embc-20220331
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意事项成员2021-10-012022-03-310001872789Embc:A500SeniorSecuredNotesDueFebruary2030Member美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-01-012022-03-310001872789Embc:SeniorSecuredTermLoanBMaturingMarch2029Member美国-GAAP：SecuredDebt成员2022-01-012022-03-310001872789Embc:SeniorSecuredTermLoanBMaturingMarch2029Member美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-10-012022-03-310001872789Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-310001872789Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-310001872789美国公认会计准则：次要事件成员2022-04-010001872789美国-GAAP：受限股票单位RSU成员美国公认会计准则：次要事件成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2022-04-012022-04-010001872789美国公认会计准则：次要事件成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2022-04-042022-04-040001872789美国-GAAP：受限股票单位RSU成员美国公认会计准则：次要事件成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2022-04-042022-04-040001872789美国公认会计准则：次要事件成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember美国-GAAP：股票审批权SARSM成员2022-04-042022-04-040001872789美国-GAAP：受限股票单位RSU成员美国公认会计准则：次要事件成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMemberSRT：首席执行官执行官员成员2022-04-042022-04-040001872789美国公认会计准则：次要事件成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMemberSRT：首席执行官执行官员成员美国-GAAP：股票审批权SARSM成员2022-04-042022-04-040001872789SRT：最大成员数美国-GAAP：受限股票单位RSU成员美国公认会计准则：次要事件成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2022-04-012022-04-010001872789美国-美国公认会计准则：建设正在进行成员2020-10-012021-03-310001872789Embc:CustomerOneCustomerTwoAndCustomerThreeMember美国-GAAP：与客户签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员2022-01-012022-03-310001872789美国-GAAP：与客户签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员EMBC：CustomerOneAndCustomerTwoMember2021-10-012022-03-310001872789美国-公认会计准则：本土成员2022-03-310001872789美国-公认会计准则：本土成员2021-09-300001872789美国-GAAP：BuildingMembers2022-03-310001872789美国-GAAP：BuildingMembers2021-09-300001872789美国-GAAP：机器和设备成员2022-03-310001872789美国-GAAP：机器和设备成员2021-09-300001872789美国-公认会计准则：租赁改进成员2022-03-310001872789美国-公认会计准则：租赁改进成员2021-09-300001872789美国-美国公认会计准则：建设正在进行成员2022-03-310001872789美国-美国公认会计准则：建设正在进行成员2021-09-300001872789美国-美国公认会计准则：建设正在进行成员2021-10-012022-03-310001872789国家：CN美国-GAAP：机器和设备成员2021-10-012022-03-310001872789美国-GAAP：机器和设备成员国家：美国2021-10-012022-03-310001872789Embc:A675SeniorSecuredNotesDueFebruary2030Member美国公认会计准则：次要事件成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-04-01
目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末：March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
佣金文件编号001-41186
EMBECTA公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州87-1583942
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
金博尔大道300号, 帕西帕尼, 新泽西
07054
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(201) 847-6880
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题
交易
符号
各交易所名称
在其上注册的
普通股，每股面值0.01美元EMBC
纳斯达克股市有限责任公司(纳斯达克全球精选市场)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在较短的时间内)提交了根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13条或第15(D)条要求提交的所有报告

目录表
注册人被要求提交此类报告)，以及(2)在过去90天内一直受到此类备案要求的约束。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T规则405规则要求提交和张贴的每个互动数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒(不要检查是否有较小的报告公司)规模较小的报告公司☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年5月5日，Embecta Corp.的已发行普通股数量为57,798,098每股面值0.01美元的股票。

目录表
EMBECTA公司
表格10-Q
截至2022年3月31日的季度报告
目录表
  页面
第一部分金融信息
1
第1项。
财务报表和补充数据
1
简明合并损益表
1
简明合并全面收益表
2
简明合并资产负债表
3
现金流量表简明合并报表
4
简明合并财务报表附注
5
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
15
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
25
第四项。
控制和程序
25
第二部分：其他信息
26
第1A项。
风险因素
26
第六项。
陈列品
26
签名
29

-i-
目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表和补充数据
简明合并损益表
糖尿病护理业务
(未经审计)
 截至三个月
3月31日，		截至六个月
3月31日，
 202220212022 2021
 
R晚上$274.5 $284.2 $563.8 $569.5 
产品销售成本(1)
83.3 87.9 168.7 181.9 
毛利$191.2 $196.3 $395.1 $387.6 
运营费用：
销售和管理费用66.9 55.8 129.1 109.0 
研发费用18.0 14.1 34.7 28.1 
其他运营费用7.4 — 15.8 — 
总运营费用$92.3 $69.9 $179.6 $137.1 
营业收入$98.9 $126.4 $215.5 $250.5 
利息支出(4.9)— (4.9)— 
其他收入(费用)，净额(0.1)2.1 (0.1)3.1 
所得税前收入$93.9 $128.5 $210.5 $253.6 
所得税拨备14.3 20.6 32.1 40.4 
净收入$79.6 $107.9 $178.4 $213.2 
每股收益-基本和稀释后收益：$1.38 $1.87 $3.09 $3.69 
已发行的基本和稀释股份数量57,797,841 57,797,841 57,797,841 57,797,841 
(1)包括从关联方库存采购中销售的产品成本#美元10.6百万美元和美元10.0在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，分别为100万欧元。从关联方库存采购中销售的产品成本为#美元。22.1百万美元和美元19.0在截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月期间，分别为100万欧元。
见简明合并财务报表附注。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
1
目录表
简明合并全面收益表
糖尿病护理业务
(未经审计)
 截至三个月
3月31日，		截至六个月
3月31日，
 202220212022 2021
 
净收入$79.6 $107.9 $178.4 $213.2 
其他全面损失 
外币折算调整(7.1)(3.8)(15.9)(3.7)
其他全面损失$(7.1)$(3.8)$(15.9)$(3.7)
综合收益$72.5 $104.1 $162.5 $209.5 
见简明合并财务报表附注。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
2
目录表
简明合并资产负债表
糖尿病护理业务
 March 31, 2022 2021年9月30日
(未经审计)
 
资产
流动资产
现金和现金等价物$264.3 $— 
应收贸易账款净额15.2 150.6 
库存：
材料12.3 13.1 
Oracle Work in Process17.5 21.0 
成品92.6 83.9 
$122.4 $118.0 
预付费用和其他24.6 23.2 
流动资产总额$426.5 $291.8 
财产、厂房和设备、净值355.7 451.0 
商誉及其他无形资产34.7 33.9 
其他资产16.6 11.3 
总资产$833.5 $788.0 
负债和母公司权益
流动负债
应付帐款$50.8 $54.2 
应计费用76.6 81.6 
薪金、工资及相关项目23.5 28.2 
经常债务债务9.5 — 
所得税8.5 — 
流动负债总额$168.9 $164.0 
递延所得税和其他负债31.4 29.7 
长期债务1,403.7 — 
应付关联方票据197.0 — 
承付款和或有事项(附注5)— — 
母公司权益
母公司净投资(681.1)864.8 
累计其他综合损失(286.4)(270.5)
母公司总股本$(967.5)$594.3 
总负债与母公司权益$833.5 $788.0 
见简明合并财务报表附注。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
3
目录表
现金流量表简明合并报表
糖尿病护理业务
(未经审计)
 截至六个月
3月31日，
 20222021
经营活动
