以下是R1RCM Inc.于2022年5月11日在美国银行证券2022年医疗会议上进行的炉边聊天的完整文字记录。

版主

·美国银行医疗保健技术分销分析师Mike Cherny

主讲人

·约瑟夫·弗拉纳根，总裁兼首席执行官

·首席财务官兼财务主管雷切尔·威尔逊

迈克·切尔尼

--本期美国银行医疗保健大会嘉宾。迈克·切尔尼，医疗保健技术分销分析师。我很高兴有R1RCM和我们在一起。和我一起上台的还有总裁兼首席执行官乔·弗拉纳根、首席财务官兼财务主管雷切尔·威尔逊，以及长期担任投资者关系的阿蒂夫·拉希姆。这将是一次非常非正式的炉边谈话。没有幻灯片，所以我们就从那里开始。话虽如此，乔，雷切尔，你们本周周一确实公布了财报。当我们为你现在所坐的位置做准备时，你有什么亮点是真正想要确定的吗？

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。我认为，从我的立场来看，有几件事我会注意到。首先，我们为我们正在处理的这份大合同增添了额外的色彩。诚然，我们花的时间比我们计划的要长，但我们真的对我们在旅途中所处的位置感到鼓舞。同样重要的是，我们宣布通过与ScionHealth的合同赢得新的客户，并将我们的能力扩展到一个新的护理环境-LTACH护理环境，我认为这为我们打开了市场，确实符合我们的战略，即确保我们是广大提供商的收入选择合作伙伴。我们有广泛的护理机构提供服务。这是一次不错的扩张。我们的医生业务表现得真的很好。此外，在正常的流程业务中，我们有三笔非常大的交易，实际上总计7.5亿美元的管理NPR和端到端合同。因此，我们总共签订了27亿美元的新NPR合同，用于长期安排和运营伙伴关系。然后我要强调的另一件事是，根据管道活动和增长背景，我们的视线确实支持名义上每年增加90亿至100亿美元的NPR。因此，我们将投资来支持这一点。这是因为，我们的历史规划指导方针名义上约为50亿美元。然后，最后，我们提供了尽可能多的评论，因为我们还没有完成交易。但我们感到鼓舞，您知道，基于我们对CloudMed第一季度的理解，我们对他们的表现以及CloudMed全年指南的可见性感到非常鼓舞。这些是我在电话会议中要强调的一些事情。

迈克·切尔尼

所以我想谈一谈100亿美元的合同。但是，首先，我觉得有时候它会迷路。因为，我可能在我的时间安排上有点不对劲。但在过去的两三个季度里，你宣布了席恩。你宣布了这些医生组织。你已经宣布了Mednax，我认为这是去年的第三季度。

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

你宣布了维拉吉玛。

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

我们有一个估计值-

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

-在收入方面。如果我加在一起，我们已经超过了50亿美元的合同收入，合同NPR，甚至在你谈到这个之前-

约瑟夫·弗拉纳根

对，是这样。

迈克·切尔尼

-100亿美元的巨型合同。此外，您还谈到了另一条增量增长管道。所以，当你把所有这些加在一起，是的，我想我们都希望看到这个房间里的每个人，这里的每个人都想看到签署这份100亿美元的合同。

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

但是，这说明了市场的健康状况，特别是对医疗系统中如此多的人来说，从COVID的深处走出来，以及他们希望你做的事情，就你最近在不同类型的医疗系统中增加的情况而言，显然还有管道建设？

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。我是说，从COVID出来，我们看到了[听不见]。让我退一步。进入COVID，我们看到供应商希望参与一些我们可以推动价值的模式的愿望取得了健康的进展。我们看到了这种增长。但我们很难知道是什么真正推动了COVID期间的增长。那里有很多可移动的部件。但是，从COVID走出来，我们真的看到了越来越多的供应商希望主动与我们和我们的同行接触，我相信，在这种运营模式和我们可以推动的价值方面，我们真的得到了激励。

