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本函是对2022年3月28日美国证券交易委员会(“委员会”)公司财务部贸易与服务办公室(“工作人员”)致ScanSource，Inc.(“公司”)执行副总裁兼首席财务官史蒂夫·琼斯就公司截至2021年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)的评论。

下面列出的评论和答复与工作人员2022年3月28日信函中使用的评论和标题的编号有关。此处使用但未另外定义的大写术语的含义与2021年Form 10-K中给出的含义相同。

1.您将这两个细分市场的下降归因于不太有利的销售组合，以及全球条形码、网络和安全部门的下降归因于较低的供应商计划。在截至2021年12月31日的10-Q表格中，您提到毛利润的变化主要是因为销售量、销售组合和供应商销售激励措施的增加。请更详细地描述这些因素中的每一个都代表什么。关于销售组合，解释它的组成和潜在原因，以及关于较高的销售量，在考虑相关的商品销售成本后，这如何有助于毛利润。请参阅第33-8350号新闻稿的第III.B.4节，以了解S-K法规第303项所拟进行的分析。此外，量化根据《工作人员财务报告政策汇编》501.04节引用的每个因素。

本公司已审阅了我们在MD&A的营运业绩部分中提及的有关毛利的讨论，并根据员工的意见相应修订了讨论。根据S-K规则第303项的要求，公司承诺在未来的文件中扩大我们对经营结果的讨论，以提供关于毛利润重大变化的潜在原因的更多细节，并对适用于我们财务报表的已知重大趋势、事件、需求、承诺和不确定性进行适当分析，包括上述相关因素。2021财年与2020财年相比，以及截至2021年12月31日的季度和6个月期间与2020财年相比，修订后的讨论示例见下文。

我们的毛利主要受销售量和毛利组合的影响。毛利率组合受到多个因素的影响，其中包括销售组合(高利润率产品或服务的销售额占总销售额的比例)、供应商计划认可度(包括数量回扣、库存价格变化和购买折扣)和运费成本。

在截至2021年6月30日的一年中，全球条码、网络和安全部门的毛利润下降了240万美元，降幅为1.3%。考虑到销售商品的相关成本后，销售量的增加对毛利润产生了710万美元的积极影响。销售额增加的影响被毛利率组合的下降所抵消，毛利率组合对毛利润造成了950万美元的负面影响。毛利率组合的下降在很大程度上是由于供应商计划认可度的下降。供应商计划的减少增加了销售商品的成本，从而降低了毛利。

在截至2021年6月30日的一年中，全球通信和服务部门的毛利润减少了240万美元，降幅为1.4%。考虑到销售商品的相关成本后，销售量的增加对毛利润产生了390万美元的积极影响。销售量增加的积极影响被毛利率组合的下降所抵消，毛利率组合的下降对毛利润造成了630万美元的负面影响。毛利率组合的下降在很大程度上是由于供应商计划认可度的下降。这些毛利润的下降被我们Intelisys经常性收入业务的业绩部分抵消，该业务同比增长13%。“

在截至2021年12月31日的季度，专业技术解决方案部门实现了1340万美元的毛利润增长，增幅为34.8%。考虑到销售商品的相关成本，较高的销售量为毛利润的增长贡献了350万美元。毛利率组合对毛利润产生了990万美元的积极影响，这主要是因为供应商计划认可度较高。供应商计划的增加降低了

在截至2021年12月31日的六个月中，专业技术解决方案部门实现了2450万美元的毛利增长，增幅为33.4%。考虑到销售商品的相关成本，较高的销售量为毛利润增长贡献了1140万美元。毛利率组合对毛利润产生了1310万美元的积极影响，这主要是因为供应商计划认可度较高。截至2021年12月31日止六个月，毛利率较上年同期上升130个基点至9.8%。

在截至2021年12月31日的季度，现代通信和云部门实现了840万美元的毛利润增长，增幅为17.8%。考虑到销售商品的相关成本，较高的销售量为毛利润的增长贡献了150万美元。在更有利的销售组合(包括更高利润率的云服务和更多订阅量)的推动下，毛利率组合对毛利润产生了690万美元的积极影响。截至2021年12月31日的季度，毛利率比上年同期增长190个基点，达到15.2%。

在截至2021年12月31日的六个月中，现代通信和云部门实现了1790万美元的毛利增长，增幅为19.2%。考虑到销售商品的相关成本，较高的销售量为毛利润增长贡献了250万美元。在更有利的销售组合(包括更高利润率的云服务和更多订阅量)的推动下，毛利率组合对毛利润产生了1540万美元的积极影响。截至2021年12月31日止六个月，毛利率较上年同期上升210个基点至15.4%。

