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证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2020年12月27日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号0-12933
___________________________________________________________
LAM研究公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
___________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 94-2634797 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | |
库欣公园大道4650号 | 弗里蒙特 | 加利福尼亚 | | 94538 |
注册人的电话号码,包括区号:(510) 572-0200
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | LRCX | 纳斯达克股市 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
__________________________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年1月29日,注册人拥有142,908,315发行在外的普通股。
LAM研究公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页码:第 |
| 第一部分金融信息 | |
| | |
第一项。 | 财务报表(未经审计): | |
| 截至2020年12月27日和2019年12月29日的三个月和六个月的简明综合运营报表 | 3 |
| 截至2020年12月27日的三个月和截至2019年12月29日的三个月和六个月的简明综合全面收益表 | 4 |
| 截至2020年12月27日和2020年6月28日的压缩合并资产负债表 | 5 |
| 截至2020年12月27日的6个月和2019年12月29日的简明现金流量表 | 6 |
| 截至2020年12月27日和2019年12月29日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第四项。 | 管制和程序 | 35 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 36 |
项目1A。 | 危险因素 | 36 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 48 |
第三项。 | 高级证券违约 | 48 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 48 |
第五项。 | 其他资料 | 48 |
第6项。 | 陈列品 | 49 |
签名 | 50 |
第一部分财务信息
项目1.编制财务报表
LAM研究公司
简明合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
营业收入 | $ | 3,456,237 | | | $ | 2,583,501 | | | $ | 6,633,317 | | | $ | 4,749,247 | |
销货成本 | 1,852,442 | | | 1,403,857 | | | 3,523,343 | | | 2,587,893 | |
毛利 | 1,603,795 | | | 1,179,644 | | | 3,109,974 | | | 2,161,354 | |
研究与发展 | 375,172 | | | 318,861 | | | 730,539 | | | 605,688 | |
销售、一般和管理 | 218,899 | | | 174,272 | | | 408,647 | | | 331,700 | |
业务费用共计 | 594,071 | | | 493,133 | | | 1,139,186 | | | 937,388 | |
营业收入 | 1,009,724 | | | 686,511 | | | 1,970,788 | | | 1,223,966 | |
其他费用(净额) | (29,941) | | | (13,924) | | | (68,733) | | | (26,652) | |
所得税前收入 | 979,783 | | | 672,587 | | | 1,902,055 | | | 1,197,314 | |
所得税费用 | (110,554) | | | (158,077) | | | (209,375) | | | (217,015) | |
净收入 | $ | 869,229 | | | $ | 514,510 | | | $ | 1,692,680 | | | $ | 980,299 | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 6.04 | | | $ | 3.57 | | | $ | 11.71 | | | $ | 6.79 | |
稀释 | $ | 5.96 | | | $ | 3.43 | | | $ | 11.55 | | | $ | 6.52 | |
每股计算中使用的股数: | | | | | | | |
基本型 | 143,830 | | | 143,987 | | | 144,549 | | | 144,330 | |
稀释 | 145,910 | | | 150,097 | | | 146,579 | | | 150,389 | |
| | | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注
LAM研究公司
简明综合全面收益表
(千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
净收入 | $ | 869,229 | | | $ | 514,510 | | | $ | 1,692,680 | | | $ | 980,299 | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整 | 21,808 | | | 7,511 | | | 33,932 | | | (1,187) | |
现金流对冲: | | | | | | | |
期内未实现净收益 | 4,872 | | | 4,079 | | | 4,522 | | | 3,388 | |
净亏损重新分类为净收益 | 283 | | | 1,384 | | | 1,050 | | | 2,734 | |
| 5,155 | | | 5,463 | | | 5,572 | | | 6,122 | |
可供出售的投资: | | | | | | | |
期内未实现净亏损 | (644) | | | (1,713) | | | (2,044) | | | (2,713) | |
净亏损重新分类为净收益 | 163 | | | 593 | | | 565 | | | 983 | |
| (481) | | | (1,120) | | | (1,479) | | | (1,730) | |
固定福利计划,未实现组件的净变化 | 64 | | | 459 | | | 60 | | | 578 | |
其他综合收益,税后净额 | 26,546 | | | 12,313 | | | 38,085 | | | 3,783 | |
综合收益 | $ | 895,775 | | | $ | 526,823 | | | $ | 1,730,765 | | | $ | 984,082 | |
LAM研究公司
压缩合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十七日 2020 | | 六月二十八日, 2020 |
| (未经审计) | | (1) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,687,165 | | | $ | 4,915,172 | |
投资 | 2,355,067 | | | 1,795,080 | |
应收账款,减去$的备用金5,283截至2020年12月27日,和美元5,465截至2020年6月28日 | 2,900,362 | | | 2,097,099 | |
盘存 | 2,348,955 | | | 1,900,024 | |
预付费用和其他流动资产 | 176,403 | | | 146,160 | |
流动资产总额 | 11,467,952 | | | 10,853,535 | |
财产和设备,净额 | 1,208,285 | | | 1,071,499 | |
受限现金和投资 | 252,807 | | | 253,911 | |
商誉 | 1,485,078 | | | 1,484,436 | |
无形资产,净额 | 156,090 | | | 168,532 | |
其他资产 | 800,162 | | | 727,134 | |
总资产 | $ | 15,370,374 | | | $ | 14,559,047 | |
负债和股东权益 | | | |
应付贸易账款 | $ | 722,490 | | | $ | 592,387 | |
应计费用和其他流动负债 | 1,479,242 | | | 1,272,655 | |
递延利润 | 556,474 | | | 457,523 | |
长期债务和融资租赁义务的当期部分 | 832,847 | | | 839,877 | |
流动负债总额 | 3,591,053 | | | 3,162,442 | |
长期债务和融资租赁义务,减去流动部分 | 4,992,496 | | | 4,970,848 | |
应付所得税 | 902,047 | | | 909,709 | |
其他长期负债 | 376,230 | | | 332,559 | |
总负债 | 9,861,826 | | | 9,375,558 | |
承诺和或有事项 | | | |
临时股本、可转换票据 | 5,515 | | | 10,995 | |
股东权益: | | | |
优先股,面值为$0.001每股;授权,5,000股票,无杰出的 | — | | | — | |
普通股,面值$0.001每股;授权,400,000截至2020年12月27日和2020年6月28日的股票;已发行和已发行,143,2052020年12月27日的股票,以及145,3312020年6月28日的股票 | 143 | | | 145 | |
额外实收资本 | 6,854,681 | | | 6,695,858 | |
库存股,按成本价计算;148,3812020年12月27日的股票,以及145,432股票在6月28日, 2020 | (14,135,555) | | | (12,949,889) | |
累计其他综合损失 | (56,126) | | | (94,211) | |
留存收益 | 12,839,890 | | | 11,520,591 | |
股东权益总额 | 5,503,033 | | | 5,172,494 | |
总负债和股东权益 | $ | 15,370,374 | | | $ | 14,559,047 | |
(1) 源自经审计的财务报表
LAM研究公司
简明合并现金流量表
(千)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 1,692,680 | | | $ | 980,299 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 149,301 | | | 130,194 | |
递延所得税 | (4,312) | | | 74,516 | |
股权薪酬费用 | 108,097 | | | 88,630 | |
| | | |
| | | |
票据折价和发行成本摊销 | 2,839 | | | 3,250 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | 8,190 | | | 3,699 | |
经营性资产和负债的变动 | (969,647) | | | (508,613) | |
经营活动提供的净现金 | 987,148 | | | 771,975 | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出和无形资产 | (154,878) | | | (101,310) | |
| | | |
购买可供出售的证券 | (2,452,216) | | | (1,619,695) | |
可供出售证券的到期日 | 1,289,006 | | | 952,327 | |
出售可供出售的证券 | 594,238 | | | 795,559 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (7,876) | | | (10,528) | |
投资活动提供的净现金(用于) | (731,726) | | | 16,353 | |
融资活动的现金流: | | | |
债务本金支付 | (23,769) | | | (46,952) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买国库股 | (1,171,878) | | | (1,083,199) | |
支付的股息 | (355,056) | | | (325,589) | |
重新发行与员工购股计划相关的库存股 | 41,434 | | | 38,447 | |
发行普通股所得款项 | 13,646 | | | 4,501 | |
| | | |
其他,净额 | (1,179) | | | — | |
用于融资活动的现金净额 | (1,496,802) | | | (1,412,792) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 12,269 | | | 862 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (1,229,111) | | | (623,602) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 5,169,083 | | | 3,913,396 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,939,972 | | | $ | 3,289,794 | |
非现金交易明细表: | | | |
股票回购的应计应付款 | 23,046 | | | 289 | |
资本支出的应计应付款 | 72,282 | | | 27,966 | |
应付股息 | 186,611 | | | 163,510 | |
将库存转移到财产和设备,净额 | 49,748 | | | 27,472 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账 | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 3,687,165 | | | $ | 3,035,887 | |
受限现金和投资 | 252,807 | | | 253,907 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,939,972 | | | $ | 3,289,794 | |
LAM研究公司
股东权益简明合并报表
(千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2020年12月27日 |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 综合 损失 | | 留用 收益 | | 总计 |
2020年9月27日的余额 | 144,593 | | | $ | 145 | | | $ | 6,761,545 | | | $ | (13,416,986) | | | $ | (82,672) | | | $ | 12,157,153 | | | $ | 5,419,185 | |
普通股发行 | 100 | | | — | | | 8,108 | | | — | | | — | | | — | | | 8,108 | |
购买库存股 | (1,796) | | | (2) | | | — | | | (727,742) | | | — | | | — | | | (727,744) | |
库存股再发行 | 207 | | | — | | | 32,261 | | | 9,173 | | | — | | | — | | | 41,434 | |
股权薪酬费用 | — | | | — | | | 52,109 | | | — | | | — | | | — | | | 52,109 | |
转换可转换票据的效力 | 101 | | | — | | | (134) | | | — | | | — | | | — | | | (134) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
将临时股权重新分类为永久股权 | — | | | — | | | 792 | | | — | | | — | | | — | | | 792 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 869,229 | | | 869,229 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,546 | | | — | | | 26,546 | |
宣布的现金股息($1.30每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (186,492) | | | (186,492) | |
2020年12月27日的余额 | 143,205 | | | $ | 143 | | | $ | 6,854,681 | | | $ | (14,135,555) | | | $ | (56,126) | | | $ | 12,839,890 | | | $ | 5,503,033 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2020年12月27日 |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 综合 损失 | | 留用 收益 | | 总计 |
2020年6月28日的余额 | 145,331 | | | $ | 145 | | | $ | 6,695,858 | | | $ | (12,949,889) | | | $ | (94,211) | | | $ | 11,520,591 | | | $ | 5,172,494 | |
普通股发行 | 205 | | | — | | | 13,646 | | | — | | | — | | | — | | | 13,646 | |
购买库存股 | (3,156) | | | (3) | | | — | | | (1,194,839) | | | — | | | — | | | (1,194,842) | |
库存股再发行 | 207 | | | — | | | 32,261 | | | 9,173 | | | — | | | — | | | 41,434 | |
股权薪酬费用 | — | | | — | | | 108,097 | | | — | | | — | | | — | | | 108,097 | |
转换可转换票据的效力 | 618 | | | 1 | | | (661) | | | — | | | — | | | — | | | (660) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
将临时股权重新分类为永久股权 | — | | | — | | | 5,480 | | | — | | | — | | | — | | | 5,480 | |
采用亚利桑那州立大学2018-18年度 1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,157 | | | 1,157 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,692,680 | | | 1,692,680 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,085 | | | — | | | 38,085 | |
宣布的现金股息($2.60每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (374,538) | | | (374,538) | |
2020年12月27日的余额 | 143,205 | | | $ | 143 | | | $ | 6,854,681 | | | $ | (14,135,555) | | | $ | (56,126) | | | $ | 12,839,890 | | | $ | 5,503,033 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)有关本次FASB会计准则更新的更多信息,请参阅附注2--最近的会计公告。 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 三个月 |
| 2019年12月29日 |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 综合 损失 | | 留用 收益 | | 总计 |
