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美国 |
美国证券交易委员会 |
华盛顿特区,20549 |
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表格11-K/A |
(第1号修正案) |
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[X]根据《条例》第15(D)条提交的周年报告 |
1934年《证券交易法》 |
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截至2020年12月31日的财政年度 |
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或 |
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[ ]根据《宪法》第15(D)条提交的过渡报告 |
1934年《证券交易法》 |
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由_至_的过渡期 |
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委员会档案第1-12609号 |
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A.计划的全称和计划的地址,如果不同于 |
以下指名的发行人: |
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PG&E公司退休储蓄计划 |
(包括PG&E公司退休储蓄计划 |
适用于工会代表的员工) |
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B.根据该计划持有的证券的发行人名称和 |
其主要执行机构的地址: |
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PG&E公司 |
比尔街77号, |
加利福尼亚州旧金山,邮编:94105 |
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解释性说明
PG&E公司向美国证券交易委员会提交了关于PG&E公司退休储蓄计划(包括PG&E公司工会代表员工退休储蓄计划)的截至2020年12月31日的年度报告11-K表格(本“年度报告”)(“原始文件”)的第1号修正案(本“修订”),该计划于2021年7月14日提交给美国证券交易委员会。
先前印发的与该计划有关的2019年审计师报告(“2019年审计师报告”)的副本被无意中从原始文件中遗漏了。对原始备案文件的这项修正案仅用于归档Morris Davis Chan&Tan LLP于2020年6月19日发布的2019年原始审计师报告的副本。由于Morris Davis Chan&Tan LLP已停止运营,2019年审计师报告尚未重新发布。此项修订还包括独立注册会计师事务所Mah&Associates,LLP的最新同意书,该同意书载于本年度报告的附件23.1。本年度报告不反映提交原始申请后发生的事件,也不修改或更新其中的披露。为了方便读者,本修正案完整地阐述了原件。
PG&E公司退休储蓄计划和针对工会代表员工的PG&E公司退休储蓄计划的资产由单一总信托持有,并共享相同的投资基金,包括PG&E公司普通股基金。
必填信息
1.截至2020年12月31日和2019年12月31日PG&E公司退休储蓄计划和PG&E公司工会代表员工退休储蓄计划福利的可用净资产报表,以及该等计划在当时结束的年度可用于福利的净资产变动表,以及独立注册会计师事务所Mah&Associates,LLP的报告,以及Morris Davis Chan&Tan LLP的2019年原始审计师报告的副本包含在本年度报告中。
2.独立注册会计师事务所Mah&Associates,LLP的同意载于本年报附件23.1。
PG&E公司
退休储蓄计划
财务报表
和补充附表
与独立媒体的报告一起
注册会计师事务所
2020年12月31日和2019年12月31日
PG&E公司
退休储蓄计划
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目录 |
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独立注册会计师事务所报告 | 2-5 |
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财务报表: | |
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可用于福利的净资产报表 | 6 |
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可用于福利的净资产变动表 | 7 |
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财务报表附注 | 8-16 |
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补充时间表: | |
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附表H,第四部分,第4I行--持有资产的附表 | 17 |
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劳工部根据1974年《雇员退休收入保障法》规定的报告和披露规则和条例2520.103-10节要求的所有其他时间表已被省略,因为它们不适用。
独立注册会计师事务所报告
致雇员福利委员会
PG&E公司和参与者
PG&E公司退休储蓄计划
对财务报表的几点看法
我们已经审计了截至2020年12月31日PG&E公司退休储蓄计划(该计划)所附的可用于福利的净资产报表,以及截至该日止年度可用于福利的相关净资产变动表,以及相关的附注(统称财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地列报了截至2020年12月31日可用于该计划福利的净资产,以及当时终了年度可用于福利的净资产的变化,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。该计划截至2019年12月31日的财务报表以及当时终了年度的财务报表由其他已停止运作的审计师审计。这些审计人员在其日期为2020年6月19日的报告中对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表是该计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须独立于该计划。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。该计划不需要对其财务报告的内部控制进行审计,也不需要我们进行审计。我们的审计包括考虑将财务报告的内部控制作为设计适合情况的审计程序的基础,但不是为了就计划对财务报告的控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
补充信息
截至2020年12月31日持有的资产补充附表在审计计划财务报表的同时执行了审计程序。补充信息由该计划的管理层负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与财务报表或基础会计和其他记录(视情况而定)相符,并执行程序以测试补充信息中所列信息的完整性和准确性。在形成我们对补充信息的意见时,我们评估了补充信息,包括其形式和内容,是否符合劳工部根据1974年《雇员退休收入保障法》制定的报告和披露规则和规定。我们认为,补充信息在所有重要方面都与整个财务报表有关。
破产程序
如财务报表附注1所述,于2019年1月29日,PG&E Corporation及其附属公司Pacific Gas and Electric Company(The Utility)根据《破产法》第11章向美国加州北区破产法院提出自愿救济请愿书。所附财务报表并不旨在反映或计提破产程序的后果。特别是,这类财务报表并不旨在显示资产、资产的可变现价值
清算基础或其可用来偿还债务。如附注1所述,PG&E公司和公用事业公司于2020年7月1日脱离破产法第11章。
/s/MA&Associates,LLP
自2021年以来,我们一直担任该计划的审计员。
加州旧金山
July 14, 2021
独立注册会计师事务所报告*
致雇员福利委员会
PG&E公司和参与者
