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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
佣金文件编号001-40694
Traeger公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州82-2739741
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别码)
    
威尔明顿大道东1215号, 200套房
盐湖城, 犹他州
84106
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(801) 701-7180
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.0001美元煮纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☒

目录表
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)：是☐不是☒
截至2022年5月9日，有118,211,775注册人的普通股，面值0.0001美元。

目录表
目录
页面
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
1
简明综合资产负债表
1
简明合并经营和全面收益报表(亏损)
2
成员和股东权益变动简明合并报表
3
现金流量表简明合并报表
4
未经审计的简明合并财务报表附注
6
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
19
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
27
项目4.控制和程序
27
第二部分：其他信息
项目1.法律程序
28
第1A项。风险因素
28
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
28
项目3.高级证券违约
28
项目4.矿山安全披露
29
项目5.其他信息
29
项目6.展品
29
签名
30



























i
目录表

有关前瞻性陈述的警示说明

这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。除本季度报告10-Q表中包含的历史事实的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的运营结果和财务状况、行业和业务趋势、股权薪酬、业务战略、计划、市场增长和我们未来运营目标的陈述。

本季度报告中有关Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，包括但不限于，我们的经营亏损历史，我们有效管理未来增长的能力，我们开拓更多市场的能力，我们维护和强化我们的品牌以产生和维持对我们产品的持续需求的能力，我们以经济高效的方式吸引新客户和留住现有客户的能力，我们未能以可接受的成本保持产品质量和产品性能，这些风险和不确定性因素包括：产品责任及保修索赔及产品召回；我们运营的市场竞争激烈；社交媒体和社区大使的使用；我们烧烤架销售下降的情况；我们对三大零售商的依赖；新冠肺炎大流行对我们业务的某些方面的影响；与国际运营相关的风险；我们对少数第三方制造商的依赖；我们的供应商出现(或失去)的问题或无法获得原材料；以及我们的股东影响公司事务的能力以及在第一部分第1A项中讨论的其他重要因素。“风险因素”在我们的表格10-K的年报截至2021年12月31日的年度，于2022年3月29日提交给美国证券交易委员会。本Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述基于截至本Form 10-Q季度报告发布之日我们掌握的信息，虽然我们认为这些信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。

您应阅读这份Form 10-Q季度报告以及我们在此Form 10-Q季度报告中引用的文件，并将其作为证物提交给本Form 10-Q季度报告，以了解我们未来的实际结果、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告10-Q表格的日期。除非适用法律另有要求，我们不打算公开更新或修改本季度报告中包含的关于Form 10-Q的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。

陈述的基础

正如本季度报告中所使用的10-Q表格，除文意另有所指外，所提及的“我们”、“公司”、“Traeger”及类似的名称指的是：(1)在我们于2021年7月28日完成向特拉华州一家公司的首次公开募股的法定转换后，及(2)在完成该转换之前，至TGPX Holdings I LLC。有关更多信息，请参阅本季度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--公司转换和首次公开发行”。









II
目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
Traeger公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
资产
流动资产
现金和现金等价物$11,098 $16,740 
应收账款净额163,239 92,927 
盘存164,127 145,038 
预付费用和其他流动资产12,724 15,036 
流动资产总额351,188 269,741 
财产、厂房和设备、净值64,691 55,477 
商誉297,047 297,047 
无形资产，净额544,579 555,151 
其他长期资产11,039 3,608 
总资产$1,268,544 $1,181,024 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$38,366 $42,694 
应计费用98,969 69,773 
信用额度49,160 41,138 
资本租赁的当期部分414 420 
或有对价的本期部分12,400 12,200 
其他流动负债1,002 — 
流动负债总额200,311 166,225 
应付票据417,734 379,395 
资本租赁，扣除当期部分624 677 
或有对价，扣除当期部分14,600 13,100 
递延税项负债11,681 11,673 
其他非流动负债437 434 
总负债645,387 571,504 
承付款和或有事项--见附注11
股东权益：
优先股，$0.0001票面价值；25,000,000授权股份及不是截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行或已发行的股票
— — 
普通股，$0.0001票面价值；1,000,000,000授权股份
已发行及已发行股份-118,077,546和117,547,916截至2022年3月31日和2021年12月31日
12 12 
额外实收资本809,896 794,413 
累计赤字(193,251)(184,819)
累计其他综合收益(亏损)6,500 (86)
股东权益总额623,157 609,520 
总负债和股东权益$1,268,544 $1,181,024 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分
1
目录表
Traeger公司
简明综合业务报表和全面收益(亏损)
(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
截至3月31日的三个月，
20222021
收入$223,710 $235,573 
收入成本140,145 134,942 
毛利83,565 100,631 
运营费用：
销售和市场营销33,094 30,851 
一般和行政42,869 13,556 
无形资产摊销8,889 8,301 
或有对价的公允价值变动1,700 — 
总运营费用86,552 52,708 
营业收入(亏损)(2,987)47,923 
其他收入(支出)：
利息支出(5,837)(7,812)
其他收入(费用)，净额544 (458)
其他费用合计(5,293)(8,270)
未计提所得税准备的收入(亏损)(8,280)39,653 
所得税拨备152 724 
净收益(亏损)$(8,432)$38,929 
每股基本和稀释后净收益(亏损)$(0.07)$0.36 
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股117,889,233 108,724,387 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整$(3)$— 
现金流套期保值变动6,589 — 
其他全面收入合计6,586 — 
综合收益(亏损)$(1,846)$38,929 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分
2
目录表
Traeger公司
简明合并成员和股东权益变动表
(未经审计)
(单位和份额除外，以千为单位)
截至2022年3月31日的三个月
公共单位普通股会员资本额外实收资本累计
赤字		累计
其他全面收益(亏损)		总计
会员权益和股东权益
单位无票面价值股票金额
2021年12月31日的余额
— $— 117,547,916 $12 $— $794,413 $(184,819)$(86)$609,520 
股票计划下普通股的发行— — 529,630 — — — — — 
基于股权的薪酬— — — — — 15,483 — — 15,483 
净亏损— — — — — — (8,432)— (8,432)
外币折算调整— — — — — — — (3)(3)
现金流套期保值变动— — — — — — — 6,589 6,589 
2022年3月31日的余额
— $— 118,077,546 $12 $— $809,896 $(193,251)$6,500 $623,157 
截至2021年3月31日的三个月
公共单位普通股会员资本额外实收资本累计
赤字		累计
其他全面收益(亏损)		总计
会员权益和股东权益
单位无票面价值股票金额
2020年12月31日余额
108,724,422 $— — $— $571,038 $— $(95,998)$— $475,040 
基于股权的薪酬— — — — 956 — — — 956 
净收入— — — — — — 38,929 — 38,929 
2021年3月31日的余额
108,724,422 $— — $— $571,994 $— $(57,069)$— $514,925 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分
3
目录表
Traeger公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
截至3月31日的三个月，
20222021
经营活动的现金流
净收益(亏损)$(8,432)$38,929 
对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金净额进行调整：
财产、厂房和设备折旧2,481 2,225 
无形资产摊销10,645 8,466 
递延融资成本摊销495 749 
处置财产、厂房和设备的损失152 79 
基于股权的薪酬费用15,483 956 
坏账支出72 — 
衍生工具合约的未实现亏损570 3,349 
或有对价的公允价值变动1,700 — 
营业资产和负债变动：
应收账款(70,383)(99,293)
库存，净额(19,089)(6,697)
预付费用和其他流动资产1,741 (1,844)
其他长期资产4 — 
应付账款和应计费用17,638 26,531 
其他非流动负债12 6 
用于经营活动的现金净额(46,911)(26,544)
投资活动产生的现金流
购置房产、厂房和设备(4,524)(4,865)
专利费用的资本化(124)(110)
用于投资活动的现金净额(4,648)(4,975)
融资活动产生的现金流
信贷额度上的收益46,100 50,000 
按信用额度偿还贷款(78)(12,000)
偿还长期债务— (852)
资本租赁债务的本金支付(105)(84)
融资活动提供的现金净额45,917 37,064 
现金及现金等价物净增(减)(5,642)5,545 
期初现金及现金等价物16,740 11,556 
期末现金及现金等价物$11,098 $17,101 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分
4
目录表
Traeger公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
(续)截至3月31日的三个月，
20222021
现金流量信息的补充披露：
期内支付的利息现金$4,897 $6,928 
缴纳所得税的现金$654 $— 
非现金融资和投资活动
根据资本租赁购买的设备$56 $219 
包括在应付帐款和应计费用中的财产、厂房和设备$7,226 $992 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分
5
目录表
Traeger公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1 – 业务描述和呈报依据
运营的性质-Traeger，Inc.及其全资子公司(统称“Traeger”或“公司”)设计、采购、销售和支持以木球为燃料的烧烤架，销售给零售商、分销商和直接销售给消费者。该公司生产和销售烧烤用的颗粒，还销售Traeger品牌的磨擦、香料、酱料和优质冷冻餐包，以及烧烤配件(包括盖子、烧烤工具、托盘、衬垫、MEATER智能温度计和商品)。该公司很大一部分销售额来自美国各地的客户，该公司继续在加拿大和欧洲开展分销。该公司总部设在犹他州盐湖城。
2021年7月，该公司对其10常用单位转化为108,724,422公共单位。所附合并财务报表中列报的所有单位、每单位和相关信息均已酌情进行追溯调整，以反映拆分共同单位的影响。
在与公司首次公开发行(IPO)有关的注册声明于2021年7月28日生效之前，公司从特拉华州的有限责任公司转变为特拉华州的公司，并将其名称从TGPX Holdings I LLC更名为Traeger，Inc.。根据法定公司转换(以下简称公司转换)，TGPX Holdings I LLC的所有未偿还有限责任公司权益被转换为Traeger，Inc.的普通股，而TGP Holdings LP(以下简称合伙企业)成为Traeger，Inc.的普通股的持有者。合伙企业根据Traeger公司在首次公开募股时的价值，将这些普通股清算并分配给合伙企业中的合伙企业权益持有人，与他们在合伙企业中的各自权益成正比，其价值隐含于首次公开募股时出售的普通股的首次公开募股价格。基于首次公开募股价格为美元18.00在合伙企业的清算和分配，包括由此产生的任何零碎股份的消除和公司转换之后，公司每股108,724,387首次公开募股前发行的普通股。
列报依据和合并原则 – 随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。随附的未经审计简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
截至2021年12月31日的资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中得出的，但不包括美国公认会计准则要求的所有信息和脚注，以完成财务报表。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2021年12月31日止年度的经审计综合财务报表一并阅读表格10-K的年报，于2022年3月29日提交给美国证券交易委员会(“Form 10-K年度报告”)。
管理层认为，随附的未经审核简明综合财务报表载有所有必要的正常和经常性调整，以公平地列报所列中期的综合财务状况、经营业绩和现金流量。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表任何其他中期或截至2022年12月31日的年度的预期业绩。
随附的未经审计简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。    
新兴成长型公司的地位-本公司是2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)所界定的“新兴成长型公司”。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的财务会计准则，直到这些准则适用于私营公司。本公司已选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，因此，由于这次选举，其财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司进行比较。该公司仍将是一家新兴的成长型公司，直至(I)截至其最近结束的第二个会计季度的最后一个营业日，非关联公司持有的普通股市值至少为7亿美元的会计年度结束，(Ii)该会计年度的总收入达到或超过10.7亿美元的会计年度结束，(Iii)本公司在三年期间发行超过10亿美元不可转换债券的会计年度结束之日，或(Iv)2026年12月31日。
6
目录表
2 – 重要会计政策摘要
预算的使用 – 根据美国公认会计原则编制这些财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。最重要的估计和管理层作出的存在最大估计不确定性的假设包括对收购资产的公允价值、承担的负债和或有考虑事项、客户信贷和回报、陈旧的库存储备、无形资产(包括商誉)的估值和减值、衍生工具的未实现头寸和担保准备金进行的业务合并。实际结果可能与这些估计不同。
浓度 – 可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括银行现金、应收贸易账款、外币合同以及与我们产品的某些第三方合同制造商的业务活动。信贷是根据对客户财务状况的评估向客户发放的，公司的销售交易通常不需要抵押品。占净销售额很大一部分的三个客户(每个大型美国零售商)如下：
截至3月31日的三个月，
20222021
客户A17 %24 %
客户B23 %23 %
客户C14 %16 %
截至2022年3月31日，客户A、B和C占应收贸易账款的很大一部分22%, 25%，以及13%，与45%, 13%，以及13截至2021年12月31日。在与这三个大客户延长信用期限的程度上，信用风险集中存在。这三个客户中的任何一个客户的业务失败都可能导致对公司的大量风险敞口。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，没有其他单一客户分别占公司净销售额的10%。此外，截至2022年3月31日和2021年12月31日，没有其他单一客户占应收贸易账款的10%以上。
该公司对美国以外的经销商和分销商的销售通常以美元计价。该公司确实向欧盟、英国和加拿大的某些经销商销售产品，分别以欧元、英镑和加元计价。
该公司依赖于有限数量的供应商进行烤架和配件的合同制造。其中某些制造商的运营或零部件运输的重大中断将在相当长一段时间内影响公司产品的生产，这可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
近期发布的会计准则
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02租赁(主题842)，FASB也对后续的某些相关ASU进行了补充和修改。主题842中的指南取代了主题840租赁中的租赁指南。在新的指导方针下，承租人被要求在资产负债表上确认与租赁相关的使用权资产和租赁负债。对于租期为12个月或以下的租赁，承租人被允许按标的资产类别作出会计政策选择，不确认租赁资产和租赁负债。租赁将被归类为融资或经营性租赁，分类影响损益表中的费用确认模式。新标准适用于2021年12月15日之后的财政年度，以及2022年12月15日之后的财政年度内的过渡期。
该公司已从2022年1月1日起采用这一指导方针，并将在截至2022年12月31日的年度报表和此后的中期报表中说明新指导方针的影响。管理层目前正在评估其现有经营租赁组合的使用权资产和租赁负债，这些资产和租赁负债将需要在实施时确认，以及这一指导方针对其综合财务报表和相关披露的影响。
本公司截至2021年12月31日的年度经审计财务报表中所描述的“最近发布的会计准则”的实施或评估没有发生重大变化。

