arhs-2022033100018754442022Q1错误--12-31P3Y00018754442022-01-012022-03-310001875444美国-公认会计准则:公共类别成员2022-05-04Xbrli:共享0001875444美国-公认会计准则:公共类别成员2022-05-0400018754442022-03-31ISO 4217:美元00018754442021-12-310001875444美国-公认会计准则:公共类别成员2021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期至
委托文件编号:001-41009
Arhaus公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 87-1729256 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
| | |
| | |
东希林斯山道51号, 波士顿高地, 俄亥俄州
(主要行政办公室地址)
44236
(邮政编码)
(440) 439-7700
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | ARHS | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒
截至2022年5月4日,注册人拥有52,947,617A类普通股和87,115,600已发行的B类普通股。
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 | 2 |
第1项。 | Arhaus公司及其子公司财务报表 | 2 |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 2 |
| 简明综合全面收益表(未经审计) | 3 |
| 简明合并股东权益变动表(亏损)(未经审计) | 4 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 5 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 17 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第四项。 | 控制和程序 | 26 |
第二部分:其他信息 | 29 |
第1项。 | 法律诉讼 | 29 |
第1A项。 | 风险因素 | 29 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 29 |
第三项。 | 高级证券违约 | 29 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 29 |
第五项。 | 其他信息 | 29 |
第六项。 | 陈列品 | 30 |
签名 | 31 |
第一部分-财务信息
项目1.Arhaus公司及其子公司的财务报表
| | | | | | | | |
Arhaus,Inc.及其子公司 简明综合资产负债表 (未经审计,以千为单位,不包括每股和每股数据) |
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 148,841 | | | $ | 123,777 | |
受限现金等价物 | 7,134 | | | 7,131 | |
应收账款净额 | 1,586 | | | 228 | |
商品库存净额 | 246,542 | | | 208,343 | |
预付资产和其他流动资产 | 31,013 | | | 28,517 | |
流动资产总额 | 435,116 | | | 367,996 | |
经营性使用权资产 | 196,896 | | | — | |
为使用权资产融资 | 38,103 | | | — | |
财产、家具和设备,净值 | 107,581 | | | 179,631 | |
递延税项资产 | 25,268 | | | 27,684 | |
商誉 | 10,961 | | | 10,961 | |
其他非流动资产 | 264 | | | 278 | |
总资产 | $ | 814,189 | | | $ | 586,550 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 54,249 | | | $ | 51,429 | |
应计税 | 12,486 | | | 7,302 | |
应计工资 | 12,822 | | | 16,524 | |
应计其他费用 | 20,946 | | | 61,047 | |
客户存款 | 306,243 | | | 264,929 | |
经营租赁负债的当期部分 | 37,957 | | | — | |
融资租赁负债的当期部分 | 182 | | | — | |
流动负债总额 | 444,885 | | | 401,231 | |
长期经营租赁负债 | 227,191 | | | — | |
长期融资租赁负债 | 50,342 | | | — | |
资本租赁义务 | — | | | 50,525 |
递延租金和租赁奖励 | 2,513 | | | 63,037 | |
其他长期负债 | 2,714 | | | 1,992 | |
总负债 | $ | 727,645 | | | $ | 516,785 | |
承付款和或有事项(附注9) | | | |
股东权益 | | | |
A类股票,面值$0.001每股(600,000,000授权股份,51,231,602和50,427,390分别截至2022年3月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股份) | 51 | | | 50 | |
B类股票,面值$0.001每股(100,000,000授权股份,86,519,002分别截至2022年3月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股份) | 87 | | | 87 | |
累计赤字 | (100,523) | | | (116,581) | |
额外实收资本 | 186,929 | | | 186,209 | |
合计Arhaus,Inc.股东权益 | 86,544 | | | 69,765 | |
总负债和股东权益 | $ | 814,189 | | | $ | 586,550 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
2
目录表
| | |
Arhaus,Inc.及其子公司 简明综合全面收益表 (未经审计,以千为单位,不包括每股和每股数据) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | | | | $ | 246,300 | | | $ | 171,314 | |
销货成本 | | | | | 148,583 | | | 100,979 | |
毛利率 | | | | | 97,717 | | | 70,335 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 74,848 | | | 59,038 | |
资产处置损失 | | | | | — | | | 14 | |
营业收入 | | | | | 22,869 | | | 11,283 | |
利息支出 | | | | | 1,300 | | | 1,367 | |
其他收入 | | | | | (358) | | | — | |
税前收入 | | | | | 21,927 | | | 9,916 | |
所得税费用 | | | | | 5,869 | | | 704 | |
净收益和综合收益 | | | | | 16,058 | | | 9,212 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | | | | — | | | 5,317 | |
可归因于Arhaus,Inc.的净和全面收入。 | | | | | $ | 16,058 | | | $ | 3,895 | |
| | | | | | | |
基本每股净收益和综合收益 | | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,基本 | | | | | 137,482,533 | | | 112,058,742 | |
基本每股净收益和综合收益 | | | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.03 | |
稀释后每股净收益和综合收益 | | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,稀释后 | | | | | 138,708,468 | | | 112,058,742 | |
稀释后每股净收益和综合收益 | | | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.03 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
3
| | | | | | | | |
Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并股东权益变动表(亏损) (未经审计,金额以千计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | Homeworks Holdings,Inc.的普通股 | | 普通股 | | 股东合计 权益(赤字) |
| | 投票 | | 无投票权 | | A类 | | B类 | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 留存收益(累计 赤字) | | 其他内容 实收资本 | | 非控股权益 | | 股东权益合计(亏损) |
截至2021年12月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 50,428 | | | $ | 50 | | | 86,519 | | | $ | 87 | | | $ | (116,581) | | | $ | 186,209 | | | $ | — | | | $ | 69,765 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 16,058 | | | | | | | 16,058 | |
股东出资 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 24 | | | | | 24 | |
基于权益的薪酬 | | | | | | | | | | 804 | | | 1 | | | | | | | | | 696 | | | | | 697 | |
截至2022年3月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 51,232 | | | $ | 51 | | | 86,519 | | | $ | 87 | | | $ | (100,523) | | | $ | 186,929 | | | $ | — | | | $ | 86,544 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 截至三个月 |
| | Homeworks Holdings,Inc.的普通股 | | 普通股 | | 股东合计 权益(赤字) |
| | 投票 | | 无投票权 | | A类 | | B类 | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 留存收益(累计 赤字) | | 其他内容 实收资本 | | 非控股权益 | | 股东权益合计(亏损) |
截至2020年12月31日的余额 | | 645 | | | $ | — | | | 4,158 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | (28,422) | | | $ | 1,670 | | | $ | (7,689) | | | $ | (34,441) | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,895 | | | | | 5,317 | | | 9,212 | |
