美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2022年3月31日的季度报告
或
¨ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托公文编号:001-33219
MV石油信托
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 | 06-6554331 | |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (税务局雇主 识别码) |
纽约梅隆银行信托公司,N.A.,受托人 全球企业信托基金 特拉维斯街601号16楼 德克萨斯州休斯敦 |
77002 | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
1-713-483-6020
(注册人电话号码,含 区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
实益利益单位 | MVO | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告, 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是X编号-
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405 要求提交的每个交互数据文件。是¨ No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。 请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”、 和“新兴成长型公司”的定义。
大型 加速文件服务器¨ | 加速的 文件管理器¨ | |
非加速 文件服务器x | 较小的报告公司 x | |
新兴的 成长型公司¨ |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是¨没有x
截至2022年5月10日,MV Oil Trust的实益权益未偿还1,1500,000个单位。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
MV石油信托
可分配收入简明报表
(未经审计)
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
净利润利息收入 | $ | 5,084,681 | $ | 1,326,752 | ||||
用于(扣留)信托费用的手头现金 | (38,060 | ) | 344,000 | |||||
一般和行政费用(1) | (331,621 | ) | (405,752 | ) | ||||
可分配收入 | $ | 4,715,000 | $ | 1,265,000 | ||||
每个信托单位的分配(截至2021年3月31日和2020年3月31日已发行和未偿还的信托单位为11,500,000个) | $ | 0.410 | $ | 0.110 |
(1) | 包括在截至2022年和2021年3月31日的三个月内分别支付给MV Partners,LLC的28,095美元和52,989美元,以及在截至2022年和2021年3月31日的三个月期间分别支付给纽约州梅隆银行信托公司的37,500美元。 |
资产简明报表和信托语料库
March 31, 2022 | 十二月三十一日, 2021 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 335,206 | $ | 297,146 | ||||
净利润利息投资 | 50,383,675 | 50,383,675 | ||||||
累计摊销 | (43,230,917 | ) | (42,771,353 | ) | ||||
总资产 | $ | 7,487,964 | $ | 7,909,468 | ||||
信任语料库 | ||||||||
信托语料库,在2022年3月31日和2021年12月31日发行和未偿还的信托单位为11,500,000个 | $ | 7,487,964 | $ | 7,909,468 |
信托语料库变更简明陈述
(未经审计)
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
信托文集,期间开始 | $ | 7,909,468 | $ | 10,583,308 | ||||
净利润利息收入 | 5,084,681 | 1,326,752 | ||||||
现金分配 | (4,715,000 | ) | (1,265,000 | ) | ||||
信托费用 | (331,621 | ) | (405,752 | ) | ||||
净利润摊销利息 | (459,564 | ) | (677,906 | ) | ||||