2019年9月29日的余额 | 144,871 | | | $ | 145 | | | $ | 6,456,492 | | | $ | (11,680,689) | | | $ | (72,560) | | | $ | 10,233,005 | | | $ | 4,936,393 | |
普通股发行 | 72 | | | — | | | 632 | | | — | | | — | | | — | | | 632 | |
购买库存股 | (3,242) | | | (3) | | | — | | | (1,005,340) | | | — | | | — | | | (1,005,343) | |
库存股再发行 | 296 | | | — | | | 25,710 | | | 12,737 | | | — | | | — | | | 38,447 | |
股权薪酬费用 | — | | | — | | | 45,725 | | | — | | | — | | | — | | | 45,725 | |
转换可转换票据的效力 | 465 | | | — | | | (3,987) | | | — | | | — | | | — | | | (3,987) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
将临时股权重新分类为永久股权 | — | | | — | | | 4,249 | | | — | | | — | | | — | | | 4,249 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 514,510 | | | 514,510 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,313 | | | — | | | 12,313 | |
宣布的现金股息($1.15每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (163,510) | | | (163,510) | |
2019年12月29日的余额 | 142,462 | | | $ | 142 | | | $ | 6,528,821 | | | $ | (12,673,292) | | | $ | (60,247) | | | $ | 10,584,005 | | | $ | 4,379,429 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2019年12月29日 |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 综合 损失 | | 留用 收益 | | 总计 |
2019年6月30日的余额 | 144,433 | | | $ | 144 | | | $ | 6,409,405 | | | $ | (11,602,573) | | | $ | (64,030) | | | $ | 9,930,919 | | | $ | 4,673,865 | |
普通股发行 | 183 | | | — | | | 4,501 | | | — | | | — | | | — | | | 4,501 | |
购买库存股 | (3,639) | | | (3) | | | — | | | (1,083,456) | | | — | | | — | | | (1,083,459) | |
库存股再发行 | 296 | | | — | | | 25,710 | | | 12,737 | | | — | | | — | | | 38,447 | |
股权薪酬费用 | — | | | — | | | 88,630 | | | — | | | — | | | — | | | 88,630 | |
转换可转换票据的效力 | 1,189 | | | 1 | | | (10,560) | | | — | | | — | | | — | | | (10,559) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
将临时股权重新分类为永久股权 | — | | | — | | | 11,135 | | | — | | | — | | | — | | | 11,135 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
采用亚利桑那州立大学2016-02年度 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,018 | | | 3,018 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 980,299 | | | 980,299 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,783 | | | — | | | 3,783 | |
宣布的现金股息($2.30每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (330,231) | | | (330,231) | |
2019年12月29日的余额 | 142,462 | | | $ | 142 | | | $ | 6,528,821 | | | $ | (12,673,292) | | | $ | (60,247) | | | $ | 10,584,005 | | | $ | 4,379,429 | |
| | | | | | | | | | | | | |
|
LAM研究公司
简明合并财务报表附注
2020年12月27日
(未经审计)
注1-陈述的基础
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)及第S-X条第10条的指示编制。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(仅包括正常的经常性调整)都已包括在内。随附的未经审核简明财务报表应与LAM Research Corporation(“LAM Research”或“贵公司”)截至2020年6月28日止财政年度的经审核综合财务报表一并阅读,该等报表载于本公司截至2020年6月28日及截至2020年6月28日止年度的Form 10-K年报(“2020 Form 10-K”)。公司关于Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的报告可在网上证券交易委员会网站上查阅。该站点地址为Www.sec.gov。公司还在其公司网站上发布了Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K报告,网址为Http://investor.lamresearch.com。除非特别注明,否则本表格10-Q中提及的任何网站上的内容都不是本表格10-Q的一部分,也不会通过引用并入本表格10-Q中。
简明综合财务报表包括LAM Research及其全资子公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中取消。该公司的报告期为52/53周的会计年度。该公司本财年将于2021年6月27日结束,包括52周。截至2020年12月27日的季度(“2020年12月季度”)和2019年12月至29日的季度(“2019年12月季度”)包括13周。
注2-最近的会计声明
最近采用的
2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)《金融工具–信用损失(话题326)。“修订后的减值模型采用预期损失法取代以前使用的已发生损失法,这将导致更及时地确认金融工具的损失,包括但不限于可供出售的债务证券和应收账款。FASB随后分别于2019年4月和2019年11月在ASU 2019-04和ASU 2019-11内发布了对初始指导的修正案。2021会计年度第一季度采用这些标准并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
2018年11月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-18《协作安排(主题808)》。修正案澄清,当对手方是作为不同记账单位的商品或服务的客户时,协作安排的参与者之间的某些交易应在主题606下说明。修正案还禁止实体在与非客户的合作者的交易中提出对价,以及从与客户的合同中确认的收入。2021会计年度第一季度采用这一标准并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响”。ASU为将公认会计原则应用于合同修改和套期保值关系提供了临时可选的权宜之计和例外,但须满足某些标准,该等利率参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或预计将被终止的另一参考利率。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01“参考汇率改革(主题848)”,允许实体将主题848中的可选权宜之计应用于因参考汇率改革导致的贴现过渡而修改的衍生工具。ASU 2020-04自发布之日起生效,可能适用于在2022年12月31日或之前进行的合同修改。ASU 2021-01自发布之日起生效,并可从包括2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起全面追溯适用,或前瞻性地适用于2022年12月31日或之前进行的合同修改。该公司尚未实施这些标准修订带来的减免,目前正在评估由于可能适用这些标准修订的参考汇率改革而需要修改的合同。
更新尚未采用或生效
2020年8月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-06号“实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理”,简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理,包括实体自有权益中的可转换工具和合同。在其他变化中,ASU 2020-06从美国GAAP中删除了具有现金转换功能的可转换工具的负债和股权分离模式,因此,在采用后,实体将不再在股权中单独呈现此类债务的嵌入式转换功能。ASU 2020-06还取消了计算稀释后每股收益的库存股方法,而需要使用IF转换方法。ASU 2020-06的规定适用于2021年12月15日之后的财年,允许提前采用不早于2020年12月15日之后的财年。本公司被要求在2023财年第一季度采用该标准。更新允许使用修改后的追溯或完全追溯的过渡方法。公司预计采用这一标准不会对与公司现有的2041年票据(定义见附注12-长期债务和其他借款)相关的综合财务报表产生实质性影响。
注3-收入
递延收入
收入为$83.8百万美元和$358.1在截至2020年12月27日的三个月和六个月内,确认了截至2020年6月28日的递延收入中包括的100万美元。
下表汇总了截至2020年12月27日以及公司预计将这些金额确认为收入时尚未确认为收入的合同的交易价格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | | 1-3年 | | 3年以上 | | 总计 |
| (单位:千) |
递延收入 | $ | 509,265 | | | $ | 130,327 | | (1) | $ | — | | | $ | 639,592 | |
(1)由于客户可以随时要求履行责任,因此该金额在公司的简明综合资产负债表上以递延利润报告。
收入的分类
该公司在中国运营。一可报告的业务部门:晶片加工半导体制造设备的制造和服务。由于其客户基础以及在经济特征、产品和服务性质以及采购、制造和分销流程方面的相似之处,该公司的物质经营部门有资格聚合。
该公司在中国运营。七地理区域:美国、中国、欧洲、日本、韩国、东南亚和台湾。对于地理报告,收入归因于客户设施所在的地理位置。本公司服务于三主要市场:存储器、代工和逻辑/集成器件制造。
下表列出了该公司在系统及其与客户支持相关的收入之间的分类收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (单位:千) |
系统收入 | $ | 2,307,421 | | | $ | 1,747,093 | | | $ | 4,455,662 | | | $ | 3,112,321 | |
与客户支持相关的收入和其他 | 1,148,816 | | | 836,408 | | | 2,177,655 | | | 1,636,926 | |
| $ | 3,456,237 | | | $ | 2,583,501 | | | $ | 6,633,317 | | | $ | 4,749,247 | |
系统收入包括在沉积、蚀刻和清洁市场销售新的尖端设备。
与客户支持相关的收入包括销售客户服务、备件、升级和该公司依赖的产品线上的非尖端设备。
下表列出了该公司按地理区域分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (单位:千) |
中国 | $ | 1,208,185 | | | $ | 758,286 | | | $ | 2,382,854 | | | $ | 1,349,954 | |
韩国 | 712,525 | | | 463,178 | | | 1,468,782 | | | 914,661 | |
台湾 | 584,299 | | | 680,871 | | | 1,030,390 | | | 1,072,363 | |
东南亚 | 365,458 | | | 184,168 | | | 568,797 | | | 397,923 | |
日本 | 344,023 | | | 208,240 | | | 736,549 | | | 481,913 | |
美国 | 137,492 | | | 223,725 | | | 275,384 | | | 407,384 | |
欧洲 | 104,255 | | | 65,033 | | | 170,561 | | | 125,049 | |
| $ | 3,456,237 | | | $ | 2,583,501 | | | $ | 6,633,317 | | | $ | 4,749,247 | |
下表列出了该公司服务的每个主要市场的领先和非尖端设备以及升级收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
记忆 | 68 | % | | 52 | % | | 63 | % | | 58 | % |
铸造厂 | 26 | % | | 36 | % | | 31 | % | | 31 | % |
逻辑/集成器件制造 | 6 | % | | 12 | % | | 6 | % | | 11 | % |
注4-股权薪酬计划
经修订的LAM Research Corporation 2015股票激励计划(“2015计划”)规定向符合条件的员工和非雇员董事授予公司普通股的非限制性股权奖励,包括股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和基于市场的业绩RSU(“基于市场的PRSU”)。期权是指以固定价格购买普通股的权利。RSU奖励是在授予时发行一定数量普通股的协议。该公司以市场为基础的PRSU包括市场条件和服务条件。公司的期权、RSU和基于市场的PRSU奖励通常在一段时间内授予三年。该公司还有一项员工股票购买计划,允许员工通过工资扣减以折扣价购买普通股。
公司在简明综合经营报表中确认了以下基于股权的薪酬支出(包括与员工股票购买计划相关的支出)和相关所得税优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (千) |
股权薪酬费用 | $ | 52,109 | | | $ | 45,725 | | | $ | 108,097 | | | $ | 88,630 | |
确认的所得税收益与基于股权的薪酬支出相关 | $ | 9,911 | | | $ | 4,461 | | | $ | 19,788 | | | $ | 14,279 | |
注5-其他费用,净额
其他费用净额的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (千) |
利息收入 | $ | 4,796 | | | $ | 25,454 | | | $ | 11,755 | | | $ | 57,238 | |
利息支出 | (52,551) | | | (42,615) | | | (104,666) | | | (86,610) | |
递延薪酬计划相关资产收益,净额 | 24,207 | | | 14,129 | | | 37,134 | | | 13,693 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净汇兑损失 | (3,763) | | | (2,287) | | | (5,138) | | | (2,816) | |
其他,净额 | (2,630) | | | (8,605) | | | (7,818) | | | (8,157) | |
| $ | (29,941) | | | $ | (13,924) | | | $ | (68,733) | | | $ | (26,652) | |
注6-所得税费用
本公司所得税拨备和有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (除百分比外,以千为单位) |
所得税费用 | $ | 110,554 | | | $ | 158,077 | | | $ | 209,375 | | | $ | 217,015 | |
实际税率 | 11.3 | % | | 23.5 | % | | 11.0 | % | | 18.1 | % |
截至2020年12月27日和2019年12月29日的三个月和六个月,美国联邦法定税率21%与公司有效税率之间的差异主要是由于较低税收管辖区的收入,以及截至2019年12月29日的三个月和六个月的法院裁决导致的累计所得税优惠逆转。
美国国税局(IRS)正在审查该公司截至2018年6月24日的财年的美国联邦所得税申报单。截至2020年12月27日,美国国税局尚未提出重大调整。该公司无法就何时与美国国税局进行现金结算(如果有的话)做出合理估计。
该公司正处于与其在世界各地的所有税务审计相关的不同阶段的审查,很难确定这些审查将于何时结束。在接下来的12个月内,由于税务审查或诉讼时效失效,本公司的不确定税务头寸可能会增加或减少,这是合理的。由于诉讼时效失效而导致的不确定税收状况的变化可能高达#美元。9.1百万
注7-每股净收益
每股基本净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。对于稀释股票期权、限制性股票单位和可转换票据,每股稀释净收入是使用库存股方法计算的。有关公司可转换票据的更多信息,请参阅附注12-长期债务和其他借款。下表协调了对每股净收入的基本计算和稀释计算的投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (单位:万人,每股收益除外) |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 869,229 | | | $ | 514,510 | | | $ | 1,692,680 | | | $ | 980,299 | |
分母: | | | | | | | |
基本平均流通股 | 143,830 | | | 143,987 | | | 144,549 | | | 144,330 | |
潜在稀释证券的影响: | | | | | | | |
员工股票计划 | 1,293 | | | 1,528 | | | 1,202 | | | 1,359 | |
可转换票据 | 787 | | | 4,582 | | | 828 | | | 4,700 | |
| | | | | | | |
稀释后的已发行普通股 | 145,910 | | | 150,097 | | | 146,579 | | | 150,389 | |
每股净收益-基本 | $ | 6.04 | | | $ | 3.57 | | | $ | 11.71 | | | $ | 6.79 | |
每股净收益-稀释后 | $ | 5.96 | | | $ | 3.43 | | | $ | 11.55 | | | $ | 6.52 | |
为计算每股摊薄净收入,加权平均普通股不包括按库存股方法反摊薄的潜在摊薄证券。以下可能稀释的证券被排除在外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (千) |
选项和RSU | 4 | | | 3 | | | 2 | | | 4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注8-金融工具
该公司拥有各种持股、类型和期限的投资组合。公司的共同基金与公司在递延补偿计划下的义务有关,被归类为交易型证券。被归类为交易型证券的投资以市场报价为基础,按公允价值入账。交易证券的成本和公允价值之间的差额在简明综合经营报表中确认为其他费用净额。该公司的所有其他投资都被归类为可供出售,因此在合并综合资产负债表中以公允价值记录,与市场估值变化相关的未实现收益或损失与信贷损失无关,作为累计其他全面收益(亏损)的一个单独组成部分报告,税后净额;以及信贷损失(如果有),确认为其他费用,在综合综合经营报表中净额。
公允价值
本公司将公允价值定义为在计量日出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。在确定需要或允许按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时,本公司考虑其将进行交易的主要或最有利市场,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。
已经建立了公允价值层次结构,对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。层次结构中资产或负债的水平基于对公允价值计量重要的最低投入水平。按公允价值列账的资产和负债按下列三类之一分类和披露:
