titn-20220430
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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
 表格10-Q
 
☒根据《条例》第13或15(D)条提交季度报告
1934年《证券交易法》
 
截至本季度末April 30, 2022
或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期
 
委托文档号001-33866
 
泰坦机械有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 45-0357838
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (美国国税局雇主
识别号码)

比顿东路644号
西法戈，钕58078-2648
(主要行政办公室地址)
 
注册人的电话号码(701)356-0130

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.00001美元TITN纳斯达克股市有限责任公司
 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ 加速文件管理器 ☒
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司 ☐
新兴成长型公司 ☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ NO ☒ 

As of May 31, 2022, 22,567,932注册人的普通股面值为0.00001美元，已发行。

目录表
泰坦机械有限公司。
Form 10-Q季度报告
 
目录表
 页码
第一部分：
财务信息
3
第1项。
财务报表
3
 简明综合资产负债表
3
 简明综合业务报表
4
 简明综合全面收益表
5
 股东权益简明合并报表
6
 现金流量表简明合并报表
7
 简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
20
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
29
第四项。
控制和程序
29
第二部分。
其他信息
30
第1项。
法律程序
30
第1A项。
风险因素
30
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
30
第三项。
高级证券违约
30
第四项。
煤矿安全信息披露
30
第五项。
其他信息
30
第六项。
展品
30
展品索引
31
签名
32

2
目录表
第一部分财务信息
 
项目1.财务报表
 
泰坦机械有限公司。
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
April 30, 20222022年1月31日
资产
流动资产
现金$147,095 $146,149 
应收账款，扣除预期信贷损失准备后的净额84,870 94,287 
库存，净额494,167 421,758 
预付费用和其他22,223 28,135 
流动资产总额748,355 690,329 
非流动资产
财产和设备，累计折旧后的净额183,489 178,243 
经营性租赁资产53,980 56,150 
递延所得税2,297 1,328 
商誉9,535 8,952 
无形资产，累计摊销净额11,509 10,624 
其他1,032 1,041 
非流动资产总额261,842 256,338 
总资产$1,010,197 $946,667 
负债与股东权益
流动负债
应付帐款$26,817 $25,644 
应缴楼面平面图188,881 135,415 
长期债务当期到期日6,270 5,876 
流动经营租赁负债9,481 9,601 
递延收入129,503 134,146 
应计费用及其他47,091 59,339 
应付所得税9,456 4,700 
流动负债总额417,499 374,721 
长期负债
长期债务，当前到期日较少81,974 74,772 
经营租赁负债53,284 55,595 
递延所得税2,001 2,006 
其他长期负债3,956 4,374 
长期负债总额141,215 136,747 
承付款和或有事项(附注15)
股东权益
普通股，面值$.00001每股，45,000授权股份；22,569于2022年4月30日发行及发行的股份；22,588于2022年1月31日发行及发行的股份
— — 
追加实收资本254,390 254,455 
留存收益200,456 182,916 
累计其他综合损失(3,363)(2,172)
股东权益总额451,483 435,199 
总负债和股东权益$1,010,197 $946,667 
请参阅简明合并财务报表附注
3
目录表
泰坦机械有限公司。
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
 截至4月30日的三个月，
 20222021
收入
装备$356,366 $275,980 
零件68,562 62,626 
服务29,523 27,702 
租房和其他6,556 6,398 
总收入461,007 372,706 
收入成本
装备310,234 243,676 
零件47,310 44,440 
服务10,760 9,294 
租房和其他4,009 4,318 
收入总成本372,313 301,728 
毛利88,694 70,978 
运营费用64,152 56,442 
营业收入24,542 14,536 
其他收入(费用)
利息和其他收入492 665 
平面图利息支出(254)(418)
其他利息支出(1,196)(1,104)
所得税前收入23,584 13,679 
所得税拨备6,044 3,132 
净收入$17,540 $10,547 
每股收益：
基本信息$0.78 $0.47 
稀释$0.78 $0.47 
加权平均普通股：
基本信息22,312 22,168 
稀释22,321 22,179 
 
请参阅简明合并财务报表附注

4
目录表
泰坦机械有限公司。
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位：千)
 
 截至4月30日的三个月，
 20222021
净收入$17,540 $10,547 
其他全面收益(亏损)
外币折算调整(1,191)(2,379)
综合收益$16,349 $8,168 
 
请参阅简明合并财务报表附注

5
目录表
泰坦机械有限公司。
简明合并股东权益报表(未经审计)
(单位：千)
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)股东权益总额
未偿还股份金额
余额，2021年1月31日22,553 $— $252,913 $116,869 $1,499 $371,281 
因授予限制性股票和行使股票期权而发行的普通股，扣除限制性股票没收和为员工预扣税款预扣的限制性股票后的净额(33)— (975)— — (975)
基于股票的薪酬费用— — 609 — — 609 
净收入— — — 10,547 — 10,547 
其他综合损失— — — — (2,379)(2,379)
平衡，2021年4月30日22,520 $— $252,547 $127,416 $(880)$379,083 
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)股东权益总额
未偿还股份金额
平衡，2022年1月31日22,588 $— $254,455 $182,916 $(2,172)$435,199 
授予限制性股票后发行的普通股，扣除没收限制性股票和为员工预扣税款预扣的限制性股票后的净额(19)— (685)— — (685)
基于股票的薪酬费用— — 620 — — 620 
净收入— — — 17,540 — 17,540 
其他综合损失— — — — (1,191)(1,191)
平衡，2022年4月30日22,569 $— $254,390 $200,456 $(3,363)$451,483 
请参阅简明合并财务报表附注
6

泰坦机械有限公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
 截至4月30日的三个月，
 20222021
经营活动
净收入$17,540 $10,547 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
折旧及摊销5,224 5,207 
递延所得税(998)(1,008)
基于股票的薪酬费用620 609 
非现金利息支出58 54 
其他，净额2,059 2,704 
资产和负债的变动
应收账款、预付费用和其他资产13,446 (1,023)
盘存(69,321)(1,615)
制造商应支付的平面图51,069 19,657 
递延收入(6,413)(10,308)
应付账款、应计费用和其他及其他长期负债(7,963)2,132 
经营活动提供的净现金5,321 26,956 
投资活动
购买租赁车队(1,046)(2,081)
购置财产和设备(不包括租赁车队)(4,065)(7,045)
出售财产和设备所得收益836 135 
收购对价，扣除收购现金后的净额(7,675)— 
其他，净额6 7 
用于投资活动的现金净额(11,944)(8,984)
融资活动
应付非制造商楼面平面图净变动2,000 (9,141)
长期债务借款收益8,415 6,462 
长期债务和融资租赁的本金支付(1,743)(3,181)
其他，净额(683)(974)
融资活动提供(用于)的现金净额7,989 (6,834)
汇率变动对现金的影响(420)(399)
现金净变化946 10,739 
期初现金146,149 78,990 
期末现金$147,095 $89,729 
现金流量信息的补充披露
期内支付的现金
所得税，扣除退款的净额$102 $253 
利息$1,386 $1,404 
非现金投资和融资活动的补充披露
用长期债务、融资租赁、应付账款和应计负债筹措资金的财产和设备净额$1,247 $15,763 
将资产从财产和设备转移到库存的净额$(891)$300 

