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May 10, 2022

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WellTower报告2022年第一季度业绩

俄亥俄州托莱多，2022年5月10日…WellTower Inc.(纽约证券交易所代码：WELL)今天公布了截至2022年3月31日的季度业绩。

最近的亮点

·报告普通股股东应占净收益为每股稀释后0.14美元

·报告的普通股股东应占正常化FFO为每股0.82美元，超过指导范围的中点

·报告可归因于普通股股东的正常化FFO增长，不包括提供者救济资金，较上年增长15%

·老年人住房运营(SHO)投资组合的平均同店入住率同比增长约460个基点(Bps)，达到78.0%。指导假设入住率同比增长约420个基点

·在SHO投资组合中SSNOI同比增长18.4%的推动下，报告总投资组合同店NOI(SSNOI)增长8.9%。指导假设总投资组合和SHO投资组合的SSNOI增长率分别为7.0%和15.0%

·第一季度SHO投资组合中的同店REVPOR同比增长4.6%，较2021年第四季度的3.4%有所加快

·第一季度完成了7.87亿美元的收购和贷款融资。今年到目前为止，按比例完成了12亿美元的总投资(不包括发展资金)，这是WellTower历史上投资活动最活跃的年初之一

·连续第四年被评为彭博社性别平等指数，以表彰我们通过政策制定、代表性和透明度支持性别平等的持续努力

新冠肺炎更新

在截至2022年3月31日的三个月里，我们在与新冠肺炎疫情相关的财产级支出中所占的份额占我们整个卫生保健投资组合的份额，扣除包括提供者救济基金和英国和加拿大类似计划在内的补偿后，支出总额约为600万美元，而截至2021年3月31日的三个月的收益约为2300万美元。这些数额对普通股股东的净收入和截至2022年3月31日的三个月的正常化每股稀释后FFO为0.01美元产生了不利影响，对截至2021年3月31日的三个月的每股稀释后收益为0.05美元产生了有利影响。

资本活动和流动性，包括我们信用额度下的可用借款、现金和现金等价物以及受限现金，截至2022年3月31日，我们拥有41亿美元的近期可用流动性，2024年之前没有重大的优先无担保票据到期日。在截至2022年3月31日的三个月里，我们通过远期销售协议结算了660万股根据我们的自动取款机计划出售的普通股，产生了5.588亿美元的毛收入。2022年3月31日，我们完成了本公司的第二次绿色债券发行，包括5.5亿美元的优先无担保票据，利率为3.85%，到期日为2032年6月。在本季度，我们以4.21%的混合平均利率清偿了1.01亿美元的担保债务。

自2022年4月1日起，我们完成了一项法律实体合并，预计UPREIT将进行重组，结果成立了一家新的控股公司，现在称为WellTower Inc.，以及以前称为WellTower Inc.的实体，现在称为WellTower OP Inc.(“Old WellTower”)。截至2022年3月31日的季度和合并前的所有其他时期的财务业绩与Old WellTower有关。有关合并和UPREIT重组的详细信息可在2022年3月7日提交的8-K表格和2022年4月1日提交的8-K12B表格中找到。

投资和处置活动在第一季度，我们按比例完成了10亿美元的总投资，其中包括7.87亿美元的收购和贷款资金，以及2.33亿美元的发展资金。我们改造了四个发展项目，按比例总投资额为2.28亿美元。此外，在本季度，我们完成了按比例的财产处置和1.55亿美元的贷款偿还。今年到目前为止，我们按比例完成了12亿美元的总投资，不包括发展资金。

本季度完成的值得注意的投资活动

Cogir Management Corporation在本季度，我们扩大了与Cogir的关系，以3.89亿美元的比例收购了一个由八个A类私人支付老年人组成的投资组合，以极具吸引力的市场为社区提供住房。此外，我们签订了一项远期购买协议，以收购目前正在开发的另一个社区。这笔交易预计将产生一个高个位数范围的无杠杆IRR。

