美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(国家或其他司法管辖区 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
☐ |
☒ |
非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是
截至2022年5月23日,注册人的普通股和A类普通股的流通股数量为
Movado集团,Inc.
Form 10-Q季度报告索引
April 30, 2022
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页面 |
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第一部分 |
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财务信息(未经审计) |
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第1项。 |
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截至2022年4月30日、2022年1月31日和2021年4月30日的合并资产负债表 |
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3 |
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截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月综合经营报表 |
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4 |
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截至2022年4月30日和2021年4月30日止三个月的综合全面收益(损失表) |
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5 |
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截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月合并现金流量表 |
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6 |
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合并财务报表附注 |
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7 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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20 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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26 |
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第四项。 |
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控制和程序 |
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第II部 |
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其他信息 |
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第1项。 |
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法律诉讼 |
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28 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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28 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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28 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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30 |
签名 |
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31 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Movado集团,Inc.
合并资产负债表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
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4月30日, |
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1月31日, |
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4月30日, |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收贸易账款净额 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应收所得税 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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递延和非当期所得税 |
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其他无形资产,净额 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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应计负债 |
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应计薪资和福利 |
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流动经营租赁负债 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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应付给银行的贷款 |
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应付递延和非当期所得税 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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(注9) |
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可赎回的非控股权益 |
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股本: |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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A类普通股,$ |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益 |
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国库股, |
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Total Movado Group,Inc.股东权益 |
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非控股权益 |
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总股本 |
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总负债、可赎回的非控股权益和权益 |
$ |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注
3
Movado集团,Inc.
合并业务报表
(以千为单位,每股除外)
(未经审计)
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截至4月30日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政 |
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营业收入 |
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营业外收入/(费用): |
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其他收入 |
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利息支出 |
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所得税前收入 |
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所得税拨备(附注10) |
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净收入 |
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减去:可归因于非控股权益的净收入 |
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可归因于Movado集团公司的净收入。 |
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$ |
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每股基本收入: |
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加权基本平均流通股 |
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可归因于Movado集团的每股净收益。 |
$ |
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$ |
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每股摊薄收益: |
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加权稀释平均流通股 |
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可归因于Movado集团的每股净收益。 |
$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注
4
Movado集团,Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
(未经审计)
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截至4月30日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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其他综合收益/(亏损): |
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未实现净额(亏损)/投资收益,扣除税收(收益)/拨备(美元) |
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( |
) |
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现金流对冲: |
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改叙前累计其他综合收入,扣除税金准备净额#美元 |
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- |
