1. 陈述的基础

概述

先锋电力解决方案公司及其全资子公司(以下简称“公司”、“先锋”、“先锋电力”、“我们”、“我们”和“我们”)设计、制造、集成、翻新、服务、分销和销售电力系统、分布式能源、发电设备和移动电动汽车(“EV”)充电解决方案。我们的产品和服务销往公用事业、工业和商业市场的广泛客户。我们的客户包括但不限于电力、天然气和水设施、数据中心开发商和所有者、电动汽车充电基础设施开发商和所有者以及分布式能源开发商。该公司总部设在新泽西州的利堡，从三个(3)在美国的制造、服务和维护、工程、销售和管理方面的更多地点。

我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中定义了两个须报告的部门：输电和配电解决方案(T&D解决方案)和关键电力解决方案(“关键电力”)，该报告于2022年3月31日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。

介绍

随附的未经审计的公司中期综合财务报表是根据美国证券交易委员会规则编制的，反映了公司截至2022年3月31日的账目 。某些信息和脚注披露通常包括在根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度财务报表中 ，但根据这些规则和规定已被精简或省略 。我们相信，所披露的信息足以使所提供的信息不会对读者产生误导。管理层认为，为公平陈述中期合并财务报表的财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)已包括 。中期的经营结果不一定代表整个财政年度的结果。 年终资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美国公认会计准则 要求的年终资产负债表的所有披露。

除非另有说明，我们未经审计的中期综合财务报表附注 中列报的所有美元金额(股票和每股数据除外)均以千美元为单位。由于四舍五入，金额可能不是 英尺。ASC 740-270要求使用估计的年有效税率来计算临时 期间的税项拨备，除非满足某些例外情况。我们使用离散期间计算方法来计算截至2022年3月31日的三个月财政期间的税金。由于预计本年度的营业亏损，本公司预计其年度有效税率将为0%。截至2022年3月31日，公司继续提供100由于本公司相信其递延税项净资产更有可能无法变现，故其递延税项净资产的估值拨备为%。

这些未经审计的中期综合财务报表包括先锋及其全资子公司的账目。在合并中，所有重要的公司间账户和交易都已取消。

这些未经审计的中期合并财务报表应与“第二部分--第1A项”标题下的风险因素一并阅读。本公司及其附属公司的“风险因素”及本公司及其附属公司的经审核综合财务报表及附注载于本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报。

流动性

所附财务报表是根据正常业务过程中的资产变现和负债清偿情况编制的。如所附财务报表所示，截至2022年3月31日的三个月，公司有$13.1手头现金百万美元，营运资金1美元17.4百万美元。手头现金主要来自截至2021年12月31日止年度的经营活动现金流及按市价出售协议出售普通股。

我们通过经营活动和银行借款的现金流、股权交易(如本文定义)的完成、出售CleanSpark普通股和购买CleanSpark普通股的认股权证的收益、保险收益和工资保护计划的资金 满足了我们的现金需求。从历史上看，我们的现金需求通常用于经营活动、债务偿还、资本改善和收购。我们希望通过营运资金和经营活动产生的现金流来满足现金需求。我们预计我们的现金需求通常用于运营活动、产品开发和资本改善。该公司预计，其目前的现金余额足以为未来12个月的运营提供资金。

在……上面June 1, 2021，公司董事会宣布派发特别现金股息#美元。0.12每股普通股，支付给截至登记在册的股东June 22, 2021，将在以下日期付款July 7, 2021。现金股息于2021年7月支付，相当于1美元。0.12每股$0.001面值普通股导致总计约100万美元的分派，相当于从额外实收资本(“APIC”)支付的资本偿还。

2021年第一季度，本公司与一家商业银行签署了一份现金抵押品担保协议，该协议要求我们将现金抵押品作为对商业银行的所有未偿还债务的抵押品，以获得一份金额为#美元的不可撤销备用信用证。1.8百万。在截至2022年3月31日的三个月内，公司修改了与商业银行的协议，将所需的现金抵押品金额减少了#美元1.3百万。由于执行现金抵押品担保协议和修正案，公司将大约#美元归类为505截至2022年3月31日，合并资产负债表内的限制性现金。

2016年11月，FASB发布了对ASU第2016-18号现金流量表-限制性现金(主题230)的修订指导意见，要求现金流量表解释现金、现金等价物和限制性现金总额在此期间的变化，并要求在核对现金流量表上显示的期初和期末总额时，限制性现金应与现金和现金等价物一起计入。

新冠肺炎

2020年1月30日，世界卫生组织(WHO)宣布全球卫生紧急状态，原因是一种源自中国武汉的新型冠状病毒株，以及随着该病毒在全球范围内超出其发源地传播而给国际社会带来的风险。2020年3月，世界卫生组织根据全球接触迅速增加的情况，将新冠肺炎疫情归类为大流行(新冠肺炎大流行)。

