美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节发布的季度报告

截至2022年3月31日的季度报告

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

从 到的过渡期                    

委托档案编号：000-26495

赛伦有限公司。

(注册人的确切名称见其 章程)

注册人的电话号码，包括 区号011–972–9–863–6888

用复选标记表示注册人 (1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节 )要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。 请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”、 和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)是☐否 ☒

根据该法第12(B)条登记的证券：

注明截至最后实际可行日期，每个发行人所属普通股类别的流通股数量：7,779,596截至2022年4月30日的普通股。

目录表

赛伦有限公司。

简明合并财务报表

截至2022年3月31日

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

第一部分财务信息

项目1.财务报表

赛伦有限公司。

简明合并资产负债表

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

附注是中期综合财务报表的组成部分。

赛伦有限公司。

简明合并资产负债表

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

附注是中期综合财务报表的组成部分。

赛伦有限公司。

简明合并业务报表

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

附注是中期综合财务报表的组成部分。

赛伦有限公司。

全面损失简明合并报表

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

附注是中期综合财务报表的组成部分。

赛伦有限公司。

简明合并股东权益变动表
(美元以千为单位，股票金额除外)
(未经审计)

附注是中期综合财务报表的组成部分。

赛伦有限公司。

简明合并现金流量表
(美元千美元，不包括每股和每股金额)
(未经审计)

附注是中期综合财务报表的组成部分。

赛伦有限公司。

简明合并现金流量表

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

附注是中期综合财务报表的组成部分。

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

赛伦有限公司。

中期合并财务报表附注

(美元以千为单位，不包括股票和每股金额 )

(未经审计)

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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及本季度报告10-Q表的其他部分(“季度报告”)描述了影响Cyren有限公司(“Cyren”、“We”、“Our”和“Us”)财务结果、流动性、资本资源和关键会计估计的主要因素，应与我们的合并财务报表及其附注中包含的信息 一起阅读。以下讨论和分析 包括涉及某些风险和不确定因素的前瞻性陈述，包括但不限于第1A项中描述的风险因素。 我们最新的Form 10-K年度报告(“2021年年度报告”)中的风险因素。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。见下文“关于前瞻性陈述的特别说明”。

概述

CyREN是云交付的软件即服务(SaaS)网络安全解决方案的早期先驱和领先创新者，该解决方案可保护企业及其员工和客户免受电子邮件、文件和网络的威胁。

我们相信，我们基于云的安全方法使我们有别于市场上的其他供应商。我们的安全解决方案构建于这样一个基本信念之上：网络安全是一场与时间赛跑的竞赛，而云实现了检测和阻止互联网上出现的威胁所需的速度、复杂性和高级自动化。随着越来越多的企业将其数据和应用程序迁移到云， 他们需要一家能够跟上时代步伐的安全提供商。

安全威胁比以往任何时候都更加普遍和隐蔽。随着网络犯罪变得更加复杂，每个恶意软件、网络钓鱼和勒索软件变体都是独一无二的，这使得检测攻击变得更加困难。虽然组织传统上在网络外围使用网关安全设备来保护其用户 ，但更频繁和更具躲避性的攻击，再加上更加分散的员工队伍，正在降低这种方法的有效性 。传统设备缺乏实时威胁情报和处理能力来检测新出现的威胁，而移动设备的增长和日益分散的劳动力意味着越来越多的业务在传统网络边界之外进行。因此，当新的攻击在几秒钟内出现时，旧的网络安全产品可能会使公司在数小时、数天甚至数周内处于易受攻击的状态。

CyREN的云安全产品和服务分为三类：

关键机遇和挑战

威胁形势

自互联网问世以来，过去几年 可能经历了与恶意软件和网络威胁直接相关的最多戏剧性全球事件。从选举黑客攻击到全球勒索软件攻击，恶意软件威胁处于历史最高水平。网络钓鱼攻击已经变得越来越普遍，似乎没有一家公司，无论大小，都能幸免于这些威胁。黑客在将这些攻击赚钱方面变得更加成功，只要这些活动被证明是有利可图的，我们预计这些事件就会继续发生。

