美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格 10-Q
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2022年3月31日的季度
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于 从_到_的过渡期
佣金 第001-37707号文件
ISun, Inc.
(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)
(国家或公司或组织的其他司法管辖区) | (I.R.S. 雇主识别号码) |
400 D大道,10号套房 佛蒙特州威利斯顿 |
||
(主要执行办公室地址 ) | (Zip 代码) |
(802) 658-3378
(注册人电话号码 )
不适用
(前 姓名或前地址,如果自上次报告以来已更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
普通股,面值0.0001美元
(班级标题 )
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒否☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内),以电子方式提交了根据规则S-T(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互数据文件。是☒否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司、 还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型 加速文件服务器 | ☐ | 加速的 文件管理器 | ☐ |
☒ | 较小的报告公司 | ||
新兴的 成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。YES ☐no☒
截至2022年5月13日,注册人发行的普通股数量为14,048,192股。
ISun, Inc.
表格 10-Q
目录表
第 部分:财务信息 | ||
项目 1.财务报表 | 3 | |
精简 合并资产负债表(未经审计) | 3 | |
精简的 合并业务报表(未经审计) | 4 | |
简明 合并股东权益变动表(未经审计) | 5 | |
简明 现金流量表(未经审计) | 7 | |
简明合并财务报表附注 (未经审计) | 8 | |
第 项2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 31 | |
前瞻性陈述 | 31 | |
业务 简介/概述 | 31 | |
关键会计政策和估算 | 33 | |
运营结果 | 35 | |
流动性 与资本资源 | 38 | |
表外安排;承付款和合同义务 | 38 | |
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露 | 39 | |
第 项4.控制和程序 | 39 | |
对披露控制和程序进行评估 | 39 | |
财务报告内部控制变更 | 39 | |
第 第二部分-其他信息 | 39 | |
项目 1.法律诉讼 | 39 | |
第 1a项。风险因素 | 39 | |
第 项2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | 39 | |
第 项3.高级证券违约 | 39 | |
第 项4.矿山安全信息披露 | 39 | |
第 项5.其他信息 | 39 | |
物品 6.展示 | 40 | |
签名 | 41 |
2 |
ISun, Inc.
合并资产负债表
2022年3月31日和2021年12月31日
(单位:千,不包括股数)
2022年3月31日(未经审计) | 2021年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | $ | ||||||
应收账款,扣除备抵后的净额 | ||||||||
超出账单的成本和估计收益 | ||||||||
库存 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备: | ||||||||
建筑和改善 | ||||||||
车辆 | ||||||||
工具和设备 | ||||||||
软件 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
太阳能电池板 | ||||||||
减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产和设备,累计折旧后的净额 | ||||||||
其他资产: | ||||||||
专属自保保险投资 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产 | ||||||||
投资 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
其他资产总额 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计费用 | ||||||||
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 | ||||||||
信用额度 | ||||||||
递延补偿的当期部分 | ||||||||
长期债务的当期部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期负债: | ||||||||
递延补偿,扣除当期部分 | ||||||||
递延税项负债 | - | |||||||
认股权证法律责任 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
长期债务,扣除当期部分 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项(附注8) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
普通股- | 面值 授权股份, 和 分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和未偿还||||||||
额外实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
3 |
ISun, Inc.
精简的 合并业务报表(未经审计)
截至2022年和2021年3月31日的三个月
(单位:千,不包括股数)
截至三个月 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
赚取的收入 | $ | $ | ||||||
赚取收入的成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
仓储和其他运营费用 | ||||||||
一般和行政费用 | ||||||||
基于股票的薪酬--一般和行政 | ||||||||
总运营费用 | ||||||||
营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入(费用) | ||||||||
获得PPP贷款的宽免权 | - | |||||||
认股权证负债的公允价值变动 | ( | ) | ||||||
利息支出,净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
(福利)所得税拨备 | ( | ) | ||||||
净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
适用于优先股股东的净收益 | - | ( | ) | |||||
普通股股东可用净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
普通股每股净亏损--基本和摊薄 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
普通股加权平均份额--基本和稀释 |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
4 |
ISun, Inc.
简明 合并股东权益变动表(未经审计)
截至2022年3月31日的三个月
(单位:千,不包括股数)
优先股 | 普通股 | 额外实收 | 留存收益/ (累计 | |||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字) | 总计 | ||||||||||||||||||||||
截至2022年1月1日的余额 | - | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
股权激励计划下的发行 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
出售普通股 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | - | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
5 |
ISun, Inc.
简明 合并股东权益变动表(未经审计)
截至2021年3月31日的三个月
(单位:千,不包括股数)
优先股 | 普通股 | 额外实收 | 留存收益/ (累计 | |||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字) | 总计 | ||||||||||||||||||||||
截至2021年1月1日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
注册的直销产品 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
收购iSun Energy,LLC | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
单位购房选择权的行使 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
普通股赎回 | ( | ) | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||
优先股的转换 | ( | ) | ( | ) | - | - | - | ( | ) | |||||||||||||||||||
优先股应付股息 | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
转换太阳能项目合作伙伴,有限责任公司认股权证 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
股权激励计划下的发行 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
期权的行使 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
认股权证的行使 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
截至2021年3月31日的余额 | - | $ | $ | $ | $ |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
6 |
ISun, Inc.
合并 现金流量表(未经审计)
截至2022年和2021年3月31日的三个月
(单位:千)
2022 | 2021 | |||||||
经营活动的现金流 | ||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
对净亏损与(用于)经营活动的现金净额进行的调整: | ||||||||
折旧 | ||||||||
摊销费用 | - | |||||||
获得PPP贷款的宽免权 | ( | ) | - | |||||
认股权证负债的公允价值变动 | ( | ) | ||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
递延财务费用摊销 | - | |||||||
递延所得税准备金 | ( | ) | ||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ||||||
其他流动资产 | ( | ) | ||||||
超出账单的成本和估计收益 | ( | ) | ||||||
应付帐款 | ( | ) | ( | ) | ||||
