美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
截至本季度末
或
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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交易符号 |
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(成立为法团的国家) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要行政办公室地址)
(注册人的电话号码，包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T条例(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个交互数据文件。
☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司：
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☐大型加速文件服务器 |
☐ | |
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☐加速文件管理器 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
☐ Yes
在2022年5月12日，有
Espey MFG.&电子公司。
Form 10-Q季度报告
I N D E X
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第一部分财务信息 |
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项目1财务报表： |
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资产负债表-2022年3月31日(未经审计)和2021年6月30日 |
1 |
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全面损益表(未经审计)--截至2022年3月31日的三个月和九个月and 2021 |
2 |
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股东权益变动表(未经审计)--截至2022年3月31日的三个月和九个月and 2021 |
3 |
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现金流量表(未经审计)--截至2022年和2021年3月31日的9个月 |
7 |
|
财务报表附注(未经审计) |
8 |
| 项目2 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 14 |
| 第3项 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 |
| 项目4 控制 和程序 | 20 |
| 第II部 其他 信息 | 21 |
| 项目1 法律诉讼 | 21 |
| 项目2 未登记的股权证券销售 | 21 |
| 第3项 高级证券违约 | 21 |
| 项目4 矿山 安全披露 | 21 |
| 第5项 其他 信息 | 21 |
| 项目6 陈列品 | 21 |
| 签名 | 22 |
索引
第一部分：财务信息
Espey MFG.&电子公司。
资产负债表
2022年3月31日(未经审计)和2021年6月30日
|
March 31, 2022 |
June 30, 2021 | |||||||
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资产 | ||||||||
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现金和现金等价物 |
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$ |
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投资证券 |
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应收贸易账款，扣除准备金净额#美元 |
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应收所得税 |
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库存： | ||||||||
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原料 |
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在制品 |
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与正在处理的合同相关的成本 |
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总库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 | ||||||||
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应付帐款 |
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$ |
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应计费用： | ||||||||
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薪金和工资 |
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休假 |
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应付员工持股 |
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其他 |
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扣缴的工资和其他税款 |
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合同责任 |
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流动负债总额 |
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递延税项负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(见附注5) | ||||||||
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普通股，面值$。每股 | ||||||||
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授权 |
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超出票面价值的资本 |
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累计其他综合损失 |
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留存收益 |
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减去：未赚取的员工持股 |
( |
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成本 截至2022年3月31日和2021年6月30日的国库 |
( |
) |
( |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
$ |
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$ |
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附注是财务报表的组成部分。
1
索引
Espey MFG.&电子公司。
全面收益表(亏损)(未经审计)
截至2022年和2021年3月31日的三个月和九个月
|
截至三个月 3月31日， |
九个月结束 3月31日， | |||||||||||||||
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 | ||||||||||||
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利(亏损) |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入 | ||||||||||||||||
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利息收入 |