信托语料库,期限结束 | $ | 7,487,964 | $ | 9,561,402 |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
2
MV石油信托
简明财务报表附注
(未经审计)
注1-信托的组织
MV Oil Trust(“该信托”)是根据特拉华州法定信托法于二零零六年八月三日根据“特拉华州法定信托法”成立的法定信托,是根据MV Partners LLC(堪萨斯州有限责任公司(“MV Partners”)作为委托人、纽约梅隆银行信托公司(北亚州)作为受托人(“受托人”)及Wilmington Trust Company(“特拉华州受托人”)作为特拉华州受托人)之间的信托协议(“信托协议”) 而成立的。
根据MV Partners向信托基金作出的转让,信托基金为信托单位持有人的利益而收购及持有条款 净利润利息。净利润 利息指从相关 物业(定义见下文)生产所得款项净额(按下文附注5所述计算)的80%(“净利润利息”)的权利。净利润利息包括MV Partners在其位于堪萨斯州和科罗拉多州中大陆地区的所有石油和天然气资产(“相关资产”)的净权益。潜在资产包括大约860口生产油气井。
纯利利息属被动性质, 受托人对相关物业的经营并无管理控制权及责任。净利润 利息使信托有权在信托期限内从相关物业中获得可归因于MV Partners权益的净收益的80% 。净利润利息将于(1)2026年6月30日或(2)相关物业生产并售出1,440万桶油当量(“MMBOe”)时终止(该金额相当于信托净利润利息的11.5桶油当量),而信托将于其后不久 结束其事务及终止。截至2022年3月31日,自成立以来,信托已累计收到MV Partners出售基础物业13.0MBoe的利息所得净收益的80%(该金额相当于信托净利润利息的10.4MBoe)。
受托人可以授权信托借入资金,以支付超过信托所持现金的信托的行政或附带费用。受托人可授权信托作为贷款人向受托人或特拉华州受托人借款,只要贷款条款类似于它将授予与其没有受托关系的类似 商业客户的条款。受托人也可以将待分配的资金 存入自己的账户,并用分配给信托的资金进行其他短期投资。
附注2--陈述的依据
随附的截至2021年12月31日的资产简明报表和信托语料库 源自经审计的财务报表,以及截至2022年3月31日和截至2021年3月31日的三个月的未经审计中期简明财务报表 已根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制。因此,通常包含在年度财务报表中的某些信息和附注披露已根据这些规则和规则进行了精简或省略。
编制财务报表要求信托公司作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。 实际结果可能与这些估计值不同。受托人认为,此类信息包括所有必要的披露,以确保所提供的信息不具误导性。所提供的信息反映了受托人认为为公平列报提交的过渡期结果所需的所有调整。财务信息应与信托公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读。
3
附注3--信托会计政策
信托采用经修订的收付实现制会计 报告净利润的收入、利息和已发生费用的支付。净利润利息是指有权收取收入(石油、天然气和天然气液体销售)减去直接运营费用(租赁运营费用、租赁维护、租赁管理费用、 以及生产和物业税)以及对租赁设备成本和租赁开发费用(根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表资本化)进行调整的权利乘以80%。实际现金收入可能会因物业运营商或买家的实际现金收入的时间延迟以及井口和管道流量平衡协议或做法而有所不同。信托的实际现金分配 将根据产生信托净利润利息的转让条款进行。信托的费用,包括会计、工程、法律和其他专业费用、托管费、支付给MV合伙人的行政费用和 自付费用,在支付时予以确认。根据美国公认会计原则,收入和支出将在权责发生制基础上确认。净利润投资的摊销 在收到现金的期间按单位生产法计入利息,并与此类生产有关。这种摊销不会减少可分配收入,而是直接计入信托语料库。
这种不同于美国公认会计原则的综合会计基础对应于《工作人员会计公告》主题12:E, 特许权使用费信托财务报表所规定的美国证券交易委员会允许对特许权使用费信托进行的会计处理。
对净利润利息的投资最初按MV Partners的历史成本入账,并定期进行评估,以确定其合计价值是否已减值 低于其基于相关物业的总资本化成本。如果总资本化成本减去累计摊销后的总成本超过可归因于相关物业已探明石油和天然气储量的未贴现未来净收入,信托基金将对其在净利润利息中的投资进行减记。
在截至2022年3月31日的季度内,没有采用或发布任何新的会计声明,这将影响信托的财务报表。
附注4-投资于净利润利息
净利润利息按MV Partners在2007年1月24日,也就是净利润利息转让给信托的日期的历史成本入账,计算如下:
油气性质 | $ | 96,210,819 | ||
