比米尼资本管理公司公布2022年第一季度业绩
佛罗里达州维罗海滩(5月 12, 2022) – Bimini 资本管理公司(OTCQB： BMNM)，(“Bimini Capital”，“Bimini，” 或“公司”)，
今日公布截至3月底止三个月的经营业绩 31, 2022.
2022年第一季度亮点
●
净亏损350万美元，或每股普通股亏损0.33美元
●
每股账面价值2.77美元
●
公司将于2022年5月13日星期五美国东部时间上午10：00讨论结果
管理评论
在评论中 第一季度业绩， 罗伯特·E·考利 董事长兼首席执行官 执行主任， 他说：“第一个 2022年第四季度 曾经是
极不稳定的美联储 (美联储)迅速从史无前例的货币政策转向 政策顺应急速
搬走住处。美联储宣布了本轮周期中的首次加息。 他们在2022年3月的会议上加息25个基点
上周宣布再次加息，这次加息50个基点，并声明50个基点 加息是摆在2022年6月的桌面上的
2022年7月的会议也是如此。当前市场 期货市场的定价意味着美联储 将提高 联邦基金利率将降至
约2.70%由 末日的结束 2022年及至 略高于3.00% 在第二秒之前 2023年的第四季度。 美国经济 已经恢复了
在美联储货币政策的帮助下，新冠肺炎迅速走出低迷 同样史无前例的财政刺激来自
政府。作为 经济迅速复苏， 出现了包括劳动力在内的通胀压力， 失业率低于4%
继续下降，工资增长远高于5%。乌克兰战争进一步刺激了通胀压力，因为俄罗斯和
乌克兰领先 食品供应商， 能源和许多其他大宗商品。 新冠肺炎导致的关闭 在中国也有 增额
供应限制，另一个来源 通货膨胀的压力。AS 2022年第二季度 展开，这些趋势有 加强了，并且
美联储已经声明了他们的 意在获得 政策利率转为中性 越快越好。 美联储还将 开始他们的平衡 板材缩尺
从2022年6月开始。
“兰岛” 报告的资本 第一次 2022年第四季度 损失 1.487亿美元 以及它的 股东权益 已拒绝从 7.681亿美元 至
5.924亿美元。上述市场状况 推动亏损的是机构MBS表现逊于可比 存续期国库
以及 兰花篱笆 各就各位。经济的衰退 在股东中 股权将 引向 降低管理费 在比米尼 顾问在 这个
近期自管理以来 费用是一种 兰花的功能 公平。兰花 也减少了每月的 年内派息两次 第一
季度由每月0.065美元起 涨到每月0.045美元。减税 在每月的股息中 将收入减少到 公司开了
它的 大约2.5 百万股。 兰花，就像 比米尼，威尔 焦点 浅谈风化作用 当前 市况 和长相 转发至
利用历史上作为市场可获得的诱人回报 安顿下来。
“该机构RMBS 皇家银行的投资组合 Palm Capital股价下跌 增加了10% 年第一季度 2022年，总和 280万元的影响
付款，回报 的投资 结构化证券投资组合 20万美元和一项 净额310万美元 市场对市场 损失。AS
市场仍在继续 受到…的影响 上述事件和 MBS资产仍面临压力， 我们已经进一步减少了
我们持有的RMBS，以保存现金和账面价值。 2022年第二季度到目前为止，我们有 出售了RMBS资产，
销售时的市值为2,310万美元，实现亏损90万美元。截至4月30日，RMBS投资组合的市值，
2022 of 大约29.0美元 百万美元。我们的 意图是 成长 我们的现金 定位到 我们看到了 确凿的证据 市场 已经稳定下来了
在重新部署之前 我们的现金 继续工作 不断增长的 公文包。我们 可以添加 我们的 兰花股份 给定的持股量 这只股票 正在进行交易 在…
有吸引力的水平，但不是没有无限的能力这样做。
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May 12, 2022
第一季度的经济发展仍在继续，在许多情况下，第二季度的经济发展到目前为止还在加速
1/4 2022年利息 差饷有 物质上的上升 自.以来 末尾 本季度 以及 美联储已经 开始 积极清除 这个
为应对新冠肺炎大流行而采取的紧急避难措施。作为回应，我们减少了我们的投资组合，
因此， 暴露于 当前 动荡的市场状况 按顺序 要建造 干粉 可 部署为 市场稳定下来了。
市场 条件 这样的 AS 这些, 同时 具有挑战性， 总是 提供 非常 有吸引力 投资 机遇。 这个 机会 至 拿走
利用这些机会可能需要我们等待美联储当前的紧缩政策结束 循环一段时间，但我们怀疑它会
当我们感觉到末日的时候，让机会变得更有吸引力 已经近在咫尺。
2022年第一季度经营业绩详情
该公司报告截至三个月的净亏损为350万美元 March 31, 2022. 咨询服务收入
本季度为310万美元。 我们记录了90万美元的利息和股息收入以及利息支出 关于0.3美元的长期债务
