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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
x
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
o
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-39835
本森·希尔公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
85-3374823
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主身分证号码)
华臣北路1001号
圣路易斯,
密苏里
63132
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(314)222-8218
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题
交易代码
注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.0001美元
BHIL
纽约证券交易所
一股普通股可行使认股权证，行权价为11.50美元
BHIL WS
纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
1
目录表
是x No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
o
加速文件管理器
o
非加速文件服务器
x
规模较小的报告公司
x
新兴成长型公司
x
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是o No x
As of May 12, 2022, 205,194,004注册人普通股的股票面值为0.0001美元，已发行并发行。
2
目录表
本森·希尔公司
Form 10-Q季度报告
截至2022年3月31日的季度
目录
页面
第一部分金融信息
第1项。
简明合并财务报表
4
简明综合资产负债表
4
简明合并业务报表(未经审计)
5
简明综合全面损失表(未经审计)
6
股东权益简明合并报表(未经审计)
7
简明合并现金流量表(未经审计)
8
简明合并财务报表附注
9
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
32
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
42
第四项。
控制和程序
42
第二部分：其他信息
第1项。
法律诉讼
44
第1A项。
风险因素
44
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
44
第三项。
高级证券违约
44
第四项。
煤矿安全信息披露
44
第五项。
其他信息
44
第六项。
陈列品
45
签名
46
3
目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
本森·希尔公司
简明综合资产负债表
(单位：千)
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$103,977 $78,963 
有价证券105,934 103,689 
应收账款净额34,818 31,729 
库存，净额54,700 48,724 
预付费用和其他流动资产20,687 20,253 
流动资产总额320,116 283,358 
财产和设备，净额126,696 126,885 
使用权资产净额74,521 77,452 
商誉和无形资产净额43,181 42,664 
其他资产4,514 4,538 
总资产$569,028 $534,897 
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未经审计)
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$31,171 $35,508 
循环信贷额度1,857 47 
流动租赁负债2,490 2,422 
长期债务当期到期日14,178 6,934 
应计费用和其他流动负债21,484 26,771 
流动负债总额71,180 71,682 
长期债务75,696 77,170 
长期租赁负债78,357 79,154 
认股权证负债36,809 46,051 
转换选择权负债12,888 8,783 
递延税项负债287 294 
其他非流动负债317 316 
总负债275,534 283,450 
股东权益：
可赎回可转换优先股，$0.0001票面价值；1,000和1,000授权股份，0分别截至2022年3月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票
— — 
普通股，$0.0001面值，440,000和440,000授权股份，205,069和178,089分别截至2022年3月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票
21 18 
额外实收资本594,345 533,101 
累计赤字(297,145)(280,569)
累计其他综合损失(3,727)(1,103)
股东权益总额293,494 251,447 
总负债和股东权益
$569,028 $534,897 
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
4
目录表
本森·希尔公司
简明合并业务报表(未经审计)
(以千为单位，每股信息除外)
三个月
截至3月31日，
20222021
收入$92,445 $31,802 
销售成本97,667 31,233 
毛利(亏损)(5,222)569 
运营费用：
研发12,306 7,127 
销售、一般和行政费用23,124 13,733 
总运营费用35,430 20,860 
运营亏损(40,652)(20,291)
其他(收入)支出：
利息支出，净额6,388 1,258 
认股权证公允价值变动及转换选择权(31,741)1,016 
其他费用(收入)，净额1,316 (218)
其他(收入)费用合计，净额(24,037)2,056 
所得税前净亏损(16,615)(22,347)
所得税(福利)费用(39)— 
净亏损$(16,576)$(22,347)
普通股每股净亏损：
每股普通股基本及摊薄亏损$(0.10)$(0.21)
加权平均流通股：
基本和稀释后加权平均流通股160,711 108,757 
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
5
目录表
本森·希尔公司
简明综合全面损失表(未经审计)
((以千计)
三个月
截至3月31日，
20222021
净亏损$(16,576)$(22,347)
外币：
综合损失(65)(71)
(65)(71)
有价证券：
综合损失(3,766)(87)
净亏损中已实现净收益(亏损)的调整1,207 (47)
(2,559)(134)
其他综合损失合计(2,624)(205)
全面损失总额$(19,200)$(22,552)
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
6
目录表
本森·希尔公司
股东权益简明合并报表(未经审计)
(单位：千)
可赎回可兑换
优先股
普通股
其他内容
已缴费
资本
累计
赤字
累计
其他
全面
损失
总计
股东的
权益
股票金额股票金额
截至2021年12月31日的余额— $— 178,089 $18 $533,101 $(280,569)$(1,103)$251,447 
在行使股票期权和认股权证时发行普通股
— — 830 — 636 — — 636 
基于股票的薪酬费用— — — — 5,683 — — 5,683 
PIPE投资，扣除发行成本为$3,456
— — 26,150 3 54,925 — — 54,928 
综合损失— — — — — (16,576)(2,624)(19,200)
截至2022年3月31日的余额— $— 205,069 $21 $594,345 $(297,145)$(3,727)$293,494 

可赎回可兑换
优先股
普通股
其他内容
已缴费
资本
累计
赤字
累计
其他
全面
损失
总计
股东的
权益(赤字)
股票金额股票金额
2020年12月31日的余额102,899 $287,323 5,798 $1 $5 $(154,322)$(325)$(154,641)
资本重组的追溯应用(102,899)(287,323)102,899 10 287,313 — — 287,323 
调整后的余额，期初— — 108,697 11 287,318 (154,322)(325)132,682 
行使股票期权时发行普通股
— — 136 — 85 — — 85 
基于股票的薪酬费用— — — — 647 — — 647 
其他— — — — (15)(1)— (16)
综合损失— — — — — (22,347)(205)(22,552)
截至2021年3月31日的余额— $— 108,833 $11 $288,035 $(176,670)$(530)$110,846 
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
7
目录表
本森·希尔公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
截至3月31日的三个月，
20222021
经营活动
净亏损$(16,576)$(22,347)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整：
折旧及摊销5,404 2,591 
基于股票的薪酬费用5,683 647 
坏账支出156 — 
认股权证公允价值变动及转换选择权(31,741)1,016 
与融资活动相关的增值和摊销2,907 344 
其他4,026 81 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款(3,245)(3,980)
盘存(5,054)(2,508)
预付费用和其他流动资产(540)(4,231)
应付帐款(7,540)641 
应计费用(6,672)203 
用于经营活动的现金净额(53,192)(27,543)
投资活动
购买有价证券(84,991)(34,666)
有价证券到期日收益4,575 1,755 
出售有价证券所得收益73,196 76,064 
购置财产和设备的付款(3,360)(13,713)
与商业收购相关的付款(1,034)— 
投资活动提供的现金净额(用于)(11,614)29,440 
融资活动
债务本金偿付(1,316)(618)
发行债券所得款项4,078 — 
循环信贷额度下的借款5,726 6,676 
循环信贷额度下的还款(3,916)(2,352)
偿还融资租赁债务(290)(85)
支付递延发售费用— (408)
PIPE投资的贡献，扣除支付的交易成本为#美元18
84,967 — 
行使股票期权及认股权证所得收益636 52 
融资活动提供的现金净额89,885 3,265 
汇率变动对现金的影响(65)(71)
现金及现金等价物净增加情况25,014 5,091 
期初现金及现金等价物78,963 9,743 
期末现金和现金等价物$103,977 $14,834 
补充披露现金流量信息
缴纳税款的现金$— $— 
支付利息的现金$2,473 $1,488 
补充披露非现金活动
计入应计费用和其他流动负债的管道投资发行成本$4,143 $— 
应付账款和应计费用及其他流动负债中所列财产和设备的购置
$3,104 $802 
应付账款和应计费用及其他流动负债所列存货的购置额$2,776 $— 
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
8
目录表
本森·希尔公司
简明合并财务报表 附注
(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
1. 业务说明
Benson Hill，Inc.及其子公司(统称为“Benson Hill”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)是一家价值观驱动的食品技术公司，其愿景是通过利用我们的食品创新引擎释放大自然的基因多样性，建立一个更健康、更幸福的世界。我们的目标是催化并广泛推动从植物到盘子的创新，以便每个人都能获得美味、更有营养、负担得起和可持续的食物选择。我们将尖端技术与创新的商业方法相结合，为客户和消费者带来产品创新。我们的克罗普斯®技术平台独一无二地结合了数据科学、植物科学和食品科学，从更好的种子开始，创造出创新的食品、配料和饲料产品 - 。我们在特拉华州注册成立，总部设在密苏里州圣路易斯市，我们的大部分研发活动都在那里进行管理。我们在爱荷华州的克雷斯顿经营大豆压榨和食品级白片和豆粉制造业务，在印第安纳州的西摩经营大豆压榨工厂，在北美和选定的国际市场销售我们的专有产品和非专有产品。我们还在北达科他州加工黄豆，并通过包装、分销和美国东南部各州的种植地点供应新鲜农产品。
与Star Peak Corp II合并
于2021年9月29日(“完成日期”)，特殊目的收购公司Star Peak Corp II(“STPC”)根据日期为2021年5月8日的若干合并协议及计划(“合并协议”)，完成由STPC、STPC旗下特拉华州公司及全资附属公司STPC Merger Sub Corp.(“合并附属公司”)及特拉华州Benson Hill，Inc.(“Legacy Benson Hill”)之间的合并(“完成”)。
根据合并协议的条款，STPC和Legacy Benson Hill之间的业务合并是通过合并Sub与Legacy Benson Hill以及合并到Legacy Benson Hill实现的，Legacy Benson Hill作为STPC的全资附属公司继续存在(“合并”)。截止日期，STPC更名为Benson Hill，Inc.(“New Benson Hill”)，Legacy Benson Hill更名为Benson Hill Holdings，Inc.
根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)，此次合并被视为反向资本重组(“反向资本重组”)。在这种会计方法下，STPC被视为“被收购”的公司，Legacy Benson Hill被视为财务报告中的收购方。反向资本重组被视为相当于Legacy Benson Hill为STPC的净资产发行股票，并伴随着资本重组。STPC的净资产按历史成本列报，未记录商誉或其他无形资产。这项会计处理的确定主要基于以下几点：

•Legend Benson Hill的现有股东持有新Benson Hill的多数投票权，是新Benson Hill最大的单一投票权集团；
•传统本森山的高级管理层包括新本森山的所有高级管理人员；
•由Legacy Benson Hill提名的董事代表新Benson Hill董事会的多数董事；以及
•传统本森山的业务包括新本森山正在进行的业务。
在反向资本重组之前的合并资产、负债和经营结果是Legacy Benson Hill的资产、负债和经营结果。合并前的股份及相应的资本金额及每股亏损，已根据反映合并所确立的交换比率的股份追溯重列。股东权益合并报表内的活动 至于发行及回购Legacy Benson Hill可赎回可转换优先股(“Legacy Benson Hill优先股”)，亦追溯转换为Legacy Benson Hill普通股(“Legacy Benson Hill普通股”)。

流动资金和持续经营
所附未经审计的简明综合财务报表是根据美国中期财务报告公认会计原则和证券交易委员会的规定编制的，假设公司将继续作为一家持续经营的企业。截至2022年3月31日止三个月，本公司录得净亏损$16,576，经营活动产生的现金流为负，为$53,192和资本支出为$3,360。另外，截至三月三十一号，
9
目录表
本森·希尔公司
简明合并财务报表 附注(续)
(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
2022年，公司有定期债务和应付票据#美元89,874，和累计赤字为$。297,145。然而，截至2022年3月31日，公司拥有现金和现金等价物$103,977和美元的有价证券105,934。因此，本公司相信其现金状况足以满足财务报表可供发布之日起至少未来12个月的资本及流动资金需求。
公司的业务前景受到公司在商业运营初期经常遇到的风险、费用和不确定因素的影响。截至2022年3月31日，公司拥有多种债务工具(见附注11 - Debt)，包括定期贷款、应付票据和循环信用额度，其中某些需要遵守财务契约，包括维持最低流动性和维持最低现金余额。如果公司违反了这些公约，债务持有人可以立即宣布所有到期和应付的金额。如果违反公约，公司计划尝试获得对公约的豁免或修改公约的修正案，但不能保证公司在没有此类豁免的情况下能够遵守未来的公约，也不能保证公司将在2022年或2023年成功获得豁免或修正案。
盈利业务的实现还取决于未来的事件，包括获得足够的资金来完成公司的研究和开发活动并将其商业化，获得足够的种植者关系，建立其客户基础，成功执行其业务和营销战略，以及聘用适当的人员。
如果不能产生足够的收入、实现计划的毛利率和运营盈利能力、控制运营成本、维持现有债务安排或获得额外资金，公司可能需要修改、推迟或放弃一些计划中的未来扩张或发展，或以其他方式降低可供管理层使用的运营成本，这可能对公司的业务、运营业绩、财务状况和实现预期业务目标的能力产生重大不利影响。
2. 重要会计政策摘要
列报依据和合并原则
随附的未经审计简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国中期财务报告公认会计原则和证券交易委员会的规定编制的。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整都已列入。中期的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的全年的预期业绩。在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，我们的经审计的综合财务报表的附注中包含了对公司重要会计政策的描述。这些未经审计的简明综合财务报表应与2021年12月31日经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。
本附注内对适用指引的任何提及均指财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则编纂(“ASC”)及会计准则更新(“ASU”)所载的权威美国公认会计原则。
某些前期结余已重新分类，以符合未经审计的简明综合财务报表和附注中的本期列报方式。
除每股金额和单位金额外，所有美元和股票金额均以千为单位，除非另有说明。除非另有说明，否则所有列报期间的股份及每股金额均按转换后基准列报。
10
目录表
本森·希尔公司
简明合并财务报表 附注(续)
(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)