累计折旧和损耗 | (40,468,762 | ) | ||
对冲资产 | 7,237,537 | |||
要传递的净属性值 | 62,979,594 | |||
乘以80%的净利润利息给信托 | $ | 50,383,675 |
4
附注5-净利润利息收入
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
收入超过直接运营费用以及租赁设备和开发成本的部分(1) | $ | 6,355,851 | $ | 1,658,440 | ||||
乘以信托期限内的净利润利息 | 80 | % | 80 | % | ||||
准备金调整前净利润利息收入 | 5,084,681 | 1,326,752 | ||||||
MV合伙人为未来资本支出预留资金(2) | – | – | ||||||
净利润利息收入(3) | $ | 5,084,681 | $ | 1,326,752 |
(1) | 收入超过直接运营费用以及租赁设备和开发成本的部分反映了MV Partners在9月至11月的生产期间发生的费用和成本。根据净利润利息的转让条款,在计算信托的可分配收入时,租赁设备和开发成本将被扣除。 |
(2) | 根据净利润利息的转让条款,MV Partners可随时预留最多100万美元用于未来的资本支出。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,MV Partners没有扣留或释放任何应付信托基金的美元金额。2022年3月31日和2021年3月31日的准备金余额为100万美元。 |
(3) | 净利润利息收入基于MV Partners用于石油和天然气生产的现金收入。石油生产收入通常由MV Partners在生产后一个月收到;因此,信托在截至2022年3月31日的三个月期间收到的现金实质上代表MV Partners从2021年9月至2021年11月的产量,信托在截至2021年3月31日的三个月期间收到的现金实质上代表MV Partners从2020年9月至2020年11月的产量。 |
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,由MV Partners的间接股权所有者持有多数股权的MV采购有限责任公司从相关物业购买了大部分生产 。销售给MV采购有限责任公司是一项短期协议,期限从1个月到6个月不等,采用市场敏感型定价。
附注6--所得税
该信托是特拉华州的法定信托,不需要缴纳联邦或州所得税。因此,没有关于联邦或州所得税的规定。
附注7-分派予单位持有人
MV Partners每季度向信托支付净利润利息。受托人确定每个季度可供分配给信托单位持有人的金额。 这一分配预计在每个季度结束后的下一个月的25日或之前分配给登记在册的信托单位持有人 每个季度末的下一个月的第15天(或下一个营业日)。此类金额将等于信托收到的与上一季度有关的现金相对于该季度支付的信托支出的超额(如果有),视受托人在该季度为信托未来支出而建立的任何现金储备的变化而定。受托人打算建立约126.5万美元的现金储备,用于支付未来已知、预期或有费用或负债,从2022年第一季度应支付的分派开始。受托人可随时增加或减少目标金额,并可随时增加或减少其为建立现金储备而扣留资金的比率 ,而无需事先通知单位持有人。预留的现金将根据信托协议的要求进行投资。 任何预留的现金超过支付或准备支付未来已知、预期或或有费用或负债所需的金额 或负债,最终将连同从资金中赚取的利息一起分配给单位持有人。
2022年的第一次季度分配为4,715,000美元,或每个信托单位0.410美元,并于2022年1月25日向截至2022年1月14日拥有信托单位的信托单位持有人进行了分配。此类分配包括MV Partners在2021年10月1日至2021年12月31日期间收到的可归因于销售生产的净收益。受托人从可用于分配给上述现金储备的净收益中扣留105,417美元。
5
2021年的第一次季度分配为1,265,000美元,或每个信托单位0.110美元,并于2021年1月25日向截至2021年1月15日拥有信托单位的信托单位持有人进行了分配。此类分配包括MV Partners在2020年10月1日至2020年12月31日期间收到的可归因于销售生产的净收益。
附注8--信托费用预付款
根据信托协议的条款,受托人 可以借钱支付信托费用。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,没有借款或前几个季度借款的欠款。MV Partners向受托人提供了金额为180万美元的信用证,以保护信托免受其没有足够现金支付未来费用的风险。
注9--后续活动
2022年的第二次季度分配为4,887,500美元,或每个信托单位0.425美元,并于2022年4月25日向截至2022年4月18日拥有信托单位的信托单位持有人进行了分配。此类分配包括MV Partners在2022年1月1日至2022年3月31日期间收到的可归因于销售生产的净收益。受托人从可用于分配给附注7所述现金储备的净收益中扣留105,417美元。