我认为，在我和我们的团队围绕决策制定进行的讨论中，我认为是什么创造了这种势头和对行动的更高偏好，第一，技术架构和持续的碎片化，以及一种理解，听着，要为患者提供良好的体验，为医生提供良好的体验，必须在技术上进行重大投资。我们已经进行了这些投资，我们的客户可以利用这些投资。第二件事是对劳动力的供应限制，以及给我们的客户带来的通胀压力。他们在业务的许多其他领域也看到了这一点。但我们早在2018年就做出了一个决定，在自动化方面投入巨资。这真的是在发挥作用。这引起了客户的共鸣。

技术驱动的生产力和全球规模的结合，他们同意我们的观点，即我们是帮助他们应对供应限制的非常好的合作伙伴。然后，当我们考虑增加报销复杂性时，我想说这就是CloudMed真正涉及到我所讨论的许多问题的地方。CloudMed了解所有地区的所有付款人。他们看到的比业内任何人都多。这也是收入情报能力，如果你愿意的话，从历史上看，我们一直很擅长，但不是很好。而CloudMed则是真正的市场领导者。我认为这在客户中引起了很好的共鸣。

迈克·切尔尼

我将回到CloudMed，但我想谈谈您所说的关于自动化的问题。

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。

迈克·切尔尼

您为流程改进和1亿项自动化任务设定了目标-

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

-EBITDA贡献，我认为截至上次更新为4000万美元-

乔菲·弗拉纳根

是啊。

迈克·切尔尼

-运行率节省。尤其是考虑到您正在NPR上进行的容量增加到90亿至100亿美元，其中有多少是由您所做的所有自动化工作支持的，这些工作基本上是为了在这些客户到来时简化部分自注册流程？

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。我认为，随着我们考虑自动化和自动化，我们在第一季度又增加了1200万个年化任务，这比我们的计划提前了。因此，我们将在超过1亿的自动化任务中退出这一年，我们将在财政贡献或更好的情况下退出这一年。唯一的原因是，这可能要高得多，但我们已经决定将这笔资金重新投资于自动化项目，因为我们看到未来几年这方面的投资回报率很高。

这并不是说自动化本身就一定会减少我们为支持更多的入职而必须投资的金额。它所做的是加快我们在契约经济学上实现价值的速度。如果你想想我们在自动化方面所做的和面前的事情，你会发现这一点起到了作用，我们开始将收入周期中的离散任务自动化。而这些离散的任务可能已经进入了离散系统。

在过去的一年里，我们一直致力于在所有生态系统中横向推动这一点。所以，当我说生态系统，所有的EHR供应商时，这是一个巨大的技术接口。所有的付款人系统，这是一个很大的技术接口。然后是所有第三方银行系统。因此，当我们现在坐着的时候，我们基本上已经经历了这些。这意味着我们有自动化程序，那些离散的任务，完全被编码到所有这些系统中。

现在，今年下半年，我们将致力于捆绑例程，只需手动删除协调接口。如果你看看23年和24年，这两个直接归因于CloudMed交易的地方，我们将利用他们的数据足迹来推动自动化决策。因此，根据我们的估计，我们只完成了20%的自动化任务。所以仍然有很多跑道。这不是自上而下的装饰品。这是我们的团队，他们确实围绕他们的感受进行了分析，以我们目前的能力，我们应该能够实现自动化。

迈克·切尔尼

谈到100亿美元的合同，你在电话中说得很详细，所以我不想重复-

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

-所有这些组件。这很有帮助。我想，也许另一个问题是，有了这个模糊的日期，我知道-

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

-就像你说的，可能比你想要的要长。考虑到从规模角度来看，100亿美元的NPR仍将是您的顶级客户之一，作为一个组织，您将如何做好准备？

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。我们正准备部署这一点。举个例子，所有将要投入的部署能力都是专用的。因此，如果你想一想席恩的胜利，那是一支不同的球队。我们已经把队伍围起来了。他们正在积极进行部署前规划，诸如此类的事情。因此，我们正处于这种操作模式。正如我在电话会议上所说，我们现在正在做的是，我们通常会在合同签订后进行签约。因此，从我们的角度来看，这是我们在所有合同上正常进行的部署工作。

