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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________________________________________________________________
表格10-Q
(标记一)
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from to
佣金文件编号001-08604
团队,Inc.
| | | | | | | | |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
| | |
特拉华州 | | 74-1765729 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| |
13131奶业阿什福德, 600套房, 糖地, 德克萨斯州 | | 77478 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | |
(281) 331-6154 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
| | |
无 |
(前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.30美元 | TISI | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☑ |
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非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
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| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是¨ No þ
注册人有43,121,579普通股,面值0.30美元,截至2022年5月6日已发行。
索引
| | | | | | | | |
| | 页码 |
第一部分-财务信息 | 2 |
第1项。 | 财务报表 | 2 |
| 截至2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | 2 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个未经审计的合并业务简明报表 | 3 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的未经审计简明综合全面亏损报表 | 4 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月及三个月的未经审计股东权益简明综合报表 | 5 |
| 截至2022年和2021年3月31日的三个月未经审计的现金流量表简明合并报表 | 6 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 40 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
第四项。 | 控制和程序 | 58 |
第二部分--其他资料 | 59 |
第1项。 | 法律诉讼 | 59 |
第1A项。 | 风险因素 | 59 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 59 |
第三项。 | 高级证券违约 | 59 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 59 |
第五项。 | 其他信息 | 59 |
第六项。 | 陈列品 | 60 |
签名 | 61 |
第一部分-财务信息
团队,Inc.及附属公司
简明合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
资产 | (未经审计) | | |
| | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 53,698 | | | $ | 65,315 | |
应收账款,扣除备用金#美元8,170及$8,912,分别 | 207,779 | | | 188,772 | |
库存 | 36,436 | | | 35,754 | |
应收所得税 | 3,673 | | | 3,349 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 66,470 | | | 59,868 | |
流动资产总额 | 368,056 | | | 353,058 | |
财产、厂房和设备、净值 | 160,189 | | | 161,359 | |
经营性租赁使用权资产 | 56,403 | | | 60,700 | |
无形资产,净额 | 86,572 | | | 89,898 | |
商誉 | 25,249 | | | 25,243 | |
固定收益养老金资产 | 4,007 | | | 2,902 | |
递延所得税 | 262 | | | 792 | |
其他资产,净额 | 15,297 | | | 10,533 | |
总资产 | $ | 716,035 | | | $ | 704,485 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 41,137 | | | $ | 46,181 | |
长期债务和融资租赁债务的当期部分 | 670 | | | 669 | |
经营租赁债务的当期部分 | 15,306 | | | 16,176 | |
其他应计负债 | 123,990 | | | 121,099 | |
| | | |
流动负债总额 | 181,103 | | | 184,125 | |
长期债务和融资租赁义务 | 455,815 | | | 405,191 | |
经营租赁义务 | 45,742 | | | 49,221 | |
递延所得税 | 2,837 | | | 4,185 | |
其他长期负债 | 3,468 | | | 9,896 | |
总负债 | 688,965 | | | 652,618 | |
承付款和或有事项 | | | |
股本: | | | |
优先股,500,000授权股份,无已发布 | — | | | — | |
普通股,面值$0.30每股,60,000,000授权股份;43,121,579和31,214,714已发行股份 | 12,931 | | | 9,359 | |
额外实收资本 | 444,747 | | | 444,824 | |
累计赤字 | (404,222) | | | (375,584) | |
累计其他综合损失 | (26,386) | | | (26,732) | |
总股本 | 27,070 | | | 51,867 | |
负债和权益总额 | $ | 716,035 | | | $ | 704,485 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
团队,Inc.及附属公司
简明合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 218,576 | | | $ | 194,618 | | | | | |
运营费用 | 163,478 | | | 150,917 | | | | | |
毛利率 | 55,098 | | | 43,701 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 71,285 | | | 66,124 | | | | | |
重组和其他相关费用,净额 | 16 | | | 1,877 | | | | | |
| | | | | | | |
营业亏损 | (16,203) | | | (24,300) | | | | | |
利息支出,净额 | (18,605) | | | (9,396) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(费用) | 2,702 | | | (950) | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前亏损 | (32,106) | | | (34,646) | | | | | |
(拨备)所得税优惠 | (356) | | | 355 | | | | | |
净亏损 | $ | (32,462) | | | $ | (34,291) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股亏损: | | | | | | | |
基本的和稀释的 | $ | (0.86) | | | $ | (1.11) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均流通股数量: | | | | | | | |
基本的和稀释的 | 37,697 | | | 30,878 | | | | | |
| | | | | | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
团队,Inc.及附属公司
的简明合并报表
综合损失
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (32,462) | | | $ | (34,291) | | | | | |
其他税前综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 346 | | | 217 | | | | | |
| | | | | | | |
税前其他全面收益(亏损) | 346 | | | 217 | | | | | |
可归因于其他综合收益(亏损)的税收(准备金)利益 | — | | | 102 | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | 346 | | | 319 | | | | | |
全面损失总额 | $ | (32,116) | | | $ | (33,972) | | | | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
团队,Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 其他内容 已缴费 资本 | | | | 留用 收益(赤字) | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 |
股票 | | | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | 31,215 | | | | | $ | 9,359 | | | | | $ | 444,824 | | | | | $ | (375,584) | | | $ | (26,732) | | | $ | 51,867 | |
2020-06年度采用ASU后对前期的调整 | | | | | | | | | $ | (5,651) | | | | | 3,824 | | | — | | | (1,827) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行 | 11,905 | | | | | 3,572 | | | | | 6,196 | | | | | — | | | — | | | 9,768 | |
净亏损 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (32,462) | | | — | | | (32,462) | |
外币折算调整,税后净额 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 346 | | | 346 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金补偿 | 2 | | | | | — | | | | | (624) | | | | | — | | | — | | | (624) | |
既得股票奖励的净结算 | — | | | | | — | | | | | 2 | | | | | — | | | — | | | 2 | |
2022年3月31日的余额 | 43,122 | | | | | 12,931 | | | | | 444,747 | | | | | (404,222) | | | (26,386) | | | 27,070 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日余额 | 30,874 | | | | | $ | 9,257 | | | | | $ | 422,589 | | | | | $ | (189,565) | | | $ | (27,678) | | | $ | 214,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (34,291) | | | — | | | (34,291) | |
外币折算调整,税后净额 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 319 | | | 319 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金补偿 | — | | | | | — | | | | | 2,330 | | | | | — | | | — | | | 2,330 | |
既得股票奖励的净结算 | 19 | | | | | 6 | | | | | (107) | | | | | — | | | — | | | (101) | |
2021年3月31日的余额 | 30,893 | | | | | $ | 9,263 | | | | | $ | 424,812 | | | | | $ | (223,856) | | | $ | (27,359) | | | $ | 182,860 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
团队,Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金流(用于): | | | |
净亏损 | $ | (32,462) | | | $ | (34,291) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整: | | | |
折旧及摊销 | 10,031 | | | 10,959 | |
递延贷款成本的核销 | 2,748 | | | — | |
| | | |
摊销递延贷款成本和债务贴现 | 8,397 | | | 2,040 | |
信贷损失准备 | 67 | | | 352 | |
外币(收益)损失 | (185) | | | 1,122 | |
递延所得税 | (799) | | | (920) | |
| | | |
资产处置收益 | (2,306) | | | (18) | |
| | | |
| | | |
非现金补偿(信用)成本 | (624) | | | 2,330 | |
其他,净额 | (1,216) | | | (1,219) | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (18,546) | | | (1,601) | |
库存 | (1,284) | | | 356 | |
预付费用和其他流动资产 | (5,902) | | | 2,009 | |
| | | |
应付帐款 | (4,722) | | | 2,192 | |
其他应计负债 | (2,884) | | | 327 | |
所得税 | (319) | | | (821) | |
用于经营活动的现金净额 | (50,006) | | | (17,183) | |
投资活动提供的现金流(用于: | | | |
资本支出 | (7,068) | | | (3,413) | |
| | | |
| | | |
处置资产所得收益 | 3,026 | | | 29 | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (4,042) | | | (3,384) | |
融资活动提供的现金流(用于): | | | |
| | | |
| | | |
ABL信贷协议项下的借款,毛额 | 104,924 | | | — | |
ABL信贷协议项下的付款,毛额 | (235) | | | — | |
ABL贷款项下借款,净额 | — | | | 28,000 | |
ABL贷款项下的借款,毛额 | 10,300 | | | 47,000 | |
ABL贷款项下的付款,毛额 | (72,300) | | | (56,000) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付债务发行成本 | (10,345) | | | (2,027) | |
| | | |
| | | |
与以股份为基础的奖励的净股份结算有关的已支付税款 | — | | | (101) | |
普通股发行 | 9,767 | | | — | |
其他 | (145) | | | (64) | |
融资活动提供的现金净额 | 41,966 | | | 16,808 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 465 | | | 1,517 | |
现金和现金等价物净减少 | (11,617) | | | (2,242) | |
期初现金及现金等价物 | 65,315 | | | 24,586 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 53,698 | | | $ | 22,344 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
团队,Inc.及附属公司
未经审计的简明合并附注
财务报表
1. 重要会计政策和实务摘要
业务描述。除非另有说明,本报告中使用的术语“我们”、“我们”和“我们”是指Team,Inc.、其一个或多个合并子公司或作为一个整体的所有子公司。
我们是集成的数字化资产性能保证和优化解决方案的全球领先提供商。我们部署常规到高度专业化的检查、状况评估、维护和维修服务,为客户最关键的资产带来更高的安全性、可靠性和运营效率。我们在以下地区开展行动三分部:检验和热处理(“IHT”)、机械服务(“MS”)和Quest完整性。通过这些产品中的功能和资源三对于细分市场,我们相信我们是唯一有资格提供综合解决方案的公司:检查以评估状况;工程评估以确定是否符合行业标准和法规的要求;以及机械服务以根据客户的选择进行维修、重新保养或更换。此外,我们能够根据发现的损坏的严重程度和相关的运行条件,根据客户的需求升级,从标准服务到行业中一些最先进的服务和集成的资产完整性和可靠性管理解决方案。我们还相信,我们在提供服务方面的能力是独一无二的三不同的客户需求情况:(1)周转或项目服务,(2)呼叫服务和(3)嵌套或运行维护服务。
IHT提供常规和高级无损检测(“NDT”)服务,主要针对流程、管道和电力部门、管道完整性管理服务、现场热处理和热服务、储罐管理解决方案和管道完整性解决方案,以及相关的工程和状况评估服务。这些服务可以在设施运行期间(投产)、设施周转期间或在新的建设或扩建活动期间提供。IHT还提供先进的数字成像,包括远程数字视频成像、激光扫描和启用激光轮廓术的重整器护理服务。
MS提供的解决方案旨在满足客户在其资产的运行(运行)和离线状态期间的独特需求。我们的在线服务包括从标准到定制的泄漏修复和复合解决方案;排放控制和合规性;热攻丝和生产线停止;以及在线阀门插入解决方案,这些解决方案在资产处于运行状态时交付,从而最大限度地延长客户的生产时间。资产关闭可以是计划的,例如周转维护事件,也可以是计划外的,例如由于组件故障或设备故障造成的关闭。我们的专业维护、周转和停机服务旨在最大限度地减少客户停机时间,主要是在资产离线的情况下交付,通常是通过使用交叉认证的技术人员,他们的多工艺能力提供了实现紧迫时间安排所需的生产。这些关键服务包括现场加工、螺栓连接完整性、防汽塞测试和阀门管理解决方案。
Quest Integrity为流程、管道和电力部门提供完整性和可靠性管理解决方案。这些解决方案包括两个广泛定义的学科:(1)使用专有的在线检测工具和分析软件,为历史上不可分流的工艺管道和管道提供高度专业化的在线检测服务;(2)通过多学科的工程团队和相关的实验室支持,提供先进的工程和状况评估服务。
我们向各行各业的公司推销我们的服务,其中包括:
•能源(炼油、电力、可再生能源、核能和液化天然气);
•制造和加工(化学、石化、纸浆和造纸工业、制造、汽车和采矿);
•中游和其他(阀门、码头和储存、管道和近海石油和天然气);
•公共基础设施(游乐园、桥梁、港口、建筑和建筑、道路、大坝和铁路);以及
•航空航天和国防。
最近的融资交易。 于2022年2月11日,吾等与贷款方订立一项信贷协议,并以特拉华州有限责任公司Eclipse Business Capital,LLC为代理人(“Eclipse”)(该协议为“ABL信贷协议”)。根据ABL信贷协议向公司提供的资金承诺,受某些条件的限制,包括最高可达#美元的循环信贷额度130.01,000,000,000美元,由月食的某些附属公司提供(“循环信贷贷款”),35.0Swingline借款的百万美元再限制和$26.0为信用证的签发提供百万美元的再提升,以及最高可达#美元的递增延迟提取定期贷款35.0(“延迟提取定期贷款”)将由Corre(定义见下文)提供(统称为“ABL信贷安排”)。ABL信贷安排到期
所有未付款项将于2025年2月11日到期并支付。ABL信贷协议项下的贷款所得款项(其中包括)用于偿还截至2020年12月18日(经不时修订)的花旗信贷协议(定义见附注11-长期债务)项下本公司、贷款方及代理花旗银行之间的欠款,该协议已于2022年2月11日悉数偿还及终止。
就ABL信贷协议拟进行的交易而言,Corre Partners Management、LLC及其若干联属公司(统称“Corre”)同意向本公司提供增量融资(“增量融资”),总额约为$55.0百万美元,包括(I)$35.0上文讨论的ABL信贷安排下的百万延迟提取定期贷款;(Ii)$10.0于2022年2月以延迟提取定期贷款(定义见附属定期贷款信贷协议(定义见下文))的形式,与根据附属定期贷款信贷协议发放的现有贷款按同等比例向Corre提供百万元;及(Iii)$10.0百万美元,通过发行11,904,762本公司普通股的股份(“管道股份”),以$价格出售给Corre Opportunities Quality Master Fund,LP,Corre Horizon Fund,LP和Corre Horizon II Fund,LP(统称为“Corre持有人”)。0.84每股(“股权发行”)。
2022年5月6日,我们对我们的某些信贷安排进行了单独的修订,如下:
•ABL信贷协议:2022年5月6日,我们签订了ABL信贷协议的第1号修正案(“ABL信贷协议修正案1”)。除其他事项外,ABL信贷协议修正案第1号修改了到期准备金触发日期(如ABL信贷协议中所定义),以使准备金在符合某些条件的情况下,必须针对5.002023年到期的可转换优先票据百分比(以下简称“票据”)为75在到期日之前的天数,而不是120在其到期日的前几天。
•大西洋公园定期贷款:于2022年5月6日,吾等与作为代理人(“APSC”)、作为贷款人的大西洋公园战略资本基金(“APSC”)订立了于2020年12月18日订立的定期贷款信贷协议第7号修正案(“第七修正案”)(“定期贷款信贷协议”)。第七修正案除其他事项外,并在符合其条款的情况下,(I)修改到期触发日期(定义见定期贷款信贷协议),以使定期贷款信贷协议的到期日期因本金总额超过#美元而触发。10.0债券项下未偿还的百万元为75在到期日之前的天数,而不是120以及(Ii)修订财务契约,以便在截至2023年3月31日的财政季度测试的最高净杠杆率将由7.00 to 1.00 to 12.00 to 1.00.
•附属定期贷款信贷协议:于2022年5月6日,吾等与贷款人(包括Corre)及Cantor Fitzgerald Securities(作为本公司、Corre Credit Fund,LLC(“Corre Fund”)代理及贷款方之间于2021年11月9日订立的附属定期贷款信贷协议的代理人)订立第6号修正案(“Corre修正案第6号”)(“附属定期贷款信贷协议”)。除其他事项外,Corre修正案第6号修订了金融契约,以便在截至2023年3月31日的财政季度测试的最高净杠杆率将从7.00 to 1.00 to 12.00 to 1.00.
新冠肺炎的持续影响。新冠肺炎疫情的影响继续影响我们的员工和运营,以及我们客户、供应商和承包商的运营。在此期间,我们继续重点关注以下关键优先事项:
•我们员工的健康和安全以及业务的连续性;
•使我们的业务与短期市场动态和对我们的服务的需求保持一致;以及
•我们的终端市场收入多元化战略。
新冠肺炎疫情的最终持续时间和经济影响尚不清楚。然而,我们认为,新冠肺炎疫苗可获得性和管理的增加、大流行相关限制的放松、经济重新开放以及大宗商品价格上涨是更广泛经济复苏的积极迹象。
新冠肺炎对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,包括疫情的持续时间、蔓延和强度(包括任何复发),新新冠肺炎变种的影响,新冠肺炎疫苗的继续推出和接受,以及美国和国外为遏制病毒传播而实施的社会和经济限制的程度。考虑到快速变化的形势,所有这些都是不确定的,很难预测。
根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),我们有资格将产生的社会保障税的雇主部分推迟到2020年底。截至2022年3月31日,我们已递延雇主工资税$7.1百万美元。截至2021年12月31日,我们拥有14.1未偿还的百万美元,我们支付了7.02022年1月递延工资税的100万美元,剩余余额#美元7.1100万美元将于2022年底到期。此外,在我们开展业务的司法管辖区内的其他政府通过了立法,为雇主提供救济计划,其中包括工资补贴拨款、推迟某些与工资相关的费用以及纳税和其他福利。我们选择将来自加拿大和其他国家政府的合格政府补贴视为相关费用的补偿。我们认识到
$0.6百万美元和美元0.1在截至2022年3月31日的三个月内,分别减少营业费用和销售、一般和行政费用100万美元和2.0百万美元和美元0.4在截至2021年3月31日的三个月中,分别减少了运营费用和销售费用、一般费用和行政费用。
演示的基础。管理层认为,这些未经审计的简明综合财务报表反映了公平列报该等期间业绩所需的所有调整,包括正常经常性调整。任何过渡期的业务结果不一定代表全年的结果。本报告所载中期财务报表中某些披露已被精简或遗漏。这些财务报表应与我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和注释一起阅读。
整合。简明综合财务报表包括我们对运营和财务政策有控制权的子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
关联方交易记录。关联方交易是指任何交易、安排或关系或一系列类似的交易、安排或关系(包括产生或发行任何债务或债务担保),且(1)本公司或其任何附属公司为参与者,及(2)任何关联方(定义见本文)拥有或将拥有直接或间接重大利益。