应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 | ||||||||
库存 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他负债 | ( | ) | - | |||||
递延补偿 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
购买太阳能电池板和设备 | - | ( | ) | |||||
出售固定资产所得 | - | |||||||
收购iSun Energy,LLC | - | ( | ) | |||||
应收股利 | - | |||||||
少数股权投资 | - | ( | ) | |||||
对专属自保保险的投资 | - | ( | ) | |||||
投资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
融资活动的现金流: | ||||||||
来自信贷额度的收益 | ) | |||||||
对信用额度的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
股权激励计划 | - | ) | ||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | |||||
欠股东的钱 | - | |||||||
行使认股权证所得收益 | - | ) | ||||||
赎回股份 | - | ( | ) | |||||
出售普通股所得收益,毛收入为#美元 | - | |||||||
注册直接发售 | - | |||||||
融资活动提供的现金净额 | ||||||||
现金净(减)增 | ( | ) | ||||||
期初现金 | ||||||||
期末现金 | $ | $ | ||||||
补充披露现金流量信息 | ||||||||
年内支付的现金: | ||||||||
利息 | $ | $ | ||||||
所得税 | - | - |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
7 |
ISun, 公司
合并财务报表附注
March 31, 2022 and 2021
(千美元 ,不包括每股和每股数据)
1. 业务和重要会计政策摘要
A) 组织
ISun, Inc.是一家面向商业、工业、住宅和公用事业客户的太阳能工程、建筑和采购承包商。该公司还提供电力承包服务以及数据和通信服务。按固定价格合同和 修改后的固定价格合同和时间、材料合同进行。该公司在特拉华州注册成立,公司总部位于佛蒙特州威利斯顿。
2021年9月8日,iSun,Inc.与iSun Residential的全资子公司佛蒙特州的iSun Residential Merge Sub,Inc.、特拉华州的iSun Residential Inc.(“iSun Residential”)的全资子公司、佛蒙特州的福利公司SolarCommunity,Inc.(“SunCommon”)以及公司的全资子公司SolarCommunity,Inc.签订了一项协议和合并计划(“合并协议”)。及Duane Peterson为SunCommon股本持有人(“SunCommon股东”)的“股东代表 集团”,据此,子公司与SunCommon合并及并入SunCommon(“合并”),SunCommon为合并中尚存的公司,SunCommon成为iSun Residential的全资附属公司。合并于2021年10月1日生效。
自2021年1月19日起,公司名称由The Peck Company Holdings,Inc.更改为iSun,Inc.(“名称更改”)。 名称更改受iSun,Inc.母公司/子公司简短合并的影响,iSun,Inc.是我们的特拉华州全资子公司,仅为名称更改的目的而成立 ,并并入我们。我们是幸存的实体。为了完成短期合并,我们于2021年1月19日向特拉华州国务卿提交了合并证书。合并于2021年1月19日与特拉华州生效,就我们在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)的普通股报价而言, 于2021年1月20日市场开盘时生效。
2021年4月6日,iSun有限责任公司和iSun的全资子公司iSun Utility,LLC(iSun Utility,LLC)、特拉华州的一家公司(该公司)、Adani Solar USA,Inc.(特拉华州的一家公司(Adani))和一家特拉华州的公司Oakwood Construction(“Oakwood”)签订了一份转让协议(“转让”),据此,iSun公用事业公司收购了Oakwood及其关联公司的所有知识产权(“项目IP”)。 Oakwood是一家公用事业规模的太阳能EPC公司,也是Adani的全资子公司。项目知识产权包括Adani美国太阳能业务的所有知识产权、项目参考、模板、客户列表、协议、表格和流程。
随附的未经审核简明财务报表乃根据美国(“美国公认会计原则”)公认的中期财务资料会计原则及表格10-Q和条例S-X第8条的指示而编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表 的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。截至2022年3月31日的三个月和九个月的经营业绩不一定指示截至2022年12月31日的年度或任何其他时期的预期业绩。随附的财务报表应与公司经审计的财务报表及其相关附注一并阅读,这些报表包括在公司截至2021年12月31日的年度报告10-K表格中。
8 |
B) 合并原则
合并财务报表包括iSun公司及其直接和间接全资运营的子公司、iSun Residential,Inc.、SolarCommunity,Inc.、iSun Industrial,LLC、Peck Electric Co.、Liberty Electric,Inc.、iSun Utility、 LLC、iSun Corporation,LLC和iSun Energy,LLC的账目。在合并这些 实体后,所有材料公司间交易均已取消。
C) 收入确认
本公司的大部分收入安排通常包括转让承诺货物或服务的单一履约义务。
1) 收入确认政策
太阳能 电力系统销售及工程、采购和建筑服务
由于不断将控制权移交给客户,随着履约义务的履行,公司确认了销售太阳能系统、工程、采购和建筑(“EPC”)服务和其他建筑类型合同的收入。建筑合同,如销售与EPC服务相结合的太阳能发电系统,通常作为单一会计单位(单一履约义务) 入账,不分服务类型。我们的合同通常 需要大量服务来将复杂的活动和设备集成到单个交付件中,因此,即使在提供多个不同的服务时,我们的合同通常也被视为单一的履约义务。对于此类服务,公司使用成本比成本法确认收入 ,主要基于迄今发生的合同成本与预计合同总成本的比较。成本/成本法(一种输入法)是对公司业绩最真实的描述,因为它直接衡量转移给客户的服务的价值。收入成本包括包括折旧和摊销在内的间接成本的分配。 如果管理层认为公司是作为委托人而不是代理人(即公司将材料、劳动力和设备整合到承诺给客户的可交付成果中),则将分包商的材料、劳动力和设备计入收入和收入成本。合同估计总成本或损失(如有)的变化,应在合同水平评估确定的期间确认。合同前成本按已发生的费用计入费用,除非期望从客户那里收回这些成本。截至2022年3月31日和2021年12月31日, 在合并资产负债表中,公司有0美元的合同前成本被归类为 合同资产项下的流动资产。当项目动员成本是转让给客户的履约义务的组成部分时,项目动员成本通常计入发生的项目成本。客户对施工合同的付款通常应在开票后30至45天内支付,具体取决于合同。公司在进行创收活动的同时征收的销售额和其他税款不包括在收入中。
对于公司将项目的控股权出售给客户的太阳能发电系统的销售,收入确认为当基础项目的控制权转移给客户时收到的对价。由于与客户签订销售合同的时间不同,太阳能发电系统的销售在完成后也可能会产生收入。
能源 发电量
净计量信用的收入 记录为太阳能电池板产生的电力,并按适用的购电协议(PPA)中规定的 价格率向客户(PPA收购者)收费。
9 |
运营、维护和其他杂项服务
时间和材料合同的收入 确认为提供服务。
2) 拆分与客户的合同收入
下表根据截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月履行履约义务的时间对公司收入进行了细分:
(单位:千)
收入分解表
2022 | 2021 | |||||||
太阳能业务 | ||||||||
在某一时间点履行的履约义务 | $ | $ | ||||||
随着时间的推移履行履行义务 | $ | $ | ||||||
总计 | $ | $ | ||||||
电力运营 | ||||||||
在某一时间点履行的履约义务 | $ | $ | ||||||
随着时间的推移履行履行义务 | $ | $ | ||||||
总计 | $ | $ | ||||||
数据和网络运营 | ||||||||
在某一时间点履行的履约义务 | $ | $ | ||||||
随着时间的推移履行履行义务 | $ | $ | ||||||
总计 | $ | $ | ||||||
总计 | ||||||||
在某一时间点履行的履约义务 | $ | $ | ||||||
随着时间的推移履行履行义务 | $ | $ | ||||||
总计 | $ | $ |
下表列出了公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的基于太阳能业务收入的运营部门:
(单位:千)
以收入为基础的运营部门明细表{br
2022 | 2021 | |||||||
太阳能业务 | ||||||||
住宅 | $ | $ | ||||||
工商业 | ||||||||
实用程序 | ||||||||
总计 | $ | $ |
3) 可变考虑因素
本公司合同的性质导致了几种类型的可变对价,包括索赔和未定价的更改单;奖励和奖励费用;以及违约金和罚款。当已确认的累计收入金额很可能不会发生重大逆转时,本公司将按可变对价确认收入。本公司使用期望值(即概率加权金额之和)或 最可能金额法(以预期较佳者为准)估计按可变代价确认的收入金额 。在确定是否应确认与索赔相关的收入(包括争议中的变更单和涉及范围和价格的未经批准的变更单)时考虑的因素包括:(A)合同或其他证据为索赔提供了法律依据,(B)额外费用是由合同日期未预见到的情况造成的,而不是公司业绩缺陷的结果,(C)与索赔有关的费用 是可识别的,从所完成的工作来看是合理的,以及(D)支持索赔的证据是客观和可核实的。 如果满足确认索赔或未经批准的更改单的收入的要求,则只有在发生了与索赔或未经批准的更改单相关的成本时才会记录收入。如果确定有可能收回供应商或分包商的欠款,并且可以可靠地估计金额,则确认向供应商或分包商补交费用是成本的减少。当满足上述索赔会计要求时,确认有争议的拖欠费用 。
10 |
4) 剩余履约义务
剩余 履约义务,或积压,代表分配给公司未根据其客户合同履行的剩余义务的交易价格总额 。本公司已选择使用ASC 606-10-50-14, 中的可选豁免,即如果履约义务是原始预期期限为一年或更短时间的合同的一部分,则免除实体的此类披露。
5) 保修
公司通常为其建筑合同下完成的工程提供最长五年的有限工艺保修。保修期通常在公司的项目工作基本完成后延长一段有限的时间。从历史上看,保修索赔不会导致产生材料成本,保修的任何估计成本都包括在单个合同的成本估算中 以便对长期合同进行核算。
D) 应收账款
应收账款是在开具发票并在资产负债表中扣除坏账准备后入账的。该津贴在2022年3月31日和2021年12月31日分别为84,000美元和84,000美元,是根据历史亏损、目前的经济状况和公司客户的财务稳定性进行估计的。当账款被确定为无法收回时,将根据准备金进行核销。
E) 集中度和信用风险
(单位:千)
该公司在一年中在一家金融机构的现金余额偶尔会超过联邦存款保险公司(FDIC)的限额。账面余额和银行余额之间的差额是未偿还支票和在途存款 。截至2022年3月31日,未投保余额约为1,893美元。
F) 使用估计数
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响报告期内资产和负债报告金额及或有资产和负债披露的估计和假设 。本公司持续评估其估计,包括与用于确认一段时间的收入的投入有关的估计、记录业务合并时的估计、商誉、无形资产、投资、投资减值、保修负债和递延税项资产的估值。实际结果 可能与这些估计值不同。
11 |
G) 最近发布的会计公告
2021年10月,FASB发布了ASU编号2021-08,企业合并(主题805):根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理。新的指导意见要求收购方在收购日确认和计量在业务组合中收购的合同资产和合同负债,并按照会计准则编纂(br}606,与客户签订合同的收入)予以确认和计量,就好像合同是由收购方发起的。ASU 2021-08在2022年12月15日之后从 开始的财年有效,并允许提前采用。本公司目前正在评估该标准对其合并财务报表和相关披露的影响。