请参阅简明合并财务报表附注
7
目录表
泰坦机械有限公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
 
注1-商业活动和重大会计政策
陈述的基础
本报告所载未经审计综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)中期报告规则及规定编制。因此，它们不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)对完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为，包括正常经常性应计项目在内的所有调整都已列入，这些调整被认为是公平列报所必需的。泰坦机械公司(“本公司”)的季度经营业绩会受到天气模式变化的影响，这可能会影响公司的农业、建筑业和国际客户购买设备、租赁和售后服务的时间和数量。因此，截至2022年4月30日的三个月期间的经营业绩不一定代表截至2023年1月31日的财政年度的预期业绩。截至2022年1月31日的综合资产负债表中包含的信息来自本公司截至当时的财政年度的经审计的综合财务报表。这些简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表及其附注包括在公司提交给美国证券交易委员会的截至2022年1月31日的财年10-K表格年度报告中。
业务性质
该公司通过其在美国和欧洲的门店从事农业和建筑机械的零售销售、服务和租赁。该公司的北美门店位于科罗拉多州、爱荷华州、明尼苏达州、内布拉斯加州、北达科他州、南达科他州、威斯康星州和怀俄明州，其欧洲门店位于保加利亚、德国、罗马尼亚和乌克兰。
俄罗斯/乌克兰地缘政治冲突
2022年2月24日，持续的俄乌冲突明显加剧。泰坦机械乌克兰有限公司(“泰坦机械乌克兰”)是该公司在乌克兰的全资子公司，在乌克兰各地有10个办事处，主要分布在乌克兰西部和中部。该公司是否有能力为其在乌克兰的业务保持充足的流动资金，取决于许多因素，包括泰坦机械乌克兰公司的收入和收益、冲突对宏观经济状况的影响，以及泰坦机械乌克兰公司在必要时实施进一步成本节约措施和现金节约措施的能力。这一冲突可能会对公司产生重大不利影响。
估计数
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同，特别是与存货变现、长期资产减值、商誉或无限长期无形资产、应收账款的可收回性和所得税有关。
合并原则
    合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。合并公司之间的所有重大账目、交易和利润均已在合并中注销。
尚未采用的会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU No.2020-04”)，就合约修改及对冲会计方面的会计指引提供暂时性的权宜之计及例外情况，以减轻实体的财务报告负担，因市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)及其他银行同业拆息过渡至其他参考利率。ASU 2020-04自发布之日起生效，有效期至2022年12月31日。该公司已经修改了大部分信贷协议，包括关于LIBOR的继任者或替代利率的措辞，对其他合同和协议的审查正在进行中。该公司预计该指导不会对其经营业绩、财务状况、现金流或披露产生实质性影响。
8
目录表
注2-每股收益
    下表列出了基本和稀释后每股收益(EPS)的计算方法：
 截至4月30日的三个月，
 20222021
 (单位为千，每股数据除外)
分子：
净收入$17,540 $10,547 
分配给参与证券(210)(175)
泰坦机械公司普通股股东应占净收益$17,330 $10,372 
分母：
基本加权平均已发行普通股22,312 22,168 
加：来自归属限制性股票单位的增量股份9 11 
稀释加权平均已发行普通股22,321 22,179 
每股收益：
基本信息$0.78 $0.47 
稀释$0.78 $0.47 

注3-收入
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额反映了我们预期为换取这些商品或服务而收取的对价。与我们的收入活动同时从我们的客户那里收取的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。
    下表列出了我们按收入来源和部门分列的收入：
截至2022年4月30日的三个月
农业施工国际总计
(单位：千)
装备$251,093 $43,819 $61,454 $356,366 
零件44,506 12,063 11,993 68,562 
服务21,953 5,823 1,747 29,523 
其他799 303 205 1,307 
与客户签订合同的收入
318,351 62,008 75,399 455,758 
租赁197 4,956 96 5,249 
总收入$318,548 $66,964 $75,495 $461,007 
截至2021年4月30日的三个月
农业施工国际总计
(单位：千)
装备$169,257 $44,812 $61,911 $275,980 
零件39,684 12,108 10,834 62,626 
服务19,753 6,369 1,580 27,702 
其他722 365 92 1,179 
与客户签订合同的收入
229,416 63,654 74,417 367,487 
租赁138 4,954 127 5,219 
总收入$229,554 $68,608 $74,544 $372,706 
未开单应收款和递延收入
来自与客户的合同的未开单应收款为#美元。20.6百万美元和美元17.1分别截至2022年4月30日和2022年1月31日。未开票应收账款的增加主要是由于我们的服务交易量季节性增加的结果，在服务交易量中，我们在进行工作时和在客户开具发票之前确认收入。
9
目录表
与客户合同的递延收入为#美元。128.2百万美元和美元132.2分别截至2022年4月30日和2022年1月31日。我们的递延收入通常在每个会计年度的第四季度增加，这是因为客户的首付或预付款水平较高，以及在设备资产季节性使用之前，客户支付和交付设备资产之间的时间较长，以及对设备收入的相关确认。在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月内，公司确认了64.6百万美元和美元37.9截至2022年1月31日和2021年1月31日分别计入递延收入余额的收入的百万美元。在截至2022年4月30日或2021年4月30日的三个月内，没有从前几个时期履行的履约义务中确认任何实质性收入。
作为实际的权宜之计，本公司已选择不披露(I)最初预期服务年限为一年或以下的合同以及(Ii)我们确认收入的合同的未履行履约义务的价值，这些合同的收入与我们有权为安装的部件和提供的服务开具发票的金额相同。已适用实际权宜之计的合同包括：(1)设备收入交易，没有规定的合同期限，但属于短期性质；(2)服务收入交易，也没有规定的合同期限，但一般在30天内完成。对于此类服务合同，我们在一段时间内将收入确认为我们有权为迄今完成的服务开具发票的金额。
附注4--应收款
该公司为其非租金应收账款的预期信贷损失提供了拨备。为了衡量预期的信贷损失，应收账款已根据共同的信用风险特征进行了分组，如下表所示。
来自与客户的合同的贸易应收账款和未开单应收账款存在信用风险，拨备是根据每季度更新的历史经验，通过对老化类别应用预期信用损失百分比来确定的。汇率也可能进行调整，以达到未来事件预计与历史结果不同的程度。此外，免税额亦会根据持续监察个人客户信贷所得的资料作出调整。
财务公司的贸易应收账款、制造商的其他应收账款以及其他应收账款在历史上并未导致本公司的任何信贷损失。该等应收账款属短期性质，并被视为具有良好信贷质素，并不需要就预期信贷损失作出任何拨备。管理层持续监察该等应收账款，如获得识别潜在信贷风险的资料，将于认为适当时对拨备作出调整。
租赁合同的贸易应收款和未开单应收款主要在美国，在确定预期损失准备时具体不在会计指导范围之内。本公司根据历史经验，并使用持续监控客户账户所获得的信用信息，为这些应收账款提供拨备。
10
目录表
April 30, 20222022年1月31日
(单位：千)
从与客户的合同中获得的贸易应收款和未开单的应收款
客户应收贸易账款$30,588 $30,041 
未开票应收账款20,621 17,129 
预期信贷损失拨备减少2,637 1,979 
48,572 45,191 
财务公司应收贸易账款23,197 17,937 
租赁合同中的贸易应收款和未开单应收款
应收贸易账款2,692 3,055 
未开票应收账款484 538 
预期信贷损失拨备减少381 469 
2,795 3,124 
其他应收账款
来自制造商的应收款7,720 22,979 
其他2,586 5,056 
10,306 28,035 
应收账款，扣除预期信贷损失准备后的净额$84,870 $94,287 
11
目录表
    以下是按分部分列的贸易和未开单应收账款信用损失准备摘要：
农业施工国际总计
(单位：千)
2022年1月31日的余额$232 $166 $1,502 $1,900 
当前预期信贷损失准备3 43 768 814 
记入津贴的冲销(4)45 39 80 
收回信用损失追回16 2 — 18 
外汇影响— — (15)(15)
2022年4月30日的余额$255 $166 $2,216 $2,637 
农业施工国际总计
(单位：千)
2021年1月31日的余额$228 $1,074 $1,690 $2,992 
当前预期信贷损失准备30 68 (2)96 
记入津贴的冲销17 84 38 139 
收回信用损失追回— 4 — 4 
外汇影响— — (50)(50)
2021年4月30日的余额$241 $1,062 $1,600 $2,903 
在截至2022年4月30日的三个月内，国际分部信贷损失准备金的增加是由#美元推动的。0.7对泰坦机械乌克兰公司客户应收账款计提的100万欧元坏账拨备，主要是由于持续的俄罗斯-乌克兰冲突。
下表列出了与客户的销售合同产生的应收账款和租赁合同产生的应收账款的减值损失(收回)：
截至4月30日的三个月，
20222021
(单位：千)
以下项目的减值损失(收回)：
销售合同应收账款$813 $98 
租赁合同应收账款(11)(34)
$802 $64 
注5-库存
April 30, 20222022年1月31日
 (单位：千)
新设备$261,348 $195,775 
二手设备125,995 128,047 
部件和附件103,872 95,890 
Oracle Work in Process2,952 2,046 
$494,167 $421,758 