关联方是指在本公司上一个财政年度开始以来的任何时间是(1)本公司或其任何子公司的高管、董事或被选举为董事的被提名人,(2)在本公司拥有超过5%(5%)实益权益的人,(3)本款第(1)或(2)款所述任何个人或实体的直系亲属,以及(4)任何商号,受雇于上述任何个人或实体的公司或其他实体,或为普通合伙人或主事人,或担任类似职位,或拥有百分之五(5%)或更大实益权益的公司或其他实体。直系家庭成员包括一个人的配偶、父母、继父母、子女、继子女、兄弟姐妹、母亲和岳父、儿媳、兄弟姐妹以及居住在该人家中的任何人,但房客或雇员除外。
持续经营的企业。这些简明的综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的,假设公司将继续作为一家持续经营的企业。
截至2022年3月31日,我们遵守了债务契约。
如上所述,本公司成功地通过谈判修订了我们的信贷安排,包括其中所载的财务契约。此外,我们在这些简明综合财务报表发布之日起一年内对公司的流动资金进行了评估,以确定公司作为持续经营企业的持续经营能力是否存在重大怀疑。在编制这份流动资金评估时,我们运用判断来估计公司的预计现金流,包括:(I)预计的现金流出,(Ii)预计的现金流入,以及(Iii)公司现有债务安排下的超额可用水平。现金流预测是基于业务和融资成本的已知或计划现金需求。我们相信,根据公司的预测和2022年5月的修订,目前的营运资本和资本支出融资足以为运营提供资金,维持对我们债务契约(经修订)的遵守,并履行公司在这些精简综合财务报表发布日期后一年内到期的债务。我们遵守ABL信贷安排、定期贷款信贷协议和附属定期贷款信贷协议所载财务契约的能力取决于我们未来的经营业绩和未来的财务状况,这两者都受到各种风险和不确定因素的影响。根据吾等经修订融资安排的条款,到期储备触发日期(定义见ABL信贷协议)及到期触发日期(定义见定期贷款信贷协议)(统称“触发日期”)现分别为2023年5月18日。虽然我们的贷款人同意延期并修改了其中包含的金融契约, 我们不能保证,如果未来不遵守我们的债务契约,或发生其他可能发生的违约事件,我们的贷款人将提供额外的豁免或修正案。
估计的使用。我们的会计政策符合公认会计原则。按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响我们报告的财务状况和经营结果的估计和判断。我们定期审查影响我们合并财务报表的重大估计和判断,并在其公布之前记录任何必要调整的影响。估计和判断是基于作出这种估计和判断时可获得的信息。对这些估计和判断的使用所作的调整往往涉及以前没有的信息。编制财务报表时,与这种估计和判断有关的不确定性是固有的。估计和判断除其他事项外,用于(1)收入确认方面,(2)与收购有关的有形和无形资产的估值和所有长期资产的可能减值评估,(3)估计用于累积工人补偿、汽车、医疗和一般负债的各种因素,(4)建立坏账准备,(5)估计使用年限。
(6)评估未来的税务风险和税务资产的变现;(7)选择用于衡量与固定收益养老金计划相关的成本和负债的假设;(8)评估公允价值;以及(9)管理我们在海外业务中的外汇风险。我们最重要的会计政策如下所述。
金融工具的公允价值.如财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)820所界定公允价值计量与披露E(“ASC 820”),公允价值为于计量日期在市场参与者之间有秩序交易中出售资产或转移负债所收取的价格。我们利用市场数据或市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设,包括关于风险和估值技术投入中固有风险的假设。这些投入可以是容易观察到的,可以是市场证实的,也可以是通常看不到的。我们主要采用市场方法进行经常性公允价值计量,并努力利用现有的最佳信息。因此,我们利用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。使用不可观察到的投入是为了在计量日资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况下进行公允价值确定。我们能够根据这些投入的可观测性对公允价值余额进行分类。ASC 820确立公允价值层级,使“第一级”计量包括活跃市场中相同资产或负债的未经调整报价市场价格,“第二级”计量包括活跃市场中相同资产或负债的报价(已就转让限制的影响等项目进行调整),以及那些未报价但通过与可观察市场数据(包括类似资产的报价)进行确认而可观察到的报价,而“第三级”计量包括不可观察和高度主观衡量的那些。
我们的金融工具主要包括现金、现金等价物、应收账款、应付账款和债务。现金、现金等价物、应收贸易账款及应付贸易账款的账面金额代表其各自的公允价值,因该等票据的到期日较短。下文定义的ABL信贷安排和定期贷款的公允价值代表基于可变条款的账面价值,以及管理层的意见,即我们在相同期限和担保结构下可获得的当前利率与债务的利率相当。我们的公允价值5.00于2022年3月31日及2021年12月31日到期的2023年到期的可转换优先票据(以下简称“票据”)的百分比为$86.1百万美元和美元84.0分别为百万元(包括转换期权的公允价值),并为“第2级”计量,根据该等工具的观察交易价格厘定。有关我们的ABL信贷安排、大西洋公园定期贷款、次级定期贷款和票据的更多信息,请参见附注11-长期债务。
现金和现金等价物.现金和现金等价物包括投资于原始到期日不超过三个月的高流动性短期投资的所有存款和资金。
库存。除了某些按加权平均成本计价的存货外,我们采用先进先出的方法对存货进行估价。库存包括材料、人工和某些固定间接费用。存货按成本和可变现净值两者中较低者列报。对库存成本超过效用的库存,定期审查库存数量,并将库存成本降至可变现净值。存货消耗成本或产品销售成本计入营业费用。
财产、厂房和设备。财产、厂房和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。租赁改进按其各自的使用年限或租赁期限中较短的时间摊销。资产的折旧和摊销按直线法计算,估计的资产使用年限如下:
| | | | | | | | |
分类 | | 使用寿命 |
建筑物 | | 20-40年份 |
企业资源计划(“ERP”)系统 | | 15年份 |
租赁权改进 | | 2-15年份 |
机器设备 | | 2-12年份 |
家具和固定装置 | | 2-10年份 |
计算机和计算机软件 | | 2-5年份 |
汽车 | | 2-5年份 |
商誉和无形资产。我们将被收购企业的收购价格分配给其可识别的有形资产和负债,如应收账款、库存、财产、厂房和设备、应付账款和应计负债。我们还将部分收购价格分配给可识别的无形资产,如客户关系、竞业禁止协议、商号、技术和许可证。分配以资产和负债的估计公允价值为基础。我们使用所有可用的信息来估计公允价值,包括报价的市场价格、收购资产的账面价值,以及
广泛接受的估值方法,如现金流贴现。公允价值技术的应用需要某些估计和判断,包括对未来现金流量、销售价格、重置成本、经济寿命的估计,贴现率的选择,以及ASC 820定义的“3级”计量的使用。递延税项计入资产和负债的分配价值和计税基础之间的任何差额。估计递延税项乃基于有关收购日期所收购资产及承担负债及结转亏损的税基的现有资料,尽管该等估计于日后可能会随着其他资料的掌握而有所改变。成本超出分配公允价值的任何剩余部分均记为商誉。我们通常聘请第三方估值专家协助确定可识别有形资产和无形资产的公允价值。在确定分配给每一类收购和承担的资产和负债以及资产寿命的估计公允价值时作出的判断,可能会对我们的经营结果产生重大影响。
在被确定具有无限期使用寿命的企业合并中获得的商誉和无形资产不摊销,而是根据ASC 350的规定至少每年进行减值测试和潜在触发事件评估无形资产-商誉和其他(“ASC 350”)。具有估计可用年限的无形资产按其各自的估计可用年限摊销至其估计剩余价值,并根据美国会计准则第350条审核减值。我们在报告单位层面评估减值商誉,我们已确定该商誉与我们的经营部门相同。每个报告单位都有与过去收购有关的商誉。
如果报告单位的账面价值超过其公允价值,我们将任何商誉减值损失计量为报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。我们的商誉年度测试日期是每年的12月1日。
所得税。我们遵循ASC 740的指导所得税(“ASC 740”),这要求我们使用资产负债法对递延所得税进行会计处理,并为所有重大的暂时性差异提供递延所得税。作为编制综合财务报表过程的一部分,我们被要求估计我们经营的每个司法管辖区的所得税。这一过程包括估计我们当前的实际应付或应收税金和相关的税费或利益,以及评估因某些项目(如折旧)在税务和会计方面的不同处理而产生的暂时性差异。这些差异可能导致递延税项资产和负债,这些资产和负债包括在我们的合并资产负债表中。
根据美国会计准则第740条,我们必须评估我们的递延税项资产变现的可能性,如果我们认为部分或全部递延税项资产很可能(超过50%的可能性)不会变现,我们必须建立估值拨备。我们考虑了所有可获得的证据,以根据证据的权重来确定是否需要估值津贴。所使用的证据包括现有应课税暂时性差异的冲销、在税法允许的情况下以前结转年度的应税收入、关于我们当前财务状况的信息以及我们在本年度和前几年的经营结果,以及关于未来年度的所有现有信息,包括我们预期的未来业绩和税务筹划策略。
我们定期评估我们是否更有可能在我们经营的司法管辖区实现递延税项资产。管理层相信,未来应课税收入来源、扭转暂时性差异和其他税务筹划策略将足以实现尚未建立估值准备的递延税项资产。我们的估值拨备主要与结转的净营业亏损有关。虽然我们在评估是否需要额外的估值免税额时,已考虑这些因素,但我们不能保证,如果有关未来年份的资料有所改变,将来不需要设立额外的估值免税额。估值免税额的任何变动都将影响我们的所得税拨备和作出此类决定的期间的净收益(亏损)。
在评估用于税收目的的可扣除和应税项目的时间和金额时,需要做出重大判断。根据ASC 740-10,我们为不确定的纳税状况建立准备金,尽管我们相信我们的纳税申报状况是可以支持的,但我们认为该状况不太可能在受到挑战时得到维持。当事实和情况发生变化时,我们会通过所得税拨备来调整这些准备金。在税务机关可就任何相关少缴所得税评估利息和罚款的范围内,该等金额已累计,并在我们的综合经营报表中分类为所得税开支(利益)的组成部分。
工人补偿、汽车、医疗和一般责任应计。根据ASC 450或有事件根据会计准则(“ASC 450”),当可能已产生负债且损失金额可合理估计时,我们会记录或有损失。我们不断审查我们的或有损失,以确保我们在资产负债表上记录了适当的准备金。这些准备金是基于已发生但未收到的索赔、管理层作出的估计和判断、适用于诉讼事项的保险范围的历史经验,并在情况需要时进行调整。对于工人补偿,我们的自我保险保留额为$1.0百万美元,我们的汽车责任自我保险保留额目前为1.0每次发生一百万次。对于一般责任索赔,我们有有效的自保
保留$1.0百万美元,免赔额为$2.0每次发生一百万次。对于医疗索赔,我们的自我保险保留额为$400,000每个个人索赔人每年确定一次。对于环境责任索赔,我们的自我保险保留额为$1.0每次发生一百万次。我们为超过这种自我保留限额的索赔提供保险。保险受条款、条件、限制和免责条款的约束,这些条款、条件、限制和免责条款可能不能完全赔偿我们的所有损失。我们的估计和判断可能会根据新信息、法律或法规的变化、管理层计划或意图的变化、或法律诉讼、和解或其他因素的结果而发生变化。如果对这些事项采用不同的估计和判断,很可能会为不同的数额记录准备金。
信贷损失准备金。在正常业务过程中,由于账单纠纷、客户破产、对我们提供的服务的不满以及其他各种原因,我们的部分应收账款无法收回。我们为那些我们估计最终将被认为无法收回的应收账款建立了备抵。信贷损失准备是根据我们的历史经验和管理层对长期未付应收账款的审查得出的。
信用风险集中。单一客户占合并收入的比例没有超过10%。
每股收益(亏损)每股基本收益(亏损)的计算方法是用持续经营的收益(亏损)、非持续经营的收益(亏损)或净收益(亏损)除以本年度已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益(亏损)的计算方法是将持续经营的收益(亏损)、非持续经营的收益(亏损)或净收益(亏损)除以(1)期内已发行普通股的加权平均数、(2)采用库存股方法假定行使股份补偿的摊薄效应和(3)根据库藏股方法假定的票据转换的摊薄效应之和。我们目前的意图是在转换时以现金结算债券的本金金额。如果转换价值超过本金金额,我们可以选择交付超过本金总额(“转换价差”)的剩余转换债务的普通股。相应地,转换价差计入分母,用于使用库存股方法计算稀释后每股普通股收益,分子则根据与转换特征相关的嵌入衍生工具的任何记录损益(扣除税项)进行调整。
于截至2022年及2021年3月31日止三个月,所有尚未支付的以股份为基础的补偿奖励均被剔除于每股摊薄亏损的计算范围内,因为由于该等期间持续经营业务的亏损,因此计入该等补偿奖励将具有反摊薄作用。此外,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,由于转换价格超过了我们普通股在适用期间的平均价格,债券被排除在每股摊薄收益(亏损)的计算之外。有关我们的附注和基于股票的薪酬奖励的信息,请分别参阅附注11和附注14。
非现金投融资活动。非现金投资和融资活动不包括在合并现金流量表中,具体如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (未经审计) |
根据融资租赁获得的资产 | $ | 23 | | | $ | 22 | |
另外,我们有一美元3.6百万美元和美元2.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的应计资本支出分别为100万美元,在支付之前不包括在合并现金流量表中。
外币.对于功能货币不是美元的子公司,资产和负债按期末汇率折算,收入和费用按期间平均汇率折算。资产和负债账户的换算调整作为股东权益累计其他全面损失的单独组成部分计入。外币交易损益包括在我们的经营报表中。
我们历来执行外币对冲计划,以降低我们拥有大量资产和负债的国家的外汇风险,这些国家的资产和负债以功能货币以外的货币计价。我们历来使用月度外币掉期合约,以减少与我们最大的敞口相关的外币汇率变化的风险,包括但不限于巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、欧元、马来西亚林吉特、墨西哥比索和新加坡元。在截至2022年3月31日的三个月内,没有未平仓的外币掉期合约,而掉期合约对截至2021年3月31日的三个月的影响也不大。
固定收益养老金计划。养恤金福利成本和负债取决于在计算这类数额时使用的假设。主要假设包括贴现率、计划资产的预期投资回报、死亡率和退休比率等因素。这些比率每年都会检讨,并会作出调整,以反映目前的情况。这些税率是根据收益率的参考确定的。计划资产的预期收益来自详细的定期研究,其中包括对资产配置战略的审查、个别资产类别的预期未来长期业绩、风险(标准差)以及构成计划资产组合的资产类别之间的回报相关性。虽然这些研究适当考虑了最近的计划业绩和历史回报,但假设主要是长期的、预期的回报率。死亡率和退休比率是根据实际和预期的计划经验计算的。根据公认会计原则,与假设不同的实际结果是累积的,并在未来期间摊销,因此通常会影响未来期间的已确认费用。虽然我们认为使用的假设是适当的,但实际经验的差异或假设的变化可能会影响养恤金义务和未来费用。
重新分类。以往期间的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。如前所述,这种重新分类对我们的财务状况或经营结果没有任何影响。
新采用的会计准则
ASU No. 2019-12. 2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740)简化所得税会计,这通过消除ASC 740中一般方法的一些例外,简化了所得税的会计处理,所得税并澄清了现有指导意见的各个方面,以促进更一致的应用。ASU 2019-12澄清和修订了与期间内税收分配和计算、因所有权集团的变更而确认递延税款、评估商誉计税基础的递增以及其他澄清相关的现有指导意见。截至2021年1月1日,我们采用这一ASU并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
ASU No. 2020-06. 2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,可转换票据和合同在实体自有权益中的会计,这通过取消某些分离模式简化了可转换工具的会计处理,并通常将按其摊销成本作为单一负债报告。此外,ASU 2020-06取消了计算可转换工具稀释每股收益的库存股方法,并要求使用IF转换方法。2022年1月1日,我们采用改良的回溯法进行ASU。我们认识到,最初应用ASU作为对2022年1月1日期初累计赤字余额的调整具有累积效应。上期合并财务报表未作追溯调整,继续按照这些期间的现行会计准则进行报告。请参阅附注11-长期债务,了解截至2022年1月1日对采用本ASU的影响。
尚未采用的会计准则
ASU No. 2020-04.2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04和ASU 2021-01中的指南,参考汇率改革(主题848):范围于2021年1月发布,为将GAAP应用于合同修改和对冲关系提供了可选的权宜之计和例外,但须满足参考LIBOR或其他预计将被终止的利率的某些标准。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。虽然我们目前正在决定是否选择可选的权宜之计,但我们预计采用这些ASU不会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。
2. 收入
根据ASC主题606,与客户签订合同的收入,(“ASC 606”)我们遵循五个步骤确认收入:1)确定与客户的合同,2)确定履约义务,3)确定交易价格,4)将交易价格分配给履约义务,以及5)在履行义务得到履行时确认收入。
我们与客户的大多数合同都是短期合同,按时间和材料计费,而某些其他合同是固定价格的。某些合同可能包含固定要素和可变要素的组合。我们作为委托人,有义务提供服务本身或监督任何分包商提供的服务。收入是根据与客户的合同中规定的对价计算的,不包括代表第三方收取的金额,如政府当局评估的税款。一般来说,在对价金额可变的合同中,对价金额是根据我们向客户开具发票(如下所述)的权利在每个期间确定的。由于我们的大多数合同只包含一个履约义务,因此将一个合同交易价格分配给多个履约义务通常是不适用的。客户通常在满足我们的履约义务时开具账单,付款期限通常从发票开出之日起30至90天不等。比林斯在某些情况下
固定价格合同可以基于具体里程碑的实现,而某些安排可能需要预付客户款项。我们的合同不包括重要的融资部分,因为合同的期限通常不到一年。合同通常包括保证类型的保证条款,以保证服务符合商定的规范。保修期通常为自服务之日起12个月或更短时间。
收入被确认为(或当)通过将对服务或产品的控制权转移给客户来履行履行义务时。收入确认指导规定了两种确认方法(随时间或时间点)。随着时间的推移,我们的大多数绩效义务都有资格得到认可,因为我们通常在客户设施或资产上执行我们的服务,客户在我们执行服务时获得我们的服务的好处。如果履约义务在一段时间内得到履行,相关收入也会在一段时间内使用被认为最合适的方法来确认,以反映进展和控制权转移的衡量标准。对于我们的时间和材料合同,我们通常能够选择开票权实际权宜之计,这允许我们确认收入,如果该金额与我们迄今完成的业绩对客户的价值直接对应,则我们有权向客户开具发票。对于我们的固定价格合同,我们通常使用成本对成本法来确认收入,这种方法根据迄今发生的成本与履行义务完成时的估计成本总额的比率来衡量完成进度。在这种方法下,收入在发生成本时按比例确认。对于在某个时间点转移控制权的合同,收入在资产控制权转移给客户时确认,这通常是在客户交付和接受时确认的。
收入的分解。 我们从与客户的合同中获得的收入按地理区域、可报告的运营部门和服务类型分列如下(以千为单位):
地理区域:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2021年3月31日的三个月 |
| (未经审计) | | (未经审计) |
| 美国和加拿大 | | 其他国家 | | 总计 | | 美国和加拿大 | | 其他国家 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 93,376 | | | $ | 2,219 | | | $ | 95,595 | | | $ | 89,225 | | | $ | 1,914 | | | $ | 91,139 | |
女士 | 63,931 | | | 29,510 | | | 93,441 | | | 60,046 | | | 27,350 | | | 87,396 | |
追求诚信 | 14,691 | | | 14,849 | | | 29,540 | | | 9,055 | | | 7,028 | | | 16,083 | |
总计 | $ | 171,998 | | | $ | 46,578 | | | $ | 218,576 | | | $ | 158,326 | | | $ | 36,292 | | | $ | 194,618 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| (未经审计) |
| 无损评估和检测服务 | | 维修和保养服务 | | 热处理 | | | | 其他 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 76,449 | | | $ | 24 | | | $ | 13,839 | | | | | $ | 5,283 | | | $ | 95,595 | |
女士 | — | | | 91,770 | | | 57 | | | | | 1,614 | | | 93,441 | |
追求诚信 | 29,540 | | | — | | | — | | | | | — | | | 29,540 | |
总计 | $ | 105,989 | | | $ | 91,794 | | | $ | 13,896 | | | | | $ | 6,897 | | | $ | 218,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| (未经审计) |
| 无损评估和检测服务 | | 维修和保养服务 | | 热处理 | | | | 其他 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 71,530 | | | $ | 81 | | | $ | 13,455 | | | | | $ | 6,073 | | | $ | 91,139 | |
女士 | — | | | 85,976 | | | 689 | | | | | 731 | | | 87,396 | |
追求诚信 | 16,083 | | | — | | | — | | | | | — | | | 16,083 | |
总计 | $ | 87,613 | | | $ | 86,057 | | | $ | 14,144 | | | | | $ | 6,804 | | | $ | 194,618 | |
有关我们可报告的运营部门和地理信息的更多信息,请参阅附注17。
合同余额。收入确认、账单和现金收取的时间安排导致合并资产负债表上的应收贸易账款、合同资产和合同负债。应收贸易账款包括客户当前应付的已开账单和未开账单的金额,并代表无条件接受对价的权利。应付金额按其估计可变现净值列报。关于我们的应收账款和信贷损失准备的更多信息,请参阅附注1和附注3。合同资产包括未开出账单的金额,通常是在使用收入确认的成本比法时,根据固定价格合同进行销售,确认的收入超过向客户开出的账单金额,付款权利取决于时间流逝以外的其他条件。金额不得超过其可变现净值。如果我们从客户那里收到预付款或定金,合同责任就会被记录下来。此外,如果可变对价项目导致记录的收入少于开出的账单,则会产生合同责任。合同资产和合同负债一般归类为流动资产。
下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日的贸易应收账款、合同资产和合同负债的信息(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | 变化 |
| (未经审计) | | | | |
应收贸易账款净额1 | $ | 207,779 | | | $ | 188,772 | | | $ | 19,007 | |
合同资产2 | $ | 1,011 | | | $ | 1,602 | | | $ | (591) | |
合同责任3 | $ | 1,588 | | | $ | 313 | | | $ | 1,275 | |
_________________
1包括已开票和未开票的金额,扣除信贷损失准备。详情见注3。
2包括在简明综合资产负债表的“预付费用和其他流动资产”项内。
3包括在简明综合资产负债表的“其他应计负债”项下。
这一美元0.6从2021年12月31日至2022年3月31日,我们的合同资产减少了100万份,这是由于与2021年12月31日相比,2022年3月31日正在进行的固定价格合同减少。合同负债增加#美元。1.3截至2022年3月31日。这一增加与合同有关,根据这些合同,客户已在进行工作之前支付了全部或部分对价。由于我们合同的短期性质,截至任何期间末的合同负债余额通常被确认为下个季度的收入。因此,截至2021年12月31日的几乎所有合同负债余额都确认为截至2022年3月31日的季度的收入。
合同费用。我们确认,如果本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间,则在发生时,获得合同的增量成本为销售、一般和行政费用。如果履行合同的成本直接与合同或特定预期合同有关,则将履行合同的成本记为资产,即产生或加强未来将用于履行履约义务的资源的成本,并且这些成本预计将被收回。履行确认为资产的成本主要包括人工和材料成本,通常与履行履约义务开始履行之前发生的工程和安装成本有关。确认为履行合同的成本的资产包括在简明合并资产负债表的“预付费用和其他流动资产”项中,截至2022年3月31日和2021年12月31日不是实质性资产。当我们将相关商品或服务转移给客户时,此类资产被确认为费用。履行合同的所有其他费用在发生时计入费用。
剩余的履约义务。截至2022年3月31日和2021年3月31日,没有需要披露的剩余履约义务的实质性金额。在ASC 606允许的情况下,在以下情况下,我们已选择不披露关于剩余履行义务的信息:(I)履行义务是具有
原预计期限为一年或以下或者(二)当我们按照实际权宜之计确认履行义务所得收入时。
3. 应收账款
截至2022年3月31日和2021年12月31日的应收账款摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
应收贸易账款 | $ | 170,654 | | | $ | 161,751 | |
未开票应收账款 | 45,295 | | | 35,933 | |
| | | |
信贷损失准备 | (8,170) | | | (8,912) | |
总计 | $ | 207,779 | | | $ | 188,772 | |
ASC 326, 信贷损失适用于按摊销成本计量的金融资产,包括贸易和未开账单的应收账款,并要求立即确认终身预期信贷损失。影响我们应收账款预期收款的重要因素包括石油和天然气、炼油、电力和石化市场的宏观经济趋势和预测,以及我们的经营业绩和预测的变化。至于未开出帐单的应收账款,我们认为它们属于短期性质,因为它们通常在90天内转换为贸易应收账款,因此未来经济状况的变化不会对信贷损失估计产生重大影响。我们确定了以下主要影响应收账款可收款性的因素,并因此确定了用于计算预期信贷损失的资金池:(I)应收账款的账龄,(Ii)与特定应收账款有关的已知应收账款的任何识别,以及(Iii)不同地理区域的经济风险特征的差异。