净收入$178.4 $213.2 
对净收入进行调整，以获得业务活动提供的现金净额：
折旧及摊销15.1 19.5 
债务发行成本摊销0.1 — 
财产、厂房和设备的减值— 10.0 
基于股份的薪酬8.5 6.7 
养老金支出3.6 4.9 
营业资产和负债变动：
应收贸易账款净额133.3 0.6 
盘存(10.0)(9.1)
预付费用和其他(2.4)(5.8)
应付帐款(2.9)(13.8)
应计费用(8.5)13.6 
其他流动负债5.8 1.1 
其他，净额0.4 0.2 
经营活动提供的净现金$321.4 $241.1 
投资活动
资本支出(9.7)(16.6)
无形资产的收购(0.4)(1.6)
用于投资活动的现金净额$(10.1)$(18.2)
融资活动
发行长期债券所得收益1,450.0 — 
支付长期债务发行成本(33.3)— 
与分拆有关的向母公司支付的净对价(1,266.0)— 
支付循环信贷融资手续费(5.6)— 
净转账到父级(189.3)(222.9)
用于融资活动的现金净额$(44.2)$(222.9)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(2.8)— 
现金和现金等价物净变化$264.3 $— 
期初现金和现金等价物— — 
期末现金和现金等价物$264.3 $— 
见简明合并财务报表附注。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
4
目录表
简明合并财务报表附注
糖尿病护理业务
注1-介绍的背景和依据
背景
2021年5月6日，Becton，Dickinson and Company(“BD”或“Parent”)宣布，其董事会批准了一项剥离其糖尿病护理业务的计划，该业务包括笔针、注射器和其他与注射或输注胰岛素有关的产品以及其他用于治疗糖尿病的药物(统称为“公司”或“糖尿病护理业务”)。根据该计划，BD将把与糖尿病护理业务相关的某些资产和负债转让给Embecta Corp.(“Embecta”)，Embecta Corp.是BD于2021年7月8日成立的新成立的全资子公司，并通过按比例将Embecta普通股分配给BD股东的方式执行剥离Embecta。在2022年上半年，考虑到剥离，可归因于糖尿病护理业务的某些资产、负债和业务被贡献给Embecta，这已反映在这些未经审计的简明合并财务报表中。这些简明的合并财务报表反映了公司经营、财务状况和现金流量的历史结果。
2022年2月，在离职和分配方面，Embecta发布了#美元500.0数以百万计的高级员工获得安全保障5.002030年2月15日到期的%债券。此外，2022年3月31日，也与剥离有关，Embecta向BD发出了$200.0数以百万计的高级员工获得安全保障6.75%2030年2月到期的票据，签订了$950.0百万名高级员工获得安全保障七年制定期贷款B贷款，并签订了一项$500.0百万名高级员工获得安全保障五年制信贷安排。
有关关联方票据及长期债务的进一步详情，请参阅附注3及附注10。
2022年2月1日，BD董事会批准剥离糖尿病护理业务。2022年2月10日，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)宣布，经修订的表格10中的Embecta注册声明生效。剥离是通过按比例分配Embecta的所有已发行普通股和已发行普通股的方式进行的，分配的基础是截至2022年3月22日(分配的创纪录日期)收盘时每持有一股Embecta普通股对应五股BD普通股。此次分配于2022年4月1日完成，符合美国联邦所得税的规定，对BD及其股东免税。
分销完成后，Embecta成为一家独立的上市公司，BD不保留任何所有权权益。Embecta普通股的“何时发行”交易从2022年3月22日的记录日期开始，股票代码为“EMBCV”，一直持续到发行日。Embecta普通股于2022年4月1日开始“常规”交易，股票代码为“EMBC”。
关于分拆，BD和Embecta订立了多项协议以实施分拆，并为分拆后BD和Embecta之间的关系提供框架，包括分拆和分销协议、过渡服务协议、税务事宜协议、员工事宜协议、套管供应协议、合同制造协议、知识产权事宜协议、物流服务协议、分销协议和其他交易协议。
有关分拆的进一步详情，请参阅附注14。
陈述的基础
未经审核简明合并财务报表乃根据BD的历史会计记录编制，并根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会的规则及规定独立编制。本公司的资产、负债、收入及开支已按照BD采用的历史会计政策，按历史成本计入该等简明合并财务报表，并已包括在BD的综合财务报表内。从历史上看，本公司并未编制单独的财务报表，也没有作为独立于BD的业务运营。在这些简明的合并财务报表中显示的公司运营、财务状况和现金流量的历史结果可能不表明如果公司实际上是一家独立的上市公司，它们可能会是什么样子，也不一定表明公司未来的运营结果、财务状况和现金流量。临时期间的业务结果不一定表明预计全年的业务结果。
简明合并财务报表乃根据编制10-Q表的指示编制，管理层认为该等报表包括所有属正常经常性性质的调整，为公平列报财务状况、营运结果及列报期间的现金流量所需。在编制这些精简合并财务报表时采用的会计政策和编制基础与本公司在编制截至2021年9月30日的年度的合并财务报表时遵循的会计政策和编制基础一致。然而，财务报表并不包括根据公认会计准则列报所需的所有资料和附注。这些简明的合并财务报表应该读入
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
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目录表
连同经审核的合并财务报表及其附注，载于本公司于表格10的注册声明内。糖尿病护理业务内的所有公司间交易及账户均已注销。
截至2022年和2021年3月31日的三个月和六个月的所得税拨备是通过对普通收入应用估计的全年有效所得税税率来计算的，普通收入经离散项目的税收影响调整后计算。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设。该等估计或假设会影响已呈报的资产、负债、收入及开支，包括从简明合并财务报表所反映的业务发展、折旧及摊销寿命、销售退回及津贴、应计回扣、存货储备及收入税项中厘定分摊成本及开支。实际结果可能与这些估计不同。
Note 2 — 母公司权益
母公司权益的某些组成部分的变化如下：
 
净父节点
投资
累计
其他
全面
损失
父母的总人数
权益
余额，2021年10月1日$864.8 $(270.5)$594.3 
净收入98.8 — 98.8 
外币折算— (8.8)(8.8)
净转账到父级(133.8)— (133.8)
平衡，2021年12月31日$829.8 $(279.3)$550.5 
净收入79.6 — 79.6 
外币折算— (7.1)(7.1)
净转账到父级(1,590.5)— (1,590.5)
平衡，2022年3月31日$(681.1)$(286.4)$(967.5)
 
净父节点
投资
累计
其他
全面
损失
父母的总人数
权益
平衡，2020年10月1日$833.8 $(261.6)$572.2 
净收入105.3 — 105.3 
外币折算— 0.1 0.1 
净转账到父级(91.8)— (91.8)
平衡，2020年12月31日$847.3 $(261.5)$585.8 
净收入107.9 — 107.9 
外币折算— (3.8)(3.8)
净转账到父级(109.2)— (109.2)
平衡，2021年3月31日$846.0 $(265.3)$580.7 
Note 3 — 关联交易与母公司投资
公司和医疗部门分配
本公司的简明合并财务报表包括业务拓展的一般业务支出和共享分部支出，这些支出历史上没有分配给本公司用于某些由母公司集中提供且没有在业务单位层面记录的支持职能，如与财务、人力资源、信息技术、设施和法律等有关的支出(统称为“一般企业支出”)。就这些简明合并财务报表而言，一般公司开支已分配给本公司。公司一般开支计入年内简明合并损益表产品销售成本,销售和管理费用,研发费用，及其他收入(费用)，净额因此，作为母公司净投资在浓缩的综合资产负债表上。这些费用
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
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目录表
已按比例根据全球和地区收入、员工人数、研发支出和其他驱动因素分配给公司。管理层相信简明合并财务报表所依据的假设，包括有关从BD分配一般公司开支的假设，均属合理。然而，简明合并财务报表可能不包括本公司将发生的所有实际支出，也可能不反映本公司如果在列报期间是一家独立的上市公司，其经营、财务状况和现金流的简明合并结果。如果该公司是一家独立的上市公司，实际成本将取决于多种因素，包括组织结构和在不同领域做出的战略决策，包括信息技术和基础设施。
公司一般费用的分配反映在简明的合并损益表中如下：
 截至3月31日的三个月，截至3月31日的六个月，
 202220212022 2021
产品销售成本$0.7 $3.2 $2.3 $7.9 
销售和管理费用23.523.747.948.1
研发费用1.81.33.52.5
其他(收入)费用，净额0.4(0.5)(0.6)(2.1)
公司一般支出总额$26.4 $27.7 $53.1 $56.4 
从母公司购买
在正常业务过程中，本公司向BD购买某些用于生产某些医疗产品的材料，而在与BD分离之前，该等材料的条款并不与BD保持距离。下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月期间的关联方采购：
 截至3月31日的三个月，截至3月31日的六个月，
 2022 20212022 2021
从母公司购买$13.6 $10.6 $28.0 $20.3 
截至2022年3月31日和2021年9月30日，就此类购买向屋宇署支付的金额并不重要。
母公司投资
本公司与BD之间的所有重大公司间交易均已包括在简明合并财务报表内，并于记录交易时被视为有效地以现金结算。结算这些公司间交易的净影响总额反映在作为融资活动的简明合并现金流量表和简明合并资产负债表中。母公司净投资.
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月对母公司的净转移构成：

截至3月31日的三个月，
20222021
现金汇集和一般筹资活动(1)
$78.5 $146.7 
公司和细分市场分配(30.6)(32.0)
被视为与父母结清的税款1.6 (6.7)
与分拆有关的向母公司支付的净对价1,266.0 — 
关联方高级担保票据197.0 — 
其他向母公司转账，净额78.0 1.2
向家长转账净额(注2)$1,590.5 $109.2 
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
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目录表
(1)活动的性质包括为资本转移、现金清扫和其他金库服务提供资金的活动。作为这项活动的一部分，现金余额每天在BD库务职能项下转入BD，公司从BD获得资金以满足其现金需求。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月对母公司的净转移：
 截至3月31日的六个月，
 2022 2021
现金汇集和一般筹资活动(1)
$255.9 $303.1 
公司和部门分配，不包括基于非现金股份的薪酬(50.4)(53.7)
被视为与父母结清的税款(16.2)(26.5)
简明合并现金流量表中反映的对母公司的净转账189.3222.9
基于股份的薪酬费用(8.5)(6.7)
养老金支出(3.6)(4.9)
与分拆有关的向母公司支付的净对价1,266.0 — 
关联方高级担保票据197.0 — 
向(自)母公司的其他转账，净额84.1 (10.3)
向家长转账净额(注2)$1,724.3 $201.0 

(1)活动的性质包括为资本转移、现金清扫和其他金库服务提供资金的活动。作为这项活动的一部分，现金余额每天在BD库务职能项下转入BD，公司从BD获得资金以满足其现金需求。

关联方高级担保票据
2022年3月31日，Embecta发行了$200.0向屋宇署提供百万元高级抵押票据(“关联方票据”)折价$3.0百万。关联方票据的息率为6.75%，2030年2月到期。关联方票据的利息每半年支付一次，于2月和8月到期，首期利息于2022年8月到期。关联方票据的折价在简明综合资产负债表中列报为债务的减少，按实际利息法在债务期限内摊销为利息支出的一部分。