迈克·切尔尼

知道这点真的很有帮助。我一直在想的另一件事是，与你的业务相关的是你的客户的同店增长。当你有了销量，你也会受到影响，因为收入模式，但你也有很多客户在增长，无论是阿森松，他们在那里变得更大。我早些时候提到了维拉吉马德-

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

-它可能是美国增长最快的供应商。

约瑟夫·弗拉纳根

InterMountain也成长了很多。

迈克·切尔尼

山间，是的-

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

-在技术方面做了一大堆工作。你如何看待同店增长作为你的客户不断扩大的业务的增长动力？在寻找你知道你可以帮助自己成长的伴侣方面，这是你积极追求的东西吗？

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。我是说，我想我们这么做已经很久了。我的意思是，这样做，为供应商服务，管理收入。这是我们在早期学到的一件事，我在2013年加入了公司。而且，从2013年到2016年，我们在许多情况下处于整合的错误一边。因此，我们进行了整合，而不是与整合者在一起。

因此，它总是伴随着我们。在商业追求过程中，我们想要评估的一件事是，如果我们要分配我们的能力，是不是一个经过计算的假设，即那个实体将进行整合，而不一定是一个目标？如果你看看我们的足迹，我认为这对我们来说是很好的。

第二件事是，我们的商业团队没有从同店增长中获得任何荣誉。在激励他们的方式上，我们希望他们专注于新的标志。我们的假设是，随着时间的推移，我们的运营团队和客户服务团队将为现有客户提供良好的服务，并赢得扩张的权利。我认为这也将使整个足迹受益。

这就是我们目前的心态。我们不一定去计算或对任何一个客户的市场份额扩张或增长做出大的假设。因此，就这些客户的增长而言，这将有利于我们做出的假设。我们倾向于对NPR同比增长做出相对保守的假设。

我们在昨天的电话会议上确认，我们对第一季度看到的销量以及我们对我们业务的假设感到非常满意。

迈克·切尔尼

明白了。当然，就考虑已签署的交易和积压的交易而言，我一直很喜欢你们所有甲板上的图表，所以随着滚动，这就是我们坐的地方。有没有什么有趣的、独特的事情发生，无论是拉什、宾夕法尼亚州立大学，还是其他一些最近部署了不同程度的公司，特别是考虑到如此多的部署工作发生在COVID期间？

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。不，没有什么我会用这种或那种方式强调的。他们的进展总体上与我们的预期一致。我们将致力于的一件事是，关闭后我们应该从CloudMed功能中获得什么，因为我们希望迅速将该技术平台应用到我们签约的端到端客户中。

和我对球队的期望，我想他们会同意的。我想不是。他们会同意这一点，即我们应该看到合同图书的KPI提升是CloudMed的收入情报平台和他们拥有的附加功能的直接结果，而不是我们通常拥有的功能。

迈克·切尔尼

我知道你对CloudMed讲授做了非常详细的概述-

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

-几周前，让人们对它所处的位置有一个感觉。但也许只是让人耳目一新，是否可以放心地假设，一旦CloudMed交易完成，或者两家公司对彼此的看法是，围绕一些CloudMed技术堆栈的端到端客户中存在立即可部署的机会-

约瑟夫·弗拉纳根

是啊。

迈克·切尔尼

-R1以前没有的东西？

约瑟夫·弗拉纳根

是的，毫无疑问。因此，因为我们已经部署了我们的技术，这意味着我们已经建立了数据规格或数据接收。所以这对我们来说相对简单，因为我们已经建立了那些数据管道，将这些数据管道插入CloudMed平台。我们认为这是近期的优先事项。我们希望为我们的客户释放这一好处，并获得好处，因为我们预计会转移KPI费用。这是处于集成阶段的团队一直在密切合作的事情。

迈克·切尔尼

在某些方面，我们应该如何看待这两个完全不同的技术堆栈的整合动态？我认为它们都有基于云的架构元素。那么，就该接口而言，有没有什么组件在实现完全集成方面更令人担忧或更麻烦呢？

约瑟夫·弗拉纳根

不是的。但是，如果你仔细想想，我们会得到什么？如果你考虑一下未来国家的架构，我们的观点是我们将拥有一个集成的平台。这就是我们的观点。你想一想，这个集成平台意味着什么？所有患者接口，因此消息传递引擎或推动与患者互动的例程，都将来自我们的架构。