云和移动性

企业正在经历IT战略的巨大变化，因为他们希望推动更多业务价值、灵活性和更好的客户体验，而云和移动性 正变得越来越重要，以下趋势就是明证：

这就是我们相信Cyren 100%云安全的愿景对于希望在当今以云为中心的移动优先世界中保护其业务的IT安全团队具有吸引力的部分原因。

在运营、研究和开发以及销售和营销方面的投资

我们的收入成本、研发费用以及销售和营销费用都是造成我们运营亏损的重要因素。随着时间的推移，我们预计我们将提高云基础设施的利用率，预计这将提供提高毛利率的机会。 我们认为，为了增强和改进我们的解决方案，我们需要在研发方面进行投资。未来，我们预计将降低研发投入占收入的比例。我们销售和营销投资的回报与吸引新客户和加强我们与现有客户的业务有关，从而降低了总体销售和营销成本占收入的百分比 。我们继续监控开支，并在可能的情况下减少开支。我们相信，鉴于最近收入的下降，管理未来的员工人数和 费用增长将是随着时间的推移提高我们的毛利率和运营利润率的关键。

发展我们的企业业务

CyREN已将增加企业收入 放在首位。随着我们的反网络钓鱼解决方案Cyren Inbox Security(CIS)在2020年年中发布，我们相信帮助企业 缓解网络钓鱼攻击是我们最重要的收入增长机会。鉴于企业反网络钓鱼市场的巨大规模，Cyren相信这一新的收入来源具有比我们传统的OEM业务增长更快的潜力。随着独联体业务的增长，它最终有可能为我们的总收入贡献更大的比例，从长远来看，我们预计递延收入 将会增加，我们的经营业绩和现金流将会改善。

我们经营业绩的组成部分

收入

我们的收入来自为Cyren的每个电子邮件安全、威胁检测服务和威胁情报数据产品销售基于实时云的服务 。

我们将我们的所有解决方案 作为订阅服务出售给OEM和服务提供商，或直接或间接出售给企业。

收入成本

人员成本，包括运营我们网络并为客户提供支持服务的员工的工资、 福利、奖金和基于股份的薪酬，以及数据中心成本，是我们收入成本中最重要的组成部分。其他成本包括第三方承包商、第三方技术使用费、无形资产摊销和数据中心设备折旧。我们 预计，随着我们继续优化我们的云基础设施和支持服务，这些成本可能会以绝对美元计算增加，但占总收入的百分比应该会减少

运营费用

我们的运营费用包括 研发、销售和营销以及一般和管理费用。人员成本是我们运营费用中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金和基于股份的薪酬。运营费用还包括分配给设施、IT和折旧的管理费用。随着我们继续增长，我们预计运营费用(以绝对美元计算)将会增加。

研究与开发.{br]研究和开发费用主要包括人员费用和外包工程服务。我们相信，这些投资对于我们继续增强服务功能以及开发和向市场推出新服务的能力至关重要 。与支持我们安全服务的内部使用技术相关的开发成本计入资产负债表 ，而其他开发成本在发生时计入费用。

销售和市场营销。 销售和营销费用主要包括人员成本、销售佣金、营销活动以及与销售和营销相关的差旅。我们通过我们的销售组织和分销渠道在全球范围内营销和销售我们的服务。我们将支付给内部销售人员的销售佣金资本化，并在反映预期 未来收入流的估计受益期内摊销这些费用。2021年销售和营销费用下降，但我们预计我们可能需要增加对这些与2020年推出的新产品相关的领域的投资，并加强我们的销售和营销努力，以支持我们的进一步增长。新聘用的销售人员 通常不会立即提高工作效率，因此，我们在增加人员时产生的费用增加并不会立即伴随着收入的增加，而且在某些情况下，如果这些新的销售人员不能成功地提高工作效率，可能不会导致收入增加。

一般和行政. 一般和行政费用主要包括人事费用、审计费、法律费用、招聘费用和其他一般业务费用。我们预计，随着我们继续开展业务，我们的一般和管理费用将继续增长(按美元绝对值计算)。

其他收入(费用)，净额

其他收入(费用)，净额 一般包括出售资产的资本收益或损失。

财务费用，净额

财务费用净额主要包括汇兑损益、未偿债务的利息支出以及现金和现金等价物的利息收入。在2021年和2022年，这些费用还包括与客户 预付全部合同价值的多年安排会计相关的收入。根据ASC 606，这被认为是一个重要的融资组成部分。