向屋宇署发行的关联方票据并非以现金发行，而是须于2022年4月1日进行债转债。因此，发行关联方票据是一项非现金融资活动，不会在截至2022年3月31日止六个月的简明综合现金流量表中列报。有关详细信息，请参阅附注14。
关联方票据于2022年3月31日的估计公允价值为$200.0百万美元。公允价值是使用活跃市场上相同资产和负债的报价以外的投入来估计的，这些资产和负债在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察，并将被视为公允价值层次结构中的第二级。
关联方应收账款保理业务
作为分拆的一部分，Embecta与BD签订了一项贸易应收账款保理协议(“保理协议”)，根据该协议，Embecta将某些应收贸易资产转让给BD，并支付如下计算的服务费0.1与受保理协议约束的国家有关的年收入的%，以换取BD提供的服务。根据保理协议的条款，公司在转让时放弃对该等贸易应收账款的控制权。因此，Embecta将转让作为贸易应收账款的销售进行会计处理，确认现金和现金等价物以及减少到贸易应收账款，净额于收到交易所得款项时，于压缩合并资产负债表上列账。转移在简明合并现金流量表上作为经营活动列报，相关手续费作为下列组成部分列报其他收入(费用)，净额在简明合并损益表中。
截至2022年3月31日，公司转让$105.2百万根据保理协议向BD出售应收贸易账款。在截至2022年3月31日的三个月和六个月期间，公司产生的服务费对公司的简明综合财务业绩并不重要。
Note 4 — 衍生成本
关于附注1中进一步描述的分拆，本公司产生了大约$7.4百万和$15.8百万分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月内，
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
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目录表
反映在其他运营费用在简明合并损益表中。产生的成本主要包括与法律、供应链、留住员工相关的成本，以及建立某些独立职能以过渡到独立实体的某些其他成本。有几个不是剥离截至2021年3月31日的三个月和六个月期间发生的成本。
截至2022年3月31日和2021年9月30日应计的剥离成本总额约为$1.0百万和$1.6百万，分别为。
Note 5 — 或有事件
本公司定期监测和评估产品责任和其他法律事项的状况，并可能不时进行和解和调解讨论，考虑到事项的发展和围绕诉讼的风险和不确定因素。这些讨论可能会在任何时候解决一项或多项此类索赔。本公司并无确认其认为不利的重大结果可能及可予评估的重大法律事宜，因此并无建立准备金。尽管管理层目前认为，解决针对本公司的索赔，包括合理可能出现不利结果的索赔，不会对本公司的流动性、经营业绩或财务状况产生实质性影响，但这些事项会受到内在不确定性的影响，管理层对这些事项的看法未来可能会发生变化。法律问题或其他或有事件导致的不利结果可能会对公司的流动资金、经营业绩或财务状况产生重大影响。
在确定损失概率和确定数额是否可以合理估计时，都需要作出重大判断。由于此类事项的不确定性，应计项目仅以评估时可获得的信息为基础。随着获得更多信息，管理层重新评估与未决索赔和诉讼相关的潜在负债，并可能修订其先前的估计，这可能对公司在特定时期的运营结果产生重大影响。于2022年3月31日或2021年9月30日，本公司并非任何重大法律程序的一方，截至该等简明合并财务报表的发布日期，本公司亦非任何重大法律程序的一方。
Note 6 — 收入
公司确认销售的政策与公司在表格10中的注册声明中描述的政策没有变化。公司销售注射器、笔针和其他用于治疗糖尿病的产品，这些产品出售给批发商和分销商，后者又通过零售和急性护理医院、诊所和其他机构渠道向客户销售这些产品。该公司产品的最终用户包括保健机构、医生、生命科学研究人员、临床实验室、制药业和普通公众。
收入的计量
向本公司客户提供的付款条件是基于本公司产品销售市场的商业合理条款。由于公司一般期望在产品控制权移交给客户后一年或更短的时间内收到付款，公司一般不会根据融资部分的影响调整其收入。该公司的坏账准备反映了预计在其应收贸易账款有效期内发生的信贷损失的当前估计。此类估计信贷损失是根据历史损失经验、客户特定的信用风险以及合理和可支持的前瞻性信息确定的，例如历史损失信息中未涵盖的国家或地区风险。当公司确定某一客户账户无法收回时，将从坏账准备中注销金额。应收贸易账款的坏账准备对本公司的简明综合财务业绩并不重要。
该公司的毛收入须进行各种扣除，这些扣除在确认基本收入的同一时期内记录。这种可变对价包括回扣、销售折扣和销售退货。由于这些扣除是对相关债务的估计，因此在确定这些收入扣除对报告期总收入的影响时需要作出判断。本公司提供的回扣是根据本公司主要与其最终用户客户达成的协议确定的价格。在估计公司的回扣负债时考虑的其他因素包括对公司分销商的库存进行量化，以及销售产品和支付相应回扣之间的估计滞后时间。本公司于2022年3月31日及2021年9月30日的回扣负债为$43.1百万美元和美元71.7分别为100万美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，作为毛收入减少记录的返点为$69.1百万美元和美元71.0分别为100万美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月中，作为毛收入减少记录的返点为$145.5百万美元和美元143.1分别为100万美元。销售折扣和销售退货并不重要。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
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目录表
收入分解
按地理区域划分的收入列于附注7内。
合同资产和负债
本公司不承担合同责任。合同资产包括公司的对价权利，这取决于公司根据自有品牌协议未来的业绩，并在下列情况下列报预付费用和其他在浓缩的综合资产负债表上。
公司的合同资产余额为#美元。1.5截至2022年3月31日，1.4截至2021年9月30日。
Note 7 — 细分和地理数据
营运分部被识别为企业的组成部分，在该企业中，离散的财务信息可供首席运营决策者(“CODM”)在作出有关评估业务业绩及分配资源和资本的决策时进行评估。管理层已得出结论，该公司在一分部基于CODM在评估公司业务业绩以及分配资源和资本时使用的信息。
收入分解
该公司与地区或国家的分销商(包括批发商和医药供应商)签订了经销协议，以确保其产品的广泛供应，并在世界某些国家和地区拥有一支直销队伍。在美国和加拿大，该公司利用其外地销售代表和内部销售团队。在欧洲的某些市场，公司有专门的销售代表，在中东和非洲的某些地区，公司有经销协议。在大亚洲区，公司有分销协议，在中国，公司依靠自己的商业团队来支持销售执行。在拉丁美洲，该公司维持分销协议和直销代表。
由于管理层认为这一类别最好地描述了收入和现金流的性质、金额和时间如何受到经济因素的影响，因此该公司按地理位置对其收入进行了分类。
按地理区域划分的收入如下：
 截至3月31日的三个月，截至3月31日的六个月，
2022202120222021
美国$139.8 $148.4 $290.7 $297.9 
国际(1)
134.7135.8273.1271.6
总计$274.5 $284.2 $563.8 $569.5 
(1)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月里，美国以外的任何一个国家的收入占总收入的比例都没有超过10.0%。
Note 8 — 基于股份的薪酬
以下披露为基于先前根据BD股份支付计划授予本公司员工的奖励和条款而应占本公司的股份薪酬，除非另有说明，否则仅代表那些献身于本公司的员工。分配给公司的BD公司和医疗部门员工的基于股份的薪酬不是专门为公司服务的，作为公司分配的组成部分。BD公司和医疗部门员工基于股份的薪酬分配为$1.1百万美元和美元1.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元和2.7百万美元和美元2.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月分别为100万美元。
基于股份的薪酬费用
股票支付的公允价值被确认为补偿费用。屋宇署根据发放时的经验估计没收金额，并调整开支以反映实际没收金额。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
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目录表
简明合并损益表中包括的与公司员工以及BD公司和医疗部门员工的分配有关的薪酬成本的金额和地点如下：
 截至3月31日的三个月，截至3月31日的六个月，
2022202120222021
产品销售成本$0.7 $0.6 $1.7 $1.5 
销售和管理费用2.8 1.7 5.7 3.9 
研发费用0.4 0.6 1.1 1.3 
基于股份的薪酬总支出$3.9 $2.9 $8.5 $6.7 
确认与基于股份的薪酬成本相关的税收优惠$1.0 $0.7 $2.0 $1.6 
Note 9 — 商誉及其他无形资产
商誉和其他无形资产包括：
March 31, 2022 2021年9月30日
摊销无形资产
专利--总额$22.6 $21.2 
减去：累计摊销(7.3)(6.9)
专利--网络$15.3 $14.3 
客户关系和其他--总额$5.3 $5.4 
减去：累计摊销(1.6)(1.4)
客户关系和其他-网络$3.7 $4.0 
已摊销无形资产总额$19.0 $18.3 
商誉15.7 15.6 
商誉和其他无形资产总额$34.7 $33.9 
无形资产摊销费用为#美元。0.3百万美元和美元0.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元和0.3百万美元和美元0.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月分别为100万美元。
Note 10 — 长期债务
高级担保票据
2022年2月10日，关于剥离，Embecta发行了$500.0本金总额为百万美元5.00%2030年2月15日到期的优先担保票据(“票据”)。债券的利息每半年支付一次，分别于2月和8月到期，首期利息将于2022年8月到期.
信贷协议
2022年3月31日，Embecta签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，规定：
•一笔金额为#美元的定期贷款B贷款(“定期贷款”)950.0百万美元，并拥有七-年份期限将于2029年3月到期。利率是300比有担保隔夜融资利率(SOFR)高出一个基点，0.50软地板百分比。这笔定期贷款是以百分之百的折扣发放的。0.50%。截至2022年3月31日，最初提取的定期贷款为3个月利率为年利率的期间3.65%。定期贷款的本金和利息将于2022年6月30日开始支付。此类季度本金付款的计算方法为0.25初始本金的%，余额在到期时支付；和
•本金总额不超过$的循环信贷安排(“循环信贷安排”)500.0百万美元，并拥有五-年份2027年到期的期限。循环信贷安排项下的借款按Embecta的选择计息，年利率等于(A)以美元计价的贷款(I)SOFR或(Ii)备用基本利率或(B)以欧元计价的贷款的EURIBOR利率，在每种情况下加信贷协议中规定的适用保证金。承诺费适用于循环信贷安排中未使用的部分，相当于0.25年利率。截至2022年3月31日，不是已从循环信贷安排中提取了一笔款项。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
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目录表
信贷协议及票据契约载有惯常的财务契约，包括总净杠杆率契约，该契约量度(I)综合净负债总额与(Ii)综合利息、税项、折旧及摊销前收益的比率，并须经其他调整后，必须符合若干界定限额，并根据信贷协议及票据的条款每季进行测试。此外，信贷协议包含的契诺将限制Embecta预付、赎回或回购其次级及初级留置权债务、招致额外债务、进行收购、与其他实体合并、支付股息或分派、赎回或回购股权，以及产生或受留置权约束的能力。
以下是Embecta截至2022年3月31日的未偿债务总额摘要：
2029年到期的定期贷款$950.0
5.002030年到期的优先担保票据百分比
500.0
已发行本金债务总额$1,450.0
减去：本期债务(9.5)
减去：债券发行成本和折扣(36.8)
长期债务(1)
$1,403.7
(1)不包括关联方附注(见附注3).