我们非常喜欢CloudMed的数据架构。它很现代。他们正在摄取大量数据。因此，这将是未来国家技术堆栈的标准。我们喜欢他们的工作流引擎。现在我们有很多他们没有的规则，但我们将有一个工作流引擎。我的感觉是，这将来自CloudMed。然后我们的自动化平台可能会更全面。

我们正在驾驶的用例和我们引擎的复杂性可能会将其创建为标准。因此，团队已经经历了一个非常严格的过程来理解我们今天拥有的两个体系结构，最好的，然后，未来的状态是什么。我很高兴能与客户和投资界分享这一点。我认为，我们希望在今年晚些时候与投资者就技术战略进行一次更有针对性的深入讨论，我认为我们在电话会议上也强调了这一点。

迈克·切尔尼

我们会做好准备的。也许在某种程度上总结一下CloudMed，您在电话会议上发表了评论，至少，再次基于您所知道的-

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

-因为你们是两家不同的公司但你对他们有能力超过你在2022年公布的初始收入和EBITDA数字感到放心或有信心。在22年，你能在多大程度上影响他们的增长机会？我知道随着时间的推移，会有许多收入成本协同效应。我想的是那些更久远的。

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

我们是否应该预计，这一组合将在今年对任何类型的潜在提振产生直接影响，因为这应该是6个月左右的时间？

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。我想，按照我的描述，我们必须完成这笔交易，并达成一种我们可以作为一家公司合作的地位，而你知道，我们现在不能这样做。但是，迈克，我的特点是，如果联合商业团队不能取得一些有意义的胜利，我将感到失望。我不知道这是一场有意义的、模块化的胜利，而CloudMed在它的地平线上没有，我们也没有，或者更多的是端到端的胜利。但如果他们不能在年底实现这一点，我将感到失望。另一方面，根据我从客户那里听到的独立反馈，我们没有给出太多关于收入协同效应的细节，我想CloudMed也听到了，但人们对这一点的信心只会越来越大。我们给出的是20%的模块化收入指引。或许可以稍微解释一下，如果你看看CloudMed今年的预期收入，至少是4.46亿美元，如果你看看我们的其他项目，这就是我们的模块化收入，第一季度约为3300万美元。如果你只从方向上滚动这四个季度，你就拥有相当可观的收入基础，我们预计中期内将以20%的速度增长，EBITDA利润率约为40%。这对我们来说是令人兴奋的，因为我们认为这真的是对端到端收入状况的补充，而端到端的收入状况往往会有点笨拙。可以说，经济上是一个较慢的坡道，一种粘性得多的关系。但我们对此感到兴奋，仅从收入质量或收入多样化的角度来看。

迈克·切尔尼

我想把它带回端到端的场景。你也谈到了你的渠道和创造机会的力量。关于竞争格局，有很多不同的想法，而且很长一段时间以来一直存在这样的想法-

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。

迈克·切尔尼

-考虑到你最大的几个，你叫他们什么？竞争者或替代者受制于其他大型组织，在那里你是独立的。再一次，看起来更有趣的是，你对管道的评论比我们看到的其他参与者的公开评论增长得更快。因此，当你思考这种竞争环境时，你认为R1在哪里脱颖而出？然后，我猜第二部分是，在进入市场的战略方面，CloudMed是否给你带来了超越其他所有人的技术飞跃？

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。我认为我们在规模、规模和对技术的承诺方面都很突出。我们经常从客户那里听到这样的话。我的感觉是，一些基准是不透明的，只是因为它们像你说的那样，是被囚禁的或私人持有的。我的感觉是，我们的竞争对手也看到了类似的有利需求环境。我认为这很好。这说明了供应商所处位置的普遍性。

