美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格 10-Q
(标记 一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节发布的季度报告
截至2022年3月31日的季度
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
佣金 文档号：001-36453
高级 钻井产品公司。
(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)
| (州或其他司法管辖权
(br}成立公司或组织) |
(美国国税局雇主 标识号) |
1583 南1700东
犹他州弗纳尔，84078
(主要执行办公室地址 )
435-789-0594
(发行人电话： )
(前 名称、地址和会计年度，如果自上次报告以来发生更改)
根据《交易法》第12(B)条登记的证券：
| 每节课的标题 ： | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 ： | ||
根据《交易法》第12(G)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)内提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒否☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)规则405要求提交和张贴的每个交互数据文件。
是 ☒否☐
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告公司 。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型 加速文件服务器☐加速文件服务器☐非加速文件服务器☐较小的报告公司☒新兴成长型公司 ☐
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐否☒
截至2022年5月13日，已发行和已发行的普通股共有28,235,001股，面值0.001美元。
高级 钻井产品公司。
表格 10-Q
截至2022年3月31日的季度
目录表
| 页面 | |
| 第一部分-财务信息 | |
| 项目1.财务报表 | 3 |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计) | 3 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合业务报表(未经审计) | 4 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合股东权益报表(未经审计) | 5 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月简明综合现金流量表(未经审计) | 6 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| 项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 15 |
| 项目4.控制和程序 | 21 |
| 第二部分--其他资料 | |
| 项目1.法律诉讼 | 22 |
| 第1A项。风险因素 | 22 |
| 项目6.展品 | 22 |
| 签名 | 23 |
| 2 |
第 部分-财务信息。
项目 1.财务报表
高级 钻井产品公司。
压缩的 合并资产负债表
(未经审计)
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 应收账款净额 | ||||||||
| 预付费用 | ||||||||
| 盘存 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 使用权资产 | ||||||||
| 其他非流动资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付帐款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 应付所得税 | ||||||||
| 经营租赁负债的当期部分 | ||||||||
| 财政债务的当期部分 | ||||||||
| 长期债务的当期部分，扣除贴现 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 长期财务债务，减去流动部分 | ||||||||
| 长期债务，减去流动部分，扣除贴现 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承付款和或有事项(附注11) | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 普通股--$票面价值；授权股份；分别发行和发行的股份 | ||||||||
| 追加实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
附注是这些简明未经审计综合财务报表的组成部分。
| 3 |
高级 钻井产品公司。
精简的 合并业务报表
(未经审计)
| 这三个月 | ||||||||
| 截至3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 工具收入 | $ | $ | ||||||
| 合同服务 | ||||||||
| 总收入 | ||||||||
| 营运成本及开支 | ||||||||
| 收入成本 | ||||||||
| 销售、一般和行政费用 | ||||||||
| 折旧及摊销费用 | ||||||||
| 总运营成本和费用 | ||||||||
| 营业收入(亏损) | ( | ) | ||||||
| 其他收入(费用) | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 资产处置损益，净额 | - | |||||||
| 其他费用合计 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税前收入(亏损) | ( | ) | ||||||