对于应收贸易账款,客户通常被提供以下付款到期日条款30开具发票的天数。我们跟踪了我们的应收贸易账款的历史损失信息,并编制了不同账龄类别的历史信用损失百分比。我们相信,我们编制的历史损失信息是确定应收贸易账款预期信用损失的合理基础,因为应收贸易账款的构成与制定历史信用损失百分比时使用的构成一致,因为我们的客户和付款条件通常不会发生重大变化。一般来说,较长的未付应收账款相当于未付余额的较高百分比,即当前预期的信贷损失。我们使用损失率法更新影响应收贸易账款预期可收回性的当前状况和合理且可支持的预测的历史损失信息。我们没有看到当前经济环境对我们的历史信用损失百分比产生重大影响的负面趋势;然而,我们将继续监测表明历史损失信息不再是确定我们预期信用损失的合理基础的变化。我们预测的损失率内在地包含了预期的宏观经济趋势。对于继续表现出类似风险特征的应收账款的每一账龄类别,适用于在集合基础上估计预期信贷损失的损失率方法。
为衡量个别具有特定收款风险的应收账款的预期信贷损失,我们根据客户特定的事实和情况确定特定的因素,这些因素对每个客户都是唯一的。具有不同风险特征的客户账户被单独识别,并根据评估的信用风险为这些账户确定特定准备金。
我们还确定了以下地理区域来区分我们的应收贸易账款:(1)美国、(2)加拿大、(3)欧洲联盟、(4)英国和(5)其他国家。这些地理区域被认为是合适的,因为它们各自在不同的经济环境中运作,拥有不同的外币,因此具有相似的经济风险特征。对于每个地理区域,我们评估历史损失信息,并确定适用于每个账龄类别和具有特定风险特征的个人应收账款的信用损失百分比。我们根据每个地区国内生产总值和石油需求的预测变化,估计未来预期的信贷损失。
我们认为从财务报表报告之日起一年是一个合理的预测期,因为这一期与我们的贸易应收账款的预期应收款保持一致。如果我们的客户无法为我们提供的产品或服务汇款或以其他方式履行他们对我们的义务,我们的客户所经历的财务困境可能会对我们产生不利影响。在确定当前预期的信贷损失时,我们审查宏观经济状况、市场具体情况和内部预测,以确定我们评估中的潜在变化。
下表显示了信贷损失准备的前滚(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
期初余额 | $ | 8,912 | | | $ | 9,918 | |
| | | |
预期信贷损失准备金 | 66 | | | 2,193 | |
核销 | (830) | | | (3,143) | |
外汇效应 | 22 | | | (56) | |
期末余额 | $ | 8,170 | | | $ | 8,912 | |
4. 盘存
截至2022年3月31日和2021年12月31日的库存摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
原料 | $ | 8,050 | | | $ | 7,641 | |
正在进行的工作 | 3,262 | | | 2,725 | |
成品 | 25,124 | | | 25,388 | |
总计 | $ | 36,436 | | | $ | 35,754 | |
5. 预付资产和其他流动资产
截至2022年3月31日和2021年12月31日的预付资产和其他流动资产摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
应收保险账款 | $ | 39,000 | | | $ | 39,000 | |
预付费用 | 13,763 | | | 12,645 | |
其他流动资产 | 13,707 | | | 8,223 | |
总计 | $ | 66,470 | | | $ | 59,868 | |
应收保险金是指在其他应计负债中记录的因法律索赔而从我们的第三方保险提供者处获得的应收款项,请参阅附注9。这些应收款项将由我们的第三方保险提供者为已经达成和解或正在等待和解的诉讼事项承保,而这些诉讼事项的免赔额已经得到满足。预付费用主要涉及预付保险和在保险期间之前预付的其他费用。其他流动资产主要包括合同资产、第三方应收账款和其他应收账款等项目。
6. 财产、厂房和设备
截至2022年3月31日和2021年12月31日的财产、厂房和设备摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
土地 | $ | 5,208 | | | $ | 5,743 | |
建筑物和租赁设施的改进 | 57,902 | | | 58,972 | |
机器设备 | 304,018 | | | 306,366 | |
家具和固定装置 | 11,555 | | | 11,642 | |
资本化的ERP系统开发成本 | 45,917 | | | 45,917 | |
计算机和计算机软件 | 22,281 | | | 22,243 | |
汽车 | 4,326 | | | 4,356 | |
在建工程 | 20,938 | | | 16,565 | |
总计 | 472,145 | | | 471,804 | |
累计折旧 | (311,956) | | | (310,445) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 160,189 | | | $ | 161,359 | |
上表包括融资租赁项下的资产#美元。6.7百万美元和美元6.7百万美元,扣除累计摊销净额$1.7百万美元和美元1.6分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的折旧费用为6.5百万美元和美元7.5分别为100万美元。
7. 无形资产
截至2022年3月31日和2021年12月31日的无形资产摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | | | | | |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 |
客户关系 | $ | 175,130 | | | $ | (91,862) | | | $ | 83,268 | | | $ | 175,156 | | | $ | (88,783) | | | $ | 86,373 | |
竞业禁止协议 | 5,509 | | | (5,509) | | | — | | | 5,503 | | | (5,503) | | | — | |
商号 | 24,710 | | | (22,367) | | | 2,343 | | | 24,743 | | | (22,252) | | | 2,491 | |
技术 | 7,834 | | | (6,933) | | | 901 | | | 7,843 | | | (6,885) | | | 958 | |
许可证 | 847 | | | (787) | | | 60 | | | 850 | | | (774) | | | 76 | |
总计 | $ | 214,030 | | | $ | (127,458) | | | $ | 86,572 | | | $ | 214,095 | | | $ | (124,197) | | | $ | 89,898 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的无形资产摊销费用为3.5百万美元和美元3.4分别为100万美元。无形资产的摊销费用预计约为#美元。13从2022年到2025年每年100万。
应摊销无形资产的加权平均摊销期限为13.7截至2022年3月31日和2021年12月31日。
8. 商誉和减值费用
在被确定具有无限期使用寿命的企业合并中获得的商誉和无形资产不摊销,而是根据ASC 350的规定至少每年进行减值测试和潜在触发事件评估无形资产-商誉和其他(“ASC 350”)。具有估计可用年限的无形资产按其各自的估计可用年限摊销至其估计剩余价值,并根据美国会计准则第350条审核减值。我们在报告单位层面评估减值商誉,我们已确定该商誉与我们的经营部门相同。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,我们将任何商誉减值损失计量为报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
我们每年于12月1日对我们的报告单位进行减值测试,如果我们意识到某个事件或情况变化可能表明账面价值可能减值,则在年度测试之间进行测试。
管理层并未察觉到截至2022年3月31日止期间的事件或情况变化会显示账面价值可能减值。我们将在条件允许的情况下,继续评估我们的商誉和长期资产,以确定是否存在潜在的触发事件。
在2021年期间,我们确定发生了触发事件,因为由于业务缩减和截至2021年9月30日的股价持续下跌,我们报告单位的账面价值更有可能超过其公允价值。根据我们的2021年减值评估,我们确定我们的MS报告单位的账面价值在2021年超过了公允价值。因此,我们记录了$55.8在截至2021年9月30日的三个月中,我们的MS报告单位的商誉减值费用为100万欧元。截至2021年9月30日,Quest Integrity报告单位的公允价值超过了其账面价值。我们的IHT报告小组已经不是商誉在2020年3月31日被确定为完全减值时与之相关。此外,根据2021年12月1日进行的年度量化评估,我们得出结论,我们的Quest Integrity报告部门的账面价值超过了公允价值。因此,我们记录了$8.8在截至2021年12月31日的三个月内,我们的Quest诚信报告部门的商誉减值费用为100万欧元。
有一块钱25.22022年3月31日和2021年12月31日的百万商誉。下表列出了截至2022年3月31日的三个月的商誉前滚情况,情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| IHT | 女士 | 追求诚信 | 已整合 |
| 商誉,格罗斯 | 累计减值 | 商誉,净额 | 商誉,格罗斯 | 累计减值 | 商誉,净额 | 商誉,格罗斯 | 累计减值 | 商誉,净额 | 商誉,格罗斯 | 累计减值 | 商誉,净额 |
2021年12月31日的余额 | $ | 212,928 | | $ | (212,928) | | $ | — | | $ | 109,938 | | $ | (109,938) | | $ | — | | $ | 34,038 | | $ | (8,795) | | $ | 25,243 | | $ | 356,904 | | $ | (331,661) | | $ | 25,243 | |
外汇调整 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6 | | — | | 6 | | 6 | | — | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的余额 | $ | 212,928 | | $ | (212,928) | | $ | — | | $ | 109,938 | | $ | (109,938) | | $ | — | | $ | 34,044 | | $ | (8,795) | | $ | 25,249 | | $ | 356,910 | | $ | (331,661) | | $ | 25,249 | |
9. 其他应计负债
截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他应计负债摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
法律和专业应计项目 | $ | 47,073 | | | $ | 46,762 | |
工资和其他补偿费用 | 44,513 | | | 44,284 | |
保险应计项目 | 5,880 | | | 7,314 | |
财产税、销售税和其他与收入无关的税 | 6,658 | | | 8,018 | |
累算佣金 | 1,398 | | | 1,111 | |
应计利息 | 7,165 | | | 6,469 | |
其他 | 11,303 | | | 7,141 | |
| | | |
| | | |
| | | |
总计 | $ | 123,990 | | | $ | 121,099 | |
法律和专业应计项目包括法律和专业费用的应计项目以及应计法律索赔项目,请参阅附注16。某些法律索赔属于保险范围,这些索赔的相关保险应收账款记录在
预付费用和其他流动资产,请参阅附注5。工资和其他薪酬支出包括所有与工资有关的应计项目,其中包括应计假期、遣散费和奖金。保险应计费用主要涉及应计的医疗和工作人员补偿费用。财产税、销售税和其他非收入相关税项包括销售和使用税、物业税和其他相关税项的应计项目。应计利息与我们长期债务的应计利息有关。其他应计负债包括合同负债和其他应计费用等项目。
10. 所得税
我们记录了一笔#美元的所得税准备金。0.4截至2022年3月31日的三个月为100万美元,而收益为0.4截至2021年3月31日的三个月为100万美元。实际税率,包括离散项目,是一项规定1.1在截至2022年3月31日的三个月中,1.0截至2021年3月31日的三个月。
本公司截至2022年和2021年3月31日止三个月的有效税率与司法管辖区因税务损失而导致的法定税率不同,在这些司法管辖区,税收优惠已被估值免税额抵消。
11. 长期债务
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的长期债务和金融义务摘要如下(以千为单位): | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
ABL设施 | $ | 104,689 | | | $ | 62,000 | |
定期贷款 | 216,043 | | | 214,191 | |
次级定期贷款 | 38,758 | | | 36,358 | |
| | | |
| | | |
总计 | $ | 359,490 | | | $ | 312,549 | |
可转债1 | 91,485 | | | 87,662 | |
融资租赁义务 | 5,510 | | | 5,649 | |
债务和融资租赁债务总额 | $ | 456,485 | | | $ | 405,860 | |
长期债务和融资租赁债务的当期部分 | (670) | | | (669) | |
长期债务和融资租赁债务总额减去当期部分 | $ | 455,815 | | | $ | 405,191 | |
_________________
1包括未偿还本金、减去未摊销折价和发行成本。看见可转债下面的章节了解更多信息。
不包括融资租赁的长期债务未来合同到期日如下(以千计):
| | | | | |
12月31日 | |
2022 | $ | — | |
2023 | 95,209 | |
2024 | — | |
2025 | 104,689 | |
2026 | 301,597 | |
此后 | — | |
总计 | $ | 501,495 | |
有关我们的融资租赁义务的信息,请参阅脚注12。
ABL设施
于2020年12月18日,我们订立了一项以资产为基础的信贷协议(该协议经不时修订、重述、补充或以其他方式修改,称为“信贷协议”),由花旗银行(下称“花旗银行”)牵头,提供最高可达#美元的可用借款。150.0百万美元(“ABL设施”)。ABL贷款预计将到期,所有未偿还款项将于2024年12月18日到期并支付。花旗ABL贷款包括一笔美元50.0用于信用证签发的百万美元和美元35.0为Swingline借款提供百万美元的再限制。此外,在某些条件的限制下,包括获得额外承诺,花旗资产负债额度本来可以增加不超过#美元。50.0百万美元。
于2021年12月7日,本公司订立花旗信贷协议第2号修正案(下称“花旗ABL第2号修正案”)。花旗ABL修正案第2号,除其他事项外,(I)将适用保证金修订为4.25对于LIBOR利率垫款,(Ii)如果从花旗ABL修正案第2号生效日期开始至花旗银行收到并批准2021年12月31日止的日历月的借款基数凭证之日止,借款基数不得超过(A)截至2021年12月31日的日历月的借款基数凭证中所列的借款基数和(B)$108,500,000,(Iii)为根据定期贷款信贷协议到期支付的若干款项设立利息储备金帐户;。(Iv)规定在实施任何借款及本公司将以借款所得款项支付的任何款项后,在借款后一个营业日内,本公司及其美国附属公司的款项不得超过$。5(V)规定每周向花旗银行交付差异测试,(Vi)要求本公司在根据花旗信贷协议借款之前,已使用根据次级定期贷款信贷协议借入的所有款项,及(Vii)增加本公司可产生的次级债务金额,以说明(A)额外的$27.5(B)根据附属定期贷款信贷协议借入的任何额外款项不超过$75(C)以实物形式支付有关初始定期贷款的利息(定义见附属定期贷款信贷协议)。
我们在花旗ABL贷款下的义务由我们的某些直接和间接子公司担保,如花旗ABL贷款协议中所述。Citi ABL贷款以我们的应收账款、存款账户、证券账户和库存(包括我们的直接和间接附属担保人的那些)为第一优先基础,并以我们直接和间接附属担保人的几乎所有其他资产为第二优先基础。资产负债办法下的借款可得性是以应收账款和存货价值的百分比为基础的,某些准备金减去了这一百分比。
Citi ABL贷款工具下的借款以浮动利率到期计息,利率根据基本利率(“基本利率”)或伦敦银行同业拆借利率的年利率,外加适用的保证金。基本利率定义为浮动利率等于(I)联邦基金利率加0.50%,(Ii)花旗银行的最优惠利率,以及(Iii)一个月伦敦银行同业拆息加1.00%。LIBOR借款的适用保证金为4.25%,基本利率借款为3.25%。全额基本利率下限为1.75%,而对于LIBOR利率借款,不包括利差的LIBOR利率有0.75%LIBOR利率下限。(I)基本利率借款须按月支付利息,或(Ii)伦敦银行同业拆息借款的利息期限的最后一天须支付利息,详情见花旗ABL贷款协议。未支取金额的手续费由0.375%至0.5%,取决于使用情况,并应每季度到期。
Citi ABL贷款包含借款、违约事件和契诺的惯常条件,包括但不限于限制我们出售资产、改变业务性质、从事合并和收购、招致、承担或允许存在额外债务和担保、创建或允许存在留置权、支付股息、发行股权工具、进行分发或赎回或回购股本的契诺。如果我们的超额可用性小于(I)$中的较大者15.0百万及(Ii)10.00(1)当前借款基础和(2)花旗资产负债安排下的承诺额中较小者的百分比当时实际上,综合固定费用覆盖率至少为1.00至1.00需要维持。在发生某些违约事件时,额外的2.0花旗ABL贷款机制下的未偿还贷款本可以要求支付%的利息。
2022年2月11日,我们签订了ABL信贷协议。根据ABL信贷协议向我们提供的资金承诺,受某些条件的限制,包括最高达#美元的循环信贷贷款。130.0百万美元,带着$35.0Swingline借款的百万美元再限制和$26.0开立信用证的百万美元,以及最高可达#美元的递增延迟支取定期贷款35.0百万美元将由Corre提供。我们大约有一美元10.0延迟提取定期贷款项下可用借款能力的百万美元。ABL信贷安排到期,所有未偿还金额将于2025年2月11日到期并支付。ABL信贷安排下的贷款所得款项除其他事项外,用于偿还花旗信贷协议下的欠款,该协议已于2022年2月11日全部偿还并终止。
截至2022年3月31日,我们拥有32.9百万美元的现金和现金等价物以及20.8作为信用证和商务卡项目抵押品的百万受限现金。大约$2.3数百万美元的现金存放在有货币限制的国家。我们大约有一美元8.8ABL信贷安排下可用借款能力的百万美元。与发行ABL信贷安排相关的直接和增量成本约为#美元。8.1100万美元,并作为债务发行成本资本化。这些费用是在ABL贷款期间按直线摊销的。
2022年5月6日,我们签订了ABL信贷协议修正案1,其中包括修改到期准备金触发日期(定义见ABL信贷协议),以使准备金在符合某些条件的情况下,必须针对5.002023年到期的可转换优先票据百分比(以下简称“票据”)为75在到期日之前的天数,而不是120在其到期日的前几天。
我们在ABL信贷协议下的义务由我们的某些直接和间接子公司(某些被排除的子公司除外)(“ABL担保人”和与本公司一起的“ABL贷款方”)担保。我们在ABL信贷安排下的债务以ABL贷款方的应收账款、存款账户、证券账户和库存等为第一优先担保,并以ABL贷款方的几乎所有其他资产为第二优先担保。ABL信贷安排下的循环信贷额度下的可用资金是根据应收账款和存货价值的百分比减去一定准备金得出的。
ABL信贷安排项下的循环信贷贷款按LIBOR年利率(或基本利率(如LIBOR利率因任何原因不可用)加适用保证金(分别为“LIBOR利率贷款”及“基本利率贷款”)的年利率计算到期利息。“基本利率”的定义是浮动利率等于(1)联邦基金利率加0.50利率,(2)富国银行,国家协会的最优惠利率,以及(3)一个月期LIBOR利率。“适用利润率”的定义是3.15%, 3.40%或3.65基本利率贷款的%2.00%基本利率下限和4.15%, 4.40%或4.65LIBOR利率贷款的利率为%1.00LIBOR下限百分比,在每种情况下,取决于每月合规证书中报告的截至最近测量期的EBITDA金额。延期提取的定期贷款应按伦敦银行同业拆借利率加伦敦银行间同业拆借利率计息。10.0%,并带有1.00%LIBOR地板。未提取的循环金额的费用为0.50%,未提取的延迟提取定期贷款金额的手续费为3.00%。ABL信贷安排项下的利息按月支付。如有必要,公司还将被要求支付惯例的信用证费用。本公司可不时根据ABL信贷安排自愿预付贷款,但如属延迟提取定期贷款,则须受若干条件规限。在某些情况下也需要强制预付款,包括对于延迟提取定期贷款,如果ABL信贷安排下抵押品的总价值与延迟提取定期贷款加上未偿还循环贷款使用量之和的比率小于130%。偿还的金额可以重新借入,但须符合借款基础和ABL信贷协议中规定的其他条件,在延迟提取定期贷款的情况下,最高限额为四任何12个月期限内的此类借款。ABL信贷安排贷款的某些永久偿还须支付2.00%在设施的第一年,1.00%,在设施的第二年,以及0.50%在设施的最后一年。
ABL信贷协议载有借款及契诺的惯常条件,包括限制吾等出售资产、改变业务性质、进行合并或收购、招致、承担或准许存在额外债务及担保、设立或准许存在留置权、支付股息、发行股本工具、作出分派或赎回或回购股本或进行其他投资、与联属公司进行交易及就若干债务付款的契诺。ABL信贷协议还要求我们不超过$20.0任何日历年的未融资资本支出为百万美元;如果我们的净杠杆率低于或等于,这一要求将不适用4.00截至每个日历年第二和第四财政季度结束时的1.00美元。此外,ABL信贷协议包括常规违约事件,如果发生违约事件,我们可能需要额外支付2.0ABL信贷协议项下未偿还贷款的利息%。
大西洋公园定期贷款
于二零二零年十二月十八日,吾等亦与作为代理人(“APSC”)及贷款人(“定期贷款信贷协议”)的Atlantic Park Strategic Capital Fund,L.P.订立该特定定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”),据此,我们借入一笔$250.0百万定期贷款(“定期贷款”)。这笔定期贷款是以一种3%原始发行折扣(“OID”),因此收到的总收益为$242.5百万美元。定期贷款到期,所有未偿还金额将于2026年12月18日到期并支付。然而,在某些情况下,债券可能会提早到期,包括债券的未偿还本金总额为$10.0在到期触发日,定期贷款将在到期触发日终止。如定期贷款信贷协议所述,除ABL信贷安排以第一留置权担保的资产外,定期贷款实质上以所有资产作抵押,我们可将定期贷款增加不超过$100.0百万美元。
定期贷款在到期时产生浮动利率的利息,根据我们的选择,年利率为基本利率或伦敦银行同业拆借利率,外加适用的保证金。基本利率定义为浮动利率等于(I)联邦基金利率加0.50%,(Ii)定期贷款信贷协议中规定的最优惠利率,以及(Iii)一个月LIBOR加1.00%。适用的保证金定义为6.50基本利率借款的%2.00基本利率下限和百分比7.50LIBOR利率借款的利率为%1.00%LIBOR利率下限。如定期贷款信贷协议所述,(I)按月支付基本利率借款,或(Ii)按伦敦银行同业拆息利率借款的利息期最后一天支付利息。定期贷款项下的贷款是以原始发行折扣3.00%,并在任何时间和不时以预付款溢价(包括在第一个月期间的全额补偿)全部或部分预付两年),外加应计和未付利息。2022年3月31日和2021年12月31日的定期贷款的实际利率为12.22%和20.90%。
贷款条款包括惯常的支付罚金、违约事件和契诺,包括但不限于限制我们出售资产、改变业务性质、进行合并或收购、产生额外债务和担保、支付股息、发行股权工具和进行分配、赎回或回购股本的契诺。
于2021年10月19日,吾等与不时订立定期贷款信贷协议的金融机构(“贷款人”)及作为代理人的APSC订立定期贷款信贷协议第1号修正案(“第一修正案”)。第一修正案(其中包括)(I)将原定于2021年10月19日支付的利息推迟至2021年10月29日支付;(Ii)要求本公司在商业上合理的努力下,向本公司董事会额外委任一名为代理人所接受的独立董事;(Iii)向贷款人提供额外的信息权;及(Iv)收紧定期贷款信贷协议中包含的某些负面契诺,直至递延利息生效。
2021年10月29日,我们与贷款人和ASPC代理签订了定期贷款信贷协议第2号修正案(“第二修正案”)。第二修正案,除其他事项外,(I)进一步将2021年10月29日的利息支付推迟到2021年11月15日;(Ii)包含某些里程碑;(Iii)向贷款人提供十天有关本公司在ABL融资机制下责任的任何再融资的优先拒绝权;(Iv)本公司有义务根据本公司董事会将采纳并获代理商合理接受的章程,成立一个特别委员会,该委员会拥有就若干交易向吾等董事会提出建议的独家责任及权力;及(V)前提是本公司不会容许ABL融资机制下的契诺触发事件发生。
2021年11月8日,我们签订了定期贷款信贷协议的第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案,除其他事项外,(I)在2022年9月30日之前放弃某些契诺,并在其后修改契诺,以给予我们更大的灵活性;及(Ii)要求我们寻求股东批准(或其例外)向APSC发行额外的认股权证,规定购买总计1,417,051我们普通股的股份(“APSC认股权证”),并修订于2020年12月向APSC发出的认股权证,以购买最多3,582,949我们普通股的股份,最初可在2028年6月14日之前的任何时间按持有人的选择权全部或部分行使,行使价格为#美元。7.75每股(“现有认股权证”),规定行使价为$1.50每股。第三修正案还将票据在到期触发日期的未偿还本金金额从1美元减少到1美元。50.0百万至美元10.0百万美元。
我们分别于2021年12月2日和2021年12月7日签订了定期贷款信贷协议第4号修正案(“第四修正案”)和定期贷款信贷协议第5号修正案(“第五修正案”)。第四修正案和第五修正案将公司必须发行APSC认股权证的日期分别延长至2021年12月7日和2021年12月8日。这些修订的业务目的是进一步扩大本公司的流动性跑道,同时完成与2022年2月11日完成的再融资交易相关的资产贷款现场审计审查。
2022年2月11日,我们签订了定期贷款信贷协议第6号修正案(“第六修正案”)。第六修正案,除其他事项外,并在其条款的规限下,(I)允许订立ABL信贷协议,(Ii)允许以实物支付定期贷款信贷协议下的某些到期利息,(Iii)允许某些资产出售并要求某些相关的强制性预付款,但须遵守适用的预付款溢价,以及(Iv)修订财务契约,使最高净杠杆率7.00至1.00在截至2023年3月31日的财季之前不会进行测试,该公司不允许超过$20.0任何日历年的未融资资本支出为百万美元;如果公司保持低于或等于净杠杆率的净杠杆率,则该未融资资本支出限制将不适用4.00截至每个日历年第二和第四财政季度结束时的1.00美元。
2022年5月6日,我们签订了定期贷款信贷协议第7号修正案(“第七修正案”)。第七修正案除其他事项外,并在符合其条款的情况下,(I)修改到期触发日期(定义见定期贷款信贷协议),以使定期贷款信贷协议的到期日期因本金总额超过#美元而触发。10.0债券项下未偿还的百万元为75在到期日之前的天数,而不是120以及(Ii)修订财务契约,以便在截至2023年3月31日的财政季度测试的最高净杠杆率将由7.00 to 1.00 to 12.00 to 1.00.