截至本报告发表之日，新冠肺炎疫情的全面影响仍在继续演变。因此，大流行将对公司的财务状况、流动性和未来的运营结果产生多大影响仍然是不确定的。在新冠肺炎疫情期间，该公司基本上能够满负荷运营。 尽管如此，在新冠肺炎大流行期间，该公司仍能基本满负荷运营。管理层正在 积极监控其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力方面的全球形势。鉴于新冠肺炎疫情的每日演变以及为遏制其传播而采取的全球应对措施，本公司目前无法评估新冠肺炎大流行的全部影响，但如果大流行持续下去，可能会继续对公司的运营业绩、财务状况或流动性产生不利影响。

2020年3月27日，时任总统特朗普签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案》(《CARS法案》)，使之成为法律。除其他事项外，CARE法案还为SBA Paycheck保护计划贷款拨付资金，这些贷款在某些情况下是可以免除的，以促进继续就业。2020年4月13日，在确定由于新冠肺炎将对我们的财务状况、经营业绩和/或流动性产生影响而符合这项贷款计划的资格并申请救济后，本公司获得了一笔金额为#美元的小企业协会支付宝保护计划(“PPP贷款”)下的贷款。1.4百万美元。本公司按照财务会计准则ASC 470债务将购买力平价贷款作为债务工具入账。

根据购买力平价贷款的条款，该公司有资格获得全部或部分贷款豁免。在2021年第一季度，该公司获得了购买力平价贷款的全额减免，并确认了#美元1.4百万清偿和免除未经审计的中期综合经营报表中的债务作为其他收入的收益。

重新分类

以下项目已在2021年财务报表中重新分类：

未经审计的综合现金流量表包含对截至2021年3月31日的三个月的购买力平价贷款从融资活动到经营活动的取消和免除收益的重新分类 。此外，融资租赁的本金偿还和经营租赁的减少已重新分类，并在截至2022年和2021年3月31日的三个月的适用现金流量活动中列报。库存脚注载有在2021年12月31日将超额和陈旧库存准备金和可变现净值减至适用的库存类别的重新分类。

2. 重要会计政策摘要

公司的重要会计政策在公司截至2021年12月31日的年度报告10-K表格中包括的经审计的综合财务报表附注2中进行了说明。2022年第一季度，公司的会计政策没有重大变化。

3. 收入

我们的产品和服务的性质

我们的主要产品和服务包括电力系统、分布式能源、发电设备和移动电动汽车充电解决方案。

产品

我们的T&D解决方案业务提供电力系统和分布式能源，帮助客户有效和高效地保护、控制、传输、监测和管理他们的电力需求。

我们的关键电力业务为客户提供我们的移动E-Boost电动汽车充电解决方案和发电设备套件。

服务

发电系统是相当大的投资，需要适当的维护和服务，以便在紧急情况下可靠地运行。我们的电力维护计划为客户的发电系统提供预防性维护、维修和支持服务。

我们的主要收入来源是产品销售和服务费。我们根据客户安排中指定的对价来计量收入，并在客户安排中的履行义务得到满足时确认收入。履约义务是在合同中承诺将一种独特的产品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履约义务，并在客户获得履约义务的好处时确认为收入。当产品丢失或控制的风险转移到客户身上时，客户通常会获得我们产品的好处，并在产品执行过程中获得服务。根据ASC 606，当客户获得承诺的产品或服务的控制权时，收入即被确认，该金额反映了我们期望从这些产品或服务中获得的对价。为了实现这一核心原则，公司采取了以下五个步骤：

1)           确定与客户的合同

当(I)公司与客户订立可强制执行的合同，该合同规定了每一方对要转让的产品或服务的权利，并确定了与这些产品或服务相关的付款条款，(Ii)合同具有商业实质，以及(Iii)公司根据客户的意图和支付承诺对价的能力，确定可能为转让的产品或服务收取几乎所有对价时，就存在与客户的合同。本公司在确定客户的支付能力和意愿时采用判断，这是基于各种因素，包括客户的历史支付经验，或者对于新客户，发布的与客户有关的信用和财务信息。

2)           确定合同中的履约义务

合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的产品或服务确定的，这些产品或服务都能够是不同的，从而客户可以单独或与第三方或公司随时可用的其他资源一起受益于产品或服务，并且在合同上下文中是不同的，因此产品或服务的转让可与合同中的其他承诺分开识别。如果一份合同包括多个承诺的产品或服务，公司必须作出判断，以确定承诺的产品或服务是否能够在合同的背景下区分开来。如果不满足这些标准，承诺的产品或服务将被视为综合履约义务。