百万美元。我们的兰花普通股按市值计算录得320万美元的亏损 股票和按市值计价的亏损3.1美元
我们的MBS投资组合中有100万美元。该季度的业绩还包括运营 200万美元的费用和所得税优惠
120万美元。
兰岛资本公司的管理层。
兰花由Bimini管理和建议。 作为经理，Bimini负责管理兰花的业务活动和日常工作
天 运营部。 根据 这个 条款 管理层 同意，比米尼 Advisors提供 兰花 使用它的 管理团队，
包括其官员，以及适当的支助人员。
Bimini还持有普通股 对兰花的投资是 按公允价值计入 选择权，公允价值变动
已录制 在……里面 这个 陈述式 的 运营 为 这个 当前 句号。 为 这个 三 月份 截至3月 31, 2022, 比米尼的 陈述式 的
运营包括公允价值调整(320万美元)和投资于兰花公司普通股的40万美元股息。
也是在 截至三个月 March 31, 2022, 比米尼录得3.1美元 100万美元的咨询 的服务收入 管理兰花
由270万美元的管理费和40万美元的管理费用组成的投资组合 报销。
每股账面价值
该公司的账面价值 截至2022年3月31日，每股为2.77美元。 公司计算账面价值 每股，除以总额
股东的 股权 通过 这个 总计 数 的 股票 杰出的 的 这个 公司的 班级 A 普普通通 股票。 在… 三月 31, 2022, 这个
公司股东权益为2,910万美元，A类股为10,513,914股 流通股。
资本配置和投资资本回报
“公司”(The Company) 在两国之间分配资本 两个MBS子投资组合， 直通式MBS 公文包(“PT MBS“)和 结构化住房抵押贷款证券化
投资组合，包括 感兴趣的人 仅限(“IO”) 和反转 只收利息(“IIO”) 证券。 这张桌子 以下是详细信息 这些变化 发送到 各自
本季度的子投资组合。
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May 12, 2022
本季度的投资组合活动
结构化安全产品组合
直通
仅限利息
逆息
投资组合
证券
仅限证券
小计
总计
市值-2021年12月31日
$
58,028,859
$
2,759,269
$
15,016
$
2,774,285
$
60,803,144
投资回报
不适用
(167,474)
(1,561)
(169,035)
(169,035)
付清款项
(2,840,703)
不适用
不适用
不适用
(2,840,703)
因还款而损失的保费
(267,434)
不适用
不适用
不适用
(267,434)
按市价计价的收益(亏损)
(3,276,758)
427,754
2,234
429,988
(2,846,770)
市值-2022年3月31日
$
51,643,964
$
3,019,549
$
15,689
$
3,035,238
$
54,679,202
下表列出了2022年3月31日和2021年12月31日各自投资组合之间的资本分配情况，以及
投资回报 每个人的资本 的子投资组合 结束的三个月期间 March 31, 2022. 资本配置是 定义为 这个
求和 的 市场价值 有价证券 持有， 较少 关联回购 协议借款， 加 现金和 现金等价物 和
与回购协议相关的受限现金。 分配给非投资组合资产的资本不包括在计算中。
投资资本的回报 在PT MBS中 和结构化的MBS投资组合 分别约(34.6%)和16.2%， 为
2022年第一季度。 合并后的投资组合产生了大约(22.6%)的投资资本回报率。
资本配置
结构化安全产品组合
直通
仅限利息
逆息
投资组合
证券
仅限证券
小计
总计
March 31, 2022
市场价值
$
51,643,964
$
3,019,549
$
15,689
$
3,035,238
$
54,679,202
现金等价物和限制性现金
7,983,873
-
-
-
7,983,873
回购协议义务
(54,814,689)
-
-
-
(54,814,689)
总计
(1)
$
4,813,148
$
3,019,549
$
15,689
$
3,035,238
$
7,848,386
占总数的百分比
61.3%
38.5%
0.2%
38.7%
100.0%
2021年12月31日
市场价值
$
58,028,859
$
2,759,269
$
15,016
$
2,774,285
$
60,803,144
现金等价物和限制性现金
9,812,410
-
-
-
9,812,410
回购协议义务
(58,877,999)
-
-
-
(58,877,999)
总计
(1)
$
8,963,270
$
2,759,269
$
15,016
$
2,774,285
$