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从累积的其他综合收益/(亏损)中重新归类的金额,扣除税收优惠后的净额(美元 |
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) |
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- |
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摊销先前服务费用,扣除税金准备净额#美元 |
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外币折算调整 |
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( |
) |
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) |
扣除税金后的其他综合损失总额 |
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( |
) |
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( |
) |
更少: |
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可归因于非控股权益的综合收益/(亏损): |
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净收入 |
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外币折算调整 |
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) |
可归因于非控股权益的全面收益总额 |
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Movado Group,Inc.的全面收入总额。 |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注
5
Movado集团,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
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截至4月30日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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经营活动的现金流: |
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净收入 |
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将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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交易性(收益)/亏损 |
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存货和应收账款拨备 |
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递延所得税 |
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基于股票的薪酬 |
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其他 |
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资产和负债变动情况: |
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应收贸易账款 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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应计薪资和福利 |
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应收所得税 |
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应付所得税 |
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) |
其他非流动资产 |
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其他非流动负债 |
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用于经营活动的现金净额 |
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投资活动产生的现金流: |
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资本支出 |
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长期投资 |
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商标和其他无形资产 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动的现金流: |
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偿还银行借款 |
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已支付的股息 |
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股票回购 |
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行使的股票奖励和期权以及其他变更 |
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其他 |
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用于融资活动的现金净额 |
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) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
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( |
) |
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( |
) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金、现金等价物和受限现金的对账: |
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现金和现金等价物 |
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包括在其他非流动资产中的受限现金 |
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现金、现金等价物和受限现金 |
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请参阅合并财务报表附注
6
Movado集团,Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1- 陈述的基础
注2--新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施对公司截至2021年1月31日的财政年度的经营业绩产生了重大影响,并继续影响公司及其客户和供应商的业务运营方式。世界各地政府和其他当局有时实施的各种遏制和缓解措施对我们产品的销售和我们的供应链产生了不利影响。
尽管最近几个季度新冠肺炎疫情对本公司的不利影响已经显著减少,但由于对供应链、航运业务、消费者行为、消费水平、购物偏好和旅游业的影响,在可预见的未来,这场流行病预计将继续影响本公司的运营业绩。
注3- 最近的会计声明
2021年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2021-10,“政府援助(主题832):企业实体关于政府援助的披露”,旨在提高政府援助和赠款的透明度。ASU要求额外披露与接受政府援助的类型有关的年度信息,说明交易及其对报告的财务结果的相关影响。本准则适用于2021年12月15日以后发布的年度财务报表,但允许提前采用。本公司预计这一准则不会对综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
注4-每股收益和现金股息
该公司在基本和摊薄的基础上公布了Movado Group,Inc.应占的净收入,在适用的基础上对非控股权益进行了调整后每股收益。基本每股收益是用期内已发行的加权平均股份计算的。稀释每股收益是使用经稀释普通股等价物调整后的加权平均流通股数量来计算的。
7
用于计算每股基本收益和稀释后收益(亏损)的股份数量如下(以千为单位):
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截至4月30日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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加权平均已发行普通股: |
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基本信息 |
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稀释性证券的影响: |
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购买股份的股票奖励和期权 |
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稀释 |
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截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月,大约
2022年3月24日,公司宣布季度现金股息为$
注5--库存
库存包括以下内容(以千计):
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4月30日, |
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1月31日, |
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4月30日, |
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成品 |
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零部件 |
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在制品 |
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该公司更正了之前披露的2021年4月30日产成品和零部件余额,使产成品增加了$
附注6--债务和信贷额度
于2018年10月12日,本公司与本公司的全资国内附属公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.及Movado LLC(连同本公司,“美国借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(统称为“瑞士借款人”,以及本公司的全资瑞士附属公司“借款人”)订立经修订及重新签署的信贷协议(经其后修订,“信贷协议”)与贷款方和美国银行,北卡罗来纳州作为行政代理(在该身份,“代理”)。信贷协议规定了$
该贷款机制下的借款是借款人的连带债务,也由每个借款人交叉担保,但瑞士借款人不对美国借款人的债务承担责任,也不为其提供担保。此外,借款人在贷款机制下的债务以优先留置权作为担保,但受允许留置权的限制,美国借款人的资产中除某些被排除的资产外,几乎所有资产都享有优先留置权。瑞士借款人不提供抵押品来担保该贷款机制下的债务。
8
截至2022年4月30日和2021年4月30日,有
本公司在以下贷款项下有加权平均借款
该公司的一家瑞士子公司在一家瑞士银行维持无担保信贷额度,期限不详。截至2022年和2021年4月30日,这些信用额度总计
支付利息的现金,包括未使用的承诺费,为#美元。
附注7--衍生金融工具
该公司应对某些财务风险,包括使用衍生金融工具。本公司订立外币远期合约,以减低外币汇率波动的影响。截至2022年4月30日,公司指定为合格现金流对冲工具的远期合约净对冲组合包括
下表列出了公司截至2022年4月30日、2022年1月31日和2021年4月30日纳入综合资产负债表的衍生金融工具的公允价值(单位:千):