次级定期贷款信贷协议
于2021年11月9日,吾等与Corre Credit Fund,LLC(“Corre Fund”)及贷款方订立信贷协议(“附属定期贷款信贷协议”),提供一笔无抵押的$50.0百万延迟支取次级定期贷款(“次级定期贷款”)。根据附属定期贷款信贷协议,我们借入了$22.52021年11月9日,100万美元,以及额外的$27.52021年12月8日,100万人。附属定期贷款在2026年12月31日之前到期,所有未偿还金额均到期并应支付,该日期比定期贷款到期或全额偿还晚两周。次级定期贷款的规定利率为12%.
根据附属定期贷款信贷协议,吾等须(其中包括)(I)在符合若干条件下,发出贷款人相应认股权证(如下所述);(Ii)修订吾等的章程、附例及所有其他必要的公司管治文件,以缩减吾等董事会的规模至七董事,其中一人将包括我们的首席执行官,以及(Iii)重组我们的董事会。次级定期贷款信贷协议还包含其他惯例的提前还款条款、违约事件和契诺。
于2021年11月30日,吾等订立附属定期贷款信贷协议第1号修正案(下称“相应修正案1”)。相应修正案1(I)延长了就初始定期贷款(定义见附属定期贷款信贷协议)以实物利息(“实物利息”)形式支付利息的日期;(Ii)将本公司必须交付全面签立的ABL同意书(定义见附属定期贷款信贷协议)的日期延长至每种情况下的2021年12月6日晚上11:59;及(Iii)将吾等必须发出认股权证的日期延长至2021年12月7日晚上11:59。
于2021年12月6日,吾等订立附属定期贷款信贷协议第2号修正案(“相应修正案2”)。相应修正案2(I)延长了关于初始定期贷款的实收利息形式的付款日期,以及(Ii)延长了我们必须在每种情况下于2021年12月7日晚上11:59交付完全签立的ABL同意书的日期。
于2021年12月7日,吾等订立附属定期贷款信贷协议第3号修正案(“相应修正案3”)。相应修正案3,其中包括:(I)延长了就初始定期贷款以实收利息形式支付利息的日期,(Ii)延长了我们必须交付全面签立的ABL同意书的日期,以及(Iii)将我们必须发行相应认股权证的日期延长至每种情况下的2021年12月8日晚上11:59。
Corre修正案1、Corre修正案2和Corre修正案3的业务目的是进一步延长本公司的流动资金跑道,并支持正在进行的于2022年2月11日完成的融资交易的谈判。
于2021年12月8日,吾等订立附属定期贷款信贷协议第4号修正案(“相应修正案4”)。Corre修正案4指定康托·菲茨杰拉德证券为继任代理。
关于ABL信贷协议于2022年2月11日拟进行的交易,Corre同意向本公司提供增量融资,总额约为$55.0百万美元,包括(I)$35.0根据ABL信贷安排提供的百万延迟提取定期贷款;(Ii)$10.0根据附属定期贷款信贷协议发放的现有贷款,按同等比例从Corre获得2022年2月延迟提取定期贷款(定义见附属定期贷款信贷协议);及(Iii)10.0通过向Corre持有者发行管道股份,价格为$0.84每股。
于2022年2月11日,吾等与不时订立附属定期贷款信贷协议的贷款人(包括Corre)及代理Cantor Fitzgerald Securities订立附属定期贷款信贷协议第5号修正案(“Corre修正案5”)。除其他事项外,《Corre修正案5》(1)规定额外承付#美元。10.0本公司于2022年7月1日前可供借贷的附属延迟提取定期贷款达百万元,(Ii)准许进入ABL信贷安排,(Iii)准许出售若干资产,并要求若干相关强制性预付款项,但须受适用的预付溢价规限,及(Iv)修订财务契约,使7.00到1.00将
在截至2023年3月31日的财政季度之前不得进行测试,并且公司不得超过$20.0任何日历年的未融资资本支出为百万美元;如果公司保持低于或等于净杠杆率的净杠杆率,则该未融资资本支出限制将不适用4.00截至每个日历年第二和第四财政季度结束时的1.00美元。
于2022年5月6日,吾等与不时订立附属定期贷款信贷协议的贷款人(包括Corre)及代理Cantor Fitzgerald Securities订立附属定期贷款信贷协议第6号修正案(“Corre修正案第6号”)。除其他事项外,Corre修正案第6号修订了金融契约,以便在截至2023年3月31日的财政季度测试的最高净杠杆率将从7.00 to 1.00 to 12.00 to 1.00.
本公司遵守ABL信贷协议、定期贷款信贷协议及附属定期贷款信贷协议所载财务契约的能力取决于我们未来的经营表现及未来的财务状况,两者均受各种风险及不确定因素影响。新冠肺炎疫情的影响和由此产生的经济影响可能会对我们的财务状况和业务状况以及我们的客户和供应商产生重大不利影响。此外,除其他因素外,这些事件可能会影响我们从运营中产生现金流的能力,以可接受的条款进入资本市场或根本不影响,并影响我们未来在ABL信贷安排下借款的需求或能力。除了我们目前的业务资金来源外,此类事件的影响可能会影响我们的流动性,或者我们需要修改我们的资金分配或资金来源,实施进一步的成本削减措施和/或改变我们的业务战略。尽管新冠肺炎疫情及其带来的经济影响可能会对我们的流动性来源产生广泛影响,但影响将取决于未来的发展,目前无法预测。
为了确保我们的意外伤害保险计划和某些其他义务,我们被要求邮寄通常由银行出具的信用证作为抵押品。如果持票人证明我们未能履行信用证规定的义务,信用证承诺发票人将规定的金额汇给持票人。如果发生这种情况,我们将有义务向开证人偿还要求开证人汇给信用证持有人的任何款项。与我们的国内业务有关,我们对未偿还的备用信用证负有或有责任,总额达1美元。23.5截至2021年12月31日,这些信用证为100万美元,但由于ABL信贷安排于2022年2月11日关闭,截至2022年3月31日,这些信用证现在是现金担保的,结算时的现金来自ABL信贷安排的提款。截至2022年3月31日,我们在ABL信贷安排下没有未偿还的信用证。未偿还信用证减少了我们ABL信贷机制下的可用金额,并被视为已为计算我们的财务契约的目的而提供资金。
在国际上,我们有金额为$的未付信用证。0.3百万美元。此外,我们还有$1.2百万美元的未偿还担保债券和额外的$1.5百万美元的杂项现金存款,以获得租赁或其他所需的银行担保。
认股权证
2020年12月18日,关于执行定期贷款,我们向APSC发出了现有的认股权证。
关于执行附属定期贷款信贷协议及第三修正案,吾等于2021年11月9日与APSC Holdco II,L.P.(“APSC Holdco”)订立经修订及重订的普通股购买认股权证(“A&R认股权证”),据此修订及重述现有认股权证,以规定购买最多4,082,949我们普通股的股份(包括500,000根据APSC认股权证可发行的普通股股份),并将行权价降至$1.50每股。
于履行附属定期贷款信贷协议及修订定期贷款信贷协议方面,吾等于2021年12月8日与APSC Holdco订立第二份经修订及重订的第1号普通股认购权证(“第二份A&R认股权证”),据此修订及重述A&R认股权证,以规定购买最多5,000,000我们普通股的股份(包括4,082,949根据A&R认股权证可发行的普通股)可在2028年12月8日之前的任何时间由持有人选择全部或部分行使,行使价为#美元。1.50及(Ii)订立普通股认购权证(连同第二份A&R认股权证,“认股权证”),每份认股权证包括Corre Opportunities合格总基金、LP、Corre Horizon Fund,LP及Corre Horizon Fund II,LP,LP,就购买合共5,000,000我们普通股的股份,可在2028年12月8日之前的任何时间按持有者的选择权全部或部分行使,行使价为$1.50每股。
行使认股权证时我们可发行的普通股的行使价和股票数量会受到某些反稀释调整的影响,包括股票股息、股票拆分、重新分类、非现金分配、现金股息、某些股票发行和业务合并交易。
就下文讨论的认购协议而言,于2022年2月11日,本公司、Corre持有人及APSC Holdco就每份认股权证订立若干Team,Inc.的反稀释调整及现金交易豁免(统称为“认股权证豁免”)。根据该等认股权证豁免,相关持有人与APSC Holdco就该等认股权证达成协议,但须受其中所载某些条款及条件的规限(且仅在适用条款仍然有效的情况下),其中包括:(I)不可撤销地放弃该等认股权证所载与建议股权融资有关的某些反摊薄调整(如该认股权证豁免所界定);(Ii)如本公司确定行使该等认股权证将导致经修订的1986年国内税法第382条所指的所有权变更(其中假设所有权变更门槛为47%而非50%),则不会全部或部分行使该等认股权证;及(Iii)仅在“无现金”或“净发行”的情况下行使该认股权证。
订阅协议
于2022年2月11日,吾等与Corre持有人订立普通股认购协议(“认购协议”),据此,本公司于2022年2月11日向Corre持有人发行及出售PIPE股份。
根据认购协议,除若干例外情况外,各Corre持有人已同意不会出售其所持有的PIPE股份,直至(I)180自认购协议日期起计,及(Ii)本公司完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易,导致本公司所有股东有权在未经本公司同意的情况下将其持有的普通股股份交换为现金、证券或其他财产的日期。
根据认购协议的条款及条件,本公司董事会须为以下人士设立一个空缺一CoRe持有人的合格董事会提名人,应由Corre持有人指定并具有独立董事的资格(“董事会提名人”),董事会须在以下时间内任命该初始董事会提名人为二级董事七认购协议签订之日的工作日。只要Corre持有者及其关联公司集体至少实益拥有10根据认购协议的条款及条件,吾等将提名首任董事会被提名人或由相关持有人选定的一名继任董事会被提名人,于股票发行后举行的本公司股东周年大会上及该等董事会被提名人其后每届任期完结时,再度当选为董事第II类股东。如果在任何时候,Corre持有者及其关联公司实益拥有的10如本公司提出要求,则当时的董事会被提名人将辞去董事职务,自本公司下一年度股东大会或本公司合理要求的较早日期起生效。
可转债
《附注》说明
2017年7月31日,我们发行了美元230.0百万高级无抵押本金5.00根据证券法第144A条(“发售”),2023年到期的可转换优先票据将根据证券法第144A条向合资格机构买家(定义见1933年证券法(“证券法”))非公开发售。2020年12月,我们停用了1美元136.9百万面值的票据,截至2022年3月31日,未偿还本金为$95.2百万美元。
该批债券的利息为5.0每年%,从2018年2月1日开始,每半年拖欠一次,时间为每年2月1日和8月1日。该批债券将于2023年8月1日到期,除非在该日期前按照其条款回购、赎回或转换。债券的初始兑换率为每1,000美元债券本金持有46.0829股普通股,相当于初始兑换价约为1,000美元。21.70每股,这意味着转换溢价为40%至最新报告的售价$15.502017年7月25日,即债券定价完成之日,在纽约证券交易所上市。如债券契约所述,换股比率及换股价格在某些情况下可予调整。
债券持有人可在紧接2023年5月1日前一个营业日交易结束前选择兑换其债券,但须在下列情况下:
•在2017年12月31日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内),如果至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的百分比;
•在此期间五-任何时间之后的工作日期间五连续交易日期间(“测算期”),在该测算期内每个交易日的每1,000美元本金债券的交易价低于98本公司普通股最近一次报告销售价格的产品的百分比和该交易日的换算率;
•如吾等赎回任何或所有债券,可于紧接赎回日期前一个营业日结束前的任何时间赎回;或
•在发生管理债券的契约所述的特定公司事件时。
在2023年5月1日或之后,直至紧接到期日前一个营业日的营业时间结束为止,持有人可随时选择转换其票据,而不论上述情况如何。
票据最初可转换为10,599,067普通股。以前,因为票据可以完全转换为超过19.99%的已发行普通股,根据纽约证券交易所的上市规则,我们必须获得我们已发行普通股持有人的批准,然后才能转换票据。在2018年5月17日举行的年度股东大会上,我们的股东批准了票据转换后发行普通股。
由于上文所述债券的赎回及清偿,债券可兑换为4,291,705普通股。在符合各种条件的情况下,这些票据将在我们的选择下转换为现金或普通股或现金和普通股的组合。
若债券持有人选择转换债券,涉及管限债券契约所述的若干基本变动交易,我们会在管限债券的契约所述的若干情况下,提高交回以供转换的债券的兑换率。
根据协议,我们可能不会在2021年8月5日之前赎回债券。协议指出,如果满足某些条件(包括我们的普通股交易水平或更高),我们将有权在2021年8月5日或之后赎回全部或部分债券130当时有效的转换价格的%,至少20交易日(不论是否连续),包括紧接本行发出赎回通知日期前一个交易日,在任何30截至紧接吾等发出赎回通知日期前一个交易日为止的连续交易日),赎回价格相等于100将赎回的债券本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。
从发行中获得的净收益约为#美元。222.3在扣除折扣、佣金和费用后,这笔款项为100万美元,用于偿还信贷安排项下的未偿还借款。
于二零二二年一月十三日,吾等与作为受托人的Truist Bank就管限债券的契约(“契约”)订立补充契约,以对契约作出若干修订(“修订”),并修改同意持有人(“同意持有人”)持有的$51,969,000债券的本金总额(该等经修订的债券,称为“PIK证券”)。
补充契约修订契约以:(I)允许于2022年2月1日在PIK证券上支付利息(定义见补充契约),并在随后的利息支付日期按公司的选择权支付利息,利率为5.00年利率:全额现金或按8.00PIK利息的年利率;(Ii)规定对契约进行额外更改,以支付PIK利息,并规定发行面额为$的PIK证券1,000及其整数倍(或如已就PIK证券支付PIK利息,则最低面额为$1.00和$的整数倍1.00(Iii)澄清未经修订的票据及PIK证券将被视为单一系列债券,但本公司可选择就PIK证券支付PIK利息除外;及(Iv)作出若干符合规定的更改,包括因该等修订而对若干定义及相互参照作出一致的修订。除同意持有人外,其他持有人持有的票据并未更改,而该等票据的利息将继续以现金支付,利率为5.00按契约规定的年利率。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,这些票据在我们的简明综合资产负债表中记录如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
负债构成: | | | |
本金 | $ | 95,209 | | | $ | 93,130 | |
未摊销发行成本 | (1,435) | | | (916) | |
未摊销折扣 | (2,289) | | | (4,552) | |
负债部分的账面净额1 | $ | 91,485 | | | $ | 87,662 | |
| | | |
| | | |
| | | |
权益部分: | | | |
扣除发行成本后的权益部分账面金额2 | $ | — | | | $ | 7,969 | |
扣除发行成本后的权益部分账面金额3 | $ | 37,276 | | | $ | 37,276 | |
_________________
1列入简明综合资产负债表的“长期债务和融资租赁债务”项目。
2涉及根据ASC 470-20(定义见下文)计入的票据部分,并计入简明综合资产负债表的“额外实收资本”项目。
3涉及根据ASC 815-15(定义见下文)入账的票据部分,并计入简明综合资产负债表的“额外实收资本”项目。
根据ASC 470-20,具有转换和其他选项的债务,(“ASC 470-20”),实体必须分开核算转换时可能全部或部分以现金结算的可转换债务工具(如票据)的负债和权益部分,其方式应反映发行人的经济利息成本。然而,实体必须首先考虑ASC 815-15中的指南,嵌入导数(“ASC 815-15”),以确定仪器是否包含应作为衍生工具单独入账的嵌入特征。由于票据最初可兑换成超过19.99根据纽约证券交易所规则(如上所述)发行债券时尚未获得已发行普通股和股东批准的百分比,我们得出结论,ASC 815-15项下的嵌入衍生会计适用于大约60%的债券,而其余的40%的债券受ASC 470-20的约束。
由于于2018年5月17日获得股东批准,嵌入衍生品符合归入股东权益的标准,自批准之日起生效。因此,我们在截至2018年5月17日的经营业绩中记录了嵌入衍生负债的公允价值变化,然后重新分类嵌入衍生负债,总额为$45.42018年第二季度为股东权益增加了100万欧元。重新分类直接计入股东权益的相关所得税影响为#美元。7.8百万美元。由于重新分类为股东权益,嵌入衍生工具不再在每个期间按公允价值计价。综合经营报表确认的内含衍生负债亏损为#美元。24.8截至2018年12月31日的12个月(于2018年第一季度和第二季度产生)
下表列出了与票据有关的利息支出信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
息票利息 | $ | 1,568 | | $ | 1,164 | | | | |
摊销债务贴现和发行成本 | 627 | | 766 | | | | |
利息支出总额 | $ | 2,195 | | $ | 1,930 | | | | |
| | | | | | | |
实际利率 | 9.75 | % | | 9.12 | % | | | | |
ASU 2020-06采用
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,可转换票据和合同在实体自有权益中的会计。ASU通过删除ASC中的某些分离模型来简化可转换工具的会计处理
470-20, 债务-可转换工具的债务,包括转换和其他选项。ASU更新关于不需要被视为主题815下的导数的某些嵌入式转换特征的指南,衍生工具和套期保值,或者不会产生作为实收资本入账的大量溢价,从而这些特征不再需要从主办合同中分离出来。可转换债务工具将作为按摊销成本计量的单一负债入账。这也将导致在适用主题835(利息)中的指导时,为可转换债务工具确认的利息支出通常更接近票面利率。此外,ASU对主题260中关于可转换债务工具的每股收益指导进行了修订,其中最重大的影响是要求使用IF转换法计算稀释每股收益,不再允许使用净股份结算法。ASU还对主题815-40进行了修订,该主题就实体必须如何确定合同是否符合衍生会计的范围例外提供了指导。对专题815-40的修正改变了确认为资产或负债的合同的范围。ASU在2021年12月15日之后的中期和年度期间有效,允许在2020年12月15日之后的时期内提前采用。ASU的采用可以是在修改后的追溯基础上,也可以是完全追溯基础上。
2022年1月1日,我们采用改良的回溯法进行ASU。我们认识到,最初应用ASU作为对2022年1月1日累计赤字期初余额的调整具有累积效应。上期合并财务报表未作追溯调整,继续按照这些期间的现行会计准则进行报告。
因此,对我们2022年1月1日精简综合资产负债表所做的更改对采用ASU的累积影响如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日的余额 | | 采用ASU 2020-06后的调整 | | 2022年1月1日的余额 |
负债 | | | | | | |
长期债务和融资租赁义务 | | $ | 405,191 | | | $ | 1,827 | | | $ | 407,018 | |
权益 | | | | | | |
额外实收资本 | | $ | 444,824 | | | $ | (5,651) | | | $ | 439,173 | |
累计赤字 | | $ | (375,584) | | | $ | 3,824 | | | $ | (371,760) | |
采用对我们截至2022年3月31日的三个月的综合运营报表的影响主要是减少净利息支出$0.3百万美元。这使得我们在截至2022年3月31日的三个月中,普通股股东应占普通股的每股基本和稀释后净亏损减少了$0.01。由于转换后可发行的普通股股份由于反摊薄作用而不计入分母,因此要求使用IF-转换方法来确定计算普通股股东应占普通股每股摊薄净收入时所使用的分母的方法改变对稀释每股收益没有影响。
12. 租契
我们采用了ASC 842,租约,自2019年1月1日起生效,并选举修改后的追溯过渡法。我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁包括在我们综合资产负债表上的“经营租赁使用权(‘ROU’)资产”、“经营租赁负债”和“经营租赁债务的当前部分”。融资租赁包括在我们综合资产负债表上的“物业、厂房和设备净额”、“长期债务和融资租赁债务的当期部分”和“长期债务和融资租赁债务”。
经营租赁ROU资产及经营租赁负债按开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租赁没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。最低租赁付款的经营租赁费用在租赁期内按直线原则确认。浮动租赁付款和短期租赁付款(初始期限少于12个月的租赁)在发生时计入费用。
我们与租赁和非租赁组件签订了某些设备、办公室和车辆租赁的租赁协议。我们选择了实际的权宜之计,不将租赁和非租赁组成部分分开,并将两者作为一个单独的租赁组成部分进行核算。我们有主要用于设备、房地产和车辆的运营和融资租赁。我们的租约还剩下
租约条款:1年份至14几年,其中一些可能包括延长租约长达10几年,其中一些可能包括在以下时间内终止租约的选项1年。
租赁费用的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
2022 | | 2021 | | | | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
经营租赁成本 | $ | 6,687 | | | $ | 7,239 | | | | | |
可变租赁成本 | 1,459 | | | 1,276 | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产摊销 | 194 | | | 117 | | | | | |
租赁负债利息 | 88 | | | 78 | | | | | |
总租赁成本 | $ | 8,428 | | | $ | 8,710 | | | | | |
与租赁有关的其他信息如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
补充现金流信息: | (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 5,405 | | | $ | 5,356 | | | | | |
融资租赁的营运现金流 | 90 | | | 80 | | | | | |
融资租赁产生的现金流 | 162 | | | 78 | | | | | |
以租赁义务换取的使用权资产 | | | | | | | |
经营租约 | 840 | | | 8,172 | | | | | |
融资租赁 | 23 | | | 22 | | | | | |
在简明综合资产负债表中确认的金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
经营租赁: | (未经审计) | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 56,403 | | | $ | 60,700 | |
经营租赁债务的当期部分 | 15,306 | | | 16,176 | |
经营租赁债务(非流动) | 45,742 | | | 49,221 | |
| | | |
| | | |
| | | |
融资租赁: | | | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 4,949 | | | $ | 5,123 | |
长期债务和融资租赁债务的当期部分 | 670 | | | 669 | |
长期债务和融资租赁义务 | 4,840 | | | 4,980 | |
| | | |
| | | |
| | | |
加权平均剩余租期: | | | |
经营租约 | 6.0年份 | | 6.0年份 |
融资租赁 | 10.0年份 | | 10.0年份 |
加权平均贴现率: | | | |
经营租约 | 6.9 | % | | 6.8 | % |
融资租赁 | 6.4 | % | | 6.4 | % |
截至2022年3月31日,我们没有尚未开始的重大额外运营和融资租赁。
截至2022年3月31日,不可取消租赁(包括短期租赁)下的未来最低租赁付款如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| (未经审计) | | (未经审计) |
2022年(今年剩余时间) | $ | 19,540 | | | $ | 990 | |
2023 | 15,433 | | | 901 | |
2024 | 12,183 | | | 740 | |
2025 | 8,691 | | | 569 | |
2026 | 6,869 | | | 555 | |
此后 | 18,397 | | | 4,003 | |
未来最低租赁付款总额 | 81,113 | | | 7,758 | |
减去:利息 | (20,065) | | | (2,248) | |
租赁负债现值 | $ | 61,048 | | | $ | 5,510 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日的季度,经营租赁(包括短期租赁)产生的租金支出总额为#美元20.1百万美元和美元39.4分别为100万美元。
13. 基于股份的薪酬
我们采取了股票激励计划和其他安排,据此,我们的董事会(“董事会”)可以向高级管理人员、董事和主要员工授予股票期权、限制性股票、股票单位、股票增值权、普通股或业绩奖励。截至2022年3月31日,大约有1.1向高级管理人员、董事和关键员工发放百万股限制性股票、绩效奖励和股票期权。根据我们的计划,适用于每种形式的基于股份的补偿的行使价、条款和其他条件一般由我们董事会的薪酬委员会在授予时确定,可能会有所变化。
2021年5月,我们的股东批准了对2018年Team,Inc.股权激励计划(《2018年计划》)的修订和重述。2018年计划取代了2016年Team,Inc.股权激励计划。对2018年计划的修订和重述增加了可供发行的股份3.0百万股普通股。与我们的基于股份的薪酬相关的发行的股票是通过授权但未发行的普通股发行的。
与基于股份的薪酬相关的薪酬支出总额为1美元0.6百万美元和美元2.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。本公司在本期间产生了与高管离职相关的未归属股份薪酬相关的信贷,超过了截至2022年3月31日的三个月期间的总支出成本。基于股份的薪酬支出反映了对预期没收的估计。2022年3月31日,$3.7与基于股份的薪酬有关的未确认薪酬支出预计将在#年剩余加权平均期间确认1.5好几年了。
股票单位在归属时以普通股结算,除非发行股票在法律上不可行,在这种情况下,奖励的价值以现金结算。我们根据授予日的市场价格确定每个股票单位的公允价值。股票单位一般按年分期付款。三或四年与单位相关的费用在同一归属期间确认。我们还向董事授予普通股,这通常是立即授予的。与股票单位和董事股票授予相关的薪酬支出总计为1美元。0.6百万美元和美元1.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月为100万。截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止期间,与股票单位及董事股票授出有关的加权平均授出日期公允价值为$1.64及$0.00,分别为不是股票单位是在上一年期间发放的。
截至2022年3月31日的三个月,涉及我们股票单位和董事股票授予的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 March 31, 2022 |
| (未经审计) |
| 不是的。的库存 单位 | | 加权 平均值 公允价值 |
| (单位:千) | | |
股票和股票单位,年初 | 804 | | | $ | 7.27 | |
在此期间的变化: | | | |
授与 | 219 | | | $ | 1.64 | |
| | | |
既得和安顿 | — | | | $ | — | |
被没收并被取消 | (39) | | | $ | 6.28 | |
存货和存货单位,期末 | 984 | | | $ | 6.05 | |
绩效股票单位。我们有一个绩效股票单位奖励计划,根据该计划,我们向我们的高管授予长期绩效股票单位(LTPSU)奖励。在这项计划下,我们在绩效期间的第一年向执行官员传达“目标奖励”。LTPSU奖励实现绩效目标和完成所需服务期的悬崖背心。在归属日期之后,在可行的情况下尽快与普通股进行结算。LTPSU于2019年(“2019年奖”)、2020年(“2020年奖”)和2021年(“2021年奖”)颁发的奖项须遵守两年制绩效期间和并发两年制服务期限。对于LTPSU奖项,绩效目标分为二独立业绩因数,以(I)相对股东回报(“RTSR”)为基础,按指定同业组别衡量;及(Ii)经营业绩两年制绩效期间,可能的支出范围为0%至200每个奖项的目标奖励的百分比二性能因素。截至2021年3月15日,2019年奖项授予RTSR绩效目标水平25%和运营绩效指标的结果为0目标水平的%。
RTSR和股价里程碑因素被认为是公认会计准则下的市场状况。对于受市场条件制约的业绩单位,我们根据蒙特卡罗模拟的结果确定业绩单位的公允价值,该模拟使用截至授予日期的基于市场的投入来模拟未来的股票回报。具有市场条件的奖励的补偿支出按(I)最低所需服务期和(Ii)蒙特卡罗模拟得出的服务期中较长的较长者按直线原则确认,分别针对每个归属部分。对于受市场条件制约的业绩单位,由于通过蒙特卡洛模拟将预期结果纳入授予日公允价值,因此补偿费用随后不会因预期或实际业绩结果的变化而进行调整。对于不受市场条件制约的业绩单位,我们根据授予日我们普通股的市场价格确定每个业绩单位的公允价值。对于这些奖励,我们基于可能达到的业绩目标以直线基础确认归属期限内的补偿费用,并受预期或实际业绩结果变化的调整。与绩效奖励相关的薪酬支出总计为1美元1.2百万美元和美元0.8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
截至2022年3月31日的三个月内,涉及我们业绩奖励的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 March 31, 2022 |
| (未经审计) |
| 视乎市场情况而定的表现单位 | | 不受市场条件影响的表现单位 |
| 不是的。的库存 单位1 | | 加权 平均值 公允价值 | | 不是的。的库存 单位1 | | 加权 平均值 公允价值 |
| (单位:千) | | | | (单位:千) | | |
业绩存量单位,期初 | 684 | | | $ | 6.30 | | | 219 | | | $ | 9.91 | |
在此期间的变化: | | | | | | | |
授与 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
既得和安顿 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
取消 | (653) | | | $ | 6.04 | | | (188) | | | $ | 9.61 | |
业绩存量单位,期末 | 31 | | | $ | 11.69 | | | 31 | | | $ | 11.69 | |
_________________
1个具有可变支出的绩效单位显示在目标绩效水平。
股票期权。我们使用布莱克-斯科尔斯模型在授予日确定每个股票期权的公允价值,并确认我们的股票期权奖励在要求员工提供服务以换取奖励的期间内产生的费用,通常是授权期。曾经有过不是截至2022年3月31日或2021年12月31日的与股票期权相关的薪酬支出。我们的期权通常以等额的年度分期付款方式支付四年制服务期限。与期权授予相关的费用在这些期权的指定归属期间以直线基础确认。股票期权通常有一个十年学期。
不是在截至2022年3月31日或2021年3月31日的期间内授予股票期权,以及不是在截至2022年3月31日的期间内,期权被行使、取消或到期。大致17截至2022年3月31日,1000份可行使期权的加权平均剩余合同期限为0.8年,行使价为$37.27.
