https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/766704/000076670422000030/welltowersupplemental_1q20.jpg

目录表

    
概述
1
投资组合
2
投资
8
金融
13
词汇表
18
补充报告措施
19
前瞻性陈述和风险因素

23

概述

(美元和WellTower按比例拥有的入住率；以千美元为单位)
投资组合构成床位/病房组合
平均年龄属性总计独立生活辅助生活记忆关怀长期/急症后护理
经营老年人住房业务18869 101,16053,77433,02513,483878
长者住屋三重网1431826,3945,33314,4896,303269
门诊医疗1639023,122,705
(1)
不适用不适用不适用不适用
卫生系统3020524,4852015173,14520,622
长期/急症后护理1894 10,775—7231010,042
总计171,876

噪声性能
同一家商店(2)
就地投资组合(3)
属性1Q21噪音1Q22噪音更改百分比属性年化
就地噪音		占总数的百分比
经营老年人住房业务532$119,923 $142,019 18.4 %803$745,316 40.8 %
长者住屋三重网(四)
26777,531 82,9026.9 %303383,528 21.0 %
门诊医疗35199,885102,6312.7 %379434,884 23.8 %
卫生系统190 38,023 39,069 2.8 %201 172,368 9.4 %
长期/急症后护理(4)
7621,91722,3041.8 %7989,252 5.0 %
总计1,416$357,279 $388,925 8.9 %1,765$1,825,348 100.0 %

投资组合业绩设施收入组合
稳定的投资组合(5)
入住率
EBITDAR覆盖范围(6)
EBITDARM覆盖范围(6)
私人支付医疗补助医疗保险
其他政府(7)
经营老年人住房业务77.5 %不适用不适用95.5 %1.3 %2.0 %1.2 %
长者住屋三重网77.3 %0.820.9988.0 %4.3 %1.0 %6.7 %
门诊医疗94.8 %不适用不适用100.0 %— — — 
卫生系统72.7 %0.030.6638.7 %41.4 %19.9 %— %
长期/急症后护理81.1 %1.301.5633.5 %31.1 %35.4 %— %
总计0.650.9792.4 %3.3 %2.9 %1.4 %
备注：
(1)门诊部总面积。
(2)对账请参阅第20和21页。
(3)不包括为出售而持有的地块、贷款、发展及投资。对账请参阅第20页。
(4)这些物业类型的同一门店NOI代表现金租金，不包括扩张的影响。
(5)截至2022年3月31日的老年人住房运营和门诊医疗数据，以及2021年12月31日其余资产类型的数据。
(6)表示过去12个月的覆盖指标。
(7)代表英国和加拿大的各种联邦和地方补偿计划。

1
投资组合


(WellTower按比例拥有数千美元)
就地噪声多样化(1)
按合作伙伴：总属性经营老年人住房业务老年人住房
三重网		门诊病人
医疗		健康状况
系统		长期/急症后护理总计占总数的百分比
ProMedica201 $— $— $— $172,368 $— $172,368 9.4 %
日出老年生活124 111,702 — — — — 111,702 6.1 %
Atria High Living93 81,181 — — — — 81,181 4.4 %
艾弗里医疗保健55 6,268 69,447 — — — 75,715 4.1 %
Brookdale High Living85 (841)63,628 — — — 62,787 3.4 %
贝尔蒙特村21 60,750 — — — — 60,750 3.3 %
萨戈拉老年生活31 27,505 28,772 — — — 56,277 3.1 %
翻版85 54,526 — — — — 54,526 3.0 %
科吉尔44 48,212 — — — — 48,212 2.6 %
高级资源组24 46,613 — — — — 46,613 2.6 %
剩余1,002 309,400 221,681 434,884 — 89,252 1,055,217 58.0 %
总计1,765 $745,316 $383,528 $434,884 $172,368 $89,252 $1,825,348 100.0 %
按国家/地区：
美国1,498 $575,741 $305,357 $434,884 $172,368 $81,997 $1,570,347 86.0 %
英国117 69,010 74,474 — — — 143,484 7.9 %
加拿大150 100,565 3,697 — — 7,255 111,517 6.1 %
总计1,765 $745,316 $383,528 $434,884 $172,368 $89,252 $1,825,348 100.0 %
按MSA统计：
纽约81$42,073 $27,100 $35,830 $5,863 $2,401 $113,267 6.2 %
洛杉矶7258,767 19,242 34,466 — — 112,475 6.2 %
达拉斯6034,390 6,500 29,208 862 4,123 75,083 4.1 %
大伦敦4940,906 17,296 — — — 58,202 3.2 %
费城447,315 1,591 23,330 21,833 465 54,534 3.0 %
华盛顿特区。4231,042 1,458 7,207 11,348 2,787 53,842 2.9 %
休斯敦3210,112 3,487 28,830 — — 42,429 2.3 %
旧金山2025,686 10,351 — 4,976 — 41,013 2.2 %
圣地亚哥1818,109 6,631 8,735 — 2,942 36,417 2.0 %
芝加哥437,532 7,520 5,636 11,122 — 31,810 1.7 %
夏洛特261,475 9,945 19,901 — — 31,321 1.7 %
明尼阿波利斯20(1,319)15,769 14,074 — — 28,524 1.6 %
西雅图297,744 3,393 15,247 1,515 — 27,899 1.5 %
波士顿2418,421 5,038 2,496 — 600 26,555 1.5 %
罗利126,885 17,916 1,003 — — 25,804 1.4 %
蒙太尔2123,955 — — — — 23,955 1.3 %
迈阿密36757 — 16,338 5,920 — 23,015 1.3 %
英国伯明翰1510,663 10,526 — — — 21,189 1.2 %
亚特兰大26952 — 17,870 2,051 — 20,873 1.1 %
多伦多2520,466 — — — — 20,466 1.1 %
剩余1,070 379,385219,765174,713106,87875,934956,675 52.5 %
总计1,765 $745,316 $383,528 $434,884 $172,368 $89,252 $1,825,348 100.0 %
备注：
(1)代表本季度按年率计算的就地NOI。对账请参阅第20页。


2
投资组合

(美元、WellTower按比例拥有的单位和入住率；以千美元为单位)
经营老年人住房业务
投资组合总业绩(1)
1Q212Q213Q214Q211Q22
属性608 630 736 755 805 
单位58,185 59,670 71,721 76,105 80,402 
总入住率72.7 %73.0 %74.9 %76.3 %76.3 %
总收入$711,118 $728,235 $812,096 $877,564 $969,979 
运营费用539,058 584,484 644,241 698,601 774,936 
噪音$172,060 $143,751 $167,855 $178,963 $195,043 
经常性资本支出$7,255 $14,448 $15,395 $28,057 $23,325 
其他资本支出$13,413 $31,794 $35,588 $51,168 $45,988 

同店业绩(2)
1Q212Q213Q214Q211Q22
属性532 532 532 532 532 
入住率73.4 %74.0 %76.2 %77.7 %78.0 %
同一家店的收入$611,453 $623,841 $646,540 $664,357 $679,994 
补偿289,843 291,083 308,700 324,661 324,929 
公用事业29,972 26,372 30,544 29,838 33,788 
食物22,700 23,453 24,860 25,870 25,712 
维修和保养15,851 16,847 18,120 19,560 18,749 
财产税27,950 27,258 27,049 24,149 27,545 
所有其他105,214 104,391 102,969 110,778 107,252 
同一家店的运营费用491,530 489,404 512,242 534,856 537,975 
同一家门店噪音$119,923 $134,437 $134,298 $129,501 $142,019 
同店NOI利润率%19.6 %21.5 %20.8 %19.5 %20.9 %
噪声年增长率18.4 %
合作伙伴
物业(3)
按比例计算单位(3)
WellTower所有权%(4)
核心市场1Q22噪音占总数的百分比
日出老年生活124 10,034 100.0 %南加州$23,268 11.9 %
Atria High Living93 11,296 100.0 %北加州15,903 8.2 %
贝尔蒙特村21 2,804 95.0 %纽约/新泽西10,128 5.2 %
翻版85 8,352 75.0 %大伦敦9,853 5.1 %
科吉尔31 4,369 90.9 %华盛顿特区。8,596 4.4 %
高级资源组24 3,268 65.0 %蒙太尔6,520 3.3 %
白兰地酒活着28 2,651 99.6 %多伦多5,406 2.8 %
标志性的老年人生活方式32 2,326 85.8 %波士顿4,423 2.3 %
边疆管理64 3,711 96.1 %西雅图2,696 1.4 %
三叶草管理33 3,630 90.4 %英国伯明翰2,666 1.4 %
传奇老年生活37 2,809 93.3 %温哥华2,455 1.3 %
萨戈拉老年生活14 1,483 93.6 %英国曼彻斯特1,844 0.9 %
CARE UK26 1,869 100.0 %渥太华1,021 0.5 %
奥克蒙特老年公寓15 1,437 100.0 %核心市场94,779 48.7 %
剩余176 20,288 所有其他100,264 51.3 %
总计803 80,327 总计$195,043 100.0 %
备注：
(1)物业、单位和占有率不包括地块和正在开发的物业。
(2)对账请参阅第20和21页。
(3)代表就地投资组合。
(4)根据就地噪声指数加权的井塔所有权百分比。对账请参阅第20页。