新兴成长型公司和较小的报告公司地位
根据证券法第2(A)节的定义，我们是一家“新兴成长型公司”，并已选择利用新的或修订的财务会计准则延长过渡期的好处。我们预计至少到2022财年结束时，我们仍将是一家新兴的成长型公司，并预计将继续利用延长过渡期的好处，尽管我们可能决定在此类准则允许的范围内提前采用此类新的或修订后的会计准则。我们预计将利用这一延长的过渡期来遵守对上市公司和非上市公司具有不同生效日期的新的或修订的会计准则，直到我们(I)不再是一家新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地选择退出2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)中规定的延长过渡期。这可能使我们很难或不可能将我们的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较，因为另一家上市公司不是新兴成长型公司，或者是一家新兴成长型公司，由于所用会计准则的潜在差异而选择不利用延长的过渡期豁免。
此外，我们打算依靠JOBS法案提供的其他豁免和减少的报告要求。在符合《就业法案》规定的某些条件下，如果作为一家新兴成长型公司，我们打算依赖此类豁免，则除其他事项外，我们不需要：(A)根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条提供关于我们财务报告内部控制系统的审计师证明报告；(B)提供根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》对非新兴成长型上市公司可能要求的所有薪酬披露；(C)遵守上市公司会计监督委员会可能采纳的有关强制性审计公司轮换或提供有关审计和财务报表的补充资料的核数师报告的任何要求(审计师讨论和分析)；及(D)披露某些与高管薪酬相关的项目，例如高管薪酬与业绩之间的相关性，以及首席执行官薪酬与员工薪酬中值的比较。
根据就业法案，我们将一直是一家新兴成长型公司，直到(A)2026年12月31日，(B)我们财政年度的最后一天，我们的年度总收入至少为10.7亿美元，(C)我们根据美国证券交易委员会规则被视为“大型加速申报公司”，非附属公司持有至少7.00亿美元的未偿还证券，或(D)我们在前三年发行超过10亿美元的不可转换债务证券之日。
根据《交易法》的定义，我们也是一家“较小的报告公司”。即使我们不再是一家新兴的成长型公司，我们也可能继续是一家规模较小的报告公司。我们可能会利用规模较小的报告公司可获得的某些按比例披露的信息，并将能够利用这些按比例披露的信息，只要我们的非关联公司持有的有投票权和非投票权普通股的市值在我们第二财季的最后一个营业日低于2.5亿美元，或者我们在最近结束的财年的年收入低于1.00亿美元，并且非关联方持有的我们有投票权和非投票权普通股的市场价值在我们第二财季的最后一个营业日低于7.00亿美元。
可赎回可转换优先股
合并前，本公司按发行日的公允价值扣除发行成本后的可赎回可转换优先股股份入账。本公司执行ASC 480-10-S99-3A中的指南，可赎回权益工具的会计处理，因此将所有已发行的可赎回可转换优先股归类为临时股本。可赎回可转换优先股被记录在股东权益之外，因为如果发生某些被视为不完全在公司控制范围内的清算事件，例如合并、收购和出售公司的全部或几乎所有资产，优先股将根据持有人的选择而变得可赎回。如本公司控制权发生变更，出售该等股份所得款项将根据本公司当时有效的经修订及重订的公司注册证书所载的清算优先次序分配。
由于合并，所有以前归类为临时股本的可赎回可转换优先股已追溯调整并重新分类为永久股本。作为合并的结果，当时已发行和已发行的每股Legacy Benson Hill优先股自动转换为Legacy Benson Hill普通股，从而使每股已转换的Legacy Benson Hill优先股不再流通股和不复存在。每股Legacy Benson Hill普通股，包括在Legacy转换时发行的Legacy Benson Hill普通股
11
目录表
本森·希尔公司
简明合并财务报表 附注(续)
(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)

本森·希尔优先股，被转换为和交换1.0754(“兑换比率”)新本森希尔普通股(“新本森希尔普通股”)。交换比率是根据合并协议的条款厘定的。
企业合并
本公司根据收购日各自的公允价值，将收购的收购价格分配给收购的资产和承担的负债。我们利用管理层估计和一家独立的第三方评估公司来协助确定这些公允价值。如有需要，吾等将根据收购的时间，采用基于我们的历史收购及类似行业收购的基准方法，以厘定若干收购资产的初步公允价值。收购价格超过收购净资产估计公允价值的部分计入商誉。商誉将根据计价期间内收购日期公允价值金额的任何变动进行调整。与收购相关的交易成本从业务合并中单独确认，并在发生时计入费用。
最近采用的会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具 - 信贷损失(“ASU2016-13年”或“CECL”)，要求对所持金融资产的预期信贷损失进行计量和确认。该标准要求对预期信贷损失的衡量应基于相关信息，包括历史经验、当前状况和可支持的预测。该公司在2022年第一季度采用了该标准，对我们的精简合并财务报表的影响微乎其微。
作为采纳的一部分，该公司审查了其处于未实现亏损状态的可供出售债务证券组合，并评估了其是否打算出售，或者更有可能被要求在其摊销成本基础收回之前出售。此外，考虑到公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券具体相关的不利条件等因素，公司评估了公允价值下降是否是由于信用损失或其他因素造成的。如果这项评估表明存在信贷损失，本公司将把预期收取的现金流量的现值与摊销成本基础进行比较。如果现金流量的现值低于摊余成本基础，并受公允价值小于摊余成本基础的金额限制，则计入信贷损失。在采用时，该公司没有在其可供出售的债务证券上记录信贷损失准备金。
此外，该公司还审查了合同销售产生的未结贸易应收账款。作为其分析的一部分，该公司对所有活跃客户进行定期信用审查，审查所有逾期90天以上的应收贸易账款，计算历史损失率，并审查所有客户的当前付款趋势。
近期发布的会计准则尚未生效
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，中间价改革(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。ASU 2020-04只适用于参考伦敦银行间拆放款利率(“LIBOR”)或其他预期因参考利率改革而终止的参考利率的合约和对冲关系。这些修改立即生效，可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。我们目前正在评估我们的合同和新标准提供的可选权宜之计。
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量。对于具有根据ASC 815不要求作为衍生品入账的转换特征的可转换票据，衍生工具和套期保值，或者不会导致大量溢价计入实收资本，则嵌入的转换功能不再从宿主合同中分离出来。本公司目前正在评估ASU 2020-06年度对其综合财务报表的影响。
12
目录表
本森·希尔公司
简明合并财务报表 附注(续)
(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)

3. 企业合并
与Star Peak Corp II合并
如附注1所述，于2021年9月29日，STPC通过合并完成了与Legacy Benson Hill的业务合并，Legacy Benson Hill作为STPC的全资子公司幸存下来。在合并生效时(“生效时间”)，Legacy Benson Hill普通股每股流通股面值为$0.001每股，包括由Legacy Benson Hill优先股的前所有人持有的Legacy Benson Hill普通股(在每个情况下，不包括Legacy Benson Hill作为库存股、异议股份和限制性股份拥有的股份)被注销，并转换为有权获得新Benson Hill普通股的股份数量，面值$0.0001每股，其比率等于1.0754。此外，于生效时间，购买遗留宾生山普通股股份(每股为“遗留宾生山购股权”)(不论既有或未归属)的每股购股权，以及于生效时间前尚未发行的由遗留宾生山发行的购买遗留宾生山普通股及/或遗留宾生山优先股(每股为“遗留宾生山认股权证”)的每份认股权证，均凭藉生效时间的发生而被假定及转换为新宾生山购股权或新宾生山认股权证，而无需遗留本臣山权益的任何持有人采取任何行动。每个Legacy Benson Hill期权被转换为购买一定数量的新Benson Hill普通股的期权，该数量的股票等于在紧接生效时间之前受该Legacy Benson Hill期权约束的Legacy Benson Hill普通股的数量乘以1.0754(四舍五入至最接近的整股)，并以每股新本森希尔普通股的行权价相等于传统本森希尔普通股的每股行权价除以该传统本森希尔认股权的每股行权价1.0754(四舍五入到最接近的整数分)(每个，一个“新本森山选项”)。每份Legacy Benson Hill认股权证已转换为认股权证，以购买若干新Benson Hill普通股，其数目相等于在紧接生效时间之前受该Legacy Benson Hill认股权证所规限的Legacy Benson Hill普通股股份数目乘以1.0754(向下舍入至最接近的整股)，并以新本臣山普通股每股行权价相等于受该传统本森山认股权证规限的新本臣山普通股及/或传统本臣山优先股每股行权价除以1.0754(四舍五入到最接近的整数分)。
于签订合并协议时，STPC与若干投资者(每个投资者均为“认购人”)分别订立认购协议(“认购协议”)，据此，认购人同意购买，而STPC同意向认购人出售合共22,500普通股股份(“管道股份”)，收购价为$10每股，总收购价为$225.0根据认购协议(“管道”)，以私募方式配售100万美元。随着合并的完成，管道投资同时结束。
在合并之前，STPC有突出的10,063公共认股权证(“公共认股权证”)及6,553私募认股权证(“私募认股权证”)，在纽约证券交易所上市，代码为“STPC WS”。合并完成后，它们在纽约证券交易所上市，代码为“BHIL WS”。该等认股权证仍须遵守与合并前相同的条款及条件。
合并完成后，公司的公司注册证书进行了修订和重述，其中包括将所有类别股本的法定股份总数增加到441,000股份，其中440,000股票被指定为普通股，$0.0001每股面值，以及1,000指定优先股的股份，$0.0001每股面值。
收购大豆加工设施
ZFS Creston
2021年12月30日，我们完成了对印第安纳州公司ZFS Creston，LLC的食品级白片和大豆粉制造业务及相关资产的收购，总现金对价为$103,099其中包括营运资本调整付款#美元。1,034在2022年第一季度。大豆加工厂将加工该公司的专有大豆品种，然后分销给最终客户。收购食品级白片和大豆粉生产设施作为一项业务合并入账，因此，收购的资产和负债按其初步估计公允价值入账，如下所示：
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目录表
本森·希尔公司
简明合并财务报表 附注(续)
(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)

