目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
根据《条例》第13或15(D)条提交的季度报告
(标记一)1934年证券交易法
截至本季度末
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 加速文件管理器☐ | |
规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第15(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的已发行股份数目：普通股，每股面值$0.18-
目录表
第一部分
财务信息
项目1.财务报表
财务报表索引
页面 | |
截至2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的综合经营报表(未经审计) | 4 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的综合全面(亏损)收益表(未经审计) | 5 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月股东权益综合报表(未经审计) | 6 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的综合现金流量表(未经审计) | 7 |
合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
2
目录表
霍尔马克金融服务公司及其子公司
合并资产负债表
(千元，面值除外)
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
2022 | 2021 | |||||
(未经审计) | ||||||
资产 |
|
|
| |||
投资： |
|
|
| |||
可供出售的债务证券，按公允价值计算(摊销成本；美元 | $ | | $ | | ||
股权证券(成本；$ |
| |
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总投资 |
| |
| | ||
现金和现金等价物 |
| |
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受限现金 |
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| | ||
放弃未赚取的保费 |
| |
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应收保费 |
| |
| | ||
应收账款 |
| |
| | ||
证券应收账款 |
| |
| | ||
可追讨的再保险 |
| |
| | ||
递延保单收购成本 |
| |
| | ||
无形资产，净额 |
| |
| | ||
可退还的联邦所得税 | | | ||||
递延联邦所得税，净额 |
| |
| | ||
预付费用 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
|
|
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| ||
负债： |
|
|
|
| ||
2029年到期的优先无担保票据(减去未摊销债务发行成本#美元 | $ | | $ | | ||
次级债务证券(减去未摊销债务发行成本#美元 |
| |
| | ||
未付损失准备金和损失调整费用 |
| |
| | ||
未赚取的保费 |
| |
| | ||
应付再保险 |
| |
| | ||
养老金负债 |
| |
| | ||
应付有价证券 |
| |
| | ||
应付帐款和其他负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注17) |
|
|
| |||
股东权益： |
|
|
| |||
普通股，$ |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
库存股( |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
附注是综合财务报表的组成部分。
3
目录表
霍尔马克金融服务公司及其子公司
合并业务报表
(未经审计)
(千美元，每股除外)
截至3月31日的三个月， | |||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
书面毛保费 | $ | | $ | | |||
承保的让与保费 |
| ( |
| ( | |||
净保费已成交 |
| |
| | |||
未赚取保费的变动 |
| |
| | |||
赚取的净保费 |
| |
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扣除费用后的投资收益 |
| |
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投资收益，净额 |
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财务费用 |
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佣金及费用 |
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其他收入 |
| |
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总收入 |
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亏损及亏损调整费用 |
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运营费用 |
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利息支出 |
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无形资产摊销 |
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总费用 |
| |
| | |||
(亏损)税前收益 |
| ( |
| | |||
所得税(福利)费用 |
| ( |
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净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | |||
每股净(亏损)收益： |
|
|
|
| |||
基本信息 | $ | ( | $ | | |||
稀释 | $ | ( | $ | | |||
附注是综合财务报表的组成部分。
4
目录表
霍尔马克金融服务公司及其子公司
综合全面(亏损)收益表
(未经审计)
(千美元)
截至三个月 | |||||||
3月31日， | |||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | |||
其他综合(亏损)收入： |
|
|
|
| |||
精算净收益的变化 |
| |
| | |||
税收对精算净收益变动的影响 |
| ( |
| ( | |||
期内产生的未实现持有(亏损)收益 |
| ( |
| | |||
期间发生的未实现持有亏损(收益)的税收影响 |
| |
| ( | |||
对计入净(亏损)收入的收益进行重新分类调整 |
| ( |
| ( | |||
对计入净(亏损)收入的收益重新分类调整的税收影响 |
| |
| | |||
其他综合亏损，税后净额 |
| ( |
| ( | |||
综合(亏损)收益 | $ | ( | $ | | |||
附注是综合财务报表的组成部分。
5
目录表
霍尔马克金融服务公司及其子公司
股东权益合并报表
(未经审计)
(千美元)
截至三个月 | ||||||
3月31日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
普通股 |
|
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期初余额 | $ | | $ | | ||
期末余额 |
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额外实收资本 |
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期初余额 |
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基于权益的薪酬 |
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根据员工福利计划发行的股票 |
| ( |
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期末余额 |
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留存收益 |
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期初余额 |
| |
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净收益(亏损) |
| ( |
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期末余额 |
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累计其他综合收益 |
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期初余额 |
| ( |
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扣除税后的额外最低养老金负债 |
| |
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期间产生的未实现持有(亏损)收益，税后净额 |
| ( |
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对计入净(亏损)收入、税后净额的收益重新分类调整 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 |
| ( |
| ( | ||
库存股 |
|
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| ||
期初余额 |
| ( |
| ( | ||
根据员工福利计划发行的股票 |
| |
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期末余额 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 | $ | | $ | | ||