3
投资组合

(WellTower按比例拥有数千美元)
我们的美国老年人住房运营组合中的新供应
我们从战略上收购和开发了美国主要大都市市场的物业，这些市场受益于人口增长和密度、富裕程度、就业增长和更高的进入门槛。我们酒店周围3英里范围内的新供应可能只会影响我们年化就地噪声(IPNOI)总额的2.4%。
3英里环(1)
WellTowerWellTower
MSA道具。/单位
年化
IPNOI(2)
占美国SHO投资组合的百分比
道具。/在建单位(3)
道具。/可能受影响的单位
IPNOI可能受到影响(4)
5年总流行音乐。增长(5)
5年75岁以上流行音乐增长(5)
平均爸爸。密度(6)
家庭收入(7)
住房价值(7)
Est.库存年净增长(8)
Est.年度就业增长(9)
洛杉矶36 / 4,051$58,767 10.2 %10 / 1,43611 / 1,063$7,675 1.1 %9.0 %6,731 $107,576 $1,122,139 1.1 %6.8 %
纽约37 / 3,40042,073 7.3 %8 / 1,1519 / 7727,455 5.1 %9.6 %5,718 124,439 570,816 1.7 %5.5 %
达拉斯30 / 3,55834,390 6.0 %7 / 1,0116 / 8774,250 6.1 %25.8 %3,463 98,104 394,951 3.0 %7.1 %
华盛顿特区。17 / 1,96731,042 5.4 %5 / 6169 / 9223,018 3.5 %11.1 %5,374 140,024 847,419 2.1 %4.5 %
旧金山13 / 1,62825,686 4.5 %— — — 2.4 %9.8 %8,972 148,823 1,356,968 (1.4)%6.8 %
波士顿17 / 1,33618,421 3.2 %1 / 861 / 591,026 4.5 %8.5 %2,795 148,368 869,507 2.3 %5.3 %
圣地亚哥8 / 1,03318,109 3.1 %— — — 1.8 %12.1 %4,590 123,179 1,032,091 0.3 %7.4 %
科罗拉多州博尔德6 / 57012,373 2.1 %— — — 4.6 %25.3 %2,108 107,529 741,890 不适用6.5 %
丹佛6 / 85712,189 2.1 %4 / 5052 / 3963,189 5.5 %24.1 %5,112 92,449 632,831 1.8 %5.2 %
圣安东尼奥4 / 1,07511,515 2.0 %— — — 6.9 %27.4 %2,465 85,947 320,118 1.5 %5.3 %
萨克拉门托8 / 63711,088 1.9 %— — — 3.0 %11.3 %3,747 111,986 598,909 (0.1)%5.4 %
图森5 / 93010,202 1.8 %— — — -4.8 %-3.9 %1,973 64,034 280,710 (1.4)%3.5 %
休斯敦10 / 95310,112 1.8 %1 / 1181 / 741,223 5.8 %24.6 %3,688 91,260 409,037 (0.8)%5.0 %
圣何塞4 / 4809,936 1.7 %1 / 411 / 137444 2.2 %11.3 %6,744 158,322 1,658,670 0.9 %5.9 %
萨拉索塔7 / 1,0349,096 1.6 %1 / 701 / 182161 5.1 %8.2 %2,776 73,043 306,071 5.7 %6.8 %
水牛城10 / 1,2547,827 1.4 %— — — 5.4 %8.0 %3,049 74,398 198,802 (2.6)%3.6 %
西雅图16 / 1,7117,744 1.3 %2 / 1753 / 361768 6.3 %18.7 %5,300 121,259 853,640 0.6 %5.4 %
波特兰，或9 / 9457,685 1.3 %2 / 4772 / 134951 5.5 %17.6 %2,662 87,132 480,990 5.1 %4.9 %
芝加哥19 / 2,1747,532 1.3 %1 / 1771 / 13124 1.2 %9.3 %3,316 107,632 445,033 1.1 %4.8 %
费城12 / 9577,315 1.3 %3 / 4992 / 170957 3.5 %6.6 %2,212 113,847 358,914 0.1 %4.0 %
罗利2 / 2506,885 1.2 %1 / 1381 / 1762,762 4.2 %23.7 %3,210 97,376 366,605 1.5 %5.7 %
弗吉尼亚州夏洛茨维尔1 / 3026,178 1.1 %— — — 2.7 %10.3 %2,089 64,142 409,459 不适用4.1 %
里弗塞德6 / 7706,060 1.1 %— — — 2.3 %17.1 %3,281 136,307 744,300 2.0 %6.4 %
马里兰州索尔兹伯里2 / 2066,041 1.0 %— — — 8.4 %10.7 %676 82,793 474,959 不适用2.9 %
加利福尼亚州圣罗莎4 / 5165,733 1.0 %— — — 0.4 %5.5 %2,016 97,882 803,445 不适用5.9 %
总数-前25名289 / 32,594$383,999 66.7 %47 / 6,50050 / 5,454$33,903 3.6 %12.4 %4,626 $118,797 $799,593 1.2 %5.8 %
所有其他美国SHO市场307 / 33,337191,742 33.3 %22 / 2,89824 / 3,03610,369 3.5 %12.6 %4,028 91,244 477,069 
合计美国SHO596 / 65,931$575,741 100.0 %69 / 9,39874 / 8,490$44,272 3.6 %12.5 %4,407 $113,909 $742,379 
占总IPNOI的百分比2.4 %
美国全国平均水平3.2 %10.8 %94$72,039 $273,858 1.7 %
(10)
4.6 %
备注：
(1)根据我们投资组合中的历史绘制模式，3英里环适合大多数城市市场，而城市市场占我们投资组合的绝大多数。对于大多数郊区市场来说，5英里的环路是合适的。一个更大的环适合农村市场。由于人口密度、城镇界线、地理障碍和道路/基础设施，每个市场都是独一无二的。为了简单起见，考虑到城市位置的优势，我们对我们所有的物业都应用了一个3英里长的竞争环。我们还包括了一个5英里长的环的敏感度。
(2)表示年化IPNOI。对账请参阅第2页和第20页。
(3)NIC提供的建筑数据反映了美国市场对WellTower SHO物业3英里以内的老年人住房的竞争。
(4)反映WellTower SHO物业在新建设3英里内的年化IPNOI，这是我们项目的组成部分，可能与在建项目竞争。
(5)总人口和75+人口增长数据代表克拉里塔斯对2022-2027年的简单估计平均值。
(6)平均人口密度数据代表了基于2022年克拉里塔斯估计的3英里环内每平方英里的平均人口。
(7)家庭收入和家庭价值数据为IPNOI加权的中位数。
(8)网卡映射数据和分析服务，1Q22。净库存增长以MSA水平计算，基于历史库存删除和5-6个季度的建设期，以反映我们的城市位置。总计-按IPNOI加权的前25名净库存增长。
(9)年度就业增长数据代表劳工统计局2021年2月至2022年2月的MSA水平增长。总数-按IPNOI加权的估计年就业增长前25名。
(10)反映NIC Top 99 Markets的净库存增长。











4
投资组合

(WellTower按比例拥有数千美元)
我们的美国老年人住房运营组合中的新供应
我们从战略上收购和开发了美国主要大都市市场的物业，这些市场受益于人口增长和密度、富裕程度、就业增长和较高的进入门槛。我们酒店周围5英里范围内的新供应可能只会影响我们年化就地噪声(IPNOI)总额的5.0%。
5英里环(1)
WellTowerWellTower
MSA道具。/单位
年化IPNOI(2)
占美国SHO投资组合的百分比
道具。/在建单位(3)
道具。/可能受影响的单位
IPNOI可能受到影响(4)
5年总流行音乐。增长(5)
5年75岁以上流行音乐增长(5)
平均爸爸。密度(6)
家庭收入(7)
住房价值(7)
Est.库存年净增长(8)
Est.年度就业增长(9)
洛杉矶36 / 4,051$58,767 10.2 %13 / 1,87622 / 2,454$14,553 1.1 %9.6 %6,492 $100,108 $1,043,412 1.1 %6.8 %
纽约37 / 3,40042,073 7.3 %14 / 2,03716 / 1,48613,076 5.2 %9.7 %5,166 120,806 561,518 1.7 %5.5 %
达拉斯30 / 3,55834,390 6.0 %13 / 1,79813 / 1,6379,441 5.9 %25.8 %3,292 90,859 370,354 3.0 %7.1 %
华盛顿特区。17 / 1,96731,042 5.4 %7 / 98016 / 1,7184,475 3.3 %11.1 %5,338 134,702 827,291 2.1 %4.5 %
旧金山13 / 1,62825,686 4.5 %2 / 1592 / 230995 2.5 %9.9 %7,640 148,255 1,274,143 (1.4)%6.8 %
波士顿17 / 1,33618,421 3.2 %4 / 5135 / 4364,193 4.5 %9.4 %2,775 137,974 800,841 2.3 %5.3 %
圣地亚哥8 / 1,03318,109 3.1 %1 / 1801 / 50343 2.1 %11.6 %4,464 121,607 971,248 0.3 %7.4 %
科罗拉多州博尔德6 / 57012,373 2.1 %— — — 5.0 %23.7 %1,422 114,047 739,210 不适用6.5 %
丹佛6 / 85712,189 2.1 %5 / 5863 / 4856,434 5.3 %22.2 %4,782 87,871 601,027 1.8 %5.2 %
圣安东尼奥4 / 1,07511,515 2.0 %1 / 2311 / 1621,929 6.9 %26.7 %2,310 83,810 300,960 1.5 %5.3 %
萨克拉门托8 / 63711,088 1.9 %1 / 1451 / 115436 3.0 %12.1 %3,512 106,151 565,021 (0.1)%5.4 %
图森5 / 93010,202 1.8 %— — — -4.7 %-3.2 %1,736 62,990 278,277 (1.4)%3.5 %
休斯敦10 / 95310,112 1.8 %3 / 5223 / 4743,055 6.0 %27.4 %3,736 87,737 333,540 (0.8)%5.0 %
圣何塞4 / 4809,936 1.7 %2 / 1442 / 2803,505 2.2 %11.3 %5,754 163,871 1,662,349 0.9 %5.9 %
萨拉索塔7 / 1,0349,096 1.6 %3 / 4555 / 4452,115 5.0 %7.9 %2,265 71,734 330,338 5.7 %6.8 %
水牛城10 / 1,2547,827 1.4 %— — — 5.3 %8.3 %2,669 71,675 190,727 (2.6)%3.6 %
西雅图16 / 1,7117,744 1.3 %5 / 5805 / 6693,206 6.3 %20.6 %4,618 130,794 885,101 0.6 %5.4 %
波特兰，或9 / 9457,685 1.3 %2 / 4774 / 2732,755 5.4 %16.4 %2,478 86,116 459,642 5.1 %4.9 %
芝加哥19 / 2,1747,532 1.3 %1 / 1771 / 13124 1.0 %9.9 %3,065 116,509 465,851 1.1 %4.8 %
费城12 / 9577,315 1.3 %4 / 5834 / 3271,376 3.6 %7.2 %2,396 93,443 309,912 0.1 %4.0 %
罗利2 / 2506,885 1.2 %1 / 1381 / 1762,762 4.9 %29.4 %2,681 105,417 415,810 1.5 %5.7 %
弗吉尼亚州夏洛茨维尔1 / 3026,178 1.1 %— — — 3.9 %12.6 %1,489 81,795 428,169 不适用4.1 %
里弗塞德6 / 7706,060 1.1 %— — — 2.4 %17.3 %2,819 96,989 688,625 2.0 %6.4 %
马里兰州索尔兹伯里2 / 2066,041 1.0 %— — — 8.2 %10.5 %588 84,960 450,906 不适用2.9 %
加利福尼亚州圣罗莎4 / 5165,733 1.0 %2 / 2221 / 904 0.6 %6.7 %1,119 98,439 829,245 不适用5.9 %
总数-前25名289 / 32,594$383,999 66.7 %84 / 11,803106 / 11,638$74,677 3.7 %12.9 %4,282 $115,212 $764,276 1.2 %5.8 %
所有其他美国SHO市场307 / 33,337191,74233.3 %40 / 5,46441 / 4,92816,624 3.4 %12.9 %3,43782,690456,818
合计美国SHO596 / 65,931$575,741 100.0 %124 / 17,267147 / 16,566$91,301 3.6 %12.9 %3,972$109,443 $709,735 
占总IPNOI的百分比5.0 %
美国全国平均水平3.2 %10.8 %94$72,039 $273,858 1.7 %
(10)
4.6 %
备注：
(1)根据我们投资组合中的历史绘制模式，3英里环适合大多数城市市场，而城市市场占我们投资组合的绝大多数。对于大多数郊区市场来说，5英里的环路是合适的。一个更大的环适合农村市场。由于人口密度、城镇界线、地理障碍和道路/基础设施，每个市场都是独一无二的。为了简单起见，考虑到城市位置的优势，我们对我们所有的物业都应用了一个3英里长的竞争环。我们还包括了一个5英里长的环的敏感度。
(2)表示年化IPNOI。对账请参阅第2页和第20页。
(3)NIC提供的建筑数据反映了美国市场对WellTower SHO物业5英里以内的老年人住房的竞争。
(4)反映WellTower SHO物业在新建设5英里内的年化IPNOI，这是我们项目的组成部分，可能与在建项目竞争。
(5)总人口和75+人口增长数据代表克拉里塔斯对2022-2027年的简单估计平均值。
(6)平均人口密度数据代表了基于2022年克拉里塔斯估计的5英里环内每平方英里的平均人口。
(7)家庭收入和家庭价值数据为IPNOI加权的中位数。
(8)网卡映射数据和分析服务，1Q22。净库存增长以MSA水平计算，基于历史库存删除和5-6个季度的建设期，以反映我们的城市位置。总计-按IPNOI加权的前25名净库存增长。
(9)年度就业增长数据代表劳工统计局2021年2月至2022年2月的MSA水平增长。总数-按IPNOI加权的估计年就业增长前25名。
(10)反映NIC Top 99 Markets的净库存增长。


