目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
截至本季度末：
或
的过渡期至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是，☐不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | ||||
☒ | 规模较小的报告公司 | ||||||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
注册人的普通股在2022年3月31日的流通股数量为
目录表
目录
| 页面 | ||
关于前瞻性陈述的特别说明 | 3 | ||
一般信息 | 5 | ||
第一部分-财务信息 | 6 | ||
第1项。 | 财务报表。 | 6 | |
截至2021年12月31日和2022年3月31日的未经审计简明综合资产负债表。 | 7 | ||
截至2022年和2021年3月31日止三个月的未经审计简明综合收益表和全面收益表。 | 8 | ||
截至2022年和2021年3月31日止三个月的未经审计简明综合股东权益变动表(母公司投资净额)。 | 9 | ||
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月未经审计的简明现金流量表。 | 10 | ||
未经审计简明合并财务报表附注。 | 11 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 | 31 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 38 | |
第四项。 | 控制和程序。 | 38 | |
第二部分--其他资料 | 39 | ||
第1项。 | 法律诉讼。 | 39 | |
第1A项。 | 风险因素。 | 40 | |
第二项。 | 未登记的股权证券的销售和收益的使用。 | 40 | |
第三项。 | 高级证券违约。 | 40 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露。 | 40 | |
第五项。 | 其他信息。 | 40 | |
第六项。 | 展品。 | 41 | |
签名 | 43 | ||
目录表
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述属于《1934年证券交易法》(经修订)第21E节所指的“前瞻性陈述”，并受由此产生的安全港的约束。除有关历史事实的陈述外，本季度报告中包含的所有10-Q表格陈述，包括有关我们未来经营结果和财务状况、我们的业务战略和计划以及我们未来经营目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过诸如“目标”、“预期”、“假设”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“设计”、“到期”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“定位”、“潜在”、“寻求”等术语来识别前瞻性陈述，“应该”，“目标”，“将”，“将”和其他类似的表达，是对未来事件和未来趋势的预测或指示，或这些术语或其他类似术语的否定。此外，“我们相信”的声明或类似声明反映了我们对相关主题的信念和意见。我们的这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期。虽然我们相信这些预期是合理的，但此类前瞻性陈述本身就会受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果不同的风险和不确定因素包括但不限于：
| ● | 住宅维修和改造活动的水平，以及在较小程度上的新房建设水平； |
| ● | 我们有能力维护我们强大的品牌和声誉，并开发创新产品； |
| ● | 我们有能力维持我们在行业中的竞争地位； |
| ● | 我们对关键供应商和客户的依赖； |
| ● | 当前新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度，包括它对国内和国际经济活动、消费者信心、我们的产能、我们的员工和我们的供应链的影响； |
| ● | 材料的成本和可获得性以及关税的征收； |
| ● | 与我们的国际业务和全球战略相关的风险； |
| ● | 我们有能力实现我们的战略举措的预期效益； |
| ● | 我们有能力成功执行我们的收购战略并整合我们可能收购的业务； |
| ● | 与我们对信息系统和技术的依赖有关的风险，以及我们从对新技术的投资中实现预期效益的能力； |
| ● | 我们吸引、培养和留住人才和多样化人才的能力； |
| ● | 我们有能力获得更多资本，为我们计划中的业务提供资金； |
| ● | 美国和国际上的监管动态； |
| ● | 我们为我们的产品建立和维护知识产权保护的能力，以及我们在不侵犯他人知识产权的情况下经营业务的能力；以及 |
| ● | 其他风险和不确定因素，包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”项下列出的风险和不确定因素，以及我们不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的后续报告(可在Www.sec.gov). |
3
目录表
这些前瞻性陈述是基于管理层目前对我们的业务和我们经营的行业的预期、估计、预测和预测，管理层的信念和假设并不是对未来业绩或发展的保证，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他在某些情况下超出我们控制范围的因素。鉴于这些前瞻性陈述中存在重大不确定性，您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况可能根本无法实现或发生。您应完整阅读本Form 10-Q季度报告以及我们参考并作为本Form 10-Q季度报告证物提交的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告10-Q表格的日期。除非法律要求，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
4
目录表
一般信息
除文意另有所指外，本季度报告中对“公司”、“FGI”、“我们”、“我们”或“我们”的所有提及均指FGI工业有限公司。
5
目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
FGI实业有限公司
未经审计的简明合并财务报表索引
截至2022年3月31日和2021年12月31日的未经审计简明综合资产负债表 | 7 |
截至2022年和2021年3月31日止三个月的未经审计简明综合收益表和全面收益表 | 8 |
截至2022年和2021年3月31日的三个月未经审计的股东权益(母公司净投资)简明变动表 | 9 |
截至2022年和2021年3月31日止三个月的未经审计简明现金流量表 | 10 |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 11 - 30 |
6
目录表
FGI实业有限公司
未经审计的简明综合资产负债表
自.起 | 自.起 | |||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
资产 | ||||||
流动资产 |
|
|
|
| ||
现金 | $ | | $ | | ||
应收账款净额 |
| |
| | ||
库存，净额 |
| |
| | ||
预付款和其他流动资产 |
| |
| | ||
预付款和其他应收款相关方 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备，净额 |
| |
| | ||
其他资产 |
|
|
|
| ||
无形资产 |
| |
| | ||
经营性租赁使用权资产净额 |
| |
| | ||
递延税项资产，净额 |
| |
| | ||
其他非流动资产 |
| |
| | ||
其他资产总额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债与母公司净投资 |
|
|
|
| ||
流动负债 |
|
|
|
| ||
短期贷款 | $ | | $ | | ||
应付帐款 |
| |
| | ||
应付所得税 |
| |
| | ||
经营租赁负债--流动负债 |
| |
| | ||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
其他负债 |
|
|
|
| ||
经营租赁负债--非流动负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项 |
|
|
|
| ||
股东权益 |
|
|
|
| ||
优先股($ |
|
| ||||
普通股($ |
| |
| | ||
母公司净投资 |
| — |
| | ||
额外实收资本 | | — | ||||
留存收益 | | — | ||||
累计其他综合收益 | ( | — | ||||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
* | 股票和每股数据以追溯方式提供，以反映2022年1月27日的重组。 |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
7
目录表
FGI实业有限公司
未经审计的简明综合收益表和全面收益表
截至以下三个月 | |||||||
3月31日， | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
美元 |
| 美元 | |||||
收入 | $ | | $ | | |||
收入成本 |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| | |||
运营费用 |
|
| |||||
销售和分销 | | | |||||
一般和行政 |
| |
| | |||
研发 |
| |
| | |||
总运营费用 |
| |
| | |||
营业收入 |
| |
| | |||
其他收入(费用) |
|
| |||||
利息收入 | | | |||||
利息支出 |
| ( |
| ( | |||
其他收入，净额 |
| |
| | |||
其他(费用)收入合计，净额 |
| ( |
| | |||
所得税前收入 |
| |
| | |||
所得税准备金(受益于) |
|
| |||||
当前 | | | |||||
延期 |
| ( |
| | |||
所得税拨备总额 |
| |
| | |||
净收入 |
| |
| | |||
其他综合收益 |
|
| |||||
外币折算调整 | ( | ( | |||||
综合收益 | $ | | $ | | |||
普通股加权平均数 |
|
| |||||
基础* | | | |||||
稀释* | | | |||||
每股收益 | |||||||
基础* | $ | | $ | | |||
稀释* | $ | | $ | | |||
* | 股票和每股数据以追溯方式提供，以反映2022年1月27日的重组。 |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
8
目录表
FGI实业有限公司
未经审计的简明综合股东变动表
股权(母公司的净投资)
累计 | ||||||||||||||||||