税收优惠

我们的税收优惠主要来自我们开展业务的外国司法管辖区的所得税。我们估计我们运营的每个司法管辖区的所得税 。这一过程涉及确定所得税费用，并计算与因税务和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异有关的递延所得税费用。递延税项资产和负债 使用预期收回或结算这些暂时性差额的年度的现行税率来计量。 这些暂时性差额导致递延税项资产和负债计入我们的资产负债表中。 在我们最近几年的大部分时间里，我们在以色列和美国发生了运营亏损，我们在这些司法管辖区对我们的递延税项资产进行了全额估值扣除 。

行动的结果

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的财务数据。由于四舍五入，百分比可能不会相加。

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月比较

收入。收入 从截至2021年3月31日的三个月的880万美元减少到截至2022年3月31日的三个月的730万美元，降幅为17%。减少的主要原因是我们最大的客户减少了合同(首次在2020年第3季度表格 10-Q中披露)，该合同于2021年第2季度生效。这一合同减少对收入的影响为70万美元。此外，收入受到较低价值的客户合同续订和流失的不利影响，再加上从 2020年开始的几个传统产品的生命周期结束。这些下降被我们的威胁检测和电子邮件安全业务在2021和2022年增加的新客户所抵消。

在2020年第二季度，该公司发布了两款新产品， Cyren收件箱安全和Threat深度。自这些产品发布以来，该公司已签署了许多新的客户合同，这些合同在合同有效期内的估计收入超过330万美元，但由于合同的时间、期限和应计税率性质，截至2022年3月31日或2021年3月31日的三个月没有确认实质性的收入。

收入成本。截至2022年3月31日的三个月的收入成本与截至2021年3月31日的三个月的收入成本一致。截至2022年3月31日的三个月，收入成本占收入的53%，而上年同期为43%，因此，主要由于收入下降，截至2022年3月31日的三个月的毛利率为47%，而去年同期为57%。工资总额 和相关费用减少了10万美元或1%，主要是由于截至2021年3月31日的36名员工人数减少，而截至2022年3月31日的员工人数为31人。在截至2022年3月31日的期间，与新的股权奖励相关的基于股票的薪酬增加了10万美元，抵消了部分减少。收入支出的其他成本增加了10万美元或3%，这主要是由于与维护我们的数据中心相关的成本增加。

运营费用。总体运营费用增加了80万美元，增幅为9%，从截至2021年3月31日的三个月的900万美元增至截至2022年3月31日的三个月的980万美元。该季度的运营费用占季度收入的136%，而去年同期占季度收入的103%。运营费用的增加主要是由于截至2022年3月31日的三个月的资本化研发减少，从而减少了支出 ，以及与2022年2月举行的公司股东特别大会和相关的反向股份拆分相关的法律和外部服务增加，但被运营员工人数减少所抵消，截至2022年3月31日，运营员工总数为166人，而2021年3月31日为176人。

研发， 网。研发费用增加了20万美元，即5%，从截至2021年3月31日的三个月的430万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的450万美元 。该季度的研发支出占营收的61%，而去年同期为49%。截至2022年3月31日的三个月的工资单和相关费用与2021年3月31日持平。工资成本下降，因为截至2022年3月31日，员工人数为106人，而截至2021年3月31日，员工人数为111人，与奖金金额相关的费用增加，以及随着更多员工休假，假期费用增加，抵消了工资成本的下降。减少开支的技术开发资本化从截至2021年3月31日的三个月的20万美元减少到截至2022年3月31日的三个月的零，因此增加了20万美元的费用。

销售和市场营销。 销售和营销费用从截至2021年3月31日的三个月的260万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的270万美元，增幅为3%。该季度的销售和营销费用占季度收入的37%，而一年前占季度收入的30%。截至2022年3月31日，销售和营销员工人数从截至2021年3月31日的36人减少到34人。与截至2021年3月31日的三个月相比，在截至2022年3月31日的三个月中，外部服务和顾问的使用量增加了10万美元，原因是为了增加销售和营销力度以支持独联体产品的增长。

一般和行政。 一般和行政(“G&A”)费用增加了50万美元或24%，从截至2021年3月31日的三个月的220万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的270万美元。该季度的并购支出占季度收入的37%，而去年同期占季度收入的25%。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的工资及相关成本增加了10万美元。这一增长主要是由于与新股权奖励相关的更高的基于股票的薪酬 ，由于更多的员工休假而增加的假期费用，以及更高的奖金金额被由于G&A员工人数减少而导致的工资成本下降 所抵消。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的其他非工资相关G&A支出增加了40万美元。这一增长主要是由于与2022年2月召开的公司股东特别会议相关的法律和外部服务增加，同比增加40万美元。