我认为CloudMed让我们能够说，“听着，我们能够向您传达规模的所有好处、规模的成本效益、技术架构，以整合零散的流程流。我们在患者体验方面有非常、非常深的能力。CloudMed让我们可以说：“我们在确保您利用收入情报平台实现最大限度偿还方面是同类中最好的。”如果你考虑一下同时选中这两个选项的能力，使用技术来改变患者体验，使用技术来确保提供者为他们所做的事情获得报酬，所有这些都是通过自动化驱动的扩展平台交付的，即非常技术驱动的操作，而不是劳动力驱动的操作，这是我们兴奋地将其推向市场的东西。我认为它会被很好地接受。我认为，从我们的立场来看，我们缺少收入情报。我的意思是，我们拥有它，我们是，称它为一般。但这并不是一个与众不同的因素。我认为CloudMed创造了一个明显的差异化。

迈克·切尔尼

明白了。有什么最新的想法吗？我知道你过去谈过大约30%的市场份额，我认为你的目标外包市场在这个时间点上是可以渗透的。对于谁真正愿意并对外包持开放态度，可寻址的机会是否正在发生变化？

约瑟夫·弗拉纳根

不是的。我想我唯一要说的是，我们看到更大规模的系统有更多的活动，从历史上看，你可以说，它们的四面墙都有它们需要的规模。但我们看到这些系统变得更加活跃，想要探索一种合作关系是什么样子的？我们能创造多少价值？中端市场真的非常非常健康。这个价值10到50亿美元的市场现在非常非常活跃。

所以我们没有看到太大的变化。我有个问题要问。我们看到了大量的跑道，仅仅是考虑到目前端到端产品的渗透率是多么的小，在我们上调了对CloudMed交易的指引后，我们看到了大量的跑道来增长，同时，模块化市场也有了很大的增长。推动这一趋势的是供应商和市场的巨大规模，而如今端到端的渗透率仍然非常低。因此，我们正处于这段旅程的早期。

迈克·切尔尼

我想，也许沿着这些思路，有趣的是，你提到了市场的大终端。我不是在你还没有签下第一笔奖金的情况下要求你下一笔100亿美元的奖金。

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

但如果你真的遇到了好问题，市场上又出现了一个巨无霸，他说，“我们想和你合作”，这是如何演变的？我知道你过去曾谈到过，在非常短期的基础上，灵活应变的能力。但是，有没有一种动态，我们现在无法联系到您，但让我们来研究一些模块化部署，这些部署基本上可以为您未来的端到端部署做好准备？如果这个市场真的开始进一步爆炸，这是战略的一部分吗？

约瑟夫·弗拉纳根

是啊，有可能。我们往往有很多逐步淘汰部署的经验。所以，如果你还记得，当我们做阿森松的时候，我们在三年内逐步取消了每年30亿美元的NPR。因此，每年，我们都会开始一笔30亿美元的投资。我倾向于喜欢这种情况，因为它的作用是让我们有很大的可见性进行投资，但它并不会让我们退出市场，继续扩大我们的安装基础。

因此，这可能是消化的首选方式。但我们已经与一些较大的系统进行了一些讨论，我们是否可以先部署技术，帮助他们，然后利用规模优势来支持这些系统？因此，我们有能力在端到端结构中灵活调整我们的合作模式，但我更倾向于分阶段全面部署。

迈克·切尔尼

好的。我会把下一次FLEX对话留到不同的时间。

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。

迈克·切尔尼

这对我来说已经足够了。在医生方面，我知道，再次强调，在电话中获得了几个非常好的胜利-

约瑟夫·弗拉纳根

正确的。

迈克·切尔尼

-最近。相对于医生群体的动态，这是否属于您拥有的90亿至100亿美元的端到端容量，因为它们的部署周期要短得多？

约瑟夫·弗拉纳根

有一点。但是，真的，我们有一个医生部署团队，将会有一些投资分配给这个部署团队。但真正重要的是，我们的首要目标是支持卫生系统的部署。我之所以这么说，是因为这些都是最复杂的部署。因此，如果我们建立了支持这些部署原型的能力，我们总是能够将这些能力分配给医生护理环境。如果我们仅仅为医生护理环境建立了太多东西，我们很难将这一技能集转移到医疗系统中，因为医疗系统只是一个更复杂的火焰和更复杂的利益相关者集，我们必须与之合作。