| 所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净收益/(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 普通股每股基本亏损收益 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 基本加权平均已发行普通股 | ||||||||
| 稀释后每股普通股亏损 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 稀释加权平均已发行普通股 | ||||||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
| 4 |
高级 钻井产品公司。
简明股东权益合并报表
(未经审计)
| 普通股 | 额外实收 | 累计 | 总计 股东的 | |||||||||||||||||
| 股票 | 面值 | 资本 | 赤字 | 权益 | ||||||||||||||||
| 余额-2021年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 净收入 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 余额-2022年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 余额-2020年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 净收入 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 余额-2021年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
| 5 |
高级 钻井产品公司。
精简 现金流量表合并报表
(未经审计)
| 这三个月 | ||||||||
| 截至3月31日， | ||||||||
| 2022 | (重述)2021年 | |||||||
| 经营活动的现金流 | ||||||||
| 净亏损 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 将净亏损调整为经营活动的现金净额： | ||||||||
| 折旧及摊销费用 | ||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | ||||||||
| (收益)资产处置损失，净额 | - | ( | ) | |||||
| 递延贷款成本摊销 | ||||||||
| 经营性资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 盘存 | ||||||||
| 预付费用和其他非流动资产 | ( | ) | ||||||
| 应付账款和应计费用 | ||||||||
| 应付所得税 | ||||||||
| 经营活动现金净额 | ||||||||
| 投资活动产生的现金流 | ||||||||
| 购买房产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售固定资产所得 | - | |||||||
| 投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动产生的现金流 | ||||||||
| 债务本金偿付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 循环贷款的偿付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 通过循环贷款收到的收益 | ||||||||
| 融资活动的现金净额 | ( | ) | ||||||
| 现金净变化 | ||||||||
| 期初现金 | ||||||||
| 期末现金 | $ | $ | ||||||
| 补充信息： | ||||||||
| 支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
| 6 |
高级 钻井产品公司。
简明合并财务报表附注 (未经审计)
2022年3月31日
注： 1.主要会计政策摘要
组织 和业务性质
Superior Drilling Products，Inc.(“公司”、“SDPI”、“WE”、“OUR”或“US”)是一家 创新型钻井和完井工具技术公司，为石油和天然气钻探行业提供节约成本的解决方案，提高生产效率。我们的钻井解决方案包括获得专利的Drill-N-Ream®井眼调节工具(“Drill-N-Ream 工具”)和获得专利的Strider™钻柱振动系统技术(“Strider技术”或“Strider”)。 此外，该公司还是一家领先的油田服务公司的聚晶金刚石钻头的制造商和翻新公司。我们运营着一家最先进的钻具制造设施，在那里我们为钻探行业制造解决方案， 以及客户的定制产品。我们的总部和制造业务位于犹他州的弗纳尔。
我们的子公司包括：(A)犹他州Superior Drilling Solutions，LLC(前身为Superior Drilling Products，LLC)，犹他州有限责任公司(“SDS”)，及其全资子公司犹他州Superior设计制造有限责任公司(“SDF”)，(B)犹他州有限责任公司Extreme Technologies，LLC，(C)犹他州有限责任公司Meier Properties Series，LLC，犹他州有限责任公司(“MPS”)，(D)犹他州有限责任公司(“ML”)，Meier租赁，LLC， 和(E)Hard Rock Solutions，LLC(“HR”或“Hard Rock”)。
演示基础
本公司的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。合并财务报表包括Superior Drilling Products Inc.及其所有全资子公司的账目。在合并中，所有重要的公司间账户都被取消了。公司 在任何未合并的子公司中没有投资。
未经审计的 中期财务报告