其他收入 (费用)，净额。截至2022年3月31日的三个月，其他收入净额为0.1亿美元。截至2021年3月31日的三个月的其他收入净额为0.018万美元，主要与因办公室租约到期而处置固定资产有关。

财务费用，净额。 截至2022年3月31日的三个月，财务支出净额减少了90万美元，从截至2021年3月31日的21万美元减少到12万美元。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的利息支出减少了10万美元。可换股票据于二零二一年十二月到期时已悉数支付，因此，截至二零二二年三月三十一日止三个月只有与可换股债券有关的利息。截至2021年3月31日的三个月，与可转换票据相关的利息支出为14万美元，而截至2022年3月31日的三个月的利息支出为零。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月与外汇兑换差额相关的收入净额减少了10万美元。

有效公司税率

截至2022年和2021年3月31日的三个月，以色列的公司税率和实际资本利得税为23%。

我们的德国子公司将按约30%的综合税率缴纳德国税。

其他非以色列子公司 根据其各自居住国的税法征税。

当我们打算无限期地将外国子公司的收益进行再投资时，我们不提供递延 纳税义务。截至2022年3月31日，没有外国子公司的未分配收益。

根据《工业(税收)鼓励法》的定义，我们目前可能符合 工业公司的定义，因此，我们可能 有资格享受某些税收优惠，其中包括机器、设备和建筑物的特别折旧率、专利摊销 、某些其他无形产权和股票发行费用的扣除。

净营业亏损结转

截至2021年12月31日，Cyren Ltd.出于税务目的结转的营业亏损达1.142亿美元。结转的资本损失为1,780万美元，可结转并在未来无限期从应纳税所得额中抵销。

截至2021年12月31日，美国子公司的净营业亏损为4,280万美元(用于联邦税收目的)和1,290万美元(用于州税收目的)。 这些亏损可能会抵消美国子公司未来在美国的任何应税收入，并将在2021年至2041年到期。

管理层目前认为，根据其对未来 应纳税所得额的估计，与结转亏损有关的递延税项资产很可能在可预见的 未来不会使用。因此，自2022年3月31日起提供了估值津贴，以将递延税项资产降至其可变现价值。

流动资金和资本资源

本公司自成立以来一直出现亏损，预计在可预见的未来将继续出现亏损，因此，本公司打算在未来12个月通过以下方式为运营成本融资： 现有现金、减少运营支出、可能剥离资产以及未来发行股权和/或债务证券。截至2022年3月31日，我们的累计赤字为2.781亿美元，现金和现金等价物为1760万美元。流动资产约为2,140万美元，流动负债约为1,630万美元，因此正营运资本(定义为流动资产减去流动负债)约为510万美元。截至2022年3月31日的三个月，我们录得净亏损650万美元。我们自成立以来一直蒙受亏损，预计在可预见的未来还将继续蒙受亏损。目前的现金余额和运营中使用的现金的历史趋势，以及未来资本筹集的不确定性 ，令人非常怀疑我们是否有能力在本季度报告发布之日起的未来12个月内继续作为一家持续经营的企业 。无法以商业上合理的条款借入或筹集足够的资金，将对我们的财务状况和经营业绩造成严重后果。

我们未来的资本需求 将取决于许多因素，包括但不限于我们的增长、市场对我们产品的接受程度、花费 支持我们努力开发产品的时间和程度，以及根据我们的市场机会扩大销售和营销活动。 我们预计需要额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外资金，我们可能无法 以我们可以接受的条款或根本无法筹集资金。如果我们发行额外的股权证券来筹集更多资金，可能会进一步稀释现有股东的权益。然而，我们不能肯定地预测我们产生流动性的行动的结果，包括 额外融资的可用性。如果我们无法根据需要筹集更多资金，我们的业务、财务状况、 和经营业绩可能会受到不利影响。

请参阅融资 以下章节详细介绍了该公司最近为资助经营活动所做的努力。

展望

本公司打算在未来12个月通过结合现有手头现金、减少运营支出、可能剥离 资产以及未来发行股权和/或债务证券来为运营成本融资。然而，本公司自成立以来已出现亏损，预计在可预见的未来将继续出现亏损。