税收分配 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (4,643) | | | (4,643) | |
基于权益的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 76 | | | | | 76 | |
截至2021年3月31日的余额 | | 645 | | | $ | — | | | 4,158 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | (24,527) | | | $ | 1,746 | | | $ | (7,015) | | | $ | (29,796) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
4
目录表
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Arhaus,Inc.及其子公司 现金流量表简明合并报表 (未经审计,金额以千计) |
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 16,058 | | | $ | 9,212 | |
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整 | | | |
折旧及摊销 | 5,876 | | | 4,463 | |
经营性租赁使用权资产非现金摊销 | 7,009 | | | — | |
摊销递延融资费和融资租赁利息超过已支付本金 | 2,557 | | | 692 | |
基于权益的薪酬 | 697 | | | 76 | |
递延税项资产 | 2,417 | | | — | |
与定期贷款退出费相关的衍生费用 | — | | | 11,547 | |
资产处置损失 | — | | | 14 | |
租赁奖励的摊销和注销 | (63) | | | (1,066) | |
经营性资产和负债的变动 | | | |
应收账款 | (1,358) | | | (98) | |
商品库存 | (38,199) | | | (13,937) | |
预付资产和其他流动资产 | (3,016) | | | 2,127 | |
其他非流动负债 | 99 | | | (995) | |
应付帐款 | 8,680 | | | 779 | |
应计费用 | 4,633 | | | 2,625 | |
经营性使用权资产和负债 | (11,485) | | | — | |
递延租金和租赁奖励 | — | | | 986 | |
客户存款 | 41,314 | | | 56,674 | |
经营活动提供的净现金 | 35,219 | | | 73,099 | |
| | | |
投资活动产生的现金流 | | | |
购置财产、家具和设备 | (10,151) | | | (7,006) | |
用于投资活动的现金净额 | (10,151) | | | (7,006) | |
| | | |
融资活动产生的现金流 | | | |
发行关联方票据 | — | | | (1,000) | |
资本租赁项下的本金支付 | — | | | (71) | |
融资租赁项下的本金支付 | (1) | | | — | |
对非控股股东的分配 | — | | | (4,643) | |
用于融资活动的现金净额 | (1) | | | (5,714) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物净增 | 25,067 | | | 60,379 | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物 | | | |
期初 | 130,908 | | | 64,002 | |
期末 | $ | 155,975 | | | $ | 124,381 | |
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补充披露现金流量信息 | | | |
现金支付的利息 | $ | 1,281 | | | $ | 1,591 | |
以现金支付的所得税 | $ | 259 | | | $ | 110 | |
| | | |
非现金经营活动: | | | |
租赁激励措施 | $ | — | | | $ | 4,547 | |
非现金投资活动: | | | |
在应付帐款中购买财产、家具和设备 | $ | 108 | | | $ | (1,010) | |
非现金融资活动: | | | |
因采用ASC 842而取消确认按套构建的资产 | $ | (31,017) | | | $ | — | |
出资 | $ | 24 | | | $ | — | |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录表
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Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
1
1. 业务性质和列报依据
业务性质
Arhaus,Inc.(“公司”、“我们”或“Arhaus”)是特拉华州的一家公司,是家居用品市场的高端零售商,专门从事由传家宝优质商品支持的宜居奢侈品。我们提供多个类别的商品,包括家具、户外、照明、纺织品和装饰。我们精心策划的各种商品通过我们的销售渠道呈现在复杂的、适合家庭的和独特的生活方式环境中。我们将我们的零售点定位为我们品牌的展厅,而我们的网站则充当我们展厅的虚拟延伸。该公司经营782022年3月31日的展厅。
Arhaus成立于2021年7月14日,目的是完成其普通股的首次公开募股(IPO)和相关交易,以开展Arhaus,LLC(“LLC”)及其子公司的业务。根据公司重组及于2021年11月完成首次公开招股,本公司成为有限责任公司及其附属公司的控股公司。
本次首次公开募股,公司进行了股权结构重组,由有限责任公司改为股份有限公司。根据本公司、FS Arhaus Holding,Inc.(“FS Arhaus”,“B类单位”或“非控股权益”)、特拉华州一家公司、Homeworks Holdings Inc.(“Homeworks”或“A类单位”)以及LLC的单位持有人(“管理单位持有人”)之间的综合出资协议条款,一系列交易于2021年11月8日完成,我们统称为“重组”。LLC和Homeworks被确定为共同控制下的实体,在重组之前和之后,这两个实体最终都由同一方控制,因此导致报告实体的变化。根据美国会计准则第805-50-45-5条,对于受共同控制的实体之间的交易,重组前期间的简明综合财务报表已进行调整,以追溯合并以前分开的实体以进行列报。
陈述的基础
简明综合财务报表乃按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。随附的简明综合财务报表包括我们的账目和我们全资子公司的账目。因此,所有公司间余额和交易都已在合并过程中注销。
随附的截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合收益、现金流量和股东权益(赤字)变动表以及相关的中期简明综合披露未经审计,并已根据美国证券交易委员会关于中期财务信息的规则和规定编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。
管理层认为,随附的简明综合财务报表包含对公司在2022年3月31日的财务状况、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的经营结果、现金流量和股东权益(赤字)变化所必需的所有调整,仅包括正常的经常性调整。本文所列截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的业绩不一定表明整个财年或未来任何时期预期的经营业绩。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。因此,这些简明综合财务报表应与我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注一起阅读。
目录表
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Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
预算的使用
根据美国公认会计原则编制我们的简明综合财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响在简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。本公司简明综合财务报表及简明综合财务报表附注所包括的会计估计及其他事项为收入确认,包括商品退货准备金、商誉及金融工具的公允价值,包括但不限于,应收账款、应付账款、租赁债务、基于权益的补偿和衍生工具。
客户存款
客户存款是指客户在订单上支付的款项。在购买时,公司为所有订单收取至少相当于50客户购买价格的百分比。当商品交付给客户时,订单被确认为收入,在交付时,客户押金不再被记录为负债。该公司预计,随着履行义务的履行,截至2022年3月31日的几乎所有客户存款都将在未来12个月内确认为净收入。
礼品卡
该公司在我们的展厅和我们的网站上向客户出售礼品卡。这样的礼品卡没有有效期。当收到与我们的礼品卡相关的未履行义务的付款时,我们会推迟收入。与未兑换礼品卡有关的债务为#美元0.9百万美元和美元0.9于2022年3月31日及2021年12月31日的应计其他费用分别记入简明综合资产负债表的应计其他费用项目。该公司确认与实际礼品卡兑换成比例的破损相关收入。
金融工具的公允价值
该公司的主要金融工具是应收账款、应付款项、租赁债务、衍生品和基于股权的补偿工具。由于应收账款及应付账款的到期日较短,本公司相信该等工具的公允价值接近其于2022年3月31日及2021年12月31日的账面价值。关于我们的衍生产品的讨论见附注4,关于我们的租赁义务的讨论见附注5,关于我们的基于权益的补偿工具的讨论见附注6。
本公司已建立一个以公允价值计量我们的金融工具的层次结构,这要求我们在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入代表从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入反映了公司自己的市场假设,如果在没有不适当的成本和努力的情况下无法合理地获得可观察到的投入,则使用该假设。该层次结构定义了可用于衡量公允价值的三个级别的投入:
1级报告实体在计量日期有能力获得的相同、不受限制的资产和负债在活跃市场的未调整报价。
2级对资产和负债可观察到或可与资产或负债基本上整个合同期限的可观察到的市场数据佐证的第1级所包括的报价以外的投入。
3级反映实体自身对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的不可观察的输入,因此不是基于市场活动,而是通过特定的估值技术。
目录表
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Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
2. 近期发布的会计准则
采用新的会计准则
2016年2月,《财务会计》准则委员会(FASB)发布会计准则更新(ASU)2016-02,租契对于经营性租赁,这要求承租人在其资产负债表中确认使用权资产和租赁负债,最初是按租赁付款的现值计量的。虽然承租人仍有必要区分“经营性”和“融资性”(以前称为“资本”)租赁,但这些区别将主要影响承租人必须如何在其损益表中确认费用。新的指导方针适用于2021年12月15日之后发布的年度财务报表。
本公司自2022年1月1日起采用ASC 842,采用修改后的追溯方法,在采用期间开始时适用过渡条款。比较期间将继续按照美国会计准则第840条列报。本公司选择了过渡指导允许的一揽子实际权宜之计,使本公司能够继续进行历史租赁分类、租赁识别和初始直接成本。该公司没有选择“土地地役权”或“事后诸葛亮”的实际权宜之计。此外,该公司还作出了以下与采用相关的会计政策选择:
•将短期租赁从我们的综合资产负债表中剔除;以及
•将租赁和非租赁组件都作为单个组件包括在内,并将其作为租赁进行说明。
