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Member2022-01-032022-04-030000030697文：ExecutoryCostsPaidByLessee Member2021-01-042021-04-040000030697文：法国租赁费成员2022-01-032022-04-030000030697文：法国租赁费成员2021-01-042021-04-040000030697美国-GAAP：销售成本成员2022-01-032022-04-030000030697美国-GAAP：销售成本成员2021-01-042021-04-040000030697文：ExecutoryCostsPaidToLessorMember2022-01-032022-04-030000030697文：ExecutoryCostsPaidToLessorMember2021-01-042021-04-0400000306972021-08-310000030697SRT：最小成员数2021-08-310000030697SRT：最大成员数2021-08-310000030697文：法国租赁费成员文：Timwen Members2022-01-032022-04-030000030697文：法国租赁费成员文：Timwen Members2021-01-042021-04-040000030697文：管理费用成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员文：Timwen Members2022-01-032022-04-030000030697文：管理费用成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员文：Timwen 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末April 3, 2022

或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号：1-2207
温迪的公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州38-0471180
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(国际税务局雇主身分证号码)
一张戴夫·托马斯大道。
都柏林,
俄亥俄州43017
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(614) 764-3100
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.10美元温文纳斯达克股市有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个互动数据文件。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☒
加速文件管理器☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐



用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ No ☒

有几个214,246,760截至2022年5月4日，温迪公司已发行的普通股。


温迪的公司和子公司
索引表10-Q
页面
第一部分：财务信息
项目1.财务报表
4
截至2022年4月3日和2022年1月2日的未经审计简明综合资产负债表
4
截至三个月未经审计的综合业务简明报表
2022年4月3日和2021年4月4日
5
截至2022年4月3日及2021年4月4日止三个月的未经审计简明综合全面收益表
6
截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月未经审计的股东权益简明合并报表
7
截至三个月未经审计的现金流量表简明综合报表
2022年4月3日和2021年4月4日
8
简明合并财务报表附注
9
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
24
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
37
项目4.控制和程序
38
第二部分：其他信息
39
项目1.法律诉讼
40
第1A项。风险因素
41
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
41
项目6.展品
42
签名
43
3
目录表
第一部分财务信息

第1项。财务报表。
温迪的公司和子公司
简明合并资产负债表
(千元，面值除外)
4月3日，
2022		1月2日，
2022
资产(未经审计)
流动资产：
现金和现金等价物$741,216 $249,438 
受限现金32,627 27,535 
应收账款和票据，净额118,151 119,540 
盘存5,945 5,934 
预付费用和其他流动资产32,101 30,584 
广告资金受限资产149,787 159,818 
流动资产总额1,079,827 592,849 
属性895,684 906,867 
融资租赁资产242,917 244,279 
经营性租赁资产793,727 812,620 
商誉775,534 775,278 
其他无形资产1,273,006 1,280,791 
投资51,453 49,870 
销售型和直接融资租赁的净投资302,783 299,707 
其他资产148,168 139,130 
总资产$5,563,099 $5,101,391 
负债和股东权益 
流动负债：  
长期债务的当期部分$29,250 $24,250 
融资租赁负债的当期部分17,211 15,513 
经营租赁负债的当期部分47,178 47,315 
应付帐款33,152 41,163 
应计费用和其他流动负债129,168 140,783 
广告资金限制性负债151,690 157,901 
流动负债总额407,649 426,925 
长期债务2,836,838 2,356,416 
长期融资租赁负债561,238 559,587 
长期经营租赁负债833,466 853,328 
递延所得税271,627 267,710 
递延特许经营费88,476 88,102 
其他负债109,270 112,918 
总负债5,108,564 4,664,986 
承付款和或有事项
股东权益：
普通股，$0.10票面价值；1,500,000授权股份；
     470,424已发行股份；215,375和215,849分别发行流通股
47,042 47,042 
额外实收资本2,922,042 2,898,633 
留存收益354,681 344,198 
国库持有的普通股，按成本价计算；255,049和254,575分别为股票
(2,822,148)(2,805,268)
累计其他综合损失(47,082)(48,200)
股东权益总额454,535 436,405 
总负债和股东权益$5,563,099 $5,101,391 

见简明合并财务报表附注。
4
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并业务报表
(除每股金额外，以千计)

截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
(未经审计)
收入：
销售额$209,275 $189,057 
特许经营权使用费收入和费用128,976 122,830 
特许经营租金收入57,871 58,876 
广告基金收入92,521 89,440 
488,643 460,203 
成本和支出：
销售成本185,053 156,850 
特许经营支持和其他成本11,816 7,686 
特许经营权租金费用28,936 32,566 
广告费支出97,800 94,238 
一般和行政62,346 52,622 
折旧及摊销33,231 31,542 
系统优化收益，净额(3,534)(516)
重组和调整费用464 4,934 
长期资产减值准备616 635 
其他营业收入，净额(2,966)(3,476)
413,762 377,081 
营业利润74,881 83,122 
利息支出，净额(26,365)(28,786)
投资收益，净额2,111 3 
其他收入，净额207 126 
所得税前收入50,834 54,465 
所得税拨备(13,432)(13,099)
净收入$37,402 $41,366 
每股净收益：
基本信息$.17 $.19 
稀释.17 .18 

见简明合并财务报表附注。
5
目录表
温迪的公司和子公司
简明综合全面收益表
(单位：千)

截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
(未经审计)
净收入$37,402 $41,366 
其他全面收入：
外币折算调整1,118 2,220 
其他综合收益1,118 2,220 
综合收益
$38,520 $43,586 

见简明合并财务报表附注。
6
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并股东权益报表
(单位：千)

普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		留存收益国库持有的普通股累计其他综合损失总计
(未经审计)
2022年1月2日的余额$47,042 $2,898,633 $344,198 $(2,805,268)$(48,200)$436,405 
净收入— — 37,402 — — 37,402 
其他综合收益— — — — 1,118 1,118 
现金股利— — (26,911)— — (26,911)
普通股回购，包括加速股份回购— 18,750 — (18,750)— — 
基于股份的薪酬— 6,348 — — — 6,348 
行使股票期权后发行的普通股
— 237 — 1,354 — 1,591 
归属限制性股份后发行的普通股
— (1,989)— 459 — (1,530)
其他— 63 (8)57 — 112 
2022年4月3日的余额$47,042 $2,922,042 $354,681 $(2,822,148)$(47,082)$454,535 

2021年1月3日的余额$47,042 $2,899,276 $238,674 $(2,585,755)$(49,641)$549,596 
净收入— — 41,366 — — 41,366 
其他综合收益— — — — 2,220 2,220 
现金股利— — (20,156)— — (20,156)
普通股回购— — — (56,084)— (56,084)
基于股份的薪酬— 5,151 — — — 5,151 
行使股票期权后发行的普通股
— (20)— 683 — 663 
归属限制性股份后发行的普通股
— (2,996)— 817 — (2,179)
其他— 49 (5)44 — 88 
2021年4月4日的余额$47,042 $2,901,460 $259,879 $(2,640,295)$(47,421)$520,665 

见简明合并财务报表附注。
7
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
(未经审计)
经营活动的现金流：
净收入$37,402 $41,366 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销33,231 31,542 
基于股份的薪酬6,348 5,151 
长期资产减值准备616 635 
递延所得税4,527 (1,116)
非现金租赁费用，净额6,874 10,152 
经营租赁负债变动(11,615)(11,607)
收到递延供应商奖励的净额7,711 6,522 
系统优化收益，净额(3,534)(516)
从合资企业收到的分配，扣除收益中的股本898 1,409 
与长期债务有关的活动，净额1,717 1,677 
云计算安排支出(4,656)— 
经营性资产和负债及其他净额变动(58,537)615 
经营活动提供的净现金20,982 85,830 
投资活动产生的现金流：  
资本支出(12,496)(10,364)
特许经营发展基金(955)— 
收购— 4,879 
性情263 3 
应收票据净额141 397 
用于投资活动的现金净额(13,047)(5,085)
融资活动的现金流：  
长期债务收益500,000 — 
偿还长期债务(6,063)(11,900)
偿还融资租赁负债(4,076)(2,659)
递延融资成本(10,209)— 
普通股回购— (55,611)
分红(26,911)(20,156)
行使股票期权所得收益1,591 972 
与股票薪酬的预扣税款相关的付款(1,530)(2,308)
融资活动提供(用于)的现金净额452,802 (91,662)
汇率变动对现金的影响前由企业提供(用于)的现金净额460,737 (10,917)
汇率变动对现金的影响305 823 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)461,042 (10,094)
期初现金、现金等价物和限制性现金366,966 418,241 
期末现金、现金等价物和限制性现金$828,008 $408,147 

见简明合并财务报表附注。
8
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)



(1) 陈述的基础

随附的温迪公司(“温迪公司”及连同其附属公司“公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)的未经审核简明综合财务报表(“财务报表”)乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)编制，因此并不包括完整财务报表所需的所有资料及附注。我们认为，财务报表包含所有必要的正常经常性调整，以公平地反映我们截至2022年4月3日的财务状况以及截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月的运营结果和现金流。截至2022年4月3日的三个月的运营结果不一定表明2022财年整个财年的预期结果。财务报表应与温迪公司经审计的综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在我们截至2022年1月2日的财政年度10-K表格(“10-K表格”)的年度报告中。

2020年3月，世界卫生组织宣布新型冠状病毒株(新冠肺炎)成为全球大流行。我们继续监测新冠肺炎大流行对我们的业务、业绩和财务状况的动态性质；但是，我们无法预测新冠肺炎大流行的最终持续时间、范围或严重程度，或其对我们的运营结果、财务状况和前景的最终影响。

本公司的主要全资附属公司为温迪国际有限公司及其附属公司(以下简称“温迪”)。该公司在以下部门管理和内部报告其业务：(1)温迪美国公司，(2)温迪国际公司和(3)全球房地产与开发公司。有关详细信息，请参阅附注18。

我们报告的财政年度由52周或53周组成，在最接近或在12月31日结束的周日结束。本文所述的所有三个月期间均为13周。所有提及的年、季度和月份都与会计期间有关，而不是与日历期间有关。

我们的重要中期会计政策包括按广告资金收入的比例确认广告资金支出。

(2) 收入

收入的分类

以下各表按部门和来源分列收入：
温迪的美国温迪国际全球房地产与发展总计
截至2022年4月3日的三个月
公司经营的餐厅的销售额$206,501 $2,774 $— $209,275 
特许经营权使用费收入97,920 13,825 — 111,745 
特许经营费15,405 1,271 555 17,231 
特许经营租金收入— — 57,871 57,871 
广告基金收入87,485 5,036 — 92,521 
总收入$407,311 $22,906 $58,426 $488,643 
9
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)


