美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期。
委托文件编号:
燃料技术公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| |
(述明或其他司法管辖权 组织成立为法团) | (税务局雇主 识别码) |
燃料技术公司
Www.ftek.com
(主要执行机构的地址和电话)
________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
| ☒ | 规模较小的报告公司 | | ||
新兴成长型公司 | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
2022年4月29日,注册人发行了30,296,297股普通股,每股票面价值0.01美元。
燃料技术公司
截至2022年3月31日止三个月的表格10-Q
索引
页面 |
||
第一部分财务信息 |
||
第1项。 |
财务报表(未经审计) |
1 |
截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 |
1 |
|
截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合业务报表 |
2 |
|
截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益(损失表) |
3 |
|
截至2022年和2021年3月31日止三个月的股东权益简明综合报表 |
4 |
|
截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表 |
5 |
|
简明合并财务报表附注 |
6 |
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
17 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
20 |
第四项。 |
控制和程序 |
20 |
第二部分。 |
其他信息 |
21 |
第1项。 |
法律诉讼 |
21 |
第1A项。 |
风险因素 |
21 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
21 |
第六项。 |
陈列品 |
22 |
签名 |
23 |
第一部分: |
财务信息 |
第1项。 |
财务报表 |
燃料技术公司
简明合并资产负债表
(未经审计)(以千为单位,不包括每股和每股数据)
3月31日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
受限现金 | ||||||||
应收账款净额 | ||||||||
库存,净额 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,扣除累计折旧18325美元和#美元后的净额 ,分别 | ||||||||
商誉 | ||||||||
其他无形资产,累计摊销净额355美元和#美元 ,分别 | ||||||||
受限现金 | ||||||||
经营性租赁资产使用权 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计负债: | ||||||||
经营租赁负债--流动负债 | ||||||||
员工薪酬 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
经营租赁负债--非流动负债 | ||||||||
递延所得税,净额 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
普通股,面值0.01美元, 授权股份,31,272,303股及 已发行股份及30,296,297股及 分别发行流通股 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
零息永久贷款票据 | ||||||||
库存股,按成本计算 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见简明合并财务报表附注。
燃料技术公司
简明合并业务报表
(未经审计)
(以千为单位,不包括共享和每股数据)
截至三个月 |
||||||||
3月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
收入 |
$ | $ | ||||||
成本和支出: |
||||||||
销售成本 |
||||||||
销售、一般和行政 |
||||||||
研发 |
||||||||
营业亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息收入 |
||||||||
其他(费用)收入,净额 |
( |
) | ||||||
所得税前收入(亏损) |
( |
) | ||||||
所得税费用 |
||||||||
净(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
每股普通股净(亏损)收益: |
||||||||
每股普通股基本净(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
稀释后每股普通股净(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
加权-已发行普通股的平均数量: |
||||||||
基本信息 |
||||||||
稀释 |
见简明合并财务报表附注。
燃料技术公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位:千)
截至三个月 |
||||||||
3月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
净(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
其他全面亏损: |
||||||||
外币折算调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
综合(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ |
见简明合并财务报表附注。
燃料技术公司
股东权益简明报表
(未经审计)(以数千美元或股票为单位,视情况而定)
以下是截至2021年3月31日的三个月的股东权益总额变化摘要:
累计 |
无 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 |
其他 |
息票 |
||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
已缴费 |
累计 |
全面 |
永久 |
财务处 |
|||||||||||||||||||||||||||
股票 |
金额 |
资本 |
赤字 |
损失 |
借款票据 |
库存 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||
净收入 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||