7
目录表
3 – 收入
下表按产品类别、地理位置和销售渠道对指定期间的收入进行了细分(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
按产品类别划分的收入20222021
烧烤架$150,431 $178,655 
消耗品39,651 40,813 
附件33,628 16,105 
总收入$223,710 $235,573 
截至3月31日的三个月，
按地域划分的收入20222021
北美$207,339 $226,251 
世界其他地区16,371 9,322 
总收入$223,710 $235,573 
截至3月31日的三个月，
按销售渠道划分的收入20222021
零售$203,217 $229,827 
直接面向消费者20,493 5,746 
总收入$223,710 $235,573 
4 – 业务合并
于2021年7月1日(“收购日期”)，根据购股协议(“购股协议”)，本公司收购了Apption Labs Limited及其附属公司(统称“Apption Labs”)的全部流通股，Apption Labs是一家专门制造及设计与小型厨房电器有关的创新硬件及软件的科技公司，包括MEATER智能温度计及相关技术。购买的总对价约为$78.3现金净额，包括已支付现金、或有对价、周转资本调整净额和代管对价。收购Apption Labs将有助于公司以高度互补的产品进入邻近的配件市场，公司相信这将增强我们现有的产品组合，为消费者创造效率，并使公司接触到新的增长渠道。
收购对价包括根据2021和2022财年某些收入门槛的实现情况向卖方支付的或有现金对价，详见股份购买协议。收购日期或有代价债务的公允价值为#美元21.5根据关于实现业绩目标的可能性的概率评估和符合实现风险水平的贴现率估计100万美元。2022年4月，该公司支付了$12.6根据2021财年某些收入门槛的实现情况，向卖方支付与或有现金对价相关的100万欧元。根据或有代价安排，公司可能须支付的剩余未贴现款项的范围为$0及$27.42022财年为100万美元。见注9-公允价值计量用于对截至2022年3月31日的这一或有负债的后续衡量。
该公司确认了$1.82021财政年度在简明综合业务报表和全面收益(亏损)中记录的一般和行政费用中与收购有关的百万美元费用。
自收购之日起，Apption Labs的经营业绩已包含在公司的简明综合经营报表和全面收益(亏损)中。收购事项的实际及预计收入及经营结果并未列报，因为它们对合并收入及经营结果并无实质影响，不论是个别或整体。
转移到有形和无形资产净值的对价的确定和分配是根据初步估计数确定的。这些初步估计和假设在计量期间可能发生重大变化，因为公司最终确定了收购的有形和无形资产净额以及承担的负债的估值。有待调整的余额包括但不限于或有对价估值、营运资本调整净额、公允价值
8
目录表
收购存货、已确认无形资产的净值、公允价值、商誉及相关递延税项影响。在计量期内，公司可能会对在公司收购的初始会计中确认的临时金额进行调整。本公司期望转让对价的分配在计量期内为最终分配(自收购之日起至多一年)。任何变化都可能导致我们未来的财务结果与以下财务信息中确认的金额之间存在差异，包括记录的公允价值差异以及与这些项目相关的费用。
根据美国会计准则第805条的收购方法，对这笔收购进行了说明。下表汇总了截至购置日转让的对价、购入的资产和承担的负债的公允价值初步估计数(单位：千)：
转移对价公允价值
支付的现金，净额为获得的现金$36,957 
或有对价21,500 
其他成交注意事项19,890 
总购买对价，扣除所获得的现金$78,347 
收购的资产
应收账款净额$2,190 
库存，净额5,431 
预付资产和其他流动资产293 
财产和设备1,357 
无形资产53,100 
商誉40,200 
收购的总资产102,571 
承担的负债
应付账款和应计负债8,474 
递延税项负债12,646 
其他流动负债344 
其他非流动负债2,760 
承担的总负债24,224 
净资产总额，扣除购入现金后的净额$78,347 
收购的有形及可识别无形资产净值超过公平价值的额外购买对价被记为商誉，预计其中任何一项都不能在税务上扣除。这些交易产生的商誉归因于预期在完成业务合并和整合的劳动力价值后将实现的协同效应。
下表详细说明了按公允价值购得的可识别无形资产及其在购置日的相应使用年限(以千计)：
可确认无形资产公允价值预计使用寿命(年)
技术$32,300 5
商标17,700 10
总代理商关系2,400 8
竞业禁止协议700 2.5
$53,100 
收购的可识别无形资产主要包括技术、商标、经销商关系和竞业禁止协议。收购中收购的技术的公允价值使用超额收益模型确定，收购的商标使用特许权使用费减免模型确定，收购的经销商关系使用分销商模型确定，收购的竞业禁止安排使用有和没有模型确定。这些模型利用了某些不可观察的输入，包括贴现现金流、历史和预测的财务信息、特许权使用费、经销商流失率和技术过时率，这些被归类为公允价值计量(主题820)定义的第三级衡量标准。技术摊销记入收入成本和技术摊销
9
目录表
商标、经销商关系和竞业禁止安排在简明综合经营报表和全面收益(亏损)中的无形资产摊销中记录。
5 – 应收账款净额
应收账款由以下部分组成(以千计)：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
应收贸易账款$183,190 $108,620 
坏账准备(1,140)(1,090)
退货、折扣及津贴储备金(18,811)(14,603)
应收账款总额，净额$163,239 $92,927 
6 – 库存
库存包括以下内容(以千计)：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
原料$1,743 $3,106 
Oracle Work in Process14,199 11,523 
成品148,185 130,409 
盘存$164,127 $145,038 
包括在库存中的调整为#美元。0.9百万美元和美元0.7分别于2022年3月31日和2021年12月31日将库存记录为可变现净值。
7 – 应计费用
应计费用包括以下各项(以千计)：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
在途存货的应计项目$31,370 $28,536 
保修应计8,731 8,326 
应计薪酬和奖金8,904 7,025 
建设到诉讼的租赁责任8,823 4,273 
其他41,141 21,613 
应计费用$98,969 $69,773 
在所示会计期间，公司保修应计费用包括在所附简明综合资产负债表的应计费用中的变化如下(千)：
截至3月31日的三个月，
20222021
保修应计，期初$8,326 $6,728 
保修索赔(1,484)(1,461)
应计保修成本1,889 2,804 
保修应计，期末$8,731 $8,071 