2021年5月3日,FASB发布了会计准则更新(ASU)2021-04,每股收益(主题260),债务修改和清偿(主题470-50),补偿-股票补偿(主题718),以及实体自身权益的衍生品和对冲合同 (主题815-40):发行人对独立股权的某些修改或交换的会计-分类 书面看涨期权。FASB发布了ASU 2021-04,以澄清和减少发行人对修改 或交换独立股权分类书面看涨期权(例如权证)的会计多样性,这些期权在修改或交换后仍保持股权分类。ASU自2021年12月15日起生效,包括该年度内的过渡期,本公司目前正在评估该标准对其综合财务报表和相关披露的影响。
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02租赁(主题842),通过确认资产负债表上期限超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债,提高了组织之间的透明度和可比性。租赁 将被归类为经营性或融资性租赁,此类分类会影响收益 表中的费用确认模式。ASU 2016-02在2019年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。本ASU 在2022年12月31日开始的公司年度报告期内有效。我们目前正在评估本指南的条款 ,以确定其采用是否会对我们的合并财务报表和相关披露产生影响。
2021年5月3日,FASB发布了会计准则更新(ASU)2021-04,每股收益(主题260),债务修改和清偿(主题470-50),补偿-股票补偿(主题718),以及实体自身权益的衍生品和对冲合同 (主题815-40):发行人对独立股权的某些修改或交换的会计-分类 书面看涨期权。FASB发布了ASU 2021-04,以澄清和减少发行人对修改 或交换独立股权分类书面看涨期权(例如权证)的会计多样性,这些期权在修改或交换后仍保持股权分类。本ASU在公司自2022年12月31日开始的年度报告期内有效。我们目前正在评估 本指南的规定,以确定其采用是否会对我们的合并财务报表和相关披露产生影响。
H) 金融工具的公允价值
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、存放在保险公司的现金抵押品、递延补偿计划负债、应付账款和其他流动负债以及债务义务。
12 |
公允价值是指在计量日在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场中为出售资产或转移负债而支付的价格或支付的金额(退出价格)。 公允价值指引建立了估值层次,这要求在计量公允 价值时最大限度地使用可观察到的投入。可使用的三级投入是:(I)第一级--相同资产或负债在活跃市场的市场报价;(Ii)第二级--基于市场的可观测投入或其他可观测投入;(Iii)第三级--无法被可观测市场数据证实的重大不可观测投入 ,这些投入通常是使用包含市场参与者假设的管理估计的估值模型来确定的。如果用于计量公允价值的投入属于公允价值等级的不同级别,则公允价值计量分类是根据对整个公允价值计量具有重大意义的最低水平投入来确定的。管理层对某一特定项目对公允价值计量的整体重要性的评估需要作出判断,包括考虑资产或负债的具体投入。
金融工具的公允价值是使用公开市场价格、金融机构报价和其他现有信息来估计的。 由于其到期日较短,现金、应收账款、应付账款和其他流动负债的账面价值接近其公允价值。管理层相信票据及其他应收账款、存放于保险公司的现金抵押品、其信贷额度及长期债务的未偿还余额的账面价值与其公允价值相若,因为该等金额是根据公开市场价格、金融机构报价及其他现有资料估计的。
I) 债务清偿
根据ASC 470,应根据ASC 405-20《负债:负债的清偿》中的指导意见,在债务清偿时取消确认债务。在这一指导下,当债务清偿时,债务被消灭,或者债务人被债权人依法解除作为主要债务人的责任。2021年12月6日,SunCommon收到公民银行的通知,小企业管理部门已批准免除全部PPP贷款,因此,全额2,000,000美元已在截至2021年12月31日的年度损益表中确认为债务清偿收益。2022年1月21日,SunCommon收到公民银行的通知 小企业管理局已批准全部免除PPP贷款,因此,全额2,591,500美元已在截至2022年3月31日的三个月的损益表中确认为债务清偿收益 。
J) 库存
存货 按先进先出法确定的成本或可变现净值中的较低者进行估值。库存主要包括太阳能电池板和其他材料。本公司会对照估计的可变现净值审核存货成本,如有任何存货的成本超过其可变现净值,本公司会记录撇账。库存按2022年3月31日和2021年12月31日的0美元津贴净额列示。
K) 保证责任
公司将收购普通股股份的权证在综合资产负债表中作为按公允价值持有的负债入账。 权证在每个资产负债表日进行重新计量,公允价值的任何变动在本公司的综合经营报表中确认为权证负债的公允价值变动。本公司将继续调整公允价值变动的负债 ,直至认股权证较早行使或到期为止。届时,认股权证负债将被重新分类为额外的实收资本。
13 |
L) 细分市场信息
运营部门被定义为企业的组成部分,可获得单独的财务信息,并由首席运营决策者或决策小组在决定分配资源和评估业绩的方法时定期进行评估。 公司目前有一个可报告的细分市场,其中包含用于财务报告目的的不同产品,这代表了公司的核心业务。
M) 法律或有事项
当可以评估不利结果的可能性以提供对或有负债的估计时,公司会对法律诉讼产生的负债进行会计处理。截至2022年3月31日和2021年3月31日,没有重大或有负债 因未决诉讼而产生。
2. 商业收购
业务组合
于2021年9月8日,本公司与iSun Residential合并子公司(iSun Residential Merge Sub,Inc.)、iSun Residential的全资子公司、特拉华州的iSun Residential Inc.(“iSun Residential”)及本公司的全资附属公司SolarCommunity,Inc.(一家佛蒙特州的福利公司(“SunCommon”))以及Jeffrey爱尔兰(“James Moore”)订立合并协议及合并计划(“合并协议”)。及Duane Peterson为SunCommon股本持有人(“SunCommon股东”)的“股东代表 集团”,据此,子公司与SunCommon合并及并入SunCommon(“合并”),SunCommon为合并中尚存的公司,SunCommon成为iSun Residential的全资附属公司。在合并方面,SunCommon股东收到的合并代价总额为48,300,000美元,其中包括(I)现金25,534,621美元;(Ii)本公司普通股(“普通股”)15,965,027美元,每股定价8.816美元;及(Iii)在满足若干 条件时赚取最多10,000,000美元的代价。溢价准备金的净现值被确定为680万美元,本公司已将350万美元 和330万美元分别计入其他负债中的应计费用和长期负债的流动。与合并相关发行的普通股在纳斯达克资本市场上市。合并完成并于2021年10月1日生效。
由于我们目前没有在运营的 部门之间分配劳动力, 公司将在未来分部报告开始报告。
SolarCommunity,Inc.的收购价格包括约48,300,000美元的现金、股权和溢价拨备,受交易结束后与营运资金、现金、债务和交易费用有关的调整 。本次收购按ASC 805 入账,SunCommon的财务业绩自收购之日起计入本公司的综合财务报表。
14 |
采购 价格分配
根据购买会计方法,交易在会计上的估值约为48,300,000美元,这是SolarCommunity,Inc.在收购时的公允价值。SolarCommunities,Inc.的资产和负债于收购之日按其各自的公允价值入账。SolarCommunity,Inc.的成本与收购的资产和承担的负债的公允价值之间的任何差额均记为商誉。收购日期转让对价的初步估计公允价值包括以下内容:
业务收购时间表
购买价格(千): | ||||||||
ISun已发行普通股股份的公允价值( | 股票),为$ 每股$ | |||||||
支付的现金 | ||||||||
溢价拨备 | ||||||||
转移的总对价 | $ | |||||||
取得的可确认资产的公允价值: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | |||||||
应收账款 | ||||||||
库存 | ||||||||
合同资产 | ||||||||
房舍和设备 | ||||||||
商标和品牌 | ||||||||
积压 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
可确认资产总额 | $ | |||||||
假设的可确认负债的公允价值: | ||||||||
应付账款和应计负债 | $ | |||||||
合同责任 | ||||||||
客户存款 | ||||||||
递延税项负债 | ||||||||
应付贷款 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
可确认负债总额 | $ | |||||||
取得的净资产,包括可识别的无形资产 | ||||||||
商誉 | $ |
在截至2021年12月31日的年度内,我们记录了与收购相关的非经常性总交易成本123.5万美元。这些 费用与购得的净资产分开核算,并计入一般和行政费用。
我们 将继续评估收购的净资产、收购的可识别资产的确认金额以及在估计收购日期假设的负债 的公允价值。我们预计可能会持续到2022年第二季度,直到完成所有结算后评估和调整。
业务组合
2021年11月18日,新汉普郡公司(“JSI”)和iSun,Inc.的全资子公司John Stark Electric,Inc.、特拉华州一家公司(“该公司”)、Liberty Electric,Inc.、一家新汉普郡公司(“Liberty”)和John P.Comeau(“Comeau”)在获得所需同意后公布了签名页并完成了一项资产购买协议(“资产购买协议”),根据该协议,JSI以140万美元的收购价收购了Liberty的所有资产, 受关闭后营运资金调整的影响。收购价格支付如下:(1)现金1,200,000美元;(2)本公司普通股250,000美元,每股定价8.4035美元,这是纳斯达克在紧接收盘日之前的10日成交量加权平均收盘价 ;及(3)在满足 某些条件时赚取至多300,000美元的对价。
15 |
Liberty Electric,Inc.的收购价包括现有营运资金的140万美元现金、股权和现金对价 ,受交易结束后与营运资本、现金、债务和交易费用相关的调整。收购事项已按ASC 805入账,Liberty的财务结果自收购日期起已计入本公司的综合财务报表。
采购 价格分配
根据购买会计方法,这笔交易的会计估值为140万美元,这是Liberty电气公司在收购时的公允价值。Liberty Electric,Inc.的资产和负债在收购之日按各自的公允价值入账。Liberty Electric,Inc.的成本与所收购资产和承担的负债的公允价值之间的任何差额均记为商誉。收购日期转让对价的估计公允价值包括 以下内容:
业务收购时间表
购买价格(千): | ||||||||
ISun已发行普通股股份的公允价值( | 股票),为$ 每股$ | |||||||
支付的现金 | ||||||||
溢价拨备 | ||||||||
转移的总对价 | $ | |||||||
取得的可确认资产的公允价值: | ||||||||
应收账款 | $ | |||||||
库存 | ||||||||
合同资产 | ||||||||
房舍和设备 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
可确认资产总额 | $ | |||||||
假设的可确认负债的公允价值: | ||||||||
应付账款和应计负债 | $ | |||||||
合同责任 | ||||||||
可确认负债总额 | $ | |||||||
取得的净资产,包括可识别的无形资产 | ||||||||
商誉 | $ |
(1) | 溢价拨备被认为不太可能实现,没有包括在收购价格的分配中。 |
PRO 表格信息(未经审计)
自2021年10月1日和2021年11月1日起收购SolarCommunity,Inc.和Liberty Electric,Inc.的运营结果已包括在我们2021年12月31日的合并财务报表中,其中包括约1250万美元和70万美元的总收入。以下未经审核的备考财务信息是截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的综合经营业绩摘要,假设收购已于2020年1月1日完成。备考财务信息包括直接归因于业务合并的某些非经常性备考调整。形式调整包括取消2021年发生的总计123.5万美元的收购交易费用 。备考财务信息不一定表明如果收购在这些日期生效将会取得的运营结果,或未来的结果。
