美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

截至本季度末4月30日，2022

或

由_至_的过渡期

佣金文件编号1-11084

科尔公司演讲

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号(262) 703-7000

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期，以遵守交易所法案第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

Yes ☐ No ☒

注明截至最后可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量：2022年5月27日普通股，每股面值0.01美元，128,461,480流通股。

科尔氏C企业组织

索引

目录表

第一部分融资AL信息

项目1.融资AL报表

科尔公司

合并B配额单

(未经审计)

见合并财务报表附注

3

目录表

科尔公司

整合状态运营要素

(未经审计)

见合并财务报表附注

4

目录表

科尔公司

Cha合并报表股东权益中的NES

(未经审计)

见合并财务报表附注

5

目录表

科尔公司

合并状态现金流项目

(未经审计)

见合并财务报表附注

6

目录表

科尔公司

合并后的注释财务报表

7

目录表

12

目录表

项目2.管理层的讨论和分析F财务状况和经营成果

为了以下讨论的目的，除非特别注明，否则所提及的“本季度”和“第一季度”均为 截至2022年4月30日或2021年5月1日的三个财政月(13周)。

本10-Q表格包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》所作的“前瞻性陈述”。诸如“相信”、“预期”、“计划”、“可能”、“打算”、“将会”、“应该”、“预期”等词语以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括“2022年展望”中的信息，以及关于我们未来的销售或财务业绩以及我们的计划、业绩和其他目标、预期或意图的陈述，例如关于我们的流动性、偿债要求、计划的资本支出、未来门店计划、资本资源和储备的充分性以及我们战略审查过程的结果和时间的陈述。前瞻性陈述基于管理层当时的观点和假设，因此会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期结果大相径庭。任何此类前瞻性声明都会受到重要风险因素的限制，这些风险因素在我们提交给美国证券交易委员会的2021年10-K表年报第一部分第1A项和本10-Q表第II项第1A项描述，或在提交给美国证券交易委员会的文件中不时披露，这些风险因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。前瞻性陈述与最初作出的日期有关，我们没有义务对其进行更新。

执行摘要

截至2022年4月30日，Kohl‘s是一家领先的全方位渠道零售商，经营着1,165家门店和一个网站(www.Kohls.com)。我们的Kohl‘s商店和网站销售价格适中的私人和国家品牌服装、鞋类、配饰、美容和家居产品。我们的Kohl‘s商店通常提供一致的商品分类，但由于当地偏好、商店规模和丝芙兰专卖店的存在而有所不同。我们的网站包括在我们的商店可以买到的商品，以及只能在网上买到的商品。

该季度的主要财务业绩包括：

新冠肺炎

正如我们在2021年Form 10-K中所讨论的那样，新冠肺炎疫情对我们的业务产生了重大不利影响。我们正在密切关注正在发生的新冠肺炎疫情的影响及其对我们业务的持续影响。我们无法肯定地估计这场大流行的持续时间或严重程度，或中断可能对我们的综合财务报表产生实质性影响的程度。

我们的愿景和战略

公司的愿景是成为“积极休闲生活方式最值得信赖的零售商”，其战略重点是为股东提供长期价值。公司的主要战略重点领域包括：推动营收增长，实现7%至8%的营业利润率，保持纪律严明的资本管理，以及保持灵活、负责和包容的文化。

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目录表

2022年展望

我们对2022财年的最新展望如下：

经营成果

总收入

2022年第一季度的净销售额比2021年第一季度下降了5.2%。

净销售额包括销售商品的收入、扣除预期回报后的净收入和运输收入。

可比销售额是一种衡量我们的门店和数字渠道业绩的指标，它通过衡量一段时间内可比、同等长度的上一年期间的销售额变化来突出我们的门店和数字渠道的表现。可比销售额包括所有门店和数字销售，但开业不到12个月的门店、已关闭的门店以及面积变化超过10%的门店除外。我们通过包括在线或通过移动应用程序发起的所有销售来衡量数字销售的变化，包括通过我们的商店完成的全方位交易。