5
投资组合

(WellTower按比例拥有数千美元)
支付覆盖面分层
EBITDARM覆盖范围(1)
EBITDAR覆盖范围(1)
现场噪声的百分比长者住屋三重网长期/急症后护理总计加权平均到期日租约数目长者住屋三重网长期/急症后护理总计加权平均到期日租约数目
3.2 %0.1 %3.3 %10 8 8.8 %0.7 %9.5 %10 12 
0.85x - 0.95x3.5 %— %3.5 %6 1 0.6 %— %0.6 %9 1 
0.95x - 1.05x0.6 %0.8 %1.4 %9 2 0.9 %0.6 %1.5 %10 3 
1.05x - 1.15x2.1 %— %2.1 %15 2 1.6 %2.1 %3.7 %9 3 
1.15x - 1.25x2.5 %— %2.5 %8 3 4.5 %— %4.5 %10 2 
1.25x - 1.35x4.5 %1.7 %6.2 %10 4 — %— %— %— — 
> 1.35x— %1.6 %1.6 %10 4 — %0.8 %0.8 %6 3 
总计16.4 %4.2 %20.6 %9 24 16.4 %4.2 %20.6 %9 24 
收入和租赁到期日(2)
租金收入
年老年人住房
三重网		门诊医疗健康状况
系统		长期/急症后护理利息
收入		总计
收入		占总数的百分比
2022$— $42,074 $— $1,319 $2,894 $46,287 3.8 %
2023— 48,734 — 840 7,667 57,241 4.7 %
202412,110 58,170 — — 23,895 94,175 7.7 %
20255,290 31,111 — — 3,085 39,486 3.2 %
202658,515 40,352 — 9,493 98,503 206,863 17.0 %
202713,265 31,743 — — 769 45,777 3.8 %
20284,799 25,892 — 19,383 112 50,186 4.1 %
20293,972 23,272 — — 585 27,829 2.3 %
203015,722 37,768 — 27,601 142 81,233 6.7 %
203116,867 38,233 — 4,336 — 59,436 4.9 %
此后213,326 94,251 172,363 28,420 1,680 510,040 41.8 %
$343,866 $471,600 $172,363 $91,392 $139,332 $1,218,553 100.0 %
加权平均到期年10 7 14 8 4 9 
备注：
(1)表示截至2021年12月31日的跟踪12个月覆盖指标，仅适用于稳定的投资组合。包括的协议占老年人住房三网和长期/急性后护理就地NOI总数的80%。对账请参阅第20页。与混合单位签订的协议使用基于投资余额的主要类型。
(2)不包括所有为出售而持有的地块、发展项目及投资项目。租金收入指有效租赁协议的年化现金基准租金。这些金额是根据当前合同的每月现金基础租金扣除可收回准备金(如适用)得出的。租金收入不包括公共区域维修费、高于/低于市值租赁无形资产的摊销或其他非现金收入。利息收入是指贷款的合同利率，如果适用，则扣除可收回准备金。




6
投资组合

(美元、平方英尺和WellTower按比例拥有的入住率；除每平方英尺外，以千美元计算)
门诊医疗
投资组合总业绩(1)
1Q212Q213Q214Q211Q22
属性357 360 366 375 379 
平方英尺16,917,791 17,291,495 17,383,040 17,572,561 18,079,918 
入住率94.4 %94.8 %94.7 %94.8 %94.7 %
总收入$157,162 $160,514 $160,003 $161,022 $163,597 
运营费用47,764 46,184 48,796 47,254 50,599 
噪音$109,398 $114,330 $111,207 $113,768 $112,998 
噪声边际69.6 %71.2 %69.5 %70.7 %69.1 %
每平方英尺收入$37.16 $37.13 $36.82 $36.65 $36.19 
每平方英尺噪声$25.87 $26.45 $25.59 $25.90 $25.00 
经常性资本支出$4,178 $5,978 $7,327 $18,287 $9,141 
其他资本支出$2,376 $2,014 $2,064 $4,738 $1,594 

同店业绩(2)
1Q212Q213Q214Q211Q22
属性351 351 351 351 351 
入住率94.7 %94.8 %94.7 %94.8 %94.5 %
同一家店的收入$145,708 $144,881 $146,785 $146,887 $150,087 
同一家店的运营费用45,823 45,439 46,638 44,836 47,456 
同一家门店噪音$99,885 $99,442 $100,147 $102,051 $102,631 
噪声边际68.6 %68.6 %68.2 %69.5 %68.4 %
噪声年增长率2.7 %

投资组合多元化
按租户(3)
租金收入占总数的百分比质量指标
凯尔西-塞博尔德$26,031 5.5 %
医疗系统附属物业占NOI的百分比(3)
89.8 %
美德15,301 3.2 %
医疗系统附属租户占租金收入的百分比(3)
61.8 %
Novant Health14,778 3.1 %
留存(过去12个月)(3)
90.1 %
普罗维登斯健康与服务公司13,658 2.9 %
内部管理的物业占平方英尺的百分比(3，4)
88.4 %
共同精神健康12,868 2.7 %
平均剩余租赁年限(年)(3)
6.6 
剩余的投资组合388,964 82.6 %
平均建筑面积(平方英尺)(3)
60,127 
总计$471,600 100.0 %平均年龄(年)16 

过期时间(3)
20222023202420252026此后
占用平方英尺1,434,327 1,740,426 1,950,158 1,120,222 1,532,081 9,348,890 
已占用平方英尺的百分比8.4 %10.2 %11.4 %6.5 %8.9 %54.6 %
备注：
(1)物业数量、占有率、平方英尺和每平方英尺指标不包括正在开发的物业和所有地块。每平方英尺的金额按年率计算。
(2)包括351处相同的商店物业，面积为16,560,342平方英尺。对账请参阅第20页和第21页。
(3)不包括所有为出售而持有的地块、发展项目及投资项目。租金收入指有效租赁协议的年化现金基准租金。这些金额是根据当前合同的每月现金基础租金扣除可收回准备金(如适用)得出的。租金收入不包括公共区域维修费、高于/低于市值租赁无形资产的摊销或其他非现金收入。保留包括每月保留的租户。
(4)不包括租户管理的物业。








7
投资

(WellTower按比例拥有数千美元)
关系投资历史
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/766704/000076670422000030/chart-6fddafe50a044768853.jpg
收购/合资企业详情(1)
20182019202020211Q2218-22年度合计
数数15 27 12 35 5 94 
总计$3,788,261 $4,073,554 $910,217 $4,101,534 $740,036 $13,613,602 
低4,950 7,550 6,201 5,000 24,500 4,950 
中位数73,727 38,800 48,490 45,157 137,437 44,504 
高2,481,723 1,250,000 235,387 1,576,642 389,149 2,481,723 

投资时机
收购和贷款融资(2)
产率
施工改造(3)
产率处置和偿还贷款产率
一月$547,815 5.2 %$55,093 9.0 %$— — %
二月88,661 4.9 %120,328 6.6 %60,632 6.8 %
三月150,428 5.5 %52,600 7.0 %94,213 7.6 %
总计$786,904 5.2 %$228,021 7.3 %$154,845 7.3 %

备注：
(1)包括非收益资产收购。
(2)不包括土地收购，包括非房地产贷款的垫款，不包括发展贷款的垫款。
(3)包括扩展转换。



8
投资
(WellTower按比例拥有，除每张床/单位/平方英尺外，以千美元为单位)
总投资活动
2022年第一季度
属性床/单位/平方英尺每项投资
床位/单元/
平方英尺		按比例计算
金额		产率
收购和贷款融资(1)
经营老年人住房业务101,421 单位$334,504 $454,349 
门诊医疗4509,617 sf291 148,250 
卫生系统—— 单位— 137,437 
贷款资金46,868 
收购和贷款融资总额(2)
14786,904 5.2 %
发展资金(3)
开发项目：
经营老年人住房业务406,194 单位193,122 
长者住屋三重网6551 单位18,686 
门诊医疗4303,369 sf18,670 
发展项目总数50230,478 
扩建项目：
经营老年人住房业务3195 单位1,710 
门诊医疗131,845 sf1,159 
总扩建项目42,869 
发展资金总额54233,347 7.3 %
总投资总额1,020,251 5.7 %
处置和偿还贷款(4)
长者住屋三重网172单位125,347 9,025 
长期/急症后护理6683床97,936 66,890 
还贷还款78,930 
处置和偿还贷款总额(5)
7154,845 7.3 %
净投资(处置)$865,406 