12
目录表
注6-财产和设备
April 30, 20222022年1月31日
 (单位：千)
租赁舰队设备$66,847 $65,117 
机器和设备23,651 22,819 
车辆61,095 58,650 
家具和固定装置50,637 50,228 
土地、建筑和租赁改进127,355 123,323 
329,585 320,137 
减去累计折旧146,096 141,894 
$183,489 $178,243 
该公司包括与其租赁车队和卡车车队有关的运输设备的折旧费用，收入成本为#美元。1.5百万美元和美元1.7截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月分别为100万美元。所有其他折旧费用包括在营业费用中，即#美元。3.5百万美元和美元3.1截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月分别为100万美元。
每当事件或情况显示长期资产(或资产组)的账面价值可能无法收回时，本公司便会审核其长期资产的潜在减值。在截至2022年4月30日的三个月内，本公司确认了一个此类资产组--泰坦机械乌克兰，并进行了减值测试，得出的结论是不存在减值。截至2022年4月30日及2021年4月30日止三个月，本公司并无确认任何减值.
注7-无形资产和商誉
无限期-活着的无形资产
本公司的无限期无形资产包括分配权资产。以下是截至2022年4月30日的三个月按部门划分的无限生存无形资产变动摘要：
农业施工总计
(单位：千)
2022年1月31日$10,136 $72 $10,208 
因企业合并而产生842 — 842 
April 30, 2022$10,978 $72 $11,050 
商誉
    以下是截至2022年4月30日的三个月按部门划分的商誉账面金额的变化：
农业总计
(单位：千)
2022年1月31日$8,952 $8,952 
因企业合并而产生583 583 
April 30, 2022$9,535 $9,535 
注8-应付楼面平面图/信贷额度
截至2022年4月30日，该公司的建筑平面图信用额度总计为751.0100万美元，主要由三项重要的楼面计划信贷额度组成：(1)#美元450.0与CNH工业公司的百万美元信贷安排，(Ii)澳元185.0第三份经修订及重新签署的信贷协议(“银团协议”)下的百万元信贷额度；及(Iii)a$50.0与DLL Finance LLC的百万信贷安排。
13
目录表
截至2022年4月30日和2022年1月31日，公司楼层计划信贷额度的未偿还余额包括：
April 30, 20222022年1月31日
(单位：千)
CNH工业$130,897 $94,054 
DLL金融11,583 8,558 
与制造商和非制造商的其他未清余额46,401 32,803 
$188,881 $135,415 
截至2022年4月30日和2022年1月31日，美国楼层计划应付款通常都是无息的。截至2022年4月30日，外国楼层应付款的利率主要从1.40%至6.80%，相比之下，1.40%至4.79截至2022年1月31日。公司有无息楼面应付款#美元。159.5百万美元和美元106.8分别于2022年4月30日和2022年1月31日。该公司在其外国楼层计划信贷安排下有一项补偿性余额安排，该安排要求贷款人至少存有#美元的现金存款。5.0用于信贷安排期限的百万美元。
注9-长期债务
    以下为截至2022年4月30日和2022年1月31日的长期债务摘要：
描述到期日利率April 30, 20222022年1月31日
(单位：千)
抵押贷款，有担保2039年5月之前各不相同
2.1% to 5.1%
$65,518 $57,801 
售后回租融资义务2030年12月之前各不相同
3.4% to 10.3%
12,106 12,382 
汽车贷款，有担保2027年9月之前各不相同
2.1% to 4.3%
10,620 10,465 
债务总额88,244 80,648 
减：当前到期日6,270 5,876 
长期债务，净额$81,974 $74,772 
附注10-累计其他综合收益(亏损)
    以下是截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月内按组成部分划分的累计其他全面收益(亏损)的变化摘要：
外币折算调整净投资套期保值收益累计其他综合收益(亏损)合计
(单位：千)
平衡，2022年1月31日$(4,883)$2,711 $(2,172)
其他综合损失(1,191)— (1,191)
平衡，2022年4月30日(6,074)2,711 (3,363)
外币折算调整净投资套期保值收益累计其他综合收益(亏损)合计
(单位：千)
余额，2021年1月31日$(1,212)$2,711 $1,499 
其他综合损失(2,379)— (2,379)
平衡，2021年4月30日(3,591)2,711 (880)
14
目录表
注11-租契
作为承租人
本公司作为承租人，根据经营和融资分类租赁安排租赁其某些经销商地点、办公场所、设备和车辆。本公司已选择不在综合资产负债表上记录租期为12个月或以下的租约；该等租约在租赁期内按直线计算。许多房地产租赁协议要求公司在租赁期内为物业缴纳房地产税，并要求公司对每一处租赁的房产进行财产保险。这些付款被视为可变租赁付款，因为金额可能在租赁期内发生变化。某些租约包括续订选项，可以将租期延长一到十年。大多数房地产租赁授予公司优先购买权或其他选择权，通常在租赁期内或在租赁期结束时以公平市价购买房地产。在大多数情况下，公司没有将这些续订和购买选项计入使用权资产和租赁负债的衡量范围。大多数情况下，公司不能轻易确定租赁中隐含的利率，因此应用其递增借款利率来资本化使用权资产和租赁负债。本公司通过综合考虑租赁期限、资产类别、租赁货币和地理市场来估计其递增借款利率。本公司的租赁协议不包含任何重大非租赁组成部分、剩余价值担保或重大限制性契诺。
该公司将少量房地产资产转租给第三方，主要是其已停止运营的经销商地点。所有分租安排均被归类为经营租赁。
    租赁费用的构成如下：
截至4月30日的三个月，
分类20222021
(单位：千)
融资租赁成本：
租赁资产摊销运营费用$208 $395 
租赁负债利息其他利息支出44 108 
经营租赁成本营业费用、租金和其他收入成本3,474 4,541 
短期租赁成本运营费用27 81 
可变租赁成本运营费用544 739 
转租收入利息和其他收入(369)(136)
$3,928 $5,728 
    使用权租赁资产和租赁负债包括以下内容：
分类April 30, 20222022年1月31日
(单位：千)
资产
经营性租赁资产经营性租赁资产$53,980 $56,150 
融资租赁资产(a)
财产和设备，累计折旧后的净额8,738 9,045 
租赁资产总额$62,718 $65,195 
负债
当前
运营中流动经营租赁负债$9,481 $9,601 
金融应计费用及其他7,303 7,466 
非电流
运营中经营租赁负债53,284 55,595 
金融其他长期负债1,403 1,518 
租赁总负债$71,471 $74,180 
(a)融资租赁资产计入截至2022年4月30日和2022年1月31日的累计摊销170万美元后的净额。    
15
目录表
    截至2022年4月30日的租赁负债到期日如下：
运营中金融
租契租契总计
截至1月31日的财年，(单位：千)
2023年(剩余部分)$9,863 $7,330 $17,193 
202412,378 460 12,838 
202511,834 406 12,240 
202611,538 308 11,846 
202710,825 277 11,102 
20289,397 228 9,625 
此后9,844 344 10,188 
租赁付款总额75,679 9,353 85,032 
减去：利息12,914 647 13,561 
租赁负债现值$62,765 $8,706 $71,471 
    截至2022年4月30日的加权平均租赁期限和折扣率如下：
April 30, 2022
