依据第424(B)(3)条提交
注册说明书第333-261496号
招股章程补编第1号
(至招股章程,日期为2022年4月29日)
|
SAB生物治疗公司 最多14,434,301股普通股 最多5,958,600股可在行使认股权证时发行的普通股 |
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|
现提交本招股章程补编,以更新和补充日期为2022年4月29日的招股章程(“招股章程”)所载的资料,该等资料涉及:(A)不时要约及出售最多14,434,301股普通股,每股面值0.0001美元(“普通股”),及(B)不时要约及出售最多5,958,600股普通股,其中包括(I)行使以私募方式向Big Cypress Holdings LLC(“保荐人”)发行的208,600股认股权证,发行最多208,600股普通股;关于大柏树收购有限公司的首次公开发售(“私募认股权证”),以及(Ii)发行至多5,750,000股可于行使大柏树收购有限公司首次公开发售时发行的5,750,000股普通股(“公开认股权证”及连同私募认股权证一起的“权证”),以及(Ii)我们于2022年5月12日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-Q表格季度报告(“季度报告”)中所载的资料。因此,我们已将季度报告附在本招股说明书附录中。
本招股章程增刊更新及补充招股章程内的资料,如无招股章程,包括对招股章程的任何修订或补充,本章程并不完整,除非与招股章程一并交付或使用。本招股章程增刊应与招股章程一并阅读,如招股章程内的资料与本招股章程增刊内的资料有任何不一致之处,应以本招股章程增刊内的资料为准。
普通股及公开认股权证于纳斯达克股份有限公司(“纳斯达克”)上市,代码分别为“SABS”及“SABSW”。2022年5月12日,普通股的最新销售价格为每股1.79美元,我们的公共认股权证的最新销售价格为每股0.25美元。
|
|
|
|
|
根据联邦证券法,我们是一家“新兴成长型公司”,上市公司的报告要求有所降低。投资我们的普通股涉及很高的风险。请参阅招股说明书第15页开始的题为“风险因素”的部分和任何适用的招股说明书附录,以了解您在购买我们的证券之前应考虑的因素。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券,也没有确定本招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
本招股说明书增刊日期为2022年5月13日。
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2022年3月31日的季度
或
☐ |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from ___________________ to ___________________
委托公文编号:001-39871
SAB生物治疗公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 |
85-3899721 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
东54街北2100号 南达科他州苏福尔斯 |
57104 |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(605)679-6980
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
|
交易 符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 |
|
萨伯斯 |
|
纳斯达克股市有限责任公司 |
认股权证,每股可行使一股普通股,行使价为每股11.50美元 |
|
SABSW |
|
纳斯达克股市有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是,否,☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是,否,☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
|
☐ |
|
加速文件管理器 |
|
☐ |
非加速文件服务器 |
|
|
规模较小的报告公司 |
|
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|
|
|
|
新兴成长型公司 |
|
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是
在根据法院确认的计划分配证券后,用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是,否,☐
截至2022年4月28日,注册人拥有42,962,121股普通股,每股面值0.0001美元。
目录表
|
|
页面 |
|
|
|
第一部分: |
财务信息 |
1 |
|
|
|
第1项。 |
合并财务报表(未经审计) |
1 |
|
合并资产负债表 |
1 |
|
合并业务报表 |
2 |
|
合并股东权益变动表 |
3 |
|
合并现金流量表 |
4 |
|
未经审计的合并财务报表附注 |
5 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
23 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
36 |
第四项。 |
控制和程序 |
36 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
37 |
|
|
|
第1项。 |
法律诉讼 |
37 |
第1A项。 |
风险因素 |
37 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
40 |
第三项。 |
高级证券违约 |
40 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
40 |
第五项。 |
其他信息 |
40 |
第六项。 |
陈列品 |
41 |
签名 |
42 |
第一部分-财务信息
项目1.合并财务报表(未经审计)
SAB生物治疗公司及其子公司
合并资产负债表
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
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|
(未经审计) |
|
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|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
22,408,409 |
|
|
$ |
33,206,712 |
|
受限现金 |
|
|
— |
|
|
|
6,338,306 |
|
应收账款净额 |
|
|
11,786,420 |
|
|
|
8,010,708 |
|
预付费用 |
|
|
1,974,908 |
|
|
|
864,513 |
|
流动资产总额 |
|
|
36,169,737 |
|
|
|
48,420,239 |
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
2,351,193 |
|
|
|
2,615,204 |
|
融资租赁使用权资产 |
|
|
3,978,116 |
|
|
|
4,019,322 |
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
24,973,432 |
|
|
|
24,314,455 |
|
总资产 |
|
$ |
67,472,478 |
|
|
$ |
79,369,220 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
$ |
4,981,385 |
|
|
$ |
4,458,525 |
|
远期购股负债 |
|
|
— |
|
|
|
6,338,306 |
|
应付票据 |
|
|
25,013 |
|
|
|
25,013 |
|
经营租赁负债,本期部分 |
|
|
1,154,680 |
|
|
|
1,142,413 |
|
融资租赁负债,本期部分 |
|
|
145,898 |
|
|
|
161,050 |
|
因关联方原因 |
|
|
— |
|
|
|
2,367 |
|
递延赠款收入 |
|
|
— |
|
|
|
100,000 |
|
应付所得税 |
|
|
92,281 |
|
|
|
— |
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
11,856,627 |
|
|
|
12,455,888 |
|
流动负债总额 |
|
|
18,255,884 |
|
|
|
24,683,562 |
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
1,358,829 |
|
|
|
1,653,185 |
|
非流动融资租赁负债 |
|
|
3,728,941 |
|
|
|
3,762,430 |
|
认股权证负债 |
|
|
2,870,558 |
|
|
|
10,720,130 |
|
总负债 |
|
|
26,214,212 |
|
|
|
40,819,307 |
|
承付款和或有事项(附注17) |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
优先股;面值0.0001美元;授权发行1,000,000股,发行0股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股;面值0.0001美元;授权持有4.9亿股 |
|
|
4,350 |
|
|
|
4,349 |
|
库存股,按成本计算;2022年3月31日持有的546,658股和0股 |
|
|
(5,521,246 |
) |
|
|
— |
|
额外实收资本 |
|
|
74,918,250 |
|
|
|
67,674,515 |
|
累计赤字 |
|
|
(28,143,088 |
) |
|
|
(29,128,951 |
) |
股东权益总额 |
|
|
41,258,266 |
|
|
|
38,549,913 |
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
67,472,478 |
|
|
$ |
79,369,220 |
|
见合并财务报表附注
SAB生物治疗公司及其子公司
合并业务报表
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
||
助学金收入 |
|
$ |
11,803,077 |
|
|
$ |
16,927,734 |
|
总收入 |
|
|
11,803,077 |
|
|
|
16,927,734 |
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
||
研发 |
|
|
13,324,344 |
|
|
|
12,782,004 |
|
一般和行政 |
|
|
5,186,072 |
|
|
|
3,331,806 |
|
总运营费用 |
|
|
18,510,416 |
|
|
|
16,113,810 |
|
营业收入(亏损) |
|
|
(6,707,339 |
) |
|
|
813,924 |
|
认股权证负债的公允价值变动 |
|
|
7,849,572 |
|
|
|
— |
|
Paycheck保护计划SBA贷款的债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
665,596 |
|
利息支出 |
|
|
(72,022 |
) |
|
|
(75,192 |
) |
利息收入 |
|
|
7,933 |
|
|
|
5,506 |
|
其他收入合计 |
|
|
7,785,483 |
|
|
|
595,910 |
|
所得税前收入 |
|
|
1,078,144 |
|
|
|
1,409,834 |
|
所得税费用 |
|
|
92,281 |
|
|
|
— |
|
净收入 |
|
$ |
985,863 |
|
|
$ |
1,409,834 |
|
每股普通股收益可归因于 |
|
|
|
|
|
|
||
基本每股普通股收益 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.05 |
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.05 |
|
加权平均已发行普通股-基本 |
|
|
43,113,353 |
|
|
|
25,973,406 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 |
|
|
45,816,651 |
|
|
|
28,072,567 |
|
见合并财务报表附注。
SAB生物治疗公司及其子公司
合并股东权益变动表
截至2022年和2021年3月31日的三个月
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
库存股 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
其他内容 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
累计 |
|
|
股东合计 |
|
|||||||
2020年12月31日余额 |
|
|
|
25,973,406 |
|
|
$ |
2,598 |
|
|
$ |
50,989,657 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(11,984,420 |
) |
|
$ |
39,007,835 |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
349,115 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
349,115 |
|
净收入 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,409,834 |
|
|
|
1,409,834 |
|
2021年3月31日的余额 |
|
|
|
25,973,406 |
|
|
$ |
2,598 |
|
|
$ |
51,338,772 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(10,574,586 |
) |
|
$ |
40,766,784 |
|
2021年12月31日的余额 |
|
|
|
43,487,279 |
|
|
$ |
4,349 |
|
|
$ |
67,674,515 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(29,128,951 |
) |
|
$ |
38,549,913 |
|
发行普通股以供行使 |
|
|
|
14,500 |
|
|
|
1 |
|
|
|
7,829 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,830 |
|
远期股份购买协议, |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
817,060 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
817,060 |
|
根据以下条件回购普通股 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,521,246 |
|
|
|
(546,658 |
) |
|
|
(5,521,246 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
897,600 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
897,600 |
|
净收入 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
985,863 |
|
|
|
985,863 |
|
2022年3月31日的余额 |
|
|
|
43,501,779 |
|
|
$ |
4,350 |
|
|
$ |
74,918,250 |
|
|
|
(546,658 |
) |
|
$ |
(5,521,246 |
) |
|
$ |
(28,143,088 |
) |
|
$ |
41,258,266 |
|
见合并财务报表附注。
3
SAB生物治疗公司及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
985,863 |
|
|
$ |
1,409,834 |
|
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
|
|
|
|
|
|
||
Paycheck保护计划SBA贷款的债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
(665,596 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
636,235 |
|
|
|
235,959 |
|
使用权资产摊销 |
|
|
41,207 |
|
|
|
41,259 |
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
897,600 |
|
|
|
349,115 |
|
出售设备的收益 |
|
|
(14,278 |
) |
|
|
— |
|
认股权证负债的公允价值变动 |
|
|
(7,849,572 |
) |
|
|
— |
|