第一级:根据活跃市场对交易量和交易频率足够的相同资产或负债的报价进行估值。
第2级:基于第1级价格以外的可观察输入的估值,例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或所有重要输入均可在市场上观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的模型衍生估值技术。
第3级:基于对计量资产或负债公允价值具有重大意义的估值方法的不可观察输入,以及基于经纪人提供的非约束性报价,且可能未得到可观察到的市场数据的证实。
该公司的主要金融工具包括现金、现金等价物、投资、限制性现金和投资、长期投资、应收账款、应付账款、长期债务和租赁以及与外币相关的衍生工具。由于离到期日较短,现金、应收账款和应付账款的估计公允价值接近其账面价值。有关公司优先票据和可转换优先票据公允价值的更多信息,请参阅附注12-长期债务和其他借款。
投资
下表列出了公司截至2020年12月27日和2020年6月28日的现金、现金等价物、投资、限制性现金和投资以及按公允价值经常性计量的其他资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 |
| | | | | | | | | (内部报告) |
| 成本 | | 未实现 利得 | | 未实现 (亏损) | | 公允价值 | | 现金和 现金 等价物 | | 投资 | | 受限 现金& 投资 | | 其他 资产 |
| (千) |
现金 | $ | 1,148,170 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,148,170 | | | $ | 1,145,390 | | | $ | — | | | $ | 2,780 | | | $ | — | |
定期存款 | 1,798,552 | | | — | | | — | | | 1,798,552 | | | 1,548,525 | | | — | | | 250,027 | | | — | |
1级: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 913,708 | | | — | | | — | | | 913,708 | | | 913,708 | | | — | | | — | | | — | |
美国财政部和机构 | 602,355 | | | 213 | | | (2) | | | 602,566 | | | 20,161 | | | 582,405 | | | — | | | — | |
共同基金 | 72,685 | | | 10,395 | | | (103) | | | 82,977 | | | — | | | — | | | — | | | 82,977 | |
1级合计 | 1,588,748 | | | 10,608 | | | (105) | | | 1,599,251 | | | 933,869 | | | 582,405 | | | — | | | 82,977 | |
第2级: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
政府投资企业 | 3,496 | | | 15 | | | — | | | 3,511 | | | — | | | 3,511 | | | — | | | — | |
外国政府债券 | 45,112 | | | 43 | | | (2) | | | 45,153 | | | — | | | 45,153 | | | — | | | — | |
公司票据和债券 | 1,765,273 | | | 3,878 | | | (221) | | | 1,768,930 | | | 59,381 | | | 1,709,549 | | | — | | | — | |
抵押贷款支持证券-住宅 | 6,997 | | | 62 | | | (3) | | | 7,056 | | | — | | | 7,056 | | | — | | | — | |
抵押贷款支持证券-商业 | 7,345 | | | 48 | | | — | | | 7,393 | | | — | | | 7,393 | | | — | | | — | |
2级合计 | 1,828,223 | | | 4,046 | | | (226) | | | 1,832,043 | | | 59,381 | | | 1,772,662 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 6,363,693 | | | $ | 14,654 | | | $ | (331) | | | $ | 6,378,016 | | | $ | 3,687,165 | | | $ | 2,355,067 | | | $ | 252,807 | | | $ | 82,977 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月28日 |
| | | | | | | | | (内部报告) |
| 成本 | | 未实现 利得 | | 未实现 (亏损) | | 公允价值 | | 现金和 现金 等价物 | | 投资 | | 受限 现金& 投资 | | 其他 资产 |
| (千) |
现金 | $ | 977,862 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 977,862 | | | $ | 973,978 | | | $ | — | | | $ | 3,884 | | | $ | — | |
定期存款 | 2,244,655 | | | — | | | — | | | 2,244,655 | | | 1,994,628 | | | — | | | 250,027 | | | — | |
1级: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 1,709,350 | | | — | | | — | | | 1,709,350 | | | 1,709,350 | | | — | | | — | | | — | |
美国财政部和机构 | 552,088 | | | 373 | | | (9) | | | 552,452 | | | 76,992 | | | 475,460 | | | — | | | — | |
共同基金 | 68,784 | | | 4,571 | | | (928) | | | 72,427 | | | — | | | — | | | — | | | 72,427 | |
1级合计 | 2,330,222 | | | 4,944 | | | (937) | | | 2,334,229 | | | 1,786,342 | | | 475,460 | | | — | | | 72,427 | |
第2级: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
政府投资企业 | 31,442 | | | 12 | | | — | | | 31,454 | | | 25,999 | | | 5,455 | | | — | | | — | |
外国政府债券 | 10,693 | | | 28 | | | (5) | | | 10,716 | | | 2,540 | | | 8,176 | | | — | | | — | |
公司票据和债券 | 1,405,615 | | | 5,344 | | | (302) | | | 1,410,657 | | | 131,685 | | | 1,278,972 | | | — | | | — | |
抵押贷款支持证券-住宅 | 3,142 | | | 71 | | | — | | | 3,213 | | | — | | | 3,213 | | | — | | | — | |
抵押贷款支持证券-商业 | 23,660 | | | 144 | | | — | | | 23,804 | | | — | | | 23,804 | | | — | | | — | |
2级合计 | 1,474,552 | | | 5,599 | | | (307) | | | 1,479,844 | | | 160,224 | | | 1,319,620 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 7,027,291 | | | $ | 10,543 | | | $ | (1,244) | | | $ | 7,036,590 | | | $ | 4,915,172 | | | $ | 1,795,080 | | | $ | 253,911 | | | $ | 72,427 | |
该公司的投资组合按公允价值核算。具体确定了投资销售的已实现收益(亏损)。管理层通过考虑利率及其对将从投资中收到的现金流现值的影响,评估不活跃交易的债务证券投资的公允价值。
在采用会计准则编码主题326-30(见附注2-近期会计声明中的补充信息)之后,本公司评估其公允价值低于摊销成本的投资时,首先考虑本公司是否有意出售该证券,或者是否更有可能要求本公司在收回其摊余成本基础之前出售该证券。(见附注2-最近的会计声明中的更多信息)本公司评估其投资的公允价值低于摊销成本,首先考虑本公司是否有意出售该证券,或者是否更有可能要求本公司在收回其摊销成本基础之前出售该证券。在这两种情况下,公允价值和摊余成本之间的差额在损益表中确认为亏损。如果此类销售不太可能发生,公司会考虑是否有一部分损失是由于信用损失造成的。如果这些损失是信贷损失的结果,那么这些金额就会在损益表中确认。公允价值和摊余成本之间的所有其他差异在其他全面收益中确认。在截至2020年12月27日的三个月和六个月里,没有通过损益表确认此类亏损。
“公司”就是这么做的。不是的Idon‘在截至2019年12月29日的三个月和六个月内,不确认非临时性减值造成的任何投资损失。在截至2020年12月27日和2019年12月29日的三个月和六个月里,投资销售的已实现毛利/(亏损)微不足道。
以下是对公司现金、现金等价物、投资、限制性现金和未实现亏损头寸投资的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 |
| 未实现亏损 不到12个月 | | 未实现亏损 12个月后或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛 未实现 损失 |
| (千) |
美国财政部部门和机构 | $ | 56,901 | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,901 | | | $ | (2) | |
| | | | | | | | | | | |
共同基金 | — | | | — | | | 5,403 | | | (103) | | | 5,403 | | | (103) | |
| | | | | | | | | | | |
外国政府债券 | 8,843 | | | (2) | | | — | | | — | | | 8,843 | | | (2) | |
公司票据和债券 | 332,902 | | | (221) | | | — | | | — | | | 332,902 | | | (221) | |
抵押贷款支持证券-住宅 | 4,448 | | | (3) | | | — | | | — | | | 4,448 | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 403,094 | | | $ | (228) | | | $ | 5,403 | | | $ | (103) | | | $ | 408,497 | | | $ | (331) | |
截至2020年12月27日,合同到期日的现金等价物、投资和限制性投资的摊余成本和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 估计数 公平 价值 |
| (千) |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 4,214,397 | | | $ | 4,215,126 | |
在一年到五年后到期 | 872,280 | | | 875,416 | |
五年多后到期 | 56,161 | | | 56,327 | |
| $ | 5,142,838 | | | $ | 5,146,869 | |
本公司有能力在必要时清算其投资,以满足本公司未来12个月的流动资金需求。因此,合同到期日自购买之日起超过12个月的投资在附带的简明综合资产负债表上仍被归类为短期投资。
衍生工具与套期保值
本公司在其简明综合资产负债表中按其公允价值计入衍生金融工具(“衍生品”)。该公司与金融机构签订外币远期合同和外币期权,主要目的是降低与外币汇率波动相关的收益和现金流的波动性。此外,本公司订立利率掉期安排,以管理利率风险。该等衍生工具的交易对手为大型全球性金融机构,本公司认为这些机构信誉良好,因此,本公司认为交易对手不履行合约的风险并不重大。
根据与本公司衍生合约各交易对手订立的总净额结算协议,在符合适用规定的情况下,本公司获准以一方向另一方支付的单一净额净额结算同一货币的交易。然而,本公司已选择在其资产负债表上按毛数列报衍生资产和衍生负债。截至2020年12月27日和2020年6月28日,与上述外汇和利率合约相关的抵销权的潜在影响对简并资产负债表而言并不重要。
现金流对冲
该公司的财务状况经常受到与非美元交易或现金流的外币汇率波动相关的市场风险的影响。公司的政策是通过外币现金流对冲计划,使用通常在以下时间内到期的远期合约和外币期权,缓解这些非美元计价交易或现金流的价值波动所产生的外汇风险12几个月,不晚于24月份。这些对冲合约被指定为现金流对冲,按公允价值计入公司资产负债表,合约损益的有效部分计入累计其他全面收益(亏损),随后在同期收入/费用中确认,对冲项目会影响收益。
此外,公司还签订了利率互换协议,以对冲由于某些固定利率债务基准利率的变化而导致的现金流变化。这些工具在开始时被指定为现金流对冲,并在发行债务时进行结算。合同损益的有效部分计入累计的其他综合收益(亏损),并在套期保值项目影响收益时摊销为收益。
在开始和每个季度末,都会使用回归分析对套期保值进行前瞻性和回溯性的有效性测试。外汇合同公允价值因时间价值变化而发生的变化计入有效性评估。要符合套期保值会计的资格,套期保值关系必须符合与衍生工具和被套期保值项目有关的标准。这些标准包括对套期保值工具的识别、被套期保值项目、被套期保值风险的性质,以及套期保值工具在抵消被套期保值项目公允价值或现金流变化敞口方面的有效性将如何衡量。
要接受套期保值会计处理,所有套期保值关系在套期保值开始时都有正式记录,必须对套期保值进行测试,以证明对套期保值交易的未来现金流提供高度有效的抵销变化的预期。当衍生工具被指定为有效现金流对冲时,本公司在累计其他全面收益(亏损)内确认对冲工具公允价值的有效变化,直至对冲风险变现。因此,本公司的经营业绩不受衍生工具公允价值变动的影响。如果套期保值不是很有效,或者如果公司不是很有效
相信标的套期保值的预测交易将会发生,本公司可能无法将其衍生工具作为现金流套期保值进行会计处理。如果发生这种情况,公司衍生工具的公允价值未来的变化将在收益中确认。此外,以前记录在其他全面收益中的相关金额将立即重新分类为收入。
截至2020年12月27日和2020年6月28日,未偿还现金流对冲的公允价值并不重大。此外,截至2020年12月27日,该公司在与外汇现金流对冲和利率合同相关的其他综合收益(税后净额)中积累了无形的净收益或亏损,预计这些收益将在未来12个月内从其他全面收益重新归类为收益。
下表提供了截至的未偿还现金流对冲工具的总名义价值。 2020年12月27日:
| | | | | |
| 十二月二十七日 2020 |
| (单位:千) |
购买合同 | $ | 283,540 | |
卖出合同 | 300,228 | |
被指定为现金流量对冲的衍生工具对公司的简明综合经营报表,包括累计的其他全面收益(“AOCI”)的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| 2020年12月27日 | | 2020年12月27日 |
| 北京的位置: 损益(损益) 在净收入中确认或重新分类为净收入 | (亏损)收益 公认 在AOCI中 | | (亏损)收益 重新分类 来自美国保险公司(AOCI) 转化为净利润 | | (亏损)收益 公认 在AOCI中 | | (亏损)收益 重新分类 来自AOCI 转化为净收益 |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | (千) |
外汇合约 | 营业收入 | $ | (5,056) | | | $ | (1,440) | | | $ | (8,337) | | | $ | (2,275) | |
外汇合约 | 销货成本 | 5,809 | | | 1,158 | | | 6,902 | | | 1,718 | |
外汇合约 | 研究与发展 | 1,875 | | | — | | | 2,269 | | | — | |
外汇合约 | 销售、一般、销售和行政 | 4,157 | | | 1,018 | | | 5,797 | | | 1,323 | |
利率合约 | 其他费用(净额) | — | | | (957) | | | — | | | (1,909) | |
| | $ | 6,785 | | | $ | (221) | | | $ | 6,631 | | | $ | (1,143) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| 2019年12月29日 | | 2019年12月29日 |
| 北京的位置: 损益(损益) 在收入中确认或重新分类为收入 | 利得 公认 在AOCI中 | | 损失 重新分类 来自美国保险公司(AOCI) 转化为个人收入 | | 得(损) 公认 在AOCI中 | | 损失 重新分类 来自AOCI 转化为个人收入 |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | (千) |
外汇合约 | 营业收入 | $ | 2,264 | | | $ | (172) | | | $ | 3,198 | | | $ | (506) | |
外汇合约 | 销货成本 | 196 | | | (1,090) | | | (1,067) | | | (1,900) | |
外汇合约 | 销售、一般、销售和行政 | 130 | | | (417) | | | (465) | | | (893) | |
利率合约 | 其他费用(净额) | 2,394 | | | (35) | | | 2,394 | | | (70) | |
| | $ | 4,984 | | | $ | (1,714) | | | $ | 4,060 | | | $ | (3,369) | |
资产负债表对冲
该公司还签订外币远期合同,以对冲与外币计价的货币资产和负债相关的波动,主要是现金、第三方应收账款、应付账款以及公司间应收账款和应付账款。这些远期合约不是指定用于对冲会计处理的。因此,这些衍生工具的公允价值变动计入其他费用净额,抵销外币计价资产和负债的公允价值变动,这些资产和负债也计入其他费用净额。截至2020年12月27日和2020年6月28日,未偿还资产负债表对冲的公允价值并不重要。
下表提供了截至的资产负债表对冲工具的总名义价值。 2020年12月27日:
| | | | | |
| 十二月二十七日 2020 |
| (单位:千) |
购买合同 | $ | 211,703 | |
卖出合同 | 145,615 | |
本公司资产负债表对冲衍生工具对本公司简明综合经营报表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
未被指定为套期保值工具的衍生品: | 位置: 确认的损益。 在美国的收入中 | 利得 公认 在美国的收入中 | | 利得 公认 在美国的收入中 | | 利得 公认 在美国的收入中 | | 损失 公认 在美国的收入中 |
| | (千) |
外汇合约 | 其他费用(净额) | $ | 1,156 | | | $ | 3,571 | | | $ | 3,903 | | | $ | (1,930) | |
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、受限制的现金和投资、应收贸易账款以及用于套期保值活动的衍生金融工具。现金存放在大型全球金融机构。这类存款可能超过保险限额。管理层相信,持有本公司现金的金融机构是有信誉的,因此,这些余额的信用风险最小。
该公司的全部可供出售证券组合必须保持标准普尔、惠誉评级或穆迪投资者服务公司评级的平均最低评级为“AA-”或“Aa3”。为了确保多样化和最小化集中度,公司的政策限制了对任何一家金融机构或商业发行人的信贷敞口。
如果交易对手不履行用于减轻汇率和利率波动影响的外币和利率对冲合约,以及与结构性股票回购安排相关的合约,本公司将面临信贷损失。这些交易对手是大型全球性金融机构,到目前为止,还没有此类交易对手未能履行其对本公司的财务义务。
信用风险评估,包括贸易推荐信、银行推荐信和邓白氏评级,都会对所有新客户进行,公司会监控客户的财务状况和支付表现。一般来说,该公司不需要销售抵押品。
注9-库存
存货按成本(先进先出法)或可变现净值中较低者列报。对日本客户的系统发货,其所有权在客户接受之前不会转移,被归类为产成品库存,并且在所有权转移之前按成本运输。库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十七日 2020 | | 六月二十八日, 2020 |
| (千) |
原料 | $ | 1,358,417 | | | $ | 1,161,961 | |
在制品 | 299,715 | | | 251,199 | |
成品 | 690,823 | | | 486,864 | |
| $ | 2,348,955 | | | $ | 1,900,024 | |
注10-商誉和无形资产
商誉