为私募发行的普通股,净额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
在归属限制性股票单位时发行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
代表股权奖励参与者缴纳的税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
以下是截至2022年3月31日的三个月的股东权益总额变化摘要:
累计 |
无 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 |
其他 |
息票 |
||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
已缴费 |
累计 |
全面 |
永久 |
财务处 |
|||||||||||||||||||||||||||
股票 |
金额 |
资本 |
赤字 |
损失 |
借款票据 |
库存 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||
净亏损 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||
在归属限制性股票单位时发行的普通股 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
代表股权奖励参与者缴纳的税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
2022年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
见简明合并财务报表附注。
燃料技术公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
截至三个月 |
||||||||
3月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
经营活动 |
||||||||
净(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
对净(亏损)收入与经营活动中使用的现金净额进行调整: |
||||||||
折旧 |
||||||||
摊销 |
||||||||
设备处置损失 |
||||||||
扣除追讨款项后的坏账准备 |
( |
) | ||||||
股票薪酬,扣除罚金后的净额 |
||||||||
Paycheck保障计划贷款获得宽恕 |
( |
) | ||||||
经营性资产和负债变动情况: |
||||||||
应收账款 |
( |
) | ||||||
盘存 |
( |
) | ( |
) | ||||
预付费用、其他流动资产和其他非流动资产 |
( |
) | ||||||
应付帐款 |
( |
) | ||||||
应计负债和其他非流动负债 |
( |
) | ||||||
用于经营活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
投资活动 |
||||||||
购买设备和专利 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动 |
||||||||
出售与私募有关而发行的普通股所得款项 |
||||||||
与出售因私募发行而发行的普通股有关的费用 |
( |
) | ||||||
代表股权奖励参与者缴纳的税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动提供的现金净额(用于) |
( |
) | ||||||
汇率波动对现金的影响 |
( |
) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
( |
) | ||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金(注2) |
||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金(注2) |
$ | $ |
见简明合并财务报表附注。
燃料技术公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(未经审计)
(以千为单位,不包括共享和每股数据)
1.一般信息
组织
Fuel Tech,Inc.及其子公司(“Fuel Tech”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)开发和提供空气污染控制、工艺优化、水处理和高级工程服务的专有技术。这些技术使客户能够以具有成本效益和环境可持续的方式运营。
该公司的氮氧化物(NOx)减排技术减少了锅炉、熔炉和其他固定燃烧源的氮氧化物排放。为了减少NOx排放,我们的技术采用先进的燃烧修改技术和燃烧后NOx控制方法,包括非催化、催化和联合系统。该公司还提供颗粒物缓解的解决方案,包括通过电除尘器产品和服务控制颗粒物,以及使用烟道气调节系统来改变颗粒物的灰分属性,以提高收集效率。该公司的燃料化学®技术通过控制结渣、结垢、腐蚀和不透明度,提高了燃烧机组的效率、可靠性、燃料灵活性、锅炉热效率和环境状况。水处理技术包括DGI™溶解气体注入系统,该系统利用专利喷嘴输送过饱和氧气溶液和其他气水组合,以针对工艺应用或环境问题。这种浸泡工艺在水和废水工业中有多种应用,包括修复、曝气、生物处理和废水气味管理。
Fuel Tech的许多产品和服务严重依赖公司的计算流体动力学建模能力,这一能力通过内部开发的高端可视化软件得到增强。
陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表已按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制,以提供中期财务信息,并符合10-Q和文章10规例S-X《交易所法案》。因此,他们会这样做不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,财务报表反映了燃料技术公司财务状况、现金流和经营结果的公允报表所必需的所有调整(包括正常的经常性应计项目)。所有重大的公司间交易和余额都已被冲销。的操作结果。三截至的月份 March 31, 2022是不必须表明全年结束时的预期结果十二月31, 2022.欲了解更多信息,请参阅Fuel Tech年度报告表格中的经审计综合财务报表及其脚注10-截至该年度的K2021年12月31日根据提交给美国证券交易委员会的文件。
COVID-19大流行和地缘政治事件
冠状病毒(COVID-19)全球大流行给公司带来了重大风险,不所有这些都是本公司目前能够充分评估甚至预见的。虽然大流行的影响很难量化,但该公司经历了可能由于我们的客户、供应商和其他方面的原因,正在进行的或预期的项目被推迟或放弃,对我们某些产品的需求继续减少第三缔约方的财务困境或对全球市场波动的担忧。
俄乌持续冲突引发的地缘政治事件和全球经济制裁可能影响新的或现有的项目以及原材料、能源和其他材料的价格和可用性。这些事件可能还对受影响地区的国家或区域能源和监管政策产生影响。