第二项:受托人对财务状况和经营结果的讨论和分析。
以下关于信托的财务状况和经营结果的讨论应与财务报表和附注一并阅读。信托的目的通常是持有净利润利息,向信托单位持有人分配信托单位持有人就净利润利息收到的现金,并就净利润利息和信托单位履行某些行政职能。信托公司几乎所有的收入和现金流都来自净利润利息。MV Partners已将有关运营的所有信息 提供给受托人。
经营成果
截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度运营业绩
信托在截至2022年3月31日的季度内从MV Partners收到的现金主要代表MV Partners在2021年9月至2021年11月期间的生产。 信托在截至2021年3月31日的季度从MV Partners收到的现金实质上代表MV Partners从2020年9月至2020年11月的生产。石油生产的收入通常由MV Partners在生产后一个月收到。截至2022年3月31日的季度,信托公司的净利润利息收入增加了3,757,919美元,从截至2021年3月31日的季度的1,326,752美元增加到5,084,681美元。这一增长主要是由于相关物业的直接运营费用、租赁设备和开发成本的收入增加了4,697,411美元 ,从上年同期的1,658,440美元增加到6,355,851美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度,信托预留的当前支出分别为264,264美元和61,752美元,截至2022年3月31日的季度,受托人预留了105,417美元的未来估计支出。受托人在截至2022年和2021年3月31日的季度分别支付了331,621美元和405,752美元的一般和行政费用。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度中,MV Partners 没有从以前建立的未来资本支出准备金中扣留或释放任何因信托而产生的美元金额。 这些因素导致截至2022年3月31日的季度的可分配收入为4,715,000美元,比截至2021年3月31日的季度的1,265,000美元增加了3,450,000美元。
2021年10月1日至2021年12月31日期间,销售原油的平均价格为每桶72.66美元,销售天然气的平均价格为每立方米4.15美元。从2020年10月1日至2020年12月31日期间,销售原油的平均价格为每桶35.54美元,销售天然气的平均价格为每立方米1.58美元。
可归因于2021年10月1日至2021年12月31日期间石油和天然气生产净利润利息的总产量销售量为127,429桶石油,8,304立方米天然气和17桶天然气液体,总计128,824桶油当量。 从2020年10月1日至2020年12月31日期间,归因于石油和天然气生产净利润利息的总产量销售量为132,202桶石油,7,096立方米天然气和23桶天然气液体, 总计133,399桶油当量。
6
流动性与资本资源
除了信托管理费用,包括受托人为未来负债建立的任何准备金,信托唯一使用的现金是用于分配给信托单位持有人。 管理费用包括根据行政服务协议向受托人支付的款项以及向MV合作伙伴支付的年度管理费。每个季度,受托人确定可供分配的资金数量。可用资金是指信托在该季度从净利润利息和其他来源(如受托人预留的任何金额所赚取的利息)支付的超出信托该季度支出的现金(如果有)。可用资金减去受托人决定持有的任何现金,作为未来支出的准备金。截至2022年3月31日,受托人持有335,200美元作为储备金。
如果受托人确定手头的现金和将收到的现金不足以支付信托的 费用,受托人可以安排信托借入支付费用所需的资金。如果信托借入资金,信托单位持有人将不会收到分配,直到借来的资金得到偿还。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度内,没有此类借款。MV Partners向受托人提供了金额为180万美元的信用证,以保护信托免受其没有足够现金支付未来费用的风险。
2021年11月,受托人通知MV 合伙人,受托人打算从2022年第一季度开始支付未来的已知、预期或或有费用或负债, 开始建立准备金。受托人打算扣留每季度可供分配的收益的一部分,以逐步建立约126.5万美元的现金储备。这笔金额是上述180万美元信用证之外的另一笔金额。受托人可随时增加或减少目标金额,并可随时增加或降低其预留资金以建立现金储备的比率,而无需事先通知单位持有人。 预留现金将按信托协议的要求进行投资。任何超过支付所需金额或用于支付未来已知、预期或或有费用或负债的预留现金,最终将与基金赚取的利息一起分配给单位持有人。受托人从2022年3月31日之前可供分配的收益中扣留了105,417美元,用于建立上述现金储备。
信托的净利润利息收入 是根据转易中所载“总收益”和“净收益”的计算和定义计算的。