商誉余额约为$。1.5截至2020年12月27日和2020年6月28日。截至2020年12月27日和2020年6月28日,美元61.1由于采购会计和适用的外国法律,商誉余额中有100万美元是可扣税的,其余余额不能扣税。
无形资产
下表提供了该公司除商誉以外的无形资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 | | 2020年6月28日 |
| 毛 | | 累计 摊销 | | 网 | | 毛 | | 累计 摊销 | | 网 |
| (千) |
客户关系 | $ | 630,251 | | | $ | (557,001) | | | $ | 73,250 | | | $ | 630,137 | | | $ | (532,550) | | | $ | 97,587 | |
现有技术 | 669,245 | | | (657,370) | | | 11,875 | | | 668,992 | | | (654,382) | | | 14,610 | |
专利和其他无形资产 | 120,304 | | | (49,339) | | | 70,965 | | | 98,342 | | | (42,007) | | | 56,335 | |
| | | | | | | | | | | |
无形资产总额 | $ | 1,419,800 | | | $ | (1,263,710) | | | $ | 156,090 | | | $ | 1,397,471 | | | $ | (1,228,939) | | | $ | 168,532 | |
公司确认了$17.6300万美元和300万美元16.5在截至2020年12月27日和2019年12月29日的三个月内,无形资产摊销费用分别为3.5亿欧元。公司确认了$34.5百万美元和$32.7截至2020年12月27日和2019年12月29日的六个月内无形资产摊销费用分别为100万美元。
截至2020年12月27日的无形资产未来摊销费用预估如下表所示。该表不包括$14.5尚未投入使用的内部使用软件的资本化成本为百万美元。
| | | | | |
财年 | 金额 |
| (单位:万人) |
2021年(剩余6个月) | $ | 35,370 | |
2022 | 66,713 | |
2023 | 20,983 | |
2024 | 11,135 | |
2025 | 5,756 | |
此后 | 1,606 | |
| $ | 141,563 | |
注11-应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十七日 2020 | | 六月二十八日, 2020 |
| (千) |
应计补偿 | $ | 546,820 | | | $ | 402,401 | |
保修准备金 | 135,154 | | | 117,839 | |
应缴所得税和其他税款 | 152,522 | | | 215,652 | |
应付股息 | 186,611 | | | 167,129 | |
其他 | 458,135 | | | 369,634 | |
| $ | 1,479,242 | | | $ | 1,272,655 | |
注12-长期债务和其他借款
截至2020年12月27日和2020年6月28日,该公司的未偿债务包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 | | 2020年6月28日 | |
| 金额 (千) | | 实际利率 | | 金额 (千) | | 实际利率 | |
固定费率2.802021年6月15日到期的优先债券百分比(“2021年债券”) | 800,000 | | | 2.95 | % | | 800,000 | | | 2.95 | % | |
固定费率3.802025年3月15日到期的优先债券百分比(“2025年债券”) | 500,000 | | | 3.87 | % | | 500,000 | | | 3.87 | % | |
固定费率3.752026年3月15日到期的优先债券百分比(“2026年债券”) | 750,000 | | | 3.86 | % | | 750,000 | | | 3.86 | % | |
固定费率4.002029年3月15日到期的优先债券百分比(“2029年债券”) | 1,000,000 | | | 4.09 | % | | 1,000,000 | | | 4.09 | % | |
固定费率1.902030年6月15日到期的优先债券百分比(“2030年债券”) | 750,000 | | | 2.01 | % | | 750,000 | | | 2.01 | % | |
固定费率2.6252041年5月15日到期的可转换票据百分比(“2041年票据”) | 26,863 | | (1) | 4.28 | % | | 48,460 | | (1) | 4.28 | % | |
固定费率4.8752049年3月15日到期的优先债券百分比(“2049年债券”) | 750,000 | | | 4.93 | % | | 750,000 | | | 4.93 | % | |
固定费率2.8752050年6月15日到期的优先债券百分比(“2050年债券”) | 750,000 | | | 2.93 | % | | 750,000 | | | 2.93 | % | |
固定费率3.1252060年6月15日到期的优先债券百分比(“2060年债券”) | 500,000 | | | 3.18 | % | | 500,000 | | | 3.18 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未偿债务总额,按面值计算 | 5,826,863 | | | | | 5,848,460 | | | | |
未摊销折扣 | (45,704) | | | | | (53,086) | | | | |
公允价值调整-利率合同 | 7,513 | | (2) | | | 8,405 | | (2) | | |
未摊销债券发行成本 | (7,868) | | | | | (8,301) | | | | |
未偿债务总额,按账面价值计算 | $ | 5,780,804 | | | | | $ | 5,795,478 | | | | |
报告为: | | | | | | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 820,702 | | | | | $ | 836,107 | | | | |
长期债务 | 4,960,102 | | | | | 4,959,371 | | | | |
未偿债务总额,按账面价值计算 | $ | 5,780,804 | | | | | $ | 5,795,478 | | | | |
____________________________
(1) 截至报告日期,这些票据可以根据债券持有人的选择权进行转换。这是满足以下条件的结果:公司普通股的市值大于130年可转换票据转换价格的%20或更多的30季末前的连续几个交易日。因此,2041年的票据被归类为流动负债,与代表未摊销折价的可转换票据相关的一部分股本部分被归类为公司简明综合资产负债表上的临时股本。转换期满后,未转换的票据将重新分类为非流动负债,临时权益将重新分类为永久权益。
(2) 这一数额代表终止套期保值关系的累计公平市场收益,扣除截至所述期间的无形摊销金额。
可转换优先债券
2012年6月,通过收购Novellus Systems,Inc.,该公司承担了$700本金总额为百万元2.6252041年5月15日到期的可转换优先债券百分比。本公司支付现金利息,年利率为2.625每年的5月15日和11月15日,每半年一次。2041年债券还有一项或有利息支付条款,公司可能需要支付额外的利息,最高可达0.60%/年,基于某些阈值,从
每半年支付一次利息,时间为2021年5月15日,并在发生某些事件时支付,如管理2041年债券的契约所述。
本公司将2041年债券的负债和权益部分分开核算。2041年债券的初始债务部分是根据未来现金流的现值进行估值的,对于没有转换功能的类似债务工具,采用或假设发行日的公司借款利率,其分别等于上表披露的负债部分的实际利率。股本部分的初始估值等于票据的本金价值,减去未来现金流的现值,该现值使用本公司在发行或假设没有转换功能的类似债务工具时的借款利率,相当于初始债务折价。
2041年债券可在2021年5月21日或之后由公司赎回,赎回价格相当于未偿还本金加上应计和未付利息,前提是上次报告的普通股销售价格等于或高于150当时适用的转换价格的%至少20在此期间的交易日30赎回通知日之前的连续交易日。
在某些情况下,2041年发行的票据可以转换为公司普通股。每份债券可转换成的股票数量是根据转换率计算的,具体情况如下表所示。截至2020年12月27日的三个月和六个月,2041年票据转换的本金价值约为$3.5300万美元和300万美元21.6分别为百万美元。作为累计转换的结果,截至2020年12月27日,$26.92041年发行的钞票中仍有100万张未偿还。
在截至2020年12月27日的三个月内以及截至2021年2月2日的随后一段时间内,公司收到了额外美元的转换通知9.62041年债券的本金价值为100万美元,将在截至2021年3月28日的三个月内结算。
有关截至2020年12月27日和2020年6月28日未偿还2041年债券的精选附加信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十七日 2020 | | 六月二十八日, 2020 |
| 2041年票据 | | 2041年发行的票据 |
| (除年份、百分比、转换率和转换价格外,以千为单位) |
永久权益部分账面金额(扣除税金) | $ | 161,577 | | | $ | 161,467 | |
临时权益部分账面金额,税后净额 | $ | 5,515 | | | $ | 10,995 | |
剩余摊销期限(年) | 20.4 | | 20.9 |
票据的公允价值(第2级) | $ | 405,576 | | | |
转换率(普通股每$1,000票据本金金额) | 31.7239 | | |
换股价格(普通股每股) | $ | 31.52 | | | |
IF-超过面值的转换值 | $ | 382,482 | | | |
使用季度平均股价估计稀释股票$413.11每股 | 787 | | | |
高级注释
2020年5月5日,该公司完成了一次公开募股,募集资金为750本公司于2030年6月15日到期的高级债券本金总额(“2030年债券”),$750本公司于2050年6月15日到期的高级债券本金总额(“2050年债券”),以及500本公司于2060年6月15日到期的高级债券本金总额为2060年6月15日(“2060年债券”)。本公司支付利息的年利率为1.90%, 2.875%和3.1252030年、2050年和2060年债券分别在每年的6月15日和12月15日每半年发行一次,利率为%。
2019年3月4日,该公司完成公开募股,募集资金为美元。750本公司于2026年3月15日到期的高级债券本金总额(“2026年债券”),$1.0本公司于2029年3月15日到期的高级债券本金总额(“2029年债券”),以及750本公司于2049年3月15日到期的高级债券本金总额(“2049年债券”)。本公司支付利息的年利率为3.75%, 4.00%和4.8752026年、2029年和2049年的债券,分别在每年的3月15日和9月15日每半年支付一次。
2015年3月12日,公司完成公开募股,募集资金为1美元。500本公司于2025年3月15日到期的高级债券本金总额(“2025年债券”)。本公司支付利息的年利率为3.802025年票据于每年3月15日及9月15日每半年发行一次,息率为%。
2016年6月7日,公司完成公开募股,募集资金为8002021年6月到期的高级债券本金总额(下称“2021年债券”)。本公司支付利息的年利率为2.802021年债券于每年6月15日及12月15日每半年发行一次,息率为%。
本公司可赎回2021年、2025年、2026年、2029年、2030年、2049年、2050年及2060年债券(统称为高级债券),赎回价格相当于100就高级债券而言,另加契据所述的“全数”溢价(“票面利率”);2021年5月15日前的高级债券及2021年5月15日之前的应累算及未付利息;2025年12月15日之前的债券;2026年1月15日之前的债券;2029年12月15日之前的债券;2030年3月15日之前的债券;2049年12月15日之前的2049年9月15日之前的2049年12月15日之前的债券(2049年12月15日之前)本公司可在2021年5月15日或之后的任何时间,赎回2021年5月15日或之后的优先债券,在2024年12月24日或之后赎回2025年债券,在2026年1月15日或之后赎回2026年1月15日或之后的债券,在2030年3月15日或之后赎回2030年债券,在2049年9月15日或之后赎回2049年9月15日或之后的2050年债券,此外,如契约所述,一旦发生某些事件,本公司将被要求提出要约,以相当于以下价格回购优先债券101有关票据本金的%,另加应计及未付利息。
有关截至2020年12月27日未偿还高级债券的部分补充信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 剩余摊销期限 | | 票据的公允价值(第2级) |
| (年) | | (千) |
| | | |
2021年票据 | 0.5 | | $ | 807,856 | |
2025年票据 | 4.2 | | $ | 560,895 | |
2026年笔记 | 5.2 | | $ | 859,155 | |
2029年票据 | 8.2 | | $ | 1,201,360 | |
2030年票据 | 9.5 | | $ | 777,105 | |
2049年票据 | 28.2 | | $ | 1,086,720 | |
2050年票据 | 29.5 | | $ | 801,728 | |
2060年票据 | 39.5 | | $ | 561,015 | |
循环信贷安排
2014年3月12日,本公司制定了一份无担保信贷协议。本协议于2015年11月10日(“修订和重新签署的信贷协议”)、2017年10月13日(“第二修正案”)和2019年2月25日(“第三修正案”)进行了修订。根据修订和重新签署的信贷协议(经第二和第三修正案修订),本公司有#美元的循环信贷安排。1.2510亿美元的贷款银团,该银团具有扩展选择权,允许该公司在符合某些要求的情况下,请求增加至多美元的贷款额度,这将使该公司能够在符合某些要求的情况下,要求增加至多美元的贷款额度600.0100万美元,潜在的总承诺额为$1.85十亿美元。该设施将于2022年10月13日到期。
根据信贷安排借款的利息,由本公司选择,以(1)基准利率为基础,该基准利率被定义为(A)最优惠利率,(B)联邦基金利率加0.5%,或(C)一个月期LIBOR加1.0%,外加0.0%至0.5%,或(2)LIBOR乘以法定利率,再加上利差0.9%至1.5在每种情况下,适用的利差是根据公司的无信用增强型优先无担保长期债务的评级确定的。本金及任何应计及未付利息均到期并于到期时支付。此外,公司将向贷款人支付季度承诺费,该费用根据公司的信用评级而有所不同。修订和重新签署的信贷协议包含肯定契约、消极契约、金融契约和违约事件。截至2020年12月27日,公司拥有不是的信贷安排项下的未偿还借款,并符合所有金融契约的规定。
商业票据计划
2017年11月13日,公司设立了一项商业票据计划(“商业票据计划”),根据该计划,公司可以私募方式发行无担保商业票据,本金总额最高可达$1.25十亿美元。CP计划的净收益将用于一般公司目的,包括根据公司的股票回购计划不定期回购公司普通股。CP计划下的可用金额可以重新借入。CP计划由公司的循环信贷安排提供支持。截至2020年12月27日和2020年6月28日,公司拥有不是的CP计划下的未偿还借款。
利息成本
下表列出了截至2020年12月27日和2019年12月29日的三个月和六个月内,与优先票据、可转换票据、商业票据和循环信贷安排有关的优先票据、可转换票据、商业票据和循环信贷安排的债务贴现、发行成本和利率合同有效部分的合同利息息票和摊销所确认的利息成本金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (千) |
合同利息券 | $ | 49,515 | | | $ | 40,665 | | | $ | 99,086 | | | $ | 81,787 | |
摊销贴息 | 1,001 | | | 1,158 | | | 2,013 | | | 2,393 | |
发行成本摊销 | 413 | | | 416 | | | 824 | | | 830 | |
利率合约的效力,净额 | 511 | | | 155 | | | 1,017 | | | 830 | |
已确认的总利息成本 | $ | 51,440 | | | $ | 42,394 | | | $ | 102,940 | | | $ | 85,840 | |
注13-租契
该公司租赁某些办公空间、制造和仓库空间、设备和车辆。虽然本公司的大部分租赁安排为经营性租赁,但本公司也有某些租赁符合融资租赁的条件。
精选租约及相关担保
该公司以不可撤销的租约租赁其大部分行政、研发和制造设施、地区销售/服务办事处和某些设备。该公司对其位于加利福尼亚州弗里蒙特总部、俄勒冈州图阿勒丁园区的建筑物的某些设施租约和某些其他设施租约为公司提供了延长租约期限或购买设施的选择权。该公司的某些设施租约规定,租金可根据一般通胀率定期增加。
截至2020年6月28日,该公司拥有与加利福尼亚州弗里蒙特和利弗莫尔的某些改善物业有关的租约(“加州设施租约”),这些租约被归类为经营租约。2020年9月21日,本公司续签了这些租约,增加了七年期期限,并得出修改后的租约为融资租赁,并确认约#美元。31.4相关使用权资产的财产和设备净额为1.6亿美元,净额为#亿美元29.81.8亿美元的融资租赁债务(#年)3.1(600万美元归入长期债务和融资租赁债务的当期部分,其余归入长期债务和融资租赁债务的本期部分,减去本期部分)。该公司需要维持总计约#美元的现金抵押品。250.0在独立的计息账户中存入100万美元,作为公司债务的担保。这些金额与公司截至2020年12月27日的简明综合资产负债表中的其他限制性现金和投资一起记录。
在加州融资租约期限内,当加州融资租赁条款到期时,受加州融资租赁约束的物业可能会重新销售。本公司已向出租人保证,每个物业都有一定的最低剩余价值。本公司根据加州融资租契所作的最高保证额合共为$298.4百万
附注14-承诺和或有事项
有关选定租约的担保详情,请参阅附注13-租约。
其他担保
根据某些协议,该公司已向其出租人发出了某些税款和一般责任的赔偿。该公司已签订保险合同,旨在限制其对此类赔偿的风险敞口。截至2020年12月27日,本公司并无在其简明综合财务报表中记录任何与该等赔偿有关的负债,因为本公司不相信会根据该等担保支付任何重大金额。
一般而言,本公司会在预先设定的条件和限制下,就本公司的产品或服务侵犯第三方知识产权向其客户进行赔偿。本公司寻求限制其对以下情况的责任
赔偿金额不得超过受其赔偿义务约束的产品或服务的销售价格。本公司认为,根据这些担保,不可能支付任何重大金额。
本公司为在正常业务过程中发起的某些交易提供担保和备用信用证。截至2020年12月27日,根据这些安排和信用证,公司可能需要支付的未来最大潜在付款金额为$66.1百万根据历史经验和目前掌握的信息,本公司认为不太可能需要支付任何重大金额。
此外,根据公司章程和公司注册证书,公司已与其高级管理人员和董事签订了赔偿协议;根据当地法律,公司可能被要求为其员工在其受雇范围内的行为提供赔偿。尽管该公司保留的保险合同涵盖了与这些赔偿协议相关的一些潜在责任,但不能保证所有这些责任都会得到覆盖。根据过往经验及现有资料,本公司并不相信根据该等赔偿协议或法定责任有可能须支付任何重大金额。
保修
该公司为其系统提供标准保修。负债金额基于按系统类型、客户和地理区域划分的实际历史保修支出活动,并根据任何已知差异(如系统可靠性改进的影响)进行了修改。截至2020年12月27日,保修准备金总额为18.1其中100万美元计入其他长期负债,其余计入本公司简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。
本公司产品保修准备金的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (千) |
期初余额 | $ | 136,860 | | | $ | 114,470 | | | $ | 129,197 | | | $ | 127,932 | |
在此期间出具的保修 | 57,602 | | | 40,419 | | | 103,646 | | | 70,899 | |
在此期间进行的和解 | (41,539) | | | (31,848) | | | (77,670) | | | (66,916) | |
更改已有保修的法律责任 | 291 | | | (4,848) | | | (1,959) | | | (13,722) | |
期末余额 | $ | 153,214 | | | $ | 118,193 | | | $ | 153,214 | | | $ | 118,193 | |
法律程序
虽然本公司目前不是其认为重要的任何法律程序的一方,但本公司在正常业务过程中不时出现的各种诉讼(包括知识产权索赔)中要么是被告,要么是原告。当负债很可能已经发生,并且损失金额可以合理估计时,公司就应计负债。在确定概率和确定损失是否可以合理估计时,都需要作出重大判断。根据目前资料,本公司并不相信已知事项可能造成重大损失,因此并无就诉讼或与现有法律程序有关的其他或有事项记录任何重大金额。
注15-股票回购计划
2020年11月,董事会授权该公司额外回购至多美元5.010亿普通股;这一授权补充了之前任何授权的余额。这些回购可以在公开市场上进行,也可以作为私人购买进行,并可能包括与大型金融机构使用衍生品合约,在所有情况下都要遵守适用的法律。此回购计划没有终止日期,可随时暂停或终止。
回购计划下的回购在所述期间如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总人数: 股份 已回购 | | 以下项目的总成本: 回购 | | 平均价格 每股支付1美元 | | 金额 在以下条件下可用 回购 计划 |