10
目录表
8 – 衍生品
利率互换
于2022年2月25日，本公司订立浮动至固定利率掉期协议，以对冲或以其他方式防范本公司部分浮动利率债务的欧洲货币基础利率(定义见第一留置权信贷协议)波动。该协议规定名义金额为#美元。379.2百万美元，固定利率2.08%，到期日为2026年2月28日。本协议被指定为一项现金流对冲，以对冲未来现金流的可变性风险，但受#年浮动月利率的制约。379.2第一留置权定期贷款安排(定义见下文)项下的定期贷款部分。本公司于订立协议时利用回归分析评估对冲效果，并确定对冲预期会非常有效。
作为现金流对冲，利率掉期按当前市场汇率重估，估值变动计入简明综合经营报表及全面收益(亏损)内的其他全面收益，在对冲有效的范围内。利率互换的收益或亏损计入压缩综合资产负债表内的累计其他全面收益(亏损)，并在利率互换影响收益的期间重新分类为利息支出。与利息结算及估值变动有关的现金流量与对冲每月利息支付的一般处理方式一致，被归类为简明综合现金流量表的经营活动。
本公司每季度评估利率掉期的对冲效果，或在必要时更频繁地评估，方法是核实利率掉期的关键条款继续与对冲的每月利息支付的关键条款匹配，并且对冲预期于2022年3月31日高度有效。因此，衍生工具的公允价值变动抵销了对冲债务的公允价值变动，因此不会在收益中记录无效。
截至2022年3月31日，与单一现金流对冲合同相关的月度利息结算产生的净资产余额为#美元6.6百万美元。
外币合同
该公司面临与其采购和国际业务相关的外币汇率风险。公司利用外币合同管理采购存货和资本设备的外币风险，以及未来外币资产和负债的结算。公司外币合同活动的数量受到每种外币交易风险的大小以及公司是否对交易进行对冲的选择的限制。没有为投机目的而订立的衍生工具。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司有未偿还的外币合同。该公司没有为这些合同中的任何一份选择对冲会计。所有未平仓合约均与同一交易对手订立，因此，持有资产头寸的合约的公平市价将由持有负债头寸的合约的公平市价抵销，以达到净头寸。对于净头寸为资产余额的期间，余额记录在简明综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中；对于净头寸为负债余额的期间，余额记录在简明综合资产负债表中的衍生负债中。合同公允净值变动在简明综合经营报表和全面收益(亏损)中记入其他费用。
外币合同头寸的毛余额和净余额如下(以千计)：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
总资产公允价值$869 $1,439 
总负债公允价值— — 
资产公允价值净值$869 $1,439 
外币合同的收益(损失)记入所附简明综合业务报表和综合收益(损失)表内的其他收入(费用)，具体如下(以千计)：
11
目录表
截至3月31日的三个月，
20222021
已实现收益$1,165 $2,549 
未实现亏损(570)(3,349)
总收益(亏损)$595 $(800)
9 – 公允价值计量
使用一级投入进行估值的金融资产和负债是基于活跃市场中未经调整的报价市场价格。使用第二级投入进行估值的金融资产和负债主要基于活跃或不活跃市场中类似资产或负债的可观察交易和/或价格。使用第三级投入进行估值的金融资产和负债主要是根据管理层关于市场参与者将在为资产或负债定价时使用的假设进行估值的。
下表介绍了该公司金融工具的公允价值计量信息(单位：千)：
按公允价值经常性记录的金融工具：公允价值
量测
水平
自.起
3月31日，
2022
自.起
十二月三十一日，
2021
资产：
衍生资产-外币合约(1)
2$869 $1,439 
衍生资产-利率互换合约(2)
27,590 — 
总资产$8,459 $1,439 
负债：
或有对价--赚取报酬(3)
3$27,000 $25,300 
衍生负债-利率互换合约(4)
21,002 — 
总负债$28,002 $25,300 
(1)计入简明综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产
(2)包括在简明综合资产负债表内的其他长期资产
(3)在简明综合资产负债表中计入当期和长期或有对价
(4)计入简明综合资产负债表内的其他流动负债
第一级、第二级和第三级之间的资产和负债转移记录为导致转移的事件或情况变化的实际日期。截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司按公允价值计量的资产或负债的公允价值层次之间没有转移。
本公司通过外币合约持有的衍生资产的公允价值是基于可观察到的基于市场的投入，反映了每份合约的估计未来外币利率与固定未来结算价格之间的差额的现值，因此被归类为2级。本公司与金融机构持有的利率掉期合同的公允价值被归类为2级金融工具，这些工具在报告日使用可观察到的基础利率和市场决定的风险溢价进行估值。
本公司或有代价赚取与Apption Labs业务合并相关的债务的公允价值采用蒙特卡罗模型估计。这些估计中使用的关键假设包括关于实现业绩目标的可能性和贴现率的概率评估11.41%和11.47对于每个相应的赚取期间，与实现风险水平一致。由于这些是重大的不可观察的投入，或有对价赚取债务包括在第三级投入中。
于每个报告日期，本公司将或有代价债务重估至其公允价值，并在简明综合经营报表及全面收益(亏损)表中记录或有代价重估中的公允价值增减。或有对价债务公允价值的变化是由于贴现期和贴现率的变化，以及关于实现业绩目标的可能性的概率假设的变化。
12
目录表
下表列出了公允价值或有对价(单位：千)：
2021年12月31日的余额
$25,300 
或有对价的支付— 
或有对价的公允价值变动1,700 
2022年3月31日的余额
$27,000 
下列金融工具按账面金额入账(千元)：
截至2022年3月31日
截至2021年12月31日
按账面金额记录的金融工具：携带
金额		估计数
公允价值		携带
金额		估计数
公允价值
负债：
债务优先留置权 (1)
$426,200 $409,254 $388,195 $386,139 
总负债$426,200 $409,254 $388,195 $386,139 
(1)计入综合资产负债表中的应付票据。由于投入的不可观测性，这些金融工具被认为是公允价值等级中的第三级工具。
10 – 债务和融资安排
应付票据
于二零二一年六月二十九日，本公司对其现有信贷安排进行再融资，并与瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理及抵押品代理，以及与其他贷款方作为联席牵头安排人及联席账簿管理人订立新的第一留置权信贷协议(“第一留置权信贷协议”)。第一个留置权信贷协议规定了$560.0百万优先担保定期贷款安排(“第一留置权定期贷款安排”)，包括#美元50.0百万美元延迟提取定期贷款，以及一笔美元125.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”，以及与第一留置权定期贷款安排一起，“信贷安排”)。
第一笔留置权定期贷款工具按考虑固定和浮动部分的年利率计息。本公司于2021年7月完成首次公开招股后，固定成分介乎3.00%至3.25年利率基于公司的公共债务评级(定义见第一份留置权信贷协议)。浮动部分以相关利息期间的欧洲货币基本利率(定义见第一留置权信贷协议)为基础。第一留置权定期贷款安排要求在2021年12月至2028年6月期间定期支付本金，任何剩余的未偿还本金和任何应计和未付利息在2028年6月29日到期日到期。延迟提取定期贷款包括可变承诺费，该费用基于固定利率，范围为0%至适用利率(如第一留置权信贷协议中所定义)。截至2022年3月31日，第一笔留置权定期贷款的未偿还本金总额为$379.2百万美元，而公司有不是延期提取定期贷款项下的未偿还本金余额。2022年4月，该公司借入美元12.5延迟提取定期贷款项下的百万美元，用于支付与收购Apption Labs相关的收益义务，如附注4所述-企业合并.
循环信贷安排下的贷款按计入固定和浮动部分的年利率计提利息。本公司于2021年7月完成首次公开招股后，固定成分介乎2.75%至3.25按本公司最近厘定的第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)计算。浮动部分以相关利息期间的欧洲货币基本利率为基础。循环信贷安排也有可变承诺费，该费用基于公司最近确定的第一留置权净杠杆率，范围为0.25%至0.50未支取金额的年利率。可根据循环信贷机制签发金额不超过#美元的信用证。15.0100万欧元，当发行时，降低了该工具的整体借款能力。循环信贷安排将于2026年6月29日到期，在此日期之前没有本金到期。截至2022年3月31日，公司已提取美元47.0在循环信贷机制下，用于一般公司和营运资本用途的100万美元。
第一份留置权信贷协议载有若干正面及负面契诺，限制本公司招致额外债务或留置权(某些例外情况除外)、作出若干投资、进行重大改变或交易(包括更改控制权、转让或处置某些资产)、作出受限制付款(包括派息)、从事新业务、支付若干预付款及从事若干联营交易的能力。此外，本公司须遵守财务契约，并须维持第一留置权净杠杆率(定义见
13
目录表
第一留置权信贷协议)不得超过6.20到1.00。截至2022年3月31日，本公司遵守信贷安排下的契诺。
应收账款信贷安排
本公司于2020年11月2日订立应收账款融资协议(经修订后为“应收账款融资协议”)。通过应收账款融资协议，公司参与由三菱UFG银行有限公司(“三菱UFG”)代表其管理的应收账款证券化计划，使用公司提供给其全资子公司和特殊目的实体Traeger SPE LLC(“SPE”)的未偿还应收账款余额作为抵押品。虽然本公司向特殊目的实体提供营运服务，但应收账款在本公司向特殊目的实体作出贡献后，即归特殊目的实体所有。本公司是SPE的主要受益人，并持有SPE的所有股权，因此本公司在没有任何重大判断的情况下合并SPE。
于2021年6月29日，本公司订立应收账款融资协议第1号修正案，并将净借款能力由先前的$30.0百万至美元45.0最高可达100万美元100.0百万美元。借款能力在每个月末根据可用作抵押品的合格未偿还国内应收账款的金额而波动。截至2022年3月31日，公司已提取美元49.2这项安排下的100万欧元用于一般公司和营运资本用途。该公司需要为该设施支付年度预付费用，以及未偿还现金垫款的固定利息1.7%，基于CP利率的浮动组件(定义见应收款融资协议)，以及范围为0.25%至0.5%。该设施将于2024年6月29日终止。
关于本公司最大客户之一实施的新付款计划导致的旧应收账款，本公司修订了与三菱UFG签订的2022年1月应收账款融资协议下的契约。截至2022年2月1日，本公司已收回大部分旧应收账款余额，并符合应收账款融资协议下的条款。截至2022年3月31日，本公司遵守应收账款融资协议下的契诺。
11 – 承付款和或有事项
法律事务
本公司在正常业务过程中会受到各种索赔、投诉和法律行动的影响。本公司不认为其目前有任何未决的诉讼，其结果将对其运营或财务状况产生重大不利影响。
12 – 基于股权的薪酬
激励单位
2017年9月25日，AEA Investors LP、TCP Traeger Holdings SPV LLC、Ontario Limited等管理层和有限合伙人购买了100通过TGP Holdings LP成立的合并协议持有Traeger Pellet Grills Holdings LLC的%股权(“交易”)。关于这项交易，TGP Holdings LP建立了一个管理激励股权池，授权最多99,389总单位数，或15占总授权的百分比股份化单位，用于向公司及其子公司的员工和某些董事发放补偿性奖励。根据日期为二零一七年九月二十五日的经修订及重订的TGP Holdings LP有限合伙协议，合资格的管理雇员及董事获授予若干TGP Holdings LP的乙类单位，该等单位拟于税务上视为溢利权益。B类单位的参与门槛历来是根据授予之日的TGP Holdings LP会员单位的公平市场价值为每个授予确定的。