因此,该公司使用ASC 840确定的租赁期的剩余部分,计量了截至2022年1月1日的经营性和融资性租赁的使用权资产和租赁负债。这一采用带来了$242.0百万回复确认为全部使用权资产和#美元326.5截至2022年1月1日,我们的综合资产负债表上确认了100万英镑的租赁负债总额。就某些先前的营运及资本租赁而言,吾等有资格成为该建筑项目的被视为业主,这是由于吾等于施工期间根据ASC 840的建筑至西装租赁会计要求所作的重大参与。作为采用ASC 842的一部分,我们不再确认这些建筑项目的成本 $31.0百万,w这些费用以前记录在房地产、家具和设备的净额中,并在我们于2021年12月31日的综合资产负债表中计入应计其他费用,以抵销债务。见附注5— 租契以获取更多信息。
2020年10月,FASB发布了ASU 2020-10《编纂改进》。这一更新中的修订是为了澄清指南的编纂或纠正无意中的应用,预计这些修订不会对当前的会计实践产生重大影响。这一更新中的修订影响到编纂中的各种主题,并适用于受影响的会计准则范围内的所有报告实体。ASU 2020-10对非公有制企业实体在2021年12月15日之后的年度期间有效。允许提前申请。这一更新中的修订应追溯适用。本公司在本期采用了该标准。采用这一准则并未对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。
3. 商品保修
The Co.MPANY保证某些商品自履行对客户的履行义务之日起,在建筑材料和工艺方面均无缺陷三至十年根据商品类别的不同。当我们确认销售担保商品的收入时,该公司通过应计估计负债来核算商品担保。我们根据索赔经验估计未来的保修索赔,其中包括进行维修或更换产品所需的材料和人力成本。我们用判断来做出我们的估计。当我们的估计成本和实际成本之间的差异已知时,我们会记录这些差异。
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Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
我们的有限商品保修责任的变更对账如下(金额以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
期初余额 | $ | 4,724 | | | $ | 3,326 | | | | | |
期间的应计项目 | 2,196 | | | 1,592 | | | | | |
所述期间的定居点 | (1,957) | | | (1,341) | | | | | |
截至期末的余额(1) | $ | 4,963 | | | $ | 3,577 | | | | | |
| | | | | | | |
(1) $2.9百万美元和美元2.7截至2022年3月31日和2021年12月31日,应计其他费用分别记入百万美元。其余部分记录在我们的其他长期负债中。压缩合并资产负债表。
我们在上表所列期间记录了应计项目,主要是为了反映与各自期间发布的有限商品保修有关的费用。
4. 长期债务
2020年6月25日,本公司签订了一项信贷协议(“Revolver”),其中包括一笔#美元的循环信贷安排。30.0根据以符合条件的库存的具体百分比为基础的借款基数公式,扣除准备金后,可获得性受到限制。本公司在转盘计划下的借款按LIBOR指数利率(“LIBOR”)加适用保证金(5.52021年3月31日的百分比)。如果LIBOR在Revolver期限内不再可用,Revolver提供了确定替代基本利率的程序。Revolver将于2023年6月25日到期。
与Revolver相关的贷款成本为$1.5百万美元计入其他非流动资产,并在债务期限内按直线摊销,这与实际利息法大致相同。摊销费用为$0.1截至2021年3月31日止三个月的利息支出,并计入简明综合全面收益表内的利息支出。2021年11月4日,本公司终止了未提取借款的Revolver。
2021年11月8日,本公司签订了一项新的循环信贷安排(“2021年信贷安排”)。2021年信贷安排规定,除其他事项外,(1)循环信贷安排,其总额在任何时候不得超过贷款人的承诺额;(2)信用证承诺额,金额等于(A)#美元中较小者。10.0和(B)截至该日的循环信贷额度,以及(3)一笔Swingline贷款,金额为(A)$5.0(B)截至该日的循环信贷额度。所有贷款人在2021年信贷安排下的所有承诺总额为#美元。50.0根据2021年信贷安排的条款,这一数字可能会增加。2021年信贷安排包含限制性契约和某些金融契约,包括最低租金调整后的总杠杆率和最低固定收费比率。2021年信贷安排的浮动利率为当时彭博短期银行收益率指数利率加适用保证金(1.50于2022年3月31日),而适用保证金则根据本公司经租金调整的综合总杠杆率按季调整。2021年信贷安排将于2026年11月8日到期。
在2022年3月31日,我们有不是2021年信贷安排的借款。与2021年信贷安排有关的递延融资费用$0.3百万在综合资产负债表的其他非流动资产中记录,并将在债务期限内按直线摊销,这与实际利息法大致相同。
在本公司订立转债及2021年信贷安排前,债务结构(“优先信贷安排”)包括循环信贷安排(“优先贷款”)及定期贷款(“定期贷款”)。之前的Revolver终止于June 25, 2020并于2020年12月28日全额偿还定期贷款。
公司的定期贷款有一项退出费条款,允许定期贷款的持有者获得$3.0在偿还定期贷款或支付相当于4.0占公司总权益价值的%。这个4.0在控制权变更、合格首次公开募股或出售所有或
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Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
本公司的几乎所有资产。关于2020年12月28日定期贷款的偿还,持有人通知公司,他们将拒绝接受#美元的选择权。3.0百万美元,并选择获得相当于4.0公司股权价值的%。退出费被视为衍生产品,并在每个报告期内调整为公允价值。公司记录的衍生工具费用为#美元。11.5百万美元截至2021年3月31日的三个月,在简明综合全面收益表内计入销售、一般和行政费用。该公司于2021年11月8日用首次公开募股所得净额的一部分支付了衍生品债务。
本公司采用贴现现金流量法和准则上市公司法确定股权公允价值,并用于计算退出费用的公允价值。截至2021年3月31日,布莱克-斯科尔斯OPM中使用的主要假设如下:
| | | | | |
| 3月31日, 2021 |
术语 | 10年份 |
无风险收益率 | 1.70% |
波动率 | 40.00% |
股息率 | 0% |
假设的波动率假设是基于确定的一组可比上市公司的假设。退出费的公允价值是利用不可观察的投入确定的,因此是公允价值层次下的第三级计量。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,本公司遵守了所有适用的债务契约。
5. 租契
“公司”(The Company)经营租赁和融资租赁项下的房地产和设备租赁,其中一些租赁来自关联方,如附注10所述— 关联方交易。最重要的义务根据这些租赁协议,国家统计局需要支付定期租金、房地产税、保险费和维护费。根据特定的展厅租约,如果特定的展厅达到一定的销售数字,该公司还可能欠下一定比例的租金。
下表汇总了截至2022年3月31日在我们的精简合并资产负债表中确认的与租赁相关的金额(金额以千为单位):
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Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
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| | 简明合并资产负债表分类 | | March 31, 2022 |
| | | | |
资产 | | | | |
经营性租赁资产 | | 经营性使用权资产 | | $ | 196,896 | |
融资租赁资产 | | 为使用权资产融资 | | 38,103 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 234,999 | |
| | | | |
负债 | | | | |
当前的经营租约 | | 经营租赁负债的当期部分 | | $ | 37,957 | |
非当期经营租赁 | | 长期经营租赁负债 | | 227,191 | |
经营租赁负债总额 | | | | 265,148 | |
| | | | |
现行融资租赁 | | 融资租赁负债的当期部分 | | 182 |
非流动融资租赁 | | 长期融资租赁负债 | | 50,342 | |
融资租赁负债总额 | | | | 50,524 | |
租赁总负债 | | | | $ | 315,672 | |
本公司确认的租赁成本构成简明综合全面收益表截至2022年3月31日的三个月情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 简明合并损益表分类 | | 截至2022年3月31日的三个月 |
租赁费: | | | | |
经营租赁成本 | | 销货成本 | | $ | 8,405 | |
经营租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 1,087 | |
融资租赁成本 | | | | — | |
使用权资产摊销 | | 销售、一般和行政费用 | | 458 | |
租赁负债利息支出 | | 利息支出 | | 1,231 | |
其他租赁费(1) | | 销货成本 | | 7,918 | |
其他租赁费(1) | | 销售、一般和行政费用 | | 88 | |
总租赁成本 | | | | $ | 19,187 | |
| | | | |
(1)其他租赁成本包括短期租赁成本和变动租赁成本。
根据ASC 840计算的租金费用、房东装修摊销和租金费用百分比为#美元。15.7百万,$2.8百万美元和美元0.5截至2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
我们经常可以选择续签展厅和其他资产的租赁条款。租约续期选择权的行使一般由我们全权酌情决定。此外,某些租赁协议可由我们酌情决定在其原定到期日之前终止。吾等于租赁开始日评估每个续期及终止选择权,以确定吾等是否合理地确定根据经济因素行使选择权。下表汇总了截至2022年3月31日的加权平均剩余租赁期限。
| | | | | | | | |
加权平均剩余租期(年) | | March 31, 2022 |
经营租约 | | 8.35 |
融资租赁 | | 23.79 |
我们融资租赁中隐含的贴现率是在租赁开始时确定的。然而,我们的经营租赁中隐含的贴现率通常不能在租赁开始时确定,而且
目录表
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Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
因此,公司根据其增量借款利率确定贴现率。对于所有经营租赁,本公司采用基于市场的方法估计增量借款利率(“IBR”),这需要做出重大判断。该公司根据(I)公司2021年信贷安排的收益率以及可比公司以及(Ii)无担保收益率和贴现率的分析,估计了基本IBR。该公司对基本IBR进行了调整,以计入完全抵押和租赁期。下表汇总了截至2022年3月31日用于衡量我们租赁负债的加权平均贴现率。
| | | | | | | | |
加权平均贴现率 | | March 31, 2022 |
经营租约 | | 3.83 | % |
融资租赁 | | 9.75 | % |
截至2022年3月31日的未来租赁负债如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 经营租赁负债 (1) | | 融资租赁负债 | | 租赁负债总额 |
2022年剩余时间 | | $ | 35,600 | | | $ | 3,652 | | | $ | 39,252 | |
2023 | | 44,648 | | | 4,853 | | | 49,501 | |
2024 | | 39,506 | | | 4,673 | | | 44,179 | |
2025 | | 33,577 | | | 4,673 | | | 38,250 | |
2026 | | 30,395 | | | 5,132 | | | 35,527 | |
2027 | | 26,710 | | | 5,224 | | | 31,934 | |
此后 | | 104,048 | | | 115,167 | | | 219,215 | |
租赁付款总额 | | 314,484 | | | 143,374 | | | 457,858 | |
减去:代表利息的数额 | | (49,336) | | | (92,850) | | | (142,186) | |
总计 | | $ | 265,148 | | | $ | 50,524 | | | $ | 315,672 | |