| (单位为千,每股数据除外) |
截至2020年6月28日的可用余额 | | | | | | | $ | 1,773,427 | |
截至2020年9月27日的季度 | 1,344 | | | $ | 461,998 | | | $ | 343.73 | | | $ | 1,311,429 | |
董事会授权,$520亿美元的增长,2020年11月 | | | | | | | $ | 6,311,429 | |
截至2020年12月27日的季度 | 1,789 | | | $ | 724,485 | | | $ | 404.98 | | | $ | 5,586,944 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
除了上述董事会授权回购计划下回购的股份外,在截至2020年12月27日的三个月和六个月内,本公司收购了81,000股,总成本为$3.31000万美元,23千股,总成本为$8.4根据本公司股权补偿计划授予的限制性股票单位奖励归属时,本公司通过净结算预扣的最低预扣税款分别为600万欧元。公司通过这些股票净额结算保留的股份不是董事会授权回购计划的一部分,而是根据公司的股权补偿计划授权的。
附注16-累计其他综合损失
截至2020年12月27日的累计其他综合亏损(税后净额)的组成部分,以及截至2020年12月27日的6个月的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计外币折算调整 | | 累计 未实现的 盈亏持平 现金流对冲 | | 累计 未实现的 抱着 盈亏持平 可供出售的投资 | | 累计 未实现的 部件 在定义的数据中 福利计划 | | 总计 |
| (千) |
2020年6月28日的余额 | $ | (45,811) | | | $ | (32,796) | | | $ | 4,923 | | | $ | (20,527) | | | $ | (94,211) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 33,932 | | | 4,522 | | | (2,044) | | | 60 | | | 36,470 | |
亏损从累计其他综合亏损重新分类为净收益 | — | | | 1,050 | | (1) | 565 | | (2) | — | | | 1,615 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 33,932 | | | 5,572 | | | (1,479) | | | 60 | | | 38,085 | |
2020年12月27日的余额 | $ | (11,879) | | | $ | (27,224) | | | $ | 3,444 | | | $ | (20,467) | | | $ | (56,126) | |
(1)从AOCI重新分类为净收入的税后亏损金额在总体上或在我们的简明综合营业报表中的任何个别位置都不是实质性的。
(二)税后损失额从累计的其他综合收益中重新归类为位于其他费用中的净收益,净额。
第二项:上市公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警告性声明
除历史事实外,本讨论中包含的陈述均为前瞻性陈述,受1995年“私人证券诉讼改革法”规定的避风港条款的约束。本报告中某些(但不是全部)前瞻性表述被明确标识为前瞻性表述,使用了诸如“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“可能”、“打算”、“计划”、“目标”、“可能”、“应该”、“可能”、“将会”、“将会”、“继续”以及其他面向未来的术语。将某些陈述认定为“前瞻性”并不意味着其他没有明确指出的陈述就不是前瞻性陈述。前瞻性表述包括但不限于以下表述:全球经济环境和半导体行业的趋势和机遇;利润率、市场份额、服务的可寻址市场、资本支出、研发支出、国际销售、收入(实际和/或递延)、运营费用和总体收益的预期水平和变化率;管理层对当前和未来运营和业务重点的计划和目标;我们季度业绩的波动性;客户和最终用户要求以及我们满足这些要求的能力;客户资本支出及其对我们产品和服务的需求,以及客户支出和需求变化指标的可靠性;客户业务计划或对我们设备和服务需求变化的影响;对我们产品的需求和我们市场份额的变化,等等, 我们客户的资本支出比例的任何变化(与某些技术变化有关);对冲交易;债务或融资安排;我们的竞争,以及我们捍卫市场份额和获得新市场份额的能力;我们获得和鉴定替代供应来源的能力;州、联邦和国际税法的变化,我们估计的年税率以及影响我们税率的因素;该行业和整个晶片制造设备市场的预期增长或下降,我们与之相关的增长,以及这种增长或下降对我们的影响;与客户、供应商或其他人共同开发和协作关系的成功;外包活动;零部件供应商在我们业务中的作用;我们的领导力和能力,以及我们促进创新的能力;我们持续发展的能力,包括创造可持续差异化的潜在因素;为遵守不断发展的标准而投入的资源和此类努力的影响;法律和法规遵从性;为执行我们的关键会计政策(包括但不限于先前纳税、未来税收优惠或负债的充分性,以及与之相关的应计项目的充分性),我们做出的估计和记录的应计项目;我们的投资组合;我们进入资本市场的机会;我们债务的使用、支付和利率波动的影响;我们每季度支付股息的意图和金额。, 这些风险和不确定性包括:我们回购股票的能力和意图;信用风险;控制程序和程序;费用的确认或摊销;我们管理和扩大现金状况的能力;我们与客户的战略相关性;我们扩大运营以应对业务变化的能力;我们专利的价值;法律诉讼产生的潜在损失的严重性;根据我们的担保付款的可能性;新冠肺炎疫情的影响;以及我们的财务资源或流动性是否足以支持未来的业务活动(包括但不限于运营、投资、偿债要求、此类陈述基于当前预期,会受到风险、不确定性以及条件、意义、价值和效果方面的变化的影响,包括但不限于以下在第II部分项目1A和本报告其他部分的“风险因素”标题下讨论的内容以及我们不时向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他文件,例如截至2020年6月28日的年度Form 10-K报告(我们的“2020 Form 10-K”)、截至2020年9月27日的财政季度Form 10-Q季度报告。以及我们目前在Form 8-K上的报告。这些风险、不确定性以及条件、重要性、价值和效果方面的变化可能会导致我们的实际结果与本报告中表达的结果大不相同,而且以难以预见的方式出现。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅在本文发表之日发表,并以我们目前合理了解的信息为基础。我们不承担任何义务公布对这些前瞻性陈述进行任何修订的结果。, 可使其反映在本报告日期之后发生的事件或情况,或反映预期或非预期事件的发生或影响。
与管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析有关的审查文件
若要全面了解本公司截至2020年12月27日止三个月及六个月的财务状况及经营业绩,以及相关管理层对以下财务状况及经营业绩的讨论及分析,请参阅本10-Q表格中的简明综合财务报表及附注,以及2020 Form 10-K中的财务报表及附注。
执行摘要
LAM研究公司是一家为半导体行业提供创新晶片制造设备和服务的全球供应商。我们在纳米应用支持、化学、等离子体和流体、先进系统工程和广泛的运营学科等领域建立了强大的全球核心竞争力。我们的产品和服务旨在帮助我们的客户制造更小、更快、性能更好的设备,用于各种电子产品,包括移动电话、个人电脑、服务器、可穿戴设备、汽车和数据存储设备。
我们的客户群包括生产非易失性存储器、动态随机存取存储器和逻辑器件等产品的领先半导体存储器、代工厂和集成器件制造商。我们的目标是通过为客户的持续成功做出更多贡献来提高我们与客户的战略相关性。我们的核心技术能力是集成硬件、工艺、材料、软件和工艺控制,在晶圆上实现成果。
半导体制造是我们客户的业务,包括在一个晶片上完成多个芯片或集成电路的制造。这涉及一组核心流程的重复,可能需要数百个单独的步骤。制造这些器件需要高度复杂的工艺技术,才能将越来越多的新材料与原子尺度的精确控制相结合。在满足技术要求的同时,晶圆加工设备必须提供高生产率和成本效益。
来自云、物联网和其他市场的需求正在推动对功能越来越强大、成本效益越来越高的半导体的需求。与此同时,传统扩展面临着越来越多的技术挑战。这些趋势正在推动半导体制造领域的重大变化,例如垂直3D缩放策略以及实现收缩的多重图案化的重要性与日俱增。
我们相信,凭借我们在沉积、蚀刻和清洁方面的领导地位和能力,我们在推动半导体器件制造领域的一些最重大创新方面处于有利地位。我们拥有广泛的产品组合,可在整个半导体制造过程中提供互补的加工步骤。我们的客户支持业务部专注于提供在设备生命周期内满足客户技术要求和生产效率需求的解决方案. 有几个因素为我们创造了可持续差异化的机会:(I)我们专注于研发,有几个与持续工程、产品和流程开发以及概念和可行性相关的持续计划;(Ii)我们能够有效地利用从我们广泛的安装基础上学习的循环;(Iii)我们与生态系统合作伙伴的合作重点;(Iv)我们专注于交付我们的多产品解决方案,目标是提高LAM解决方案对客户的价值。
在2020年历年,由于高性能计算、个人电脑和5G网络等多个市场对半导体的强劲长期需求,半导体制造商的晶圆制造设备支出有所增加。在2020年12月这个季度,客户需求强劲,由于我们按照新冠肺炎相关的安全协议运营,我们提高了生产产出水平。虽然我们目前看到我们自己和供应商的运营都有所改善,但我们经历了与运费和物流相关的销售商品成本上升的情况。与新冠肺炎疫情相关的风险和不确定性依然存在,这可能会继续对我们的收入和毛利率产生负面影响。从长远来看,我们相信,对半导体的长期需求将继续推动我们产品和服务的可持续增长,我们行业的技术变化,包括3D设备缩放、多图案、工艺流程和先进的封装芯片集成,将导致我们在沉积、蚀刻和清洁业务中的产品和服务的服务潜在市场增加。
下表汇总了以下时期的某些关键财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(单位为千,每股数据和百分比除外) |
营业收入 | $ | 3,456,237 | | | $ | 3,177,080 | | | $ | 2,583,501 | |
毛利 | $ | 1,603,795 | | | $ | 1,506,179 | | | $ | 1,179,644 | |
毛利率占总收入的百分比 | 46.4 | % | | 47.4 | % | | 45.7 | % |
业务费用共计 | $ | 594,071 | | | $ | 545,115 | | | $ | 493,133 | |
净收入 | $ | 869,229 | | | $ | 823,451 | | | $ | 514,510 | |
稀释后每股净收益 | $ | 5.96 | | | $ | 5.59 | | | $ | 3.43 | |
在2020年12月这个季度,与2020年9月这个季度相比,收入增长了9%,这主要是因为我们的内存客户增加了投资。与2020年9月季度相比,2020年12月季度的毛利率占收入的百分比有所下降,这主要是由客户和产品组合推动的。与2020年9月季度相比,2020年12月季度的运营费用增加主要是由员工相关成本和外部服务的增加推动的。
截至2020年12月季度末,我们的现金和现金等价物、投资以及限制性现金和投资余额从2020年9月季度末的69亿美元降至63亿美元。这一减少主要是由于7.233亿美元的股票回购,包括员工股票薪酬的净股票结算;支付给股东的1.879亿美元红利;以及9210万美元的资本支出,部分被经营活动产生的3.446亿美元现金抵消。截至2020年12月27日,员工人数约为12,200人。
行动结果
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
收入(单位:百万) | $ | 3,456 | | | $ | 3,177 | | | $ | 2,584 | | | $ | 6,633 | | | $ | 4,749 | |
中国 | 35 | % | | 37 | % | | 29 | % | | 36 | % | | 28 | % |
韩国 | 21 | % | | 24 | % | | 18 | % | | 22 | % | | 19 | % |
台湾 | 17 | % | | 14 | % | | 26 | % | | 16 | % | | 23 | % |
日本 | 10 | % | | 12 | % | | 8 | % | | 11 | % | | 10 | % |
东南亚 | 10 | % | | 7 | % | | 7 | % | | 8 | % | | 8 | % |
美国 | 4 | % | | 4 | % | | 9 | % | | 4 | % | | 9 | % |
欧洲 | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % |
由于我们的内存客户增加了投资,2020年12月这个季度的收入比2020年9月这个季度增长了9%。
下表列出了我们在系统和客户支持相关收入之间的分类收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (单位:千) |
系统收入 | $ | 2,307,421 | | | $ | 2,148,241 | | | $ | 1,747,093 | | | $ | 4,455,662 | | | $ | 3,112,321 | |
与客户支持相关的收入和其他 | 1,148,816 | | | 1,028,839 | | | 836,408 | | | 2,177,655 | | | 1,636,926 | |
| $ | 3,456,237 | | | $ | 3,177,080 | | | $ | 2,583,501 | | | $ | 6,633,317 | | | $ | 4,749,247 | |
请参阅本表格10-Q简明合并财务报表的附注3“收入”,了解有关收入分类的两个类别的构成的更多信息。
下表列出了我们服务的每个主要市场的领先和非尖端设备以及升级收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
记忆 | 68 | % | | 58 | % | | 52 | % | | 63 | % | | 58 | % |
铸造厂 | 26 | % | | 36 | % | | 36 | % | | 31 | % | | 31 | % |
逻辑/集成器件制造 | 6 | % | | 6 | % | | 12 | % | | 6 | % | | 11 | % |
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(除百分比外,以千为单位) |
毛利 | $ | 1,603,795 | | | $ | 1,506,179 | | | $ | 1,179,644 | | | $ | 3,109,974 | | | $ | 2,161,354 | |
收入的百分比 | 46.4 | % | | 47.4 | % | | 45.7 | % | | 46.9 | % | | 45.5 | % |
与2020年9月季度相比,2020年12月季度的毛利率占收入的百分比较低,这主要是由于客户和产品组合造成的。
与去年同期相比,2020年12月季度和截至2020年12月27日的6个月毛利率占收入的百分比有所增加,这是由客户和产品组合推动的,但部分被工厂支出增加和新冠肺炎中断导致的油田利用率下降所抵消。
研究与发展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(除百分比外,以千为单位) |
研发(R&D) | $ | 375,172 | | | $ | 355,367 | | | $ | 318,861 | | | $ | 730,539 | | | $ | 605,688 | |
收入的百分比 | 10.9 | % | | 11.2 | % | | 12.3 | % | | 11.0 | % | | 12.8 | % |
在2020年12月这个季度,我们继续进行重大研发投资,重点放在前沿沉积、蚀刻、清洁和其他半导体制造工艺上。与2020年9月季度相比,2020年12月季度研发费用增加的主要原因是外部服务增加了1100万美元,员工相关费用增加了700万美元。
与前一年同期相比,2020年12月季度研发费用的增加主要是由于员工人数增加导致与员工相关的费用增加了3500万美元,以及2000万美元的外部服务。
截至2020年12月27日的6个月,研发费用与上年同期相比有所增加,主要原因是员工人数增加导致员工相关费用增加了7300万美元,外部服务增加了3000万美元,用品支出增加了2100万美元。
销售、一般和管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(除百分比外,以千为单位) |
销售、一般和行政(“SG&A”) | $ | 218,899 | | | $ | 189,748 | | | $ | 174,272 | | | $ | 408,647 | | | $ | 331,700 | |
收入的百分比 | 6.3 | % | | 6.0 | % | | 6.7 | % | | 6.2 | % | | 7.0 | % |
与2020年9月季度相比,2020年12月季度的SG&A费用有所增加,主要原因是外部服务增加了1000万美元,员工相关费用增加了800万美元。
与去年同期相比,2020年12月季度的SG&A费用有所增加,主要原因是员工人数增加导致与员工相关的费用增加了2600万美元,外部服务增加了1200万美元。
截至2020年12月27日的6个月,SG&A费用与上年同期相比有所增加,主要原因是员工人数增加导致员工相关费用增加4700万美元,外部服务增加1600万美元。
其他费用,净额
其他费用,净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(千) |
利息收入 | $ | 4,796 | | | $ | 6,959 | | | $ | 25,454 | | | $ | 11,755 | | | $ | 57,238 | |
利息支出 | (52,551) | | | (52,115) | | | (42,615) | | | (104,666) | | | (86,610) | |
递延薪酬计划相关资产收益,净额 | 24,207 | | | 12,927 | | | 14,129 | | | 37,134 | | | 13,693 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净汇兑损失 | (3,763) | | | (1,375) | | | (2,287) | | | (5,138) | | | (2,816) | |
其他,净额 | (2,630) | | | (5,188) | | | (8,605) | | | (7,818) | | | (8,157) | |
| $ | (29,941) | | | $ | (38,792) | | | $ | (13,924) | | | $ | (68,733) | | | $ | (26,652) | |
与2020年9月季度相比,2020年12月季度的利息收入下降,原因是现金余额和收益率下降。与去年同期相比,2020年12月季度和截至2020年12月27日的6个月的利息收入下降是由于收益率下降。
与2020年9月季度相比,2020年12月季度的利息支出相对持平,因为没有重大的债务活动。与去年同期相比,2020年12月季度和截至2020年12月27日的6个月的利息支出有所增加,原因是2020年5月发行了20亿美元的优先票据,但这部分被2020年3月5亿美元的优先票据退役和2041年票据的转换所抵消。
2020年12月、2020年9月和2019年12月季度递延薪酬计划相关资产的收益是由基础基金公平市场价值的改善推动的。
所得税费用
我们在所示期间的所得税拨备和实际税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(除百分比外,以千为单位) |
所得税费用 | $ | 110,554 | | | $ | 98,821 | | | $ | 158,077 | | | $ | 209,375 | | | $ | 217,015 | |
实际税率 | 11.3 | % | | 10.7 | % | | 23.5 | % | | 11.0 | % | | 18.1 | % |
与2020年9月当季相比,2020年12月当季的有效税率有所增加,主要原因是2020年12月当季较高和较低税收管辖区的收入水平和比例发生了变化。
截至2020年12月27日的三个月和六个月的有效税率与上年同期相比有所下降,主要是由于截至2019年12月的三个月和六个月的法院裁决导致累计所得税优惠逆转。
国际收入占我们总收入的很大一部分,因此我们税前收入的很大一部分是在美国境外赚取和纳税的。国际税前收入在美国的实际税率低于联邦法定税率。有关更多信息,请参阅我们2020年Form 10-K表第二部分第8项的合并财务报表附注7“所得税”。
我们每季度重新评估不确定的税收状况。这项评估基于各种因素,包括但不限于事实或环境的变化、税法的变化、审计中的问题得到有效解决以及新的审计活动。确认或计量的任何变化都将导致确认税收优惠或额外计入税收拨备。
关键会计政策和估算
关键会计政策被定义为对我们的财务状况和经营结果都有实质性影响,并要求我们做出困难、复杂和/或主观判断的政策,通常是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出某些判断、估计和假设,这些判断、估计和假设可能会影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。我们的估计和假设基于历史经验和我们认为适用的各种其他假设,并在持续的基础上进行评估,以确保它们在当前条件下仍然是合理的。实际结果可能与预期大不相同,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。我们的关键会计估计包括:
•对影响收入的多重履约义务安排的收入进行确认和估值;
•影响毛利率的存货计价;
•影响毛利率的保修准备金计价;
•确认和计量当期所得税和递延所得税,包括对影响我们所得税费用拨备的不确定税收头寸的计量;以及
•长期资产的估值和可回收性,当我们记录资产减值或加速其折旧或摊销时,这会影响毛利和运营费用。
我们认为,以下关键会计政策反映了在编制我们的简明合并财务报表时使用的关于上述关键会计估计的更重要的判断和估计。
收入确认:当承诺的商品或服务转移给客户时,我们确认收入,金额反映了我们预期有权通过以下五个步骤换取这些商品或服务的对价:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配给合同中的履约义务,以及(5)在我们履行履约义务时或在履行义务时确认收入,如下所述。
确定与客户的合同。我们通常将带有批准的采购订单的条款文档视为客户合同,前提是收款被认为是可能的,这是根据信用检查、付款历史和/或其他情况确定的客户信誉进行评估的。
确定合同中的履约义务。履约义务包括系统、备件和服务的销售。此外,我们的客户合同包含安装和培训服务的条款,这些条款在合同中被认为是无关紧要的。
确定交易价格。我们与客户签订的合同的交易价格包括固定对价和可变对价,前提是在与可变对价相关的不确定性得到解决后,收入很可能不会发生显着逆转。固定对价包括按合同向客户开单的金额,而可变对价包括基于批量采购协议中概述的合同条款和当时已知的其他因素对未来使用的折扣和积分的估计。我们通常在发货时向客户开具发票,并根据所提供的服务或在达到某些里程碑时向客户提供专业服务。客户发票一般在开具后30天至90天内到期。我们与客户的合同通常不包括重要的融资部分,因为履约义务转移和付款时间之间的时间一般在一年之内。
将交易价格分配给合同中的履约义务。对于包含多个履约义务的合同,我们在相对独立的销售价格基础上将交易价格分配给合同中的履约义务。独立销售价格基于多种因素,包括但不限于产品和服务的历史折扣趋势以及不同地区的定价做法。
当我们履行履约义务时或在履行履约义务时确认收入。系统和备件的收入在某个时间点确认,该时间点通常在装运或交付时确认。服务收入随着时间的推移而确认,因为服务是在通常一年或更短的合同期内完成或按比例计算的。
存货计价:我们的政策是在每个报告期内评估所有库存的估值,包括制造原材料、在制品、产成品和备件。陈旧库存或超过管理层估计使用要求的库存,如果低于成本,则减记到其估计的可变现净值。对市场价值的估计包括但不限于管理层对我们未来制造计划、客户需求、技术和/或市场过时、一般半导体市场状况以及可能的替代用途的预测。如果未来的客户需求或市场状况不如我们的预测,可能需要额外的库存减记,并将反映在我们进行修订期间的销售成本中。
保修:当我们确认收入时,我们会记录每个系统的预计保修费用与销售成本之比。我们定期监控保修活动的绩效和成本,如果实际发生的成本与我们的估计不同,我们可能会在出现或发现这些差异的期间确认拨备的调整。我们不保留一般或未指明的准备金;所有保修准备金都与特定系统相关。
所得税:递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响,以及结转的税收影响。我们记录了一笔估值津贴,以将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。我们递延税项净资产的变现取决于未来的应税收入。我们认为这些资产更有可能变现;然而,最终变现可能会受到市场状况和其他目前未知或预期的变数的负面影响。如果我们确定我们将无法实现我们的全部或部分递延税项净资产,我们将在确定期间的收益中计入调整。同样,如果我们后来确定递延税项资产更有可能变现,那么之前提供的估值免税额将被推翻。
只有在仅根据税务状况的技术优点进行审计后,该状况更有可能持续的情况下,我们才会确认税收状况带来的好处。我们的政策是将与不确定的税收状况相关的利息和罚款作为所得税费用的一个组成部分。
长寿资产:我们至少每年审查一次商誉的减值情况。如果在年度减值测试之间发生某些减值事件或指标,我们将在该日进行减值测试。在商誉潜在减值测试中,我们:(1)将商誉分配给与收购商誉相关的报告单位;(2)估计我们报告单位的公允价值;(3)确定这些报告单位的账面价值(账面价值)。在将资产分配给报告单位之前,我们评估长期资产的减值。此外,如果报告单位的估计公允价值低于账面价值,我们必须以类似于收购企业的收购价分配的方式估计该报告单位所有可识别资产和负债的公允价值。这可能需要对某些内部产生的和未确认的无形资产进行独立估值,例如正在进行的研发和开发的技术。只有在这一过程完成后,才能确定商誉减值金额(如果有的话)。在我们的商誉减值过程中,我们首先评估定性因素,以确定是否有必要进行定量分析。我们不计算报告单位的公允价值,除非我们根据定性评估确定报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。
商誉潜在减值的评估过程是主观的,在分析过程中需要在许多方面做出重大判断。我们采用收益法确定报告单位的公允价值。根据收益法,我们根据每个报告单位的估计未来现金流量,再减去估计的加权平均资本成本来确定公允价值,估计加权平均资本成本反映了报告单位的整体固有风险水平和外部投资者预期赚取的回报率。
在估计报告单位的公允价值时,我们对报告单位的未来现金流进行估计和判断,包括估计增长率和对经济环境的假设。虽然我们的现金流预测是基于与我们用来管理基础业务的计划和估计一致的假设,但在确定报告单位的现金流时需要做出重大判断。此外,我们对将共享资产分配到我们报告单位的估计资产负债表做出某些判断。对这些假设和估计的判断的变化可能导致商誉减值费用。
因此,有几个因素可能导致我们未来商誉余额的大量减值,包括但不限于:(1)全球经济疲软,半导体设备行业疲软,或我们未能达到内部预测,这可能会影响我们实现预测现金流量水平的能力,并减少我们报告单位的估计贴现现金流量价值;以及(2)普通股价格和由此产生的市值的下降,只要我们确定这种下降是持续的,并表明公允价值的减少。此外,除商誉外,分配给无形资产的价值是基于对预期的估计和判断,例如收购的产品和技术的成功和生命周期。如果实际产品验收与估计有很大不同,我们可能需要记录减值费用,以将资产减记至其可变现价值。
对于其他长期资产,我们通常会考虑是否存在减值指标。如果存在这样的指标,我们确定资产的估计未贴现现金流之和是否小于其账面价值。如果金额较少,我们根据资产账面价值超过其各自公允价值确认减值损失。公允价值由贴现的未来现金流量、评估或其他方法确定。我们确认减值费用的程度是,可归因于该资产的预期净现金流的现值小于该资产的账面价值。然后,资产的公允价值成为资产的新账面价值,我们在资产的剩余估计使用年限内对其进行折旧。待处置资产按账面金额或公允价值中较低者列报。此外,对于完全摊销的无形资产,我们在确定无形资产不再增强未来现金流的期间,取消确认总成本和累计摊销。
近期会计公告
有关最近会计声明的描述,包括预期采用日期和估计对我们的合并财务报表的影响(如果有的话),请参阅本表格10-Q第1部分中包含的我们的合并财务报表的附注2--最近的会计声明。
流动性和资本资源
截至2020年12月27日,现金总额、现金等价物、投资以及限制性现金和投资余额为63亿美元,而截至2020年6月28日的现金总额为70亿美元。这一减少主要是由12亿美元的股票回购推动的,包括基于员工股票薪酬的净股票结算,以及支付给股东的3.551亿美元红利和1.549亿美元的资本支出,但部分被经营活动产生的9.871亿美元现金所抵消。
经营活动现金流
截至2020年12月27日的6个月内,经营活动提供的现金净额为9.871亿美元,包括(以千计):
| | | | | |
净收入 | $ | 1,692,680 | |
非现金收费: | |
折旧摊销 | 149,301 | |
股权薪酬费用 | 108,097 | |
| |
递延所得税 | (4,312) | |
票据折价和发行成本摊销 | 2,839 | |
| |
经营性资产和负债账户的变动 | (969,647) | |
其他 | 8,190 | |
| $ | 987,148 | |
扣除外汇影响后,营业资产和负债账户发生了重大变化,包括现金的使用情况如下:应收账款增加8.012亿美元,存货增加4.982亿美元,预付费用和其他资产增加4780万美元。现金的使用由以下现金来源抵消:应计费用和其他负债增加1.684亿美元,应付贸易账款增加1.119亿美元,递延利润增加9720万美元。
投资活动的现金流
截至2020年12月27日的6个月,用于投资活动的净现金为7.317亿美元,主要包括净购买5.69亿美元的可供出售证券以及1.549亿美元的资本支出。
融资活动的现金流
截至2020年12月27日的6个月,用于融资活动的净现金为15亿美元,主要包括12亿美元的库存股回购,包括员工股票薪酬的净股票结算,支付的股息,以及用于偿还债务的2380万美元的现金,部分被发行普通股和再发行库存股的5510万美元的综合收益所抵消。
流动资金
鉴于半导体行业竞争激烈,在历史上经历了需求的快速变化,我们认为保持充足的流动性储备对于支持持续的研发和资本基础设施投资水平非常重要。根据我们目前的业务前景,预计来自运营的现金流,加上我们截至2020年12月27日的现金、现金等价物和短期投资的当前水平,预计将足以支持我们至少在未来12个月内的预期运营水平、投资、偿债要求、资本支出、资本再分配和股息。然而,全球经济和半导体行业的不确定性,以及信贷市场的中断,在过去和未来都会影响客户对我们产品的需求,以及我们管理与客户、供应商和债权人之间正常商业关系的能力。
在某些情况下,我们的2041年票据可以现金和普通股的形式转换和结算。在截至2020年12月27日的6个月内,约有2160万美元的可转换2041年票据的本金价值被转换,在截至2021年2月2日的后续期间,我们收到了额外960万美元的2041年债券本金价值的转换通知,这些债券将在截至2021年3月28日的三个月内结算。我们预计将有足够的现金、现金等价物和短期投资,为这些可转换票据的近期结算提供资金。
从长远来看,流动性将在很大程度上取决于我们未来的收入,以及我们根据对产品和服务的需求适当管理成本的能力。虽然我们有大量的现金余额,但我们可能需要额外的资金,需要或选择通过借款或公开或私人出售债务或股权证券来筹集所需资金。我们相信,如有需要,我们将能够以足够的条件和数额进入资本市场,以实现我们的目标。然而,新冠肺炎疫情对资本市场造成的扰乱可能会使任何融资都更具挑战性,而且无法保证我们能够以商业合理的条款或根本不能保证获得此类融资。
第三项:披露关于市场风险的定量和定性信息
关于与利率、可交易的股权证券价格和外币汇率变化相关的金融市场风险,请参阅我们2020年的10-K表格中第二部分,项目7A,“关于市场风险的定量和定性披露”。除以下所述外,自2020年6月28日以来,我们与市场风险相关的敞口没有实质性变化。下面提到的所有潜在变化都是基于对我们截至2020年12月27日的财务状况进行的敏感性分析。实际结果可能大不相同。
固定收益证券
我们对各种有利息的证券的投资会为利率的变化带来一定程度的市场风险。在任何时候,利率大幅上升都可能对我们固定收益投资组合的公允价值产生实质性的不利影响。相反,利率下降可能会对我们投资组合的利息收入产生实质性的不利影响。我们的目标是保持保守的投资政策,通过限制违约风险、市场风险、再投资风险和集中风险,重点保护我们的资本的安全和保值。
下表列出了固定收益证券的假设公允价值,这些价值将由选定的潜在利率下降和上升所导致。市场变化反映了正负50个基点(“BPS”)、100个BPS和150个BPS收益率曲线的即时假设平行移动。截至2020年12月27日的假设公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 证券的估值 在给定利率的情况下 降低X个基点 | | 公允价值 *截至以下日期 2020年12月27日 | | 证券的估值 在给定利率的情况下 上调X个基点 |
| (150 BPS) | | (100 BPS) | | (50 BPS) | | 0.00% | | 50BPS | | 100 BPS | | 150 BPS |
| (千) |
美国财政部部门和机构 | $ | 602,827 | | | $ | 602,827 | | | $ | 602,827 | | | $ | 602,566 | | | $ | 601,333 | | | $ | 600,101 | | | $ | 598,869 | |
| | | | | | | | | | | | | |
政府投资企业 | 3,523 | | | 3,523 | | | 3,523 | | | 3,511 | | | 3,475 | | | 3,439 | | | 3,402 | |
外国政府债券 | 45,272 | | | 45,272 | | | 45,272 | | | 45,153 | | | 44,952 | | | 44,750 | | | 44,549 | |
公司票据和债券 | 1,774,305 | | | 1,774,261 | | | 1,773,892 | | | 1,768,930 | | | 1,762,080 | | | 1,755,231 | | | 1,748,382 | |
抵押贷款支持证券-住宅 | 7,169 | | | 7,138 | | | 7,107 | | | 7,056 | | | 6,997 | | | 6,939 | | | 6,880 | |
抵押贷款支持证券-商业 | 7,432 | | | 7,424 | | | 7,410 | | | 7,393 | | | 7,374 | | | 7,355 | | | 7,337 | |
总计 | $ | 2,440,528 | | | $ | 2,440,445 | | | $ | 2,440,031 | | | $ | 2,434,609 | | | $ | 2,426,211 | | | $ | 2,417,815 | | | $ | 2,409,419 | |
我们通过投资于高信用质量的证券,并将我们的投资组合定位为对任何投资发行人或担保人的信用评级大幅下降做出适当反应,从而降低违约风险。该投资组合只包括二级或转售市场活跃的有价证券,以实现投资组合的流动性,并保持审慎的多元化。
第四项:管理控制和程序
财务报告披露控制程序与内部控制的设计
我们保持对最终报告的披露控制和程序以及内部控制,旨在符合交易法规则第13a-15条。在设计和评估与每个控制和程序相关的控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而且控制的有效性不能是绝对的,因为设计和实施控制以识别错误或降低发生错误的风险的成本不应超过控制可能检测到的错误所造成的潜在损失。此外,我们认为,一个控制系统不能保证在任何时候都是百分之百有效的。因此,无论控制系统的设计和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。
披露控制和程序
根据交易所法案规则13a-15(B)的要求,截至2020年12月27日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对规则13a-15(E)定义的披露控制程序和程序的设计和运营有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
我们打算在持续的基础上审查和评估我们的披露控制和程序的设计和有效性,并纠正我们可能发现的任何重大缺陷。我们的目标是确保我们的高级管理层能够及时获取可能影响我们业务的重要信息。
财务报告内部控制的变化
在最近一个会计季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
管制的有效性
虽然我们相信我们目前对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的设计是有效的,但未来影响我们业务的事件可能会导致我们修改我们的披露控制和程序或财务报告的内部控制。
第二部分:报告和其他信息
项目1.提起法律诉讼
请参阅内标题为“法律诉讼”的小节附注14“承付款和或有事项在本季度报告Form 10-Q中,请参阅我们的简明综合财务报表。
项目11A.评估风险因素
在评估我们和我们的业务时,除了本10-Q表中的其他信息外,还应仔细考虑以下风险因素,因为这些因素可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。新冠肺炎大流行以及由此导致的全球商业和经济环境的任何恶化,已经并可能进一步加剧以下许多风险因素。由于这些风险因素以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中讨论的其他风险,我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。风险因素出现的顺序并不意味着也不应该附加任何优先顺序或重要性。
行业和客户风险
半导体资本设备行业受变数和快速增长期或衰退期的影响;因此,我们面临与我们的战略资源配置决策相关的风险
半导体资本设备行业历来以需求快速变化为特征。行业环境已经趋向于更多地表现为细分市场和客户之间的多变性,行业内的整合更加突出了这一点。我们客户业务计划的多变性可能会导致对我们设备和服务的需求发生变化,这可能会对我们的业绩产生负面影响。在任何特定时期,我们客户投资的变化无常取决于几个因素,包括但不限于电子需求、经济状况(一般以及半导体和电子行业)、行业供求、半导体价格,以及我们的客户开发和制造日益复杂和昂贵的半导体设备的能力。需求的变化可能需要我们的管理层调整分配给经营活动的支出和其他资源。
在对我们产品和服务的需求快速增长或下降的时期,我们在保持足够的财务和业务控制、管理流程、信息系统和培训、吸收和管理我们的员工的程序,以及及时适当调整我们的供应链基础设施和设施、劳动力以及我们业务的其他组成部分方面面临着重大挑战。如果我们在需求增加或下降期间不能充分应对这些挑战,我们的毛利率和收益可能会受到负面影响。例如,新冠肺炎疫情已经影响并可能进一步影响我们满足产品需求的能力,原因是与疫情相关的隔离、避难所到位或“待在家里”订单、设施关闭、劳动力挑战以及旅行和物流限制带来的生产、采购、物流和其他挑战。
我们不断重新评估我们的战略资源配置选择,以应对不断变化的商业环境。如果我们不能充分适应不断变化的商业环境,我们可能缺乏基础设施和资源来扩展我们的业务,以满足客户的期望并在增长期间成功竞争,或者我们可能会过快和/或超出实际需求环境的适当范围来扩展我们的产能,从而导致过高的固定成本。
特别是在过渡期,资源分配决策可能会对我们未来的业绩产生重大影响,特别是在我们没有准确预测行业变化的情况下。我们的成功在很大程度上将取决于我们的行政人员和其他高级管理人员能否有效地识别和应对这些挑战。
半导体行业未来的下滑,以及它所依赖的整体世界经济状况,可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响
我们的业务依赖于半导体制造商的资本设备支出,而半导体制造商的资本设备支出又取决于当前和预期的集成电路市场需求。随着行业内客户的整合,半导体资本设备市场可能会经历需求的快速变化,这既受市场总体变化的推动,也受特定客户的计划和要求的推动。国家、全球或我们任何关键销售地区发生的经济、政治和商业状况(通常是不可预测的)在历史上影响了客户对我们产品的需求以及与我们的客户、供应商和债权人的正常商业关系。此外,在经济不确定时期,我们的客户对我们产品的预算,或他们获得信贷购买产品的能力,可能会受到不利影响。这将限制他们购买我们的产品和服务的能力。因此,不断变化的经济、政治或商业条件可能会对我们的运营结果和财务状况造成实质性的不利变化,包括但不限于:
•对我们的产品或服务的需求下降;
•因客户无力支付而增加的应收账款准备金;
•由于我们无法出售库存而导致库存过剩或陈旧而增加的库存余额准备金;
•递延税项资产的估值免税额;
•重组费用;
•资产减值,包括商誉和其他无形资产的潜在减值;
•我们的投资价值下降;
•在预期客户购买不会实现的情况下订购的库存付款的供应商索赔的风险敞口;
•我们租赁的某些设施的价值下降到低于我们向出租人保证的剩余价值;以及
•维持可靠和不间断的供应来源所面临的挑战。
半导体制造商投资水平的波动可能会对我们的总出货量、收入、经营业绩和收益产生重大影响。在适当的情况下,我们将尝试通过旨在使我们的支出与预期收入流保持一致的成本管理计划来应对这些波动,这有时会导致重组费用。即使在收入减少的时期,我们也必须继续投资于研发,并保持广泛的全球持续客户服务和支持能力,以保持竞争力,这可能会暂时损害我们的盈利能力和其他财务业绩。
我们的主要客户数量有限
对有限数量的大客户的销售占我们整体收入、出货量、现金流、收款和盈利能力的很大一部分。因此,即使是一个客户的行为也可能使我们在那些难以预测的领域受到变异性的影响。此外,大客户可能能够协商导致我们定价降低、成本增加和/或利润率降低的要求;遵守特定的环境、社会和公司治理标准;以及限制我们与他人共享技术的能力。同样,在任何给定的时间,我们的信用风险的很大一部分可能集中在有限数量的客户身上,因此即使这些关键客户中的一个未能向我们偿还债务,也可能对我们的财务业绩产生重大影响。
我们依赖于创造新的产品和工艺以及改进现有的产品和工艺才能取得成功;因此,我们面临着与快速技术变革相关的风险
半导体制造过程中的快速技术变化使我们面临越来越大的压力,要求我们开发能够实现这些过程的技术进步。我们相信,我们未来的成功在一定程度上取决于我们开发和提供能力更强的新产品,以及继续改进我们现有产品的能力。如果新产品或现有产品存在可靠性、质量、设计或安全问题,我们的业绩可能会受到订单减少、制造成本上升、新产品延迟验收和付款以及额外服务和保修费用的影响。我们可能无法成功地开发和制造产品,或者我们推出的产品可能在市场上失败。25年来,半导体行业技术进步的主要驱动力一直是缩小在半导体芯片上印刷电路设计的光刻技术。这一驱动力可能正在接近其技术极限,导致半导体制造商调查多项技术的更复杂变化,以努力继续技术开发。此外,大数据以及机器学习和人工智能等利用大数据集可用性的新工具的出现,正导致半导体制造商和设备制造商寻求利用这些工具来推进技术开发的新产品和新方法。面对哪些技术解决方案将获得成功的不确定性,我们需要集中精力开发最终能够成功支持我们客户需求的技术变革。我们未能开发和提供