经营性资产和负债的变动 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
(3,775,713 |
) |
|
|
8,976,089 |
|
预付费用 |
|
|
(1,110,395 |
) |
|
|
2,175 |
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
(18,080 |
) |
|
|
(17,060 |
) |
应付帐款 |
|
|
522,816 |
|
|
|
(3,836,356 |
) |
因关联方原因 |
|
|
(2,367 |
) |
|
|
(16,778 |
) |
递延赠款收入 |
|
|
(100,000 |
) |
|
|
— |
|
应付所得税 |
|
|
92,281 |
|
|
|
— |
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
(599,105 |
) |
|
|
2,974,854 |
|
经营活动提供的现金净额(用于) |
|
|
(10,293,508 |
) |
|
|
9,453,495 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
投资活动产生的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
出售设备所得收益 |
|
|
76,390 |
|
|
|
— |
|
购买设备 |
|
|
(1,357,324 |
) |
|
|
(1,890,156 |
) |
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(1,280,934 |
) |
|
|
(1,890,156 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
与远期购股协议有关的付款 |
|
|
(5,521,246 |
) |
|
|
— |
|
融资租赁本金支付 |
|
|
(48,751 |
) |
|
|
(45,471 |
) |
行使股票期权所得收益 |
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7,830 |
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— |
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用于融资活动的现金净额 |
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(5,562,167 |
) |
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(45,471 |
) |
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现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
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(17,136,609 |
) |
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7,517,868 |
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现金、现金等价物和受限现金 |
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年初 |
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39,545,018 |
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12,610,383 |
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期末 |
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$ |
22,408,409 |
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$ |
20,128,251 |
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补充披露: |
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支付利息的现金 |
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$ |
72,022 |
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$ |
75,192 |
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见合并财务报表附注。
4
SAB生物治疗公司及其子公司
合并财务报表附注
(1)业务性质
于2021年10月22日(“完成日期”),吾等完成于2021年8月12日修订的合并协议及计划(日期为2021年6月21日)所设想的业务合并,该协议及计划于2021年8月12日由Big Cypress收购公司、特拉华州一间公司(“BCYP”)、Big Cypress Merge Sub Inc.、特拉华州一间公司(“合并子”)、SAB BioTreatetics,Inc.、特拉华州一间公司(“SAB”或“公司”)以及股东代表服务有限责任公司(一家科罗拉多州有限责任公司)(仅以SAB股东的代表、代理人及实际代理人的身分)订立。在业务合并完成后,Big Cypress合并子公司与SAB BioTreateutics合并,SAB BioTreateutics作为合并后幸存的公司。合并完成后,大柏树收购公司更名为“SAB BioTreateutics,Inc.”。
SAB BioTreateutics,Inc.是一家临床阶段的生物制药公司,专注于开发其专有免疫治疗平台的一系列产品并将其商业化,以生产完全靶向的人类多克隆抗体,而不使用人类血浆或血清。SAB的新型DiversitAb平台能够快速生产大量有针对性的人类多克隆抗体,利用遗传设计为产生人类抗体(免疫球蛋白G)而不是牛来对抗原做出反应的跨染色体牛(TC牛)。动物抗体已经在兔子、绵羊和马身上制造出来。然而,SAB的平台是第一个在大型动物身上产生完全人类抗体的平台。
新冠肺炎疫情还在继续发展,它可能对公司业务造成多大程度的影响将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法有把握地预测,例如疾病的最终地理传播、疫情爆发的持续时间、美国和其他国家的旅行限制和社会距离、企业关闭或商业中断,以及美国和其他国家采取的控制和治疗疾病的行动的有效性。该公司正在并将继续遵循美国疾病控制和预防中心以及联邦、州和地方政府的建议。到目前为止,该公司尚未经历重大业务中断,但无法确定新冠肺炎疫情未来对其业务和合并财务报表的影响。
(2)重要会计政策摘要
下文概述了在编制所附合并财务报表时采用的主要会计政策。
陈述的基础
这些财务报表是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的,其中包括为公平列报本公司所述期间的财务状况所需的所有调整。
根据美国公认会计原则(“反向资本重组”),该业务合并被计入反向资本重组。在这种会计方法下,BCYP被视为“被收购”的公司,SAB BioTreateutics被视为财务报告的收购方。因此,为了会计目的,反向资本重组被视为相当于SAB BioTreateutics为BCYP的净资产发行股票,并伴随着资本重组。BCYP的净资产按历史成本列报,未记录商誉或其他无形资产。基于以下主要因素,SAB BioTreateutics被确定为会计收购方:
在反向资本重组之前的合并资产、负债和经营结果是SAB生物治疗公司的资产、负债和经营结果。于完成日期,根据合并协议的条款及条件,每股面值0.0001美元的SAB BioTreateutics普通股,以及每股可按1:1比率转换为SAB BioTreateutics普通股的SAB BioTreateutics可转换优先股,已转换为约等于0.4653的普通股(“交换比率”)。于业务合并前的股份及相应的资本金额及每股亏损,已根据反映业务合并所确立的交换比率的股份追溯重列。
5
新兴成长型公司地位
本公司是证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,经2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)修订,本公司可利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不被要求遵守Sarbanes-Oxley法案第404条的审计师认证要求,减少定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。
此外,《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直至私营公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择该延长过渡期,即当一项准则发布或修订,而该准则对上市公司或私人公司有不同的适用日期时,本公司作为新兴成长型公司,可在私人公司采用新准则或经修订准则时采用新准则或经修订准则。这可能使本公司的财务报表与另一家既非新兴成长型公司亦非新兴成长型公司的上市公司比较,后者因所用会计准则的潜在差异而选择不采用延长的过渡期。
合并原则
随附的综合财务报表包括公司及其全资子公司SAB Capra,LLC和Aurochs,LLC的业绩。公司间余额和交易已在合并中冲销。
重大风险和不确定性
该公司的运营受到许多因素的影响,这些因素可能会影响其经营业绩和财务状况。这些因素包括但不限于研究和开发工作的结果、公司候选产品的临床试验活动、公司获得监管机构批准销售其候选产品的能力、来自其他公司制造和销售或正在开发的产品的竞争,以及公司筹集资金的能力。
该公司目前没有商业批准的产品,也不能保证该公司的研究和开发将成功地商业化。开发和商业化一种产品需要大量的时间和资金,并受到监管审查和批准以及来自其他生物技术和制药公司的竞争。公司在快速变化的环境中运营,依赖于员工的持续服务以及获得和保护知识产权。
来自政府赠款的资金不能保证覆盖所有成本,随着公司继续努力开发商业批准的产品,可能需要额外的资金来支付运营成本。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表中资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露。本公司在确定基于股票的补偿假设、确定公司普通股的公允价值、确定私募认股权证负债的公允价值、确定用于计算公司使用权资产和租赁负债的递增借款利率(“IBR”)以及递延税项资产的估值拨备时使用了大量估计。实际实现的金额可能与这些估计值不同。
现金、现金等价物和受限现金
现金等价物包括短期、高流动性的工具,包括货币市场账户和原始到期日为90天或更短的短期投资。
截至2021年12月31日,本公司根据远期购股协议托管的金额在综合资产负债表上报告为限制性现金。截至2022年3月31日,本公司并无根据远期购股协议以托管方式持有任何款项。
6
在适用的资产负债表项目内列报的现金、现金等价物和限制性现金合计为合并现金流量表所列相同数额的合计,其对账情况如下:
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3月31日, |
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3月31日, |
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现金和现金等价物 |
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$ |
22,408,409 |
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$ |
20,128,251 |
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受限现金 |
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— |
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— |
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现金总额、现金等价物和受限现金 |
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$ |
22,408,409 |
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$ |
20,128,251 |
|
应收账款
应收账款按原始发票金额减去坏账准备入账。本公司根据管理层对特定账款的可收回性、应收账款的账龄、历史资料和其他现有证据的评估,估计预计将产生的潜在信贷损失的坏账准备。应收账款在被认为无法收回时予以注销。到目前为止,还没有核销任何应收款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司不计提坏账准备。
信用风险集中
公司以商业支票账户和货币市场账户的形式维护其现金和现金等价物余额,这些账户的余额有时可能超过联邦保险的限额。通过将这些存款放在高信用质量的联邦保险金融机构,降低了对信用风险的敞口。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,该公司通过政府组织的赠款获得了总收入的100%。
租赁负债和使用权资产
本公司是设备、实验室空间和动物设施的某些合同安排的一方,这些安排符合财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题842“租赁”(“ASC 842”)对租赁的定义。根据美国会计准则第842条,本公司按租赁期限内的租赁付款现值记录使用权资产和相关租赁负债。该公司的内部资产收益率用于计算其使用权资产和租赁负债。
本公司选择不将ASC 842的确认要求应用于被视为租期为十二个月或以下的短期租约。相反,该公司在综合经营报表中以直线方式确认租赁付款,并在产生这些付款义务的期间内确认可变付款。该公司为所有类别的标的资产选择了这一政策。
研发费用
与研究和开发活动有关的费用在发生时计入费用。这些费用包括在公司的研究和开发项目中使用某些技术的许可费,支付给代表公司进行某些研究和测试的顾问和各种实体的费用,以及与研究和开发职能中给予员工的工资、福利和股票薪酬有关的费用。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,公司与多个合同研究机构(“CRO”)签订了完成研究的合同,作为研究资助协议的一部分。在SAB-185的案例中,CRO已经由美国政府签约并支付。对于SAB-176,PPD开发,LP作为CRO监督第一阶段安全研究。该协议的条款是保密的,该协议的状态是当前的、信誉良好的,截至2022年3月31日,约90%的合同已支付。此外,该局亦已与hVIVO Services Limited签订合约,就SAB-176进行2a期流感研究。该协议的条款是保密的,该协议的状态是当前的、信誉良好的,截至2022年3月31日,约90%的合同已支付。
7
装备
该公司按成本减去折旧后的价格记录设备。折旧是在下列估计使用年限内使用直线计算的:
动物设施设备 |
7年 |
实验室设备 |
7年 |
租赁权改进 |
资产寿命或租赁期限较短 |
办公家具和设备 |
5年 |
车辆 |
5年 |
维修和保养费用在发生时计入费用。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,本公司会检讨长期资产的可收回程度,包括相关的使用年限。如有需要,本公司会将估计的未贴现未来现金流量净额与相关资产的账面价值进行比较,以确定是否已出现减值。如果一项资产被视为减值,则该资产减记为公允价值,该公允价值基于折现的现金流量或减值已知期间的评估价值。本公司相信,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,长期资产是可以收回的,不需要减值。
基于股票的薪酬
FASB ASC主题718,薪酬-股票薪酬,规定了获得员工和非员工服务的所有基于股票的支付交易的会计和报告标准。本公司采用公允价值计量方法确认与股票支付交易有关的薪酬成本,该方法要求向员工、董事和非员工顾问支付的所有股票付款,包括股票期权的授予,都必须在必要的奖励服务期内以公允价值为基础在经营业绩中确认为补偿费用。在业务合并之前,公司普通股的授予日期公允价值通常由公司董事会在管理层和第三方估值专家的协助下确定。
在企业合并后,董事会选择根据授予日收盘时的收盘价确定我们合并后普通股的公允价值。在确定股票奖励的公允价值时,该公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型,该模型使用历史和当前市场数据来估计公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型结合了各种假设,例如标的普通股的价值、无风险利率、预期波动率、预期股息收益率和期权的预期寿命。对于采用绩效归属标准的奖励,本公司估计达到绩效标准的可能性,并确认与预期授予的奖励相关的补偿费用。任何奖项的任期不得超过十年。没收在发生时被记录下来。基于股票的补偿费用在合并业务报表中根据提供相关服务的职能进行分类。该公司确认预期期限内的基于股票的薪酬支出。
所得税
递延所得税反映了公司资产和负债的税务和财务报告基础之间的暂时性差异的未来税收影响,这些暂时性差异使用制定的税法和适用于暂时性差异将影响应纳税收入的期间的法定税率来衡量。必要时,递延税项资产减值准备,以反映可变现价值,所有递延税项余额在合并资产负债表中报告为长期。根据需要,为不确定的税务头寸保留应计项目。