PG&E公司退休储蓄计划
对财务报表的几点看法
我们已经审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日PG&E公司退休储蓄计划(该计划)的可用于福利的净资产报表,以及截至该日止年度可用于福利的相关净资产变动表,以及相关的附注(统称财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地呈现了截至2019年12月31日和2018年12月31日可用于该计划福利的净资产,以及截至该日止年度可用于福利的净资产的变化,符合美国公认会计原则。
破产程序
如财务报表附注1所述,于2019年1月29日,PG&E Corporation及其附属公司Pacific Gas and Electric Company(The Utility)根据《破产法》第11章向美国加州北区破产法院提出自愿救济请愿书。所附财务报表并不旨在反映或计提破产程序的后果。特别是,这类财务报表并不旨在显示资产、其在清算基础上的可变现价值或其偿还债务的能力。
意见基础
这些财务报表是该计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须独立于该计划。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。该计划不需要对其财务报告的内部控制进行审计,也不需要我们进行审计。我们的审计包括考虑将财务报告的内部控制作为设计适合情况的审计程序的基础,但不是为了就计划对财务报告的控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
补充信息
截至2019年12月31日的资产补充附表在审计计划财务报表的同时执行了审计程序。补充信息由该计划的管理层负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与财务报表或基础会计和其他记录(视情况而定)相符,并执行程序以测试补充信息中所列信息的完整性和准确性。在形成我们对补充信息的意见时,我们评估了补充信息,包括其形式和内容,是否符合劳工部《雇员退休收入保障法》下的报告和披露规则和规定
1974年。我们认为,补充信息在所有重要方面都与整个财务报表有关。
/Morris Davis Chan&Tan LLP
自2008年以来,我们一直担任该计划的审计师。
阿拉米达,加利福尼亚州
June 19, 2020
*原计划2019年意见复印件
PG&E公司
退休储蓄计划
可用于福利的净资产报表
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| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
主信托投资的计划权益,按公允价值计算 | $ | 3,737,618 | | | $ | 3,237,892 | |
应收参保人票据 | 43,830 | | | 42,811 | |
总资产 | 3,781,448 | | | 3,280,703 | |
负债 | | | |
应付行政费用 | 53 | | | 53 | |
可用于福利的净资产 | $ | 3,781,395 | | | $ | 3,280,650 | |
见财务报表附注。
PG&E公司
退休储蓄计划
可用于福利的净资产变动表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
净资产增加归因于: | | | |
主信托投资收益中的计划利息 | $ | 490,064 | | | $ | 486,145 | |
投稿: | | | |
雇主 | 56,196 | | | 51,108 | |
参与者 | 138,853 | | | 126,365 | |
翻转 | 10,350 | | | 8,740 | |
捐款总额 | 205,399 | | | 186,213 | |
应收参与人票据利息 | 2,313 | | | 2,187 | |
总增加数,净额 | 697,776 | | | 674,545 | |
扣除归因于以下项目的净资产: | | | |
对参与者的利益分配 | 235,155 | | | 285,732 | |
行政费用 | 2,554 | | | 2,324 | |
总扣除额 | 237,709 | | | 288,056 | |
资产转移前净增长 | 460,067 | | | 386,489 | |
资产调入,净额 | 40,678 | | | 13,980 | |
净增长 | 500,745 | | | 400,469 | |
可用于收益的净资产: | | | |
年初 | 3,280,650 | | | 2,880,181 | |
年终 | $ | 3,781,395 | | | $ | 3,280,650 | |
见财务报表附注。
PG&E公司
退休储蓄计划
财务报表附注
注1:计划说明
一般信息
以下是PG&E公司退休储蓄计划(“计划”或“RSP”)的概述。《计划》文件对《计划》的规定作了更完整的说明。
该计划是一项明确的供款计划,涵盖PG&E Corporation的所有非代表员工和PG&E Corporation(统称为PG&E Corporation Group)拥有的所有公司,由PG&E Corporation指定。PG&E公司的员工福利委员会(“EBC”)监督关联公司员工福利计划(包括本计划)的行政和财务管理。EBC保留富达管理信托公司作为该计划的受托人(“受托人”)。该计划须遵守经修订的1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)的规定。
PG&E公司退休储蓄计划总信托(“总信托”)持有该计划和PG&E公司工会代表雇员退休储蓄计划(“Union RSP”)的投资资产。所附财务报表仅列报该计划的资产和负债。
2019年1月29日,PG&E公司及其子公司太平洋燃气电力公司(The Utility)根据破产法第11章向美国加州北区破产法院提交了自愿救济请愿书。2020年6月19日,PG&E公司和公用事业公司以及某些股东支持者提交了他们的联合破产法第11章重组计划,日期为2020年6月19日。2020年6月20日,破产法院发布了确认该计划的命令。PG&E公司和公用事业公司于2020年7月1日脱离破产保护。
在生效日期之前,PG&E公司和公用事业公司继续在破产法院的管辖权下,根据《破产法》和破产法院命令的适用条款,作为占有债务人经营其业务。
资格
一般而言,PG&E公司集团内参与雇主的所有管理、行政和技术雇员都有资格参加该计划,不包括独立承包商、租赁员工和签订了排除参与该计划的书面合同或协议的个人。
投稿
参与者可以选择在税前、税后或两者兼而有之的基础上,以其合格薪酬的1%至50%的增量贡献任何金额。参与者还可以将其他合格计划中的分配金额贡献到该计划中。在从计划中提取或分配之前,这种“展期”捐款不需要缴纳联邦或州所得税。
根据《国税法》(《税法》)的规定,下表列出了2020年和2019年401(K)退休计划的美元限额。《法典》第415(D)条规定,每年都要根据生活费的增加调整限额。
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投稿类型 | | 2020年限制 | | 2019年限制 |
年薪(1) | | $285,000 | | $280,000 |
界定供款限额(2) | | $57,000 | | $56,000 |
选择性延期(3) | | $19,500 | | $19,000 |
追赶贡献(4) | | $6,500 | | $6,000 |
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(1)就本计划而言,年度补偿属合资格补偿,并受守则所限制。
(2)所有计划缴费,包括税前和税后参与者缴费和所有雇主缴费,不得超过参与者的合格薪酬或法规限额的100%中较小的一个。
(3)参与者的税前缴费被认为是选择性递延,并受《守则》的限制。
(4)根据《准则》,年满50周岁的参与者可以进行额外的税前贡献(追赶贡献)。
所有在2013年1月1日或之后受聘或2013年1月1日后重新受聘且在2013年1月1日之前最初受雇并在2013年1月1日后中断服务的参与者,均有资格获得75%的匹配雇主缴费,其选择性员工缴费最高可达合格薪酬的8%。
在2013年1月1日之前受雇的所有其他参与员工如果选择向该计划缴费,则有资格获得75%的匹配雇主缴费,其选择性员工缴费最高可达合格薪酬的6%。2013年12月,这些参与者获得了一次性机会,可以继续参加太平洋天然气和电力公司退休计划(“退休计划”)下的最终平均薪酬养老金,或从2014年开始选择参加退休计划的现金余额养老金功能。从2014年1月1日开始,选择参加现金余额养老金的参与者将获得其选择性员工缴费的75%的匹配雇主缴费,最高可达合格薪酬的8%。