附注是综合财务报表的组成部分。
6
目录表
霍尔马克金融服务公司及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元)
截至3月31日的三个月， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
经营活动的现金流： |
|
|
|
| |||
净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | |||
对净(亏损)收入与业务活动中使用的现金进行核对的调整： |
|
|
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| |||
折旧及摊销费用 |
| |
| | |||
递延的联邦所得税(福利)费用 |
| ( |
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投资(收益)损失，净额 |
| ( |
| ( | |||
基于股份的支付费用(福利) |
| |
| | |||
放弃的未赚取保费的变动 |
| |
| | |||
应收保费变动 |
| |
| | |||
应收账款变动 |
| ( |
| | |||
递延保单购置成本的变动 |
| ( |
| | |||
损失准备金和损失调整费用的变化 |
| ( |
| | |||
未赚取保费的变动 |
| ( |
| ( | |||
可追讨的再保险变更 |
| |
| ( | |||
再保险余额变动 |
| ( |
| | |||
应付联邦所得税变动(可追回) |
| |
| | |||
所有其他负债的变动 |
| |
| | |||
所有其他资产的变动 |
| ( |
| ( | |||
经营活动提供的现金净额(用于) |
| ( |
| | |||
投资活动产生的现金流： |
|
|
|
| |||
购置财产和设备 |
| ( |
| ( | |||
购买投资证券 |
| ( |
| ( | |||
投资证券的到期日、出售和赎回 |
| |
| | |||
投资活动提供的现金净额(用于) |
| ( |
| | |||
(减少)现金及现金等价物和限制性现金增加 |
| ( |
| | |||
期初现金及现金等价物和限制性现金 |
| |
| | |||
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | |||
附注是综合财务报表的组成部分。
7
目录表
霍尔马克金融服务公司及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
1.一般规定
Hallmark Financial Services，Inc.(“Hallmark”及其子公司，“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家保险控股公司，通过其子公司向企业和个人销售财产/意外伤害保险产品。我们的业务包括营销、分销、承保和服务我们的保险产品，以及提供其他保险相关服务。
我们主要通过按产品和分销渠道组织的业务单位来营销、分销、承保和服务我们的财产/意外伤害保险产品。我们的业务部门由我们的保险公司子公司提供支持。我们的商用汽车业务部门提供主要和超额商业车辆保险产品和服务；我们的E&S意外险业务部门提供主要和超额责任、超额公共实体责任、E&S套餐和车库责任保险产品和服务；我们的E&S财产业务部门为巨灾和非巨灾风险提供主要和超额商业财产保险；我们的专业责任业务部门主要为企业、医疗专业人员、医疗设施以及2020年前的老年护理设施提供医疗保健和金融系列专业责任保险产品和服务；我们的航空航天和项目业务部门提供通用航空和卫星发射财产/意外伤害保险产品和服务，直到2020年退出，以及某些特殊项目。我们的商业账户业务部门提供一揽子和单险型财产/意外伤害保险产品，在2016年退出之前，还提供职业意外保险产品。我们的专业个人专线业务部门提供非标准个人汽车和租赁者保险产品和服务。我们以前的工人补偿运营部门专门从事中小型市场的工人补偿业务，直到2015年停止运营。我们的保险公司子公司包括德克萨斯州美国Hallmark保险公司(“AHIC”)、Hallmark保险公司(“HIC”)、Hallmark专业保险公司(“HSIC”)、Hallmark县相互保险公司(“HCM”)、Hallmark国家保险公司(“HNIC”)和德克萨斯建筑商保险公司(“TBIC”)。
这些业务单位被分成
2.陈述依据
本公司未经审核的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制，并包括本公司的账目及附属公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)中期财务报告的规则和规定，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些脚注披露已被精简或省略。这些未经审计的合并财务报表应与我们提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中包含的截至2021年12月31日的经审计的综合财务报表一并阅读。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的中期财务数据未经审计。然而，管理层认为，中期财务数据包括公平陈述中期结果所需的所有调整，包括正常的经常性调整。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的运营结果不一定表明全年的预期运营结果。
8
目录表
在编制财务报表时使用估计数
我们根据公认会计原则编制财务报表，要求我们作出估计和假设，以影响我们在合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K第7项下的“关键会计估计和判断”，了解我们认为在编制合并财务报表时至关重要的会计政策的信息。实际结果可能与这些估计大相径庭。
金融工具的公允价值
公允价值估计是根据相关市场数据以及有关金融工具的最佳信息在某个时间点作出的。没有或仅有有限可观察市场数据的金融工具的公允价值估计是基于对当前经济状况、信贷和利率风险的判断。这些估计涉及很大的不确定性和判断，不能准确确定。因此，此类计算的公允价值估计可能无法在当前出售或立即结算该工具时实现。此外，公允价值计量技术中使用的基本假设的变化，包括贴现率和对未来现金流量的估计，可能会对这些公允价值估计产生重大影响。
现金和现金等价物：这些工具在综合资产负债表中报告的账面金额接近其公允价值。
受限现金：综合资产负债表中报告的限制性现金的账面价值接近公允价值。
2029年到期的高级无担保票据：我们于2029年到期的优先无担保票据的账面价值为$
次级债务证券：我们的信托优先证券的账面价值为$
对于应收账款、再保险余额、应收保费、可收回联邦所得税和其他资产，由于该等金融工具的到期日较短，账面价值按接近公允价值的可变现净值持有。
可变利息实体
2005年6月21日，我们成立了一家未合并的信托附属公司Hallmark法定信托I(“信托I”)，其唯一目的是发行$
2007年8月23日，我们成立了Hallmark法定信托II(“信托II”)，这是一家未合并的信托子公司，其唯一目的是发行$
我们持续评估我们在信托I和信托II(统称“信托”)的投资，并已确定我们在信托中没有可变权益。因此，信托不包括在我们的综合财务报表中。
9
目录表
所得税
我们提交一份合并的联邦所得税申报单。递延联邦所得税反映了资产和负债的计税基础与其在每个年末的财务报告金额之间的差异所产生的未来税收后果。递延税项采用负债法确认，即根据预期影响纳税申报表的时间和方式，对累积的临时差异适用税率。递延税项资产及负债根据预期收回或结算该等暂时性差额的年度的实际税率变动而作出调整。递延税项净资产按其可变现净值持有，并在需要时计提拨备。本公司确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的利息和罚款。截至2022年3月31日，没有不确定的税收头寸。
近期发布的会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，中间价改革(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04在一段有限的时间内提供可选的指导，以缓解与从预期将被终止的参考利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))过渡相关的潜在会计影响。本ASU中的修订仅适用于合约、套期保值关系和参考LIBOR或其他预期将被终止的参考利率的其他交易。ASU 2020-04中的修正案可于2020年3月12日通过，有效期至2022年12月31日。我们目前没有任何合同已更改为新的参考利率，预计采用该指导不会对公司的运营结果、财务状况或流动资金产生实质性影响。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13《金融工具信用损失计量》(主题326)。ASU 2016-13要求组织通过引入基于预期损失的方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失，包括应收款和可供出售的债务证券。预期损失办法将要求各实体纳入对历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测的考虑。作为一家较小的报告公司，ASU 2016-13年度在2022年12月15日之后开始的本公司会计年度内有效，包括该等会计年度内的过渡期。ASU 2016-13要求修改追溯过渡方法，并允许及早采用。我们目前正在评估采用这一标准将对我们的财务业绩和披露产生的影响，但预计不会有任何潜在的影响。
3.公允价值
ASC 820定义了公允价值，为计量公允价值建立了一致的框架，并要求披露公允价值计量。除其他事项外，ASC 820要求我们在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。此外，ASC 820规定，在衡量活跃市场中交易的工具的公允价值时，不能使用大宗贴现，这是以前适用于持有大量公开交易股权证券的工具。
我们根据ASC 820中建立的公允价值等级来确定我们的金融工具的公允价值。根据ASC 820，我们采用以下公允价值层次结构：
| ● | 第1级：相同资产在活跃市场的报价； |
| ● | 第2级：对估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、不太活跃市场中相同资产的投入以及在该工具的几乎整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的投入；以及 |
| ● | 第三级：资产或负债无法观察到的对估值方法的投入。 |
10
目录表
这种层次结构需要使用可观察到的市场数据(如果有)。
根据ASC 820，我们根据计量日市场参与者之间有序交易中收到的资产价格或为转移负债而支付的价格来确定公允价值。我们的政策是，在根据上述公允价值等级制定公允价值计量时，最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。在存在有限或没有可观察到的市场数据的情况下，资产和负债的公允价值计量是根据我们的定价政策、经济和竞争环境、资产或负债的特征和其他适当因素来计算的。这些估计公允价值可能不会在实际出售或立即清偿资产或负债时实现。