16 |
形式信息附表
截至3月31日的三个月, | ||||
(单位:千) | 2021 | |||
收入,净额 | $ | |||
净亏损 | $ | ( | ) | |
已发行普通股、基本普通股和稀释普通股的加权平均股份 | ||||
每股基本和稀释后净亏损 | $ | ( | ) |
3. 流动资金和财务状况
在截至2022年3月31日的三个月内,公司出现净运营亏损和负运营现金流。截至2022年3月31日,公司手头现金约为130万美元,营运资金赤字约为230万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,该公司使用了约700万美元的现金来支持运营。截至 日,本公司主要依靠营运现金流为其营运、信贷借贷、出售普通股及行使公共认股权证提供资金。融资的可获得性和运营的现金流减少了潜在的重大疑虑。
在所有客户群中,对太阳能和电动汽车基础设施的需求持续增长。我们的住宅部门有大约2620万美元的客户订单,预计将在三到五个月内完成,我们的商业部门有大约1,080万美元的合同积压,预计在六到八个月内完成,我们的工业部门有大约9130万美元的合同积压,预计在12到18个月内完成,我们的公用事业部门有550兆瓦的项目正在开发中,预计2022年第四季度开工。我们各个细分市场的客户需求将提供短期运营现金流。
截至2022年3月31日,根据S-3注册报表,公司可能从出售普通股中获得约2,120万美元的总收益,可用于支持运营现金流的任何短期不足。
本公司相信其手头现金、登记直接发售及额外出售普通股所得款项、股权信贷额度下的可用款项、应收账款的可回收性及项目积压足以 自该等财务报表发出之日起至少未来12个月内满足其营运及资本需求。
4. 应收账款
应收账款 包括:
(单位:千)
应收账款明细表
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
应收账款--进行中的合同 | $ | $ | ||||||
应收账款--预留 | ||||||||
坏账准备 | ( | ) | ( | ) | ||||
总计 | $ | $ |
截至2022年和2021年3月31日的三个月,坏账支出分别为0美元。
17 |
合同 资产是指已确认的超过已开票金额、未开票应收账款和保留金的收入。未开票应收账款代表 无条件获得付款的权利,仅限于时间的推移,当根据合同条款开具账单时,这些应收账款被重新分类为应收账款。截至2022年3月31日和2021年3月31日的合同资产如下:
合同资产和负债附表
(单位:千) | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
超出账单的费用 | $ | $ | ||||||
未开票应收账款,包括在超过开票金额的成本中 | ||||||||
定额 | ||||||||
总计 | $ | $ |
合同 负债是指向客户开出的超过迄今确认的收入、超出成本的账单和保留金的金额。 本公司预计,截至2022年3月31日,与合同资产相关的几乎所有已发生成本将在一年内开具账单并 收回。截至2022年3月31日和2021年12月31日的合同负债如下:
(单位:千) | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
超出成本的账单 | $ | $ |
5. 正在进行的合同
有关进行中合同的信息 如下:
正在进行的合同明细表
(单位:千) | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
迄今未完成合同的支出 | $ | $ | ||||||
估计收益 | ||||||||
到目前为止账单减少了 | ( | ) | ( | ) | ||||
( | ) | |||||||
加上合同上剩余的账单100%完成 | ||||||||
总计 | $ | $ |
包含在随附的资产负债表中,标题如下:
(单位:千) | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
超出账单的成本和估计收益 | $ | $ | ||||||
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 | ( | ) | ( | ) | ||||
总计 | $ | $ |
18 |
6. 长期债务
长期债务摘要如下:
长期债务摘要
(单位:千) | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | ||||||
NBT银行,国家协会, | $ | $ | ||||||
NBT银行,国家协会, | ||||||||
NBT银行,国家协会, | ||||||||
NBT银行,国家协会, | ||||||||
NBT银行,国家协会, | ||||||||
各种车辆贷款,利息从 | ||||||||
米德尔伯里国家银行, | ||||||||
B.莱利商业资本有限责任公司, | ||||||||
与购买力平价相关的应付无担保票据,由联邦政府冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案)设立,利息为 |
19 |
2021年3月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
委员会审议阶段5:付款日期为 | ||||||||
委员会审议阶段17:须于 | ||||||||
CSA 36:付款日期为 | ||||||||
委员会审议阶段5:付款日期为 | ||||||||
委员会审议阶段17:须于 | ||||||||
CSA 36:付款日期为 | ||||||||
设备贷款 | ||||||||
地役权债务 | ||||||||
较小电流部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
降低债券发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期债务 | $ | $ |
长期债务的期限 如下:
(单位:千)
长期债务到期日附表
截至12月31日的年度: | 金额 | |||
2022年剩余时间 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027年及其后 | ||||
$ |
于2021年9月30日,本公司与B.Riley Commercial Capital,LLC作为贷款人签订了一项贷款和担保协议。贷款协议的收益 预计将用于收购融资、一般公司用途和营运资本。贷款协议 规定1,000,000美元的贷款安排,到期日为2022年10月15日,年利率为8.0%。截至2022年3月31日,余额已全额支付。
20 |
7. 信用额度
公司的全资子公司Peck Electric Co.在NBT银行拥有营运资金信用额度,上限为600万美元 ,浮动利率基于华尔街日报最优惠利率,目前为3.5%。信贷额度按需支付, 将于2022年9月进行年度审查。截至2022年3月31日和2021年12月31日,未偿还余额分别为540万美元和450万美元。借款以符合条件的应收账款的80%为基础。该产品线由所有业务资产提供保障,并受某些财务契约的约束。这些金融契约包括按季度计算的1.20至1.00的最低偿债覆盖率 。截至2022年3月31日,本公司没有遵守财务契约,但从NBT银行获得了契约违约豁免 。
8. 承付款和或有事项
(所有 美元金额以千为单位)
于2020年,本公司就佛蒙特州威利斯顿的新总部签订了为期十年的租赁协议,包括约6,250平方英尺的办公空间和6,500平方英尺的仓库。该租约的年租金为108美元,年涨幅为2%。
根据分别于2028年5月和2026年8月到期的协议,该公司租赁了位于佛蒙特州沃特伯里的办公室和仓库设施。 办公室和仓库设施的每月基本租金目前约为28美元,按年增长3%。
该公司从股东手中租赁了位于纽约莱茵贝克的办公室和仓库设施。每月基本租金目前约为7美元 ,按月计算。
公司以不可取消的运营租赁方式租赁车辆。此外,公司偶尔按月支付仓储租金 。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,上述所有不可取消租赁的租金支出总额分别为195美元和62美元。
该公司根据各种协议租赁车辆和办公设备,租期至2026年6月。截至2021年3月31日,这些租赁所需的每月付款总额约为25美元。
公司还以不超过一年的不同期限租用用于工作的设备。根据短期租赁协议,截至2022年和2021年3月31日的三个月的总租金支出分别为210美元和98美元。
2022年1月27日,本公司得知美国佛蒙特州地区法院正在审理名为沙宣 Peress和Renewz可持续解决方案公司诉iSun,Inc.的诉讼,诉讼涉及多项索赔,包括违约、诽谤和因收购iSun Energy,LLC而产生的不当得利,iSun Energy,LLC的唯一所有者为Peress先生。诉讼寻求法律和公平的补救措施。该公司获准将对原告修改后的申诉进行抗辩的期限延长至2022年4月29日。2022年4月29日,该公司提交了答辩和反索赔。该公司计划积极抗辩这起诉讼。无法评估不利结果的可能性或提供潜在损失的估计或范围。
未来 所有不可取消的经营租赁要求的最低租赁付款如下:
未来最低租赁付款表
截至12月31日的年度: | 金额 | |||
2022年剩余时间 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
此后 | ||||
$ |
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9. 认股权证
于2021年3月9日,本公司宣布有意赎回所有已发行的公开认股权证,以购买根据认股权证协议发行的本公司普通股股份。
根据公共认股权证条款,本公司于2021年4月12日赎回于赎回日期仍未赎回的认股权证约453,764份。于赎回后,截至二零二一年四月十二日,本公司并无未偿还的公开认股权证.
截至2022年3月31日,本公司收到与本公司(Jensyn收购 Corp.)相关的3,641,018份认股权证的通知。行使首次公开发售及因行使首次公开发售而发行1,820,509股普通股,为本公司带来现金收益20,906,015美元。
认股权证附表
2022年3月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
期初余额 | ||||||||
授与 | - | - | ||||||
已锻炼 | - | ( | ) | |||||
赎回 | - | ( | ) | |||||
期末余额 |
10. 公允价值计量
公共认股权证以ISUNW代码交易,公允价值基于公共认股权证在每个计量日期的收盘价。根据下表提供的资料,使用Black-Scholes模型对私募认股权证进行了估值:
公允价值计量投入附表
输入 | 按市值计价 测量时间: March 31, 2022 | 按市值计价 测量时间: 2021年12月31日 | ||||||
无风险利率 | % | % | ||||||
剩余期限(以年计) | ||||||||
预期波动率 | % | % | ||||||
行权价格 | $ | $ | ||||||
普通股公允价值 | $ | $ |
下表列出了公司按公允价值层次结构内的 层级按公允价值经常性计量的资产和负债:
按公允价值经常性计量的资产和负债表
截至公允价值计量 March 31, 2022 | ||||||||||||||||
总计 | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||
公开认股权证 | $ | $ | - | $ | - | $ | ||||||||||
私人认股权证 |
截至公允价值计量 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
总计 | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||
公开认股权证 | $ | $ | - | $ | - | $ | ||||||||||
私人认股权证 |
22 |
以下是公司3级工具的前滚:
第3级仪器前滚时间表
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
公允价值调整-担保责任 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末余额 | $ | $ |
公司雇用国际电工兄弟会本地300(IBEW)成员。应支付的工会费用评估是 对员工和雇主评估的扣缴。作为多雇主计划的一部分,工会费用包括月费、固定缴费养老金、健康和 福利基金。工会的所有评估都是根据与工会协议中规定的工作时数或工资总额的百分比计算的。