3)           确定成交价

交易价格是根据公司为向客户转让产品或服务而有权获得的对价确定的。客户付款一般在30天内到期。

4)           将交易价格分配给合同中的履约义务

如果合同包含单一履行义务，则将整个交易价格分配给该单一履行义务。包含多项履约义务的合同要求根据产品或服务的相对独立销售价格或成本，将交易价格分配给每项履约义务。本公司根据履约义务单独销售的价格确定独立销售价格。如在过往交易中未能观察到独立售价，本公司会参考市况及内部批准的与履约责任有关的定价指引等现有资料，估计独立售价。

5)           在公司履行业绩义务时确认收入

该公司在一段时间内或在某个时间点履行履约义务。收入在通过将承诺的产品或服务转让给客户而履行相关履约义务时确认。

销售我们产品的收入主要是在某个时间点确认的。收入在客户获得商品控制权时确认，即 客户取得产品所有权并承担采购订单或销售协议中规定的所有权风险和回报的时间点。 高度定制的大型设备的某些销售将随着时间的推移确认，此时此类设备没有替代用途，并且公司 有权强制执行迄今完成的绩效付款。此类协议的收入根据输入法 根据完成项目所发生的成本与预计消耗的估计成本进行确认。

在截至2022年3月31日的三个月内，公司确认了$4.5 销售我们的产品在某个时间点的收入为百万美元。服务收入包括根据合同条款随着时间推移而确认的维护合同和维修服务，这些服务被确认为提供服务。公司 确认了$1.5 截至2022年3月31日的三个月内服务收入为100万美元。

在截至2021年3月31日的三个月内，公司确认了美元1.2随着时间的推移，收入达到百万美元，产生的成本为1.1与一份合同相关的百万美元。在截至2022年3月31日的三个月内，公司没有确认随时间推移的收入或与任何合同相关的成本。

在截至2022年3月31日的三个月内，公司确认了大约$1.9截至2021年12月31日确认为递延收入的收入为百万美元，而截至2021年12月31日确认为递延收入的收入为2在截至2021年3月31日的三个月中，这笔收入在2020年12月31日确认为递延收入。

公司通过进行信用评估和监控公司客户的应收账款金额来管理其应收账款信用风险。本公司有若干客户 其收入占本公司总收入的10%或以上，或其应收账款余额占本公司应收账款总额的10%或以上。

在2022年3月31日，有三个客户代表大约68%公司的应收账款。在2021年12月31日，两个客户代表大约43%公司应收账款的百分比 。

在截至2022年3月31日的三个月中，大约有三个客户代表 54%收入的增长。在截至2021年3月31日的三个月中，两个客户代表大约45%收入的增长。

退货要求买方获得公司的书面许可。当买方出于自身原因要求授权退货时，买方将被收取将退货置于可销售状态的费用、补货费用以及公司支付的任何出货和进货运输费用。本公司保证产品的所有权，并保证产品在装运给买方之日，具有合同中所述的种类和质量，可销售，并且没有工艺和材料方面的缺陷。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，退货和保修微不足道。

见本季度报告10-Q表第一部分“合并财务报表附注 中的附注11--业务分类和地理信息”。

4. 其他费用(收入)

未经审计的经营中期综合报表中的其他费用(收入) 报告与与我们的核心业务没有直接关系的活动相关的某些损益。截至2022年3月31日的三个月，其他费用为$11，而其他收入为#美元。1.3在截至2021年3月31日的三个月内，综合财务报表的列报基准为1,000,000。 有关购买力平价贷款的参考资料，请参阅本季度报告第I部分的“综合财务报表附注列报基准”。

5. 库存

存货按成本或按加权平均法确定的可变现净值中的较低者列报。

6. 财产 和设备

折旧费用为$36及$37分别截至2022年、2022年和2021年3月31日止期间。

7. 应收票据

关于于2019年8月出售变压器业务部门(“股权交易”)，除其他代价外，我们收到两张附属本票 ，本金总额为#美元。5.0 万和$2.5 百万美元，本金总额为$7.5 百万(“卖方备注”)，可能会有某些调整。卖方票据的应计利息利率为4.0% 年利率，所有未付本金和利息的最终付款将全部到期，并应在2022年12月31日 。本公司根据市况及现行利率厘定卖方票据的公允价值。 于2019年第四季度，本公司与买方根据股票购买协议完成净营运资本调整，导致本公司向买方支付$1.8 百万现金，并减少美元的本金5.0 百万卖家注：$3.2 百万。在2020年第二季度，公司确认了卖家本金金额的额外减少 票据$194 买方代表公司支付的有效索赔。本公司已按适当的推定利率对卖方票据重新估值，导致卖方票据于2022年3月31日的净值变动为$107 账面价值$5.9 百万。