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其他 |
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其他收入合计 |
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所得税拨备(收益)前收益(亏损) |
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所得税拨备(福利) |
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净收益(亏损) |
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其他综合收益(亏损)，税后净额： | ||||||||||||||||
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投资证券的未实现收益(亏损) |
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全面收益(亏损)合计 |
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每股净收益(亏损)： | ||||||||||||||||
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均流通股数量： | ||||||||||||||||
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基本信息 |
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稀释 |
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每股股息： |
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$ |
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$ |
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附注是财务报表的组成部分。
2
索引
|
Espey Mfg&电子公司。 股东权益变动表(未经审计) 截至2022年3月31日的三个月 |
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累计 |
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资本流入 |
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其他 |
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不劳而获 |
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总计 | |||||||||||||||||
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杰出的 |
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普普通通 |
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超过 |
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全面 |
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留用 |
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财务处 |
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财务处 |
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员工持股计划 |
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股东的 | ||||||||||||||
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股票 |
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金额 |
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面值 |
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(亏损)收入 |
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收益 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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权益 | ||||||||||||
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截至2021年12月31日的余额 |
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综合收入： |
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净收入 |
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其他全面收入， 扣除税金净额$ |
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综合收益总额 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2022年3月31日的余额 |
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( |
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( |
) |
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| |||||||||
附注是财务报表的组成部分。
3
索引
|
Espey Mfg&电子公司。 股东权益变动表(未经审计) 截至2022年3月31日的9个月 |
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累计 |
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资本流入 |
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其他 |
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不劳而获 |
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总计 | |||||||||||||||||
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杰出的 |
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普普通通 |
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超过 |
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全面 |
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留用 |
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财务处 |
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财务处 |
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员工持股计划 |
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股东的 | ||||||||||||
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股票 |
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金额 |
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面值 |
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(亏损)收入 |
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收益 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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权益 | ||||||||||||