该等截至2022年及2021年3月31日止三个月的未经审计中期简明综合财务报表，以及本文所包括的相关脚注 披露，均未经审计。然而，管理层认为，这些未经审核的简明综合中期财务报表 已按与经审核财务报表相同的基准编制，并反映了公平陈述该等期间的业绩所需的所有调整。截至2022年3月31日的三个月的运营结果并不一定表明截至2022年12月31日的年度的预期运营结果。这些未经审核的中期简明综合财务报表 应与本公司截至2021年12月31日止年度的经审核综合财务报表及其附注一并阅读，该等财务报表已包括在本公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2021年12月31日的10-K表格年报 中。
分部 报告
我们 作为单个运营部门运营，这反映了我们管理业务的方式。我们在北美和中东开展业务。参见 备注9。
使用预估的
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的 金额。实际结果可能与这些估计不同。须受估计及假设影响的重大项目包括物业及设备及无形资产的账面金额及使用年限、以股份为基础的薪酬支出，以及应收账款、存货及递延税项资产的估值津贴。
| 7 |
信用风险集中度
公司有两个重要客户，分别占截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月收入的90%和85%。 截至2022年3月31日和2021年3月31日，这些客户的应收账款分别约为213.7万美元和84.6万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，该公司有两家供应商，占其采购量的13%。截至2022年3月31日，这些供应商的应付帐款约为122,000美元，截至2022年3月31日的三个月内从这些供应商购买的产品总额约为274,000美元。在截至2021年3月31日的三个月中，该公司有两个供应商，占其采购额的22%。 截至2021年3月31日，这些供应商的应付账款约为221,000美元，截至2021年3月31日的三个月从这些供应商的采购总额约为239,000美元。
重报合并财务报表
本重述旨在纠正公司先前发布的截至2021年3月31日的年度财务报表中的一个错误，该错误与现金流量表补充信息部分报告的65,720美元转换为财产、厂房和设备的存货分类有关。转换为房地产、厂房和设备的65,720美元存货 现已重新归类为现金流量表 投资活动中的现金流量部分购买的房地产、厂房和设备。
本公司截至2021年3月31日止季度的简明综合资产负债表、简明综合经营报表及简明综合股东权益表不受重述影响。
根据美国证券交易委员会《工作人员会计公告99，重要性》(“SAB99”)和《工作人员会计公告108》所提供的指导意见，考虑到在量化本年度财务报表中的错误陈述时上一年度错误陈述的影响 (“SAB108”)，公司已确定，与纠正此会计错误相关的调整的影响对以前发布的已审计和未经审计的年度中期财务报表并不重要。
重述对公司截至2021年3月31日的季度综合现金流量表的影响如下：
合并现金流量表重报附表
| March 31, 2021 | |||||||||
| 正如 报道的那样 | 如 所述 | ||||||||
| - | 经营活动的现金净额 | ||||||||
| - | 投资活动的现金净额 | ( |
) | ||||||
本公司综合现金流量表内的融资活动所提供的现金净额不受影响，重述所产生的现金净变动亦不受影响。
不确定的 税务事项
本公司相信其已就不确定税务事宜的预期结果作出适当的应计，并相信该等负债代表了最终预期应缴税款的合理拨备；然而，随着新资料的知悉及税务审查的继续进行，或随着和解或诉讼的进行，该等负债可能需要作出调整。
| 8 |
最近 会计声明
我们认为最近发布的会计声明将对我们的财务报表产生重大影响，而我们尚未采纳这些声明。
收入 税费
该公司在本季度记录了31,384美元的所得税支出所得税前收入为#美元
注： 2.收入
我们的收入来自短期合同。当我们通过在某个时间点将承诺的商品或服务的控制权 转移给我们的客户来履行履行义务时，收入即被确认，该金额反映了公司期望 有权交换这些商品或服务的对价。我们还评估客户的支付能力和意愿，这是基于各种因素，包括客户的历史支付经验和财务状况。付款条款和 条件各不相同，尽管条款通常包括在30天内付款的要求。
收入 一般不包括返回权或其他重大交付后债务。收入在扣除从客户那里收取的任何税款后确认，这些税款随后汇给政府当局。我们选择将运输和搬运成本视为履行成本，而不是单独的履约义务。当在销售成本中发生费用时，我们确认运输和搬运成本。
我们所有的 合同期限都不到一年。对于以下情况，我们不披露未履行履约义务的价值：(I)最初预期期限为一年或更短的合同，以及(Ii)我们确认收入的合同，我们有权为所提供的服务开具发票。
| 9 |
收入分解
截至2022年3月31日的三个月，我们约91%的收入来自北美，约9%来自中东。在截至2021年3月31日的三个月中，我们约86%的收入来自北美，约14%来自中东。
按收入来源分列的收入 如下：
按收入分列的收入明细表
截至三个月 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 工具收入： | ||||||||
| 工具和产品销售 | $ | $ | ||||||
| 工具租赁 | ||||||||
| 其他相关收入 | ||||||||
| 工具总收入 | ||||||||
| 合同服务 | ||||||||
| 总收入 | $ | $ | ||||||
合同成本
我们 不会因获得合同而产生任何实质性成本。
合同余额
根据我们的销售合同，我们在履行履行义务后向客户开具发票，此时付款是无条件的。 因此，我们的合同不产生ASC 606项下的合同资产或负债。
| 10 |
注： 3.库存
库存 由以下内容组成：
库存计划表
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 正在进行的工作 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
注： 4.财产、厂房和设备
财产、厂房和设备由以下各项组成：
财产、厂房和设备表
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑物 | ||||||||
| 建筑改进 | ||||||||
| 机器设备 | ||||||||
| 办公设备、固定装置和软件 | ||||||||
| 运输资产 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