其他内容 | 父母的 | 其他 | ||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 已缴费 | 网络 | 留用 | 全面 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 投资 |
| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |
2020年12月31日余额 | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||
对母公司的净分配 | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||
外币折算调整 | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||
2021年3月31日的余额(未经审计) | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||
累计 | ||||||||||||||||||
其他内容 | 父母的 | 其他 | ||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 已缴费 | 网络 | 留用 | 全面 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 投资 |
| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |
2021年12月31日的余额 | — | — | | | — | | — | — | | |||||||||
重组完成后完成分拆交易 | — | — | — | — | | ( | — | ( | — | |||||||||
基于股份的薪酬 | | | ||||||||||||||||
首次公开发售(IPO)时发行普通股 | — | — | | | | — | — | — | | |||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||
外币折算调整 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||
2022年3月31日的余额(未经审计) | — | — | | | | — | | ( | | |||||||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
9
目录表
FGI实业有限公司
未经审计的现金流量表简明综合报表
截至3月31日的三个月， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
| 美元 |
| 美元 |
| |||
经营活动的现金流 | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动中使用的现金净额进行调整 | |||||||
折旧及摊销 | | | |||||
基于股份的薪酬 |
| |
| — | |||
坏账准备 |
| |
| | |||
(撤销)提供欠妥的报税表 | ( | | |||||
外汇交易损失 |
| ( |
| ( | |||
利息支出 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| ( |
| | |||
经营性资产和负债的变动 |
|
| |||||
应收账款 | | ( | |||||
盘存 |
| ( |
| | |||
预付款和其他流动资产 |
| ( |
| | |||
预付款和其他应收款相关方 |
| ( |
| ( | |||
其他非流动资产 |
| ( |
| ( | |||
使用权资产 |
| |
| | |||
所得税 |
| ( |
| | |||
应付帐款 |
| ( |
| ( | |||
应付帐款--关联方 |
| — |
| | |||
经营租赁负债 |
| ( |
| ( | |||
应计费用和其他流动负债 |
| ( |
| | |||
用于经营活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
| |||
购置财产和设备 |
| ( |
| ( | |||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
| |||
循环信贷净收益(偿还) |
| |
| ( | |||
首次公开发行普通股所得款项净额 |
| |
| — | |||
母公司投资净变化 | — | ( | |||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( | |||
汇率波动对现金的影响 |
| ( |
| | |||
现金净变动额 |
| |
| ( | |||
期初现金 |
| |
| | |||
期末现金 | $ | | $ | | |||
补充现金流量信息 |
|
| |||||
期内支付的利息现金 | | | |||||
在此期间支付的所得税现金 |
| |
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非现金投融资活动 |
|
|
|
| |||
母公司投资净变化 |
| — |
| ( | |||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
10
目录表
FGI实业有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注1-业务和组织的性质
FGI Industries Ltd.(“FGI”或“公司”)是根据开曼群岛法律于2021年5月26日成立的控股公司。本公司除持有其营运附属公司所有已发行股本外，并无实质业务，详情如下。该公司是一家全球厨卫产品供应商，目前专注于以下类别：卫浴用品(主要是马桶、水槽、底座和马桶座)、沐浴家具(梳妆台、镜子和橱柜)、淋浴系统、客户厨房橱柜和其他配件。这些产品主要用于维修和改建(“R&R”)活动，其次是新房或商业建筑。该公司通过众多合作伙伴销售其产品，包括大众零售中心、批发和商业分销商、在线零售商以及独立经销商和分销商。
随附的未经审计的简明合并财务报表反映了FGI和以下每个实体在重组后的活动，如下所述：
名字 |
| 背景 |
| 所有权 |
FGI工业公司 | ● 新泽西州的一家公司 |
| ||
(以前命名为最重要的集团，Inc.) | ●公司成立于1988年1月5日 | |||
●在美国的销售和分销 | ||||
FGI欧洲投资有限公司 | ●是一家英属维尔京群岛控股公司 |
| ||
●成立于2007年1月1日 | ||||
FGI国际有限公司 | ●A香港公司 |
| ||
●公司成立于2021年6月2日 | ||||
●销售、采购和产品开发 | ||||
FGI加拿大有限公司 | ●是一家加拿大公司 |
| ||
●公司成立于1997年10月17日 | 实业公司 | |||
●在加拿大的销售和分销 | ||||
FGI德国有限公司KG | 一家德国公司● |
| ||
●公司，2013年1月24日 | 投资有限公司 | |||
●在德国的销售和分销 | ||||
FGI中国有限公司 | ●A中国有限责任公司 |
| ||
●公司成立于2021年8月19日 | 国际，有限公司 | |||
●采购和产品开发 | ||||
FGI英国有限公司 | 英国公司● |
| ||
●公司成立于2021年12月10日 | 投资有限公司 | |||
●在英国的销售和分销 |
重组
2022年1月27日，以下重组步骤完成：(I)FGI Europe Investment Limited(“FGI Europe”)、FGI International，Limited(“FGI International”)和FGI China，Ltd.，(Ii)FGI Industries，Inc.(“FGI Industries”)，在美国经营厨房和浴室(“K&B”)的销售和分销业务，并通过其全资拥有的加拿大子公司，在加拿大的第一国际有限公司，经销
11
目录表
经营独立家具业务的FKB股份有限公司(“FKB”)将出售予FGI Industries的唯一股东First Group Ltd.(“First”)；(Iii)预计FKB股份将贡献予First Home Inc.(“FHI”)，后者是First的新成立的全资附属公司；及
就在拟议的重组之前和之后，公司、FGI Industries、FGI Europe和FGI International及其各自的子公司最终都是由最先控股，现在仍然是。因此，随附的未经审核简明综合财务报表包括重组前可直接归属于K&B业务的资产、负债、收入、支出和现金流量(否则不包括在内)。未经审核的简明综合财务报表于截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月内，犹如本公司已存在及重组已生效一样列报。然而，如果K&B业务在重组完成前的列报期间实际上是独立存在的，这种列报不一定反映经营结果、财务状况和现金流。
于2022年1月14日，本公司全资附属公司华大基因实业与华润置业新成立的全资附属公司华润置业(“华润置业”)订立共享服务协议(“华润置业共享服务协议”)。根据FHI共享服务协议，FGI Industries在美国向FHI提供一般和行政服务、信息技术系统服务和人力资源服务，以及仓库服务和供应链服务。根据FHI共享服务协议，FHI将偿还FGI Industries发生的任何合理和有据可查的自付费用，并为每项服务支付服务费。对于仓库服务，FHI将向FGI Industries支付1美元
于2022年1月14日，本公司与先锋全球有限公司(“先锋全球”)订立共享服务协议(“全球共享服务协议”)，根据该协议，先锋全球向台湾的华大基因实业提供一般及行政服务、资讯科技系统服务及人力资源服务。服务提供者和接收者之间的全球服务协议的条款与FHI共享服务协议的条款基本相同，包括服务费和终止条款的计算，由Top Worldwide提供服务，FGI Industries为此类服务支付全世界的费用。
资产和负债已按历史账面价值列报。只有那些对K&B业务明确可识别的资产和负债才包括在公司未经审计的简明综合资产负债表中。该公司未经审计的简明综合收益表和全面收益表包括K&B业务的所有收入、成本和支出，包括销售和分销费用、一般和行政费用以及研发费用的分配，这些收入、成本和支出由FGI产生，但在重组前与K&B业务有关。
所有可归因于销售K&B产品的收入和收入成本均分配给公司。运营费用根据K&B业务涉及的员工和活动分配给公司。未直接归属于任何特定业务的任何费用均根据
12
目录表
K&B业务的员工人数与K&B业务和FHI的员工总数的比例。
下表列出了在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，与从FGI Industries分配给FGI Industries，Inc.的K&B业务无关的收入、收入成本和运营费用。根据SAB主题5.z.7，由于分拆交易发生于登记声明生效前，本公司于其未经审核简明综合财务报表中追溯反映重组。
截至以下三个月 | |||||||
3月31日， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
| 美元 |
| 美元 |
| |||
收入 | $ | | $ | | |||
收入成本 |
| ( |
| ( | |||
毛利 |
| |
| | |||
销售和分销费用 |
| ( |
| ( | |||
一般和行政费用 |
| ( |
| ( | |||
研发费用 |
| ( |
| ( | |||
营业收入 | $ | | $ | | |||
下表列出了分别在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，与从先锋的全资子公司先锋全球有限公司分配给FGI国际的K&B业务直接相关的收入、收入成本和运营费用。