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截至2021年6月30日的余额 |
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综合收入： |
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净收入 |
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其他全面收入， 扣除税金净额$ |
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综合收益总额 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2022年3月31日的余额 |
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( |
) |
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附注是财务报表的组成部分。
4
索引
|
Espey Mfg&电子公司。 股东权益变动表(未经审计) 截至2021年3月31日的三个月 |
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累计 |
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资本流入 |
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其他 |
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不劳而获 |
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总计 | ||||||||||||||||
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杰出的 |
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普普通通 |
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超过 |
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全面 |
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留用 |
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财务处 |
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财务处 |
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员工持股计划 |
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股东的 | |||||||||||||
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股票 |
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金额 |
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面值 |
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损失 |
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收益 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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权益 | |||||||||||
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2020年12月31日的余额 |
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综合损失： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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净亏损 |
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其他全面亏损， 扣除税金净额$( |
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全面损失总额 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2021年3月31日的余额 |
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( |
) |
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| ||||||||||||||||
附注是财务报表的组成部分。
5
索引
|
Espey Mfg&电子公司。 股东权益变动表(未经审计) 截至2021年3月31日的9个月 |
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|
累计 |
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资本流入 |
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其他 |
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不劳而获 |
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总计 | ||||||||||||||||
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杰出的 |
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普普通通 |
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超过 |
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全面 |
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留用 |
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财务处 |
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财务处 |
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员工持股计划 |
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股东的 | |||||||||||
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股票 |
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金额 |
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面值 |
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(亏损)收入 |
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收益 |
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股票 |
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金额 |
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截至2020年6月30日的余额 |
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综合损失： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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净亏损 |
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其他全面收入， 扣除税金净额$ |
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全面损失总额 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股支付的股息 $ |
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向员工持股计划出售股票 |
