2022年第一季度收益报告2022年5月10日

免责声明本演示文稿(“演示文稿”)仅供参考。本陈述不应构成出售任何证券的要约或征求购买任何证券的要约，也不得在任何州或司法管辖区出售证券，在这些州或司法管辖区，此类要约、招揽或出售将是非法的。本演示文稿中或与本演示文稿相关的任何明示或默示的陈述或保证。在法律允许的最大范围内，在任何情况下，丹尼默科学公司(“公司”)或其任何子公司、股东、关联公司、代表、董事、高级管理人员、雇员、顾问或代理人均不对因使用本演示文稿、其内容、遗漏、依赖其中包含的信息或与之相关或以其他方式产生的意见而产生的直接、间接或由此产生的利润损失负责或承担责任。本演示中使用的行业和市场数据来自第三方行业出版物和来源，以及为其他目的编写的研究报告。本公司尚未独立核实从这些来源获得的数据，也不能向您保证数据的准确性或完整性。这些数据可能会发生变化。此外，本陈述并不声称包罗万象，或包含投资者可能认为必要的对调查进行全面分析所需的所有信息。前瞻性陈述请注意，在本演示文稿中，我们可以使用“似乎”、“预期”、“相信”、“计划”、“预期”、“打算”、“未来”等词语, 以及构成《1995年私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述的类似表述。前瞻性陈述包括但不限于有关我们对2022年全年资本支出和调整后EBITDA的预期的陈述。前瞻性陈述是基于管理层对影响公司的未来事件的预期和信念作出的，因此涉及许多风险和不确定性。该公司提醒，前瞻性陈述不是保证，实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致公司的实际经营结果或财务状况与本陈述中的前瞻性陈述所表达或暗示的情况大不相同的潜在风险和不确定因素包括但不限于：消费者对其产品的总体需求水平；总体经济状况和其他影响消费者信心、偏好和行为的因素；全球货币、资本和信贷市场的中断和波动；公司客户的财务实力；公司实施其业务战略的能力，包括但不限于：扩大生产设施和工厂以满足客户对其产品的需求的能力及其时机；与公司预计的财务信息的不确定性有关的风险；公司执行和整合收购的能力；与其产品有关的政府法规、立法或舆论的变化；公司面临产品责任或产品保修索赔和其他或有损失的风险；中断和对公司业务的其他影响, 由于新冠肺炎全球大流行及政府采取的行动和采取的限制性措施，本公司的制造设施和供应商的稳定性，以及消费者对其产品的需求，考虑到疾病流行和与健康有关的问题，例如新冠肺炎全球大流行；全球气候变化趋势可能对本公司及其供应商和客户造成的影响；本公司保护专利、商标和其他知识产权的能力；其信息系统的任何违规或中断行为；其信息技术系统或信息安全系统有效运行的能力，包括由于安全漏洞、病毒、黑客、恶意软件、自然灾害、供应商业务中断或其他原因；其正确维护、保护、修复或升级其信息技术系统或信息安全系统的能力，或其向升级或更换系统过渡的问题；有关公司和/或其品牌的负面宣传的影响，包括但不限于通过社交媒体或与品牌损害事件和/或公众认知相关的影响；原材料和合同产品的价格、可获得性和质量的波动以及外汇波动；其利用潜在净营业亏损结转的能力；以及税法和负债、关税、法律、监管、政治和经济风险的变化。有关可能影响公司财务业绩的潜在因素的更多信息，已不时包含在公司提交给美国证券交易委员会的公开报告中，包括公司年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q, 和目前关于Form 8-K的报告。本演示文稿中包含的所有前瞻性陈述均基于公司截至本演示文稿发表之日所掌握的信息，仅在本演示文稿发表之日发表。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本陈述发表之日之后发生的事件或情况。预测的使用本演示文稿包含与公司有关的预测财务信息。这种预测的财务信息是前瞻性信息，仅用于说明目的，不应被视为必然预示未来的结果。这些财务信息背后的假设和估计本质上是不确定的，受到各种重大商业、经济、竞争和其他风险和不确定性的影响。见上文“前瞻性陈述”。实际结果可能与本演示文稿中包含的财务预测信息预期的结果大不相同，本演示文稿中包含该等信息不应被视为任何人表示将实现该等预测中反映的结果。财务信息；非公认会计准则财务衡量本演示文稿中包含的一些财务信息和数据，如调整后的EBITDA, 经调整EBITDAR及经调整毛利并未按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制。该公司相信，这些非公认会计准则的财务结果衡量标准为管理层和投资者提供了有关与公司财务状况和经营结果有关的某些财务和业务趋势的有用信息。公司管理层将这些非公认会计原则的衡量标准用于趋势分析以及预算和规划目的。这些非公认会计准则财务计量与最接近的公认会计准则计量的对账包括在演示文稿的附录中。你应该审阅该公司根据公认会计准则编制的经审计财务报表，这些报表包括在其提交给美国证券交易委员会的10-K/A表格年度报告中。非公认会计准则的前瞻性财务计量在列报时没有与公认会计准则计量进行核对，因为无法在前瞻性的基础上获得公认会计准则财务计量，而且由于在预测和量化此类核对所需的某些数额方面存在固有困难，因此在没有不合理努力的情况下无法获得核对信息。出于同样的原因，该公司无法处理无法获得的信息的可能重要性，这些信息可能对未来的结果具有重大意义。商标本演示文稿包含本公司和其他公司的商标、服务标志、商号和版权，这些都是它们各自所有者的财产。本文包含的信息是截至2022年5月10日的信息，不反映任何后续事件。