温迪的美国温迪国际全球房地产与发展总计
截至2021年4月4日的三个月
公司经营的餐厅的销售额$189,057 $— $— $189,057 
特许经营权使用费收入96,764 11,570 — 108,334 
特许经营费11,930 1,443 1,123 14,496 
特许经营租金收入— — 58,876 58,876 
广告基金收入84,203 5,237 — 89,440 
总收入$381,954 $18,250 $59,999 $460,203 

合同余额

下表提供了有关应收账款和与客户签订合同的合同负债(递延特许经营费)的信息：
4月3日，
2022 (a)		2022年1月2日(A)
应收款，列入“应收账款和票据，净额”(B)
$52,032 $49,168 
列入“广告资金限制性资产”的应收账款
59,596 65,497 
递延专营费(C)98,429 97,186 
_______________

(a)不包括出售礼品卡所获得的资金，礼品卡主要在特许经营餐厅兑换时偿还给特许经营商，最终不会导致在公司的精简综合经营报表中确认收入。

(b)包括与“销售”和“特许经营权使用费收入和费用”有关的应收账款。

(c)递延特许经营费计入“应计费用和其他流动负债”和“递延特许经营费”，总额为#美元。9,953及$88,476分别截至2022年4月3日和2022年4月3日9,084及$88,102，分别截至2022年1月2日。

递延专营权费用的重大变动如下：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
期初递延的特许经营费$97,186 $97,785 
期内确认的收入
(2,283)(4,337)
由于收到的现金和其他原因导致的新延期3,526 1,799 
期末递延特许经营费$98,429 $95,247 

10
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)


预计未来对递延特许经营费的确认

下表反映了与期末未履行的履约义务有关的未来应确认的特许经营费估计数：
本财年估计数：
2022 (a)$8,550 
20236,367 
20246,184 
20255,999 
20265,886 
此后65,443 
$98,429 
_______________

(a)代表预计将在2022年剩余时间确认的特许经营费，其中包括预计将在一年或更短时间内确认的与开发有关的特许经营费。

(3) 收购

公司完成了不是在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月里，从特许经营商手中收购了大量餐厅。

在2021年间，该公司收购了93来自特许经营商的餐厅，总现金净对价为$127,948。与收购相关的可确认净资产的公允价值为截至2022年1月2日的临时金额，有待最终购买会计调整。本公司在截至2022年4月3日的三个月内最终确定了收购价格分配，导致不是对与收购相关的可确认净资产的公允价值进行调整。

(4) 系统优化收益，净额

该公司的系统优化计划包括随着时间的推移，通过收购和处置，从公司经营的餐厅向特许经营餐厅转变，以及促进特许经营商到特许经营商餐厅的转移(“特许经营翻转”)。截至2017年1月1日，该公司完成了将其目前由公司运营的餐厅所有权减少到约5占整个系统的%。虽然公司没有计划将其所有权从大约5公司预计将通过特许经营翻转、评估对特许经营餐厅的战略收购以及将公司经营的餐厅战略处置给现有和新的特许经营商，继续优化Wendy的系统，以进一步加强特许经营商基础，推动新餐厅发展和加速重塑形象。在截至2022年4月3日的三个月内，公司促进了五特许经营权发生了翻转。在截至2021年4月4日的三个月内，公司促进了不是特许经营权发生了翻转。

处置确认的收益和损失在我们的简明合并经营报表中记入“系统优化收益，净额”。在我们的系统优化计划下，与收购和处置相关的成本被记录到“重组和调整成本”中，这一点在附注5中有进一步的描述。与促进特许经营翻转相关的所有其他成本都记录在“特许经营支持和其他成本”中。

11
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)


以下是作为我们的系统优化计划的结果记录的处置活动摘要：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
结业后食肆销售的调整(A)$3,447 $515 
出售其他资产的收益，净额(B)87 1 
系统优化收益，净额$3,534 $516 
_______________

(a)指由于解决了与延长以前出售给加盟商的餐厅的租赁期限有关的某些或有事项而确认的递延收益。

(b)在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月内，公司收到现金净收益$168及$3分别主要来自出售剩余财产和其他财产。

该公司还收到现金收益#美元。95在截至2022年4月3日的三个月内，与2021年期间与出售曼哈顿公司经营的餐厅有关的应收票据有关。

持有待售资产

截至2022年4月3日和2022年1月2日，该公司持有的待售资产为3,485及$3,541，主要由剩余财产组成。持有待售资产计入“预付费用和其他流动资产”。

(5) 重组和调整成本

以下是“重组和调整费用”中所列举措的摘要：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
系统优化倡议$407 $4,678 
其他重组和调整计划57 256 
重组和调整费用$464 $4,934 

系统优化计划

该公司在其系统优化计划下确认与收购和处置相关的成本。在截至2022年4月3日的三个月内，公司确认的成本总额为$407，主要由专业费用及与本公司收购932021年第四季度，佛罗里达州的特许经营餐厅。在截至2021年4月4日的三个月内，公司确认的成本总额为$4,678主要包括若干租赁资产的撇账及与NPC Quality Burgers，Inc.(“NPC”)破产出售过程有关的租赁终止费用。正如之前宣布的，NPC，前公司最大的特许经营商，于2020年7月根据破产法第11章申请破产，并在截至2021年4月4日的三个月内完成了一个程序，根据该程序，NPC的所有温迪餐厅都被出售给了Wendy批准的特许经营商。公司预计将确认大约#美元的收益900主要涉及在租约最终终止时注销某些与NPC有关的租赁债务。

12
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)


以下是由于我们的系统优化计划而记录的成本摘要：
截至三个月总计
自创始以来发生的费用
4月3日，
2022		4月4日，
2021
遣散费及相关员工费用$— $— $18,898 
专业费用294 235 23,971 
其他(A)96 1,354 7,714 
390 1,589 50,583 
加速折旧和摊销(B)— — 25,398 
鼻咽癌租赁终止费用(C)17 3,089 2,873 
基于股份的薪酬(D)— — 5,013 
整体系统优化计划$407 $4,678 $83,867 
_______________

(a)截至2021年4月4日的三个月包括交易费$1,350与全国人大破产出售程序有关。

(b)主要包括加速摊销以前获得的与本公司在区域内经营的餐厅相关的特许经营权，这些特许经营权已出售给与我们的系统优化计划相关的特许经营商。

(c)截至2021年4月4日的三个月包括注销租赁资产#美元。1,609和支付的租赁终止费为$1,480.

(d)根据我们的系统优化计划，由于股票期权和与解雇员工相关的绩效奖励的修改而产生的基于股票的递增薪酬。

下表列出了截至2021年4月4日我们的系统优化计划的应计项目的前滚，这些项目包括在“应计费用和其他流动负债”中。
天平
1月2日，
2022		收费付款天平
4月3日，
2022
专业费用— 294 (294)— 
其他— 96 (96)— 
$— $390 $(390)$— 
天平
1月3日，
2021		收费付款天平
4月4日，
2021
专业费用$1,230 235 (1,461)$4 
其他— 1,354 (1,354)— 
$1,230 $1,589 $(2,815)$4 

其他重组和调整计划

在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月内，公司其他重组和重组计划产生的成本并不重要。根据这些计划，公司预计不会产生任何重大的额外成本。

13
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)


(6) 投资

以下是我们投资的账面价值摘要：
4月3日，
2022		1月2日，
2022
权益法投资$39,346 $39,870 
股权证券的其他投资12,107 10,000 
$51,453 $49,870 

权益法投资

温迪有一家50在与拥有蒂姆·霍顿家族的快餐公司Restaurant Brands International Inc.的子公司成立的一家加拿大餐饮房地产合资企业(“Timwen”)中拥有%的股份®布兰德(蒂姆·霍顿 是Tim Horton USA Inc.的注册商标)。此外，公司还拥有一家20在巴西的一家合资企业(“巴西合资企业”)中拥有%的股份。本公司对这些被投资人有重大影响。此类投资采用权益法核算，在这种方法下，我们的经营结果包括我们在“其他营业收入，净额”中所占的被投资人的收入(亏损)份额。

以下是与我们在Timwen和巴西合资公司的投资有关的活动，包括在我们的精简合并财务报表中：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
期初余额$39,870 $44,574 
当期收益中的权益2,508 2,167 
摊销购进价格调整(A)(731)(595)
1,777 1,572 
已收到的分发(2,675)(2,981)
外币折算调整计入“其他综合收益”及其他
374 578 
期末余额$39,346 $43,743 
_______________

(a)影响本公司对Timwen投资账面价值的收购价格调整将按以下项目的平均原始合计年限摊销21好几年了。

股权证券的其他投资

2021年，本公司在股权证券方面的投资为#美元10,000。在截至2022年4月3日的三个月内，公司确认收益为$2,107由于同一发行人的类似投资发生了可观察到的价格变化。

14
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)


(7) 长期债务

长期债务包括以下内容：
4月3日，
2022		1月2日，
2022
系列2022-1 A-2类注释：
4.236%系列2022-1 A-2-I类票据，预计偿还日期2029
$100,000 $— 
4.535%系列2022-1 A-2-II类票据，预计偿还日期2032
400,000 — 
系列2021-1 A-2类注释：
2.370%系列2021-1 A-2-I类票据，预计偿还日期2029
446,625 447,750 
2.775%系列2021-1 A-2-II类票据，预计偿还日期2031
645,125 646,750 
系列2019-1 A-2类注释：
3.783%系列2019-1 A-2-I类票据，预计偿还日期2026
367,000 368,000 
4.080%系列2019-1 A-2-II类票据，预计偿还日期2029
412,875 414,000 
系列2018-1 A类-2备注：
3.884%系列2018-1 A-2-II类票据，预计偿还日期2028年
454,813 456,000 
72025年到期的债券的百分比
85,472 85,175 
未摊销债务发行成本(45,822)(37,009)
2,866,088 2,380,666 
减去一年内应支付的金额(29,250)(24,250)
长期债务总额$2,836,838 $2,356,416 

高级附注

Wendy‘s Funding，LLC是Wendy’s Company的一家有限目的、远离破产的全资间接子公司，根据2015年6月签订的证券化融资安排，是未偿还优先担保票据的主发行人(“主发行人”)。2022年4月1日，主发行人完成了一项关于这项安排的融资交易，根据该交易，主发行人发行了以下2022-1系列的固定利率优先担保票据：A-2-I类，初始本金金额为#美元100,000和A-2-II类，初始本金为#美元400,000(统称为《系列2022-1 A-2票据》)。2022-1 A-2系列A-2债券的利息和本金按季度支付。2022-1系列A-2级票据的法定最终到期日为2052年3月。如果总发行人在2022-1系列A-2债券各自的预期偿还日期之前没有偿还或再融资，根据管理2022-1系列A-2债券的契约，将产生额外的利息。出售2022-1系列A-2类债券的净收益将用于一般企业用途，其中可能包括为增长计划、向股东返还资本和偿还债务提供资金。2022-1 A-2系列A-2债券计划本金支付$2,500 in 2022, $5,000从2023年到2028年每年，$97,500 in 2029, $4,000从2030年到2031年每年362,000 in 2032.