所得税支出包括经营活动的当期税负和当年递延所得税的变化。本期税项负债或应收款项确认为本年度应缴及/或可退还的估计所得税。
本公司使用确认门槛和计量属性来确认和计量纳税申报单中已采取或预期将采取的纳税头寸。本公司已选择将与所得税相关的利息和罚款在其产生的范围内视为所得税的组成部分。
8
收入确认
该公司的收入主要来自政府和其他(非政府)组织的赠款。
赠款收入在研究和开发服务发生期间确认,因为发生了符合条件的费用或赠款的条件得到满足。该公司的结论是,根据这些赠款收到的付款是非营利性实体ASC 958中描述的有条件的非互惠捐款,而且这些赠款不在ASC 606,与客户的合同收入的范围内,因为提供赠款的组织不符合客户的定义。补助金的支出通过使用特定于补助金的项目代码来跟踪,员工还通过使用该项目代码来跟踪工作时数。
综合收益(亏损)
除净收益(亏损)外,公司没有其他综合收益(亏损)项目。
诉讼
本公司不时涉及一般与其正常业务活动有关的法律程序、调查及索偿。根据美国公认会计原则,当一项负债很可能已经发生并且损失金额可以合理估计时,本公司应计提或有损失。与或有损失有关的法律费用在发生时计入费用。
每股收益
根据ASC 260,每股收益(“ASC 260”),即普通股股东应占每股基本净收入(亏损)的计算方法是将普通股股东应占净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股股东每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是将普通股股东的摊薄净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数,其中包括股票期权等潜在的稀释性普通股。
细分市场报告
根据ASC 280,分部报告,公司的业务活动被组织成一个可报告的部门,因为公司的首席运营决策者只对公司的整体经营结果进行定期审查,以做出关于分配资源的决定并评估业绩。
普通股估值
在业务合并之前,本公司在发行股票期权和计算估计的基于股票的薪酬支出时,需要在独立第三方估值公司的协助下定期估计其普通股的公允价值,如上所述。这些估值背后的假设代表了该公司的最佳估计,其中涉及固有的不确定性和重大判断水平的应用。为了确定其普通股的公允价值,除其他事项外,该公司还考虑了以前涉及出售我们的证券的交易、我们的业务、财务状况和经营结果、经济和行业趋势、可比上市公司的市场表现以及我们的普通股缺乏市场性。
在业务合并之后,本公司现在根据授予日收盘时的收盘价确定普通股的公允价值。
与股票交易相关的补偿费用在财务报表中按合并后普通股的公允价值按授予日收盘时的收盘价计量和确认。股票补偿开支于授出日以股权奖励的公允价值计量,并按直线法确认为必需服务期间(一般为归属期间)的开支。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计授予日每个股票期权奖励的公允价值。在授予日确定股票期权奖励的公允价值需要判断,包括估计预期波动率、预期期限、无风险利率和预期股息。
9
(3)新会计准则
最近采用的标准
2021年5月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-04、每股收益(主题260)、债务修改和清偿(分主题470-50)、补偿-股票补偿(主题718)以及实体自身股权的衍生品和对冲-合同(分主题815-40):发行人对独立股权分类书面看涨期权的某些修改或交换的会计。ASU 2021-04中的修订提供了指导,以澄清和减少发行人对修改或交换独立股权分类书面看涨期权(例如认股权证)的会计处理的多样性,这些期权在修改或交换后仍保持股权分类。本ASU 2021-04中的修正案适用于2021年12月15日之后的所有财年以及这些财年内的过渡期,允许及早采用,包括这些财年内的过渡期。公司于2022年1月1日采用ASU 2021-04,并未对其合并财务报表产生实质性影响。
2021年7月,FASB发布了ASU 2021-05租赁(主题842)出租人-某些租赁费用可变的租赁,以通过确认租赁资产和租赁负债以及披露有关租赁交易的关键信息来提高组织之间的透明度和可比性。本指导意见适用于2021年12月15日之后开始的所有财年的所有实体,以及公共业务实体在这些财年内的过渡期。公司于2022年1月1日采用ASU 2021-05,并未对其合并财务报表产生实质性影响。
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,政府援助(主题832):企业实体关于政府援助的披露。这一ASU增加了政府援助的透明度,包括披露(1)援助的类型,(2)实体对援助的会计处理,以及(3)援助对实体财务报表的影响。ASU 2021-10中的指导方针对包括私营公司在内的所有实体的财务报表在2021年12月15日之后的年度期间有效,允许提前应用。各实体必须为根据赠款或缴款会计模式入账并在最初应用新修订之日在财务报表中反映的与政府实体的所有交易,以及在该日期之后进行的新交易,预期提供新的披露。公司于2022年1月1日采用ASU 2021-10,并未对其合并财务报表产生实质性影响。
新近发布的标准
2016年7月,FASB发布了ASU第2016-13号,《金融工具--信贷损失(专题326):金融工具信贷损失的计量》(“ASU 2016-13”),其中要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,计量在报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。金融机构和其他组织现在将使用前瞻性信息来更好地告知他们的信贷损失估计。此外,ASU还对信用恶化的可供出售债务证券和购买的金融资产的信用损失进行了会计处理。ASU 2016-13在2022年12月15日之后开始的期间以及这些财政年度内的过渡期有效。该公司目前正在评估这一ASU可能对其合并财务报表产生的影响,但预计不会产生实质性影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,对与客户签订的合同中的合同资产和合同负债进行会计处理(“ASU 2021-08”)。本ASU要求企业合并中的收购方实体根据主题606确认和计量在收购日在企业合并中收购的合同资产和负债,就好像收购方实体发起了合同一样。此ASU在2022年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效。允许及早适用修正案,但应适用于每年通过期间发生的所有收购。修正案应前瞻性地适用于在修正案生效之日或之后发生的企业合并。该公司目前正在评估这一ASU可能对其合并财务报表产生的影响,但预计不会产生实质性影响。
2022年3月,FASB发布了ASU 2022-01,衍生工具和对冲(专题815)(“ASU 2022-01”),明确了金融资产组合的利率风险公允价值对冲会计的指导方针。该标准适用于2022年12月15日之后开始的财政年度内的公共实体,包括这些财政年度内的过渡期。允许在ASU 2017-12发布当日或之后的任何日期及早采用。该公司目前正在评估这一ASU可能对其合并财务报表产生的影响,但预计不会产生实质性影响。
10
2022年3月,FASB发布了ASU 2022-02、金融工具--信贷损失(主题326)、问题债务重组和年份披露(“ASU 2022-02”)。ASU 2022-02取消了当前关于问题债务重组(TDR)的指导,加强了当前的指导,并引入了与贷款修改相关的新的披露要求。ASU 2022-02在2022年12月15日之后的会计年度内对公司有效。该公司目前正在评估这一ASU可能对其合并财务报表产生的影响,但预计不会产生实质性影响。
(四)反向资本重组和业务组合
截止日期,BCYP完成了与SAB BioTreateutics的业务合并,SAB BioTreateutics因此成为BCYP的全资子公司。虽然BCYP是SAB BioTreatetics在业务合并中的合法收购人,但出于会计目的,业务合并被视为反向资本重组。SAB BioTreateutics被视为会计收购方,SAB BioTreateutics的历史财务报表成为BCYP(更名为SAB BioTreateutics,Inc.)的历史财务报表。企业合并完成后。在这种会计方法下,BCYP被视为“被收购”的公司,SAB BioTreateutics被视为财务报告的收购方。出于会计报告的目的,该业务合并被视为等同于SAB BioTreateutics为BCYP的净资产发行股票,并伴随着资本重组。BCYP的净资产按历史成本列报,没有记录商誉或其他无形资产。
根据业务合并协议,于截止日期应付予SAB BioTreateutics股东的总代价包括36,465,343股新SAB BioTreateutics普通股,每股面值0.0001美元(“普通股”)。在紧接生效日期前尚未行使及未行使的每项SAB BioTreateutics购股权(不论归属或非归属)均由BCYP承担,并根据业务合并协议(“展期期权”)的条款,转换为根据业务合并协议的条款,以经调整的每股行权价收购经调整数目的普通股的期权。
此外,业务合并协议包括一项溢价条款,根据该条款,如果公司达到某些成交量加权平均价格(“VWAP”)门槛,或在紧接交易完成后五年内每股价格超过VWAP门槛的控制权变更,SAB BioTreateutics的股东将有权获得额外对价(“溢价股份”)。
溢价股份将以四个相等的增量释放,如下:
于生效时间前,SAB BioTreateutics每股已发行普通股,包括因转换SAB BioTreateutics优先股已发行股份(根据SAB BioTreateutics公司注册证书计算)而产生的SAB BioTreateutics普通股,在紧接生效时间前已转换为按比例收取总代价部分的权利及按比例收取溢价股份的或然权利。
根据业务合并协议的条款,在紧接截止日期前拥有SAB BioTreateutics证券的SAB BioTreatetics证券持有人(包括既得期权持有人)将有权按比例收取(I)合共12,000,000股普通股(“溢价股份”),其中1,508,063股为或有发行,基于未来对上述VWAP门槛的满足。其余10,491,937股为合法发行并已发行,若本公司未能达到上述VWAP门槛,或在紧接截止日期后五年内发生控制权变动而每股价格低于VWAP门槛,则该等股份将退还本公司。
溢价股份与我们的权益挂钩,符合权益分类标准。于截止日期,12,000,000股溢价股份的公允价值为1.013亿美元。我们在12月31日的综合资产负债表中反映了溢价股份,
11
2021年作为股票股息,减少额外的实收资本,但与业务合并相关的额外实收资本的增加抵消了这一影响。
于业务合并前,BCYP于2021年10月12日与开曼群岛获豁免的有限合伙企业Radcliffe SPAC Master Fund,L.P.订立远期购股协议(“远期购股协议”)。根据远期股份购买协议,Radcliffe将出售并转让给BCYP,BCYP将以每股10.10美元(“市场销售价”)的每股价格(“购买价”)从Radcliffe购买Radcliffe在业务合并结束时拥有的最多1,390,000股普通股。此外,BCYP应在(A)业务合并结束后第90天或(B)业务合并结束后第95天的第一个工作日(如果BCYP指示Radcliffe以市场销售价格以外的双方商定的价格出售股票),购买Radcliffe持有的未在公开市场出售的未超过市场销售价格的剩余股份。
根据将业务合并作为反向资本重组的处理,SAB BioTreateutics承担了截至生效时间的负债状况。经调整后,被收购实体的净资产包括13,098,599美元的远期购股负债。关于业务合并,一笔与所承担的远期购股负债相匹配的金额转入托管,以待远期购股协议于2022年1月最终结算。鉴于远期购股协议属短期性质,本公司并无就远期购股负债呈列价值。Radcliffe在公开市场上出售的股份超过市场销售价格的后续和解被视为减少了承担的远期股份购买负债,并抵销了公司股本的增加。在2021年12月31日之前,部分远期购股责任得到解决。截至2021年12月31日,合并资产负债表上的远期购股负债余额为6,338,306美元。在截至2022年3月31日的三个月内,远期购股负债已全部清偿。截至2021年12月31日,公司持有630万美元的托管资金,等待远期股份购买协议的最终结算;在远期股份购买协议最终结算时,817,060美元的现金发放给公司,剩余的550万美元交付给Radcliffe用于回购546,658股公司普通股--这些股票在综合股东权益变动表中作为按成本计算的库存股入账。
(5)收入
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度里,该公司进行了以下赠款:
政府拨款
截至2022年和2021年3月31日的三个月,政府赠款的总收入分别约为1180万美元和1690万美元。
国家卫生研究所-国家过敏症和传染病研究所(NIH-NIAID)(联邦奖#1R44AI117976-01A1)--这笔赠款为140万美元,从2019年9月开始至2021年8月。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,分别确认赠款收入约为27,000美元和56,000美元。该公司申请了赠款资金的延期,延期正在等待批准--该公司历来没有遇到过续签赠款资金的困难。如果获得批准,截至2022年3月31日,这笔赠款的剩余资金约为186,000美元。
NIH-NIAID(联邦奖#1R41AI131823-02)-这笔赠款约为150万美元,从2019年4月开始至2021年3月。随后对拨款进行了修改,将日期延长至2022年3月。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,确认的赠款收入分别约为13,000美元和9,000美元。截至2022年3月31日,这笔赠款的剩余资金约为801,000美元。
NIH-NIAID通过日内瓦基金会(联邦奖#1R01AI132313-01,子奖#S-10511-01)--这笔赠款约为270万美元,从2017年8月开始至2021年7月。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,从这笔赠款中确认的赠款收入分别约为23,000美元和0美元。该公司申请了赠款资金的延期,延期正在等待批准--该公司历来没有遇到过续签赠款资金的困难。如果获得批准,截至2022年3月31日,这笔赠款的剩余资金约为140万美元。
国防部,化学、生物、辐射和核防御使能生物技术联合计划执行办公室(JPEO)通过国际先进技术组织-这笔赠款的潜在金额为2500万美元,从2019年8月开始分阶段授予,潜在阶段将持续到2023年2月。在2020年和2021年,该合同还增加了对COVID治疗工作的合同修改,使合同总额达到2.04亿美元。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,从这笔赠款中确认的赠款收入分别约为1170万美元和1690万美元。截至2022年3月31日,这笔赠款的剩余资金约为7740万美元。
JPEO合同的赠款是成本补偿协议,报销我们的直接研发费用(劳动力和消耗品)和间接费用(根据实际情况,按季度审查)和固定费用(9%)。
12
(6)每股收益
以下是用于计算截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母的对账:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
公司股东应占基本每股收益的计算 |
|
|
|
|
|
|
||
公司股东应占净收益 |
|
$ |
985,863 |
|
|
$ |
1,409,834 |
|
加权平均已发行普通股-基本 |
|
|
43,113,353 |
|
|
|
25,973,406 |
|
基本每股净收益 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.05 |
|
公司股东应占摊薄每股收益的计算 |
|
|
|
|
|
|
||
公司股东应占净收益 |
|
$ |
985,863 |
|
|
$ |
1,409,834 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 |
|
|
45,816,651 |
|
|
|
28,072,567 |
|
稀释后每股净收益 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.05 |
|
下表将计算基本每股收益(“EPS”)时使用的已发行加权平均普通股与计算截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月稀释每股收益时使用的加权平均已发行普通股进行了核对:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
加权平均已发行普通股-基本 |
|
|
43,113,353 |
|
|
|
25,973,406 |
|
股票期权 |
|
|
2,703,298 |
|
|
|
2,099,161 |
|
总计 |
|
|
45,816,651 |
|
|
|
28,072,567 |
|
由于其反稀释作用,下表中的股票不包括在每股摊薄净亏损的计算中:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
股票期权 |
|
|
1,655,733 |
|
|
|
913,227 |
|
普通股认股权证 |
|
|
5,958,600 |
|
|
|
— |
|
溢价股份(1) |
|
|
10,491,937 |
|
|
|
— |
|
来自未行使的展期期权的或有可发行溢价股票 |
|
|
1,508,063 |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
19,614,333 |
|
|
|
913,227 |
|
(7)设备
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司的设备如下:
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
实验室设备 |
|
$ |
7,121,957 |
|
|
$ |
7,431,988 |
|
动物设施 |
|
|
8,357,667 |
|
|
|
8,357,667 |
|
动物设施设备 |
|
|