长期债务按摊销成本入账。在截至2022年3月31日的三个月里，Embecta产生了大约$36.7与信贷协议和票据发行相关的债务发行成本为100万美元。这笔定期贷款是以1美元的折扣发放的。5.8百万美元。
定期贷款及票据的债务发行成本及定期贷款的贴现于简明合并资产负债表中列报为债务减少额，并按实际利率法于相关债务期限内摊销为利息开支的一部分。与定期贷款和票据及定期贷款贴现有关的未摊销债务发行成本约为#美元36.8截至2022年3月31日。
循环信贷安排的债务发行成本在简明合并资产负债表中作为下列组成部分列报其他资产 并按实际利息法于循环信贷安排期限内摊销，作为利息开支的一部分。与循环信贷安排有关的未摊销债务发行成本约为#美元5.6截至2022年3月31日。
在截至2022年3月31日的三个月和六个月内，Embecta产生了大约$3.4百万美元的利息支出与$500.0百万的高级安全人员5.00%票据和大约$1.0与定期贷款相关的利息支出达百万美元。这些金额包括在利息支出在简明合并损益表中。
Embecta利用发行票据和定期贷款所得的总收益支付了约#美元的分派款项。1,466.0与剥离有关的100万美元给BD。这一美元1,466.0就转让的资产代价向屋宇署支付的百万元包括$1,266.0百万美元的现金和200.0关联方说明百万份(见附注3)。
今后五个财政年度及以后需要支付的长期债务本金支付时间表如下：
2022$4.8 
2023$9.5 
2024$9.5 
2025$9.5 
2026$9.5 
此后$1,407.3 
截至2022年3月31日的长期债务(包括本期部分)的估计公允价值为#美元。1,409.5100万美元，而账面价值(其中包括摊销债务发行成本和折扣的减少)为#美元1,413.2百万美元。公允价值是使用活跃市场上相同资产和负债的报价以外的投入来估计的，这些资产和负债在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察，并将被视为公允价值层次结构中的第二级。
Note 11 — 每股收益
2022年4月1日，也就是剥离的生效日期，57,797,841Embecta的普通股，面值$0.01每股，分配给截至2022年3月22日，也就是交易记录日期登记在册的BD股东。这部分股份用于计算分拆前所有期间的基本每股收益和稀释后每股收益。对于三个和六个截至2022年3月31日和2021年3月31日的月份，这些股票被视为已发行和已发行
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
12
目录表
计算历史每股收益的目的。于分拆前一段期间，假设并无摊薄权益工具，因为分拆前并无尚未完成的Embeca股权奖励。
2022年4月1日，埃贝塔还批准了48,192以限制性股票单位(“RSU”)形式向非雇员董事出售潜在股份，于(I)授出日期一周年或(Ii)首次股东周年大会日期(以受赠人继续受雇为准)以较早者为准。
2022年4月4日，关于剥离，Embecta批准860,611向Embecta领导团队成员出售潜在股份，作为一次性签约股权赠与，但须继续受雇，包括以下内容：
•172,787在授予日后三周年授予悬崖授予的限时限制性股票单位(“TVU”)；
•528,167授予股票增值权(“SARS”)，悬崖在授予日后三周年授予；
•27,653电视和电视设备的132,004授予首席执行官平均分配给三和四年，分别为。
授予Embecta领导团队成员和非雇员董事的奖励不包括在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月的稀释后每股收益的计算中。
截至3月31日的三个月，截至3月31日的六个月，
2022202120222021
净收入$79.6 $107.9 $178.4 $213.2 
已发行的基本和稀释股份数量57,797,84157,797,84157,797,84157,797,841
每股收益--基本收益和稀释后收益$1.38 $1.87 $3.09 $3.69 
Note 12 — 金融工具与公允价值计量
以下是相互协调的现金和现金等价物在截至2022年3月31日和2021年9月30日的简明合并资产负债表内报告的现金流量表上显示的总额：
March 31, 2022 2021年9月30日
现金和现金等价物$264.3 $— 
截至2022年3月31日的现金和现金等价物包括货币市场基金持有的现金和其他现金等价物。所有现金和现金等价物都是公允价值层次结构中的第一级。
非经常性公允价值计量
非金融资产，包括物业、厂房及设备以及无形资产，于有减值指标时按公允价值计量，而该等资产只有在确认减值时才按公允价值入账。这些公允价值计量一般基于第三级投入，包括使用收益法估计的价值。
于截至2021年3月31日止六个月内，本公司记录了与若干与停产项目有关的在建资产有关的减值费用，总额达$10.0百万美元。记录减值费用是为了将资产的账面价值调整为资产的公允价值，公允价值是通过利用第三级投入的贴现现金流模型估计的。减值费用在以下范围内确认产品销售成本在简明合并损益表中。有几个不是截至2022年3月31日的三个月和六个月内的减值费用。
信用风险集中
截至2022年3月31日，该公司的业务构成了BD对与BD开展业务的金融机构相关的信用风险集中监控的一部分。因此，如果该等金融机构不履行义务，本公司将面临信用损失。然而，这一损失仅限于金融工具合同对手方的义务超过BD义务的金额(如果有的话)。屋宇署亦透过与多元化的主要金融机构打交道，尽量减少信贷风险。
该公司几乎所有的贸易应收账款都来自医疗保健行业的公共和私人实体。该公司通常不需要客户提供抵押品。于2022年3月31日，本公司已根据保理协议(见附注3)将其大部分贸易应收账款转让予BD。因此，本公司不再面临与转移的应收账款相关的信用风险，也不再有与剩余美元相关的重大信用风险敞口15.2百万美元的贸易应收账款。该公司的三个客户各自至少占总收入的10.0%，合计约占43.6三个人的百分比
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
13
目录表
截至2022年3月31日的月份，两个客户各自至少占总收入的10.0%，合计31.2占截至2022年3月31日的六个月总收入的百分比。
Note 13 — 物业、厂房及设备
财产、厂房和设备网包括：
 截至2022年3月31日截至2021年9月30日
土地$1.6 $3.6 
建筑物98.2 120.4 
机器、设备及固定装置522.7 570.8 
租赁权改进6.5 6.1 
在建工程145.7 190.8 
 $774.7 $891.7 
减去：累计折旧(419.0)(440.7)
财产、厂房和设备合计，净额$355.7 $451.0 
截至2022年3月31日，公司的财产、厂房和设备资产减少了$95.3100万美元，主要是由于从Embecta到BD的各种资产转移。大约$67.5这些转移的资产中有100万涉及在建机械和设备，主要是由爱尔兰一条生产线的转移推动的。此外，还有一笔美元4.8百万美元和美元3.7分别从中国和美国转移到BD的机械和设备达百万台。这些资产将在分拆后由屋宇署保留。剩余的差额是由于美元与去年同期相比走强，导致以欧元计价的房地产、厂房和设备减少。
Note 14 — 后续事件
管理层对截至2022年5月13日的后续事件进行了评估，确定没有后续事件需要在简明合并财务报表中确认或在简明合并财务报表附注中披露，但如下所述除外：
衍生更新
2022年4月1日，剥离完成，并于凌晨12点01分生效。东部夏令时。与分拆有关的是，57,797,841在Embecta的普通股流通股中，面值为$0.01每股，于2022年3月22日收盘时分发给BD股东。
6.752030年到期的高级担保票据百分比
于2022年4月1日，屋宇署转让关联方优先抵押票据，名义金额为$200.0百万由Embecta发行予摩根士丹利，以换取摩根士丹利根据收购要约购买的若干屋宇发展票据。摩根士丹利随后卖出了6.75%根据修订后的1933年证券法第144A条向美国合格机构买家出售的优先担保票据。截至2022年4月1日，优先担保票据成为Embecta的第三方债务。
Embecta和BD协议
关于分拆，BD和Embecta达成了各种协议来影响分拆，并为BD和Embecta在分拆后的关系提供了一个框架，包括分离和分销协议、过渡服务协议、税务事项协议、员工事项协议、套管供应协议、合同制造协议、知识产权事项协议、物流服务协议、分销协议和其他交易协议。
自2022年4月1日起，保理协议不再是与关联方的安排。Embecta将继续将转让计入应收贸易账款的销售，并将保理协议产生的金额在简明综合资产负债表和简明综合收益表和现金流量表上保持相同的列报方式。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
14
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
影响前瞻性陈述的某些因素
以下讨论和分析应与本10-Q表格季度报告中其他部分所载的简明合并财务报表和附注一并阅读。这一讨论包含一些前瞻性陈述，所有这些都是基于我们目前的预期，可能会受到整个讨论和分析过程中描述的不确定性和其他因素的影响，特别是在“关于前瞻性陈述的告诫声明”一节中。
本节中提及的“糖尿病护理业务”是指本报告中包含的简明合并财务报表中定义的糖尿病护理业务。本节中提到的“Embecta”是指本报告所列简明合并财务报表中所界定的Embecta公司。
公司概述
我们是一家全球领先的医疗设备公司，专注于提供解决方案，以改善糖尿病患者的健康和福祉。在我们近100年的业务历史中，我们相信我们的产品已经成为世界上糖尿病治疗领域最广泛认可和尊重的品牌之一。我们估计，我们的产品被100多个国家和地区的近3000万人用于胰岛素注射和帮助糖尿病的日常管理。我们的业务可以追溯到1924年，当时Becton，Dickinson和Company(“BD”或“Parent”)开发了第一个专用胰岛素注射器。从那时起，我们已经建立了一个拥有独特制造供应链和商业足迹的世界级组织，到2021年在全球交付超过76亿台糖尿病注射设备。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，我们分别创造了2.745亿美元和2.842亿美元的收入，在截至2022年和2021年3月31日的六个月中，我们分别创造了5.638亿美元和5.695亿美元的收入。
我们拥有广泛的市场产品组合，包括各种笔针、注射器和安全设备，并辅之以我们专为帮助人们管理糖尿病而设计的专有数字应用程序。我们的笔针是无菌、一次性使用的医疗设备，设计用于与胰岛素笔配合使用，用于注射胰岛素或其他糖尿病药物。我们还销售安全笔针，它包括插管两端的树脂注射成型防护罩，可以自动展开，以帮助防止针头在注射和处置过程中暴露和受伤。我们的传统安全笔针与当今市场上随处可见的笔针兼容并频繁使用。除了笔针外，我们还销售无菌一次性胰岛素注射器，这种注射器用于注射从胰岛素瓶中提取的胰岛素。我们还销售安全的胰岛素注射器，它包含一个手动激活的滑动套筒，有助于防止针头在注射和处置过程中暴露和受伤。