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资产衍生品 |
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负债衍生工具 |
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天平 |
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4月30日, |
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1月31日, |
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4月30日, |
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天平 |
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4月30日, |
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1月31日, |
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4月30日, |
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指定为对冲工具的衍生工具: |
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外汇合约 |
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应计 |
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资产衍生品 |
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负债衍生工具 |
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天平 |
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4月30日, |
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1月31日, |
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4月30日, |
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天平 |
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4月30日, |
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1月31日, |
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4月30日, |
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未被指定为对冲工具的衍生工具: |
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外汇合约 |
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衍生工具合计 |
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截至2022年4月30日、2022年1月31日和2021年4月30日,被指定为现金流量对冲的衍生金融工具的递延收益净额包括在累计其他全面收益中
见附注8-公允价值计量及其在衍生工具综合资产负债表中的列报。
NOTE 8 – 公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。会计准则确立了公允价值等级,将用于计量公允价值的投入划分为三个大的层次,如下所示:
《指导意见》要求,如果没有不必要的成本和努力就可以获得可观察到的市场数据,则需要使用此类数据。
下表列出了截至2022年4月30日、2021年4月30日、2021年1月31日和2022年1月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值层次结构(单位:千):
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2022年4月30日的公允价值 |
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资产负债表位置 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产: |
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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固定福利计划资产 |
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其他非流动资产 |
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对冲衍生品 |
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其他流动资产 |
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总计 |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
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对冲衍生品 |
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应计负债 |
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总计 |
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10
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2022年1月31日的公允价值 |
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资产负债表位置 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产: |
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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固定福利计划资产 |
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其他非流动资产 |
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对冲衍生品 |
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其他流动资产 |
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总计 |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
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对冲衍生品 |
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应计负债 |
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总计 |
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2021年4月30日的公允价值 |
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资产负债表位置 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产: |
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可供出售的证券 |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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固定福利计划资产 |
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其他非流动负债 |
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对冲衍生品 |
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其他流动资产 |
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总计 |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
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对冲衍生品 |
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总计 |
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本公司可供出售证券的公允价值以市场报价为基础。
该公司在瑞士发起了一项固定收益养老金计划。该计划涵盖某些国际雇员,并以服务年限和职业生涯平均薪酬为基础。该计划中的资产被归类为公允价值层次结构中的3级资产,包括对集合资产的投资,并包括投资于股权证券、债务证券和房地产的单独员工账户。投资的独立账户的价值是基于基金管理人提供的价值,这些价值无法轻易地从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据的证实。资产价值是固定收益计划资金状况的一部分,并计入2022年4月30日和2022年1月31日的其他非流动资产,以及截至2021年4月30日的合并资产负债表中的其他非流动负债。
有几个
11
公允价值不容易确定的投资
本公司可不时向消费产品行业及与其业务相关的其他行业的成长型公司,包括本公司的某些供应商和客户,以及投资于媒体、娱乐、信息技术和技术相关领域的公司以及数字资产的风险投资基金进行少数股权投资。在2022财年,该公司投资了约美元
附注9--承付款和或有事项
该公司对公司与品牌大使的许可协议和代言协议有最低限度的承诺。该公司根据其与非关联许可方的独家许可协议,采购、分销、广告和销售手表和珠宝。许可协议下的特许权使用费金额一般基于收入的规定百分比,尽管大多数这些协议都包含支付最低年度特许权使用费金额的规定。许可协议有不同的条款,其中一些有续订选项,前提是达到最低销售水平。此外,许可协议要求该公司每年支付最低广告费。
本公司相信所得税准备金是充足的;然而,税务机关所声称的金额可能多于或少于综合资产负债表中应计及反映的金额。因此,随着公司修改估计或结算或以其他方式解决相关问题,公司可能会在未来对联邦、州和外国债务的金额进行调整。在正常业务过程中,公司可能会持有新的头寸,这些头寸可能会在未来增加或减少未确认的税收优惠。
2016年12月,美国海关和边境保护局(“美国海关”)发布了一份审计报告,涉及该公司为关税目的在这些手表的零部件之间分配进口到美国的某些手表型号的成本所使用的方法。该报告质疑该公司历史分配公式的合理性,并提出了另一种方法,这将意味着#美元。
从2018年7月开始,特朗普政府宣布了一系列清单,涵盖数千种可能被征收美国特别关税的中国原产产品类别,包括手表。美国海关随后发布了多项裁决,其中包括对含有非中国机芯的源自中国的手表部件征收特别关税。美国海关2021年8月1日生效的一项裁决认为,特别关税不适用于来自中国的表壳,这些表壳是作为包含非中国机芯的手表的一部分进口的。在此裁决的追溯力得到进一步澄清之前,本公司暂时继续对2021年8月1日之前进口的中国手表表壳保持应计利润。
2018年10月收购MVMT Watches,Inc.包括
本公司可不时向消费产品行业及与其业务相关的其他行业的成长型公司,包括本公司的某些供应商和客户,以及投资于媒体、娱乐、信息技术和技术相关领域的公司以及数字资产的风险投资基金进行少数股权投资。在2022财年,该公司承诺投资高达
12
打电话关于剩余的$
在其正常业务过程中,该公司不时涉及法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项在本质上是不可预测的,在任何特定时期,运营、资产负债表或现金流的结果可能会因此类事项的不利事态发展或解决或处置而受到重大不利影响。对于本公司认为可能导致合理估计损失的法律诉讼和索赔,本公司为潜在损失计提准备金。就法律程序及索偿而言,如本公司认为有合理可能导致的损失大大超过有关事项的应计金额,则本公司须披露对该等可能损失或损失范围的估计,或包括一项声明,表示无法作出该等估计。截至2022年4月30日,该公司是法律诉讼和或有事项的一方,这些事项的解决预计不会对其财务状况、除应计金额以外的未来运营结果或现金流产生实质性影响。
附注10--所得税
该公司记录了一笔#美元的所得税准备金。