公司与IBEW就工资、工时、福利和其他雇佣条件达成协议,该协议将于2022年5月31日到期。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,该公司产生了以下工会评估。
联盟评价表
(单位:千) | 截至三个月 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
养老基金 | $ | $ | ||||||
福利基金 | ||||||||
国家雇员福利基金 | ||||||||
联合学徒制度和训练委员会 | ||||||||
401(K)匹配 | ||||||||
总计 | $ | $ |
12. 所得税准备金
2022年3月31日和2021年3月31日的所得税准备金包括:
所得税费用(福利)构成部分明细表
(单位:千) | 截至三个月 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
当前 | ||||||||
联邦制 | $ | $ | ||||||
状态 | - | |||||||
总电流 | - | |||||||
延期 | ||||||||
联邦制 | ( | ) | ||||||
状态 | ( | ) | ||||||
更改估值免税额 | - | |||||||
延迟合计 | ( | ) | ||||||
所得税拨备(福利) | $ | ( | ) | $ |
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公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的递延税项资产和负债总额如下:
递延税项资产负债表
(单位:千) | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
递延税项资产(负债) | ||||||||
应计项目和准备金 | $ | $ | ||||||
税收抵免 | ||||||||
基于股票的薪酬 | - | |||||||
净营业亏损 | ||||||||
减去估值免税额 | ( | ) | - | |||||
递延税项净资产 | ||||||||
财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
基于股票的薪酬 | - | ( | ) | |||||
递延税项负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项净资产(负债) | $ | $ | ( | ) |
为了在财务报表中确认这些 税务头寸,公司对纳税申报单上采取或预期采取的所有税务头寸采用了可能性大于非可能性的计量方法。截至2022年3月31日和2021年12月31日,没有不确定的税收头寸。如果本公司产生与所得税相关的利息和罚款,这些将包括在所得税准备金中,截至2022年3月31日和2021年12月31日分别没有。一般来说,之前提交的三个纳税年度仍需接受联邦和州税务机关的审查。本公司预计不确定税务状况在未来12个月内不会发生重大变化 。
营业收入实际税额与法定税率之间的对账情况如下:
有效所得税税率对账明细表
(单位:千) | 截至三个月 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
按联邦法定税率计算的所得税(福利)费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
工资保障计划免税贷款宽免 | ( | ) | - | |||||
永久性税收差异 | - | |||||||
认股权证公允价值变动的永久性差异 | ( | ) | - | |||||
不可抵扣商誉和其他无形资产 | - | |||||||
估值免税额 | ||||||||
扣除联邦福利的州税和地方税 | ( | ) | ( | ) | ||||
总计 | $ | ( | ) | $ |
该公司根据CARE法案薪资保护计划(PPP)获得了1,487,624美元的贷款。公司对SolarCommunity,Inc.及子公司的收购包括收购2,591,500美元和2,000,000美元的未偿还“购买力平价”贷款。贷款收益用于支付与工资、租金和水电费相关的有据可查的费用,在公司收到现金后的24周内,有资格获得豁免。2020年全部免除了“PPP”贷款 该收入被视为免税,导致公司的实际税率与法定税率不同。 SolarCommunity,Inc.及其子公司2,000,000美元的PPP贷款在2021年全部免除,2022年全部免除2,591,500美元 。
24 |
公司的联邦净运营亏损约为27,000,000美元,其中2,200,000美元将于2035年到期,24,800,000美元的净运营亏损未到期。从2018年开始发生的净营业亏损不受减税和就业法案 规定的到期限制,但从2020年12月31日之后开始的年度使用量限制为营业亏损前应纳税收入净额的80%。本公司的税收抵免结转金额约为514,000美元,将于2034年到期。我们认为 这些净营业亏损的税收优惠很可能会完全实现,因为这样就没有计入估值准备 。净营业亏损的递延税项资产净额计入递延税项负债,主要由账面和税项折旧差额构成。
13. 自保保险
该公司和其他公司是一家名为Navigator Casualty, Ltd.的离岸异类集团专属自保保险控股公司的成员。(NCL)。NCL位于开曼群岛,承保与工人赔偿、一般责任和汽车责任保险有关的索赔。
保费 是通过使用精算确定的损失预测来制定的。截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度分别支付了74美元 和248美元的保费。精算师将源自精算预测的损失资金分为两类,称为“A&B”基金。“A”基金支付任何损失的前100,000美元 ,而“B”基金支付每次发生的损失层的其余部分,总额最高可达300,000美元。
每个 股东拥有平等的所有权,并一次性投资36,000美元的现金资本。这分为两类,35,900美元的可赎回优先股和100美元的单一普通股。每一位股东在NCL董事会中代表着单一和平等的投票权。
摘要 截至2021年9月30日,NCL的财务信息为:(以千为单位)
财务信息摘要
总资产 | $ | |||
总负债 | $ | |||
综合收益 | $ |
NCL的财政年度截止日期为2021年9月30日。
(单位:千) | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | ||||||
对NCL的投资 | ||||||||
资本 | $ | $ | ||||||
现金担保 | ||||||||
投资收益超过损失(已发生和准备金) | ||||||||
总计 | $ | $ |
25 |
14. 关联方交易
(所有 美元金额以千为单位)
2014年,Peck Electric Co.的少数股东出售了公司以前占用的大楼,将收益借给了Peck Electric Co.的大股东,后者以资本形式缴纳了400美元的净收益。截至2022年3月31日和2021年12月31日,所欠金额分别为8美元和21美元,计入“欠股东”,因为有权予以抵销。
2018年5月,本公司的股东买断了派克电气公司的少数股东的股份。本公司预付了250,000美元的预付款,用于购买包括在“股东应得”中的股票。截至2022年3月31日和2021年12月31日,到期金额分别为9美元(Br)和39美元,计入“欠股东”,因为有权予以抵销。
在2019年,公司的大股东将收益借给公司,以帮助满足现金流需求。在2022年3月31日和2021年12月31日,欠款分别为17美元和60美元,计入“欠股东”,因为有权进行 抵销。
15. 延期补偿计划
(所有 美元金额以千为单位)
于2018年,本公司与一名前少数股东订立递延补偿协议。该协议规定了递延的 收入福利,并在退休后期间支付。本公司在自协议签订之日起至退休之日这段期间内,按估计未来福利付款的现值计提。根据协议,未来补偿的最低承诺额为155美元,其净现值为59美元。本公司还将向前股东支付太阳能电池板在2017年12月31日或之前投入使用的可用现金流的24.5%的太阳能管理费 。 这笔金额是最低限度的,因此没有记录在截至2022年3月31日和2021年12月31日的资产负债表中,并在发生时记录在 运营报表中。
基本每股收益(亏损)(“EPS”)的计算方法是:将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以期间已发行普通股的加权平均股数,剔除任何潜在稀释证券的影响。 稀释每股收益(EPS)消除了当证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股时可能发生的潜在摊薄。
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
从Jensyn的IPO中购买普通股的选择权 | ||||||||
从Jensyn的IPO中购买普通股的认股权证 | ||||||||
从Solar Project Partners,LLC购买普通股的认股权证。交换和订阅协议 | ||||||||
绿籽投资者将优先股转换为普通股,有限责任公司交换和认购协议 | ||||||||
未归属的限制性股票奖励 | ||||||||
购买普通股的未归属期权 | ||||||||
总计 |
公司有或有股份安排及认股权证,并根据该等安排发行额外普通股 由于目前的市场及经营状况并无显示将会发行任何额外普通股,因此未计入摊薄每股收益计算。这些工具可能会导致未来的稀释。
26 |
选项
截至2022年3月31日,根据2021年1月签署的期权协议中规定的条款,公司拥有201,334份未偿还的非限定股票期权,可购买201,334股普通股。该等购股权于不同时间授予,并可于授出日期起计五年内行使,行使价为每股1.49美元,即本公司普通股于每次授出日期的公平市值。该公司使用布莱克·斯科尔斯期权估值模型确定这些期权的公平市场价值为170万美元。期权估值所用的主要假设如下:a)波动率为187.94%,b) 期限为2年,c)无风险利率为0.13%,d)股息收益率为0%。
截至2022年3月31日,根据2022年1月签署的期权协议中规定的条款,本公司拥有375,000份未偿还的非限定股票期权,用于购买375,000股普通股。该等股票期权于不同时间授予,并可于授出日期起计五年内行使,行使价为每股5.04美元,即本公司普通股于每次授出日期的公平市值。该公司使用布莱克·斯科尔斯期权估值模型确定这些期权的公平市场价值为120万美元。期权估值所用的主要假设如下:a)波动率为125.96%,b) 期限为2年,c)无风险利率为0.06%,d)股息收益率为0%。
截至三个月 March 31, 2022 | ||||||||
数量 选项 | 加权 平均值 行权 价格 | |||||||
未偿还,从2022年1月1日开始 | $ | |||||||
授与 | $ | |||||||
已锻炼 | $ | |||||||
未偿还,截至2022年3月31日 | $ | |||||||
可于2022年3月31日行使 | $ |
上表不包括作为Jensyn IPO的一部分而发行的429,000份期权。
截至2022年3月31日,未偿还期权的内在价值总计为50万美元。总内在价值是指公司截至2022年3月31日的最后一个交易日的收盘价为4.10美元与行权价格乘以已发行期权数量之间的差额。
在截至以下日期的三个月内March 31, 2022 和
2021年,该公司总共收取$
行使了100,667股普通股的股票期权,为公司提供了约10万美元的现金流。
27 |
受限 向高管授予股票
根据iSun,Inc.2020股权激励计划(“2020计划”),公司于2021年1月与我们的首席执行官Jeffrey Peck、首席财务官John Sullivan、执行副总裁Fredrick Myrick和首席战略官Michael Damato(2021年1月)签订了限制性股票授予协议,生效日期为2021年1月。根据2021年1月RSGA可发行的所有股票 截至授予日的估值为每股6.15美元,代表公平市场价值。《2021年1月RSGA》规定发行最多241,000股公司普通股。限售股份归属如下:80,333股限售股份将立即归属,80,333股限售股份将于生效日期一(1)周年 归属,其余80,334股限售股份将于生效日期两(2)周年归属。
根据iSun,Inc.2020股权激励计划(“2020计划”),公司于2022年1月与我们的首席执行官Jeffrey Peck、首席财务官John Sullivan、执行副总裁Fredrick Myrick和首席战略官Michael Damato(2022年1月)签订了限制性股票授予协议,生效日期为2022年1月。根据2022年1月RSGA可发行的所有股票 于授予日的估值为每股5.04美元,代表公平市场价值。《2022年1月RSGA》规定发行最多187,500股公司普通股。限售股份归属如下:62,500股限售股份应立即归属,62,500股限售股份应归属于生效日期一(1)周年 ,其余部分,即62,500股限售股份应归属于生效日期两(2)周年。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,确认了2021年1月和2022年1月的股票薪酬支出分别为50万美元和0.1美元。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,与员工和董事期权相关的股票薪酬 不包括2022年1月和2021年1月的RSGA,总额分别为0.1美元和0.0美元。