截至以下三个月 | |||||||
3月31日， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
| 美元 |
| 美元 |
| |||
收入 | $ | | $ | | |||
收入成本 |
| ( |
| ( | |||
毛利 |
| |
| | |||
销售和分销费用 |
| ( |
| ( | |||
一般和行政费用 |
| ( |
| ( | |||
研发费用 |
| ( |
| ( | |||
营业收入 | $ | | $ | | |||
所得税负债按独立报税表计算，犹如K&B业务在重组完成前已提交单独的报税表。重组后，K&B业务立即开始单独提交纳税申报单，并根据每个法人实体的实际纳税申报单报告纳税情况。
管理层认为这些分配的基础和数额是合理的。虽然就该等项目分配予本公司的开支未必代表本公司为独立、独立实体时将会产生的开支，但本公司并不认为该等已分配开支的性质及金额与本公司为独立、独立实体时将会产生的开支有任何重大差异。
附注2--主要会计政策摘要
陈述的基础
所附未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制，以供参考，并符合美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定。三个月的经营结果
13
目录表
截至2022年3月31日的业绩不一定预示着2022年全年的预期结果。因此，这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的已审计财务报表一并阅读。
合并原则
未经审计的简明综合财务报表包括本公司及其子公司的财务报表。本公司与其附属公司之间的所有重大公司间交易和余额在合并后被冲销。
子公司是指公司直接或间接控制一半以上投票权的实体；或有权管理财务和经营政策，任免董事会多数成员，或在董事会会议上投多数票的实体。
估计和假设的使用
根据公认会计原则编制未经审核简明综合财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响截至未经审核简明综合财务报表日期的已呈报资产及负债额及或有资产及负债的披露，以及列报期间的收入及开支的已呈报金额。本公司未经审计的简明综合财务报表中反映的重要会计估计包括财产和设备的使用寿命、长期资产减值、坏账准备、或有负债准备、收入确认、递延税款和不确定的税务状况。实际结果可能与这些估计不同。
外币折算和交易
本公司及其附属公司的功能货币为附属公司所在国家的本地货币，但FGI International除外，该公司于香港注册成立，并以美元(“美元”或“美元”)作为其功能货币。本公司的报告货币为美元。在资产负债表日以外币计价的资产和负债按该日有效的适用汇率折算。以职能货币计价的权益按出资时的历史汇率换算。业务成果和以外币计价的现金流量按报告所述期间的平均汇率换算。由于现金流量按平均换算率换算，未经审核简明综合现金流量表所报告的与资产及负债有关的金额不一定与未经审核简明综合资产负债表上相应余额的变动一致。因期间采用不同汇率而产生的换算调整，作为累计其他全面收益的单独组成部分计入未经审核的简明综合股东权益变动表。交易损益是由于未经审计的简明综合收益表和全面收益表中以功能货币以外的货币计价的交易的汇率波动而产生的。
为列报以人民币(“人民币”)为功能货币的附属公司的财务报表，本公司的资产及负债按资产负债表日的汇率以美元表示，即
为列报该附属公司以加元为其功能货币的财务报表，本公司的资产及负债按资产负债表日的汇率以美元表示。
14
目录表
为列报该附属公司以欧元(“欧元”)为其功能货币的财务报表，公司的资产及负债按资产负债表日的汇率以美元表示。
现金
现金包括手头现金、活期存款和存放在银行或其他金融机构的定期存款，这些存款的原始到期日不超过三个月。《公司》做到了
应收账款净额
汇票和贸易应收账款包括客户应付的贸易帐款。在建立所需的坏账准备时，管理层考虑了历史催收经验、应收账款的账龄、经济环境、行业趋势分析以及客户的信用记录和财务状况。管理层定期审查应收账款，以确定坏账准备是否充足，并在必要时调整准备。在管理层确定收回的可能性不大后，拖欠的账户余额将从坏账准备中注销。
库存，净额
存货按成本和可变现净值中较低者列报。成本由采购价格以及相关的运输和搬运费用组成，采用加权平均成本法，以个别产品为基础确定。确定库存成本的方法每年都是一致使用的。慢行项目的拨备是根据历史经验计算的。管理层每年审查这一拨备，以根据经济情况评估其是否足够。
提前还款
预付款是存放或预付给供应商的现金，用于购买尚未收到或提供的货物或服务。这笔钱是可以退还的，不带利息。预付款和存款根据各自协议的条款被分类为活期或非活期。这些预付款是无担保的，并定期进行审查，以确定其账面价值是否已减值。
财产和设备，净额
财产和设备按扣除累计折旧和减值后的成本列报。折旧是在资产投入使用后的预计使用年限内采用直线方法计提的。预计使用寿命如下：
| 使用寿命 | |
租赁权改进 | ||
机器设备 |
| |
家具和固定装置 |
| |
车辆 |
| |
模具 |
|
无形资产，净额
本公司具有一定使用年限的无形资产主要包括为内部使用而购买的软件。本公司按无形资产的估计使用年限摊销其无形资产，并对这些资产进行评估
15
目录表
减值准备资产。该公司通常以确定的使用寿命以直线方式在估计的使用寿命内摊销其无形资产
长期资产减值准备
长期资产，包括物业及设备及具有确定使用年限的无形资产，于发生重大事件或环境变化(例如市场状况发生重大不利变化，将影响资产的未来用途)显示资产的账面价值可能无法收回时，会就减值进行评估。本公司根据资产预期产生的未贴现未来现金流量评估资产的可回收性，并在资产使用产生的预计未贴现未来现金流量加上出售资产的预期收益净额(如有)低于资产的账面价值时确认减值损失。如确认减值，本公司将根据折现现金流量法将资产的账面价值减至其估计公允价值，或在可用及适当的情况下，减至可比市值。截至2022年3月31日和2021年12月31日，
租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁包括经营租赁使用权资产、净资产(“ROU资产”)、经营租赁负债-流动和经营租赁负债-未经审计的简明综合资产负债表上的非流动资产。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表公司支付租赁款项以换取标的资产使用权的义务。净收益资产及租赁负债按开始日期租赁期内固定租赁付款的现值计量。ROU资产还包括在开始日期之前支付的任何租赁付款和产生的初始直接成本，并在收到任何租赁激励措施后减去。当重大事件发生或情况发生变化时，本公司审核其ROU资产，表明ROU资产的账面价值不可收回并超过其公允价值。如果ROU资产的账面价值无法从其未贴现现金流中收回，则本公司将就账面价值与当前公允价值之间的差额确认减值损失。
由于本公司的大部分租约并无提供隐含利率，本公司一般以租约开始日的递增借款利率作为折现率，以厘定未来租赁付款的现值。本公司根据生效日期租赁付款类似年期的抵押借款估计利率，以递增借款利率厘定每份租赁的递增借款利率。本公司的租赁条款可包括延长或终止租约的选择权，前提是存在相关的经济诱因，使本公司有理由确定将行使该选择权。本公司将任何非租赁组成部分与租赁组成部分分开核算。
租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。
公允价值计量
有关金融工具公允价值及相关公允价值计量的会计准则界定了金融工具，并要求披露本公司持有的金融工具的公允价值。
会计准则界定了公允价值，为公允价值计量的披露建立了三级估值层次，并加强了公允价值计量的披露要求。公允价值层次的三个层次如下：
| ● | 估值方法的第一级投入为活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
16
目录表
| ● | 估值方法的第二级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具的大部分期限内直接或间接可观察到的资产或负债的投入。 |
| ● | 估值方法的第三级投入是不可观察的，并对公允价值具有重大意义。 |
流动资产及流动负债所包括的金融工具于综合资产负债表中按面值或成本列报，由于该等工具的产生与预期变现及当前市场利率之间的时间较短，故面值或成本与公允价值大致相同。
收入确认
2014年5月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2014-09号，“与客户的合同收入(主题606)”(“ASU 2014-09”)。ASU 2014-09要求实体确认其预期有权因向客户转让承诺的货物或服务而获得的收入数额。
该公司从销售K&B产品中获得收入，并在其产品控制权转移到客户手中时确认收入，这通常是在发货时或根据与公司客户的合同条款交付时。该公司客户的付款条件一般为
该公司提供客户计划和激励措施，包括合作营销安排和基于数量的激励措施。这些客户计划和激励措施被视为可变考虑因素。本公司只有在可变对价得到解决后，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下，才会将可变对价计入收入变动对价。这一决定是根据销售时已知的客户计划和激励措施以及与公司基于数量的激励措施相关的预期销售量预测做出的。这一决定每月更新一次。
某些产品销售包括退货权利。该公司根据历史经验估计未来产品在销售时的回报，并记录相应的应收账款减少。
当公司拥有无条件开具发票和接受付款的权利时，公司将记录与收入有关的应收账款。
该公司的收入分类摘要如下：
截至以下三个月 | |||||||
3月31日， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
| 美元 |
| 美元 |
| |||
按产品线划分的收入 |
|
|
| ||||
卫生洁具 | $ | | $ | | |||
沐浴家具 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | |||
17
目录表
截至以下三个月 | |||||||
3月31日， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
| 美元 |
| 美元 |
| |||
按地理位置划分的收入 | |||||||
美国 | $ | | $ | | |||
加拿大 |
| |
| | |||
欧洲 |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | |||
基于股份的薪酬
本公司根据会计准则编纂(“ASC”)718“补偿-股票补偿”(“ASC 718”)核算基于股份的薪酬。根据美国会计准则第718条，本公司决定是否应将奖励分类并计入责任奖励或股权奖励。本公司所有以股份为基础的奖励均被分类为股权奖励，并根据其授予日期的公允价值在未经审核的简明综合财务报表中确认。
本公司已选择以直线法确认所有于必需服务期(即归属期间)内授予的以股份为基础的薪酬。本公司根据ASU第2016-09号“补偿-股票补偿(主题718)：改进员工股份支付会计”对发生的没收进行会计处理。该公司在一家独立第三方估值公司的协助下，确定了授予员工的股票期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型被应用于确定授予雇员和非雇员的期权的估计公允价值。
所得税
递延税项是根据资产和负债的账面价值及其各自的计税基础之间的差额所产生的未来税务后果确认的。递延税项资产的未来变现取决于未来期间是否存在足够的应纳税所得额。可能的应税收入来源包括结转期间的应税收入、记录为递延税项负债的现有应税暂时性差异的未来冲销、产生超过结转期预期亏损和预计未来应税收入的未来收入或收益的税务筹划策略。