迈克·切尔尼

在文章的顶端，你提到了来自客户的劳动力压力，这是导致他们向外寻找潜在支持的原因。我也可以想象，考虑到你是一家真正的科技服务公司-

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。

迈克·切尔尼

-你有一些关键选民站在人民一边，你也会遇到劳工方面的不确定性。就你目前的指导方针而言，你如何看待这一点？你如何才能最好地抵消公司内部劳动力成本和工资成本的任何潜在上涨或增加？

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。因此，在我们目前的指引中，我们在该指南中假设了工资上涨。而且，正如我们现在所说的，我们对自己在全年独立指导的假设下工作的能力感到满意。我要强调的几件事是我们必须解决的。

更重要的是流动率。我们有容量上的保险。但是，在某些地区，即使有这样的覆盖范围，人员流失率也更高。因此，我们必须做的是大量的工作，我的意思是，最终，我们希望用我们的技术来例行化所有的决策，这样我们就不会那么依赖于培训人类。但在目前的环境下，我们的运营团队不得不在这方面花费大量时间。这是计时劳动力或助理劳动力。

我想说的另一个领域是我们的人力资源团队和招聘团队。我们在技术、人才和产能方面投入巨资。因此，我们不得不在招聘渠道上花费比平时更多的时间。再一次，我们对我们对今年劳动力通胀的指引中的假设感到非常满意。但是，在这里面，我们不得不以与正常年份不同的方式思考。

迈克·切尔尼

我知道我有点东拉西扯，但我想确保我涵盖了所有主题，不幸的是，我们的时间不多了。但由于所有的注意力都集中在CloudMed和大合同以及其他胜利上，我想说的几件事可能被忽视了。一个是VisitPay。

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。

迈克·切尔尼

自从那笔交易以来，已经有一年左右了。相对于你的核心，它是如何跟踪的？看起来你有一些很好的轶事-

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。

迈克·切尔尼

-结果在那里。但好奇的是，总体上，特别是在你的业务的其他所有活动部分，与你的计划相比，进展如何？

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。VisitPay进展顺利。我这么说的原因是，他们正在继续展示收缩和取胜的能力。我们只是根据客户的要求，将大型医疗系统与他们的患者支付平台进行了沟通，但并不是所有这些都是我们沟通的。我预计我们将向市场投放VisitPay托管服务，这将是我们与CloudMed商业团队一起做的第一件事。因此，在我们所有的端到端构造中，我们运行患者付款流程。我们使用VisitPay技术平台来推动我们的运营。VisitPay团队一直在做什么，CloudMed配备了一支非常复杂的模块化销售队伍，我们已经收到了VisitPay客户的许多请求。嘿，我们愿意把一个模块投放到市场上吗？这个模块不仅是技术平台，而且是患者支付的服务包装？我们现在为所有的端到端客户大规模地这样做。因此，我也对此感到兴奋。但VisitPay在他们取得的进展方面仍然非常令人鼓舞，达到或超过了我们对该业务的预期。

迈克·切尔尼

明白了。我看到红灯在闪烁，所以我想我们完事了。

约瑟夫·弗拉纳根

太棒了。

迈克·切尔尼

但是乔，瑞秋，谢谢你们一如既往地来到这里。

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。

迈克·切尔尼

总是很高兴得到最新消息，后续故事。

约瑟夫·弗拉纳根

嗯。非常感谢你今天招待我们。

迈克·切尔尼

太棒了。谢谢大家。

其他信息以及在哪里可以找到它

此通信包括有关R1RCM Inc.(“公司”)与CloudMed之间拟议交易的信息，CloudMed是为医疗保健提供商提供收入智能™解决方案的领先者。本通信不构成出售或交换任何证券的要约，或征求购买或交换任何证券的要约，在任何司法管辖区内，如果在根据任何此类司法管辖区的证券法登记或获得资格之前，此类要约、出售或交换将是非法的，则在任何司法管辖区内也不存在任何证券出售。本公司的全资附属公司Project Roadrunner母公司(“新R1”)已向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了一份S-4表格注册说明书，其中包括一份作为公司招股说明书和委托书的文件，称为委托书/招股说明书，该文件于2022年4月22日被美国证券交易委员会宣布生效。在委托书/招股说明书被美国证券交易委员会宣布生效后，委托书/招股说明书的副本立即发送给本公司的所有股东。本公司和New R1还可以向美国证券交易委员会提交有关拟议交易的其他文件。在做出任何投票决定之前，本公司的投资者和证券持有人应在获得与拟议交易相关的登记声明、委托书/招股说明书以及所有其他已提交或将提交给美国证券交易委员会的相关文件后，仔细阅读这些文件，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。