备注：
(1)就所有合并及未合并物业收购而言，收购指不包括根据美国公认会计原则作出的会计调整的购买价格，按比例计算的金额包括应收合营房地产贷款。贷款垫款是指为房地产和非房地产应收贷款提供资金的现金，不包括开发贷款。包括收购现有物业的额外所有权权益，这些物业不包括在物业、单位和每单位指标之外。
(2)收购收益是指年化合同或预计产生的现金租金/NOI除以投资额，不包括地块。贷款资金收益率代表年化合同利息除以投资额。
(3)数额为所有发展/扩建项目的现金资金和资本化利息，包括在建项目、贷款和实质房地产。收益率是指转换/稳定后预计产生的年化现金租金/NOI除以承诺额。
(4)为偿还贷款及综合及非综合物业销售而收取的款项。
(5)收益率代表处置前产生的年化现金租金/利息/NOI除以收益。按比例计算的金额包括应收合营房地产贷款。





9
投资
物业收购详情
运算符单位位置MSA
经营老年人住房业务
科吉尔管理公司153九龙澳道1360号基洛纳公元前钙基洛纳
科吉尔管理公司165雅士道580号基洛纳公元前钙基洛纳
科吉尔管理公司169巴恩斯大道1075号基洛纳公元前钙基洛纳
科吉尔管理公司165戈登路1277号基洛纳公元前钙基洛纳
科吉尔管理公司76湖岸路3200号基洛纳公元前钙基洛纳
科吉尔管理公司158威尔逊街3475号彭蒂顿公元前钙彭蒂顿
科吉尔管理公司153第58大道1800号弗农公元前钙弗农
科吉尔管理公司126英格拉姆路2505号西基洛纳公元前钙基洛纳
新视角下的老年生活1002300伊利诺伊州53号公路朗格罗夫伊我们芝加哥
美联航集团1561爱国者圈尤蒂卡纽约我们纽约州尤蒂卡
总计1,421 
门诊医疗SQ。金融时报
宗旨医疗133,026布鲁克伍德大道513号伯明翰艾尔我们伯明翰
宗旨医疗131,825布鲁克伍德医疗中心大道2006号伯明翰艾尔我们伯明翰
宗旨医疗165,367布鲁克伍德医疗中心大道2022号伯明翰艾尔我们伯明翰
宗旨医疗79,399布鲁克伍德医疗中心大道2018号伯明翰艾尔我们伯明翰
总计509,617

10
投资
(WellTower按比例拥有数千美元)
发展摘要(一)
单元组合
设施总计独立生活辅助生活记忆关怀承诺额03/31/22年度结余预估换算
经营老年人住房业务
巴内特，英国100 — 76 24 $51,096 $46,122 2Q22
纽约州斯塔顿岛95 — 45 50 21,590 19,741 2Q22
德克萨斯州萨克西193 193 — — 37,788 18,373 3Q22
新泽西州普林斯顿80 — 68 12 29,624 27,620 3Q22
安大略省蒙特利尔249 225 — 24 20,577 12,400 3Q22
安大略省蒙特利尔229 229 — — 18,478 11,430 3Q22
俄亥俄州贝里亚120 120 — — 13,441 11,236 3Q22
俄亥俄州佩恩斯维尔119 119 — — 13,016 9,633 3Q22
宾夕法尼亚州比弗市116 116 — — 12,766 8,833 3Q22
华盛顿州贝尔维尤110 — 85 25 10,169 7,335 3Q22
纽约州纽约市528 400 92 36 146,096 140,897 4Q22
纽约州新罗谢尔72 — 36 36 41,922 17,437 4Q22
德克萨斯州普弗勒格维尔196 196 — — 39,224 15,266 4Q22
德克萨斯州乔治敦188 188 — — 35,961 18,644 4Q22
德克萨斯州丹顿65 65 — — 19,386 6,565 4Q22
加利福尼亚州奥兰治91 — 49 42 19,054 9,250 4Q22
新泽西州利文斯顿103 — 77 26 16,867 9,145 4Q22
加利福尼亚州桑尼维尔90 — 52 38 25,661 11,768 1Q23
弗吉尼亚州麦克莱恩103 — 63 40 24,211 11,806 1Q23
马萨诸塞州布鲁克林159 81 38 40 145,990 36,750 2Q23
纽约州纽约市160 — 76 84 79,400 55,026 2Q23
弗吉尼亚州维也纳85 — 49 36 40,808 15,680 2Q23
德克萨斯州杰克逊湖130 130 — — 31,684 4,247 2Q23
佛罗里达州珊瑚山墙91 — 55 36 21,147 5,549 2Q23
马里兰州怀特马什188 106 55 27 77,234 8,110 3Q23
马萨诸塞州韦茅斯165 91 48 26 76,188 15,200 3Q23
北卡罗来纳州夏洛特市328 328 — — 71,658 31,352 3Q23
亚利桑那州格伦代尔204 204 — — 53,870 8,348 3Q23
加利福尼亚州海滨90 — 50 40 15,147 2,365 3Q23
俄亥俄州迈阿密特普122 122 — — 16,385 1,962 4Q23
纽约州塔里敦85 — 53 32 20,720 4,004 1Q24
马里兰州盖瑟斯堡302 190 89 23 156,194 29,494 2Q24
德克萨斯州利安德72 72 — — 26,231 3,595 2Q24
德克萨斯州坦普尔245 245 — — 65,569 5,407 4Q24
加利福尼亚州库比蒂诺158 — 158 — 61,929 26,937 4Q24
德克萨斯州凯尔225 245 — — 61,436 4,477 1Q25
小计5,656 3,665 1,314 697 1,618,517 672,004 
长者住屋三重网
英国雷德希尔76 — 46 30 20,912 18,471 2Q22
英国伦敦82 — 51 31 42,436 22,650 3Q22
沃姆本，英国66 — 41 25 15,782 11,891 4Q22
英国莱斯特60 — 36 24 14,730 10,186 4Q22
橄榄球，英国76 — 51 25 20,140 10,460 1Q23
北卡罗来纳州罗利191 151 40 — 141,853 53,291 2Q23
小计551 151 265 135 255,853 126,949 
门诊医疗可出租的Square Ft预租百分比卫生系统从属关系承诺额03/31/22年度结余预估换算
诺曼，好的47,082 100 %是21,79211,105 3Q22
德克萨斯州泰勒85,214 100 %是34,75020,452 4Q22
德克萨斯州斯塔福德36,788 100 %是18,031 6,172 4Q22
诺曼，好的134,285 100 %是68,136 7,338 2Q23
小计303,369 142,709 45,067 
发展项目总数$2,017,079 $844,020 
注：(1)包括发展项目(在建工程、发展贷款及实质房地产)，但不包括重建及扩建项目。承诺额是指当前余额加上资本化利息和用于完成发展的无资金承付款。
11
投资
(WellTower按比例拥有数千美元)
发展筹资预测(1)
预计未来资金
项目床/单位/平方英尺
预计收益率(2)
2022年资金其后的拨款未筹措资金的承付款总额已承付余额
经营老年人住房业务365,6567.4 %$501,800 $444,713 $946,513 $1,618,517 
长者住屋三重网65517.2 %92,511 36,393 128,904 255,853 
门诊医疗4303,3696.1 %78,935 18,707 97,642 142,709 
总计467.1 %$673,246 $499,813 $1,173,059 $2,017,079 

开发项目转换估算(1)
季度转换率年度换算率
金额
预计
收益率(2)
金额
预计
收益率(2)
1Q22实际$228,021 7.3 %2022年实际$228,021 7.3 %
2Q22预估93,5988.5 %2022年估算715,488 6.9 %
3Q22估计220,0877.0 %2023年估算909,512 7.6 %
第四季度22估计401,8036.4 %2024年估算330,6437.4 %
23年第1季度估计70,0127.7 %2025年估算61,436 6.4 %
23年第2季度估计529,0187.6 %总计$2,245,100 7.3 %
23年第3季度估计294,0977.6 %
23年第4季度估计16,3856.1 %
24季度预估20,7208.2 %
2Q24预估182,4258.3 %
第四季度估计127,4986.1 %
25年第2季度估计61,4366.4 %
总计$2,245,100 7.3 %

不稳定的属性
12/31/2021物业稳定化
施工改造(3)
收购/处置03/31/2022物业床位/单元
经营老年人住房业务33— 41 385,474
长者住屋三重网24— (1)1 242,554
总计57— 32 628,028
入住率12/31/2021物业稳定化
施工改造(3)
收购/处置进展03/31/2022物业
0% - 50%33 — 4 1 — 38 
50% - 70%17 — — — — 17 
70% +7 — — — — 7 
总计57 — 4 1 — 62 
入住率03/31/2022物业运营月数收入
总收入的百分比(4)
总投资余额占总投资的百分比
0% - 50%38 10 $44,671 0.8 %$1,162,335 2.9 %
50% - 70%17 21 65,177 1.2 %542,950 1.3 %
70% +7 20 37,571 0.7 %364,880 0.9 %
总计62 11 $147,419 2.7 %$2,070,165 5.1 %
备注：
(1)包括开发项目(在建工程、开发贷款和实体房地产)，不包括扩建项目。
(2)实际收益率可能会有所不同。
(3)包括扩建和开发贷款转换。
(4)本季度总收入的百分比按第14页按年率计算的总收入。

