目录表

第一部分金融信息

项目1.财务报表

Sypris Solutions，Inc.

合并业务报表

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

附注是综合财务报表的组成部分。

Sypris Solutions，Inc.

综合全面收益表(损益表)

(单位：千)

(未经审计)

附注是综合财务报表的组成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合并资产负债表

(单位为千，共享数据除外)

附注是综合财务报表的组成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合并现金流量表

(单位：千)

(未经审计)

附注是综合财务报表的组成部分。

Sypris Solutions，Inc.

股东权益合并报表

(单位：千)

附注是综合财务报表的组成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合并财务报表附注

概述

我们是卡车零部件、石油和天然气管道零部件以及航空航天和国防电子产品的多元化供应商。我们提供各种各样的制成品，通常是根据多年的独家合同。

我们分为两个业务部门，Sypris Technologies和Sypris Electronics。Sypris Technologies由Sypris Technologies，Inc.及其子公司组成，主要通过销售主要用于重型商用车和高压能源管道应用的锻造、机械加工、焊接和热处理的钢部件来获得收入。Sypris Electronics由Sypris Electronics，LLC组成，主要通过电路卡和全“盒装”制造、高可靠性制造、系统组装和集成、可制造性设计和按规格设计工作产生收入。

我们专注于那些我们认为自己拥有专业知识、资质和领导地位以保持竞争优势的市场。我们将我们的资源用于支持行业参与者的需求，这些参与者接受技术创新和灵活性，并将多年合同关系作为其供应链管理的战略组成部分。这些合同，其中许多是按部件编号独家提供的，历史上创造了投资于尖端工艺或技术的机会，以帮助我们的客户保持竞争力。这些投资带来的生产力和创新有助于我们在成本、质量、可靠性和客户服务方面从竞争对手中脱颖而出。

“新冠肺炎”对我国企业的影响

2020年，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。新冠肺炎大流行的持续影响继续影响全球经济状况。新冠肺炎疫情对公司2020年和2021年的经营业绩、现金流和财务状况产生了负面影响，2022年第一季度，我们继续经历不同程度的供应链挑战，包括由于供应限制和需求旺盛导致原材料提前期增加。虽然我们已经提升了与供应商的接触，并在可能的情况下使用了二级供应商和新的采购方法来缓解供应链压力，但我们预计供应链挑战将持续到2022年。

与上述供应链中断有关，我们经历了某些原材料以及物流、运输和劳动力成本的通胀上涨。虽然我们已经采取了定价行动，并努力提高生产率，以帮助抵消这些通胀成本的增加，但我们预计通胀成本增长将持续到2022年。

新冠肺炎大流行对我们未来运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，包括大流行的持续时间、地理位置和强度、病毒变异的影响、疫苗接种的有效性、我们继续生产和分销产品的能力，以及政府当局或我们未来可能采取的任何与大流行相关的行动。

新冠肺炎回应引发的因素已经并可能继续对未来的销售和毛利率产生负面影响，这些因素包括但不限于：我们的供应商制造或从制造商采购我们在销售的产品中使用的材料组件的能力，或满足交货要求和承诺的能力；我们的员工因疫情导致的疾病或当地、州或联邦命令要求员工留在家里而无法执行工作的能力；我们的客户开展业务和购买我们产品的能力受到的限制；以及客户及时向我们付款的能力的限制。虽然我们无法确定或预测新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源产生的总体影响的性质、持续时间或范围，但我们将继续积极关注形势，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合我们员工、客户、供应商和股东最佳利益的进一步行动来改变我们的业务运营。

Sypris技术展望

北美4-8类商用车市场的需求在2020年下半年开始复苏，此前预计市场在2020年上半年出现下滑，而新冠肺炎疫情的影响加剧了这一下滑。自那以后，市场状况有所改善，除了赛普里斯技术公司服务的汽车、运动型多功能车和骇维金属加工外市场外，商用车的市场状况一直有利到2021年和2022年第一季度。对2022年剩余时间商用车市场的展望表明，需求更为强劲，由于预期经济前景改善和周期性增长，8级车产量预计将比2021年增长12%。此外，我们相信，赛普里斯科技近年来通过在汽车、运动型多功能车和骇维金属加工外市场增加新计划而实现的市场多元化已经并将继续使公司受益，因为这些市场对我们产品的需求经历的波动性低于8类商用车市场。