我们主要向批发商和分销商销售我们的产品，而批发商和分销商又主要通过零售和机构渠道向客户销售此类产品。
与BD分离
2021年5月，BD宣布计划将其糖尿病护理业务分离为一家独立的上市公司，方法是将Embecta Corp.的所有普通股流通股于2022年3月22日(分配的创纪录日期)收盘时分配给BD股东(“剥离分配”)。
2022年2月1日，BD董事会批准了分拆分销。2022年2月10日，美国证券交易委员会在经修改的表格10(以下简称《表格10》)上宣布生效。Embecta普通股的“何时发行”交易于2022年3月22日这一创纪录日期开始，股票代码为“EMBCV”。剥离分配于东部时间2022年4月1日凌晨12点01分完成。
与分拆有关，57,797,841股Embeca普通股分配予BD股东，按每五股BD普通股配发一股Embeca普通股的比率厘定。Embecta普通股于2022年4月1日开始“常规”交易，股票代码为“EMBC”。
我国财务信息的列报基础
本报告所载的历史未经审核简明合并财务报表源自未经审核的中期简明综合财务报表及BD的会计记录。这些简明的合并财务报表反映了BD糖尿病护理业务的运营、财务状况和现金流量的历史结果，因为它们历来是按照美国公认会计原则(“GAAP”)进行管理的。因此，历史综合财务信息可能不能反映我们未来的业绩，也不一定反映我们的综合经营结果、财务状况和现金流。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
15
目录表
在本报告所述期间，如果糖尿病护理业务作为一家独立的上市公司运营，特别是由于我们预计未来将因从BD分离而经历的变化，包括我们业务的融资、现金管理、运营、成本结构和人员需求的变化，我们将被视为一家独立的上市公司。临时期间的业务结果不一定表明预计全年的业务结果。
简明合并财务报表包括某些资产和负债，这些资产和负债历史上一直在BD公司层面持有，但可以具体识别或以其他方式分配给糖尿病护理业务。在2022年上半年，考虑到剥离，可归因于糖尿病护理业务的某些资产、负债和业务被贡献给Embecta。
BD使用集中化的方法来管理现金和为其业务融资。虽然某些现金及现金等价物与Embecta有关，并可具体识别予Embecta，但BD在公司层面持有的现金及现金等价物不能特别识别于糖尿病护理业务，因此并未分配于本报告所述任何期间。这些安排并不反映糖尿病护理业务在本报告所述期间是独立于BD之外的独立公司时的运营融资方式。现金汇集、相关利息和公司间安排不包括在合并资产负债表的资产和负债余额中。相反，这些金额被报告为母公司净投资作为母公司股权的一部分。
此外，BD还为糖尿病护理业务提供某些服务，如法律、会计、信息技术、人力资源和其他基础设施支持。这些服务的成本已根据净销售额、员工人数和其他驱动因素的比例分配给糖尿病护理业务。糖尿病护理业务和BD认为这些拨款合理地反映了糖尿病护理业务所获得的好处。如果糖尿病护理业务是一家独立的公司，实际成本将取决于多种因素，包括组织结构和在不同领域做出的战略决定，如信息技术和基础设施。
在分离和分配完成后，我们预计将产生支出，包括与员工相关的成本、启动某些独立功能和信息技术系统的成本以及其他与一次性交易相关的成本。经常性独立成本包括建立内部审计、财务、投资者关系、税务和公司秘书职能，以及与运营独立上市公司相关的年度支出，包括上市费、非雇员董事薪酬、董事的相关董事会费用以及其他与保险、法律和外部审计相关的费用和支出。在截至2022年3月31日的三个月和六个月内，我们分别产生了约740万美元和1580万美元的离职和备用成本，反映在其他运营费用在简明合并损益表内，并在下文进一步讨论。在截至2021年3月31日的三个月和六个月期间，没有发生任何剥离成本。
列报的百分比是根据基础金额计算的。
与BD的关系
我们已与屋宇署签订多项协议，以落实分拆，并为分拆后屋宇署与Embecta之间的关系提供一个框架，包括：
•分居和分配协议；
•过渡服务协议(“TSA”)；
•税务协定；
•雇员事务协议；
•知识产权事项协定；
•合同制造协议；
•套管供应协定；
•内布拉斯加州霍尔德雷日的租赁协议；
•物流服务协议；以及
•经销协议。
BD在分销前向糖尿病护理业务提供的某些功能将继续由BD根据TSA提供给Embecta，或者将使用Embecta自己的资源或第三方服务提供商执行。此外，根据套管供应协议及若干合约制造协议，屋宇署将向Embecta及其附属公司供应若干原材料及组件，以及为Embecta及其附属公司制造若干产品。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
16
目录表
Embecta将为BD及其子公司制造某些产品。BD和Embecta还签订了一项贸易应收账款保理协议，根据该协议，Embecta向BD支付与受该协议约束的国家相关的年收入的0.1%的服务费，以换取BD根据该协议提供的服务。
由于上述合同，我们预计在剥离后的几个季度内，成本和现金流可能会发生变化。具体地说，我们预计TSA将导致作为独立实体运营的成本高于我们之前作为BD组成部分执行这些职能所产生的成本。分拆后，我们预期将产生若干与成为独立实体有关的一次性成本；然而，我们亦预期与成立新法人实体有关的若干分拆成本将会减少，以及完成将资产及负债从BD转移至Embecta的费用，而一旦分拆完成，我们目前正在招致的费用将会减少。有关这些费用的进一步详情，请参阅“经营业绩”一节中的其他营业费用波动。此外，我们预计应收贸易账款保理协议将对我们与未偿还应收贸易账款相关的现金流的时间安排产生影响。除上述外，我们还计划和执行了本期的库存积累，为剥离做准备。我们预计，随着我们作为一个独立实体运营，这一趋势将继续下去。
新冠肺炎大流行的影响与应对
政府为减缓和控制新冠肺炎传播而采取的各种措施，已导致医疗保健优先事项的转变、供应链限制以及全球经济活动的扰乱。正如下面进一步讨论的，由于新冠肺炎疫情的持续时间和总体影响存在重大不确定性，我们未来的运营业绩可能会受到进一步波动的影响。新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流的影响取决于某些因素，包括：
•新冠肺炎感染或新病毒株(包括Delta和奥密克戎变异株)的重新出现，导致政府实施新的封锁、检疫要求或其他可能扰乱我们运营的限制的程度；
•全球经济从大流行中复苏的持续势头，以及宏观经济环境疲软将对全球对我们的产品的需求造成的压力；以及
•疫苗和疫苗接种工作的有效性。
俄罗斯与乌克兰冲突
俄罗斯和乌克兰的军事冲突，以及美国政府和其他国家为应对这场冲突而实施的制裁，给全球市场造成了巨大的波动和混乱。在截至2022年3月31日的三个月和六个月期间，在俄罗斯和乌克兰的净销售额对我们这两个时期的综合净收入并不重要。尽管在俄罗斯和乌克兰的业务并不构成我们业务的实质性部分，但围绕这场军事冲突以及它将对全球经济、供应链和燃料价格产生的影响，以及我们的业务，仍存在不确定性。请参阅第二部分第1A项。“风险因素”，以了解更多细节。

截至2022年3月31日的三个月摘要(比较基础)
截至2022年3月31日的三个月的主要GAAP财务结果如下：
•收入从2.842亿美元减少到2.745亿美元，减少了970万美元；
•毛利润从1.963亿美元减少到1.912亿美元，减少了510万美元。毛利润占收入的百分比为69.7%，而去年同期为69.1%；
•营业收入减少2,750万美元，由1.264亿美元降至9,890万美元；以及
•净收入从1.079亿美元减少到7960万美元，减少了2830万美元。
截至2022年3月31日的三个月的主要非GAAP财务业绩如下：
•不变货币收入下降1.3%；
•EBITDA减少3320万美元，从1.387亿美元降至1.055亿美元；以及
•调整后的EBITDA从1.416亿美元减少到1.168亿美元，减少了2480万美元。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
17
目录表
截至2022年3月31日的六个月摘要(比较基础)
截至2022年3月31日的6个月的主要GAAP财务业绩如下：
•收入从5.695亿美元减少到5.638亿美元，降幅为570万美元；
•毛利润增加了750万美元，达到3.951亿美元，而去年同期为3.876亿美元。毛利润占收入的百分比为70.1%，上年同期为68.1%；
•营业收入由2.505亿元减少至2.155亿元，减少3,500万元；以及
•净收入从2.132亿美元减少到1.784亿美元，减少了3480万美元。
截至2022年3月31日的6个月的主要非GAAP财务业绩如下：
•不变货币收入增长0.2%；
•EBITDA减少4,260万美元，由2.731亿美元降至2.305亿美元；以及
•调整后的EBITDA从2.898亿美元减少到2.548亿美元，减少了3500万美元。
请参阅下面对我们的非公认会计准则财务指标的描述。
经营成果
本公司未经审计的简明合并损益表如下：
 截至3月31日的三个月，截至3月31日的六个月，
 20222021
%
20222021
%
收入$274.5 $284.2 (3.4)%$563.8 $569.5 (1.0)%
产品销售成本83.3 87.9 (5.2)168.7 181.9 (7.3)
毛利191.2 196.3 (2.6)395.1 387.6 1.9 
运营费用：
销售和管理费用66.9 55.8 19.9 129.1 109.0 18.4 
研发费用18.0 14.1 27.7 34.7 28.1 23.5 
其他运营费用7.4 — NM15.8 — NM
总运营费用92.3 69.9 32.0 179.6 137.1 31.0 
营业收入98.9 126.4 (21.8)215.5 250.5 (14.0)
利息支出(4.9)— NM(4.9)— NM
其他收入(费用)，净额(0.1)2.1 (104.8)(0.1)3.1 (103.2)
所得税前收入93.9 128.5 (26.9)210.5 253.6 (17.0)
所得税拨备14.3 20.6 (30.6)32.1 40.4 (20.5)
净收入$79.6 $107.9 (26.2)%$178.4 $213.2 (16.3)%
基本每股收益和稀释后每股收益$1.38 $1.87 NM$3.09 $3.69 NM
加权平均未偿还普通股57,797,841 57,797,841 NM57,797,841 57,797,841 NM
NM=没有意义
收入