实际税率为
截至2022年4月30日,公司拥有
13
附注11--权益
截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月的股本构成如下(单位:千):
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Movado Group,Inc.股东权益 |
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择优 |
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普普通通 |
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班级 A |
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资本 在……里面 |
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留用 |
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累计 |
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财务处 |
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非控制性 |
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总计 |
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可赎回 |
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平衡,2022年1月31日 |
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— |
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可归因于Movado的净收入 |
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股息(美元) |
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股票回购 |
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补充性高管退休计划 |
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基于股票的薪酬费用 |
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投资未实现亏损净额 |
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套期保值合同有效部分净变化,扣除税金准备净额#美元 |
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先前服务费用摊销净额 |
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外币折算 |
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平衡,2022年4月30日 |
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择优 |
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普普通通 |
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班级 A |
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资本 在……里面 |
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留用 |
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累计 |
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财务处 |
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非控股权益 |
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总计 |
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可赎回 |
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余额,2021年1月31日 |
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可归因于Movado的净收益/(亏损) |
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股息(美元) |
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股票回购 |
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补充性高管退休计划 |
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基于股票的薪酬费用 |
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投资未实现收益净额 |
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先前服务费用摊销净额 |
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外币折算 |
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平衡,2021年4月30日 |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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14
附注12--库存股
2021年3月25日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司有权购买最多$
截至2022年4月30日止三个月内,本公司共回购
At April 30, 2022,
有几个
附注13--累积其他全面收益
2022年4月30日、2021年4月30日和2021年1月31日与累计其他综合收益(亏损)各组成部分相关的累计余额如下(单位:千):
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4月30日, |
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1月31日, |
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4月30日, |
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外币折算调整 |
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可供出售的证券 |
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套期保值合约 |
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与固定收益养老金计划相关的未确认的先前服务成本 |
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与固定收益养老金计划相关的净精算收益/(损失) |
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累计其他综合收益合计 |
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在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月内,从累计其他全面收益(亏损)重新归类到综合经营报表中的营业收入的金额为 $
附注14--收入
收入的分类
下表显示了公司按客户类型分列的净销售额。销售额和基于使用情况的税额不包括在净销售额中(以千计):
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截至以下三个月 |
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客户类型 |
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2022 |
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2021 |
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批发 |
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$ |
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$ |
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直接面向消费者 |
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售后服务 |
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净销售额 |
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$ |
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公司从与客户的合同中获得的收入是在某个时间点确认的。公司按地理位置分列的净销售额是基于公司客户的所在地(见附注16--细分和地理信息)。
15
批发收入
该公司的批发收入主要包括来自独立分销商、百货公司、连锁店、独立珠宝店和第三方电子商务零售商的收入。当与客户的合同条款规定的义务得到履行,控制权转移到客户手中时,公司确认并记录其收入。根据与客户的协议和运输条款,控制权在装运或收到时移交给批发客户。批发收入是指该公司最终期望从转让货物中获得的对价金额。批发收入完全计入手表和配饰品牌部门(见附注16-部门和地理信息),与管理层关于资源分配和业绩衡量的决策一致。
直接面向消费者收入
该公司直接面向消费者的收入主要包括来自公司的直销商店、公司拥有的电子商务网站和特许商店以及消费者维修的收入。当与客户的合同条款规定的义务得到履行,控制权转移到客户手中时,公司确认并记录其收入。控制权在销售时转移到奥特莱斯商店客户,并在发货时转移到基本上所有的电子商务。直接面向消费者的收入包括手表和配饰品牌部门或公司商店部门,这取决于公司如何做出关于资源分配和业绩衡量的决策。来自直销商店和相关电子商务的收入包括在公司商店部门。其他直接面向消费者的收入(即来自公司拥有的其他电子商务网站、特许商店和消费者维修的收入)包括在手表和配件品牌部门。(见附注16--分段和地理信息)。
售后服务
该公司销售的所有手表都有针对材料和工艺缺陷的机芯有限保修。
该公司的售后服务收入包括向客户和授权第三方维修中心提供的保修期外服务以及手表零部件的销售。当与客户的合同条款规定的义务得到履行并将控制权转移到客户手中时,公司确认并记录其收入。售后服务收入是指公司最终预期因转让货物而获得的对价金额。售后服务的收入,包括消费者维修,完全包括在手表和配件品牌部门,与管理层就资源分配和业绩衡量做出决策的方式一致。
附注15--基于股票的薪酬
根据自2013年4月4日起修订及重述的公司员工股票期权计划(下称“计划”),由公司三名非雇员董事组成的董事会薪酬委员会有权向参与者授予激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、股票增值权和股票奖励,最高可达
股票期权:
根据该计划授予参与者的股票期权通常可以行使 之后
下表列出了布莱克-斯科尔斯期权定价模型使用的加权平均假设,用于计算截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月内授予的股票期权的公允价值。
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截至2022年4月30日的三个月 |
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截至2021年4月30日的三个月 |
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预期波动率 |
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预期寿命(以年为单位) |
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无风险利率 |
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股息率 |