| | | | | | |
目录表
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Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
(1)包括与关联方的租赁。见附注10— 关联方交易对于从关联方租赁的金额。
于2022年3月31日,本公司已就尚未开始的配送中心及陈列室订立租约,预期租约条款为10至24好几年了。租赁期内的最低租金总额约为#美元136.3上表中未包括百万美元。
截至2021年12月31日,ASC 840规定的运营租赁和资本租赁的未来最低租赁付款如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 经营租约(1) | | 资本租赁 | | 未来租赁付款总额 |
2022 | | $ | 45,892 | | | $ | 4,673 | | | $ | 50,565 | |
2023 | | 43,507 | | | 4,673 | | | 48,180 | |
2024 | | 38,659 | | | 4,673 | | | 43,332 | |
2025 | | 33,125 | | | 4,673 | | | 37,798 | |
2026 | | 29,903 | | | 5,132 | | | 35,035 | |
此后 | | 129,498 | | | 120,390 | | | 249,888 | |
| | 320,584 | | | 144,214 | | | 464,798 | |
减去:代表利息的数额 | | — | | | (94,064) | | | (94,064) | |
总计 | | $ | 320,584 | | | $ | 50,150 | | | $ | 370,734 | |
| | | | | | |
(1)包括与关联方的租赁。见附注10— 关联方交易对于从关联方租赁的金额。
截至2022年3月31日与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 11,485 | |
融资租赁的营运现金流 | | 1,231 | |
融资租赁产生的现金流 | | 1 | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | |
经营租约 | | $ | 430 | |
| | |
6. 基于权益的薪酬
公司记录的基于权益的薪酬支出为#美元0.7百万美元和美元0.1分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,包括在销售、一般和行政费用项下简明综合全面收益表。将在未来期间确认的基于权益的薪酬的未确认薪酬总成本为#美元。10.9百万美元,并将在加权平均期间内确认4.08好几年了。截至2022年3月31日和2021年12月31日,已授予的限制性股票的公允价值总额为$0.1百万美元和美元0.3分别为100万美元。
目录表
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Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
截至2022年3月31日的三个月的限制性股票活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类 | | B类 |
| 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未归属于2021年12月31日 | 2,520,229 | | | $ | 16.28 | | | 596,598 | | | $ | 0.13 | |
授与 | — | | | — | | | — | | | — | |
被没收 | — | | | — | | | — | | | — | |
既得 | (804,214) | | | 0.10 | | | — | | | — | |
未归属于2022年3月31日 | 1,716,015 | | | $ | 18.06 | | | 596,598 | | | $ | 0.13 | |
7. 细分市场报告
我们的首席运营决策者是我们的首席执行官,他审查在综合基础上提交的财务信息,以做出决策、评估财务业绩和分配资源。我们把我们的业务作为一运营部门,因此我们有一可报告的细分市场,提供多个类别的各种商品,包括家具、户外、照明、纺织品和装饰。各式各样的商品可以通过我们的零售和电子商务销售渠道购买。
我们的大部分净收入来自对美国客户的销售。对美国以外的客户的销售额并不大。此外,没有一个客户占我们净收入的10%或更多。
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月按商品销售渠道划分的净收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
零售 | $ | 202,570 | | | $ | 138,792 | | | | | |
电子商务 | 43,730 | | | 32,522 | | | | | |
净收入合计 | $ | 246,300 | | | $ | 171,314 | | | | | |
8. 每股净收益和综合收益
作为重组和首次公开募股的结果,有限责任公司的现有A类和B类单位持有人分别获得发行本公司的B类和A类普通股。A类单位持有人收到的80,792,206B类普通股和B类单位持有人收到的股份31,266,536A类普通股。因此,简明综合全面收益表及本附注所列所有期间的所有股份及每股金额已追溯调整(如适用),以反映重组。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的每股基本和稀释后净收益和全面收益是通过调整Arhaus公司应占非控股权益的净收益和综合收益,并除以基本和稀释后的已发行普通股加权平均数量计算得出的。截至2021年3月31日,管理层激励单位持有人没有参与公司的收益或亏损,因此不是参与证券。因此,截至2021年3月31日,它们不包括在基本或稀释后每股收益的计算中。
基本及摊薄后每股净收益及综合收益截至2022年和2021年3月31日的三个月,如下(单位和单位数据除外,以千为单位):
目录表
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Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
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| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
分子 | | | | | | | |
净收益和综合收益 | $ | 16,058 | | | $ | 9,212 | | | | | |
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入和综合收入 | — | | | 5,317 | | | | | |
可归因于Arhaus,Inc.的净和全面收入。 | $ | 16,058 | | | $ | 3,895 | | | | | |
| | | | | | | |
分母加权平均未偿还股份 | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,基本 | 137,482,533 | | | 112,058,742 | | | | | |
稀释性限制性股票的影响 | 1,225,935 | | | — | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,稀释后 | 138,708,468 | | | 112,058,742 | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益和综合收益 | | | | | | | |
基本每股净收益和综合收益 | $ | 0.12 | | | $ | 0.03 | | | | | |
稀释后每股净收益和综合收益 | $ | 0.12 | | | $ | 0.03 | | | | | |
9. 承付款和或有事项
该公司涉及与其业务相关的诉讼和索赔。虽然目前尚不能确定这些事项的结果,但本公司相信,这些事项的最终解决不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
本公司不时收到一些州和地方税务机构关于销售、使用、电信、消费税和所得税汇款的询问。几个司法管辖区目前正在对该公司的记录进行税务审计。本公司收取或已累算其认为需要汇出的税款。从历史上看,汇出的金额一直在本公司确定的应计项目范围内。当与特定风险有关的事实需要进行调整时,公司会调整其应计项目。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们记录的负债为1.2百万美元和美元1.2于简明综合资产负债表上可能及可合理估计的非所得税事项的应计税项分别为1,000,000,000元。
10. 关联方交易
租赁交易
2000年11月,公司与Pagoda Partners,LLC签订了一项租赁协议,我们的首席执行官John Reed间接拥有该公司50%的股份,用于我们在俄亥俄州沃尔顿山的仓库。基本租赁期为17几年来与一个5-年续约选项。于2020年8月,本公司修订租赁协议,将租期延长至2024年4月,并可于12个月此后递增。每月的租金是$0.1百万美元。房租费用是$0.3百万美元和美元0.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
2010年7月,本公司与布鲁克林阿豪斯公司签订了一项租赁协议,我们的首席执行官和阿豪斯公司的董事总裁贝尔基先生分别拥有我们在俄亥俄州布鲁克林门店的85%和15%的股份。基本租赁期为15没有租约续订选项的年份。每月的租金是$20一千个。房租费用是$0.1百万美元和美元0.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
2014年9月,公司与Premier Arhaus,LLC签订了一项租赁协议,我们的首席执行官在2021年期间间接持有该公司50%的股份,以三重净值为基础建设我们的总部大楼和配送中心,并于2016年完成建设。基本租赁期为17几年,带着一个10-以固定租金支付的年续期选项,并额外提供两个5-以公平的市值租金选择一年续期。每个月的租金从$1到$1不等0.2百万至美元0.5百万美元17-基本租期为一年,起步价为$0.5百万至美元0.6百万美元10-续期一年。2021年9月,公司修改了现有融资租赁协议,延长了租赁期
目录表
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Arhaus,Inc.及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
另外三年,其中包括每月支付#美元的租金0.6百万美元。此外,经修订的租赁协议规定扩建公司的配送中心,每月租金从#美元到#美元不等。0.1百万至美元0.2百万美元。在2021年第四季度,出租人将其在租赁资产中的权益出售给第三方。因此,租约将不再与本公司的关联方签订。房租费用是$1.4截至2021年3月31日的三个月为100万美元。
2021年3月,公司与我们的首席执行官间接持有10%股份的Premier Conover,LLC签订了一项租赁协议,建设一个配送中心和制造大楼,并于2021年第四季度完工。基本租赁期为12几年,带着一个10-年续约选项和另外两个5-续期执行时,以最低基本租金或公平市值租金中较高者的年期续期选择权。每个月的租金从$1到$1不等0.2百万至美元0.3百万美元12-基本租期为一年,起步价为$0.4百万至美元0.5百万美元10-续期一年. 房租费用是$0.9截至2022年3月31日的三个月为100万美元。
其他交易
根据报告主体的变化,公司的简明合并财务报表包括HomeWorks与我们的CEO之间的关联方应收账款和关联方应收票据,金额为#美元0.1百万美元和美元1.0分别为2021年3月31日的100万美元。应收账款及应收票据的全部本金,包括应计利息,已由行政总裁于2021年5月退还本公司。
根据重组协议,该公司拥有因有限责任公司的非控股权益而应支付的州和联邦所得税退款,并在重组前的纳税期间进行了申报。应付关联方的账款为#美元。2.3百万美元和美元2.9在2022年3月31日和2021年12月31日分别为百万美元,并计入简明合并资产负债表.