该公司于2021年2月出售了其机库，获利1万美元。
折旧 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，与房地产、厂房和设备相关的费用分别为369,066美元和398,408美元。
附注 5.无形资产
无形资产 包括以下内容：
无形资产明细表
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| 发达的技术 | $ | $ | ||||||
| 客户合同 | ||||||||
| 商标 | ||||||||
| 累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
截至2022年和2021年3月31日的三个月，与无形资产相关的摊销费用分别为41,667美元和291,666美元。
票据 6.关联方应收票据
2014年1月，我们签订了票据买卖协议，根据该协议，我们同意购买向Tronco Energy Corporation发放的一笔贷款，以接管作为Tronco的高级担保贷款人的法律地位。Tronco是特洛伊和Annette Meier拥有的实体。 自2017年8月起，公司全额保留了6,979,043美元的关联方应收票据，使关联方票据 应收余额降至0美元。本公司将在收到票据或其他收入利息的偿还后记录收回贷款。 2020年7月7日，本公司与Tronco签订了经修订和重述的贷款协议和票据，并更改了票据上的付款条款。经修订后，票据的利率定为年息2%。票据到期时，所有未付利息和本金将于2022年12月31日到期。截至2022年3月31日，包括应计利息在内的Tronco票据余额约为6783,000美元 ，2021年12月31日约为6,749,000美元。公司继续持有8,267,860股公司股票作为抵押品。
| 11 |
注： 7.长期债务
长期债务包括以下内容：
长期债务工具附表
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| 硬石音符 | $ | $ | ||||||
| 信贷协议 | ||||||||
| 机械贷款 | ||||||||
| 交通贷款 | ||||||||
| 更少： | ||||||||
| 当前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 长期债务，净额 | $ | $ | ||||||
硬朗的 摇滚音符
2014年，公司收购了Hard Rock Solutions，LLC(“Hard Rock”)的全部权益。对价包括成交时以现金支付的1,250万美元和1,250万美元的卖方票据(“Hard Rock Note”)。Hard Rock注释和后续修订受转让给Hard Rock的所有专利、正在申请的专利、其他专利权和商标的保护。
截至2022年3月31日，Hard Rock票据余额为750,000美元，按8.00%的年利率计息，并于2022年10月5日全额支付。本公司于2022年1月20日就票据支付了17,589美元的利息，并有义务于2022年4月5日和2022年7月5日支付利息，然后于2022年10月5日全额支付。四月份，本公司支付了12,328.77美元的应计利息。
| 12 |
信贷 协议
于2019年2月，本公司与奥斯汀金融服务公司(“AFS”)订立贷款及担保协议(“信贷协议”)。信贷协议提供4,300,000美元的信贷安排，其中包括800,000美元定期贷款(“Term 贷款”)和3,500,000美元的信贷额度(“LOC”)。信贷协议于2023年2月20日到期，但须根据协议条款或双方可能同意的延期提前 终止。
截至2022年3月31日，我们的定期贷款余额约为250,000美元，LOC余额约为1,000,000美元。LOC项下的未清偿金额 在任何时候都不得超过以下金额之和：(A)如果确定存在重大不利影响，则最高可达应收账款的85%，或可由AFS自行决定的较低百分比(减去AFS在其唯一善意酌情决定中确定的稀释准备金)，加上(B)(I)最高可达库存的50%，或AFS可单独酌情认为适当的较小百分比，如果确定存在重大不利影响，则以较小的百分比为准。减去(C)AFS不时确定的借款基本准备金。
信贷协议包含各种限制性契诺，其中包括限制或限制借款人产生额外债务的能力；产生额外留置权；支付股息和其他限制性付款；进行投资；进行合并、收购和处置；对其他债务进行可选的预付款；与关联公司进行交易；以及签订限制性 协议。信贷协议不包括任何金融契约。如果发生违约事件，贷款人有权 加快根据违约事项进行的垫款，并对抵押品行使权利。由于要求的锁箱安排和主观加速条款，LOC下的借款被归类为流动债务 。截至2022年3月31日，我们遵守了信贷协议中的契约。
定期贷款和LOC的 利率为最优惠利率加2%。截至2022年3月31日，定期贷款利率为9.10%，其中包括3.6%的管理费费率。即使我们在LOC下的借款少于1,000,000美元，我们仍然支付利息，就像我们 借了1,000,000美元一样。截至2022年3月31日，我们有大约10,000美元的应计利息。本公司在信贷协议项下的义务以本公司几乎所有有形及无形资产的担保权益为抵押，但构成不动产(及附于该不动产的固定装置)、若干除外设备或知识产权的本公司拥有的任何资产除外。对于LOC和定期贷款的已用部分，每月应支付抵押品管理费。
附注 8.融资义务
本公司于2020年12月7日订立销售协议(“销售协议”)。根据销售协议的条款，本公司出售与本公司位于犹他州韦纳尔的总部及制造设施有关的土地及物业(“该物业”) ，买入价为4,448,500美元。在出售该物业的同时，本公司订立为期十五年的租赁协议(“租赁协议”)，根据该协议，本公司将以每年311,395美元的租金回租该物业，按月付款 ，租金按年增加1.5%。根据租赁协议，本公司有权延长租期 并回购该物业。由于此回购选项，本公司无法将转让作为ASC 主题842租赁项下的销售进行会计处理，因此，该交易是一项失败的销售回租交易，并作为融资交易进行会计处理。
公司收到现金1,622,106美元，已注销的房地产债务2,638,773美元，并记录了与交易相关的4,260,879美元的融资义务负债。自从销售会计被排除后，没有记录任何收益。融资义务的隐含利率为6.0%。在十五年租赁期结束时，融资负债余额估计为2,188,710美元， 与财产的账面价值相对应。截至2022年3月31日和2021年12月31日的融资债务余额分别为4,161,539美元和4,178,336美元。