我们将数字渗透率衡量为数字销售额与净销售额之比。这些金额没有考虑履行节点、商店处理的数字退货和优惠券行为。

零售行业的可比销售额和数字渗透率指标各不相同。因此，我们的可比销售额计算和数字渗透率是非GAAP衡量标准，可能与其他公司报告的类似名称的衡量标准不一致。

其他收入增加了1900万美元。这一增长是由更高的滞纳金导致的信贷收入增加推动的。

2022年3月14日，我们修改并重申了与Capital One的自有品牌信用卡计划协议，协议截止日期为2030年3月31日。该协议将以与目前基本相同的方式运作。

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目录表

商品销售成本和毛利率

销售商品的成本包括销售产品的总成本，包括产品开发成本，扣除供应商付款后的净额，但不包括特定的、递增的和可识别的成本的报销；库存缩减；降价；与将商品从供应商转移到我们的配送中心相关的运费；数字销售的运费；条件现金折扣；以及产品开发设施和设备的折旧。我们的商品销售成本可能无法与其他零售商相比，因为我们将配送中心和购买成本包括在销售、一般和管理费用中，而其他零售商可能会将这些费用包括在商品销售成本中。

毛利的计算方法是净销售额减去商品销售成本。2022年第一季度，毛利率为38.3%，比2021年第一季度下降69个基点。

毛利率下降的主要原因是与受限的全球供应链相关的运费成本增加，但部分被我们的定价和促销优化策略带来的持续好处所抵消。

销售、一般和管理费用(“SG&A”)

SG&A包括薪酬和福利成本(包括商店、公司、购买和配送中心)；我们零售、分销和公司设施的占用和运营成本；与将商品从我们的分销中心转移到我们的零售商店以及在分销和零售设施之间运输相关的运费，但不包括实现数字销售的费用；营销费用，被供应商支付的特定、增量和可识别成本的报销所抵消；与我们的信用卡业务相关的费用；以及其他管理收入和支出。我们不将折旧和摊销包括在SG&A中。这些费用的分类在零售行业中各不相同。

我们的许多费用，包括商店工资和分销成本，本质上是可变的。这些成本通常随着销售额的增加而增加，随着销售额的下降而减少。我们既衡量这些可变费用的变化，也衡量费用占收入的百分比。如果费用占收入的百分比比上一年有所下降，费用就会被“杠杆化”。如果支出占收入的百分比比上一年有所增加，支出就会“去杠杆化”。

下表按费用类型汇总了SG&A中的更改：

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目录表

SG&A支出增加1.23亿美元，至13亿美元，增幅10.5%。作为收入的百分比，SG&A去杠杆化了468个基点。本季度SG&A业务的增长主要是由于对我们的门店进行了战略投资，包括近5000万美元的成本，以支持丝芙兰的开业、门店更新和回流。此外，公司和其他成本增加，主要是由于与代理权竞赛和持续销售过程有关的1700万美元费用的推动。最后，在额外单位和运输成本的推动下，分销成本增加。

其他费用

折旧和摊销减少的主要原因是技术方面的资本支出减少。

净利息支出因融资租赁增加而增加。这部分被利息支出的减少所抵消，这是因为我们在2021年采用了债务管理战略，继续受益于债务减少。

2021年第一季度，我们完成了现金收购要约，并确认了债务清偿造成的2.01亿美元损失。

所得税

2022年和2021年第一季度，由于确认了优惠税项，所得税产生了净收益。与较低的税前收入相比，净收益导致负税率。

GAAP到非GAAP的对账

我们认为，上表中调整后的结果是有用的，因为它们使我们能够更清楚地了解不包括上表所列某些项目的影响的期间的结果。然而，这些非GAAP财务衡量标准并不是为了取代可比的GAAP衡量标准。

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目录表

季节性和通货膨胀率

我们的生意和其他零售商一样，受季节性的影响。在返校和假期期间，销售额和收入通常会更高。由于我们业务的季节性，任何季度的结果都不一定代表整个财政年度可能取得的结果。

除新冠肺炎外，我们预计我们的运营将继续受到一般经济状况的影响，包括食品、燃料和能源价格、更高的失业率、工资上涨以及采购我们商品的成本(包括关税)。不能保证这些因素在未来不会继续影响我们的业务。