2021年7月12日，TGP Holdings GP Corp董事会批准加快所有未归属和未完成的B类单位的归属，前提是该公司的IPO成功完成。TGP Holdings GP Corp是特拉华州的一家公司，当时是TGP Holdings LP的普通合伙人。对加速归属的批准被确定为一种修改。因此，公司对每一项修改后的奖励进行了评估，以确定必要的会计处理。于首次公开招股时，于修订前及修订后可能归属的奖励导致以原始授出日期公允价值为基准的剩余开支加快，而若不可能归属的奖励则确认经修订奖励于修订日期的公允价值。
随着本公司首次公开招股的完成，作为公司转换的一部分，已发行和归属的B类单位被转换为本公司的普通股。公司记录的股权薪酬支出约为#美元。47.4基于首次公开募股的未归属B类单位加速归属的百万美元
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目录表
价格：$18.00。鉴于修订接近首次公开招股，本公司记录的开支是根据B类单位实际转换为普通股及本公司于首次公开招股时的估值计算。
限制性股票单位奖
Traeger，Inc.2021激励奖励计划(“2021计划”)于2021年7月28日生效，也就是我们普通股首次公开交易的前一天。2021年计划规定向公司员工、公司及其子公司的顾问和董事授予股票期权，包括激励性股票期权和非限制性股票期权、限制性股票、股息等价物、限制性股票单位、股票增值权和其他股票或现金奖励。根据下一句所述的调整，根据2021年计划授予的奖励，公司普通股的初始可供发行的股票数量等于14,105,750股份，可以是授权但未发行的股份、库存股或在公开市场上购买的股份。2022年1月1日，另一项5,877,395由于实施了2021年计划中的年度自动增持规定，普通股可以根据根据2021年计划授予的奖励进行发行。尽管在2021年计划中有任何相反的规定，但不超过100,000,000我们的普通股可以根据2021年计划下的激励性股票期权的行使而发行。
公司以股权为基础的薪酬在简明综合业务报表和全面收益(亏损)(单位：千)：
截至3月31日的三个月，
20222021
收入成本$138 $6 
销售和市场营销1,763 215 
一般和行政13,582 735 
基于股权的薪酬总额$15,483 $956 
2021年7月20日，董事会批准授予限制性股票单位(RSU)，包括12,163,242因公司首次公开募股完成而生效的普通股，其中包括以下RSU7,782,957授予公司首席执行官(“CEO”)和RSU的股份包括4,380,285授予其他雇员、董事和某些非雇员的股份。
CEO大奖
这些奖项包括基于时间的奖励和基于绩效的奖励相结合。具体而言，基于时间的RSU涵盖2,594,319股票(“RSU CEO奖”)和以业绩为基础的RSU(“PSU”)涵盖5,188,638股票(“PSU CEO奖”)被授予CEO。
RSU首席执行官奖
RSU首席执行官奖将授予20于首次公开招股结束后的第一、二、三、四及五周年各占相关股份的百分比，但须继续担任本公司的行政总裁或董事会执行主席。
当公司无故终止首席执行官的服务，首席执行官有充分的理由，或由于首席执行官的残疾(在他的奖励协议中定义)或由于他的死亡(每个，“首席执行官资格终止”)，然后，受首席执行官(或他的遗产)及时执行和不撤销全面解除索赔，并继续遵守CEO约束的限制性契约，直到全面解除索赔的生效日期，RSU首席执行官奖的任何未授予部分将被授予。在RSU CEO奖授予的任何范围内，CEO必须持有已授予和结算的股份两年在其归属日期之后，受授标协议中规定的某些例外情况的限制。
PSU首席执行官奖
PSU CEO奖将根据股价目标的实现情况(以成交量加权股价衡量)获得60连续交易日)，直至十首次公开募股结束周年纪念日。PSU首席执行官奖分为五第一批股票的目标股价为125%的IPO价格，以及接下来四个股价目标中的每一个都等于125前一个股价目标的%。截至2022年3月31日，PSU首席执行官奖的第一批归属已基于适用股价目标的实现而获得，并将根据下表授予。PSU首席执行官奖将在下表所述的适用授予日期授予，或
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目录表
如果较晚，以首席执行官作为我们的首席执行官或董事会执行主席的继续服务为准，实现适用的股票价格目标的日期：
获得PSU的归属份额归属日期
第一批归属股份
50一周年及50首次公开招股结束两周年的%
第二批归属股份
50两周年时的%及50首次公开招股结束三周年的%
第三批归属股份
50在三周年纪念日及50首次公开招股结束四周年的%
第四批归属股份
50在四周年纪念日和50首次公开招股结束五周年的%
第五批归属股份
50在五周年纪念日及50首次公开招股结束六周年的%
在CEO资格终止后，根据CEO(或其遗产)的及时执行和未撤销全面索赔，并继续遵守CEO受其约束的限制性契约，任何先前获得的PSU将被授予，任何先前未获得的PSU将被没收和终止，而不是先前获得的任何剩余PSU将被没收和终止，而不受考虑的任何剩余PSU将被没收和终止。在任何受CEO PSU奖授予的PSU范围内，CEO必须持有该等既得股份两年在其归属日期之后，受授标协议中规定的某些例外情况的限制。 如果CEO经历了除CEO资格终止之外的服务终止，则受PSU CEO奖约束的所有PSU(包括获得的PSU)将被自动没收并在终止日期终止，无需考虑。
如果公司发生控制权变动，则任何以前赚取的PSU将归属，任何剩余的PSU将基于普通股股东与交易相关的每股收入价或应付价格进行归属，按比例反映介于两个股价目标之间的每股价格。
截至到期日仍未授予的PSU将被没收并终止，不加考虑。
其他IPO大奖
授予其他员工、董事和某些非员工的RSU包括3,635,287基于时间的RSU(“IPO RSU”)和744,998授予本公司某些高级管理人员的基于业绩的RSU(“IPO PSU”)。
IPO RSU
IPO RSU根据适用授予协议中规定的某些基于时间的条件进行授予。授予本公司若干高级管理人员的IPO RSU归属于50于首次公开招股完成三周年及四周年各占相关股份的百分比，但须继续受雇于本公司或其一间附属公司。
IPO PSU
IPO PSU包括二同等份额，第一批股票的目标股价为200IPO价格的%，第二批股票的目标股价为300IPO价格的30%。一旦获得收益，适用的IPO PSU将授予(I)50在首次公开募股结束或实现适用股价目标的一周年较晚时，赚取的PSU的百分比；及(Ii)50于首次公开招股完成两周年或就适用归属部分实现各自股价目标一周年较后的日期(两者以较迟者为准)，惟须继续受雇于本公司或其一间附属公司。
当一名高管因残疾(在适用的奖励协议中定义)或因其死亡而终止雇佣时，则在该高管(或其遗产)及时执行且未撤销全面解除债权以及继续遵守该高管所受约束的限制性契诺的情况下，受IPO PSU约束的任何先前赚取的PSU将被授予，而受IPO PSU奖励约束的任何剩余PSU将被自动没收并于终止日起终止而不加考虑。
如果公司发生控制权变动，则任何以前赚取的PSU将归属，任何剩余的PSU将基于普通股股东与交易相关的每股收入价或应付价格进行归属，按比例反映介于两个股价目标之间的每股价格。
截至到期日仍未授予的PSU将被没收并终止，不加考虑。
对于RSU和PSU，补偿费用分别在归属时间表上以直线方式确认，在份额的必要服务期内以加速方式确认。此外，如果在开庭前被没收了赔偿，
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目录表
除已提供所需服务期的绩效奖励外，本公司将在没收期间确认对先前确认的费用的调整。
该公司使用蒙特卡罗定价模型估计其PSU截至授予日的公允价值，并通过随机模型使用对未来股票价格的各种模拟来估计截至授予日的履约期剩余期限的公允价值。
截至2022年3月31日的三个月内，以时间为基础的限制性股票单位活动摘要如下：
单位加权平均授予日期公允价值
截至2021年12月31日的未偿还债务
6,274,860 $18.08 
按公允价值授予4,814 9.97 
既得(529,907)18.00 
被没收(53,759)18.14 
截至2022年3月31日的未偿还债务
5,696,008 $18.08 
截至2022年3月31日，公司拥有$84.1百万与未归属相关的未确认股权薪酬支出基于时间的限制性股票单位这预计将在加权平均PE上被识别里奥德的3.88好几年了。
截至2022年3月31日的三个月内，基于业绩的限制性股票单位活动摘要如下：
单位加权平均授予日期公允价值
截至2021年12月31日的未偿还债务
5,933,636 $13.25 
按公允价值授予— — 
既得— — 
被没收— — 
截至2022年3月31日的未偿还债务
5,933,636 $13.25 
截至2022年3月31日，公司拥有$60.0百万与未归属的绩效单位有关的未确认的股权薪酬支出，预计将在加权平均期间确认3.48好几年了。
13 – 所得税
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，公司记录的所得税支出为0.2百万美元和美元0.7分别为100万美元。
本公司定期评估其递延税项资产的变现能力，并在部分或全部递延税项资产极有可能无法变现的情况下，设立估值拨备。在作出这项决定时，本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、预计未来应课税收入、亏损结转及税务筹划策略。一般来说，更多的是客观可核实的证据，如近年来的累积损失，作为需要克服的重要负面证据。截至2022年3月31日，公司在美国的业务出现亏损，因此，公司对其几乎所有的美国递延税项资产都保留了估值准备金。
14 – 关联方交易
该公司通过第三方外包其部分客户服务和支持，该第三方通过共同所有权成为公司的关联公司。公司记录的与此类服务有关的费用总额为#美元。1.7百万美元和美元1.8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，应向第三方支付的金额为$1.2百万美元和美元1.2分别为100万美元。
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目录表
15 – 每股收益(亏损)
公司通过将普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数，计算普通股股东应占每股基本收益(亏损)。稀释每股收益是根据潜在普通股的稀释效应调整加权平均流通股计算出来的，采用库存股方法确定。就稀释每股收益计算而言，限制性股票单位被视为潜在普通股。
下表列出了公司在所示会计期间普通股股东应占基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(以千计，不包括每股和每股金额)：
截至3月31日的三个月，
20222021
净收益(亏损)$(8,432)$38,929 
加权平均已发行普通股-基本(1)
117,889,233 108,724,387 
稀释性证券的影响：
限制性股票单位— — 
加权平均已发行普通股-稀释(1)
117,889,233 108,724,387 
每股收益(亏损)
基本的和稀释的$(0.07)$0.36 
(1)截至2021年3月31日止三个月，本公司于首次公开招股前于公司转换时追溯使用已发行普通股。请参阅注1-业务说明和呈报依据以了解有关公司转换的说明。
下表包括未来可能成为稀释性普通股的单位数量，由于其影响在所示会计期间是反摊薄的，因此不包括在每股摊薄收益(亏损)的计算中：
截至3月31日的三个月，
20222021
限制性股票单位11,629,644 — 