估计公允价值为
2021年12月30日
资产：
现金和现金等价物$56 
应收账款10,729 
盘存18,209 
预付费用和其他流动资产3,627 
财产和设备60,000 
使用权资产853 
其他资产2,000 
已确认的无形资产11,000 
商誉7,079 
收购的总资产$113,553 
负债：
应付帐款4,661 
租赁责任853 
应计费用和其他负债4,940 
承担的总负债$10,454 
购买总价$103,099 
收购资产和承担负债的公允价值是基于初步估计，该初步估计可能会在计量期内发生变化。鉴于收购的时机，本公司采用了基于本公司先前收购和类似行业收购的基准方法，以确定物业和设备以及已确认的无形资产的初步公允价值。在完成最终公允价值评估后，收购资产、承担的负债及由此产生的商誉的公允价值可能与初步评估大不相同。对购置的资产和承担的负债的公允价值初始估计的任何变化都将计入这些资产和负债，剩余金额将计入商誉。
商誉主要包括通过公司在我们的配料部门内的持续垂直整合而产生的预期增长协同效应。根据初步估值分析，确认的无形资产包括#美元的客户关系。5,500，商品名为$2,000，获得的技术价值为1美元3,000及许可证$500，分别为。已确认的无形资产在其初步估计使用年限内采用直线法摊销。15多年的客户关系和所获得的技术以及10商号和许可证的年限。
自2021年12月30日起，大豆加工设施的运营结果已包括在我们的综合运营和全面损失表中，并纳入我们的配料报告部门和部门。
玫瑰园农场
2021年9月17日，我们完成了对印第安纳州公司Rose Acore Farm，Inc.的大豆加工设施和相关资产的收购，现金对价为1美元14,567并就该大豆加工设施所在的房地产订立长期土地租约。大豆加工厂将加工该公司的专有大豆品种，然后分销给最终客户。
自2021年9月17日起，大豆加工设施的运营结果已包括在我们的简明综合运营和全面损失表中，并纳入我们的配料报告单元和部门。
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4. 公允价值计量
在资产负债表中按公允价值按经常性原则记录的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。公允价值计量的权威指引为公允价值计量的披露确立了三级公允价值等级，具体如下
Level 1 - 可观察到的投入，例如在计量日期相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级 - 投入(第1级中包括的报价除外)可直接或间接观察到资产或负债。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
Level 3 - 无法观察到的投入，只有很少或没有市场活动支持，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。
我们的金融工具包括现金和现金等价物、有价证券、应收账款、商品衍生品、商品合同、应付账款、应计负债、权证负债、转换期权负债和应付票据。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们拥有现金和现金等价物$103,977及$78,963这包括期限不到三个月的货币市场基金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值由于到期日较短而接近其公允价值。
下表提供了在公允价值层次结构基础上按公允价值经常性计量的金融工具：
March 31, 2022
1级2级3级总计
资产
美国国债$— $— $— $— 
公司债券— 80,058 — 80,058 
优先股— 25,876 — 25,876 
有价证券$— $105,934 $— $105,934 
负债
认股权证负债$4,528 $— $32,281 $36,809 
转换选择权负债— — 12,888 12,888 
总负债$4,528 $— $45,169 $49,697 
2021年12月31日
1级2级3级总计
资产
美国国债$— $— $— $— 
公司债券— 82,086 — 82,086 
优先股— 21,603 — 21,603 
有价证券$— $103,689 $— $103,689 
负债
认股权证负债$12,377 $— $33,674 $46,051 
转换选择权负债— — 8,783 8,783 
总负债$12,377 $— $42,457 $54,834 
2022年或2021年，没有金融资产或负债流入或流出1级、2级或3级。
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简明合并财务报表 附注(续)
(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
该公司所有的衍生产品合约都是集中结算的，因此每天都以现金结算。这导致衍生品合约每天的公允价值接近于零。因此，上表不包括衍生资产或负债。请参阅附注6以进行进一步讨论。
该公司在收购ZFS Creston时收购了商品买卖合同，这些合同按估计公允价值入账。如附注2所述，本公司将所有商品买卖合同指定为正常购买和正常销售，因此不将其计入ASC 815下的衍生品。截至2021年12月31日，该公司的合同资产为2,354以及#美元的合同债务2,652。合同资产和负债不包括在上表中，因为合同不会按公允价值经常性计量。合同公允价值以远期商品价格为基础，远期商品价格属于公允价值等级中的第二级。合同资产和负债将在商品购销合同的剩余金额实物结算时摊销。
认股权证负债包括PIPE投资认股权证、可转换票据应付票据认股权证、应付票据认股权证及私人配售认股权证，这些认股权证是根据蒙特卡罗模拟进行估值的，而蒙特卡罗模拟是采用概率加权现金流模型对认股权证进行估值，这些认股权证被视为3级负债，以及在纽约证券交易所独立上市、交易代码为“BHIL WS”并被视为1级负债的公共认股权证。一般而言，相关普通股的公允价值增加或减少将在相关3级认股权证负债的公允价值计量中产生方向上类似的影响。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的权证和转换期权负债的变化。
截至三个月
March 31, 2022
期初余额$42,457 
估计公允价值变动(23,892)
发行PIPE投资认股权证26,604 
期末余额，2022年3月31日
$45,169 
截至三个月
March 31, 2021
期初余额$5,241 
估计公允价值变动1,016 
期末余额，2021年3月31日
$6,257 
长期债务的公允价值
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司债务的公允价值，包括归类为流动的金额，为#美元90,641及$85,163，分别为。公允价值基于使用市场信息的估值模型，市场信息在公允价值层次结构中属于第三级。
5. 可供出售证券的投资
该公司投资于可销售的债务证券，主要是投资级公司债券、优先股和高流动性的美国国债，这些证券由一家主要金融机构托管。这些证券被归类为可供出售，因此，未实现的收益和损失通过其他全面收益和损失记录。
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(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
March 31, 2022
成本基础
毛收入
未实现
收益
毛收入
未实现
损失
公允价值
美国政府和机构证券$— $— $— $— 
公司票据和债券83,603 22 (3,566)80,059 
优先股27,292 — (1,417)25,875 
总投资$110,895 $22 $(4,983)$105,934 
2021年12月31日
成本基础
毛收入
未实现
收益
毛收入
未实现
损失
公允价值
美国政府和机构证券$— $— $— $— 
公司票据和债券82,007 572 (493)82,086 
优先股21,553 126 (76)21,603 
总投资$103,560 $698 $(569)$103,689 
持有不到一年的未实现亏损投资的公允价值合计为#美元。101,091及$48,098分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。该公司拥有不是截至2022年3月31日和2021年12月31日，拥有一年以上的投资的未实现亏损。
截至2022年3月31日的未偿还可供出售投资，在合并资产负债表中被归类为有价证券，到期日从2022年第三季度到2028年第二季度不等。截至2022年3月31日，到期期限在一年、一至五年和五年以上的有价证券的公允价值为28,823, $73,533、和$3,578，分别为。该公司根据投资的性质及其可用性将可供出售的投资归类为当前投资，以便在需要时提供现金供当前业务使用。
根据美国会计准则第326条，本公司每季度审查其未实现亏损的可供出售债务证券组合，以确定公允价值下降是否由信贷损失或其他因素造成。这包括考虑公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果这项评估表明存在信贷损失，本公司将把预期收取的现金流量的现值与摊销成本基础进行比较。如果现金流量的现值低于摊余成本基础，并受公允价值小于摊余成本基础的金额限制，则计入信贷损失。截至2022年3月31日，本公司确定未实现亏损是市场和其他因素的结果，而不是信用损失的结果，因此没有记录信用损失准备金。
6. 衍生品
企业风险管理活动
该公司使用交易所交易的期货来管理芝加哥期货交易所(“CBOT”)价格波动的价格风险，这些价格与正常业务过程中大豆和大豆相关产品的预测购销有关。这些风险管理活动受到积极监控，以确保遵守公司的风险管理政策。
截至2022年3月31日，该公司持有与其预测购买的部分大豆相关的金融期货，名义总成交量为3,595一蒲式耳的大豆。3,470总名义成交量的蒲式耳将于2022年结算，其余1252023年落户。截至2022年3月31日，该公司持有与其部分豆油预测销售相关的金融期货，名义总成交量为732磅豆油，所有这些都将在2022年结算。截至2022年3月31日，该公司持有与其预测豆粕销售的一部分相关的金融期货，名义总交易量为193所有这些都将在2022年结算的豆粕。
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(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
表列衍生品披露
本公司与其交易对手订立总净额结算协议，容许在违约或终止时，以资产头寸结算合约，以负债头寸结算合约。此类净额结算安排减少了本公司与这些交易对手相关的信贷风险。由于本公司所有衍生工具合约均集中结算，因此每日以现金结算，因此公允价值大致如下零.
截至2022年3月31日，公司的衍生品合同如下：
资产衍生品负债衍生工具
黄豆$2,225 $2,217 
大豆油— 1,553 
豆粕798 2,293 
每日现金结算的效果(3,023)(6,063)
资产负债表中归类的净衍生工具$— $— 
截至2021年12月31日，公司的衍生合约如下：
资产衍生品负债衍生工具
黄豆$18 $48 
大豆油5 1 
豆粕— 1,228 
每日现金结算的效果(23)(1,277)
资产负债表中归类的净衍生工具$— $— 
该公司有一项流动资产，即现金抵押品，记入保证金账户#美元。5,808及$2,504分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。该等金额不包括于上表所列衍生工具内，并计入随附的简明综合资产负债表内的预付开支及其他流动资产。
目前，本公司不寻求对其衍生金融工具进行现金流量对冲会计处理，因此公允价值的变化反映在当期收益中。
下表显示了与该公司衍生品相关的税前损益：
截至2022年3月31日的三个月
收入
销售成本
合并业务报表$92,445 $(97,667)
黄豆— (5,347)
大豆油(6,423)— 
豆粕(776)— 
在收入中确认的全部(损失)收益$(7,199)$(5,347)
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(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
截至2021年3月31日的三个月
收入
销售成本
合并业务报表$31,802 $(31,233)
黄豆— (1,105)
大豆油540 — 
在收入中确认的全部收益(损失)$540 $(1,105)
本公司的大豆头寸旨在对冲与库存购买相关的风险，因此，大豆工具的损益在随附的简明综合经营报表中计入销售成本。公司的豆油和豆粕头寸旨在对冲与销售交易相关的风险，因此，豆油和豆粕工具的损益计入随附的简明综合经营报表的收入中。
该公司将其衍生工具的现金影响归入简明综合现金流量表的“经营活动现金流量”部分。
7. 盘存
库存包括以下内容：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
原材料和供应品$28,752 $20,578 
在制品9,212 11,580 
成品16,736 16,566 
总库存$54,700 $48,724 
在制品库存包括提供给签约种子生产商和种植者的种子，我们持有或要求购买未来收获的种子或谷物以及生产中的作物，这代表了土地整备、种子、种植、生长和维护的直接成本。
8. 财产和设备
财产和设备的组成部分包括：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
土地$8,026 $8,026 
家具和固定装置3,215 3,116 
机械、现场和实验室设备81,147 81,119 
计算机设备2,642 2,545 
车辆3,091 2,660 
建筑和建筑改进25,862 26,911 
在建工程20,786 18,158 
144,769 142,535 
减去累计折旧(18,073)(15,650)
财产和设备，净额$126,696 $126,885 
折旧费用为$3,282及$1,532分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。该公司资本化了$397及$255分别截至2022年和2021年3月31日的三个月的利息成本。
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(美元和股票金额以千为单位)
9. 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下各项：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
预付费用$8,368 $9,325 
合同资产1,665 2,588 
衍生保证金资产5,808 3,273 
应收税金913 2,254 
存款730 650 
承诺资产310 416 
其他2,893 1,747 
$20,687 $20,253 
10. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
工资总额和员工福利$6,476 $9,144 
保险费2,562 4,099 
专业服务1,527 2,517 
研发1,109 1,043 
库存2,776 3,168 
利息691 178 
合同责任1,541 2,652 
管道投资交易成本430 — 
其他4,372 3,970 
$21,484 $26,771 
11. 债务
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
DDB定期贷款，2024年4月到期$8,247 $8,531 
DDB设备贷款，2024年7月到期1,750 1,925 
2025年1月到期的可转换应付票据81,259 80,000 
Creston应付票据，2022年8月到期4,167 5,000 
设备融资，2025年3月到期4,078 — 
应付票据，到期日各不相同，至2026年6月495 313 
DDB旋转器1,857 47 
减去：未摊销债务贴现和债务发行成本(10,122)(11,665)
91,731 84,151 
减：DDB Revolver(1,857)(47)
减去：长期债务的当前到期日(14,178)(6,934)
长期债务$75,696 $77,170 
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(美元和股票金额以千为单位)
定期贷款、设备贷款和转让金
2019年4月，我们的全资子公司达科他州干豆公司(“DDB”)签订了一项信贷协议，其中包括一笔14,000浮动利率的本金总额，五年制定期贷款(“DDB定期贷款”)，一美元3,500浮动利率，五年制用于设施扩建的贷款(“DDB设备贷款”)，以及一美元6,000浮动利率循环信贷安排(“DDB Revolver”)，每年更新(统称为“DDB信贷协议”)。
DDB信贷协议由DDB的几乎所有不动产和个人财产担保，部分由母公司本森·希尔担保，最高担保金额为#美元。7,000。DDB定期贷款以相等的季度分期付款方式支付，金额为#美元284加上剩余余额的利息5,972截止日期为2024年4月。DDB设备贷款按季度等额分期付款#美元。175外加2024年7月的利息。
DDB定期贷款和DDB设备贷款的利率等于美国最优惠利率加0.75%, or 4.25截至2022年3月31日。DDB Revolver的利率等于美国最优惠利率加0.25%, or 3.60% as of March 31, 2022.
根据DDB信贷协议，DDB和公司必须遵守基于DDB运营的某些财务契约，包括最低营运资本契约、最低净值契约、融资债务与EBITDA比率契约和固定费用覆盖比率契约。
作为担保人的本森·希尔还必须遵守最低现金契约。DDB信贷协议还包含对我们活动的各种限制，包括对债务、留置权、投资、分配、收购和处置、控制权变更、与关联公司的交易、设立银行和经纪账户、售后回租交易、保证金股票、危险物质、对冲和管理协议的限制。在2021年第一季度，我们违反了DDB信贷协议下的某些金融契约，贷款人随后放弃了这些契约。
2021年第一季度，对DDB信贷协议进行了修订，以澄清在计算某些金融契约时使用的净值和EBITDA的定义。
2021年第二季度，对DDB信贷协议进行了进一步修订，以调整非金融契约。2021年第四季度，DDB Revolver到期日延长至2022年11月。虽然本公司目前遵守经修订的公约，但本公司仍有可能不会继续遵守附注1中进一步讨论的公约。
可转换应付票据
2021年12月，本公司与一家投资公司签订了一项融资协议，其中包括贷款人承诺向本公司提供不超过#美元的定期贷款。100,000带着$80,000立即可用，第二批为$20,000在2022年4月至2022年6月期间，在公司实现以下里程碑时可用：(I)至少85截至2022年3月31日的三个月的预计收入的%；(Ii)截至2022年3月31日的三个月的毛利率高于-1.5%；及。(Iii)平均公众市值至少为$。650在往绩中的百万三十天在贷款人发放第二批贷款(统称为“可转换贷款和担保协议”)之前。该公司未能实现概述的所有里程碑，因此第二批的可用时间已到期。
本公司于2021年12月与贷款人签署定期票据，总金额为$80,000初始期限为36仅按(A)《华尔街日报》或《华尔街日报》刊登的最优惠利率(以较大者为准)支付利息的月份3.25年息%，另加(B)5.75年息%，平均为$623第一次12月以及平均金额为#美元的本金和利息付款3,632对于剩余的24月份。定期票据以该公司的几乎所有资产作抵押。
只收利息的期限可由12至24在公司全额提取第二批美元后的几个月20,000以及基于公司截至2022年9月30日的9个月的市值和财务业绩的某些里程碑的实现。此外，定期票据的期限可从36至42在公司基于公司市值和财务业绩实现某些里程碑的几个月后
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简明合并财务报表 附注(续)
(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
截至2022年9月30日的9个月以及对所有债务契约的遵守情况。由于本公司没有达到提取第二批贷款所需的里程碑，仅限利息期限的延长已到期。
当定期票据到期或以其他方式偿付时，除本金和利息的其他付款外，最后一笔付款相当于#美元。10,700应由本公司支付给贷款人，然而，如果在可转换贷款和担保协议中定义的控制权变更发生时，任何定期票据的全部或任何部分未偿还，则所需的最终付款为$14,200。如果定期票据是预付的，则应预付一笔费用，金额从1%至6定期票据本金的%，以初始成交至预付款日期为基准。
在之后的任何时间6几个月及之前42自初始定期贷款结束之日起数月，最高可达$20,000当时未偿还定期贷款本金的一部分可(由贷款人选择)转换为公司普通股，每股价格等于(A)$中的较低者。8.22; (b) a 15溢价%5-截至2022年6月30日确定的当日成交量加权平均价(“VWAP”)；或(C)任何“股权购买承诺”和/或“在市场上”或类似的交易，导致公司实现毛收入#美元。20,000或更多在任何时期14在2022年9月30日之前的连续交易日，普通股的VWAP在该14(D)2022年9月30日之前任何真正的股票发行的实际每股价格。于2022年3月完成的PIPE投资(定义见下文)符合真正的股权发行资格，因此导致转换期权的重新定价。转换价格的变化可能会对估值产生重大影响。
转换选择权受以下条件限制：(A)公司普通股的收盘价7紧接转换前的连续交易日，大于或等于转换价格；(B)与任何转换相关而发行的公司普通股股份，但不超过20年度公司普通股总成交量的百分比22紧接转换生效日期(包括转换生效日期)之前的连续交易日；及(C)转换期权产生的所有贷款人普通股，当与所有贷款人因行使认股权证而产生的公司普通股的备考股份(如附注12所述)相加时，不超过2.5转换时公司已发行普通股数量的百分比。
AS六个月由于自初始定期贷款截止之日起尚未到期，贷款人尚不能行使转换选择权。转换期权的公允价值，估计为$8,783于发行时记为债务贴现，按实际利息法于定期票据有效期内摊销，并记为利息支出。
根据可转换贷款和担保协议的条款，我们必须遵守某些肯定的、否定的和金融契约。这些公约主要是对我们的活动的限制，包括对负债、留置权、股息和重大业务变化的限制，以及要求始终保持所需的最低流动资金等于或大于六个月。我们在2021年和2022年第一季度遵守了这些公约。