11. 所得税
所得税是 $5.9百万在截至2022年3月31日的三个月与$0.7百万在截至2021年3月31日的三个月里。实际税率为26.8%和7.1截至2022年3月31日止三个月及截至2021年3月31日止三个月。在重组之前,该公司是一家根据《国内税法》规定的有限责任公司,它选择以合伙形式纳税,不为其应税收入缴纳联邦或大多数州的公司所得税,而是其成员对Arhaus,LLC各自的应税收入(亏损)部分负有责任。所得税条款包括重组前某些司法管辖区的州税和地方税。重组后,Arhaus,LLC的应税收入流向FS Arhaus和Homeworks,这两家公司需要缴纳美国联邦和州的公司所得税。
截至2022年3月31日,未确认任何未确认的税收优惠。该公司在美国以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报单。2017年之后的纳税年度仍可接受本公司应纳税的国家税务管辖区的审查。截至2022年3月31日,该公司未接受美国国税局或任何州税务管辖区的审查。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的简明综合财务报表和本10-Q表中其他地方包含的相关附注我们的Form 10-K年度报告截至2021年12月31日。这份Form 10-Q季度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,以及一些假设,如果这些假设没有完全实现或被证明是不正确的,可能会导致我们的业务和运营结果与此类前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。前瞻性表述一般可以通过使用前瞻性术语来识别,这些术语包括但不限于:“可能”、“寻求”、“指导”、“预测”、“潜在”、“可能”、“相信”、“将会”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”或这些术语和类似表述的变体,或这些术语的否定或类似的表达。过去的表现不是对未来结果或回报的保证,也不对未来的表现做出任何陈述或保证。此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他超出我们控制范围的重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的预期结果、业绩或成就大不相同。这些因素包括但不限于以下风险:
•我们对第三方运输公司的依赖以及与运费和运输成本增加相关的风险;
•我们的接收和配送系统中断,包括我们新配送中心的预期开业延迟,以及我们可能无法实现多个配送中心的预期好处;
•我们有能力获得足够数量的优质商品;
•由于我们供应链中的限制而产生的风险;
•我们的供应商未能达到我们的质量标准;
•新冠肺炎疫情及其对我们业务的影响;
•影响消费者信心的整体经济状况下降,以及可能对我们的收入造成不利影响的消费者支出;
•我们管理和保持业务增长率的能力;
•我们预测消费者偏好变化的能力;
•与保持和增加展厅流量和销售相关的风险;
•我们在市场上竞争的能力;
•我们有能力充分保护我们的知识产权;
•网络攻击的可能性以及我们维持适当的网络安全系统和程序的能力;
•与客户和员工有关的数据和信息的丢失、损坏和挪用;
•更改和遵守适用的数据隐私规则和法规;
•遵守适用的政府法规;
•有效管理我们的电子商务业务和数码营销工作;以及
•作为公开报告公司,遵守美国证券交易委员会的规章制度。
上文提到的风险、不确定性和假设可能导致我们的结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同,包括但不限于在项目1A下讨论的风险、不确定性和假设。风险因素,项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的其他部分。本文件中包含的所有前瞻性表述均基于截至本文发布之日我们掌握的信息,我们不承担更新这些前瞻性表述的义务。这些陈述是基于截至本10-Q表格之日我们所掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础,但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的,投资者被告诫不要过度依赖这些声明。
以下讨论参考了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,这三个月分别代表了Arhaus公司及其子公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的精简综合财务业绩。
概述
Arhaus是一家快速发展的生活方式品牌,也是家居市场的高端零售商,专注于由全球来源的传家宝品质商品支持的宜居奢侈品。我们提供差异化的直接面向消费者的
家具和装饰的方法。我们精心策划的各种商品通过我们的销售渠道呈现在复杂的、适合家庭的和独特的生活方式环境中。我们提供多种类别的商品,包括家具、照明、纺织品、装饰和户外。我们的产品专为在家中使用和享受而设计,直接从工厂和供应商那里采购,没有批发或经销商加价,使我们能够以诱人的价值提供独一无二的种类。我们的直接采购网络由400多家供应商组成,其中一些供应商自我们成立以来就与我们建立了关系。我们的产品开发团队与我们的直接采购合作伙伴合作,将对客户具有巨大价值的专有商品推向市场,同时提供诱人的利润率。
我们相信在我们的展厅和网上提供充满活力和欢迎的体验,并坚信零售就是剧院。我们的全国全渠道业务将我们的零售点定位为我们品牌的展厅,而我们的网站则充当我们展厅的虚拟延伸。我们像剧院一样的陈列室非常鼓舞人心,是一种无价的品牌宣传工具。我们经验丰富的销售人员和居家设计师为我们的客户群提供专家建议和帮助,推动客户的广泛参与。我们的全渠道模式允许客户在线开始或结束他们的购物之旅,同时还可以在整个购物之旅中体验我们像剧院一样的陈列室。
截至2022年3月31日,我们有一个可报告的部门。截至2022年3月31日,我们运营了78个展厅,59岁,有居家室内设计师。截至2021年12月31日,我们运营了79个展厅,其中58个配备了室内设计师。
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
传统陈列室 | 70 | | | 71 | |
设计工作室 | 5 | | | 5 | |
门店 | 3 | | | 3 | |
展厅位置总数 | 78 | | | 79 | |
总面积(以千为单位) | 1,260 | | | 1,288 | |
在截至2022年3月31日的三个月里,我们产生了2.463亿美元在净收入中,9770万美元毛利率和1610万美元净收益和综合收益的比例。
新冠肺炎对我们企业的影响
虽然我们能够在持续的新冠肺炎疫情中为我们的客户提供服务并运营我们的业务,但由于疫情的程度和持续时间尚不确定,因此不能保证未来的事件不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生影响。前瞻性的与新冠肺炎疫情相关的不利事态发展,包括新冠肺炎疫情的更多浪潮或卷土重来,病毒的新毒株或变种,国际、联邦、州和地方针对新冠肺炎风险不断演变的限制和安全法规,消费者行为和健康担忧的变化,新冠肺炎疫情后经济活动速度的变化,或其他类似问题,可能会对我们未来的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
我们的商品供应链中的各种限制导致我们无法以正常的历史汇率将需求转化为净收入。我们预计,与新冠肺炎疫情相关的商业状况将继续对我们的供应商和供应链在2022财年满足我们需求的能力产生不利影响。我们预计,在可预见的未来,我们的供应链可能会赶上需求,但我们供应商运营的许多国际地点的商业环境和运营条件无法准确预测。
我们如何评估我们的业务表现
除美国GAAP结果外,本10-Q表格还包含对以下非GAAP财务指标的引用。我们使用这些非GAAP衡量标准来帮助评估我们的业务表现、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。除了我们根据美国公认会计原则确定的业绩外,我们认为,提供这些非GAAP财务指标对我们的投资者是有用的,因为它们通过剔除非经常性项目的影响,为我们的业绩提供了一种信息性的补充观点。
本文中提出的非公认会计准则财务指标是我们特有的,可能无法与其他公司披露的类似指标进行比较,因为其他公司在计算这些指标时使用了不同的方法。这些措施也不是为了衡量供管理层酌情使用的自由现金流,因为它们没有反映纳税、偿债要求和未来可能发生的某些其他现金成本,其中除其他外,包括周转资金需求的现金需求。管理层通过依赖我们的美国
GAAP结果除了使用这些非GAAP财务衡量标准外。非GAAP财务措施不应被解释为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。我们认为以下财务和经营措施会影响我们的经营结果:
净收入和需求。净收入在客户获得商品控制权时确认。我们还跟踪我们业务的需求,这是一个与客户订单水平挂钩的关键业绩指标。需求是一种运营指标,我们用来衡量下订单时订单的美元价值(基于购买价格),扣除取消和退货的美元价值(基于未支付的购买价格和贷记客户的金额)。当客户获得对商品的控制权时,这些订单被确认为净收入。因为需求是以取消订单的净额来衡量的,所有需求在交付给客户时,最终都将成为净收入,并有适当的准备金。
可比增长。可比增长是指从可比展厅和电子商务(包括通过我们的目录和其他邮件)交付的订单的美元价值(基于购买价格)的同比百分比变化,扣除退货的美元价值(基于贷记给客户的金额)。这一指标是管理层用来评估已连续开业至少15个月的地点的展厅绩效的关键绩效指标,使管理层能够查看这些展厅的绩效,而不包括新展厅交付的订单的美元价值。可比展厅被定义为连续开放至少15个月的永久性展厅,包括在同一市场的搬迁。展厅在开业后立即记录需求,而订单交付则需要额外的时间,因为产品必须交付给客户。年内因新冠肺炎而暂时关闭的可比展厅没有被排除在可比展厅的计算中。订单的美元价值也包括在可比较的地点。
需求可比增长。需求可比增长是指来自我们可比展厅和电子商务的需求的同比百分比变化,包括通过我们的直接邮件目录。此指标是管理层用来评估已连续开业至少13个月的地点的展示厅需求绩效的关键绩效指标,使管理层能够在不包括新的展示厅需求的情况下查看这些展示厅的绩效。出于需求目的,可比展厅被定义为连续开放至少13个月的永久性展厅,包括在同一市场的搬迁。年内因新冠肺炎而暂时关闭的可比展厅没有被排除在可比展厅的计算中。包括门店可比位置需求。
需求可比增长通过将某一时期下的订单的美元价值(基于购买价格)与前一可比时期进行比较,来洞察该特定时期的业务水平。虽然这些订单在稍后的时间点交付之前不会产生净收入,但管理层使用此指标来评估核心绩效。
可比增长是管理层用来比较一段时期内交付的订单的美元价值(根据采购价格)与上一可比时期相比的另一种衡量标准。由于交付通常与确认净收入相一致,在有适当准备金的情况下,可比增长趋势将更密切地跟踪报告的净收入趋势,而不是需求可比增长趋势。虽然需求的增加或减少可比增长将转化为可比增长随时间的增加或减少,但在任何特定时期,趋势不一定相互关联。这部分是由于从下订单到交付订单之间一般存在时间上的滞后。例如,当从订购到交付的时间间隔增加时,由于供应链挑战,可比增长可能需要更长的时间才能反映需求可比增长。尽管有这些限制,管理层认为同时评估这两个指标是有用的,以更全面地了解整体业绩趋势,并相信这些指标与我们报告的业绩和其他指标一起考虑时,对于投资者同样有用。
毛利率。毛利等于我们的净收入减去销售成本。售出商品的成本包括购买商品的直接成本、库存缩减、入境运费、将商品运往我们展厅的所有运费、信用卡费用、设计、购买和分配成本、与ShowRoom运营和我们供应链相关的占用成本,例如租赁的租金和公共区域维护、租赁改进的折旧和摊销、我们展厅和配送中心的设备和其他资产。此外,售出货物的成本包括与将产品运送至客户有关的所有物流成本,部分由向客户收取的送货费(计入简明综合全面收益表).
