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圣保罗，2022年5月12日 -Vasta Platform Limited(纳斯达克代码：VSTA)-VASTA或公司今天公布了截至2022年3月31日的2022年第一季度(1Q22)的财务和经营业绩。财务结果以巴西雷亚尔表示，并根据国际财务报告准则(IFRS)列报。

高光

2022年第一季度(第一季度)净收入同比增长36%， 达到3.81亿雷亚尔，超过3.7亿雷亚尔的指引。

订阅收入在22年第1季度增长37%，这得益于对2022年ACV的认可 不包括教科书订阅产品(PAR)的收入增长了48%。2022年ACV在收入来源方面具有卓越的质量， 因为Vasta成功地增加了其高端品牌的增长，并启动了从PAR到数字订阅产品的迁移(教科书 作为服务平台)，与公司的战略保持一致。

在截至2022年第4季度和第1季度的2022年周期中，订阅收入增长了29%， 或41%，不包括面值。与之前的周期相比，新品牌(Eleva和Mackenzie)的季节性不同导致订阅收入在2022周期内的分配不那么集中。在22年第2季度，我们预计ACV认知率将在16%至 18%之间，到22年第3季度，我们累积的订阅收入增长将逐渐收敛到2022年ACV增长35%的水平。

调整后的EBITDA在22年第一季度翻了一番以上，原因是运营杠杆收益、成本节约和更好的销售组合，以及订阅产品的增长和Eleva的贡献。在到目前为止的2022个周期中，调整后的EBITDA增长了41%，利润率增加了450个基点。

由于营业利润的增长，调整后的净利润从2011年第一季度的2100万雷亚尔 增加到22年第一季度的5100万雷亚尔。在截至2022年的周期中，调整后的净利润增长了4%，这是因为较高的财务杠杆和利率部分抵消了增加的营业利润 。

受提前向内容提供商支付版税的影响，22年第1季度的运营现金流(OCF)总计1,300万雷亚尔。在正常化的基础上，OCF为正3300万雷亚尔，与保持接近于零的1Q21 数字相比，这是一个改善。

根据2022年初发布的结果，Vasta的品牌在巴西最好的大学的入学考试中保持了 批准数量的领先地位(根据高等教育 排名)。

2022年4月28日，VASTA发布了其第一份可持续发展报告，根据GRI标准、SASB指导方针并与IBC利益攸关方资本主义指标和世界经济论坛(WEF)指导方针保持一致。

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来自管理层的消息

本季度对我们具有特殊的意义 。VASTA 2012年第一季度的业绩证实，新冠肺炎疫情最严重的影响已经过去：净收入同比增长36%(在2022年至今的周期中增长29%)，驱动因素是(I)2022年ACV增长35%，我们预计将在2022年周期内完全实现这一点； 和(Ii)非订阅收入的企稳(截至2022年的周期增长1%)。在长期受到新冠肺炎疫情的打击后，数据终于证明业务已恢复正常，最重要的属性包括可预测性和重复性。 此外，我们的销售质量在2022年周期中有所改善，高端和数字产品的销售额在 组合中所占份额更大。订阅收入占2022销售周期总净收入的87.4%，而上一销售周期同期为84.4%。

本季度的另一个关键方面是Vasta盈利能力的重新定位。我们的营业利润率恢复到我们认为更符合公司潜力的水平。在2022周期到目前为止，调整后的EBITDA利润率增长了450个基点，达到38.7%，是最近几个时期这一时期的最高利润率。虽然这一结果在很大程度上来自业务的正常化和高质量的销售组合，但它是通过一定的努力取得的：我们在2021年12月进行了员工队伍优化，并加强了预算纪律。这些行动 对于驾驭摆在我们面前的具有挑战性的宏观经济形势也至关重要。

但比我们经营业绩的改善更重要的是我们学生的成功，这是我们的真正目标。根据2022年初发布的结果，VASTA的 品牌在巴西最好的大学入学考试中的批准数量保持领先(根据 高等教育排名)。我们高端品牌的表现在医药行业尤为显著，这是该国竞争最激烈的职业 。我们的顶级品牌英美资源集团扩大了其在圣保罗大学(USP)医学招生方面的领先地位，与2021年相比，录取学生人数增加了64%。在巴西最好的大学中的最佳表现是K-12学校在选择内容合作伙伴时考虑的关键属性之一。

VASTA于2022年4月28日发布了其首份可持续发展报告，以加强我们对ESG最高标准的承诺。该出版物提高了人们对我们工作的认识 ，加强了与我们的合作伙伴、员工、客户、投资者和其他利益相关者建立的信任纽带。 我们的可持续发展报告与全球报告倡议(GRI)的指导方针保持一致，并纳入了可持续发展会计准则委员会(SASB)的指标和世界经济论坛(WEF)出版物利益相关者资本主义 指标的建议。该报告可在Vasta的网站上获得，并可在此处访问。