克雷斯顿应付票据
关于2021年12月对ZFS Creston的收购，公司与密歇根州公司Zeeland Farm Services，Inc.签订了一份应付票据，金额为#美元5,000(“Creston应付票据”)。Creston应付票据按月分期付款，相当于前一个月ZFS Creston的库存价值减少的较大者或$833另加利息32022年3月至2022年8月的年利率。

设备融资
2022年3月，公司对公司的部分设备进行了回售交易。本公司评估该交易是否符合ASC 606规定的销售条件，并最终确定，由于该等租赁根据ASC 842分类为融资租赁，因此该交易不符合销售条件，因此设备的控制权并未转移。因此，出售美元的收益4,078被记录为融资负债(“设备融资”)。该公司将每月支付#美元133根据融资安排，期限为36月份。
12. 认股权证负债
应付票据认股权证
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(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
2020年2月发行本金原值为#美元的应付票据20,000同时承诺延长额外的美元15,000在达到一定的财务条件后，公司发行了1,077购买C-1系列优先股或本森希尔优先股任何一轮优先股的认股权证。在合并结束时，优先股权证仍未偿还，因此，在公司或权证持有人没有采取任何行动的情况下，转换为新的本森希尔认股权证。每份认股权证的兑换比率为1.0754导致1,158购买截至2022年3月31日已发行的新本森希尔普通股的认股权证，调整后的股票收购价为$3.43。借给本公司的资金所应占认股权证的公允价值，估计为$3,332发行时，计入债务折价，按实际利息法在定期票据有效期内摊销，计入利息支出。可归因于为第二批提供资金的承诺的权证的公允价值，估计为#美元。1,248在发行时，这些资产被记为流动资产，并使用直线法在承诺到期之日(2020年12月)摊销，并记为利息支出。
认股权证可在2035年12月到期日期之前的任何时间由权证持有人酌情行使。如果新本森希尔认股权证持有至到期或发生控制权变更，认股权证应自动行使，持有人不承担任何费用。如果本公司在控制权变更前完成过桥融资，认股权证持有人可向本公司交出其认股权证，并交换所有相同的对价、证券、票据和权利，犹如持有人参与过桥融资一样，贷款金额等于在行使认股权证后可发行的股份乘以股票购买价格。
2021年9月，并与发行原始本金为#美元的应付票据有关20,000以及承诺延长额外的美元20,000，公司发行认股权证购买普通股、D系列优先股或本森希尔随后的任何一轮优先股。借给本公司的资金所应占认股权证的公允价值，估计为$3,523发行时，计入债务折价，按实际利息法在定期票据有效期内摊销，计入利息支出。剩余承担权证的公允价值，估计为#美元。1,028在发行时，这些资产被记为流动资产，并使用直线法在承诺到期之日摊销，并记为利息支出。从剩余承担额#美元中提取资金的选择20,000在如上所述的附注灭失时终止。
认股权证可在下列情况下以下列买入价行使：(1)权证持有人可在到期日(2036年9月)前的任何时间以$10.00如果持有者选择行使普通股和美元4.1416如果持有人选择行使D系列优先股，或(2)在(I)到期日或(Ii)发生流动性事件而无需通知本公司的情况下自动交换，则不会对持有人造成任何损失。
在2021年9月29日与STPC的合并完成之前，认股权证被自动交换为325持有者免费持有的Legacy Benson Hill普通股股份和225公司普通股以行使价#美元发行给持有者。10.00。已发行的Legacy Benson Hill普通股按兑换比率兑换，导致350新Benson Hill普通股的股份及股票认购权证按交换比率转换，导致242认股权证以调整后的股票收购价$购买新的本森希尔普通股9.30。股票认购权证被确定为根据美国公认会计原则进行的股权分类，截至2022年3月31日仍未偿还。
2021年9月，该公司偿还了与这些认股权证相关的应付票据的所有未偿还金额。在偿还这笔款项的同时，公司支出了与这些认股权证相关的剩余未摊销债务贴现、承诺资产和债务发行成本。
可转换票据应付认股权证
2021年12月，并与发行原始本金为#美元的应付可转换票据有关80,000同时承诺延长额外的美元20,000在实现某些里程碑(见附注11 - 债务)后，公司发行可行使或可交换的认股权证，可行使或可交换的普通股总数最多为公司普通股的总股数，除以$3.0百万按行使价(定义见下文)计算。截至2022年3月31日，认股权证仍未结清。
认股权证的每股行权价(“行权价”)将等于(A)$的较低者。7.86; (b) a 10溢价%5-截至2022年6月30日确定的当日VWAP；(C)任何“股权购买承诺”和/或“在市场上”或类似交易，导致公司实现毛收入#美元20.0百万或更多
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(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
期限：14在2022年9月30日之前的连续交易日，普通股的VWAP在该14或(D)2022年9月30日之前任何真正的股票发行的实际每股价格。2022年3月完成的PIPE投资符合真正的股权发行资格，因此导致认股权证的重新定价。行权价格的变化可能会对估值产生实质性影响。
借给本公司的资金所应占认股权证的公允价值，估计为$1,690于发行时，按债务折价入账，按实际利息法于可换股定期票据有效期内摊销，并记为利息支出。可归因于为第二批提供资金的承诺的权证的公允价值，估计为#美元。423在发行时，这些资产被记为流动资产，并将使用直线法在承诺到期之日(2022年6月)摊销，并记为利息支出。
认股权证可在2026年12月到期日期之前的任何时间由权证持有人酌情行使。一旦控制权发生变化，认股权证将自动交换为公司普通股的股票，持有者不承担任何费用。
管道投资认股权证
于2022年3月，本公司与若干投资者订立最终认购协议，就私募合共26,150单位，价格为$3.25每单位(“管道投资”)。每个单元包括(I)一公司普通股股份，面值$0.0001每股，及(Ii)购买三分之一的认股权证一普通股股份，总购买价为$85.0百万美元。与定向增发有关，本公司产生的交易成本为#美元。4,161, $705其中一部分被分配给认股权证并支出。截至2022年3月31日，美元4,1436%的交易费用尚未支付。这个8,716截至2022年3月31日，认股权证仍未结清。
购买普通股的每份认股权证的行使价为$3.90如果持有者实益拥有的普通股股份总数将超过其中规定的门槛，则不得行使，但不得增加到19.99%由持有者选择。每份认股权证可由本公司赎回，金额为$0.10如果公司普通股的收盘价超过$9.75以每股计算20在一个交易日内30-交易日期间。
认股权证可在2027年3月到期日期之前的任何时间由权证持有人酌情行使。
公共和私人配售认股权证
2021年1月8日，星峰公司II完成了其IPO40,250单位。每个单元由以下部分组成一A类普通股股份和四分之一的公共认股权证，总计10,063公共搜查证。在STPC首次公开募股结束的同时，STPC完成了6,553私募认股证。合并完成后，本公司承担了所有这些认股权证，截至2022年3月31日，这些认股权证全部仍未偿还。
公股认股权证只能对整数量的普通股行使。于单位分拆后，将不会发行零碎公开认股权证，而只有整体公开认股权证以BHIL WS股票代码公开买卖。公开认股权证的行使价为$11.50每股，可进行调整，并将到期五年企业合并完成后(2026年9月)或更早的赎回或清算。公认权证于2022年1月8日开始可行使。私人配售认股权证与公开认股权证相同，惟私人配售认股权证只要由星峰保荐人II有限公司(“保荐人”)或其获准受让人持有，则不可赎回。若私人配售认股权证由保荐人或其获准受让人以外的其他人士持有，则私人配售认股权证将可由本公司赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
普通股每股价格等于或超过$时，赎回公开认股权证和私募认股权证18.00:
一旦公开认股权证及私人配售认股权证可予行使，本公司可赎回尚未赎回的认股权证(此处有关私人配售认股权证的描述除外)：全部而非部分；价格为$0.01每份认股权证；最少30提前几天发出赎回书面通知；如果且仅当普通股最后报告的销售价格(“收盘价”)等于或超过$18.00每股(经调整)20在一个交易日内
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(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
30-截至本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前第三个交易日的交易日。
本公司不会赎回上述认股权证，除非有关该等普通股的现行招股说明书于30-日赎回期。任何此类行使将不是在“无现金”的基础上进行的，并将要求行使人为行使的每份认股权证支付行使价款。
普通股每股价格等于或超过$时，赎回公开认股权证和私募认股权证10.00:
开始90在认股权证可予行使的日期后，本公司可赎回尚未赎回的认股权证：全部及非部分；面值$0.01每份手令最少30如果且仅当普通股的收盘价等于或超过$时，持有人才能在赎回前行使认股权证，但只能在无现金的基础上行使认股权证，并收到根据赎回日期和普通股“公平市价”商定的表格确定的认股权证数量。10.00每股公众股份(经调整)20日内交易日30-交易日结束三公司向认股权证持有人发出赎回通知前的交易日；如果普通股的收盘价为20在一个交易日内30-截至本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前第三个交易日止的交易日期间少于$18.00如上文所述，私募认股权证按每股(经调整)的相同条款赎回，亦须与已发行的公开认股权证同时赎回。
上述目的的普通股的“公允市值”，是指普通股在10于紧接向认股权证持有人发出赎回通知之日后第三个交易日结束。在任何情况下，与此赎回功能相关的认股权证的行使期不得超过0.361每份认股权证普通股股份(可予调整)。
13. 所得税
该公司的实际税率为0%和0分别截至2022年和2021年3月31日止三个月。2022年和2021年的有效税率与21%的法定税率不同，主要是因为公司在全球范围内记录了完整的估值准备，因此没有就公司的税前亏损记录所得税优惠。
14. 综合损失
该公司的其他全面收益(亏损)包括其巴西子公司的外币换算调整，该子公司不使用美元作为其功能货币，以及归类为可供出售的可销售债务证券的未实现损益。
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(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月按构成部分划分的累计其他全面收益(亏损)(AOCI)的变化：
累计
外国
货币
翻译
未实现
(亏损)/收益
论适销对路
证券
总计
截至2021年12月31日的余额
$(376)$(727)$(1,103)
重新分类前的其他全面损失(65)(3,766)(3,831)
从AOCI重新分类的金额— 1,207 1,207 
其他综合损失(65)(2,559)(2,624)
截至2022年3月31日的余额
$(441)$(3,286)$(3,727)
2020年12月31日的余额
$(380)$55 $(325)
重新分类前的其他全面损失(71)(87)(158)
从AOCI重新分类的金额— (47)(47)
其他综合损失(71)(134)(205)
截至2021年3月31日的余额
$(451)$(79)$(530)
从AOCI重新分类的金额在简明综合经营报表中的“其他(收入)支出，净额”内报告。本公司的会计政策是在出售个人会计单位时，从AOCI中扣除所得税影响(如果适用)。
15. 普通股每股亏损
本公司使用期内已发行普通股的加权平均数计算每股基本净亏损。每股摊薄净亏损是根据普通股的加权平均数和期内潜在摊薄证券的影响计算的。潜在的稀释证券可能包括认股权证、股票期权和限制性股票单位。流通权证、股票期权和限制性股票单位的摊薄效应通过库存股方法在每股摊薄收益中得到反映。由于公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间出现净亏损，权证、股票期权和限制性股票单位的加权平均股票影响如下：