销售、一般和行政费用。销售费用,一般和行政费用,或SG&A费用,包括所有未计入销售商品成本的运营成本。这些费用包括工资和工资相关费用,占用以外的陈列室费用,以及与我们在公司总部的许多运营有关的费用,包括
市场营销、信息技术、公用事业和折旧及摊销费用。薪资包括固定薪酬和可变薪酬。可变薪酬包括与需求相关的展厅佣金和展厅奖金薪酬,可能是在客户获得商品控制权之前。可变薪酬在我们的电子商务渠道中并不重要。除占用费用外,所有新展厅开业费用均包括在SG&A费用中,并在发生时计入费用。我们预计,随着我们开设新的展厅,开发新的产品类别,以及以其他方式推行我们目前的业务计划,其中某些费用将继续增加。SG&A费用占净收入的百分比通常在销量较低的季度较高,在销量较高的季度较低,因为很大一部分成本是相对固定的。
EBITDA。我们将EBITDA定义为折旧和摊销前的综合净收入、利息费用和所得税费用。
调整后的EBITDA。我们认为,调整后的EBITDA是衡量经营业绩的有用指标,因为调整剔除了我们认为不能反映特定时期基本经营业绩的项目。调整后的EBITDA有助于在一致的基础上对我们的经营业绩进行逐期比较,并更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。
由于调整后的EBITDA忽略了某些非现金项目和我们认为不能反映特定时期基本经营业绩的项目,我们认为它不太容易受到折旧、摊销和其他非现金费用导致的实际业绩变化的影响,而可以更好地反映我们特定时期的经营业绩。我们还使用调整后的EBITDA作为规划和预测总体预期业绩的方法,并根据此类预期评估季度和年度实际业绩。
以下是我们的净收入和全面收入与EBITDA和调整后的EBITDA之间的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
净收益和综合收益 | $ | 16,058 | | | $ | 9,212 | |
利息支出 | 1,300 | | | 1,367 | |
所得税费用 | 5,869 | | | 704 | |
折旧及摊销 | 5,876 | | | 4,463 | |
EBITDA | 29,103 | | | 15,746 | |
基于股份的薪酬 | 697 | | | 76 | |
| | | |
派生费用(%1) | — | | | 11,547 | |
其他费用(收入)(2) | 1,400 | | | (1,886) | |
调整后的EBITDA | 31,200 | | | 25,483 | |
| | | |
(1)我们于2020年12月28日全额偿还了定期贷款。衍生支出涉及每个报告期结束时退出费的公允价值变动。该公司于2021年11月8日用首次公开募股所得净额的一部分支付了衍生品债务。
(2)其他支出(收入)指的是不能反映持续业务业绩的成本和投资,如第三方咨询费、一次性项目启动费用、遣散费、签约奖金、招聘和基于项目的战略举措。
影响我们经营结果可比性的因素
我们过去两年的业绩受到以下事件的影响,必须了解这些事件,以便评估我们各时期的财务业绩和状况的可比性。
陈列室的开张和关闭
新的展厅为公司带来了额外的支出和净收入。在截至2022年3月31日的三个月里,我们没有开设新的展厅,并关闭了一个展厅。2021年,我们开设了10个展厅,关闭了5个展厅。在2021年关闭的五个展厅中,有三个与2021年的搬迁有关。
融资交易
我们于2020年12月28日全额偿还了定期贷款。衍生支出涉及每个报告期结束时退出费的公允价值变动。退出费在首次公开招股完成时以现金形式支付,根据与首次公开招股相关的估值计算,为公司总股本价值的4%,其中估值包括(A)首次公开募股价格,加上(B)现金,减去(C)任何未偿债务,减去(D)交易费用,减去(E)Arhaus、LLC和所有子公司在定期贷款结束日收到的优先股权的股权价值,减去(F)定期贷款结算日有效的管理奖励单位价值或根据结算日存在的管理奖励计划在结算日之后发放的管理奖励单位的价值。对于截至2021年3月31日的三个月,与退出费公允价值变动相关的衍生费用为1,150万美元。2021年11月8日,该公司用首次公开募股的部分净收益全额支付了6410万美元的衍生品债务。
经营成果
下表汇总了我们在所示期间的业务成果的主要组成部分。以下讨论应与我们的简明综合财务报表和相关附注一起阅读。
简明综合综合收益数据报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | | $ | 246,300 | | | $ | 171,314 | | | | | |
销货成本 | | 148,583 | | | 100,979 | | | | | |
毛利率 | | 97,717 | | | 70,335 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 74,848 | | | 59,038 | | | | | |
资产处置损失 | | — | | | 14 | | | | | |
营业收入 | | 22,869 | | | 11,283 | | | | | |
利息支出 | | 1,300 | | | 1,367 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入 | | (358) | | | — | | | | | |
税前收入 | | 21,927 | | | 9,916 | | | | | |
所得税费用 | | 5,869 | | | 704 | | | | | |
净收益和综合收益 | | 16,058 | | | 9,212 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | — | | | 5,317 | | | | | |
可归因于Arhaus,Inc.的净和全面收入。 | | $ | 16,058 | | | $ | 3,895 | | | | | |
其他运营数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | | $ | 246,300 | | | $ | 171,314 | | | | | |
可比增长 | | 40.3 | % | | 37.6 | % | | | | |
需求可比增长 | | 8.3 | % | | 90.3 | % | | | | |
毛利率占净收入的百分比 | | 39.7 | % | | 41.1 | % | | | | |
销售、一般和行政费用占净收入的百分比 | | 30.4 | % | | 34.5 | % | | | | |
运营收入占净收入的百分比 | | 9.3 | % | | 6.6 | % | | | | |
净收益和综合收益 | | $ | 16,058 | | | $ | 9,212 | | | | | |
净收入和综合收入占净收入的百分比 | | 6.5 | % | | 5.4 | % | | | | |
调整后的EBITDA(1) | | $ | 31,200 | | | $ | 25,483 | | | | | |
调整后的EBITDA占净收入的百分比 | | 12.7 | % | | 14.9 | % | | | | |
期末总陈列室 | | 78 | | 75 | | | | |
| | | | | | | | |
(1)有关调整后的EBITDA的定义以及调整后的EBITDA与净收益和全面收益的对账,请参阅“我们如何评估我们业务的业绩”。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的比较
净收入
在截至2022年3月31日的三个月里,净收入增加了7500万美元,增幅为43.8%,达到2.463亿美元,而去年同期为1.713亿美元在截至2021年3月31日的三个月中。这一增长主要是由于我们的供应链不断改善,以及展厅和电子商务渠道的强劲需求,增加了积压订单的交付。
在截至2022年3月31日的三个月中,可比增长为40.3%,而截至2021年3月31日的三个月为37.6%。截至2022年3月31日的三个月,可比需求增长8.3%,而截至2021年3月31日的三个月,可比需求增长90.3%。截至2021年3月31日的三个月,需求的可比增长受到了2020年因新冠肺炎疫情而关闭展厅的影响。
毛利率
在截至2022年3月31日的三个月中,毛利率增加了2740万美元,增幅为38.9%,达到9770万美元7030万美元在截至2021年3月31日的三个月里。毛利率的改善是由净收入的增加推动的,部分减少了ET BY2980万美元更高的产品成本,1080万美元增加的运输成本和增加的可变租金费用为380万美元由于净收入增加,以及160万美元在这些时间段内,与更高的需求相关的更高的信用卡费用。
在截至2022年3月31日的三个月里,毛利率占净收入的比例下降了140个基点,降至39.7%,而截至2021年3月31日的三个月,毛利率占净收入的比例为41.1%。毛利率下降主要是产品成本、运输成本和可变租金上升的结果,但部分抵消了我们利用固定展厅占用成本的能力超过更高的净收入以及利用与需求相关的信用卡费用。特别是,产品成本、运输成本和可变租金占净收入的百分比增加了430个基点,而不依赖于收入水平的非可变展厅占用成本占净收入的百分比较低,为利润率贡献了250个基点。