14. 员工福利计划
我们有一个涵盖某些英国雇员的固定收益养老金计划(“英国计划”)。定期养恤金净抵免包括以下组成部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | 422 | | | $ | 322 | | | | | |
计划资产的预期回报 | (629) | | | (504) | | | | | |
摊销先前服务费用 | 8 | | | 9 | | | | | |
定期养老金净额抵免 | $ | (199) | | | $ | (173) | | | | | |
投资资产的预期长期回报率是根据英国计划的资产投资类别的预期回报率的加权平均值确定的,具体如下:2.1%总体而言,4.6%用于股票和1.4债务证券的利率为%。我们预计将贡献$3.9为英国2022年计划提供100万美元,其中1.0截至2022年3月31日,已捐赠100万美元。
15. 累计其他综合损失
计入股东权益的累计其他综合亏损变动情况汇总如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 March 31, 2022 | | 截至三个月 March 31, 2021 |
| (未经审计) | | (未经审计) |
| 外国 货币 翻译 调整 | | 外国 货币 树篱 | | 固定收益养老金计划 | | 税收 规定 | | 总计 | | 外国 货币 翻译 调整 | | 外国 货币 树篱 | | 固定收益养老金计划 | | 税收 规定 | | 总计 |
期初余额 | $ | (23,287) | | | $ | — | | | $ | (3,277) | | | $ | (169) | | | $ | (26,732) | | | $ | (23,045) | | | $ | 2,988 | | | $ | (8,021) | | | $ | 400 | | | $ | (27,678) | |
其他综合损失 | 346 | | | — | | | — | | | — | | | 346 | | | 217 | | | — | | | — | | | 102 | | | 319 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末余额 | $ | (22,940) | | | $ | — | | | $ | (3,277) | | | $ | (169) | | | $ | (26,386) | | | $ | (22,828) | | | $ | 2,988 | | | $ | (8,021) | | | $ | 502 | | | $ | (27,359) | |
下表列出了分配给其他全面收益(亏损)每个组成部分的相关税收影响(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 March 31, 2022 | | 截至三个月 March 31, 2021 |
| (未经审计) | | (未经审计) |
| 毛收入 金额 | | 税收 效应 | | 网络 金额 | | 毛收入 金额 | | 税收 效应 | | 网络 金额 |
外币折算调整 | 346 | | | — | | | 346 | | | 217 | | | 102 | | | 319 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 346 | | | $ | — | | | $ | 346 | | | $ | 217 | | | $ | 102 | | | $ | 319 | |
16. 承付款和或有事项
某些情况可能存在于财务报表发布之日,这可能会导致公司亏损,只有在未来发生或未能发生一个或多个事件时,才能解决这一问题。球队的管理层及其法律顾问评估这种或有负债,而这种评估本身就涉及到判断的行使。在评估与针对我们的待决法律诉讼或可能导致此类诉讼的未主张索赔有关的或有损失时,团队的法律顾问评估任何法律诉讼或未主张索赔的可取之处,以及寻求或预期寻求救济的金额的可取之处。
如果对或有事项的评估表明很可能发生了重大损失,并且可以估计负债的金额,那么估计的负债将在我们的财务报表中应计。如果评估表明潜在的重大意外损失不可能发生,但合理地可能发生,或可能发生,但不能估计,
然后,将披露或有负债的性质,以及估计的可能损失的范围,如果损失是可确定的和重大的。
被认为遥远的或有损失一般不会披露,除非它们涉及担保,在这种情况下,担保的性质将被披露。
我们根据我们对预期负债的最佳估计,在可能发生重大损失并可以合理估计的情况下应计或有事项。我们可以在未来逐个事项的基础上增加或减少我们的法定应计项目,以说明此类事项的发展情况。由于此类事件本质上是不可预测的,可能会出现不利的事态发展或结果,因此评估突发事件具有很高的主观性,需要对未来事件做出判断。尽管结果存在不确定性,虽然我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖这些索赔,但根据目前掌握的信息,我们不认为这些诉讼和诉讼程序可能产生的任何未投保损失将对我们的综合财务报表产生重大不利影响。
加州工资和工时诉讼-On June 24, 2019 and August 26, 2020, 二加州洛杉矶县高等法院对Team Industrial Services,Inc.提起了可能的集体诉讼。第一个提起的诉讼的原告是迈克尔·泰(“泰国诉讼”)。第二起诉讼的原告是亚历克斯·埃斯奎达(“埃斯奎达诉讼”)。在埃斯奎达的诉讼中提出的所有索赔也在泰国的诉讼中提出了抗辩。每一名原告都声称根据《加州劳动法》提出了涉嫌违反工资和工时规定的索赔(涉嫌拖欠工资、没有提供用餐和休息时间,以及与衍生产品相关的索赔)。泰国的诉讼还提出了违反《公平信用报告法》的推定集体索赔。这两起案件在提起诉讼后不久都被搁置,以允许各方调解索赔。2021年2月23日,洛杉矶高等法院将泰国和埃斯奎达的诉讼定为相关案件。虽然双方于2021年3月18日进行了调解,但案件并未达成和解。2021年4月16日,Team Industrial Services,Inc.将泰国和埃斯奎达的诉讼转移到美国加州中心区地区法院。原告要求还押的动议被驳回,这些问题仍在联邦法院审理。
2021年11月,双方原则同意解决本诉讼中的所有索赔,各方于2022年3月签订正式和解协议。作为和解协议的一部分,双方同意将案件发回洛杉矶高等法院批准和解。所有这种性质的集体诉讼和解都需要得到法院的批准,在各方签署最终和解协议后,可能需要几个月的时间。双方预计法院将在2022年第三季度批准和解协议。
潜在违反环境规定的通知-2021年4月20日,Team Industrial Services,Inc.收到了来自美国环境保护局(EPA)的潜在违规通知,指控其未遵守资源保护和回收法案下的各种废物确定、报告、培训和规划义务七我们在德克萨斯州和路易斯安那州的设施。这些指控主要涉及通过我们的流动射线照相检查服务产生的废胶片显影解决方案,并涉及这些废物的特征和数量以及相关通知、报告、培训和规划。
2022年2月9日,团队和环保局同意解决与这一问题相关的所有索赔,正式和解协议于2022年4月敲定,我们同意支付总计$0.2百万美元。
Kelli Most诉讼-2018年11月13日,凯利·莫斯特以个人和杰西·亨森遗产个人的身份,向德克萨斯州本德堡第268地区法院提起诉讼,起诉Team Industrial Services,Inc.(最多诉讼)。起诉书声称,针对球队的疏忽导致杰西·汉森的不当死亡。陪审团于2021年5月4日开始对此事进行审判。2021年6月1日,陪审团做出了针对Team的裁决,赔偿金额为222一百万的补偿性损害赔偿。
我们认为,陪审团的裁决没有案件事实或适用法律的支持,是重大审判错误的结果,有很强的上诉理由。我们将寻求在地区法院的审后动议中推翻这一裁决,并在必要时向德克萨斯州上诉法院提出上诉。我们打算通过所有适当的审判后动议和上诉程序大力挑战这一判决。
因此,我们认为,判决数额得到确认的可能性不大。我们考虑到了在本报告所述期间之后和财务报表印发之前发生的事件。我们目前估计一系列可能的结果在$13百万美元和约合人民币51100万美元,截至2022年3月31日,我们已累计负债。这是我们认为最有可能在这件事上造成损失的估计金额。我们还在其他流动资产中记录了来自我们第三方保险提供商的相关应收账款,并在其他应计负债中记录了相同金额的相应负债。这类金额被视为非现金经营活动。大部分诉讼由我们的一般责任和超额保单承保,这些保单是以事故为基础的,总保额为$3百万美元的自保留成和免赔额。所有的保留和免赔额都已满足,因此,我们
相信在最终和解之前,所有进一步的索赔都将由我们的保险单全额支付。我们将继续根据未来的事态发展及其对与我们评估任何可能的损失相关的因素的潜在影响来评估此案可能的结果。
2022年1月25日,初审法院签署了有利于原告和反对Team Industrial Services,Inc.的最终判决。判决后动议于2022年2月24日提交,并于2022年4月22日被法院驳回。上诉通知于2022年4月25日提交,该案目前正在休斯顿的德克萨斯州第一地区上诉法院待决。
西蒙、维姬和罗伯茨很重要-2019年2月19日,原告向德克萨斯州哈里斯县第295地区法院向包括Team Industrial Services Inc.在内的几家对手方提起人身伤害索赔。原告提起诉讼,要求对人身伤害以及情感和精神痛苦进行金钱赔偿。这件事于2021年7月解决。这项索赔是由我们的一般责任和超额保险单承保的,这些保险单是以事故为基础的,总保额为$3百万美元的自保留成和免赔额。
因此,就上文讨论的所有事项而言,我们总共累积了约#美元。44截至2022年3月31日,其中约5亿美元5百万美元不在我们的各种保险单的承保范围内。
除以上讨论的法律事项外,我们还面临在正常业务处理中遇到的各种诉讼、索赔和法律程序(“其他法律程序”)。管理层相信,根据其目前所知,并经与法律顾问磋商后,其他诉讼程序,不论个别或整体,将不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
17. 细分市场和地理信息披露
ASC 280, 细分市场报告,要求我们披露有关我们的运营部门的某些信息,其中运营部门被定义为“企业的组成部分,关于这些独立的财务信息,由首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。”我们在以下地区开展行动三细分市场:IHT、MS和Quest Integrity。
我们的细分市场数据三运营部门如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
收入: | | | | | | | |
IHT | $ | 95,595 | | | $ | 91,139 | | | | | |
女士 | 93,441 | | | 87,396 | | | | | |
追求诚信 | 29,540 | | | 16,083 | | | | | |
总计 | $ | 218,576 | | | $ | 194,618 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | |
IHT | $ | 134 | | | $ | 364 | | | | | |
女士 | 513 | | | 115 | | | | | |
追求诚信 | 6,204 | | | (252) | | | | | |
企业和共享支持服务 | (23,054) | | | (24,527) | | | | | |
总计 | $ | (16,203) | | | $ | (24,300) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
资本支出1: | | | | | | | |
IHT | $ | 4,771 | | | $ | 2,714 | | | | | |
女士 | 813 | | | 1,152 | | | | | |
追求诚信 | 1,009 | | | 406 | | | | | |
企业和共享支持服务 | 38 | | | 125 | | | | | |
总计 | $ | 6,631 | | | $ | 4,397 | | | | | |
_____________
1 不包括融资租赁。由于现金支付的时间安排,总额可能与综合现金流量表中列报的金额有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | |
IHT | $ | 3,254 | | | $ | 3,470 | | | | | |
女士 | 4,884 | | | 5,439 | | | | | |
追求诚信 | 577 | | | 712 | | | | | |
企业和共享支持服务 | 1,316 | | | 1,338 | | | | | |
总计 | $ | 10,031 | | | $ | 10,959 | | | | | |
管理层不会按经营部门对我们的资产进行单独衡量,也不会利用这些指标来评估部门业绩。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们的收入和长期资产总额的地理细分如下(未经审计,单位为千):
| | | | | | | | | | | |
| 总计 收入1 | | 总计 长寿资产2 |
截至2022年3月31日的三个月 | | | |
美国 | $ | 151,679 | | | $ | 264,946 | |
加拿大 | 20,319 | | | 10,238 | |
欧洲 | 24,123 | | | 21,261 | |
其他国家 | 22,455 | | | 11,325 | |
总计 | $ | 218,576 | | | $ | 307,770 | |
截至2021年3月31日的三个月 | | | |
美国 | $ | 141,832 | | | $ | 289,790 | |
加拿大 | 16,494 | | | 9,804 | |
欧洲 | 25,711 | | | 26,253 | |
其他国家 | 10,581 | | | 9,134 | |
总计 | $ | 194,618 | | | $ | 334,981 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
______________
1 个别国家/地理区域的收入是根据开展工作的法人实体的住所国计算的。
2不包括商誉、将持有和使用的未摊销无形资产、金融工具和递延税项资产。
18. 重组和其他相关费用
我们的重组和其他相关费用,截至2022年3月31日和2021年3月31日的净额按分段汇总如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
运营集团重组和其他持续重组措施 | | | | | | | |
遣散费及相关费用 | | | | | | | |
IHT | $ | 16 | | | $ | 283 | | | | | |
女士 | — | | | 139 | | | | | |
追求诚信 | | | 233 | | | | | |
企业和共享支持服务 | — | | | 1,222 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 16 | | | $ | 1,877 | | | | | |
运营集团重组。2021年1月,我们宣布了一个新的战略组织结构,以更好地为复苏定位,继续行业多元化,并提高客户价值(运营集团重组)。关于运营集团的重组,我们宣布了某些高管领导层的变动,并任命了经验丰富的新人才加入我们的领导团队。在截至2022年3月31日的三个月内,我们产生的遣散费为$0.02百万美元,这是2022年运营集团重组产生的成本。在截至2021年12月31日的12个月内,我们产生的遣散费为$2.9100万美元,这使得运营集团重组迄今产生的累计成本为#美元2.9百万美元。
与此次重组相关的我们应计遣散费债务的前滚如下(以千计):
| | | | | |
| 截至三个月 March 31, 2022 |
| (未经审计) |
期初余额 | $ | 712 | |
收费 | 16 | |
付款 | (371) | |
| |
期末余额 | $ | 357 | |
| |
19. 关联方交易
Alvarez&Marsal为公司提供与临时CFO职位和其他企业支持成本相关的某些咨询服务。该公司支付了$8.0截至2021年12月31日的年度向Alvarez&Marsal支付的费用为100万美元,以及3.8截至2022年3月31日的季度为100万美元。
关于本公司的债务交易,本公司与Corre和大西洋公园进行交易,以提供附注11所述的资金。
20. 后续事件
有关近期融资交易的资料,请参阅附注1;有关我们于2022年5月6日订立的各项信贷安排修订的资料,请参阅附注11。
概述
除非另有说明,本报告中使用的术语“Team,Inc.”、“Team”、“We”、“Our”和“Us”均指Team,Inc.、其一个或多个合并子公司或作为一个整体的所有子公司。
以下讨论应结合本报告中包含的未经审计的简明综合财务报表及其附注,以及本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“Form 10-K年度报告”)中包含的综合财务报表和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及关键会计政策一起阅读。
有关前瞻性陈述的注意事项。本报告包含“前瞻性声明”,并附有有意义的警告性声明,以获得1995年“私人证券诉讼改革法”所确立的安全港的保护。但不限于,您通常可以通过“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“项目”、“预测”、“预测”、“预算”、“预测”、“目标”、“指导”、“目标”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”以及类似的表达方式来识别我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述基于我们合理的信念和假设,以及我们目前对自己和我们所在行业的预期、估计和预测。此外,我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设,而这些假设可能被证明是不准确的。我们提醒,这些陈述不是对未来业绩的保证,涉及我们无法预测的风险、不确定因素和假设。新的风险因素不时出现,我们无法预测所有这些风险因素,也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。
有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与本报告中的前瞻性陈述大相径庭。诸如此类除其他外,风险、不确定因素和其他重要因素包括与以下方面有关的风险:
•我们作为一个持续经营的企业继续存在的能力;
•我们有能力控制经营成本的通胀压力;
•负面市场状况对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的影响,包括新冠肺炎疫情的影响,以及未来经济的不确定性,特别是在我们严重依赖的行业;
•重大项目开工延迟,无论是因新冠肺炎疫情还是其他因素;
•我们的业务可能会受到季节性和其他变化的影响,包括恶劣的天气条件和我们的业务性质客户端S‘s产业;
•由于竞争对手提供的服务和知识产权的广度,我们拓展新市场(包括低碳能源转型)和吸引新行业客户的能力可能会受到限制;
•我们有大量的债务和高杠杆,这可能对我们的融资选择、流动性状况和管理利率上升的能力产生负面影响;
•新的时机客户端合同和现有合同的终止可能导致我们的现金流和财务业绩出现不可预测的波动;
•客户不付款和/或延迟支付应收款的风险;
•我们有能力从运营中产生足够的现金,使用我们的ABL信贷工具(定义如下),或保持我们遵守我们的ABL信贷协议(定义如下)、定期贷款信贷协议(定义如下)和附属定期贷款信贷协议(定义如下)的约定;
•遵守纽约证券交易所的持续上市标准;
•我们的财务预测是基于可能与实际结果大不相同的估计和假设;
•我们可能会招致与职业健康和安全事务有关的责任和负面财务或声誉影响,包括与实施缓解新冠肺炎传播所需的预防措施相关的费用;
•我们开展业务的当地司法管辖区的法律或法规发生变化;
•当前和未来诉讼固有的不确定结果;
•如果我们未能保持有效的内部控制,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务业绩,也无法防止或发现欺诈行为,这可能会对我们的业务产生重大不利影响;以及
•美国或其他地方的恐怖主义、战争或政治或内乱行为,包括目前涉及俄罗斯和乌克兰的事件、法律法规的变化或实施影响国际商业交易的经济或贸易制裁
业务概述
我们是集成的数字化资产性能保证和优化解决方案的全球领先提供商。我们部署常规到高度专业化的检查、状况评估、维护和维修服务,为客户最关键的资产带来更高的安全性、可靠性和运营效率。我们在三个部门开展业务:检验和热处理(“IHT”)、机械服务(“MS”)和Quest Integrity。通过这三个细分市场的能力和资源,我们相信我们的团队是唯一有资格提供集成解决方案的公司,这些解决方案包括:检查以评估状况;工程评估以确定是否符合行业标准和法规的要求;以及机械服务以根据客户的选择进行维修、重新保养或更换。此外,我们能够根据发现的损坏的严重程度和相关的运行条件,根据客户的需求升级,从标准服务到行业中一些最先进的服务和集成的资产完整性和可靠性管理解决方案。我们还相信,我们在提供三种不同客户需求类型的服务方面是独一无二的:(I)周转或项目服务,(Ii)呼叫服务和(Iii)嵌套或运行维护服务。
IHT提供常规和高级无损检测(“NDT”)服务,主要针对流程、管道和电力部门、管道完整性管理服务、现场热处理和热服务、储罐管理解决方案和管道完整性解决方案,以及相关的工程和状况评估服务。这些服务可以在设施运行期间(投产)、设施周转期间或在新的建设或扩建活动期间提供。IHT还提供先进的数字成像,包括远程数字视频成像、激光扫描和启用激光轮廓术的重整器护理服务。
MS提供的解决方案旨在满足客户在其资产的运行(运行)和离线状态期间的独特需求。我们的在线服务包括从标准到定制的泄漏修复和复合解决方案;排放控制和合规性;热攻丝和生产线停止;以及在线阀门插入解决方案,这些解决方案在资产处于运行状态时交付,从而最大限度地延长客户的生产时间。资产关闭可以是计划的,例如周转维护事件,也可以是计划外的,例如由于组件故障或设备故障造成的关闭。我们的专业维护、周转和停机服务旨在最大限度地减少客户停机时间,主要是在资产离线的情况下交付,通常是通过使用交叉认证的技术人员,他们的多工艺能力提供了实现紧迫时间安排所需的生产。这些关键服务包括现场加工、螺栓连接完整性、防汽塞测试和阀门管理解决方案。
Quest Integrity为流程、管道和电力部门提供完整性和可靠性管理解决方案。这些解决方案包括两个广泛定义的学科:(1)使用专有的在线检测工具和分析软件,为历史上不可分流的工艺管道和管道提供高度专业化的在线检测服务;(2)通过多学科的工程团队和相关的实验室支持,提供先进的工程和状况评估服务。
我们向各行各业的公司推销我们的服务,其中包括:
•能源(炼油、电力、可再生能源、核能和液化天然气);
•制造和加工(化学、石化、纸浆和造纸工业、制造、汽车和采矿);
•中游和其他(阀门、码头和储存、管道和近海石油和天然气);
•公共基础设施(游乐园、桥梁、港口、建筑和建筑、道路、大坝和铁路);以及
•航空航天和国防。
2021年1月,我们宣布了战略重组(即运营集团重组)。新的精简架构支持我们的全球业务,并通过三个新的运营集团进一步提高运营和财务业绩:检验和热处理集团(“IHT集团”)、机械和在线服务集团(“MOS集团”)和资产完整性和数字(“AID集团”)。包括在IHT部门的IHT集团致力于随着监管合规要求的增加而扩大其稳定的嵌套足迹,扩大扭亏为盈活动,并使其全球终端市场多样化,例如通过增加对航空航天业务线的投资。包括MS部门在内的MOS集团继续致力于扭亏为盈和资本项目,并提高老化关键资产的业绩、效率和寿命。MOS集团已做好准备,随着维护和外调工作的高需求带动行业复苏,MOS集团将不断发展壮大。AID集团隶属于我们的Quest Integrity部门,将专注于扩展机械和管道完整性、基于风险的检测、远程视觉检测和数字平台。AID集团还将优化我们的研究和开发活动,包括产品和技术开发。这些变化对我们的可报告部门没有影响。
影响结果的重要因素和最新进展