加权-平均剩余租赁年限(年)：
经营租约6.5
融资租赁1.3
加权平均贴现率：
经营租约6.2 %
融资租赁4.5 %
作为出租人
    该公司以短期方式向客户出租设备，主要是建筑部分的设备。我们的租赁安排一般不包括最短的、不可取消的期限，因为承租人有权随时取消安排。大多数情况下，我们的租赁安排从几天到几个月不等。我们在我们的建筑部门内拥有一支专门的租赁资产车队，在所有部门中，我们还可能提供某些设备库存资产的短期租赁。一些租赁安排可能包括租购选择权，即客户有一段时间可以行使选择权，以确定的价格购买相关设备，同时支付任何租金以降低购买价格。
本公司作为出租人的所有租赁安排均归类为经营租赁。租金收入在租赁期内以直线方式确认。租金收入包括租用设备的损失和损坏保险费用。在大多数情况下，我们的租赁安排包括非租赁部分，包括送货和接送服务。本公司将这些非租赁组成部分与租金安排分开核算，并在提供服务时确认与这些组成部分相关的收入。本公司已选择从租金收入中扣除与我们的租赁活动同时从客户那里收取的所有销售、增值税和其他税收。租金账单通常按月进行，可以提前或拖欠账单，从而产生未开账单的应收租金或递延租金收入金额。本公司通过以下方式管理其租赁资产的剩余价值风险：(I)监测租赁车队资产的质量、老化和预期零售市场价值，以确定将资产从租赁车队中移除的最佳时间段；(Ii)通过现场零部件和服务支持来维持我们资产的质量；以及(Iii)要求我们的承租人客户投保实物损害保险。我们主要通过由我们的零售销售团队出售资产来处置我们的租赁资产。
租赁活动产生的收入按分部在附注3中披露。以下是我们的施工部门截至2022年4月30日和2022年1月31日的专用租赁车队资产余额，包括在物业和设备中，扣除简明综合资产负债表中的累计折旧后的余额：
April 30, 20222022年1月31日
(单位：千)
租赁舰队设备$66,847 $65,117 
减去累计折旧24,108 23,501 
$42,739 $41,616 
16
目录表
附注12-公允价值计量
截至2022年4月30日和2022年1月31日，公司外币合同的公允价值并不重要，这些外币合同是按公允价值经常性计量的资产或负债。这些外币合约的估值采用贴现现金流分析，这是一种收入方法，利用容易观察到的市场数据作为投入，被归类为第二级公允价值计量。
作为其长期资产减值测试的一部分，该公司还在2022年1月31日的非经常性基础上按公允价值对某些长期资产进行估值。截至2022年1月31日此类资产的估计公允价值是$3.1百万美元。 公允价值是通过包含可见和不可见投入的收益法估计的，并被视为第3级公允价值投入。最重要的不可察觉的投入包括使用资产所产生的预测净现金，以及应用于此类现金流量以得出公允价值估计的贴现率。此外，在某些情况下，本公司估计长期资产的公允价值接近于零，因为假设使用该等资产不会产生未来的现金流量，出售时实现的预期价值被视为名义价值。
本公司亦有未按公允价值计入综合资产负债表的金融工具，包括现金、应收账款、应付款项及长期债务。这些金融工具的账面价值接近其于2022年4月30日和2022年1月31日的公允价值。这些金融工具的公允价值是根据第二级公允价值投入估算的。本公司2级长期债务的估计公允价值如下：
April 30, 20222022年1月31日
(单位：千)
账面金额$76,138 $68,267 
公允价值$71,864 $63,237 
注13-所得税
我们的实际税率是25.6%和22.9分别为截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月。截至2022年4月30日及2021年4月30日止三个月的实际税率受多个因素影响，例如若干独立项目的影响，主要是股份薪酬的归属、国内外收入的组合，以及确认若干海外递延税项资产的估值免税额。s.
17
目录表
附注14-企业合并
2023财年
2022年4月1日，该公司收购了马克机械公司的某些资产。被收购的业务包括位于南达科他州瓦格纳和扬克顿的两家农业设备商店。这些地点包括在公司的农业部门。为收购的业务转移的现金对价总额为770万美元。
在此次收购中，公司从CNH工业公司和某些其他制造商手中收购了之前由马克机械公司拥有的设备和零部件库存。在收购这些库存后，各制造商向公司提供了平面图融资。总体而言，该公司收购了库存并确认了320万美元的相应融资负债。这些存货和相关融资负债的确认不包括在企业合并的会计核算中。
2022财年
2021年12月1日，本公司收购了Jaycox Implement，Inc.的某些资产。被收购的业务包括位于明尼苏达州沃辛顿和卢韦恩和爱荷华州莱克帕克的三家农业设备商店。这些地点包括在公司的农业部门。为收购业务转让的现金对价总额为2,820万美元。公司于2021年12月31日完成房地产收购，收购价格为550万美元，部分资金来自长期债务，其余部分以现金支付。
在此次收购中，公司从CNH工业公司和某些其他制造商手中收购了以前由Jaycox Implement，Inc.拥有的设备和零部件库存。在收购这些库存后，各制造商向公司提供了平面图融资。总体而言，该公司收购了库存并确认了530万美元的相应融资负债。这些存货和相关融资负债的确认不包括在企业合并的会计核算中。
购进价格分配
上述收购均按收购会计方法入账，要求本公司估计收购日期、收购资产的公允价值及承担的负债。截至2022年4月30日，2023财年和2022财年完成的所有业务合并均为初步合并。下表列出了在截至2022年1月31日的财年和截至2022年4月30日的财年内完成的所有收购的采购价格分配总额：
April 30, 20222022年1月31日
(单位：千)
收购的资产：
现金$1 $4 
应收账款478 1,197 
盘存3,386 13,780 
预付费用和其他66 47 
财产和设备4,088 8,236 
无形资产917 4,121 
商誉583 7,519 
9,519 34,904 
承担的负债：
递延收入1,844 1,261 
取得的净资产$7,675 $33,643 
按分部确认的商誉：
农业$583 $7,519 
商誉预计可为税务目的扣除$583 $7,519 
18
目录表
确认上述业务合并中的商誉源于收购了一支集结的劳动力队伍和预期将实现的协同效应。对于在截至2022年4月30日期间发生的业务合并，公司确认了一项非竞争无形资产为#美元。0.1分销权无形资产为80万美元。对于在截至2022年1月31日的财政年度内发生的业务合并，公司确认了一项非竞争无形资产为0.1100万美元和分销权无形资产3.9百万美元。非竞争资产将在三至五年的时间内摊销。分配权资产是不受摊销影响的无限期无形资产。本公司采用多期超额收益模型来估计无形资产的公允价值，这是一种收益法。于截至2022年4月30日或2022年1月31日止期间，与收购有关的成本并不重大，已在简明综合经营报表中列作已发生及确认为营运开支。
附注15--或有
本公司从事的是正常业务过程中附带的法律程序。由于其性质，这类法律程序涉及固有的不确定性，包括但不限于法院裁决、受影响各方之间的谈判和政府干预。根据本公司所掌握的资料及与法律顾问的讨论，本公司认为，上述各项法律行动及索偿的结果不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，这些事项存在许多不确定因素，任何事项的结果都是不可预测的。
附注16-细分市场信息
该公司拥有三需要报告的部门：农业、建筑和国际。各部门之间的收入并不重要。本公司在一般公司层面保留各种未分配的收入/(支出)项目和资产，在下表中称为“共享资源”。共享资源资产主要由现金、财产和设备组成。
    本公司各业务分部的若干财务资料载于下文。
 截至4月30日的三个月，
 20222021
 (单位：千)
收入
农业$318,548 $229,554 
施工66,964 68,608 
国际75,495 74,544 
总计$461,007 $372,706 
所得税前收入(亏损)
农业$16,449 $11,224 
施工3,210 138 
国际4,325 2,808 
分部所得税前收入23,984 14,170 
共享资源(400)(491)
总计$23,584 $13,679 
 