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经营业绩

学生基础-订阅模式

注：合作伙伴学校注册的学生。

随着收藏回收期的结束，我们将更新2022年周期的合作学校和注册学生数量。与2021年周期相比，该公司新增了766所合作学校 ，为近160万名学生提供核心内容解决方案。补充解决方案的合作伙伴学校基础增加了187所新学校，与上一个周期相比，服务的学生数量增加了30%。

财务业绩

净收入

在2012年第一季度，净收入同比增长36%，达到3.81亿雷亚尔，超过了3.7亿美元的指引。不包括Eleva，净营收同比增长28%。

在确认2022年ACV(占总数的33.4%)的推动下，订阅收入在22年第1季度增长了37%，不包括面值的收入增长了48%。2022年ACV在收入来源方面表现出卓越的质量 ，因为Vasta成功地增加了我们高端品牌的增长，并启动了从PAR到数字订阅产品的迁移 (教科书即服务平台)，与公司的战略保持一致。在22年第一季度，Vasta识别了33.4%的ACV，而去年同期为32.8% 。

在截至目前的周期(第21季度和第22季度)，订阅收入增长了29%，不包括面值的收入增长了41%。在此期间，它占2022年ACV的68.1%，而2021年周期同期为71.1%。新产品的不同季节性

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与之前的周期相比，品牌(Eleva和Mackenzie) 导致订阅收入在2022周期的分配不那么集中。在22年第2季度，我们 预计ACV认知率在16%到18%之间，到22年第3季度，我们累积的订阅收入增长应该会逐渐收敛到ACV 35%的增长。

EBITDA

注：N.M.：没有意义

调整后的EBITDA在本季度比2011年第一季度翻了一番以上，达到1.41亿雷亚尔，这是由于运营杠杆收益、成本节约和更好的销售组合，以及订阅产品的增长和Eleva的贡献。在到目前为止的2022个周期中，调整后的EBITDA增长了41%，利润率增长了450个基点。

毛利率与净收入的比例在本季度增长了660个基点(从59.4%增加到66.0%)，而商业费用和调整后的现金并购费用分别下降了500个基点 和280个基点。本季度应收贸易账款减值增加140个基点，反映出2021年下半年采用的拨备增加 。因此，调整后的EBITDA利润率从2011年第一季度的24.0%增长到22年第一季度的37.1%。

(1)一般和行政费用以及其他营业收入之和，减去折旧和摊销、非经常性费用、IPO相关费用和基于股份的薪酬计划。

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净利润(亏损)

(一)企业合并。(2)税盾(34%) 扣除净(亏损)利润调整的费用所产生的税款。注：N.M.：没有意义

由于营业利润的增长，第一季度调整后的净利润从2011年第一季度的2100万雷亚尔增加到5100万雷亚尔。在截至 日期的2022周期中，调整后的净利润增长了4%，这是因为增加的营业利润被较高的财务杠杆和利率 部分抵消了。

应收账款和PDA

(1)应收账款净额除以最近12个月的净收入，再乘以360。

22年第一季度应收账款净额的增加是由于已收取收入的增长，但这一增长被个人数字助理覆盖面扩大所部分抵消。自疫情爆发以来，我们处理学校合作伙伴面临的信用问题的方法一直是延长付款期限，而不是 给予折扣，由于应收账款组合的老化，这给PDA水平带来了压力。随着2022年学校活动的回归，我们预计未来几年的支付周期将逐步正常化。我们的应收账款组合在22年第一季度的平均付款时间为198天，与21季度的水平相同。加上Eleva过去12个月的净收入，平均时间减少到188天。

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营运现金流

(1)净(亏损)利润减去非现金项目及营运资金变动。注：N.M.：没有意义

受提前向内容提供商支付版税(2000万雷亚尔)的影响，22年第1季度运营 现金流总计1,300万雷亚尔。相比之下，2011年第一季度登记的OCF为5100万雷亚尔，受益于早期收到的应收账款 达5200万雷亚尔。因此，在正常化的基础上，OCF从2011年第一季度的几乎为零增加到22年第一季度的3300万雷亚尔。同样，到目前为止，2022年周期的标准化OCF为负4500万雷亚尔，高于2021年同期的负1.04亿雷亚尔。 我们观察到，运营现金流在周期的前半部分通常是负的，因为我们投资于生产材料以准备学年，我们从拖欠的客户那里收到付款。

财务杠杆

(1)LTM调整后的EBITDA包括Eleva。Eleva在2021年11月之前的LTM调整后EBITDA可能不反映Vasta的会计准则。

Vasta在22年第一季度结束时的净债务头寸为9.39亿雷亚尔，这主要是由于Eleva在10月下旬成立，导致净债务/LTM调整后的EBITDA为3.67倍。加上Eleva最近12个月的EBITDA，这一指标为3.28倍。

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电话会议信息

VASTA将于2022年5月12日通过下午5：00的电话会议讨论其2022年第一季度业绩。东部时间。要收听本次会议(ID：5859784)，请拨打：+1(833)5191336或+1(914)800-3898。此次电话会议的现场和存档网络直播将在该公司网站的投资者关系部分进行，网址为：https://ir.vastaplatform.com.