本公司持续经营的能力取决于本公司不断发展业务、获得必要的融资以履行其义务和偿还其正常业务运营产生的债务。虽然本公司打算在未来 12个月通过综合利用现有现金、减少运营支出、可能剥离资产以及未来发行股权和/或债务证券来为运营成本融资，但本公司无法预测能否获得额外融资或 产生流动资金或保持符合纳斯达克资本市场上市标准的行动的结果。

在2022年2月7日召开的公司股东特别大会上，公司股东批准了1：4至1：20范围内的股份反向拆分(包括对公司章程的相关修改)，以及对公司章程的修订 授权将公司的法定股本(及相应的法定普通股)增加至多2.16亿新谢克尔。 董事会批准实施20股换一股的反向拆分，并将公司的法定股本增加2.16亿新谢克尔至2.4亿新谢克尔。反向股票拆分于2022年2月8日生效，公司普通股于2022年2月9日开始在拆分调整后的基础上交易。随着股份反向拆分和法定股本的增加，本公司被授权发行的普通股总数为8000万股。虽然本公司在反向股份分拆生效后， 于2022年2月重新符合纳斯达克最低投标价格要求，但不能保证本公司将继续符合纳斯达克上市要求。无法继续在纳斯达克上上市 可能会使我们难以筹集更多资金。

在过去的几年里，该公司将大部分精力 投入研发，并通过在销售和营销方面的额外投资来增加收入。本公司截至2022年3月31日的三个月净亏损650万美元，截至2022年3月31日的三个月的经营活动产生正现金流240万美元。本公司在截至2021年12月31日的12个月录得净亏损2,300万美元 ，在截至2021年12月31日的12个月的经营活动中录得负现金流量1,650万美元。本公司自成立以来已出现 亏损，预计在可预见的未来将继续亏损。

经营活动的现金流

我们通过经营活动提供的现金的主要来源是通过销售我们的服务所产生的收入。我们主要使用来自运营活动的现金 包括人员成本、与维护我们的数据中心相关的成本以及支持客户所需的服务。

经营活动中使用的现金是通过调整我们的营运资本变动净亏损以及扣除非现金项目来计算的，如：折旧、 非现金经营租赁费用、无形资产摊销费用、基于股份的薪酬、技术研发 资本化注销、递延佣金摊销、递延税金、可转换票据和可转换债务的净、非现金利息支出。

截至2022年3月31日的三个月，来自经营活动的现金为240万美元，而截至2021年3月31日的三个月，用于经营活动的现金为530万美元。

截至2022年3月31日止三个月，影响本公司营运现金流的因素为净亏损650万美元，经非现金项目调整后为60万美元的股份补偿 开支、40万美元的经营租赁使用权(“ROU”)资产、120万美元的物业、设备及无形资产的折旧及摊销、20万美元的可转换债券的利息及摊销债务发行成本，以及40万美元的递延佣金摊销。营业资产和负债变化的主要驱动因素是：营业租赁负债减少50万美元，贸易应付款减少20万美元，递延佣金减少40万美元，预付费用和其他应收款减少10万美元，应收贸易账款净额减少70万美元，被两个客户36个月和15个月预付款导致的递延收入增加750万美元，员工和工资应计费用、应计费用和其他负债增加50万美元所抵消。

截至2021年3月31日止三个月，影响本公司营运现金流的因素为经非现金项目调整后的净亏损420万美元，包括50万美元的股份补偿支出、50万美元的经营租赁净收益资产、130万美元的物业、设备及无形资产的折旧及摊销、10万美元的可转换票据利息，以及20万美元的可转换债券的利息及摊销债务发行成本，以及30万美元的递延佣金摊销。营业资产和负债变化的主要驱动因素是，由于36个月的预付客户付款，递延收入减少280万美元，营业租赁负债减少70万美元，其他长期负债减少20万美元，员工和工资应计、应计费用和其他负债减少20万美元，递延佣金减少20万美元，但被贸易应收账款净额增加20万美元所抵消。