如果在活跃的交易所可以获得相同工具的报价，投资证券被归类在估值层次的第一级。一级投资证券包括股权证券。
二级投资证券包括公司债券、担保公司银行贷款、市政债券、美国国债、美国政府的其他债务和抵押支持证券，这些证券在活跃的交易所无法获得相同工具的报价。我们使用第三方定价服务来确定所有资产类别中每个二级投资证券的公允价值。由于无法获得相同资产在活跃市场的报价，因此这些价格是根据可观察到的市场信息来确定的，例如来自不太活跃的市场的报价和/或具有类似特征的证券的报价等。我们已审核定价服务所使用的程序，并已确定它们所产生的公允价值符合ASC 820对2级投资证券的要求。我们没有调整从第三方定价来源收到的任何价格。1级和2级证券之间没有转移。
在估值投入活动有限或透明度较低的情况下，投资证券被归类在估值等级的第三级。第三级投资根据最佳可用数据进行估值，以接近公允价值。这些数据可能是内部开发的，并考虑了市场参与者所要求的风险溢价。3级以下的投资证券包括其他流动性较差的投资证券。
下表列出了每个公允价值层次结构在2022年3月31日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产(单位：千)：
截至2022年3月31日 | ||||||||||||
| 报价在 |
|
|
| ||||||||
活跃的市场： | ||||||||||||
相同的资产 | 其他可观察到的 | 看不见 | ||||||||||
| (1级) |
| 输入(2级) |
| 输入(3级) |
| 总计 | |||||
美国国债和美国政府的义务 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司债券 |
| |
| |
| |
| | ||||
企业银行贷款 |
| |
| |
| |
| | ||||
市政债券 |
| |
| |
| |
| | ||||
抵押贷款担保 |
| |
| |
| |
| | ||||
债务证券总额 |
| |
| |
| |
| | ||||
总股本证券 |
| |
| |
| |
| | ||||
总投资 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
11
目录表
截至2021年12月31日 | ||||||||||||
| 报价在 |
|
|
| ||||||||
活跃的市场： | ||||||||||||
相同的资产 | 其他可观察到的 | 看不见 | ||||||||||
| (1级) |
| 输入(2级) |
| 输入(3级) |
| 总计 | |||||
美国国债和美国政府的义务 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司债券 |
| |
| |
| |
| | ||||
企业银行贷款 |
| |
| |
| |
| | ||||
市政债券 |
| |
| |
| |
| | ||||
抵押贷款担保 |
| |
| |
| |
| | ||||
债务证券总额 |
| |
| |
| |
| | ||||
总股本证券 |
| |
| |
| |
| | ||||
总投资 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
由于对以下项目的估值模型有重大不可观察到的投入
下表汇总了在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，使用重大不可观察到的投入(第三级)按公允价值经常性计量的所有金融资产的公允价值变化(以千为单位)：
截至2022年1月1日的期初余额 |
| $ | |
销售额 |
| | |
聚落 |
| ( | |
购买 |
| | |
发行 |
| | |
已实现/未实现亏损总额计入净收益 |
| | |
计入其他综合收益的净收益 |
| | |
转到3级 |
| | |
转出级别3 |
| | |
截至2022年3月31日的期末余额 | $ | |
截至2021年1月1日的期初余额 |
| $ | |
销售额 |
| | |
聚落 |
| | |
购买 |
| | |
发行 |
| | |
已实现/未实现收益合计计入净亏损 |
| | |
计入其他综合亏损的净收益 |
| | |
转到3级 |
| | |
转出级别3 |
| | |
截至2021年3月31日的期末余额 | $ | |
12
目录表
4.投资
按类别分列的债务和股权证券投资的摊余成本/账面价值和估计公允价值如下(以千计)：
|
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| |||||||
摊销成本/ | 未实现 | 未实现 | ||||||||||
| 账面价值 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 | |||||
截至2022年3月31日 | ||||||||||||
美国国债和美国政府的义务 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
公司债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
企业银行贷款 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
市政债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押贷款担保 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
债务证券总额 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
总股本证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
总投资 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||||
摊销成本/ | 未实现 | 未实现 | ||||||||||
截至2021年12月31日 |
| 账面价值 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 | ||||
美国国债和美国政府的义务 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
公司债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
企业银行贷款 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
市政债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押贷款担保 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
债务证券总额 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
总股本证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
总投资 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
投资净收益(损失)的主要类别摘要如下(以千计)：
截至3月31日的三个月， | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
公司债券 | $ | | $ | | |||
企业银行贷款 |
| |
| | |||
市政债券 |
| |
| ( | |||
股权证券 |
| |
| | |||
投资收益 |
| |
| | |||
股权投资的未实现(亏损)收益 | ( | | |||||
投资收益，净额 | $ | | $ | | |||
我们实现了投资的毛利为$
13
目录表
以下附表汇总了未实现亏损总额，显示了截至2022年3月31日和2021年12月31日投资持续处于未实现亏损状态的时间长度(以千为单位)：
截至2022年3月31日 | ||||||||||||||||||
12个月或更短时间 | 超过12个月 | 总计 | ||||||||||||||||
|
| 未实现 |
|
| 未实现 |
|
| 未实现 | ||||||||||
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 | |||||||
美国国债和美国政府的义务 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
公司债券 |
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| ( |
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| ( |
| |
| ( | ||||||
企业银行贷款 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||
市政债券 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||
抵押贷款担保 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||
债务证券总额 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
总股本证券 |
| |
| ( | | ( | |
| ( | |||||||||
总投资 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
12个月或更短时间 | 超过12个月 | 总计 | ||||||||||||||||
|
| 未实现 |
|
| 未实现 |
|
| 未实现 | ||||||||||
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 | |||||||
美国国债和美国政府的义务 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
公司债券 |
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| |
| ( |
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| ( | ||||||
企业银行贷款 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||
市政债券 |
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| ( |
| |
| ( |