11,737,555
占总数的百分比
76.4%
23.5%
0.1%
23.6%
100.0%
(1)
投资资本包括按揭证券组合的价值和现金等价物，以及 受限现金，因回购协议而减少
借款。
截至2022年3月31日的季度回报
结构化安全产品组合
直通
仅限利息
逆息
投资组合
证券
仅限证券
小计
总计
利息收入(扣除回购成本)
$
441,228
$
17,769
$
1,150
$
18,919
$
460,147
已实现和未实现(亏损)收益
(3,544,192)
427,754
2,234
429,988
(3,114,204)
总回报
$
(3,102,964)
$
445,523
$
3,384
$
448,907
$
(2,654,057)
开始配资
$
8,963,270
$
2,759,269
$
15,016
$
2,774,285
$
11,737,555
本季度的投资资本回报率
(1)
(34.6)%
16.1%
22.5%
16.2%
(22.6)%
(1)
通过除以总数计算得出 按期初资本分配计算的回报率，以百分比表示。
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May 12, 2022
提前还款
2022年第一季度，公司收到了约300万美元的计划内和计划外本金偿还以及
提前还款， 哪一个 等同于 至 a 3个月 常量 提前还款 率 (“CPR”) 的 大约 20.9% 为 这个 第一 季 的 2022.
两个按揭证券子投资组合的提前还款额如下(以CPR为单位)：
PT
结构化
MBS Subs-
MBS Subs-
总计
截至三个月
投资组合
投资组合
投资组合
March 31, 2022
18.5
25.6
20.9
2021年12月31日
13.7
35.2
21.1
2021年9月30日
15.5
26.9
18.3
June 30, 2021
21.0
31.3
21.9
March 31, 2021
18.5
16.4
18.3
投资组合
下表汇总了截至2022年3月31日的MBS投资组合 和2021年12月31日：
(千美元)
加权
百分比
平均值
的
加权
成熟性
公平
全
平均值
在……里面
最长
资产类别
价值
投资组合
息票
月份
成熟性
March 31, 2022
固定利率MBS
$
51,644
94.4%
3.69%
327
1-Sep-51
仅限利息的MBS
3,019
5.6%
2.84%
304
15-May-51
仅限逆息的MBS
16
0.0%
5.60%
206
15-May-51
MBS投资组合总额
$
54,679
100.0%
3.41%
326
1-Sep-51
2021年12月31日
固定利率MBS
$
58,029
95.4%
3.69%
330
1-Sep-51
仅限利息的MBS
2,759
4.6%
2.86%
306
15-May-51
仅限逆息的MBS
15
0.0%
5.90%
209
15-May-39
MBS投资组合总额
$
60,803
100.0%
3.41%
329
1-Sep-51
(千美元)
March 31, 2022
2021年12月31日
百分比
百分比
代理处
公允价值
整个投资组合
公允价值
整个投资组合
联邦抵押协会
$
34,936
63.9%
$
39,703
65.3%
房地美
19,743
36.1%
21,100
34.7%
总投资组合
$
54,679
100.0%
$
60,803
100.0%
BMNM宣布2022年第一季度业绩
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May 12, 2022
March 31, 2022
2021年12月31日
加权平均收购价
$
109.33
$
109.33
加权平均结构化采购价格
$
4.81
$
4.81
加权平均传递现价
$
102.78
$
109.30
加权平均结构化现价
$
11.92
$
9.87
有效期限
(1)
1.720
2.103
(1)
有效期限为 近似百分比变化 在价格上 100个基点的变化 在费率方面。 有效期限 值为1.720表示
那就是一个 利率 增加 1.0%会 意料之中的 引起 a 1.720% 减少 价值 的 MBS入站 该公司的 投资
投资组合于2022年3月31日。 2.103的有效持续期表明，利率每上升1.0个百分点，预计将导致利率上升2.103个百分点
截至2021年12月31日，公司投资组合中的MBS价值下降。这些数字包括
投资组合，但不是 的影响 该公司的对冲基金。
有效持续时间报价 对于个人投资 从以下来源获得 《收益书》，
Inc.