管理层无法预测COVID的全部影响-19由于疫情和地缘政治事件对本公司的销售和营销渠道及供应链造成重大影响,因此,对本公司的最终影响程度高度不确定,将视未来发展而定。这种影响可能会持续很长一段时间。本公司会继续监察对业务的潜在影响。
2.重要会计政策摘要
受限现金
受限现金截止日期 March 31, 2022指根据公司与蒙特利尔银行哈里斯银行签订的现金抵押品担保协议借款的资金。受限现金余额总计#美元。
下表提供了合并合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并现金流量表中显示的相同金额之和相同:
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
流动资产中包含的受限现金 | ||||||||
计入长期资产的受限现金 | ||||||||
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | $ |
盘存
存货主要包括为转售而建造的设备和备件,并采用加权平均成本法,以成本或可变现净值中较低者列报。在… March 31, 2022和2021年12月31日,库存包括为转售而建造的设备,价格为#美元
3.收入
按产品技术分类的收入
下表显示了我们按产品技术分类的收入:
截至三个月 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
空气污染控制 | ||||||||
技术解决方案 | $ | $ | ||||||
备件 | ||||||||
辅助收入 | ||||||||
空气污染控制技术总收入 | ||||||||
燃料化学 | ||||||||
燃料CHEM技术解决方案 | ||||||||
总收入 | $ | $ |
按地区分列的收入
下表显示了我们根据最终用户所在位置按地理位置分类的收入:
截至三个月 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
美国 | $ | $ | ||||||
对外收入 | ||||||||
拉丁美洲 | ||||||||
欧洲 | ||||||||
亚洲 | ||||||||
国外总收入 | ||||||||
总收入 | $ | $ |
收入确认的时机
下表列出了我们确认收入的时间:
截至三个月 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
在某个时间点转移的产品 | $ | $ | ||||||
随时间推移转移的产品和服务 | ||||||||
总收入 | $ | $ |
合同余额
收入确认、开票和现金收取的时间安排导致合并资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款(合同资产)以及客户垫款和存款(合同负债)。在我们的空气污染控制(APC)技术部门,根据商定的合同条款,根据工作进展开具金额账单。通常,在确认收入之后进行记账,从而产生合同资产。对于燃料化学机械技术部门,在本期交付但在以后各期开具帐单的交付也被视为未开票应收款(合同资产)。这些资产在每个报告期结束时逐个合同地在综合资产负债表中报告。在… March 31, 2022和2021年12月31日,APC技术项目的合同资产约为#美元。
然而,在确认收入之前,公司将定期预付成本,从而产生合同债务。这些负债在每个报告期结束时逐个合同地在综合资产负债表上报告。合同负债为#美元
年内合同资产和负债余额的变化三月底期间结束 March 31, 2022,我们是不受到除上述已开出金额及确认收入以外的任何其他项目的重大影响。本期间开始时列入合同负债余额的已确认收入为#美元。
自.起 March 31, 2022和2021年12月31日,我们有过
剩余履约义务
剩余履约义务表示APC技术预订的订单的交易价格不已经完成了。自.起 March 31, 2022,分配给剩余履约债务的交易价格总额为#美元。
应收帐款
应收账款的构成如下:
自.起 | ||||||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
应收贸易账款 | $ | $ | ||||||
未开票应收账款 | ||||||||
其他短期应收账款 | ||||||||
坏账准备 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收账款总额 | $ | $ |
4.重组活动
在……上面 January 18, 2019, 该公司宣布计划暂停其在中国的APC业务运营。这一行动是Fuel Tech正在进行的运营改进计划的一部分,旨在优先安排资源分配,降低成本,并在全球范围内推动公司的盈利能力。与暂停APC业务有关的过渡,这是通过 March 31, 2022包括人员合理化和裁员、供应商和合作伙伴参与以及某些资产的货币化。剩余的过渡活动包括执行活动以满足中国剩余APC项目的要求(积压总额约为#美元)。6)以及对剩余应收账款的催收工作。
下表列出了我们#年的收入和净收益(亏损)2022和2021在中国的情况如下:
截至三个月 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
总收入 | $ | $ | ||||||
净(亏损)收益 | ( | ) |
总资产主要包括现金、应收账款、合同资产、预付费用和其他流动资产。总负债由应付帐款和某些应计负债组成。
下表列出了中国的净资产如下:
自.起 | ||||||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
总负债 | ||||||||
净资产总额 | $ | $ |
5.累计其他综合损失
按构成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况如下:
截至三个月 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
外币折算 | ||||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他全面亏损: | ||||||||
外币折算调整(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合亏损合计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(1) | 在所有提交的时期中,都有不是与税率变化相关的税收影响不是金额被重新归类为收益。 |
6.库存股
国库持有的普通股合计
7.每股收益
基本每股收益不包括股票期权、限制性股票单位(RSU)、认股权证和零票面利率不可赎回的可转换无担保贷款票据。稀释后每股收益包括零票面利率不可赎回的可转换无担保贷款票据、RSU、认股权证和未行使的现金股票期权,但在净亏损期间,这些工具的影响是反稀释的除外。现金外股票期权和认股权证被排除在稀释后每股收益之外,因为它们不太可能被行使,而且如果它们被行使,将是反稀释的。在截至2022年3月31日的三个月中,每股基本收益等于稀释每股收益,因为所有已发行的股票奖励、认股权证和可转换贷款票据在净亏损期间被视为反稀释。截至2021年3月31日的三个月,基本每股收益已进行调整,包括稀释期权和RSU。
下表列出了用于计算年度每股收益的加权平均股份。三截至的月份 March 31, 2022 和2021.