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| ( | ||||||
抵押贷款担保 |
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| |
| ( |
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| ( | ||||||
债务证券总额 |
| |
| ( |
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| ( |
| |
| ( | ||||||
总股本证券 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
总投资 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
我们总共有
根据我们通过正常信用评估程序收集的证据，我们目前预计，我们投资组合中持有的所有债务证券将根据其合同条款得到偿付。尽管如此，这些债务证券的某些发行人的表现至少有可能比目前预期的更差，从而导致我们的债务证券投资组合未来的减记。
我们每个季度都会完成详细的分析，以评估任何低于成本的债务证券公允价值的任何下降是否被视为非临时性的。所有有未实现损失的债务证券都会被审查。当债务证券的价值下降到低于成本时，我们确认减值损失，并对增值、摊销和以前的非临时性减值进行了调整，并确定这种下降不是暂时的。我们做到了
债务投资：我们评估我们是否打算出售，或者我们更有可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售固定期限投资减去任何本期信贷损失。对于被认为非暂时减值的固定期限投资，我们不打算出售也不会被要求出售，我们将减值金额分离为与信用相关的金额(信用损失部分)。
14
目录表
以及由于所有其他因素而产生的金额。信贷损失部分在收益中确认，是投资的摊余成本基础与其预期未来现金流的现值之间的差额。投资的公允价值与未来预期现金流量的现值之间的剩余差额在其他全面收益中确认。我们做到了
股权投资：未按公允价值易于确定的权益会计方法合并或入账的股权投资，除暂时性减值外，不需要进行其他评估。
截至2022年3月31日合同到期日的债务证券的摊余成本和估计公允价值如下。预期到期日可能不同于合同到期日，因为某些借款人可能有权催缴或提前偿还债务，包括或不包括罚款。
| 摊销成本 |
| 公允价值 | |||
(单位：千) | ||||||
在一年或更短的时间内到期 | $ | | $ | | ||
应在一年至五年后到期 |
| |
| | ||
在五年到十年后到期 |
| |
| | ||
十年后到期 |
| |
| | ||
抵押贷款担保 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
5.质押投资
我们已将我们的某些证券质押给各州保险部门和再保险公司。这些证券包括在我们的可供出售的债务证券中，因为我们有能力交易这些证券。我们保留从这些证券赚取的利息。这些证券的账面价值为#美元。
15
目录表
6.未计提损失准备金和损失调整费用
年初至今，综合准备金中未付损失和法律援助的活动摘要如下(以千计)：
3月31日， | 3月31日， | ||||||
2022 | 2021 | ||||||
1月1日的余额 | $ | | $ | | |||
可收回的再保险较少 |
| |
| | |||
1月1日的净余额 |
| |
| | |||
与下列事项有关的招致： |
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| |||
本年度 |
| |
| | |||
前几年 |
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| ( | |||
已发生的总金额 |
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付款对象： |
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|
|
| |||
本年度 |
| |
| | |||
前几年 |
| |
| | |||
已支付总额 |
| |
| | |||
3月31日的净余额 |
| |
| | |||
外加可追回的再保险 |
| |
| | |||
3月31日的结余 | $ | | $ | | |||
不利(有利)前几年净亏损发展对每个报告分部的年初至今影响如下：
3月31日， | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
专业商业细分市场 | $ | | $ | ( | ||
标准商业细分市场 |
| ( |
| ( | ||
个人细分市场 |
| |
| | ||
上一年总的不利(有利)净发展 | $ | | $ | ( | ||
以下描述了每个部门截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的上一个事故年储备发展背后的主要因素：
截至2022年3月31日的三个月：
| ● | 专业商业细分市场。我们的商用汽车业务部门在2020和2019年的事故中经历了净不利的发展 年度主要在现有合同中约束商用汽车责任业务，部分被2021年事故中主要和过剩的商用汽车业务的净有利发展所抵消 年。由于2021年和2020年事故年巨灾相关损失的发展，我们的E&S物业业务部门经历了净不利的发展。我们的保险和职业责任业务部门出现了净不利的发展。我们的航空航天和项目业务部门出现了净有利的发展。 |
| ● | 标准商业细分市场。 我们的商业帐务业务部门在2021年和2020年的商业汽车责任和财产业务部门出现了净有利的发展，部分被一般事故责任业务的净不利发展所抵消。 |
16
目录表
| 2019年和2016年。我们原职工补偿经营单位的流失在2015年和之前的事故中经历了净有利的发展 年份. |
| ● | 个人部分。我们的专业个人航线业务部门的净不利发展主要是由于2021年和2020年事故年的不利发展，部分原因是该行业从2021年开始经历的通胀趋势，特别是亏损成本的上升。 |
截至2021年3月31日的三个月：
| ● | 专业商业细分市场。我们的商用汽车业务部门在2020和2019年的事故中经历了净有利的发展 2018年、2017年和2016年事故中主要和超额商用汽车业务的净不利发展部分抵消了主要和超额商用汽车业务的负债 好几年了。我们的E&S意外险业务部门在2018年和之前的事故年主要在我们的主要责任线业务方面经历了净不利的发展，但被2019年事故年的净有利发展部分抵消了。我们在E&S财产、职业责任和航空航天和项目业务部门取得了净有利的发展. |
| ● | 标准商业细分市场。我们的商业帐务业务部门于2020年意外年度的商业物业业务线录得净有利发展，但被2020年及2017年意外年一般负债业务的净不利发展所部分抵销。在2014年和之前的事故中，我们的原工人补偿运营单位的流失经历了净有利的发展 年份. |
| ● | 个人部分。我们的个人专线业务部门的净不利发展是主要由2020、2019年和2017年事故年的不利发展推动. |
7.股份支付安排
我们的2015年长期激励计划(“2015 LTIP”)于2015年5月29日获得股东批准。确实有
股票期权：
有几个
限制性股票单位：
根据2015 LTIP授予的限制性股票单位代表在满足归属要求、业绩标准和其他条款和条件后获得普通股的权利。对于在2021年前发行的赠款，如果业绩标准得到满足，限制性股票单位和普通股将于授予年后第三个日历年的3月31日开始发行。在2021年期间，根据2015年LTIP授予的限制性股票单位累计归属于
17
目录表
限制性股票单位的业绩标准因受让人而异。将收到的普通股数量范围为
补偿成本按等同于授出日受限制股票单位的公平价值的金额计量，如认为有可能达到业绩标准，则于归属期间支出，并根据吾等对最终业绩水平的最佳估计确认支出金额。2018、2019年和2021年授予的限制性股票单位的授予日期公允价值为$
下表详细说明了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月我们的限制性股票单位的状况。
限售股单位数 | |||||
2022 |
| 2021 |
| ||
1月1日未归属 | |
| |
| |
授与 | |
| |
| |
既得 | ( |
| ( |
| |
被没收 | ( |
| ( |
| |
截至3月31日未归属 | |
| |
| |
截至2022年3月31日，
18
目录表
8.细分市场信息
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的业务细分信息(单位：千)：
截至3月31日的三个月， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
收入 |
|
|
|
| |||
专业商业细分市场 | $ | | $ | | |||
标准商业细分市场 |
| |
| | |||
个人细分市场 |
| |
| | |||
公司 |
| ( |
| | |||
已整合 | $ | | $ | | |||
税前(亏损)收入 |
|
|
|
| |||
专业商业细分市场 | $ | | $ | | |||
标准商业细分市场 |
| ( |
| | |||
个人细分市场 |
| ( |
| ( | |||
公司 |
| ( |
| | |||
已整合 | $ | ( | $ | | |||
以下是截至指定日期的附加业务细分信息(以千为单位)：
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
资产： | 2022 | 2021 | ||||
专业商业细分市场 | $ | | $ | | ||
标准商业细分市场 |
| |
| | ||
个人细分市场 |
| |
| | ||
公司 |
| |
| | ||
已整合 | $ | | $ | | ||
9.再保险
我们对我们承保的部分风险进行再保险，以控制损失敞口并保护资本资源。我们将这些风险的一部分让给再保险公司，并根据受此类再保险的保单的风险和风险敞口支付保费。分割式再保险涉及信用风险，通常受到总损失限额的限制。虽然再保险人须就所放弃的再保险对我们负法律责任，但作为直接保险人，我们最终仍须对再保险的所有风险负上法律责任。应收回的再保险项目是在扣除坏账准备后报告的。我们经常监察再保险公司的财政状况，并定期检讨我们的再保险安排。再保险公司是根据他们的财务状况、商业惯例和产品价格来选择的。为了减轻再保险公司的信用风险，截至2022年3月31日，我们的大部分再保险可收回余额是与再保险公司的再保险公司，这些再保险公司的A.M.最佳评级为“A-”或更高。我们还通过获得信用证减轻了剩余可收回再保险的信用风险。
下表按期间显示了已放弃的赚取保费和再保险损失追回额(单位：千)：
截至三个月 | ||||||
| 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
让渡赚取的保费 |
| $ | |
| $ | |
再保险赔偿 |
| $ | |
| $ | |
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目录表
损失组合转移