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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表和本季度报告10-Q表中其他部分的相关附注和其他财务信息以及我们的经审计的综合财务报表和我们的表格10-K的年报截至2021年12月31日的年度报告(我们的“Form 10-K年度报告”)，于2022年3月29日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。本讨论和分析中包含的一些信息或本10-Q表格季度报告的其他部分包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多重要因素，如第一部分第1A项所述的因素。我们的“风险因素”表格10-K的年报，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。为便于说明，以下文本中对其中一些数字进行了四舍五入。
概述
Traeger是木球烧烤架的创造者和类别领导者，这是一个户外烹饪系统，可以点燃全天然硬木来烧烤、吸烟、烘焙、烘烤、炖肉和烧烤。我们的烤架用途广泛，使用方便，使所有技能的厨师都能做出美味的食物，具有燃气、木炭或电动烤架无法复制的木烧味道。烧烤架是我们平台的核心，并辅之以Traeger木球、磨擦、酱料、优质冷冻餐工具包和配件。
我们的营销策略在打造我们的品牌和推动客户宣传和收入方面发挥了重要作用。我们颠覆了户外烹饪市场，创建了一个充满激情的社区Traegerhood，其中包括美食家、领队、后院英雄、父母、专业运动员、户外男女和世界级厨师。这个社区与我们的各种营销活动一起，帮助我们向更广泛的消费者群体推广我们的品牌和产品，并支持我们努力将户外烹饪重新定义为每个人都能获得的体验。我们拥有活跃的在线和社交媒体，以及内容丰富的网站，这推动了重要的客户参与度，并将我们的旅行者联系在一起。我们还通过赞助和参与各种活动直接与现有和目标客户打交道，包括现场表演、户外节日、牛仔竞技、音乐和电影节、烧烤比赛、钓鱼锦标赛和零售商活动。我们相信，我们客户参与的风格和真实性加强了我们的品牌，并推动了新的和现有的客户对我们的产品和社区的兴趣。
我们的收入主要来自销售我们的木球烧烤架、消耗品和配件。我们目前提供三个系列的烤架-Pro、Ironwood和Timberline-以及一系列较小的便携式烤架。我们的烤架有多种不同的尺寸可供选择，并可通过各种配件进行升级。我们越来越多的烧烤架采用WiFIRE技术，允许用户使用我们的Traeger应用程序远程监控和调整他们的烧烤架。我们的消耗品包括我们的木球，它由天然的原始硬木制成，有多种口味可供选择，还有磨擦、酱料和我们的优质冷冻套餐，其中包括高质量的配料、补给和易于遵循的说明。我们的配件包括烤架盖、衬里、工具、MEATER智能温度计、服装和其他辅助物品。
我们采用全方位分销策略来销售我们的烤架，这种分销策略主要由零售和直接面向消费者(DTC)渠道组成。我们的零售渠道包括实体零售商、电子商务平台和多渠道零售商，这些零售商反过来将我们的烤架销售给他们的最终客户。我们的零售商包括Ace Hardware、Amazon.com、Costco、Home Depot和William Sonoma等，以及大量迎合当地社区和特定类别的独立零售商，如五金、露营、户外、农场、牧场、烧烤和其他类别。我们的DTC渠道通过我们的网站和Traeger应用程序以及某些特定国家和地区的Traeger或经销商网站直接向客户销售。我们的耗材和配件可通过与我们的烧烤架相同的渠道获得，只是我们的“Traeger Provide”产品线仅通过我们的DTC渠道提供。
在过去的几年里，我们在供应链和制造业务方面进行了大量投资。我们的供应链包括我们的烧烤架和配件的第三方制造商，以及我们拥有或租赁的木质颗粒的颗粒生产设施。我们与我们的制造商密切合作，在设计、制造工艺和产品质量方面不断进步。我们的烧烤架目前在中国和越南制造，我们预计从今年晚些时候开始也将在墨西哥制造，我们的木质颗粒在纽约、俄勒冈、佐治亚州、弗吉尼亚州和德克萨斯州的工厂生产。我们已经签订了几乎所有烧烤架和配件的供应制造协议，根据这些协议，我们以采购订单的方式进行采购。我们依赖几家第三方供应商提供烧烤架所用的组件，包括集成电路、处理器和芯片系统。
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目录表
截至2022年3月31日的三个月，我们的收入与截至2021年3月31日的三个月相比下降了5.0%，截至2022年3月31日的三个月的收入为2.237亿美元，低于截至2021年3月31日的三个月的2.356亿美元。截至2022年3月31日的三个月，我们录得净亏损840万美元，而截至2021年3月31日的三个月净收益为3890万美元。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎大流行对全球经济、企业、市场和社区造成了各种因素的破坏。为了公众健康的利益，许多政府关闭了被认为不必要的实体店和营业地点，这推高了失业率，并导致某些企业关闭。新冠肺炎疫情对我们零售商和供应商的业务以及客户行为和可自由支配支出产生了各种影响。尽管我们无法预测美国和全球经济何时能从新冠肺炎疫情中完全恢复，但我们相信我们的业务处于有利地位，能够吸引新客户，利用我们行业现有的和不断增长的趋势，并从经济复苏和可自由支配的支出中受益。然而，我们并不确定经济是否会在不久的将来完全复苏，新冠肺炎疫情的延长可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生一定的不利影响。此外，我们过去一年的增长可能会掩盖季节性和其他趋势对我们业务的影响程度，并可能继续影响我们的业务。有关新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响的更多信息，请参阅第一部分第1A项。“风险因素”在我们的表格10-K的年报.
为了应对新冠肺炎疫情，我们将重点放在整个价值链和运营的业务连续性上，并进行了战略调整和重新排序关键举措，以专注于我们对新冠肺炎疫情的直接应对，并在我们继续监测形势的同时保持对我们长期战略的灵活做法。
经营成果的构成部分
收入
我们几乎所有的收入都来自北美地区(包括美国和加拿大)的烤架、耗材和配件的销售。我们一般在通过我们的零售渠道交付给零售商和通过我们的DTC渠道交付给客户时，确认我们的烧烤架、消耗品和配件的收入，扣除产品回报后的净额。预计产品退货量在确认时被记录为收入的减少，并根据产品退货历史、退货行为的可观察变化以及基于销售量和组合的预期退货量来计算。我们也有某些合同计划，可能会产生可变对价的因素，如数量激励回扣，估计的信用额度记录为收入的减少。
尽管我们的产品全年都有需求，但我们相信我们的收入可能会有一定的季节性波动。我们通常会在今年第一季度和第二季度经历烧烤架适度较高的销售水平，因为我们的零售商在天气转暖之前购买库存，而此时我们的主要市场对户外烹饪产品的需求最高。销量较高的时间也与社交活动和国定假日不谋而合，这些活动发生在同一个温暖的天气时间段。
毛利
毛利润反映的是收入减去收入成本。收入成本包括产品成本，包括零部件成本、第三方制造商的产品成本、所有产品的直接和间接制造成本、包装、入站运费和关税、仓储和履行、保修成本、产品质量测试和检验成本、超额和陈旧库存减记、WiFIRE连接烤架的云托管成本、工具和制造设备的折旧、内部使用软件和专利技术的摊销，以及某些与员工相关的支出。
我们用毛利除以营收来计算毛利。毛利率可能受到几个因素的影响，特别是包括产品组合和销售渠道组合。例如，通过DTC渠道销售的毛利率通常高于通过我们零售渠道销售的毛利率。如果我们的DTC销售额增长快于我们零售渠道的销售额，如果我们能够通过工程和采购实现更大的规模经济或产品成本改善，随着时间的推移，我们预计将对整体毛利率产生有利影响。此外，我们某些产品的销售毛利率高于其他产品。如果木球销售收入占总收入的百分比增加，我们预计整体毛利率将会增加。这些有利的预期毛利影响可能无法实现，或可能被其他不利的毛利因素抵消。此外，我们开发的任何新产品，或我们计划的
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目录表