参与者帐户
为每个计划参与者维护个人帐户。每个帐户通过工资扣除、每月雇主缴费、总信托的净投资收益(损失)和某些投资管理费的分配,将参与者的可选贡献记入贷方。净投资收益(损失)和费用的分配是根据计划文件中定义的参与者账户余额确定的。
归属
雇主和参与者的选择性缴费及其相关的累计收益和损失在任何时候都是100%归属的。
投资选择
EBC负责选择该计划的投资基金经理和选择投资选择的范围。EBC和PG&E Corporation Group中的任何一家公司都没有参与投资基金的日常投资业务。个人参与者可以从一系列目标日期基金、核心基金和自我导向的经纪账户中进行选择。大约每隔5年,就会增加一个新的目标日期基金,以维持一个完整的目标日期范围。已过目标退休日期的目标日期基金将并入退休收入基金。个别参与者指定其捐款的投资方式,一般可随时更改其投资名称。目前,雇主配对缴款以现金形式支付,并根据参与者的投资基金指示进行初始投资,如果没有指示,任何此类缴款将分配到计划的目标日期基金中参与者的账户,目标日期最接近参与者的65岁生日。
该计划还包含员工持股计划。这使得该计划在PG&E公司股票基金持有的PG&E公司普通股上宣布时,可以直接向参与者支付任何股息。参与者可选择以现金形式收取从该基金赚取的股息,或将从该基金赚取的股息再投资于该基金,或两者兼而有之。
2017年12月20日,PG&E公司和公用事业公司董事会暂停了PG&E公司和公用事业公司普通股的季度现金股息,从2017年第四季度开始。
2019年1月,EBC任命加拉格尔信托顾问有限责任公司(“加拉格尔”)担任该计划的独立受托和投资经理,负责该计划的PG&E公司股票基金及其持有的PG&E公司普通股。作为独立的受托人,加拉格尔拥有经营的唯一酌情决定权,包括但不限于计划中维持的PG&E公司股票基金的任何潜在的持续维护、暂停、冻结或终止。
2019年11月,加拉格尔对参与者账户可投资于PG&E公司股票基金的百分比施加了限制。根据加拉格尔的行动,参与者不得将自己的缴费或雇主缴费或从其他计划投资选项中转移的资金转移到PG&E公司股票基金,直到该基金中参与者的单位价值低于参与者计划账户总价值的20%(20%)。如果PG&E公司股票基金的分配比例超过20%,参与者不得在计划中创建任何新的或更改的延期。预先存在的延期(缴款)和向PG&E公司股票基金的转账可以进行,直到参与者在该基金中的单位价值等于参与者总账户价值的20%(20%)。
应收参保人票据
参与者可以从其账户借入最低1,000美元,最高不超过50,000美元或参与者账户余额市值的50%,以较小的金额为准。一般用途贷款的期限最长为5年,购买主要住房的贷款期限最长为15年。贷款由参与者账户上的余额担保,并按受托人确定的最优惠利率加1%的利率计息,利率为申请贷款的月份。利率是在参与者申请贷款时设定的,在整个贷款期限内保持不变。本金和利息主要通过工资扣减支付,并返还给参与者的账户。参与者为每笔贷款支付一次性发起费和季度维护费。参与者在任何时候都可以拥有最多三笔未偿还贷款。
利益的支付
在PG&E Corporation Group内所有雇主终止服务后,账户余额超过5,000美元的参与者可以选择离开计划中的资产,一次性或部分现金分配,或将全部或部分余额滚动到个人退休账户(IRA)或其他符合纳税条件的计划中。如果帐户余额为1,000美元或更少,并且参与者没有主动选择一次性现金分配或将帐户余额转存到个人退休帐户或其他符合纳税条件的计划,则帐户余额将自动以现金分配(受适用的税收和处罚限制)。如果帐户余额大于1,000美元但小于5,000美元,并且参与者没有主动选择一次性现金分配或将帐户余额转存到个人退休帐户或其他符合纳税条件的计划,分配将自动滚动到富达个人退休帐户并投资于富达现金储备基金。在参与者死亡的情况下,参与者的受益人将获得参与者账户余额的一次性付款,或者可以将计划余额直接转存到继承的个人退休帐户。
根据2019年12月20日颁布的《2019年建立每个社区退休增强法案(SECURE)》,某些条款将于2020年1月1日生效,2019年12月31日之后年满70.5岁的参与者必须在他们年满72岁的下一个日历年的4月1日之前开始从该计划中获得最低分配,而不是从70.5岁开始。根据《安全法案》,在2020年1月1日之前年满70岁的参与者,仍将在他们年满70岁的下一个日历年的4月1日晚些时候开始接受分配,如果年龄较晚,则实际退休。此外,根据《计划》的规定,允许困难人员和某些在职人员的人员退出。
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》颁布。《CARE法》的某些条款免除了在2020年日历年支付或要支付的最低分配要求。
2020年4月,EBC批准了对该计划的修改,以实施CARE法案的条款,允许符合条件的计划参与者因符合条件的冠状病毒相关原因而从该计划申请临时免罚分配,最高可达10万美元。对于这些分配,可以在三年内缴纳提取收入的税款,还款不受计划缴费限额的限制,所有缴费来源(适用法律要求限制的来源除外)都将向参与者开放。
行政费用
管理计划的某些费用,包括记录保存费用和受托人的某些费用,由PG&E Corporation Group的参与公司支付。投资管理费用于支付与管理投资基金有关的费用,由参与者支付,并从投资回报中扣除。与个人参与者经纪账户和专业金融咨询服务相关的费用由登记参加这些服务的参与者支付。贷款发放和维持费也由参与者支付。
投票权
每个参与者都有权根据分配给参与者账户的PG&E公司股票基金股份的等值数量行使投票权。受托人在行使这些权利之前通知每个参与者。未经参与者指示,受托人不得对任何股份行使投票权。然而,受托人必须代表计划参与者和受益人的集体最佳利益投票表决任何未分配的股份。
计划终止
PG&E公司通过董事会或董事会任何正式授权的委员会采取行动,保留随时修改、冻结或终止本计划的权利,但须遵守ERISA的规定。如果该计划终止,该计划的净资产将分配给参与者。参与者将获得账户余额的全额付款。
注2:主要会计政策摘要
会计基础
该计划所附的财务报表是按照美国公认会计原则(“GAAP”)按权责发生制编制的。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表,要求计划管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响资产和负债的报告数额及其变动,以及或有事项的披露。实际结果可能与这些估计不同。
公允价值计量
该计划的管理层根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定某些资产和负债的公允价值。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格,即“退出价格”。该计划的管理层采用公允价值等级,优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入,并在确定公允价值时优先考虑可观察到的投入。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类。
投资估值与收益确认
参与人对投资基金的兴趣由根据捐款分配的参与单位表示,并根据每个基金的总价值分配单位价值。
利息收入、股息、适当情况下的投资管理费以及本计划所持投资的公允价值净增值或净折旧,每天根据账户在基金余额中的比例份额分配到参与者的账户。
利息收入是按收入确认的。股息记录在除股息日,参与者必须在该日之前持有标的投资才有权获得股息。本计划投资的公允价值净增值或净折旧包括:(1)本年度持有的投资的未实现增值或折旧净变化;(2)本年度出售投资所确认的已实现收益或亏损。
证券的买入和卖出以交易日为基础进行记录。证券交易的已实现损益按平均成本报告。
应收参保人票据
应收参与方票据按其未付本金余额加上任何应计但未付利息计量。应收参与者的拖欠票据在违约时被重新归类为分配。
衍生品投资
在符合某些准则的情况下,EBC允许计划投资经理使用衍生工具来实现投资目标。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,该计划及总信托并无直接投资于衍生工具。
利益的支付
向参与者支付的福利在分发时入账。
注3:总信托投资
该计划的投资基金由受托人或投资经理管理,受托人或投资经理对基金拥有酌情投资权。一般来说,投资证券面临各种风险,如利率、信贷和整体市场波动。由于与某些投资证券相关的风险水平,投资证券的价值有可能在短期内发生变化,这种变化可能会对参与者的账户余额和可供受益的净资产报表中报告的金额产生重大影响。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的总信托净资产和计划在总信托净资产中的权益:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 |