关于瓦斯塔

VASTA是巴西领先的高增长教育公司，由技术驱动，提供端到端教育和数字解决方案，满足在K-12教育领域运营的私立学校的所有需求，最终使Vasta的所有利益相关者受益，包括学生、家长、教育工作者、管理人员和私立学校所有者。VASTA的使命是帮助私立K-12学校做得更好、更有利可图，支持它们的数字化转型。VASTA相信，它在帮助巴西学校经历数字化转型过程并将其教育技能带到21世纪方面具有得天独厚的优势。VASTA通过为教育工作者提供增强的数据和可操作的洞察力、增强支持人员之间的协作以及改进生产、效率和质量来促进技术在K-12教育中的统一使用 。欲了解更多信息，请访问ir.astaPlatform.com。

接触

投资者关系

Ri@SomosEducation acao.com.br

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前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性 表述，可通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“应该”、“计划”、“打算”、“估计”和“潜在”等前瞻性词汇来识别。前瞻性陈述出现在本新闻稿的多个位置，包括但不限于有关我们的意图、信念或当前期望的陈述。前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设，以及我们管理层目前掌握的信息。此类陈述受风险和不确定性的影响，实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同，原因包括：(I)巴西的总体经济、金融、政治、人口和商业状况以及我们未来可能服务的任何其他国家的情况及其对我们业务的影响；(Ii)利息的波动, 巴西和我们未来可能服务的任何其他国家的通货膨胀和汇率；(Iii)我们实施业务战略和扩大产品和服务组合的能力；(Iv)我们适应教育部门技术变化的能力；(V)政府根据条款和条件以及在我们可以接受的时间内获得授权的能力；(Vi)我们继续吸引和留住新的合作学校和学生的能力；(Vii)我们保持课程学术质量的能力；(Viii)合格人员的可用性和留住这些人员的能力； (Ix)参加我们课程的学生的总体财务状况和教育行业竞争条件的变化；(X)我们的资本和负债水平；(Xi)我们控股股东的利益；(Xii)适用于巴西教育行业的政府法规的变化；(Xiii)政府对教育行业项目的干预， 影响经济或税收制度、学费征收或适用于教育机构的监管框架的变化； (Xiv)取消我们描述为订阅安排的解决方案内的合同，或限制我们提高我们描述为订阅安排的服务的费率的能力；(Xv)我们未来竞争和开展业务的能力；(Xvi)我们预测业务变化、法规变化或现有和潜在新风险实现的能力；(Xvii)经营计划的成功，包括广告和促销努力以及我们和我们的竞争对手开发的新产品、服务和概念 ；(十八)消费者需求偏好变化和技术进步, 以及我们创新以应对此类变化的能力；(Xix)劳动力、分配和其他运营成本的变化；(br}我们遵守目前适用于我们的政府法律、法规和税务事项并对其进行更改的情况；(Xx)我们风险管理政策和程序的有效性，包括我们对财务报告的内部控制；(Xxi)健康危机，包括由于新冠肺炎大流行等流行病以及政府应对措施而引起的危机；(Xxii)可能影响本公司财务状况、流动资金和经营结果的其他因素；及(Xiii)在“风险因素”项下讨论的其他风险因素。前瞻性陈述仅在作出之日起 发表，我们不承担任何义务根据新信息或未来发展进行更新 或公开发布对这些陈述的任何修订以反映后来的事件或情况或反映意外事件的发生 。

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非公认会计准则财务衡量标准

本新闻稿介绍了我们的EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净(亏损)利润和营业现金流(OCF)，这是为方便投资者而提供的信息。EBITDA和调整后的EBITDA是我们用来衡量财务经营业绩的关键业绩指标。 我们的管理层认为，这些非GAAP财务指标为投资者和股东提供了有用的信息。我们还在内部使用这些 措施来制定预算和运营目标，以管理和监控我们的业务，评估我们潜在的历史业绩和业务战略，并向董事会报告我们的结果。

我们将EBITDA计算为本期间/年度的净(亏损)利润加上所得税和社会贡献加上/减去净财务结果加上折旧和摊销。 EBITDA衡量标准为评估我们的运营业绩提供了有用的信息。

