整合的基础

合并财务报表包括Direct Digital Holdings, Inc.及其全资子公司的账目。在合并中，所有重要的公司间账户和交易均已清除。

业务合并

公司对收购进行分析，以确定收购应记录为资产收购还是业务合并。公司使用财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）805下的收购会计方法对收购的企业进行核算， 业务组合，（“ASC 805”），它要求在收购之日按各自的公允价值记录收购资产和承担的负债。根据ASC主题820，支付的对价的公允价值，包括任何适用的或有对价，根据被广泛接受的估值技术，根据各自的公允价值分配给收购企业的标的净资产， 公允价值测量，截至截止日期。收购价格超过所购净有形资产和可识别无形资产的估计公允价值的任何部分，均记作商誉。

重要判断用于确定所购资产和负债的估计公允价值以及确定长期资产的使用寿命估计。公允价值的确定和使用寿命估算的依据除其他因素外，包括对预期未来净现金流的估计、用于计算预期未来净现金流现值的适当贴现率的估计、对每种资产生命周期的评估以及竞争趋势对每种资产生命周期的影响和其他因素。这些判断可能会对用于为收购资产和承担的负债分配收购日公允价值的估计，以及由此产生的计入当前和未来经营业绩或确认的时间和金额产生重大影响。由于这些和其他原因，实际结果可能与估计结果有很大差异。

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。重要估计包括业务合并中收购价格对价的分配以及收购资产和负债的相关估值、无形资产和商誉减值测试。公司的估计基于过去的经验、市场状况以及公司认为在这种情况下合理的其他假设，并且公司会持续评估这些估计。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括存入金融机构的资金和原始到期日为三个月或更短的高流动性工具。此类存款有时可能超过联邦保险限额。截至2022年3月31日，美元3,135,548公司的现金和现金等价物超过了联邦保险限额。该公司没有遭受任何如此金额的损失，并认为其现金不会面临任何重大的信用风险。

应收账款

应收账款主要包括根据正常贸易条件向客户提供的产品和服务的账单金额。公司对客户的财务状况进行信用评估，通常不需要抵押品。应收账款按可变现净值列报。该公司开始向无关的第三方保险公司为其应收账款投保，以减少未来的注销，并在认为必要时为该保险未涵盖的账户设立可疑账款备抵金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的可疑账款备抵金为美元40,360和 $40,856，分别地。管理层定期审查未清的应收账款是否合理。如果有正当理由，公司会向第三方保险公司提出索赔，以追回未收余额，而不是将余额注销为坏账支出。该索赔的保证赔偿额约为 90原始余额的百分比，如果保险公司收取了全部金额，则剩余的余额 10% 汇款给公司。如果保险公司无法

信用风险的集中程度

该公司在业务的买方和卖方都有客户。下表列出了我们的应收账款合并集中度：

财产和设备，净额

财产和设备按成本减去累计折旧和摊销额在合并资产负债表中确认。公司在相应资产的估计使用寿命上使用直线折旧法将购买的资产和设备资本化并对其财产和设备进行折旧，通常范围从 三到 五年。租赁权益改善按其使用寿命较短或相关租赁的剩余条款进行摊销。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司已对所有财产和设备进行了全面折旧。

维修和保养费用按发生时列为支出。延长资产使用寿命的重大更新或改进均为资本。当资产报废或处置时，其成本和累计折旧将被扣除，由此产生的任何损益将在合并运营报表中确认。

善意

根据ASC 805的购买会计方法，商誉按收购的有形和可识别的净无形资产的收购价格超过公允价值的部分计算。在测试商誉减值时，我们可以选择从定性评估开始，通常称为 “步骤0”，以确定包含商誉的申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。这种定性评估可能包括但不限于审查宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、特定实体的财务业绩和其他事件，例如我们的管理、战略和主要用户群的变化。如果公司确定申报单位的公允价值很可能低于其账面价值，则将进行量化商誉减值分析，称为 “第一步”。根据该计量结果，当申报单位的账面金额超过申报单位的公允价值时，记录的商誉可能会被减记，减值支出将记录在合并经营报表中。每年对商誉进行审查，并在触发事件发生时进行减值测试。

截至2022年3月31日，商誉为美元6,519,636其中包括 $2,423,936由于 2018 年收购 Huddled Massus 和 Colossus Media 以及 $4,095,7002020 年 9 月收购 Orange142 所确认的商誉。

无形资产，净额

我们的无形资产包括客户关系、商标和竞业禁止协议。我们的无形资产在收购时按公允价值入账，并在扣除累计摊销后的合并资产负债表中列报。无形资产在其估计的使用寿命内按直线摊销，并在我们的合并运营报表中记作一般和管理费用中的摊销费用。