(单位:千) | 主信托基金 | | 计划在主信托中的权益 |
股票型基金 | $ | 3,155,441 | | | $ | 1,626,555 | |
目标日期基金 | 1,826,361 | | | 852,982 | |
PG&E公司股票基金 | 377,695 | | | 136,620 | |
经纪链接帐户 | 833,333 | | | 438,784 | |
固定收益基金 | 913,165 | | | 456,378 | |
货币市场基金 | 475,680 | | | 226,299 | |
按公允价值计算的信托投资总额 | 7,581,675 | | | 3,737,618 | |
应付行政费用 | (141) | | | (53) | |
总计 | $ | 7,581,534 | | | $ | 3,737,565 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 |
(单位:千) | 主信托基金 | | 计划在主信托中的权益 |
股票型基金 | $ | 2,843,633 | | | $ | 1,464,085 | |
目标日期基金 | 1,513,589 | | | 711,752 | |
PG&E公司股票基金 | 331,354 | | | 114,696 | |
经纪链接帐户 | 709,914 | | | 375,198 | |
固定收益基金 | 785,386 | | | 384,048 | |
货币市场基金 | 415,235 | | | 188,113 | |
按公允价值计算的信托投资总额 | 6,599,111 | | | 3,237,892 | |
应付行政费用 | (151) | | | (53) | |
总计 | $ | 6,598,960 | | | $ | 3,237,839 | |
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的总信托净资产变动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
公允价值投资净增值 | $ | 960,400 | | | $ | 914,091 | |
股息和利息 | 33,046 | | | 26,856 | |
净投资收益 | 993,446 | | | 940,947 | |
净转账 | (5,068) | | | (88,404) | |
行政费用 | (5,804) | | | (5,377) | |
净资产增加 | 982,574 | | | 847,166 | |
净资产: | | | |
年初 | 6,598,960 | | | 5,751,794 | |
年终 | $ | 7,581,534 | | | $ | 6,598,960 | |
附注4:公允价值计量
主信托按公允价值计量某些资产。建立三级公允价值层次结构,作为考虑公允价值假设和计量公允价值的估值方法中使用的投入的基础:
第1级-反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)的可观察投入。
第2级--在市场上可直接或间接观察到的其他投入。
第3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入。
公允价值等级要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。总信托按公允价值经常性计量的投资摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的公允价值计量 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 总计 |
大师信托投资: | | | | | |
经纪链接帐户 | $ | 833,333 | | | $ | — | | | $ | 833,333 | |
货币市场基金 | 475,680 | | | — | | | 475,680 | |
PG&E公司股票基金 | 377,695 | | | $ | — | | | 377,695 | |
股票型基金 | — | | | 3,155,441 | | | 3,155,441 | |
固定收益基金 | — | | | 913,165 | | | 913,165 | |
以资产净值计算的目标日期基金 | — | | | — | | | 1,826,361 | |
总信托投资,按公允价值计算 | $ | 1,686,708 | | | $ | 4,068,606 | | | $ | 7,581,675 | |
| | | | | |
| 截至2019年12月31日的公允价值计量 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 总计 |
大师信托投资: | | | | | |
经纪链接帐户 | $ | 709,914 | | | $ | — | | | $ | 709,914 | |
货币市场基金 | 415,235 | | | — | | | 415,235 | |
股票型基金 | — | | | 2,843,633 | | | 2,843,633 | |
目标日期基金 | — | | | 1,513,589 | | | 1,513,589 | |
固定收益基金 | — | | | 785,386 | | | 785,386 | |
PG&E公司股票基金按资产净值计算 | — | | | — | | | 331,354 | |
总信托投资,按公允价值计算 | $ | 1,125,149 | | | $ | 5,142,608 | | | $ | 6,599,111 | |
公允价值计量包含各种因素,如所涉交易对手的信用状况、适用的退出市场以及金融工具固有的特定风险。截至2020年12月31日和2019年12月31日,以下是对公允价值金融工具使用的估值方法的说明:
·通过经纪联系账户或作为直接投资选择向参与者提供的共同基金,根据活跃市场上相同交易的未调整价格进行估值。PG&E公司股票基金投资于PG&E股票。这些投资在公共交易所交易活跃,因此被视为一级资产。
·货币市场基金是一种由美国政府短期证券组成的混合基金,这些证券在活跃的市场上使用相同资产的未调整价格进行估值,因此被视为1级资产。
·股票基金和固定收益基金按发行人根据基金单位价值确定的估计公允价值列报。单位价值是通过将基金净资产除以估值日未偿还的单位数量来确定的,净资产代表标的投资在活跃市场上的未调整价格。股票基金和固定收益基金由投资公司为大型机构投资者维持,不公开交易。它们主要由以各种资产类别为代表的标的证券组成,这些资产类别在交易所或场外公开交易,这些基金持有的资产的价格报价随时可见和可用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,股票基金和固定收益基金被归类为二级资产。
股票基金和固定收益基金的报告使用资产净值作为公允价值的估计。股票基金投资于普通股和可转换为普通股的证券,这些证券来自不同规模和地理位置的公司,每只基金都寻求与特定指数的表现相匹配。固定收益基金投资于多样化的债券投资组合,每个基金都寻求与特定指数的表现相匹配。这些基金中的每一只都可以根据各自交易日期确定的单位价值每天购买或赎回。这些基金没有资金不足的承诺、赎回所需的通知期或其他赎回限制。
按资产净值(NAV)计量的投资
根据FASB ASU编号2015-07,公允价值计量(主题820):在计算每股资产净值(或其等价物)的某些实体的投资披露,使用每股资产净值实际措施按公允价值计量的投资未在上述公允价值层级表中分类。公允价值数额列于上表,以便与可用于福利的净资产表中列报的数额相一致。这些投资包括目标日期基金。对赎回投资的条款和条件没有任何限制。
级别之间的转移
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,水平之间没有转移。然而,根据对相关资产的重新评估,某些投资从公允价值层次结构移至资产净值层次,并从资产净值层次结构移至公允价值层次结构。
级别3前滚
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,在公允价值层次结构中没有被归类为3级的资产。
注5:关联方交易
某些计划投资,包括在总信托中持有的投资,是受托人管理的基金的份额。该计划还投资于PG&E公司的普通股。根据ERISA,这些交易被称为利益方交易。
该计划的利害关系方交易包括以下投资:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