我们计算调整后的EBITDA为 EBITDA加/减：(A)所得税和社会贡献；(B)财务净额；(C)折旧和摊销；(D)以股份为基础的薪酬支出，主要是由于Somos的雇员因Somos将控制权变更为Cogna而获得额外股份 (详情见经审计的合并财务报表附注23)；(E)与前任Somos-Anglo和Vasta因其前任Somos-Anglo进行的公司重组而担任的所得税职位有关的税务、民事和劳工损失风险 拨备；(F)奖金IPO，指根据受限股份单位向某些高管和员工支付的奖金；和(G)由于组织结构调整而按合同终止员工的费用。我们理解，此类调整是相关的，在计算我们的调整后EBITDA时应予以考虑。调整后EBITDA是评估我们的运营业绩的实际指标，使我们能够将其与在同一细分市场中运营 的其他公司进行比较。

我们将调整后净(亏损) 利润计算为损益表及其他经调整EBITDA项目调整后的期间/年度的(亏损)利润，但加上(A)业务合并无形资产摊销及(B)由上述调整产生的34%的税项。

我们将经营现金流量(OCF)计算为现金流量表中列报的经营活动现金减去(A)已支付的所得税和社会贡献；(B)已支付的税金、民事诉讼和劳工诉讼；(C)已支付的利息租赁负债；(D)购置物业、厂房和设备；(E)无形资产的增加；以及(F)已支付的租赁负债。

我们理解，尽管投资者和证券分析师在评估公司时使用了调整后的净(亏损)利润、EBITDA、调整后的EBITDA和营业现金流(OCF)，但作为分析工具，这些指标有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为IFRS报告的运营结果分析的替代。此外，我们对调整后净(亏损)利润、调整后EBITDA 和运营现金流(OCF)的计算可能与其他公司(包括我们在教育服务行业的竞争对手)使用的计算不同，因此，我们的计算可能无法与其他公司的计算结果进行比较。

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收入确认和季节性

我们向客户交付的印刷材料和数字材料主要在每年最后一个季度(通常在11月和12月)，以及随后一年的第一季度 (通常在2月和3月)，收入在客户获得材料控制权时确认。 此外，我们在第四季度提供的印刷和数字材料供客户在下一学年使用 ，因此，我们第四季度的业绩反映了我们的学生数量从一个学年到下一个学年的增长。使 我们第四季度的收入总体上高于每年前几个季度。因此，总的来说，我们收入的季节性通常会在本财年的第一季度和第四季度产生更高的收入。因此，第二季度和第三季度的数字 通常不太相关。此外，我们通常在每个学年的上半年(从1月开始)向客户开具账单，这通常会导致与下半年相比，每年上半年的现金状况更高。

我们支出的很大一部分也是季节性的。由于我们业务周期的性质，我们需要大量的营运资金，通常是在每年的9月或10月，以支付与生产和库存积累、销售和营销费用以及在每年年底为每个学年开始做准备而交付教材相关的成本。因此，这些运营费用通常发生在每年的9月至12月之间。

在开学期间，通过Livro Fácel 电子商务平台的购买量也非常大，从11月份学校招生和家庭计划购买产品和服务的11月份到第二年2月份即将开课之间。因此，电子商务收入主要集中在今年第一季度和第四季度。

关键业务指标

ACV预订量是非会计 管理指标，代表我们的合作学校为我们的解决方案产品付费的承诺。我们相信，这是对我们的解决方案需求的一个有意义的指标。我们认为ACV预订量是一个有用的指标，因为它旨在显示我们预计从一个财年10月1日到下一个财年9月30日这12个月期间，我们预计 将确认为订阅服务收入的金额。我们将ACV预订量定义为我们预计在每个学年从合作学校获得的收入 基于签约了我们服务的学生数量，或在该学年将在合作学校访问我们内容的“注册学生”数量 。我们计算ACV预订量的方法是将每所学校的在校生人数乘以每名学生每年的平均门票；相关的在校学生人数和每名学生每年的平均门票都是根据与相关学校签订的每一份合同的条款计算的。虽然我们与学校的合同通常为4年 条款，但我们根据ACV Bookings等合同记录了一年的收入。ACV预订量是根据销售期内签订的实际合同总和 计算的，并假定前24个月内客户退货的历史比率。由于该期间销售退货的实际比率可能与历史平均比率不同，客户实际订购的商品数量可能与合同金额不同，因此在销售周期的每个周期中确认的实际收入可能与相应销售周期的ACV预订量不同。我们报告的ACV预订受与以下方面相关的风险的影响, 经济状况和我们经营的市场，包括我们的合同可能被取消或调整(包括由于新冠肺炎疫情)的风险。

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财务报表

合并财务状况表

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合并财务状况报表 (续)

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合并损益表

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合并现金流量表

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