April 30, 20222022年1月31日
 (单位：千)
总资产
农业$536,284 $481,190 
施工166,831 157,846 
国际152,003 155,275 
细分资产855,118 794,311 
共享资源155,079 152,356 
总计$1,010,197 $946,667 
19
目录表
第二项。                        管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
 
以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告第一部分第1项中包含的中期未经审计的简明综合财务报表和相关说明，以及截至2022年1月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表和相关说明以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读。
概述
我们在美国和欧洲拥有并运营着提供全方位服务的农业和建筑设备商店网络。根据CNH Industrial N.V.或其美国子公司CNH Industrial America LLC向我们提供的信息，我们是世界上最大的凯斯IH农业设备零售商，北美最大的凯斯建筑设备零售商之一，以及美国最大的新荷兰农业和新荷兰建筑设备零售商之一。我们通过三个可报告的部门运营我们的业务：农业、建筑和国际。在每个细分市场中，我们有四个主要收入来源：新设备和旧设备销售、零部件销售、服务、设备租赁和其他活动。
对农业设备的需求，以及对零部件和服务支持的需求，受到农产品价格和农场净收入的影响。根据美国农业部2022年2月的出版物，对2022年日历年农场净收入的估计表明，与2021年日历年相比，2021年日历年的农场净收入下降了约4.5%，与2020日历年相比，2021年日历年的农场净收入增加了约25.1%。
在2023财年第一季度，我们的净收益为1,750万美元，或每股稀释后收益0.78美元，而2022财年第一季度净收益为1,050万美元，或每股稀释后收益0.47美元。2023财年第一季度，我们调整后的稀释后每股收益为0.79美元，而2022财年第一季度为0.46美元。有关调整后的稀释每股收益与最具可比性的GAAP财务衡量标准--稀释后每股收益的对账，请参阅下面的非GAAP财务衡量标准部分。影响季度比较的重要因素包括：
•与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度收入增长了23.7%。与去年同期相比，第一季度公司同店总销售额增长了22.1%。在我们的三个报告部门中，每一个部门的同店销售额都有所增长。
•与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度毛利润增长了25.0%。毛利润的增长主要是由于强劲的设备销售和设备毛利率从2022财年第一季度的11.7%上升到2023财年第一季度的12.9%。
•由于借款减少，2023财年第一季度楼面计划和其他利息支出与去年第一季度相比下降了4.7%。
俄乌冲突
自2022年2月活跃的冲突爆发以来，泰坦机械乌克兰公司的大多数客户都能够继续工作，尽管运力和进度有所减少。该公司的网站和电话系统继续运行，但未来可能会受到负面影响。泰坦机械乌克兰公司的一些后台员工已经能够搬到乌克兰以外的地方继续工作，而客户支持和销售团队则留在了乌克兰。这一冲突可能会对公司产生重大不利影响。
截至2022年4月30日，该公司在乌克兰的总资产为3500万美元。实物资产(如库存和固定资产)几乎完全位于该国的中西部地区。截至2022年1月31日，乌克兰的总资产为3270万美元。
情况非常复杂，而且还在继续演变。如果公司不能提供高效和不间断的服务，这可能会对公司在乌克兰的运营和业务产生不利影响。此外，公司是否有能力为我们在乌克兰的业务保持充足的流动性取决于许多因素，包括泰坦机械乌克兰公司的收入和收益，这些因素可能会受到乌克兰冲突的重大影响。此外，任何返回乌克兰中西部的额外军事行动或对平民的任何重大威胁或国际银行业务中断都可能对泰坦机械乌克兰公司和本公司的运营和流动资金产生重大影响。