PG&E公司股票基金 | $ | 136,620 | | | $ | 114,696 | |
富达基金 | 213,291 | | | 178,284 | |
利害关系方总投资 | $ | 349,911 | | | $ | 292,980 | |
注6:联邦所得税状况
该计划已收到美国国税局2016年1月22日的决定函,声明该计划符合《准则》第401(A)条和第401(K)条的规定,因此相关信托免税。虽然该计划自收到决定函以来已被修订,但PG&E公司认为,该计划是根据《守则》的适用要求设计并继续运作的,该计划的财务报表中没有记录任何联邦所得税拨备。此外,参加计划的员工在从计划中提取这些金额之前,不对分配到他们账户的金额缴纳联邦所得税,这些金额可归因于:(1)税前参与者缴费,(2)税前和税后缴费的股息、收益和利息收入的再投资,或(3)雇主缴费。
PG&E公司
退休储蓄计划
EIN #: 94-3234914
PLAN #: 001
表格5500附表H第IV部第4I行-
持有资产的明细表
截至2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | |
(a) | | (b) | | (c) | | (d) | | (e) |
| | 发行方、借款方、出租方或类似方的身份 | | 投资说明,包括到期日、利率、抵押品、面值或到期值 | | 成本 | | 现值 |
* | | 参贷人贷款 | | 向参与者提供的贷款,利率在4.25%至10.50%之间,2036年前到期 | | $ | — | | | $ | 43,830 | |
(*)代表《ERISA》所界定的《计划》的利害关系方。
PG&E公司
退休储蓄计划
针对工会代表的员工
财务报表
和补充附表
与独立媒体的报告一起
注册会计师事务所
2020年12月31日和2019年12月31日
PG&E公司
退休储蓄计划
针对工会代表的员工
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目录 |
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| 页面 |
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独立注册会计师事务所报告 | 2-5 |
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财务报表: | |
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可用于福利的净资产报表 | 6 |
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可用于福利的净资产变动表 | 7 |
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财务报表附注 | 8-16 |
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补充时间表: | |
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附表H,第四部分,第4I行--持有资产的附表 | 17 |
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劳工部根据1974年《雇员退休收入保障法》规定的报告和披露规则和条例2520.103-10节要求的所有其他时间表已被省略,因为它们不适用。
独立注册会计师事务所报告
致雇员福利委员会
PG&E公司和参与者
PG&E公司工会代表员工退休储蓄计划
对财务报表的几点看法
我们已经审计了截至2020年12月31日PG&E公司工会代表员工退休储蓄计划(该计划)所附的可用于福利的净资产报表,以及截至该年度的可用于福利的相关净资产变动表,以及相关的附注(统称财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地列报了截至2020年12月31日可用于该计划福利的净资产,以及当时终了年度可用于福利的净资产的变化,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。该计划截至2019年12月31日的财务报表以及当时终了年度的财务报表由其他已停止运作的审计师审计。这些审计人员在其日期为2020年6月19日的报告中对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表是该计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须独立于该计划。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。该计划不需要对其财务报告的内部控制进行审计,也不需要我们进行审计。我们的审计包括考虑将财务报告的内部控制作为设计适合情况的审计程序的基础,但不是为了就计划对财务报告的控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
补充信息
截至2020年12月31日持有的资产补充附表在审计计划财务报表的同时执行了审计程序。补充信息由该计划的管理层负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与财务报表或基础会计和其他记录(视情况而定)相符,并执行程序以测试补充信息中所列信息的完整性和准确性。在形成我们对补充信息的意见时,我们评估了补充信息,包括其形式和内容,是否符合劳工部根据1974年《雇员退休收入保障法》制定的报告和披露规则和规定。我们认为,补充信息在所有重要方面都与整个财务报表有关。
破产程序
如财务报表附注1所述,于2019年1月29日,PG&E Corporation及其附属公司Pacific Gas and Electric Company(The Utility)根据《破产法》第11章向美国加州北区破产法院提出自愿救济请愿书。所附财务报表并不旨在反映或计提破产程序的后果。特别是,这类财务报表并不旨在显示资产、资产的可变现价值
清算基础或其可用来偿还债务。如附注1所述,PG&E公司和公用事业公司于2020年7月1日脱离破产法第11章。
/s/MA&Associates,LLP
自2021年以来,我们一直担任该计划的审计员。
加州旧金山
July 14, 2021
独立注册会计师事务所报告*
致雇员福利委员会
PG&E公司和参与者
PG&E公司工会代表员工退休储蓄计划
对财务报表的几点看法
我们审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日PG&E公司工会代表员工退休储蓄计划(该计划)的可用于福利的净资产报表,以及截至该日止年度可用于福利的相关净资产变动表,以及相关的附注(统称财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地呈现了截至2019年12月31日和2018年12月31日可用于该计划福利的净资产,以及截至该日止年度可用于福利的净资产的变化,符合美国公认会计原则。
破产程序
如财务报表附注1所述,于2019年1月29日,PG&E Corporation及其附属公司Pacific Gas and Electric Company(The Utility)根据《破产法》第11章向美国加州北区破产法院提出自愿救济请愿书。所附财务报表并不旨在反映或计提破产程序的后果。特别是,这类财务报表并不旨在显示资产、其在清算基础上的可变现价值或其偿还债务的能力。
意见基础
这些财务报表是该计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须独立于该计划。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。该计划不需要对其财务报告的内部控制进行审计,也不需要我们进行审计。我们的审计包括考虑将财务报告的内部控制作为设计适合情况的审计程序的基础,但不是为了就计划对财务报告的控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
补充信息
截至2019年12月31日的资产补充附表在审计计划财务报表的同时执行了审计程序。补充信息由该计划的管理层负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与财务报表或基础会计和其他记录(视情况而定)相符,并执行程序以测试补充信息中所列信息的完整性和准确性。在形成我们对补充信息的意见时,我们评估了补充信息,包括其形式和内容,是否符合劳工部《雇员退休收入保障法》下的报告和披露规则和规定