8. 应付账款和应计负债

应计负债 主要包括应计保险、应计销售佣金以及应计薪酬和福利。截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计保险金额为$328 和$481 2022年3月31日和2021年12月31日的累计销售佣金为$72 和$247，分别为 。截至2022年3月31日，应计报酬和福利为#美元379 与$270 2021年12月31日。应计负债的其余部分由几个与正常业务运营相关的微不足道的应计负债组成。

9. 股东权益

普通股

该公司拥有9,644,545和9,640,545普通股股份，$0.001每股面值，分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行。

基于股票的薪酬

截至2022年3月31日，有900,000根据公司2021年长期激励计划，可供未来授予的股票。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，记录的基于股票的薪酬支出约为$57及$33，分别为。所有基于股票的补偿费用都包括在随附的综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。截至2022年3月31日，公司的股票薪酬支出总额约为1美元，有待在合并经营报表中确认。19.

10. 普通股基本收益和稀释(亏损)收益

截至2022年和2021年3月31日，每股摊薄(亏损)收益不包括644和437与期权奖励相关的潜在摊薄普通股，因为它们的效果是反摊薄的。

11. 业务细分和地理信息

该公司遵循ASC 280-分部报告来确定其应报告的分部。该公司考虑了其管理团队，尤其是其首席运营决策者做出经营决策和评估业绩的方式，并考虑了公司企业的哪些组成部分拥有可获得的离散财务信息。由于该公司使用制造产品与分布式产品和服务集团Focus进行决策，其分析导致二可报告的细分市场：T&D解决方案和关键功率。关键电力报告部门是该公司的泰坦能源系统公司的业务部门。T&D解决方案可报告部门是公司的先锋定制电气产品公司的业务部门。

T&D解决方案部门参与设计、制造和分销开关设备，主要用于大型工业和商业运营，以管理其电力分配需求。关键电力部门提供发电设备和售后现场服务，主要是为了帮助客户确保在紧急情况下顺利、不间断地运营电力。

12. 租契

本公司以营运及融资租赁方式租赁若干办公室、设施及设备。我们的租约剩余期限从不到1年份至5几年，其中一些包含可延长到5好几年了。截至2022年和2021年3月31日，融资租赁项下记录的资产为#美元。952及$921与融资租赁相关的累计摊销为#美元。447及$358，分别为。截至2022年3月31日和2021年3月31日，经营租赁项下记录的资产为2.5百万及$2.1百万与经营租赁相关的累计摊销为#美元。845及$1.4百万，分别为。在截至2022年3月31日的三个月内，该公司延长了其位于佛罗里达州迈阿密的制造设施的运营租约。经加权平均贴现率调整后，公司确认使用权资产和租赁负债约为#美元。156在合并资产负债表内。

13. 后续事件

股权发行。

2022年4月25日，公司授予375,000将限制性股票单位的股份 授予员工，条件如下：(I)125,0002022年5月1日的单位，(Ii)额外的125,000 2023年5月1日的单位，以及(Iii)剩余的125,0002024年5月1日，只要员工在每个归属日期受雇于本公司或其附属公司。归属的RSU将不迟于该RSU归属的日历年的下一个日历年的3月15日转换为公司普通股的股票。

受限现金。

2022年5月6日，本公司收到通知，其与一家商业银行签订的将现金抵押品作为其欠商业银行不可撤销备用信用证债务的抵押品担保的 现金抵押品担保协议取消。2022年5月11日，商业银行释放并转移了剩余的现金抵押品$505致公司。

雇佣协议。

2022年4月25日，本公司与本公司首席执行官Nathan J.Mazurek签订了本公司与Mazurek先生之间日期为2012年3月30日的雇佣协议的第四次修订，经分别于2014年11月11日、2016年6月30日和2020年3月30日(经修订后的Mazurek协议)进行修订， 以(I)将Mazurek协议的终止日期从2023年3月31日延长至2024年12月31日，以及(Ii)将Mazurek先生的年基本工资调整为$535,500，自2022年1月1日起至2022年12月31日止，$562,500，从2023年1月1日起至2023年12月31日止的期间 ，以及$590,500，自2024年1月1日起至2024年12月31日止。

于2022年4月25日，本公司与Wojciech(Walter)Michalec(“Michalec雇佣协议”)订立新的 雇佣协议，自2022年4月25日起生效，根据该协议，本公司同意聘用Michalec先生为其首席财务官、秘书及财务主管，任期三年(3) 年，自2022年1月1日起至2024年12月31日止，除非根据《米哈莱克雇佣协议》提前终止雇用。根据Michalec雇佣协议，Michalec先生有权享受年化基本工资 ，费率为#美元。200,000年息由2022年1月1日至2022年12月31日220,0002023年1月1日至2023年12月31日期间的年利率和美元240,0002023年1月1日至2024年12月31日期间的年薪，减去根据公司高管员工工资惯例适用的所有扣缴和扣减。