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截至2021年3月31日的余额 |
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) |
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附注是财务报表的组成部分。
6
索引
Espey MFG.&电子公司。
现金流量表(未经审计)
截至2022年和2021年3月31日的9个月
|
March 31, 2022 |
March 31, 2021 | |||||||
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经营活动的现金流： | ||||||||
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净收益(亏损) |
$ |
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$ |
( |
) | |||
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将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | ||||||||
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基于股票的薪酬 |
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折旧 |
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员工持股薪酬费用 |
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| ||||||
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处置资产的收益 |
( |
) |
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递延所得税优惠 |
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) |
( |
) | ||||
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资产和负债变动情况： | ||||||||
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应收贸易账款(增加)减少 |
( |
) |
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应收所得税减少(增加) |
|
( |
) | |||||
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库存增加 |
( |
) |
( |
) | ||||
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预付费用和其他流动资产增加 |
( |
) |
( |
) | ||||
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应付账款减少 |
( |
) |
( |
) | ||||
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应计工资和工资的增加(减少) |
|
( |
) | |||||
|
假期应计费用的增加 |
|
| ||||||
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应支付员工持股减少 |
|
( |
) | |||||
|
其他应计费用增加(减少) |
|
( |
) | |||||
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(减少)工资增加和预扣的其他税款 |
( |
) |
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合同负债增加 |
|
| ||||||
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应缴所得税减少 |
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) | |||||
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经营活动提供的净现金 |
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| ||||||||
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投资活动产生的现金流： | ||||||||
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物业、厂房和设备的附加费 |
( |
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出售固定资产所得 |
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| ||||||
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购买投资证券 |
( |
) |
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出售/到期投资证券所得收益 |
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投资活动提供的现金净额(用于) |
( |
) |
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融资活动的现金流： | ||||||||
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普通股股息 |
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( |
) | |||||
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用于融资活动的现金净额 |
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现金和现金等价物增加 |
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| ||||||
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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现金流量信息补充明细表： | ||||||||
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已缴纳的所得税 |
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附注是财务报表的组成部分。
7
索引
Espey MFG.&电子公司。
财务报表附注(未经审计)
注1.列报依据
管理层认为，所附未经审计的财务报表载有公平列报这些期间的结果所需的所有调整(包括正常经常性调整)。任何过渡期的结果不一定代表整个财政年度的预期结果。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些资料和脚注披露已被精简或省略。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关资产和负债披露的估计和判断。在持续的基础上，我们评估我们的估计和判断，包括与收入确认、库存、所得税和基于股票的薪酬相关的估计和判断。具体到库存，包括在制品和在制品合同，管理层每季度进行评估，用于确定Espey Mfg上每个合同的完成成本。电子公司(“本公司”)销售积压。估计的变化可能会影响本期或未来一段时间内报告的库存量和毛利润。管理层根据过往经验及在当时情况下被认为合理的各种其他因素作出估计，而这些因素的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。这些财务报表应与公司在截至6月30日的10-K报表中包括的最新经审计财务报表一并阅读, 2021年。可能对上一年的财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。
注2.投资证券
会计准则编纂(“ASC”)820建立了一个公允价值等级，要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个级别的投入：
|
▪ |
第1级：截至测量日期，该实体有能力进入活跃市场的相同资产或负债的报价(未调整)。 | |
|
| ||
|
▪ |
第2级：除第1级价格外的其他重大可观察投入，如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或可观察到的或可被可观察到的市场数据证实的其他投入。 | |
|