20
目录表
新冠肺炎疫情对公司的影响
我们继续关注新冠肺炎的进展及其对我们业务的影响。随着疫情的持续，我们正在遵循政府领导人和医疗专业人员的指示和建议，并继续试图减轻它对我们的员工、客户、供应商和其他商业伙伴以及我们生活和工作的社区的影响。
虽然在截至2022年4月30日或2021年4月30日的三个月里，公司的经营业绩没有受到实质性的不利影响，但关于疫情的规模和持续时间以及由此产生的潜在未来财务影响仍然存在不确定性。更高的感染率和任何未来缓解病毒传播的应对措施，包括适用于我们员工的任何潜在疫苗接种要求，都可能影响我们的业务和我们未来的财务业绩。
收购
2023财年
2022年4月1日，该公司收购了马克机械公司的某些资产。被收购的业务包括位于南达科他州瓦格纳和扬克顿的两家农业设备商店。这些地点包括在我们的农业部分。在最近一个财年，马克机械公司创造了大约3,400万美元的收入。为收购的业务支付的现金代价总额为770万美元。
2022财年
2021年12月1日，本公司收购了Jaycox Implement，Inc.的某些资产。被收购的业务包括位于明尼苏达州沃辛顿和卢韦恩和爱荷华州莱克帕克的三家农业设备商店。这些地点包括在我们的农业部分。在最近一个财政年度，Jaycox Implement，Inc.创造了大约9100万美元的收入。为收购的业务支付的现金代价总额为3360万美元。
企业资源计划转型
该公司正在转换为新的企业资源计划(“ERP”)应用程序。新的ERP应用程序预计将提供数据驱动和移动启用的销售和支持工具，以提高员工效率并提供增强的客户体验。该公司在2021财年第二季度整合了新的ERP系统上的一个试点门店，并分别于2021年12月和2022年4月整合了通过Jaycox Implement和Mark‘s Machine Acquisitions收购的五家门店。我们预计从2023财年下半年开始，分阶段在国内其余地点推出。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策和估计包括在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中 截至2022年1月31日的财政年度Form 10-K年度报告的一节。自2022年1月31日以来，我们的关键会计政策和估计没有任何变化。
经营成果
以下所列结果包括自收购之日起在这些期间进行的任何收购的经营业绩，以及在此期间关闭或剥离的任何门店的经营业绩，直至门店关闭之日。下文所列期间与期间的比较不一定代表未来的结果。分部信息将在稍后讨论和分析我们的运营结果时提供。
任何期间的同店销售额是指本会计年度和上一会计年度整个可比期间属于公司一部分的门店的销售额。在同一家门店分析中，我们没有区分搬迁门店和最近扩张的门店。已关闭的门店被排除在同店分析之外。在本运营结果部分中，不符合同店分类标准的门店被描述为排除的门店。
21
目录表
我们四个收入来源的比较财务数据如下所示。
 截至4月30日的三个月，
 20222021
 (千美元)
装备
收入$356,366 $275,980 
收入成本310,234 243,676 
毛利$46,132 $32,304 
毛利率12.9 %11.7 %
零件
收入$68,562 $62,626 
收入成本47,310 44,440 
毛利$21,252 $18,186 
毛利率31.0 %29.0 %
服务
收入$29,523 $27,702 
收入成本10,760 9,294 
毛利$18,763 $18,408 
毛利率63.6 %66.5 %
租房和其他
收入$6,556 $6,398 
收入成本4,009 4,318 
毛利$2,547 $2,080 
毛利率38.9 %32.5 %
下表列出了我们的业务报表数据，以所示期间总收入的百分比表示：
 截至4月30日的三个月，
 20222021
收入
装备77.3 %74.1 %
零件14.9 %16.8 %
服务6.4 %7.4 %
租房和其他1.4 %1.7 %
总收入100.0 %100.0 %
收入总成本80.8 %81.0 %
毛利率19.2 %19.0 %
运营费用13.9 %15.1 %
营业收入5.3 %3.9 %
其他收入(费用)(0.2)%(0.2)%
所得税前收入5.1 %3.7 %
所得税拨备1.3 %0.8 %
净收入3.8 %2.8 %



22
目录表
截至2022年4月30日的三个月与截至2021年4月30日的三个月
合并结果
收入
 截至4月30日的三个月，增加/百分比
 20222021(减少)变化
 (千美元) 
装备$356,366 $275,980 $80,386 29.1 %
零件68,562 62,626 5,936 9.5 %
服务29,523 27,702 1,821 6.6 %
租房和其他6,556 6,398 158 2.5 %
总收入$461,007 $372,706 $88,301 23.7 %
2023财年第一季度的总收入比2022财年第一季度增长23.7%或8830万美元，主要是由于全公司同店销售额增长22.1%，以及我们分别于2021年12月和2022年4月完成对Jaycox Implement和Mark‘s Machine的收购。同店销售额的增长主要是由于有利的大宗商品价格、更高的农场净收入以及我们足迹内建筑活动的增加。
 截至4月30日的三个月，增加/百分比
 20222021(减少)变化
 (千美元) 
毛利
装备$46,132 $32,304 $13,828 42.8 %
零件21,252 18,186 3,066 16.9 %
服务18,763 18,408 355 1.9 %
租房和其他2,547 2,080 467 22.5 %
毛利总额$88,694 $70,978 $17,716 25.0 %
毛利率
装备12.9 %11.7 %1.2 %10.3 %
零件31.0 %29.0 %2.0 %6.9 %
服务63.6 %66.5 %(2.9)%(4.4)%
租房和其他38.8 %32.5 %6.3 %19.4 %
总毛利率19.2 %19.0 %0.2 %1.1 %
毛利组合
装备52.0 %45.5 %6.5 %14.3 %
零件24.0 %25.6 %(1.6)%(6.3)%
服务21.2 %25.9 %(4.7)%(18.1)%
租房和其他2.8 %3.0 %(0.2)%(6.7)%
总毛利组合100.0 %100.0 %
与去年同期相比，2023财年第一季度的毛利润增长了25.0%，即1770万美元。毛利率也从上一季度的19.0%提高到本季度的19.2%。毛利率的增加主要是由于设备利润率上升，而健康的库存和有利的终端市场状况对设备利润率产生了积极影响。设备利润率的增长被毛利结构的转变部分抵消，毛利结构的转变是由于设备销售相对于零部件、服务和租赁销售的利润率较低。
2023财年第一季度，我们的全公司吸收率增至80.3%，而去年同期为76.0%，这是因为2023财年第一季度零部件、租赁车队和服务毛利润的增长，加上楼层规划利息支出的减少，抵消了同期运营费用的增加。
23
目录表
运营费用
 截至4月30日的三个月，增加/百分比
 20222021(减少)变化
 (千美元) 
运营费用$64,152 $56,442 $7,710 13.7 %
营业费用占收入的百分比13.9 %15.1 %(1.2)%(7.9)%
与2022财年第一季度相比，我们在2023财年第一季度的运营费用增长了13.7%。营业费用增加的主要原因是与销售额增加相关的可变费用增加。运营费用占收入的比例从2022财年第一季度的15.1%下降到2023财年第一季度的13.9%。运营费用占收入的百分比下降是因为与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的总收入有所增加，这对我们利用固定运营成本的能力产生了积极影响。
其他收入(费用)
 截至4月30日的三个月，增加/百分比
 20222021(减少)变化
 (千美元) 
利息和其他收入$492 $665 $(173)(26.0)%
平面图利息支出(254)(418)(164)(39.2)%
其他利息支出(1,196)(1,104)92 8.3 %
与2022年第一季度相比，2023财政年度第一季度的利息和其他收入减少了20万美元，原因是外币汇率波动，主要是乌克兰货币。楼面计划利息开支减少39.2%是由于借款减少。其他利息支出的增加主要是由于整个2022财年房地产购买的固定利率和长期债务增加。
所得税拨备
 截至4月30日的三个月，增加/百分比
 20222021(减少)变化
 (千美元) 
所得税拨备$6,044 $3,132 $2,912 93.0 %
我们的实际税率是25.6%和22.9分别于截至2022年4月30日及2021年4月30日止三个月。截至2022年、2022年和2021年4月30日止三个月的每个月的实际税率可能会因某些离散项目的影响而有所变化，这些项目主要是基于股份的薪酬的归属、国内和国外收入的组合以及对我们某些海外递延税项资产的估值扣除确认。