2022-1系列A-2级债券以主发行人和作为担保人的本公司某些其他有限目的、不受破产影响的全资间接子公司的几乎所有资产的担保权益为抵押，但某些房地产资产除外，并受某些限制。2022-1系列A-2债券与本公司发行的2021-1系列A-2债券、2019-1 A-2系列A-2债券和2018-1 A-2系列债券受基本相同的一系列公约和限制。

根据证券化融资安排，总发行人已发行2021-1系列A-1类可变资金高级担保票据(“A-1类票据”)，可提取最多$300,000在循环的基础上使用各种信贷工具，包括信用证融资。不是在截至2022年4月3日的三个月内，A-1类票据项下的借款金额。

在截至2022年4月3日的三个月内，本公司产生的债务发行成本为10,232与发行2022-1系列A-2类债券有关。债务发行成本将在2022-1系列A-2债券的预期偿还日期前按实际利率法摊销至“利息支出净额”。
15
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)



(8) 公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。与公允价值计量相关的会计准则下的估值技术基于可观察和不可观察的投入。可观察到的输入反映了来自独立来源的容易获得的数据，而不可观察到的输入反映了我们的市场假设。这些输入分为以下层次结构：

•一级投入--活跃市场中相同资产或负债的报价。

•第2级投入--活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；以及其投入可见或其重大价值驱动因素可见的模型衍生估值。

•第三级投入-资产或负债的定价投入是不可观察的，包括资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。确定公允价值的投入需要大量的管理层判断或估计。

金融工具

下表列出了该公司金融工具的账面价值和估计公允价值：
4月3日，
2022		1月2日，
2022
携带
金额		公平
价值		携带
金额		公平
价值		公允价值
测量结果
金融资产
现金等价物$415,000 $415,000 $— $— 1级
股权证券的其他投资(A)12,107 12,107 10,000 10,000 2级
金融负债
2022-1 A-2-I系列票据(B)100,000 99,320 — — 2级
2022-1 A-2-II系列票据(B)400,000 398,680 — — 2级
2021-1 A-2-I系列票据(B)446,625 395,442 447,750 439,283 2级
2021-1 A-2-II系列债券(B)645,125 565,517 646,750 642,352 2级
2019-1 A-2-I系列票据(B)367,000 358,853 368,000 381,579 2级
2019-1 A-2-II系列票据(B)412,875 405,113 414,000 439,792 2级
系列2018-1 A-2-II类票据(B)454,813 445,307 456,000 473,693 2级
72025年到期的债券百分比(B)
85,472 97,425 85,175 101,142 2级
_______________

(a)我们对股权证券的其他投资的公允价值是基于我们对投资经理提供的信息的审查，这些信息是基于同一发行人的类似投资的有序交易中可观察到的价格变化。

(b)公允价值是基于不被视为活跃市场的市场报价。

由于现金、应付账款和应计费用的短期性质，这些项目的账面价值接近公允价值。由于相关坏账准备的影响，应收账款和票据的账面价值净额(流动和非流动)接近公允价值。我们的现金等价物是唯一按公允价值经常性计量和记录的金融资产。

16
目录表
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)


非经常性公允价值计量

按非经常性基础按公允价值重新计量的资产和负债导致减值，我们已在简明综合经营报表中计入“长期资产减值”。

总减值损失可能反映将持有和使用的长期资产(包括土地、建筑物、租赁改进、有利租赁资产和使用权资产)按公允价值重新计量的影响，原因是(1)公司经营的餐厅经营业绩下降，(2)公司决定将土地和/或建筑物出租和/或转租给特许经营商，与出售或预期出售餐厅有关，包括任何后续的租约修改。下表所列长期资产持有及使用的公允价值为剩余账面值，并根据未来预期租赁及分租收入的贴现现金流量或未来预期公司经营餐厅业绩的贴现现金流量估计。

总减值损失还可能包括重新计量持有待售长期资产的影响。下表所列持有待售长期资产的公允价值为剩余账面价值，并根据当前市场价值进行估计。有关长期资产减值的进一步资料，请参阅附注9。
公允价值计量
4月3日，
2022		1级2级3级
持有和使用$325 $— $— $325 
持有待售1,467 — — 1,467 
总计$1,792 $— $— $1,792 
公允价值计量
1月2日，
2022		1级2级3级
持有和使用$1,618 $— $— $1,618 
持有待售371 — — 371 
总计$1,989 $— $— $1,989 

(9) 长期资产减值准备

本公司记录减值费用的原因如下：(1)某些本公司经营的餐厅的经营业绩恶化；(2)本公司决定将与出售或预期出售本公司经营的餐厅有关的物业出租及/或转租予特许经营商，包括任何其后的租约修订；及(3)关闭本公司经营的餐厅并将该等剩余物业归类为持有以待出售。

以下是已记录减值损失的摘要，代表账面金额超过受影响资产公允价值的部分，并计入“长期资产减值”：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
公司经营的餐厅$367 $446 
出租或转租给特许经营商的餐厅194 189 
剩余财产55 — 
$616 $635 

(10) 所得税

本公司截至2022年4月3日及2021年4月4日止三个月的实际税率为26.4%和24.1%。公司的实际税率不同于美国联邦法定税率21截至2022年4月3日的三个月，主要原因是州所得税。
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目录表
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)



有几个不是截至2022年4月3日的三个月的未确认税收优惠或相关利息和罚款的重大变化。在接下来的12个月里，我们认为公司有合理的可能将未确认的税收优惠减少高达$936由于诉讼时效失效。

应退还所得税的当期部分为#美元。7,206及$11,901分别截至2022年4月3日和2022年1月2日，并计入“应收账款和票据净额”。有几个不是截至2022年4月3日和2022年1月2日的长期可退还所得税。

(11) 每股净收益

每股基本净收益和稀释后净收益的计算如下：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
净收入$37,402 $41,366 
普通股：
加权平均基本流通股215,619 223,334 
股票期权和限制性股票的稀释效应
2,548 3,393 
加权平均稀释后已发行股份218,167 226,727 
每股净收益：
基本信息$.17 $.19 
稀释$.17 $.18 

截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月的每股基本净收入是通过净收入金额除以已发行普通股的加权平均股数来计算的。每股摊薄净收益的计算方法是将净收益除以已发行基本股票的加权平均数，再加上稀释股票期权和限制性股票的潜在普通股影响。我们排除了潜在的普通股3,295和1,870截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月，分别从我们的稀释后每股净收益计算中扣除，因为它们会产生反稀释作用。

(12) 股东权益

分红

在2022年第一季度和2021年第一季度，公司支付了每股股息$.125及$.09，分别为。

普通股回购

2022年2月，我们的董事会批准了一项高达1美元的回购计划100,000在2023年2月28日之前，如果市场状况允许，并在法律允许的范围内，我们的普通股将一直持有至2023年2月28日(“2022年2月授权”)。2022年4月1日，公司董事会批准增资美元150,000到2022年2月的授权，导致总授权为$250,000该协议将于2023年2月28日到期。在截至2022年4月3日的三个月内，不是股票是根据2022年2月的授权回购的。自2022年4月3日至2022年5月4日，公司回购1,1562022年2月授权书下的股份，总购买价为$23,521，不包括佣金$16.

2020年2月，我们的董事会批准了一项高达1美元的回购计划100,000到2021年2月28日，当市场条件允许并在法律允许的范围内，我们的普通股一直有效(“2020年2月授权”)。2020年7月，公司董事会批准将2020年2月的授权延长一年，至2022年2月28日。此外，在2021年5月、2021年8月和2021年11月，董事会
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目录表
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)


核准增加的款额为$50,000, $70,000及$80,000分别为2020年2月的授权，导致总授权为$300,000这一期限将于2022年2月28日到期。于2021年11月，本公司与第三方金融机构订立加速股份回购协议(“2021年ASR协议”)，以回购普通股，作为2020年2月授权的一部分。根据2021年ASR协议，公司向该金融机构支付的初始购买价为#美元。125,000以现金支付，并收到了首批交付的4,910普通股，相当于估计的85根据2021年ASR协议预计将交付的总股份的百分比。2022年2月，公司完成了2021年ASR协议，并收到了另一份715普通股。本公司根据2021年ASR协议最终购买的普通股总数是根据2021年ASR协议期限内普通股的每日成交量加权平均价格减去商定的折扣得出的。总而言之，5,625股票根据2021年ASR协议交付，平均购买价为$22.22每股。如上所述，随着2021年ASR协议于2022年2月完成，本公司完成了2020年2月的授权。

在截至2021年4月4日的三个月内，公司回购了2,7632020年2月授权书下的股份，总购买价为$56,046，其中$1,196于2021年4月4日应计，不包括#美元的佣金38.