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授予日每个期权的加权平均公允价值 |
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16
股票期权的公允价值,减去预期的没收,在归属期限内按直线摊销。在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月内确认的股票期权授予的总薪酬支出为$
下表汇总了公司在2023财年第一季度的股票期权活动:
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杰出的 |
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加权 |
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选择权 |
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加权 |
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集料 |
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1月31日的未偿还期权, |
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授与 |
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已锻炼 |
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取消 |
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2022年4月30日未偿还期权 |
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可于2022年4月30日行使 |
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预计将于2022年4月30日授予 |
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2023财年第一季度行使的股票期权的公允价值为
股票奖:
根据该计划,公司还可以向员工和董事发放股票奖励。截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月,股票奖励的薪酬支出为#美元。
下表汇总了公司在2023财年第一季度的股票奖励活动:
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数量 |
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加权的- |
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加权的- |
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集料 |
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截至2022年1月31日的未偿还单位 |
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已批出单位 |
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归属单位 |
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被没收的单位 |
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截至2022年4月30日的未偿还单位 |
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流通股奖励可以分为基于时间的股票奖励和基于业绩的股票奖励。基于时间的股票奖励随着时间的推移而授予,但必须继续受雇。基于业绩的股票奖励随着时间的推移而授予,这既取决于是否继续受雇,也取决于公司财务业绩目标的实现。在授予股票奖励时,股票从授权股票池中发行。与公司历来授予的基于业绩的股票奖励相关的已发行股票数量通常从
17
附注16--区段和地理信息
该公司在以下地区开展业务
该公司将其业务分为
截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月的运营部门数据(以千为单位):
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净销售额 |
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2022 |
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2021 |
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手表和配饰品牌: |
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自有品牌品类 |
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特许品牌类别 |
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售后服务和所有其他服务 |
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Tull Watch和配饰品牌 |
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公司门店 |
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合并合计 |
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营业收入(3) |
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2022 |
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2021 |
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手表和配饰品牌 |
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公司门店 |
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合并合计 |
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总资产 |
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4月30日, |
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1月31日, |
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4月30日, |
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手表和配饰品牌 |
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$ |
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公司门店 |
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合并合计 |
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$ |
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截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月的地理位置数据(以千为单位):
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净销售额 |
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营业收入(3) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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美国(1) |
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国际(2) |
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合并合计 |
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美国和国际的净销售额是公司内部销售额的净额。
18
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总资产 |
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4月30日, |
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1月31日, |
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4月30日, |
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美国 |
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国际 |
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合并合计 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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4月30日, |
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1月31日, |
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4月30日, |
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美国 |
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国际 |
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合并合计 |
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19
项目2.管理层的讨论和分析财务状况及经营业绩
前瞻性陈述
本季度报告中Form 10-Q中的陈述,包括但不限于第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本报告其他部分中的陈述,以及公司未来向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件、公司新闻稿中的陈述,以及由公司授权高管或经公司授权高管批准所作的口头陈述,这些陈述都不是历史性的,在此标识为:为1995年《私人证券诉讼改革法》所规定的安全港的目的而作的前瞻性陈述。这些陈述是基于对该公司、其未来业绩、该公司所处行业以及管理层的假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”等词语以及此类词语和类似表述的变体也意在确定此类前瞻性表述。公司提醒读者,前瞻性表述包括但不限于与公司未来业务前景、预计的经营或财务业绩、收入、营运资金、流动性、资本需求、库存水平、未来经营计划、对资本支出的预期、运营效率举措和其他项目、节约成本举措和运营支出、实际税率、利润率、利息成本和收入以及与前述相关的假设有关的表述。前瞻性陈述会受到某些风险和不确定性的影响。, 其中一些是无法预测或量化的。实际结果和未来事件可能与前瞻性陈述中指示的大不相同,原因包括但不限于本文中确定的几个重要因素,以及公司在提交给美国证券交易委员会的报告中不时确定的其他风险和因素,包括但不限于:可能影响美国和公司产品销售的其他重要市场(包括欧洲)消费者的可支配收入的总体经济和商业状况;有关此类经济和商业状况的不确定性,包括通货膨胀、大宗商品价格上涨和劳动力市场紧张;消费者债务水平和坏账注销的趋势;与可能的恐怖袭击、自然灾害和大流行病有关的总体不确定性,包括新冠肺炎疫情和其他疾病对公司零售商店及其批发客户商店的旅行和交通的影响;供应中断、交货延误和运输成本增加;新冠肺炎疫情增加的不确定性和对公司商店客户流量的不利影响;国际敌对行动的影响,包括俄罗斯入侵乌克兰,对全球市场、经济和消费者支出的影响,对能源和运输成本以及公司供应链和供应商的影响;主权债务违约或降级以及其中任何事件对消费者支出的影响;消费者偏好的变化和特定设计、新产品开发和推出的受欢迎程度;商场客流量下降和电子商务增加;公司成功实施其业务战略、竞争产品和定价的能力, 包括提高价格以抵消增加的成本;“智能”手表和其他可穿戴技术产品对传统手表市场的影响;季节性;在失去任何重要供应商或任何供应商无法履行公司订单的情况下可获得替代供应来源;失去或减少对重要客户的销售;公司对关键员工和高级管理人员的依赖;在不中断其他业务活动的情况下成功整合被收购业务的能力;收购无形资产的可能减值;与公司在早期成长型公司和投资于此类公司的风险投资基金的少数投资相关的风险;公司主要仓库和配送中心的继续;与第三方的许可安排的继续;未决或未来诉讼和行政诉讼可能造成的损失;获得和保护商标、专利和其他知识产权的能力;在所需市场以合适的条件租赁新商店并及时完成建设的能力;公司持续成功地管理开支的能力;信息系统故障或网络安全遭到破坏;关于隐私和数据保护的复杂和快速演变的法规;公司继续以有利的条件获得融资和信贷;业务中断;以及与在美国境外开展业务相关的一般风险,包括但不限于进口关税、关税(包括报复性关税)、配额、政治和经济稳定、现有法律或法规的变化,以及针对货币汇率波动的对冲策略的成功。