融资和流动性
截至2022年3月31日，公司有未偿还的回购义务 约5480万美元，加上净加权平均
借款 速度 0.34%. 这些协议 都被抵押了 按MBS 使用一个 公允价值， 包括 应计 利息， 大约有 $54.9
和大约340万美元的现金。2022年3月31日， 该公司的流动资金约为460万美元，包括
未质押 MBS和现金 和现金等价物。
我们可以 质押 更多信息 我们的结构化 MBS AS 部分 回购 协议 资金， 但要保留 兑现 替代 获取 其他内容 资产。
就这样， 我们可以，在 适度的成本，留住 更高水平的现金 并降低了我们 将不得不 出售资产于 a
苦恼 市场份额 订购至 筹集现金。 下面是 一份名单 杰出的 借款 在回购中 义务 在三月份 31, 2022.
(千美元)
回购协议义务
加权
加权
总计
平均值
平均值
杰出的
的百分比
借债
金额
成熟性
交易对手
余额
总计
费率
面临风险
(1)
(以天为单位)
未来资产证券(美国)公司
$
30,950
56.4%
0.36%
$
1,862
32
ED&F曼氏资本市场公司
11,540
21.1%
0.19%
659
14
南街证券有限责任公司
5,053
9.2%
0.37%
237
18
花旗全球市场公司。
4,742
8.7%
0.38%
289
25
三菱UFJ证券(美国)公司
2,530
4.6%
0.75%
361
22
$
54,815
100.0%
0.34%
$
3,408
26
(1)
等于出售证券的公允价值(包括应计应收利息) 和现金作为抵押品， 如果有的话，减去 回购金额
协议责任， 应计利息 应付款项及证券 由 交易对手 (如有的话)。
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May 12, 2022
合并财务汇总表
以下是 是一个摘要 演示文稿 未经审计的 已整合 资产负债表 截至2022年3月31日， 和12月 31, 2021,
和未经审计的合并 营运说明书 截至3月的3个月 31, 2022 and 2021. 已提交的金额 是
受制于 变化。
比米尼资本管理公司， 公司
合并资产负债表
(未经审计--金额受 更改)
March 31, 2022
2021年12月31日
资产
抵押贷款支持证券
$
54,679,202
$
60,803,144
现金等价物和限制性现金
7,983,873
9,812,410
兰岛资本公司普通股，按公允价值计算
8,434,910
11,679,107
应计应收利息
214,550
229,942
递延税项资产，净额
36,258,788
35,036,312
其他资产
4,439,555
4,523,726
总资产
$
112,010,878
$
122,084,641
负债和股东权益
回购协议
$
54,814,689
$
58,877,999
长期债务
27,433,290
27,438,976
其他负债
619,931
2,767,816
总负债
82,867,910
89,084,791
股东权益
29,142,968
32,999,850
总负债和 股东权益
$
112,010,878
$
122,084,641
A类已发行普通股
10,513,914
10,702,194
每股账面价值
$
2.77
$
3.08
BMNM宣布2022年第一季度业绩
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May 12, 2022
比米尼资本管理公司， 公司
合并报表 运营部
(未经审计--金额可能会发生变化)
截至3月31日的三个月，
2022
2021
咨询服务
$
3,075,362
$
2,025,409
利息和股息收入
893,669
1,116,713
利息支出
(287,308)
(289,406)
净收入
3,681,723
2,852,716
其他(费用)收入
(6,358,304)
658,400
费用
2,025,479
1,756,583
所得税(福利)拨备前净(亏损)收入
(4,702,060)