三个月
截至3月31日，
反稀释普通股等价物：20222021
认股权证208 — 
股票期权4,719 3,964 
限制性股票单位2,907 — 
总反摊薄普通股等价物7,834 3,964 
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(美元和股票金额以千为单位)
下表通过概述计算的分子和分母，提供了基本每股收益和稀释每股收益的基础：
三个月
截至3月31日，
20222021
分子：
净亏损$(16,576)$(22,347)
分母：
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股160,711 108,757 
每股普通股基本亏损和摊薄后净亏损$(0.10)$(0.21)
16. 基于股份的薪酬
二零一二年六月十二日，Legacy Benson Hill的股东批准了二零一二年股权激励计划(“二零一二年计划”)，该计划其后已予修订。2012年计划规定发放最多17,464以限制性普通股或股票期权形式授予合格员工、董事和顾问的基于股权的奖励。
2021年9月29日，公司股东批准了《2021年综合激励计划》(《计划》)，取代了2012年计划，根据该计划，公司董事会可以向高级管理人员、员工和董事授予股票奖励，包括股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他基于股票的奖励。该计划允许非员工董事赠款，其核算方式与员工奖励相同。该计划规定发放最多16,502截至2022年3月31日的股票奖励。
股票期权
根据2012年计划，该公司授予了股票期权，这些期权通常两年针对董事会成员和四年所有其他合约期为十年。根据二零一二年计划授出之购股权之行权价按授出日该等股份之公平市价厘定。
在截至2021年3月31日的三个月中，根据2012计划授予的公司股票期权的授予日期公允价值是基于Black-Scholes期权定价模型中使用的以下假设：
预期股息收益率0 %
预期波动率63 %
无风险利率0.6 %
预期期限(以年为单位)6.1年份
加权平均授权日公允价值$1.21
截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司拥有5,797和3,865分别是2012年计划下的非既得期权。
确实有10,317预留的普通股登记股份，用于在行使或结算根据2012年计划作出的奖励(视情况而定)时发行。虽然根据2012年计划不能再授予任何赔偿金，但该计划将继续管理以前根据该计划颁发的所有尚未发放的赔偿金。
限售股单位
公司的限制性股票单位(“RSU”)可在归属于一-一对一的基础上。截至2022年3月31日，公司拥有5,035未偿还的RSU仅受基于时间的归属条件的约束，并且4,568受时间和基于市场的业绩归属条件的限制，未偿还的RSU。任何未归属部分
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(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
一旦受赠人终止雇用或服务，或未能在授权期内达到基于市场的业绩归属条件，应终止并没收受赠人的RSU。
截至2022年3月31日，1,543以市场为基础的表现奖励须遵守下列归属条件(“奖励奖”)：(I)50如果公司公开交易的普通股的收盘价大于或等于美元，将获得收益奖励的%14.00胜过任何20任何时间内的交易日三十连续交易日内36合并完成后数月及(Ii)50如果公司公开交易的普通股的收盘价大于或等于美元，将获得收益奖励的%16.00胜过任何20任何时间内的交易日三十连续交易日内36在合并完成后的几个月。截至合并结束三周年仍未归属的任何溢价奖励部分将被没收。此外，奖励奖励的归属取决于获奖者在适用的归属日期之前是否继续为本公司服务。因此，如果获奖者的服务在奖励奖励授予之前终止，奖励奖励将被没收。
截至2022年3月31日，1,025以市场为基础的表现奖励须遵守下列归属条件(“行政创办人奖励”)：(I)50在以下情况下，高管创办人补助金的%将授予绩效奖励30天公司上市普通股的VWAP大于或等于$15.002022年9月29日或该日后而在2024年9月29日或该日后50如果公司上市普通股的30天VWAP大于或等于美元，将有%的高管创始人授予绩效奖励20.002022年9月29日以后但2026年9月29日或之前。如果$15.00VWAP目标在2024年9月29日或之前没有实现，目标将增加10% to $16.50并有资格在2025年9月29日或之前获得履约背心。高管创办人奖助金将成为1002024年9月29日归属的时间百分比。行政创办人补助金中任何未授予时间的业绩归属部分将保持未偿还状态。截至2026年9月29日，高管创办人补助金中任何未同时获得时间和业绩的部分将被没收。
截至2022年3月31日，2,000以市场为基础的表现奖励须遵守以下归属条件(“行政总裁创办人授予”)：(I)25如果首席执行官创建者授予的是30天公司上市普通股的VWAP大于或等于$15.002022年9月29日或该日后但在2024年9月29日或之前25如果首席执行官创建者授予的是30天公司上市普通股的VWAP大于或等于$20.002022年9月29日或该日后但在2025年9月29日或之前25如果首席执行官创建者授予的是30天公司上市普通股的VWAP大于或等于$25.002022年9月29日或之前；及(Iv)25如果首席执行官创建者授予的是30天公司上市普通股的VWAP大于或等于$30.002022年9月29日以后但在2027年9月29日或之前。如果上述第(I)-(Iv)款中的任何一项VWAP目标未能在各自规定的最后期限或之前实现，则该VWAP目标将增加10%和适用的25如果在该VWAP目标的最初截止日期后12个月内的任何时间实现了该增加的VWAP目标，则与该VWAP目标相关的RSU的百分比份额(增加的)将被授予。首席执行官创始人格兰特将成为1002024年9月29日归属的时间百分比。CEO创办人赠款中任何未授予时间的绩效既得性部分将保持未偿还状态。截至2028年9月29日，首席执行官创办人赠款中任何未同时获得时间和业绩的部分将被没收。
收盘价和30天该公司普通股的VWAP门槛根据ASC 718被视为市场状况，并在授予日使用蒙特卡洛模拟进行估计。于授出日开始确认所有归属部分的基于股票的补偿开支，因为在决定确认开支的时间时并未考虑达到价格门槛的可能性。在授予日估计基于市场的业绩奖励的公允价值的主要假设包括公司普通股在授予日的收盘价、可比上市公司普通股的历史波动、无风险利率和授予期限。
基于时间的奖励授予日期公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价确定的。
基于股票的薪酬费用
该公司确认了$5,683及$647截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的与赠款有关的补偿支出。
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17. 承付款和或有事项
诉讼
当可能出现亏损，且金额可合理确定时，本公司应计与或有事项相关的成本。在至少合理可能发生重大损失或超出应计金额的额外重大损失的情况下，或有事项的披露包括在合并财务报表中。
对于所有诉讼事项，公司应计$0截至2022年3月31日和2021年12月31日。
其他承诺
截至2022年3月31日，该公司已承诺在2022年和2023年全年以固定价格从种子生产商和种植者手中购买，总价格为83.6根据商品期货或市场价格、向种植者支付的其他款项以及估计的每英亩产量，可获得100万美元。除了价格是固定或可确定的义务外，公司还承诺从种子生产商和种植者那里购买282整个2022年和2023年的蒲式耳，目前的定价是可变的。由于本公司于2022年3月31日尚未收到谷物或种子，以及谷物或种子在交付前须符合指定的质量标准，因此该等金额并未计入简明综合财务报表。
18. 细分市场信息
公司的可报告业务部门反映了其首席运营决策者(“CODM”)分配资源和评估业绩的方式，这是在运营部门层面上的。可报告配料部分提供来自大豆种子、豆粕和油以及加工黄豆的健康食品配料。Fresh Reportable部门是一家位于美国东南部的全年新鲜农产品的种植者、包装者和分销商。与未分配给生鲜或配料可报告部门的遗留许可安排相关的财务结果以及与集中运营相关的成本报告为未分配和其他。集中运营是指与公司和总部相关的费用，包括法律、财务、人力资源和其他未分配给个别报告运营部门的研发和管理费用。
我们的CODM审查部门业绩，并根据部门收入和调整后的EBITDA分配资源。该公司将调整后的EBITDA定义为扣除净利息支出、所得税拨备和折旧及摊销前的综合净亏损，进一步调整后不包括基于股票的补偿以及重大非经常性项目的影响。调整后的EBITDA是衡量业绩的非公认会计准则财务指标。本公司综合净亏损与调整后EBITDA的对账如下。
该公司拥有不是部门间收入。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的营业部门业绩和收入如下。

配料新鲜未分配和其他总计
截至2022年3月31日的三个月
国内$64,422 $26,319 $52 $90,793 
国际1,652 — — 1,652 
总计$66,074 $26,319 $52 $92,445 

配料新鲜未分配和其他总计
截至2021年3月31日的三个月
国内$14,195 $17,564 $43 $31,802 
国际— — — — 
总计$14,195 $17,564 $43 $31,802 

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(美元和股票金额以千为单位)
配料新鲜未分配和其他总计
截至2022年3月31日的三个月
时间点$66,074 $26,319 $— $92,393 
随着时间的推移— — 52 52 
总计$66,074 $26,319 $52 $92,445 


配料新鲜未分配和其他总计
截至2021年3月31日的三个月
时间点$14,195 $17,564 $10 $31,769 
随着时间的推移— — 33 33 
总计$14,195 $17,564 $43 $31,802 
收入
调整后的
EBITDA
截至2022年3月31日的三个月
配料$66,074 $(14,783)
新鲜26,319 2,228 
未分配和其他52 (16,293)
细分市场总结果$92,445 $(28,848)
调整以调节调整后EBITDA的合并净亏损：
合并净亏损$(16,576)
利息支出，净额6,388 
所得税支出(福利)(39)
折旧及摊销5,404 
基于股票的薪酬5,683 
认股权证公允价值变动及转换选择权(31,741)
其他非经常性成本，包括购置和整合成本18 
非经常性SOX准备成本212 
管道投资交易成本705 
遣散费165 
新部门重组费用933 
调整后EBITDA合计$(28,848)
收入
调整后的
EBITDA
截至2021年3月31日的三个月
配料$14,195 $(6,788)
新鲜17,564 (337)
未分配和其他43 (7,722)
细分市场总结果$31,802 $(14,847)
30
目录表
本森·希尔公司
简明合并财务报表 附注(续)
(未经审计)
(美元和股票金额以千为单位)
对合并净亏损与调整后EBITDA进行的调整：
合并净亏损$(22,347)
利息支出，净额1,258 
所得税支出(福利)— 
折旧及摊销2,591 
基于股票的薪酬647 
认股权证公允价值变动1,016 
其他非经常性项目(218)
非经常性上市公司准备成本2,206 
调整后EBITDA合计$(14,847)
由于CODM不评估运营部门，也不基于总资产做出关于运营部门的决定，因此我们排除了这一披露。
19. 后续事件
我们考虑在资产负债表日期之后但在财务报表发布日期之前发生的事件或交易，以便在财务报表中进行潜在确认或披露。该公司已经完成了对2022年3月31日资产负债表日期之后的所有后续事件的评估，以确保这些财务报表包括对截至2022年3月31日的财务报表中已确认的事件以及随后发生但未在财务报表中确认的事件的适当披露。在此期间，没有发现可报告的后续事件。