销售、一般和行政费用
SG&A费用截至2022年3月31日的三个月,企业社会服务增加了1,580万美元,增幅26.8%,达到7,480万美元,而截至2021年3月31日的三个月为5,900万美元。
SG&A费用的增加主要是由于1220万美元增加公司支出,支持业务增长的仓库费用增加1150万美元,以及上市公司相关成本310万美元。这部分被上一年与1150万美元定期贷款退出费用的公允价值变化有关的衍生费用的非重现所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月里,SG&A费用占净收入的比例下降了410个基点,降至30.4%,而截至2021年3月31日的三个月,SG&A费用占净收入的比例为34.5%。
利息支出
利息支出减少10万美元,至130万美元截至2022年3月31日的三个月,相比之下,截至2021年3月31日的三个月为140万美元。截至2022年和2021年3月31日的三个月,利息支出主要与我们的融资租赁负债有关。
所得税
截至2022年3月31日的三个月,所得税支出为590万美元,而截至2021年3月31日的三个月为70万美元。在重组之前,该公司是一家根据《国内税法》规定的有限责任公司,它选择以合伙形式纳税,不为其应税收入缴纳联邦或大多数州的公司所得税,而是其成员对Arhaus,LLC各自的应税收入(亏损)部分负有责任。所得税支出包括重组前某些司法管辖区的州税和地方税。重组后,Arhaus,LLC的应税收入流向FS Arhaus和Homeworks,这两家公司需要缴纳美国联邦和州的公司所得税。
净收益和综合收益
在截至2022年3月31日的三个月中,净和全面收益增加了680万美元,达到1610万美元,而截至2021年3月31日的三个月为920万美元。这一增长是由上述因素推动的。
流动性与资本资源
流动性展望
我们的主要现金需求历来是用于商品库存、工资、营销目录、展厅租金、与开设新展厅和更新现有展厅相关的资本支出,以及我们基础设施和信息技术的发展。我们寻找并评估有效管理和部署资本的机会,以改善营运资本,支持和加强我们的业务计划和战略。截至2022年3月31日,我们拥有1.488亿美元的现金和现金等价物。
2021年11月,我们与美国银行、北卡罗来纳州和贷款方签订了2021年信贷安排。2021年信贷安排提供(1)循环信贷安排,总额在任何时间不得超过该贷款人的承诺额;(2)信用证承诺,金额相等于(A)1,000万美元及(B)循环信贷安排于该日期的金额,及(3)Swingline贷款,金额相等于(A)500万美元及(B)循环信贷安排于该日期的金额中较小者。所有贷款人在2021年信贷安排下的所有承诺总额为5,000万美元,根据2021年信贷安排的条款,这一金额可能会增加。2021年信贷安排包含限制性契约和某些金融契约,包括最低租金调整后的总杠杆率和最低固定收费比率。2021年信贷安排按现行彭博短期银行收益率指数利率加适用保证金(于2022年3月31日为1.50%)为浮动利率,而适用保证金则根据本公司综合租金调整后的总杠杆率按季度调整。在2022年3月31日,我们有不是2021年信贷安排的借款。
截至2022年3月31日的三个月,我们的主要流动性来源是运营现金流,包括客户存款。我们相信,我们的运营现金流将足以满足营运资本要求,并至少在未来12个月内满足其他资本需求,尽管我们可能会在未来或如果情况发生变化时达成借款安排。
虽然我们不需要债务为我们的运营提供资金,但我们的目标仍然是使公司能够利用我们可能发现的与我们的业务和运营相关的许多机会。我们过去曾推行,将来亦可能推行其他策略,以创造资本以寻求机会和投资,包括新的债务融资安排。除了为我们业务的正常运营提供资金外,我们还利用我们的流动性为供应链扩张和增长计划等投资和战略提供资金。此外,我们的资本需求和资本用途可能会因我们业务的变化或我们选择追求的新机会而在未来发生变化。
资本支出
我们在开设新展厅方面投入了大量资本支出,这些资本支出在过去有所增加,未来随着我们开设更多展厅,这些资本支出可能会继续增加。我们的资本支出包括与投资活动相关的支出以及与设计和建造业主拥有的租赁资产相关的建筑活动资本流出,扣除收到的租户津贴。某些租赁安排要求房东通过直接向我们付款来支付与建筑有关的部分费用。新的展厅在未来可能需要我们不同程度的资本投资。
此外,在房地产开发和新展厅的引入方面,我们将继续应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响。开发新展厅涉及的一系列因素可能会继续受到新冠肺炎疫情的影响,包括施工延误以及许可和其他必要的政府行动。此外,包括房东和其他房地产交易对手在内的第三方的投资范围和节奏可能会受到健康危机的不利影响。联邦、州和地方政府当局,在某些情况下,商场和购物中心所有者为应对疫情而采取的行动,可能需要改变我们的房地产战略和相关资本支出。此外,如果我们的展厅将来因新冠肺炎疫情复发或其他原因而需要关闭,我们可能需要支付全部或部分租金。任何旨在减轻施工延误和延期、零售关闭和其他运营困难,包括新冠肺炎造成的任何此类困难的努力,例如通过与业主和其他第三方就现有合同项下的付款时间和金额进行谈判
因此,我们的房地产战略可能会有持续的重大流动性需求,即使我们改变了计划中的运营和扩张节奏。
信贷安排
请参阅注4-长期债务有关我们的Revolver和2021年信贷安排的进一步信息,请参阅我们的简明合并财务报表。
现金流分析
下表汇总了我们通过经营、投资和融资活动提供的现金:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 35,219 | | | $ | 73,099 | |
用于投资活动的现金净额 | | $ | (10,151) | | | $ | (7,006) | |
用于融资活动的现金净额 | | $ | (1) | | | $ | (5,714) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物净增 | | $ | 25,067 | | | $ | 60,379 | |
经营活动提供的净现金
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的比较
截至2022年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为3520万美元,而截至2021年3月31日的三个月,经营活动提供的现金净额为7310万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,我们的经营活动提供的净现金减少受到几个事实的影响RS:库存水平上升;客户存款变化减少,这是因为改善了积压订单的交付,需求可比增长8.3%,而需求可比增长2021年第一季度为90.3%;本期非现金项目减少,特别是前一年与定期贷款退出费用公允价值变化有关的非经常性衍生品费用,这减少了我们的净收入,而不会对我们的现金产生任何相应的不利影响。这些项目被以下项目的增加部分抵消:应付账款;应计费用;以及采用ASC 842导致的我们经营租赁的非现金摊销,租契.
用于投资活动的现金净额
投资活动主要包括与零售陈列室、信息技术和系统基础设施投资以及供应链投资有关的资本支出。投资活动还包括公司进行的战略投资。
两个版本的比较截至2022年和2021年3月31日的三个月
对于截至2022年3月31日的三个月,用于投资活动的现金净额主要为1020万美元由于在展厅、信息技术和系统基础设施以及供应链扩展方面的投资。
对于截至2021年3月31日的三个月,用于投资活动的现金净额为700万美元主要由于在展厅、信息技术和系统基础设施以及供应链扩展方面的投资。
历史资本支出摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
用于投资活动的现金净额 | $ | 10,151 | | | $ | 7,006 | |
减去:房东缴费 | 1,759 | | | 3,445 | |
资本支出总额,扣除业主出资后的净额 | $ | 8,392 | | | $ | 3,561 | |
资本开支总额,扣除业主供款后,在截至2022年3月31日的三个月与之相比截至2021年3月31日的三个月. 这一增长与我们在北卡罗来纳州的新设施、新展厅的开业以及信息技术和系统基础设施有关。
我们预计2022财年公司出资的资本支出总额为6,000万至7,000万美元,主要用于波士顿高地、北卡罗来纳州和达拉斯配送中心的扩建和开业,新展厅的开设,以及信息技术和系统基础设施的建设。
用于融资活动的现金净额
融资活动主要包括与向Arhaus,LLC的非控股利益持有人分配税款有关的借款。
两个版本的比较截至2022年和2021年3月31日的三个月
对于截至2022年3月31日的三个月,用于融资活动的现金净额为10000美元,原因是融资租赁本金的支付。
对于截至2021年3月31日的三个月,用于融资活动的现金净额为570万美元,与460万美元的税收分配给Arhaus,LLC和发行关联方票据100万美元.