长期资产减值

每当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，公司对包括财产和设备在内的长期资产以及由客户关系、商标和商品名称以及竞业禁止协议组成的收购无形资产进行减值评估。可收回性是根据资产使用及其最终处置预计产生的未来现金流进行评估的。如果未贴现现金流总额小于资产账面金额，则确认减值损失。任何减值损失（如果注明）均以账面金额来衡量

公允价值测量

公司遵循ASC 820-10， 公允价值测量，（“ASC 820-10”）定义了公允价值，建立了美国公认会计原则中衡量公允价值的框架，并要求对公允价值计量进行某些披露。ASC 820-10将公允价值定义为在有序交易中，资产或负债在最有利的市场上为转移负债而支付或为转移负债而支付的交易价格（退出价格）。公允价值衡量基于可观察或不可观察输入的层次结构。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个投入级别。

第 1 级 — 估值方法的输入是截至报告日活跃市场上相同证券的报价；

第 2 级 — 估值方法的输入是其他重要的可观察输入，包括截至报告日类似证券的报价、利率、信用风险等，公允价值可以通过使用模型或其他估值方法确定；以及

第 3 级 — 在证券市场活动很少或根本没有且申报实体做出与证券定价相关的估计和假设，包括风险假设的情况下，估值方法的输入是不可观察的输入。

我们会根据用于确定计量日期公允价值的输入，将所有定期按公允价值计量的金融资产和负债分成公允价值层次结构中最合适的级别。

递延融资成本

公司将与信贷额度和债务发行相关的成本记录为递延融资成本。这些成本在债务期限内使用直线法递延并摊销为利息支出。2021年12月，该公司修改了与华美银行的信贷额度（见附注5——长期债务），并产生了额外的递延融资成本为美元4,613在截至2022年3月31日的三个月中。与信贷额度相关的未摊销递延融资成本为美元66,869和 $96,152分别截至2022年3月31日和2021年12月31日，由于该债务的循环性质，在合并资产负债表上被列为资产。

2021年12月，公司与拉斐特广场贷款服务有限责任公司（“拉斐特广场”）签订协议（见附注5——长期债务），并产生了额外的递延融资成本为美元180,480在截至2022年3月31日的三个月中。未摊销的递延融资成本为美元2,153,821和 $2,091,732分别截至2022年3月31日和2021年12月31日，并扣除合并资产负债表上的未偿债务。

使用权资产

公司通过了2016-02年会计准则更新（“ASU”）（“亚利桑那州立大学2016-02”）， 租赁（主题 842）截至2022年1月1日，并在资产负债表上确认经营租赁资产和租赁负债。该标准要求我们通过确认运营租赁的使用权（“ROU”）资产和租赁负债来增加等额的资产和负债，并在合并运营报表和合并现金流量表中将初始和每月付款确认为已支付或应计的运营费用。

收入确认

公司采用了 FASB ASU 2014-09， 与客户签订合同的收入，（“主题606”），截至2019年1月1日，适用于截至通过之日尚未完成、使用修改后的回顾方法对其财务状况或经营业绩没有影响的所有合同。公司通过以下五个步骤确认收入：

收入成本

买方广告

收入成本主要包括数字媒体费用、第三方平台访问费以及与向我们的客户提供服务相关的其他第三方费用。

卖方广告

公司向发布商支付费用，该费用通常是通过公司平台获利的广告曝光量价值的百分比。收入成本主要包括出版商媒体费用和数据中心托管成本。媒体费用包括为确保广告空间而产生的发布和实时竞价成本。

广告费用

公司将广告费用按实际支出支出。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中产生的广告费用为美元102,348和 $41,920，分别地。这些费用包含在合并运营报表中的一般和管理费用中。

所得税

自2022年2月15日起，在公司首次公开募股结束的同时，公司与DDH LLC和Direct Digital Management, LLC（“DDM”）签订了应收税款协议（“应收税款协议” 或 “TRA”）。应收税款协议规定了公司与DDH, LLC根据该协议进行某些收入（亏损）分配。DDH LLC是一家有限责任公司，出于联邦所得税的目的，将继续被视为合伙企业，因此，通常无需缴纳任何实体级别的美国联邦所得税以及某些州和地方所得税。公司产生的任何应纳税收入或亏损将根据TRA分配给有限责任公司单位的持有人，并将向有限责任公司单位的所有者分配足以支付其纳税义务的金额。对于TRA下任何应纳税收入或亏损中的可分配份额，公司还需缴纳美国联邦所得税，此外还要缴纳州和地方所得税。根据公司根据《美国国税法》（“《美国国税法》”）第754条作出的选择，当DDH, LLC的成员赎回或交换有限责任公司的权益时，公司预计其在DDH, LLC净资产中的税基份额将增加。公司计划根据第754条对赎回或交换有限责任公司利息的每个应纳税年度做出选择。截至2022年3月31日，DDH, LLC的成员尚未进行任何赎回或兑换。