31
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
除另有说明或文意另有所指外，在本节中，凡提及“吾等”、“吾等”、“吾等”及其他类似用语，均指合并前的Legacy Benson Hill(定义见下文)及其合并附属公司，以及合并生效后的Benson Hill，Inc.及其合并附属公司。
有关前瞻性陈述的注意事项
本报告和本文引用的文件中包含的一些陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)的含义。这些前瞻性陈述会受到有关我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致我们的实际结果、表现或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。
一般而言，非历史事实的陈述，包括有关未来可能或假定的行动、业务战略、事件或经营结果的陈述，均为前瞻性陈述。这些陈述可以在“相信”、“估计”、“预计”、“打算”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将会”、“寻求”、“计划”、“预定”、“预期”、“打算”或类似的表达方式之前、之后或包括在内。本报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于关于我们有能力：
•执行我们的业务战略，包括将所提供的产品和服务货币化，以及在现有和新的业务线中进行扩张；
•满足未来的流动性要求，遵守与长期债务有关的限制性公约；
•完善有利交易，成功整合被收购企业；
•获得更多资本，包括利用债务和股权市场；
•预见新冠肺炎疫情对我们业务和财务状况的影响，并管理相关的运营风险；
•预见新业务线和业务战略发展过程中固有的不确定性；
•提高品牌知名度；
•吸引、培训和留住有效的员工、高级管理人员和董事；
•升级和维护信息技术系统；
•获取和保护知识产权；
•有效应对一般经济和商业状况；
•维持我们在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的上市；
•提高未来的经营和财务业绩；
•预见技术变革；
•遵守适用于我们业务的法律法规；
•及时了解适用于我们业务的法律法规的变化；
•预测并有效应对适用的新会计准则的影响；
•应对各种事件引起的商品价格和外币汇率波动以及国际市场的政治动荡和监管变化，如乌克兰目前的冲突；
•预期利率上升会增加资金成本；
•预计合同义务的重要性和时机；
•维护与合作伙伴、供应商和分销商的重要战略关系；
•应对与产品和服务开发及市场接受度相关的不确定性；
•在经济可行的基础上为我们的运营提供资金；
•预测美国新的联邦所得税法的影响，包括对递延税项资产的影响；
•成功为诉讼辩护；以及
•成功部署PIPE投资和合并的收益(各自定义如下)。

前瞻性陈述仅代表我们截至本报告日期的估计和假设。您应该了解，除了我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”项中讨论的那些因素外，下列重要因素可能会影响我们未来的业绩，并可能导致这些结果或其他结果与本报告的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同：
•诉讼、投诉、产品责任索赔和/或负面宣传；
•消费者支出模式、消费者偏好、当地、区域和国家经济状况、犯罪、天气、人口趋势和雇员可获得性的变化的影响；
•隐私和数据保护法、隐私或数据泄露或数据丢失；以及
•新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响。
这些因素以及其他可能导致实际结果与本报告中前瞻性陈述所暗示的结果不同的因素，在截至本年度的年度报告Form 10-K中的“风险因素”中有更全面的描述。
32
目录表
2021年12月31日。本报告的其他部分描述了可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的其他因素。新的风险因素不时出现，我们无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。除非法律另有要求，否则我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布本报告中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们预期的任何变化或我们任何前瞻性陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
概述
我们是一家综合食品技术公司，独特地结合了数据科学、植物科学和食品科学，在开发更有营养、可持续、负担得起、味道更好的食品和配料的过程中揭示了大自然的遗传多样性。我们的总部设在密苏里州的圣路易斯，我们的大部分研发活动都是在那里进行管理的。我们在爱荷华州的克雷斯顿经营大豆压榨和食品级白片和豆粉制造业务，在印第安纳州的西摩经营大豆压榨工厂，在北美和选定的国际市场销售我们的专有产品和非专有产品。我们还在北达科他州加工黄豆，销往北美各地，并通过包装、分销和美国东南部各州的种植地点供应新鲜农产品。
我们的目标是催化并广泛推动创新，从工厂开始，为每个人提供更好的食物选择。我们将尖端技术与创新的商业方法相结合，为客户和消费者带来产品创新。我们的Cropos®技术平台利用植物中的天然遗传多样性，并将其与消费者偏好联系起来，为食品系统带来创新- 从更好的种子开始。
我们的业务由两个可报告的部门组成： 我们的配料部门和我们的生鲜部门。我们的配料部门目前专注于与农民和以植物为基础的食品和饲料客户合作，将我们在非专有大豆和黄豌豆产品运营设施方面的专有创新商业化。这些产品包括豆基植物油、动物饲料配料、水产养殖配料，以及来自我们超高蛋白大豆配料的食品配料，这些配料有可能消除与为食品和饲料市场生产产品相关的昂贵的水和能源密集型配料加工，缓解供应限制，帮助植物基蛋白规模化。我们的生鲜部门主要包括我们的全资子公司强生农产品公司，专注于种植、包装和向主要零售和食品服务客户销售生鲜农产品。
新冠肺炎
由于新冠肺炎大流行，政府当局已经实施了许多迅速演变的措施来试图控制病毒，例如旅行禁令和限制、限制集会、隔离、就地避难命令和关闭企业。为了应对新冠肺炎疫情，并根据政府命令，我们还调整了我们的业务做法，并实施了积极主动的措施来保护员工的健康和安全，包括限制员工差旅，有时要求非实验室员工远程工作，在我们总部实施社会距离和加强卫生措施，以及取消亲自出席某些活动和会议。我们所依赖的许多供应商、供应商和服务提供商也进行了类似的修改。到目前为止，除了改变我们的某些实际业务做法，包括减少差旅，以及管理某些实验室用品接收和相关服务的延迟外，我们还没有经历过新冠肺炎疫情对业务运营的实质性影响。然而，目前还不能确定政府当局实施的保护措施是否足以缓解新冠肺炎大流行带来的风险，或其影响和破坏。

管道投资
于2022年3月24日，本公司与若干投资者订立最终认购协议，规定以每单位3.25美元的价格私募合共26,150个单位(“PIPE投资”)。每个单位包括(I)一股公司普通股，每股面值0.0001美元，以及(Ii)一份认股权证，购买三分之一的普通股，总收购价格约为8,500万美元。在PIPE投资方面，该公司产生了约420万美元的交易成本。净收益8,080万美元为公司提供了额外的流动资金，为业务提供资金。

33
目录表
与Star Peak Corp II合并
于2021年9月29日(“完成日期”)，特殊目的收购公司Star Peak Corp II(“STPC”)根据日期为2021年5月8日的若干合并协议及计划(“合并协议”)，完成由STPC、STPC旗下特拉华州公司及全资附属公司STPC Merger Sub Corp.(“合并附属公司”)及特拉华州Benson Hill，Inc.(“Legacy Benson Hill”)之间的合并(“完成”)。根据合并协议的条款，STPC和Legacy Benson Hill之间的业务合并是通过合并Sub与Legacy Benson Hill以及合并到Legacy Benson Hill实现的，Legacy Benson Hill作为STPC的全资附属公司继续存在(“合并”)。截止日期，STPC更名为Benson Hill，Inc.，Legacy Benson Hill更名为Benson Hill控股公司
作为合并的结果，我们成为了一家在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册并在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)上市的公司的继承人。因此，我们过去和现在都需要招聘更多的人员，并实施程序和流程，以满足上市公司的监管要求和惯例。作为一家上市公司，我们已经并将继续产生巨额费用，以支付以下费用：董事和高级管理人员的责任保险；董事费用；内部和外部会计费用，包括审计费和与准备遵守萨班斯-奥克斯利法案条款相关的成本；以及法律和行政资源，包括增加的外部法律费用。我们被归类为“新兴成长型公司”，如1933年证券法第2(A)(19)节所界定，该证券法经2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修订(“Securities Act”)。因此，只要我们继续是一家新兴成长型公司，我们就有资格并打算利用适用于其他非新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免。
由于合并，我们未来的综合业务和财务状况可能无法与历史结果相提并论。
运营说明书的主要组成部分
收入
我们的收入来自产品销售和从产品销售中赚取的佣金。
产品销售主要包括经加工的黄豆、大豆谷物、豆油、豆粕、豆片和豆粉的销售、种子销售和收获产品的销售，两者均由我们种植并以非独家安排从种植者手中购买。
除了出售我们自己的农场产品外，我们还与某些易腐烂产品的农产品种植者签订寄售协议。在这些安排中，我们充当代理，从销售中赚取佣金，并按净额报告产品的收入和成本。
我们使用交易所交易期货来管理与豆油和豆粕预期销售相关的价格波动的价格风险，这些工具的收益和损失记录在收入中。该公司的所有豆油和豆粕期货并未被指定为现金流对冲，因此，这些衍生品的公允价值变化立即在收益中确认。
看见注2 - 重要会计政策摘要在我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的经审计综合财务报表的附注中，了解有关我们收入确认的更多信息。
销售成本
我们的销售成本包括购买、加工和向客户提供产品和服务所产生的所有成本。加工黄豆、大豆谷物、豆油、豆粕、豆片和豆粉的销售成本包括作物成本，包括种植者的合同保费，以及准备销售产品所需的压榨、精炼和运输成本。对于我们养殖的收获农产品，销售成本包括产品销售的整地、播种、种植、种植、维护、包装和分销的直接成本。对于我们以非排他性安排从种植者那里购买的产品，因此不种植，销售成本包括购买库存的获取、仓储、包装和分配。
我们使用交易所交易的期货来管理与大豆预期购买相关的价格波动的价格风险，这些工具的收益和损失记录在销售成本中。该公司的所有大豆期货并未被指定为现金流对冲，因此，这些衍生品的公允价值变化立即在收益中确认。
34
目录表
研究与开发
研究和开发费用包括开展活动以发现和开发产品以及推进我们的知识产权的成本。这些成本主要包括研究和开发我们产品的人员的员工相关费用、支持产品开发和育种活动的承包商费用、性状验证费用、温室和田间试验费用、为我们的实验室采购材料和用品、许可、信息技术费用以及与运营我们自己的实验室相关的其他成本。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用(“SG&A”)包括与销售我们产品的员工相关的费用，以及与将我们的产品商业化的业务发展相关的成本以及我们的行政、法律、知识产权、财务和人力资源职能。SG&A费用还包括未以其他方式分配给研发或销售成本的设施和信息技术费用、审计、税务和法律服务的专业费用、与维护专利相关的费用和咨询费用。
其他(收入)费用合计，净额
其他(收入)支出总额，净额主要包括我们各种融资义务条款的利息支出、债务折扣和承诺费的摊销、我们认股权证和转换期权负债的重新计量以及与融资租赁相关的利息，减去现金和有价证券的利息。
经营成果
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的比较
下表显示了本公司各期简明综合业务报表中的金额：
三个月
截至3月31日，
(单位：千)20222021
收入$92,445 $31,802 
销售成本97,667 31,233 
毛利(亏损)(5,222)569 
运营费用：
研发12,306 7,127 
销售、一般和行政费用23,124 13,733 
总运营费用35,430 20,860 
运营亏损(40,652)(20,291)
其他(收入)支出：
利息支出，净额6,388 1,258 
认股权证公允价值变动及转换选择权(31,741)1,016 
其他费用(收入)，净额1,316 (218)
其他(收入)费用合计，净额(24,037)2,056 
所得税前净亏损(16,615)(22,347)
所得税(福利)费用(39)— 
净亏损$(16,576)$(22,347)
收入
截至2022年3月31日的三个月的收入为9240万美元，与2021年同期相比增加了6060万美元或191%。收入中包括交易所交易期货的结果，用于管理芝加哥期货交易所(“CBOT”)价格波动的风险，这些价格与正常业务过程中达成的预测成分销售有关。这些经济对冲导致截至2022年3月31日的三个月亏损720万美元，其中470万美元可归因于未来的交易和运营。在截至2021年3月31日的三个月里，收入包括与对冲活动相关的50万美元收益。在计入所有对冲活动后，同比
35
目录表
收入的增长主要是由于我们的专有和非专有大豆配料产品的销售量增加。销售额的提高是由于分别于2021年第三季度和第四季度收购了我们位于印第安纳州西摩和爱荷华州克雷斯顿的粉碎设施，确保了我们专有和非专有产品的配料制造能力。这一增长还受到生鲜农产品销量和平均售价上升的推动。销量增加主要是由于我们佛罗里达州维罗比奇工厂扩大了农业业务，而价格上涨是由市场状况推动的。
销售成本和毛利(亏损)
截至2022年3月31日的三个月的销售成本为9770万美元，与2021年同期相比增加了6640万美元。包括在销售成本中的是交易所交易期货的结果，用于管理与正常业务过程中的预测成分采购有关的CBOT价格波动的风险。这些经济对冲导致截至2022年3月31日的三个月亏损530万美元，其中280万美元可归因于预测的交易和运营。在截至2021年3月31日的三个月里，销售成本包括与对冲活动相关的110万美元的损失。在计入所有对冲活动后，销售成本的增加主要是由于分别于2021年第三季度和第四季度收购了我们位于印第安纳州西摩和爱荷华州克雷斯顿的粉碎设施。