这些风险和不确定因素,以及项目1A下讨论的风险因素。在评估本报告中包含的或通过引用纳入本报告的任何前瞻性陈述时,应考虑公司2022年年度报告Form 10-K中的“风险因素”。所有前瞻性陈述仅说明截至本报告的日期,或就以引用方式并入的任何文件而言,仅说明该文件的日期。可归因于公司或代表公司行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受本节中的警示声明的限制。公司没有义务更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告日期后发生的事件、情况或预期的变化。
20
关键会计政策和估算
本公司的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,这些重要政策在本公司综合财务报表附注1中有更全面的描述,并包含在本公司2022年年报的Form 10-K中,并在此引入作为参考。这些财务报表的编制和某些关键会计政策的应用要求管理层根据影响所报告信息的估计和假设作出判断。管理层持续评估其估计和判断,包括与销售折扣和降价、产品退货、坏账、库存、所得税、保修义务、财产、厂房和设备的使用寿命、减值、基于股票的补偿和或有事项以及诉讼有关的估计和判断。管理层根据过往经验、合约承诺及在当时情况下认为合理的各种其他因素,对其他来源不易察觉的资产及负债的账面价值作出估计及判断。实际结果可能与这些估计不同。
关键会计政策是那些对公司财务状况和经营结果的描述最重要的政策,需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断,因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。公司最重要的会计政策在公司2022年年度报告Form 10-K中进行了讨论,并以引用的方式并入本文。截至2022年4月30日,公司的任何关键会计政策都没有发生重大变化。
概述
该公司在两个经营部门开展业务:手表和配饰品牌以及公司门店。该公司的手表和配饰品牌部门包括自有和特许品牌的手表以及珠宝和其他配饰的设计、制造和分销,此外还包括售后服务活动和运输产生的收入。公司商店部门包括公司在美国和加拿大的零售直销店业务。该公司还在两个主要地理位置开展业务:美国和国际,后者包括所有非美国公司业务的结果。
该公司将其手表和配饰业务分为两个主要类别:自有品牌类别和特许品牌类别。自有品牌类别包括Movado®、协和®、Ebel®、Olivia Burton®和MVMT®品牌。特许品牌类别中的产品包括根据与各自品牌所有者达成的许可协议制造和分销的下列品牌:Coach®、Tommy Hilfiger®、Hugo Boss®、Laco ste®、Calvin Klein®和法拉利®。
毛利率在公司产品组合中包括的品牌之间以及每个品牌内的手表型号之间也各不相同。公司自有品牌类别的手表通常比特许品牌类别的手表获得更高的毛利率百分比。特许品牌类别中毛利率百分比的差异主要是由于对特许品牌支付的特许权使用费的影响。该公司电子商务业务的毛利率通常高于传统批发业务的毛利率百分比。公司奥特莱斯业务的毛利率受到销售产品组合的影响,并可能超过批发业务的毛利率,因为公司从制造到面向消费者的销售点的奥特莱斯商店销售中赚取了利润。
最近的发展和举措
新冠肺炎
新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施对公司截至2021年1月31日的财政年度的经营业绩产生了重大影响,并继续影响公司及其客户和供应商的业务运营方式。世界各地政府和其他当局有时实施的各种遏制和缓解措施对我们产品的销售和我们的供应链产生了不利影响。
尽管最近几个季度新冠肺炎疫情对本公司的不利影响已经显著减少,但由于对供应链、航运业务、消费者行为、消费水平、购物偏好和旅游业的影响,在可预见的未来,这场流行病预计将继续影响本公司的运营业绩。
俄罗斯入侵乌克兰
2022年2月24日,俄罗斯全面入侵乌克兰。如果冲突和制裁对受影响地区的经济状况或我们向受影响地区的客户销售产品的能力产生重大影响,一些国家实施的入侵和随后的经济制裁可能会对公司的收入产生负面影响。作为对入侵的回应,该公司于2022年3月决定暂停对俄罗斯和白俄罗斯的所有销售。在这两个国家的销售和资产对
21
公司的经营业绩、财务状况和现金流。然而,这场冲突可能对该地区以外的经济体产生更广泛的影响,例如其他国家可能抵制俄罗斯石油和天然气的全球通胀影响。
运营结果概述
以下是对截至2022年4月30日的三个月与截至2021年4月30日的三个月的运营结果的讨论,以及对2023财年前三个月财务状况变化的讨论。该公司在2023财年前三个月的经营业绩不应被视为代表该公司将在2023财年全年取得的业绩。见上文“最近的发展和倡议”。另请参阅我们于2022年3月24日提交给美国证券交易委员会的截至2022年1月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”。
净销售额:按业务部门划分的比较净销售额如下(以千为单位):
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截至三个月 |
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2022 |
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2021 |
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手表和配饰品牌: |
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美国 |
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51,062 |
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$ |
47,867 |
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国际 |
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92,306 |
|
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68,412 |
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Tull Watch和配饰品牌 |
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143,368 |
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116,279 |
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公司门店: |
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美国 |
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19,161 |
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18,026 |
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国际 |
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895 |
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493 |
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公司门店总数 |
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20,056 |
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18,519 |
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净销售额 |
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$ |
163,424 |
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$ |
134,798 |
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按类别分列的比较净销售额如下(以千为单位):
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截至三个月 |
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2022 |
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2021 |
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手表和配饰品牌: |
|
|
|
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自有品牌品类 |
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$ |
53,170 |
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|
$ |
48,371 |
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特许品牌类别 |
|
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88,840 |
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|
|
67,626 |
|
售后服务和所有其他服务 |
|
|
1,358 |
|
|
|
282 |
|
Tull Watch和配饰品牌 |
|
|
143,368 |
|
|
|
116,279 |
|
公司门店 |
|
|
20,056 |
|
|
|
18,519 |
|
净销售额 |
|
$ |
163,424 |
|
|
$ |
134,798 |
|
净销售额
截至2022年4月30日的三个月,净销售额为1.634亿美元,较上年同期增长2860万美元,增幅为21.2%。这一增长主要是由于需求增加导致销量增加的结果。截至2022年4月30日的三个月,外汇汇率波动负利率与上年同期相比,净销售额减少了420万美元。
手表和配饰品牌的净销售额
在截至2022年4月30日的三个月里,手表和配饰品牌部门的净销售额为1.434亿美元,比去年同期增加了2710万美元,增幅为23.3%。净销售额的增长主要是由于随着公司批发客户的增长以及Calvin Klein品牌的增加,需求增加导致销量增加。手表和配饰品牌部门在美国和国际地区的净销售额都出现了增长。
美国手表和配饰品牌的净销售额
截至2022年4月30日止的三个月,手表及配饰品牌在美国的净销售额为5,110万美元,较上年同期增加320万美元,增幅为6.7%,这主要是由于自有品牌和授权品牌类别的净销售额增加,主要是因为随着公司批发客户的增长,需求增加导致销量增加。自有品牌类别的净销售额增加了210万美元,即5.6%,而许可品牌类别的净销售额增加了20万美元,即1.4%。
22
国际手表及配饰品牌净销售额
截至2022年4月30日止三个月,手表及配饰品牌国际分部的净销售额为9,230万美元,较上年增加2,390万美元,增幅为34.9%,其中包括外币汇率波动对净销售额的负面影响,较上年同期减少420万美元。在自有品牌和授权品牌类别中,大多数品牌的净销售额都出现了增长,这主要是因为随着公司批发客户的增长和Calvin Klein品牌的增加,需求增加导致销量增加。自有品牌类别的净销售额增加了270万美元,增幅为24.5%,这主要是由于净欧洲和中东的销售额有所增长。由于所有地区的净销售额增长,授权品牌类别的净销售额增加了2110万美元,增幅为37.2%。
公司实现净销售额
在截至2022年4月30日的三个月里,公司商店部门的净销售额为2010万美元,比去年同期增长了150万美元,增幅为8.3%。净销售额的增长主要是由于开设了四家新的零售直销店,以及该公司在www.movadocompanystore的网上直销店的增长。截至2022年4月30日和2021年4月30日,公司运营 51 a和47个零售网点。