扩展到新的地区，可能会影响我们未来的毛利率。我们无法控制的外部因素，如关税和在某些地区开展业务的成本，也会影响毛利率。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括与我们产品的广告和营销相关的成本和与员工相关的费用，包括工资、福利和股权薪酬费用，以及销售激励和专业服务。这些成本可能包括印刷、互联网和电视广告、与旅行相关的费用、直接客户获取成本、与会议和活动相关的成本以及经纪人佣金。我们预计，在可预见的未来，随着我们继续扩大对潜在新客户的拓展范围，以推动我们的收入增长，我们的销售和营销费用将按绝对美元计算增加。我们还预计，销售和营销费用占收入的百分比将根据这一时期的收入以及我们扩大销售和营销功能的时间而波动，因为这些活动的范围和规模可能在未来几个时期有所不同。
一般和行政
一般和行政费用主要包括与员工有关的费用和行政、财务、会计、法律、人力资源、信息技术和其他行政职能的设施。一般和行政费用还包括外部法律、会计、信息和技术服务以及保险等专业服务的费用。
此外，一般及行政开支包括为发展及改善我们未来的产品及流程而产生的研发开支，主要包括与员工及设施有关的开支，包括工资、福利及股权薪酬开支，以及专业服务费、与原型工具及材料有关的费用，以及软件平台成本。截至2022年和2021年3月31日的三个月，研发支出分别为490万美元和200万美元。
我们预计，在可预见的未来，随着我们继续增加投资以支持我们的增长，并开发新的和增强的现有产品和交互软件，一般和行政费用，包括我们的研究和开发费用以及外部法律和会计费用，将按绝对美元计算增加。我们还预计，作为一家上市公司，行政和合规成本会增加。我们预计，一般和行政费用占收入的百分比将因时期而异，但我们预计随着收入的增长，这些费用将随着时间的推移而发挥杠杆作用。
无形资产摊销
无形资产摊销主要包括已确认的有限存续客户关系、分销商关系、竞业禁止安排及商标资产的摊销，该等资产于2017年公司重组及收购吾等业务时获分配相当部分的购买价，以及根据股份购买协议(“股份购买协议”)于2021年7月收购Apption Labs Limited及其附属公司(统称“Apption Labs”)。这些成本在2.5至25年的使用年限内按直线摊销，因此，这些资产的摊销费用预计在未来几年将保持稳定。未来的业务收购可能导致在任何此类交易中获得的无形资产的递增摊销。
或有对价的公允价值变动
我们的或有对价赚取与Apption Labs业务合并相关的债务的公允价值是根据使用重大投入预期转移的对价的概率调整现值来估计的。于每个报告日期，吾等将或有对价负债重估至其公允价值，并在简明综合经营报表及全面收益(亏损)中记录一般及行政开支的公允价值增减。或有代价债务的公允价值变动乃由于折现期及利率的变动，以及有关达致股份购买协议内业绩目标的可能性的概率假设的变动所致。
其他收入(费用)合计
其他收入(费用)总额由利息费用和其他收入(费用)组成。利息支出包括与我们的信贷安排和应收账款融资协议(各自定义如下)相关的利息和其他费用。其他
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目录表
收入(费用)还包括出售长期资产和外币合同的任何收益(损失)，我们用这些合同来管理与我们的购买和国际业务相关的外币汇率风险。
经营成果
下表概述了我们在本报告所述期间的业务成果的主要组成部分。对我们历史结果的逐期比较并不一定表明未来可能取得的结果。
 截至三个月
3月31日，		变化
 20222021金额%
 (未经审计)
 (千美元)
收入$223,710 $235,573 $(11,863)(5.0)%
收入成本140,145 134,942 5,203 3.9 %
毛利83,565 100,631 (17,066)(17.0)%
运营费用：
销售和市场营销33,094 30,851 2,243 7.3 %
一般和行政42,869 13,556 29,313 216.2 %
无形资产摊销8,889 8,301 588 7.1 %
或有对价的公允价值变动1,700 — 1,700 100.0 %
总运营费用86,552 52,708 33,844 64.2 %
营业收入(亏损)(2,987)47,923 (50,910)(106.2)%
其他收入(支出)：
利息支出(5,837)(7,812)(1,975)(25.3)%
其他收入(费用)，净额544 (458)1,002 218.8 %
其他费用合计(5,293)(8,270)(2,977)(36.0)%
未计提所得税准备的收入(亏损)(8,280)39,653 (47,933)(120.9)%
所得税拨备152 724 (572)(79.0)%
净收益(亏损)$(8,432)$38,929 $(47,361)(121.7)%
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的比较
收入
截至三个月
3月31日，		变化
20222021金额%
(千美元)
收入：
烧烤架$150,431 $178,655 $(28,224)(15.8)%
消耗品39,651 40,813 (1,162)(2.8)%
附件33,628 16,105 17,523 108.8 %
总收入$223,710 $235,573 $(11,863)(5.0)%
在截至2022年3月31日的三个月中，收入下降了1190万美元，降幅为5.0%，降至2.237亿美元，而截至2021年3月31日的三个月的收入为2.356亿美元。这一下降是由于烤架和消耗品的单位销量下降，但部分被较高的销售价格所抵消。配件收入得益于2021年7月收购Apption Labs后MEATER智能温度计销售带来的收入增加。
截至2022年3月31日的三个月，我们来自烧烤的收入减少了2820万美元，降幅15.8%，至1.504亿美元，而截至2021年3月31日的三个月为1.787亿美元。下降的主要原因是单位成交量下降，但部分被2021年下半年和2022年初价格上涨导致的平均售价上升所抵消。
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目录表
截至2022年3月31日的三个月，我们来自消费品的收入减少了120万美元，降幅为2.8%，至3970万美元，而截至2021年3月31日的三个月为4080万美元。下降的原因是木球和其他消耗品的单位体积减少，但木球的平均售价上升部分抵消了这一下降。
在截至2022年3月31日的三个月中，来自配件的收入增长了1,750万美元，增幅为108.8%，达到3,360万美元，而截至2021年3月31日的三个月为1,610万美元。这一增长主要是由于2021年7月收购Apption Labs后MEATER智能温度计的销售带来的收入增加，以及对Traeger品牌配件的高需求。
毛利
截至三个月
3月31日，		变化
20222021金额%
(千美元)
毛利$83,565 $100,631 $(17,066)(17.0)%
毛利(毛利占收入的百分比)37.4 %42.7 %
截至2022年3月31日的三个月，毛利润下降1710万美元，降幅17.0%，至8360万美元，而截至2021年3月31日的三个月，毛利润为1.06亿美元。截至2022年3月31日的三个月的毛利率从截至2021年3月31日的三个月的42.7%降至37.4%。毛利率的下降主要是由于入境运输成本上升，但部分被销售价格上涨所抵消。
销售和市场营销
截至三个月
3月31日，		变化
20222021金额%
(千美元)
销售和市场营销$33,094 $30,851 $2,243 7.3 %
占收入的百分比14.8 %13.1 %
截至2022年3月31日的三个月，销售和营销支出增加了220万美元，增幅为7.3%，达到3310万美元，而截至2021年3月31日的三个月为3090万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，销售和营销费用占收入的比例从截至2021年3月31日的三个月的13.1%增加到14.8%。销售和营销费用的增加是由于为提高品牌知名度、需求和转换率而增加的广告成本、更高的股权薪酬费用以及更高的差旅费用。
一般和行政
截至三个月
3月31日，		变化
20222021金额%
(千美元)
一般和行政$42,869 $13,556 $29,313 216.2 %
占收入的百分比19.2 %5.8 %
截至2022年3月31日的三个月，一般和行政费用增加了2,930万美元，增幅为216.2%，达到4,290万美元，而截至2021年3月31日的三个月为1,360万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，一般和行政费用占收入的百分比从截至2021年3月31日的三个月的5.8%增加到19.2%。一般和行政费用的增长是由于基于股权的薪酬支出增加了1360万美元，以及与我们的营销、客户体验和销售职能的员工人数增加相关的人事费用，主要与咨询有关的专业服务费用的增加，以及与Apption实验室相关的费用没有反映在可比期间业绩中。