如果根据所有可获得的正面和负面证据，此类递延税项资产更有可能(即超过50%的可能性)无法变现，则计入估值拨备。对可客观核实的积极和消极证据给予了极大的重视。在考虑递延税项资产是否可变现时，公司的三年累计亏损状况是重要的负面证据，而会计指引限制了我们可以依赖预计应纳税所得额来支持递延税项资产回收的金额。
目前的会计准则只允许确认那些经税务机关审查后有超过50%的可能性维持的所得税头寸。本公司认为，其有效税率波动的可能性增加，因为这一起征点考虑到所得税环境的变化，以及在更大程度上考虑到相当多司法管辖区所得税法律的内在复杂性，这可能会影响其对不确定税收状况的负债的计算。
本公司在所得税支出中记录了我们不确定的纳税头寸的利息和罚款。
我们记录了与我们的海外业务相关的外国衍生无形收入(FDII)和全球无形低税收入(GILTI)的税收影响，作为所得税支出的一个组成部分。
18
目录表
综合收益
全面收益由两部分组成：净收益和其他全面收益。其他全面收益是指根据公认会计准则被记录为权益要素但不包括在净收益中的收入、费用、收益和亏损。其他全面收益包括因公司某些子公司不使用美元作为其功能货币而产生的外币换算调整。
每股收益
公司根据ASC 260“每股收益”(“ASC 260”)计算每股收益(“EPS”)。ASC 260要求公司提交基本每股收益和稀释后每股收益。基本每股收益以净收入除以当期已发行的加权平均普通股计算。摊薄每股收益按每股摊薄潜在普通股(如可换股证券、期权及认股权证)的摊薄效果，犹如该等股份已于呈交期间开始时或发行日期(如较后)转换。具有反摊薄作用(即增加每股收益或减少每股亏损)的潜在普通股不计入稀释后每股收益的计算。
细分市场报告
ASC 280“分部报告”确立了标准，以便根据公司的内部组织结构报告有关经营分部的信息，并在财务报表中报告有关地理区域、业务分部和主要客户的信息，以详细说明公司的业务分部。
最近发布的会计声明
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，“金融工具--信贷损失(专题326)，金融工具信贷损失的计量”，修订包括应收贸易账款在内的金融工具减值会计。根据以前的指导方针，信贷损失是在适用的损失有可能发生时确认的，而这一评估是基于过去的事件和当前情况。修订后的现行指导意见取消了“可能”的门槛，并要求实体在估计预期信贷损失时使用更广泛的信息，包括预测信息。一般来说，这应该会导致更及时地确认信贷损失。该指南在2019年12月15日之后的中期和年度期间生效，允许在2018年12月15日之后的中期和年度期间提前采用。除债务证券外，应采用经修订的追溯性办法适用经修订的指导意见的要求，因为债务证券需要采取预期的过渡办法。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，最终确定将私营公司和所有其他公司(包括新兴成长型公司)的生效日期推迟到2022年12月15日之后开始的财年。作为一家新兴的成长型公司，公司计划
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12《所得税(主题740)：简化所得税的会计处理》，通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修正现有指导意见，改进了对专题740其他领域公认会计准则的一致适用和简化。这个
本公司考虑所有华硕的适用性和影响力。以上未列出的ASU已进行评估，并确定不适用。
19
目录表
附注3--应收账款净额
应收账款，净额如下：
自.起 | 自.起 | |||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
应收账款 | $ | | $ | | ||
坏账准备 |
| ( |
| ( | ||
应计缺陷退货和折扣 |
| ( |
| ( | ||
应收账款净额 | $ | | $ | | ||
坏账准备的变动情况如下：
自.起 | 自.起 | |||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
添加 |
| |
| | ||
期末余额 | $ | | $ | | ||
应计缺陷退货和贴现账户的变动情况如下：
自.起 | 自.起 | |||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
规定 |
| ( |
| | ||
期末余额 | $ | | $ | | ||
附注4--库存，净额
库存，净额包括以下内容：
自.起 | 自.起 | |||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
成品 | $ | | $ | | ||
为缓慢流动的库存储备 |
| ( |
| ( | ||
库存，净额 | $ | | $ | | ||
库存准备金的变动情况如下：
自.起 | 自.起 | |||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
(反转) |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | | $ | | ||
20
目录表
附注5--预付款和其他资产
预付款和其他资产包括：
自.起 | 自.起 | |||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
提前还款 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
预付款和其他资产总额 | $ | | $ | | ||
附注6--财产和设备，净额
财产和设备净额由下列各项组成：
自.起 | 自.起 | |||||
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | |||
| 美元 | 美元 | ||||
租赁权改进 | $ | | $ | | ||
机器设备 |
| |
| | ||
家具和固定装置 |
| |
| | ||
车辆 |
| |
| | ||
模具 |
| |
| | ||
小计 |
| |
| | ||
减去：累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
总计 | $ | | $ | | ||
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的折旧费用为
附注7-租契
该公司的经营租赁主要用于公司办公室、仓库和展厅。截至2022年3月31日，本公司的租约剩余租期至
下表为本公司综合资产负债表中记录的与经营租赁相关的资产和负债：
自.起 | 自.起 | |||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
经营性租赁使用权资产 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债--流动负债 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债--非流动负债 |
| |
| | ||
经营租赁负债总额 | $ | | $ | | ||
21
目录表
有关租期和折扣率的资料如下：
| 自.起 |
| 自.起 |
| |
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
| |
加权平均剩余租期 |
|
|
|
| |
经营租约 |
|
| |||
加权平均贴现率 |
|
|
|
| |
经营租约 |
| | % | | % |
自.起三月2022年3月31日，经营租赁负债到期日如下：
截至12月31日止的年度， |
| ||
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此后 |
| | |
租赁付款总额 |
| | |
减去：推定利息 |
| ( | |
租赁负债现值 | $ | |
附注8--短期贷款
银行贷款
FGI Industries(前身为最先集团，Inc.)与East West Bank有信贷额度协议(“信贷协议”)，该协议由FGI Industries的所有资产抵押，并由陈亮担保，他持有约
根据信贷协议，FGI Industries必须保持：(A)债务覆盖率(定义为利息、税项、折旧和摊销前收益除以长期债务的当前部分加上利息支出)不低于
这笔贷款的利息年利率等于
22
目录表
信贷协议项下的每笔借款均被视为按需到期，并被归类为短期贷款。这类贷款的未偿还余额为#美元。
购买力平价贷款
2020年4月9日，最重要的集团公司签订了一项与Paycheck保护计划(PPP)有关的贷款协议，并获得了约#美元的收益
附注9-股东权益
FGI于2021年5月26日在开曼群岛注册成立，与计划中的重组有关，如附注1所述。本公司获授权发行
2022年1月27日，本公司完成首次公开发行(IPO)完成重组。重组和首次公开募股后，公司的法定股本为$
首次公开募股
在……上面
为支付任何与分配及出售单位有关的超额配售，本公司授予
23
目录表
股权不被视为衍生品。认股权证在授予日按其公允价值作为权益的一部分入账。
于2022年1月27日，这些认股权证的合计公平价值为
首次公开募股的总收益约为1美元。
公开发售认股权证
于二零二二年一月二十七日首次公开招股结束时，本公司发行了相当于
于2022年1月27日，这些新股认股权证的合计公平价值为
注10--基于股票的薪酬
2021年股权计划和员工购股计划
2021年10月7日，董事会通过了《2021年股权激励计划》(简称《2021年股权激励计划》)。2021年股权计划许可证授予股权和股权激励奖，包括不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、股票单位奖励和其他股票奖励。2021年股权计划的目的是吸引和留住最优秀的人才担任公司内部的职责职位，为他们提供额外的激励措施，使他们的利益与公司股东的利益保持一致，从而促进公司的长期业务成功。
2021年10月7日，董事会批准通过FGI Industries Ltd.员工股票购买计划(ESPP)。ESPP于10月10日获得公司股东批准于2021年7月1日生效，并于本公司普通股首次公开招股完成之日起生效。ESPP为符合条件的员工提供了通过定期工资扣减获得公司股权的机会，这些扣减将用于以低于当时市场价格的折扣购买普通股。
董事会将根据2021年股权计划预留和可用普通股的最高总数定为
24
目录表
本公司认为，授予的期权或奖励包含明确的服务条件和业绩条件。根据ASC 718-10-55-76，如果奖励的归属(或可行使性)是基于对服务和绩效条件的满意程度，则实体必须首先确定哪些结果是可能的，并确认显性或隐性服务期较长的补偿成本。因为在首次公开发行生效之前，首次公开发行通常不被认为是可能的，
2022年1月27日，董事会批准发行
2022年3月24日，董事会批准发行
本公司已选择对所有根据服务条件授予分级归属的员工股权奖励采用直线法确认基于股份的薪酬支出，前提是在任何日期确认的补偿成本金额至少等于授予日期股权奖励的公允价值部分。
员工
授予员工的期权是根据授予日期股权工具的公允价值计量的。它们被计入股权奖励，仅包含服务归属条件。下表汇总了公司的员工股票期权活动：
|
|
| 加权 |
| 加权 |
| ||||
加权 | 平均值 | 平均值 | ||||||||
平均值 | 授予日期 | 剩余 | 集料 | |||||||
数量 | 锻炼 | 公平 | 合同 | 固有的 | ||||||
选项 | 价格 | 价值 | 术语 | 价值 | ||||||
美元/美元 | 美元/美元 | |||||||||
选择权 | 选择权 | 年份 | 美元 | |||||||
| (未经审计) |
| (未经审计) |
| (未经审计) |
| (未经审计) |
| (未经审计) | |