流动性与资本资源

资本配置

我们的资本配置策略是投资以最大化我们的整体长期回报，保持强劲的资产负债表，并保持我们的投资级评级。我们遵循一种基于以下优先事项的有纪律的资本配置方法：首先，我们投资于我们的业务，以推动长期盈利增长；其次，我们每季度支付股息，目标是每年增加股息；第三，我们通过股票回购计划将多余现金返还给股东。此外，在适当的时候，我们将完成负债管理交易。

我们的期末现金和现金等价物余额从2021年第一季度的16亿美元减少到6.46亿美元。截至2022年4月30日和2021年5月1日，我们的现金和现金等价物余额分别包括4.31亿美元和14亿美元的短期投资。我们的投资政策旨在保护我们短期投资的本金和流动性。这项政策允许投资于大型货币市场基金或高评级的直接短期工具。我们还对我们对个人基金或工具的投资设定了美元上限。

下表列出了我们的主要用途和现金来源：

经营活动

我们的运营现金流出通常包括支付给员工的工资、薪金和员工福利，支付给商品供应商的库存(扣除供应商津贴)，支付给我们的航运公司，以及支付给我们的房东租金。经营性现金流出还包括支付所得税和债务借款的利息。

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目录表

2022年第一季度，运营活动使用了4.6亿美元，而2021年第一季度产生了2.78亿美元。业务现金流减少的主要原因是库存增加。库存增加的原因是美容库存增加，以支持丝芙兰店内店的推出，供应链持续挑战导致在途水平上升，以及活跃和女装等关键领域的库存重建。

投资活动

我们的投资现金流出包括资本支出的支付，包括对新店和现有店的投资，供应链的改善，以及技术成本。我们的投资现金流入一般来自出售财产和设备的收益。

2022年第一季度投资活动使用了2.17亿美元，2021年第一季度使用了5700万美元。这一增长是由与丝芙兰店内店内扩建、门店更新以及其他客户体验和销售增强相关的店内投资推动的。

在2022年第一季度，我们开设了48家丝芙兰品牌零售店，现在总共有248家丝芙兰店在营业。我们计划在2022年再开设352家店内商店，2023年再开设250家店内商店。

融资活动

我们的融资策略是确保流动性和进入资本市场的机会。我们还努力保持债务到期日的平衡组合，同时将借款成本降至最低。我们进入公共债务市场的能力为我们提供了充足的流动性来源。我们能否继续进入这些市场取决于多种因素，包括债务资本市场的状况、我们的经营业绩以及保持良好的信用评级。

如果我们的信用评级被下调，我们进入公共债务市场的能力、我们的资金成本以及其他发行新债务的条款可能会受到不利影响。每家信用评级机构都会定期审查其评级，但不能保证我们目前的信用评级将保持不变。

我们的大多数融资活动包括回购普通股、收益和/或偿还长期债务，以及股息支付。

融资活动在2022年第一季度使用了2.64亿美元，2021年第一季度使用了8.83亿美元。

2021年3月，我们发行了本金总额为5亿美元的3.375%债券，从2021年11月开始每半年支付一次利息。如果我们的长期债务被标准普尔全球评级或穆迪投资者服务公司下调至BBB-信用评级以下，这些票据包括票面利率上调。这些票据将于2031年5月到期。

2021年4月，我们完成了对10亿美元优先无担保债务的现金收购要约。我们在2021年第一季度确认了2.01亿美元的债务清偿亏损，其中包括根据投标要约条款支付给投标票据持有人的1.92亿美元投标溢价，600万美元的递延融资成本和与清偿债务相关的原始发行折扣的非现金注销，以及300万美元的其他费用。

2022年第一季度，我们以现金购买了1.58亿美元的库存股，2021年第一季度支付了4600万美元。2022年的采购是根据2021年11月通过的规则10b5-1计划进行的。股票回购本质上是可自由支配的。回购的时间和金额取决于可用现金余额、我们的股票价格和其他因素。