截至三个月 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
基本加权平均股份 | ||||||||
无抵押贷款票据的转换 | ||||||||
未行使的期权和未授予的RSU | ||||||||
稀释加权平均股份 |
对于三截至的月份 March 31, 2022 和2021,Fuel Tech获得了杰出的股权奖
8.基于股票的薪酬
根据我们的基于股票的员工薪酬计划,称为燃料技术公司。2014长期激励计划(激励计划)、奖励可能以非限制性股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、RSU、业绩奖励、奖金或其他形式的基于或非基于股票的奖励或其组合的形式授予参与者。激励计划中的参与者可能成为我们的董事、高级管理人员、员工、顾问或顾问(融资交易中的顾问或顾问除外),由董事决定是我们业务成功的关键。最多有
我们没有在所得税支出中记录任何超额的税收优惠三截至的月份 March 31, 2022。鉴于公司对其递延税项资产有全额估值津贴,不是应记录的超额税收优惠三截至的月份 March 31, 2022。此外,我们根据对预计将被没收的赔偿数量的估计来核算丧失赔偿的情况,并在估计被没收时调整该估计。不是员工满足服务条件的可能性更大。
基于股票的补偿包括在我们的简明综合经营报表的销售、一般和管理成本中。基于股票的薪酬的组成部分三截至的月份 March 31, 2022 和2021具体情况如下:
截至三个月 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
股票期权和限制性股票单位,扣除没收 | $ | $ | ||||||
股权薪酬的税后效应 | $ | $ |
股票期权
根据激励计划授予员工的股票期权具有
Fuel Tech使用Black-Scholes期权定价模型来估计员工股票期权的授予日期公允价值。评估期权时使用的主要变量假设和估算此类模型投入的方法包括:(1)无风险利率--根据到期日等于期权预期寿命的零息国库券的收益率估算;(2预期波动率-基于Fuel Tech普通股在与期权预期寿命相等的期间内的历史波动率进行的估计;以及(3)期权的预期寿命-基于历史经验的估计,包括员工离职的影响。
燃料技术公司激励计划的股票期权活动三截至的月份 March 31, 2022具体情况如下:
加权平均 | ||||||||||||||||
数 | 加权的- | 剩余 | 集料 | |||||||||||||
的 | 平均值 | 合同 | 固有的 | |||||||||||||
选项 | 行权价格 | 术语 | 价值 | |||||||||||||
未偿还日期为2022年1月1日 | $ | |||||||||||||||
授与 | ||||||||||||||||
已锻炼 | ||||||||||||||||
过期或被没收 | ||||||||||||||||
未偿还日期为2022年3月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
可于2022年3月31日行使 | $ | $ |
自.起 March 31, 2022,曾经有过
限售股单位
授予员工的RSU根据持续服务随时间授予(通常在两到,有一种
截至三个月的限制性股票单位活动摘要 March 31, 2022如下所示:
加权平均 | ||||||||
授予日期 | ||||||||
股票 | 公允价值 | |||||||
截至2022年1月1日的未归属限制性股票单位 | $ | |||||||
授与 | — | — | ||||||
被没收 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
截至2022年3月31日的未归属限制性股票单位 | $ |
在此期间归属的限制性股票的公允价值三月底期间结束 March 31, 2022是$
递延董事酬金
除了奖励计划外,燃料科技还有一项董事递延薪酬计划(递延计划)。根据延期计划的条款,董事可以选择推迟支付燃料技术普通股股票的董事会酬金,这些股票可以在协议规定的未来日期发行。根据会计准则编撰(ASC)718,Fuel Tech将这些奖励视为股权奖励,而不是责任奖励。在.期间三已结束的月份期间 March 31, 2022 和2021,燃料技术记录
9.手令
下表汇总了有关未偿还和可在以下位置行使的权证的信息 March 31, 2022:
行权价格区间 | 未清偿/可行使的数量 | 加权平均剩余寿命(年) | 加权平均行权价 | ||||||||||
$5.10 | $ | ||||||||||||
$6.45 | $ | ||||||||||||
10.债务融资
2020年4月17日,公司从支付宝保护计划(PPP)获得了1,556美元的贷款收益,该计划是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法设立的,由美国小企业管理局(SBA)管理。该无抵押贷款由本公司于2020年4月15日签发的本金为1,556美元的本票证明,该本票由贷款人BMO Harris Bank N.A.出具。
2021年1月8日,公司获得了小企业管理局的完全豁免,全部贷款余额用于支付其合格的工资支出。本公司根据财务会计准则委员会(FASB)ASC 470将PPP贷款作为债务、债务和应计利息按FASB ASC 835-30下的利息方法入账。当贷款被免除时,公司将非流动负债减去被免除的金额,并在简明综合经营报表中记录其他收入。
11.业务细分和地理财务数据
业务部门财务数据
我们将我们的财务业绩分为两个可报告的部门,分别是二广泛的技术细分如下:
• | 空气污染控制技术部分包括减少锅炉、焚烧炉、熔炉和其他固定燃烧源燃烧天然气或煤炭产生的废气中NOx排放的技术。这些包括过火空气系统,NOxOUT®以及HERT™选择性非催化还原系统和选择性催化还原系统。我们的SCR系统还可以包括注氨网格和分级矫直网格GSG™系统,以显著低于传统SCR系统的资本和运营成本实现高NOx减排。超®该技术使用安全的尿素在工厂现场制造氨,可用于任何SCR应用。电除尘器技术利用电除尘器的产品和服务来减少颗粒物。烟气调节系统是在美国和加拿大以外的市场上提供的化学喷射系统,用于提高静电除尘器和织物过滤器的性能,以控制颗粒排放。 |
• | 燃料化学化工®技术部分,使用化学过程并结合先进的计算流体动力学和化学动力学建模锅炉模型,通过使用TIFI向炉膛中添加化学品来控制炉膛和锅炉中的结渣、结垢、腐蚀、不透明和其他与三氧化硫相关的问题®有针对性的炉内喷射™技术。 |
“其他”分类包括那些损益项目不分配给任一可报告的段。确实有不是需要淘汰的部门间销售。
我们根据按可报告部门审查的毛利率来评估业绩和分配资源。可报告分部的会计政策与重大会计政策摘要中描述的相同(注1在我们的年度表格报告中10-K)。我们有不按可报告部门审查资产,而不是对整个公司进行汇总。
有关报告部门的净销售额和运营毛利的信息如下:
由于空气污染 | 燃料化学 | |||||||||||||||
截至2022年3月31日的三个月 | 控制段 | 细分市场 | 其他 | 总计 | ||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
毛利率 | ||||||||||||||||
销售、一般和行政 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
研发 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
营业收入(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
由于空气污染 | 燃料化学 | |||||||||||||||
截至2021年3月31日的三个月 | 控制段 | 细分市场 | 其他 | 总计 | ||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
毛利率 | ||||||||||||||||
销售、一般和行政 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
研发 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
营业收入(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
地理细分财务数据
以下是按地理区域划分的有关我们业务的信息。收入根据最终用户所在的国家/地区进行分配。资产是那些与地理区域的业务直接相关的资产。
截至三个月 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
收入: | ||||||||
美国 | $ | $ | ||||||
外国 | ||||||||
$ | $ |
3月31日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
资产: | ||||||||
美国 | $ | $ | ||||||
外国 | ||||||||
$ | $ |
12.应计负债
其他应计负债的构成如下:
自.起 | ||||||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
合约责任(附注3) | $ | $ | ||||||
其他应计负债 | ||||||||
其他应计负债总额 | $ | $ |
13.承付款和或有事项
Fuel Tech面临各种索赔和或有事项,其中包括工人赔偿、一般责任(包括产品责任)和诉讼。本公司在可能发生或有损失并可合理估计的情况下记录负债。如果对可能损失的合理估计是一个范围,则公司记录对损失的最可能估计或在以下情况下的最低金额不是在这个范围内的金额是比任何其他金额更好的估计。公司披露或有负债,即使该负债是不很可能,或者金额是不可估量的,或两者兼而有之,如果有合理的可能性,物质损失可能已经招致了。
我们不时会卷入与我们业务的正常运作有关的诉讼。管理层认为,根据目前掌握的资料,要么为预期费用计提了充足的准备金,要么最终预期费用将不对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。我们有不相信我们有任何可能或合理地可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的或有未决亏损。
Fuel Tech在向客户销售其产品时,会发布标准的产品保修。我们对保修责任的确认主要基于对前几年经历的保修索赔的分析,因为我们为其提供保修的历史产品销售的性质基本上没有变化。此方法提供的总保修应计费用历来与实际保修索赔保持一致。
曾经有过
14.所得税
该公司的有效税率约为
燃料技术公司拥有
15.后续事件
在……上面 April 6, 2022, 本公司签订了一项2022高管绩效RSU奖励协议(The“2022)与某些官员,包括其总裁和首席执行官签订的协议2022参与的高管将有机会赚取指定数量的RSU。授予的RSU金额(如果有)将基于公司在本财年激励薪酬(但包括反映销售佣金支付情况的调整)之前实现的不同水平的运营收入2022(“营业收入”),由本公司全权酌情决定。不过,不是参与的高管将有权获得任何此类RSU,除非公司达到最低$
燃料技术公司
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
于2022年第一季度,本公司继续经历充满挑战的经营环境,原因是燃煤装置不断被燃气及可再生能源发电厂取代,以及全球冠状病毒(新冠肺炎)的持续影响大流行。我们继续投资于新技术,以扩大我们的产品供应,进入水污染控制和处理市场。我们的资本资源足以满足我们当前和长期的需求,我们继续享受敬业的员工队伍提供的服务和支持。我们预计,我们的成本控制努力将维持我们现有的业务支出水平,大流行病影响的减弱应会导致市场前景的改善。