及时提供具有生产力和成本效益的产品的正确技术解决方案可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。我们不能及时将新产品商业化,可能会导致失去市场份额、意外成本和库存陈旧,这将对我们的财务业绩产生不利影响。
为了开发新的产品和流程,提升现有的产品和流程,我们预计将继续在研发方面进行重大投资,调查新产品和技术的收购,投资或收购此类业务或技术,并寻求与客户、供应商或其他行业成员建立共同发展的关系。我们的投资和收购可能不会像我们预期的那样成功,特别是当我们投资或收购对我们来说是新的产品线和技术的时候。我们可能会发现,由于监管或其他原因,我们无法获得收购,因此我们必须将自己限制在合作和合资开发活动中,这与收购没有相同的好处。通过协作和/或联合开发活动而不是通过收购实现发展对管理层构成重大挑战,包括与以下方面有关的挑战:调整业务目标;共享机密信息、知识产权和数据;与第三方分享价值;实现可能在收购中获得但通过联合开发项目无法实现的协同效应。我们必须成功管理产品过渡和联合开发关系,因为新产品的推出可能会对我们现有产品的销售产生不利影响,某些联合开发的技术可能会受到我们与其他客户共享该技术的能力的限制,这可能会限制我们采用这些技术的产品的市场。未来的技术、流程或产品开发可能会使我们当前提供的产品过时,留下没有竞争力的产品、陈旧的库存,或者两者兼而有之。更有甚者, 客户可以采用新技术或流程来应对与下一代设备相关的复杂挑战。这一转变可能会导致我们潜在市场的规模缩小,也可能会扩大我们没有竞争或市场份额相对较低的市场的相对规模。
战略联盟和客户整合可能会对我们的业务产生负面影响
越来越多的半导体制造公司正在结成战略联盟或相互整合,以加快工艺和其他制造技术的开发和/或实现规模经济。这种联盟的结果可以是特定功能的特定工具集的定义和/或使用特定制造设备集的一系列工艺步骤的标准化,而合并的结果可以导致半导体制造设备市场的整体减少,因为客户的运营基于其更高的产量实现了规模经济和/或增加了购买力。在某些情况下,如果竞争对手的工具或设备成为此类功能或流程的标准设备,这可能对我们不利。这种整合的其他结果可能包括我们的客户重新评估他们未来的供应商关系,以考虑我们竞争对手的产品,和/或获得对产品定价和知识产权或数据控制的更大影响力。
同样,我们的客户可能会与教育或研究机构合作或效仿,这些机构建立了完成各种任务或制造步骤的流程。如果这些机构在建立这些流程时使用竞争对手的设备,客户很可能会倾向于使用相同的设备来建立自己的生产线。即使他们选择了我们的设备,跟随他们的机构和客户可能会对接受该设备施加条件,例如遵守标准和要求或限制我们如何许可我们的专有权,这会增加我们的成本或要求我们承担更大的风险。这些行动可能会对我们的市场份额和财务业绩产生不利影响。
一旦半导体制造商承诺购买竞争对手的半导体制造设备,制造商通常会继续购买竞争对手的设备,这使得我们更难向该客户销售我们的设备
半导体制造商必须进行大量投资,以使晶片加工设备合格,并将其集成到半导体生产线中。我们认为,一旦半导体制造商选择了特定供应商的加工设备,制造商通常会在很长一段时间内依赖该设备用于该特定生产线的应用,特别是对于更注重工具重复使用的客户。因此,我们预计,如果给定客户最初选择竞争对手的设备用于相同的产品线应用,那么向该客户销售我们的产品将变得更加困难。
我们面临着一个充满挑战和复杂的竞争环境
我们面临着来自多个竞争对手的激烈竞争,随着我们行业整合力度的加大,以及新的地区性竞争对手的出现和壮大,我们可能面临越来越大的竞争压力。其他公司继续开发系统和/或收购与我们竞争的业务和产品,并可能推出新产品和产品功能,这可能会影响我们销售和支持现有产品的能力。如果我们的竞争对手与领先的半导体制造商建立战略关系,涵盖与我们销售或可能开发的产品相似的产品,我们将面临更大的风险,因为这可能会对我们向这些制造商销售产品的能力产生不利影响。
我们相信,为了保持竞争力,我们必须投入大量的财政资源来提供满足我们客户需求的产品,维持世界各地的客户服务和支持中心,并投资于产品和工艺研发。技术变革和开发技术需要,而且预计还将继续需要新的、昂贵的投资。我们的某些竞争对手,包括那些由外国政府创建和资金支持的竞争对手,比我们拥有更多的财政资源和更广泛的工程、制造、营销、客户服务和支持资源,因此有潜力为客户提供更全面的产品和/或产品能力,从而在半导体设备行业取得更大的相对成功。这些竞争对手可能会大幅打折或赠送与我们销售的产品类似的产品,挑战甚至超出我们做出类似安排的能力,并威胁到我们销售这些产品的能力。我们还面临着来自我们自己客户的竞争,在某些情况下,他们已经建立了附属实体,生产与我们类似的设备。此外,我们还面临着来自那些存在于比我们更有利的法律或监管环境中的公司的竞争,这些公司允许我们以我们可能无法匹敌的方式自由行动。在许多情况下,快速解决方案对于客户满意度是必要的,我们的竞争对手可能在实现这些目标方面处于更有利的地位。由于这些原因,我们可能无法继续在全球范围内成功竞争。
此外,我们的竞争对手可能能够开发出与我们提供的产品相当或更好的产品,或者可以更快地适应新技术或不断变化的客户需求。特别是,尽管我们继续开发我们认为将满足未来客户需求的产品增强功能,但我们可能无法及时成功完成这些额外产品增强功能的开发或引入,或者这些产品增强功能可能无法获得市场认可或不具有竞争力。因此,竞争可能会加剧,我们可能无法继续在我们的市场上成功竞争,这可能会对我们的收入、经营业绩、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。
业务和运营风险
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响
新冠肺炎的爆发以及世界各地国家、州和地方政府为控制其传播所做的努力,导致了旨在控制疾病的广泛措施,如隔离、旅行禁令、关闭,以及到位的避难所或“呆在家里”命令,这些措施共同极大地限制了人员和货物的流动以及企业的运营能力。这些限制和措施、我们的员工或我们的供应商或其他业务合作伙伴的确认或疑似感染事件,以及我们为维护员工、客户和供应商的最佳利益所做的努力,已经并正在影响我们的业务和运营,其中包括:导致工厂关闭、生产延误和产能限制;我们的供应链中断生产;扰乱从我们的供应链到我们和从我们的客户的货物运输;要求修改我们的业务流程;要求执行业务连续性计划;要求开发和鉴定其他供应来源。需要实施需要改变现有制造流程的社会疏远措施;扰乱商务旅行;扰乱我们为现场制造和研发设施配备员工的能力;推迟资本扩张项目;以及需要我们很大比例的劳动力进行远程工作。这些影响已经造成并预计将继续造成产品发货和产品开发的延误、成本的增加以及收入、盈利能力和运营现金的减少。, 疫情对全球经济和我们业务的潜在持续时间和影响很难预测,也无法确定地估计,但疫情已经导致全球金融市场严重混乱,失业率上升,经济不确定性,这对我们的业务造成了不利影响,并可能继续下去,并可能对客户支出、对我们产品的需求、我们客户的支付能力、我们的财务状况和经济不确定性造成重大负面影响,并可能对我们的客户支出、对我们产品的需求、我们客户的支付能力、我们的财务状况以及我们的财务状况造成严重的负面影响,这些都对我们的业务产生了不利影响,并可能继续下去,并可能对客户支出、对我们产品的需求、对我们客户的支付能力、我们的财务状况以及我们的财务状况造成重大负面影响。以及我们获得外部融资来源,为我们的运营和资本支出提供资金。
我们的收入和经营业绩是可变的。
由于许多因素,我们的收入和经营业绩可能会在每个季度或每年大幅波动,但并非所有因素都在我们的控制之下。我们管理费用水平的部分依据是对未来收入的预期。由于我们的运营费用部分基于预期的未来收入,其中一定数额的支出是相对固定的,收入确认时间和/或少量交易毛利水平的变化可能会对特定季度或年度的运营业绩产生不利影响。可能导致我们的财务业绩出现不可预测波动的因素包括但不限于:
•一般电子和半导体行业,特别是半导体设备行业的经济状况;
•客户订单的规模和时间;
•巩固客户基础,这可能会导致一个客户或市场的投资决策对我们的产品或服务需求产生重大影响;
•采购短缺;
•我们的供应商或外包供应商未能以符合我们预期的方式履行其义务;
•制造困难;
•客户取消或延迟发货、安装、客户付款和/或客户接受;
•客户在其业务中继续购买和使用我们的产品和服务的程度;
•我们的客户重复使用现有和安装的产品,以减少他们购买新产品或服务的需要;
•平均售价、客户组合和产品组合的变化;
•我们有能力及时开发、引进和销售新的、增强的和有竞争力的产品;
•我们的竞争对手推出新产品的情况;
•对我们的产品和技术提出法律或技术挑战;
•基于我们无法控制的因素造成的交通、通信、需求、信息技术或供应中断,例如罢工、天灾、战争、恐怖活动、大范围的疾病爆发以及自然灾害或人为灾难;
•法律、税收、会计或监管方面的变化(包括但不限于进出口法规和关税的变化)或现有要求的解释或执行方面的变化;
•我们估计的实际税率的变动;以及
•外币汇率波动。
例如,新冠肺炎疫情已经影响并可能进一步影响我们满足产品需求的能力,原因是与疫情相关的隔离、避难所到位或“待在家里”订单、设施关闭、劳动力挑战以及旅行和物流限制带来的生产、采购、物流和其他挑战。
我们销售的业务和产品所依赖的某些关键信息系统容易受到网络安全和其他威胁或事件的影响
我们维护并依赖某些关键信息系统来有效运营我们的业务。这些信息系统包括但不限于电信、互联网、我们的公司内联网、各种计算机硬件和软件应用程序(其中一些可能集成到我们销售的产品或提供我们提供的服务所需的产品中)、网络通信和电子邮件。这些信息系统可能由我们、我们的外包提供商或供应商、承包商、客户和云提供商等第三方拥有和维护。此外,我们将软件即服务(SAAS)产品用于某些重要的业务功能,这些功能由第三方提供并托管在他们自己的网络和服务器上,或第三方网络和服务器上,所有这些功能都依赖于网络、电子邮件和/或互联网。所有这些信息系统都会受到来自各种来源的干扰、破坏或故障,包括那些使用频繁变化或可能被伪装或难以检测的技术的信息系统,或被设计为在触发事件之前保持休眠状态的信息系统,或可能在很长一段时间内持续而未被检测到的技术。这些来源可能包括我们的员工或承包商的错误或未经授权的操作、网络钓鱼计划和其他第三方攻击,以及由于病毒、恶意软件、拒绝服务攻击、破坏性或不充分的代码、电源故障或计算机、硬盘、通信线路或网络设备的物理损坏而导致的服务降级或丢失或对数据的访问。
我们过去经历过网络安全和其他威胁和事件。尽管过去的威胁和事件没有造成实质性的不利影响,但未来我们可能会遭受与网络安全相关的重大损失和其他威胁或事件。如果我们遭遇网络安全和其他事件,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。这些不良影响可能包括:
•丢失(或无法访问,例如通过勒索软件)存储在这些关键信息系统上或传输到这些系统或从这些系统传输的机密和/或敏感信息;
•我们的产品、服务和/或运营的正常功能中断;
•我们或我们客户的制造工艺失败;
•我们的工作或我们客户的工作输出中的错误;
•员工、客户或其他方的个人信息丢失或公开暴露;
•公开发布客户订单、财务和业务计划以及经营业绩;
•暴露于受此类事件不利影响的第三方索赔;
•挪用或盗窃我们或客户、供应商或其他方的资产或资源,包括技术数据、知识产权或其他敏感信息以及与此相关的成本;
•名誉损害;
•我们在研究、开发和工程方面的投资价值缩水;或
•未能履行或违反监管或其他法律义务,例如及时发布或归档财务报表、税务信息和其他所需通信。
虽然我们已经实施了符合国际标准化组织27001标准的安全程序和病毒防护软件、入侵防御系统、身份和访问控制以及紧急恢复程序,并且我们仔细选择了信息系统的第三方提供商,以降低我们所依赖的信息系统以及我们的技术、数据、知识产权和其他敏感信息的风险,但不能保证这些安全程序和缓解和保护系统是安全的,我们仍然可能遭受网络安全和其他事故。招聘和留住具有丰富网络安全敏锐性的员工一直很困难,而且可能会继续困难。此外,我们的政策和程序已经并可能继续不能有效地使我们能够及时或根本无法识别风险、威胁和事件,或在事件发生时迅速、适当和有效地做出反应,并修复此类事件造成的任何损害,此类事件可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们面临与产品集中和缺乏产品收入多样化相关的风险
我们很大一部分收入来自数量有限的产品。我们的产品每套售价高达约1500万美元。因此,即使在少数系统上无法确认收入,也会对我们特定季度的收入造成严重的不利影响,从长远来看,市场对这些产品的持续接受对我们未来的成功至关重要。因此,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到以下因素的不利影响:
•对我们有限数量的产品的需求下降;
•未能使我们的关键产品继续被市场接受;
•出口限制或其他监管或立法行动,可能会限制我们向关键客户或某些市场内的客户销售这些产品的能力;
•竞争对手在我们参与的市场上提供的产品的改进版本;
•来自提供更广泛产品线的竞争对手的压力加大;
•来自地区竞争对手的压力加大;
•我们无法用我们的产品解决的技术变化;或
•未能及时发布我们产品的新版本或增强版本。
此外,我们提供的产品线有限,这一事实造成了这样的风险,即我们的客户可能会认为我们对他们的业务不那么重要,因为我们的竞争对手提供了更多的产品和/或产品功能,包括利用“大数据”或其他新技术(如机器学习和人工智能)的新产品。这可能会影响我们维持或扩大与某些客户的业务的能力。这样的产品集中度也可能使我们面临与技术变化相关的额外风险。我们的业务受到客户在晶圆制造过程中某些步骤使用我们产品的影响。如果技术发生变化,使用我们的产品制造半导体需要更少的步骤,这可能会对我们的业务产生更大的影响,而不是对我们集中度较低的竞争对手的业务产生更大的影响。
我们依赖于数量有限的关键供应商和外包供应商,而且我们面临着他们可能无法像我们预期的那样表现的风险
外包供应商和零部件供应商已经并将继续在我们的产品开发、制造运营、现场安装和支持以及我们的许多交易和行政职能(如信息技术、设施管理和我们财务组织的某些要素)中发挥关键作用。这些供应商和供应商可能会遭遇财务挫折,被第三方收购,受到排他性安排的约束,从而无法与我们进一步开展业务,或者由于他们独立的商业决定或预期而无法满足我们的要求或期望。不可抗力这些事件可能会中断或削弱他们继续按照我们的预期执行任务的能力。
虽然我们试图选择信誉良好的供应商和供应商,并试图确保他们按照书面合同中记录的条款履行职责,但其中一个或多个提供商或供应商可能无法按照我们的预期行事,或者无法获得或保护知识产权,这种失败可能会对我们的业务产生不利影响。在某些情况下,我们的业务要求要求我们从单一供应商或有限的供应商集团获得产品中包含的某些组件和组件。在可行的情况下,我们努力建立替代来源,以降低任何一家供应商或供应商的失败将对我们的业务造成不利影响的风险,但这并不是在所有情况下都是可行的。因此,长期无法获得某些组件或确保关键服务安全的风险可能会削弱我们管理运营、发货产品和创造收入的能力,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响,并损害我们的客户关系。例如,新冠肺炎疫情已经并可能进一步影响我们的制造业务、供应链和客户支持,原因是与疫情相关的检疫、“呆在家里”订单、工厂关闭、劳动力挑战以及旅行和物流限制带来的生产、采购、物流和其他挑战。
我们面临着与我们的主要制造设施中断相关的风险
在我们维持业务连续性计划的同时,我们的制造设施集中在有限的几个地点。这些地区会因各种原因而受到干扰,例如自然灾害或人为灾难、大范围的疾病爆发、恐怖活动、政治或政府动荡或不稳定、我们的信息技术资源中断、公用事业中断或其他我们无法控制的事件。此类中断可能会导致我们的产品延迟发货,从而可能导致业务或客户信任的丧失,对我们的业务和运营结果产生不利影响。例如,新冠肺炎疫情已经并可能进一步影响我们的制造业务、供应链和客户支持,原因是与疫情相关的检疫、“呆在家里”订单、工厂关闭、劳动力挑战以及旅行和物流限制带来的生产、采购、物流和其他挑战。
我们未来的成功在很大程度上取决于国际销售和全球运营的管理
正如第一部分第2项所反映的那样,在截至2020年12月27日的六个月以及2020财年和2019年财年,本季度报告Form 10-Q的运营业绩分别约占总收入的96%、92%和92%。我们预计,在未来几年,国际销售将继续占我们总收入的很大一部分。
我们面临着与国际销售和全球业务管理相关的各种挑战,包括但不限于:
•国内和国际贸易法规、政策、惯例、关系、争端和问题;
•国内和国际关税、出口管制和其他壁垒;
•发展客户和/或供应商,这些客户和/或供应商获得资本资源的机会可能有限;
•全球或国家的经济和政治状况;
•货币管制的变化;
•不同司法管辖区在执行知识产权和合同权方面的差异;
•我们有能力响应客户和外国政府对本地采购系统、备件和服务的需求,并与当地供应商发展必要的关系;
•改变和遵守影响外国业务的美国和国际法律法规,包括美国和国际贸易限制和制裁、反贿赂、反腐败、环境、税收和劳动法;
•利息和外币汇率的波动;
•不同地点对技术支持资源的需求;以及
•我们有能力在所有必要的地点物色和留住合格的人才,并有效地管理人才,使我们的业务得以成功运营。
例如,新冠肺炎疫情已经影响并可能进一步影响我们的制造业务、供应链和客户支持,原因是与疫情相关的隔离、“待在家里”订单、工厂关闭、劳动力挑战以及旅行和物流限制带来的生产、采购、物流和其他挑战。
基于中国、日本、韩国、台湾和美国之间的复杂关系,存在固有的风险,即政治、外交和国家安全影响可能导致贸易争端、影响和/或中断,特别是那些影响半导体行业的争端、影响和/或中断。这将对我们与中国、日本、韩国和/或台湾的业务,甚至对整个亚太地区或全球经济造成不利影响。在我们开展业务的任何领域发生重大贸易争端、影响和/或中断,都可能对我们未来的收入和利润产生实质性的不利影响。
关税、出口管制、附加税、贸易壁垒、制裁或终止或修改贸易协议、贸易区和其他减税措施,可能会增加我们的制造成本、降低利润率、降低我们产品的竞争力,或者抑制我们销售产品或购买必要设备和用品的能力,这可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。此外,还有一些风险,包括外国政府可能会坚持使用当地供应商;强迫公司与当地公司合作,在当地设计和供应设备,要求转让知识产权和/或当地制造;利用它们对司法系统的影响力来应对知识产权纠纷或问题;以及向有政府支持的当地客户提供特别激励,让他们从当地竞争对手那里购买产品,即使他们的产品低于我们的产品;所有这些都可能对我们的收入和利润率产生不利影响。
我们的某些国际销售取决于我们从美国或外国政府获得出口许可证的能力。我们无法获得这样的许可证,或者需要出口许可证的销售数量或种类的扩大,可能会限制我们产品的市场,并对我们的收入产生不利影响。
我们面临着外币汇率可能出现的不利波动。我们的大部分销售额和费用都是以美元计价的。然而,我们面临的外币汇率波动主要与以日元计价的收入和以欧元、韩元、马来西亚林吉特和印度卢比计价的费用有关。目前,我们对某些预期外币现金流进行对冲,主要是以日元计价的预期收入和以欧元、韩元、马来西亚林吉特和印度卢比为主的支出。此外,我们签订外币对冲合约,以尽量减少外币汇率波动对某些外币计价货币资产和负债的短期影响,主要是第三方应收账款、应付账款和公司间应收账款和应付账款。我们认为这些是我们对汇率波动的主要风险敞口。我们预计在可预见的将来,出于上述目的,我们将继续进行套期保值交易。然而,这些套期保值交易可能达不到预期的效果,因为基础风险敞口的实际时间与我们对这些风险敞口的预测之间的差异可能会让我们在任何给定的交易中过度或低估对冲。此外,通过对冲这些外币计价的收入、费用、货币资产和负债,我们可能会错过有利的货币趋势,如果没有对冲,这些趋势对我们是有利的。此外,我们面临非美元计价货币资产和负债的短期外币汇率波动(除了之前讨论的那些货币敞口),目前我们不签订针对这些敞口的外币对冲合约。因此, 如果我们用这些货币进行交易(包括公司间交易),就会受到潜在不利外币汇率波动的影响。
我们海外业务的规模也会影响我们现金的来源。现金的某些用途,如股票回购、支付股息或偿还我们的票据,通常只能用在岸现金余额进行。由于我们的大部分现金来自美国境外,这可能会影响某些业务决策和结果。
我们吸引、留住和激励关键员工的能力对我们的成功至关重要。
我们成功竞争的能力在很大程度上取决于我们吸引、留住和激励拥有适当技能、经验和能力的关键员工的能力。这是一个持续的挑战,因为对顶尖人才的激烈竞争、行业或商业经济状况的波动,以及不断增加的地理扩张,这些因素加在一起可能会导致招聘活动和裁员的周期。我们招聘的成功取决于各种因素,包括我们薪酬和福利计划的吸引力、全球经济或政治和行业条件、我们的组织结构、全球人才竞争和合格员工的可用性、职业发展机会的可用性、为员工在本国以外提供服务获得必要授权的能力,以及我们提供具有挑战性和回报的工作环境的能力。我们定期评估我们的整体薪酬和福利计划,并根据需要进行调整,以保持或增强其竞争力。如果我们不能成功地吸引、留住和激励关键员工,我们就可能无法利用市场机会,我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们可能无法保护我们的关键专有技术权利,这可能会影响我们的业务
我们的成功在一定程度上取决于我们的专有技术,以及我们通过专利、版权、商业秘密和其他形式的保护来保护该技术关键组成部分的能力。保护我们的关键专有技术有助于我们实现以下目标:开发技术专长和新产品和系统,使我们具有竞争优势;提高市场渗透率和扩大我们的装机容量;以及为我们的客户提供全面的支持和服务。作为我们保护技术战略的一部分,我们目前持有多项美国和外国专利以及待处理的专利申请,我们对某些信息、工艺和技术保密和/或作为商业秘密。然而,其他各方可能会挑战或试图使美国或外国政府向我们颁发的任何专利无效或规避;这些政府可能不会为未决的申请颁发专利;或者我们可能会失去对有价值的专利的商业秘密保护。
由于我们或第三方的故意或无意的行为或遗漏,甚至是我们自己员工的行为或遗漏,我们不会泄露任何信息。此外,知识产权诉讼可能既昂贵又耗时,即使在颁发专利或遵循商业秘密程序的情况下,我们开展业务的某些国家的法律制度可能不会像美国那样严格或有效地执行专利和其他知识产权,或者可能在知识产权执法方面有利于当地实体。根据我们的任何专利、未决的专利申请或商业秘密授予或预期的权利可能比我们预期的要窄,或者实际上没有提供竞争优势。此外,由于我们有选择地在不同的司法管辖区申请专利保护,基于此类申请决定,我们可能无法在所有司法管辖区获得足够的保护。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。.