截至2021年12月31日的未偿还购股权 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
授与 |
| |
| |
| |
|
| | |
截至2022年3月31日的未偿还购股权 |
| |
| |
| |
|
| | |
于2022年3月31日归属并可行使 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
上表内含价值合计为行使价格低于相关普通股估计公允价值的奖励的行使价格与相关普通股于每个报告日期的公允价值之间的差额。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，已授予期权的总公平价值为$
25
目录表
期权的公允价值
该公司在截至2022年3月31日的三个月中使用了布莱克-斯科尔斯简化方法。用于评估授予员工的期权价值的假设如下：
| 截至以下三个月 | ||||
3月31日， | |||||
2022 | 2021 | ||||
无风险利率 |
| | % | — | |
预期波动区间 |
| | % | — | |
于授出日期每股普通股的公平市值 | $ | |
| — | |
期权合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础，期限与授予合同的期限一致。预期波动率是根据同一行业中几家可比公司的普通股或普通股的波动率来估计的。预期行使倍数是基于管理层的估计，本公司认为这是代表未来的估计。
下表列出了每个相关财务报表行项目中包括的按股份计算的薪酬支出数额：
截至以下三个月 | ||||
3月31日， | ||||
| 2022 |
| 2021 | |
美元 | 美元 | |||
(未经审计) | (未经审计) | |||
销售和营销费用 | | — | ||
一般和行政费用 |
| |
| — |
基于股份的薪酬支出总额 |
| |
| — |
截至2022年3月31日，
26
目录表
附注11--所得税
税前收入来源和所得税费用构成如下：
截至以下三个月 | |||||||
3月31日， | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
美元 | 美元 | ||||||
收入构成部分 | |||||||
美国 | $ | ( | $ | | |||
美国以外的国家 |
| |
| | |||
税前收入总额 | $ | | $ | | |||
所得税拨备 |
|
|
|
| |||
当前 |
|
|
|
| |||
联邦制 | $ | — | $ | | |||
状态 |
| |
| | |||
外国 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
延期 |
|
|
|
| |||
联邦制 |
| ( |
| | |||
状态 |
| ( |
| | |||
外国 |
| — |
| — | |||
| ( |
| | ||||
所得税拨备总额 | $ | | $ | | |||
美国联邦所得税税率和公司所得税前收益的有效所得税税率之间的对账如下：
截至以下三个月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
联邦法定利率 | | % | | % | ||
(减少)因以下原因导致的税率增加： |
|
|
| |||
扣除联邦福利后的州和地方所得税 | ( |
| | |||
海外业务 | ( |
| ( | |||
永久性物品 | |
| ( | |||
在美国应纳税的外国股息和收益 | — |
| | |||
其他 | |
| | |||
实际税率 | | % | | % | ||
27
目录表
以下是综合资产负债表中确认的递延税项净资产和负债的组成部分摘要：
| 自.起 |
| 自.起 | |||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||
美元 | 美元 | |||||
递延税项资产 |
|
|
|
| ||
坏账准备 | $ | | $ | | ||
其他储备 |
| |
| | ||
应计费用 |
| |
| | ||
租赁责任 |
| |
| | ||
慈善捐款 |
| |
| | ||
商业利益限制 |
| |
| | ||
净营业亏损-联邦 |
| |
| | ||
净营业亏损--国家 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
递延税项资产总额 |
| |
| | ||
减去：估值免税额 |
| — |
| — | ||
递延税项净资产 |
| |
| | ||
递延税项负债 |
|
|
|
| ||
固定资产 |
| |
| | ||
无形资产 |
| |
| | ||
递延税项负债总额 |
| |
| | ||
递延税项资产，递延税项负债净额 | $ | | $ | | ||
截至2022年3月31日和2021年12月31日，与公司净营业亏损相关的递延税项资产没有到期日。
附注12--关联方交易和余额
与预付款有关的各方
|
| 性质： |
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | ||||
关联方名称 | 关系 | 交易记录 | 2022 | 2021 | ||||||
美元 | 美元 | |||||||||
日照市首创木制品制造有限公司。 |
| 共同控制下的实体 |
| 购买 | $ | | $ | | ||
焦点资本控股有限公司 |
| 共同控制下的实体 |
| 购买 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||||||
其他应收账款关联方
|
| 性质： |
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | ||||
关联方名称 | 关系 | 交易记录 | 2022 | 2021 | ||||||
美元 | 美元 | |||||||||
第一兴业商务咨询(深圳)有限公司。 |
| 共同控制下的实体 |
| 杂费 | $ | ( | $ | | ||
最重要的家居公司。 | 共同控制下的实体 | 杂类 | $ | | $ | — | ||||
先锋国际股份有限公司 | 共同控制下的实体 | 杂类 | $ | | $ | — | ||||
| | |||||||||
28
目录表
关联方的贷款担保
梁秋晨持有大约
附注13--风险集中
信用风险
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金和限制性现金。加拿大存款保险公司赔偿金额最高可达加元
本公司还面临应收账款和其他应收账款的风险。这些资产要接受信用评估。已对根据过去违约经验和当前经济环境确定的估计无法收回的数额进行了拨备。
客户集中度风险
在截至2022年3月31日的三个月里，有两个客户
截至2022年3月31日，三家客户占
供应商集中风险
截至2022年3月31日止三个月，唐山惠达陶瓷集团有限公司(“惠达”)
截至2022年3月31日，汇达占比
29
目录表
附注14--承付款和或有事项
诉讼
本公司不时涉及与其业务运作有关的法律及监管程序。这些诉讼程序可能寻求与环境、税收、知识产权、收购或剥离、产品责任、财产损害、人身伤害、隐私、就业、劳工和养老金、政府合同问题以及商业或合同纠纷等事项有关的补救措施。虽然根据目前的资料，包括管理层对个别申索的是非曲直的评估，任何法律事宜的最终结果不能肯定地预测，但本公司并不认为任何个别或整体的断言或未断言的法律申索或法律程序会对其经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
注15-细分市场信息
该公司遵循ASC 280“分部报告”，该报告要求公司根据管理层如何决定向每个分部分配资源和评估其业绩来披露分部数据。该公司拥有
附注16--后续活动
2022年4月13日，董事会批准发行
2022年4月13日，董事会批准发行
30
目录表
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
本季度报告中披露的Form 10-Q是对我们于2022年3月31日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)的补充。您应阅读以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们在Form 10-Q季度报告中出现的财务报表和相关说明，以及我们在2021年Form 10-K中包含的经审计的财务报表、附注和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。本讨论和分析中包含的一些信息或本Form 10-Q季度报告中其他部分阐述的信息，包括有关我们业务和相关融资的计划和战略的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素，包括本季度报告中关于Form 10-Q和我们的2021年Form 10-K的“风险因素”部分列出的那些因素，我们的实际结果可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同。《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中的所有金额均为近似值。
概述
FGI是一家全球性的厨卫产品供应商。30年来，我们在产品创新、质量和卓越的客户服务方面建立了全行业的声誉。我们目前专注于以下产品类别：卫浴用品(主要是马桶、水槽、底座和马桶盖)、沐浴家具(梳妆台、镜子和橱柜)、淋浴系统、客户厨房橱柜和其他配件。这些产品主要用于R&R活动，其次是新房或商业建筑。我们通过众多合作伙伴销售我们的产品，包括大众零售中心、批发和商业分销商、在线零售商和专卖店。
与我们的长期战略计划一致，我们打算通过平衡关注产品创新、有机增长和高效资本配置来为我们的股东创造价值。以下倡议是我们2022年的主要战略重点：
| ● | 致力于产品创新。我们一直是厨房和浴室市场的创新者，开发“潮流”产品，并在竞争中领先于市场。我们培养了深厚的营销技能、领先的设计能力和产品开发专业知识。最近我们创新产品开发的一个例子包括JetCoat淋浴墙系统，它提供了一个风格化的设计选项，而不需要大惊小怪的泥浆。我们预计在2022年将继续投资于研发，以驱动产品创新。 |
| ● | “BPC”(品牌、产品、渠道)战略，推动高于市场的有机增长。我们专注于增加品牌产品占销售额的比例，预计这将带来更大的可用市场和毛利率扩张。截至2021年底，我们的自有品牌占销售额的比例从2010年底的不到1%增长到了近40%。我们专注于扩大我们在电子商务等渠道的地位，为现有的实体客户提供额外的增长机会，以及与电子商务客户进行扩张。2020年，电子商务渠道占销售额的21%，高于2010年底的2%。 |
| ● | 推动利润率扩大。扩大利润率仍然是我们专注于价值创造的关键支柱。我们相信我们的BPC战略将通过品牌产品、新产品类别和新渠道的增长来支持更高的利润率。供应链中断和通胀压力的逆风影响了2021年的营业利润率；然而，我们最近采取了应对这些挑战的措施，预计随着这些举措的实施，利润率将在2022年下半年恢复扩张。 |
| ● | 高效的资本配置。我们受益于轻资本的商业模式，使我们能够产生强大的自由现金流转换。我们希望利用我们强大的自由现金流对核心业务进行再投资，并通过现有品牌开发和新产品类别扩展来推动增长。随着时间的推移，我们还将寻找选择性的补充性收购机会，重点放在核心的厨房和卫浴终端市场。我们计划保持有纪律的资本配置方法，目前大多数重大内部投资都受到全公司20%以上的预期资本回报率的限制。 |
31
目录表