截至2022年3月31日的三个月，我们报告了520万美元的总亏损，而2021年同期的毛利润为60万美元。2022年的总亏损包括与套期保值活动相关的1250万美元损失，其中750万美元与未来时期的交易和运营有关，我们预计这些损失将在未来时期实物交割时在经济上得到抵消。
在截至2022年3月31日的三个月中，我们的配料部门报告了890万美元的毛亏损，而2021年同期的毛利润为90万美元。盈利能力下降的原因是与套期保值活动相关的损失1250万美元，其中750万美元与未来期间的交易和运营有关。在计入所有对冲活动后，毛利润同比增长。这一增长主要是由于前一年收购了两个大豆压榨设施导致产量增加以及市场价格上涨所致。
截至2022年3月31日的三个月，生鲜业务的毛利为370万美元，而2021年同期为150万美元。生鲜业务毛利的增长主要是由于销量和定价增加所致。由于我们位于佛罗里达州韦罗比奇的工厂扩大了农业运营，产量增加，而价格上涨是由市场状况推动的。
研究和开发费用
截至2022年3月31日的三个月，研究和开发费用为1230万美元，比2021年同期增加了520万美元。增加的主要原因是工资总额和相关费用增加，包括因人员增加而产生的非现金股票薪酬费用，以及技术费用和设施费用。较高的设施成本主要与我们的作物加速器设施相关的成本有关，该设施于2021年第四季度开业。
销售、一般和行政费用
截至2022年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为2310万美元，与2021年同期相比增加了940万美元。这一增长主要是由于人员和相关支出的增加，包括基于非现金股票的薪酬支出、业务扩大导致的保险成本增加以及管道投资交易成本70万美元。员工和相关费用的增加是因为支持我们的业务运营规模所需的人员增加，以及与上市公司相关的要求。
其他(收入)费用合计，净额
其他收入总额，截至前三个月的净额March 31, 2022与2021年同期相比，2400万美元增加了2610万美元。其他收入的增长主要是由公司认股权证和转换期权负债的公允价值变化产生的3170万美元的收入推动的，主要是由于公司本期股价的下降，而2021年同期的支出为100万美元。其他收入的增加被利息支出增加部分抵消，其中包括债务折现和承诺资产摊销510万美元，原因是未偿债务增加，以及作物加速器设施租赁于2021年第四季度开始，导致融资租赁债务增加。另外，
36
目录表
根据我们的有价证券的已实现收益和亏损的波动，其他收入减少了150万美元，部分抵消了这一增长。
所得税(福利)费用
由于从这些项目中实现收益的不确定性，在美国发生的净营业亏损没有记录净所得税优惠。在截至2022年3月31日的三个月期间录得的税收优惠涉及由无限期无形资产摊销影响抵消的次要外国递延税项负债。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的比较
细分市场收入
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的部门收入如下：
三个月
截至3月31日，
(单位：千)20222021
收入
配料$66,074 $14,195 
新鲜26,319 17,564 
未分配和其他52 43 
总收入$92,445 $31,802 
截至2022年3月31日的三个月，配料收入为6610万美元，与2021年同期相比增加了5190万美元。这一增长主要是由于我们的专有和非专有大豆配料产品的销售量增加，归因于我们客户基础的增长以及在前一年收购了两家大豆加工厂。
截至2022年3月31日的三个月的新收入为2630万美元，与2021年同期相比增加了880万美元。这一增长主要是由于我们佛罗里达州维罗比奇工厂扩大农业运营导致的养殖产品数量和平均销售价格增加所致。
分部(亏损)利润
调整后的EBITDA是衡量业绩的非公认会计准则财务指标。在其他财务指标中，我们的管理层根据调整后的EBITDA审查部门利润。我们将调整后的EBITDA定义为扣除净利息支出、所得税拨备和折旧及摊销前的综合净亏损，进一步调整后不包括基于股票的薪酬和重大非经常性项目的影响。
我们认为，调整后的EBITDA在将我们的财务业绩与其他公司的业绩进行比较时是有用的，原因如下：
•调整后的EBITDA被投资者和证券分析师广泛用于衡量一家公司的经营业绩，而不考虑基于股票的薪酬支出、折旧和利息支出等项目，这些项目可能因公司的融资和资本结构以及获得资产的方法而有很大差异；以及
•调整后的EBITDA提供了与我们过去财务业绩的一致性和可比性，并便于与其他公司进行比较，其中许多公司使用类似的非GAAP财务衡量标准来补充其GAAP结果。
我们使用调整后EBITDA作为一种分析工具有局限性，您不应孤立地考虑这一指标，或将其作为根据GAAP报告的我们财务业绩分析的替代品。其中一些限制如下：
•虽然折旧费用是一项非现金费用，但正在折旧的资产将来可能需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换或新的资本支出要求的现金资本支出要求；
•调整后的EBITDA不包括基于股票的薪酬支出，在可预见的未来，股票薪酬支出一直是我们业务的一项重要经常性非现金支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；
37
目录表
•调整后的EBITDA不包括其他重大非经常性项目；
•调整后的EBITDA没有反映：(1)营运资金需求的经常性变化或现金需求；(2)利息支出，或偿还债务利息或本金所需的现金需求，这减少了我们可用现金；或(3)可能代表我们可用现金减少的税款支付；以及
•我们在计算调整后EBITDA时扣除的费用和其他项目可能不同于其他公司在报告其经营业绩时可能从调整后EBITDA中扣除的费用和其他项目(如果有的话)。
由于这些限制，调整后的EBITDA应与根据公认会计原则提出的其他经营和财务业绩指标一起考虑。截至2022年和2021年3月31日的三个月的调整后EBITDA如下所示。我们的合并净亏损与调整后EBITDA的对账如下所示。
三个月
截至3月31日，
(单位：千)20222021
调整后的EBITDA
配料$(14,783)$(6,788)
新鲜2,228 (337)
未分配和其他(16,293)(7,722)
调整后EBITDA合计$(28,848)$(14,847)
将合并净亏损调整为调整后EBITDA的调整
合并净亏损$(16,576)$(22,347)
利息支出，净额6,388 1,258 
所得税支出(福利)(39)— 
折旧及摊销5,404 2,591 
基于股票的薪酬5,683 647 
认股权证及转换期权的公允价值变动(31,741)1,016 
其他非经常性项目，包括购置和整合费用18 (218)
非经常性SOX准备成本212 — 
管道投资交易成本705 — 
遣散费165 — 
新的部门重组费用933 — 
非经常性上市公司准备成本— 2,206 
调整后EBITDA合计$(28,848)$(14,847)
成分调整EBITDA在截至2022年3月31日的三个月亏损1,480万美元，与2021年同期相比，部门调整后EBITDA减少800万美元。这一下降完全是由于我们的衍生品投资组合发生了1250万美元的亏损，其中750万美元可归因于未来交易和运营的经济对冲，而截至2021年3月31日的三个月亏损60万美元。本期衍生工具亏损是由于大豆及大豆相关产品的商品定价大幅上涨所致。剔除衍生产品亏损的影响，经调整的EBITDA亏损较上年同期有所改善。亏损的改善主要是由于前一年收购两个大豆压榨设施所导致的产量增加，以及专有和非专有大豆配料产品的市场价格上涨。
截至2022年3月31日的三个月，Fresh调整后EBITDA为220万美元，与2021年同期相比，部门调整后EBITDA增加了260万美元。这一增长主要是由于我们佛罗里达州维罗比奇工厂扩大农业运营导致的农场农产品数量增加以及定价增加所致。
截至2022年3月31日的三个月，未分配和其他调整后的EBITDA亏损1630万美元，与2021年同期相比，部门调整后EBITDA减少了860万美元。这一下降是由于集中运营成本的增加，主要是由于我们扩大了法律、财务和人力资源部门，以准备上市公司并作为上市公司运营而增加了人员和相关费用。这一减少也是由于人员编制和设施费用增加导致研究和开发费用增加。
38
目录表
流动性与资本资源
流动性描述了我们获得足够现金流以满足我们业务运营的现金需求的能力，包括营运资金需求、偿债、收购、合同义务和其他承诺。我们根据我们从运营中获得现金流、有价证券和可用的信贷安排的能力，以及它们是否足以为我们的运营、投资和融资活动提供资金，来评估流动性。为了履行我们的支付服务义务，我们必须拥有足够的高流动性资产，并能够及时转移资金。
自成立以来，我们的主要流动性来源一直是股权和债务融资。于2022年3月31日，我们的流动资金包括2.099亿美元的现金和有价证券，以及可获得高达600万美元的循环信贷安排，该循环信贷安排将于2022年11月续期，上限为确定的借款基础，可能导致可获得性低于这一数额。截至2022年3月31日，我们的承诺包括8990万美元的定期债务和应付票据，8080万美元的租赁债务，预计将于2022年第二季度完成的与扩大农业业务相关的资本支出，包括我们新业务部门的分销，以及支持产品销售的运营成本、研发费用以及销售、一般和行政费用。在截至2022年3月31日的三个月中，我们发生了1660万美元的净亏损，来自运营活动的现金流为负5320万美元。我们相信，截至2022年3月31日，我们手头的现金和现金等价物以及有价证券足以满足运营需求，包括营运资金需求、债务需求以及我们目前计划的资本支出需求，至少从本文件提交之日起12个月内。见简明综合财务报表附注中的附注1 - 业务说明 以供进一步讨论。
我们的业务前景受到风险、费用和不确定因素的影响，这些风险、费用和不确定性是公司在商业运营早期经常遇到的。截至2022年3月31日，我们拥有多种债务工具(见附注11 - Debt)，包括定期贷款、应付票据和循环信贷额度，其中某些需要遵守财务契约，包括维持最低流动性和维持最低现金余额。如果我们违反了这些公约，债务持有人可以立即宣布所有到期和应付的金额。如果违反公约，我们计划尝试争取放弃公约或修改公约的修正案，但不能保证我们在没有豁免的情况下能够遵守未来的公约，也不能保证我们会在2022年或2023年成功获得豁免或修正案。
我们能否实现盈利运营也取决于未来的事件，包括获得足够的资金来完成我们的研究和开发活动并将其商业化，获得足够的种植者关系，建立我们的客户基础，成功执行我们的业务和营销战略，以及聘用适当的人员。
我们无法产生足够的收入、实现计划的毛利率和运营盈利能力、控制运营成本、维持现有的债务安排或获得额外资金，可能需要我们修改、推迟或放弃一些计划中的未来扩张或发展，或以其他方式实施可供管理层使用的运营成本削减，这可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和我们实现预期业务目标的能力产生实质性的不利影响。
我们预计，除了我们目前的流动性状况外，还需要额外的融资来继续增长我们的业务。我们未来还可能需要额外的资本，为资本支出、收购或其他投资提供资金。这些资本金要求可能很高。我们未来需要的资金数额和时间将取决于许多因素，包括我们的某些产品能否成功商业化，我们是否有能力继续履行我们在融资机制下的财务契约，以及在这些债务到期时偿还或再融资的能力。我们可能会比目前预期的更早使用可用的财政资源，并可能需要产生额外的债务来满足未来的融资需求。尽管我们预计能够通过非稀释方式获得额外融资，但我们可能无法做到这一点。我们未能在需要时筹集资金，可能会对我们的业务、财务状况和合并业务的结果产生重大负面影响。我们不能保证我们能够履行现有的金融契约，或者以优惠的条件获得新的融资，如果有的话。我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第1A项中更全面地描述的“风险因素”。
现金流量摘要
下表汇总了我们的经营、投资和融资活动的现金流：
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目录表
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20222021
现金流量表数据：
用于经营活动的现金净额$(53,192)$(27,543)
投资活动提供的现金净额(用于)
(11,614)29,440 
融资活动提供的现金净额89,885 3,265 
汇率变动对现金的影响(65)(71)
现金及现金等价物净增加情况25,014 5,091 
期初现金及现金等价物78,963 9,743 
期末现金和现金等价物$103,977 $14,834 
经营活动中使用的现金净额
截至2022年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为5320万美元，与2021年同期相比增加了2560万美元。现金使用量的增加是由于周转资金需求增加了1320万美元，非现金费用减少了1820万美元。营运资金需求的增加是由于我们配料业务的增长，包括本公司于2021年底收购两家大豆加工厂而产生的衍生亏损的影响。非现金费用的减少主要是由于我们的权证和转换期权负债按市值计价的收入，但部分被较高的折旧和摊销费用、较高的基于股票的补偿费用和其他非现金费用所抵消。这些增长被较低的580万美元净亏损部分抵消
投资活动提供的现金净额(用于)
截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为1160万美元，与2021年同期相比增加了4110万美元。这一增长是由于净买入720万美元的有价证券，而2021年同期的净销售额为4320万美元，以及本季度因公司在2021年第四季度收购ZFS Creston而支付的100万美元的营运资本调整。这些增长被资本支出减少1040万美元部分抵消，因为用于扩大我们在佛罗里达州维罗比奇农场运营和分销的资本支出大部分是在2021年发生的。
融资活动提供的现金净额
截至2022年3月31日的三个月，融资活动提供的现金净额为8990万美元，与2021年同期相比增加了8660万美元。这一增长主要是由于PIPE投资8,500万美元和设备融资410万美元的贡献，但债务本金支付增加、循环信贷额度净借款减少和融资租赁支付增加部分抵消了这一增长。
合同义务
下表汇总了截至2022年3月31日我们的合同义务以及这些义务预计将对我们未来期间的流动性和现金流产生的影响：
(单位：千)
合同义务
按期间到期的付款
总计1-3年3-5年>5年
债务本金偿付$111,250 $15,763 $95,244 $243 $— 
债务的利息支付14,890 8,169 6,714 7 — 
经营租约3,291 1,126 1,048 674 443 
融资租赁150,208 6,602 19,616 22,075 101,915 
远期购买义务83,610 60,659 22,951 — — 
债务的利息支付是使用2022年3月31日的有效利率计算的，用于未偿还借款的剩余期限。
表外安排
本公司并未按美国证券交易委员会规则及规定作出表外安排。
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目录表
关键会计政策和估算
我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是根据本报告其他部分所列的综合财务报表进行的。根据公认会计原则编制我们的合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。我们根据过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设进行估计，并持续评估这些估计。实际结果可能与这些估计不同。
我们的关键会计政策是那些对我们的综合财务报表有重大影响并涉及管理层困难、主观或复杂判断的政策。在审查我们的合并财务报表时，彻底了解这些关键会计政策是至关重要的。我们认为，关键会计政策涉及最困难的管理决策，因为它们需要使用如上所述的重大估计和假设。
在截至2022年3月31日的三个月里，这些估计或与之相关的政策没有实质性变化。有关这些估计和政策的完整讨论，请参阅我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告。
新兴成长型公司和较小的报告公司地位