新冠肺炎大流行与地缘政治事件
冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行的影响给公司带来了重大风险,目前公司无法充分评估甚至预测到所有风险。尽管疫情的影响很难量化,但由于我们的客户、供应商和其他第三方的财务困境或对全球市场波动的担忧,对我们某些产品的需求已经并可能继续下降,原因是正在进行或预期的项目被推迟或放弃。俄罗斯和乌克兰之间持续冲突导致的地缘政治事件和全球经济制裁可能会影响新的或现有的项目以及原材料、能源和其他材料的价格和可获得性。这些事件还可能在国家或区域范围内影响受影响地区的能源和监管政策。管理层无法预测新冠肺炎疫情和地缘政治事件对本公司销售和营销渠道以及供应链的全面影响,因此,对本公司的最终影响程度高度不确定,将取决于未来的发展。这种影响可能会持续很长一段时间。本公司会继续监察对业务的潜在影响。
关键运营因素
与2021年相比,我们的燃料化工部门本季度的收入和部门运营利润都出现了下降。燃料CHEM在本季度面临一些不利因素,原因是永久工厂退役失去了一名客户,以及气候和运营维护计划导致其他客户的需求减少。
我们的空气污染控制(APC)与2021年相比,该季度的业务有所改善,这是由于执行了2021年下半年和2022年第一季度授予的项目。我们还对我们业务开发活动的速度和深度感到鼓舞,这反映出我们越来越重视各种燃料来源的全球排放协议。截至年底,我们的综合APC积压为9,119美元,我们的全球销售渠道在5,000万至7,500万美元之间。
经营成果
收入
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的收入分别为5535美元和5033美元,比去年同期增加了502美元,增幅为10%。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,APC技术部门分别产生了2,204美元和907美元的收入,增长了1,297美元,增幅为143%。APC收入的增长主要与2021年期间宣布的项目执行时间和新的APC订单有关,并将持续到2022年的前三个月。截至2022年3月31日的合并APC积压为9,552美元,而截至2021年12月31日的积压为9,119美元。我们目前的积压项目包括总计8862美元的美国国内项目和总计690美元的国际项目。
燃料化学化工®在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,技术部门的收入分别为3331美元和4,126美元,减少了795美元,降幅为19%。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月燃料CHEM收入减少是由于对发电的需求减少。
销售成本和毛利率
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的综合毛利率百分比分别为41%及47%。由于两个营业部门的毛利率都有所下降,毛利率较可比时期有所下降。在截至2022年和2021年3月31日止三个月期间,APC毛利率分别由41%降至35%,主要原因是产品组合。燃料CHEM毛利率从本季度的48%降至45%这是由于收入减少以及材料、运费和劳动力成本上升所致。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用(SG&A)为3,054美元和截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间3100美元,分别为。截至以下三个月的期间2022年3月31日,减价46美元主要原因是与雇员有关的费用减少了84美元,折旧费用减少了25美元,其他费用减少了9美元,但某些行政间接费用增加了30美元,外部服务费用增加了22美元,差旅费用增加了20美元。R截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间,SG&A占收入的百分比从62%下降到55%。与可比期间相比减少的主要原因是本年度整体收入增加。
研发
截至2022年3月31日的三个月期间,研发费用为220美元,2021年同期为415美元。支出减少的原因是与雇员有关的费用减少以及执行当前项目举措的时间安排。我们研发费用的支出集中于新产品开发努力,以追求我们传统市场以外的技术的商业应用,以及开发和分析可能代表增量市场机会的新技术。这包括水处理技术,更具体地说,是我们的DGI™溶解气体注入系统,这是当前曝气技术的创新替代方案。这种输液过程在水和废水工业中有多种应用,包括修复、处理、生物活性和废水气味管理。DGI技术的好处包括降低能源消耗、安装成本和运营成本,同时提高处理性能。
所得税
截至2022年和2021年3月31日止三个月期间的所得税支出曾经是0美元。该公司预计2022年的综合有效税率约为0%,低于21%的联邦所得税税率。本公司的有效税率与法定的联邦税率21%不同截至2022年3月31日的三个月期间这主要是由于我们的美国、中国和意大利的递延税项资产计入了全额估值准备,因为我们无法预计我们在未来何时或是否有足够的应纳税所得额来利用递延税项资产。此外,我们的有效税率不同于法定的联邦税率,原因包括州税、美国和外国税率的差异、在没有相关税收优惠的情况下发生的海外损失、不可扣除的佣金以及不可扣除的餐饮和娱乐费用。
其他(费用)收入,净额
其他费用,净额为10美元 截至2022年3月31日的三个月与其他收入相比,#年同期净额为1 558美元2021年。其他(支出)收入,净减少1,568美元,原因是免除了2021年的Paycheck保护计划贷款,其中包括1,556美元的本金和10美元的应计利息。
流动性与资金来源
我们在这三个月的运营中出现了亏损月底期间结束2022年3月31日,总计984美元。我们同期运营使用的现金总额为$1,746.