投资者及证券持有人可透过美国证券交易委员会网站免费索取本公司及New R1向美国证券交易委员会提交或将提交予美国证券交易委员会的注册说明书、委托书/招股说明书及所有其他相关文件，网址为www.sec.gov。

公司和New R1提交给美国证券交易委员会的文件也可以在公司网站http://www.r1rcm.com免费获取，或通过书面要求向犹他州默里84123号阿森松路4号6楼索取。

征集活动中的参与者

本公司及其董事及行政人员可被视为参与向本公司股东征集与拟议交易有关的委托书。委托书/招股说明书载有该等董事及行政人员的名单，以及有关他们在拟议交易中的权益的资料。如上段所述，您可以免费获得这些文件的副本。

没有要约或恳求

本通讯仅供参考，并不打算也不构成认购、买卖要约、或认购、买入或出售任何证券的要约或邀请认购、买入或出售任何证券的邀请，或在任何司法管辖区征求任何投票或批准的邀请，亦不得在任何司法管辖区出售、发行或转让证券，而在任何司法管辖区内，该等要约、邀请、出售或招揽在根据任何该等司法管辖区的证券法注册或取得资格之前是违法的。除非招股说明书符合修订后的1933年《证券法》第10节的要求，否则不得根据适用法律进行证券要约。

前瞻性陈述

本新闻稿中包含的信息可能构成根据1995年《私人证券诉讼改革法》和修订后的1934年《证券交易法》第21E条的安全港条款所作的“前瞻性陈述”。前瞻性表述一般涉及未来事件和关系、计划、未来增长和未来业绩，包括但不限于有关拟议交易的预期时间、完成和影响、公司的战略举措、资本计划、成本、成功实施新技术的能力、未来财务和运营业绩以及流动性的表述。这些表述通常通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“设计”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“设想”、“将”、“寻求”、“看到”以及这些词语的类似表达或变体或否定来识别，尽管并不是所有的前瞻性表述都包含这些识别词语。这些陈述基于各种假设，无论是否在本演示文稿中确定，并基于公司和CloudMed管理层目前的预期，而不是对实际业绩的预测。这些前瞻性陈述仅供说明之用，不打算也不应被任何投资者作为对事实或可能性的担保、保证、预测或最终陈述。由于不确定性、风险和环境变化，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果大不相同。, 包括但不限于以下风险和不确定性：(I)公司留住现有客户或获得新客户的能力；(Ii)公司收入周期管理产品的市场开发；(Iii)潜在客户交货期的变化无常；(Iv)市场竞争；(V)公司信息安全措施的违反或失败或未经授权访问客户数据；(Vi)公司技术或服务的延迟或不成功实施，或意外的实施成本；(Vii)公司全球业务服务中心和第三方运营的数据中心的中断或损坏；(Vii)新冠肺炎疫情对公司的业务、经营结果和财务状况的影响；(Ix)各方及时或根本完成拟议交易的能力；(X)满足完成拟议交易的先决条件的能力，包括获得所需的监管机构和股东批准；以及(Xi)公司及时和成功实现拟议交易的预期效益和潜在协同效应的能力。可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述预期的结果大不相同的其他风险和不确定因素包括在公司最近的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、S-4表格登记声明以及其中所包括的与本文所述交易有关的委托书中的“风险因素”标题下。, 以及本公司或New R1可能向美国证券交易委员会提交的任何其他定期报告。前面列出的因素并不是详尽的。本文中包含的所有前瞻性陈述都明确地完全受到这些警告性陈述的限制，涉及许多风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致公司的实际结果与公司前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。随后的事件和发展，包括实际结果或公司假设的变化，可能会导致公司的观点发生变化。除法律要求外，公司不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述。告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述。