于2020年7月16日，AHIC、HIC、HSIC、HCM及HNIC(统称为“Hallmark保险人”)与Darag百慕大有限公司(“Darag百慕大”)及Darag Insurance(Guernsey)Limited(“Darag Guernsey”及统称为“再保险人”)订立于2020年1月1日生效的损失组合转移再保险合约(“LPT合约”)。LPT合同于2020年7月31日完成。该公司记录了一美元
根据LPT合约，(A)Hallmark保险人将于2019年12月31日或之前就由Hallmark保险人(“主题业务”)发出的具约束力的主要商业汽车责任保险单及经纪主要商业汽车责任保险单提出的所有现有及未来的损失索偿让予再保险人，但合计限额不超过$
截至2022年3月31日，主题业务最终产生的亏损为$
10.次级债证券
我们通过信托I和信托II发行了信托优先证券。这些特拉华州法定信托由Hallmark发起并全资拥有，每个信托都是为了发行信托优先证券而创建的。每个信托每个季度支付优先证券的股息，利率与支付次级债务证券的利息相同。根据次级债务证券的条款，我们每季度只支付利息，到期时支付每张票据的本金。每个信托的次级债务证券是无抵押的，不需要维持最低金融契约。
下表汇总了次级债务和信托优先证券的性质和条款：
标志 | 标志 | |||||
| 法定 | 法定 | ||||
相信我 | 信托II | |||||
发行日期 | ||||||
信托优先证券本金 | $ | $ | ||||
次级债务证券本金 | $ | $ | ||||
次级债务证券到期日 |
20
目录表
信托普通股 | $ | $ | ||||
年利率 | ||||||
2022年3月31日的当前利率 |
11.优先无抵押票据
2019年8月19日，Hallmark发行了$
12.递延保单收购成本
下表显示了按期间报告的递延和摊销保单购置成本活动合计(以千为单位)：
截至三个月 | ||||||
| 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
延期 |
| $ | ( |
| $ | ( |
摊销 | | | ||||
网络 |
| $ | ( |
| $ | |
13.每股收益
下表列出了所示期间的基本和稀释加权平均流通股(单位：千股)：
截至三个月 | |||||
| 3月31日， | ||||
| 2022 |
|
| 2021 | |
加权平均股份-基本 | | | |||
稀释证券的影响 | | | |||
加权平均股份-假设稀释 | | | |||
我们有
21
目录表
14.定期养恤金费用净额
下表详细说明了按期间发生的定期养恤金净费用(以千为单位)：
截至三个月 | ||||||
| 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
利息成本 |
| $ | |
| $ | |
净亏损摊销 | | | ||||
计划资产的预期回报 | ( | ( | ||||
定期养老金净成本 |
| $ | ( |
| $ | ( |
缴费金额 |
| $ | |
| $ | |
15.所得税
截至2022年和2021年3月31日的三个月，我们的有效所得税税率为
16.补充现金流信息
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表中所列相同数额的总额进行了核对(以千计)：
截至3月31日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
受限现金 | | | ||||
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
| $ | |
| $ | |
限制性现金是指根据与第三方保险公司的合同协议需要预留的金额，以及为各个国家保险部门的利益承诺的金额。
22
目录表
下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的补充现金流信息：
截至3月31日的三个月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
支付的利息 |
| $ | |
| $ | |
非现金投资活动补充日程表： | ||||||
与投资处置有关的证券应收账款 |
| $ | |
| $ | |
与投资购买有关的应付证券 |
| $ | |
| $ | |
17.承付款和或有事项
再保险公司和Hallmark保险公司已同意将就LPT合同下双方的权利和义务发生的纠纷提交具有约束力的仲裁。(见附注10。)在争端解决之前，Hallmark保险公司已同意在不损害他们在仲裁程序中寻求补偿和其他救济的权利的情况下，为LPT合同下的索赔支付提供资金。仲裁小组尚未组成，也没有提交任何诉状。然而，根据之前的谈判，本公司预计再保险公司将以Hallmark保险公司涉嫌违约和欺诈性引诱为基础，寻求解除LPT合同。本公司认为任何此类说法都没有事实依据或法律依据，并打算积极抗辩此事。该公司还打算寻求一项仲裁裁决，执行LPT合同的条款，并赔偿Hallmark保险公司在仲裁悬而未决期间支付的所有索赔金额，以及Hallmark保险公司遭受的所有其他损害。目前正在组建仲裁小组，尚未提交任何诉状。由于争端还处于初始阶段，我们目前无法评估出现不利结果的可能性。
截至2022年3月31日，我们在正常业务过程中进行了各种法律诉讼，管理层认为，无论是个别诉讼还是总体诉讼，都不会对我们的综合财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们参与的各种法律程序本质上是例行公事，也是我们业务的附带程序。
有时，我们提供保险产品的州的担保协会会对我们进行评估。这种评估主要是为了赔偿破产或恢复经营能力的保险公司的投保人的损失。由于这些评估通常可以通过减少未来支付的保费税来收回，我们将在支付时将可以收回的评估资本化，并将资本化余额摊销至我们的保费税费支出。我们做到了
23
目录表
18.累计其他综合(亏损)收入余额变动
截至2022年3月31日和2021年3月31日的累计其他综合(亏损)收入余额变动情况如下(以千计)：
|
|
| 累计其他 | ||||||
养老金 | 未实现 | 全面 | |||||||
| 负债 |
| 收益(亏损) |
| 收入(亏损) | ||||
2021年1月1日的余额 | $ | ( | $ | | $ | | |||
其他全面亏损： |
| ||||||||
精算净收益的变化 |
| |
| |
| | |||
税收对精算净收益变动的影响 |
| ( |
| |
| ( | |||
期内产生的未实现持有亏损 |
| |
| |
| | |||
期内未实现持股亏损的税务影响 |
| |
| ( |
| ( | |||
净收入中所列收益的重新分类调整 |
| |
| ( |
| ( | |||
计入净收入的收益的重新分类调整的税收影响 |
| |
| |
| | |||
其他综合亏损，税后净额 |
| |
| ( |
| ( | |||
2021年3月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
2022年1月1日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
其他全面收入： |
|
|
|
|
|
| |||
精算净收益的变化 |
| |
| |
| | |||
税收对精算净收益变动的影响 |
| ( |
| |
| ( | |||
期内产生的未实现持有收益 |
| |
| ( |
| ( | |||
期内产生的未实现持有收益的税收影响 |
| |
| |
| | |||
净收入中所列收益的重新分类调整 |
| |
| ( |
| ( | |||
计入净收入的收益的重新分类调整的税收影响 |
| |
| |
| | |||
其他综合亏损，税后净额 |
| |
| ( |
| ( | |||
2022年3月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
19.租契
使用权资产计入综合资产负债表的其他资产项目，租赁负债计入其他负债项目。我们确定合同开始时是否包含租赁，并根据开始日未来最低租赁付款的现值确认经营租赁、使用权资产和经营租赁负债。由于我们的租赁不提供隐含利率，我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。租赁协议包括租赁和非租赁部分，它们被视为一个单独的租赁部分。租赁费用在租赁期内以直线法确认。
本公司的经营租赁义务主要涉及用于我们业务运营的写字楼租赁。我们的租约还有剩余的至
24
目录表
| 截至三个月 | 截至三个月 | ||||||
3月31日， | 3月31日， | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | ||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | ||||||||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | | ||||
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | | $ | | ||||
截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他租赁信息如下(单位：千)：
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
$ | | $ | | |||
$ | | $ | | |||
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | ||||||
加权平均贴现率-经营租赁 | ||||||
我们招致了$
25
目录表
截至2022年3月31日和2021年12月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下(以千为单位)：
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 | 2021 | ||||
2022 | $ | | $ | | ||
2023 | | | ||||
2024 | | | ||||
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
此后 | | | ||||
未来最低租赁付款总额 | $ | | $ | | ||
扣除计入的利息 | $ | ( | $ | ( | ||
经营租赁总负债 | $ | | $ | | ||
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与我们的合并财务报表及其附注一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述。有关与这些陈述相关的一些不确定性、风险和假设的讨论，请参阅“与10-Q表格中的前瞻性陈述相关的风险”。
引言