与2021年第二季度2.842亿美元的收入相比，2022年第二季度我们的收入减少了970万美元，降幅为3.4%，降至2.745亿美元。我们收入的变化受到我们销售的商品数量、我们与客户谈判的价格和外汇汇率变化的推动。在这一减少中，600万美元主要是由于外币兑换造成的不利影响，主要是在收入以欧元计价的国家。与去年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月里，销量对我们的收入造成了大约370万美元的不利影响。销量下降的主要原因是美国和欧洲客户的收入下降。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
18
目录表
截至2022年3月31日的六个月，我们的收入减少了570万美元，降幅为1.0%，降至5.638亿美元，而截至2021年3月31日的六个月的收入为5.695亿美元。在这一下降中，690万美元主要是由于外币兑换带来的不利影响，主要是在收入以欧元计价的国家/地区，其次是美国的不利价格和销量下降。部分新兴市场(包括东欧、中东、非洲、拉丁美洲、中亚和东南亚以及中国内地)的销量增加，抵销了这一增长。
按地理区域划分的收入如下：
 截至3月31日的三个月，截至3月31日的六个月，
 20222021如报道所述常量
货币		20222021如报道所述
常量
货币
美国$139.8 $148.4 (5.8)%(5.8)%$290.7 $297.9 (2.4)%(2.4)%
国际134.7 135.8 (0.8)3.6 273.1 271.6 0.6 3.1 
总计$274.5 $284.2 (3.4)%(1.3)%$563.8 $569.5 (1.0)%0.2 %
产品销售成本
与2021年第二季度的8790万美元相比，2022年第二季度的产品销售成本下降了460万美元，降幅为5.2%，至8330万美元。截至2022年3月31日的三个月，产品销售成本占收入的百分比为30.3%，而截至2021年3月31日的三个月为30.9%。两期销售产品成本下降的主要原因是当期收入减少。由于本年度有利的产品组合，销售产品的成本占收入的百分比比上年同期下降了约60个基点。
截至2022年3月31日的6个月，产品销售成本下降了1320万美元，降至1.687亿美元，降幅为7.3%，而截至2021年3月31日的6个月的销售成本为1.819亿美元。截至2022年3月31日的6个月，产品销售成本占收入的比例为29.9%，而截至2021年3月31日的6个月为31.9%。两个时期之间销售产品成本的下降主要是由于与2021财年第一季度记录的某些在建资产的注销相关的1,000万美元减值费用，以及本财年期间收入的下降。这项减值费用对我们销售的产品成本占上一年同期收入的百分比产生了大约180个基点的负面影响。不包括这项减值费用，我们的产品销售成本占收入的百分比在上一年同期约为30.2%。
销售和管理费用
与2021年第二季度的5580万美元相比，2022年第二季度的销售和管理费用增加了1110万美元，增幅19.9%，达到6690万美元。
截至2022年3月31日的6个月，我们的销售和管理费用增加了2,010万美元，增幅为18.4%，达到1.291亿美元，而截至2021年3月31日的6个月，我们的销售和管理费用为1.09亿美元。
三个月和六个月比较期间的增长主要是由于营销和广告支出的增加，以及薪酬和福利成本的增加，这是由于预期剥离和成为一家独立的上市公司而增加的员工人数。
研发费用
与2021年第二季度的1410万美元相比，2022年第二季度的研发支出增加了390万美元，增幅为27.7%，达到1800万美元。
截至2022年3月31日的6个月，我们的研发费用增加了660万美元，增幅23.5%，达到3470万美元，而截至2021年3月31日的6个月，研发费用为2810万美元。
三个月和六个月对比期间的增长主要是由于对新产品开发的投资增加，特别是我们的胰岛素贴片泵。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
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目录表
其他运营费用
在截至2022年3月31日的三个月和六个月，由于与剥离相关的成本，我们分别产生了740万美元和1580万美元的其他运营费用。
产生的成本主要涉及会计、审计和法律服务，包括建立某些独立公司职能的成本，以及我们向独立上市公司转型时的其他交易成本。正如“与屋宇署的关系”一节所述，我们预期在分拆后，某些分拆成本将会下降。然而，我们确实预计与剥离相关的其他成本会增加，特别是与成为一家独立的上市公司相关的一次性成本。
利息支出
2022年第二季度的利息支出增加到490万美元，主要是由于发行了9.5亿美元的定期贷款和2022年3月发行了5.0亿美元的优先担保票据。有关本公司长期债务的进一步说明，请参阅本报告其他部分的简明合并财务报表附注10。
其他收入(费用)，净额
在截至2022年3月31日的三个月和六个月以及去年同期，其他收入(费用)净额都不是实质性的。
所得税拨备
截至2022年3月31日的三个月的实际所得税税率为15.2%，而截至2021年3月31日的三个月的实际所得税税率为16.0%。截至2022年3月31日的6个月的实际税率为15.2%，而截至2021年3月31日的6个月的实际税率为15.9%。
三个月和六个月比较期间的下降主要是由于可归因于不同司法管辖区的收入的地理组合，这些司法管辖区的所得税税率与美国税率和与剥离相关的成本不同。
非公认会计准则财务衡量标准
在评估我们的经营业绩时，我们在根据GAAP确定的财务信息的报告中补充了某些非GAAP财务指标，包括(I)扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)，(Ii)调整后的EBITDA，如下文进一步定义的，以及(Iii)恒定的货币收入增长。这些非GAAP财务指标是我们业绩的指标，不是GAAP要求的，也不是根据GAAP提出的。它们的目的是为我们在财务分析和运营决策中使用的财务信息提供更大的透明度。我们相信，这些非GAAP措施提供了有意义的信息，帮助投资者、股东和我们合并财务报表的其他读者与我们的历史经营业绩进行比较，并分析我们经营业绩的潜在表现。此外，EBITDA和调整后的EBITDA是利用债务与EBITDA比率的债务投资者的重要指标。这些非GAAP财务指标不打算也不应该与最直接可比的GAAP财务指标分开考虑，或作为其替代。
我们认为EBITDA是管理层和投资者的一项重要估值衡量指标，因为非现金费用，如与收购的无形资产相关的摊销和资本设备折旧对净收入的影响。此外，我们认为EBITDA是衡量扣除利息、税项、折旧和摊销前的经营业绩和现金流的有用指标，是对营业收入、净收入和其他公认会计准则财务业绩指标的补充。我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA，不包括某些影响经营业绩可比性和收益趋势的项目。这些调整要么是非现金的，要么是不定期的，可能不能反映我们过去和未来的表现，因此被排除在外是为了让投资者更好地了解潜在的经营趋势。以下是不包括的调整类别的例子：(I)基于股份的补偿、(Ii)产生的减值损失、(Iii)与我们从BD剥离相关的分离成本，以及(Iv)管理层认为不正常或非营运性质的其他重大项目。我们在评估经营业绩时使用经调整的EBITDA，因为我们认为，剔除此类调整是必要的，以帮助提供持续核心经营业绩的准确衡量，并评估不同时期的比较结果。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
20
目录表
截至2022年3月31日的三个月和六个月期间，净收益与EBITDA和调整后的EBITDA的对账如下：
截至三个月
3月31日，		截至六个月
3月31日，
2022202120222021
净收入$79.6 $107.9 $178.4 $213.2 
利息支出4.9—4.9—
所得税14.320.632.140.4
折旧6.49.714.819.0
无形资产摊销0.30.50.30.5
EBITDA105.5138.7230.5273.1
基于股份的薪酬费用3.92.98.56.7
离职费(1)
7.4—15.8—
减值损失(2)
———10.0
调整后的EBITDA$116.8 $141.6 $254.8 $289.8 
(1)涉及在截至2022年3月31日的三个月和六个月期间发生的剥离成本。请参阅上面的其他运营费用部分。
(2)与2021财年第一季度发生的减值费用有关。请参阅上面的产品销售成本部分。
在每个报告期，我们都面临着将我们全球业务的结果换算成美元所产生的货币风险，汇率从该期间开始时开始波动。与去年同期相比，美元走强对我们的收入造成了不利的外币兑换影响。我们在报告货币基础和不变货币基础上评估我们的经营业绩，通过比较期间之间的结果来排除外币汇率波动的影响，就好像汇率在一段时期内保持不变一样。由于汇率是了解不同时期比较的一个重要因素，我们相信，除了报告业绩外，在不变货币基础上公布业绩有助于提高投资者了解我们的经营业绩并评估我们与前几个时期相比的表现的能力。我们通过使用前期外币汇率换算本期本币财务结果，并将这些调整后的金额与本期结果进行比较，来计算不变货币百分比。这些结果应被视为根据公认会计原则报告的结果的补充，而不是替代。在我们公布的不变货币基础上的结果，可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，也不是根据公认会计准则提出的业绩衡量标准。
截至2022年3月31日的三个月和六个月，收入增长与不变货币的对账如下：
截至3月31日的三个月，
20222021
总计
变化
估计外汇
影响
常量
货币
变化
总收入$274.5 $284.2 (3.4)%(2.1)%(1.3)%
截至3月31日的六个月，
20222021
总计
变化
估计外汇
影响
常量
货币
变化
总收入$563.8 $569.5 (1.0)%(1.2)%0.2 %
流动资金和资本资源
历史流动性
从历史上看，我们从运营中产生了正现金流。
作为BD的一部分，糖尿病护理业务依赖于BD的所有营运资金和融资要求。BD使用集中化的方法来管理现金和为其业务融资。糖尿病护理业务的大部分现金每天都转移到BD，BD为这些业务的运营和投资活动提供资金
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
21
目录表
根据需要开展业务。这项安排并不反映糖尿病护理业务于本报告所述期间为独立于业务拓展的独立业务时，糖尿病护理业务将可为其营运提供资金的方式。进出屋宇署现金管理账户的现金转账反映在母公司净投资作为母公司股权的一部分。