门诊医疗收购我们在阿拉巴马州伯明翰以1.48亿美元收购了四座医疗办公楼的投资组合，总面积为51万平方英尺，比重置成本有折扣，初始收益率为5.5%。这些物业与当地卫生系统紧密结合，拥有关键职能和专科，包括部分急诊科。该投资组合通过单一租户绝对净租赁100%占用，剩余期限为15年。这笔交易预计将产生一个高个位数范围的无杠杆IRR。

Related Companies和Atria High Living在2019年，我们开始与Related Companies和Atria High Living建立长期战略合作伙伴关系，开发、拥有和运营现代城市社区，满足主要大都市地区老年人的需求。在本季度，我们在旧金山范内斯1001号交付了Coterie Cathedral Hill，这是一个高档的高级居住设施，位于黄金地段，有208个单元。Coterie Cathedral Hill是合作伙伴关系的第一个高级生活设施，我们预计在第四季度完成第二个地点Coterie Hudson Yards。

此外，在本季度，我们通过与Related和Atria达成协议，为该伙伴关系在加州的一系列现代城市老年生活社区开发第三和第四个地点，扩大了我们与Related和Atria的伙伴关系。库比蒂诺开发项目将使老年人获得库比蒂诺最好的便利设施，并方便地连接到硅谷，该项目在本季度开始开发。圣克拉拉位于硅谷的顶端和不断增长的东湾，将于2022年年中破土动工。

Unitranche贷款在本季度，我们完成了一笔按比例投资1800万美元的贷款，这是对之前宣布的与KeyBank的合资企业Unitranche债务安排的第一笔投资。在季度末之后，我们完成了两笔额外的贷款，作为合资企业的一部分，按比例总投资额为2,200万美元，以及合资企业结构以外的一笔交易，按比例投资额为1,000万美元。

Genesis处置我们继续执行退出Genesis关系的计划；在本季度，我们以7600万美元的总购买价格完成了7项物业的销售，4月份我们以1700万美元的收益完成了两项物业的销售。随着这些交易的完成，WellTower基本上退出了与Genesis的关系：WellTower和Genesis之间的租约中仍有一处物业，之前从WellTower到Genesis的七处分租物业现在租给了一家新的地区运营商。如先前所披露，吾等已就该七项物业订立价值1.82亿美元的远期销售协议，预计将于行使WellTower的议价购买选择权的同时完成。

其他交易此外，在第一季度，我们以6500万美元的比例投资收购了两个老年人住房社区，其中包括一家新的运营商。

季度结束后的投资活动

正如之前宣布的那样，我们与StoryPoint High Living达成了一项协议，通过根据Align Ridea 3.0合同收购密歇根州、俄亥俄州和田纳西州的33个社区，扩大我们与StoryPoint High Living的关系。StoryPoint High Living是一家总部位于密歇根州布赖顿的卓越老年生活运营商。在4月期间，我们以6500万美元的比例收购了位于俄亥俄州和田纳西州的两个最近开业的社区，从而完成了第一批交易。

Cogir Management Corporation在季度末之后，我们在华盛顿州以2.44亿美元的比例收购了一家90/10合资企业的另外三个房地产投资组合，Cogir还承担了这些物业的管理。此次收购预计将产生高达个位数范围的无杠杆内部收益率。在今年到目前为止的收购活动之后，我们与Cogir的关系涵盖了美国和加拿大的34个社区，从2018年开始的6个社区发展起来。

在季度末之后，我们通过收购中西部三个A级健康住房社区的投资组合，扩大了我们与Treplus社区的关系。这些社区以独特的环境为特色，拥有独立的平房式单元、俱乐部、全天候礼宾服务，并为居民提供以健康为导向的社交生活方式。

2022年5月10日，董事会宣布截至2022年3月31日的季度的现金股息为每股0.61美元。这笔股息将于2022年5月31日支付给2022年5月24日登记在册的股东，这将是我们连续204个季度派发现金股息。未来季度股息的宣布和支付仍有待董事会的审查和批准。