截至2022年3月31日,我们的现金余额总计35,240美元(包括1,066美元的限制性现金),我们的营运资本总计37,474美元。根据我们目前的信贷协议,除了我们的未偿还信用证外,我们没有未偿还的债务,该协议没有任何金融契约,因为我们目前与贷款人签订了现金抵押品担保协议。我们预期在可见的将来,我们会继续在这项安排下运作。
业务活动使用现金1,746美元对于截至2022年3月31日的三个月期间主要原因是应收账款余额增加1 520美元和持续经营净亏损,但因从持续经营净收入中扣除非现金项目折旧和摊销净额108美元和应付账款余额增加682美元而部分抵消。
这三家公司的经营活动使用了225美元现金月底期间结束2021年3月31日,主要是由于从我们持续运营的净收入398美元中增加了非现金项目,以获得1,556美元的Paycheck Protection贷款豁免收益,并减少了我们的应付账款余额874美元和应计负债和其他非流动负债658美元,但被我们的应收账款余额减少1,831美元以及预付费用和其他流动和非流动资产422美元以及从我们的净收入中增加的非现金项目部分抵消,其中包括202美元的折旧和摊销,以及47美元的可疑账户回收净额拨备。
投资活动使用现金53美元及截至以下三个月期间的4美元分别是2022年3月31日和2021年3月31日。截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月期间的投资活动主要包括购买设备。
融资活动使用的现金为17美元对于截至2022年3月31日的三个月期间相比之下,为该项目提供的现金为23,977美元截至2021年3月31日的三个月期间。2022年,融资活动与代表股权奖励参与者就限制性股票单位归属而缴纳的税款有关。2021年,该公司发行了与定向增发相关的普通股。私募发行的收益为25,812美元,部分被与1,783美元的发行相关的成本所抵消。
新冠肺炎全球大流行的影响给本公司带来了重大风险,目前本公司无法充分评估甚至预见到所有这些风险。尽管疫情的影响很难量化,但由于我们的客户、供应商和其他第三方的财务困境或对全球市场波动的担忧,对我们某些产品的需求已经并可能继续下降,原因是正在进行或预期的项目被推迟或放弃。其他直接或间接与新冠肺炎相关的影响,如供应链中断和旅行限制,一直在不同程度地影响运营和财务业绩。我们继续监控我们的流动资金需求,为应对近期收入和净亏损的下降,我们已采取措施减少开支和重组业务,我们认为这是必要的,以确保我们保持足够的营运资金和流动性来运营业务和投资于我们的未来。我们评估了我们正在进行的业务需求,并考虑了我们的空气污染控制和燃料CHEM基础业务的现金需求,以及我们结束在中国的APC业务的努力。这项评估考虑了以下因素:a)我们的APC和燃料CHEM业务部门的客户和收入趋势,b)当前的运营结构和支出水平,以及c)结束我们在中国的APC业务以及其他研发计划的成本。基于这一分析, 管理层相信,目前我们有足够的现金和营运资金来运营我们的基础APC和燃料CHEM业务。我们相信,我们目前的现金状况和预期从运营中产生的净现金流足以为公司未来12个月的计划运营提供资金。
我们预计2022年会有额外的资本支出,用于维护外地设备、计算机和系统以及一般办公设备。我们希望用运营现金或手头现金为我们的资本支出提供资金。
2019年6月19日,本公司与蒙特利尔银行哈里斯银行签订现金抵押品担保协议(蒙特利尔银行哈里斯协议),仅用于签发备用信用证。蒙特利尔银行哈里斯协议要求我们将未偿还备用信用证面值总额的105%作为现金抵押品。该公司支付未偿还信用证面值的250个基点。蒙特利尔银行哈里斯协议中没有规定任何金融契约。截至2022年3月31日,根据蒙特利尔银行哈里斯协议,公司拥有总额约1,015美元的未偿还备用信用证。截至2022年3月31日,本公司在一个单独的受限用途指定BMO Harris Bank N.A.存款账户中持有1,066美元。Fuel Tech承诺偿还开证行根据这些票据支付的任何款项。未偿还的备用信用证均在未来12个月内到期。
2021年2月11日,Fuel Tech签署了一项证券购买协议,以私募方式发行和出售5,000,000股普通股和2,500,000股可行使的认股权证,总普通股为2,500,000股,行使价为每股认股权证5.1美元,购买价为每股5.1625美元和相关认股权证。在扣除配售代理费及发售开支1,783元前,本公司的私募总收益为25,812元。
2020年,该公司从Paycheck保护计划获得了1,556美元的贷款收益,该计划是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法设立的,由美国小企业管理局(SBA)管理。2021年1月8日,该公司获得了小企业管理局的完全豁免,全部贷款余额用于支付其合格的工资支出。当这笔贷款被免除时,公司将非流动负债减去被免除的金额,并在精简的综合经营报表中记录其他收入。
或有事项和合同义务