投资活动产生的现金流

用于投资活动的现金 主要包括与资本化技术、购买计算机和网络设备以支持我们的数据中心基础设施以及家具和设备相关的付款。这些投资的范围将受到我们扩大与现有客户关系的能力、扩大我们的客户基础的能力的影响，以及由于我们的财务状况和当前经济环境对现金支出的限制。

截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为0.007万美元，其中主要包括购买计算机。

截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为20万美元，其中主要包括用于技术资本化的20万美元。

我们过去几年的资本支出主要包括继续投资于研发，以及购买物业和设备，以实现数据中心的现代化和扩展，并投资于我们的基础设施，以支持新产品和促进公司的增长。 我们预计2022年的资本支出约为80万美元。

融资活动产生的现金流

来自融资活动的现金流变动 主要涉及发行可转换债券，以及发行普通股和认股权证为营运提供资金，但因到期偿还债务而被抵销。

于截至2022年3月31日止三个月内，我们于2021年2月以私募方式向多家机构投资者发行3,129,075股普通股(或等值普通股)及相关认股权证(净收益约1,090万美元)，融资活动所产生的现金净额为1,090万美元。

在截至2021年3月31日的三个月中，我们于2021年2月向多家机构投资者发行了12,000,000股我们的普通股，每股收购价为1.15美元，净收益约为1,260万美元，融资活动产生的现金净额为1,260万美元。

营运资金

截至2022年3月31日，我们的营运资本为正510万美元，截至2021年3月31日，我们的营运资本为负300万美元。

融资

于2018年12月5日，本公司以私募方式向一名现有少数机构股东的联属公司发行本金总额1,000万美元的可换股票据。 该等可换股票据为本公司的无抵押、无附属债务，利率为5.75%，每半年以(I)50%现金及(Ii)50%现金或普通股形式支付。票据的发行价为每股78.00美元，可根据未来发行股份的规模和价格以及已发行股份总数采用加权平均棘轮机制进行调整。可换股票据于2021年12月到期，本金及最后一笔利息已根据可换股票据的条款于2021年12月支付。本公司并无与该等可转换票据有关的未清偿债务。

2020年3月19日，我们以私募方式向某些投资者发行了本金总额为1025万美元的可转换债券。可转换债券 由我们的两家子公司担保，利率为5.75%，每半年以现金支付一次，如果满足某些股权条件，则以普通股支付。可转换债券将于2024年3月到期，除非根据到期前的条款进行转换。可转换债券的初始转换价格为每股15.00美元，可能会进行调整。 如果我们普通股的收盘价在任何 连续30个交易日内至少有20个交易日的收盘价至少为45.00美元(可调整)，并且满足某些条件，我们可能会强制转换可转换债券的全部或任何部分未偿还的 本金、应计和未付利息以及当时所欠的任何其他金额，但受某些条件的限制。

2021年2月16日，我们以登记直接发行的方式向几家机构投资者发行了60万股我们的普通股，收购价为每股23.00美元 ，净收益约为1260万美元。我们将此次发行所得资金用于营运资金和一般企业用途。

我们还向配售代理或其指定人发出认股权证，认购最多36,000股普通股，占发售普通股总数的6% 。配售代理权证的行使价相当于每股普通股28.75美元，或发行价的125% ，并于2021年8月16日开始可行使，自发售生效日期起计五年内可行使。

2021年9月17日，我们 以私募方式向几家机构投资者发行了707,639股我们的普通股，收购价为每股14.40美元 ，并以每股12.00美元的行使价购买最多707,639股普通股，净收益约为1,020万美元。我们将此次发行的总收益用于营运资金和一般企业用途。认股权证可立即行使，并于2025年3月17日终止。

我们还向配售代理或其指定人发出认股权证，以 购买最多42,459股普通股，占发售普通股总数的6.0%。配售 代理权证的行使价等于每股18.00美元，或每股发行价的125%，可立即行使 并于2025年3月17日终止。

2022年2月14日，我们以私募方式向多家机构投资者发行了3,129,075股普通股(或普通股等价物)和认股权证，以每股3.835美元(或等值普通股)的收购价购买最多3,129,075股普通股，以及相关认股权证，净收益约1,200万美元。我们将此次发行的总收益用于营运资金和一般公司用途。 认股权证立即可行使，行使价为每股普通股3.71美元，于2027年8月16日终止。

我们还向配售代理或其指定人发行了认股权证，以 购买最多187,745股普通股，相当于此次发售的普通股总数的6.0%。配售 代理权证的行使价等于每股4.79美元，或每股发行价的125%，可立即行使 并于2027年2月15日终止。