DAnimer的战略重点是扩大产能以实现规模1 2 3 4 5 6创新以满足广泛的客户需求增长客户伙伴关系和产品数量承诺确保经济高效的投入获得有利的单元经济以提高利润率增强团队能力以支持增长创建高利润的业务以满足日益增长的未得到满足的可生物降解聚合物的需求在满足客户标准的同时解决塑料垃圾问题增加内部生产能力增加第三方制造和许可协议(Kemira和现代油库合作)利用我们在配方和应用开发方面的核心能力与客户执行研发(开发协议)技术许可(Kemira)继续与全球蓝筹股客户谈判开发和供应协议，以确保未来需求继续影响全球监管和立法倡议菜籽油固定价格合同继续探索替代原料Total Corbion合作为解放军供应提高产能利用率提高产量RInnoo降低公用事业成本/化学品使用雪佛龙菲利普斯合作RInnoo Deborah McRonald担任首席企业发展官爱德华兹担任业务发展副总裁迈克·哈约斯特担任首席财务官安东尼·奥斯汀担任首席人力资源官

近期业务亮点业务亮点继续执行增长战略以改变生物塑料市场PHA收入几乎翻了一番推动总收入同比增长12%与Kemira扩大合作伙伴关系将可生物降解水性涂料商业化宣布现代Oilbank合作推动PHA的全球增长与EGO Products达成协议为渔业开发软诱饵任命Mike Hajost为首席财务官和Anthony Austin为首席人力资源官肯塔基州第二阶段产能已步入正轨，预计将于2022年6月上线

纸浆和纸张水性涂料市场的领先者Kemira许可和供应协议签订了独家许可和供应协议，将PHA水性涂料商业化，用于食品和饮料应用中的纸浆和纸张。自2020年以来，可生物降解水性涂料配方的研发合作为可生物降解水性涂料配方提供了快速上市和服务于纸浆和纸张市场的产品。

客户伙伴关系和业务发展计划独家许可和供应协议将PHA水性涂料商业化，用于食品和饮料应用中的纸浆和纸张合作从韩国和亚洲市场开始，共同为PHA开发全球新的市场机会和应用研发协议为渔业开发软诱饵，努力为传统塑料聚氯乙烯诱饵提供可生物降解的替代品

扩展能力：肯塔基州设施更新-第二阶段接近完成设施扩建更新：第一阶段(2020年完成)：5700万美元的建设成本，约2000万磅。在基于Nodax的成品中，每年的第二阶段于2020年12月破土动工，预计将于2022年第二季度启动E预计总建设成本约为1.28亿美元(截至2022年第一季度已花费约1.22亿美元)(1)额外的~45 mm磅。对于成品，为基于Nodax的成品带来了整个设施，重量约为65 mm磅。年KY业务预计在2022年扭亏为盈建设进展(2022年5月)发酵冷水机组建筑下游加工挤压设施KY工厂(2022年5月)(1)不包括工程前成本、资本化利息以及内部劳动力和管理费用。

扩展产能：班布里奇绿地设施更新设施建设时间线绿地设施概述评论由于更好的公用事业费率和激励措施在佐治亚州选定的绿地地点2021年11月破土动工一些设备已被预购以避免更高的价格，但通胀仍然是一个令人担忧的问题，一些已订购和尚未订购的项目的交货期也是如此我们仍然相信客户对此产能有充足的需求，但考虑到现金流的影响，我们不想陷入供应链和通货膨胀的未知数中我们已经实施了时间表更改，以缓解潜在的成本超支和计划外延迟工厂启动预计在2024年11月绿地产能~125毫米磅破土动工。在预计每年基于Nodax的成品中，总资本支出为500-6.12亿美元(截至2022年第一季度已花费约1亿美元)(1)Greenfield渲染(1)不包括工程前成本、资本化利息以及内部劳动力和管理费用。

2022年第一季度财务摘要基于PHA的收入同比增长超过一倍，占收入的52%与2021年第一季度的29%由于产品组合，毛利润同比下降；基于解放军的产品销售额和利润率的下降部分被基于PHA的产品销售额的增加所抵消，利润率提高增加了研发和SG&A的员工人数，以支持未来的扩张计划财务摘要注意：由于四舍五入的原因，总数可能不够高。

财务展望4%PHA PHA毛利率总毛利润率SG&A&R&D占销售额的百分比调整后催化技术利润贡献EBITDA 2022E调整后EBITDA为(45美元)-(3500万美元)预计2022E资本支出为1.9亿至2亿美元(1)，年终现金余额超过5000万美元VS 2021A变化VS 2022E(1)包括资本化利息以及内部劳动力和管理费用。中期盈利之路

前瞻性催化剂继续专注于降低运营成本，因为我们大规模生产且不断增长的TAM被认为是唯一可用于商业规模的PHA产品生产增加政府对单一塑料用途的监管蓝筹股跨国客户的需求培养人才和专业知识有能力扩大产能，同时增强与合作伙伴的价值主张现有客户的需求增长速度预计将快于产能快速扩张的机会满足市场需求各种合作伙伴结构可以创建资本轻模型巨大的可寻址市场收入上行利润率上升扩大产能新的合作伙伴关系增加产量DAnimer正处于长期增长机会的早期阶段全球需求大幅增长改变游戏规则的包装替代品客户是世界上最大的品牌所有者之一，他们长期致力于可持续性

附录

EBITDA与EBITDAR对账

调整后的毛利调节