1,143,213 |
|
|
|
1,253,879 |
|
在建工程 |
|
|
2,130,434 |
|
|
|
4,608,778 |
|
租赁权改进 |
|
|
8,777,864 |
|
|
|
5,700,364 |
|
车辆 |
|
|
192,683 |
|
|
|
135,593 |
|
办公家具和设备 |
|
|
1,013,383 |
|
|
|
46,202 |
|
减去:累计折旧和摊销 |
|
|
3,763,769 |
|
|
|
3,220,016 |
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
$ |
24,973,432 |
|
|
$ |
24,314,455 |
|
13
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的折旧和摊销费用分别为636,235美元和235,959美元。
所有使用年限至少三年、单位购置成本在5,000美元或以上的有形个人财产,将按直线折旧法在其使用年限内资本化和折旧。本公司将在购买当年支出低于这些门槛的有形个人财产的全部收购成本。应计折旧固定资产的会计基础是购置成本和使资产准备就绪所需的任何额外支出。长期在建资产在资产负债表日的账面价值包括已购买、建造或内部开发但尚未投入使用的资产。当资产投入使用时,折旧开始。
该公司有几个正在进行的建设项目,与扩大其运营能力有关。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司在建工程情况如下:
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
总部的新办公空间 |
|
$ |
339,939 |
|
|
$ |
11,183 |
|
总部的实验室空间 |
|
|
— |
|
|
|
2,506,482 |
|
总部的实验室设备 |
|
|
89,009 |
|
|
|
246,801 |
|
总部的IT设备 |
|
|
103,831 |
|
|
|
212,209 |
|
软件 |
|
|
137,811 |
|
|
|
137,811 |
|
生物反应器 |
|
|
1,295,651 |
|
|
|
1,280,728 |
|
其他 |
|
|
164,193 |
|
|
|
213,564 |
|
在建工程总数 |
|
$ |
2,130,434 |
|
|
$ |
4,608,778 |
|
(8)租契
本公司从Sanford Health(前关联方)那里获得了实验室空间的运营租约,租约从2014年6月开始,一直持续到2019年6月,当时租约被修订为持续到2024年8月。本租约可提前一年书面通知终止。租金是每月66,993美元。经营租赁不包括延长到当前期限之后的选择权。租赁没有提供隐含利率,因此,本公司在衡量经营租赁负债时使用4.54%的折现率作为折现率。本公司基于比较市场上类似借款的利率和本公司的信用质量来估计递增借款利率。
该公司于2020年11月签订了办公、实验室和仓库空间的租赁合同。本租约的租期为3年,可选择再延长3个租期,每个租期为3年。由于不清楚该地点在未来三年后是否符合本公司的要求,这些选项不包括在使用权计算中。租赁费为每月36125美元。在计量经营租赁负债时,公司使用4.69%的IBR作为贴现率。本公司基于比较市场上类似借款的利率和本公司的信用质量来估计递增借款利率。
本公司于2020年4月签订了一份用于饲养山羊的谷仓空间的租赁合同。本租约为期两年,在初始租期届满后自动续约一年,直至任何一方终止。这些备选方案没有包括在使用权计算中,因为山羊项目主要由政府赠款提供资金,而这些赠款目前不会超过最初的租赁期。第一年的租赁费是每月665美元,第二年是每月678美元。本公司在计量经营租赁负债时使用4.08%的IBR作为贴现率。本公司基于比较市场上类似借款的利率和本公司的信用质量来估计递增借款利率。
该公司有以下融资租赁:
14
租赁协议不需要实质性的可变租赁付款、剩余价值担保或限制性契约。
经营租赁资产的可摊销年限受其预期租赁期限的限制。融资租赁资产的可摊销年限受到其预期年限的限制,因为本公司打算在租赁结束时行使购买选择权。以下为融资租赁资产的预计使用年限:
动物设施 |
40年 |
装备 |
3-7年 |
土地 |
不定 |
截至2022年3月31日,公司营运和融资租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率为:
|
|
运营中 |
|
|
金融 |
|
||
加权平均剩余租期 |
|
2.18年 |
|
|
16.60年 |
|
||
加权平均贴现率 |
|
|
4.75 |
% |
|
|
7.71 |
% |
下表将期限超过一年的不可撤销租赁项下未贴现的未来最低租赁付款与截至2022年3月31日在合并资产负债表上确认的租赁负债总额进行了核对:
|
|
运营中 |
|
|
金融 |
|
||
2022年--剩余 |
|
$ |
928,943 |
|
|
$ |
324,265 |
|
2023 |
|
|
1,169,559 |
|
|
|
406,339 |
|
2024 |
|
|
535,944 |
|
|
|
401,496 |
|
2025 |
|
|
— |
|
|
|
401,496 |
|
2026 |
|
|
— |
|
|
|
401,496 |
|
此后 |
|
|
— |
|
|
|
4,784,494 |
|
未贴现的未来最低租赁付款 |
|
|
2,634,446 |
|
|
|
6,719,586 |
|
减去:支付利息的金额 |
|
|
(120,937 |
) |
|
|
(2,844,747 |
) |
租赁总负债 |
|
|
2,513,509 |
|
|
|
3,874,839 |
|
较小电流部分 |
|
|
(1,154,680 |
) |
|
|
(145,898 |
) |
非流动租赁负债 |
|
$ |
1,358,829 |
|
|
$ |
3,728,941 |
|
截至2022年和2021年3月31日的三个月,运营租赁费用分别约为293,000美元和254,000美元。经营租赁成本计入综合经营报表的研发费用。
截至2022年和2021年3月31日的三个月的融资租赁成本分别包括约41,000美元的使用权资产摊销和约72,000美元和75,000美元的利息支出。融资租赁成本计入综合经营报表的研究和开发费用。
截至2022年3月31日的三个月,经营租赁和融资租赁项下的现金支付分别约为311,000美元和121,000美元。截至2021年3月31日的三个月,经营租赁和融资租赁项下的现金支付分别约为268,000美元和121,000美元。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月确认的短期租赁费用并不重要。
15
(9)应计费用和其他流动负债
截至2022年3月31日和2021年12月31日,应计费用和其他流动负债包括:
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
应计假期 |
|
$ |
678,855 |
|
|
$ |
552,629 |
|
应计工资总额 |
|
|
274,104 |
|
|
|
674,858 |
|
应计在建工程 |
|
|
291,132 |
|
|
|
548,988 |
|
应计供应量 |
|
|
61,253 |
|
|
|
709,027 |
|
应计咨询 |
|
|
122,618 |
|
|
|
179,082 |
|
应计临床试验费用 |
|
|
455,786 |
|
|
|
423,634 |
|
实验室服务以外的应计费用 |
|
|
222,291 |
|
|
|
128,752 |
|
应计奖金和遣散费 |
|
|
748,412 |
|
|
|
1,804,288 |
|
应计合同制造 |
|
|
2,795,405 |
|
|
|
1,000,824 |
|
应计法律性 |
|
|
720,152 |
|
|
|
833,646 |
|
应计应付融资费 |
|
|
5,100,000 |
|
|
|
5,100,000 |
|
应计应缴专营权税 |
|
|
50,000 |
|
|
|
216,251 |
|
其他应计费用 |
|
|
336,619 |
|
|
|
283,909 |
|
|
|
$ |
11,856,627 |
|
|
$ |
12,455,888 |
|
(10)应付票据
2017年12月,公司签订了一项贷款协议,以3.6%的利率以116,661美元购买拖拉机。这笔贷款包括从2018年12月开始的未来五年每年支付25,913美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,拖拉机贷款余额为25,013美元。剩余贷款余额总额将于2022年第四季度全额到期。
2020年3月27日,特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》),使之成为法律。于2020年4月,本公司根据薪俸保障计划(“PPP”)与First Premier Bank订立贷款协议(“PPP贷款”),该计划是由美国小企业管理局(“SBA”)执行的CARE法案的一部分。作为申请这些资金的一部分,本公司真诚地证明,当前的经济不确定性使贷款申请成为支持本公司持续经营所必需的。认证进一步要求公司考虑其目前的业务活动以及以不会对业务造成重大损害的方式获得足以支持持续运营的其他流动资金来源的能力。根据购买力平价,该公司获得了大约661,612美元的收益。根据购买力平价计划的要求,公司将购买力平价贷款的收益主要用于支付工资费用。PPP贷款的年利率为1.00%,于2022年4月到期,并受适用于小企业管理局根据PPP管理的贷款的条款和条件的约束。根据购买力平价条款,如果购买力平价贷款用于符合条件的费用,则可以免除所有或某些金额的购买力平价贷款,如CARE法案所述。该公司将购买力平价贷款的全部金额记为债务。2021年2月,该公司提交了与其PPP贷款相关的宽免申请。2021年3月,SBA批准免除PPP贷款,外加应计利息。我们在截至2021年3月31日的三个月的综合运营报表上记录了PPP贷款的取消收益665,596美元,以及Paycheck Protection Program SBA贷款的债务取消收益中的应计利息。
(11)优先股
于结算日,根据业务合并(如附注4所述),17,750,882股已发行优先股根据换股比率自动转换为8,259,505股普通股。
此外,在业务合并完成时,根据第二份经修订及重新注册的公司注册证书的条款,本公司授权发行10,000,000股优先股,面值为0.0001美元。
在业务合并前,公司于2019年8月修订公司注册证书,授权公司发行50,000,000股优先股,其中6,615,000股被指定为A系列优先股,2,525,800股被指定为A-1系列优先股,4,039,963股被指定为A-2系列优先股,3,333,333股被指定为A-2A系列优先股,8,571,429股被指定为B系列优先股。A系列优先股的账面价值为每股1美元,A-1系列每股1.88美元,A-2和A-2A系列每股3.00美元,B系列每股3.50美元。
16
优先股有权在公司董事会宣布时优先于普通股的任何股息获得非累积股息。优先股的持有者还有权按比例参与普通股的任何股息。
优先股的每个持有人都有权获得与其可以转换成的普通股股数相等的表决权。只要有8,000,000股已发行优先股,就需要获得已发行优先股(作为单一类别的所有系列投票)的多数持有者的投票或书面同意,才能批准对公司注册证书的任何修改,以改变优先股的投票权、优先股或特权或限制。
在本公司清盘或清盘时,优先股股东亦有权优先于普通股持有人收取以下较大者:a)相当于其各自原始收购价的每股金额加上任何已申报但未支付的股息(“清盘优先股”);或b)按折算基准就普通股支付的金额。剩余的资产将分配给普通股股东。
优先股持有人有权利用当时有效的转换率,随时将优先股转换为普通股。截至2020年12月31日的有效转换率为1:1。在以下情况下,所有优先股自动转换为普通股:a)根据1933年证券法的登记声明,公司以承销公开发行普通股的确定承诺结束出售普通股,包括出售公司普通股,前提是毛收入至少为20,000,000美元,并且公司股票已按照定义在证券交易所上市;或b)优先股的大多数流通股持有人的选举。
如本公司控制权或融资发生任何变更,优先股股东须以多数票通过董事会或大多数普通股股东批准的控制权变更或融资事项。按照定义,优先股包含某些反稀释条款。
除上述权利外,A-2A系列优先股可在赎回期内随时由投资者选择以相当于每股优先股5美元的价格赎回,赎回期定于2022年8月开始至2023年8月结束。作为赎回功能的结果,自2020年1月1日起,公司将A-2A系列优先股归类为夹层股权。然而,在截至2020年12月31日的年度内,赎回功能被终止,A-2A系列优先股从夹层股权重新分类为永久股权。
(12)股票期权计划
2014年8月5日,公司批准了一项面向员工、董事和非员工顾问的股票期权授予计划(“2014股权激励计划”),其中规定了发行购买普通股的期权。根据该计划授权的总股份最初为8,000,000股;然而,在2019年期间,该计划被修改,将根据该计划授权的总股份增加到16,000,000股。作为业务合并的结果,2014年股权激励计划被修订,根据交换比率的影响将授权股份减少至7,444,800股。
作为业务合并的结果,本公司通过了2021年综合股权激励计划(以下与2014年股权激励计划统称为“股权薪酬计划”),相当于根据2021年综合股权激励计划为发行预留的11,000,000股普通股。截至2022年日历年初,为未来发行预留的股份增加了869,746股,占已发行和已发行普通股总数的2%(2%),达到根据2021年综合股权激励计划为发行预留的普通股总数11,869,746股。
股票期权的预期期限是根据美国证券交易委员会第107号工作人员会计公告--股份支付--定义的“简化”方法估算的。波动率假设是通过研究行业同行公司的历史波动性来确定的,因为该公司的普通股没有足够的交易历史。无风险利率假设是基于期限与期权预期期限一致的美国国债工具。股息假设是基于公司的历史和对股息支付的预期。该公司从未对其普通股支付过股息,也预计在可预见的未来不会对其普通股支付股息。因此,为估计期权的公允价值,本公司并无假设股息率。
17
在截至2022年3月31日的三个月中,根据股权薪酬计划,员工和非员工的股票期权活动如下:
|
|
选项 |
|
|
加权 |
|
|
加权平均剩余合同年限(年) |
|
|
聚合内在价值 |
|
||||
未平仓期权,2021年12月31日 |
|
|
5,107,672 |
|
|
$ |
2.44 |
|
|
|
5.78 |
|
|
$ |
28,948,535 |
|
授与 |
|
|
487,433 |
|
|
$ |
5.64 |
|
|
|
|
|
|
|
||
被没收 |
|
|
(24,713 |
) |
|
$ |
4.66 |
|
|
|
|
|
|
|
||
已锻炼 |
|
|
(14,500 |
) |
|
$ |
0.54 |
|
|
|
|
|
|
|
||
未平仓期权,2022年3月31日 |
|
|
5,555,892 |
|
|
$ |
2.72 |
|
|
|
5.84 |
|
|
$ |
10,504,111 |
|
已授予和可行使的期权,2022年3月31日 |
|
|
3,902,858 |
|
|
$ |
1.27 |
|
|
|
4.36 |
|
|
$ |
9,770,506 |
|
截至2022年3月31日,与非既得股票期权相关的未确认补偿成本总额约为750万美元,预计将在2.27年加权平均期间的未来经营业绩中确认。截至2022年3月31日,未偿还期权的加权平均合同期限约为5.84年。截至2022年3月31日,既得期权的加权平均合同期限约为4.36年。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内授予的期权的加权平均授予日公允价值分别为每股3.88美元和4.34美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,分别授予192,401股和79,771股,公允价值总计806,776美元和79,771股,公允价值总计207,780美元。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,授予员工和顾问的股票期权的估计公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算的,该模型采用以下假设:
|
|
截至3月31日的三个月, |
||||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||||
预期波动率 |
|
78.0 - 80.8 |
|
% |
|
104.3 - 104.3 |
|
% |
||
加权平均波动率 |
|
|
79.0 |
|
% |
|
|
104.3 |
|
% |
预期股息 |
|
— |
|
% |
|
— |
|
% |
||
预期期限(以年为单位) |
|
5.50 - 6.08 |
|
|
|
6.25 |
|
|
||
无风险利率 |
|
1.38 - 2.41 |
|
% |
|
0.14 |
|
% |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的股票薪酬支出如下:
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截至3月31日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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研发 |
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$ |
368,225 |
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$ |
210,943 |
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一般和行政 |
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529,375 |
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138,172 |