注册声明

2018年9月21日，我们 向美国证券交易委员会提交了F-3表格上架登记书，我们于2019年8月16日将其转换为S-3表格。本注册声明使我们能够发行债务证券、普通股、权证或认购权，总金额高达5,000万美元。 根据搁置注册声明的管理规则，我们将向美国证券交易委员会提交招股说明书附录，说明我们每次根据本注册声明发行证券时提供的证券金额和类型。2019年11月，我们发行了股份 作为我们供股的一部分，2021年2月，我们使用上文所述的S-3表格在注册的直接发行中发行了股票 。我们的市值可能会限制我们在公开市场筹集额外资本的能力。尽管我们目前有资格 使用我们的S-3表格，但我们在12个月内只能在表格S-3上出售不超过三分之一的非关联市值或公众流通股 ，因为我们的公开流通股低于7500万美元。

关键会计政策和估算

我们的重要会计政策在附注2中进行了讨论。我们的合并财务报表的重要会计政策包含在公司的 2021年年报中。在截至2022年3月31日的三个月内，这些政策没有发生重大变化，但如附注2中所述 。本季度报告 中的其他部分包含了我们精简综合财务报表的重要会计政策。我们认为对合并财务报表有最重大影响的需要估计、假设和判断的关键会计政策在我们的2021年年度报告中的第二部分第7项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了描述。

商誉是指企业合并中购买价格超过收购的有形和无形资产净值的 。商誉不摊销，而是要接受减值测试。

本公司自每年12月31日起进行年度减值测试，如果有减值指标，则进行更频繁的减值测试。本公司于一个营运分部经营，该分部由其唯一的报告单位组成。

ASC 350规定了商誉减值测试的两阶段流程。第一阶段筛选减值，而第二阶段(如有必要)测量 减值。如果报告单位的账面净值超过其使用市值确定的估计公允价值，则商誉减值被视为存在。在这种情况下，然后进行第二阶段，本公司通过比较报告单位商誉的账面价值和该商誉的隐含公允价值来衡量减值。减值损失确认的金额为 ，与超出部分相等。ASC 350允许实体首先评估定性因素，以确定是否有必要执行 两步定量商誉减值测试。一个实体不需要计算报告单位的公允价值，除非该实体 根据定性评估确定其公允价值很可能少于其账面价值。或者，ASC 350允许实体绕过任何报告单位的定性评估，直接执行商誉减值测试的第一步 。因此，本公司选择直接进行量化商誉减值测试的第一步，并将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。

于截至2021年12月31日止两个年度内，并无确认任何减值亏损。

本公司确定存在减值指标是由于其股价和市值的下跌，并于2022年3月31日进行了商誉减值的中期评估。尽管本公司确定于2022年3月31日没有商誉减值，但其股价在2022年3月31日之后的持续下跌表明，应在2022年6月30日对商誉进行进一步评估。如果这种下降继续下去，未来的减值费用将是必要的。

在计量日期或未来其他时间存在的情况或与管理层在评估我们商誉公允价值时作出的判断、假设和估计相关的众多估计中的变化，可能会导致减值费用的一部分或全部我们的商誉。如果本公司计入减值费用，其财务状况和经营业绩将受到不利影响 。关于更多信息，见本报告第二部分项目1A中的“风险因素”。我们将继续监控影响我们运营的某些 事件，以确定是否应在2022年12月31日的下一个所需的 评估日期之前进行商誉减值中期评估。

近期会计公告

有关近期会计声明的完整说明，请参阅本季度报告中其他部分包含的我们精简合并财务报表的重要会计政策 。

俄罗斯入侵乌克兰

我们 在多个国家/地区拥有销售业务、员工和客户。我们在乌克兰有承包商协助我们的运营 团队支持我们的产品。乌克兰和俄罗斯之间持续的军事冲突导致我们在乌克兰的行动受到的干扰降至最低，我们正在制定替代计划，以防我们的承包商在一段时间内无法联系到我们。虽然持续的军事冲突和制裁对俄罗斯和全球经济的确切影响仍然不确定，但如果紧张局势继续加剧，金融市场可能会继续经历重大波动以及经济和安全后果。