2021年12月17日,股东批准了2020年股权激励计划修正案,将普通股可用股份增加到300万股普通股。
18. 投资
投资 包括:(千)
投资计划表
2022年3月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
GreenSeed Investors,LLC | $ | $ | ||||||
投资太阳能项目合作伙伴有限责任公司 | ||||||||
投资双子座电动移动有限公司。 | ||||||||
投资NAD电网公司d/b/a AmpUp | ||||||||
对Encore可再生能源的投资 | ||||||||
总计 | $ | $ |
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GreenSeed投资者、有限责任公司和太阳能项目合作伙伴有限责任公司
本公司于2020年4月22日与GreenSeed Investors LLC(特拉华州有限责任公司(“GSI”)及Solar Project Partners,LLC(特拉华州有限责任公司(“SPP”))订立交换及认购协议(“交换协议”)。
GSI的主要目的是促进绿色债券平台,并为SPP收购太阳能项目提供资本。对GSI的投资提供了获得早期融资的途径,以支持公司的EPC运营,同时建立了一个大型项目管道 。对SPP的投资为本公司提供了在已完成的太阳能项目中保留长期所有权的机会。 因此,本公司将投资记录为长期其他资产。
根据交换协议,本公司认购500,000股GSI B类优先会员单位,以换取200,000股本公司A系列优先股(“优先股”)。除了GSI对优先股的投资外,GSI还获得了额外的资本贡献,对单位的估值为每单位10.00美元。由于本公司收购了500,000个单位,市场交易被用作确定投资估值的一级公允价值工具。 截至2020年4月22日,GSI投资的公允价值为500万美元。另外,本公司认购并购买了100,000股SPP,以换取本公司发行认股权证,以收购275,000股本公司普通股,行使价为每股15.00美元。截至2022年3月31日,权证在无现金基础上转换为117,376股普通股。
交换协议规定,只要每个日历季度优先股的股息支付等于相对于GSI单位的合计分配,则该等支付和分配将被抵消,GSI和本公司均不需要向对方支付 任何现金。在截至2022年3月31日的三个月内,本公司从GSI收到了100,000美元的资本返还。截至2022年3月31日,10万美元的应收股息包括在其他流动资产中。
公司授予GSI以每单位10.00美元的估值回购最多400,000个单位(分50,000个单位分批回购)的权利,总价值为400万美元。
公司授予GSI关于优先股、认股权证和认股权证相关普通股的登记权。
对于同一发行人的相同或类似投资,GSI和SPP投资按成本减去减值(如果有的话)加上或减去因普通交易中可见的价格变化而产生的变化来计量。由于本公司对GSI及SPP的营运或财务政策并无重大影响 ,故决定采用成本法核算投资。 投资的公允价值变动在营运综合报表中计入投资的公允价值净增值 。于截至二零二二年三月三十一日止年度内,由于并无可见的价格变动,投资并无录得公允价值净增值或折旧。
双子座 和AmpUp
2021年3月18日,该公司利用《未来股权简单协议》向双子座电动移动有限公司(“双子座”)进行了150万美元的少数投资。2021年5月6日,该公司向双子座追加了50万美元的少数股权投资。
2021年3月18日,本公司利用一份未来股权简单协议向Nad Grid Corp(“AmpUp”)进行了100万美元的少数股权投资。
29 |
Gemini和AmpUp投资按成本减去减值(如果有的话)加上或减去因同一发行人相同或相似投资的普通交易中可见的价格变化而产生的变化来计量。这些投资是旨在支持电动汽车基础设施发展的少数股权投资。本公司对这些实体没有控制权。投资的公允价值变动在综合经营报表中记为投资公允价值净增值。截至2022年3月31日,Gemini和AmpUp的股权投资分别为200万美元和100万美元。于截至二零二二年三月三十一日止三个月内,由于并无可见的价格变动,投资并无录得按公允价值计的净增值或净贬值。
再来 可再生能源
于2021年11月24日,本公司订立会员制单位购买协议,据此,本公司于Encore再发展有限公司(“Encore”)投资5,000,000美元,相当于完全摊薄9.1%的所有权权益。
Encore投资按成本减去减值(如果有的话)加上或减去因同一发行人相同或相似投资的普通 交易中可见的价格变化而产生的变化来计量。由于本公司对Encore的营运或财务政策并无重大影响,故决定采用成本法核算投资。投资公允价值的变动在综合经营报表中记为投资公允价值净增值。于截至二零二一年十二月三十一日止年度内,该等投资并无录得公允价值净增值或净贬值,因为并无可见的价格变动。
19. 股票赎回
2021年1月25日,本公司以每股19.68美元的价格从若干高管手中购买了34,190股普通股,这是纳斯达克资本市场公布的紧接 2021年1月22日之前的五个交易日普通股收盘价的5天平均值,总额约为673,000美元。赎回时,普通股股票即告作废。
20. 后续事件
2020 股权激励计划
根据iSun,Inc.2020股权激励计划(“2020计划”),公司 于2022年1月与我们的首席执行官Jeffrey Peck、首席财务官John Sullivan、执行副总裁Fredrick Myrick和首席战略官Michael Damato(2022年4月)签订了限制性股票授予协议,生效日期为2022年4月。根据2022年4月RSGAs可发行的所有股份于授出日的估值为每股5.04美元,代表公平市价。《2022年4月RSGA》规定最多发行337,033股公司普通股。限售股归属如下:112,345股限售股归属于2022年12月31日,112,345股限售股归属于2023年12月31日 ,其余112,343股归属于2024年12月31日。
根据S-3注册声明出售普通股
随后 根据2021年2月10日提交给美国证券交易委员会的招股说明书补编,在2022年4月1日至2022年5月11日期间,根据B.Riley销售协议出售了309,038股普通股。这些股票的总收益为128万美元,合每股4.14美元。扣除发行成本后的净收益为124万美元,合每股4.01美元。
30 |
第 项2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们截至2022年和2021年3月31日及截至2021年3月31日的三个月的未经审计的 简明综合财务报表以及本季度报告第1部分第1项Form 10-Q中包含的相关注释一起阅读。以下讨论和分析还应与我们截至2021年12月31日的年度经审计的 综合财务报表和相关附注一起阅读。
前瞻性陈述
本讨论和分析包含有关我们的计划和对未来可能发生的事情的预期的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于许多假设和估计,这些假设和估计本身就会受到重大风险和不确定性的影响, 我们的实际结果可能与前瞻性陈述预期的结果大相径庭。由于我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中题为“风险因素”的章节中描述的因素,我们未来的业绩和财务状况也可能与我们目前预期的大不相同。在本部分中,除非另有说明,否则“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指iSun, Inc.
业务 简介/概述
ISun, Inc.的主要办事处位于佛蒙特州威利斯顿,是美国最大的商业太阳能工程、采购和建筑(“EPC”)公司之一,目前正在美国东北部(“美国”)扩张。 该公司是一家第二代企业,1972年以Peck Electric Co.(“Peck Electric”)的名义成立,是一家传统的电气承包商。公司的核心价值观是使人、目标和盈利能力保持一致,自1994年上任以来,公司首席执行官杰弗里·佩克运用这些核心价值观向太阳能行业扩张。今天,该公司以通过扩展清洁、可再生能源来促进碳排放的减少为宗旨。我们相信,利用这些核心价值观将资源配置到盈利业务上是实现这些目标的唯一可持续战略。
2021年1月19日,我们完成了一项业务合并(“合并协议”),据此我们收购了iSun Energy LLC(“iSun Energy”)。业务合并是一项被视为合并和重组的收购,iSun Energy成为Peck Company Holdings,Inc.的全资子公司。业务合并后,我们更名为ISun,Inc.( “公司”)。
2021年4月6日,iSun Utility,LLC(iSun Utility,LLC)(特拉华州有限责任公司和公司的全资子公司)、Adani Solar USA,Inc.(特拉华州公司(Adani))和Oakwood Construction Services,Inc.(特拉华州公司)(“Oakwood”)签订了转让协议(“转让协议”),据此,iSun Utility收购了Oakwood及其附属公司的所有知识产权(“项目IP”)。Oakwood是一家公用事业规模的太阳能EPC公司,也是Adani的全资子公司。项目知识产权包括Adani美国太阳能业务的所有知识产权、项目参考资料、模板、客户列表、协议、表格和流程。
2021年9月8日,iSun,Inc.与iSun Residential的全资子公司、佛蒙特州的iSun Residential Merge Sub,Inc.、特拉华州的ISun Residential Inc.和公司的全资子公司SolarCommunity,Inc.,d/b/a SunCommon,d/b/a SunCommon,Inc.签订了一项协议和合并计划(“合并协议”)。iSun Residential Sub,Inc.是佛蒙特州的一家福利公司(“SunCommon”),及Duane Peterson为SunCommon股本持有人(“SunCommon股东”)的“股东代表集团”,据此,合并附属公司与SunCommon合并(“合并”),SunCommon成为合并中尚存的公司,SunCommon成为iSun Residential的全资附属公司。合并于2021年10月1日生效。
31 |
我们 现在通过我们的直接和间接全资子公司iSun Residential,Inc., SolarCommunity,Inc.,iSun Industrial,LLC,Peck Electric Co.,Liberty Electric,Inc.,iSun Utility,LLC,iSun Energy,LLC和iSun Corporation,LLC进行我们的所有业务运营。
我们 是美国最大的太阳能服务和基础设施部署公司之一,正在美国各地扩张。我们的服务包括太阳能、存储和电动汽车基础设施、开发和专业服务、工程、采购和安装。我们独特地瞄准所有太阳能市场,包括住宅、商业、工业和公用事业规模的客户。
在成为上市公司之前,我们是一家第二代家族企业,1972年以派克电气公司的名义成立,当时是一家传统的电气承包商。我们的核心价值观过去和现在仍然是使人、目标和盈利能力保持一致,自1994年上任以来,我们的首席执行官Jeffrey Peck一直应用这些核心价值观向太阳能行业扩张。今天,我们的使命是通过扩展清洁、可再生能源来促进碳排放的减少,我们相信利用这些核心价值观将资源配置到有利可图的业务是实现这些目标的唯一可持续战略。
世界认识到在未来50年过渡到可靠的可再生能源电网的必要性。从佛蒙特州到夏威夷等州在美国处于领先地位,它们的可再生能源目标分别是到2032年达到75%,到2045年达到100%。加州承诺到2045年实现100%无碳能源。美国其他大多数州也有可再生能源目标,无论当前的联邦太阳能政策如何。 我们是佛蒙特州可再生能源组织的成员,该组织倡导清洁、实用和可再生的太阳能。我们打算 使用短期激励措施来利用长期、可持续的能源转型,并致力于环境和我们的股东。自我们开始安装可再生能源以来,我们以人、环境和利润为导向的三重底线一直是我们的指南,我们打算在未来50年内,随着我们构建我们的能源未来,它仍然是我们的指南。
我们 主要为太阳能客户提供服务,项目规模从住宅负荷的几千瓦到商业、工业和公用事业项目的数兆瓦系统。到目前为止,我们已经安装了超过400兆瓦的太阳能系统 ,并专注于盈利的增长机会。我们相信,我们为即将到来的向全可再生能源经济的转型做好了充分的准备。随着反向并购和资本重组的完成,作为我们战略增长计划的一部分,我们现在已经向公开市场开放了我们的 家族公司。我们正在全美扩张,以满足快速增长的清洁可再生能源需求。我们愿意与其他公司合作,以加快我们的增长进程,我们正在扩大我们公司拥有的太阳能电池板的投资组合,以建立未来多年的经常性收入来源。经过50年的成功服务,我们已经在市场上确立了领先地位,现在我们已经准备好迎接新的机会和未来50年的成功 。