毛利
截至2022年4月30日的三个月的毛利润为9670万美元,占净销售额的59.2%,而去年同期为7420万美元,占净销售额的55.0%。毛利增加2250万美元,主要是由于净销售额增加以及毛利率百分比增加所致。在截至2022年4月30日的三个月中,毛利率百分比增加了约420个基点,主要是由于销售组合约430个基点的有利影响,但因运输成本增加而产生的约60个基点的影响部分抵消了这一影响。
销售、一般和行政(“SG&A”)
截至2022年4月30日的三个月,SG&A费用为7140万美元,比上年同期增加1040万美元,增幅为17.1%。SG&A费用的增加主要是由于以下因素:营销费用增加490万美元;与薪金相关的费用增加220万美元;咨询和招聘费用增加100万美元;以及与租金有关的租金增加60万美元。截至2022年4月30日止三个月,外币汇率波动与境外子公司正相关 与上一年同期相比,受影响的SG&A支出减少了60万美元。
手表及配饰品牌的营业收入
截至2022年4月30日止三个月,公司于手表及配饰品牌业务录得营业收入2,150万美元,其中包括13.5美元 100万未分配的公司费用以及19.1美元 与本公司供应链运营相关的某些公司间利润中的100万美元。在截至2021年4月30日的三个月中,公司在手表和配饰品牌部门录得880万美元的营业收入,其中包括890万美元的未分配公司费用以及与公司供应链运营相关的某些公司间利润1390万美元。营业收入的增加是毛利润增加2150万美元的结果,但与上年同期相比,SG&A费用增加了880万美元,部分抵消了这一增长。毛利的增长主要是净销售额增加以及毛利率百分比增加的结果,这主要是由于销售组合的有利影响,但运输成本的增加部分抵消了这一影响。SG&A费用增加880万美元,主要是由于以下因素:营销费用增加470万美元;与薪资相关的费用增加150万美元;咨询和招聘费用增加100万美元。截至2022年4月30日的三个月,外币汇率波动为负 i与去年同期相比,手表和配饰品牌部门的营业收入增加了160万美元。
美国手表及配饰品牌亏损
在美国手表和配饰品牌部门,截至2022年4月30日的三个月,该公司录得300万美元的运营亏损,其中包括1350万美元的未分配公司支出。在截至2021年4月30日的三个月中,该公司在美国的手表和配饰品牌部门录得运营亏损410万美元,其中包括890万美元的未分配公司支出。营业亏损的减少是由于毛利增加600万美元,但与上年同期相比,SG&A费用增加了490万美元,部分抵消了这一影响。毛利增加600万美元是由于净销售额增加以及毛利率百分比增加,这主要是由于销售组合的有利影响,但部分被运输成本增加所抵消。SG&A费用增加4美元.9 主要原因是营销费用增加了450万美元,咨询和招聘费用增加了60万美元。
国际手表及配饰品牌的营业收入
23
在手表及配饰品牌国际分部,截至2022年4月30日止三个月,本公司录得营业收入 $24.5 100万美元,其中包括19.1美元 与公司的国际供应链业务有关的某些公司间利润中的100万美元。在截至2021年4月30日的三个月中,该公司在手表和配饰品牌部门的国际地点录得1,290万美元的营业收入,其中包括与公司供应链业务相关的某些公司间利润1,390万美元。营业收入的增长主要是由于毛利润增加,毛利润为1,550万美元,但被SG&A费用增加390万美元部分抵消。毛利润增加1,550万美元,主要是由于净销售额增加,毛利率百分比增加,主要是由于销售组合的有利影响。SG&A费用增加390万美元主要是由于以下因素:与薪资相关的费用增加180万美元;咨询和招聘费用增加40万美元;以及营销费用增加20万美元。与上年同期相比,外币汇率波动对营业收入产生了160万美元的负面影响。
公司储备营业收入
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月中,公司在公司商店部门分别录得370万美元和450万美元的营业收入。营业收入减少80万美元,主要是由于SG&A费用增加了170万美元,但由于净销售额增加,毛利润增加了90万美元,部分抵消了这一减少。SG&A费用的增加主要是由于工资相关费用增加60万美元;由于新公司门店的开设,租金和租金相关增加30万美元;以及营销费用增加20万美元。截至2022年4月30日和2021年4月30日,Company Stores部门分别运营51个和47个零售店。
其他营业外收入
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月里,公司录得了10万美元的其他收入,这主要是由于公司的瑞士养老金计划中的非服务部分。
利息支出
截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月,利息支出分别为10万美元和30万美元。减少的原因是,与截至2021年4月30日的三个月相比,截至2022年4月30日的三个月的未使用信贷额度费用增加,部分抵消了本年度公司循环信贷安排下的借款。
所得税
该公司在截至2022年和2021年4月30日的三个月分别记录了600万美元和330万美元的所得税拨备。
截至2022年和2021年4月30日的三个月的有效税率分别为23.8%和25.5%。实际税率的主要组成部分发生变化,主要是由于与上一年记录的某些外国估值免税额相比,本年度发放了某些外国估值免税额,但这部分被返回拨备调整所抵消。
可归因于Movado集团公司的净收入。
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月里,该公司分别录得可归因于Movado Group,Inc.的净收入为1850万美元和940万美元。
流动资金和资本资源
截至2022年4月30日和2021年4月30日,该公司拥有225.3美元现金和现金等价物分别为100万和1.87亿美元。其中,1.888亿美元和1.147亿美元分别由公司海外子公司的现金和现金等价物组成。
截至2022年4月30日,该公司的营运资本为3.866亿美元,而去年同期为368.9美元百万a2021年4月30日。周转资本增加的主要原因是现金增加3830万美元,部分被应收所得税减少所抵消。公司将营运资本定义为流动资产和流动负债之间的差额。
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在截至2022年4月30日的三个月中,该公司在经营活动中使用的现金为2080万美元,而在截至2021年4月30日的三个月中,该公司在经营活动中使用的现金为1540万美元。在截至2022年4月30日的三个月中,经营活动中使用的现金包括1930万美元的净收入,经与非现金项目相关的420万美元的正调整。在截至2022年4月30日的三个月中,经营活动中使用的现金包括主要用于支持销售增长的库存投资增加2430万美元和应计工资减少1710万美元,这主要是由于基于业绩的薪酬的支付,但主要由于付款时间安排和收到的退税导致应计负债增加610万美元和应收所得税减少510万美元,部分抵消了这一增加。
截至2022年4月30日的三个月,用于投资活动的现金为330万美元,而截至2021年4月30日的三个月,用于投资活动的现金为50万美元。截至2022年4月30日的三个月内使用的现金主要用于 180万美元的长期投资和140万美元的资本支出,主要是由于公司在2022财年开设了四家新店(两家在加拿大)和新的计算机软件。
截至2022年4月30日的三个月,用于融资活动的现金为2290万美元,而截至2021年4月30日的三个月,用于融资活动的现金为1980万美元。在截至2022年4月30日的三个月中使用的现金包括在公开市场回购的1,440万美元的股票、支付的790万美元的股息和因某些股票奖励的归属而交出的股票回购的110万美元,部分被与行使股票期权相关的70万美元所抵消。截至2021年4月30日的三个月,用于融资活动的现金包括偿还1110万美元的银行借款和支付700万美元的股息(其中230万美元已于2021年1月宣布)。
于2018年10月12日,本公司与本公司的全资国内附属公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.及Movado LLC(连同本公司,“美国借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(统称为“瑞士借款人”,以及本公司的全资瑞士附属公司“借款人”)订立经修订及重新签署的信贷协议(经其后修订,“信贷协议”)与贷款方和美国银行,北卡罗来纳州作为行政代理(在该身份,“代理”)。信贷协议提供1亿美元的优先担保循环信贷安排(“贷款”),到期日为2026年10月28日。该贷款包括1,500万美元的信用证分贷款、2,500万美元的Swingline分贷款和7,500万美元的转贷,用于瑞士借款人的借款,根据惯例条款和条件,该贷款的未承诺增加拨备总额最高可达5,000万美元。信贷协议载有对本公司及其附属公司具有约束力的正面及负面契诺,这些契诺是此类信贷安排的惯常做法,包括但不限于对债务及留置权的产生、资产处置、资本开支、股息及与股权有关的其他付款、作出贷款及股权投资、合并、合并、清盘及解散,以及与联属公司的交易(每种情况均受各种例外情况规限)的限制及限制。
该贷款机制下的借款是借款人的连带债务,也由每个借款人交叉担保,但瑞士借款人不对美国借款人的债务承担责任,也不为其提供担保。此外,借款人在贷款机制下的债务以优先留置权作为担保,但受允许留置权的限制,美国借款人的资产中除某些被排除的资产外,几乎所有资产都享有优先留置权。瑞士借款人不提供抵押品来担保该贷款机制下的债务。
截至2022年4月30日和2021年4月30日,该贷款机制下的未偿还贷款分别为零和1000万美元(以瑞士法郎计算为零)。该融资机制下的可用金额减去了与零售和运营设施租赁相关的未偿还信用证的总数,以及向加拿大皇家银行发放的加拿大工资总额,截至2022年4月30日和2021年4月30日,总额约为30万美元。在2022年4月30日,信用证的到期日为May 31, 2022.截至2022年4月30日和20年4月30日,该设施下的可用性为$99.7 分别为80万和8970万美元。关于融资机制的更多信息,见附注6--综合财务报表的债务和信贷额度。
本公司于截至2022年及2021年4月30日止三个月的贷款加权平均借款分别为零及1,310万美元,截至2021年4月30日止三个月的加权平均利率为3.21%。
该公司的一家瑞士子公司在一家瑞士银行维持无担保信贷额度,期限不详。截至2022年4月30日和2021年4月30日,这两个时期的信贷额度总计650万瑞士法郎,分别相当于670万美元和710万美元。截至2022年4月30日和2021年4月30日,没有针对这些额度的借款。截至2022年4月30日和2021年4月30日,两家欧洲银行代表公司的两家外国子公司向第三方担保了相当于120万美元的债务,以及分别为130万美元,各种外币,其中$0.6在这两个时期,100万美元都是有限的存款,因为它与租赁协议有关。
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月期间,支付利息(包括未使用的承诺费)的现金分别为10万美元和20万美元。
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本公司可不时向消费产品行业及与其业务相关的其他行业的成长型公司,包括本公司的某些供应商和客户,以及投资于媒体、娱乐、信息技术和技术相关领域的公司以及数字资产的风险投资基金进行少数股权投资。在2022财年,该公司承诺在此类投资中投资高达2150万美元。该公司在2022财年为这些承诺中的大约200万美元提供了资金,并在2023财年第一季度为另外的180万美元提供了资金,并可能被要求在通常在关于给定承诺的第一次资本募集后十年结束的期间内的任何时候,满足与此类承诺中剩余的1770万美元的资本募集。
在截至2022年4月30日的三个月中,该公司支付了每股0.35美元或790万美元的现金股息。在截至2021年4月30日的三个月内,公司于2021年2月5日向2021年1月21日登记在册的股东支付了每股0.10美元的现金股息,金额为230万美元。此外,在截至2021年4月30日的三个月中,该公司支付了每股0.2美元或460万美元的现金股息。尽管公司目前预计未来将继续宣布现金股息,但是否宣布任何未来的现金股息,包括任何此类股息的金额以及记录和支付日期的确定,将由董事会在每个季度自行决定。
2021年3月25日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权根据市场状况、股价和其他因素,在2022年9月30日之前购买最多2500万美元的已发行普通股。2021年11月23日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权根据市场状况、股价和其他因素,在2024年11月23日之前再购买5000万美元的已发行普通股。根据这两项股票回购计划,该公司被允许不时通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买普通股。在截至2022年4月30日的三个月内,公司共回购了378,380 根据2021年3月25日的股份回购计划和2021年11月23日的股份回购计划发行的普通股,总成本为1,440万美元,平均为38.16美元 每股。截至2022年4月30日,根据公司2021年3月25日的回购计划,可供购买的剩余资金为零,根据公司2021年11月23日的回购计划,可购买的剩余资金为3800万美元。在截至2021年4月30日的三个月内,公司根据2021年3月25日的股份回购计划,共回购了11,235股普通股,总成本为30万美元,或平均每股28.11美元。
表外安排
公司没有表外融资或未合并的特殊目的实体。
会计变更与近期会计公告
有关某些可能影响本公司未来报告期综合财务报表的会计变动及近期会计声明的说明,请参阅附注3--随附的未经审计综合财务报表的近期会计声明。
项目3.定量和合格IVE关于市场风险的披露
外币汇率风险