与新冠肺炎疫情相关的旅行减少、企业关闭和其他经济影响抑制了石油和天然气需求，这对我们的Tube Turn®品牌工程产品线所服务的石油和天然气市场产生了不利影响。这导致主要管道开发商大幅缩减对新管道基础设施的短期资本投资，导致2021年石油和天然气市场对我们产品的需求减少。这一市场的销售取决于全球石油和天然气钻探水平、原油和天然气价格以及勘探和生产公司以及钻井承包商的资本支出等。随着大宗商品价格的改善和活动的增加，我们目前预计2022年的客户需求将比2021年有所增加。然而，俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能会导致全球市场和行业的混乱、不稳定和波动，这可能会对我们的业务产生负面影响。

我们将继续在从轻型汽车到新能源相关产品线的各种市场寻求新业务，以实现客户、市场和产品之间更平衡的投资组合。

赛普里斯电子展望

如上所述，新冠肺炎疫情在2022年第一季度继续造成业务影响，包括供应链中断和延误。我们支持的大多数政府航空航天和国防项目都需要向特定供应商独家采购特定的零部件；因此，解决供应商限制需要与我们的客户或产品的最终用户进行协调。我们已经与我们的客户合作，以确定替代部件或供应商的资格，并将继续专注于我们的供应链，试图减轻供应部件短缺对我们业务的影响。在2022年剩余时间里，电子元件短缺可能仍然是一项挑战。我们可能不会成功地解决这些短缺和其他供应链问题。

在2021年和2022年第一季度，我们宣布了Sypris Electronics的新计划奖项，其中一些计划将持续到2023年。除了国防部主承包商授予的与我们传统航空航天和国防市场的武器系统、电子战和红外对抗相关的合同外，我们还获得了与通信和导航市场相关的分包合同，这与我们为复杂、高成本故障平台交付产品的先进能力相一致。

2022年3月15日，拜登总统签署了2022年综合拨款法案，为国防部和其他政府部门和机构提供年度资金。这笔拨款为国防提供了7810亿美元，其中包括国防部、能源部(DoE)核武器相关活动，以及海岸警卫队、联邦调查局等国家安全活动。国防部部分为7423亿美元，比总统提出的2022财年要求多250亿美元。此外，这项立法还包括136亿美元的补充资金来支持乌克兰，其中35亿美元用于国防用品，6.5亿美元用于乌克兰和其他东欧盟友的外国军事融资(FMF)。我们的计划在2022财年预算过程中继续得到很好的支持和资金支持。预计未来2022财年乌克兰的补充请求将提交给国会。

2022年3月28日，拜登总统的政府向国会提交了总统的2023财年预算请求，其中提出了8130亿美元的国防预算。此申请中的国防部部分为7730亿美元，比2022财年颁布的金额增加了4%。

我们希望作为未来几个现有政府项目的分包商，争夺后续的商业机会。然而，联邦预算和债务上限预计仍将是相当不确定的主题，对我们产品和服务以及我们业务的需求的影响很难预测。

另请参阅我们的2021年表格10-K中关于国会预算限制或重新分配风险的讨论，包括在我们的2021年表格10-K中的“项目1A，风险因素”。

经营成果

下表比较了我们2022年第一季度和2021年第一季度的细分市场和综合业绩。它列出了每一时期的结果、2021年至2022年期间这些结果的变化(以美元和百分比表示)，以及每一时期的结果占净收入的百分比。

此外，如表中所示，“NM”的意思是“没有意义”。

截至2022年4月3日的三个月与截至2021年4月4日的三个月

净收入。Sypris Technologies的收入主要来自销售锻造和成品钢部件和组件以及高压关闭件和其他装配式产品。2022年第一季度，Sypris Technologies的净收入比2021年第一季度增长了30.1%，即400万美元。这一季度的净收入增长主要是由于商用车市场的销售额增加了170万美元，汽车、运动型多功能车和骇维金属加工以外的市场增加了130万美元，以及能源产品销售额增加了100万美元。