| ||
|
▪ |
第三级：反映报告实体自己对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的假设的重大不可观察的输入。 |
由于这些金融工具的即时或短期到期日，于2022年3月31日及2021年6月30日，包括现金及现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款及应计开支在内的金融工具的账面值与公允价值大致相同。
2022年3月31日的投资证券由存单和市政债券组成，2021年6月30日的投资证券由存单组成。本公司将已确定为一级资产的投资证券归类为可供出售证券。截至2022年3月31日和2021年6月30日，按主要证券类型划分的可供出售证券的成本、未实现收益总额、未实现损失总额和公允价值如下：
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毛收入 |
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毛收入 |
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未实现 |
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March 31, 2022 |
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存单 |
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该投资组合多样化，流动性高，主要由投资级固定收益工具组成。截至2022年3月31日，本公司并无对个别证券的任何投资，而该等证券被视为非暂时性的持续亏损。
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索引
截至2022年3月31日和2021年6月30日，可供出售证券的剩余合同到期日如下：
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还有几年就到期了 |
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可供出售 |
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附注3.每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)不包括摊薄，计算方法为普通股股东可获得的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数量。每股摊薄净收益(亏损)反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股，或导致发行普通股，然后分享给公司收入，可能发生的摊薄。每股摊薄净收益的计算，不包括购买期权
注4.基于股票的薪酬
本公司遵循美国会计准则第718条，为实体以权益工具交换商品或服务的交易，以及以实体权益工具的公允价值为基础的商品或服务而招致负债或可能透过发行该等权益工具结算的交易，订立会计准则。ASC 718要求所有以股份为基础的支付交易产生的成本在财务报表中根据以股份为基础的支付的公允价值予以确认。ASC 718将公允价值确立为与员工进行以股份为基础的支付交易的会计计量目标，员工持股计划持有的股权工具除外。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，在全面收益表(损失表)中确认的股票补偿费用总额为#美元。
截至2022年3月31日，大约有
公司有一项员工股票期权计划，可根据该计划授予期权或股票奖励，即2017年股票期权和限制性股票计划(“2017计划”)。董事会可以按授予之日普通股的公允市值向公司雇员和非雇员董事授予购买普通股的期权。非雇员董事可获认购权或奖励的普通股最高总股数为
9
索引
ASC 718要求使用估值模型来计算基于股票的奖励的公允价值。该公司选择使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型，该模型结合了各种假设，包括关于股息率、波动性、预期寿命和利率的假设。
下表概述了本公司用来计算截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月每个期权奖励的公允价值的加权平均假设。
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March 31, 2022 |
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自2021年3月9日起，公司暂停支付定期季度股息。截至2022年3月31日止九个月，本公司并无派发现金股息。截至2021年3月31日止九个月，本公司定期派发现金股息$
下表汇总了截至2022年3月31日的9个月的股票期权活动：
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员工股票期权计划 | ||||||||||||||||
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加权 | ||||||||||||||||
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截至2022年3月31日的未偿还债务 |
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已归属或预期于2022年3月31日归属 |
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可于2022年3月31日行使 |
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上表中的总内在价值代表了如果所有期权持有人在2022年3月31日行使了期权，期权持有人将收到的总税前内在价值(公司普通股在2022年3月31日公布的收盘价与行权价格乘以现金期权数量之间的差额)。这一数额的变动基于公司普通股的公平市场价值。截至2022年3月31日及2021年3月31日止九个月内行使的期权的内在价值为
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索引
下表汇总了截至2022年3月31日的9个月内非既得股票期权的变化：
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加权数 |
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平均值 | ||||
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的股份 视选项而定 |
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截至2021年7月1日的未归属资产 |
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截至2022年3月31日的未归属资产 |
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附注5.承付款和或有事项
本公司不时与金融机构签订备用信用证协议，主要涉及对某些合同未来履约的保证。未履行备用信用证协议的或有负债合计为
我们是日常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和索赔的当事人。我们不存在我们认为会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的悬而未决的事项。
注6.收入
该公司遵循ASC 606《与客户签订合同的收入》来确定收入的确认。这一标准要求各实体在合同开始时评估与客户的合同中承诺的产品或服务，以确定记录收入的适当单位。当承诺的产品或服务的控制权转移给客户时，收入被确认，该金额反映了实体预期有权获得的对价，以换取这些产品或服务。
在确定履行义务的履行情况时，需要作出重大判断。根据合同装运条款(通常是装运点)，通过考虑对取得的结果和达到的里程碑或交付的单位的评估，我们的业绩义务的收入随着时间的推移而得到满足。收入在客户控制产品或服务时确认。输出方法最好地描述了将控制权转移给客户，因为输出方法表示已完成的工作。控制权通常在装运点转移给客户，因为公司有当前的支付权，客户拥有资产的合法所有权，客户拥有资产所有权的重大风险和回报，并且在大多数情况下，客户已经接受了资产。
根据交付的单位，截至2022年3月31日的三个月和九个月确认的总收入为$
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索引
该公司提供标准的一年产品保修。本公司提供的产品保修被归类为保证式保修，即保修仅保证商品或服务按承诺发挥作用。基于此，所提供的保证不被认为是一项独特的履约义务。考虑了可变对价的影响，但没有确定截至2022年3月31日需要分配给交易价格的因素。我们的付款期限一般是30-60天。
合同负债为#美元
截至2022年3月31日，公司的积压总额约为$
附注7.最近发布的会计准则