本公司的主要市场风险敞口涉及外汇兑换风险(见综合财务报表附注7-衍生金融工具)。该公司购买的产品有很大一部分是以瑞士法郎计价的,其次是日元。该公司还向第三方客户销售各种外币,最著名的是欧元、瑞士法郎和英镑。本公司通过一个套期保值计划降低了对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口。根据套期保值计划,该公司在综合基础上管理其大部分外币风险敞口,这使其能够实现某些风险敞口的净额并利用自然抵消。在这些风险不能抵消的情况下,公司不时使用各种衍生金融工具来进一步减少货币波动的净风险,主要是远期和期权合同。其中某些合约符合合格套期保值的要求。在这种情况下,本公司将这些衍生工具指定并记录为特定标的风险的现金流对冲,以及进行对冲交易的风险管理目标和策略。被指定和记录为现金流量对冲且非常有效的套期保值的公允价值变动被记录在其他全面收益中,直到相关交易影响收益,然后重新分类为与被对冲交易相同的账户中的收益。汇率变动对基础对冲交易的影响在很大程度上抵消了盈利影响。在本公司不参与套期保值计划的情况下,瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元对当地货币汇率的任何变动都将对本公司的收益产生同等影响。
公司不时使用远期外汇合约来抵销某些外币应收账款和负债的风险,这些远期外汇合约不符合合格套期保值的要求。这些远期合约不被指定为合格套期保值,
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因此,该等衍生工具的公允价值变动于衍生工具产生期间的盈利中确认,从而抵销相关外币应收账款及负债重估所产生的当期盈利影响。
截至2022年4月30日,公司的整个远期合约套期保值组合包括940万元人民币等值、3600万瑞士法郎等值、2190万美元等值、5320万欧元等值(包括3800万欧元指定为现金流量对冲)和100万英镑等值,到期日期从2022年10月20日至2022年10月20日,而投资组合包括750万人民币等值、1200万瑞士法郎等值、1550万美元等值。1260万欧元等值和90万英镑等值,有效期从2021年9月8日到2021年4月30日。如果该公司在2022年4月30日结算其瑞士法郎远期合同,净结果将是130万美元的损失。如果该公司在2022年4月30日结算其欧元远期合约,净结果将是180万美元的收益。截至2022年4月30日,公司的英镑、人民币和美元远期合约均无损益。截至2021年4月30日,该公司没有现金流对冲。
商品风险
本公司认为其对商品价格波动的风险主要与本公司制造手表所用的黄金有关。根据其套期保值计划,该公司可以购买各种商品衍生工具,主要是期货合约。持有时,这些衍生工具被记录为合格现金流对冲,由此产生的收益和亏损首先反映在其他全面收益中,然后重新分类为收益,部分被黄金市场价格变化对相关实际黄金购买的影响所抵消。截至2022年4月30日及2021年4月30日,本公司的黄金对冲组合并无持有任何未来合约,因此,黄金买入价的任何变动将对本公司的销售成本产生同等影响。
债务和利率风险
2022年和2021年4月30日的浮动利率债务总额分别为零和1,000万美元(以瑞士法郎计算为零)。在截至2022年4月30日的三个月内,公司没有加权平均借款。本公司不会对该等利率风险进行对冲。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
本公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。然而,应该指出的是,无论控制系统的构思或运作有多好,都只能提供实现其目标的合理保证,而不是绝对保证,而且可能无法防止所有错误或舞弊情况。
本公司在其管理层(包括行政总裁及财务总监)的监督下及参与下,已评估本公司的披露控制及程序的有效性,该等条款已于经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)条所界定。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序在合理保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年4月30日的三个月内,本公司的财务报告内部控制(定义见交易法第13a-15(F)条)并无重大影响或合理地可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分--其他R信息
项目1.法律规定诉讼程序
在其正常业务过程中,该公司不时涉及法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项在本质上是不可预测的,在任何特定时期,运营、资产负债表或现金流的结果可能会因此类事项的不利事态发展或解决或处置而受到重大不利影响。对于本公司认为可能导致合理估计损失的法律诉讼和索赔,本公司为潜在损失计提准备金。就法律程序及索偿而言,如本公司认为有合理可能导致的损失大大超过有关事项的应计金额,则本公司须披露对该等可能损失或损失范围的估计,或包括一项声明,表示无法作出该等估计。
2016年12月,美国海关和边境保护局(“美国海关”)发布了一份审计报告,涉及该公司为关税目的在这些手表的零部件之间分配进口到美国的某些手表型号的成本所使用的方法。该报告质疑该公司历史分配公式的合理性,并提出了另一种方法,即在诉讼时效涵盖的五年期间少支付510万美元的税款,外加可能的罚款和利息。该公司认为,美国海关的替代关税方法和估计与公司的事实和情况不符,并对美国海关的立场提出异议。自2017年2月以来,该公司一直在向美国海关提供补充分析和信息,以回应美国海关的信息要求。最近,该公司于2020年12月收到美国海关的传票,要求提供更多有关零部件成本的信息,以及公司在零部件之间分配进口手表价值的程序。该公司于2021年1月对这些传票作出回应。尽管本公司不同意美国海关的立场,并认为其提供的信息支持其历史分配公式的合理性,但它无法确定地预测此事的结果。该公司打算继续与美国海关合作,以达成双方都满意的解决方案。
从2018年7月开始,特朗普政府宣布了一系列清单,涵盖数千种可能被征收美国特别关税的中国原产产品类别,包括手表。美国海关随后发布了多项裁决,其中包括对含有非中国机芯的源自中国的手表部件征收特别关税。美国海关2021年8月1日生效的一项裁决认为,特别关税适用于所有源自中国的表带,但不适用于来自中国的表壳,这些表壳是作为包含非中国机芯的手表的一部分进口的。在此裁决的追溯力得到进一步澄清之前,本公司暂时继续对2021年8月1日之前进口的中国手表表壳保持应计利润。
除上述事项外,本公司还涉及其他法律程序和或有事项,这些事项的解决预计不会对其财务状况、未来的经营业绩或现金流产生重大影响。
第1A项。国际扶轮SK因素
截至2022年4月30日,公司之前在Form 10-K的2022年年报中报告的任何风险因素都没有发生重大变化。
项目2.未登记的资产销售TY证券及其收益的使用
2021年3月25日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司有权根据市场状况、股价和其他因素,在2022年9月30日之前不时回购最多2500万美元的已发行普通股。2021年11月23日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权根据市场状况、股价和其他因素,在2024年11月23日之前再购买5000万美元的已发行普通股。根据目前的两个股票回购计划,该公司被允许不时通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买普通股。在截至2022年4月30日的三个月内,该公司共回购了378,380股普通股,总成本为1,440万美元,或平均每股38.16美元。
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在员工选择时,在股票奖励或行使股票期权时,普通股在奖励归属时或期权行使日(视属何情况而定)的总价值等于员工的预扣税义务的普通股可从已发行的既有股份中扣除,退还给本公司。同样地,合计价值等于购股权行权价的股份可按购股权行权价向本公司提出,并可从购股权行权行权时发行的普通股股份中扣除。在截至2022年4月30日的三个月中,由于某些限制性股票奖励和股票期权的归属而交出普通股股票,总共回购了28,405股股票。
下表汇总了公司在截至2022年4月30日的三个月中购买了公司根据修订后的1934年证券交易法第12条登记的股本证券的信息:
股权证券的发行人回购
期间 |
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总计 |
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平均值 |
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总计 |
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极大值 |
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||||
2022年2月1日-2022年2月28日 |
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68,015 |
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|
$ |
38.46 |
|
|
|
67,880 |
|
|
$ |
49,790,193 |
|
March 1, 2022 – March 31, 2022 |
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|
108,000 |
|
|
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37.20 |
|
|
|
108,000 |
|
|
|
45,772,635 |
|
April 1, 2022 – April 30, 2022 |
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|
230,770 |
|
|
|
38.69 |
|
|
|
202,500 |
|
|
|
37,961,850 |
|
总计 |
|
|
406,785 |
|
|
$ |
38.26 |
|
|
|
378,380 |
|
|
$ |
37,961,850 |
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项目6.eXhibit
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10.1 |
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修订和重新签署了2022年3月17日MGI奢侈品集团S.A.和Hugo Boss商标管理有限公司之间的许可协议。 |
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31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。 |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
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101 |
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以下财务信息来自Movado Group,Inc.提交给美国证券交易委员会的截至2022年4月30日的季度10-Q表格,格式为内联可扩展商业报告语言:(I)综合资产负债表;(Ii)综合经营报表;(Iii)综合全面收益表;(Iv)综合现金流量表;(V)综合财务报表附注。XBRL实例文档-XBRL实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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104 |
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封面交互数据文件,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)。 |
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标牌千真万确
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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Movado集团,Inc. |
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(注册人) |
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日期:2022年5月26日 |
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由以下人员提供: |
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/s/Sallie A.DeMarsilis |
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萨莉·A·德马西利斯 执行副总裁, 首席运营官, 首席财务官和 首席会计官 |
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