累计其他综合损失

下表为累计其他综合损失的前滚，全部由外币折算构成：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
期初余额$(48,200)$(49,641)
外币折算
1,118 2,220 
期末余额$(47,082)$(47,421)

(13) 租契

租契的性质

该公司经营的餐厅位于我们拥有的场地和我们从第三方租赁的场地上。此外，该公司拥有土地和从第三方租赁土地，并将这些土地出租和/或转租给特许经营商。2022年4月3日，Wendy‘s及其特许经营商开始运营7,016温迪的餐厅。中的408公司经营的温迪餐厅，温迪拥有的土地和建筑158餐厅，拥有这座建筑并持有长期土地租约140涵盖土地和建筑的餐馆和持有的租约110餐厅。温迪也拥有486并出租1,221主要出租或转租给特许经营商的物业。该公司还租赁餐厅、办公室和交通设备。

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温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)


作为承租人的公司

租赁费用的构成如下：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
融资租赁成本：
融资租赁资产摊销$4,064 $3,508 
融资租赁负债利息10,645 10,293 
14,709 13,801 
经营租赁成本20,661 23,361 
可变租赁费(A)14,803 15,188 
短期租赁成本1,433 1,326 
经营租赁总成本(B)36,897 39,875 
总租赁成本$51,606 $53,676 
_______________

(a)包括遗嘱执行费用#美元9,608及$10,063截至2022年4月3日及2021年4月4日止三个月，本公司由分承租人报销。

(b)包括$28,925及$32,552在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月中，分别记录了租赁物业的“特许经营租金费用”，这些物业随后租赁给特许经营商。还包括$7,294及$6,681在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月中，分别计入公司经营的餐厅租赁的“销售成本”。

作为出租人的公司

租赁收入的构成如下：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
销售型和直接融资型租赁：
销售利润$480 $1,912 
利息收入(A)7,740 7,489 
经营租赁收入43,314 44,122 
可变租赁收入14,557 14,754 
特许经营权租金收入(B)$57,871 $58,876 
_______________

(a)计入“利息支出，净额”。

(b)包括分租收入#美元43,165及$43,250分别在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月内确认。分租收入包括承租人向公司支付的遗嘱执行费用#美元的可变付款9,535及$9,874分别截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月。

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温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)


(14) 补充现金流信息

下表包括补充性非现金投资和融资活动：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
补充非现金投资和融资活动：
资本支出计入应付账款$6,522 $5,461 
融资租赁7,207 5,539 

下表包括现金、现金等价物和限制性现金的对账：
4月3日，
2022		1月2日，
2022
期末现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物$741,216 $249,438 
受限现金32,627 27,535 
受限现金，包括在广告基金受限资产中54,165 89,993 
现金总额、现金等价物和限制性现金$828,008 $366,966 

特许经营发展基金

2021年8月，该公司宣布成立一家美元100,000战略建设以适应发展基金，以推动更多的新餐厅增长。该公司预计发展基金将推动约80至902022年至2025年新的特许经营餐厅。与基金有关的资本支出计入简明综合现金流量表中的“特许经营发展基金”。

(15) 与关联方的交易

除下文所述外，本公司于本财政年度内并无任何重大变动或与其关联方的交易，因为该等变动或交易在10-K表格中呈报。

天文租赁及管理费支付

Wendy‘s的一家全资子公司从Timwen租赁餐厅设施，然后将其转租给特许经营商，用于运营Wendy’s/Tim Horton在加拿大的组合单位。在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月里，温迪向Timwen支付了$4,350及$4,026，分别根据这些租赁协议。此外，根据Timwen的合资协议，Timwen向Wendy支付了一笔管理费#美元54在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月中的每一个月，这已被列入“一般和行政”的缩写。

与黄色出租车的交易

我们的主席Nelson Peltz先生和我们的高级副主席Peter May先生以及我们的副主席Matthew Peltz先生的某些家族成员和附属公司，在由Wendy的特许经营商黄色出租车控股有限公司(“黄色出租车”)管理的运营公司中持有间接少数股权，该公司于2022年4月3日拥有并运营82温迪的餐厅。于截至2022年4月3日及2021年4月4日止三个月内，本公司确认3,067及$1,659分别在特许权使用费、广告基金、租赁和来自黄车及相关实体的其他收入中。截至2022年4月3日和2022年1月2日，美元984及$974这笔收入包括在“应收账款和票据，净额”和“广告资金受限资产”中。

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(除每股金额外，以千计)


(16) 担保和其他承付款及或有事项

除下文所述外，自10-K表格中报告的担保、其他承诺和或有事项以来，公司在本财年期间没有发生任何重大变化。有关公司的额外承诺和义务的详细信息，请参阅10-K表格。

租赁担保

Wendy‘s已经为某些租约和其他义务的履行提供了担保，主要是来自以前由公司经营的餐厅，现在由特许经营商经营，总额为$89,294截至2022年4月3日。这些租约将持续到2045年。截至2022年4月3日，我们作为这些租约的担保人没有收到任何不利我们的判决。在特许经营权所有者违约的情况下，Wendy‘s被要求在其担保下履行义务，Wendy’s有能力要求特许经营权所有者偿还款项。截至2022年4月3日，我们记录的与这些租赁担保相关的可能风险敞口的负债并不重大。

信用证

截至2022年4月3日，本公司与各方的未偿还信用证总额为$22,121。几乎所有未偿还信用证都包括针对2021-1 A-1类票据的未偿还金额。有关详细信息，请参阅注7。我们预计这些信用证不会造成任何重大损失。

(17) 法律和环境问题

该公司涉及与我们的业务相关的诉讼和索赔。我们为此类诉讼和索赔提供应计费用，当付款可能并可合理评估时。我们相信我们有足够的应计利润来处理我们所有的法律和环境问题。我们无法估计我们现有诉讼和索赔的总可能损失范围，原因包括但不限于许多诉讼处于初步阶段，各种动议尚未提交或待决，发现尚未发生和/或重大事实问题尚未解决。此外，大多数案件寻求的损害赔偿数额不确定，许多案件涉及多方。因此，预测和解讨论或司法或仲裁裁决的结果本身就很困难，未来的事态发展可能会导致这些单独或整体的行动或索赔对公司的财务状况、经营业绩或特定报告期的现金流产生重大不利影响。

我们之前在表格10-K中描述了某些法律程序。截至2022年4月3日，这些法律程序没有实质性进展。

(18) 细分市场信息

按部门划分的收入如下：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
温迪的美国$407,311 $381,954 
温迪国际22,906 18,250 
全球房地产与发展58,426 59,999 
总收入$488,643 $460,203 

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温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
(除每股金额外，以千计)


下表将各部门的利润与公司的综合所得税前收入进行了核对：
截至三个月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
温迪的美国(A)$104,824 $112,087 
温迪国际(A)5,453 7,684 
全球房地产与发展27,607 26,253 
部门总利润$137,884 $146,024 
未分配的特许经营权支持和其他费用6 — 
广告费赤字(1,243)(1,264)
未分配的一般和行政费用(B)(31,005)(25,107)
折旧及摊销(33,231)(31,542)
系统优化收益，净额3,534 516 
重组和调整费用(464)(4,934)
长期资产减值准备(616)(635)
未分配的其他营业收入，净额16 64 
利息支出，净额(26,365)(28,786)
投资收益，净额2,111 3 
其他收入，净额207 126 
所得税前收入$50,834 $54,465 
_______________

(a)温迪在美国的广告基金支出为1美元2,556及$3,534分别截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月，温迪国际包括广告基金支出$838截至2022年4月3日的三个月，所有这些都与公司的增量广告资金有关。此外，Wendy‘s International还包括其他与国际相关的广告费用$642截至2022年4月3日的三个月。

(b)包括公司管理费用，如员工薪酬和相关福利。

(19) 新会计准则

金融工具

2020年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了一项修正案，简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有权益合同。修正案通过取消现行会计准则所要求的主要分离模式，简化了可转换工具的会计处理。此外，修订删除了股权合约有资格获得衍生工具范围例外所需的某些结算条件，这将允许更多股权合约有资格获得例外，并在某些领域简化稀释每股收益的计算。本公司在2022年第一季度通过了这项修正案。本指引的采纳并未对我们的简明综合财务报表产生实质影响。
23

第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

引言

温迪公司(“温迪公司”及其附属公司，“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”应与本报告其他部分所附的未经审计的简明综合财务报表和相关说明以及我们截至2022年1月2日的10-K表格年度报告(“10-K表格”)中的“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一并阅读。截至2022年4月3日，我们的关键会计政策的应用没有实质性的变化，如表格10-K第7项所述。根据1995年《私人证券诉讼改革法》，我们在第2项下所作的某些陈述构成了“前瞻性陈述”。见本报告“第二部分.其他资料”中的“关于前瞻性陈述和预测的特别说明”。您应该根据“第1A项”中讨论的风险来考虑我们的前瞻性陈述。风险因素“在本报告的”第二部分.其他信息“和我们未经审计的简明综合财务报表、相关附注和本报告中其他部分的其他财务信息、10-K表格和我们提交给美国证券交易委员会(”美国证券交易委员会“)的其他文件中。

Wendy‘s公司是其全资控股的子公司Wendy’s Restaurants，LLC(“Wendy‘s Restaurants”)的母公司。Wendy‘s Restaurants是Wendy’s International LLC(前身为Wendy‘s International，Inc.)的母公司。Wendy‘s International，LLC是(1)Quality is Our Recipe，LLC(“Quality”)的间接母公司，该公司是Wendy’s餐厅系统在美国(“美国”)的所有者和特许经营商。和除加拿大以外的所有国际司法管辖区，以及(2)加拿大温迪餐厅公司，该公司是加拿大温迪餐厅系统的所有者和特许经营商。如本文所使用的，除非文意另有所指，否则术语“公司”指的是温迪公司及其直接和间接的子公司，而“温迪的”在上下文涉及温迪餐厅系统的所有权或特许经营权时指的是质量，当上下文指的是温迪的品牌时，指的是温迪国际有限责任公司。

Wendy‘s主要从事经营、开发和特许经营一系列独特的快速服务餐厅，提供高质量的食物。1969年，温迪在俄亥俄州哥伦布市开设了第一家餐厅。今天，按流量份额计算，温迪是美国汉堡三明治领域第二大快餐公司，也是全球第三大快餐公司，截至2022年4月3日，在美国、31个国家和美国领土拥有7016家餐厅。

每家Wendy‘s餐厅都提供丰富的菜单，专门提供汉堡三明治，并以鸡胸肉三明治为特色，这些三明治可以根据顾客选择的配料和调味品准备订购。温迪的菜单还包括鸡块、辣椒、炸薯条、烤土豆、新鲜准备的沙拉、软饮料、冰冻®甜点和儿童餐。此外，温迪的餐厅限时销售各种促销产品。温迪还在美国和加拿大提供早餐。温迪的早餐菜单上有各种早餐三明治，比如早餐烤肉机®，调味土豆等配料，以及包括我们的香草和巧克力霜冻巧克力的饮料平台TM冰咖啡。

该公司由以下部门组成：(1)温迪美国公司，(2)温迪国际公司和(3)全球房地产开发公司。Wendy的美国业务包括Wendy‘s餐厅在美国的运营和特许经营，其收入来自公司经营的餐厅的销售以及特许经营餐厅的特许权使用费、手续费和广告基金收入。Wendy‘s International包括在美国以外的国家和地区经营和特许经营Wendy’s餐厅，其收入来自公司经营的餐厅的销售以及特许餐厅的特许权使用费、手续费和广告基金收入。Global Real Estate&Development包括自有土地和从第三方租赁的土地的房地产活动，这些土地出租和/或转租给特许经营商，还包括我们在Timwen房地产合资企业的收入中所占的份额。此外，Global Real Estate&Development还通过促进加盟商到加盟商的餐厅转让(“特许经营翻转”)和向加盟商提供其他与开发相关的服务来赚取费用。在这份“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，公司报告了上述三个部门的分部利润。该公司使用分部调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)来计量分部利润。分部调整后的EBITDA不包括某些未分配的一般和行政费用，以及与公司核心经营业绩无关的期间变化的其他项目。有关分部财务资料，请参阅下文“经营业绩”及本文件第1项所载简明综合财务报表附注18。