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总计 |
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$ |
897,600 |
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|
$ |
349,115 |
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(13)公允价值计量
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上出售资产或转移负债而收取或支付的价格(退出价格)。以下公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的投入分为以下三个级别之一:
第1级:相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
第3级:反映报告实体自身假设的不可观察的输入。
18
下表介绍了该公司按公允价值经常性计量的资产和负债信息,并指出了该公司用来确定这种公允价值的估值投入的公允价值等级:
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截至2022年3月31日 |
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总计 |
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引自 |
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意义重大 |
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意义重大 |
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负债: |
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公共权证责任 |
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$ |
2,760,000 |
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$ |
2,760,000 |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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私募认股权证责任 |
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110,558 |
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— |
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— |
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110,558 |
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总计 |
|
$ |
2,870,558 |
|
|
$ |
2,760,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
110,558 |
|
|
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截至2021年12月31日 |
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总计 |
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引自 |
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意义重大 |
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意义重大 |
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负债: |
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公共权证责任 |
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$ |
10,292,500 |
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|
$ |
10,292,500 |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
私募认股权证责任 |
|
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427,630 |
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|
— |
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|
|
— |
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|
|
427,630 |
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总计 |
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$ |
10,720,130 |
|
|
$ |
10,292,500 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
427,630 |
|
公开认股权证
每份完整的公共认股权证使持有者有权以每股11.50美元的价格购买一股公司普通股,受本文讨论的调整的影响。公开认股权证在企业合并结束日期后30天开始可行使,并将在企业合并结束日期五年后、纽约时间下午5点或更早赎回或清算时到期。
一旦该等认股权证可予行使,本公司可要求赎回该等认股权证:
如果该公司如上所述要求赎回认股权证,管理层将有权要求任何希望行使其认股权证的持有人在“无现金基础上”这样做。如果管理层利用这一选择权,所有认股权证持有人将交出其普通股数量的认股权证,以支付行权价格,该数量的普通股等于(X)认股权证相关普通股股数乘以(X)认股权证相关普通股股数乘以(Y)认股权证行权价格与“公平市价”(定义见下文)的差额所得的商数。“公允市价”是指在向认股权证持有人发出赎回通知之日前的第三个交易日止的十个交易日内普通股最后报告的平均销售价格。
截至2022年3月31日,共有575万份公募认股权证未偿还。
19
私募认股权证
非公开配售认股权证及行使非公开配售认股权证后可发行的普通股,在本公司完成业务合并前不得转让、转让或出售。此外,私人配售认股权证将可在无现金基础上行使,只要由初始购买者或其获准受让人持有,则不可赎回。若私人配售认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人士持有,则私人配售认股权证将可由本公司赎回,并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
截至2022年3月31日,共有20.86万份私募认股权证未偿还。
认股权证的呈交及估值
该等认股权证(公开认股权证及私募认股权证)根据ASC 815-40衍生工具及对冲合约于实体本身权益中作为负债入账,并于2022年3月31日及2021年12月31日在综合资产负债表中以认股权证负债的形式列账。权证负债的初始公允价值按截止日期的公允价值计量,权证负债的公允价值变动在截至2022年3月31日的三个月的综合经营报表中的权证负债公允价值变动中列报。
于截止日期,本公司利用Black-Scholes Merton公式及蒙特卡罗模拟(“MCS”)分析,厘定私募认股权证的公允价值。具体地说,本公司考虑使用MCS来推算认股权证公开上市价格的隐含波动率。然后,公司在选择波动率时考虑了这一隐含波动率,该波动率适用于私募认股权证的布莱克-斯科尔斯·默顿模型。本公司参考市价厘定公开认股权证的公允价值。
由于采用报价市场价格,公开认股权证被归类为第一级公允价值计量,而由特拉华州有限责任公司Big Cypress Holdings LLC私人持有的私募认股权证由于使用不可观察的投入而被归类为第三级公允价值计量,该公司是本公司首次公开募股的保荐人。
下表汇总了我们的第3级公允价值计量的变化:
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3月31日, |
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平衡,2021年12月31日 |
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$ |
427,630 |
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私募认股权证负债的公允价值变动 |
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(317,072 |
) |
平衡,2022年3月31日 |
|
$ |
110,558 |
|
在截至2021年12月31日的一年中,公共认股权证负债截止日期的初始计量约为630万美元,公共认股权证负债的公允价值变动约为400万美元。截至2022年3月31日的三个月,公共认股权证负债的公允价值变动约为750万美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的估值的关键投入如下:
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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无风险利率 |
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2.42 |
% |
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1.24 |
% |
预期剩余期限(年) |
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4.56 |
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4.81 |
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隐含波动率 |
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49.0 |
% |
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43.0 |
% |
在计量日的普通股收盘价 |
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$ |
3.76 |
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|
$ |
7.81 |
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截至2022年3月31日及2021年12月31日,本公司并无任何其他按公允价值经常性入账的资产或负债。
本公司相信其现金及现金等价物、应收账款及应付票据的账面值因其近期到期日而接近其公允价值。
20
(14)所得税
截至2022年3月31日的三个月的实际所得税率为9.4%,而截至2021年12月31日的年度的实际税率为0%。对年度有效税率的计算没有产生可靠的估计,因此使用年初至今期间的实际有效税率作为年度有效税率的最佳估计。
从2022年开始,减税和就业法案对国税法第174条的修正案将不再允许立即扣除发生此类成本的纳税年度的研发支出。2022年第一季度的有效所得税税率受到第174条资本化要求以及对净营业亏损的限制的影响,仅减少了80%的应税收入。
该公司继续就其递延税项净资产计入估值拨备。在截至2022年3月31日的三个月中,估值津贴增加了约160万美元。该公司尚未为不确定的税收状况确认任何准备金。
(15)关联方交易
截至2022年3月31日止三个月,根据本公司于2021年第四季度采纳的关联方交易政策,本公司并无与持有本公司任何类别有投票权证券5%或以上的实益拥有人、任何前述人士的直系亲属、以及前述任何人士为高管或拥有5%或以上所有权权益的任何实体进行关联方交易。
截至2021年3月31日止三个月,在本公司合并及采纳上述关联方交易政策前,本公司的关联方交易如下:
(16)员工福利计划
该公司发起了一项固定缴款退休计划。公司的所有员工都有资格参加雇主赞助的供款式退休储蓄计划,该计划包括修订后的1986年国内税法第401(K)条下的特征,并规定公司匹配供款。该公司对该计划的贡献由其董事会决定,但须遵守该计划中规定的某些最低要求。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,公司对3%的员工供款进行了100%的匹配供款,并对随后2%的员工供款进行了另外50%的匹配供款,导致公司分别支付了约93,000美元和100,000美元的匹配供款。
(17)承担和或有事项
本公司并不参与任何诉讼,就其所知,本公司并无受到任何诉讼、诉讼或法律程序的威胁,预期会对其财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
(18)联合开发协议
2019年6月,公司与南达科他州大学研究园区公司(USDRP)签订了一项联合开发协议,建设一座多租户办公楼和一座制造大楼。根据该协议,本公司还就位于该大楼的41,195平方英尺的可租赁面积签订了租赁协议。租约将在大楼建成时开始,初始租期为12年,每月支付约118,000美元。Aurochs,LLC是一家全资子公司,成立的目的是管理该项目的建设资金。预算最高270万美元的所有施工前费用由公司直接支付,并由USDRP报销。截至2022年3月31日或2021年12月31日,美国农业部已为该设施花费了约212万美元的设计成本,270万美元预算中剩余约58万美元。截至2022年3月31日或2021年12月31日,该项目没有应收或应付款项。USDRP和该公司打算为施工前阶段之后发生的所有费用获得外部资金。如果不能获得资金来资助该设施的建设,公司将不需要退还迄今发生的任何设计费用。由于围绕SARS-2和JPEO合同的工作(有关更多信息,请参阅附注5,收入),该项目因
21
公司专注于发展我们目前的内部制造能力,并完成JPEO合同工作,该工作将持续到2022年底。
(19)后续事件
2022年5月9日,作为公司执行管理层重组的一部分,取消了两个执行职位。根据个人高管雇佣协议的条款,该公司产生的总负债约为70万美元。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的综合财务报表和本表格10-Q第一部分第1项中所附的附注。本讨论和分析中包含的一些信息包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素的影响,包括“风险因素”一节中阐述的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于“风险因素”一节中讨论的那些因素。也请参考题为“关于前瞻性陈述的特别说明”的章节。
关于前瞻性陈述的特别说明
这份季度报告包括1933年证券法第27A节和1934年修订后的证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”,这些陈述不是历史事实,涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与预期和预测的结果大不相同。除本10-Q表格中包含的历史事实陈述外,包括但不限于本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中有关公司财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述,均为前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“寻求”等词语以及类似的词语和表述旨在识别此类前瞻性陈述。此类前瞻性陈述与未来事件或未来业绩有关,但反映了管理层基于现有信息的当前信念。许多因素可能导致实际事件、业绩或结果与前瞻性陈述中讨论的事件、业绩和结果大不相同。有关识别可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同的重要因素的信息,请参阅该公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中的风险因素部分。该公司的证券备案文件可以在美国证券交易委员会网站的EDGAR部分获得,网址为www.sec.gov。除非适用的证券法明确要求,否则公司不会因为新的信息而更新或修改任何前瞻性陈述,也不承担任何义务, 未来的事件或其他。
概述
我们是一家临床阶段的生物制药公司,正在基于其人类多克隆和单克隆抗体开发一种新的免疫疗法。我们应用先进的基因工程和抗体科学来开发跨染色体(TC)牛群,这些牛群能够产生针对特定疾病的完全人类抗体,这些疾病包括传染病,如新冠肺炎和流感,免疫系统疾病,包括T1D和器官移植,以及癌症。我们的多功能和可扩展的DiversitAb平台适用于广泛的人类疾病,能够生产特定靶向的高效免疫疗法。该平台通过美国政府新发疾病和医疗对策项目提供的资金进行了扩展和验证,最近的项目总额约为2.036亿美元。我们正在推进两个适应症的临床计划,以及三个适应症的临床前开发。此外,我们正在与全球制药公司开展两项研究合作,包括CSL Behring和一项未披露的合作。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,我们的总收入分别为1180万美元和1690万美元。到目前为止,我们的收入主要来自政府拨款,包括用于开发新冠肺炎疗法的拨款。我们目前的政府赠款还有大约7820万美元的资金,还有160万美元的额外资金用于我们目前的政府赠款,等待批准延长其中两笔赠款的资金。