我们通过我们的建筑业务管理我们的业务,并提供我们的EPC服务和产品,包括太阳能、电力和数据安装 。我们大约88%的收入来自我们的太阳能EPC业务,大约11%的收入来自我们的电气和数据业务,目前大约1%的收入来自公司拥有的太阳能电池板的经常性收入。 最近,我们的增长来自于从2013年开始增加我们的太阳能客户基础,并继续服务于现有的 电气和数据客户的需求。我们已经在佛蒙特州安装了一些最大的商用和公用事业规模的太阳能电池板。 我们的工会工作人员是专业的施工人员,工会可以使用额外的劳动力,使我们准备好快速扩张到其他州 ,同时保持对运营成本的控制。我们员工提供的技能可根据当前需求在我们的服务产品之间进行转移。
32 |
我们 还投资于太阳能开发项目,目前拥有约3兆瓦的运营太阳能电池板,根据长期购电协议运营 。这些长期的经常性收入流,再加上我们的内部开发和建设能力,使这一资产类别成为我们的战略性长期投资机会。
我们 有一个三管齐下的增长战略,包括(1)在美国东北部进行有机扩张,(2)进行增值并购交易以在地理上扩张,以及(3)投资于公司拥有的太阳能资产。
股权 和所有权结构
2021年1月19日,我们完成了一项业务合并(“合并协议”),据此我们收购了iSun Energy LLC(“iSun Energy”)。业务合并是一项被视为合并和重组的收购,iSun Energy成为Peck Company Holdings,Inc.的全资子公司。业务合并后,我们更名为ISun,Inc.( “公司”)。
2021年4月6日,iSun Utility,LLC(iSun Utility,LLC)(特拉华州有限责任公司和公司的全资子公司)、Adani Solar USA,Inc.(特拉华州公司(Adani))和Oakwood Construction Services,Inc.(特拉华州公司)(“Oakwood”)签订了转让协议(“转让协议”),据此,iSun Utility收购了Oakwood及其附属公司的所有知识产权(“项目IP”)。Oakwood是一家公用事业规模的太阳能EPC公司,也是Adani的全资子公司。项目知识产权包括Adani美国太阳能业务的所有知识产权、项目参考资料、模板、客户列表、协议、表格和流程。
2021年9月8日,iSun,Inc.与iSun Residential的全资子公司、佛蒙特州的iSun Residential Merge Sub,Inc.、特拉华州的ISun Residential Inc.和公司的全资子公司SolarCommunity,Inc.,d/b/a SunCommon,d/b/a SunCommon,Inc.签订了一项协议和合并计划(“合并协议”)。iSun Residential Sub,Inc.是佛蒙特州的一家福利公司(“SunCommon”),及Duane Peterson为SunCommon股本持有人(“SunCommon股东”)的“股东代表集团”,据此,合并附属公司与SunCommon合并(“合并”),SunCommon成为合并中尚存的公司,SunCommon成为iSun Residential的全资附属公司。合并于2021年10月1日生效。
我们 现在通过我们的直接和间接全资子公司iSun Residential,Inc., SolarCommunity,Inc.,iSun Industrial,LLC,Peck Electric Co.,Liberty Electric,Inc.,iSun Utility,LLC,iSun Energy,LLC和iSun Corporation,LLC进行我们的所有业务运营。
关键会计政策
以下对公司财务状况和经营结果的讨论和分析基于公司的财务报表,该财务报表是根据美国公认的会计原则 (“公认会计原则”)编制的。在编制这些财务报表时,本公司需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。
使用预估的
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期内报告的资产和负债额、披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告的收入和费用。重大估计包括用于审核本公司长期资产减值和估计的估计、投资减值、记录业务合并时的估计、商誉、无形资产、利用成本比法确认的收入、坏账准备、投资减值、认股权证负债 以及递延税项资产的估值准备。本公司根据过往经验及相信在当时情况下属合理的其他各种假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并不容易从其他来源显现。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
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收入 确认
我们 根据会计准则编纂(“ASC”)主题606(“主题606”)确认来自与客户的合同的收入。 在主题606下,收入在承诺的商品和服务的控制权转移给客户时或作为控制权转移给客户时确认,确认的收入金额 反映实体预期有权获得的对价,以换取转让的商品和服务。 我们主要使用特定项目和某些主服务和其他服务协议的合同进展的成本与成本之比来确认一段时间的收入。
合同。 我们的收入主要来自根据以下条件执行的建筑项目:(I)主服务协议和其他服务协议,通常使用时间和材料或单位固定价格定价;以及(Ii)需要建造和安装整个基础设施系统或基础设施系统内指定单元的特定项目的合同,受多种定价选项的影响,包括固定价格、单价、时间和材料或成本加加价。
根据成本比法,用于确认一段时间内收入的合同交易总价和成本估算流程基于我们的项目经理、工程师和财务专业人员的专业知识和经验。管理层持续审查合同交易总价和项目总成本的估算。工作绩效、工作条件的变化和管理层对预期可变对价的评估是影响合同总交易价格、完成合同的总成本和我们的利润确认的因素。这些因素的变化可能会导致确定修订期间的收入 ,这可能会对我们在该期间的综合运营结果产生重大影响。 未完成合同的损失准备金记录在确定此类损失的期间。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,由于截至2022年3月31日和2021年3月31日正在进行的项目 中包括的合同估计发生变化,项目利润受到的影响不到5%。
履行义务 。履约义务是将独特的商品或服务转让给客户的合同承诺,是主题606下的 记账单位。合同的交易价格分配给每个不同的履约义务,并在履行履约义务时确认为收入。我们的合同通常需要大量服务来将复杂的活动和设备集成到单个交付件中,因此通常被视为单一的履约义务,甚至在提供多个不同的服务时也是如此。合同修改和变更单通常与现有合同没有区别,通常被视为对现有合同和履约义务的修改。我们的绝大多数履约义务在一年内完成。
如果在同一日期或接近同一日期与客户签订了多份合同,管理层将评估这些合同是否应合并并作为一份合同入账,以及这些合同是否应作为一项或多项履约义务入账。这项评估需要作出重大判断,并以各种合同的事实和情况为依据。
工会 劳工
该公司使用工会劳工来建造和维护太阳能、电力和数据工作,这些工作构成了其业务的核心活动。因此,该公司向全国联合学徒和培训委员会、国家电气福利基金、工会养老金计划和工会健康和福利基金提供了捐款。每位员工每月向国际电工兄弟会(“IBEW”)捐款。本公司与IBEW的合同将于2022年5月31日到期,目前正在就续签事宜进行谈判。
公司管理层认为,加入工会为公司的发展提供了独特的优势,因为可以利用其他州的工会有效地扩展劳动力资源 ,以满足其他州的特定项目需求,而不会大幅增加公司的固定成本。
业务 保险/专属自保集团
2018年,Peck Electric Co.加入了一个专属自保保险集团。公司管理层认为,属于专属自保保险集团将稳定业务保险费用,并将锁定不受每年变化的较低费率,而 基于公司有利的体验修改率。
保修 责任
2021年4月12日,美国证券交易委员会的工作人员就SPAC公司发行的公募和私募认股权证的会计处理发表了公开声明 ,指出这些权证应作为负债而不是股权入账。自从我们在2019年被Jensyn Acquisition Corp收购 以来,我们将我们的权证作为股权进行会计处理,因此不得不重新申报之前 期间的财务状况。重述对我们的现金余额或调整后的EBITDA没有影响。截至2021年5月24日,我们没有未偿还的公共认股权证 ,因为所有公共认股权证均已行使或赎回。
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基于股票的薪酬
我们 定期向员工和董事发放股票授予和股票期权。我们根据财务会计准则委员会(FASB)提供的权威指导,对向 员工发放和授予的股票期权进行核算,而奖励的价值 在授予之日计量,并在授予期间确认。
我们 根据财务会计准则委员会的权威指引对发放给非雇员的股票进行会计处理,而股票 薪酬的价值是基于在a)达成业绩承诺的日期或 b)完成必要的业绩以赚取股权工具的日期确定的计量日期。非员工股票薪酬费用 一般以直线方式在授权期内摊销。在非员工没有未来绩效要求 的某些情况下,将立即授予期权,并在衡量日期的 期间记录基于股票的总薪酬费用。
收入 驱动因素
该公司的业务包括为客户设计和建造太阳能电池板。按完工百分比确认每个建设项目的收入。该公司不时会自行建造太阳能电池板,或购买仍需建造的太阳能电池板。在这些情况下,没有确认用于建造太阳能电池板的收入。在 公司拥有太阳能电池板的情况下,收入确认为将所产生的电力出售给第三方。因此,根据它是为他人还是为自己的客户而建,公司的收入可能会有很大的变化。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的运营结果
收入 和赚取收入的成本
截至2022年3月31日的三个月,我们的收入增长了106.8,达到1,510万美元,而截至2021年3月31日的三个月收入为730万美元。截至2022年3月31日的三个月的收入成本为1190万美元,比截至2021年3月31日的三个月的710万美元高出66.9%。由于收入增长率高于收入成本,我们实现了利润率的整体提升。我们的收入因2021年全年的多次收购而增加,使公司能够在提供我们传统的电力、数据和电信服务的同时, 服务于住宅、商业、工业和公用事业太阳能市场。我们的收入组合包括来自住宅和小型商业部门的640万美元,来自大型商业和工业部门的720万美元,以及来自公用事业部门的150万美元。
截至2022年3月31日的三个月毛利润为320万美元。相比之下,截至2021年3月31日的三个月毛利润为10万美元。截至2022年3月31日的三个月的毛利率为21.0%,而截至2021年3月31日的三个月的毛利率为1.6%。正如之前报告的,在2021年下半年新冠肺炎疫情的负面影响之后,我们的利润率恢复到了更正常的水平 。在过去的三个季度里,我们看到我们的利润率增长到了大约18%到21%的范围。
对于 2022年的剩余时间,由于几个因素,我们预计收入将比2021年有所增长。在所有客户群中,对太阳能和电动汽车基础设施的需求持续增长。我们的住宅部门有大约2620万美元的客户订单,预计将在三到五个月内完成,我们的商业部门有大约1,080万美元的合同积压,预计在六到八个月内完成,我们的工业部门有大约9130万美元的合同积压,预计在12到18个月内完成,我们的公用事业部门有550兆瓦的项目正在开发中,预计2022年第四季度开工。我们通常不以竞争性方式竞标项目,而是与我们的客户长期接触,以开发项目设计并帮助 客户降低项目成本。从历史上看,在我们审查的建设项目中,我们获得了90%以上的奖励。与客户的前期协助和协调可以视为我们的营销工作,这是将 高比例的流水线项目转化为显著优势。
此外,我们正在与佛蒙特州以外的现有客户和新合作伙伴接洽,这是我们计划于2022年在东北部和其他战略地理区域进行扩张的一部分。我们目前的项目积压包括佛蒙特州、康涅狄格州、马萨诸塞州、缅因州、新罕布夏州、马里兰州和田纳西州的项目。
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销售 和营销费用
我们 依赖客户的推荐和我们的行业声誉,因此在历史上没有产生过重大的销售和营销费用。在截至2022年3月31日的三个月中,我们确认了SunCommon产生的大约20万美元的销售和营销费用 。SunCommon是一家全资子公司,也是我们的住宅部门品牌,将产生营销费用 作为产生销售需求的手段。
一般费用和管理费用