由于几乎所有相关物业 均位于成熟油田,MV Partners预计相关物业的未来成本与近期历史成本相比不会有太大变化,但油田服务一般成本的波动引起的变化除外。MV合伙人可在任何给定时间建立总计高达1,000,000美元的资本储备,以减少资本支出时间不均对分配的影响 。截至2022年3月31日,MV Partners持有100万美元作为资本储备。
信托与未合并的实体或人士并无任何交易、安排或其他关系,而该等交易、安排或其他关系可能会对信托的流动资金或资本资源的可用性 造成重大影响。
关于前瞻性陈述的说明
本10-Q表包括《1933年证券法》(经修订)第27A条和《1934年证券交易法》(经修订)第21E条所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外,本10-Q表格中包含的所有陈述,包括但不限于“受托人对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的陈述,均为前瞻性陈述。尽管MV Partners建议信托基金相信本文所载前瞻性陈述中反映的预期 是合理的,但不能保证这些预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与预期大相径庭的重要因素(“警示声明”) 在信托截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(“Form 10-K”)中披露, 包括在“第1A项”一节中。风险因素“。归因于信托或代表信托行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均明确地完整地受到告诫声明的限制。
7
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
信托是交易法规则12b-2所界定的较小的报告公司,不需要提供本项目下的信息。
项目4.控制和程序
披露控制和程序的评估 。受托人维持披露控制和程序,旨在确保信托根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会颁布的规则和条例指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括控制和程序,旨在确保MV Partners累积信托需要披露的信息,并将其传达给作为信托受托人的北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司及其员工,这些员工根据需要参与信托定期报告的准备,以便及时决定所需披露的信息。
截至本报告所述期间结束时,受托人对信托的披露控制和程序进行了评估。受托人的一名信托官员已得出结论,信托的披露控制和程序是有效的。
由于(I)信托协议及(Ii)转让纯利权益的合约安排,受托人依赖(A)MV Partners提供的资料,包括历史营运数据、未来营运及资本开支计划、储备资料及与预计产量有关的资料,及(B)信托独立储备工程师有关储备的结论及报告。见 “风险因素-信托和公共信托单位持有人对标的物业的经营者MV Partners没有投票权或管理权。因此,在MV Partners向受托人报告并记录在信托运营结果中时,公共信托单位持有人没有能力影响相关 财产的运营“和”受托人对财务状况和运营结果的讨论和分析“,以10-K 形式描述与这些安排相关的某些风险和依赖信息。
更改财务报告内部控制 。在截至2022年3月31日的季度内,信托对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对 信托的财务报告内部控制产生重大影响的变化。为澄清起见,受托人指出,它无权对MV Partners的财务报告进行内部控制,也没有就此发表任何声明。
8
第二部分--其他资料
第1A项。风险因素。
从信托先前在对项目1A的答复中披露的风险因素到表格10-K的第一部分,没有任何实质性的变化。
项目6.展品。
以下列出的证据是作为本季度报告10-Q表的一部分归档或提供的。
展品 号码 |
描述 | |
31 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证 | |
32 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证 |
9
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式委托正式授权的签署人代表其签署本报告。
MV石油信托 | ||
由以下人员提供: | 纽约梅隆银行信托公司,N.A.,受托人 | |
由以下人员提供: | //伊莱娜·C·罗杰斯 | |
伊莱娜·C·罗杰斯 | ||
美国副总统 | ||
Date: May 10, 2022 |
注册人MV Oil Trust没有主要高管、主要财务官、董事会或执行类似职能的人员。因此,没有额外的 签名可用,也没有提供任何签名。在签署上述报告时,受托人并不暗示其已履行任何该等职能或该等职能是根据其服务所依据的信托协议的条款而存在。
10