2022年第二季度展望新冠肺炎疫情对我们以及我们运营商和租户的运营的持续影响程度，包括恢复时间的变化，取决于各种因素，仍然高度不确定。因此，我们只推出截至2022年6月30日的季度的收益指引，预计报告普通股股东应占净收益在每股稀释后0.20美元至0.25美元之间，普通股股东应占正常化FFO在每股稀释后0.82美元至0.87美元之间。在准备我们的指导意见时，我们做了以下假设：

·同一门店NOI：我们预计混合SSNOI的平均增长率为8.0%至10.0%，包括以下组成部分：

◦老年人住房运营率约为15.0%至20.0%

◦老年人住房净值约为7.0%至8.0%

◦门诊率约为2.0%至3.0%

◦医疗系统约2.75%

◦长期/急性后护理约为2.0%至3.0%

·提供者救济资金：我们第二季度的指导包括大约600万美元的提供者救济资金，预计将在本季度收到。

·一般和行政费用：我们预计第二季度一般和行政费用约为3500万至3700万美元，基于股票的薪酬费用约为600万美元。

·投资：我们的收益指引只包括那些迄今已完成或宣布的收购。此外，除了迄今宣布的那些以外，没有任何过渡或重组包括在内。

·发展：我们预计在2022年为与2022年3月31日正在进行的项目相关的发展提供约6.73亿美元的资金。

·处置：除了第一季度完成的处置和偿还贷款外，我们预计未来12个月按比例处置收益和偿还贷款将达到3.52亿美元，混合收益率为6.8%。这包括截至2022年3月31日归类为持有待售物业的约2.65亿美元预期收益和8700万美元的贷款偿还预期收益。

我们的指导不包括除我们已宣布的以外的任何额外投资、处置或资本交易，也不包括任何其他费用、减值、贷款损失准备金的意外增加或其他额外的正常化项目。请参阅补充报告措施部分进行进一步讨论，以及我们对正常化FFO和SSNOI的定义，以及关于普通股股东可获得的净收入前景与普通股股东的正常化FFO的对账的附件3。我们将在2022年第一季度的电话会议上提供有关第二季度展望和假设的更多细节。

电话会议信息我们已安排在2022年5月11日(星期三)上午9：00召开电话会议。东部时间讨论我们2022年第一季度的业绩、行业趋势和投资组合表现。拨打(844)467-7115或(409)983-9837(国际)即可拨打电话。对于那些无法现场收听电话会议的人，从通话结束后两个小时开始，到2022年5月25日，将可以进行录音重播。要收听重播，请拨打(855)859-2056或(404)537-3406(国际)。会议ID号码是2275720。要参加网络直播，请在通话前15分钟登录www.well Tower er.com下载必要的软件。重播将持续90天。

补充报告措施我们认为，按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的定义，净收益和普通股股东应占净收益(“NICS”)是最合适的收益衡量标准。然而，我们认为运营资金(“FFO”)、标准化的FFO、NOI、SSNOI、REVPOR和SS REVPOR是我们运营业绩的有用补充指标。这些补充措施是在我们按比例所有权的基础上披露的。按比例的金额是通过减少少数合伙人的非控股所有权权益的合并金额，并增加我们的少数股权在未合并金额中的份额而得出的。我们不控制未合并的投资。虽然我们认为按比例披露是有用的，但它们可能不能准确地描述我们合资企业安排的法律和经济影响，应该谨慎使用。

根据美国公认会计原则，房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少，这一点从折旧准备中得到了证明。然而，由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，许多行业投资者和分析师认为，采用历史成本会计的房地产公司公布经营业绩不够充分。作为回应，全美房地产投资信托协会(NAREIT)创建了FFO，作为衡量REITs经营业绩的补充指标，将历史成本折旧从净收入中剔除。根据NAREIT的定义，普通股股东的FFO是指根据美国公认会计原则计算的普通股股东应占净收益，不包括房地产销售的收益(或亏损)和折旧资产的减值，加上房地产折旧和摊销，以及对未合并实体和非控制权益进行调整后的净收益。归一化普通股股东的FFO指普通股股东的FFO