24

该公司的财务报告期由52周或53周组成，截止日期为最接近12月31日的那个星期日。本文所述的所有三个月期间均为13周。所有提及的年、季度和月份都与会计期间有关，而不是与日历期间有关。

高管概述

我们的业务

截至2022年4月3日，温迪餐厅系统由7,016家餐厅组成，其中5,969家温迪餐厅在美国运营。在美国餐厅中，402家由公司经营，5,567家由226家特许经营商经营。此外，截至2022年4月3日，温迪的餐厅在31个国家和美国领土上运营着1047家。在国际餐厅中，1,041家由特许经营商经营，6家由该公司在英国(“英国”)经营。

我们餐饮业务的收入主要来自两个来源：(1)公司经营的餐厅的销售额和(2)与特许经营相关的收入，包括特许权使用费、国家广告基金捐款、租金和从温迪特许经营餐厅获得的特许经营费。截至2022年4月3日，公司运营的餐厅约占温迪整个系统的5%。

温迪的经营业绩受到许多外部因素的影响，包括大宗商品成本、劳动力成本、激烈的价格竞争、失业率和消费者支出水平、总体经济和市场趋势以及天气。新冠肺炎大流行已经并可能继续产生增强其中许多因素的影响的效果。

Wendy的长期增长机会包括：(1)建立我们的早餐日间，(2)加快实施面向消费者的数字平台和技术，以及(3)通过全球餐厅扩张扩大公司的足迹，从而投资于加速全球增长。

关键业务指标

我们使用以下关键业务衡量标准来跟踪我们的运营结果并管理我们的业务，其中包括非GAAP财务衡量标准：

•Same-Restaurant Sales-我们报告称，在新餐厅连续15个月开业后，以及重新定位的餐厅重新开业后，同一餐厅的销售开始。暂时关闭一周以上的餐厅被排除在同一家餐厅的销售之外。下面的“经营业绩”中汇总了同一家餐厅销售额的表格提供了相同的餐厅销售额百分比变化。

•餐厅利润率-我们将餐厅利润率定义为公司经营的餐厅的销售额减去销售成本除以公司经营的餐厅的销售额。销售成本包括食品和纸张、餐厅劳动力和入住率、广告和其他运营成本。餐厅利润率受价格上涨、我们广告和营销活动的有效性、特色产品、产品组合、食品和劳动力成本的波动、餐厅开业、改建和关闭以及我们的固定和半可变成本水平等因素的影响。

•全系统销售额--全系统销售额是一项非GAAP财务指标，包括公司经营的餐厅和特许经营餐厅的销售额。特许经营餐厅的销售额由我们的特许经营商报告，代表他们从特许经营温迪餐厅的销售中获得的收入。该公司的综合财务报表不包括特许经营餐厅对其客户的销售。该公司的特许权使用费和广告基金收入是按温迪的特许经营商的销售额的百分比计算的。因此，温迪的特许经营商的销售对公司的特许权使用费和广告基金的收入和盈利能力有直接影响。

该公司在不变货币的基础上计算同一家餐厅的销售额和全系统的销售额增长。不变货币结果不包括外币换算的影响，是通过按上一年平均汇率换算本年度结果得出的。本公司认为，剔除外币换算的影响可提供更好的同比可比性。

同一家餐厅的销售额和全系统销售额不包括来自阿根廷和委内瑞拉的销售额，因为这两个国家的经济高度通胀。该公司认为，三年累计通货膨胀率超过100%的经济体是高度通货膨胀的经济体。
25


该公司认为，其对同一家餐厅销售额、餐厅利润率和全系统销售额的列报为公司当前业务的基本经营业绩提供了一个有意义的视角，使投资者能够更好地了解和评估公司历史和未来的经营业绩。该公司认为，这些指标是衡量经营业绩的重要补充指标，因为它们突出了公司业务中的趋势，而这些趋势在单纯依靠GAAP财务指标时可能不太明显。该公司相信，投资者、分析师和其他相关方在评估发行人时使用这些指标，这些指标的公布有助于对公司经营业绩的比较评估。关于同一家餐厅的销售额和整个系统的销售额，该公司还认为，这些数据有助于评估消费者对公司产品的需求以及温迪品牌的整体成功。

上文讨论的非GAAP财务计量并不取代根据GAAP对公司财务结果的列报。由于所有公司计算非GAAP财务计量的方式不同，其他公司使用的这一计量可能与本公司计算此类计量的方式不一致。

第一季度财务亮点

•与2021年第一季度的4.602亿美元相比，2022年第一季度的收入增长6.2%，达到4.886亿美元；

•与2021年第一季度相比，全球同店销售额增长了2.4%，美国同店销售额增长了1.1%，国际同店销售额增长了14.1%；

•2022年第一季度，公司经营的餐厅利润率为11.6%，比2021年第一季度下降540个基点；以及

•与2021年第一季度的4140万美元相比，2022年第一季度的净收入下降了9.6%，至3740万美元。

早餐

Wendy的长期增长机会包括投资于加速的全球增长，其中包括在我们早餐时间的基础上进行建设。自2020年3月在全美范围内推出早餐以来，整个系统的销售额都受益于这一新的一天，在截至2022年4月3日的三个月里，美国每周的平均早餐销售额约为每家餐厅2,500美元。该公司于2022年5月2日在加拿大推出早餐，这使全球范围内提供早餐的餐厅的比例增加到约95%。该公司预计在2022年期间总共投资1600万美元的增量广告，以支持早餐日间部分，该公司预计这将继续推动公司在美国和加拿大提供早餐的试验和加速。

数位

温迪的长期增长机会包括加速实施面向消费者的数字平台和技术。该公司已投入大量资源专注于面向消费者的技术，包括通过Wendy的移动应用程序激活移动订购，推出Wendy的奖励忠诚度计划，以及与第三方供应商建立交付协议。在截至2022年4月3日的三个月里，该公司的数字业务继续增长，约占全球系统销售额的10.6%。该公司还与主要技术提供商合作，帮助执行我们的数字、餐厅技术和企业技术计划，并支持我们的技术创新和增长。

新餐饮发展项目

温迪的长期增长机会包括通过全球餐厅扩张扩大公司的足迹。为了促进新餐厅的发展，该公司为特许经营商提供了一些奖励计划，以获得新餐厅的资格，包括免除技术援助费用，以及减少特许权使用费和全国广告费用。此外，该公司与一些特许经营商签订了开发协议，根据合同，这些特许经营商有义务在指定的时间范围内开设更多的温迪餐厅。在截至2022年4月3日的三个月内，
26

该公司及其特许经营商在温迪的系统中增加了67家新餐厅。该公司预计2022年新餐厅净增长5%至6%，预计到2025年底全系统餐厅数量将达到8500至9000家。

债务融资

2022年4月1日，本公司完成债务融资交易，根据该交易，本公司发行以下2022-1系列的固定利率优先担保票据：A-2-I类，利率为4.236%，初始本金为1,000,000美元(“A-2-I类票据”)和A-2-II类，利率为4.535%，初始本金为4,000,000美元(“A-2-II类票据”，统称为“A-2-1系列A-2票据”)。预计A-2-I类债券及A-2-II类债券的还款日分别为2029年3月及2032年3月。有关本公司债务融资交易的进一步资料，请参阅下文“流动资金及资本资源”及本协议第1项所载简明综合财务报表附注7。

经营成果

本报告中包含的表格以百万美元为单位列出了该公司2022年第一季度和2021年第一季度的简明综合经营结果。
第一季度
 20222021变化
收入：   
销售额$209.3 $189.1 $20.2 
特许经营权使用费收入和费用128.9 122.8 6.1 
特许经营租金收入57.9 58.9 (1.0)
广告基金收入92.5 89.4 3.1 
 488.6 460.2 28.4 
成本和支出： 
销售成本185.1 156.9 28.2 
特许经营支持和其他成本11.8 7.7 4.1 
特许经营权租金费用28.9 32.6 (3.7)
广告费支出97.8 94.2 3.6 
一般和行政62.3 52.6 9.7 
折旧及摊销33.2 31.5 1.7 
系统优化收益，净额(3.5)(0.5)(3.0)
重组和调整费用0.5 4.9 (4.4)
长期资产减值准备0.6 0.6 — 
其他营业收入，净额(3.0)(3.4)0.4 
 413.7 377.1 36.6 
营业利润74.9 83.1 (8.2)
利息支出，净额(26.4)(28.8)2.4 
投资收益，净额2.1 — 2.1 
其他收入，净额0.2 0.2 — 
所得税前收入50.8 54.5 (3.7)
所得税拨备(13.4)(13.1)(0.3)
净收入$37.4 $41.4 $(4.0)
27

第一季度
2022的百分比
总收入		2021的百分比
总收入
收入：    
销售额$209.3 42.8 %$189.1 41.1 %
特许经营权使用费收入和费用：
特许经营权使用费收入111.7 22.9 %108.3 23.5 %
特许经营费17.2 3.5 %14.5 3.2 %
特许经营权使用费收入和费用总额128.9 26.4 %122.8 26.7 %
特许经营租金收入
57.9 11.9 %58.9 12.8 %
广告基金收入
92.5 18.9 %89.4 19.4 %
总收入
$488.6 100.0 %$460.2 100.0 %
第一季度
2022的百分比
销售额		2021的百分比
销售额
销售成本：
食物和纸张$68.3 32.6 %$54.8 29.0 %
餐饮业劳动力70.5 33.7 %60.1 31.8 %
入住率、广告费和其他运营成本
46.3 22.1 %42.0 22.2 %
销售总成本$185.1 88.4 %$156.9 83.0 %