最近通过的会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12《所得税(主题740)：简化所得税的会计处理》。ASU 2019-12修订了ASC 740，通过删除投资、期间分配和中期计算的某些例外，并在FASB的简化倡议下增加指导，以降低会计标准的复杂性，从而简化所得税的会计处理。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年对公共实体有效。一旦通过，ASU 2019-12年的修正案应在预期的基础上适用于提交的所有时期。本公司在2021财年第一季度采纳了ASU 2019-12年度的新指导，并相应地从中期税收拨备计算中删除了期间分配的例外情况。取消期间内拨款的例外情况并未对本公司造成实质影响。
注8.员工持股计划
该公司发起了一项杠杆式员工持股计划(“ESOP”)，该计划涵盖了所有工作的非工会员工
本公司董事会已批准每股收购价，相当于收盘当日的交易价值或独立估值公司厘定的估值中的最低价格加0.25美元。估值确定的范围为1美元。
在进行出售时，该公司依据修订后的1933年《证券法》第4(2)条获得的注册豁免，因为出售的股票只提供给员工持股计划。
在交易生效后，员工持股计划拥有
该公司制造
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索引
截至2022年3月31日和2021年3月31日的员工持股比例如下：
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本公司有时可能被要求应员工持股计划参与者的要求，按股票的公平市值回购股票。于截至2022年及2021年3月31日止三个月及九个月内，本公司并无回购先前由员工持股计划持有的股份。
员工持股计划允许符合条件的参与者根据计划的规定，在特定日期从计划中获得全部股份分配。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月中，来自员工持股计划的股票分配总计
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索引
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
Espey Mfg和电子公司(“Espey”) 是一家电力电子设计和原始设备制造(OEM)公司，在开发和提供用于军事和恶劣环境应用的高可靠性产品方面有着悠久的历史。设计、制造和测试在我们位于纽约州萨拉托加斯普林斯市巴尔斯顿大道233号的150,000多平方英尺的设施中进行。根据修订后的1934年证券交易法的报告要求，Espey被归类为“较小的报告公司” 。Espey的普通股在纽约证券交易所美国交易所上市交易，代码为“ESP”。
Espey于1928年在纽约注册成立后开始运营。我们致力于通过使用先进和“尖端”电子技术设计和制造新的和改进的产品，保持作为大功率能量转换和变压器解决方案的领导者的竞争力。
Espey已通过ISO 9001：2015和AS9100：2016认证。 我们的主要产品是电源、电源转换器、过滤器、电力变压器、磁性元件、配电设备、 UPS系统、天线和大功率雷达系统。这些产品的应用包括交流和直流机车、舰载电源、舰载雷达、机载电源、地面雷达和地面移动电源。
ESPEY服务包括符合规范的设计和开发、 按需建造打印、设计服务、设计研究、环境测试服务、金属制造、油漆服务以及自动测试设备的开发 。Espey是垂直集成的，这意味着公司生产单个组件(包括电感)， 填充印刷电路板，制造金属制品、油漆、电线，在内部进行机械、电气和 环境方面的鉴定和全面测试项目。制造和测试流程的一部分会不时转包给供应商。
公司主要通过自己的直销组织和外部销售代表销售其产品。业务从大型工业制造商和国防公司、美国政府、外国政府和主要的外国电子设备公司征集。Espey 也在美国国防部的合格承包商名单上。我们寻求直接与国防部签订主要合同的机会，国防部采购机构通常会根据其属于公司生产的主要产品类别的 需求自动进行招标。Espey根据CAGE代码 20950与联邦政府签订合同，成为Espey Mfg。&电子公司。
该公司生产的所有类别的产品都存在竞争，从最大的电子公司的部门到许多小公司。该公司的销售额并不代表其任何类别产品在行业市场中的显著份额。竞争军事和工业性质的电子产品的主要方法包括价格、产品性能、特定公司的经验 及其在此类产品方面的交易历史等因素。
我们的生意不是季节性的。然而，我们的业务集中在铁路行业、军事应用和工业应用的设备，以及我们的客户集中度 使我们面临持续的相关风险。这些风险包括但不限于铁路行业对电力供应的需求波动、对美国政府和外国政府拨款的依赖、计划分配、政府为方便起见而终止订单的可能性，以及我们的客户开展业务的行业的总体实力。
未来的采购需要支持军事和铁路行业继续推动竞争。我们的许多竞争对手都进行了投资，他们继续积极投资于前期产品设计成本，并接受较低的利润率作为维持现有业务和提高市场份额的战略手段。 这继续给我们当前产品的定价带来压力，并降低了我们某些新业务的利润率。 为了有效竞争新业务，我们在某些情况下投资了前期设计成本，从而降低了初始盈利能力 作为采购新的长期计划的一种方式。作为我们战略的一部分，我们调整我们的定价，以实现平衡，使我们既能保留重复项目，又能在竞标新项目时更具竞争力。
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索引
我们继续将重点放在确保“构建 打印”的机会上，这将允许生产工作直接进入制造车间，从而限制对我们 工程人员的影响。这使我们能够在产品从内部开发到生产的同时，让我们的制造团队忙碌起来。
截至2022年3月31日的总积压金额约为7620万美元，其中包括来自四个重要客户的4750万美元，而截至2021年3月31日的总积压金额约为6730万美元，其中包括来自五个重要客户的4360万美元。该公司的总积压是指根据确定的合同要完成的工作的估计剩余销售额。截至2022年3月31日，此积压订单中的资金部分约为7,580万美元。 这包括已由国会授权和拨款和/或由客户提供资金的项目。截至2022年3月31日，未获得资金的积压金额约为40万美元，代表来自单个客户的两个多年订单，这些订单的资金尚未 由国会拨款或我们的客户提供资金。虽然不能保证未来的预算和拨款将为个别计划提供资金，但管理层根据与客户的讨论和计划状态，仅将其认为可能获得资金的那些计划列入未获资助的积压计划。截至2021年3月31日，未到位资金的积压订单约为210万美元，其中包括来自单个客户的相同的多年订单。合同可能会被修改、更改或取消， 公司会对这些更改进行说明，因为这些更改是可能的和可评估的。本公司评估任何范围修改的影响，并将在信息已知和可评估的情况下调整储量。
工程项目积压 能否成功转化为销售在很大程度上取决于我们工程设计工作的执行和完成。由于设计复杂性、拥有所需专业知识的人员的可用性以及在各种里程碑获得客户批准的要求等原因，技术或进度延误并不少见。技术和进度延迟可能导致的成本超支 可能会对将积压订单转化为销售的时间或此类销售的盈利能力产生负面影响。我们的主要开发项目继续遭遇技术和进度延误。到目前为止， 我们已经解决了各种技术和进度延迟，并继续与客户合作解决新出现的延迟。 当前积压的有资金和无资金部分的工程计划总计720万美元。
电力电子行业的增长和多个制造行业的持续需求造成了某些电子组件供应的波动性和不可预测性 ，在某些情况下，还会继续造成行业短缺。这些短缺已经并可能继续影响我们支持客户计划需求的能力，因为在某些情况下，这些组件的交付期已从现成的等待时间增加到 近一年或更长时间。此外，由于新冠肺炎疫情，我们继续导致一些公司供应商的材料交付延迟。
全球事件和由此导致的供应链中断的影响继续给原材料成本、运费、公用事业、劳动力和其他生产和行政成本 带来压力。这些通胀成本挑战预计将在短期内继续对营业收入产生负面影响。 原材料指数波动和短缺导致供应商普遍涨价。反过来，通过产品报价扩展到我们客户的定价增加了，在某些情况下，反映了这种不稳定的通胀市场。此外，在我们应对这些挑战的过程中，我们缩短了某些产品报价保持有效的时间，并在许多情况下延长了交付期。对于我们执行的固定价格合同，我们将单独或合并1)需要吸收增加的成本2)通过确定其他供应链购买策略继续降低成本，或3)向客户寻求 价格补救帮助。我们将继续与客户合作，以减轻对我们满足客户需求能力的任何不利影响。
管理层继续密切关注不断变化的劳动力劳动力限制的影响，主要是疫情对我们计划交付时间表的影响。虽然有所下降，但 我们仍然遇到由于新冠肺炎疾病和直接接触暴露而导致的员工缺勤的周期性中断，因此 必须遵守自我隔离协议，以确保公司人员的安全。竞争激烈的员工市场导致的员工流动中断仍在发生，但在过去三个月稳定下来后，中断的速度有所下降。几个关键职位 仍然空缺。再加上供应链的限制，这些持续的劳动力中断可能会延迟发货，并导致确认较低的运营收入。
管理层预计2022财年的收入将高于2021财年的收入，并预计将产生每股净收益，而2021财年实现的每股净亏损为 。这些预期是由我们积压的销售订单推动的。在我们应对通胀和部件短缺的艰难环境中前进的过程中，使我们的季度与 季度财务业绩保持一致仍将是一项挑战。
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索引
该公司目前预计2022财年的新订单将接近2021财年收到的3850万美元的新订单。由于竞争和产品成本等市场因素影响毛利率，管理层将继续评估我们的销售战略、员工水平和设施成本。
2022财年前9个月收到的新订单为3,410万美元，而2021财年前9个月收到的新订单为3,080万美元。目前， 预计在截至2022年6月30日的财政年度内，受上述因素的影响，将至少有1,000万美元的订单完成，其中包括2022年3月31日的积压订单。至少1,000万美元不包括任何发货， 这些发货可能是在截至2022年6月30日的财政年度内随后收到的订单上进行的。
除了积压的订单外，该公司目前拥有截至2022年5月11日的重复计划和新计划的总价值约为6,200万美元的未完成机会. 未完成的报价包括各种新的和以前制造的电源、变压器和组件。然而， 不能保证该公司将获得上述任何预期订单，其中许多订单取决于美国国防开支的分配和影响国防工业的因素。