我们的收入、毛利率和其他经营结果在任何特定时期都可能受到各种因素的影响,包括上文关于前瞻性陈述的警示说明中描述的因素以及我们的年度报告Form 10-K第1部分第1A项中描述的因素。我们的Form 10-K年度报告中包含的“风险因素”包括过去导致我们业绩波动的项目,以及预计将导致我们未来业绩波动的项目。有关本公司近期融资交易的说明,请参阅本公司未经审核简明综合财务报表附注1及本报告所载附注。关于某些因素的其他信息如下所述。
新冠肺炎大流行和市场状况更新。2022年第一季度,新冠肺炎和新冠肺炎病毒变体对我们的员工和运营以及我们的客户、供应商和承包商的运营的影响较小。新冠肺炎疫苗的扩散和被接受,以及美国和国外取消的社会和经济限制水平改善了市场状况。新冠肺炎疫情的最终持续时间和经济影响尚不清楚。
根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),我们有资格将产生的社会保障税的雇主部分推迟到2020年底。截至2022年3月31日,我们已经递延了710万美元的雇主工资税。截至2021年12月31日,我们有1,410万美元的未偿还款项,我们在2022年1月支付了700万美元的递延工资税,剩余的710万美元应于2022年底到期。此外,在我们开展业务的司法管辖区内的其他政府通过了立法,为雇主提供救济计划,其中包括工资补贴拨款、推迟某些与工资相关的费用以及纳税和其他福利。我们选择将来自加拿大和其他国家政府的合格政府补贴视为相关费用的补偿。于截至2022年3月31日的三个月内,我们确认营运开支及销售、一般及行政开支分别减少60万美元及10万美元,而在截至2021年3月31日的三个月内,营运开支及销售、一般及行政开支分别确认减少200万美元及40万美元。
最近的融资交易。 于2022年2月11日,吾等与贷款方订立了一项新的信贷协议,并以特拉华州的有限责任公司Eclipse Business Capital,LLC为代理(“Eclipse”)(该协议为“ABL信贷协议”)。根据ABL信贷协议向吾等提供的可用资金承诺,受制于若干条件,包括由若干联属公司提供高达1.3亿美元的循环信贷额度(“循环信贷贷款”),其中Swingline借款为3,500万美元,信用证开立为2,600万美元,以及由Corre Partners Management、LLC及其若干联属公司(“Corre”)(统称为“ABL信贷安排”)提供最多3,500万美元的递增延迟支取定期贷款(“延迟支取定期贷款”)。ABL信贷安排到期,所有未偿还金额将于2025年2月11日到期并支付。ABL信贷安排下的贷款所得款项除其他事项外,用于偿还花旗信贷协议下的欠款,该协议已于2022年2月11日全部偿还并终止。
2022年5月6日,我们签订了ABL信贷协议的第1号修正案(“ABL信贷协议修正案1”)。ABL信贷协议修正案第1号修订(其中包括)修订到期日储备触发日期(定义见ABL信贷协议),规定在若干条件的规限下,就2023年到期的5.00%可转换优先票据(“票据”)的未偿还本金金额而言,必须落实准备金的日期为到期日前75天,而非到期日前120天。
循环信贷贷款按LIBOR年利率(或基本利率(如LIBOR利率因任何原因不可用)加适用保证金(分别为“LIBOR利率贷款”和“基本利率贷款”)的年利率计算到期利息。“基本利率”被定义为浮动利率,等于(1)联邦基金利率加0.50%,(2)富国银行,国家协会的最优惠利率,和(3)一个月期伦敦银行同业拆借利率中的最大者。适用保证金“定义为基准利率下限为2.00%的基本利率贷款的利率为3.15%、3.40%或3.65%,基准利率下限为1.00%的LIBOR贷款的利率为4.15%、4.40%或4.65%,每种情况都取决于每月合规证书中报告的最新测算期的EBITDA金额。延迟提取期限贷款的到期日利息为LIBOR利率加10.0%,LIBOR下限为1.00%。未提取的循环金额的手续费为0.50%,未提取的延迟提取定期贷款金额的手续费为3.00%。ABL信贷安排项下的利息按月支付。如有必要,我们还将被要求支付惯例的信用证费用。本公司可不时根据ABL信贷安排自愿预付贷款,但如属延迟提取定期贷款,则须受若干条件规限。在某些情况下,如果ABL信贷安排下抵押品的总价值与延迟提取定期贷款加上未偿还循环贷款的总和之比低于130%,则还需要强制预付款,包括就延迟提取定期贷款而言。偿还的金额可以重新借款,但须符合借款基础和ABL信贷协议中规定的其他条件,但须受, 在延迟提取定期贷款的情况下,在任何12个月内最多可获得四笔此类借款
句号。ABL信贷贷款的某些永久偿还须在贷款的第一年支付2.00%的保费,在贷款的第二年支付1.00%的保费,在贷款的最后一年支付0.50%的保费。
ABL信贷协议载有借款及契诺的惯常条件,包括限制吾等出售资产、改变业务性质、进行合并或收购、招致、承担或准许存在额外债务及担保、设立或准许存在留置权、支付股息、发行股本工具、作出分派或赎回或回购股本或进行其他投资、与联属公司进行交易及就若干债务付款的契诺。ABL信贷协议还要求我们在任何日历年的未融资资本支出不得超过2000万美元;前提是如果我们在每个日历年第二和第四财季结束时保持低于或等于4.00至1.00的净杠杆率,则这一要求将不适用。此外,ABL信贷协议包括常规违约事件,如果发生违约事件,我们可能需要为ABL信贷协议项下的未偿还贷款额外支付2.0%的利息。
于二零二零年十二月十八日,吾等亦与作为代理人的大西洋公园战略资本基金及作为贷款人的APSC Holdco II,L.P.(“APSC”)订立信贷协议(“定期贷款信贷协议”),据此,吾等借入一笔2.5亿美元的定期贷款(“定期贷款”)。定期贷款到期,所有未偿还金额将于2026年12月18日到期并支付,条件是某些条件可能会导致较早到期,包括如果票据在到期触发日的未偿还本金总额为1,000万美元或更多,在这种情况下,定期贷款将于到期触发日终止。
2022年2月11日,我们签订了定期贷款信贷协议第6号修正案(“第六修正案”)。第六修正案除其他事项外,并在条款的规限下,(I)准许订立ABL信贷协议,(Ii)准许以实物方式支付定期贷款信贷协议下的若干到期利息,(Iii)准许若干资产出售并规定若干相关强制性预付款,但须受适用的预付款溢价规限,及(Iv)修订财务契约,规定在截至2023年3月31日的财政季度之前不得测试7.00至1.00的最高净杠杆率,且本公司于任何历年的非融资资本开支不得超过2,000,000美元;条件是,如果公司在每个日历年度的第二和第四财政季度末将净杠杆率保持在4.00至1.00以下,则这种未融资的资本支出限制将不适用。
2022年5月6日,我们签订了定期贷款信贷协议第7号修正案(“第七修正案”)。第七修正案除其他事项外,并在符合其条款的情况下,(I)修改到期触发日期(定义见定期贷款信贷协议),使因票据下未偿还本金总额超过1,000万美元而触发定期贷款信贷协议到期的日期为到期日期之前75天,而不是到期日期之前120天,以及(Ii)修订财务契约,以便测试截至3月31日的财政季度的最高净杠杆率,2023将从7.00提高到1.00,提高到12.00到1.00。
于二零二一年十一月九日,吾等与作为代理的Corre Credit Fund,LLC(“Corre Fund”)及其贷款方订立信贷协议(“附属定期贷款信贷协议”),提供5,000,000美元延迟提取附属定期贷款融资(“附属定期贷款”)。根据附属定期贷款信贷协议,我们于2021年11月9日借入2250万美元,并于2021年12月8日额外借入2750万美元。附属定期贷款在2026年12月31日之前到期,所有未偿还金额均到期并应支付,该日期比定期贷款到期或全额偿还晚两周。附属定期贷款的规定利率为12%。
于2022年2月11日,吾等与不时订立附属定期贷款信贷协议的贷款人(包括Corre)及代理Cantor Fitzgerald Securities订立附属定期贷款信贷协议第5号修正案(“Corre修正案5”)。相应修正案5除其他事项外,(I)规定1,000万美元的附属延迟提取定期贷款可供本公司在2022年7月1日之前借款,(Ii)允许进入ABL信贷机制,(Iii)允许某些资产出售并要求某些相关的强制性预付款,但须支付适用的预付款溢价,以及(Iv)修订财务契约,使7.00至1.00的最高净杠杆率在截至2023年3月31日的财政季度之前不会进行测试,公司在任何日历年的未融资资本支出不得超过2000万美元;条件是,如果公司在每个日历年度的第二和第四财政季度末将净杠杆率保持在4.00至1.00以下,则这种未融资的资本支出限制将不适用。
于2022年5月6日,吾等与不时订立附属定期贷款信贷协议的贷款人(包括Corre)及代理Cantor Fitzgerald Securities订立附属定期贷款信贷协议第6号修正案(“Corre修正案第6号”)。除其他事项外,Corre修正案第6号修订了金融契约,将在截至2023年3月31日的财政季度测试的最高净杠杆率将从7.00提高到1.00,提高到12.00到1.00。
我们遵守财务公约的能力取决于我们未来的经营业绩和未来的财务状况,这两者都会受到各种风险和不确定因素的影响。新冠肺炎大流行的影响
相关的经济影响可能会对我们的财务状况和业务状况以及我们的客户和供应商产生重大不利影响。此外,除其他因素外,这些事件可能会影响我们从运营中产生现金流的能力,以可接受的条款进入资本市场或根本不影响,并影响我们未来在ABL信贷安排下借款的需求或能力。除了我们目前的业务资金来源外,此类事件的影响可能会影响我们的流动性,或者我们需要修改我们的资金分配或资金来源,实施进一步的成本削减措施和/或改变我们的业务战略。尽管新冠肺炎疫情和相关的经济影响可能对我们的流动性来源产生广泛影响,但影响将取决于未来的发展,目前无法预测。
我们主要依靠我们业务的现金流来支付债务所需的利息和本金。如果我们无法从我们的业务中产生足够的现金流,我们可能无法在债务到期时支付利息和本金债务。不履行这些义务或不遵守上文讨论的金融契约可能会导致违约,这将允许我们的贷款人加快偿还债务。如果我们的贷款人加速偿还债务,就不能保证我们能够以对我们有利的条款为这些债务进行再融资,或者根本不能保证。
我们的ABL信贷安排和定期贷款以浮动的市场利率计息。如果市场利率上升,我们的利息支出和现金流可能会受到不利影响。根据截至2021年12月31日的未偿还借款,市场利率上升100个基点将增加我们的利息支出,并使我们的运营现金流每年减少约310万美元。
我们的ABL信贷安排和定期贷款限制了我们产生额外债务、进行合并、收购和处置以及改变我们开展的业务的能力。这些限制可能会对我们经营业务的能力产生不利影响,并可能限制我们在潜在商业机会出现时利用这些机会的能力。
团队遵守纽约证券交易所继续上市标准。2022年2月2日,我们接到纽约证券交易所的通知,在之前连续30个交易日期间,我们普通股的平均收盘价低于每股1.00美元,这是根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01C节的规定,维持在纽约证券交易所上市所需的最低平均收盘价。2022年4月1日,我们接到纽约证券交易所的通知,我们已经重新符合纽约证券交易所持续上市标准。因此,纽约证券交易所随后取消了该公司代码“TISI”后面的“.bc”指标。
经营成果
以下是我们截至2022年3月31日的三个月与2021年3月31日的运营结果的比较。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日期间我们业务的收入和运营亏损的组成部分(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 增加 (减少) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
按业务部门划分的收入: | | | | | | | |
IHT | $ | 95,595 | | | $ | 91,139 | | | $ | 4,456 | | | 4.9 | % |
女士 | 93,441 | | | 87,396 | | | 6,045 | | | 6.9 | % |
追求诚信 | 29,540 | | | 16,083 | | | 13,457 | | | 83.7 | % |
总收入 | $ | 218,576 | | | $ | 194,618 | | | $ | 23,958 | | | 12.3 | % |
营业收入(亏损): | | | | | | | |
IHT | $ | 134 | | | $ | 364 | | | $ | (230) | | | NM |
女士 | 513 | | | 115 | | | 398 | | | NM |
追求诚信 | 6,204 | | | (252) | | | 6,456 | | | NM |
企业和共享支持服务 | (23,054) | | | (24,527) | | | 1,473 | | | 6.0 | % |
总营业亏损 | $ | (16,203) | | | $ | (24,300) | | | $ | 8,097 | | | 33.3 | % |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | (18,605) | | | (9,396) | | | (9,209) | | | 98.0 | % |
| | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | 2,702 | | | (950) | | | 3,652 | | | NM |
所得税前亏损 | $ | (32,106) | | | $ | (34,646) | | | $ | 2,540 | | | 7.3 | % |
(拨备)所得税优惠 | (356) | | | 355 | | | (711) | | | NM |
净亏损 | $ | (32,462) | | | $ | (34,291) | | | $ | 1,829 | | | 5.3 | % |
NM=没有意义 | | | | | | | |
收入。总收入比去年同期增加了2400万美元,增幅为12.3%。IHT收入增加了450万美元,MS收入增加了600万美元,Quest Integrity收入增加了1350万美元。IHT部门第一季度的收入比去年同期增长了4.9%,这主要是由于美国西部国内活动水平的提高和加拿大扭亏为盈的增加。随着我们的客户开始回归更稳定的运营环境,我们的资本项目活动在2022年3月有所增加。MS部门第一季度的收入比去年同期增长了6.9%,这主要是由于加拿大召回的增加以及拉丁美洲更高的活动水平。Quest Integrity收入的增加是由于在截至2022年3月31日期间,客户在2021年推迟了约600万美元的项目,包括非洲的海底项目和美国多个地区活动的增加。
营业收入(亏损)本季度的总体运营亏损为1620万美元,而上一年季度的运营亏损为2430万美元。运营亏损的总体减少主要归因于Quest Integrity,由于所有地区和终端市场的客户需求回升,以及与流行病相关的国际旅行要求普遍放宽,该公司的运营收入增加了650万美元。由于与经济活动增加相关的通货膨胀费用压力以及没有采取临时费用控制措施,国际信托基金的业务收入减少了20万美元。微软继续专注于提高利润率,并在其产品和服务线上夺取市场份额。企业经营亏损有所改善,归因于贷方的非现金补偿,部分抵消了专业费用的增加。此外,我们继续在所有细分市场的几个领域实现成本上涨,如原材料、运输和劳动力成本。
在截至2022年3月31日的三个月中,营业亏损包括总计720万美元的净费用,我们认为这些费用不代表我们的核心经营活动,而上一年季度包括570万美元的此类项目,如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
反映在营业收入(亏损)中但不表明我们的核心经营活动的费用(未经审计): |
| IHT | | 女士 | | 追求诚信 | | 企业和共享支持服务 | | 总计 |
截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
专业费用和其他费用1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,344 | | | $ | 5,344 | |
| | | | | | | | | | |
法律费用2 | | — | | | — | | | — | | | 528 | | | 528 | |
遣散费,净额3 | | 16 | | | — | | | — | | | 1,334 | | | 1,350 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,206 | | | $ | 7,222 | |
截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
专业费用和其他费用1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,146 | | | $ | 1,146 | |
法律费用2 | | — | | | — | | | — | | | 2,475 | | | 2,475 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
遣散费,净额3 | | 475 | | | 139 | | | 209 | | | 1,224 | | | 2,047 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 475 | | | $ | 139 | | | $ | 209 | | | $ | 4,845 | | | $ | 5,668 | |
_________________
1截至2022年3月31日的三个月,包括与债务融资相关的成本470万美元和公司支持成本60万美元。截至2021年3月31日的三个月,包括与运营集团重组相关的80万美元成本(不包括重组成本)。
2截至2022年3月31日止三个月,主要涉及应计法律事宜及与债务融资相关的法律费用。2021年3月31日,主要涉及应计法律事务和其他法律费用。
3 在截至2022年3月31日的三个月里,130万美元主要用于与高管离职相关的惯例遣散费。截至2021年3月31日的三个月,包括与运营集团重组相关的190万美元和与其他遣散费相关的20万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不含非核心费用的营业收入(亏损)明细如下(未经审计)(单位:千): |
| 截至三个月 3月31日, | | 增加 (减少) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | |
营业收入(亏损),不包括非核心费用: | | | | | | | |
IHT | $ | 150 | | | $ | 839 | | | $ | (689) | | | NM |
女士 | 513 | | | 254 | | | 259 | | | NM |
追求诚信 | 6,204 | | | (43) | | | 6,247 | | | NM |
企业和共享支持服务 | (15,848) | | | (19,682) | | | 3,834 | | | 19.5 | % |
总营业亏损,不包括非核心费用 | $ | (8,981) | | | $ | (18,632) | | | $ | 9,651 | | | 51.8 | % |
NM--没有意义 |
剔除这两个时期确定的非核心项目的影响,营业亏损减少了970万美元,其中包括IHT的营业收入减少了70万美元,MS和Quest Integrity的营业收入分别增加了30万美元和620万美元,以及公司和共享支持服务费用减少了380万美元。IHT的营业收入较低是由于项目延误,以及与经济活动增加相关的通胀成本压力增加。
利息支出,净额。与去年同期相比,利息支出增加了920万美元,增幅为98.0%,这主要是由于截至2022年3月31日期间执行的新债务工具的未偿债务金额增加所致。此外,由于花旗ABL贷款于2022年2月11日债务清偿,在截至2022年3月31日的三个月内,公司在利息支出中确认了先前资本化的270万美元融资成本。
其他收入(费用),净额。除其他收入外,净收益比上年同期的支出100万美元增加了370万美元,增加了270万美元,主要来自出售设备和库存,这笔交易于2022年3月7日完成,高级厂房租赁公司(“SPR”)以300万美元现金完成。
税收。本年度本季度持续经营业务的税前亏损为3210万美元,所得税拨备为40万美元,而上一年季度的税前亏损为3460万美元,所得税优惠为40万美元。包括离散项目在内的实际税率为截至2022年3月31日的三个月1.1%的准备金,
相比之下,截至2021年3月31日的三个月的福利为1.0%。与上一年季度相比,实际税率与本年度季度相比发生了变化,这是由于税收损失被估值津贴所抵消。
非公认会计准则财务计量与调整
我们使用源自综合财务信息的补充非GAAP财务计量,包括调整后净收益(亏损)、调整后每股摊薄净收益(亏损)、息税前收益(“EBIT”)、调整后EBIT(定义见下文)、调整后利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)和自由现金流量,以补充按GAAP基础列报的财务信息。
我们定义调整后的净收益(亏损)、调整后的每股摊薄收益(亏损)和调整后的息税前利润,以排除以下项目:与我们过去的整合和转型计划相关的成本、与运营集团重组相关的成本、非常规法律成本和和解、重组费用、某些遣散费、商誉减值费用以及我们认为不能反映核心经营活动的某些其他项目。根据我们的定义,综合调整后息税前利润不包括调整后净收益(亏损)以及所得税支出(利益)、利息费用、外币(收益)损失和其他(收入)支出项目之外的成本。合并调整后EBITDA进一步不包括合并调整后EBIT折旧、摊销和基于非现金份额的薪酬成本。分部调整后息税前利润等于分部营业收入(亏损),不包括与我们过去的整合和转型计划相关的成本、与运营集团重组相关的成本、非常规法律成本和和解、重组费用、某些遣散费、商誉减值费用以及管理层确定的某些其他项目。分部调整后的EBITDA进一步不包括分部调整后的EBIT折旧、摊销和基于非现金份额的薪酬成本。自由现金流的定义是经营活动提供(用于)的现金净额减去资本支出。
管理层相信,这些非公认会计准则的财务衡量标准对管理层和投资者分析我们的财务状况和经营结果都很有用。特别是,调整后净收益(亏损)、调整后稀释后每股净收益(亏损)、合并调整后息税前利润(EBIT)和合并调整后EBITDA是有意义的业绩衡量指标,行业分析师、投资者、贷款人和评级机构通常使用这些指标来分析我们行业的经营业绩,进行分析比较,比较不同时期的业绩,并对照外部沟通的目标衡量我们的业绩。我们的分部调整后的EBIT和分部调整后的EBITDA也被用作首席运营决策者评估我们的可报告部门的业绩的基础。自由现金流被我们的管理层和投资者用来分析我们的偿债和偿还债务以及直接向利益相关者返还价值的能力。
非公认会计准则计量作为分析工具有重要的局限性,因为它们排除了一些但不是全部影响净收益和营业收入的项目。这些措施不应被视为其最直接可比的美国公认会计原则财务措施的替代品,只应与在公认会计原则基础上提供的财务信息一起阅读。此外,我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司的类似名称的指标进行比较,这些公司可能会以不同的方式计算非GAAP财务指标,从而限制了这些指标用于比较目的的有用性。自由现金流的流动资金计量不代表对可用于可自由支配支出的剩余现金流的准确计算。每项非公认会计原则财务指标与其最直接可比的公认会计原则财务指标的对账如下。
下表列出了调整后净收益(亏损)、息税前利润和息税前利润与其最具可比性的公认会计准则财务计量的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
团队,Inc.及附属公司 |
非公认会计准则财务计量的对账 |
(未经审计,除每股数据外,以千计) |
| | | | |
| | 截至三个月 3月31日, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | | |
调整后净收益(亏损): | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (32,462) | | | $ | (34,291) | | | | | |
| | | | | | | | |
专业费用和其他费用1 | | 5,344 | | | 1,146 | | | | | |
法律费用2 | | 528 | | | 2,475 | | | | | |
遣散费,净额3 | | 1,350 | | | 2,047 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