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目录表
无形资产摊销
截至三个月
3月31日，		变化
20222021金额%
(千美元)
无形资产摊销$8,889 $8,301 $588 7.1 %
占收入的百分比4.0 %3.5 %
在截至2022年3月31日的三个月中，无形资产摊销增加了60万美元，增幅为7.1%，与截至2021年3月31日的三个月的830万美元相比，无形资产摊销主要归因于2017年公司重组和收购以及2021年7月收购Apption Labs。
或有对价的公允价值变动
截至三个月
3月31日，		变化
20222021金额%
(千美元)
或有对价的公允价值变动$1,700 $— $1,700 100.0 %
占收入的百分比0.8 %— %
在截至2022年3月31日的三个月中，可归因于与Apption Labs业务合并相关的重估收益债务的或有对价的公允价值变化增加了170,000美元或100.0%，与截至2021年3月31日的三个月的0美元相比增加了170,000美元或100.0%。公允价值的变动主要是由于实现股份购买协议中的收入业绩目标的可能性增加以及贴现期缩短所致。
其他费用合计
截至三个月
3月31日，		变化
20222021金额%
(千美元)
利息支出$(5,837)$(7,812)$(1,975)(25.3)%
其他收入(费用)，净额544 (458)1,002 218.8 %
其他费用合计$(5,293)$(8,270)$(2,977)(36.0)%
占收入的百分比(2.4)%(3.5)%
截至2022年3月31日的三个月，其他总支出减少了300万美元，降至530万美元，降幅为36.0%，而截至2021年3月31日的三个月为830万美元。这主要是由于我们的第一笔留置权定期贷款工具(定义见下文)的适用利率较低，这是由于我们于2021年6月对长期债务进行了再融资，以及我们的衍生工具发生了有利的变化。
流动性与资本资源
从历史上看，我们的现金需求主要用于营运资本、资本支出和偿债。根据我们的信贷安排和应收账款融资协议，我们通过经营活动的现金流、手头现金和借款为我们的运营提供资金。
截至2022年3月31日，我们的循环信贷安排(定义如下)下的现金和现金等价物为1110万美元，循环信贷安排下的借款能力为7800万美元，应收账款融资协议下的借款能力为1600万美元(定义如下)。截至2022年3月31日，我们已从循环信贷安排中提取了4700万美元，在应收账款融资协议中提取了4920万美元。截至2022年3月31日，我们的第一笔留置权定期贷款工具下的未偿还本金总额为3.792亿美元。 我们相信，我们现有的现金和现金等价物，在我们循环信贷安排下的可用性和应收账款融资协议，以及我们来自经营活动的现金流将足以满足我们的营运资金需求和D计划资本支出，并至少在未来12个月内偿还债务。然而，我们未来的营运资金需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率和盈利能力，未来收购的时机和规模，以及在我们的供应链和技术实施中推出新产品和投资的时机。我们可能会不时寻求筹集额外股本。
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或债务融资，以支持我们的增长或与收购补充业务有关。我们可能进行的任何股权融资都可能稀释我们现有股东的权益，而我们可能进行的任何额外债务融资可能需要偿还债务以及可能对我们的业务产生不利影响的财务和运营要求。不能保证我们能够以可接受的条件或根本不能获得未来的融资。见第一部分，第1A项。“风险因素”在我们的表格10-K的年报.
现金流
下表列出了其中所示各期间的现金流量数据：
截至三个月
3月31日，
20222021
(单位：千)
用于经营活动的现金净额$(46,911)$(26,544)
用于投资活动的现金净额(4,648)(4,975)
融资活动提供的现金净额45,917 37,064 
现金及现金等价物净增(减)$(5,642)$5,545 
经营活动现金流
在截至2022年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金包括净亏损840万美元和净亏损3160万美元的非现金调整，但被7010万美元的营业资产和负债净变化部分抵消。非现金调整包括250万美元的财产、厂房和设备折旧，1060万美元的无形资产摊销，1550万美元的股权薪酬，以及60万美元的衍生品合同未实现收益。在截至2022年3月31日的三个月中，经营资产和负债净变化导致的现金净额减少的主要原因是应收账款增加7040万美元和存货增加1910万美元，但这一减少被应付账款和应计费用增加1760万美元部分抵消。
在截至2021年3月31日的三个月中，用于经营活动的现金净额包括净收益3890万美元和对净收益的非现金调整1580万美元，但被8130万美元的经营资产和负债净变化部分抵消。非现金调整包括220万美元的财产、厂房和设备折旧，850万美元的无形资产摊销，330万美元的衍生合同未实现亏损，100万美元的基于股权的补偿，以及70万美元的递延融资成本摊销。在截至2021年3月31日的三个月中，经营资产和负债净变化导致的现金净额减少，主要原因是应收账款增加9930万美元，但被库存增加670万美元以及应付账款和应计费用增加2650万美元部分抵消。
投资活动产生的现金流
在截至2022年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为460万美元。所使用的现金流主要由购买物业、厂房和设备450万美元推动，主要用于购买工具设备、购买木质颗粒生产设备以及内部使用软件和网站开发成本。
在截至2021年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为500万美元。使用的现金流主要用于购买物业、厂房和设备490万美元，主要用于内部使用软件和网站开发成本。
融资活动产生的现金流
在截至2022年3月31日的三个月内，融资活动提供的净现金为4590万。所提供的现金流主要是由于我们在循环信贷安排及应收账款融资协议项下的信贷额度净借款4,600万美元，用作一般公司及营运资本用途。
在截至2021年3月31日的三个月内，融资活动提供的净现金为3710万美元。所用现金流主要是由于应收账款融资协议项下我们的信贷额度净借款3,800万美元以及我们旧的第一留置权定期贷款项下的本金偿还所致。
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目录表
信贷安排
于二零二一年六月二十九日，吾等为现有信贷安排再融资，并与瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理及抵押品代理，以及其他贷款方作为联席牵头安排人及联席账簿管理人订立新的第一留置权信贷协议(“第一留置权信贷协议”)。第一份留置权信贷协议规定优先担保定期贷款安排(“第一留置权定期贷款安排”)和循环信贷安排(“循环信贷安排”，以及与第一留置权定期贷款安排一起的“信贷安排”)。
首份留置权信贷协议
第一份留置权信贷协议提供5.6亿美元的第一留置权定期贷款安排(包括5,000万美元的延迟提取定期贷款)和1.25亿美元的循环信贷安排。
第一笔留置权定期贷款工具按考虑固定和浮动部分的年利率计息。在我们于2021年7月完成首次公开招股后，根据我们的公共债务评级(定义见第一份留置权信贷协议)，固定组成部分的年利率范围为3.00%至3.25%。浮动部分以相关利息期间的欧洲货币基本利率(定义见第一留置权信贷协议)为基础。第一留置权定期贷款安排要求在2021年12月至2028年6月期间定期支付本金，任何剩余的未偿还本金和任何应计和未付利息在2028年6月29日到期日到期。延迟提取定期贷款包括可变承诺费，该费用以固定利率为基础，范围从0%到适用利率(如第一留置权信贷协议中所定义)。截至2022年3月31日，第一留置权定期贷款的未偿还本金总额为3.792亿美元，我们在延迟提取定期贷款项下没有未偿还本金余额。于2022年4月，我们根据延迟提取定期贷款借入1,250万美元，以资助与收购Apption Labs有关的赚取责任，如附注4所述-企业合并未经审计的简明综合财务报表，载于本季度报告的表格10-Q第1项。
循环信贷安排下的贷款按计入固定和浮动部分的年利率计提利息。于2021年7月完成首次公开招股后，根据我们最新厘定的第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)，固定组成部分的年利率介乎2.75%至3.25%。浮动部分以相关利息期间的欧洲货币基本利率为基础。循环信贷安排也有可变承诺费，该费用基于我们最近确定的第一留置权净杠杆率，未支取金额的年利率范围为0.25%至0.50%。在循环信贷机制下，可签发金额不超过1,500万美元的信用证，这在签发时会降低该机制的整体借款能力。循环信贷安排将于2026年6月29日到期，在此日期之前没有本金到期。截至2022年3月31日，我们已在循环信贷安排下提取了4700万美元，用于一般公司和营运资本用途。
除下文所述外，信贷安排以TGP Holdings III LLC、TGPX Holdings II LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC及Traeger Pellet Grills Holdings LLC的若干附属公司的几乎所有资产作抵押，包括知识产权、按揭及各该等实体的股权。Traeger SPE LLC的资产实质上由我们的应收账款组成，以下文讨论的应收账款融资协议为抵押，而不以信贷安排为抵押。Traeger，Inc.以上的母实体不提供任何担保。