公司很大一部分业务是生产军用和工业电子设备，供美国和外国政府以及某些工业客户使用。 在截至2022年3月31日的三个月内，面向四个重要客户的净销售额约占公司总销售额的61%。在截至2021年3月31日的三个月内，面向五个重要客户的净销售额占公司总销售额的66%。在截至2022年3月31日的九个月期间，面向四个重要客户的净销售额约占公司总销售额的55%。在截至2021年3月31日的九个月期间，面向四个重要客户的净销售额占公司总销售额的57%。失去其中一个客户或与这些客户相关的计划，或客户要求推迟产品交付，可能会对公司造成重大影响。
从历史上看，在任何给定的财政年度，少数客户占公司总销售额的比例都很大。管理层继续寻求与现有和新客户的商机，总体目标是降低销售集中度，减轻对特定计划的单一主要产品的过度依赖，并将失去单一重要客户的影响降至最低。鉴于我们 业务的性质，我们认为我们现有的积压销售订单在客户和订购的产品类别方面相当多样化。
关键会计政策和估算
管理层认为，我们最关键的会计政策 包括合同中的收入确认和成本估算。
收入
我们的大部分净销售额来自与工业制造商和国防公司、国防部、美国政府其他机构和外国政府的设计、开发和/或制造产品的合同。我们以固定价格合同提供产品和设计开发服务。在固定价格合同中，我们同意以预先确定的价格完成指定的工作。对于 我们的实际成本与谈判价格所依据的估计值的差异程度，我们将或多或少地产生利润，或者可能 招致亏损。
我们在合同经安排各方批准、各方权利确定、付款条款确定、合同具有商业性 实质内容且可能获得对价后，对合同进行核算。我们在合同开始时对其进行评估，以确定是否应将其与其他合同合并。在做出这一决定时，我们会考虑一些因素，例如是否谈判了两个或更多合同并同时或接近同时执行，或者谈判是以总体利润目标为目标。
我们在开始时评估每个 合同中承诺的产品或服务，以确定该合同是否应被视为具有一项或多项履约义务。在确定履约义务时，需要作出重大判断。我们根据合同项下提供的产品或服务预期收到的对价来确定每份合同的交易价格。每项履约义务的交易价格 基于每项履约义务所涉及的产品或服务的估计独立销售价格。受联邦采购法规(FAR)约束的我们合同上的交易价格 通常基于估计成本加上合理利润率 。
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索引
我们使用产出方法确认收入，该方法基于对所取得的结果和达到的里程碑的评估，或根据合同发货条款交付的单位，通常是发货 点。
库存
原材料按成本(平均成本)或可变现净值中的较低者计价。通过分析估计需求、现有库存、销售水平、市场状况和其他信息，定期审查移动缓慢和陈旧库存的余额，并根据此分析减少库存余额。
与正在处理的合同和在制品相关的库存工作按实际生产成本计价，包括迄今发生的工厂间接费用。合同成本包括材料成本、转包成本、人工成本和间接费用的分摊。Oracle Work in Process是指为满足预期的未来订单而购买或生产的备件和零部件以及其他库存物品。当合同损失的存在变得可能和可估量时，计提合同损失准备金。合同损失准备金计入公司资产负债表中的其他应计费用。根据合同交付的单位的成本是根据预计生产的所有单位的估计平均成本计算的。某些合同预计将延长到12个月以上。
合同完成时总成本的估算 受涉及合同成本和完成合同所需时间估计的许多变数的影响。鉴于上述估计过程和判断的重要性，如果在估计过程中根据情况的变化使用不同的假设，则可能会记录大量不同的预期销售额和合同成本。 当确定预期销售额或估计成本的变化时，该变化将反映在本期收益中。
合同责任
合同负债包括预付款和已确认收入以外的 账单。
经营成果
截至2022年3月31日的三个月，净销售额增至8,620,049美元，而2021年同期为4,205,068美元。截至2022年3月31日的9个月，净销售额增至23,623,531美元，而2021年同期为18,432,648美元。在截至2022年3月31日的三个月中，销售额的增长主要是由于电力供应和磁性发货量的增加。在截至2022年3月31日的9个月中，销售额的增长主要是由于磁性、电源和印刷定制销售的增长。通常，产品类别内的销售波动将在可比财务期内发生，这是产品组合的直接结果，受特定计划的持续时间以及这些计划下的产品和服务的确定订单的合同条款(包括合同价值、工作范围和持续时间)的影响。确定合同内的交付内容 通常受交货计划的约束，这也会导致可比期间之间的销售波动。 内部和外部限制有时会影响我们的发货能力。
持续发生的全球事件的影响，最引人注目的是新冠肺炎疫情，继续推动我们供应链的不稳定。员工因病和自我隔离协议导致的计划外缺勤事件仍在继续，但与一年前相比明显减少。竞争激烈的员工市场对员工流动造成的干扰仍在继续，但在过去三个月已开始消退。然而，综合起来，这些持续的因素继续制约着我们将产品发货给客户的能力。
具体到上文讨论的当前三个月和九个月期间 ，与去年同期相比的销售波动主要是由于员工大量接触新冠肺炎而于2021年3月发生的计划外工厂关闭的直接结果。关闭持续了大约10天，工厂在未满负荷的情况下重新开放。此外，本财年销售额的增长受到产品组合、合同到期日以及我们交付因原材料交货期延长而延迟的某些逾期客户订单的能力的影响。最后，某些工程里程碑的完成对销售产生了积极的影响。
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索引
此外，我们的运营继续受到以下因素的不利 阻碍：(I)满足客户要求所需的工程设计更改，(Ii)某些供应商产品不符合要求，(Iii) 延迟获得有关构建以打印客户所有图纸的问题的及时解决方案，以及(Iv)由于电力电子行业内的行业短缺和不稳定，许多部件(包括某些电子部件)的交货期增加 。 工程、项目管理、供应链人员正在与我们的客户和供应商密切合作，以执行我们过去的 到期交货，我们预计这种情况不会影响未来的商业机会。
截至2022年和2021年3月31日止三个月的毛利(亏损)分别为1,734,880美元和187,154美元。同期毛利(亏损)占销售额的百分比分别约为20.1%和(4.5%)。截至2022年和2021年3月31日的9个月，毛利润分别为4,294,795美元和1,653,681美元， 。同期毛利润占销售额的百分比分别为18.2%和9.0%。决定毛利和净收入变化的主要因素是整体销售水平和产品组合。与仍处于工程开发阶段或早期生产阶段的产品相比，成熟产品和按 打印合同建造的产品的毛利通常更高。在后一种情况下，公司可能会产生其所称的“损失合同”，主要是在公司投资的旨在发展未来产品销售的工程设计合同上。在任何给定的会计期间，利润率较高的计划和成熟程度较低的计划之间的产品发货组合，以及与亏损合同相关的支出，都会对毛利和净收入产生重大影响。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的毛利润增加了许多因素 。相比之下，去年同期发生了几起导致确认毛利的事件，并未对本财季的毛利造成负面影响。首先，新冠肺炎疫情导致工厂意外关闭导致销售额下降，对截至2021年3月31日的三个月确认的毛利润产生了重大影响。其次，也是由于疫情，公司 减记了与服务于航空业的某项设计和生产合同有关的存货剩余价值，该合同 在上一财年第二季度被客户取消，公司未能成功获得赔偿。最后，本公司确认了两个特定工程设计和生产合同的成本增加，这对去年的毛利润产生了负面影响，同时由于某些里程碑的劳动力成本低于预期以及该等合同所需的生产成本，导致本季度销售额增加并贡献了毛利润 。具体到本财季，与去年同期相比，该公司确认了与成熟电源和从建造到印刷发货量的销售增加有关的更高毛利润 。毛利润的这些改善部分被一份大型生产合同的材料成本意外大幅增加所抵消, 这是某些原材料和组件价格上涨和波动的直接结果。 该公司正在与客户评估对这份支持美国军方的长期固定价格合同进行公平调整的可能性。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的九个月的毛利有所改善，原因是电力供应、磁性材料和印刷产品发货量以及构成这些发货量的产品组合增加。此外，与上文讨论的三个月业绩类似，前九个月的毛利较上年同期有所改善，因为对上一年度业绩产生负面影响的特定项目并未对本年度确认的毛利产生负面影响。上一财年毛利润的减少包括由于去年第三季度工厂意外关闭导致的销售额下降，以及为航空业服务的设计和生产合同的库存减记所产生的成本，该合同在上一财年第二季度被客户取消。 两个具体的工程设计和生产合同由于成本增加对去年毛利润产生了负面影响， 本财年的销售额较高，并对毛利润做出了贡献。此外，公司确认，与去年同期相比，由于成熟电源计划和从建造到印刷的发货量增加， 销售增加，毛利润增加。与前一年相比，供电工程设计和生产合同产生的成本增加，部分抵消了毛利润的改善。最后，在2022财年本季度，由于某些原材料 和组件的价格上涨和波动，一个大型生产合同的不可预见的材料成本大幅上升，毛利润大幅下降。
截至2022年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为933,725美元，与截至2021年3月31日的三个月相比减少了56,586美元。截至2022年3月31日的9个月，销售、一般和行政费用为3,114,715美元，比截至2021年3月31日的9个月增加264,300美元。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月下降主要是由于员工人数和职位空缺减少导致员工薪酬成本下降，与杠杆员工持股计划分配股份相关的成本下降 ，以及董事董事会费用因减少两名非雇员董事而减少 。这些减少额被招聘和填补全公司职位空缺的费用增加、差旅、会议和培训、水电费和运费的增加部分抵消。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的9个月的增长主要是由于本财年第二季度记录的成本，原因是 高级管理层的变动，招聘和填补全公司职位空缺所产生的成本增加，由于进度账单的时间安排而增加的专业服务，以及会议和培训、差旅成本的增加，以及公用事业费用的增加。 这些增加被部分抵消，由于员工人数和职位空缺减少而导致员工薪酬成本下降，以及董事董事会费用因减少两名非雇员董事而减少。