如果我们选择收购或处置业务、产品线和技术,我们可能会遇到不可预见的成本和困难,这些成本和困难可能会影响我们的财务业绩
我们管理战略的一个重要元素是评估收购前景,这些收购前景将补充我们现有的产品,扩大我们的市场覆盖和分销能力,增强我们的技术能力,或实现其他战略目标。因此,我们可能会寻求收购互补性公司、产品或技术,或者我们可能会减少或处置某些不再适合我们长期战略的产品线或技术。由于监管或其他原因,我们收购或处置业务、产品或技术的尝试可能不会成功,从而导致重大财务成本、机会减少或丧失,并转移管理层的注意力。管理收购的业务、处置产品技术或裁减人员会带来许多运营和财务风险,包括难以吸收收购的业务和新的人员或分离现有的业务或产品组、将管理层的注意力从其他业务上转移、收购的无形资产摊销、客户对我们停止支持产品的决定的不良反应,以及收购或处置业务的关键员工或客户的潜在流失。不能保证我们能够成功实现和管理潜在收购、产品线或技术的处置或人员减少的任何此类整合,也不能保证我们的管理、人员或系统将足以支持持续运营。任何此类能力或不足都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。
此外,任何收购都可能导致一些变化,如股权证券的潜在稀释发行、债务和或有负债的产生、相关无形资产的摊销以及商誉减值费用,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和/或普通股价格产生重大不利影响。
法律、监管和税收风险
在中国这个对我们日益重要的地区,我们对客户的销售可能会受到出口许可证要求和其他监管变化,或美中贸易关系过程中其他政府行动的实质性不利影响
对于半导体设备行业来说,中国代表着一个巨大且快速发展的市场,因此对我们的业务非常重要。截至2020年12月27日的6个月以及2020和2019年财年,中国的收入分别约占我们总收入的36%、31%和22%。美国和中国历史上有着复杂的关系,其中包括影响两国贸易的行动。最近,这些行动包括扩大美国政府实施的出口许可证要求,这可能会限制我们产品的市场,并对我们的收入造成不利影响。例如,在2020年历年中,美国商务部颁布了一项新规则,扩大了美国公司向中国被指定为军事最终用户或具有支持军事最终用途的业务的公司和其他最终用户销售某些物品的出口许可证要求,将更多中国公司添加到其限制实体名单(包括半导体制造国际公司(SMIC)和相关实体),并扩大了现有规则(称为外国直接产品规则),以可能导致外国制造的晶圆、芯片组、如果华为技术有限公司(“华为”)或其附属公司参与了涉及某些产品的交易,则与我们的许多产品一起生产的某些相关产品将受到美国许可要求的约束。这些规则要求并可能要求我们申请并获得额外的出口许可证,以便将我们的某些产品供应给中国的特定客户,如中芯国际(这些产品否则不需要向中国出口许可证),并且不能保证我们会及时或根本不会获得我们申请的许可证。此外, 我们的客户(包括但不限于中国客户)可能需要美国出口许可证才能使用我们的产品,以便为其客户(即华为及其附属公司)生产受扩大的外国直接产品规则约束的产品,包括半导体晶圆和集成电路,这可能会对我们的产品需求产生不利影响。美国商务部未来可能会将更多中国公司添加到其受限实体名单中,或者采取其他行动,扩大许可要求或以其他方式影响我们产品和收入的市场。美国政府采取的这些规则和其他监管行动的实施、解释和对我们业务的影响是不确定和不断演变的,这些规则、其他监管行动或变化以及其他
美中两国政府已经采取或可能在未来采取的行动可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们的财务业绩可能会受到高于预期的税率或承担额外税负的不利影响
我们在美国和各种外国司法管辖区都要缴纳所得税、交易税和其他税,需要做出重大判断才能确定全球的纳税义务。我们缴纳的税款在不同的司法管辖区受到持续的审计,管理税务机关的重大评估可能会影响我们的盈利能力。作为一家全球性公司,我们的有效税率高度依赖于全球收益的地理构成和管理每个地区的税收法规。我们的有效税率可能会受到以下因素的不利影响:法定税率不同的国家之间收益分配的变化、递延税项资产估值额度的变化、税法、重大审计评估的变化,或者与税务机关协议的变化或到期。这些因素可能会影响我们的盈利能力。特别是,主要在美国的递延税项资产的账面价值取决于我们在美国未来产生应税收入的能力。
我们面临着来自我们监管环境的各种风险
我们面临与以下方面相关的各种风险:(1)我们所在国家的立法或执行机构和/或监管机构可能颁布的新的、不同的、不一致的、甚至相互冲突的法律、规则和法规;(2)与国际贸易相关的分歧或争端;以及(3)法律、规则和法规的解释和应用。作为一家在全球开展业务的上市公司,我们必须遵守多个司法管辖区的法律以及各种理事机构的规则和法规,包括与出口管制、财务和其他披露、公司治理、隐私、反腐败有关的法规,如“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)和其他禁止向政府官员行贿的当地法律、冲突矿产或其他社会责任立法、移民或旅行法规以及反垄断法规等。这些法律、规则和法规中的每一项都会给我们的业务带来成本,包括财务成本和可能转移我们管理层对合规的注意力,并可能给我们的业务带来风险,包括潜在的罚款、对我们行为的限制,以及如果我们不能完全遵守,可能会造成声誉损害。
为了维持高水平的企业管治和公开披露,我们打算投入适当的资源,以符合不断发展的标准。法律、法规和标准的更改或模糊解释可能会造成合规性问题的不确定性。遵守不断变化的新法规的努力已经导致并可能继续导致销售、一般和行政费用的增加,并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们被法院或监管机构发现不遵守法律法规,我们的业务、财务状况和/或经营结果可能会受到不利影响。
不遵守环境法规可能会对我们的经营业绩产生不利影响
我们受制于与处理、排放和处置有毒、挥发性或其他危险化学品有关的各种国内和国际政府法规。如果不遵守当前或未来的环境法规,可能会对我们处以罚款、要求我们采取补救措施、暂停生产和/或停止运营,或者导致我们的客户不接受我们的产品。这些法规可能会要求我们改变目前的运营方式,购买大量额外设备,产生大量其他费用来遵守环境法规,或采取其他行动。任何不遵守有关使用、处理、销售、运输或处置危险物质的法规的行为都可能使我们承担未来的责任,这可能会对我们的经营业绩、财务状况和业务运营能力产生不利影响。
针对我们的知识产权、赔偿和其他索赔可能代价高昂,我们可能会失去持续业务和盈利所必需的重要权利
第三方可能对我们提出侵权、挪用、不正当竞争、产品责任、违约或其他索赔。有时,其他人会向我们发送通知,声称我们的产品侵犯或盗用了他们的专利或其他知识产权。此外,执法部门可能会寻求与知识产权或其他问题有关的刑事指控。我们还面临商业和其他关系引起的索赔风险。此外,我们的章程和其他赔偿义务规定,我们将赔偿我们的董事会官员和成员因他们为我们服务而可能在法律诉讼中遭受的损失。在正常的业务过程中,我们不时会就某些事项对与我们订立合同关系的第三方(包括客户和供应商)进行赔偿。在某些条件下,我们同意让这些第三方免受特定损失的损害,例如因违反陈述或契约而产生的损失、我们的产品用于预期目的时侵犯其他第三方知识产权的其他第三方索赔,或针对某些方的其他索赔。在这种情况下,我们的政策是要么为索赔辩护,要么就许可证或其他和解进行谈判
商业上合理的条款。但是,我们未来可能无法以商业上合理的条款谈判必要的许可证或就其他和解达成协议,或者根本无法达成协议,其他各方因这些索赔而引起的任何诉讼可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性和不利的影响,我们可能会受到重大损害赔偿和处罚。此外,虽然我们有保险保障我们免受某些索偿,并承保我们的财产的某些损失,但此类保险可能不会全数承保我们的任何损失,或根本不承保,并可能会受到实质上的免赔额和免赔额的限制。
我们的章程指定特拉华州衡平法院为公司与其股东之间某些法律行动的唯一和排他性司法论坛,这可能会阻止与此类索赔有关的诉讼。“
我们的章程规定,除非我们另行同意,否则特拉华州衡平法院将是主张某些股东索赔(包括为我们的利益而派生的索赔)的诉讼的唯一和独家法庭,例如针对董事和高级管理人员的违反受托责任的索赔,根据特拉华州公司法或我们的公司注册证书或我们的章程的任何条款提出的索赔,或者受内部事务原则管辖的索赔。这是附例条款的概括性摘要,详细内容请参考附例的语言。论坛条款不适用于根据1934年证券交易法或1933年证券法或美国证券交易委员会(SEC)相关规则和法规提起的诉讼。
作为特拉华州的一家公司,特拉华州的法律控制着我们的内部事务,包括我们的董事、高级管理人员、员工和其他人对公司及其股东负有的责任。我们相信,我们的专属法庭条款允许相对迅速地解决与我们内部事务有关的诉讼,促进特拉华州法律在这些诉讼中的一致适用,并减少重复、昂贵、多司法管辖区诉讼的可能性,从而使我们和我们的股东受益。然而,论坛条款限制了股东在司法论坛上提出其认为可能比特拉华州更有利的索赔的能力,这可能会阻碍此类诉讼的提起。
金融、会计和资本市场风险
我们普通股的市场是不稳定的,这可能会影响我们筹集资金或进行收购的能力,或者可能会使我们的业务承担额外的成本
我们普通股的市场价格波动很大,在过去几年里波动很大。我们普通股的交易价格可能会继续高度波动,随着各种因素的变化而大幅波动,其中许多因素不在我们的控制或影响范围之内。这些因素包括但不限于以下因素:
•一般市场、半导体或半导体设备行业情况;
•发生在全国、全球或我们任何主要销售区域的经济或政治事件、趋势和意想不到的发展;
•我们季度经营业绩和财务状况的变化,包括我们的流动性;
•我们的收入、收益或其他业务和财务指标与我们或证券分析师的预测或本行业其他公司的预测存在差异;
•重组公告、裁员公告、关键员工离职公告和/或业务整合公告;
•政府规章;
•专利或其他专有权的发展或与之相关的权利要求;
•我们或我们的竞争对手的技术创新和新产品的引进;
•我们的新产品和现有产品在商业上的成功或失败;或
•与主要客户或供应商的关系中断。
此外,股票市场经历了显著的价格和成交量波动。从历史上看,我们见证了普通股价格的大幅波动,部分原因是半导体的价格和市场。无论我们的实际经营业绩如何,这些因素和其他因素已经并可能再次对我们普通股的价格产生不利影响。在过去,随着股票价格的波动,许多公司成为证券集体诉讼的对象。如果我们在证券集体诉讼中被起诉,我们可能会招致巨额成本,这可能会分散管理层的注意力和资源,并对我们的财务业绩和普通股价格产生不利影响。
我们可能会招致商誉或长期资产的减值
我们每年或只要发生的事件或环境的变化表明,我们的长期资产,包括在企业合并中确定的商誉和无形资产以及其他无形资产,都会审查减值。
这些资产可能无法收回。负面的行业或经济趋势,包括普通股市场价格下降、对未来现金流的估计减少、业务中断、增长速度放缓或相关业务部门增长乏力,都可能导致对我们的长期资产(包括商誉和其他无形资产)产生减值费用。如果在任何时期,我们的股票价格下跌到我们的公允价值(由我们的市值决定)低于我们资产的账面价值的程度,这也可能意味着潜在的减值,我们可能需要在这段时间内记录减值费用,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们评估减值的估值方法要求管理层根据历史经验作出判断和假设,并在很大程度上依赖对未来经营业绩的预测。我们在竞争激烈的环境中运营,对未来经营业绩和现金流的预测可能与实际结果大不相同。此外,如果我们的分析显示我们的一个或多个业务部门的商誉潜在减损,我们可能需要在我们的财务报表中记录额外的收益费用,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的杠杆和偿债义务可能会对我们的财务状况、经营业绩和每股收益产生不利影响
我们有总计58亿美元的优先无担保票据和可转换票据未偿还本金。此外,我们在12.5亿美元的商业票据计划和12.5亿美元的循环信贷安排下可以获得资金,这是我们商业票据计划的后盾。我们的循环信贷安排还包括一个选项,可以将金额增加到6.00亿美元,潜在的总承诺额为18.5亿美元。我们将来可能会决定加入额外的债务安排。
此外,我们已订立,将来亦可能订立衍生工具安排,以对冲固定利率债券基准利率变动所引致的现金流变动。如果我们的衍生品工具的交易对手不履行义务,我们可能会蒙受损失。
我们的负债可能会产生不良后果,包括:
•与替代参考汇率改革相关的风险(例如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡);
•与我们无法履行义务相关的风险;
•我们现金流的一部分可能必须专门用于利息和本金支付,可能无法用于运营、营运资本、资本支出、扩张、收购或一般公司或其他目的;以及
•减损了我们未来获得额外融资的能力。
我们支付费用和债务的能力将取决于我们未来的表现,这将受到金融、商业、经济、监管和其他因素的影响。此外,我们的业务可能没有产生足够的现金流,使我们能够支付我们的费用和偿还债务。因此,我们可能需要进行新的融资安排,以获得所需的资金。如果我们基於任何理由而决定有需要寻求额外拨款,我们可能无法获得拨款,或如果有拨款,我们可能无法以可接受的条件获得拨款。如果我们不能偿还债务,我们可能会拖欠这些债务,而这种违约可能会导致我们在其他未偿债务上违约。
我们的信用协议包含可能限制我们经营业务能力的契约限制
我们可能无法应对商业和经济状况的变化,无法进行可能对我们有利的交易,也无法获得额外的融资,因为我们的债务协议包含,而我们未来的任何其他类似协议可能包含契约限制,这些限制限制了我们的能力,其中包括:
•承担额外债务、承担与信用证有关的义务或者出具担保的;
•设立留置权;
•与我们的关联公司进行交易;
•出售某些资产;以及
•与任何人合并或合并。
我们是否有能力遵守这些公约,须视乎我们日后的表现,而这些表现会受到很多因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,包括当时的经济情况。此外,我们不遵守这些公约可能会导致优先票据、可转换票据或我们的其他债务违约,这可能会允许持有人加速这些债务。如果我们的任何债务加速,我们可能没有足够的资金来偿还这类债务,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。
不能保证我们将继续宣布现金股息或以任何特定金额回购我们的股票
自2014年4月以来,我们的董事会已经宣布了季度股息。我们继续支付季度股息和回购股票的意图取决于资本可用性和董事会的定期决定,即现金股息和股票回购符合我们股东的最佳利益,并符合适用于我们宣布和支付现金股息或回购股票的所有法律和协议。除其他因素外,未来的股息和股票回购还可能受到以下因素的影响:我们对收购投资和研发资金未来潜在资本需求的看法;法律风险;联邦、州和国际税法或公司法的变化;合同限制,如我们债务安排中的财务或运营契约;在岸现金流的可用性;以及我们商业模式的变化。我们的股息支付和股票回购可能会不时发生变化,我们不能保证我们将继续宣布股息或回购任何特定金额的股票。减少或暂停我们的股息支付或股票回购可能会对我们普通股的价格产生负面影响。
第二项:股权证券的未登记销售和收益的使用
公司股份回购
2020年11月,董事会授权管理层回购至多50亿美元的普通股;这一授权补充了之前任何授权的余额。这些回购可以在公开市场上进行,也可以作为私人购买进行,并可能包括与大型金融机构使用衍生品合约,在所有情况下都要遵守适用的法律。此回购计划没有终止日期,可随时暂停或终止。
股票回购,包括回购计划下的股票回购,如下:
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| 总人数 的股份 已回购(1) | | 平均价格 每股支付1美元 | | 总人数: 购买了股份 作为公开讨论的一部分 宣布了新的计划或 节目 | | 金额 可用 在……下面 回购 计划 |
| (单位为千,每股数据除外) |
截至2020年6月28日的可用余额 | | | | | | | $ | 1,773,427 | |
截至2020年9月27日的季度 | 1,359 | | | $ | 343.71 | | | 1,344 | | | 1,311,429 | |
| | | | | | | |
2020年9月28日-2020年10月25日 | 653 | | | $ | 354.23 | | | 650 | | | 1,081,433 | |
2020年10月26日-2020年11月22日 | 590 | | | $ | 391.79 | | | 587 | | | 851,438 | |
董事会授权,增加50亿美元,2020年11月 | — | | | $ | — | | | — | | | 5,851,438 | |
2020年11月23日-2020年12月27日 | 554 | | | $ | 478.82 | | | 552 | | | 5,586,944 | |
截至2020年12月27日的季度 | 1,797 | | | $ | 405.00 | | | 1,789 | | | $ | 5,586,944 | |
(1)截至2020年12月27日的三个月和六个月内,我们分别以330万美元和2.3万股的总成本收购了8,000股股票,总成本为840万美元,我们通过股份净结算预扣了这些股票,以支付根据我们的股权补偿计划授予的限制性股票单位奖励归属时的最低预扣税义务。我们通过这些股票净额结算保留的股份不是董事会授权回购计划的一部分,而是根据我们的股权补偿计划授权的。
第三项高级证券的债务违约
没有。
第(4)项:煤矿安全信息披露
不适用。
第五项:信息和其他信息
没有。
项目6.所有展品和展品
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陈列品 数 | 描述 |
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31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证(首席执行干事) |
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31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)认证(首席财务官) |
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32.1 | 第1350条认证(首席执行官) |
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32.2 | 第1350条认证(首席财务官) |
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101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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LAM研究公司
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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日期: | 2021年2月2日 | LAM研究公司 (注册人) |
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| /s/n道格拉斯·R·贝廷格(Douglas R.Bettinger) |
道格拉斯·R·贝廷格 |
执行副总裁、首席财务官(首席财务官)兼首席财务官 官员) |