12
金融

(WellTower按比例拥有数千美元)
资产净值的组成部分
稳定的噪声按比例分配的床位/单位/平方英尺
经营老年人住房(1)
$745,316 80,327 单位
长者住屋三重网383,528 24,052 单位
门诊医疗434,884 18,079,918 平方英尺
卫生系统172,368 20,279 单元/床位
长期/急症后护理89,252 6,256 床
现场总噪声(2)
1,825,348 
增量稳定噪声(3)
109,467 
总稳定噪声$1,934,815 
义务
信用额度和商业票据(4)
$300,000 
高级无担保票据(4)
12,231,595 
担保债务(4)
2,962,487 
融资租赁负债110,824 
债务总额$15,604,906 
加(减)：
其他负债(资产)净额(5)
$436,725 
现金及现金等价物和限制性现金(367,043)
净债务$15,674,588 
其他资产
地块$266,338 
实际利率(8)
房地产应收贷款(6)
1,257,303 11.0%
非房地产应收贷款(7)
239,023 10.6%
合资房地产贷款应收账款(9)
228,325 5.8%
其他投资(10)
8,844 
持有待售投资(11)
265,294 
开发物业：(12)
电流余额853,641 
资金不足的承付款1,190,230 
已承付余额$2,043,871 
预计产量7.1 %
预计噪声$145,115 
未偿还普通股(13股)
455,344 
备注：
(1)包括12,772,000美元，可归因于我们从非综合管理公司投资中按比例分享的收入。
(2)对账见第20页。
(3)代表经营不稳定物业的老年人住房带来的增量噪声。
(4)指应付本金金额，不包括资产负债表所反映的未摊销保费/折扣、递延贷款开支或其他公允价值调整。包括1,120,988,000美元的外国担保债务。
(5)包括影响现金或NOI的负债/(资产)，不包括以下非房地产贷款和非现金项目(以千计)：
未赚取收入$309,401 
低于市场的租户租赁无形资产，净额27,735 
递延税金，净额(33,689)
无形资产，净额(48,196)
其他非现金负债/(资产)，净额6,438 
非现金负债/(资产)合计，净额$261,689 
(6)指1,271,458,000美元的房地产贷款，不包括开发贷款，并包括若干实质上持有至到期债务证券的房地产发展项目，以及扣除14,155,000美元的信贷免税额。
(7)扣除151,536,000美元信贷津贴后的390,559,000美元非房地产贷款。
(8)房地产和非房地产贷款的平均现金支付利率分别为6.3%和1.8%。利率不包括非应计/免息贷款。
(9)代表合伙人向我们选定合资企业的合伙人发放的WellTower贷款份额，以他们在合资企业物业中的权益为抵押。
(10)代表Genesis Healthcare，Inc.股票投资的公允价值，该公允价值基于2022年3月31日的收盘价，以及在IPNOI中排除的老年人住房运营投资组合中3.4%所有权的估计公允价值。
(11)指持有以供出售的资产的预期收益。
(12)见第11-12页。还包括扩建项目。
(13)包括可赎回的操作单元。
13
金融
(WellTower按比例拥有数千美元)
净营业收入(1)
1Q212Q213Q214Q211Q22
收入：
经营老年人住房业务
住宿费和服务$708,026 $726,516 $809,930 $870,039 $965,574 
利息收入1,125 859 1,117 1,091 1,398 
其他收入1,967 860 1,049 6,434 3,007 
总收入711,118 728,235 812,096 877,564 969,979 
长者住屋三重网
租金收入57,328 108,612 114,039 116,497 108,792 
利息收入6,660 28,885 32,153 33,149 33,097 
其他收入913 1,357 901 1,068 1,471 
总收入64,901 138,854 147,093 150,714 143,360 
门诊医疗
租金收入151,688 150,781 157,474 155,715 160,288 
利息收入3,538 4,731 472 51 71 
其他收入1,936 5,002 2,057 5,256 3,238 
总收入157,162 160,514 160,003 161,022 163,597 
卫生系统
租金收入42,445 46,554 46,204 47,440 51,243 
总收入42,445 46,554 46,204 47,440 51,243 
长期/急症后护理
租金收入49,761 40,542 32,255 30,989 30,039 
利息收入8,256 3,973 6,122 5,381 5,107 
其他收入186 — 184 — 234 
总收入58,203 44,515 38,561 36,370 35,380 
公司
其他收入3,129 2,672 3,362 3,548 3,183 
总收入3,129 2,672 3,362 3,548 3,183 
总计
租金收入301,222 346,489 349,972 350,641 350,362 
住宿费和服务708,026 726,516 809,930 870,039 965,574 
利息收入19,579 38,448 39,864 39,672 39,673 
其他收入8,131 9,891 7,553 16,306 11,133 
总收入1,036,958 1,121,344 1,207,319 1,276,658 1,366,742 
物业运营费用：
经营老年人住房业务539,058 584,484 644,241 698,601 774,936 
长者住屋三重网7,758 7,871 7,927 8,236 7,421 
门诊医疗47,764 46,184 48,796 47,254 50,599 
卫生系统20 54 64 64 35 
长期/急症后护理5,279 4,848 3,859 4,085 3,958 
公司1,654 2,174 3,054 1,935 2,615 
物业运营费用总额601,533 645,615 707,941 760,175 839,564 
净营业收入：
经营老年人住房业务172,060 143,751 167,855 178,963 195,043 
长者住屋三重网57,143 130,983 139,166 142,478 135,939 
门诊医疗109,398 114,330 111,207 113,768 112,998 
卫生系统42,425 46,500 46,140 47,376 51,208 
长期/急症后护理52,924 39,667 34,702 32,285 31,422 
公司1,475 498 308 1,613 568 
净营业收入$435,425 $475,729 $499,378 $516,483 $527,178 
注：
(1)请参阅第19页关于补充报告措施的讨论。包括已出售或持有以供出售的投资的款额。与DownREITs相关的NOI包括在100%。不包括与全资联属公司在假日退休交易中承担的26个物业的租赁投资组合权益有关的NOI。在最初的交易之后，我们购买了八处租赁物业，其中一处物业被房东出售并从租约中移除。租金将不会超过与租赁物业相关的现金流量净值，因此，租赁权益已被排除在NOI和相关指标(如物业数量、单位数量、IPNOI)之外。相同的商店NOI、REVPOR和相同的商店REVPOR。
14
金融
(千美元)
杠杆和EBITDA调整(1)
截至12个月截至三个月
March 31, 2022March 31, 2022
净收益(亏损)$368,038 $65,751 
利息支出488,407 121,696 
所得税支出(福利)9,783 5,013 
折旧及摊销1,097,228 304,088 
EBITDA1,963,456 496,548 
未合并实体的亏损(收入)38,866 2,884 
基于股票的薪酬(2)
19,681 7,445 
债务清偿损失(收益)净额54,505 (12)
房地产处置损失(收益)，净额(199,229)(22,934)
资产减值27,539 — 
贷款损失准备，净额5,083 (804)
衍生工具和金融工具的损失(收益)净额(6,689)2,578 
其他费用(2)
56,127 26,066 
租赁利息调整(三)
(7,697)(8,457)
伤亡损失，扣除赔偿后的净额(4)
5,799 13 
调整总额(6,015)6,779 
调整后的EBITDA$1,957,441 $503,327 
利息覆盖率
利息支出$488,407 $121,696 
资本化利息20,335 5,479 
非现金利息支出(18,624)(4,109)
总利息$490,118 $123,066 
EBITDA$1,963,456 $496,548 
利息覆盖率4.01  x4.03  x
调整后的EBITDA$1,957,441 $503,327 
调整后的利息覆盖率3.99  x4.09  x
固定费用覆盖率
总利息$490,118 $123,066 
担保债务本金摊销65,600 15,968 
总固定收费$555,718 $139,034 
EBITDA$1,963,456 $496,548 
固定收费覆盖率3.53  x3.57  x
调整后的EBITDA$1,957,441 $503,327 
调整后的固定费用覆盖率3.52  x3.62  x
净债务与EBITDA比率
债务总额(5)
$14,652,497 
减去：现金和现金等价物以及限制性现金(367,043)
净债务$14,285,454 
折合成年率的EBITDA$1,986,192 
净债务与EBITDA比率7.19  x
调整后的EBITDA年化$2,013,308 
净债务与调整后EBITDA比率7.10  x
备注：
(1)请参阅第19页关于补充报告措施的讨论。
(2)某些与遣散费有关的费用计入基于股票的薪酬，不包括在其他费用中。
(3)截至2022年3月31日的三个月，代表13,941,000美元的收入和与租赁组合权益相关的5,484,000美元的物业运营支出，该租赁组合权益与一家全资联属公司在假日退休交易中承担的26项物业有关。在最初的交易之后，我们购买了八处租赁物业，其中一处物业被房东出售并从租约中移除。租金将不会超过与租赁物业相关的现金流量净额，因此，净影响已从调整后的EBITDA中剔除。
(4)代表扣除任何保险赔偿后的伤亡损失。
(5)包括未摊销溢价/折扣、其他公允价值调整及融资租赁负债110,824,000美元。不包括与采用ASC 842有关的438,175,000美元的经营租赁负债。
15
金融
(除股价外，以千为单位)
杠杆率和流动资本(1)
占总数的百分比
账面资本化
信用额度和商业票据(2)
$299,968 0.90 %
长期债务(2)(3)
14,352,529 42.89 %
现金及现金等价物和限制性现金(367,043)(1.10)%
净债务与合并账面资本之比$14,285,454 42.69 %
总股本(4)
19,178,026 57.31 %
合并账面资本化$33,463,480 100.00 %
合资企业债务，净额(5)
846.846 
账面总资本$33,464,326.846 
未折旧账面资本化
信用额度和商业票据(2)
$299,968 0.74 %
长期债务(2)(3)
14,352,529 35.28 %
现金及现金等价物和限制性现金(367,043)(0.90)%
净负债与合并未折旧账面资本之比$14,285,454 35.12 %
累计折旧和摊销7,215,622 17.74 %
总股本(4)
19,178,026 47.14 %
合并未折旧账面资本化$40,679,102 100.00 %
合资企业债务，净额(5)
846.846 
未折旧账面资本总额$40,679,948.846 
企业价值
信用额度和商业票据(2)
$299,968 0.51 %
长期债务(2)(3)
14,352,529 24.24 %
现金及现金等价物和限制性现金(367,043)(0.62)%
净债务与合并企业价值之比$14,285,454 24.13 %
已发行普通股453,948 
期末股价96.14 
普通股市值$43,642,561 73.71 %
非控制性权益(4)
1,282,450 2.17 %
综合企业价值$59,210,465 100.00 %
合资企业债务，净额(5)
846.846 
企业总价值$59,211,311.846 
有担保债务占总资产的百分比
担保债务(2)
$2,104,945 5.93 %
总资产$35,472,453 
总债务占总资产的百分比
总债务(2)(3)
$14,652,497 41.31 %
总资产$35,472,453 
无担保债务占未担保资产的百分比
无担保债务(2)
$12,436,728 35.52 %
未设押资产$35,009,520 
备注：
(1)请参阅第19页关于补充报告措施的讨论。
(2)金额包括资产负债表上反映的未摊销保费/折扣和其他公允价值调整。
(3)包括110,824,000美元融资租赁负债，不包括与采用ASC 842有关的438,175,000美元经营租赁负债。
(4)包括反映在我们资产负债表上的所有非控制性权益(可赎回和永久的)。
(5)扣除WellTower的未合并债务份额和少数合伙人的WellTower合并债务份额后的净额。