我们相信，普通股股东应占的正常化FFO是衡量经营业绩的有用补充指标，因为投资者和股票分析师可以使用这一指标一致地比较本公司不同期间的经营业绩或与其他REITs或其他公司的经营业绩进行比较，而不必考虑意外和/或不可估量的项目造成的差异。

我们将NOI定义为总收入，包括租户报销，减去物业运营费用。物业运营费用是指与管理、维护和服务我们物业的租户相关的成本。这些费用包括但不限于与财产有关的工资和福利、支付给经营者的财产管理费、营销、内务、餐饮服务、维护、公用事业、财产税和保险。一般和行政费用是指与财产业务或交易费用无关的费用。这些费用包括但不限于工资和福利、专业服务、办公费用和公司固定资产折旧。SSNOI用于使用一致的总体来评估我们物业的运营业绩，该总体控制了我们投资组合构成的变化。如本文所使用的，同一商店通常被定义为在相关年度报告期间的投资组合中的那些产生收入的物业。收购和开发转换包括在收购或投入使用后整整五个季度的同一商店金额中。在此期间，地块、贷款和转租，以及任何已出售或归类为持有待售的物业，均不包括在相同的商店金额中。重新开发的物业(包括对老年人住房运营物业进行重大整修，其中20%或更多的单元同时停止使用30天或更长时间，或者门诊医疗物业改变预期用途)不计入相同的商店金额，直到重建完成后整整五个季度。正在经历运营商过渡和/或细分市场转型的物业也被排除在相同的存储金额之外，直到运营商转型或细分市场转型完成后整整五个季度。此外, 受不可抗力、天灾或其他特殊不利事件严重影响的物业，在物业重新投入使用后整整五个季度之前，不包括在相同的商店金额中。SSNOI不包括非现金NOI，并包括调整，以呈现一致的物业所有权百分比，并使用一致的汇率换算加拿大物业和英国物业。正常化包括管理层认为在考虑SSNOI时适当的调整，SSNOI是一种补充的、非公认会计准则的业绩衡量标准。所有这些可能增加或减少SSNOI的调整都没有反映在我们根据美国公认会计准则编制的财务报表中。显著的规格化因素(定义为每个物业类型的SSNOI增长分别超过0.50%的任何因素)单独披露和解释。我们相信，NOI和SSNOI为投资者提供了相关和有用的信息，因为它们在非杠杆化的基础上衡量了我们物业在物业层面的运营表现。我们使用NOI和SSNOI来做出关于资源分配的决策，并评估我们物业的物业水平表现。本新闻稿中不包括对SSNOI的综合基础上或按资产类型进行的预测范围的调整，因为我们无法量化在没有不合理努力的情况下需要包括在可比GAAP财务指标中的某些金额，我们认为这种调整将意味着一定程度的精确度，可能会使投资者感到困惑或误导。

REVPOR代表我们的老年人住房运营物业每个占用的房间每月产生的平均收入。它是根据损益表中的总住宿费和服务收入除以每月平均入住天数按比例计算的。SS REVPOR用于评估我们的物业在一致的总体下的REVPOR表现，这消除了我们投资组合的组成变化。它基于用于SSNOI的相同属性池，并包括用于SSNOI的任何收入正常化。我们使用REVPOR和SS REVPOR来评估我们的老年人住房运营组合的创收能力和利润潜力，而不受入住率波动的影响。他们也被用来与行业和竞争对手的统计数据进行比较，如果知道的话，来评估我们老年人住房运营组合的质量。