Hallmark Financial Services，Inc.(“Hallmark”，与子公司一起称为“我们”、“我们”、“我们”或本公司)是一家保险控股公司，通过其子公司向企业和个人销售财产/意外伤害保险产品。我们的业务包括营销、分销、承保和服务我们的保险产品，以及提供其他保险相关服务。我们的业务在地理上集中在美国中南部和西北部地区，除了我们的专业商业业务是以全国为基础编写的。我们通过子公司开展我们的业务活动，这些子公司的业务被组织成特定于产品的业务单位，这些业务单位得到我们的保险公司子公司的支持。
我们的非承运人保险业务按业务部门划分为以下可报告的部分：
| ● | 专业商业细分市场。我们的专业商业部门包括我们的商用汽车业务部门，提供主要和超额商业车辆保险产品和服务；我们的E&S意外险业务部门，提供主要和超额责任、超额公共实体责任和E&S一揽子和车库责任保险产品和服务；我们的E&S财产业务部门，为巨灾和非巨灾风险提供主要和超额商业财产保险；我们的专业责任业务部门，主要为企业、医疗专业人员、医疗机构和到2020年为企业、医疗专业人员、医疗机构和老年护理机构提供专业责任保险产品和服务；以及我们的航空航天和项目业务部门，该部门提供通用航空和卫星发射财产/意外伤害保险产品和服务，直到2020年退出，以及某些专业项目。 |
| ● | 标准商业细分市场。我们的标准商业部门包括包和单险种财产/伤亡，以及在2016年退出之前的职业意外保险产品和服务 |
26
目录表
| 由我们的商业账户业务部门处理；以及由我们的前工人补偿业务部门处理的工伤保险产品的决算，直至2016年停产。 |
| ● | 个人部分。我们的个人部分包括由我们的专业个人业务部门处理的非标准个人汽车和租赁者保险产品和服务。 |
这些可申报分部产生的留存保费由我们的德克萨斯州美国Hallmark保险公司(“AHIC”)、Hallmark专业保险公司(“HSIC”)、Hallmark保险公司(“HIC”)、Hallmark National Insurance Company(“HNIC”)和Texas Builders Insurance Company(“TBIC”)保险子公司提供支持。此外，Hallmark县相互保险公司(“HCM”)的控制和管理是通过我们的全资子公司Cyr保险管理公司(“Cyr”)来维持的。儿童保护协会的主要资产是与儿童保护机构签订的一项管理协议，该协议规定，儿童保护协会有权管理和控制儿童保护机构。HCM用于我们在德克萨斯州的专业商业和个人细分市场的某些业务线。HCM不保留任何业务。
AHIC、HIC、HSIC和HNIC已达成一项汇集安排，根据该协议，AHIC将保留其中任何一家承保的净保费总额的32%，HIC将保留其中任何一家承保的我们总净保费的32%，HSIC将保留我们任何一家承保的总净保费的26%，HNIC将保留我们由任何一家承保的总净保费的10%。HCM和TBIC都不是公司间汇集安排的一方。
经营成果
管理概述。在截至2022年3月31日的三个月内，我们的总收入为8,570万美元，较2021年同期的1.121亿美元下降了24%。在截至2022年3月31日的三个月中，我们报告的税前亏损为410万美元，而去年同期的税前收益为1120万美元。
与上一年同期相比，截至2022年3月31日的三个月收入减少，主要原因是净保费收入减少1940万美元，净投资收入减少120万美元，财务费用减少10万美元，净投资收益减少570万美元。
2022年第一季度税前收益与上年同期相比有所下降，主要原因是上述收入减少，但亏损和亏损调整费用(LAE)减少了550万美元，运营费用减少了560万美元，部分抵消了上述影响。亏损和净资产收益率的下降主要是由于净保费收入的下降和巨灾损失净额的减少，但与2021年同期有利的上年净亏损相比，2022年第一季度的不利上年净亏损准备金发展部分抵消了这一影响。2022年第一季度的亏损和LAE包括110万美元的净巨灾损失，而去年同期为590万美元。在2022年第一季度，我们经历了770万美元的不利上年净亏损准备金开发，这主要是由我们退出的具有合同约束力的业务线推动的，而2021年同期的有利上年净亏损开发为210万美元。
我们报告截至2022年3月31日的三个月净亏损320万美元，而2021年同期的净收益为900万美元。在完全稀释的基础上，我们报告截至2022年3月31日的三个月每股净亏损0.18美元，而2021年同期每股净收益为0.49美元。我们2022年前三个月的有效税率为21.8%，而2021年同期为20.1%。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的实际税率与法定税率不同，主要是由于免税利息收入。
27
目录表
2022年第一季度与2021年第一季度相比
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的其他业务细分信息(单位：千)：
截至3月31日的三个月， |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
专业商业 | 标准商业版 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
细分市场 | 细分市场 | 个人细分市场 | 公司 | 已整合 |
| ||||||||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||||||||
书面毛保费 | $ | 103,850 | $ | 113,990 | $ | 30,277 | $ | 29,735 | $ | 16,832 | $ | 19,293 | $ | — | $ | — | $ | 150,959 | $ | 163,018 | |||||||||||
承保的让与保费 |
| (61,069) |
| (61,204) |
| (11,493) |
| (10,250) |
| (76) |
| (67) |
| — |
| — |
| (72,638) |
| (71,521) | |||||||||||
净保费已成交 |
| 42,781 |
| 52,786 |
| 18,784 |
| 19,485 |
| 16,756 |
| 19,226 |
| — |
| — |
| 78,321 |
| 91,497 | |||||||||||
未赚取保费的变动 |
| 7,429 |
| 14,425 |
| (2,077) |
| (2,419) |
| (1,197) |
| (1,651) |
| — |
| — |
| 4,155 |
| 10,355 | |||||||||||
赚取的净保费 |
| 50,210 |
| 67,211 |
| 16,707 |
| 17,066 |
| 15,559 |
| 17,575 |
| — |
| — |
| 82,476 |
| 101,852 | |||||||||||
总收入 |
| 51,911 |
| 69,599 |
| 17,128 |
| 17,688 |
| 16,819 |
| 18,959 |
| (186) |
| 5,807 |
| 85,672 |
| 112,053 | |||||||||||
亏损及亏损调整费用 |
| 39,312 |
| 42,983 |
| 12,133 |
| 12,091 |
| 12,579 |
| 14,405 |
| — |
| — |
| 64,024 |
| 69,479 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||
税前收益(亏损) | $ | 2,565 | $ | 11,348 | $ | (692) | $ | 366 | $ | (1,026) | $ | (1,623) | $ | (4,966) | $ | 1,136 | $ | (4,119) | $ | 11,227 | |||||||||||
净损失率(1) |
| 78.3 | % |
| 64.0 | % |
| 72.6 | % |
| 70.8 | % |
| 80.8 | % |
| 82.0 | % |
|
|
|
|
| 77.6 | % |
| 68.2 | % | |||
净费用比率(1) |
| 22.1 | % |
| 24.1 | % |
| 34.7 | % |
| 31.6 | % |
| 29.0 | % |
| 30.4 | % |
|
|
|
|
| 28.4 | % |
| 27.2 | % | |||
净合并比率(1) |
| 100.4 | % |
| 88.1 | % |
| 107.3 | % |
| 102.4 | % |
| 109.8 | % |
| 112.4 | % |
|
|
|
| 106.0 | % |
| 95.4 | % | ||||
净(不利)上年发展 | $ | (6,380) | $ | 1,899 | $ | 262 | $ | 1,361 | $ | (1,573) | $ | (1,174) |
|
|
|
| $ | (7,691) | $ | 2,086 | |||||||||||
| (1) | 净亏损率的计算方法为已发生的损失和净资产收益率除以净保费收入，两者均根据公认会计原则确定。净费用比率的计算方法为承保费用总额除以代理费收入除以净保费收入，两者均根据公认会计原则确定。净合并比率计算为净损失率和净费用比率之和. |
专业商业细分市场
在截至2022年3月31日的三个月里，专业商业部分的毛保费为1.039亿美元，比2021年同期报告的1.14亿美元减少了1010万美元，降幅为9%。截至2022年3月31日的三个月的净保费为4280万美元，而2021年同期为5280万美元。毛保费和净保费的下降主要是由于我们的商业汽车、专业责任和E&S意外险业务部门的保费产量下降，但被我们的E&S财产和航空航天和项目业务部门的保费产量增加部分抵消。
截至2022年3月31日的三个月，总收入为5190万美元，比专业商业部门2021年同期报告的6960万美元减少了1770万美元。收入下降主要是由于我们的商业汽车和专业责任业务部门的净保费收入减少，净保费收入减少，净保费收入为1700万美元。收入下降的另一个原因是，与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的净投资收入减少了50万美元。
专业商业部门2022年第一季度的税前收入为260万美元，而2021年同期的税前收入为1130万美元。税前收入的减少主要是由于上文讨论的总收入下降所致，但与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的亏损和LAE减少了360万美元，运营费用减少了540万美元，部分抵消了这一减少。
截至2022年3月31日的季度，我们的专业商业部门报告的亏损和LAE比上年同期有所下降，这是以下综合结果的结果：(A)我们的商用汽车业务部门的亏损和LAE减少了100万美元，(B)我们的E&S物业业务部门的亏损和LAE增加了450万美元，(C)我们的E&S意外伤害业务部门的亏损和LAE减少了130万美元，(D)损失和LAE减少了480万美元
28
目录表