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目录表

2022年第一季度的现金股息支付为6300万美元(每股0.5美元)，2021年第一季度为3900万美元(每股0.25美元)。2022年5月10日，我们的董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.50美元。红利将于2022年6月22日支付给2022年6月8日收盘时登记在册的股东。

截至2022年4月30日，我们的信用评级和展望如下：

关键财务比率

为我们的流动性提供一定衡量标准的关键财务比率如下：

我们的营运资金和库存水平通常会在整个秋季建立起来，在11月和12月的假日销售季节达到顶峰。

我们营运资本和流动比率的下降主要是由于股票回购增加、资本支出增加以及库存增加导致现金余额减少。

债务契约遵从性

截至2022年4月30日，我们遵守了我们债务工具中的所有公约，并预计在2022财年剩余时间内将继续遵守。

合同义务

除了在综合财务报表附注4中披露的租赁外，我们在2021年Form 10-K中披露的合同义务没有重大变化。

表外安排

截至2022年4月30日，我们没有提供任何因与未合并实体或个人的安排而产生的财务担保。

我们没有，也不是任何特殊目的或表外实体的一方，目的是筹集资金、招致债务或经营我们的业务。我们与未合并到我们财务报表中的实体没有任何安排或关系，这些安排或关系可能会对我们的财务状况、流动性、经营结果或资本资源产生重大影响。

关键会计政策和估算

按照美国公认会计原则编制财务报表时，我们需要做出影响报告金额的估计和假设。管理层已与我们董事会的审计委员会讨论了其估计和假设的制定、选择和披露。我们在2021年Form 10-K中讨论的关键会计政策和估计没有重大变化。

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目录表

项目3.定量和合格IVE关于市场风险的披露

我们的2021年Form 10-K中描述的市场风险没有重大变化。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至本报告所述期间最后一天的披露控制和程序(“评估”)的设计和运作的有效性进行了评估，并以合理的保证水平进行了评估。

根据评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。披露控制和程序由1934年证券交易法(“交易法”)规则13a-15(E)定义为控制和其他程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

应该指出的是，任何控制系统的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现我们所述的目标，无论多么遥远。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年4月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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目录表

第二部分：其他R信息

第1A项。国际扶轮SK因素

在我们的2021年10-K表格中描述的风险因素没有重大变化，但如下所述。

我们正在进行一项战略审查进程，其结果无法得到保证。

我们的董事会此前宣布，它正在审查战略选择，包括可能出售公司。虽然我们已经与多方接触，并收到了收购我们公司的初步、不具约束力的建议，但不能保证我们将收到收购我们公司的全额融资出价，或何时可能收到这些出价，不能保证这些建议将导致出售公司的协议，或任何此类协议将被完成。如果我们的董事会决定继续进行一项战略交易，那么相对于我们独立战略计划的价值，它的价格可能不是我们投资者认为有吸引力的。此外，任何此类交易的完成将取决于许多我们无法控制的因素，其中包括市场状况、监管因素、行业趋势、第三方对我们业务的兴趣以及以合理条款向潜在买家提供融资的可能性。如果我们的董事会决定不继续进行战略交易，这可能会对我们普通股的市场价格和波动性产生负面影响。在任何一种情况下，我们可能会产生与识别和评估潜在战略交易相关的巨额费用，这一过程可能会耗费时间并对我们的业务造成干扰，我们可能会因董事会决定继续或不继续进行战略交易而面临代价高昂且耗时的诉讼。关于这一过程的投机和不确定性也可能对我们普通股的市场价格和波动性产生负面影响。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

2022年2月，我们的董事会将现有股份回购计划下的剩余股份回购授权增加到30亿美元。回购计划下的购买可以在公开市场上、通过大宗交易和其他谈判交易进行。我们预计主要在公开市场交易中执行股份回购计划，视市场情况而定。回购计划没有固定的终止日期，该计划可能随时暂停、终止或加速。

下表包含在截至2022年4月30日的三个会计月内回购的普通股股份和从员工手中收购的股份，以取代在员工股票薪酬归属时满足最低预扣税要求所需的金额：

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目录表

第六项。陈列品

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目录表

标牌缝隙

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

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