Sypris Electronics的收入主要来自电路卡和全“盒装”制造、高可靠性制造以及系统组装和集成。2022年第一季度，Sypris Electronics的净收入增加了220万美元，达到900万美元，而2021年第一季度的净收入为680万美元。2021年第一季度的收入受到了与客户重新设计部件有关的停工订单的负面影响。停工令在2021年第一季度的最后一周解除。此外，与2021年第一季度相比，面向通信市场服务的客户的销售额有所增加。尽管收入比可比期间有所增加，但某些项目在此期间受到材料供应的影响。

毛利。2022年第一季度，Sypris Technologies的毛利润增加了190万美元，达到310万美元，而2021年第一季度的毛利润为120万美元。销量的净增长推动2022年第一季度毛利润增加140万美元。此外，2022年第一季度受到销售增长带来的更高贡献利润率和有利的产品组合的积极影响。2021年第一季度的业绩受到了因新冠肺炎相关缺勤而导致的不利劳动生产率的影响。2022年第一季度的毛利率为18.3%，而2021年第一季度为8.9%。

2022年第一季度，Sypris Electronics的毛利润增加了70万美元，达到140万美元，而2021年第一季度的毛利润为60万美元。毛利润的增长主要是由于本季度收入的增加和有利的计划组合，这也对间接费用的吸收产生了积极影响。预计Sypris Electronics的积压订单将在2022年剩余时间内支持稳定的收入比率。2022年第一季度的毛利率为15.3%，而2021年第一季度为9.5%。

销售，一般和行政。与2021年同期的290万美元相比，2022年第一季度的销售、一般和行政费用增加了50万美元，达到340万美元，这主要是由于恢复了对我们的董事长、总裁兼首席执行官以及某些其他高级领导和公司人员以及我们的董事会的薪酬，这一薪酬在2020年新冠肺炎疫情爆发时在整个公司范围内被削减了。销售、一般和行政费用占收入的比例从去年同期的14.4%下降到2022年第一季度的13.0%。

所得税。该公司截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月的所得税支出主要包括国内业务目前应缴纳的州和地方所得税以及其墨西哥子公司的外国所得税。

递延税项资产和负债是针对我们开展业务或产生应纳税所得额或亏损的每个税务管辖区单独确定的。本公司按季度评估其递延税项状况，并按需要提供估值津贴。在本次评估期间，该公司结合围绕其递延税项资产变现的其他正面和负面证据审查其收入预测，以确定是否需要估值津贴。根据目前的预测，该公司已经为所有美国递延税项资产建立了估值准备金。在达到适当的盈利水平和盈利特征之前，该公司预计将继续对其与未来美国税收优惠相关的递延税项净资产保持估值津贴。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延税项资产超过净记录金额，减少估值准备的调整将增加作出此类确定期间的净收入。

流动性与资本资源

现金余额。截至2022年4月3日，我们拥有约750万美元的现金和现金等价物，其中420万美元存放在美国以外的司法管辖区，如果汇回，可能会产生预扣税。

我们预计，我们的现金和现金等价物将足以使我们在未来12个月继续运营。与我们当前预测的重大变化，包括但不限于：(I)新冠肺炎疫情的影响以及全球和美国经济状况的变化(Ii)未充分利用或非核心设备的预期收入或销售收益大幅下降，(Iii)意外成本或开支，和/或(Iv)运营困难导致计划发货意外延误，可能要求我们寻求更多资金或迫使我们进一步削减支出，延长与供应商的付款条款，尽可能清算资产和/或暂停或削减计划计划。这些行动中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和未来前景造成实质性损害。

材料现金需求

吉尔家族资本管理报告。截至2022年4月3日和2021年12月31日，本公司已从GFCM以本金总计650万美元的担保本票债务的形式获得现金注入的好处(“票据”)。GFCM是由公司董事长、总裁兼首席执行官杰弗里·T·吉尔和我们的董事之一R·斯科特·吉尔控制的实体。GFCM、杰弗里·T·吉尔和R·斯科特·吉尔是该公司的主要实益股东。截至2022年4月3日，我们对票据的主要承诺是2023年4月1日到期的250万美元，2024年4月1日到期的200万美元，2026年4月1日到期的余额。债券的利息将于每年4月1日重置，利率为高于之前90天期间5年期国库券平均利率8.0%或500个基点的利率，每季度支付一次。该票据允许将2023年4月和2024年4月到期的票据部分到期利息的60%推迟至多18个月支付。