1974年。我们认为,补充信息在所有重要方面都与整个财务报表有关。
/Morris Davis Chan&Tan LLP
自2008年以来,我们一直担任该计划的审计师。
阿拉米达,加利福尼亚州
June 19, 2020
*原计划2019年意见复印件
PG&E公司
退休储蓄计划
针对工会代表的员工
可用于福利的净资产报表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
主信托投资的计划权益,按公允价值计算 | $ | 3,844,057 | | | $ | 3,361,219 | |
应收参保人票据 | 87,811 | | | 93,016 | |
总资产 | 3,931,868 | | | 3,454,235 | |
负债 | | | |
应付行政费用 | 88 | | | 98 | |
可用于福利的净资产 | $ | 3,931,780 | | | $ | 3,454,137 | |
见财务报表附注。
PG&E公司
退休储蓄计划
针对工会代表的员工
可用于福利的净资产变动表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
净资产增加归因于: | | | |
主信托投资收益中的计划利息 | $ | 503,382 | | | $ | 454,802 | |
投稿: | | | |
雇主 | 62,084 | | | 58,003 | |
参与者 | 199,172 | | | 184,948 | |
翻转 | 7,603 | | | 6,921 | |
捐款总额 | 268,859 | | | 249,872 | |
应收参与人票据利息 | 4,970 | | | 4,842 | |
总增加数,净额 | 777,211 | | | 709,516 | |
扣除归因于以下项目的净资产: | | | |
对参与者的利益分配 | 255,640 | | | 244,681 | |
行政费用 | 3,250 | | | 3,053 | |
总扣除额 | 258,890 | | | 247,734 | |
资产转移前净增长 | 518,321 | | | 461,782 | |
资产调出,净额 | (40,678) | | | (13,980) | |
净增长 | 477,643 | | | 447,802 | |
可用于收益的净资产: | | | |
年初 | 3,454,137 | | | 3,006,335 | |
年终 | $ | 3,931,780 | | | $ | 3,454,137 | |
见财务报表附注。
PG&E公司
退休储蓄计划
针对工会代表的员工
财务报表附注
注1:计划说明
一般信息
以下是PG&E公司工会代表员工退休储蓄计划(“计划”或Union RSP)的概述。《计划》文件对《计划》的规定作了更完整的说明。
该计划是一项固定缴款计划,涵盖PG&E Corporation的所有工会代表员工和PG&E Corporation(统称为PG&E Corporation Group)拥有的所有公司,由PG&E Corporation指定。PG&E公司的员工福利委员会(“EBC”)监督关联公司员工福利计划(包括本计划)的行政和财务管理。EBC保留富达管理信托公司作为该计划的受托人(“受托人”)。该计划须遵守经修订的1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)的规定。
PG&E公司退休储蓄计划总信托(“总信托”)同时持有该计划和PG&E公司退休储蓄计划(“RSP”)的投资资产。所附财务报表仅列报该计划的资产和负债。
2019年1月29日,PG&E公司及其子公司太平洋燃气电力公司(The Utility)根据破产法第11章向美国加州北区破产法院提交了自愿救济请愿书。2020年6月19日,PG&E公司和公用事业公司以及某些股东支持者提交了他们的联合破产法第11章重组计划,日期为2020年6月19日。2020年6月20日,破产法院发布了确认该计划的命令。PG&E公司和公用事业公司于2020年7月1日脱离破产保护。
在生效日期之前,PG&E公司和公用事业公司继续在破产法院的管辖权下,根据《破产法》和破产法院命令的适用条款,作为占有债务人经营其业务。
资格
总体而言,PG&E公司集团内参与雇主的所有工会员工都有资格参加该计划,不包括独立承包商、租赁员工和拥有排除参与该计划的书面合同或协议的个人。
投稿
参与者可以选择在税前、税后或两者兼而有之的基础上,以其合格薪酬的1%至20%的增量贡献任何金额。参与者还可以将其他合格计划中的分配金额贡献到该计划中。在从计划中提取或分配之前,这种“展期”捐款不需要缴纳联邦或州所得税。
根据《国税法》(《税法》)的规定,下表列出了2020年和2019年401(K)退休计划的美元限额。《法典》第415(D)条规定,每年都要根据生活费的增加调整限额。
| | | | | | | | | | | |
投稿类型 | 2020年限制 | | 2019年限制 |
年薪(1) | $285,000 | | $280,000 |
界定供款限额(2) | $57,000 | | $56,000 |
选择性延期(3) | $19,500 | | $19,000 |
追赶贡献(4) | $6,500 | | $6,000 |
| | | |
(1)就本计划而言,年度补偿属合资格补偿,并受守则所限制。
(2)所有计划缴费,包括税前和税后参与者缴费和所有雇主缴费,不得超过参与者的合格薪酬或法规限额的100%中较小的一个。
(3)参与者的税前缴费被认为是选择性递延,并受《守则》的限制。
(4)根据《准则》,年满50周岁的参与者可以进行额外的税前贡献(追赶贡献)。
所有在2013年1月1日或之后受聘或2013年1月1日后重新受聘且在2013年1月1日之前最初受雇并在2013年1月1日后中断服务的参与者,均有资格获得75%的匹配雇主缴费,其选择性员工缴费最高可达合格薪酬的8%。
2013年1月1日之前聘用的所有其他参与员工均有资格根据以下服务年限获得匹配的雇主缴费:
| | | | | |
服务年限 | 匹配的雇主供款 |
服务年资不足1年 | 无 |
1至3年服务年资 | 参与者税前和/或税后缴费的60%与雇主相匹配的缴费,但不超过员工合格薪酬的3% |
服务年资3年或以上 | 参与者税前和/或税后缴费的60%与雇主相匹配的缴费,不超过员工合格薪酬的6% |
2013年12月,这些参与者获得了一次性机会,可以继续参加太平洋天然气和电力公司退休计划(“退休计划”)下的最终平均薪酬养老金,或从2014年开始选择参加退休计划的现金余额养老金功能。从2014年1月1日开始,选择参加现金余额养老金的参与者将从其选择性员工缴费中获得75%的匹配雇主缴费,最高可达合格薪酬的8%。
参与者帐户
为每个计划参与者维护个人帐户。每个帐户通过工资扣除、每月雇主缴费、总信托的净投资收益(损失)和某些投资管理费的分配,将参与者的可选贡献记入贷方。净投资收益(损失)和费用的分配是根据计划文件中定义的参与者账户余额确定的。
归属
雇主和参与者的选择性缴费及其相关的累计收益和损失在任何时候都是100%归属的。
投资选择
EBC负责选择该计划的投资基金经理和选择投资选择的范围。EBC和PG&E Corporation Group中的任何一家公司都没有参与投资基金的日常投资业务。个人参与者可以从一系列目标日期基金、核心基金和自我导向的经纪账户中进行选择。大约每隔5年,就会增加一个新的目标日期基金,以维持一个完整的目标日期范围。已过目标退休日期的目标日期基金将并入退休收入基金。个别参与者指定其捐款的投资方式,一般可随时更改其投资名称。目前,雇主配对缴款以现金形式支付,并根据参与者的投资基金指示进行初始投资,如果没有指示,任何此类缴款将分配到计划的目标日期基金中参与者的账户,目标日期最接近参与者的65岁生日。
该计划还包含员工持股计划。这使得该计划在PG&E公司股票基金持有的PG&E公司普通股上宣布时,可以直接向参与者支付任何股息。参与者可选择以现金形式收取从该基金赚取的股息,或将从该基金赚取的股息再投资于该基金,或两者兼而有之。
2017年12月20日,PG&E公司和公用事业公司董事会暂停了PG&E公司和公用事业公司普通股的季度现金股息,从2017年第四季度开始。
2019年1月,EBC任命加拉格尔信托顾问有限责任公司(“加拉格尔”)担任该计划的独立受托和投资经理,负责该计划的PG&E公司股票基金及其持有的PG&E公司普通股。作为独立的受托人,加拉格尔拥有经营的唯一酌情决定权,包括但不限于计划中维持的PG&E公司股票基金的任何潜在的持续维护、暂停、冻结或终止。