融资义务摘要如下：
融资义务表
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| 售后回租交易的融资义务 | $ | $ | ||||||
| 财政债务的当期主体部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财政债务的非流动部分 | $ | $ | ||||||
| 13 |
注： 9.地理作业信息
以下 按地理位置汇总收入：
按地理位置分列的收入和财产、厂房和设备明细表
截至三个月 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入： | ||||||||
| 北美 | $ | $ | ||||||
| 中东 | $ | $ | ||||||
| $ | $ | |||||||
以下按地理位置汇总了净资产、厂房和设备：
按地理位置分列的净财产、厂房和设备附表
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| 财产、厂房和设备，净额： | ||||||||
| 北美 | $ | $ | ||||||
| 中东 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
附注 10.承付款和或有事项
我们 在正常的业务活动过程中会不时受到诉讼的影响。2019年2月，公司 向美国路易斯安那州西区地区法院Lafayette分部提起专利侵权诉讼，称Stabil Drill Specialties，LLC(“Stabil Drill”)SmoothDrill偏心铰刀侵犯了Extreme Technologies，LLC(我们的子公司之一)关于我们专利的Drill-N-Ream井筒调节工具的专利。诉讼随后从路易斯安那州转移到美国德克萨斯州南区地区法院休斯顿分部。此外，2019年5月20日，Extreme Technologies，LLC起诉Short Bit&Tool Co.和Lot William Short，Jr.。(“被告”)在德克萨斯州-达拉斯分部的北区 ，感谢他们为Stabil钻头制造Smoothwell偏心铰刀的工作。达拉斯的诉讼被搁置，等待第一次提起的休斯顿诉讼的解决。2020年10月1日，Stabil Drill的母公司Superior Energy Services申请破产，导致诉讼自动短暂搁置。Superient Energy Services于2021年2月2日宣布，它成功完成了财务重组，并摆脱了破产法第11章的破产，但此次破产并未影响Extreme Technologies对Stabil Drill的索赔。2021年3月9日，最高法院解除了自动破产暂缓执行，2021年5月12日，最高法院驳回了Stabil Drill提出的即决判决不侵权的动议。双方正在为此案的审判做准备，预计陪审团审判将于2022年底或2023年初进行。
注： 11.股东权益
公司被授权发行100,000,000股普通股，面值0.001美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，已发行和已发行普通股数量为28,235,001股。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，公司没有授予股票期权或股票奖励。
注 12.后续事件
2022年3月22日，公司与马扎克签订了一项协议，以956,000美元购买一台新的数控机床。286,800美元的首付款 用于确保资产的安全。机器于2022年4月14日收到，在机器验收后，公司将为剩余余额669,200美元提供资金。
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第 项2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
引言
以下讨论和分析旨在补充所附财务报表中包含的信息，旨在提供有关我们截至2022年3月31日的财务状况以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营结果的某些详细信息。阅读时应与本公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的10-Q表未经审计财务报表及附注，以及本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的经审计财务报表一并阅读。
除文意另有所指外，凡提及“公司”或“我们”、“我们”或“我们”及其他类似术语时，均指Superior Drilling Products，Inc.及其所有子公司。
前瞻性陈述
本《Form 10-Q》季度报告中包含的某些陈述可能被视为《1933年证券法》(修订后的《证券法》)第27A节和《1934年证券交易法》(修订后的《交易法》)第21E节所指的“前瞻性陈述”。本文档所有部分中包含的非历史事实的陈述均为前瞻性陈述，涉及公司无法控制的风险和不确定性。您可以通过“预期”、“估计”、“预计”、“可能”、“ ”项目、“相信”和类似的表述，或通过公司对战略或趋势的讨论来识别公司的前瞻性陈述。尽管公司认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但不能保证 这些预期将被证明是正确的。本表格 10-K中包含或通过引用并入的前瞻性陈述主要基于我们的预期，这些预期反映了我们管理层所做的估计和假设。这些估计和假设 反映了我们基于目前已知的市场状况和其他因素做出的最佳判断。尽管我们认为此类估计和假设 是合理的，但它们本质上是不确定的，涉及许多我们无法控制的风险和不确定性，包括：
| ● | 新冠肺炎对国内和全球经济状况的持续影响，以及此类状况对石油和天然气行业以及对我们服务的需求的未来影响； | |
| ● | 石油和天然气价格的波动； | |
| ● | 石油和天然气行业的周期性； | |
| ● | 融资的可用性和进入资本市场的机会； | |
| ● | 我们对重要客户的依赖 ； | |
| ● | 整合我们的 客户行业； | |
| ● | 有竞争力的产品和定价压力； |
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| ● | 我们开发新的和/或创新的钻井和完井工具技术并将其商业化的能力； | |
| ● | 我们经营业绩的波动 ； | |