第一季度
2022的百分比
销售额		2021的百分比
销售额
餐厅利润率$24.2 11.6 %$32.2 17.0 %

28

下表介绍了公司的某些关键业务措施，这些措施在本文的“高管概述”部分进行了定义和进一步讨论。
第一季度
20222021
关键业务衡量标准：
美国同一家餐厅的销售额：
公司运营2.9 %13.0 %
特许经营1.0 %13.6 %
系统范围
1.1 %13.5 %
国际同店销售额(A)14.1 %7.9 %
全球同一家餐厅的销售额：
公司运营2.9 %13.0 %
专营权(A)2.4 %13.0 %
全系统(A)2.4 %13.0 %
全系统销售额(B)：
美国公司运营$206.5 $189.1 
美国特许经营权2,505.8 2,458.3 
全美系统
2,712.3 2,647.4 
国际公司运营2.8 — 
国际特许经营权(A)356.7 303.6 
国际全系统(A)359.5 303.6 
全球系统范围(A)$3,071.8 $2,951.0 
_______________

(a)不包括阿根廷和委内瑞拉，因为这两个国家的经济受到高通胀的影响。

(b)2022年和2021年第一季度，全球全系统销售额分别增长4.2%和12.5%，美国全系统销售额分别增长2.4%和13.1%，国际全系统销售额按不变货币计算分别增长19.2%和7.3%。

第一季度
美国公司运营美国特许经营权国际公司运营国际特许经营权系统范围
餐厅数量：
餐厅数量：2022年1月2日
403 5,535 5 1,006 6,949 
开封— 45 1 47 93 
关闭(A)(2)(12)— (12)(26)
从特许经营商处购买(由其出售)的净额1 (1)— — — 
2022年4月3日餐厅数量
402 5,567 6 1,041 7,016 
_______________

(a)不包括暂时关闭的餐厅。

29

销售额第一季度
20222021变化
销售额$209.3 $189.1 $20.2 

2022年第一季度销售额的增长主要是由于(1)公司于2021年第四季度在佛罗里达州收购了93家特许经营餐厅，(2)公司经营的同一家餐厅销售额增长了2.9%，(3)新餐厅的净发展。2021年第二季度，纽约出售了47家公司经营的餐厅，部分抵消了这些增长。由于平均支票增加，公司经营的同一家餐厅的销售额增加，但部分被顾客数量的减少所抵消。公司经营的同一家餐厅的销售额在2021年第一季度受益于政府对消费者的刺激支付，这种情况在2022年第一季度没有发生。

特许经营权使用费收入和费用第一季度
20222021变化
特许经营权使用费收入$111.7 $108.3 $3.4 
特许经营费17.2 14.5 2.7 
$128.9 $122.8 $6.1 

2022年第一季度特许经营特许权使用费收入的增长主要是由于(1)全球特许经营同一家餐厅销售额增长2.4%，以及(2)与2021年第一季度相比，2022年第一季度运营的特许经营餐厅数量净增加。由于平均支票增加，特许经营同一家餐厅的销售额在2022年第一季度有所增加，但部分被顾客数量的减少所抵消。特许经营同一家餐厅的销售额在2021年第一季度受益于政府对消费者的刺激支付，这种情况在2022年第一季度没有发生。

2022年第一季度特许经营费的增加主要是由于向特许经营商提供信息技术服务的费用增加，反映出2021年第一季度免除了一个月的技术费用，但部分抵消了2021年第一季度对与被取消的开发协议相关的特许经营费的加速确认。

特许经营租金收入第一季度
20222021变化
特许经营租金收入$57.9 $58.9 $(1.0)

2022年第一季度特许经营租金收入减少的主要原因是，公司在2021年第四季度收购了佛罗里达州的特许经营餐厅，终止了与公司作为出租人的现有租约。这一下降被2021年第二季度在纽约出售公司经营的餐厅的影响部分抵消。

广告基金收入第一季度
20222021变化
广告基金收入$92.5 $89.4 $3.1 

广告基金收入在2022年第一季度的增长主要是由于美国和加拿大特许经营同一家餐厅销售额的增长。

30

销售成本，占销售的百分比第一季度
20222021变化
食物和纸张32.6 %29.0 %3.6 %
餐饮业劳动力33.7 %31.8 %1.9 %
入住率、广告费和其他运营成本22.1 %22.2 %(0.1)%
88.4 %83.0 %5.4 %

2022年第一季度，销售成本占销售额的百分比增加，主要是由于(1)商品成本上升，(2)餐馆人工费率增加，(3)顾客数量减少，(4)公司为支持进入英国市场而进行的投资的影响。这些影响被(1)较高的平均支票和(2)公司在2021年收购和出售餐厅的净有利影响部分抵消。

特许经营支持和其他成本第一季度
20222021变化
特许经营支持和其他成本$11.8 $7.7 $4.1 

2022年第一季度特许经营支助和其他费用增加的主要原因是向特许经营商提供信息技术和其他服务的费用增加。

特许经营权租金费用第一季度
20222021变化
特许经营权租金费用$28.9 $32.6 $(3.7)

2022年第一季度特许经营权租金支出减少的主要原因是将某些租约分配给特许经营商的影响。

广告费支出第一季度
20222021变化
广告费支出$97.8 $94.2 $3.6 

在中期基础上，广告资金支出按广告资金收入的比例确认。该公司预计2022年广告基金支出将超过广告基金收入约2100万美元，其中包括(1)公司先前宣布的为增量广告提供至多1600万美元资金的决定，以及(2)广告基金收入超过前几年广告基金支出的金额(不包括公司增量广告资金)约500万美元。2022年第一季度，由于美国和加拿大特许经营同一家餐厅销售额的增加，广告资金支出增加。

一般和行政第一季度
20222021变化
雇员补偿及相关福利$33.0 $28.6 $4.4 
与差旅相关的费用2.2 0.5 1.7 
基于股份的薪酬6.3 5.1 1.2 
专业费用9.6 8.7 0.9 
其他，净额11.2 9.7 1.5 
$62.3 $52.6 $9.7 

2022年第一季度一般和行政费用增加的主要原因是：(1)员工薪酬和相关福利增加，反映了对支持公司发展和数字组织的资源的投资；(2)与差旅有关的费用增加；(3)基于股份的薪酬增加；(4)专业费用增加，主要是由于与公司企业资源规划(“ERP”)实施相关的成本。

31

折旧及摊销第一季度
20222021变化
餐饮业$21.8 $19.4 $2.4 
技术支持、企业和其他11.4 12.1 (0.7)
$33.2 $31.5 $1.7 

2022年第一季度折旧和摊销增加的主要原因是2021年第四季度从佛罗里达州的一家特许经营商获得的资产的折旧和摊销。

系统优化收益，净额第一季度
20222021变化
系统优化收益，净额$(3.5)$(0.5)$(3.0)

系统优化收益，2022年第一季度和2021年第一季度的净收益主要包括关闭后对之前餐厅销售额的调整。详情见本文件第1项所载简明合并财务报表附注4。

重组和调整成本第一季度
20222021变化
系统优化倡议$0.4 $4.7 $(4.3)
其他重组和调整计划0.1 0.2 (0.1)
$0.5 $4.9 $(4.4)

作为公司系统优化计划的一部分，公司希望通过战略性的餐厅收购和处置，以及通过促进特许经营翻转，继续优化温迪的系统。在截至2022年4月3日的三个月中，该公司确认了与其系统优化计划相关的总成本40万美元，其中主要包括与2021年第四季度公司收购佛罗里达州93家特许经营餐厅相关的专业费用和其他成本。在截至2021年4月4日的三个月内，公司确认的总成本为470万美元，主要包括与NPC Quality Burgers，Inc.(“NPC”)破产销售过程相关的某些租赁资产的注销和租赁终止费用。本公司预计将确认约90万美元的收益，主要用于在租约最终终止时注销某些与NPC相关的租赁负债。有关NPC破产出售程序的进一步信息，请参阅本文第1项所载简明合并财务报表附注5。

在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月内，公司其他重组和重组计划产生的成本并不重要。根据这些计划，公司预计不会产生任何重大的额外成本。

长期资产减值准备第一季度
20222021变化
长期资产减值准备$0.6 $0.6 $— 

2022年第一季度和2021年第一季度的减值费用主要反映了某些公司经营的餐厅的经营业绩恶化。

32

其他营业收入，净额第一季度
20222021变化
销售型租赁收益$(0.5)$(1.9)$1.4 
租赁买断(0.8)— (0.8)
其他，净额(1.7)(1.5)(0.2)
$(3.0)$(3.4)$0.4 

2022年第一季度其他营业收入净额减少的主要原因是新的和修改后的销售类型租赁的收益较低，但被租赁买断活动部分抵消。

利息支出，净额第一季度
20222021变化
利息支出，净额$26.4 $28.8 $(2.4)

利息支出净额在2022年第一季度下降，主要是由于2021年第二季度完成了公司部分证券化融资安排的再融资的影响。

投资收益，净额第一季度
20222021变化
投资收益，净额$2.1 $— $2.1 

2022年第一季度，由于可见的价格变化，该公司确认了210万美元的股权证券投资收益。

所得税拨备第一季度
20222021变化
所得税前收入$50.8 $54.5 $(3.7)
所得税拨备
(13.4)(13.1)(0.3)
所得税率
26.4 %24.1 %2.3 %

我们2022年第一季度和2021年第一季度的有效税率受到所得税前收入变化的影响，这些变化根据不可扣除的费用和州所得税等经常性项目以及非经常性离散项目进行了调整。与2021年第一季度相比，2022年第一季度有效税率的增加主要是由于州所得税的增加，包括州递延税收的离散变化。

细分市场信息

有关本公司分部的进一步资料，请参阅本文件第1项所载简明综合财务报表附注18。

温迪的美国
第一季度
20222021变化
销售额$206.5 $189.1 $17.4 
特许经营权使用费收入97.9 96.8 1.1 
特许经营费15.4 11.9 3.5 
广告基金收入87.5 84.2 3.3 
总收入$407.3 $382.0 $25.3 
分部利润$104.8 $112.1 $(7.3)

33

2022年第一季度Wendy在美国的收入增长主要是由于(1)公司于2021年第四季度在佛罗里达州收购了93家特许经营餐厅，(2)同一家餐厅销售额增加，(3)向特许经营商提供信息技术服务的费用增加，反映出2021年第一季度免除了一个月的技术费用。同一家餐厅的销售额在2022年第一季度有所增长，主要是因为平均支票增加，但部分被顾客数量的减少所抵消。2021年第二季度，纽约出售了47家公司经营的餐厅，部分抵消了这些增长。

2022年第一季度温迪美国部门利润的下降主要是由于销售成本上升，占公司经营的餐厅销售额的百分比，这是由上文所述的“销售成本占销售额的百分比”(不包括英国市场的影响)的相同因素推动的。这些影响被更高的收入部分抵消了。