BD在公司层面持有的现金和现金等价物不能被糖尿病护理业务具体识别，因此没有分配给所述任何时期。由于BD的借款并非直接归因于该业务，故在本报告所列任何期间，BD的第三方债务及相关利息开支均未分配至糖尿病护理业务。然而，截至2022年3月31日，与私营部门会计准则有关的某些现金和现金等价物、长期债务和相关利息支出已列入资产负债表和经营报表，具体说明见下文“筹资活动”一节。具体地说，截至2022年3月31日，我们持有2.643亿美元的现金和现金等价物，14.5亿美元的长期债务 (不包括折扣和债务发行成本)，以及2亿美元的关联方票据(不包括债务发行成本)。
未来流动性
在经常性的基础上，我们未来的主要现金需求将用于运营和投资活动，包括营运资金需求、资本支出、研发资金和并购。我们还打算将现金用于支付利息和偿还借款。我们为这些需求提供资金的能力将在一定程度上取决于我们未来创造或筹集现金的能力，这受到一般经济、金融、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响。
在分离和分配之后，我们的资本结构和流动性来源与过去的资本结构发生了变化，因为我们不再参与BD的集中现金管理计划。我们为运营需求提供资金的能力现在取决于我们继续从运营中产生正现金流和在资本市场筹集资本的能力。基于我们产生强劲现金流的历史，我们相信我们将能够满足我们的短期流动性需求。我们相信，我们将通过经营活动的现金流量、可用现金余额、对货币市场基金的投资以及通过我们的融资安排和在我们的融资安排下的可用借款的组合，满足已知和合理可能的未来现金需求，如下所述。如果需要扩大这些流动性来源，额外的现金需求可能需要通过发行债务或股权证券来筹集资金。
融资活动
于2022年2月10日，就分拆事宜，Embecta发行本金总额为5.00亿美元、于2030年2月15日到期的5.00%优先担保票据(“票据”)。债券的利息每半年支付一次，分别于2月和8月到期，首期利息将于2022年8月到期.
2022年3月31日，Embecta签订了一项信贷协议，规定：
•定期贷款B贷款(“定期贷款”)，金额为9.5亿美元，七-年份期限将于2029年3月到期。利率为较有担保隔夜融资利率(SOFR)加码300个基点，SOFR下限为0.50%。截至2022年3月31日，这笔定期贷款的初始取款期限为3个月，利率为3.65%。这笔定期贷款是以0.50%的折扣发放的。定期贷款的本金和利息将于2022年6月30日开始支付。此类季度本金按初始本金的0.25%计算，余额在到期时支付；和
•本金总额不超过5.0亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”)，五-2027年到期的一年任期。在循环信贷安排下的借款，根据Embecta的选择，最初的年利率相当于(A)以美元计价的贷款(I)SOFR或(Ii)备用基本利率或(B)以欧元计价的贷款的EURIBOR利率，在每种情况下加信贷协议中规定的适用保证金。承诺费适用于循环信贷安排中未使用的部分，相当于每年0.25%。截至2022年3月31日，循环信贷安排没有提取任何金额。
此外，于2022年3月31日，我们向BD发行了2亿美元的优先担保票据折扣价为300万美元。关联方票据的利率为6.75%，2030年2月到期。关联方票据每半年支付一次利息，于2月和8月到期，首期利息于2022年8月到期。
于截至2022年3月31日止三个月及六个月内，我们产生了约340万美元与5.00%优先担保票据有关的利息开支，以及与下列确认的定期贷款有关的100万美元利息开支利息支出关于简明合并损益表。截至二零二二年三月三十一日止三个月及六个月内，关联方票据并无记录利息开支。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
22
目录表
5.00%票据的信贷协议及契约载有惯常的财务契约，包括总净杠杆率契约，该契约衡量(I)综合净负债总额与(Ii)综合利息、税项、折旧及摊销前收益的比率，并须经其他调整后，必须符合若干界定限额，并根据信贷协议及票据的条款每季进行测试。此外，信贷协议包含的契诺将限制Embecta预付、赎回或回购其次级和初级留置权债务、产生额外债务、进行收购、与其他实体合并、支付股息或分派、赎回或回购股权以及创建或受制于留置权的能力。截至2022年3月31日，我们遵守了所有这些公约。
我们利用收到的总收益向BD支付了约14.66亿美元的分派款项，用于分拆BD转让给Embecta的资产。支付给屋宇署的14.66亿元包括12.66亿元 现金和2亿美元的优先担保票据，这些票据在2022年4月1日进行了债务转换。于收到收益及向屋宇发展支付分派款项后，我们保留约1.65亿美元现金及现金等价物，反映于简明合并资产负债表内。
今后五年及以后需要支付的长期债务本金支付时间表如下：
2022$4.8 
2023$9.5 
2024$9.5 
2025$9.5 
2026$9.5 
此后$1,407.3 
截至2021年9月30日，表格10中包含的与租赁或购买承诺相关的合同义务没有实质性变化。
此外，我们与BD签订了一项贸易应收账款保理协议，于分拆时生效。Embecta欠BD一笔服务费，按与受该协议约束的国家相关的年收入的0.1%计算，以换取BD根据《贸易应收账款保理协议》提供的服务。这项保理协议将为Embecta提供额外的流动性来源。截至2022年3月31日，根据保理协议，公司向BD转移了1.052亿美元的贸易应收账款，以换取现金。
获得资本和信用评级
2022年1月，穆迪投资者服务公司(Moody‘s)和标准普尔评级服务公司(Standard&Poor’s Ratings Services)分别对Embecta给予Ba3和B+的信用评级。
下表汇总了我们的简明合并现金流量表：
 截至六个月
3月31日，
 20222021
提供(用于)的现金净额
经营活动$321.4 $241.1 
投资活动$(10.1)$(18.2)
融资活动$(44.2)$(222.9)
经营活动现金流量净额
在截至2022年3月31日的6个月中，经营活动提供的现金净额可归因于1.784亿美元的净收益和1.43亿美元的净调整，其中包括与折旧和摊销、基于股票的薪酬和养老金支出有关的2730万美元的非现金调整，以及与营运资本变化有关的1.153亿美元的现金净来源。与周转资金有关的现金来源是应收贸易账款减少1.333亿美元，其他流动负债增加580万美元，但因应付账款和应计费用减少1140万美元、存货和预付费用及其他分别增加1000万美元和240万美元而被部分抵销。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
23
目录表
应收贸易账款的减少主要与Embecta与BD之间签订的保理协议有关，根据该协议，Embecta将某些应收贸易资产转让给BD。应付账款和应计费用减少的原因是，在截至2022年3月31日的六个月中，与上一期间相比，已发放的付款数额较多。库存的增加主要是由于为准备剥离而进行的共同努力，以建立库存。我们预计在2022财年剩余时间内将继续建立库存。
在截至2021年3月31日的6个月中，经营活动提供的现金净额可归因于2.132亿美元的净收益和2770万美元的净调整，其中包括与折旧和摊销、财产、厂房和设备减值、基于股份的薪酬和养老金支出有关的4110万美元的非现金调整，以及与营运资本变化有关的1340万美元的现金净使用。与周转资金有关的现金净使用是由于库存增加了910万美元，预付费用和其他费用增加了580万美元。这些变化被其他流动负债增加110万美元部分抵消。
库存增加的主要原因是资本化差异的时间以及截至期末的库存比上一年高。预付费用和其他费用的增加主要是由增值税和其他杂项预付费用的增加推动的。
投资活动产生的净现金流量
用于投资活动的现金净额主要包括在截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月内分别为970万美元和1660万美元的资本支出，以支持我们业务和运营的进一步扩张。
融资活动产生的净现金流量
截至2022年3月31日的六个月，用于融资活动的现金净额为发行长期债务的收益14.5亿美元，被长期债务发行成本付款3330万美元、与循环信贷安排相关的债务费用付款560万美元以及与剥离相关的支付给BD的12.66亿美元的净对价所抵消。进一步详情见本报告其他部分所列简明合并财务报表附注10以及上文筹资活动一节。此外，发行长期债务的收益与向BD的净转移有关的1.893亿美元进一步抵销(见本报告其他部分的合并财务报表附注2)。
截至2021年3月31日止六个月用于融资活动的现金净额，指全部转账予BD的净额(见本报告其他部分的简明合并财务报表附注2)。
有关前瞻性陈述的警告性陈述
本季度报告中包含的与未来事件和预期有关的所有陈述和假设均为根据1995年《私人证券诉讼改革法》和其他证券法作出的前瞻性陈述。前瞻性表述包括包含“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“看到”、“应该”、“目标”、“将”、“将”或其他含义类似的词语的表述。除有关历史事实的陈述外，所有反映Embecta对未来的预期、假设或预测的陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于与未来运营和财务业绩(包括销量增长、定价、销售额和每股收益增长以及现金流)的讨论有关的预测，以及有关Embecta的增长战略、未来产品开发、监管许可和批准、竞争地位和支出的陈述。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到风险、不确定性以及难以预测的环境变化的影响。尽管Embecta认为它所做的任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但它不能保证这些期望一定会实现，而且由于各种风险和不确定因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述所显示的结果大不相同。此类风险和不确定性包括但不限于：
•可能对Embecta的运营产生不利影响的竞争因素，包括Embecta的竞争对手推出的新产品、新技术的开发、造成定价压力的较低成本生产商以及导致公司规模和市场占有率高于Embecta的整合。
•对Embecta的关键产品之一的销售或盈利或向其主要客户提供的销售收入产生不利影响的任何事件。
•屋宇署未能履行与分流及分销有关的各项分流协议所规定的义务，包括套管供应协议。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
24
目录表
•经营成本的增加，包括其产品中使用的油基树脂和其他原材料以及某些组件的成本和可获得性的波动，维持有利供应商安排和关系的能力，以及此类项目供应中断的潜在不利影响。
•改变政府或私人付款人的报销做法或其他费用控制措施。
•外币汇率的不利变化以及地区、国家和外国经济因素，包括通货膨胀、通货紧缩和利率波动所造成的不利财务影响，以及这些因素对其经营业绩的潜在影响。