融资租赁义务。截至2022年4月3日，该公司在其Sypris Technologies地点的物业和机械设备融资租赁债务项下有420万美元未偿还，截至2025年到期，加权平均利率为8.5%。

设备融资债务

截至2022年4月3日，该公司在设备融资安排下有110万美元未偿还，固定利率从4.4%到8.1%不等，付款截止日期为2026年。

购买承诺。截至2022年4月3日，我们的采购承诺总额约为3650万美元，主要用于库存和制造设备。

现金流

经营活动。2022年第一季度用于经营活动的现金净额为330万美元，而2021年同期为90万美元。2022年应收账款总额增加导致使用现金470万美元，这主要是由于Sypris Technologies和Sypris Electronics的收入比上年同期有所增加。2022年库存增加导致使用现金120万美元。库存的增加主要是为了支持Sypris Technologies在2022年预期的收入增长。此外，2022年第一季度应付账款增加，提供了140万美元的现金来源。2022年第一季度应计负债和其他负债减少，导致使用现金110万美元，这主要是因为在此期间合同负债减少。

投资活动。用于投资活动的现金净额包括2022年第一季度的资本支出90万美元，而2021年第一季度的资本支出为80万美元。

融资活动。2022年第一季度，用于融资活动的现金净额为30万美元，其中包括资本租赁和设备融资债务付款30万美元。2021年第一季度用于融资活动的现金净额为40万美元，包括支付10万美元的资本租赁和设备融资债务，以及支付30万美元用于股票薪酬的最低法定预扣税额。

关键会计政策

请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中项目7“管理层对运营财务状况和结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”下有关关键会计政策的信息。在截至2022年4月3日的三个月里，我们的关键会计政策没有重大变化。

前瞻性陈述

这份Form 10-Q季度报告以及我们的其他口头或书面交流可能包含“前瞻性”陈述。这些陈述可能包括我们对我们的业务、行业、业务战略、前景、潜在收购、流动性、财务状况或财务结果的预期或预测，以及我们对超出我们控制范围的发展的看法，包括国内或全球经济状况、政府支出、行业趋势和市场发展。这些声明，包括管理层恢复计划中概述的声明，是基于管理层最初作出的观点和假设的，除非法律要求，否则我们没有义务更新这些声明，即使在这些观点和假设发生变化后，这些声明仍可在我们的网站上使用。不能保证我们的期望、预测或观点一定会实现，不应过分依赖这些前瞻性陈述。