公司适用 ASC 740-10， 所得税 （“ASC 740-10”），在制定不确定税收状况会计标准方面。公司以审计发现为前提评估不确定的税收状况，并采用 “很可能” 的标准来评估税收优惠或准备金的确认。ASC 740-10采用两步流程来确定要记录在合并财务报表中的税收优惠或准备金的金额。首先，公司确定是否可以确认任何金额，然后确定应确认多少税收优惠或准备金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司已经 不不确定的税收状况。因此，公司尚未确认与不确定税收状况相关的任何罚款、利息或税收影响。如果公司将来要承担所得税义务，则任何所得税负债的利息都将列为利息支出，任何所得税负债的罚款都将作为所得税申报。该公司的

区段信息

运营部门是企业的组成部分，有单独的财务信息，公司首席运营决策者在决定如何分配资源和评估绩效时定期对其进行评估。该公司的首席运营决策者是其董事长兼首席执行官。该公司将其业务视为 二可报告的细分市场、包括Huddled Masses和Orange142业绩在内的买方广告，以及包括Colossus Media业绩在内的卖方广告。

风险和不确定性

管理层目前正在评估 COVID-19 疫情的影响，并得出结论，尽管该病毒有可能对公司的财务状况和经营业绩产生负面影响，但截至这些财务报表发布之日，具体影响尚不容易确定。财务报表不包括因这种不确定性而可能产生的任何调整。

最近的会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-02号 “租赁（主题842）”。新的租赁指南取代了主题840。该指南的核心原则是，各实体应确认租赁产生的资产和负债。主题840不适用于勘探或使用矿产、石油、天然气和类似非再生资源的租赁，包括勘探这些自然资源的无形权利和使用包含这些自然资源的土地的权利。2018年7月，财务会计准则委员会发布了ASU第2018-11号 “租赁（主题842）：有针对性的改进”，为各实体提供了另一种修改后的过渡方法，可以选择不重设采用主题842时提出的比较期限。公司自2019年1月1日起采用了主题842，采用了另一种修改后的过渡方法，其中不重报比较期，包括与这些时期相关的披露。此外，公司选择了新标准提供的切实可行的权宜之计，根据该权宜之计，公司选择不重新评估其先前关于租赁确定、租赁分类和初始直接成本的结论，保留对短期租赁（即12个月或更短租赁，不包含公司合理确定会行使的购买期权）的资产负债表外待遇。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第1项中包含的合并财务报表中的 “附注10——承付款和意外开支”。

2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号：参考利率改革（主题848）促进参考利率改革对财务报告的影响。本更新为合同修改、套期保值关系以及其他受参考利率改革影响的交易提供了美国公认会计原则的临时可选权宜措施和例外情况，以减轻各实体的财务报告负担，因为市场从伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）和其他银行同业拆借利率过渡到替代参考利率。该指导方针自发布之日起生效，从选出该指导方针的报告期开始，从2022年12月31日当天或之前评估，有望应用于所做的合同修改、达成的套期保值关系以及其他受参考利率改革影响的交易。管理层目前正在评估此次更新的影响，但预计此更新不会对公司的财务报表产生重大影响。

流动性和资本资源

截至2022年3月31日，该公司的现金和现金等价物为美元4,406,800以及其循环信贷额度（见附注5——长期债务）下的可用性为美元1,459,383。根据对来年收入和经营业绩增长的预测、我们持有的可用现金以及循环信贷额度下的可用资金，该公司认为，在这些财务报表发布后的至少未来十二个月内，它将有足够的现金资源为其运营提供资金和偿还任何到期债务。

信贷额度的利息支出和相关费用的组成部分如下：

2020年定期贷款额度和2021年信贷额度的利息支出和相关费用的组成部分如下：

截至2022年3月31日，截至12月31日的年度与长期债务相关的未来最低还款额如下：

下表包含截至2022年3月31日的三个月与公司经营租赁相关的补充现金流信息：

与经营租赁相关的补充资产负债表信息包含在截至2022年3月31日的年度下表中：

​

具有可执行合同条款且期限超过一年的租赁责任如下：