表外交易
截至2022年3月31日,我们没有重大的表外安排。
关键会计政策和估算
当会计政策和估计要求管理层对对我们的财务报表和附注的列报有重大影响的事项作出主观和复杂的判断、估计和假设时,会计政策和估计被认为是至关重要的。有关我们的关键会计政策和估计的说明,请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的第二部分,第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”。
近期会计公告
见注2-近期发布的会计准则到我们的简明合并财务报表。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险,其中包括美国和国外市场的显著恶化、美国利率的变化、外币汇率波动以及经济不确定性的影响,这些不确定性可能会影响我们向我们开展业务的外国供应商支付的价格。我们不以交易或投机为目的进行金融交易。
外币兑换风险
我们相信,由于我们与美国以外供应商的关系的性质,外币汇率波动不会给我们带来重大的市场风险。我们的大部分库存是通过主要以美元计价的交易从美国以外的供应商那里购买的,因此,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,与这些国际采购交易相关的任何外币影响对我们来说都不是很大。然而,由于我们的大部分国际采购都是用美元支付的,美元相对于其他外币的贬值将使我们面临与供应商采购成本增加相关的风险。我们无法确切地预测这些增加的成本可能对我们的财务报表或运营结果产生的影响。我们目前不使用衍生品工具来管理这一风险。
利率风险
我们主要面临2021年信贷安排下借款的利率风险,截至2022年3月31日,我们尚未动用2021年信贷安排。基于2021年信贷安排的利率和未偿还借款的程度,我们认为利率变化100个基点不会对我们的财务状况或本报告所述期间的经营业绩产生重大影响。我们目前不使用衍生品工具来管理这一风险。
通货膨胀的影响
通货膨胀通常通过增加我们的劳动力、材料、运输成本和总体成本来影响我们。从历史上看,我们能够通过涨价来收回这些成本增长。然而,我们不能合理地估计我们有能力在未来通过价格上涨成功地恢复通胀的影响。我们目前不使用衍生品工具来管理这一风险。
新兴成长型公司的地位
根据《就业法案》的定义,我们是一家“新兴成长型公司”。根据《就业法案》,新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期,以使我们能够遵守新的或修订的会计准则,这些会计准则对上市公司和私人公司具有不同的生效日期,直到我们不再是一家新兴成长型公司的日期较早的日期,或者明确和不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期。因此,我们的简明合并财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们首席执行官和首席财务官的监督和参与下,管理层评估了截至2022年3月31日我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。根据截至2022年3月31日的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,我们的披露控制和程序在合理保证水平下并不有效。
根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官确定了我们对财务报告的内部控制中的三个重大弱点。
财务报告内部控制存在的重大缺陷
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
•我们没有设计和维护一个与我们的财务报告要求相称的有效控制环境。具体地说,我们缺乏足够的专业人员,具备适当的会计知识、培训和经验,以便及时和准确地适当分析、记录和披露会计事项。此外,缺乏足够数量的专业人员导致无法始终如一地建立适当的权力和责任,以实现我们的财务报告目标,其中包括我们的财务和会计职能职责分工不足。这种物质上的弱点导致了以下其他物质上的弱点。
•我们没有设计和维护会计政策、程序和控制,也没有维护现有控制活动的文件证据,以实现完整、准确和及时的财务会计、报告和披露,包括对期末财务报告过程进行充分控制,编制和审查账户对账和日记帐分录,包括职责分工和评估控制中使用的报告和电子表格的可靠性。
•我们没有设计和维护有效的控制来解决某些非例行或复杂交易,包括美国公认会计准则在此类交易中的正确应用。具体地说,我们没有设计和维护控制措施,以及时或适当地说明我们的激励单位计划。
这些重大缺陷导致我们重述了之前发布的截至2020年和2019年12月31日止年度的年度综合财务报表,主要与销售、一般和行政费用及其他长期负债有关,以及资产负债表和全面收益表中的错误分类。这些重大缺陷还导致截至2021年12月31日的年度及截至该年度的非实质性调整,主要涉及房地产、家具和设备、净额;销售、一般和行政费用;以及资产负债表和现金流量表中的错误分类。此外,每一个实质性的弱点都可能
导致对我们所有账目或披露的错误陈述,这将导致年度或中期合并财务报表的重大错误陈述,这将无法防止或检测到。
•最后,我们没有设计和保持对信息技术或IT的有效控制,即与我们财务报表编制相关的信息系统的一般控制。具体地说,我们没有设计和维护:(I)财务系统的程序变更管理控制,以确保影响财务应用程序和基础会计记录的信息技术程序和数据更改得到适当识别、测试、授权和实施;(Ii)用户访问控制,以确保适当的职责分工,并充分限制适当的公司人员对财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问;(Iii)计算机操作控制,以确保监控关键批处理作业,并授权和监控数据备份;以及(Iv)程序开发的测试和审批控制,以确保新软件开发与业务和IT要求保持一致。
这些IT缺陷并未导致对我们的合并财务报表进行实质性调整;然而,当这些缺陷综合在一起时,可能会影响保持有效的职责分工,以及依赖IT的控制的有效性(例如,针对一个或多个断言的重大错报风险的自动控制,以及支持系统生成的数据和报告有效性的IT控制和基础数据),这可能会导致错报可能影响到所有财务报表账户和披露,而这些财务报表账户和披露是无法预防或检测到的。因此,管理层已经确定,这些信息技术缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。
补救活动
在高级管理层和审计委员会的监督下,我们已经设计并开始实施一项补救计划,其中包括:
•更新我们的政策和程序,以建立和维持我们的财务和会计人员在日记帐分录、对账和其他适用程序方面的有效职责分工。
•设计和实施内部财务报告程序和控制程序,以提高财务报告和披露的完整性、准确性和及时性,包括建立一个持续计划,为我们的财务和会计人员提供足够的培训。
•加强用户访问控制活动和程序的设计和操作,以确保适当限制适当人员访问信息技术应用程序和数据。
•聘请更多具有美国公认会计准则和美国证券交易委员会财务报告要求(包括非常规和复杂交易)相关知识和经验的称职和合格的技术会计和财务报告人员,以设计、执行和/或提供与财务报告内部控制相关活动的适当监督。
•实施额外的计划变更管理政策和程序、控制活动和工具,以确保影响与IT应用程序和基础会计记录相关的关键财务系统的变更得到识别、授权、测试和适当实施。
•设计和实施正式的系统开发生命周期方法和相关的计划开发控制,以确保对重大IT变更事件进行适当的测试和批准。
•加强计算机操作领域内控制活动和程序的设计和操作,以确保监测关键的批处理作业,充分解决处理故障,并测试恢复能力。
•识别和评估关键IT依赖项,包括关键报告、自动化应用程序控制、界面和最终用户计算机设施。
尽管我们已经制定并开始执行一项弥补重大弱点的计划,并根据我们迄今的评估相信,重大弱点将得到及时补救,但我们不能预测何时全面执行该计划的具体时间表。在设计、实施、测试必要的内部控制措施并确定其有效运作之前,不会补救重大弱点。此外,我们可能需要采取更多措施来解决重大弱点或修改计划的补救步骤,我们不能确定我们已经采取和预期采取的改善内部控制的措施是否足以解决已发现的问题、确保我们的内部控制有效或确保已发现的重大弱点不会导致我们的综合财务报表出现重大错报。此外,我们不能保证我们不会在未来发现ICFR中的其他重大弱点。在我们弥补重大弱点之前,我们准确记录、处理和报告财务信息,以及在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内编制合并财务报表的能力可能会受到不利影响。
财务报告内部控制的变化
除上文有关持续补救工作的描述外,在截至2022年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生变化,这一术语在交易法规则13a-15(F)中定义,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时会参与日常业务过程中产生的法律诉讼,包括与我们的雇佣行为有关的索赔、侵犯知识产权的索赔、与我们销售的产品和我们经营的展厅的产品责任有关的索赔。任何索赔都可能导致针对我们的诉讼,并可能导致管理我们业务的各种联邦和州机构对我们提起监管诉讼。为此类诉讼辩护的费用高昂,可能会给管理层和员工带来沉重的负担。此外,我们可能会在诉讼过程中收到不利的初步或临时裁决,而且不能保证将获得有利的最终结果。
吾等目前并不参与任何法律程序,而法律程序的结果如对吾等不利,将个别或整体对吾等的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
与本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”所披露的风险因素相比,并无重大变动。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 | 以参考方式参考成立为法团的文件 |
| | | |
3.1 | | Arhaus,Inc.公司注册证书的修订和重新发布。 | 2021年11月10日表格8-K,附件3.1 |
| | | |
3.2 | | 修订和重新制定Arhaus,Inc.的章程。 | 2021年11月10日表格8-K,附件3.2 |
| | | |
31.1 | | 依照依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书 | 随函存档 |
| | | |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席财务官证书 | 随函存档 |
| | | |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 | 随信提供 |
| | | |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 | 随信提供 |
| | | |
101.INS | | XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | 随函存档 |
| | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | 随函存档 |
| | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | 随函存档 |
| | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | 随函存档 |
| | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | 随函存档 |
| | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | 随函存档 |
| | | |
104 | | 带有交互数据文件的封面(格式为内联XBRL,包含附件101中包含的适用分类扩展信息) | 随函存档 |
* 本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为与本季度报告中的10-Q表格一起提供,并且不会被视为根据修订后的1934年《证券交易法》第18节的目的而提交,除非注册人通过引用明确地将其并入其中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,登记人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署在2022年5月11日这一天
| | | | | | | | | | | |
| | Arhaus公司 |
| | | |
| | 由以下人员提供: | /s/道恩·菲利普森 |
| | 姓名: | 道恩·菲利普森 |
| | 标题: | 首席财务官 |
| | | (首席财务会计官) |