| ● | 我们对关键人员的依赖； | |
| ● | 原材料成本和可获得性 ； | |
| ● | 我们对第三方供应商的依赖； | |
| ● | 我们的制造过程中存在不可预见的风险； | |
| ● | 对熟练工人的需求； | |
| ● | 我们成功管理我们增长战略的能力； | |
| ● | 与收购相关的意外风险，以及我们整合收购的能力； | |
| ● | 美国当前和潜在的政府监管行动，以及其他国家的监管行动和政治动荡，特别是中东地区和东欧； | |
| ● | 冠状病毒、冠状病毒变种或其他重大健康危机对我们的业务和运营结果的潜在影响，包括对我们供应链的影响； | |
| ● | 恐怖主义威胁或行为、战争和内乱； | |
| ● | 我们保护我们知识产权的能力。 | |
| ● | 环境问题的影响，包括未来的环境法规； | |
| ● | 执行并遵守安全政策； | |
| ● | 我们信息系统的安全漏洞和其他网络安全风险； | |
| ● | 与我们创始人的关联方交易 ；以及 | |
| ● | 与我们的 普通股相关的风险。 |
其中许多因素都超出了我们的控制或预测能力。这些因素并不代表可能影响我们的一般因素或具体因素的完整列表。乌克兰、俄罗斯及周边地区发生的事件可能导致政治不稳定 并可能增加潜在风险。
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此外，管理层对未来事件的假设可能被证明是不准确的。敬请各位读者注意，本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性 陈述并不保证未来的表现，我们不能向任何读者保证此类陈述将会实现或前瞻性事件和情况将会发生。由于“第1A项”中描述的因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。风险因素“在我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中以及在我们随后提交的美国证券交易委员会文件中。所有前瞻性陈述 仅表示截止日期。除法律要求外，我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。这些警告性声明限定了可归因于我们或代表我们行事的人员的所有前瞻性声明。
执行 摘要
我们 在美国、加拿大和中东创新、设计、设计、制造、销售和维修钻井和完井工具。
我们 目前有三个基本操作：
| ● | 我们的新兴技术 生产钻头N-铰刀，我们的创新钻柱增强工具，以及Strider技术和其他 工具， | |
| ● | 我们的PDC钻头和其他 工具翻新和制造服务，以及制造Drill-N-Ream工具、我们创新的 钻柱增强工具、Strider技术和其他工具的新兴技术业务，以及 | |
| ● | 我们的新产品开发 业务，负责我们的研发，并设计我们的水平钻柱增强工具、其他井下钻井 技术和钻具制造技术。 |
我们的 增长战略是扩大我们当前钻井工具解决方案的全球市场渗透率，并利用我们在钻井工具技术和精密加工方面的专业知识，为石油和天然气行业以及其他需要精密加工和质量的行业扩大产品供应和解决方案。我们相信，通过我们的专利技术以及正在开发的技术，我们可以为石油和天然气行业提供所需的解决方案，以提高钻井效率和降低生产成本 。
最近 发展和趋势
目前，我们在招聘和留住直接劳工方面遇到了原材料延误和困难。新冠肺炎大流行已经并将继续对美国和全球经济造成干扰，包括政府和公司为减少病毒传播而采取的行动以及消费者因此而采取的行为的影响；尽管美国和其他国家继续 推出疫苗接种，但尚不确定此类疫苗分发的速度和效率如何，或有助于控制新冠肺炎及其变种的传播 。我们继续积极监测新冠肺炎疫情对我们业务各个方面的影响和潜在影响 。虽然目前我们无法预测新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源的总体影响，但我们预计，如果疫情和相关公共卫生措施导致重大制造业或供应链问题、当地和全球未来经济中断、全球金融市场波动、整体需求减少、付款延迟、我们产品发货限制或其他后果，我们可能会受到负面影响。 这些当前状况是新冠肺炎造成的。
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俄罗斯和乌克兰的冲突是全球关注的问题。该公司没有通过其业务、员工基础、投资或制裁对俄罗斯或乌克兰有任何直接风险敞口。本公司不接受来自这些国家/地区的商品或服务，不预期其供应链受到任何干扰，与俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰没有业务关系、联系或资产。未因冲突对资产进行减值 。全球石油行业已经受到这种情况的影响，但该公司在中东的运营和业务迄今尚未中断。美国石油生产活动的增加使公司的运营受益。目前，我们无法了解俄罗斯-乌克兰冲突的全部后果及其对我们业务的影响。
截至2022年4月29日，贝克休斯报告的美国钻机总数为698台，比截至2021年12月31日的钻机总数增加了112台。我们预计，与2021年相比，北美的陆上活动在2022年全年将继续改善。
由于新冠肺炎的影响，中东市场较为疲软。虽然我们的这部分业务正在反弹，但与公司的国内市场相比，改善的速度 较慢。
合并 运营结果
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
下表为所示期间的汇总综合经营结果：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||
| (单位：千) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
| 工具收入 | 2,769 | 67 | % | 1,664 | 69 | % | ||||||||||
| 合同 服务 | 1,361 | 33 | % | 761 | 31 | % | ||||||||||
| 收入 | 4,130 | 100 | % | 2,425 | 100 | % | ||||||||||
| 营运成本及开支 | 3,825 | 93 | % | 3,381 | 139 | % | ||||||||||
| 营业收入(亏损) | 305 | 7 | % | (956 | ) | (39 | )% | |||||||||
| 其他费用 | (124 | ) | (4 | )% | (128 | ) | (5 | )% | ||||||||