首份留置权信贷协议包含若干正面及负面契诺，限制吾等招致额外债务或留置权(某些例外情况除外)、作出某些投资、进行根本性改变或交易(包括更改控制权、转让或处置某些资产)、作出有限制的付款(包括派息)、从事新业务、支付某些预付款及进行某些联属交易的能力。此外，吾等须遵守一项财务契约，根据该契约，吾等须维持第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)不超过6.20至1.00。截至2022年3月31日，我们遵守了信贷安排下的契约。
应收账款信贷安排
于二零二零年十一月二日，吾等订立应收账款融资协议(经修订为“应收账款融资协议”)。通过应收账款融资协议，我们参与了由三菱UFG银行有限公司(“三菱UFG”)代表我们管理的贸易应收账款证券化计划，使用我们向我们的全资子公司Traeger SPE LLC(“SPE”)提供的未偿还应收账款余额作为抵押品。虽然我们为SPE提供运营服务，但一旦我们向SPE提供应收账款，应收账款就归SPE所有。我们是SPE的主要受益人，并持有SPE的所有股权，因此我们在没有任何重大判断的情况下巩固了SPE。
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目录表
2021年6月29日，我们签订了应收账款融资协议第1号修正案，并将净借款能力从先前的3,000万美元增加到4,500万美元，最高可达1,000万美元。借款能力在每个月末根据可用作抵押品的合格未偿还国内应收账款的金额而波动。截至2022年3月31日，我们已根据这一安排提取了4920万美元，用于一般公司和营运资本用途。如果没有任何超过SPE可用现金的现金预付款，SPE将从应收账款中收取收益，并定期将可用现金转移给我们。我们需要为该融资支付预付年费，以及1.7%的未偿还现金预付款的固定利息、基于CP利率(定义见应收账款融资协议)的浮动部分以及0.25%至0.50%的未使用容量费用。该设施将于2024年6月29日终止。
关于我们最大的客户之一实施的新付款计划导致的旧应收账款，我们修订了与三菱UFG签订的2022年1月应收账款融资协议下的契约。截至2022年2月1日，我们已收回大部分旧应收账款余额，并符合应收账款融资协议下的条款。截至2022年3月31日，我们遵守了应收账款融资协议下的契约。
首次公开募股
2021年8月2日，在完成法定转换和关联交易后，我们完成了首次公开募股(IPO)，以每股18.00美元的公开发行价发行和出售了8,823,529股普通股，扣除承销商折扣和佣金、费用和支出总计2,030万美元前，我们产生了总计1.588亿美元的总收益。此外，某些出售股份的股东共售出18,235,293股(包括根据承销商行使购买额外股份选择权而出售的3,529,411股)。
合同义务
截至2022年3月31日，我们的合同义务与我们的表格10-K的年报。请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”的标题表格10-K的年报分别讨论我们的债务和经营租赁义务。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据美国公认会计原则编制我们的财务报表时，我们需要做出影响合并财务报表日期的某些已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和支出金额的估计和假设。
我们的关键会计政策在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计”的标题下介绍。表格10-K的年报、内载的综合财务报表附注及附注2-重要会计政策摘要未经审计的简明综合财务报表，载于本季度报告的表格10-Q第1项。在截至2022年3月31日的三个月内，我们的关键会计政策与表格10-K的年报.
近期会计公告
有关最近的会计声明的资料，请参阅附注2-重要会计政策摘要未经审计的简明综合财务报表，载于本季度报告的表格10-Q第1项。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
如第II部分第7A项所述，我们对市场风险敞口的披露没有发生重大变化。“关于市场风险的定量和定性信息披露”表格10-K的年报.
项目4.控制和程序
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目录表
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
对披露控制和程序的评价
在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层在本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。 其他信息
项目1.法律程序
我们不时地受到各种法律程序、索赔和政府检查、审计或在我们正常业务过程中出现的调查的影响。我们相信，这些问题的最终解决预计不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
关于第一部分第1A项中披露的风险因素，没有实质性的变化。我们的“风险因素”表格10-K的年报.
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
近期出售未登记证券；发行人或关联买受人购买股权证券
没有。
收益的使用
2021年8月2日，我们完成了IPO，以每股18.00美元的公开发行价发行和出售了8823,529股普通股。扣除承销商折扣和佣金、费用和支出2,030万美元后，我们获得了1.385亿美元的净收益。此外，若干出售股份的股东按相同价格出售合共18,235,293股股份(包括根据承销商行使购买额外股份选择权而出售的3,529,411股股份)。所有售出的股份均根据美国证券交易委员会于2021年7月28日宣布生效的S-1表格登记声明(第333-257714号文件)(经修订)登记。
我们将首次公开招股所得款项净额中约1.308亿美元用于预付我们的第一笔留置权定期贷款安排下的未偿还金额，并将剩余所得款项净额用于一般公司和营运资本用途。本公司首次公开招股所得款项净额的预期用途并无重大改变招股说明书日期为2021年7月28日。
项目3.高级证券违约
没有。
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目录表
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
以引用方式并入
证物编号：
展品说明
表格
日期
数
已归档/已配备
特此声明
3.1
Traeger，Inc.注册证书
8-K
08/03/21
3.1
3.2
Traeger，Inc.的章程
8-K
08/03/21
3.2
10.1
Traeger SPE LLC、MUFG Bank，Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议第2号修正案，日期为2022年2月18日。
10-K
03/29/22
10.19
31.1
根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书
*
31.2
根据第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证书
*
32.1
依据《美国法典》第18编第1350条发出的行政总裁证明书
**
32.2
依据《美国法典》第18编第1350条发出的首席财务官证明书
**
101.INS
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
*
101.SCH
内联XBRL分类扩展架构文档
*
101.CAL
内联XBRL分类扩展计算链接库文档
*
101.DEF
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
*
101.LAB
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
*
101.PRE
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
*
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*
*现送交存档。
**随函提供。

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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

Traeger公司
Date: May 12, 2022
由以下人员提供：/s/Jeremy Andrus
姓名：杰里米·安德鲁斯
标题：首席执行官
(首席执行干事)
Date: May 12, 2022
由以下人员提供：/s/多米尼克·布罗西尔
姓名：多米尼克·布洛西尔
标题：首席财务官
(首席财务官和首席会计官)
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