温迪国际
第一季度
20222021变化
销售额$2.8 $— $2.8 
特许经营权使用费收入13.8 11.6 2.2 
特许经营费1.3 1.4 (0.1)
广告基金收入5.0 5.2 (0.2)
总收入$22.9 $18.2 $4.7 
分部利润$5.5 $7.7 $(2.2)

2022年第一季度Wendy国际收入的增长主要是由于(1)从2021年第二季度开始在英国开设公司经营的餐厅，以及(2)同一家餐厅销售额的增加。同一家餐厅的销售额在2022年第一季度有所增长，原因是(1)顾客数量增加，(2)平均支票增加。

2022年第一季度温迪国际业务利润下降的主要原因是(1)一般和行政费用增加以及(2)广告基金费用增加，反映出该公司为支持2022年5月2日在加拿大推出早餐而提供的增量广告资金。这些变化被更高的收入部分抵消了。

全球房地产与发展
第一季度
20222021变化
特许经营费$0.5 $1.1 $(0.6)
特许经营租金收入57.9 58.9 (1.0)
总收入$58.4 $60.0 $(1.6)
分部利润$27.6 $26.3 $1.3 

2022年第一季度全球房地产和开发收入下降的主要原因是特许经营租金收入下降。有关详情，请参阅上文“特许经营租金收入”。

2022年第一季度全球房地产与开发部门利润的增长主要是由于特许经营租金费用的减少，反映了将某些租赁分配给特许经营商的影响。这一变化部分被收入下降所抵消。

34

流动性与资本资源

现金流

我们的流动性和资本资源的主要来源是我们证券化融资机制下运营和借款的现金流。我们现金的主要用途是运营费用、资本支出、普通股回购和向股东分红。

我们预计2022年剩余时间的现金需求，不包括运营现金流需求，主要包括：

•资本支出约为7,750万至8,750万美元，因此本年度的预期现金资本支出总额约为9,000万至1,000万美元；

•现金股利总额约为8030万美元，如下文“股息”所述；以及

•潜在的股票回购金额最高可达2.5亿美元，其中2350万美元是在2022年4月3日至2022年5月4日之间回购的，详见下文“股票回购”一节。

根据目前的运营水平，公司预计可用现金和运营现金流将提供足够的流动资金，以满足未来12个月的运营现金需求。

我们目前相信，如果需要或希望为运营现金需求或其他目的提供资金，我们有能力寻求额外的流动性来源。然而，不能保证额外的流动资金将随时可用或按我们可接受的条件可用。

下表汇总了我们在2022年和2021年前三个月的运营、投资和融资活动的现金流：
第一季度
20222021变化
提供的现金净额(用于)：
经营活动$21.0 $85.8 $(64.8)
投资活动(13.0)(5.1)(7.9)
融资活动452.8 (91.7)544.5 
汇率变动对现金的影响0.2 0.9 (0.7)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)$461.0 $(10.1)$471.1 

经营活动

经营活动提供的现金主要包括经折旧和摊销等非现金支出、递延所得税和基于股份的薪酬以及经营资产和负债净变化调整后的净收益。2022年第一季度和2021年第一季度，经营活动提供的现金分别为2100万美元和8580万美元。这一变化主要是由于(1)2022年支付的2021财年激励薪酬支付增加，(2)国家广告基金营销费用支付的时间安排，(3)经非现金支出调整的净收入减少，以及(4)主要与公司的ERP实施有关的云计算安排支付的现金。

投资活动

2022年第一季度和2021年第一季度，用于投资活动的现金分别为1300万美元和510万美元。这一变化主要是由于(1)本公司财团在2021年第一季度竞标收购NPC‘s Wendy’s Restaurants的相关存款净额为490万美元，以及(2)资本支出增加了210万美元。

35

融资活动

2022年第一季度和2021年第一季度，融资活动提供(用于)的现金分别为4.528亿美元和9170万美元。这一变化主要是由于(1)长期债务活动提供的现金净增加4.956亿美元，反映了公司在2022年第一季度完成债务融资交易的影响，以及(2)普通股回购减少5560万美元。这些变化被股息增加680万美元部分抵消。

长期债务，包括本期债务

Wendy‘s Funding，LLC是Wendy’s Company的一家有限目的、远离破产的全资间接子公司，根据2015年6月签订的证券化融资安排，是未偿还优先担保票据的主发行人(“主发行人”)。2022年4月1日，主发行人完成了与这一安排有关的融资交易，根据该交易，主发行人发行了2022-1系列A-2类票据，初始本金总额为5.0亿美元。出售2022-1系列A-2类债券的净收益将用于一般企业用途，其中可能包括为增长计划、向股东返还资本和偿还债务提供资金。

根据证券化融资安排，总发行人已发行2021-1系列A-1类可变资金高级担保票据(“A-1类票据”)，允许使用各种信贷工具(包括信用证融资)循环提取最多3.00亿美元。截至2022年4月3日的三个月内，A-1类债券没有借入任何金额。

除了如上所述，自2022年1月2日以来，任何债务的条款都没有实质性的变化。截至2022年4月3日，该公司遵守了其债务契约。有关本公司长期债务的进一步资料，请参阅本报告第1项所载简明综合财务报表附注7。

分红

2022年3月15日，公司支付了每股0.125美元的季度现金股息，总计2690万美元。2022年5月11日，该公司宣布将于2022年6月15日向截至2022年6月1日登记在册的股东支付每股0.125美元的股息。如果公司在2022年剩余时间定期支付季度现金红利，按照2022年5月4日已发行普通股的数量计算，公司在2022年剩余时间支付的现金红利总额约为8030万美元。公司目前打算继续宣布和支付季度现金股息；然而，不能保证将宣布或支付任何额外的季度股息，也不能保证此类股息的数额或时间(如果有的话)。

股票回购

2022年2月，我们的董事会批准了一项回购计划，在2023年2月28日之前，如果市场状况允许，并在法律允许的范围内，回购我们最多1.00亿美元的普通股(“2022年2月授权”)。2022年4月1日，公司董事会批准将2022年2月的授权增加1.5亿美元，导致总计2.5亿美元的授权继续于2023年2月28日到期。于截至2022年4月3日止三个月内，并无根据2022年2月授权购回股份。自2022年4月3日至2022年5月4日，公司根据2022年2月的授权回购了120万股票，总购买价为2350万美元，不包括佣金。

2020年2月，我们的董事会批准了一项回购计划，在2021年2月28日之前，如果市场条件允许，并在法律允许的范围内，回购我们最多1.00亿美元的普通股(“2020年2月授权”)。2020年7月，公司董事会批准将2020年2月的授权延长一年，至2022年2月28日。此外，董事会于2021年5月、2021年8月和2021年11月分别批准将2020年2月的授权增加5,000万美元、7,000万美元和8,000万美元，导致总计3.0亿美元的授权继续于2022年2月28日到期。于2021年11月，本公司与第三方金融机构订立加速股份回购协议(“2021年ASR协议”)，以回购普通股，作为2020年2月授权的一部分。根据2021年ASR协议，本公司向该金融机构支付的初步收购价为1.25亿美元现金，并收到初步交付的490万股普通股，占根据2021年ASR协议预计交付的全部股份的估计85%。2022年2月，公司完成了2021年ASR协议，并获得了额外的70万股普通股。2021年公司最终购买的普通股股份总数
36

ASR协议是根据2021年ASR协议期间普通股的每日成交量加权平均价格减去商定的折扣得出的。根据2021年ASR协议，总共交付了560万股，平均收购价为每股22.22美元。如上所述，随着2021年ASR协议于2022年2月完成，本公司完成了2020年2月的授权。

云计算安排

除了上述资本支出的预期现金需求外，公司预计在2022年期间将在云计算安排(“CCA”)上花费约3,000万美元，主要与公司的ERP实施有关。在截至2022年4月3日的三个月里，公司与CCA相关的现金支出达到470万美元。

总体通货膨胀、大宗商品和价格变化

劳动力和大宗商品价格上涨带来的通胀压力直接影响了我们截至2022年4月3日的三个月的综合运营业绩，我们预计这种情况将持续到2022年剩余时间。我们试图通过有选择地提高菜单价格和改变产品组合来管理任何通胀成本和大宗商品价格上涨。延迟实施此类菜单价格上涨、竞争压力、消费者支出水平和其他因素，可能会限制我们未来收回此类成本增长的能力。某些大宗商品市场的内在波动，如牛肉、鸡肉、猪肉、奶酪和谷物市场，可能会对我们的经营业绩产生重大影响，并可能在未来对我们产生不利影响。影响的程度将取决于我们通过产品组合和有选择的菜单价格上涨来管理这种波动的能力。

季节性

温迪的餐厅经营有一定的季节性。温迪在夏季的平均餐厅销售额通常高于冬季。由于我们的业务是适度季节性的，特定季度的业绩不一定代表其他任何季度或整个会计年度可能取得的业绩。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露。

本“关于市场风险的定量和定性披露”应与“第7A项”一并阅读。在截至2022年1月2日的财政年度的Form 10-K(“Form 10-K”)年度报告中介绍了“关于市场风险的定量和定性披露”。

截至2022年4月3日，除下文所述外，10-K表格中的信息没有实质性变化。

利率风险

继公司于2022年4月1日完成债务融资交易后，截至2022年4月3日，我们的长期债务(包括当前部分)总计29.164亿美元(不包括未摊销债务发行成本和购买会计调整的影响)。该公司以固定利率为主的债务结构减少了其对利率上升的风险，这可能对其收益和现金流产生不利影响。本公司在2021-1系列A-1级票据和其他信贷额度下面临利率上升的风险；然而，截至2022年4月3日，本公司在2021-1类A-1票据和其他信贷额度下没有未偿还借款。有关本公司债务融资交易的进一步信息，请参阅第二项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“流动资金和资本资源”和本协议第一项所载简明合并财务报表附注7。

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第四项。控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了截至2022年4月3日其披露控制和程序(根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)或15d-15(E)条规定)的设计和运作的有效性。基于这些评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年4月3日，公司的披露控制和程序在以下方面是有效的：(1)及时记录、处理、汇总和报告公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求公司披露的信息，以及(2)确保积累公司在此类报告中要求披露的信息，并酌情传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时做出有关披露要求的决定。

财务报告内部控制的变化

于2022年第一季度，本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响其财务报告内部控制的变化。

控制措施有效性的固有限制

任何控制系统的有效性都有固有的局限性，包括可能出现人为错误以及可能规避或凌驾于控制和程序之上。此外，决策中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。一个有效的控制系统只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保系统的控制目标得到充分满足。因此，公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，并不期望控制系统能够防止或发现所有错误或舞弊。最后，对未来期间控制系统有效性的任何评价或评估的预测都有这样的风险，即随着时间的推移，由于一个实体的经营环境发生变化或遵守政策或程序的程度恶化，控制可能变得不充分。
38