| ● | 深厚的制造合作伙伴和客户关系。在过去的30多年里，我们发展了强大的制造和采购合作伙伴，我们相信这将继续使我们在我们服务的市场上获得竞争优势。我们还与成熟的全球客户群建立了深厚的关系，提供端到端解决方案来支持品类增长。虽然最近的供应链和通胀压力一直是不利因素，但我们与制造和采购合作伙伴的持久合作伙伴关系帮助缓解了这些挑战。 |
本公司于2021年5月26日在开曼群岛注册成立，涉及我们的母公司First Group Ltd.(“FGI”)及其附属公司的重组(“重组”)，据此，除其他行动外，FGI Industries，Inc.(“FGI Industries”)、FGI Europe Investment Limited(于英属维尔京群岛成立的实体)及FGI International，Limited(根据香港法律成立的实体)均为FGI的全资附属公司，新成立的FGI工业有限公司成立于1987年，现已成为厨房和浴室设计、室内外家具、餐饮服务设备和制造领域的全球领先者。本讨论及本文所讨论的任何财务资料及经营结果，指于重组完成前可直接归属于厨卫业务的资产、负债、收入、开支及现金流量，并于呈列时犹如吾等一直存在而重组已于所述每一期间全部生效。
经营成果
截至2022年和2021年3月31日的三个月
下表总结了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营结果，并提供了这些期间的美元和增加(减少)百分比的信息。
截至以下三个月 | |||||||||||
3月31日， | 变化 | ||||||||||
2022 | 2021 | 金额 | 百分比 | ||||||||
| 美元 |
| 美元 |
| 美元 |
| % | ||||
收入 | $ | 43,575,239 |
| $ | 36,375,689 |
| $ | 7,199,550 |
| 19.8 | |
收入成本 |
| 36,050,653 |
| 29,058,658 |
| 6,991,995 |
| 24.1 | |||
毛利 |
| 7,524,586 |
| 7,317,031 |
| 207,555 |
| 2.8 | |||
销售和分销费用 |
| 4,677,352 |
| 3,940,470 |
| 736,882 |
| 18.7 | |||
一般和行政费用 |
| 1,842,807 |
| 1,359,022 |
| 483,785 |
| 35.6 | |||
研发费用 |
| 313,681 |
| 133,768 |
| 179,913 |
| 134.5 | |||
营业收入 |
| 690,746 |
| 1,883,771 |
| (1,193,025) |
| (63.3) | |||
营业利润率 |
| 1.6 | % |
| 5.2 | % |
| (360) | Bps |
| |
其他(费用)收入合计，净额 |
| (32,876) |
| 1,533,130 |
| (1,566,006) |
| 102.1 | |||
所得税拨备 |
| 127,677 |
| 455,487 |
| (327,810) |
| (72.0) | |||
净收入 | $ | 530,193 | $ | 2,961,414 | $ | (2,431,221) |
| (82.1) | |||
调整后的营业收入(1) | $ | 923,058 | $ | 1,999,671 | $ | (1,076,613) |
| (53.8) | |||
调整后的营业利润率(1) |
| 2.1 | % |
| 5.5 | % |
| (340) | Bps | — | |
调整后净收益(1) | $ | 720,689 | $ | 1,678,114 | $ | (957,425) |
| (57.1) | |||
| (1) | 有关我们使用这些调整后的数字以及将这些财务衡量标准与其最接近的美国公认会计原则(“GAAP”)进行比较的更多信息，请参阅下文的“非GAAP衡量标准”。 |
收入
截至2022年3月31日的三个月，我们的收入增加了720万美元，增幅19.8%，达到4360万美元，而截至2021年3月31日的三个月为3640万美元。我们收入的增长主要归因于
32
目录表
卫浴用品和其他产品类别的强劲增长被沐浴家具的下降部分抵消。按产品划分的收入类别摘要如下：
| 截至3月31日的三个月， |
| 变化 | |||||||||
| 2022 | 百分比 | 2021 | 百分比 | 百分比 | |||||||
| 美元 |
| % |
| 美元 |
| % |
| % | |||
卫生洁具 | $ | 28,179,193 |
| 64.7 |
| 22,805,413 |
| 62.7 |
| 23.6 | ||
沐浴家具 |
| 10,115,812 |
| 23.3 |
| 11,482,661 |
| 31.6 |
| (11.9) | ||
其他 |
| 5,280,234 |
| 12.0 |
| 2,087,615 |
| 5.7 |
| 152.9 | ||
总计 | $ | 43,575,239 |
| 100.0 | $ | 36,375,689 |
| 100.0 |
| 19.8 | ||
我们的大部分收入来自Sanitaryware的销售，在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，卫浴分别占我们总收入的64.7%和62.7%。在截至2022年3月31日的三个月中，Sanitaryware的销售收入增长了23.6%，达到2820万美元，而截至2021年3月31日的三个月为2280万美元。这一产品系列销售额的增长主要是由于PRO渠道持续的销量强劲。
截至2022年3月31日的三个月，我们来自沐浴家具销售的收入下降了11.9%，从截至2021年3月31日的三个月的1,150万美元降至1,010万美元。截至2022年和2021年3月31日的三个月，巴斯家具销售额分别占我们总收入的23.3%和31.6%。巴斯家具的销量同比增长；然而，不太有利的产品组合拖累了收入。此外，由于仓储和供应链问题，某些客户不得不将订单推迟到2022年第二季度，因此我们经历了一些订单延迟。这是一个时间问题，我们预计在未来几个季度发货。
在截至2022年3月31日的三个月中，来自其他产品(淋浴系统和定制厨房橱柜)的销售收入增长了152.9%，从截至2021年3月31日的三个月的210万美元增至530万美元。这一增长主要是由于JetCoat淋浴墙系统的销售持续强劲而导致的销量增长。
我们的收入来自美国、加拿大和欧洲。按地理位置划分的收入类别摘要如下：
截至3月31日的三个月， | 变化 | |||||||||||
2022 | 百分比 | 2021 | 百分比 | 百分比 | ||||||||
| 美元 |
| % |
| 美元 |
| % |
| % | |||
美国 |
| $ | 27,353,195 |
| 62.8 |
| 22,081,821 |
| 60.7 |
| 23.9 | |
加拿大 |
| 12,296,002 |
| 28.2 |
| 9,558,196 |
| 26.3 |
| 28.6 | ||
欧洲 |
| 3,926,042 |
| 9.0 |
| 4,735,672 |
| 13.0 |
| (17.1) | ||
总计 | $ | 43,575,239 |
| 100.0 | $ | 36,375,689 |
| 100.0 |
| 19.8 | ||
我们的大部分收入来自美国市场，截至2022年3月31日的三个月收入为2,740万美元，截至2021年3月31日的三个月收入为2,210万美元，增长23.9%。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，这些收入分别占我们总收入的62.8%和60.7%。美国市场的增长主要是由于PRO渠道对我们的卫浴类别的强劲需求以及R&R市场需求的改善。
我们的第二大市场是加拿大。截至2022年和2021年3月31日的三个月，我们在加拿大市场产生的收入分别为1230万美元和960万美元，增长28.6%。这一增长主要是由零售和批发市场的强劲需求推动的，而去年同期发货量延迟。
33
目录表
我们的一小部分收入也来自欧洲，主要是在德国的销售。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，这一数字分别为390万美元和470万美元，下降了17.1%。销售额的下降表明，受新冠肺炎疫情的影响，需求疲软。
毛利
截至2022年3月31日的三个月，我们的毛利润增加了20万美元，增幅为2.8%，从截至2021年3月31日的三个月的730万美元增至750万美元。毛利润的增长主要是由销售额的增长推动的，我们将其归因于美国和加拿大专业渠道和R&R市场的强劲需求。
截至2022年3月31日的三个月，我们所有产品线的毛利润占销售额的百分比降至17.3%，而截至2021年3月31日的三个月为20.1%。毛利率百分比的下降主要是由于近期全球供应链问题导致的原材料价格上涨和运费上涨的影响。虽然毛利率同比下降，但公司开始看到为抵消近期利润率逆风而采取的措施的好处，2022年第一季度毛利率比2021年第四季度上升277个基点。
运营费用
销售和分销费用主要包括人员成本、营销和促销成本、佣金以及运费和租赁费。截至2022年3月31日的三个月，我们的销售和分销费用增加了70万美元，增幅为18.7%，从截至2021年3月31日的三个月的390万美元增至470万美元。销售和分销费用的增加是由于我们的销售额增长，这导致佣金、产品展示、物流和仓库成本增加。此外，商业销售活动正逐步恢复到新冠肺炎之前的水平，这导致营销、贸易展会和旅游增加。
一般和行政费用主要包括人事费、专业服务费、折旧、差旅费和办公用品费用。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月，我们的一般和行政费用增加了50万美元，或35.6%，达到180万美元。这一增长主要归因于上市公司成本的增加和一次性IPO奖金。
研发费用主要包括人员成本和产品开发成本。我们的研究和开发活动保持稳定，对我们未经审计的简明综合收益表和全面收益表来说相对无关紧要。
其他收入(费用)
在截至2022年3月31日的三个月中，其他收入(支出)减少了160万美元，降幅为102.1%，从截至2021年3月31日的三个月的150万美元减少到不到100万美元。这一减少是2021年第一季度在免除购买力平价贷款时确认的一次性收入的结果。
所得税拨备
我们在截至2022年3月31日的三个月中记录了10万美元的所得税支出，在截至2021年3月31日的三个月中记录了50万美元的所得税支出。这一下降是由于我们报告的税前收入减少了280万美元，降幅为80.7%。
净收入
截至2022年3月31日的三个月，我们的净收入减少了240万美元，降幅为82.1%，从截至2021年3月31日的三个月的300万美元降至50万美元。这一增长是上述变化综合作用的结果。
34
目录表
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是经营活动产生的现金和在信贷安排下借入的现金，我们相信这些资金提供了足够的流动性来支持我们的融资需求。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们分别拥有880万美元和390万美元的现金和现金等价物。截至2022年3月31日，我们的营运资本为1380万美元，而截至2021年12月31日，我们的营运资本为140万美元。2022年1月27日，我们完成了250万股普通股和认股权证的承销公开发行，扣除佣金和费用后，净收益约为1240万美元。
我们相信我们的收入和运营将继续增长，目前的营运资本足以支持我们的运营和债务义务在可预见的未来。然而，如果我们遇到业务状况的变化或其他发展，我们未来可能需要额外的现金资源，如果我们希望寻求投资、收购、战略合作或其他类似行动的机会，未来也可能需要额外的现金资源。例如，我们可能会不时向先锋提供贷款或其他运营支持，以帮助先锋在资本支出或与先锋向我们提供的制造服务相关的其他努力中提供支持，这可能会限制可用于其他公司目的的资产或需要额外资源。如果确定现金需求超过我们手头的现金数量，我们可能会寻求发行债务或股权证券。