24
目录表
细分结果
以下是我们农业、建筑和国际业务部门的某些财务信息。下表中的“共享资源”是指我们在一般公司一级保留的各种未分配收入/(支出)项目。各部门之间的收入并不重要。
 截至4月30日的三个月，增加/百分比
 20222021(减少)变化
 (千美元) 
收入
农业$318,548 $229,554 $88,994 38.8 %
施工66,964 68,608 (1,644)(2.4)%
国际75,495 74,544 951 1.3 %
总计$461,007 $372,706 $88,301 23.7 %
所得税前收入
农业$16,449 $11,224 $5,225 46.6 %
施工3,210 138 3,072 N/m
国际4,325 2,808 1,517 54.0 %
分部所得税前收入23,984 14,170 9,814 69.3 %
共享资源(400)(491)91 18.5 %
总计$23,584 $13,679 $9,905 72.4 %
农业 
与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度农业部门收入增长了38.8%。较高的收入主要是由于同店销售额增长26.3%，以及我们分别于2021年12月和2022年4月完成对Jaycox Implement和Mark‘s Machine的收购。同店销售额的增长主要是由有利的大宗商品价格和更高的农场净收入推动的。
2023财年第一季度，农业部门的所得税前收入为1640万美元，而2022财年第一季度为1120万美元。设备收入的增加以及设备毛利率的增加是所得税前收入增长的主要驱动力。
施工
与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度建筑部门收入下降了2.4%。然而，在计入2022财年第四季度剥离比林斯、大瀑布、蒙大拿州米苏拉和怀俄明州吉列门店以及2023财年第一季度剥离我们在北达科他州的消费品门店后，我们建筑部门2023财年第一季度的同店销售额比2022财年第一季度增长了24.9%。更高的同店销售额是由我们整个足迹内建筑活动的增加推动的。
我们的建筑部门在2023财年第一季度的税前收入为320万美元，而2022财年第一季度为10万美元。分部业绩的改善主要是由于同一家门店销售额的增长，如上所述，我们的消费品门店在2023财年第一季度的销售带来了140万美元的收益和设备毛利率的增加。租赁车队使用率的增加，导致租赁毛利率的增加，也促进了分部业绩的改善。我们租赁机队的美元使用率从2022财年第一季度的19.2%增加到2023财年第一季度的24.5%，计算方法是将租赁机队的租金收入除以租赁机队在此期间的平均毛账面价值(包括原始设备成本加上额外资本化成本)。
国际
    与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度国际部门收入增长了1.3%。更高的部门收入是由许多与农业部门相同的宏观经济因素推动的，这改善了客户情绪，并对设备销售产生了积极影响。收入的增加被我们乌克兰子公司收入的下降部分抵消了，这是受到第一财季俄乌冲突的影响
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目录表
2023年。与2022财年第一季度相比，我们国际部门的同店销售额在2023财年第一季度增长了6.2%，这主要是由于设备销售额的增长。
2023财年第一季度，我们的国际部门所得税前收入为430万美元，而去年同期的国际部门所得税前收入为280万美元。分部税前收入的增加主要是由于设备销售和设备毛利率增加所致。这一增长被我们与乌克兰泰坦机械公司客户的应收账款估计坏账拨备70万美元部分抵消。
共享资源/消除
我们在一般公司层面上产生集中的费用/收入，我们称之为“共享资源”，然后将这些净费用中的大部分分配给我们的部门。由于这些分配是在年初设定的，因此可能会出现未分配的余额。2023财年第一季度，共享资源公司的所得税前亏损为40万美元，而去年同期的所得税前亏损为50万美元。
非公认会计准则财务指标
为了补充两个GAAP衡量指标--净收入和每股摊薄收益(“摊薄每股收益”)，我们提出了调整后的净收入和调整后摊薄每股收益，这两个非GAAP衡量指标都包括了对乌克兰的外币重新计量损益等项目的调整。我们相信，调整后净收益和调整后稀释每股收益的列报对我们的管理层和投资者是相关和有用的，因为它提供了我们认为发生在我们正常业务过程中的活动的收益衡量。调整后的净收入和调整后的稀释每股收益应作为最具可比性的GAAP衡量标准的补充，而不应被视为替代或优于该衡量标准。此外，其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP衡量标准，这可能会阻碍我们调整后的结果与其他公司的可比性。
下表将(I)GAAP衡量的净收入与调整后的净收入和(Ii)GAAP衡量的摊薄每股收益与调整后的摊薄每股收益进行了核对：
截至4月30日的三个月，
20222021
(千美元，每股数据除外)
调整后净收益
净收入$17,540 $10,547 
调整
乌克兰重新测量(收益)/损失(1)294 (129)
税前调整总额294 (129)
调整后净收益$17,834 $10,418 
调整后的稀释每股收益
稀释每股收益$0.78 $0.47 
调整(2)
乌克兰重新测量(收益)/损失(1)0.01 (0.01)
税前调整总额0.01 (0.01)
调整后的稀释每股收益$0.79 $0.46 
(1)由于乌克兰子公司的所得税估值免税额，截至2022年4月30日和2021年4月30日的季度没有乌克兰重新计量(损益)/亏损的税收调整。
(2)在适用的情况下，调整是扣除分配给参与证券的金额后的净额。
流动性与资本资源
流动资金来源
我们的主要流动性来源是现金储备、运营产生的现金以及我们平面图和其他信贷安排下的借款。我们预计这些流动性来源将足以为我们的营运资本要求、收购、资本支出和对我们业务的其他投资提供资金，偿还我们的债务，支付我们的税收和租赁义务以及其他承诺和或有事项，并满足可预见未来的任何季节性运营要求。
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目录表
但我们在信贷协议下的借款能力有赖于我们遵守各种契约，这一点在我们的年度报告10-K表格的“风险因素”一节中有进一步的描述。
设备库存和楼面平面图应付信贷安排
截至2022年4月30日，该公司拥有总计7.51亿美元的设备采购楼层计划应付信贷额度，其中主要包括与CNH工业公司的4.5亿美元信贷安排，根据银行辛迪加协议的1.85亿美元的楼层计划应付额度，以及与DLL Finance公司的5000万美元信贷安排。
我们的设备库存周转率从截至2021年4月30日的连续12个月期间的2.3倍增加到截至2022年4月30日的连续12个月期间的3.5倍。设备周转率增加的原因是设备销售增加和减少量过去12个月的平均设备库存截至2022年4月30日的期间与截至2021年4月30日的同期相比。我们的截至2022年4月30日，设备库存权益从2022年1月31日的58.2%降至51.2%。设备库存权益反映了我们设备库存余额中不是由楼层计划应付款提供资金的部分。减少的原因是更多的库存是由无息楼面信贷额度提供资金的。
资本资源的充足性
我们现金的主要用途是为我们的经营活动提供资金，包括购买库存和提供其他营运资金需求，满足我们的偿债要求，支付我们各种租赁安排下的到期款项，以及为资本支出提供资金，包括租赁机队资产。基于我们目前的经营业绩，我们相信我们现有信贷安排下的运营现金流、可用现金和可用借款能力将足以满足我们至少在未来12个月的流动性需求。
于2022年4月30日，吾等遵守我们的CNH Industrial及DLL Finance信贷协议下的财务契诺，并不受银行辛迪加协议下的固定收费覆盖比率契诺所规限，因为我们经调整的超额可用加上合资格现金抵押品(定义见该协议)不少于(I)总借款基础及(Ii)截至2022年4月30日的最高信贷金额两者中较低者的15%。虽然预计不会发生，但如果预期的经营结果可能造成未来违反公约的可能性，我们预计将与我们的贷款人合作，对我们的融资安排进行适当的修改或修订。
现金流
经营活动提供的现金流
    2023财年前三个月，经营活动提供的现金净额为530万美元，而2022财年前三个月，经营活动提供的现金净额为2700万美元。经营活动提供的现金净额的变化主要是由于库存增加，部分被制造商无息楼层信贷额度的增加和2023财年前三个月净收入的增加所抵消。
用于投资活动的现金流
2023财年前三个月用于投资活动的净现金为1190万美元，而2022财年前三个月为900万美元。用于投资活动的现金增加主要是由于第一季度对马克机械公司的业务收购三财政年度的月份2023.
由融资活动提供(用于)的现金流
2023财年前三个月，融资活动提供的现金净额为800万美元，而2022财年前三个月用于融资活动的现金为680万美元。融资活动提供的现金增加主要是由于公司拥有的房地产融资收益，以及与去年同期相比，2023财年前三个月非制造楼面计划应付账款的增加。
关于表外安排的信息
截至2022年4月30日，我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何关系，例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体，它们的成立目的是促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的。因此，如果我们参与了这些关系，我们就不会面临任何融资、流动性、市场或信用风险。
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目录表
前瞻性陈述
1995年的“私人证券诉讼改革法案”为前瞻性陈述提供了“安全港”。前瞻性陈述包含在这份Form 10-Q季度报告中，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及我们截至2022年1月31日的Form 10-K年度报告，以及公司向美国证券交易委员会提交或将提交的其他材料(以及公司已作出或将作出的口头陈述或其他书面陈述中)。
前瞻性表述是基于未来预期的表述，具体可能包括但不限于有关我们对乌克兰子公司在国际业务中表现的预期、农场收入水平对客户对农业设备和服务需求的影响、新冠肺炎疫情对我们业务的影响、新的企业资源规划系统的有效性和将企业资源规划系统分阶段推广到公司国内地点的时间、农业和建筑业的总体市场状况、设备库存水平、我们的主要流动性来源，以及我们的资本资源是否充足。任何不基于历史事实的陈述，包括尚未发生的事件的结果以及我们对未来业绩的预期，都是前瞻性陈述。“潜在”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“将会”、“计划”、“预期”以及类似的词语和表述旨在识别前瞻性陈述。这些陈述是基于我们管理层目前的信念和期望。这些前瞻性陈述涉及重要的风险和不确定因素，可能会对未来的预期结果或结果产生重大影响，因此，实际结果或结果可能与公司或代表公司作出的任何前瞻性陈述中所表达的内容不同。这些风险和不确定性包括但不限于，俄罗斯-乌克兰冲突对我们乌克兰子公司的影响，新冠肺炎大流行对公司运营和业务的持续时间、范围和影响，包括供应链中断和对公司供应商的相关影响, 农业和建筑设备行业的不利市场状况，以及我们在Form 10-K年度报告中题为“风险因素”一节中确定和讨论的事项。除了这些事项外，可能还存在我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
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目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险，包括利率和外币汇率的变化。市场风险是指市场利率和价格(如利率和外币汇率)发生不利变化而产生的潜在损失。
利率风险
利率变动的风险敞口来自用于为运营提供资金的借款活动。对于固定利率债务，利率变化影响金融工具的公允价值，但不影响收益或现金流。相反，对于浮动利率债务，假设其他因素保持不变，利率变化通常不会影响公平市场价值，但确实会影响未来的收益和现金流。我们有固定利率融资和浮动利率融资。我们的一些浮动利率信贷安排包含收取的最低利率。根据我们截至2022年4月30日的计息余额和利率，在其他变量保持不变的情况下，未来12个月利率每提高1个百分点，税前收益和现金流将减少约30万美元。相反，未来12个月的利率每下降1个百分点，税前收益和现金流将增加约30万美元。截至2022年4月30日，我们有1.889亿美元的楼面平面图应付款，其中约2940万美元为浮动利率平面图应付款，1.595亿美元为无息。此外，截至2022年4月30日，包括融资租赁义务在内的长期债务总额为9660万美元，其中全部为固定利率债务。
外币汇率风险
由于我们的海外业务，我们的外汇风险敞口增加了。由于我们的外国实体持有以其功能货币以外的货币计价的资产和负债，我们面临交易性外币汇率风险。此外，由于某些公司间融资交易，本公司面临外币交易风险。本公司试图通过使用衍生金融工具(主要是外汇远期合约)或通过自然对冲工具来管理其交易性外币汇率风险。根据截至2022年4月30日的余额和汇率，在其他变量保持不变的情况下，我们认为，假设所有适用的外汇汇率上升或下降10%，不会对我们的运营业绩或现金流产生实质性影响。截至2022年4月30日，我们的乌克兰子公司拥有以乌克兰格里夫纳(UAH)计价的70万美元净货币资产。我们试图通过降低乌克兰的整体资产水平，有时通过借入UAH，这是一种天然的对冲工具，抵消了我们以UAH计价的净资产，从而将我们在乌克兰的货币净资产头寸降至最低。2022年2月，乌克兰国家银行实施了某些货币和支付管制。虽然这增加了管理我们的UAH风险敞口的难度，但农业被归类为关键行业，允许将UAH转换为某些零部件和设备发票。俄罗斯/乌克兰冲突的政治紧张局势持续，可能导致UAH更显着贬值。无法完全管理我们的净货币资产状况，以及UAH在较长一段时间内的持续贬值，可能会对我们的运营业绩和现金流产生重大影响。
除了交易性外币汇率风险外，我们还面临着折算外币汇率风险，因为我们将业务结果以及海外业务的资产和负债从其功能货币转换为美元。因此，我们在海外业务的经营业绩、现金流和净投资可能会受到外币汇率波动的不利影响。我们认为，在所有其他变量保持不变的情况下，假设所有适用的外汇汇率上升或下降10%，不会对我们的运营业绩或现金流产生实质性影响。
项目4.控制和程序
(a)                                 对披露控制和程序的评价。在评估了公司根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(B)条规定的披露控制和程序的有效性后，公司首席执行官和首席财务官在公司管理层的参与下，得出结论认为，公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)是有效的。
(b)                                 内部控制的变化。在最近完成的会计季度中，公司对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生任何变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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目录表
第二部分：其他信息
 