我们的补充报告措施和类似称谓的财务措施被投资者、股票和债务分析师以及评级机构广泛用于公司的估值、比较、评级和投资建议。我们的管理层使用这些财务措施来促进内部和外部与历史经营业绩的比较，并在做出经营决策时使用。此外，董事会还利用这些指标对管理层进行评估。补充报告措施不代表根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净收入或现金流量，也不应被视为衡量盈利能力或流动性的替代措施。最后，根据我们的定义，补充报告措施可能无法与其他房地产投资信托基金或其他公司报告的类似权益项目相比较。有关补充报告措施的信息和调整，请参阅补充报告措施的对账附件和截至2022年3月31日的季度的补充信息包，可在公司网站(www.well Tower er.com)上查阅。

WellTower公司(纽约证券交易所市场代码：WELL)是一家总部设在俄亥俄州托莱多的标准普尔500公司，正在推动医疗保健基础设施的变革。该公司与领先的老年人住房运营商、急症后提供者和医疗系统一起投资，为扩大创新护理提供模式并改善人们的健康和整体医疗体验所需的房地产基础设施提供资金。WellTower™是一家房地产投资信托基金，拥有集中在美国、加拿大和英国主要高增长市场的物业权益，包括老年人住房和急性发作后社区以及门诊医疗物业。欲了解更多信息，请访问www.well Tower er.com。我们经常在我们的网站www.well Tower er.com的“投资者”栏目中发布重要信息，包括公司和投资者演示文稿以及财务信息。我们打算使用我们的网站作为披露材料、非公开信息的手段，并履行我们在FD法规下的披露义务。此类披露将包括在我们的网站上的“投资者”标题下。因此，投资者除了关注我们的新闻稿外，还应关注我们网站的这一部分。

电话会议和提交给美国证券交易委员会的文件。我们网站上的信息不包含在本新闻稿中作为参考，我们的网址仅作为非活动文本参考包含在内。

前瞻性陈述和风险因素本新闻稿包含1995年私人证券诉讼改革法中定义的“前瞻性陈述”。当WellTower使用“可能”、“将会”、“打算”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“形式”、“估计”或类似的表达方式，而不只是与历史事件有关时，WellTower就是在发表前瞻性声明。前瞻性陈述，包括与运营指导资金相关的陈述，不是对未来业绩的保证，涉及风险和不确定因素，可能会导致WellTower的实际结果与前瞻性陈述中讨论的WellTower的预期大不相同。这可能是各种因素造成的，包括但不限于：新冠肺炎大流行的影响；CARE法案和未来刺激或其他新冠肺炎救济立法的实施和影响的不确定性；经济状况；资本市场的状况，包括资金的可用性和成本；医疗行业面临的问题，包括对法规和支付政策的遵守和修改，对政府调查和惩罚性和解的回应，以及运营商/租户在以成本效益方式获得和维持足够的责任和其他保险方面的困难；融资条款的变化；医疗保健和老年住房行业内的竞争；经营者/租户经营业绩或财务状况的负面发展，包括但不限于, 他们支付租金和偿还贷款的能力；WellTower转换或出售物业并获得盈利的能力；未能按照预期进行新的投资或收购；自然灾害和其他天灾行为影响WellTower的物业；WellTower在出现空置时以类似的比率重新租赁空间的能力；WellTower以类似于出售的资产的比率及时再投资销售收益的能力；运营商/租户或合资伙伴破产或破产；合资伙伴的合作；影响Medicare和Medicaid报销率和运营要求的政府法规；运营商/租户的债务或合同索赔；这些风险包括：与未来投资或收购有关的意想不到的困难和/或支出；影响WellTower物业的环保法律；管理WellTower财务报告的规则或做法的变化；美元和外币汇率的变动；WellTower保持其房地产投资信托基金资格的能力；关键管理人员的招聘和留用；以及WellTower不时提交给美国证券交易委员会的报告中描述的其他风险。WellTower没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是因为新信息、未来事件或其他原因，也没有义务更新实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。

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