| 所得税费用 | (31 | ) | (1 | )% | (17 | ) | (1 | )% | ||||||||
| 净收益(亏损) | 150 | 4 | % | (1,101 | ) | (45 | )% | |||||||||
材料 我们的财务报表中所包含的经营报表中某些项目的变化将在下文中讨论。除非另有说明，否则应与上年同期进行比较。
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截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
收入。 我们的收入增加了约1,705,000美元，增幅为70%。工具收入比上年同期增加了1,105,000美元，增幅为66%，而合同服务增加了600,000美元，增幅为79%。由于公司提高了产能以满足对钻头和其他通行费制造服务不断增长的需求，以及使用我们的Drill-N-Ream工具的最终用户数量和钻机百分比持续增长，收入增加。更高的 合同服务收入也随着能力的提高而增长，以提供更多的钻头和其他收费翻新服务 。需求增长反映了客户越来越多地使用外包制造和翻新服务，以及石油和天然气行业市场状况改善推动的钻探活动增加。
运营成本和支出。截至2022年3月31日的三个月期间，总运营成本和支出增加了约444,000美元。
| ● | 由于销量增加，收入成本增加了约592,000美元。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，收入成本占收入的比例分别为43%和48%。收入成本占收入的百分比下降是由于业务量增加带来的强大运营杠杆的结果。 | |
| ● | 销售、一般和行政支出增加约131,000美元，部分原因是股权薪酬支出大约增加34,000美元，工资和税务支出增加196,000美元，法律费用增加9,000美元，保险费用增加9,000美元，董事会薪酬增加14,000美元。相反， 咨询费减少了约39,000美元，税务、审计及相关美国证券交易委员会费用减少了92,000美元。 | |
| ● | 折旧和摊销费用 减少了约279,000美元，或40%，降至411,000美元。这一减少主要是由于完全摊销了公司部分无形资产和完全折旧了制造中心设备。 |
其他 费用。其他费用主要由利息费用和利息收入组成。
| ● | 截至2022年和2021年3月31日的三个月的利息支出分别约为124,000美元和138,000美元。 |
收入 税费。所得税支出比上年增加约14,000美元，原因是外国收入增加导致外国所得税增加 。
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流动性 与资本资源
截至2022年3月31日，我们的营运资金约为3,094,000美元。我们现金的主要用途是运营费用、营运资本需求、资本支出和偿债支付。我们的运营和财务战略包括管理我们的运营成本和资本支出以反映收入趋势，加快国际应收账款的收取，以及控制我们的营运资本和债务以增强流动性。我们将继续努力增加收入和管理成本，预计2022年现金流为正 。如果我们无法做到这一点，我们可能无法(I)保持当前的一般和行政支出水平；(Ii)在某些债务到期时为其提供资金；以及(Iii)应对竞争压力或意外的资本要求 。我们不能保证将来能以可接受的条件向我们提供融资。
截至2022年3月31日，Hard Rock票据的余额为750,000美元，按8.00%的年利率计息，并于2022年10月5日全额支付应计利息。
我们的信贷协议由奥斯汀金融服务公司(“AFS”)促成，包括800,000美元定期贷款和3,500,000美元信贷额度(“LOC”)。截至2022年3月31日，我们的定期贷款余额约为250,000美元，LOC余额约为1,000,000美元 。在LOC项下，任何时候未清偿的金额不得超过以下之和：(A)如果确定存在重大不利影响(减去由AFS在其唯一善意酌情决定中确定的稀释准备金)，则最高不超过应收账款的85%或AFS单独酌情认为适当的较小百分比，加上(B)如果确定存在重大不利影响，AFS可能认为适当的较小百分比，加上(I)最多50%的库存 或AFS单独酌情认为适当的较小百分比，减去(C)AFS不时确定的借款基本准备金。抵押品 LOC和定期贷款的已用部分每月支付管理费。如果我们的借款少于1,000,000美元，我们仍然支付利息，就像我们借了1,000,000美元一样。截至2022年3月31日，我们在这两笔贷款中的应计利息总额约为10,000美元。
定期贷款和LOC的 利率为最优惠利率加2%。截至2022年3月31日，这两笔贷款的利率为9.10%，其中包括3.6%的管理费费率。本协议项下本公司的义务以本公司所有有形和无形资产的担保权益作为担保，但构成不动产(以及附在该不动产上的固定装置)的本公司拥有的任何资产、某些除外的设备、知识产权或航空器除外。信贷协议将于2023年2月20日到期，本公司计划对该信贷安排进行再融资。
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现金流
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月相比
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，经营活动提供的现金净额分别约为1,083,000美元和205,000美元。在截至2022年3月31日的三个月中，公司的净收益约为152,000美元，流动资产和负债账户的变动增加了约308,000美元，折旧和摊销费用约为411,000美元。 在截至2021年3月31日的三个月中，公司的净亏损约为1,102,000美元，流动资产和负债账户的变化增加了约455,000美元，折旧和摊销费用约为690,000美元。
截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额约为919,000美元，其中包括购买新设备的首付和对我们中东工具的投资，相比之下，截至2021年3月31日的三个月，购买设备的现金净额为25,000美元，扣除2021年出售公司机库的50,000美元收益。
截至2022年3月31日的三个月，用于融资活动的现金净额约为132,000美元。截至2021年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金约为121,000美元。在截至2021年3月31日的三个月里，信贷额度上的净借款约为256,000美元，而2022年同期为零。
