市场中；以及 (Iv)顾问无法获取或获取及时投票或其他代理信息。根据本协议的规定，在某些情况下，不投票也可能导致代理商的建议被视为冲突。

C.借出的证券

当基金客户参与出借其证券 ，而该证券是在股东大会的记录日期借出时，基金托管人一般不会将与该等证券有关的委托书 转交给有关顾问，因此不会投票表决。如果顾问确定所涉事项将对适用基金对所借证券的投资产生重大影响，顾问将作出合理努力及时终止贷款，以便能够投票或行使该同意。顾问应指示基金的证券出借代理不要出借基金所持任何证券的全部头寸，以确保顾问 收到影响所借出证券的委托书建议的通知。

V.记录保存

顾问将根据修订后的1940年《投资顾问法案》204-2节的规定，保存与他们代表客户投票的代理人有关的记录。这些记录将包括：

上述所有记录将在方便查阅的地方保存五年，并在创建后在顾问或其代理人的办公室保存两年。

尽管本第五节有任何规定，伊顿万斯信托公司应根据适用于其及其活动的法律和法规，保存与其代表其客户投票的代理人有关的记录。此外，根据英国法律，EVAIL应保存与其代表其客户投票的代理人有关的记录。

六、代理商评估及与客户冲突的识别和解决

A.对代理的评估

顾问应确定代理人(I)独立于顾问，(Ii)拥有表明其能够胜任地提供代理问题分析的资源，以及(Iii)能够以公正的方式且符合客户及其受益所有人(如适用)的最佳利益提出建议。顾问应使用顾问认为合理适当的方法来确立前述规定，而代理人应遵守该等方法，并应至少每年及在使用任何新的代理投票服务服务之前这样做。代理还应在十五(15)个日历日内以书面形式通知顾问先前提供给顾问的与确立代理的独立性、能力或公正性有关的信息的任何重大变化。

B.利益冲突

作为客户的受托人，每个顾问都把客户的利益置于自己的利益之上。为确保顾问的相关人员能够查明潜在的重大利益冲突，每个顾问将采取下列步骤：

如果代理管理人期望指示 代理人严格按照这些代理投票政策和 程序(“政策”)中包含的指导方针或代理人的建议(视情况而定)对冲突公司的代理人进行投票，他或她将(I)将该事实告知Global Proxy 小组，(Ii)指示代理人对代理人投票，以及(Iii)记录重大冲突的存在和该问题的解决 。

顾问将向各方提供一切合理的协助，使各方能够作出知情的决定。

如果客户、基金董事会或顾问(视情况而定)未能指示顾问如何投票委托书，顾问通常会通过委托书管理人指示代理人放弃投票，以避免出现不当行为。然而，如果顾问未能投票表决其客户的委托书，将对顾问的客户在冲突公司的证券持有量产生重大不利经济影响，顾问 可通过代理管理人指示代理人投票该等委托书，以保护其客户的利益。在任何一种情况下，代理管理人都将记录重大冲突的存在和问题的解决。

顾问还应识别并解决可能不时出现的与代理有关的冲突。应顾问的要求(不少于每年一次)，并在先前提供给顾问的此类信息发生重大更改后十五(15) 个日历日内，代理应向顾问提供顾问认为合理且适当的信息，以用于确定代理的重大关系，这些信息可能会在代理的代理分析或建议方面造成利益冲突。此类信息应包括但不限于代理商的月度报告，其中详细说明了代理商的公司证券部客户和相关收入数据。 顾问应每月审查此类信息。代理管理员应指示代理将被认为存在代理重大冲突的任何代理提交给代理管理员。代理人提交的任何此类委托书应 提交全球代理组审议，并附上代理人的书面分析和投票建议。代理管理员将指示代理按照全球代理小组的建议对代理进行投票。

伊顿·万斯税务管理的全球多元化股票收益基金

补充信息声明

2022年2月18日

________________

投资顾问兼行政长官

伊顿·万斯管理公司

两个国际广场

马萨诸塞州波士顿，邮编：02110

副顾问

伊顿万斯顾问国际有限公司。

老布罗德街125号

英国伦敦，EC2N 1AR

保管人

道富银行信托公司

道富金融中心，林肯街1号

马萨诸塞州波士顿，邮编：02111

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