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我们计划将很大一部分资源集中在持续的研发努力上,以深化我们的平台技术和专业知识,以及传染病、自身免疫和肿瘤学适应症的适应症。因此,在可预见的未来,我们预计将继续在这些领域进行重大投资。截至2022年和2021年3月31日的三个月,我们产生的研发费用分别为1,330万美元和1,280万美元,截至2022年和2021年3月31日的三个月的一般和行政费用分别为520万美元和330万美元。我们的员工队伍在最近几年也出现了显著增长,从截至2021年12月31日的139名员工增加到截至2022年3月31日的148名员工。我们预计将继续产生大量费用,我们预计这些费用将因我们正在进行的活动而大幅增加,包括我们:
到目前为止,我们的运营资金主要来自政府协议,包括开发新冠肺炎治疗和快速反应抗体计划,以及发行和销售普通股。
截至2022年3月31日的三个月,我们的净收入为100万美元,截至2021年3月31日的三个月,我们的净收入为140万美元。截至2022年3月31日,我们的累计赤字为2810万美元,现金和现金等价物总计2240万美元。
最新发展动态
购买力平价贷款
2021年2月,我们提交了与我们的Paycheck保护计划(或PPP)贷款(PPP贷款)相关的宽恕申请。2021年3月,美国小企业管理局(SBA)批准免除PPP贷款,外加应计利息。
业务合并
2021年10月22日,我们根据日期为2021年6月21日的特定合并协议和计划(“业务合并协议”)完成了业务合并,合并协议和计划由Big Cypress Acquisition Corp.(BCYP)、Big Cypress Merge Sub Inc.(BCYP的特拉华州公司和BCYP的直接全资子公司)以及SAB BioTreateutics,Inc.完成,SAB BioTreateutics,Inc.更名为SAB Sciences,Inc.,并成为我们与业务合并相关的全资子公司(我们现在称为Legacy SAB)。于业务合并完成后,根据业务合并协议的条款,Legacy SAB的股东将其持有的Legacy SAB股份交换为吾等的普通股,而购买Legacy SAB股份的期权将转换为购买吾等普通股的期权。此外,(I)我们向Legacy SAB的前股东发行了10,491,937股普通股,这些普通股以托管方式持有,如果在2026年10月22日之前满足某些条件,将被释放;(Ii)我们向Legacy SAB期权的持有人授予1,508,063股或有可发行的限制性股票单位,如果在2026年10月22日之前满足同样的条件,这些限制性股票单位将以我们的普通股结算。欲了解更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注1,业务性质。
影响我们运营结果和未来业绩的关键因素
我们相信,我们的财务业绩一直是,在可预见的未来将继续,主要是由以下描述的多种因素推动的,每一种因素都为我们的业务提供了增长机会。这些因素也构成了重要的挑战,我们必须成功应对这些挑战,以维持我们的增长和改善我们的业务成果。我们成功应对这些挑战的能力受到各种风险和不确定因素的影响,包括我们在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中“第一部分,第1A项,风险因素”一节中描述的风险,并在“第二部分,第1A项,风险因素”中补充了以下修订或增加的风险因素。
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经营成果的构成部分
收入
我们的收入历来是通过政府和其他(非政府)组织的赠款产生的。我们目前还没有商业批准的产品。
赠款收入在研究和开发服务发生期间确认,因为发生了符合条件的费用或赠款的条件得到满足。我们的结论是,根据这些赠款收到的付款是有条件的、非互惠捐款,如会计准则编纂(“ASC”)958,非营利性实体所述,而且赠款不在ASC 606“与客户的合同收入”的范围内,因为提供赠款的组织不符合客户的定义。补助金的支出通过使用特定于补助金的项目代码来跟踪,员工还通过使用该项目代码来跟踪工作时数。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,我们处理了以下赠款:
政府拨款
截至2022年和2021年3月31日的三个月,政府赠款的总收入分别约为1180万美元和1690万美元。
国家卫生研究所-国家过敏症和传染病研究所(NIH-NIAID)(联邦奖#1R44AI117976-01A1)--这笔赠款为140万美元,从2019年9月开始至2021年8月。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,分别确认赠款收入约为27,000美元和56,000美元。该公司申请延长赠款资金,延期正在等待批准-我们在历史上没有遇到续签赠款资金的困难。如果获得批准,截至2022年3月31日,这笔赠款的剩余资金约为186,000美元。
NIH-NIAID(联邦奖#1R41AI131823-02)-这笔赠款约为150万美元,从2019年4月开始至2021年3月。随后对拨款进行了修改,将日期延长至2022年3月。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,确认的赠款收入分别约为13,000美元和9,000美元。截至2022年3月31日,这笔赠款的剩余资金约为801,000美元。
NIH-NIAID通过日内瓦基金会(联邦奖#1R01AI132313-01,子奖#S-10511-01)--这笔赠款约为270万美元,从2017年8月开始至2021年7月。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,从这笔赠款中确认的赠款收入分别约为2.3万美元和0美元。该公司申请延长赠款资金,延期正在等待批准-我们在历史上没有遇到续签赠款资金的困难。如果获得批准,截至2022年3月31日,这笔赠款的剩余资金约为140万美元。
国防部,化学、生物、辐射和核防御使能生物技术联合计划执行办公室(JPEO)通过国际先进技术组织-这笔赠款的潜在金额为2500万美元,从2019年8月开始分阶段授予,潜在阶段将持续到2023年2月。在2020年和2021年,该合同还增加了对COVID治疗工作的合同修改,使合同总额达到2.04亿美元。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,从这笔赠款中确认的赠款收入分别约为1170万美元和1690万美元。截至2022年3月31日,这笔赠款的剩余资金约为7740万美元。
JPEO合同的赠款是成本补偿协议,报销我们的直接研发费用(劳动力和消耗品)和间接费用(根据实际情况,按季度审查)和固定费用(9%)。
运营费用
研究和开发费用
研发费用主要包括工资、福利、激励性薪酬、基于股票的薪酬、从事研究和产品开发的员工和承包商的实验室用品和材料、在我们的研发项目中使用某些技术的许可费、支付给顾问和代表我们进行某些研究和测试的各种实体的费用。研究和开发费用由目标/项目代码跟踪。间接一般费用和行政费用是根据直接费用的百分比分配的。我们在发生研发费用的期间支出所有研发费用。
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研究和开发活动包括我们平台开发的发现研究和我们正在努力的各种迹象。历史上,我们没有逐个候选产品跟踪我们的研发费用。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,我们与多个合同研究机构(“CRO”)签订了进行和完成临床研究的合同。在SAB-185的案例中,CRO已经由美国政府签约并支付。对于SAB-176,PPD Development,LP,作为CRO监督了第一阶段安全研究。该协议的条款是保密的,该协议的现状是它是当前的,信誉良好,到2021年12月31日约90%的合同已经支付。此外,该局亦已与hVIVO Services Limited签订合约,就SAB-176进行2a期流感研究。该协议的条款是保密的,该协议的现状是它是当前的,信誉良好,到2022年3月31日约90%的合同已经支付。
我们预计在进行发现研究以增强我们的平台和研究我们的适应症时,将继续产生大量的研究和开发费用。我们预计将招聘更多员工,并继续研发和制造活动。因此,我们预计我们的研发费用在未来几个时期将继续增加,并在不同时期占收入的百分比有所不同。
我们研发费用的主要组成部分是工资和福利(实验室和农场)、实验室用品、动物护理、合同制造、临床试验费用、外部实验室服务、项目咨询和设施费用。我们的平台允许我们使用相同的资源从事多个项目,因为每个产品的研发过程非常相似(制造过程中的差异很小)。截至2022年和2021年3月31日的三个月按构成部分划分的研发费用:
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截至3月31日的三个月, |
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2022 |
|
|
2021 |
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薪金及福利 |
|
$ |
3,346,934 |
|
|
$ |
2,015,631 |
|
实验室用品 |
|
|
1,926,698 |
|
|
|
3,805,074 |
|
动物护理 |
|
|
677,703 |
|
|
|
1,056,303 |
|
代工制造 |
|
|
4,429,203 |
|
|
|
3,635,633 |
|
临床试验费用 |
|
|
57,318 |
|
|
|
128,691 |
|
外部实验室服务 |
|
|
1,216,094 |
|
|
|
944,632 |
|
项目咨询 |
|
|
401,324 |
|
|
|
421,741 |
|
设施费用 |
|
|
1,228,039 |
|
|
|
670,077 |
|
其他费用 |
|
|
41,031 |
|
|
|
104,222 |
|
研发费用总额 |
|
$ |
13,324,344 |
|
|
$ |
12,782,004 |
|
一般和行政费用
一般及行政开支主要包括执行、会计及财务、项目管理、公司发展、办公室行政、法律及人力资源职能的员工薪金、福利及股票薪酬成本,以及专业服务费,例如咨询、审计、税务及法律费用、一般公司成本及已分配的管理费用。一般和行政费用还包括根据总直接成本分配的租金和设施费用。我们预计未来期间我们的一般和行政费用将继续增加,这主要是由于增加了员工以支持业务的预期增长,以及与上市公司运营相关的增量成本,包括遵守适用于在证券交易所上市的公司的规则和法规的成本,以及与根据美国证券交易委员会和证券交易所上市标准的规则和法规承担合规和报告义务相关的成本、公共关系、保险和专业服务。我们预计,这些支出在不同时期的绝对值和占收入的百分比将有所不同。
营业外(费用)收入
认股权证负债的公允价值变动收益
权证负债公允价值变动收益包括权证负债公允价值变动。
Paycheck保护计划SBA贷款的债务清偿收益
清偿债务的收益包括免除购买力平价贷款,外加应计利息。
26
其他收入
其他收入主要包括处置固定资产的收益。
利息收入
利息收入包括从我们银行账户中的现金余额赚取的利息。
利息支出
利息支出主要包括与设备应付票据项下借款有关的利息。
所得税费用
所得税支出主要由国内、联邦和州所得税组成。
经营成果
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的业务结果:
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截至3月31日的三个月, |
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|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
||
助学金收入 |
|
$ |
11,803,077 |
|
|
$ |
16,927,734 |
|
总收入 |
|
|
11,803,077 |
|
|
|
16,927,734 |
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
||
研发 |
|
|
13,324,344 |
|
|
|
12,782,004 |
|
一般和行政 |
|
|
5,186,072 |
|
|
|
3,331,806 |
|
总运营费用 |
|
|
18,510,416 |
|
|
|
16,113,810 |
|
营业收入(亏损) |
|
|
(6,707,339 |
) |
|
|
813,924 |
|
认股权证负债的公允价值变动 |
|
|
7,849,572 |
|
|
|
— |
|
Paycheck保护计划SBA贷款的债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
665,596 |
|
利息支出 |
|
|
(72,022 |
) |
|
|
(75,192 |
) |
利息收入 |
|
|
7,933 |
|
|
|
5,506 |
|
其他收入合计 |
|
|
7,785,483 |
|
|
|
595,910 |
|
所得税前收入 |
|
|
1,078,144 |
|
|
|
1,409,834 |
|
所得税费用 |
|
|
92,281 |
|
|
|
— |
|
净收入 |
|
$ |
985,863 |
|
|
$ |
1,409,834 |
|
27
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的比较
收入
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
收入 |
|
$ |
11,803,077 |
|
|
$ |
16,927,734 |
|
|
$ |
(5,124,657 |
) |
|
|
(30.3 |
)% |
总收入 |
|
$ |
11,803,077 |
|
|
$ |
16,927,734 |
|
|
|
|
|
|
|
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的收入减少了510万美元,降幅为30.3%,这主要是由于JPEO政府拨款下完成的工作减少所致。在截至2022年3月31日的三个月的收入中,固定资产购买收入为30万美元,而截至2021年3月31日的三个月,固定资产报销收入为180万美元,动物购买收入为150万美元。我们预计,未来的收入将主要来自当期可直接报销的费用,如实验室用品、劳动力成本和咨询费,如果适用,再加上管理费用和固定费率固定费用。我们相信,未来一段时期的总收入将与同期发生的研发费用总额大致保持一致。
研究与开发
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
研发 |
|
$ |
13,324,344 |
|
|
$ |
12,782,004 |
|
|
$ |
542,340 |
|
|
|
4.2 |
% |
研发费用总额 |
|
$ |
13,324,344 |
|
|
$ |
12,782,004 |
|
|
|
|
|
|
|
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的研发费用增加了60万美元,增幅为4.4%,这主要是由于研发职能部门的员工人数增加、合同制造、临床工作增加以及我们的生产能力以及支持研发活动的材料和用品的相关费用的增加。有关更多信息,请参阅上表截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月按组成部分划分的研发费用。
一般和行政
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
一般和行政 |
|
$ |
5,186,072 |
|
|
$ |
3,331,806 |
|
|
$ |
1,854,266 |
|
|
|
55.7 |
% |
一般和行政费用总额 |
|
$ |
5,186,072 |
|
|
$ |
3,331,806 |
|
|
|
|
|
|
|
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的一般和行政费用增加了190万美元,或55.8%,主要是由于业务、监管咨询和其他合规成本的增加(同比增加90万美元,103%);保险成本(同比增加70万美元,2786%);以及招聘费用(同比增加10万美元,477%)。此外,我们还确认了2021年成为上市公司后支出的大幅增加(公司治理和其他支持成本同比增加30万美元,增幅为173%)。
营业外收入
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|||
认股权证负债的公允价值变动 |
|
$ |
7,849,572 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7,849,572 |
|
|
不适用 |
Paycheck债务清偿的收益 |
|
|
— |
|
|
|
665,596 |
|
|
|
(665,596 |
) |
|
不适用 |
营业外收入总额 |
|
$ |
7,849,572 |
|
|
$ |
665,596 |
|
|
|
|
|
|
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的总营业外收入变化了720万美元,这主要是由于认股权证负债的公允价值变化,但部分被2021年PPP贷款的免除以及应计利息所抵消。
28
利息支出
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
72,022 |
|
|
$ |
75,192 |
|
|
$ |
(3,170 |
) |
|
|
(4.2 |
)% |
利息支出总额 |
|
$ |