调整和其他净税项的税收影响4 | | (4) | | | (1,190) | | | | | |
调整后净亏损 | | $ | (25,244) | | | $ | (29,813) | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后每股普通股净亏损: | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | $ | (0.67) | | | $ | (0.97) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合并调整后息税前利润和调整后息税前利润: | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (32,462) | | | $ | (34,291) | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税拨备(福利) | | 356 | | | (355) | | | | | |
设备销售收益 | | (2,314) | | | $ | — | | | | | |
利息支出,净额 | | 18,605 | | | 9,396 | | | | | |
外币(利得)损失5 | | (185) | | | 1,123 | | | | | |
养老金抵免6 | | (203) | | | (173) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
专业费用和其他费用1 | | 5,344 | | | 1,146 | | | | | |
法律费用2 | | 528 | | | 2,475 | | | | | |
遣散费,净额3 | | 1,350 | | | 2,047 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合并调整后息税前利润 | | (8,981) | | | (18,632) | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | | | | |
包含在运营费用中的金额 | | 4,579 | | | 5,514 | | | | | |
包含在SG&A费用中的金额 | | 5,451 | | | 5,445 | | | | | |
折旧及摊销总额 | | 10,030 | | | 10,959 | | | | | |
基于非现金股份的薪酬成本 | | (624) | | | 2,330 | | | | | |
合并调整后EBITDA | | $ | 425 | | | $ | (5,343) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
自由现金流: | | | | | | | | |
用于经营活动的现金 | | $ | (50,006) | | | $ | (17,183) | | | | | |
资本支出 | | (7,068) | | | (3,413) | | | | | |
自由现金流 | | $ | (57,074) | | | $ | (20,596) | | | | | |
____________________________________
1 截至2022年3月31日的三个月,包括与债务融资相关的成本470万美元和企业支持成本60万美元。截至2021年3月31日的三个月,包括与运营集团重组相关的80万美元成本(不包括重组成本)。
2 截至2022年3月31日的三个月,主要涉及应计法律事务和与债务融资相关的法律费用。2021年3月31日,主要涉及应计法律事务和其他法律费用。
3在截至2022年3月31日的三个月里,130万美元主要用于与高管离职有关的惯例遣散费。截至2021年3月31日的三个月,包括与运营集团重组相关的190万美元和与其他遣散费相关的20万美元。
4表示调整的税务影响。从2021年第二季度开始,我们现在使用法定税率,扣除法人单位的估值免税额来确定调整的税收影响。在2021年第二季度之前,我们使用的假设边际税率为21%,但2020年第一季度的商誉减值费用调整使用的是实际税收影响。我们已重述按法人团体采用法定税率(扣除估值免税额)对前期税项的影响。
5代表本期主要由于美元兑欧元、英镑和澳元走强而产生的外币(收益)。
6代表英国养老金计划的养老金抵免,基于计划资产的预期回报与贴现养老金负债成本之间的差额。自1994年计划冻结以来,养恤金计划没有增加新的参与人,未来福利的应计费用也因2013年计划削减而停止。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
团队,Inc.及附属公司 |
非公认会计准则财务计量的对账(续) |
(未经审计,以千计) |
| | | | |
| | 截至三个月 3月31日, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | | |
部门调整后息税前利润和调整后息税前利润: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
IHT | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 134 | | | $ | 364 | | | | | |
遣散费,净额1 | | 16 | | | 475 | | | | | |
调整后息税前利润 | | 150 | | | 839 | | | | | |
折旧及摊销 | | 3,254 | | | 3,470 | | | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 3,404 | | | $ | 4,309 | | | | | |
| | | | | | | | |
女士 | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 513 | | | $ | 115 | | | | | |
遣散费,净额1 | | — | | | 139 | | | | | |
调整后息税前利润 | | 513 | | | 254 | | | | | |
折旧及摊销 | | 4,884 | | | 5,439 | | | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 5,397 | | | $ | 5,693 | | | | | |
| | | | | | | | |
追求诚信 | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | 6,204 | | | $ | (252) | | | | | |
遣散费,净额1 | | — | | | 209 | | | | | |
调整后息税前利润 | | 6,204 | | | (43) | | | | | |
折旧及摊销 | | 577 | | | 712 | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 6,781 | | | $ | 669 | | | | | |
| | | | | | | | |
企业和共享支持服务 | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (41,628) | | | $ | (34,518) | | | | | |
所得税拨备(福利) | | 356 | | | (355) | | | | | |
利息支出,净额 | | 18,605 | | | 9,396 | | | | | |
外币(利得)损失2 | | (185) | | | 1,123 | | | | | |
养老金抵免3 | | (203) | | | (173) | | | | | |
专业费用和其他费用4 | | 5,344 | | | 1,146 | | | | | |
法律费用5 | | 528 | | | 2,475 | | | | | |
遣散费,净额1 | | 1,334 | | | 1,224 | | | | | |
调整后息税前利润 | | (15,849) | | | (19,682) | | | | | |
折旧及摊销 | | 1,316 | | | 1,338 | | | | | |
基于非现金股份的薪酬成本 | | (624) | | | 2,330 | | | | | |
调整后的EBITDA | | $ | (15,157) | | | $ | (16,014) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
___________________
1截至2022年3月31日的三个月,130万美元主要用于与高管离职有关的惯例遣散费。截至2021年3月31日的三个月,包括与运营集团重组相关的190万美元和与其他遣散费相关的20万美元。
2代表本期主要由于美元兑欧元、英镑和澳元走强而产生的外币(收益)。
3代表英国养老金计划的养老金抵免,基于计划资产的预期回报与贴现的养老金负债成本之间的差额。自1994年计划冻结以来,养恤金计划没有增加新的参与人,未来福利的应计费用也因2013年计划削减而停止。
4 截至2022年3月31日的三个月,包括与债务融资相关的成本470万美元和企业支持成本60万美元。截至2021年3月31日的三个月,包括与运营集团重组相关的80万美元成本(不包括重组成本)。
5 截至2022年3月31日的三个月,主要涉及应计法律事务和与债务融资相关的法律费用。2021年3月31日,主要涉及应计法律事务和其他法律费用。
流动性与资本资源
我们业务的融资主要包括我们的ABL信贷安排、定期贷款、次级定期贷款(定义如下)和我们业务应占的现金流。我们现金的主要用途是用于营运资金需求和运营。我们遭受了与新冠肺炎疫情和相关经济影响相关的经常性运营亏损,以及艰难的市场状况。针对上述情况,(I)我们已进行最近的融资交易(详见附注1-重要会计政策及实务摘要),以满足我们的短期流动资金需求;及(Ii)我们已采取明确行动,以降低成本、改善营运、盈利及流动资金,并为公司未来的增长作好准备。
我们遵守ABL信贷安排、定期贷款信贷协议和附属定期贷款信贷协议所载财务契约的能力取决于我们未来的经营业绩和未来的财务状况,这两者都受到各种风险和不确定因素的影响。新冠肺炎疫情的影响和相关的经济影响可能会对我们的财务状况和业务状况以及我们的客户和供应商产生重大不利影响。此外,除其他因素外,这些事件可能会影响我们从运营中产生现金流的能力,以可接受的条款进入资本市场或根本不影响,并影响我们未来在ABL信贷安排下借款的需求或能力。除了我们目前的业务资金来源外,此类事件的影响可能会影响我们的流动性,或者我们需要修改我们的资金分配或资金来源,实施进一步的成本削减措施和/或改变我们的业务战略。
ABL设施
于二零二零年十二月十八日,吾等订立一项以资产为基础的信贷协议(该协议经不时修订、重述、补充或以其他方式修订,称为“花旗信贷协议”),由Citibank,N.A.(“Citibank”)牵头,提供最高达1.5亿美元的可用借款(“花旗ABL贷款”)。花旗ABL贷款预计将到期,所有未偿还金额将于2024年12月18日到期并支付。花旗的ABL贷款包括5,000万美元的信用证发行和3,500万美元的Swingline借款。此外,在某些条件下,包括获得额外承诺,花旗ABL贷款的金额本可以增加不超过5,000万美元。
于2021年12月8日,本公司订立花旗信贷协议第2号修正案(下称“花旗ABL第2号修正案”)。花旗资产负债表第2号修正案,除其他事项外,(I)将伦敦银行同业拆借利率预付款的适用利润率修订为4.25%,(Ii)规定自花旗资产负债表修正案第2号生效日期起至花旗银行收到并批准截至2021年12月31日的日历月的借款基数证书之日止的任何时间,借款基数不得超过(A)截至2021年12月31日的日历月的借款基数证书中所述的借款基数,(B)108,500,000美元,(Iii)为定期贷款信贷协议项下到期的若干款项设立利息储备帐户;(Iv)规定在实施任何借款及本公司将以该等借款所得款项支付的任何款项后,本公司及其美国附属公司在该等借款的一个营业日内手头现金不得超过500万美元;(V)规定每周须向花旗银行进行差异测试;(Vi)规定本公司在根据花旗信贷协议借款前,须已动用根据附属定期贷款信贷协议借款的所有款项;及(Vii)增加本公司可产生的次级债务金额,以计入(A)根据附属定期贷款信贷协议借入的额外27,500,000美元,(B)根据附属定期贷款信贷协议借入的任何总额不超过75,000,000美元的额外金额,及(C)以实物形式支付有关初始定期贷款(定义见附属定期贷款信贷协议)的利息。
我们在花旗ABL贷款下的义务由我们的某些直接和间接子公司担保,如花旗ABL贷款协议中所述。Citi ABL贷款以我们的应收账款、存款账户、证券账户和库存(包括我们的直接和间接附属担保人的那些)为第一优先基础,并以我们直接和间接附属担保人的几乎所有其他资产为第二优先基础。花旗资产负债表融资机制下的借款可获得性是以应收账款和存货价值的百分比为基础的,某些准备金减去了这一百分比。
Citi ABL贷款工具下的借款以浮动利率到期计息,利率根据基本利率(“基本利率”)或伦敦银行同业拆借利率的年利率,外加适用的保证金。基本利率定义为浮动利率,等于(I)联邦基金利率加0.50%、(Ii)花旗银行最优惠利率和(Iii)一个月伦敦银行同业拆借利率加1.00%中最大者。伦敦银行同业拆息贷款的适用保证金为4.25%,基本利率贷款的适用保证金为3.25%。综合基本利率下限为1.75%,而就LIBOR利率借款而言,不计利差的LIBOR利率下限为0.75%。利息按月支付(I)基本利率借款或(Ii)利息的最后一天
伦敦银行同业拆借利率借款期限,如花旗银行间同业拆借贷款协议所述。未支取金额的费用从0.375%到0.5%不等,具体取决于使用情况,应按季度支付。
于2022年2月11日,吾等与贷款人订立了一项新的信贷协议(该协议为ABL信贷协议),并以特拉华州的有限责任公司Eclipse Business Capital,LLC为代理人(“Eclipse”)。根据ABL信贷协议向吾等提供的可用资金承诺,受制于若干条件,包括由若干联属公司提供金额高达1.3亿美元的循环信贷额度(“循环信贷贷款”),其中Swingline借款为3,500万美元,信用证开立为2,600万美元,以及由Corre Partners Management,LLC及其若干联属公司(“Corre”)提供最多3,500万美元的递增延迟支取定期贷款(“延迟支取定期贷款”)(“ABL信贷安排”)。ABL信贷安排到期,所有未偿还金额将于2025年2月11日到期并支付。ABL信贷安排下的贷款所得款项除其他事项外,用于偿还花旗信贷协议下的欠款,该协议已于2022年2月11日全部偿还并终止。
截至2022年3月31日,我们手头有3290万美元现金,其中约230万美元位于有货币限制的国家。根据ABL信贷安排,我们大约有880万美元的可用借款能力。与发行ABL信贷机制有关的直接和增量成本约为810万美元,并作为债务发行成本资本化。这些成本在ABL信贷安排的期限内以直线方式摊销。
2022年5月6日,我们签订了ABL信贷协议的第1号修正案(“ABL信贷协议修正案1”)。ABL信贷协议修正案第1号修订(其中包括)修订到期日储备触发日期(定义见ABL信贷协议),规定在若干条件的规限下,就2023年到期的5.00%可转换优先票据(“票据”)的未偿还本金金额而言,必须落实储备的日期为其到期日前75天,而非到期日前120天。
我们在ABL信贷安排下的义务由我们的某些直接和间接子公司(某些被排除的子公司除外)(“ABL担保人”和与本公司一起的“ABL贷款方”)担保。我们在ABL信贷安排下的债务以ABL贷款方的应收账款、存款账户、证券账户和库存等为第一优先担保,并以ABL贷款方的几乎所有其他资产为第二优先担保。ABL信贷安排下的循环信贷额度下的可用资金是根据应收账款和存货价值的百分比减去一定准备金得出的。
ABL信贷安排项下的循环信贷贷款按LIBOR年利率(或基本利率(如LIBOR利率因任何原因不可用)加适用保证金(分别为“LIBOR利率贷款”及“基本利率贷款”)的年利率计算到期利息。“基本利率”被定义为浮动利率,等于(1)联邦基金利率加0.50%,(2)富国银行,国家协会的最优惠利率,和(3)一个月期伦敦银行同业拆借利率中的最大者。适用保证金“定义为基准利率下限为2.00%的基本利率贷款的利率为3.15%、3.40%或3.65%,基准利率下限为1.00%的LIBOR贷款的利率为4.15%、4.40%或4.65%,每种情况都取决于每月合规证书中报告的最新测算期的EBITDA金额。延迟提取期限贷款的到期日利息为LIBOR利率加10.0%,LIBOR下限为1.00%。未提取的循环金额的手续费为0.50%,未提取的延迟提取定期贷款金额的手续费为3.00%。ABL信贷安排项下的利息按月支付。如有必要,我们还将被要求支付惯例的信用证费用。我们可以不时地自愿预付ABL信贷安排下的贷款,但如果是延迟提取定期贷款,则受某些条件的限制。在某些情况下,如果ABL信贷安排下抵押品的总价值与延迟提取定期贷款加上未偿还循环贷款的总和之比低于130%,则还需要强制预付款,包括就延迟提取定期贷款而言。偿还的金额可以重新借入,但须符合借款基础和ABL信贷安排中规定的其他条件。, 在延迟提取的情况下,在任何12个月期间最多提取四笔定期贷款。ABL信贷贷款的某些永久偿还须在贷款的第一年支付2.00%的保费,在贷款的第二年支付1.00%的保费,在贷款的最后一年支付0.50%的保费。
ABL信贷协议载有借款及契诺的惯常条件,包括限制吾等出售资产、改变业务性质、进行合并或收购、招致、承担或准许存在额外债务及担保、设立或准许存在留置权、支付股息、发行股本工具、作出分派或赎回或回购股本或进行其他投资、与联属公司进行交易及就若干债务付款的契诺。ABL信贷协议还要求我们在任何日历年的未融资资本支出不得超过2000万美元;前提是如果我们在每个日历年第二和第四财季结束时保持低于或等于4.00至1.00的净杠杆率,则这一要求将不适用。此外,
ABL信贷协议包括常规违约事件,如果发生违约事件,我们可能需要为ABL信贷协议项下的未偿还贷款额外支付2.0%的利息。
大西洋公园定期贷款
于二零二零年十二月十八日,吾等亦与不时订立该协议的金融机构及代理APSC订立该特定定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”),据此,吾等借入一笔2.5亿美元定期贷款(“定期贷款”)。这笔定期贷款以3.00%的原始发行折扣(OID)发行,因此收到的总收益为2.425亿美元。定期贷款到期,所有未偿还金额将于2026年12月18日到期并支付。然而,某些条件可能会导致债券提前到期,包括如果债券在到期触发日的未偿还本金总额为1,000万美元或更多,在这种情况下,定期贷款将于到期触发日终止。如定期贷款信贷协议所述,除ABL信贷安排以第一留置权担保的资产外,定期贷款以实质上所有资产作抵押,而吾等可将定期贷款增加不超过1亿美元。
定期贷款在到期时按浮动利率计息,根据我们的选择,年利率为基本利率或LIBOR利率,外加适用的保证金。基本利率被定义为等于(I)联邦基金利率加0.50%、(Ii)定期贷款信贷协议规定的最优惠利率和(Iii)一个月LIBOR利率加1.00%中最大值的浮动利率。适用的保证金定义为基准利率下限为2.00%的基本利率借款的利率为6.50%,基准利率下限为1.00%的伦敦银行同业拆借利率为7.50%。如定期贷款信贷协议所述,(I)按月支付基本利率借款,或(Ii)按伦敦银行同业拆息利率借款的利息期最后一天支付利息。定期贷款项下的贷款以3.00%的原始发行折扣发行,并可于任何时间及不时按定期贷款信贷协议(除若干例外情况外)指明的预付款溢价(包括首两年的全数)预付全部或部分贷款,外加应计及未付利息。该笔定期贷款于2021年12月31日的实际利率为20.90%。
贷款条款包括惯常的支付罚金、违约事件和契诺,包括但不限于限制我们出售资产、改变业务性质、进行合并或收购、产生额外债务和担保、支付股息、发行股权工具和进行分配、赎回或回购股本的契诺。
于2021年10月19日,吾等与不时订立定期贷款信贷协议的金融机构(“贷款人”)及作为代理人的APSC订立定期贷款信贷协议第1号修正案(“第一修正案”)。第一修正案(其中包括)(I)将原定于2021年10月19日支付的利息推迟至2021年10月29日支付;(Ii)要求本公司在商业上合理的努力下,向本公司董事会额外委任一名为代理人所接受的独立董事;(Iii)向贷款人提供额外的信息权;及(Iv)收紧定期贷款信贷协议中包含的某些负面契诺,直至递延利息生效。
2021年10月29日,我们签订了定期贷款信贷协议第2号修正案(“第二修正案”)。第二修正案,除其他事项外,(I)进一步将2021年10月29日的利息支付推迟到2021年11月15日;(Ii)包含某些里程碑;(Iii)就公司在花旗ABL贷款下的债务的任何再融资,向贷款人提供10天的优先购买权;(Iv)要求公司根据将由我们的董事会通过并被代理商合理接受的章程,成立一个特别委员会,该委员会拥有就某些交易向我们的董事会提出建议的独家责任和权力;及(V)倘若本公司不会容许花旗ABL贷款项下的契诺触发事件发生。
2021年11月8日,我们签订了定期贷款信贷协议的第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案,其中包括:(I)在2022年9月30日之前放弃某些契诺,并在其后修改契诺,以提供更大的灵活性,以及(Ii)要求我们寻求股东批准(或获得股东批准的例外),以发行APSC认股权证,并修订现有认股权证,规定行使价为每股1.50美元。
第三项修订亦将债券于到期触发日期的未偿还本金金额由5,000万元减至1,000万元。
我们分别于2021年12月2日及2021年12月7日订立定期贷款信贷协议第4号修正案(“第四修正案”)及定期贷款信贷协议第5号修正案(“第五修正案”)。第四和第五修正案将公司必须发行APSC认股权证的日期分别延长至2021年12月7日和2021年12月8日。这些修订的业务目的是在完成与2022年2月11日完成的交易相关的现场审计审查的同时,进一步扩大公司的流动性跑道。
于2021年12月8日,吾等与APSC Holdco订立第二份经修订及重订的第1号普通股购买认股权证(“第二份A&R认股权证”),据此,A&R认股权证经修订及重述,规定可购买最多5,000,000股本公司普通股(包括根据A&R认股权证可发行的4,082,949股普通股),可于2028年12月8日之前按持有人选择权全部或部分行使,行使价为每股1.50美元,及(Ii)与每一只Corre Opportunities合格总基金订立普通股认购权证,有限公司、Corre Horizon Fund,LP及Corre Horizon Fund II,LP规定购买合共5,000,000股本公司普通股,全部或部分可于2028年12月8日前按有关持有人的选择权行使,行使价为每股1.50美元(“相应认股权证”)。
2022年2月11日,我们签订了定期贷款信贷协议第6号修正案(“第六修正案”)。第六修正案除其他事项外,并在条款的规限下,(I)准许订立ABL信贷协议,(Ii)准许以实物方式支付定期贷款信贷协议下的若干到期利息,(Iii)准许若干资产出售并规定若干相关强制性预付款,但须受适用的预付款溢价规限,及(Iv)修订财务契约,规定在截至2023年3月31日的财政季度之前不得测试7.00至1.00的最高净杠杆率,且本公司于任何历年的非融资资本开支不得超过2,000,000美元;条件是,如果公司在每个日历年度的第二和第四财政季度末将净杠杆率保持在4.00至1.00以下,则这种未融资的资本支出限制将不适用。
2022年5月6日,我们签订了定期贷款信贷协议第7号修正案(“第七修正案”)。第七修正案除其他事项外,并在符合其条款的情况下,(I)修改到期触发日期(定义见定期贷款信贷协议),使因票据下未偿还本金总额超过1,000万美元而触发定期贷款信贷协议到期的日期为到期日期之前75天,而不是到期日期之前120天,以及(Ii)修订财务契约,以便测试截至3月31日的财政季度的最高净杠杆率,2023将从7.00提高到1.00,提高到12.00到1.00。
次级定期贷款信贷协议。于二零二一年十一月九日,吾等与作为代理的Corre Credit Fund,LLC(“Corre Fund”)及其贷款方订立信贷协议(“附属定期贷款信贷协议”),提供5,000,000美元延迟提取附属定期贷款融资(“附属定期贷款”)。根据附属定期贷款信贷协议,我们于2021年11月9日借入2250万美元,并于2021年12月8日额外借入2750万美元。附属定期贷款在2026年12月31日之前到期,所有未偿还金额均到期并应支付,该日期比定期贷款到期或全额偿还晚两周。附属定期贷款的规定利率为12%。