2019年11月,加拉格尔对参与者账户可投资于PG&E公司股票基金的百分比施加了限制。根据加拉格尔的行动,参与者不得将自己的缴费或雇主缴费或从其他计划投资选项中转移的资金转移到PG&E公司股票基金,直到该基金中参与者的单位价值低于参与者计划账户总价值的20%(20%)。如果PG&E公司股票基金的分配比例超过20%,参与者不得在计划中创建任何新的或更改的延期。预先存在的延期(缴款)和向PG&E公司股票基金的转账可以进行,直到参与者在该基金中的单位价值等于参与者总账户价值的20%(20%)。
应收参保人票据
参与者可以从其账户借入最低1,000美元,最高不超过50,000美元或参与者账户余额市值的50%,以较小的金额为准。一般用途贷款的期限最长为5年,购买主要住房的贷款期限最长为15年。贷款由参与者账户上的余额担保,并按受托人确定的最优惠利率加1%的利率计息,利率为申请贷款的月份。利率是在参与者申请贷款时设定的,在整个贷款期限内保持不变。本金和利息主要通过工资扣减支付,并返还给参与者的账户。参与者为每笔贷款支付一次性发起费和季度维护费。参与者在任何时候都可以拥有最多三笔未偿还贷款。
利益的支付
在PG&E Corporation Group内所有雇主终止服务后,账户余额超过5,000美元的参与者可以选择离开计划中的资产,一次性或部分现金分配,或将全部或部分余额滚动到个人退休账户(IRA)或其他符合纳税条件的计划中。如果帐户余额为1,000美元或更少,并且参与者没有主动选择一次性现金分配或将帐户余额转存到个人退休帐户或其他符合纳税条件的计划,则帐户余额将自动以现金分配(受适用的税收和处罚限制)。如果帐户余额大于1,000美元但小于5,000美元,并且参与者没有主动选择一次性现金分配或将帐户余额转存到个人退休帐户或其他符合纳税条件的计划,分配将自动滚动到富达个人退休帐户并投资于富达现金储备基金。在参与者死亡的情况下,参与者的受益人将获得参与者账户余额的一次性付款,或者可以将计划余额直接转存到继承的个人退休帐户。
根据2019年12月20日颁布的《2019年建立每个社区退休增强法案(SECURE)》,某些条款将于2020年1月1日生效,2019年12月31日之后年满70.5岁的参与者必须在他们年满72岁的下一个日历年的4月1日之前开始从该计划中获得最低分配,而不是从70.5岁开始。根据《安全法案》,在2020年1月1日之前年满70岁的参与者,仍将在他们年满70岁的下一个日历年的4月1日晚些时候开始接受分配,如果年龄较晚,则实际退休。此外,根据《计划》的规定,允许困难人员和某些在职人员的人员退出。
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》颁布。《CARE法》的某些条款免除了在2020年日历年支付或要支付的最低分配要求。
2020年4月,EBC批准了对该计划的修改,以实施CARE法案的条款,允许符合条件的计划参与者因符合条件的冠状病毒相关原因而从该计划申请临时免罚分配,最高可达10万美元。对于这些分配,可以在三年内缴纳提取收入的税款,还款不受计划缴费限额的限制,所有缴费来源(适用法律要求限制的来源除外)都将向参与者开放。
行政费用
管理计划的某些费用,包括记录保存费用和受托人的某些费用,由PG&E Corporation Group的参与公司支付。投资管理费用于支付与管理投资基金有关的费用,由参与者支付,并从投资回报中扣除。与个人参与者经纪账户和专业金融咨询服务相关的费用由登记参加这些服务的参与者支付。贷款发放和维持费也由参与者支付。
投票权
每个参与者都有权根据分配给参与者账户的PG&E公司股票基金股份的等值数量行使投票权。受托人在行使这些权利之前通知每个参与者。未经参与者指示,受托人不得对任何股份行使投票权。然而,受托人必须代表计划参与者和受益人的集体最佳利益投票表决任何未分配的股份。
计划终止
PG&E公司通过董事会或董事会任何正式授权的委员会采取行动,保留随时修改、冻结或终止本计划的权利,但须遵守ERISA的规定。如果该计划终止,该计划的净资产将分配给参与者。参与者将获得账户余额的全额付款。
注2:主要会计政策摘要
会计基础
该计划所附的财务报表是按照美国公认会计原则(“GAAP”)按权责发生制编制的。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表,要求计划管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响资产和负债的报告数额及其变动,以及或有事项的披露。实际结果可能与这些估计不同。
公允价值计量
该计划的管理层根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定某些资产和负债的公允价值。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格,即“退出价格”。该计划的管理层采用公允价值等级,优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入,并在确定公允价值时优先考虑可观察到的投入。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类。
投资估值与收益确认
参与人对投资基金的兴趣由根据捐款分配的参与单位表示,并根据每个基金的总价值分配单位价值。
利息收入、股息、适当情况下的投资管理费以及本计划所持投资的公允价值净增值或净折旧,每天根据账户在基金余额中的比例份额分配到参与者的账户。
利息收入是按收入确认的。股息记录在除股息日,参与者必须在该日之前持有标的投资才有权获得股息。本计划投资的公允价值净增值或净折旧包括:(1)本年度持有的投资的未实现增值或折旧净变化;(2)本年度出售投资所确认的已实现收益或亏损。
证券的买入和卖出以交易日为基础进行记录。证券交易的已实现损益按平均成本报告。
应收参保人票据
应收参与方票据按其未付本金余额加上任何应计但未付利息计量。应收参与者的拖欠票据在违约时被重新归类为分配。
衍生品投资
在符合某些准则的情况下,EBC允许计划投资经理使用衍生工具来实现投资目标。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,该计划及总信托并无直接投资于衍生工具。
利益的支付
向参与者支付的福利在分发时入账。
注3:总信托投资
该计划的投资基金由受托人或投资经理管理,受托人或投资经理对基金拥有酌情投资权。一般来说,投资证券面临各种风险,如利率、信贷和整体市场波动。由于与某些投资证券相关的风险水平,投资证券的价值有可能在短期内发生变化,这种变化可能会对参与者的账户余额和可供受益的净资产报表中报告的金额产生重大影响。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的总信托净资产和计划在总信托净资产中的权益:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 |
(单位:千) | 主信托基金 | | 计划在主信托中的权益 |
股票型基金 | $ | 3,155,441 | | | $ | 1,528,886 | |
目标日期基金 | 1,826,361 | | | 973,379 | |
PG&E公司股票基金 | 377,695 | | | 241,075 | |
经纪链接帐户 | 833,333 | | | 394,549 | |
固定收益基金 | 913,165 | | | 456,787 | |
货币市场基金 | 475,680 | | | 249,381 | |
按公允价值计算的信托投资总额 | 7,581,675 | | | 3,844,057 | |
应付行政费用 | (141) | | | (88) | |
总计 | $ | 7,581,534 | | | $ | 3,843,969 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 |
(单位:千) | 主信托基金 | | 计划在主信托中的权益 |
股票型基金 | $ | 2,843,633 | | | $ | 1,379,548 | |
目标日期基金 | 1,513,589 | | | 801,837 | |
PG&E公司股票基金 | 331,354 | | | 216,658 | |
经纪链接帐户 | 709,914 | | | 334,716 | |
固定收益基金 | 785,386 | | | 401,338 | |
货币市场基金 | 415,235 | | | 227,122 | |
按公允价值计算的信托投资总额 | 6,599,111 | | | 3,361,219 | |
应付行政费用 | (151) | | | (98) | |
总计 | $ | 6,598,960 | | | $ | 3,361,121 | |
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的总信托净资产变动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