我们是证券法第2(A)节定义的“新兴成长型公司”，并已选择利用新的或修订的财务会计准则延长过渡期的好处。我们预计至少到2022财年结束时，我们仍将是一家新兴的成长型公司，并预计将继续利用延长过渡期的好处，尽管我们可能决定在此类准则允许的范围内提前采用此类新的或修订后的会计准则。我们预计将利用这一延长的过渡期来遵守对上市公司和非上市公司具有不同生效日期的新的或修订的会计准则，直到我们(I)不再是一家新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地选择退出2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)中规定的延长过渡期。这可能使我们很难或不可能将我们的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较，因为另一家上市公司不是新兴成长型公司，或者是一家新兴成长型公司，由于所用会计准则的潜在差异而选择不利用延长的过渡期豁免。
此外，我们打算依靠JOBS法案提供的其他豁免和减少的报告要求。在符合《就业法案》规定的某些条件下，如果作为一家新兴成长型公司，我们打算依赖此类豁免，则除其他事项外，我们不需要：(A)根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条提供关于我们财务报告内部控制系统的审计师证明报告；(B)提供根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》对非新兴成长型上市公司可能要求的所有薪酬披露；(C)遵守上市公司会计监督委员会可能采纳的有关强制性审计公司轮换或提供有关审计和财务报表的补充资料的核数师报告的任何要求(审计师讨论和分析)；及(D)披露某些与高管薪酬相关的项目，例如高管薪酬与业绩之间的相关性，以及首席执行官薪酬与员工薪酬中值的比较。
根据就业法案，我们将一直是一家新兴成长型公司，直到(A)2026年12月31日，(B)我们年度总收入至少10.7亿美元的财年最后一天，(C)根据美国证券交易委员会规则我们被视为“大型加速申报公司”的财年最后日期，非附属公司持有至少7.00亿美元的未偿还证券，或(D)我们在前三年发行超过10亿美元不可转换债务证券的日期。
根据《交易法》的定义，我们也是一家“较小的报告公司”。即使我们不再是一家新兴的成长型公司，我们也可能继续是一家规模较小的报告公司。我们可能会利用规模较小的报告公司可获得的某些按比例披露的信息，并将能够利用这些按比例披露的信息，只要我们的非关联公司持有的有投票权和非投票权普通股的市值在我们第二财季的最后一个营业日低于2.5亿美元，或者我们在最近结束的财年的年收入低于1.00亿美元，并且非关联方持有的我们有投票权和非投票权普通股的市场价值在我们第二财季的最后一个营业日低于7.00亿美元。
最近的会计准则
自指定生效日期起，财务会计准则委员会或其他准则制定机构会不时发布新的会计声明。除非另有讨论，本公司认为近期发布的尚未生效的准则的影响不会对本公司的财务状况或
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目录表
正在采用的运营结果。看见注2 - 重要会计政策摘要在经审核的综合财务报表附注中，请参阅有关近期会计声明的更多资料、采纳该等声明的时间，以及本公司就该等声明对本公司财务状况及经营业绩的潜在影响所作的评估。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是由于通胀、汇率或利率的潜在变化而产生的敞口。我们持有金融工具不是为了交易目的。
商品价格风险
虽然我们的专有大豆和大豆产品不是大宗商品，但我们购买作物时使用的是大宗商品基础价格，因此我们可能会受到农产品价格波动的影响。此外，我们的业务受到农产品价格波动的影响，因为我们购买商品大豆在我们的加工设施进行加工。我们不时进行对冲交易，以管理与大宗商品价格波动相关的风险，但我们的大宗商品对冲活动可能不足以抵消波动。
利率风险
利率风险是指如果利率发生变化，固定收益投资的价值或收益可能会下降的风险。利率的波动可能会影响未偿还借款的利息支出水平。此外，我们的应付票据、融资债务以固定基本利率外加与指数挂钩的浮动利率计息，并且不公开交易。因此，我们的应付票据、融资债务和利息支出的公允价值不会受到市场利率变化的重大影响。我们不会为对冲或投机目的而订立衍生金融工具，包括利率掉期。
信用风险
由于应收账款账面余额有限，应收账款的信用风险一般不大。我们定期评估客户的信誉。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，我们一般并未出现任何与个别客户或客户集团应收款项有关的重大亏损。我们不需要抵押品。由于这些因素，管理层认为，在我们的应收账款中，除了收款损失拨备之外，不会有任何额外的信用风险。
外币兑换风险
我们的费用一般是以美元计价的。然而，我们有与以加元和巴西雷亚尔计价的运营费用和以巴西雷亚尔计价的公司间贷款相关的外币风险。我们与供应商签订了数量有限的业务支助合同，付款以外币计价。我们在以外币计价的合同中受到外币交易收益或损失的影响。到目前为止，外币交易损益对我们的财务报表并不重要。到目前为止，我们没有从事外币交易的对冲，尽管我们未来可能会选择这样做。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持一套披露控制及程序制度(如交易法第13a-15(E)及15d-15(E)条所界定)，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中须披露的信息在美国证券交易委员会规则及表格所指定的时间段内被记录、处理、总结及报告，并累积及传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(我们的首席执行官)及首席财务官(我们的首席财务官)(视情况而定)，以便及时就所需披露作出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，正如我们设计的那样，管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。
在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了我们的披露控制和程序的有效性，根据交易法的定义，截至2022年3月31日，
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目录表
本季度报告以表格10-Q所涵盖的期间。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的。
对控制和程序的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，无论披露控制和程序的构思和运作如何完善，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保披露控制和程序的目标得以实现。此外，在设计披露控制和程序时，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的披露控制和程序的成本效益关系。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。
财务报告内部控制存在重大缺陷
在编制和审计我们的综合财务报表方面，发现我们对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的财务报告的内部控制存在重大弱点，截至2022年3月31日仍未得到补救。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，因此存在一种合理的可能性，即我们的年度或中期财务报表的重大错报将无法得到及时防止或发现。
我们没有设计或维持一个与我们的财务报告要求相称的有效控制环境。具体地说，我们没有维持足够的人员来适当地分析、记录和披露与我们的会计和报告要求相称的会计事项。此外，我们没有设计和维护正式的会计政策、程序和对重要账目和披露的控制，以实现完整和准确的财务会计、报告和披露。
与正式会计政策、程序和控制有关的重大缺陷导致对某些账目和披露进行了调整。重大弱点可能导致账户结余或披露的错报，从而导致年度或中期合并财务报表的重大错报，而这是无法预防或发现的。
计划弥补财务报告内部控制的重大缺陷
在董事会审计委员会的监督下，本公司正投入大量时间、注意力和资源，以弥补我们在财务报告内部控制方面的上述重大弱点。截至2022年3月31日，公司已经启动了以下步骤，旨在弥补上述重大弱点，并加强我们对财务报告的内部控制：
•开发并向高管、其他管理人员和财务/会计资源提供内部控制培训。培训包括审查管理层和个人在内部控制方面的作用和责任；
•招聘、培训和培养经验丰富的会计管理人员和人员，使他们具备与我们的财务报告要求以及我们的业务和交易的复杂性相称的公共会计知识和美国公认会计准则应用经验。他们的部分工作职责是进行审查、核对和其他财务报告监测控制；以及
•根据目标，制定和实施吸引、培养和留住有能力的公共会计人员的政策和做法。
我们计划继续投入大量时间和精力，在合理可行的情况下尽快补救上述重大弱点。随着我们继续评估我们的控制措施，我们将做出必要的改变，以改善我们对吸引、培养和留住有能力的个人的承诺，以与目标保持一致。我们相信，这些行动将足以弥补已确定的重大弱点，并加强我们对财务报告的内部控制；然而，不能保证这种补救措施将是足够的。我们将继续评估我们控制措施的有效性，并将做出管理层认为适当的任何进一步变化。
财务报告内部控制的变化
除上文所述外，截至截至三个月的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这与交易法规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估有关
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目录表
2022年3月31日，已经或有合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的事项。
由于其固有的局限性，财务报告内部控制可能无法防止或发现错误陈述，也无法防止或发现所有错误和舞弊。任何控制系统，无论其设计和运作有多好，都是以某些假设为基础的，只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，确保其目标能够达到。此外，任何控制评估都不能绝对保证由于错误或舞弊而导致的错误陈述不会发生，或者公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
我们的独立注册会计师事务所无需正式证明其财务报告内部控制的有效性，直到我们不再是JOBS法案所定义的“新兴成长型公司”之后。此时，如果我们的独立注册会计师事务所对我们对财务报告的内部控制进行记录、设计或操作的水平不满意，它可能会发布一份不利的报告。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响，并可能导致我们的证券价格下跌。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们不是任何重大诉讼或其他重大法律程序的一方。在我们的正常业务过程中，我们可能会不时受到法律程序和索赔的影响。
第1A项。风险因素
截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告第I部分第1A项所披露的“风险因素”并无重大变动。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
本项目2要求的信息已包含在我们于2022年3月28日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告中。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
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目录表
项目6.展品
展品描述
3.1
Benson Hill公司注册证书的第二次修订和重新发布。Inc.(通过引用本公司于2021年10月5日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入)。
3.2
修订和重新定义Benson Hill，Inc.的附则(通过引用附件3.2合并到 公司目前提交的Form 8-K报告于2021年10月5日提交)。
4.1
认股权证表格(通过引用本公司于2022年3月28日提交的8-K表格当前报告的附件10.2而并入)。
10.1
认购协议表格(通过引用本公司于2022年3月28日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入)。
10.2#
Benson Hill，Inc.和Dean Freeman之间的雇佣协议，日期为2022年3月25日(通过参考2022年3月28日提交的公司年度报告Form 10-K的附件10.8并入)。
10.3#
Benson Hill，Inc.限制性股票单位协议-根据Benson Hill，Inc.2021年综合激励计划授予的经修订的Matthew B.Crisp优异表现奖(通过参考2022年3月28日提交的公司年度报告Form 10-K的附件10.15并入)。
10.4#
Benson Hill，Inc.限制性股票单位协议-根据Benson Hill，Inc.2021年综合激励计划授予DeAnn Brunts、Jason Bull和Bruce Bennett的创始人赠款(通过参考2022年1月11日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2并入)。
10.5#
Benson Hill，Inc.限制性股票单位协议-根据Benson Hill，Inc.2021年综合激励计划授予的2022年年度LTIP奖(通过引用附件10.17并入公司于2022年3月28日提交的Form 10-K年度报告中)。
10.6#
Benson Hill，Inc.限制性股票单位协议-根据Benson Hill，Inc.2021年综合激励计划授予Dean Freeman、Jason Bull和Bruce Bennett的2022年年度LTIP奖(通过参考2022年3月28日提交的公司年度报告Form 10-K的附件10.18并入)。
10.7#
Benson Hill，Inc.限制性股票单位协议-根据Benson Hill，Inc.2021年综合激励计划授予Dean Freeman的签约奖励(通过引用本公司2022年3月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.19并入)。
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的S-K条例第601(B)(31)项，对本森·希尔公司的首席执行官进行认证。
31.2*
本森·希尔的认证。根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的S-K条例第601(B)(31)项，担任公司首席财务官。
32.1**
根据《美国法典》第18编第1350条认证本森·希尔公司的首席执行官和首席财务官，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。
101.INS*
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
___________________
*现送交存档。
**随函提供。
#表示管理合同或补偿计划或安排。
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告.
本森·希尔公司
(注册人)
由以下人员提供：/s/Matthew B.Crisp
马修·B·克里斯普
首席执行官
(首席行政主任)
由以下人员提供：/s/迪恩·弗里曼
迪恩·弗里曼
首席财务官
(首席财务官)
May 16, 2022

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