Fuel Tech在向客户销售其产品时发出标准产品保修,如附注13所述。在截至2022年3月31日的三个月内,保修责任余额没有变化。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含根据修订后的1934年证券交易法第21E节定义的“前瞻性陈述”,这些陈述是根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款作出的,反映了Fuel Tech对未来增长、运营结果、现金流、业绩和业务前景以及机会的当前预期,以及我们管理层所做的假设和目前可获得的信息。Fuel Tech试图通过使用“预期”、“相信”、“计划”、“预期”、“估计”、“打算”、“将”以及类似的表达来识别前瞻性陈述,但这些词语并不是识别前瞻性陈述的唯一手段。这些陈述基于Fuel Tech目前掌握的信息,受各种风险、不确定因素和其他因素的影响,包括但不限于Fuel Tech在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中以“风险因素”为标题的第1A项中讨论的内容,这些陈述可能会导致Fuel Tech的实际增长、经营结果、财务状况、现金流、业绩和业务前景以及机会与这些陈述中表达或暗示的内容大不相同。Fuel Tech没有义务更新这些因素或公开宣布本文中包含的任何前瞻性陈述的结果,以反映未来的事件、发展或情况变化或任何其他原因。请投资者注意,所有前瞻性陈述都包含风险和不确定性,包括Fuel Tech提交给美国证券交易委员会的文件中详述的风险和不确定性。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
燃料科技的盈利和现金流会因外币汇率变动而出现波动。由于所涉及交易的非实质性,我们不会签订外币远期合约或外币期权合约来管理这一风险。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
Fuel Tech维持信息披露控制、程序和内部控制,旨在确保(A)根据交易法,Fuel Tech提交的文件中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,以及(B)此类信息被积累并传达给管理层,包括首席执行官和财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。Fuel Tech的首席执行官和首席财务官评估了截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序,如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义的,他们得出结论,这些控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
我们不时地卷入与我们的业务相关的诉讼。我们目前没有卷入任何我们认为不利结果会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生实质性影响的诉讼。
第1A项。风险因素
我们在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的风险因素并未发生实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
无
项目6.展品
a. |
证物(均已存档) |
|
31.1 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
|
31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对主要财务官的认证 |
|
32 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官 |
|
101.1 |
内联INSXBRL实例文档-该实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的内联XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
101.2 |
内联SCHXBRL分类扩展架构文档 |
|
101.3 |
内联CALXBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
101.4 |
内联DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
101.5 |
内联LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
101.6 |
内联PREXBRL分类扩展保护链接库文档 |
|
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
燃料技术公司
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
Date: May 10, 2022 | 由以下人员提供: |
/S/文森特·J·阿农 |
文森特·J·阿农 |
||
总裁兼首席执行官 |
||
(首席行政主任) |
Date: May 10, 2022 | 由以下人员提供: |
/s/Ellen T.Albrecht |
艾伦·T·阿尔布雷希特 |
||
代理财务主管兼财务总监 |
||
(首席财务官) |