1,754,533
所得税(福利)拨备
(1,222,476)
464,103
净(亏损)收益
$
(3,479,584)
$
1,290,430
每股基本和稀释后净收益(亏损)：
A类普通股
$
(0.33)
$
0.11
B类普通股
$
(0.33)
$
0.11
截至3月31日的三个月，
关键资产负债表指标
2022
2021
平均MBS
(1)
$
57,741,173
$
69,017,031
平均回购协议
(1)
56,846,344
69,103,556
平均股东权益
(1)
31,071,409
35,133,064
关键绩效指标
MBS的平均收益率
(2)
3.40%
3.54%
平均资金成本
(2)
0.22%
0.23%
资金平均经济成本
(3)
1.52%
4.33%
平均利差
(4)
3.18%
3.31%
平均经济利差
(5)
1.88%
(0.79)%
合并财务汇总表
(1).
平均MBS， 回购协议 和股东的 权益余额 是经过计算的 使用两个数据 积分，即 开始和 期末余额。
(2).
投资组合收益率和 的费用 基金是 根据计算得出的 在……上面 平均水平 收支平衡 潜在的 投资组合/回购协议
余额和 按年率计算 对于每季度 提交的句号。
(3).
代表我们借款的利息成本和衍生工具协议的效力，归因于与对冲活动有关的期间， 除以
平均回购 协议。
(4).
平均利息 利差是 计算依据 减法 平均成本 的资金来自 平均产量 在MBS上。
(5).
平均经济 利率 计算价差 通过减去 平均经济 资金成本 与平均值相比 MBS的收益率。
关于Bimini资本管理公司
比米尼资本管理公司， Inc.主要投资 投资，但不限于投资 In，住宅 与抵押贷款相关 已发行的证券 由.
联邦国家 抵押贷款协会 (Fannie Mae)，联邦 住房贷款抵押贷款公司 (房地美)和政府
全国抵押贷款协会 (吉妮·梅)。它的目标是从以下收益率之间的利差中赚取回报 它的资产和成本，
包括以下利息支出 这些资金 它是借来的。 此外，比米尼 产生了很大一部分 它的收入作为 这个
BMNM宣布2022年第一季度业绩
第8页
May 12, 2022
经理： MBS投资组合 兰花之岛 资本， Inc.
前瞻性陈述
陈述 此处 关联 直言不讳 那就是 不是历史性的 事实 具有前瞻性 陈述 如定义的 在 私 证券 诉讼
1995年《改革法案》。告诫读者： 这样的前瞻性 报表以信息为基础 在当时和将来可用
管理层的 诚信 信仰 怀着敬意 致未来 活动、 并且是 主题 面对风险 和不确定性 这可能会 原因实际 性能
或结果到 本质上不同 从那些表达的 在这样的前瞻性中 发言。 重要 影响因素 可能会导致 这样的差异
是 描述 在……里面 比米尼 资本 管理层， Inc.的 提交的文件 使用 这个 证券 和 交易所 佣金， 包括 比米尼 资本
管理，Inc.的Most 最近发布的年度报告 表格10-K 和季度报告 论形式 10-Q。比米尼 资本管理公司
没有义务更新前瞻性陈述，以反映后续结果、假设的变化或 其他
影响因素 前瞻性 发言。
收益电话会议详细信息
财报发布会 呼叫并现场直播 将主持音频网络直播 2022年5月13日，星期五，东部时间上午10：00参与者可以收到 拨入
信息 通过电子邮件 通过以下方式 链接：
Https://www.incommglobalevents.com/registration/q4inc/10810/bimini-capital-first-quarter-2022-earnings/
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大约 一年。
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比米尼资本 管理层， Inc.
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主席 和酋长 执行人员 军官
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