(E)我们的专业责任业务部门的损失和LAE减少了100万美元。商用汽车业务部门亏损和LAE的减少主要是由于2022年第一季度赚取的净保费收入减少，部分被2022年第一季度250万美元的不利上年净亏损准备金开发所抵消，而2021年第一季度的有利上年净亏损准备金开发为130万美元。2022年第一季度的不利发展包括890万美元的上一年不利净亏损准备金开发，可归因于退出的合同约束性业务线。E&S物业业务部门亏损和LAE的增加主要是由于2022年第一季度赚取的净保费收入和300万美元的不利上年净亏损准备金开发，而2021年同期为40万美元的有利上年净亏损准备金开发, 因巨灾损失净额增加70万美元和本事故年非巨灾损失减少而部分抵消。E&S意外伤害业务部门损失和LAE的减少主要是由于当前事故年度损失趋势较低，以及2022年第一季度的上一年不利净损失准备金发展为100万美元，而2021年同期的上一年不利净损失准备金发展为130万美元。航空航天和项目业务部门亏损和LAE的减少主要是由于其通用航空业务部门当前事故年净亏损趋势较低，以及2022年第一季度的上年净亏损准备金发展为70万美元，而2021年同期的上年净亏损准备金发展为40万美元。专业责任业务部门亏损和LAE的减少主要是由于当前事故年度亏损趋势较低，部分被2022年第一季度20万美元的上年净亏损准备金发展所抵消，而2021年同期的上年净亏损准备金发展为130万美元。
营运开支减少540万美元，主要原因是与生产有关的开支减少480万美元，薪金及相关开支减少70万美元，以及其他营运开支减少20万美元，但因较高的专业服务开支20万美元及与差旅有关的开支增加10万美元而部分抵销。
专业商业部门报告截至2022年3月31日的三个月的净亏损率为78.3%，而2021年同期为64.0%。截至2022年3月31日的三个月，再保险前总损失率为86.9%，而2021年同期为74.9%。总亏损率和净亏损率的增加主要是由于上一年不利亏损的增加，主要是我们现有的合同约束性业务领域的亏损增加，部分被较低的巨灾损失所抵消。专业业务部门在截至2022年3月31日的三个月中报告的不利净亏损准备金发展为640万美元，而2021年同期的有利净亏损准备金发展为190万美元。专业商业部门报告称，2022年第一季度巨灾总损失为350万美元，而2021年同期为760万美元。截至2022年3月31日的三个月，巨灾净损失为110万美元，而2021年第一季度为590万美元。 专业商业部门报告称，2022年第一季度的净费用比率为22.1%，而2021年同期为24.1%，这主要是由于运营费用下降。
标准商业细分市场
截至2022年3月31日的三个月，标准商业部门的毛保费为3030万美元，比2021年同期报告的2970万美元多出60万美元。截至2022年3月31日的三个月的净保费为1,880万美元，而2021年同期为1,950万美元。毛保费的增加是由于我们的商业账户业务部门的保费收入增加所致。净保费下降是由于2022年第一季度转让的巨灾保费增加所致。
截至2022年3月31日的三个月，标准商业部门的总收入为1710万美元，比2021年同期公布的1770万美元减少了60万美元。总收入的下降是由于与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的净保费收入减少了40万美元，净投资收入减少了20万美元。
标准商业部门报告截至2022年3月31日的三个月的税前亏损为70万美元，而2021年同期的税前收益为40万美元。税前收益的恶化主要是由于上文讨论的收入减少和50万美元的运营费用增加所致。增加了
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目录表
营运开支主要是由于薪金及相关开支增加20万元、其他营运开支增加30万元及高级专业服务开支10万元所致，但与生产有关的开支减少10万元已部分抵销。
标准商业部门报告截至2022年3月31日的三个月的净亏损率为72.6%，而2021年同期为70.8%。截至2022年3月31日的三个月的再保险前毛损失率为58.6%，而2021年同期的毛损失率为57.7%。毛损率和净损失率的增加主要是由于当前事故年亏损趋势上升以及有利的净亏损准备金开发减少，但2022年第一季度的巨灾损失净额与上年同期的200万美元相比减少了20万美元，部分抵消了这一增加。标准商业部门报告，在截至2022年3月31日的三个月中，有利的净亏损准备金开发为30万美元，而2021年同期为140万美元。标准商业部门报告2022年第一季度的净费用比率为34.7%，而2021年同期为31.6%。
个人细分市场
截至2022年3月31日的三个月，个人部分的毛保费为1680万美元，而去年同期为1930万美元。2022年第一季度，个人部分的净保费为1680万美元，比2021年第一季度报告的1920万美元减少了240万美元。毛保费和净保费的下降主要是由于我们目前的地理区域保费产量较低所致。
2022年第一季度，个人部门的总收入为1680万美元，而2021年同期为1900万美元。收入减少的主要原因是，与2021年同期相比，2022年第一季度的净保费收入减少了200万美元，财务费用减少了20万美元。
在截至2022年3月31日的三个月里，个人部门的税前亏损为100万美元，而2021年同期的税前亏损为160万美元。税前亏损的减少主要是由于截至2022年3月31日的三个月的亏损和LAE减少了180万美元，与2021年同期相比，运营费用减少了100万美元，但被上文讨论的收入下降部分抵消了。然而，不断上升的通胀趋势，特别是亏损成本，继续影响着我们个人部门的盈利能力。
截至2022年3月31日的三个月，个人部门的净亏损率为80.8%，而2021年同期为82.0%。截至2022年3月31日的三个月，再保险前总损失率为81.1%，而2021年同期为84.4%。较低的毛亏损率和净亏损率受到较低的亏损和LAE的影响，尽管与2021年同期相比，2022年第一季度的上年净不利亏损准备金开发增加了40万美元。2022年第一季度，个人部门的净费用比率为29.0%，而2021年同期为30.4%。费用比率下降的主要原因是业务费用降低。
公司
在截至2022年3月31日的三个月里，公司总收入与去年同期相比减少了600万美元。总收入的下降主要是由于截至2022年3月31日的三个月的净投资收入与2021年同期相比减少了40万美元，以及2022年第一季度的投资收益与2021年同期相比减少了560万美元。
截至2022年3月31日的三个月，公司税前亏损为500万美元，而2021年同期的税前收益为110万美元。2022年第一季度的税前亏损主要是由于上文讨论的收入减少和10万美元的运营费用增加所致。
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目录表
财务状况和流动性
资金来源和用途
我们的资金来源来自与保险相关的业务、融资活动和投资活动。业务的主要资金来源包括收取的保费(扣除保单取消和放弃的保费)、佣金以及加工费和服务费。作为一家控股公司，Hallmark依赖其子公司的股息支付和管理费来支付运营费用和债务。截至2022年3月31日，Hallmark及其非保险公司子公司拥有1140万美元的无限制现金和现金等价物。截至当日，我们的保险子公司持有1.72亿美元的无限制现金和现金等价物，以及3.883亿美元的债务证券，平均修改后的存续期为1.0年。因此，我们预计不会出售长期债务工具来满足流动性需求。
AHIC和TBIC的总部设在德克萨斯州，在任何12个月期间向其股东支付股息时，未经德克萨斯州保险部事先书面同意，不得超过上一历年法定净收入或上一年年底法定投保人盈余的10%。股息只能从未分配的盈余资金中支付。HIC和HNIC均位于亚利桑那州，在未经亚利桑那州保险部事先书面批准的情况下，仅限于支付上一年投保人盈余或上一年法定净收入的10%以下的股息。HSIC总部位于俄克拉荷马州，在未经俄克拉荷马州保险部事先书面批准的情况下，其支付的股息不得超过上一年投保人盈余或上一年法定净收入的10%，不包括已实现的资本利得。2022年期间，这些子公司的普通股息能力总计为3,200万美元，其中2,270万美元可供Hallmark使用。作为县互助社，HCM的红利应支付给投保人。在2022年和2021年的前三个月，我们的保险子公司没有向Hallmark支付任何股息。在2022年和2021年的前三个月，我们的保险子公司分别向Hallmark支付了300万美元和450万美元的管理费。
2022年3月31日与2021年12月31日的比较
在合并基础上，截至2022年3月31日，我们的现金(不包括限制性现金)和投资为6.242亿美元，而截至2021年12月31日为6.916亿美元。不受限制的现金和投资减少的主要原因是业务和购买投资证券所用的现金。
截至2022年3月31日的三个月与2021年3月31日的比较
在截至2022年3月31日的三个月中，我们运营部门使用的现金流为6200万美元，而去年同期运营部门提供的现金流为2950万美元。业务中使用的现金流主要是由于2022年第一季度支付的再保险余额增加5000万美元，主要是因为纠正了2021年第三季度报告的与某些再保险条约有关的非实质性错误，支付索赔净额增加和收集的投资收入减少，但与去年同期相比，截至2022年3月31日的三个月支付的运营费用减少部分抵消了这一影响。
2022年头三个月用于投资活动的现金净额为1.071亿美元，而2021年头三个月投资活动提供的现金净额为1.495亿美元。2022年头三个月用于投资活动的现金净额主要包括购买债务和股权证券增加1.39亿美元，减少投资证券到期、销售和赎回1.17亿美元，以及购买固定资产增加60万美元。
在2022年或2021年的前三个月，公司没有报告任何来自融资活动的净现金。
高级无担保票据
2019年8月19日，Hallmark发行了价值5,000万美元的高级无担保票据(“票据”)，2029年8月15日到期。债券的利息年利率为6.25厘，由二零二零年二月十五日起每半年派息一次。这些票据不是Hallmark任何子公司的债务或担保，也不受
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目录表
任何偿债基金的要求。根据Hallmark的选择权，票据可在所述到期日之前全部或部分赎回，但须受某些旨在使票据持有人在预定利息和本金付款方面全部赎回的条款所规限。管理票据的契约包含若干契约，其中包括限制Hallmark招致额外债务、支付某些款项、对某些附属公司的股票设立留置权、处置某些资产或与其他实体合并或合并的能力。当本公司的债务与资本比率(在本契约中的定义)大于35%时，本公司的任何证券不得支付或以其他方式分派，本公司的债务与资本比率(如本契约所界定)低于票据。截至2022年3月31日，该公司的债务与资本比率为38.3%。
次级债务证券
2005年6月21日，我们成立了Hallmark法定信托I(“信托I”)，这是一家未合并的信托子公司，其唯一目的是发行3,000万美元的信托优先证券。Trust I用出售这些证券的收益和我们的初始出资从Hallmark购买了3090万美元的次级债务证券。债务证券是Trust I的唯一资产，债务证券项下的付款是Trust I的唯一收入。2007年8月23日，我们成立了Hallmark法定信托II(“Trust II”)，这是一家未合并的信托子公司，其唯一目的是发行2,500万美元的信托优先证券。Trust II用出售这些证券的收益和我们的初始出资从Hallmark购买了2580万美元的次级债务证券。债务证券是信托II的唯一资产，债务证券项下的付款是信托II的唯一收入。
每个信托每个季度支付优先证券的股息，利率与支付次级债务证券的利息相同。根据信托次级债务证券的条款，我们每季度只支付利息，到期时支付每张票据的本金。我们可以选择延迟支付信托次级债务证券的利息，将利息支付期延长至连续20个季度。在任何该等延展期内，信托次级债务证券的利息以及该等应计利息将继续累算。为了遵守优先无抵押票据的条款，我们已选择延迟支付信托附属证券的利息，直至我们的债务与资本比率(定义见管理票据的契约)低于35%为止。每个信托的次级债务证券是无抵押的，不需要维持最低金融契约。