16
金融
(千美元)
债务到期日和本金支付(1)
年
信用额度和商业票据(2)
高级无担保票据(3，4，5，6)
合并担保债务未合并担保债务的份额合并担保债务中的非控制性权益份额
合并债务(7)
占总数的百分比
WTD。平均利率(8)
2022$— $— $575,737 $146,558 $(162,930)$559,365 3.61 %2.93 %
2023— 700,288 448,580 159,884 (71,314)1,237,438 7.99 %2.42 %
2024— 1,350,000 184,770 143,002 (25,125)1,652,647 10.67 %3.78 %
2025— 1,260,000 167,506 502,528 (30,530)1,899,504 12.26 %3.78 %
2026300,000 700,000 109,782 50,001 (30,115)1,129,668 7.29 %3.22 %
2027— 740,347 169,760 66,084 (46,692)929,499 6.00 %2.95 %
2028— 1,473,360 80,994 27,411 (13,840)1,567,925 10.12 %4.47 %
2029— 1,050,000 246,513 36,732 (1,945)1,331,300 8.59 %2.84 %
2030— 750,000 5,028 32,496 (1,133)786,391 5.08 %3.06 %
2031— 1,350,000 5,254 27,996 (1,186)1,382,064 8.92 %2.77 %
此后— 2,857,600 121,717 74,213 (35,249)3,018,281 19.47 %4.42 %
总计$300,000 $12,231,595 $2,115,641 $1,266,905 $(420,059)$15,494,082 100.00 %
加权平均利率(8)
1.01 %3.61 %3.03 %3.30 %2.91 %3.47 %
加权平均成熟年限4.27.63.65.33.36.9
浮动利率债务百分比(8)
100.00 %10.30 %33.14 %25.22 %36.68 %15.66 %

按当地货币列出的债务(1)
信用额度和商业票据(2)
高级无担保票据(3，4，5，6)
合并担保债务未合并担保债务的份额合并担保债务中的非控制性权益份额
合并债务(7)
投资对冲(9)
美国$300,000 $10,410,000 $1,082,993 $934,809 $(176,303)$12,551,499 $— 
英国— 1,380,960 — — — 1,380,960 2,486,659 
加拿大— 440,635 1,032,648 332,096 (243,756)1,561,623 861,240 
总计$300,000 $12,231,595 $2,115,641 $1,266,905 $(420,059)$15,494,082 $3,347,899 
备注：
(1)指未摊销保费/折扣或资产负债表所反映的其他公允价值调整后的应付本金金额。
(2)2026年到期反映了截至2022年3月31日我们的无担保商业票据计划的未偿还本金1.9亿美元。无担保循环信贷安排包括于2023年6月4日到期的1,000,000,000美元部分(2022年3月31日没有未偿还的部分)和2025年6月4日到期的3,000,000美元部分(2022年3月31日到期的110,000,000美元)。根据我们的选择，这两批债券都可以连续延期两个月，为期六个月。商业票据借款得到无担保循环信贷安排的支持。因此，我们使用无担保循环信贷安排的延长到期日计算我们的商业票据借款的加权平均剩余期限。
(3)2023年包括一笔5亿美元的无担保定期贷款和一笔250,000,000加元的无担保定期贷款(截至2022年3月31日约为200,288,000美元)。这些贷款将于2023年7月19日到期。美元贷款利率为LIBOR+0.9%，加元贷款利率为CDOR+0.9%。
(4)2027年包括于2027年1月15日到期的2.95%优先无担保票据(2022年3月31日约为240,347,000美元)中的300,000,000加元。
(5)2028年包括4.80%的优先无担保票据的550,000,000 GB(截至2022年3月31日约为723,360,000美元)。票据将于2028年11月20日到期。
(6)此后包括4.50%的优先无担保票据的500,000,000 GB(截至2022年3月31日约为657,600,000美元)。票据将于2034年12月1日到期。
(7)不包括与采用ASC 842有关的经营租赁负债438,175,000美元及融资租赁负债110,824,000美元。
(8)根据2022年3月31日生效的浮动利率和外币汇率计算。无担保循环信贷安排的利率为1个月期伦敦银行同业拆息+0.775厘。商业票据、优先票据和担保债务的平均利率代表票据的面值利率。包括将固定利率债务转换为基于SOFR的浮动利率债务的名义掉期的影响，基于LIBOR的浮动利率债务转换为固定利率债务，以及基于CDOR的浮动利率债务转换为固定利率债务的影响。
(9)指按期末即期汇率计算的外币衍生工具合约的名义价值。这些合同的收益(损失)的公平市场价值目前为美元(23548,000美元)，如资产负债表上的其他资产(负债)所示。我们用外币衍生品合约来补充我们的本币债务，以抵消与我们的国际投资相关的换算和经济风险。目前，我们的外币衍生品包括远期合约和交叉货币掉期。

17
词汇表
年龄：当前年份，减去建造年份，经重大翻修调整后的年份。平均年龄由按比例的噪声指数加权。
CAP-EX，租户改善，租赁佣金：代表发生的金额：1)维护和重新租赁我们的物业所需的经常性和非经常性资本支出；2)第二代租户改善；以及3)支付给第三方租赁代理以确保新租户的租赁佣金。
建筑转换：表示已投入使用并开始生成NOI的已完成建筑项目。
EBITDAR：扣除利息、税项、折旧、摊销和租金前的收益。该公司使用未经审计的、仅由租户/借款人提供的定期财务信息来计算EBITDAR，并未独立核实这些信息。
EBITDAR覆盖率：表示EBITDAR与租赁合同租金或贷款利息和本金支付的比率。EBITDAR覆盖率是衡量物业产生足够现金流以供运营商/借款人支付租金和履行其他义务的能力。所显示的覆盖范围不包括不稳定、关闭或数据不可用或没有意义的物业。
EBITDARM：扣除利息、税项、折旧、摊销、租金和管理费前的收益。该公司使用未经审计的、仅由租户/借款人提供的定期财务信息来计算EBITDARM，并未独立核实这些信息。
EBITDARM覆盖率：表示EBITDARM与租赁合同租金或贷款利息和本金支付的比率。EBITDARM覆盖率是在不支付管理费的情况下，衡量物业产生足够现金流供运营商/借款人支付租金和履行其他义务的能力。所显示的覆盖范围不包括不稳定、关闭或数据不可用或没有意义的物业。
卫生系统：包括独立、辅助生活、痴呆症护理和长期/急性后护理物业，受投资级卫生系统的三重净值经营租赁或担保。
附属于卫生系统的医疗物业：如果满足以下一个或多个条件，则门诊医疗物业被视为附属于卫生系统：1)地块包含在医院园区的物理边界内；2)地块位于园区附近；3)无论土地所有权结构如何，建筑物都与医院物理连接；4)与卫生系统实体保持土地租约；5)与卫生系统实体保持主租约；6)将大量平方英尺出租给卫生系统实体；7)物业包括具有医院合伙权益的流动外科中心；或(8)将大量平方英尺出租给直接或间接受雇于卫生系统、或与卫生系统有重要临床和财务联系的医生团体。
长期/急性后护理：包括大多数人需要24小时护理或医疗护理的所有熟练护理、康复和长期/急性后护理设施。一般来说，这些物业获得了医疗补助和/或医疗保险报销的许可，并受到三重净值运营租赁的约束。这些设施大多专注于视力较高的患者，并提供专门从事心脏、骨科、透析、神经或肺康复的康复单元。
MSA：对于美国和加拿大，我们分别使用美国人口普查局定义的大都市区和加拿大统计局定义的人口普查大都市区。对于英国，我们通常使用欧盟统计局定义的大都市区，大伦敦地区的定义是围绕市中心55英里的半径。
占有率：门诊医疗占有率是指截至报告日期，包括按月租赁的可出租和占用的总平方英尺的百分比。所有其他物业类型的入住率是指基于可用数据的最新季度的平均季度运营入住率，不包括不稳定、已关闭或数据不可用或没有意义的物业。该公司使用未经审计的、仅由租户/借款人提供的定期财务信息来计算入住率，并未独立核实这些信息。入住率指标反映在我们的比例份额上。
门诊医疗：门诊医疗大楼包括提供门诊医疗服务的物业，如初级和二级护理、门诊手术、诊断程序和康复。这些物业通常附属于医疗系统，可能位于医院园区内。它们是专门设计和建造的，供卫生保健专业人员使用，为患者提供服务。它们还包括医疗办公楼，这些建筑通常包括独家医生和团体医生诊所，并可能提供实验室和其他专业服务。
老年人住房运营(SHO)：包括美国和加拿大的独立、辅助生活和痴呆症护理物业，以及英国的所有护理机构，以利用2007年REIT投资多元化和赋权法案的优势。
老年人住房三重网(SH-NNN)：包括美国和加拿大的独立、辅助生活和痴呆症护理物业，以及英国受三重净值经营租赁和应收贷款约束的所有疗养院。
平方英尺：使用建筑物业主和经理协会的测量标准计算的净可出租平方英尺。
稳定：一般来说，三重净值租赁物业如果连续三个月实现EBITDAR 1.00倍或更高的覆盖率，或者如果没有实现目标业绩，则在预算稳定日期后12个月被视为稳定(与未稳定或正在开发中的物业相比)。收入按现金确认的三重净值财产，以及在此期间几乎没有收取所有合同租金的财产，都被排除在稳定的资产组合之外。老年人住房运营设施在最早达到90%的入住率、NOI达到或超过承保目标或在承保稳定日期12个月后被视为稳定。不包括本季度持有的待售资产和处置的资产。
未稳定：在关闭时不符合稳定标准的收购，或已开业但尚未达到稳定的建筑物业。
18
补充报告措施