•美国、联邦法律和政策的变化可能影响财政和税收政策、医疗保健和国际贸易，包括进出口监管和国际贸易协定的影响。特别是，美国或其他国家实施的关税或其他贸易壁垒可能对其供应链成本产生不利影响，或以其他方式对其业务结果产生不利影响。
•新冠肺炎疫情对Embecta业务的任何影响，包括其运营和供应链的中断。
•影响Embecta国内和国外业务的新的或变化的法律和法规，或执法做法的变化，包括与医疗保健、环境保护、贸易、货币和财政政策、税收(包括可能对跨国公司产生不利影响的税收改革)以及产品许可和监管要求有关的法律。
•与BD分离的预期好处。
•与负债相关的风险。
•非协同成本、重组交易成本和与分离相关的其他成本的风险将超过Embecta的估计。
•分离对Embecta业务的影响，以及分离可能比预期更困难、更耗时或更昂贵的风险，包括对其资源、系统、程序和控制的影响，转移管理层的注意力，以及对与客户、供应商、员工和其他业务对手的关系的影响。
不能保证上述交易或不确定性将以所述方式或根本不能完成或发生。上面列出的因素不是详尽的，也不一定是按重要程度排列的。有关识别可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同的因素的更多信息，请参阅表格10第1号修正案中“风险因素”一节中的讨论。任何前瞻性陈述仅在作出之日发表，Embecta不承担更新或修改此类陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
自提交表格10以来，报告的信息没有实质性变化。
项目4.控制和程序
Embecta的管理层在Embecta首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2022年3月31日Embecta的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，这些披露控制和程序的设计和运作是有效的，旨在确保与Embecta及其合并子公司有关的重要信息将被这些实体内的其他人告知。
在截至2022年3月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对Embecta的财务报告内部控制产生重大影响。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
25
目录表
第二部分：其他信息
第1A项。风险因素。
除了增加了下列风险因素外，Embecta的风险因素与表格10中“风险因素”中描述的风险因素没有实质性变化：
俄罗斯和乌克兰之间持续不断的冲突，以及全球对冲突的反应，可能会对我们的业务和行动结果产生不利影响：俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突导致美国和其他国家政府对俄罗斯实施制裁，并对全球市场造成重大波动和扰乱。无法预测这场冲突的短期和长期影响，其中可能包括但不限于进一步制裁、经济和政治稳定的不确定性、通货膨胀率和能源价格上升、供应链挑战以及对货币汇率和金融市场的不利影响。此外，美国政府报告称，作为对冲突的回应，美国对俄罗斯的制裁可能会导致针对美国公司的网络攻击威胁增加。这些增加的威胁可能会对我们的信息技术系统、网络和产品的安全以及我们数据的保密性、可用性和完整性构成风险。此外，如果冲突发展到乌克兰以外或进一步加剧，可能会对我们在欧盟或其他受影响地区的行动产生不利影响。我们正在继续监测乌克兰和全球的局势，并评估其对我们业务的潜在影响。尽管俄罗斯不是我们业务的重要组成部分，但冲突当前范围的显著升级或进一步扩大或对全球市场的相关干扰可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
项目6.展品。
展品
数
展品说明
2.1
恩贝塔和BD之间的分离和分配协议，日期为2022年3月31日(通过引用公司于2022年4月6日提交的8-K表格(文件编号001-41186)的附件2.1并入)*
3.1
修订和重新发布的Embecta公司注册证书(通过参考公司于2022年4月6日提交的8-K表格(文件编号001-41186)当前报告的附件3.1并入)
3.2
修订和重新制定Embecta章程(参考公司于2022年4月6日提交的当前8-K表报告(文件编号001-41186)附件3.2)
4.1
契约，日期为2022年3月31日，由Embecta Corp.和全美银行信托公司(National Association)作为受托人和票据抵押品代理(通过参考公司于2022年4月6日提交的当前8-K报表(文件编号001-41186)附件4.1并入)
4.2
第一补充契约，日期为2022年4月1日的契约，日期为2022年3月31日的契约，由Embecta Corp.和美国银行信托公司，National Association，作为受托人和票据抵押品代理(通过参考公司于2022年4月6日提交的当前8-K报表(文件编号001-41186)的附件4.2并入)
4.3
2030年2月15日到期的6.750%高级担保票据的格式(作为本合同附件4.1的附件A包括在内)(通过引用本公司于2022年4月6日提交的8-K表格(文件编号001-41186)的当前报告的附件4.3并入)
4.4
第一补充契约，日期为2022年4月1日，由Embecta Corp.和美国银行信托公司，National Association，作为受托人和票据抵押品代理人(作为2022年2月11日Form 8-K的附件4.1提交，并通过引用合并于此)(通过引用合并到公司于2022年4月6日提交的当前Form 8-K报告(文件编号001-41186)的附件4.4)
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
26
目录表
10.1
过渡性服务协议，由BD和Embecta签署，日期为2022年3月31日(通过引用附件10.1并入公司于2022年4月6日提交的当前8-K报表(文件编号001-41186)中)*
10.2
税务事项协议，由BD和Embecta签署，日期为2022年3月31日(通过引用附件10.2并入公司于2022年4月6日提交的当前8-K报表(文件编号001-41186)中)*
10.3
员工事项协议，由BD和Embecta签署，日期为2022年3月31日(通过引用附件10.3并入公司于2022年4月6日提交的当前8-K报表(文件编号001-41186)中)*
10.4
《知识产权事项协议》，由BD和Embecta签署，日期为2022年3月31日(引用附件10.4并入公司于2022年4月6日提交的8-K表格(文件编号001-41186)的当前报告中)*+
10.5
BD和Embecta之间的合同制造协议表格，日期为2022年3月31日(通过引用附件10.5并入公司于2022年4月6日提交的8-K表格(文件编号001-41186)的当前报告中)*
10.6
套管供应协议，由BD和Embecta签署，日期为2022年3月31日(通过引用附件10.6并入公司于2022年4月6日提交的8-K表格(文件编号001-41186)的当前报告)*+
10.7
BD和Embecta之间的租赁协议，日期为2022年3月31日(通过引用本公司于2022年4月6日提交的8-K表格(文件编号001-41186)附件10.7并入)*+
10.8
物流服务协议，由BD和Embecta签署，日期为2022年1月1日(通过引用附件10.8并入公司于2022年4月6日提交的当前8-K报表(文件编号001-41186)中)*
10.9
BD和Embecta之间的分销协议格式，日期为2022年3月31日(通过引用附件10.9并入公司于2022年4月6日提交的8-K表格(文件编号001-41186)的当前报告中)*
10.10
信贷协议，日期为2022年3月31日，由恩贝塔公司、贷款人和其他当事人以及摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理、抵押品代理和信用证发行人(通过引用公司于2022年4月6日提交的当前8-K报表(文件编号001-41186)附件10.10并入)*
10.15
恩贝塔2022年员工和董事股权薪酬计划(通过引用附件10.15并入公司于2022年4月6日提交的当前8-K报表(文件编号001-41186)中)
10.16
Embecta Corp.高管离职和控制计划变更(通过引用附件10.16并入公司于2022年4月6日提交的8-K表格(文件编号001-41186)的当前报告中)
10.17
Embecta延期补偿计划(通过引用附件10.17并入公司于2022年4月6日提交的8-K表格(文件编号001-41186)的当前报告中)
31.1*
根据美国证券交易委员会规则第13a-14(A)条颁发首席执行官证书
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
27
目录表
31.2*
根据美国证券交易委员会规则13a-14(A)对首席财务官进行认证
32.1**
根据美国法典第18章第63章第13a-14(B)条和第1350节的规定，对首席执行官进行认证
32.2**
根据美国法规第18章第63章第13a-14(B)条和第1350节对首席财务官进行认证
101*本报告以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式编制的下列材料：(I)简明合并损益表，(Ii)简明合并全面收益表，(Iii)简明合并资产负债表，(Iv)简明合并现金流量表，以及(V)简明合并财务报表附注。
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*随函存档
**随信提供
***根据S-K规例第601(B)(2)项略去的附表及证物Embecta同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏时间表的补充副本。
+本文档中包含的某些机密信息，以[***]，已被省略，因为它既不是实质性的，也是(Ii)如果公开披露会对竞争有害的。
除每股金额或另有规定外，美元金额以百万为单位。
28
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
EMBECTA公司
由以下人员提供：/s/Devdatt Kurdikar
姓名：德维达特·库尔迪卡尔
标题：总裁兼首席执行官
Date: May 13, 2022
由以下人员提供：雅各布·埃尔吉策
姓名：雅各布·埃尔吉策
标题：高级副总裁兼首席财务官
Date: May 13, 2022


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