下表汇总了次级债务和信托优先证券的性质和条款：
标志 | 标志 | |||||
| 法定 | 法定 | ||||
相信我 | 信托II | |||||
发行日期 | June 21, 2005 | 2007年08月23日 | ||||
信托优先证券本金 | $ | 30,000 | $ | 25,000 | ||
次级债务证券本金 | $ | 30,928 | $ | 25,774 | ||
次级债务证券到期日 | June 15, 2035 | 2037年9月15日 | ||||
信托普通股 | $ | 928 | $ | 774 | ||
年利率 | 三个月伦敦银行同业拆息+3.25% | 三个月伦敦银行同业拆息+2.90% | ||||
2021年3月31日的当前利率 | 4.08% | 3.73% |
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
较小的报告公司不需要。
32
目录表
项目4.控制和程序
Hallmark的首席执行官和首席财务官对我们的披露控制和程序进行了评估，并得出结论，截至本报告所述期间结束时，这些披露控制和程序有效地确保了我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告。首席执行官和首席财务官还得出结论，这种披露控制和程序有效地确保了我们根据该法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。在最近一个财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
与本10-Q表格中包含的前瞻性陈述相关的风险
本10-Q表格包含1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节所指的某些前瞻性陈述，这些陈述旨在由由此产生的安全港涵盖。这些陈述包括未来运营的管理计划和目标，包括与我们未来业务活动的增长和资金可用性有关的计划和目标。本文中包含的前瞻性陈述是基于包含许多风险和不确定因素的当前预期。与上述有关的假设涉及(其中包括)未来经济、竞争和市场状况、监管框架、天气相关事件和未来商业决策等方面的判断，所有这些都很难或不可能准确预测，而且许多都不是我们所能控制的。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此，不能保证本10-Q表格中包含的前瞻性陈述将被证明是准确的。鉴于本文中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为我们或任何其他人表示我们的目标和计划将会实现。
33
目录表
第II部
其他信息
项目1.法律诉讼
AHIC、HIC、HSIC、HCM和HNIC(统称为“Hallmark保险公司”)是与Darag百慕大有限公司(“Darag百慕大”)和Darag Insurance(Guernsey)Limited(“Darag Guernsey”以及统称为“再保险公司”)签订的损失组合转移再保险合同(“LPT合同”)和相关协议的当事方。(见综合财务报表附注9，“再保险-亏损组合转移”。)。
再保险公司和Hallmark保险公司已同意将就LPT合同下双方的权利和义务发生的纠纷提交具有约束力的仲裁。(见附注10。)在争端解决之前，Hallmark保险公司已同意在不损害他们在仲裁程序中寻求补偿和其他救济的权利的情况下，为LPT合同下的索赔支付提供资金。仲裁小组尚未组成，也没有提交任何诉状。然而，根据之前的谈判，本公司预计再保险公司将以Hallmark保险公司涉嫌违约和欺诈性引诱为基础，寻求解除LPT合同。本公司认为任何此类说法都没有事实依据或法律依据，并打算积极抗辩此事。该公司还打算寻求一项仲裁裁决，执行LPT合同的条款，并赔偿Hallmark保险公司在仲裁悬而未决期间支付的所有索赔金额，以及Hallmark保险公司遭受的所有其他损害。目前正在组建仲裁小组，尚未提交任何诉状。由于争端还处于初始阶段，我们目前无法对出现不利结果的可能性作出评估。
截至2022年3月31日，我们在正常业务过程中进行了各种法律诉讼，管理层认为，无论是个别诉讼还是总体诉讼，都不会对我们的综合财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们参与的各种法律程序本质上是例行公事，也是我们业务的附带程序。
第1A项。风险因素。
截至2021年12月31日的财政年度，我们的10-K表格第I部分第1A项中讨论的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
我们最初于2008年4月18日宣布的股票回购计划，授权在公开市场或私下协商的交易中回购最多1,000,000股我们的普通股(“股票回购计划”)。2011年1月24日，我们宣布增加回购至多3,000,000股股票的授权。股票回购计划没有到期日。在截至2022年3月31日的三个月里，我们没有回购任何普通股。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
没有。
34
目录表
第5项其他资料
没有。
项目6.展品。
以下证物随附存档或以引用方式并入本文：
展品 |
| 描述 |
3.1 | 经修订的注册人重述的公司章程(通过引用S-1表格注册人注册说明书的附件3.1并入[注册号码333-136414]2006年9月8日提交)。 | |
3.2 | 修订和重新修订注册人的章程(通过引用附件3.1并入注册人2022年1月12日提交的表格8-K的当前报告中). | |
4 | 注册人证券说明(通过引用附件4.1并入注册人截至2019年12月31日的10-K表格)。 | |
4.2 | 注册人的普通股证书样本，面值0.18美元(通过引用S-1表格注册人注册说明书第1号修正案的附件4.1并入[注册号码333-136414]2006年9月8日提交)。 | |
4.3 | 2005年6月21日，Hallmark金融服务公司和摩根大通银行全国协会之间的契约(通过引用注册人2005年6月27日提交的8-K表格当前报告的附件4.1并入)。 | |
4.4 | 修订和重新发布了截至2005年6月21日的霍尔马克法定信托I的信托声明，其中包括作为发起人的霍尔马克金融服务公司、作为特拉华州受托人的美国大通银行全国协会、作为机构受托人的摩根大通银行全国协会以及作为管理人的马克·施瓦茨和马克·莫里森(通过参考2005年6月27日提交的注册人目前的8-K表格报告的附件4.2并入)。 | |
4.5 | 2035年到期的次级债务担保表格(包括在上文附件4.3中)。 | |
4.6 | 资本保证金证明表格(见上表4.4)。 | |
4.7 | Hallmark Financial Services，Inc.和纽约银行信托公司，National Association之间日期为2007年8月23日的契约(通过引用注册人2007年8月24日提交的8-K表格当前报告的附件4.1并入)。 | |
4.8 | 修订和重新发布了截至2007年8月23日的Hallmark法定信托II的信托声明，其中包括作为发起人的Hallmark金融服务公司、作为特拉华州受托人的纽约银行(特拉华州)、作为机构受托人的纽约银行信托公司，以及作为管理人的Mark Schwarz和Mark Morison(通过引用2007年8月24日提交的注册人当前8-K表格报告的附件4.2并入)。 | |
4.9 | 2037年到期的次级债务担保表格(载于上文附件4.7)。 | |
4.10 | 资本担保证书格式(包括在上文附件4.8中)。 | |
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目录表
4.11 | Hallmark Financial Services，Inc.与纽约梅隆银行信托公司签订的日期为2019年8月19日的契约(通过参考2019年8月21日提交的注册人Form 8-K中的附件4.1并入)。 | |
4.12 | Hallmark Financial Services，Inc.和纽约梅隆银行信托公司于2019年8月19日签署的第一补充契约(通过参考2019年8月21日提交的注册人Form 8-K中的附件4.2并入)。 | |
31(a) | 规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的主要执行干事的证明。 | |
31(b) | 规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的主要财务干事的证明。 | |
32(a) | 根据《美国法典》第18编第1350节对主要行政官员的认证。 | |
32(b) | 根据《美国法典》第18编第1350节对主要财务官的证明。 | |
101 INS+ | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101 SCH+ | XBRL分类扩展架构文档。 | |
101 CAL+ | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
101 LAB+ | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
101 PRE+ | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
101 DEF+ | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
展品104 | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
+ | 与表格10-Q一起提交并包含在本报告附件101中的是以XBRL(可扩展商业报告语言)格式的下列文件：(I)截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，(Ii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的合并经营报表，(Iii)截至2022年和2021年3月31日的三个月的综合全面收益表，(Iv)截至2022年和2021年3月31日的三个月的股东权益合并报表，(V)截至2021年3月31日和2021年3月31日的三个月的合并现金流量表2022年和2021年以及(Vi)相关说明。 |
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目录表
签名
根据《交易法》的要求，注册人已促使本报告由正式授权的以下签署人代表其签署。
霍尔马克金融服务公司。
(注册人)
Date: May 12, 2022 | /s/Mark E.Schwarz |
马克·施瓦茨，执行主席兼首席执行官(首席执行官) | |
Date: May 12, 2022 | 克里斯托弗·J·肯尼 |
克里斯托弗·肯尼，总裁兼首席财务官(首席财务官) | |
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