许多重要因素可能会对我们的具体业务运营产生重大影响，并导致我们的业绩与我们先前陈述中预测或暗示的任何未来结果大不相同。其中许多因素是根据本报告全文所载的更具体的说明加以确定的。目前也可能对此类未来业绩产生重大影响的其他因素包括：我们未能通过稳步增加与多元化客户群体的盈利合同收入来及时实现和保持盈利能力，这将导致我们继续使用现有现金资源或要求我们出售资产来弥补运营亏损；我们未能成功完成与已宣布的合同“订单”、“获奖”或“奖励”有关的最终合同谈判；我们未能成功赢得新业务，或为我们的产品开发新的或改进的产品或新的市场；机械和设备的故障、重新安置或大修，特别是在我们的托卢卡工厂；我们客户预测的波动，特别是在商用卡车市场，以及我们满足当前调度要求和生产水平的合同义务(特别是在我们的Toluca工厂)，这可能会对我们的运营能力和我们整合新客户或供应商的有效性产生负面影响，并反过来导致我们的库存和营运资金水平的增加；原材料的成本、质量和可用性或交货期，如钢铁、零部件(特别是电子元件)、天然气或公用事业，包括与通胀有关的成本增加；费用、成本和债务、股权资本的供应或获得, 这些前瞻性表述包括：当前的冠状病毒病(“新冠肺炎”)和其他流动性来源的影响；当前冠状病毒病(“微博”)和经济状况对我们未来运营的影响；针对疫情的可能公共政策应对，包括可能影响我们的运营或供应链的美国或外国政府立法或限制；我们的运营和资本投资的成本、质量、及时性、效率和收益率；包括通胀、关税、产品召回或相关负债、员工培训、营运资金、生产时间表、周期、废品率、伤害、工资、加班成本、运费或加急成本的影响；对关键员工和高技能人员的依赖、保留或招聘以及我们人力资本的分配；客户终止或不续签现有合同；有关市场、客户或商业状况的不准确数据；涉及政府、供应商、客户、员工、债权人、股东、产品责任、保修或环境索赔的纠纷或诉讼；我们对少数关键客户、第三方供应商和分供应商的依赖；库存估值风险，包括对手头原材料或零部件的过高或过时的估值或价格侵蚀或其他潜在减损、无法收回或资产注销或递延成本；未能充分承保或确定产品责任、环境或其他可保风险；意外或未投保的产品责任索赔、灾害、公共卫生危机、损失或商业风险；遵守我们的审计、监管或合同义务的成本；劳资关系；罢工；工会谈判；与先前拥有的物业有关的环境索赔相关成本；养老金估值, 医疗保健或其他福利成本；我们无法申请专利或以其他方式保护我们的发明或其他知识产权不受潜在竞争对手的影响；新技术或其他竞争压力的不利影响，这些影响增加了我们的成本或侵蚀了我们的利润率；我们依赖石油、天然气和汽车市场客户的收入，消费者要求减少因温室气体排放和提高车辆燃油经济性而造成的环境影响的压力越来越大；美国政府在Sypris Electronics提供的产品和服务上的支出，包括预算决定的时间；许可证的变更、安全许可或根据需要运营、管理我们的劳动力或进出口的其他合法权利；这些风险包括：海外经营的风险；货币汇率；战争、地缘政治冲突、恐怖主义或政治不确定性，包括由国际制裁、外汇波动和其他经济影响导致的俄罗斯和乌克兰冲突造成的中断；网络安全威胁和破坏，包括对我们的系统以及第三方供应商和我们有业务往来的其他方的系统的勒索软件攻击，所有这些在发生地缘政治冲突和其他不确定性的情况下可能变得更加明显，例如乌克兰冲突；我们保持符合“纳斯达克”上市标准的能力；与持有我们的普通股相关的风险，包括波动性增加；或未知的风险和不确定因素，以及我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的风险因素。

我们是S-K规则第10(F)(1)项中定义的较小的报告公司，因此不需要提供S-K规则第305项中规定的关于市场风险的定量和定性披露。

(a) 对披露控制和程序的评价。根据证券交易法第13a-15(B)或15d-15(B)或15d-15(B)规则对我们的披露控制和程序(见1934年《证券交易法》第13a-15(E)或15d-15(E)条的定义)的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。

(b) 内部控制的变化。在最近一个财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

我们的某些现有和以前的设施在其前所有者运营这些设施期间发生了地下水和其他污染，这些污染可能发生在我们运营或收购的未来设施中。不能保证我们从这些物业的前业主那里获得的环境赔偿协议将足以保护我们免受责任。本公司并无就此等或任何其他环境法规或条件而进行的行政或司法程序待决，或本公司已知悉政府当局正考虑进行任何行政或司法程序。

本公司还面临其他法律程序和索赔，这些诉讼和索赔尚未完全解决，而且是在正常业务过程中出现的。管理层认为，就这些其他声称的法律和其他索赔的或有损失而言，公司至少没有合理的可能性发生重大损失，或发生超过记录应计项目的重大损失。然而，针对该公司的法律诉讼和索赔的结果受到重大不确定性的影响。此外，可能存在其他潜在的索赔、责任、材料或设计缺陷，或其他客户投诉，这些未被主张，但可能在未来对我们产生不利影响。因此，尽管管理层认为这种结果的可能性很小，但如果在报告期内针对本公司的一项或多项其他法律事项或潜在事项的金额超过管理层的预期，本公司在该报告期的综合财务报表可能会受到重大不利影响。

本季度报告10-Q表合并财务报表附注11中所载的信息通过引用并入本项目1。

有关风险因素的信息见于本季度报告10-Q表中的第一部分--第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--前瞻性陈述”，以及我们截至2021年12月31日的财政年度报告中的第一部分--第1A项--“风险因素”。与我们在Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，本财季没有发生实质性变化。

没有。

没有。

不适用。

没有。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。