72,022 |
|
|
$ |
75,192 |
|
|
|
|
|
|
|
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的利息支出基本保持不变,原因是没有增加新的融资租赁或其他有息债务。
利息收入
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
利息收入 |
|
$ |
7,933 |
|
|
$ |
5,506 |
|
|
$ |
2,427 |
|
|
|
44.1 |
% |
利息收入总额 |
|
$ |
7,933 |
|
|
$ |
5,506 |
|
|
|
|
|
|
|
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的利息收入基本保持不变,原因是现金余额增加,但货币市场基金利率下降以及银行手续费上升抵消了这一影响。
所得税费用
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
更改百分比 |
|||
所得税费用 |
|
$ |
92,281 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
92,281 |
|
|
不适用 |
所得税总支出 |
|
$ |
92,281 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的所得税支出增加了约92,000美元,这主要是由于取消了现有的扣除研发支出的选项,以及根据IRC第174条要求纳税人在五年内摊销研发支出。
从2022年开始,TCJA对IRC第174条的修正案将不再允许立即扣除发生此类成本的纳税年度的研发(R&D)支出。2022年第一季度的有效所得税税率受到第174条资本化要求以及对净营业亏损的限制的影响,仅减少了80%的应税收入。我们将继续确认所得税费用,并根据已制定的税率和预计将于本纳税年度生效的法律按季度支付估计税款。
流动性与资本资源
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们分别拥有2240万美元和3320万美元的现金和现金等价物。此外,截至2021年12月31日,我们有630万美元的限制性现金托管,等待远期购股协议的最终结算。在远期股份购买协议最终敲定后,817,060美元的现金发放给了公司,剩余的550万美元交付给了拉德克利夫,用于回购公司546,658股普通股。到目前为止,我们主要依靠政府赠款和出售普通股的形式的赠款收入。
我们应收账款的标准还款期限是发票开出之日起30天。由于我们的大部分应收账款来自于在政府拨款下进行的工作,我们在5年多的时间里没有出现过坏账应收账款。
我们打算继续投资于我们的业务,因此可能会在未来一段时间内出现运营亏损。我们预计将继续投资于研发工作,以扩大我们的平台和我们正在研究的迹象的能力和专业知识,以及建立我们的业务开发团队,并向合作伙伴营销我们的解决方案,以支持业务的增长。根据我们目前的业务计划,我们相信业务合并的净收益,加上我们现有的现金和现金等价物以及预期的运营现金流,将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括但不限于我们成功获得额外政府拨款的能力,以及为我们产品的成功开发和商业化与新合作伙伴签订合同的能力。如果我们无法执行我们的业务计划并为运营提供足够的资金,或者如果业务计划需要超过现金资源的支出水平,我们可能被要求谈判合作伙伴关系,在这种合作伙伴关系中,我们以牺牲潜在的下游收入为代价,获得更多的短期付款。或者,我们可能需要寻求额外的股权或债务融资,这些融资可能无法以我们可以接受的条款提供,或者根本不能。在一定程度上我们通过出售股权或可转换债券筹集额外资本
29
如果我们持有我们的证券,我们股东的所有权权益将被稀释,这些证券的条款可能包括清算或其他对我们普通股股东权利产生不利影响的优惠。债务融资和优先股融资可能涉及的协议包括限制我们采取特定行动的能力的契约,如产生额外债务、出售或许可我们的资产、进行产品收购、进行资本支出或宣布股息。如果我们无法在需要时产生足够的收入或筹集额外资本,我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到不利影响。
流动资金来源
自成立以来,我们的运营资金主要来自政府赠款形式的收入和股权融资。
股权融资和期权行使
截至2022年3月31日,自成立以来,我们已通过发行和出售可转换优先股筹集了约8250万美元,扣除与此类融资相关的发行成本、与BCYP的业务合并以及行使员工股票期权。
我们目前没有资格提交搁置登记声明;然而,我们认为,搁置登记声明在使用时可以有助于提高融资灵活性。为此,我们计划一旦有资格,就向美国证券交易委员会提交S-3表格的货架登记声明。在此之前,如果我们能够产生可观的产品收入来支持我们的成本结构,我们预计将通过政府或非营利性赠款、股权发行、债务融资、合作和其他类似安排来为我们的现金需求提供资金。
应付票据
2017年12月,公司签订了一项贷款协议,以3.6%的利率以116,661美元购买拖拉机。这笔贷款包括从2018年12月开始的未来五年每年支付25,913美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,拖拉机贷款余额为25,013美元。剩余贷款余额总额将于2022年第四季度全额到期。
2020年3月27日,特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》),使之成为法律。于2020年4月,本公司根据薪俸保障计划(“PPP”)与First Premier Bank订立贷款协议(“PPP贷款”),该计划是由美国小企业管理局(“SBA”)执行的CARE法案的一部分。作为申请这些资金的一部分,本公司真诚地证明,当前的经济不确定性使贷款申请成为支持本公司持续经营所必需的。认证进一步要求公司考虑其目前的业务活动以及以不会对业务造成重大损害的方式获得足以支持持续运营的其他流动资金来源的能力。根据购买力平价,该公司获得了大约661,612美元的收益。根据购买力平价计划的要求,公司将购买力平价贷款的收益主要用于支付工资费用。PPP贷款的年利率为1.00%,于2022年4月到期,并受适用于小企业管理局根据PPP管理的贷款的条款和条件的约束。根据购买力平价条款,如果购买力平价贷款用于符合条件的费用,则可以免除所有或某些金额的购买力平价贷款,如CARE法案所述。该公司将购买力平价贷款的全部金额记为债务。2021年2月,该公司提交了与其PPP贷款相关的宽免申请。2021年3月,SBA批准免除PPP贷款,外加应计利息。我们在截至2021年3月31日的三个月的综合运营报表上记录了PPP贷款的取消收益665,596美元,以及Paycheck Protection Program SBA贷款的债务取消收益中的应计利息。
有关本公司债务的其他资料,请参阅本公司综合财务报表附注10“应付票据”。
现金流
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的现金流:
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|
截至3月31日的三个月, |
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|||||
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动提供的现金净额(用于) |
|
$ |
(10,293,508 |
) |
|
$ |
9,453,495 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(1,280,934 |
) |
|
|
(1,890,156 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
(5,562,167 |
) |
|
|
(45,471 |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
|
$ |
(17,136,609 |
) |
|
$ |
7,517,868 |
|
30
经营活动
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月来自经营活动的净现金减少了1970万美元,这主要是由于收入减少了510万美元,一般和行政费用增加了200万美元,以及非现金营运资本(不包括远期购买协议的影响)增加了510万美元。
投资活动
在截至2022年3月31日的三个月中,来自投资活动的净现金比截至2021年3月31日的三个月增加了60万美元,这主要是由于设备采购的减少和总部扩建的大幅完成。
融资活动
与截至2021年3月31日的三个月相比,在截至2022年3月31日的三个月中,融资活动的现金净额减少了550万美元,这主要是由于远期股份购买协议的最终结算,根据该协议,550万美元的限制性现金用于回购546,658股公司普通股。
合同义务和承诺
下表汇总了截至2022年3月31日我们的合同义务和承诺:
|
|
按期间到期的付款 |
|
|||||||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
少于 |
|
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1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
完毕 |
|
|||||
应付票据(1) |
|
$ |
25,013 |
|
|
$ |
25,013 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
经营租赁负债(2) |
|
|
2,634,446 |
|
|
|
1,239,615 |
|
|
|
1,394,831 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
融资租赁负债(2) |
|
|
6,719,586 |
|
|
|
427,061 |
|
|
|
805,413 |
|
|
|
802,992 |
|
|
|
4,684,120 |
|
总计 |
|
$ |
9,379,045 |
|
|
$ |
1,691,689 |
|
|
$ |
2,200,244 |
|
|
$ |
802,992 |
|
|
$ |
4,684,120 |
|
我们在正常业务过程中与包括CRO在内的第三方签订合同。这些付款不包括在上表中,因为这类付款的数额和时间不得而知。
截至2022年3月31日,我们的承诺和合同义务在正常业务过程之外没有实质性变化。
所得税
截至2022年3月31日,我们结转的联邦净运营亏损约为2240万美元。我们的结转会受到适当税务机关的审查和可能的调整。我们的有效税率将根据税收抵免的相对使用、我们递延税项资产和负债的估值变化、任何估值免税额的适用性、我们的NOL结转申请限制以及我们运营所在司法管辖区税法的变化而有所不同。
这些结转一般可在任何未来期间使用,但可能会受到基于我们股票所有权在之前或未来期间的变化的限制。我们还没有量化这些限制的数量,如果有的话。
从2022年开始,美国2017年减税和就业法案(TCJA)取消了现有的扣除研发支出的选项,并根据IRC第174条要求纳税人在五年内摊销研发支出。新的摊销期从第一次产生IRC第174条费用的任何纳税年度的中点开始,无论支出是在7月1日之前还是之后进行的,对于在美国进行的活动,一直持续到第五年中期,对于在外国土地上进行的开发,一直持续到第15年。
本公司继续就其递延税项净资产计入估值拨备。在截至2022年3月31日的三个月中,估值津贴增加了约160万美元。该公司尚未为不确定的税收状况确认任何准备金。
31
表外安排
在本报告所述期间,我们没有,目前也没有任何表外融资安排,或与未合并实体或金融合伙企业的任何关系,包括有时被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,这些实体是为了促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的而设立的。
关键会计政策和估算
我们已经按照美国公认会计准则编制了合并财务报表。我们编制这些合并财务报表需要我们作出估计、假设和判断,这些估计、假设和判断会影响资产、负债、收入、费用和相关披露的报告金额。我们在持续的基础上评估我们的估计和判断。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素作出估计,而这些因素的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。因此,在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
虽然我们的重要会计政策在本公司综合财务报表附注2“重要会计政策摘要”中有更详细的描述,但我们认为以下会计政策对我们编制综合财务报表时使用的判断和估计至关重要。
收入确认
我们的收入主要来自政府和其他(非政府)组织的赠款。
赠款收入在研究和开发服务发生期间确认,因为发生了符合条件的费用,或赠款的条件得到满足。我们的结论是,根据这些赠款收到的付款是有条件的、非互惠的捐款,如ASC 958所述,非营利性实体,并且赠款不在ASC 606,与客户的合同收入的范围内,因为提供赠款的组织不符合客户的定义。补助金的支出通过使用特定于补助金的项目代码来跟踪,员工还通过使用该项目代码来跟踪工作时数。
基于股票的薪酬
我们使用公允价值计量方法确认与股票支付交易相关的薪酬成本,该方法要求向员工、董事和非员工顾问支付的所有股票付款,包括授予股票期权,在经营业绩中确认为基于公允价值的薪酬支出,在奖励的必要服务期内。在业务合并之前,我们普通股的授予日期公允价值通常由我们的董事会在管理层和第三方估值专家的协助下确定。在企业合并后,董事会选择根据授予日收盘时的收盘价确定我们合并后普通股的公允价值。在确定股票奖励的公允价值时,我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型,该模型使用历史和当前市场数据来估计公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型结合了各种假设,例如标的普通股的价值、无风险利率、预期波动率、预期股息收益率和期权的预期寿命。对于采用绩效授予标准的奖励,我们估计达到绩效标准的可能性,并确认与预期授予的奖励相关的补偿费用。任何奖项的任期不得超过十年。没收在发生时被记录下来。基于股票的薪酬费用在我们的综合经营报表中根据提供相关服务的职能进行分类。我们确认预期期限内的基于股票的薪酬支出。
32
除了考虑独立第三方估值的结果外,我们的董事会还考虑了各种客观和主观因素,以确定我们普通股在每个授予日的公允价值,该日期可能不是最近的独立第三方估值日期,包括:
这些估值所依据的假设代表了管理层的最佳估计,其中涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。因此,如果因素或预期结果发生变化,而我们使用的假设或估计有很大不同,我们普通股的公允价值和我们基于股票的薪酬支出可能会有很大不同。
有关我们在应用布莱克-斯科尔斯期权定价模型以确定截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的股票期权的估计公允价值时使用的某些特定假设的信息,请参阅公司合并财务报表附注12股票期权计划。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,基于股票的薪酬支出分别为90万美元和30万美元。截至2022年3月31日,我们与非既得期权相关的未确认股票薪酬成本总额为750万美元,我们预计将在2.27年加权平均期间的未来运营业绩中确认这些成本。
认股权证负债估值
我们被要求在独立第三方评估公司的协助下,定期评估我们的私募认股权证负债的公允价值。这些估值背后的假设代表了我们的最佳估计,其中涉及固有的不确定性和我们判断的重大水平的应用。我们的公共认股权证负债的公允价值是参考所报的市场价格确定的。
这些权证根据ASC 815-40、衍生工具和实体自身权益中的对冲合同作为负债入账,并在截至2022年3月31日和2021年12月31日的综合资产负债表上作为权证负债列报。权证负债的初始公允价值在截止日期按公允价值计量,权证负债的公允价值变动在截至2022年3月31日的三个月的综合经营报表中的权证负债公允价值变动中列报。
在截止日期,我们利用Black-Scholes Merton公式和蒙特卡洛模拟(“MCS”)分析确定了私募认股权证的公允价值。具体地说,我们考虑了一个MCS来推导公共认股权证上市价格的隐含波动率。然后,我们在选择波动率时考虑了这一隐含波动率,该波动率适用于私募认股权证的Black-Scholes Merton模型。我们参考市场报价来确定公募认股权证的公允价值。
由于采用报价市场价格,公开认股权证被归类为第一级公允价值计量,而由特拉华州有限责任公司Big Cypress Holdings LLC私人持有的私募认股权证由于使用不可观察的投入而被归类为第三级公允价值计量,该公司是本公司首次公开募股的保荐人。
在截至2021年12月31日的一年中,公共认股权证负债截止日期的初始计量约为630万美元,公共认股权证负债的公允价值变动约为400万美元。截至2022年3月31日止三个月的认股权证负债的公允价值变动约为750万美元
33
截至2022年3月31日和2021年12月31日的估值的关键投入如下:
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
无风险利率 |
|
|
2.42 |
% |
|
|
1.24 |
% |
预期剩余期限(年) |
|
|
4.56 |
|
|
|
4.81 |
|
隐含波动率 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
43.0 |
% |
在计量日的普通股收盘价 |
|
$ |
3.76 |
|
|
$ |
7.81 |
|
有关我们在应用Black-Scholes Merton公式和MCS以确定截至2022年3月31日的三个月未偿还私募认股权证的估计公允价值时使用的某些具体假设的信息,请参阅公司综合财务报表的附注13,公允价值计量。
普通股估值