根据附属定期贷款信贷协议,吾等须(其中包括)(I)在符合若干条件下发行贷款权证,(Ii)修订吾等的章程、附例及所有其他必要的公司管治文件,以将吾等的董事会人数减至七名董事,其中一名董事将包括吾等的行政总裁,以及(Iii)重组吾等的董事会。次级定期贷款还包括其他惯例的提前还款条款、违约事件和契诺。
于2021年11月30日,吾等订立附属定期贷款信贷协议第1号修正案(下称“相应修正案1”)。《通信修正案1(一)》延长了以实物支付形式支付利息的日期 (Ii)将本公司必须交付一份全面签立的ABL同意书的日期(定义见附属定期贷款信贷协议)延展至2021年12月6日晚上11:59;及(Iii)将吾等须发行认股权证的日期延展至2021年12月7日晚上11:59。
于2021年12月6日,吾等订立附属定期贷款信贷协议第2号修正案(“相应修正案2”)。相应修正案2(I)延长了与初始定期贷款有关的PIK利息的利息支付,以及(Ii)延长了我们必须在每种情况下于2021年12月7日晚上11:59交付完全签立的ABL同意书的日期。
于2021年12月7日,吾等订立附属定期贷款信贷协议第3号修正案(“相应修正案3”)。相应修正案3,其中包括:(I)延长了就初始定期贷款以实收利息形式支付利息的日期,(Ii)延长了我们必须交付全面签立的ABL同意书的日期,以及(Iii)将我们必须发行相应认股权证的日期延长至每种情况下的2021年12月8日晚上11:59。
Corre修正案1、Corre修正案2和Corre修正案3的每个业务目的都是为了进一步延长公司的流动性跑道,并支持正在进行的关于2022年2月11日完成的融资交易的谈判。
于2021年12月8日,吾等订立附属定期贷款信贷协议第4号修正案(“相应修正案4”)。Corre修正案4指定康托·菲茨杰拉德证券为继任代理。
关于ABL信贷协议于2022年2月11日拟进行的交易,Corre同意向本公司提供合共5,500万美元的增量融资(“增量融资”),包括(I)3,500万美元延迟提取定期贷款;(Ii)Corre于2022年2月以延迟提取定期贷款(定义见附属定期贷款信贷协议)的形式与根据附属定期贷款信贷协议发放的现有贷款按同等比例提供1,000万美元;及(Iii)透过发行11,904,762股本公司普通股股份(“PIPE股份”)1,000万美元予Corre Opportunities合格总基金有限公司、Corre Horizon Fund、LP及Corre Horizon II Fund LP(“Corre持有人”),每股作价0.84美元(“股票发行”)。
于2022年2月11日,吾等与Corre持有人订立普通股认购协议(“认购协议”),据此,吾等于2022年2月11日向Corre持有人发行及出售PIPE股份。
根据认购协议,除若干例外情况外,各相关持有人已同意不会出售其所持有的PIPE股份,直至(I)认购协议日期起计180天及(Ii)吾等完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易而导致吾等所有股东有权在未经吾等同意下将其普通股股份交换为现金、证券或其他财产的日期(以较早者为准)为止。
于2022年2月11日,吾等与不时订立附属定期贷款信贷协议的贷款人(包括Corre)及代理Cantor Fitzgerald Securities订立附属定期贷款信贷协议第5号修正案(“Corre修正案5”)。相应修正案5,其中包括:(I)规定2022年2月延迟提取定期贷款的形式是额外承诺1,000万美元的附属延迟提取定期贷款,可供公司借款至2022年7月1日;(Ii)允许签订ABL信贷协议;(Iii)允许某些资产出售并要求某些相关的强制性预付款,但须支付适用的预付款溢价;以及(Iv)修订财务契约,以便在截至2023年3月31日的财政季度之前不测试7.00至1.00的最高净杠杆率。公司在任何日历年的未融资资本支出不得超过2000万美元;条件是,如果公司在每个日历年度的第二和第四财政季度末将净杠杆率保持在4.00至1.00以下,则这种未融资的资本支出限制将不适用。
于2022年5月6日,吾等与不时订立附属定期贷款信贷协议的贷款人(包括Corre)及代理Cantor Fitzgerald Securities订立附属定期贷款信贷协议第6号修正案(“Corre修正案第6号”)。除其他事项外,Corre修正案第6号修订了金融契约,将在截至2023年3月31日的财政季度测试的最高净杠杆率将从7.00提高到1.00,提高到12.00到1.00。
本公司遵守ABL信贷协议、定期贷款信贷协议及附属定期贷款信贷协议所载财务契约的能力取决于我们未来的经营表现及未来的财务状况,两者均受各种风险及不确定因素影响。新冠肺炎疫情的影响和由此产生的经济影响可能会对我们的财务状况和业务状况以及我们的客户和供应商产生重大不利影响。此外,除其他因素外,这些事件可能会影响我们从运营中产生现金流的能力,以可接受的条款进入资本市场或根本不影响,并影响我们未来在ABL信贷安排下借款的需求或能力。除了我们目前的业务资金来源外,此类事件的影响可能会影响我们的流动性,或者我们需要修改我们的资金分配或资金来源,实施进一步的成本削减措施和/或改变我们的业务战略。尽管新冠肺炎疫情及其带来的经济影响可能会对我们的流动性来源产生广泛影响,但影响将取决于未来的发展,目前无法预测。
为了确保我们的意外伤害保险计划,我们被要求邮寄通常由银行出具的信用证作为抵押品。如果持票人证明我们未能履行信用证规定的义务,信用证承诺发票人将规定的金额汇给持票人。如果发生这种情况,我们将有义务向开证人偿还要求开证人汇给信用证持有人的任何款项。截至2021年12月31日,我们对未偿还的备用信用证负有或有责任,总额为2350万美元,截至2020年12月31日,我们的未偿还备用信用证总额为1950万美元。杰出的
信用证减少了我们ABL信贷机制下的可用金额,并被视为已为计算我们的财务契约的目的而提供资金。
发债成本。 与发放定期贷款有关的直接和增量成本约为650万美元,并作为债务发行成本资本化。与附属定期贷款相关的直接和增量成本约为1,480万美元,并作为债务发行成本资本化。债务发行成本和OID将采用有效利率法在定期贷款和次级定期贷款期限内摊销。
可转换优先债券。2017年7月31日,我们根据证券法第144A条向合格机构买家(定义见证券法)私募发行本金2.3亿美元2023年到期的优先无担保5.00%可转换优先票据。如上所述,我们于2020年12月注销了票据的面值1.369亿美元,截至2022年3月31日,未偿还本金为9,520万美元。
该批债券的息率为年息5.0%,由2018年2月1日开始,每半年派息一次,分别於每年2月1日及8月1日派息一次。该批债券将于2023年8月1日到期,除非在该日期前按照其条款回购、赎回或转换。债券可按初始转换率每1,000美元债券本金兑换46.0829股普通股,相当于初始转换价格约为每股21.7美元,较2017年7月25日(即债券定价完成之日)在纽约证券交易所最后公布的出售价格每股15.5美元有40%的转换溢价。如债券契约所述,换股比率及换股价格在某些情况下可予调整。
债券持有人可在紧接2023年5月1日前一个营业日交易结束前选择兑换其债券,但须在下列情况下:
•在截至2017年12月31日(且仅限于该日历季度)的日历季度之后开始的任何日历季度内,如果在截至前一个日历季度的最后一个交易日的30个连续交易日内,我们普通股的最后报告销售价格在至少20个交易日(无论是否连续)大于或等于每个适用交易日转换价格的130%;
•在任何连续五个交易日期间(“测算期”)之后的五个营业日期间内,在该测算期内每个交易日每1,000美元债券本金的交易价格低于上次报告的普通股销售价格和该交易日的换算率的乘积的98%;
•如吾等赎回任何或所有债券,则在紧接赎回日期前一个营业日交易结束前的任何时间赎回;或
•在发生管理债券的契约所述的特定公司事件时。
在2023年5月1日或之后,直至紧接到期日前一个营业日的营业时间结束为止,持有人可随时选择转换其票据,而不论上述情况如何。
由于上述票据的赎回和清偿,票据可转换为4,291,705股普通股。在符合各种条件的情况下,票据将可转换为现金或普通股,或现金和普通股的组合,在每种情况下,我们都可以选择。
若债券持有人选择转换债券,涉及管限债券契约所述的若干基本变动交易,我们会在管限债券的契约所述的若干情况下,提高交回以供转换的债券的兑换率。
根据协议,我们可能不会在2021年8月5日之前赎回债券。协议指出,我们将有权在2021年8月5日或之后赎回全部或部分债券,前提是满足某些条件(包括我们的普通股在至少20个交易日(无论是否连续)内的交易价格等于或高于当时有效的转换价格的130%),包括紧接本公司发出赎回通知的日期之前的任何30个交易日,在紧接本公司发出赎回通知的前一个交易日结束的任何连续30个交易日内,赎回价格相等于将赎回的债券本金的100%。另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息。扣除折扣、佣金和费用后,此次发售收到的净收益约为2.223亿美元。
于二零二二年一月十三日,吾等与Truist Bank(受托人)订立管限债券的契约(“补充契约”)的补充契约,以对契约作出若干修订(“修订”),并修改同意持有人(“同意持有人”)持有的票据,本金总额为51,969,000元(该等经修订的票据,“PIK证券”)。
补充契约修订契约,除其他事项外:(I)允许于2022年2月1日在PIK证券上支付利息(定义见补充契约),以及在随后的利息支付日期支付利息,按公司的选择权,完全以现金年利率5.00%支付,或以PIK利息年利率8.00%支付;(Ii)规定对契约作出额外修改,以容许支付实物期权利息,以及容许发行面额为1,000元及其整数倍的实物期权证券(或如已就实物期权证券支付实物期权利息,则最低面额为1元,超出的整数倍为1美元);。(Iii)澄清未经修改的票据及实物期权证券在该契约下将被视为单一系列债券,但公司可选择就实物期权证券支付实物期权利息除外;。以及(4)作出某些符合性更改,包括因此类修订而对某些定义和相互参照作出符合性修改。除同意持有人外,其他持有人所持有的票据并无更改,而该等票据的利息将继续以现金支付,年利率为5.00%,一如契约所载。
现金 和现金等价物。截至2022年3月31日,我们的现金和现金等价物总计5370万美元,其中2080万美元被质押作为信用证和其他债务的现金抵押品。此外,5370万美元的现金和现金等价物中有1700万美元是外国账户,主要是在欧洲、加拿大和澳大利亚,其中230万美元现金位于有货币限制的国家。
可归因于经营活动的现金流。截至2022年3月31日的三个月,用于经营活动的现金净额为5,000万美元。我们在经营活动中使用的现金净额通常反映了确定净亏损时使用的交易和其他事件的现金影响,总计3250万美元。总体而言,除这一期间的净亏损外,运营产生的现金减少的原因包括折旧和摊销调整1,000万美元、营运资本变化3,370万美元、非现金补偿成本60万美元、债务发行成本摊销和债务贴现840万美元、处置资产收益230万美元和主要由于退税净额造成的递延所得税80万美元,导致运营现金流为负。
对于三个人来说截至2021年3月31日的几个月,经营活动提供的净现金为1720万美元。我们在经营活动中使用的现金净额一般反映了在确定净亏损时使用的交易和其他事件的现金影响,这一期间的净亏损总额为3430万美元。整体而言,来自营运的现金收入下降主要是由于恶劣天气及新冠肺炎对我们营运的影响,令期内收入及收入减少。部分抵消了这一期间净亏损的是折旧和摊销调整1300万美元、非现金补偿成本230万美元以及来自经营资产和负债变化的正现金流量250万美元。
可归因于投资活动的现金流。在截至2022年3月31日的三个月里,用于投资活动的现金净额为400万美元,其中主要包括710万美元的资本支出,这些支出被300万美元的资产出售部分抵消。
在截至2021年3月31日的三个月里,用于投资活动的现金净额为340万美元,主要用于资本支出。
可归属于我们融资活动的现金流。截至2022年3月31日的三个月,融资活动提供的现金净额为4,200万美元,主要包括我们的ABL信贷安排下的净借款4,270万美元,部分被债务发行成本支付的1,030万美元所抵消,以及根据PIPE股票项下发行的普通股达980万美元。
2022年2月11日,我们完成了资本结构再融资,其中包括1.65亿美元的新信贷安排,其中包括1.3亿美元的循环安排和3500万美元的延迟提取定期贷款,外加1,000万美元的增量无担保资金,以及另外1,000万美元的股权投资。
截至2021年3月31日的三个月,融资活动提供的现金净额为1,680万美元,主要包括我们的ABL信贷安排下的净借款1,900万美元,部分被200万美元的债务发行成本支付所抵消。
汇率变动对现金及现金等价物的影响。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,汇率变动对现金的影响可以忽略不计,负面影响分别为150万美元。汇率对现金和现金等价物的影响主要是由于美元与加拿大元、欧元、英镑、澳元和墨西哥比索汇率的波动。
关键会计政策
我们的关键会计政策的讨论包含在2021年Form 10-K中。除下文提及的项目外,截至2022年3月31日止三个月内,我们的主要会计政策并无重大变动。
亚利桑那州立大学2020-06年度采用。2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,可转换票据和合同在实体自有权益中的会计。ASU通过删除ASC 470-20中的某些分离模型简化了可转换票据的会计处理,债务-可转换工具的债务,包括转换和其他选项。2022年1月1日,我们采用改良的回溯法进行ASU。我们认识到,最初应用ASU作为对2022年1月1日累计赤字期初余额的调整具有累积效应。上期合并财务报表未作追溯调整,继续按照这些期间的现行会计准则进行报告。有关更多细节,请参阅附注11.长期债务。
新会计准则
关于新采用的会计原则以及即将采用的新会计原则的信息,请参阅简明合并财务报表附注1。
我们的市场风险敏感型工具和头寸已被确定为“交易以外的”。我们在外国有业务,其功能货币不是美元。我们面临市场风险,主要与与这些业务相关的外汇波动有关。资产和负债余额以其职能货币以外的货币计值的子公司在编制财务报表时使用当前汇率和历史汇率的组合进行重新计量,任何由此产生的重新计量调整均计入当期净收益(亏损)。截至2022年3月31日的三个月,净外币交易亏损为20万美元。
我们历来执行外币对冲计划,以降低我们拥有大量资产和负债的国家的外汇风险,这些国家的资产和负债以功能货币以外的货币计价。我们历来使用月度外币掉期合约,以减少与我们最大的敞口相关的外币汇率变化的风险,包括但不限于巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、欧元、马来西亚林吉特、墨西哥比索和新加坡元。在截至2022年3月31日的三个月内,没有未平仓的外币掉期合约,而掉期合约对截至2021年3月31日的三个月的影响也不大。
资产和负债账户的换算调整作为股东权益累计其他全面亏损的单独组成部分计入。在截至2022年3月31日的三个月中,在其他全面亏损中确认的外币换算收益为30万美元。
截至2022年3月31日的三个月,我们的外币收入和营业收入分别约为6560万美元和130万美元。假设所有适用的外币出现10%的不利变化,将导致收入和营业亏损分别变化650万美元和10万美元。
ABL信贷工具、定期贷款和延迟提取定期贷款以可变的市场利率计息。如果市场利率上升,我们的利息支出和现金流可能会受到不利影响。根据截至2022年3月31日的未偿还借款,市场利率上升100个基点将增加我们的利息支出,并使我们的运营现金流每年减少约360万美元。
我们的债券按固定利率计息,但债券的公平价值会随着市场利率的变动而波动。此外,债券的公允价值会受到股票价格变动的影响。截至2022年3月31日,债券的未偿还本金余额为9,520万美元。截至2022年3月31日,票据负债部分的账面价值(扣除未摊销折价及发行成本)为9,150万美元,而票据的估计公允价值为8,610万美元(包括转换期权的公允价值),这是根据票据的观察交易价确定的。有关附注的额外资料,请参阅简明综合财务报表附注11。
对披露控制和程序的评价。在我们管理层(包括临时首席执行官、临时首席财务官和首席会计官)的监督和参与下,我们评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性,这些控制和程序由经修订的1934年证券交易法(“交易法”)规则13a-15(E)和15d-15(E)定义。在设计和评估披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。基于这一评估,截至2022年3月31日,临时首席执行官、临时首席财务官和首席会计官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在必要的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化。我们对财务报告的内部控制(定义见《外汇法案》第13a-15(F)和15d-15(F)条)在对上个会计季度所执行的内部控制进行评估时,并无发生重大影响或可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
有关法律程序的资料,请参阅本报告所载简明综合财务报表附注16。
我们的经营和财务业绩受到各种风险和不确定因素的影响。我们的风险因素并未如先前在截至2021年3月31日的Form 10-K表第I部分第1A项“风险因素”和截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项“风险因素”中所披露的那样发生重大变化。
无
无
不适用
2022年5月6日,我们签订了《ABL信贷协议修正案1》。
除其他事项外,第1号修正案修改了到期准备金触发日期(如ABL信贷协议中所定义)
使储备金在符合某些条件的情况下必须就未清偿的
债券的本金金额为到期日前75天,而非到期日前120天。
2022年5月6日,我们签订了《定期贷款信贷协议第七修正案》。第七修正案除其他事项外,并在符合条款的情况下,(I)修订到期触发日期(定义见定期贷款信贷协议),使因债券本金总额超过1,000万美元而触发定期贷款信贷协议到期的日期为到期日期前75天,而不是到期日期前120天;及(Ii)修订财务契约,使将于截至2023年3月31日止财政季度测试的最高净杠杆率由7.00提高至1.00至12.00
2022年5月6日,我们签署了Corre修正案第6号。Corre修正案第6号修订了金融契约,将测试截至2023年3月31日的财政季度的最高净杠杆率从7.00提高到1.00,提高到12.00到1.00。
ABL信贷协议修正案第1号、第7修正案和相应修正案的前述摘要
第6号修正案并不声称是完整的,并受ABL全文的制约和限制
信贷协议修正案第1号、第七修正案和相应修正案第6号,作为附件存档
10.1、表10.2和表10.3,并通过引用结合于此。
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展品 数 | | 描述 |
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3.1 | | 修订和重订的公司注册证书(作为2011年12月2日提交的公司当前报告的8-K表格的附件3.1提交,通过引用并入本文。 |
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3.2 | | 修订后的公司注册证书,日期为2013年10月24日(作为2013年10月25日提交的公司当前报告的8-K表格的附件3.1提交,通过引用并入本文)。 |
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3.3 | | 修订及重订本公司章程(作为本公司截至2017年12月31日年度报告10-K表格的附件3.3提交,在此并入作为参考)。 |
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3.4 | | Team,Inc.于2022年2月2日向特拉华州州务卿提交的A系列优先股指定证书(作为Team,Inc.于2022年2月2日提交的Form 8-K当前报告的附件3.1提交,通过引用并入本文)。 |
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10.1 | | 第九修正案第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2020年6月17日,由Team,Inc.,Some Team,Inc.子公司担保人,美国银行(Bank Of America N.A.)作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行方,以及其他贷款方(作为公司2020年6月19日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交,通过引用并入本文)。 |
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10.1a | | 对信贷协议的第2号修正案,日期为2020年12月18日,由Team,Inc.作为借款人,不时作为其当事人的金融机构和大西洋公园战略资本基金公司作为代理人(作为附件10.1提交给Team,Inc.于2021年11月5日提交给Team,Inc.的当前报告Form 8-K,通过引用并入本文)。 |
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4.1 | | Team,Inc.和APSC Holdco II,L.P.于2021年11月10日修订和重新发布的第1号普通股认购权证的格式(作为附件4.1提交给Team,Inc.于2021年11月12日提交的FOR8-K当前报告,通过引用并入本文)。 |
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4.2 | | Team,Inc.公司高管薪酬和福利延续政策(修订,2022年2月9日)。 |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
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31.3 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席会计官进行认证。 |
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32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官证书。 |
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32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席财务官证书。 |
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32.3 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席会计官。 |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
注:除非另有说明,以引用方式并入的文件位于美国证券交易委员会第001-08604号文件下。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 团队,Inc. (注册人) |
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Date: May 10, 2022 | | /S/Keith D.Tucker |
| | 基思·D·塔克 临时行政总裁 (首席行政主任) |
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| | /S/Matthew E.Kvarda |
| | 马修·E·克瓦达 临时首席财务官 (首席财务官) |
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| | /S/ MATTHEWE. A科斯塔 |
| | 马修·E·阿科斯塔 副总裁兼首席会计官 (首席会计主任) |