第二部分：其他信息

关于前瞻性陈述和预测的特别说明

这份关于Form 10-Q的季度报告和公司代表不时作出的口头陈述，可能包含或纳入1995年私人证券诉讼改革法(“改革法”)所指的“前瞻性陈述”。一般而言，前瞻性陈述包括“可能”、“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“目标”、“即将到来”、“展望”、“指导”或对其的否定，或类似的表述。此外，所有涉及未来经营、财务或业务表现、战略或计划、未来效率或节省、预期成本或收费、未来资本化、近期或待定投资或交易的预期影响，以及表达对未来业绩或品牌健康的一般看法的陈述，均属改革法案定义下的前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于我们在作出此类陈述时的预期，仅就作出这些陈述的日期发表意见，容易受到许多风险、不确定因素和其他因素的影响。对于我们的所有前瞻性声明，我们要求保护《改革法案》中包含的前瞻性声明的安全港。我们的实际结果、表现和成就可能与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。许多重要因素可能会影响我们未来的结果，并导致这些结果与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。这些因素包括但不限于以下因素：

•新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行对我们业务的干扰以及大流行对我们的运营结果、财务状况和前景的影响；

•Wendy‘s餐厅的竞争或糟糕的客户体验的影响；

•不利的经济条件或中断，包括在温迪餐厅高度集中的地区；

•可自由支配的消费者支出以及消费者品味和偏好的变化；

•对我们的公司声誉或我们品牌的价值和认知的影响；

•我们的营销和广告计划以及新产品开发的有效性；

•我们管理社交媒体加速影响的能力；

•我们保护知识产权的能力；

•涉及我们产品的食品安全事件或健康问题；

•我们有能力通过新的餐厅开发和我们的形象激活计划来实现我们的增长战略；

•我们有能力有效地管理餐厅的收购和处置，或成功实施其他
战略举措；

•与租赁和拥有大量房地产相关的风险，包括环境问题；

•我们在早餐时段取得并保持市场份额的能力；

•与我们的国际业务相关的风险，包括我们执行国际增长战略的能力；

•商品和其他业务成本的变化；

•我们的产品供应或分销中的短缺或中断，以及与我们的独立
供应链采购合作社；

•劳动力成本增加或劳动力短缺的影响；

•关键人员的继续继任和留任以及我们领导结构的有效性；

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•与我们的数字商务战略、平台和技术相关的风险，包括我们适应行业趋势和消费者偏好变化的能力；

•我们对计算机系统和信息技术的依赖，包括与我们的系统或技术的故障、误用、中断或破坏或其他网络事件或缺陷相关的风险；

•与我们的证券化融资安排和其他债务协议相关的风险，包括遵守运营和财务契约、对我们筹集额外资本的能力的限制、我们的整体债务水平的影响以及我们产生足够的现金流来履行我们的偿债义务和运营我们的业务的能力；

•与我们的资本分配政策相关的风险，包括股权和债务回购的金额和时间以及
股息支付；

•与投诉和诉讼有关的风险、遵守法律和监管要求以及更加重视环境、社会和治理问题；

•与保险的可获得性和费用、会计准则的变化、减值或其他费用的确认、重组和调整举措的影响、税率或税法的变化以及外币汇率波动有关的风险；

•我们无法控制的情况，如不利的天气条件、自然灾害、敌对行动、社会动荡、卫生流行病或流行病或其他灾难性事件；以及

•影响我们和我们的子公司的其他风险和不确定因素，在我们于2022年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中提到(特别参阅“第1A项”)。风险因素“和”第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“)，以及我们目前和定期向美国证券交易委员会提交的其他文件中。

除了上述因素外，我们以特许经营为主的商业模式还存在一些风险，可能会影响我们的业绩、业绩和成就。此类风险包括我们识别、吸引和留住有经验和合格的特许经营商的能力，我们有效管理特许经营商之间餐厅转移的能力，特许经营商的业务和财务状况，特许经营商履行其特许权使用费、广告、开发、重塑和其他承诺的能力，特许经营商参与品牌战略，以及特许经营商是拥有、经营和负责监督其餐厅运营的独立第三方的事实。我们以特许经营为主的商业模式也可能影响温迪系统有效响应和适应市场变化的能力。由于新冠肺炎疫情的业务中断和影响，其中许多风险已经或在未来可能会加剧。

可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有未来书面和口头前瞻性声明均明确地完整地受到上述警示声明的限制。新的风险和不确定因素不时出现，我们目前认为不重要的因素可能会变得重要，我们不可能预测这些事件或它们可能如何影响我们。我们没有义务在本季度报告发布之日之后根据新信息、未来事件或事态发展更新Form 10-Q中的任何前瞻性陈述，除非联邦证券法要求，尽管我们可能会不时这样做。我们不支持第三方可能做出的关于未来业绩的任何预测。

第1项。法律诉讼。

该公司涉及与我们的业务相关的诉讼和索赔。我们为此类诉讼和索赔提供应计费用，当付款可能并可合理评估时。该公司相信，它有足够的应计项目来处理所有的法律和环境问题。我们无法估计我们现有诉讼和索赔的总可能损失范围，原因包括但不限于许多诉讼处于初步阶段，各种动议尚未提交或待决，发现尚未发生和/或重大事实问题尚未解决。此外，大多数案件寻求的损害赔偿数额不确定，许多案件涉及多方。因此，预测和解讨论或司法或仲裁裁决的结果本身就很困难，未来的事态发展可能会导致这些单独或整体的行动或索赔对公司的财务状况、经营业绩或特定报告期的现金流产生重大不利影响。

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第1A项。风险因素。

除了本报告中包含的信息外，您还应仔细考虑我们在Form 10-K中披露的风险因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除本报告其他部分所述外，与我们之前在10-K表格中披露的风险因素相比，没有发生实质性变化。

第二项。未登记的股权证券的销售和收益的使用。

下表提供了2022年第一季度我们和我们的“关联购买者”(根据《交易法》第10b-18(A)(3)条的定义)回购我们普通股的信息：

发行人回购股权证券
期间购买的股份总数(%1)平均值
支付的价格
每股		总人数
购入的股份
作为以下内容的一部分
公开宣布
平面图		近似值
股份价值
这可能还是可能的
在以下条件下购买
平面图(二)
2022年1月3日
穿过
2022年2月6日		2,134 $22.59 — $18,750,022 
2022年2月7日
穿过
March 6, 2022 (3)		779,820 $25.94 714,909 $100,000,000 
March 7, 2022
穿过
April 3, 2022		— $— — $250,000,000 
总计781,954 $25.94 714,909 $250,000,000 

(1)包括公司从股票奖励持有人手中重新收购的67,045股普通股，以满足与归属或行使相应奖励相关的某些要求。这些股票的估值为适用计划文件中规定的授予或行使该等奖励之日公司普通股的公允市值。

(2)2020年2月，我们的董事会授权回购至多1.00亿美元的普通股，直至2021年2月28日，当时和如果市场状况允许，并在法律允许的范围内(“2020年2月授权”)。2020年7月，我们的董事会批准将2020年2月的授权延长一年，至2022年2月28日。2021年5月、2021年8月和2021年11月，我们的董事会分别批准将2020年2月的授权增加5,000万美元、7,000万美元和8,000万美元，导致于2022年2月28日到期的总计3,000万美元的授权。2022年2月，我们的董事会批准在2023年2月28日之前，在市场状况允许的情况下，在法律允许的范围内，回购至多1.00亿美元的普通股(“2022年2月授权”)。2022年4月1日，我们的董事会批准将2022年2月的授权增加1.5亿美元，从而产生2.5亿美元的总授权，该授权将于2023年2月28日到期。

(3)2022年2月，公司完成了2021年ASR协议，获得了70万股普通股。随着2021年ASR协议的完成，公司完成了2020年2月的授权。

自2022年4月3日至2022年5月4日，公司根据2022年2月的授权回购了120万股票，总购买价为2350万美元，不包括佣金。
41

第六项。展品。
证物编号：描述
  
4.1
修订和重新签署的基础契约，日期为2022年4月1日，由Wendy‘s Funding，LLC(作为主发行方)和Citibank，N.A.(作为受托人和证券中介机构)之间的基础契约，通过引用2022年4月4日提交的Wendy公司当前8-K表格的附件4.1(美国证券交易委员会文件第001-02207号)合并于此。
4.2
2022-1系列修订和重订基础契约补编，日期为2022年4月1日，由温迪的Funding，LLC作为2022-1系列固定利率高级担保票据的主发行方，A-2类和花旗银行，N.A.作为受托人，以及2022-1系列证券中介机构，通过引用2022年4月4日提交的温迪公司当前8-K表格的附件4.2(美国证券交易委员会文件第001-02207号)合并于此。
10.1
2022-1 A-2类票据购买协议，日期为2022年3月23日，由温迪公司、温迪公司一方的子公司以及巴克莱资本公司和杰富瑞有限责任公司签订，各自代表自身并作为初始购买者的代表，通过引用2022年3月24日提交的温迪公司当前8-K报表(美国证券交易委员会文件第001-02207号)的附件10.1并入本文。
10.2
管理协议第五修正案，日期为2022年4月1日，由Wendy‘s Funding LLC作为主发行方，Wendy Funding的某些子公司，LLC作为其当事人，Wendy’s International，LLC作为管理人，以及Citibank N.A.作为受托人，通过引用2022年4月4日提交的Wendy公司当前报告8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-02207号)的附件10.1并入本文。
10.3
温迪公司2020年综合奖励计划下2022年长期绩效单位奖励协议的格式*
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对温迪公司首席执行官的证明。*
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，证明温迪公司首席财务官。*
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明。
101
温迪公司截至2022年4月3日的季度报告Form 10-Q中的以下财务信息以内联可扩展商业报告语言格式化：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明综合全面收益表，(Iv)简明股东权益综合报表，(V)简明现金流量表，以及(Vi)简明综合财务报表附注。
104
温迪公司截至2022年4月3日季度的Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL，包含在附件101中。
_______________
*现提交本局。
**确定管理合同或补偿计划或安排。
42

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
温迪的公司
(注册人)
Date: May 11, 2022
 

由以下人员提供：/s/ Gunther Plosch
 Gunther Plosch
首席财务官
 (代表注册人)
  
Date: May 11, 2022
由以下人员提供：/s/ Leigh A. Burnside
 利·A·伯恩赛德
 财务部高级副总裁
首席会计官
 (首席会计主任)
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