我们认为，按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的定义，收入和净收入是最合适的收益衡量标准。然而，我们认为EBITDA、经调整EBITDA、REVPOR、SS REVPOR、NOI、就地NOI(“IPNOI”)和SSNOI是衡量我们经营业绩的有用补充指标。不包括EBITDA和调整后EBITDA，这些补充措施是在我们按比例所有权的基础上披露的。按比例的金额是通过减少少数合伙人的非控股所有权权益的合并金额，并增加我们的少数股权在未合并金额中的份额而得出的。我们不控制未合并的投资。虽然我们认为按比例披露是有用的，但它们可能不能准确地描述我们合资企业安排的法律和经济影响，应该谨慎使用。
我们将NOI定义为总收入，包括租户报销，减去物业运营费用。物业运营费用是指与管理、维护和服务我们物业的租户相关的成本。这些费用包括但不限于与财产有关的工资和福利、支付给经营者的财产管理费、营销、内务、餐饮服务、维护、公用事业、财产税和保险。一般和行政费用是指与财产业务或交易费用无关的费用。这些费用包括但不限于工资和福利、专业服务、办公费用和公司固定资产折旧。IPNOI代表不包括利息收入、其他收入和非IPNOI的NOI，并根据本季度投资组合变化的时间进行调整，如收购、开发转换、部门过渡、处置和待售投资。SSNOI用于使用一致的总体来评估我们物业的运营业绩，该总体控制了我们投资组合构成的变化。如本文所使用的，同一商店通常被定义为在相关年度报告期间的投资组合中的那些产生收入的物业。收购和开发转换包括在收购或投入使用后整整五个季度的同一商店金额中。期内的地块、贷款及分租契，以及任何已售出或分类为待售的物业, 被排除在相同的存储金额之外。重新开发的物业(包括对老年人住房运营物业进行重大整修，其中20%或更多的单元同时停止使用30天或更长时间，或者门诊医疗物业改变预期用途)不计入相同的商店金额，直到重建完成后整整五个季度。正在经历运营商过渡和/或细分市场转型的物业也被排除在相同的存储金额之外，直到运营商转型或细分市场转型完成后整整五个季度。此外，受不可抗力、天灾或其他特殊不利事件严重影响的物业，在物业重新投入使用后整整五个季度之前，不包括在相同的商店金额中。SSNOI不包括非现金NOI，并包括调整，以呈现一致的物业所有权百分比，并使用一致的汇率换算加拿大物业和英国物业。正常化包括管理层认为在考虑SSNOI时适当的调整，SSNOI是一种补充的、非公认会计准则的业绩衡量标准。所有这些可能增加或减少SSNOI的调整都没有反映在我们根据美国公认会计准则编制的财务报表中。显著的规格化因素(定义为每个物业类型的SSNOI增长分别超过0.50%的任何因素)单独披露和解释。我们相信，NOI、IPNOI和SSNOI为投资者提供了相关和有用的信息，因为它们在非杠杆化的基础上衡量了我们物业在物业层面的运营表现。我们使用NOI、IPNOI和SSNOI来做出关于资源分配的决策，并评估我们物业的物业水平表现。
REVPOR代表我们的老年人住房运营物业每个占用的房间每月产生的平均收入。它是根据损益表中的总住宿费和服务收入除以每月平均入住天数按比例计算的。SS REVPOR用于评估我们的物业在一致的总体下的REVPOR表现，这消除了我们投资组合的组成变化。它基于用于SSNOI的相同属性池，并包括用于SSNOI的任何收入正常化。我们使用REVPOR和SS REVPOR来评估我们的老年人住房运营组合的创收能力和利润潜力，而不受入住率波动的影响。他们也被用来与行业和竞争对手的统计数据进行比较，如果知道的话，来评估我们老年人住房运营组合的质量。
我们用杠杆率和覆盖率来衡量我们的信用实力。杠杆率表明，扣除现金和限制性现金后，我们的资产负债表资本中有多少与长期债务有关。我们预计将保持足够的资本化比率和覆盖率，以维持与我们目前情况一致的资本结构。这些比率是根据EBITDA和调整后的EBITDA计算的。EBITDA的定义是扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(每个损益表的净收益)。经调整EBITDA被定义为不包括未合并实体的EBITDA，包括基于股票的补偿支出、贷款损失准备、债务清偿损益、物业损益/减值、衍生工具和金融工具的损益、其他费用、其他减值费用和管理层认为适当的其他调整的调整。我们认为，EBITDA和调整后的EBITDA以及净收入是重要的补充指标，因为它们为评估和评估我们的业务表现提供了额外的信息。我们主要使用这些衡量标准来确定我们的利息覆盖率，即EBITDA和调整后EBITDA除以总利息，以及我们的固定费用覆盖率，即EBITDA和调整后EBITDA除以固定费用。固定费用包括全部利息和担保债务本金摊销。我们的杠杆率包括净债务与调整后EBITDA的比率、账面资本、未折旧账面资本和市值。账面资本化是净债务的总和(定义为长期债务总额，不包括经营租赁负债、减去现金和现金等价物以及限制性现金), 总股本和可赎回的非控股权益。未折旧账面资本是指经累计折旧和摊销调整后的账面资本。市值是指根据我们普通股的公允市场价值进行调整的账面资本。我们的杠杆率定义为净债务占总资本的比例。
我们的补充报告措施和类似称谓的财务措施被投资者、股票和债务分析师以及评级机构广泛用于公司的估值、比较、评级和投资建议。我们的管理层使用这些财务措施来促进内部和外部与历史经营业绩的比较，并在做出经营决策时使用。此外，董事会还利用这些衡量标准对管理层进行评估。所有补充报告指标均不代表根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净收入或现金流量，不应被视为衡量盈利能力或流动性的替代指标。最后，根据我们的定义，补充报告措施可能无法与其他房地产投资信托基金或其他公司报告的类似权益项目相比较。由于四舍五入，多期金额可能不等于单个季度金额的总和。
19
补充报告措施
(千美元)
非公认会计准则调整
NOI对账1Q212Q213Q214Q211Q22
净收益(亏损)$72,192 $45,757 $190,336 $66,194 $65,751 
房地产处置损失(收益)，净额(59,080)(44,668)(119,954)(11,673)(22,934)
未合并实体的亏损(收入)(13,049)7,976 15,832 12,174 2,884 
所得税支出(福利)3,943 (2,221)4,940 2,051 5,013 
其他费用10,994 11,687 3,575 15,483 26,069 
资产减值23,568 23,692 1,490 2,357 — 
贷款损失准备，净额1,383 6,197 (271)(39)(804)
债务清偿损失(收益)净额(4,643)55,612 (5)(1,090)(12)
衍生工具和金融工具的损失(收益)净额1,934 (359)(8,078)(830)2,578 
一般和行政费用29,926 31,436 32,256 33,109 37,706 
折旧及摊销244,426 240,885 267,754 284,501 304,088 
利息支出123,142 122,341 122,522 121,848 121,696 
合并净营业收入434,736 498,335 510,397 524,085 542,035 
归因于未合并投资的NOI(1)
21,516 21,180 20,042 20,287 20,142 
可归因于非控股利益的NOI(2)
(20,827)(43,786)(31,061)(27,889)(34,999)
按比例计算的净营业收入(NOI)(3)
$435,425 $475,729 $499,378 $516,483 $527,178 


就地噪声调节
在WellTower按比例拥有经营老年人住房业务长者住屋三重网门诊医疗卫生系统长期的
/急症后护理		公司总计
收入$969,979 $143,360 $163,597 $51,243 $35,380 $3,183 $1,366,742 
物业运营费用(774,936)(7,421)(50,599)(35)(3,958)(2,615)(839,564)
噪声(3)
195,043 135,939 112,998 51,208 31,422 568 527,178 
调整：
利息收入(1,398)(33,097)(71)— (5,107)— (39,673)
其他收入(4)
(3,007)(1,471)(3,238)— (234)(3,183)(11,133)
售出/持有待售276 30 — (454)(2,656)— (2,804)
非运营(5个)
1,258 — 67 — (272)— 1,053 
非就地噪声(6)
(6,401)(5,680)(3,073)(8,289)(840)2,615 (21,668)
时序调整(7)
558 161 2,038 627 — — 3,384 
调整总额(8,714)(40,057)(4,277)(8,116)(9,109)(568)(70,841)
就地噪音186,329 95,882 108,721 43,092 22,313 — 456,337 
年化就地噪声$745,316 $383,528 $434,884 $172,368 $89,252 $— $1,825,348 

同一门店财产对账
经营老年人住房业务老年人住房
三重网		门诊医疗卫生系统长期的
/急症后护理		总计
总属性869 318 390 205 94 1,876 
最近的收购/开发转换(8)
(172)(28)(26)(2)— (228)
正在开发中(36)(5)(4)— — (45)
正在重建中(9)
(4)— (2)— (3)(9)
目前持有待售(3)— (1)(4)(9)(17)
地块、贷款和分租契(23)(11)(6)— — (40)
过渡(10)
(97)(7)— (9)(3)(116)
其他(11)
(2)— — — (3)(5)
相同的商店属性532 267 351 190 76 1,416 
备注：
(1)代表WellTower在以WellTower为少数合伙人的合资企业中的权益。
(2)代表少数合伙人在WellTower为多数合伙人的合资企业中的权益，并包括一项调整，以消除与某些租赁物业有关的NOI。有关详细信息，请参阅第14页。
(3)代表WellTower在NOI中的比例。有关详细信息，请参阅第14页。
(4)不包括在与美国健康和公共服务提供者救济基金以及英国和加拿大的类似计划有关的其他收入中确认的金额。
(5)主要包括开发物业和地块。
(6)主要代表非现金NOI。
(7)代表本季度收购、建设转换和部门或运营商过渡的时间调整
(8)收购和开发转换将在收购或入住证后整整5个季度进入同一门店池。
(9)重建物业在重建完成后满5个季度后，将进入同一储存池。
(10)在新运营商到位或在新结构下运营整整5个季度后，过渡物业将进入同一门店池。
(11)表示已关闭或正在关闭的财产。
20
补充报告措施
(WellTower按比例拥有数千美元)
同一家商店的NOI对账1Q212Q213Q214Q211Q22Y/O/Y
经营老年人住房业务
噪音$172,060 $143,751 $167,855 $178,963 $195,043 
同一商店物业的非现金噪音(865)12,268 (98)(36)(74)
NOI可归因于不同的商店物业(19,399)(13,548)(29,810)(35,210)(51,575)
货币和所有权调整(1)
(186)(998)12 78 178 
使政府补助金调整正常化(2)
(32,457)(8,130)(4,998)(18,051)(1,304)
其他正常化调整(3)
770 1,094 1,337 3,757 (249)
SSNOI(4)
119,923 134,437 134,298 129,501 142,019 18.4 %
长者住屋三重网
噪音57,143 130,983 139,166 142,478 135,939 
同一商店物业的非现金噪音(4,537)(4,461)(3,987)(2,694)(2,912)
NOI可归因于不同的商店物业25,170 (52,410)(59,664)(61,300)(50,186)
货币和所有权调整(1)
(233)(515)(237)184 274 
其他正常化调整(3)
(12)405 535 59 (213)
SSNOI77,531 74,002 75,813 78,727 82,902 6.9 %
门诊医疗
噪音109,398 114,330 111,207 113,768 112,998 
同一商店物业的非现金噪音(2,656)(2,675)(1,901)(2,493)(2,096)
NOI可归因于不同的商店物业(5,562)(11,810)(8,441)(9,278)(7,798)
货币和所有权调整(1)
(1,140)(55)296 (240)64 
其他正常化调整(3)
(155)(348)(1,014)294 (537)
SSNOI99,885 99,442 100,147 102,051 102,631 2.7 %
卫生系统
噪音42,425 46,500 46,140 47,376 51,208 
同一商店物业的非现金噪音(5,278)(5,278)(4,647)(5,760)(7,418)
NOI可归因于不同的商店物业(1,361)(5,436)(5,051)(4,845)(5,289)
货币和所有权调整(1)
2,237 2,237 2,278 2,298 568 
SSNOI38,023 38,023 38,720 39,069 39,069 2.8 %
长期/急症后护理
噪音52,924 39,667 34,702 32,285 31,422 
同一商店物业的非现金噪音(326)(950)(1,137)(937)(1,026)
NOI可归因于不同的商店物业(30,840)(16,849)(11,679)(9,376)(8,082)
货币和所有权调整(1)
(10)(67)(21)(19)(10)
其他正常化调整(3)
169 — — — — 
SSNOI21,917 21,801 21,865 21,953 22,304 1.8 %
公司
噪音1,475 498 308 1,613 568 
NOI可归因于不同的商店物业(1,475)(498)(308)(1,613)(568)
SSNOI— — — — — 
总计
噪音435,425 475,729 499,378 516,483 527,178 
同一商店物业的非现金噪音(13,662)(1,096)(11,770)(11,920)(13,526)
NOI可归因于不同的商店物业(33,467)(100,551)(114,953)(121,622)(123,498)
货币和所有权调整(1)
668 (1,635)50 3 1,074 
正常化调整，净额(31,685)(6,979)(4,140)(13,941)(2,303)
SSNOI$357,279 $365,468 $368,565 $369,003 $388,925 8.9 %
备注：
(1)包括调整，以反映一致的物业所有权百分比，以美元兑加元1.2739换算加拿大物业，并以英镑兑美元1.35%换算英国物业。
(2)代表与美国卫生和公共服务提供者救济基金以及英国和加拿大的类似计划有关的确认金额的正常化调整。
(3)代表总体正常化调整，个别低于每种物业类型SSNOI增长的0.50%。
(4)SHO SSNOI包括直接可归因于新冠肺炎大流行的费用，但不包括上文(2)所列的费用。