在成为上市公司之前,我们被要求在发行股票期权和计算我们估计的基于股票的薪酬费用时,在独立第三方估值公司的帮助下定期估计我们普通股的公允价值,如上所述。这些估值背后的假设代表了我们的最佳估计,其中涉及固有的不确定性和我们判断的重大水平的应用。为了确定我们普通股的公允价值,除其他事项外,我们还考虑了以前涉及出售我们的证券的交易、我们的业务、财务状况和经营结果、经济和行业趋势、可比上市公司的市场表现以及我们的普通股缺乏市场性。
在业务合并之后,我们现在根据授予日收盘时的收盘价确定我们普通股的公允价值。
与股票交易相关的补偿支出在财务报表中按合并后普通股的公允价值按授予日收盘时的收盘价计量和确认。股票补偿开支于授出日以股权奖励的公允价值计量,并按直线法确认为必需服务期间(一般为归属期间)的开支。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计授予日每个股票期权奖励的公允价值。在授予日确定股票期权奖励的公允价值需要判断,包括估计预期波动率、预期期限、无风险利率和预期股息。
租赁负债和使用权资产
我们是设备、实验室空间和动物设施的某些合同安排的一方,这些安排符合ASC 842中关于租赁的定义。根据美国会计准则第842条,吾等于2018年1月1日(采纳日期)就租赁期限内租赁付款的现值记录使用权资产及相关租赁负债。我们利用了关于租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计,并将这些项目合并为一个单独的组合组成部分。我们的增量借款利率被用于计算我们的使用权资产和租赁负债。
近期发布的会计公告
最近发布的可能影响我们的财务状况和经营结果的会计声明的描述在我们的综合财务报表新会计准则附注3中披露。
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒或新冠肺炎的爆发为大流行,并继续在美国和世界各地传播。与世界各地的许多公司一样,我们的日常运营因实施在家工作的政策和要求办公室和实验室中的任何人员保持物理距离而受到干扰。大流行病还扰乱了我们的活动,因为就地避难令、隔离、供应链中断、旅行限制和其他公共卫生安全措施影响了我们与现有和潜在合作伙伴互动开展活动的能力。然而,新冠肺炎疫情并未对我们的业务、经营业绩或财务状况造成实质性影响。关于大流行的轨迹及其未来对我们业务的影响,存在重大不确定性。我们可能会受到与新冠肺炎大流行或类似的公共卫生危机相关的风险或公众对风险的看法的实质性和不利影响。这种危机可能会对我们在现场开展实验室活动、扩大我们的实验室设施、获得发现研究活动所需的试剂、实验室工具或免疫动物等关键物资以及雇用和留住关键人员的能力造成不利影响。任何流行病、大流行、暴发或其他公共卫生危机对我们的业务、财务状况和运营结果的最终影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括可能出现的关于此类流行病、大流行、
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暴发或其他公共卫生危机,以及为控制或防止进一步传播而采取的行动等。因此,我们无法预测我们的业务、财务状况和经营结果将受到多大程度的影响。我们仍然专注于保持我们的运营、流动性和财务灵活性,并在我们应对新冠肺炎疫情造成的干扰和不确定性的同时,继续关注事态发展。
就业法案会计选举
我们符合《就业法案》所定义的“新兴成长型公司”的资格。新兴成长型公司可能会利用降低的报告要求,否则这些要求不适用于上市公司。这些规定包括但不限于:
我们可以使用这些条款,直到我们的财政年度的最后一天,即我们首次公开募股完成五周年的那一天。然而,如果某些事件在这五年期末之前发生,包括如果我们成为一家“大型加速申报公司”,我们的年总收入超过10.7亿美元,或者我们在任何三年期内发行了超过10亿美元的不可转换债券,我们将在这五年期末之前停止成为一家新兴的成长型公司。
我们已选择利用本10-Q表格中某些减少的披露义务,并可能选择在未来的备案文件中利用其他减少的报告要求。因此,我们向股东提供的信息可能与您从您持有股票的其他上市公司获得的信息不同。
《就业法案》规定,新兴成长型公司可以利用较长的过渡期来遵守新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们选择利用这一延长过渡期的好处,因此,我们将不会受到与其他非新兴成长型公司的上市公司相同的新会计准则或修订会计准则的约束。因此,我们的财务报表可能无法与遵守这种新的或修订的会计准则的公司的财务报表相比较。在我们不再是一家新兴成长型公司或明确且不可撤销地选择退出证券法第7(A)(2)(B)条规定的豁免之日之前,当适用于我们的财务报表且对上市公司和非上市公司具有不同生效日期的新的或修订的会计准则发布时,我们将披露采用最近发布的会计准则的日期。
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第3项关于市场风险的定量和定性披露。
信用风险集中
在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,我们分别从政府机构获得了100%和总收入的赠款。到目前为止,还没有核销任何应收款。
利率风险
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为2240万美元和3320万美元,所有这些现金和现金等价物都保存在美国的银行账户和货币市场基金中。我们面临的主要市场风险是利息收入波动,这会受到总体利率水平变化的影响。由于这些利率处于接近历史低点的水平,市场利率10%的变化不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性影响。此外,截至2021年12月31日,我们有630万美元的受限现金。
外币风险
我们以美元开展业务,因此不会因美元与其他货币之间的汇率波动而面临金融风险。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性。《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的术语“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序,以便及时做出关于要求披露的决定。
管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的财政季度末,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们目前没有参与任何重大诉讼,我们也不知道针对我们的任何未决或威胁诉讼,我们认为这些诉讼将对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。我们行业的参与者经常面临索赔和诉讼,包括证券诉讼、关于专利和其他知识产权的索赔,以及其他责任索赔。因此,我们未来可能会不时卷入各种法律程序。
第1A项。风险因素。
在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中,在标题为“第I部分,第1A项,风险因素”一节中描述的风险因素在此并入,并补充了下列修订或补充的风险因素
我们是一家临床阶段的生物制药公司,自成立以来已经发生了重大亏损。我们在截至2021年12月31日的财年实现了净亏损,但在可预见的未来我们可能会出现亏损,可能无法产生足够的收入来维持盈利能力。
我们是一家临床阶段的生物制药公司。我们预计收入和费用会出现变化,这使得评估我们的业务和前景变得困难。因此,我们已经招致并预计在可预见的未来我们将继续招致重大的运营亏损。我们的历史亏损主要源于研发、临床前测试、候选产品的临床开发所产生的成本,以及研究项目所产生的成本,以及与这些业务相关的一般和行政成本。未来,我们打算继续进行研发、临床前测试、临床试验和法规遵从性活动,加上预期的一般和管理费用,这些活动将在未来几年导致进一步的重大亏损。我们预计我们的运营费用将继续大幅增加,包括:
生物制药产品开发需要大量的前期资本支出和重大风险,即任何潜在的候选产品将无法证明足够的疗效或可接受的安全概况,无法获得监管批准,确保市场准入和报销,并变得具有商业可行性,因此对我们的任何投资都是高度投机性的。因此,在对我们进行投资之前,您应该考虑我们的前景,经常考虑到成本、不确定性、延误和困难。
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在临床开发中遇到的公司,特别是像我们这样的临床期生物制药公司。您对我们未来的成功或生存能力做出的任何预测都可能不像我们拥有更长的运营历史或成功开发和商业化药品的历史那样准确。在实现我们的业务目标时,我们可能会遇到不可预见的费用、困难、复杂情况、延误和其他已知或未知因素。
由于各种原因,我们的支出可能会超出预期,包括我们的增长战略以及我们业务范围和复杂性的增加。在执行我们的战略和计划以投资于增强和扩展我们的业务时,我们将需要产生大量的额外收入来实现和保持未来的盈利能力。我们可能无法产生足够的收入来实现盈利,我们最近和过去的增长不应被视为未来业绩的指标。
我们是与美国联邦政府签订的一项合同协议的当事人,该协议可由美国联邦政府酌情修改或终止
我们正在与美国联邦政府(USG)执行一项奖励协议(项目协议编号01;MCDC1902-007),该协议的结构是成本补偿协议,包括明确的范围和预算,占我们收入的大部分。美国政府有权终止协议,并逐步减少或改变协议范围内的项目。如果美国政府停止或改变该项目的范围,这种行动可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。此外,该协议包含美国政府的一般目的和有限目的权利,其中包括共享某些类型的信息,以及谈判合理获取由美国政府资助的实物资产的权利。
不稳定的市场和经济状况可能会对我们的业务、财务状况和股票价格产生严重的不利影响。
全球信贷和金融市场过去曾经历过极端的波动和中断,最近一次是新冠肺炎疫情的结果。这些干扰可能导致流动性和信贷供应严重减少、消费者信心下降、经济增长下滑、失业率上升以及经济稳定性的不确定性。不能保证信贷和金融市场的进一步恶化以及对经济状况的信心不会发生。我们的总体业务战略可能会受到任何此类经济低迷、动荡的商业环境或持续不可预测和不稳定的市场状况的不利影响。如果当前的股票和信贷市场恶化,可能会使任何必要的债务或股权融资变得更加困难、成本更高、稀释程度更高。如果不能及时以有利的条件获得任何必要的融资,可能会对我们的运营、增长战略、财务业绩和股票价格产生实质性的不利影响,并可能要求其推迟或放弃临床开发计划。此外,我们目前的一个或多个服务提供商可能无法在经济低迷中生存下来,这可能直接影响我们按时和按预算实现运营目标的能力。
税收法律法规的变化或承担额外的纳税义务可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
从2022年开始,2017年的减税和就业法案取消了扣除研发支出的选项,并要求纳税人根据IRC第174条在五年内摊销研发支出。尽管国会正在考虑将摊销要求推迟到以后几年的立法,但我们不能保证该条款会被废除或以其他方式修改。如果不修改或推迟这一要求,可能会从2022年开始大幅减少我们的现金流。有关更多信息,请参阅附注14,所得税
我们证券的市场价格可能会波动,这可能会导致我们证券投资的任何价值下降。
我们证券的价格可能会因一般市场和经济状况而大幅波动。活跃的证券交易市场可能不会发展,如果发展起来,也可能无法持续。此外,我们证券价格的波动可能会导致您的全部或部分投资损失。即使我们的证券市场发展并持续活跃,我们证券的交易价格也可能会波动,并会因应各种因素而大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的。以下列出的任何因素都可能对我们的证券投资产生重大不利影响,我们的证券的交易价格可能远远低于支付的价格。在这种情况下,我们证券的交易价格可能无法回升,可能会进一步下跌。影响我们证券交易价格的因素可能包括但不限于本文所述的风险因素。
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整个股市,尤其是纳斯达克和生物制药公司,经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。在过去,证券集体诉讼经常是在公司证券的市场价格出现波动后对公司提起的。如果提起此类诉讼,可能会导致巨额费用和管理层的注意力和资源转移,这将损害我们的业务、经营业绩或财务状况。此外,我们的业务合并导致我们与一家特殊目的收购公司合并,这可能会导致我们的普通股和认股权证的价格出现额外的波动。去年,政府机构也更加关注我们的业务合并等交易,我们预计这种关注将继续下去,因此我们可能会受到美国证券交易委员会、其他政府机构和我们证券持有人的更严格审查。无论我们的经营业绩如何,这些市场和行业因素都可能大幅降低我们普通股和认股权证的市场价格。
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第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
没有。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
2022年5月9日,公司对其执行管理层进行了重组。作为重组的一部分,由梅丽莎·乌勒里奇担任的首席企业传播和投资者关系官和由里克·芬尼根担任的首席商务官的职位被取消。由于重组,乌勒里奇女士和芬尼根先生不再受雇于本公司。
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项目6.展品。
展品编号 |
描述 |
时间表/ 表格 |
文件编号 |
展品 |
提交日期 |
10.1¥ |
SAB BioTreateutics,Inc.和Samuel J.Reich之间的高管聘用协议,日期为2021年11月17日 |
8-K |
001-39871 |
10.1 |
2021年11月19日 |
10.2¥ |
雇佣协议,日期为2021年6月6日,由SAB BioTreateutics,Inc.和Melissa Ullerich签署。 |
10-K |
001-39871 |
10.4 |
March 29, 2022 |
10.3¥* |
雇佣协议,日期为2021年3月1日,由SAB BioTreateutics,Inc.和里克·芬尼根签署 |
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31.1* |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
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31.2* |
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
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|
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|
32.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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|
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|
99.1* |
新闻稿日期:2022年5月12日 |
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101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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|
|
|
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
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|
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
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|
|
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
|
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
|
104 |
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
|
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*现送交存档。
元是指管理合同或任何补偿计划、合同或安排。
41
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
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|
SAB生物治疗公司 |
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Date: May 12, 2022 |
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由以下人员提供: |
/s/Eddie J.Sullivan |
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埃迪·J·沙利文 |
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首席执行官 |
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|
|
由以下人员提供: |
/s/拉塞尔·拜尔 |
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|
拉塞尔·拜尔 |
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|
|
首席财务官 |
42