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截至2022年和2021年3月31日的三个月的其他收入分别为5661美元和7075美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月的其他收入分别为37,049美元和40,906美元。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的收入减少主要是由于以废品销售收入为主的其他收入的减少，但部分被固定资产销售收入的增加所抵消。 与2021年同期相比，截至2022年3月31日的九个月的减少主要是由于利息收入减少 收入减少，这是由于更新的投资策略在保持较高流动性的同时产生较低的利息，但被主要由废品销售收入组成的其他收入的增加被部分抵消。利息收入是投资水平和通常倾向于保守的投资策略的函数。
截至2022年3月31日的三个月和九个月，公司的实际税率分别约为18.0%和18.8%，而截至2021年3月31日的三个月和九个月的实际税率分别为8.6%和8.2%。2022财年和2021财年的实际税率低于法定税率，主要是由于分配股份的员工持股股息带来的好处。截至2022年3月31日的三个月和九个月的有效税率 高于上一年，直接原因是本财年税前收益较高，部分抵消了分配股票的员工持股股息收益的减少。
截至2022年3月31日的三个月的净收益为661,359美元，基本和稀释后每股净收益为0.27美元，而截至2021年3月31日的三个月基本和稀释后净亏损为1,070,114美元或每股0.44美元。截至2022年3月31日的9个月的净收益为988,621美元，基本和稀释后每股净收益为0.41美元，而截至2021年3月31日的9个月，基本和稀释后净亏损为1,061,297美元，或每股净亏损0.44美元。截至三个月净收入的增加是由于毛利增加以及销售、一般和行政费用的减少，部分抵消了所得税拨备的增加，所有这些都如上所述。截至 个月止九个月的净收入增加，是由于销售、一般及行政费用的增加及所得税拨备的增加，部分抵销了毛利的增加。
流动性与资本资源
本公司的营运资金是反映其业务流动性的适当指标，在过去两个财政年度内，本公司在可能的情况下，以经营活动产生的现金流为其所有业务提供资金，并在必要时利用现有的现金及投资为其提供资金。本公司在过去两个会计年度内未借入任何资金。管理层已获得3,000,000美元的信贷额度，以在必要时为进一步增长或营运资本需求提供资金，但预计在可预见的未来不需要任何借款资金。截至2022年3月31日和2021年3月31日，未偿还备用信用证协议的或有负债 总计为零。现有信贷额度已延长 ，2023年2月28日到期。
截至2022年和2021年3月31日，公司的营运资金分别约为2,870万美元和2,610万美元。本公司有时可能被要求应员工持股计划参与者的要求按公平市值回购股份 。于截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月及九个月内，本公司并无回购员工持股计划持有的任何股份。根据公司董事会的现有授权，自2022年3月31日起，管理层有权额外购买783,460美元的公司股票。
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下表列出了所示会计年度的现金流量信息摘要：
| 截至3月31日的9个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 811,078 | $ | 2,188,300 | ||||
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (330,958 | ) | 2,099,830 | |||||
| 用于融资活动的现金净额 | — | (1,201,316 | ) | |||||
经营活动提供的净现金在不同时期之间波动 主要是由于销售额和净收入、所得税拨备、应收账款收取时间、库存采购和应付账款支付方面的差异。经营活动提供的现金与上一年相比减少了 ，主要是应收贸易账款所收现金减少，部分被净收入增加和库存购买减少所抵消。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的9个月，用于投资活动的现金净额增加，这主要是由于与去年同期相比，到期证券的再投资 。截至2022年3月31日止九个月内，并无现金用于主要因暂停派发定期股息 而产生的融资活动。前一年，用于融资活动的现金是定期支付股息的结果。
本公司目前相信，营运产生的现金流 以及在必要时产生的现金及现金等价物将足以满足其在可预见的未来的长期资金需求 。
在截至2022年和2021年3月31日的9个月内，公司分别花费216,500美元和34,337美元用于厂房改善和新设备。该公司最初在2022财年的预算约为200,000美元，用于新设备和工厂改进。本财年用于新设备和厂房改善的支出现在预计约为400,000美元，这是因为需要加快楼顶修复项目的速度，该项目原本预计将在未来的财年进行。管理层预计，所需资金将从目前的运营中获得。
警示声明 私人“安全港”条款的目的
1995年证券诉讼改革法
本报告包含《1995年私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。术语“相信”、“预期”、“打算”、“目标”、“预期”以及类似的表述可以识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述代表了公司目前对未来事件的期望或信念。这些陈述所涵盖的事项会受到某些风险和不确定性的影响，可能会导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同，包括 公司对及时开发、推出和客户接受新产品的依赖、竞争和价格侵蚀的影响、供应和制造限制、来自客户的潜在新订单、网络或其他安全威胁或其他业务中断的影响、新冠肺炎疫情对美国经济和我们运营的影响以及其他风险和不确定性。 上述清单不应被解释为详尽无遗，此后，公司不承担任何义务修改任何前瞻性陈述，以反映此类陈述日期后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。公司希望提醒读者，不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅以日期为准。
第3项关于市场风险的定量和定性披露
根据美国证券交易委员会规则12b-2的定义，本公司是一家规模较小的报告公司。根据S-K规则第 305项有关市场风险的定量和定性披露规定，较小的申报公司发行人可获豁免，因此本公司无须提供有关该项的资料 。
项目4.控制和程序
(A)公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，对截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官 得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
(B)在本报告所述期间，我们对财务报告的内部控制 没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息和签名
| 第1项。 | 法律诉讼 |
无
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
| (a) | 售出的证券 |
无
| (c) | 回购的证券 |
截至2022年3月31日，根据董事会批准的持续计划，公司可以回购最多783,460美元的普通股。在截至2022年3月31日的季度内，没有回购任何股票。
| 第三项。 | 高级证券违约 |
无
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 |
不适用
| 第五项。 | 其他信息 |
无
| 第六项。 | 陈列品 |
| 31.1 | 依照依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的证明 | |
| 31.2 | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条 核证首席财务干事 | |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 | |
| 32.2 | 根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席财务官的证明 |
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S I G N A T U R E S
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
| Espey MFG.&电子公司。 | |
| /s/大卫·奥尼尔 | |
| 大卫·奥尼尔 | |
| 总裁兼首席执行官 | |
| /s/卡特里娜·斯帕拉诺 | |
| 卡特里娜·斯帕拉诺 | |
| 首席财务官 |
Date: May 16, 2022
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