截至2022年3月31日，我们的总债务由与东西银行的信贷安排代表。
东西岸信贷安排
我们的全资附属公司FGI Industries(前称FGI Groups，Inc.)与East West Bank有一项信贷协议(“信贷协议”)，该协议由FGI Industries的所有资产作抵押，并由持有FGI Industries约49.75%投票权控制权的陈良洲亲自担保。于截至2018年12月31日止年度及截至2019年9月30日止年度，信贷协议容许最多借款25,000,000美元，其中先前包括一笔金额为3,000,000美元的酌情贷款，该笔贷款仅可在信贷协议所述的若干情况下动用。可自由支配的额度于2019年9月30日到期。非可自由支配的信贷额度续签至2020年9月23日，最高借款金额降至2200万美元。2020年8月13日，信用额度续期，到期日延长至2022年9月23日，最高借款金额进一步降至1800万美元。
根据信贷协议，FGI Industries必须维持(A)在每个财政季度结束时测试的债务覆盖率(定义为利息、税项、折旧和摊销前收益除以长期债务的当前部分加上利息支出)不低于1.25比1；(B)截至2021年3月31日及以后的季度的有效有形净值(定义为总账面净值加上少数股权，减去高级管理人员、股东和关联公司的应付金额，减去无形资产和累计摊销，加上附属于东西岸的债务)不少于10,000,000美元；(C)总负债与有形净值的比率(定义为总负债除以有形净值，定义为总账面净值加上少数股权，减去对高级管理人员、股东和附属公司的贷款减去无形资产和累计摊销)，不超过4.0比1，在每个财政季度结束时进行测试。截至2021年12月31日，FGI Industries没有遵守这一金融契约；然而，东西西岸对这种不遵守规定提供了豁免。截至2022年3月31日，东西西岸放弃了对这一金融契约的测试。
据《华尔街日报》报道，这笔贷款的年利率相当于最优惠利率加0.25个百分点。在任何情况下，这笔贷款的利率都不会低于3.250%的年利率或高于适用法律允许的最高利率。截至2022年3月31日和2021年12月31日的利率分别为3.75%和3.50%。
35
目录表
信贷协议项下的每笔借款均被视为按需到期，并被归类为短期贷款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，此类贷款的未偿还余额分别为16,321,410美元和14,657,280美元。
购买力平价贷款
2020年4月9日，最重要的集团公司根据冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案，签订了一项与Paycheck保护计划(PPP)相关的贷款协议，并获得了约168万美元的收益(PPP贷款)。贷款利息按固定利率1.0%计算。根据CARE法案第1106条，借款人有资格获得贷款本金和应计利息的豁免，只要所得资金用于支付符合条件的工资成本、抵押贷款利息成本、租金和公用事业成本，否则被描述为符合条件的费用。在截至2020年12月31日的一年中，最重要的集团公司将所有PPP贷款收益用于支付符合条件的费用。购买力平价贷款收益的100%用于支付工资相关费用。根据CARE法案的当前条款，任何PPP贷款的接受者都可能受到美国小企业管理局(SBA)的审计，以确认其是否有资格获得贷款，以及所得资金是否用于PPP规则规定的合格支出。最重要的团体，Inc.于2020年12月22日提交了宽恕申请和支持文件。截至2020年12月31日，PPP贷款余额计入综合资产负债表中的短期贷款。2021年2月8日，最重要的集团公司获得了SBA对PPP贷款的豁免批准。经批准后，包括本金和利息在内的全部余额将被免除，并在未经审计的简明综合收益表和全面收益表中作为其他收入入账。
下表总结了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月我们现金流的主要组成部分。
截至3月31日的三个月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
用于经营活动的现金净额 | $ | (9,066,727) | $ | (814,677) | ||
用于投资活动的现金净额 |
| (24,383) |
| (1,678) | ||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| 14,034,930 |
| (1,375,776) | ||
汇率波动对现金的影响 |
| (34,378) |
| 17,473 | ||
现金净变动额 |
| 4,909,442 |
| (2,174,658) | ||
期初现金 |
| 3,883,896 |
| 4,018,558 | ||
期末现金 | $ | 8,793,338 | $ | 1,843,900 | ||
经营活动
在截至2022年3月31日的三个月中，业务活动使用的现金净额约为910万美元，主要原因是应付账款减少约810万美元，预付款和其他应收款相关各方增加约420万美元，预付款和其他流动资产增加约110万美元，其他非流动资产增加约60万美元，应计费用和其他流动负债减少约60万美元，库存增加约30万美元，以及各种非现金项目增加约10万美元。该季度应收账款减少约590万美元，净收入约50万美元，部分抵消了这一减少额。
在截至2021年3月31日的三个月中，经营活动中使用的现金净额约为80万美元，主要原因是应付账款减少约400万美元，应收账款增加约130万美元，其他非流动资产增加约80万美元，经营租赁负债减少约10万美元，但被该季度约300万美元的净收入、约90万美元的各种非现金项目、与应付账款有关的各方增加约50万美元所部分抵消。以及库存减少约10万美元。
36
目录表
投资活动
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金每月不到10万美元，这可归因于购买财产和设备。
融资活动
截至2022年3月31日的三个月，融资活动提供的现金净额约为1,400万美元，其中银行贷款净收益为170万美元，首次公开募股单位发行净收益为1,240万美元。
在截至2021年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金净额约为140万美元，这意味着来自银行贷款的净收益不到10万美元，母公司投资净减少130万美元。
承付款和或有事项
资本支出
我们的资本支出主要与购置物业和设备有关。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，我们的资本支出每个月都不到10万美元。我们预计在不久的将来不会产生重大的资本支出。
关键会计政策与重大会计估计
我们的关键会计政策和重大会计估计的讨论包括在我们的2021年Form 10-K的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中。根据公认会计原则编制未经审核简明综合财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响某些资产和负债的报告金额，以及在某些情况下，影响适用报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计值大不相同。估计的变化记录在引起这种变化的事件或情况发生期间的经营结果中。在这些关键会计估计的背景下，我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致报告截至2022年3月31日的三个月的不同保单或估计。
近期发布的会计公告
见本季度报告表格10-Q第一部分第1项附注2“重要会计政策摘要”。
非GAAP衡量标准
除了我们未经审计的简明综合财务报表中提出的指标外，我们还使用以下非GAAP指标来评估我们的业务，衡量我们的业绩，识别影响我们业务的趋势，并帮助我们做出战略决策。我们的非公认会计准则衡量标准是：调整后的营业收入、调整后的营业利润率和调整后的净收入。这些非GAAP财务指标不是根据GAAP编制的。它们只是我们业绩的补充财务计量，不应被视为净收益、运营收入或根据公认会计准则得出的任何其他计量的替代品，可能无法与其他实体报告的类似标题计量相比较。
我们将营业收入定义为公认会计原则下的营业收入，不包括某些非经常性支出的影响，包括与首次公开募股相关的薪酬和基于股票的薪酬支出以及与新冠肺炎协议相关的支出。我们将调整后的净收入定义为GAAP净收入，不包括某些非经常性费用和收入的税收影响，如与IPO相关的薪酬和基于股票的薪酬费用、费用
37
目录表
与新冠肺炎协议和我们PPP贷款的影响有关。我们将调整后的营业利润率定义为调整后的营业收入除以收入。
我们使用这些非GAAP指标以及GAAP指标来评估我们的业务，衡量我们的财务业绩和盈利能力，以及我们管理费用的能力，在对某些一次性费用进行调整后，确定影响我们业务的趋势，并帮助我们做出战略决策。我们相信，当这些非GAAP指标与GAAP财务指标一起审查时，而不是单独或替代根据GAAP对我们运营结果的分析，对投资者是有用的，因为它们是广泛使用的业绩衡量标准，我们对这些非GAAP指标的调整使投资者能够进一步洞察我们的盈利能力，并在一致的基础上比较我们的业绩。
下表核对了营业收入与营业收入和调整后营业利润，以及净收入与调整后净收入之间的关系。
截至以下三个月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
营业收入 | 690,746 |
| 1,883,771 | |||
调整： |
|
|
| |||
非经常性IPO相关薪酬和基于股票的薪酬支出 | 232,312 | — | ||||
COVID一次性费用 | — |
| 115,900 | |||
调整后的营业收入 | 923,058 |
| 1,999,671 | |||
收入 | 43,575,239 |
| 36,375,689 | |||
调整后的营业利润率 | 1.6 | % | 5.2 | % | ||
截至以下三个月 | |||||
3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 |
| |
净收入 | 530,193 |
| 2,961,414 | ||
调整： | |||||
非经常性IPO相关薪酬和基于股票的薪酬支出 | 232,312 | — | |||
其他收入(购买力平价贷款) | — |
| (1,680,900) | ||
COVID一次性费用 | — |
| 115,900 | ||
总计 | 762,505 |
| 1,396,414 | ||
按18%的实际税率调整的税收影响 | 41,816 |
| (281,700) | ||
调整后净收益 | 804,321 |
| 1,114,714 | ||
第三项。关于市场风险的定量和定性披露。
较小的报告公司不需要。
第四项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
根据1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条中的定义，“披露控制和程序”一词是指我们的控制和其他程序，旨在确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们公司披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论做得多好
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目录表