公允价值投资净增值 | $ | 960,400 | | | $ | 914,091 | |
股息和利息 | 33,046 | | | 26,856 | |
净投资收益 | 993,446 | | | 940,947 | |
净转账 | (5,068) | | | (88,404) | |
行政费用 | (5,804) | | | (5,377) | |
净资产增加 | 982,574 | | | 847,166 | |
净资产: | | | |
年初 | 6,598,960 | | | 5,751,794 | |
年终 | $ | 7,581,534 | | | $ | 6,598,960 | |
附注4:公允价值计量
主信托按公允价值计量某些资产。建立三级公允价值层次结构,作为考虑公允价值假设和计量公允价值的估值方法中使用的投入的基础:
第1级-反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)的可观察投入。
第2级--在市场上可直接或间接观察到的其他投入。
第3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入。
公允价值等级要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。总信托按公允价值经常性计量的投资摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的公允价值计量 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 总计 |
大师信托投资: | | | | | |
经纪链接帐户 | $ | 833,333 | | | $ | — | | | $ | 833,333 | |
货币市场基金 | 475,680 | | | — | | | 475,680 | |
PG&E公司股票基金 | 377,695 | | | — | | | 377,695 | |
股票型基金 | — | | | 3,155,441 | | | 3,155,441 | |
固定收益基金 | — | | | 913,165 | | | 913,165 | |
以资产净值计算的目标日期基金 | — | | | — | | | 1,826,361 | |
总信托投资,按公允价值计算 | $ | 1,686,708 | | | $ | 4,068,606 | | | $ | 7,581,675 | |
| | | | | |
| 截至2019年12月31日的公允价值计量 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 总计 |
大师信托投资: | | | | | |
经纪链接帐户 | $ | 709,914 | | | $ | — | | | $ | 709,914 | |
货币市场基金 | 415,235 | | | — | | | 415,235 | |
股票型基金 | — | | | 2,843,633 | | | 2,843,633 | |
目标日期基金 | — | | | 1,513,589 | | | 1,513,589 | |
固定收益基金 | — | | | 785,386 | | | 785,386 | |
PG&E公司股票基金按资产净值计算 | — | | | — | | | 331,354 | |
总信托投资,按公允价值计算 | $ | 1,125,149 | | | $ | 5,142,608 | | | $ | 6,599,111 | |
公允价值计量包含各种因素,如所涉交易对手的信用状况、适用的退出市场以及金融工具固有的特定风险。截至2020年12月31日和2019年12月31日,以下是对公允价值金融工具使用的估值方法的说明:
·通过经纪联系账户或作为直接投资选择向参与者提供的共同基金,根据活跃市场上相同交易的未调整价格进行估值。PG&E公司股票基金投资于PG&E股票。这些投资在公共交易所交易活跃,因此被视为一级资产。
·货币市场基金是一种由美国政府短期证券组成的混合基金,这些证券在活跃的市场上使用相同资产的未调整价格进行估值,因此被视为1级资产。
·股票基金和固定收益基金按发行人根据基金单位价值确定的估计公允价值列报。单位价值是通过将基金净资产除以估值日未偿还的单位数量来确定的,净资产代表标的投资在活跃市场上的未调整价格。股票基金和固定收益基金由投资公司为大型机构投资者维持,不公开交易。它们主要由以各种资产类别为代表的标的证券组成,这些资产类别在交易所或场外公开交易,这些基金持有的资产的价格报价随时可见和可用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,股票基金和固定收益基金被归类为二级资产。
股票基金和固定收益基金的报告使用资产净值作为公允价值的估计。股票基金投资于普通股和可转换为普通股的证券,这些证券来自不同规模和地理位置的公司,每只基金都寻求与特定指数的表现相匹配。固定收益基金投资于多样化的债券投资组合,每个基金都寻求与特定指数的表现相匹配。这些基金中的每一只都可以根据各自交易日期确定的单位价值每天购买或赎回。这些基金没有资金不足的承诺、赎回所需的通知期或其他赎回限制。
按资产净值(NAV)计量的投资
根据FASB ASU编号2015-07,公允价值计量(主题820):在计算每股资产净值(或其等价物)的某些实体的投资披露,使用每股资产净值实际措施按公允价值计量的投资未在上述公允价值层级表中分类。公允价值数额列于上表,以便与可用于福利的净资产表中列报的数额相一致。这些投资包括目标日期基金。对赎回投资的条款和条件没有任何限制。
级别之间的转移
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,水平之间没有转移。然而,根据对相关资产的重新评估,某些投资从公允价值层次结构移至资产净值层次,并从资产净值层次结构移至公允价值层次结构。
级别3前滚
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,在公允价值层次结构中没有被归类为3级的资产。
注5:关联方交易
某些计划投资,包括在总信托中持有的投资,是受托人管理的基金的份额。该计划还投资于PG&E公司的普通股。根据ERISA,这些交易被称为利益方交易。
该计划的利害关系方交易包括以下投资:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
PG&E公司股票基金 | $ | 241,075 | | | $ | 216,658 | |
富达基金 | 170,399 | | | 140,642 | |
利害关系方总投资 | $ | 411,474 | | | $ | 357,300 | |
注6:联邦所得税状况
该计划已收到美国国税局2016年1月22日的决定函,声明该计划符合《准则》第401(A)条和第401(K)条的规定,因此相关信托免税。虽然该计划自收到决定函以来已被修订,但PG&E公司认为,该计划是根据《守则》的适用要求设计并继续运作的,该计划的财务报表中没有记录任何联邦所得税拨备。此外,参加计划的员工在从计划中提取这些金额之前,不对分配到他们账户的金额缴纳联邦所得税,这些金额可归因于:(1)税前参与者缴费,(2)税前和税后缴费的股息、收益和利息收入的再投资,或(3)雇主缴费。
PG&E公司
退休储蓄计划
针对工会代表的员工
EIN #: 94-3234914
PLAN #: 002
表格5500附表H第IV部第4I行-
持有资产的明细表
截至2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | |
(a) | | (b) | | (c) | | (d) | | (e) |
| | 发行方、借款方、出租方或类似方的身份 | | 投资说明,包括到期日、利率、抵押品、面值或到期值 | | 成本 | | 现值 |
* | | 参贷人贷款 | | 向参与者提供的贷款,利率在4.25%至10.50%之间,2036年前到期 | | $ | — | | | $ | 87,811 | |
(*)代表《ERISA》所界定的《计划》的利害关系方。
PG&E公司
退休储蓄计划
(包括PG&E公司退休储蓄计划
适用于工会代表的员工)
展品索引
签名
根据1934年证券交易法的要求,受托人(或管理员工福利计划的其他人员)已正式促使本年度报告由下列正式授权的签署人代表其签署。
| | |
PG&E公司 退休储蓄计划 (包括PG&E公司退休储蓄计划 适用于工会代表的员工) |
| | | | | |
由以下人员提供: | /克里斯托弗·A·福斯特 |
| 克里斯托弗·A·福斯特 |
| 雇员福利委员会委员 |
Date: May 17, 2022