截至本季度报告日期，我们的合并财务报表中尚未出现上述事项的任何实质性影响 ，但我们正在持续关注事态发展，以评估持续的 危机可能带来的任何潜在未来影响。

其他潜在后果包括但不限于，该地区民众起义数量增加，政治不满加剧，特别是在受冲突或经济制裁影响最严重的地区，网络恐怖主义活动和袭击增加，人们流离失所到靠近冲突地区的地区，逃离欧洲各地的难民人数增加，以及其他不可预见的社会和人道主义影响。

乌克兰和俄罗斯之间的长期冲突，冲突的任何升级或扩大，以及金融和经济制裁以及上述对更广泛的全球经济和市场状况的不利影响，可能反过来对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

较小的报告公司不需要。

关于前瞻性陈述的特别说明

本季度报告包含《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的 “前瞻性陈述”。 这些陈述涉及预期、信念、预测、计划和战略、预期事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表述。我们敦促您考虑，使用“预期”、 “相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“将”和 类似表述的表述旨在识别前瞻性表述。具体地说，本季度报告包含有关以下方面的前瞻性 陈述：

这些前瞻性陈述 反映了我们对未来事件的当前看法，受风险、不确定性和假设的影响。我们希望提醒读者， 某些重要因素可能已经影响并可能在未来影响我们的实际结果，并可能导致实际结果与任何前瞻性声明中表达的结果大不相同。可能阻碍我们实现我们的 目标，并导致前瞻性陈述背后的假设和实际结果与那些前瞻性陈述中表达或暗示的假设大不相同的最重要因素包括但不限于：

上述重要因素列表不包括所有这些因素，也不一定按重要性顺序列出。此外，您应查阅公司披露的其他 信息(例如，在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件或公司新闻稿中)，了解可能导致实际结果与公司预测的结果大不相同的其他因素。请参阅第一部分第1A项。风险因素，请参阅2021年年度报告 ，了解有关可能影响我们的运营结果、财务状况和流动性的因素的更多信息。敬告读者，不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日起发表。除适用法律(包括美国证券法)另有要求外，我们不承担更新或修改任何前瞻性 声明以反映新信息、未来事件或情况的义务，或本声明发布之日后的其他情况。

项目4.控制和程序

管理层对披露控制和程序的评估

为了确保我们在提交给美国证券交易委员会的文件中必须披露的信息得到及时的记录、处理、汇总和报告，我们已经正式确定了我们的披露控制和程序。我们的首席执行官和首席财务官已审查和评估了截至2022年3月31日证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的披露控制和程序的有效性。基于这样的评估，这些官员得出结论，截至2022年3月31日，我们的披露控制和程序 是有效的。

财务内部控制的变化 报告

在截至2022年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化，这些变化在美国证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。

第二部分--其他信息。

第1A项。风险因素

除以下规定外， 第一部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。我们2021年年度报告的一部分。

如果我们的商誉或其他无形资产受损，我们可能需要在收益中计入一笔重大费用，并减少股东权益。

截至2022年3月31日，本报告包括的综合资产负债表中反映的综合资产总额中，商誉和其他无形资产约占41%。根据美国公认会计原则，这些无形资产中的大多数必须每年进行减值测试，或在事件或情况表明其账面价值可能无法收回时进行更频繁的减值测试 。不时，包括在2021年第四季度，我们将大量非现金费用计入收益 ，这与我们无形资产价值的要求减值有关。我们确定存在减值指标是由于我们的股价和市值下跌，并于2022年3月31日进行了商誉减值中期评估。即使我们确定在2022年3月31日没有商誉减值，但我们的股票价格在2022年3月31日之后继续下跌，这表明应该在2022年6月30日进行进一步的商誉评估。

我们股价的持续下跌 可能会导致未来的减值费用。如果我们的无形资产未来被确定为减值，我们可能需要 在被确定发生减值的期间将额外的重大非现金费用计入收益。 任何此类费用反过来可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

本公司确定存在减值指标是由于其股价和市值的下跌，并于2022年3月31日进行了商誉减值的中期评估。即使本公司确定于2022年3月31日没有商誉减值，但其股价在2022年3月31日后持续下跌，表明应于2022年6月30日对商誉进行进一步评估 。如果这种下降继续下去，未来的减值费用将是必要的。

项目6.展品

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排本报告由签署人代表其签署，并获得正式授权。

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