项目1.法律程序
在正常业务过程中，我们不时会受到索赔和诉讼的影响。在过去，这类索赔通常是由保险覆盖的。不能保证我们的保险足以覆盖因对我们提出的索赔而产生的所有债务，也不能保证我们的保险将覆盖所有索赔。我们目前没有参与任何实质性诉讼。
第1A项。风险因素
除了本季度报告中列出的其他信息，包括“前瞻性陈述”中的重要信息外，您还应该仔细考虑我们提交给美国证券交易委员会的10-K表格中讨论的截至2022年1月31日的财政年度的“风险因素”。除其他因素外，这些因素如果发生，可能导致我们的实际结果与我们在本报告中的前瞻性陈述中表达的结果大不相同，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。除了这些因素外，我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
ITEM 6. EXHIBITS
展品--见签名前第页的“展品索引”。
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目录表
展品索引
泰坦机械有限公司。
表格10-Q
 
不是的。 描述
10.1
泰坦机械公司和马克·卡尔沃达之间的信件协议，日期为2022年4月25日。
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证
 
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证
 
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证
  
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证
 
101来自公司截至2022年4月30日的季度报告Form 10-Q的财务报表，格式为XBRL：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明全面收益表，(Iv)股东权益简明综合报表，(V)简明现金流量综合报表，以及(Vi)简明综合财务报表附注。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
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目录表
签名 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期：June 2, 2022 
 泰坦机械有限公司。
  
  
 通过/s/Mark Kalvoda
  马克·卡尔沃达
  首席财务官
  (首席财务官)

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