21
补充报告措施
(千美元，不包括REVPOR、SS REVPOR和SSNOI/单位)
Sho REVPOR对账美国英国加拿大总计
综合SHO收入$786,071 $101,099 $109,442 $996,612 
可归因于WellTower的未合并SHO收入(1)
26,834 — 22,274 49,108 
可归因于非控股权益的SHO收入(2)
(43,901)(9,367)(22,473)(75,741)
按比例分配SHO收入(3)
769,004 91,732 109,243 969,979 
Sho利息和其他收入(1,940)(6)(2,458)(4,404)
可归因于已售出和持有待售物业的SHO收入(186)— — (186)
货币和所有权调整(4)
— 581 (596)(15)
Sho地方收入766,877 92,307 106,189 965,373 
平均占用单位/月45,842 3,218 12,104 61,164 
人民币/月(美元)$5,654 $9,694 $2,965 $5,334 
人民币/月(以当地货币计算)(4)
£7,025 $3,753 

SHO SS REVPOR增长、SSNOI增长和SSNOI/单位的对账
美国英国加拿大总计
1Q211Q221Q211Q221Q211Q221Q211Q22
Sho SS ReVPOR增长
综合SHO收入$526,248 $786,071 $95,184 $101,099 $104,970 $109,442 $726,402 $996,612 
可归因于油井的未合并SHO收入(1)
22,008 26,834 — — 21,206 22,274 43,214 49,108 
可归因于非控股权益的SHO收入(2)
(23,702)(43,901)(11,705)(9,367)(23,122)(22,473)(58,529)(75,741)
按比例分配的收入(3)
524,554 769,004 83,479 91,732 103,054 109,243 711,087 969,979 
同一商店物业的非现金收入(849)(562)— — — — (849)(562)
可归因于非同一门店物业的收入(30,443)(208,311)(63,175)(69,174)(5,099)(11,544)(98,717)(289,029)
货币和所有权调整(4)
161 — 368 147 (597)(541)(68)(394)
Sho SS收入(5)
493,423 560,131 20,672 22,705 97,358 97,158 611,453 679,994 
平均占用单位/月(6)
26,647 29,177 746 802 11,086 10,929 38,479 40,908 
SHO SS REVPOR(7)
$6,258 $6,488 $9,365 $9,568 $2,968 $3,004 $5,370 $5,618 
SS REVPOR同比增长— %3.7 %— %2.2 %— %1.2 %— 4.6 %
Sho SSnoi增长
综合SHO噪声$123,120 $162,292 $21,226 $18,224 $26,088 $26,168 $170,434 $206,684 
未合并的SHO NOI可归因于油井(1)
4,612 3,617 — — 7,291 5,973 11,903 9,590 
可归因于非控股权益的Sho Noi(2)
(2,693)(15,007)(2,225)(1,345)(5,359)(4,879)(10,277)(21,231)
按比例表示的噪声(3)
125,039 150,902 19,001 16,879 28,020 27,262 172,060 195,043 
同一商店物业的非现金噪音(865)(86)— — — 12 (865)(74)
NOI可归因于不同的商店物业(4,606)(34,305)(14,171)(12,714)(622)(4,556)(19,399)(51,575)
货币和所有权调整(4)
(80)266 94 33 (200)(121)(186)178 
使政府补助金调整正常化(8)
(30,041)(497)— — (2,416)(807)(32,457)(1,304)
其他正常化调整(9)
770 (249)— — — — 770 (249)
按比例分配SSNOI(5)
$90,217 $116,031 $4,924 $4,198 $24,782 $21,790 $119,923 $142,019 
Sho SSnoi增长28.6 %(14.7)%(12.1)%18.4 %
Sho SSNOI/单位
落后四个季度的SSNOI(5)
$426,375 $19,478 $94,402 $540,255 
平均服役单位(10)
37,257 1,203 13,995 52,455 
SSNOI/单位(美元)$11,444 $16,191 $6,745 $10,299 
SSNOI/单位(当地货币)(4)
£11,733 $8,538 
备注：
(1)代表WellTower在以WellTower为少数合伙人的合资企业中的权益。
(2)代表少数合伙人在WellTower为多数合伙人的合资企业中的权益，并包括一项调整，以消除与某些租赁物业有关的NOI。有关详细信息，请参阅第14页。
(3)代表WellTower按比例拥有的SHO收入/NOI。有关详细信息，请参阅第14页和第21页。
(4)在适当的情况下包括调整，以反映一致的物业拥有率，以美元兑加元1.2739换算加拿大物业，并以英镑兑美元1.35%换算英国物业。
(5)代表按比例拥有WellTower的SS SHO收入/SSNOI。有关更多信息，请参阅第21页。
(6)按比例表示仅与参考国家有关的SS物业的平均占用单位。
(7)按比例表示每个已占用房间每月产生的按比例SS平均收入。
(8)代表与美国卫生和公共服务提供者救济基金以及英国和加拿大的类似计划相关的确认金额的正常化调整。
(9)代表总体正常化调整，个别低于SSNOI增长的0.50%。
(10)按比例表示仅与参考国家有关的SS物业的平均使用单位。




22
前瞻性陈述和风险因素
前瞻性陈述和风险因素
本文件包含1995年私人证券诉讼改革法中定义的“前瞻性陈述”。当WellTower使用“可能”、“将会”、“打算”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“形式”、“估计”或类似的表达方式，而不只是与历史事件有关时，WellTower就是在发表前瞻性声明。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及的风险和不确定性可能会导致WellTower的实际结果与前瞻性陈述中讨论的WellTower的预期大不相同。这可能是各种因素造成的，包括但不限于：新冠肺炎大流行的影响；CARE法案和未来刺激或其他新冠肺炎救济立法的实施和影响的不确定性；经济状况；资本市场的状况，包括资金的可用性和成本；医疗行业面临的问题，包括对法规和支付政策的遵守和修改，对政府调查和惩罚性和解的回应，以及运营商/租户在以成本效益方式获得和维持足够的责任和其他保险方面的困难；融资条款的变化；医疗保健和老年住房行业内的竞争；经营者/租户经营业绩或财务状况的负面发展，包括但不限于, 他们支付租金和偿还贷款的能力；WellTower转换或出售物业并获得盈利的能力；未能按照预期进行新的投资或收购；自然灾害和其他天灾行为影响WellTower的物业；WellTower在出现空置时以类似的比率重新租赁空间的能力；WellTower以类似于出售的资产的比率及时再投资销售收益的能力；运营商/租户或合资伙伴破产或破产；合资伙伴的合作；影响Medicare和Medicaid报销率和运营要求的政府法规；运营商/租户的债务或合同索赔；这些风险包括：与未来投资或收购有关的意想不到的困难和/或支出；影响WellTower物业的环保法律；管理WellTower财务报告的规则或做法的变化；美元和外币汇率的变动；WellTower保持其房地产投资信托基金资格的能力；关键管理人员的招聘和留用；以及WellTower不时提交给美国证券交易委员会的报告中描述的其他风险。WellTower没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是因为新信息、未来事件或其他原因，也没有义务更新实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。
附加信息
本补充信息包中的信息应与我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、我们2022年5月10日的收益新闻稿以及向美国证券交易委员会提交或提供的其他信息一起阅读。补充报告计量和非公认会计准则计量的对账是本报告所列信息的组成部分。
您可以在向美国证券交易委员会提交或提交这些报告后，在合理可行的范围内尽快访问我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案。你也可以通过访问美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.来查看这些美国证券交易委员会备案文件和其他信息我们经常在我们的网站www.well Tower er.com的“投资者”栏目中发布重要信息，包括公司和投资者演示文稿以及财务信息。我们打算使用我们的网站作为披露材料、非公开信息的手段，并履行我们在FD法规下的披露义务。此类披露将包括在我们的网站上，标题为“投资者”。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、公开电话会议和提交给美国证券交易委员会的文件外，还应该关注我们网站的这一部分。我们网站上的信息或与我们网站相关的信息不是，也不应被视为本补充信息包的一部分，也不应被纳入本补充信息包。

关于WellTower
总部位于俄亥俄州托莱多的标准普尔500指数公司WellTower Inc.(纽约证券交易所代码：WELL)正在推动医疗保健基础设施的转型。该公司与领先的老年人住房运营商、急症后提供者和医疗系统一起投资，为扩大创新护理提供模式并改善人们的健康和整体医疗体验所需的房地产和基础设施提供资金。WellTower™是一家房地产投资信托基金，拥有集中在美国、加拿大和英国主要高增长市场的物业的权益，包括老年人住房和急性发作后社区以及门诊医疗物业。欲了解更多信息，请访问www.well Tower er.com。

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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/766704/000076670422000030/welltoweraddressa29.gif