本公司谨此确认员工根据《员工财务报告政策汇编》501.04节的规定，就毛利的重大变动提出的量化因素的意见。在仔细考虑员工的指导意见后，我们可能不会包括上述所有影响毛利的因素的金额，因为我们认为这些信息不容易量化，不需要了解我们的整个业务和/或会不必要地为我们的竞争对手提供竞争优势。例如，披露我们供应商计划认可度的可量化细节可能会给我们的竞争对手带来优势，因为我们知道我们与许多相同的供应商合作。此外，导致毛利润变化的主要因素(即销售量、销售组合和供应商计划认可度)之间的相互依存关系使得很难甚至有时不可能量化任何单一因素对毛利润的贡献程度。例如，销售量的变化直接影响我们确认的供应商返点金额。然而，在未来的文件中，我们将量化重要的贡献因素，只要该等金额是可量化、合理评估且不具误导性或竞争性有害的。

3.在本节结束时，在截至2021年12月31日的10-Q表格中，您似乎提交了一份非GAAP损益表。这似乎不符合问题102.10中关于工作人员“非公认会计准则财务措施”遵从性和披露解释的第一个要点。请指点一下。

从公司截至2020年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告开始，我们包括了一个新的非GAAP衡量标准表，目的是向投资者展示我们最近的资产剥离对整体财务状况的影响。我们相信，展示额外的非GAAP措施将使投资者更清楚地了解资产剥离对我们业务的具体影响。我们并不打算提供完整的损益表，而是要强调资产剥离对重要项目的影响。

我们承认工作人员的意见，并认为本报告过度强调了非公认会计准则的财务数据。在未来的文件中，该公司将承诺提供这些表格的精简版本，根据员工“非公认会计准则财务措施”遵从性和披露解释的问题102.10，只显示“销售、一般和行政开支”、“营业收入”、“税前收入”、“净收入”和“稀释每股收益”。

4.请对截至2021年12月31日的10-K表和10-Q表中分别报告的持续业务经营活动现金减少6,500万美元和1.91亿美元的情况进行更详尽的比较分析，以便投资者充分了解两期之间现金减少的原因。例如，解释所引用的营运资金项目的根本原因。有关业务现金流分析的更具体指导意见，请参阅第33-10890号条例第33-10890号条例第303项，其中强调分析的必要性，以及第四.B节的导言段和第33-8350号新闻稿的B.1段。另请参阅《工作人员财务报告新闻稿汇编》501.04节，内容涉及所引用的差异因素的量化。

本公司审查了关于经营活动提供的现金净额的讨论，并根据工作人员的意见对讨论进行了相应的修订。该公司承诺在未来的文件中，在我们的流动性讨论中提供更全面的分析。此外，根据S-K条例第303项的要求，公司将承诺提供营运现金流发生重大变化的潜在原因的更多细节，并提供适用于我们财务报表的已知重大趋势、事件、需求、承诺和不确定性的详细分析，包括上述相关因素。2021财年与2020财年相比，以及截至2021年12月31日的六个月期间与2020财年相比，修订后的讨论示例见下文。

截至2021年6月30日的年度，经营活动提供的现金净额为1.168亿美元，而截至2020年6月30日的年度，经营活动提供的现金净额为1.82亿美元。经营活动提供的现金减少6,520万美元，主要原因是应收账款同比增长，比2020年高出28%，原因是销售时机和报告期结束。业务活动提供的现金减少的另一个原因是库存水平的波动，库存水平比2020年高出3%，比2019年低15%。在2021财年，由于新冠肺炎带来的不确定性和供应链约束，我们进行了战略采购库存。由于向供应商付款的时间安排，我们的应付账款余额增加了40%，部分抵消了经营活动提供的现金的减少。由于与应收账款、应付账款和其他营运资本项目有关的付款时间不同，经营活动提供的现金在一段时期内可能会发生变化。

截至2021年12月31日的6个月中，用于经营活动的现金净额为7540万美元，而上年同期为1.157亿美元。减少1.911亿美元的主要原因是库存水平增加，比2020年高出34%，以支持净销售额增长。还有

营业现金流减少的原因是应收账款增加，比2020年高出15%，原因是报告期末的销售时机。经非现金项目调整后的持续业务收入增加，部分抵消了业务现金流的减少。由于与应收账款、应付账款和其他营运资本项目有关的付款时间不同，经营活动提供的现金在一段时期内可能会发生变化。