设计和运行的控制措施只能为实现其目标提供合理的保证，而管理层在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时必须运用其判断。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们根据交易所法案实施的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
第1项。法律诉讼。
在正常业务过程中，我们可能会受到法律程序和索赔的影响。我们无法预测任何此类纠纷的结果，尽管存在潜在的后果，但由于管理时间和注意力的转移以及与解决此类纠纷相关的财务成本，这些纠纷的存在可能会对我们产生不利的实质性影响。
艾尔斯浴场诉讼
FGI工业公司(前身为最重要的集团，Inc.)FGI Industries(“FGI Industries”)，我们的全资子公司，目前正卷入诉讼，因为它努力保护与卫生洁具制造商唐山惠达陶瓷集团有限公司(“HUIDA”)的排他性协议。2011年，FGI Industries向美国加州中心区地区法院(“地区法院”)起诉Ayers Bath(USA)Corporation(“Ayers Bath”)，并成功获得禁制令，禁止Ayers Bath在美国和加拿大销售、分销或提供HUIDA零部件和产品。结果，艾尔斯巴斯停止了所有商业活动。
Ayers Bath于2013年3月22日向美国加州中心区破产法院(“破产法院”)提交了第7章的自愿请愿书。FGI Industries在Ayers Bath破产案中提交了一份索赔证明，金额不低于5,265,000美元，这被认为是允许的，但由于Ayers Bath缺乏资产，FGI Industries只收到了7,757.24美元的分配。2014年1月9日，FGI Industries向地方法院提起诉讼，起诉唐山艾尔斯作为艾尔斯·巴斯的另一个自我，要求赔偿其损害赔偿余额。地方法院最终将诉讼提交破产法院，FGI Industries据此向破产法院提出动议，要求增加唐山艾尔斯为判定债务人，从而允许FGI Industries收回其索赔证据。2021年6月7日，就增加唐山艾尔斯为判定债务人的动议举行了听证会。2021年9月22日，破产法院向地区法院发出报告和建议，建议驳回FGI Industries提出的修改判决的动议。FGI Industries于2021年10月对该报告提出异议，目前正在等待破产法院的裁决。
汇达仲裁
2021年9月24日左右，汇达向深圳国际仲裁院向FGI Industries提起仲裁申请。在仲裁中，HUIDA要求确定FGI Industries和HUIDA之间于2000年10月20日达成的独家经销协议的条款在期限上并不是无限制的，应该修改或以其他方式终止。仲裁程序定于2022年3月30日开始，FGI Industries已聘请中国律师在悬而未决的仲裁中追求其利益。
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目录表
第1A项。风险因素。
我们在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中详细讨论了我们的风险因素。在提交本文件时，10-K表格中包含的风险因素尚未发生实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
于二零二二年一月二十七日，吾等完成首次公开发售(“首次公开发售”)2,500,000个单位(“单位”)，每个单位包括(I)一股普通股，每股面值0.0001美元(“股份”)，及(Ii)一份认股权证(“认股权证”)，使持有人有权按行使价每股6元购买一股股份。认股权证在发行时即可行使，并于发行日期后五年内行使。股票和权证是在IPO中单独发行的，发行后可以立即单独转让。承销商充分行使了购买至多375,000份认股权证的选择权。这些单位以每单位6.00美元的价格出售，在扣除约110万美元的承销折扣和佣金以及我们应支付的约150万美元的发售费用后，首次公开募股的净收益约为1240万美元。本公司并无直接或间接向(I)本公司任何高级人员或董事或其联系人、(Ii)拥有本公司任何类别股权证券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何联属公司支付该等开支。
关于是次IPO，我们向承销商代表发出认股权证，认购合共50,000股股份。Benchmark Company担任牵头簿记管理人，Northland Capital Markets担任联合簿记管理人。股票的发售和出售是根据1933年证券法登记的，并在表格S-1的登记声明(第333-259457号文件)上进行了修订(“证券法”)，并于2022年1月24日宣布生效。
根据证券法第424(B)条的规定，我们于2022年1月26日向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书中对首次公开募股所得资金的预期用途没有实质性变化。
第三项。 高级证券违约。
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
由于我们将在触发事件后四个工作日内提交本Form 10-Q季度报告，因此我们在本第5项下进行以下披露，而不是在第5.02项下提交当前的Form 8-K报告，即董事或某些高级人员的离职；董事的选举；某些高级人员的任命；某些高级人员的补偿安排：
2022年5月11日，我们的董事会批准了FGI Industries Ltd.年度管理激励计划(“计划”)，该计划规定，我们的薪酬委员会根据指定绩效期间一个或多个绩效目标的实现程度向指定员工发放年度现金奖金。前述对本计划的描述并不声称是完整的，而是通过参考本计划进行整体限定的，该计划的副本作为附件10.13附于此，并通过引用结合于此。
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目录表
第六项。展品。
展品 | ||
|---|---|---|
数 |
| 描述 |
3.1 | 第二次修订和重新修订了FGI Industries Ltd.的组织备忘录和章程细则，2022年1月27日生效(通过引用附件3.1并入公司于2022年1月27日提交的当前8-K表格报告中)。 | |
4.1 | FGI Industries Ltd.及其买方之间的代表认股权证表格(通过参考公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册声明修正案第1号附件4.2而并入)。 | |
4.2 | 注册权协议，日期为2022年1月27日，由FGI Industries Ltd.和Airst Group Ltd.(通过参考2022年3月31日提交的公司年度报告Form 10-K的附件4.3合并而成)。 | |
4.3 | FGI Industries Ltd.与大陆股票交易信托公司于2022年1月27日签订的认股权证代理协议(合并内容参考公司于2022年3月31日提交的Form 10-K年报附件4.4)。 | |
4.4 | 授权书表格(作为授权书代理协议的附件A，包含在附件4.3中)。 | |
10.1 | 共享服务协议，日期为2022年1月14日，由FGI Industries，Inc.和最重要的家居工业公司(通过参考2022年3月31日提交的公司年度报告Form 10-K的附件10.2合并而成)。 | |
10.2 | 共享服务协议，日期为2022年1月14日，由FGI Industries Ltd.和Airst Worldwide Co.，Ltd.(通过引用公司于2022年3月31日提交的Form 10-K年度报告的附件10.3合并而成)。 | |
10.3 | 全球采购和采购协议，日期为2022年1月14日，由FGI Industries Ltd.和Airst Worldwide Co.，Ltd.(通过参考公司于2022年3月31日提交的Form 10-K年报附件10.4合并而成)。 | |
10.4 | FGI International，Ltd.和FGI Industries，Inc.之间签订的、日期为2022年1月14日的买卖协议(通过参考2022年3月31日提交的公司年度报告Form 10-K的附件10.5合并而成)。 | |
10.5 | FGI Industries Ltd.和Airst Worldwide Co.，Ltd.签订的、日期为2022年1月28日的买卖协议(通过参考公司于2022年3月31日提交的Form 10-K年度报告的附件10.6而合并)。 | |
10.6† | FGI Industries Ltd.员工购股计划(参考公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册说明书第1号修正案附件10.6)。 | |
10.7† | 限制性股票单位奖励协议表格(参照本公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册说明书第1号修正案附件10.8而并入)。 | |
10.8† | 非限制性股票期权协议表格(参考本公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册说明书第1号修正案附件10.9而纳入)。 | |
10.9† | 董事聘用人协议表格(通过参考2021年10月4日提交的公司S-1表格登记说明书修正案第1号附件10.10而并入)。 | |
10.10† | FGI Industries Ltd.和David Bruce之间于2022年1月24日签订的雇佣协议(通过参考2022年3月31日提交的公司年度报告Form 10-K的附件10.12合并而成)。 | |
10.11† | FGI Industries Ltd.和Perry Lin之间于2022年1月24日签订的雇佣协议(通过参考公司于2022年3月31日提交的Form 10-K年报附件10.13而成立)。 |
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目录表
展品 | ||
数 | 描述 | |
10.12† | FGI Industries Ltd.与其个人董事之间的赔偿协议表格(通过参考2021年10月4日提交的公司S-1表格注册说明书第1号修正案附件10.13并入)。 | |
10.13† | 华大基因实业有限公司年度管理激励计划 | |
31.1 | 规则13(A)-14(A)/15(D)-14(A)特等执行干事的认证。 | |
31.2 | 规则13(A)-14(A)/15(D)-14(A)首席财务干事的认证。 | |
32.1 | 第1350条首席执行官和首席财务官的认证。 | |
101 | 以下材料摘自FGI Industries Ltd.截至2022年3月31日的季度Form 10-Q季度报告，格式为内联XBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)简明综合资产负债表；(Ii)简明综合收益表和全面收益表；(Iii)简明母公司投资净额变动表；(Iv)简明现金流量表；(V)未经审计的简明综合财务报表附注。实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 | |
104 | 封面交互数据文件，格式为内联XBRL，包含在附件101中。 |
†指管理合同或补偿计划或安排
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期：2022年5月13日
FGI实业有限公司 | ||
由以下人员提供： | /s/大卫·布鲁斯 | |
大卫·布鲁斯 | ||
首席执行官 | ||
(首席行政主任) | ||
由以下人员提供： | /s/Perry Line | |
佩里·林 | ||
首席财务官 | ||
(首席财务会计官) | ||
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