关键会计政策
对我们财务状况和经营结果的讨论是基于我们的综合简明财务报表，这些简明财务报表是根据美国公认会计原则编制的。在编制财务报表期间，我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用报告金额以及相关披露的估计和假设。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设，包括下面讨论的。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的分析结果构成了 对资产和负债的账面价值做出假设的基础，这些假设从其他来源看起来并不明显。虽然我们相信在编制我们的综合简明财务报表时使用的估计和假设是适当的，但实际的 结果可能在不同的假设或条件下与这些估计不同，而这些差异可能会对我们的综合简明财务报表产生重大影响 。我们的估计和假设会定期评估，并在必要时进行调整。 影响综合简明财务报表中报告金额的较重大估计包括但不限于：基于股票的补偿、确定坏账准备、存货估值、长期资产的可回收性、用于计算折旧和摊销的使用年限以及无形资产的估值。
第 项4.控制和程序
对披露控制和程序进行评估
我们的 管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告涵盖的期间 结束时，我们的 披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论： 我们的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
财务报告内部控制变更
在2022年第一季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
内部控制和程序
本季度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括因美国证券交易委员会针对新上市公司的规则确定的交易期而提交的公司注册会计师事务所的认证报告。根据这些规则，只要我们是交易法规则12b-2所定义的“较小的报告公司”，我们就不需要包括SO的认证报告。
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第 第二部分
项目 1.法律诉讼
我们 在正常的业务活动过程中会不时受到诉讼的影响。2019年2月，公司 向美国路易斯安那州西区地区法院Lafayette分部提起专利侵权诉讼，称Stabil Drill Specialties，LLC(“Stabil Drill”)SmoothDrill偏心铰刀侵犯了Extreme Technologies，LLC(我们的子公司之一)关于我们专利的Drill-N-Ream井筒调节工具的专利。诉讼随后从路易斯安那州转移到美国德克萨斯州南区地区法院休斯顿分部。此外，2019年5月20日，Extreme Technologies，LLC起诉Short Bit&Tool Co.和Lot William Short，Jr.。(“被告”)在德克萨斯州-达拉斯分部的北区 ，感谢他们为Stabil钻头制造Smoothwell偏心铰刀的工作。达拉斯的诉讼被搁置，等待第一次提起的休斯顿诉讼的解决。2020年10月1日，Stabil Drill的母公司Superior Energy Services申请破产，导致诉讼自动短暂搁置。Superior Energy Services于2021年2月2日宣布，它成功完成了财务重组，并摆脱了破产法第11章的破产保护，但此次破产并未影响Extreme Technologies LLC对Superior的子公司Stabil Drill的索赔。2021年3月9日，法院解除了自动破产暂缓执行，2021年5月12日，法院驳回了Stabil Drill要求即决不侵权的动议。 双方正在准备审理此案，预计陪审团将于2022年底或2023年初开庭审理。
第 1a项。风险因素
截至本文件提交之日，本公司仍受制于我们的2021年年度报告Form 10-K中第I部分第1A项“风险因素” 中披露的风险因素。
我们 是一家较小的报告公司，不需要提供此信息。
物品 6.展示
下面列出的 个展品作为本报告的一部分进行了归档：
| 附件 编号： | 描述 | |
| 31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对G.Troy Meier的认证。 | |
| 31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对克里斯托弗·D·卡瑟姆的认证。 | |
| 32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条为G.Troy Meier颁发的证书。** | |
| 32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条为克里斯托弗·D·卡瑟姆颁发的证书。** | |
| 101.INS * | 内联XBRL实例 | |
| 101.XSD * | 内联XBRL架构 | |
| 101.CAL * | 内联XBRL计算 | |
| 101.DEF * | 内联XBRL定义 | |
| 101.LAB * | 内联XBRL标签 | |
| 101.PRE * | 内联XBRL演示文稿 | |
| 104 | 封面 页面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
** 随函提供。
* 随函存档。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由经正式授权的签名人代表其签署。
| 优等钻井产品公司。 | ||
| May 13, 2022 | 由以下人员提供： | /s/G. 特洛伊·迈耶 |
| G.Troy Meier，首席执行官 | ||
| (首席行政主任) | ||
| May 13, 2022 | 由以下人员提供： | /s/Christopher 卡瑟夫 |
| 首席财务官克里斯托弗·卡瑟姆 | ||
| (首席财务官和首席会计官 ) | ||
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