截至2022年3月31日的三个月,一般和行政(G&A)总支出为700万美元,而截至2021年3月31日的三个月为140万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,并购费用占收入的比例增至46.5%,而截至2021年3月31日的三个月为20.2%。随着我们开发内部平台以支持新客户收入渠道的增长,G&A总额有所增加。随着整个2021年的收购,我们大幅增加了G&A,以保持新收购实体之间的运营一致性。在我们评估效率时,我们 预计将实现运营协同效应,这将允许在未来一段时间内全面减少G&A。G&A的增长 还归因于2021年全年收购无形资产和固定资产产生的几项非现金相关费用,如折旧和摊销。截至2022年和2021年3月31日的三个月,与折旧和摊销相关的非现金支出分别为180万美元和10万美元。
仓库 和其他运营费用
2022年的仓储和其他运营费用预计将与前几年持平或下降,因为我们将继续寻找机会 来简化我们的运营并降低我们的成本结构。到目前为止,我们已经降低了某些管理和保险成本,并调整了我们对熟练劳动力的利用,以减少管理费用负担,而不会影响有效运营的能力。
基于股票的薪酬支出
在截至2022年3月31日的三个月内,我们产生了120万美元的非现金股票薪酬支出,而前一年同期为110万美元 ,这与发行新的限制性股票奖励和股票期权以及继续 摊销前几年发行的限制性股票奖励和股票期权有关。
其他 收入(支出)
截至2022年3月31日的三个月的利息支出为60万美元,而去年同期为40万美元。 利息支出的增加主要是因为向B Riley提供的短期贷款已于2022年3月全额偿还。
收入 (福利)税费
截至2022年3月31日的三个月,美国公认会计原则有效税率为21.0%,2021年3月31日为(7.4%)。2022年3月31日和2021年3月31日三个月的形式有效税率分别为21.0%和27.72%。有关实际税率的说明,请参阅FN 12中的税率调节。
净亏损
截至2022年3月31日的三个月的净亏损为290万美元,而2021年3月31日的三个月的净亏损为310万美元。
某些 非GAAP指标
我们 定期审查以下关键的非GAAP衡量标准,以评估我们的业务和趋势、衡量我们的业绩、准备财务 预测并做出战略决策。
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EBITDA 和调整后的EBITDA
本演示文稿中包括对扣除利息、所得税和折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的讨论和对账。 根据公认会计原则,扣除某些非现金、非经常性或非核心支出(“调整后的EBITDA”)后的EBITDA调整为净亏损。经调整的EBITDA不包括若干非现金及其他开支、若干法律服务成本、专业及顾问费 及开支、一次性反向合并及资本重组开支及若干调整。我们认为,这些非GAAP衡量标准 说明了与我们的运营结果相关的基本财务和业务趋势,以及当前和以前时期的可比性 。我们还使用这些非公认会计准则措施来建立和监测业务目标。
这些非GAAP计量不符合或替代GAAP,应被视为是对根据GAAP编制的其他财务业绩计量的补充,而不是替代或优于这些计量。仅使用非GAAP财务指标,尤其是调整后的EBITDA来分析我们的业绩将有实质性的局限性,因为此类计算是基于对投资者可能认为重要的事件和情况的性质和分类的主观确定。我们通过提供经营业绩的GAAP和非GAAP衡量标准来弥补这些限制。尽管其他公司可能会报告名为“调整后EBITDA”或性质类似的衡量标准,但可能存在多种计算公司调整后EBITDA或类似衡量标准的方法。因此,我们用来计算调整后EBITDA的方法可能不同于其他 公司用来计算其非GAAP衡量标准的方法。
下表显示了EBITDA和调整后EBITDA与净亏损的对账情况,净亏损是根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务指标:
(单位:千,股份数除外) | 截至3月31日的三个月, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
净收益(亏损) | $ | (2,905 | ) | $ | (3,183 | ) | ||
折旧及摊销 | 1,752 | 136 | ||||||
利息支出 | 629 | 36 | ||||||
基于股票的薪酬 | 1,244 | 1,071 | ||||||
认股权证负债的公允价值变动 | (63 | ) | 262 | |||||
所得税(福利) | (772 | ) | 214 | |||||
EBITDA | (115 | ) | - | |||||
其他成本(1) | 10 | - | ||||||
调整后的EBITDA | (105 | ) | (1,394 | ) | ||||
加权平均流通股 | 12,646,446 | 7,695,279 | ||||||
调整后每股收益 | (0.01 | ) | (0.18 | ) |
(1) | 其他 成本包括与SolarCommunity,Inc.收购估值相关的一次性费用。 |
(2) | 由于购买力平价贷款的减免被视为一次性支出,本公司考虑将截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的260万美元 和000万美元的减免分别计入对账项目。公司排除了 宽恕,理由是如果没有获得购买力平价贷款,公司会在新冠肺炎疫情关闭期间解雇、休假或裁员 。 |
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流动性 和资本资源
截至2022年3月31日,我们拥有130万美元的无限制现金,而截至2021年3月31日,我们拥有2020万美元。
截至2022年3月31日,我们的营运资本赤字为230万美元,而截至2021年3月31日,我们的营运资本盈余为2250万美元。 到目前为止,公司主要依靠运营现金流为其运营提供资金,从其信贷安排借款,出售普通股和行使公共认股权证。融资的可获得性和运营的现金流减少了潜在的重大疑虑。
截至2022年5月13日,本公司根据S-3注册报表 出售普通股可能获得的总收益约为2,040万美元,可用于支持运营现金流的任何短期不足。
我们 相信,我们现有的现金和现金等价物的总和,包括我们的营运资本信用额度和根据我们的搁置登记出售的普通股,将足以满足我们至少12个月的营运现金需求,自这些财务报表可用之日起计。所有客户群对太阳能和电动汽车基础设施的需求都在持续增长。我们住宅部门的客户订单约为2,620万美元,预计将在三个月至五个月内完成;商业部门的合同积压金额约为1,080万美元,预计将在六至八个月内完成;工业部门的合同积压金额约为7,610万美元,预计将在12个月至18个月内完成;公用事业部门目前正在开发550兆瓦的项目,预计将于2022年第四季度开工。我们各个细分市场的客户需求将提供短期运营现金流。
截至2022年3月31日的三个月,经营活动使用的现金流为700万美元,而截至2021年3月31日的三个月,经营活动使用的现金为540万美元。业务活动提供的现金减少的主要原因是 应付账款减少340万美元,应计费用减少140万美元,以及购买力平价贷款260万美元的减免收益。
截至2022年3月31日的三个月,投资活动提供的现金净额为130万美元,而截至2021年3月31日的三个月的现金净额为280万美元。投资活动提供的现金增加主要是出售120万美元固定资产的收益所致。
截至2022年3月31日的三个月,融资活动提供的现金净额为480万美元,而截至2021年3月31日的三个月,融资活动提供的现金净额为2770万美元。融资活动提供的现金流包括从信贷额度借款100万美元、出售普通股1040万美元和支付长期债务660万美元。
表外安排 表内安排
公司没有任何资产负债表外安排,这些安排合理地可能会对其财务状况、收入、经营业绩、流动性或资本支出产生当前或未来的影响。
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第 项3. | 关于市场风险的定量和定性披露 |
作为一家较小的报告公司,如修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第12b-2条所界定,我们不需要提供本项目所要求的信息。
第 项。 | 控制 和程序 |
对披露控制和程序进行评估
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务会计官)的监督和参与下,我们对截至2022年3月31日的披露控制和程序的有效性进行了评估,因为该术语 在《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。管理层已确定,由于资源有限以及程序和控制的正式文件编制,缺乏对财务报表结算过程的监督审查。这一控制缺陷构成了财务报告内部控制的重大缺陷。 因此,我们的主要高管和首席财务会计官得出结论,在本报告涵盖的 期间,我们的披露控制程序和程序无效。我们计划采取措施,通过实施“内部控制-综合框架”来弥补 的这一重大弱点。
披露 控制和程序旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告我们在《交易法》报告中要求披露的信息,并确保此类 信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官以及 会计官或履行类似职能的人员,以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制变更
在截至2022年3月31日的三个月内,财务报告的内部控制没有变化。
第 第二部分-其他信息
第 项1. | 法律诉讼 |
2022年1月27日,本公司得知美国佛蒙特州地区法院正在审理名为沙宣 Peress和Renewz可持续解决方案公司诉iSun,Inc.的诉讼,诉讼涉及多项索赔,包括违约、诽谤和因收购iSun Energy,LLC而产生的不当得利,iSun Energy,LLC的唯一所有者为Peress先生。诉讼寻求法律和公平的补救措施。该公司获准将对原告修改后的申诉进行抗辩的期限延长至2022年4月29日。2022年4月29日,该公司提交了答辩和反索赔。该公司计划积极抗辩这起诉讼。无法评估不利结果的可能性或提供潜在损失的估计或范围。
第 1a项。 | 风险因素 |
作为交易法规则12b-2中定义的较小的报告公司,我们不需要提供 本项目所要求的信息。
第 项2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
没有。
第 项3. | 高级证券违约 |
没有。
第 项。 | 矿山 安全披露 |
没有。
第 项5. | 其他 信息 |
没有。
39 |
第 项6. | 陈列品 |
展品 索引
展品 不是的。 |
描述 | 包括在内 | 表格 | 归档 日期 | ||||
3.1 | ISun,Inc.第三次修订和重新注册的公司注册证书。 | 按 引用 | 8-K | 2022年2月2日 | ||||
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。 | 特此声明 | 10-Q | |||||
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务和会计干事证书。 | 特此声明 | 10-Q | |||||
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | 特此声明 | 10-Q | |||||
32.2 | 根据《美国法典》第18编第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席财务官证书。 | 特此声明 | 10-Q | |||||
101.INS | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 | |||||||
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |||||||
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |||||||
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |||||||
104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
40 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已于2022年5月16日正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
ISun, Inc. | ||
由以下人员提供: | /s/ 杰弗里·佩克 | |
杰弗里·派克 | ||
首席执行官 | ||
(首席执行官 ) | ||
由以下人员提供: | /s/ 约翰·沙利文 | |
约翰·沙利文 | ||
首席财务官 | ||
(首席财务会计官 ) | ||
Dated: May 16, 2022 |
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