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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
__________________________________
表格10-Q
__________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
佣金文件编号001-39716
__________________________________
GCM Grosvenor Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 85-2226287 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (税务局雇主身分证号码) |
北密歇根大道900号,1100套房 芝加哥, 伊 | | | | 60611 |
(主要行政办公室地址) | | | | (邮政编码) |
312-506-6500
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(自上次报告以来如有更改,请注明原姓名、前地址及前财政年度)
__________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.0001美元 | GCMG | 纳斯达克股市有限责任公司 |
购买A类普通股的认股权证 | GCMGW | 纳斯达克股市有限责任公司 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒
截至2022年5月6日,有43,598,833注册人的A类普通股,每股面值0.0001美元,已发行和144,235,246注册人的C类普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 4 |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明合并财务状况报表 | 4 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合收益表 | 5 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益表 | 6 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合权益表(赤字) | 7 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第四项。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
第II部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 43 |
第1A项。 | 风险因素 | 43 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 44 |
第三项。 | 高级证券违约 | 44 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 44 |
第五项。 | 其他信息 | 44 |
第六项。 | 陈列品 | 45 |
签名 | 47 |
陈述的基础
在本10-Q表格季度报告中使用的,除非文意另有所指,否则在此使用的“GCM”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”以及类似的引用统称为GCM Grosvenor Inc.及其合并子公司。
除文意另有所指外,本季度报告中有关表格10-Q的提法如下:
•“资产管理规模”是指所管理的资产;
•“CFAC”指的是美国特拉华州的公司CF Finance Acquisition Corp.;
•“CF赞助商”为美国特拉华州有限责任公司CF Finance Holdings,LLC;
•“客户”是指投资于我们基金的人士,即使就经修订的“1940年投资顾问法令”而言,此等人士并不被视为我们注册投资顾问附属公司的客户;
•“A类普通股”是指我们的A类普通股,每股票面价值0.0001美元;
•“B类普通股”是指我们的B类普通股,每股票面价值0.0001美元;
•“C类普通股”是指我们的C类普通股,每股票面价值0.0001美元;
•“FPAUM”是指收费的AUM;
•“GCMG”是指GCM Grosvenor Inc.,该公司在特拉华州成立,是Grosvenor Capital Management Holdings,LLLP的全资子公司,成立的目的是完成交易。根据交易,Grosvenor Capital Management Holdings,LLLP取消了其在GCM Grosvenor Inc.的股份,使GCM Grosvenor Inc.不再是Grosvenor Capital Management Holdings,LLP的全资子公司;
•“GCM Grosvenor”是指GCMH、其子公司和GCM,L.L.C.;
•“GCM V”指特拉华州有限责任公司GCM V,LLC;
•“GCMH”是指格罗夫纳资本管理控股有限公司,特拉华州的一家有限责任有限合伙企业;
•“GCM基金”和“我们的基金”是GCM Grosvenor的专业基金和定制的单独账户;
•“GCMH股东”为To Holdings、Management LLC、Holdings II和Progress子公司;
•“格罗夫纳共同单位”是指GCMH的合伙权益单位,其持有人有权享有GCMH合伙权益持有人所享有的分配、分配和其他权利;
•“控股”指的是格罗夫纳控股有限公司,伊利诺伊州一家有限责任公司;
•“控股二期”指的是特拉华州的有限责任公司格罗夫纳控股二期;
•“IntermediateCo”是指GCM Grosvenor Holdings,LLC(前身为CF Finance Intermediate Acquisition,LLC),一家特拉华州的有限责任公司;
•“Management LLC”是指GCM Grosvenor Management,LLC,一家特拉华州的有限责任公司;
•“马赛克”是到马赛克收购2020,L.P.;
•“资产净值”是指资产净值;
•“进步子公司”是指GCM进步子公司有限责任公司,一家特拉华州的有限责任公司;
•“交易”指交易协议所预期的交易;
•“交易协议”是指CFAC、IntermediateCo、CF保荐人、GCMH、GCMH股权持有人、GCMH GP、L.L.C.、GCM V和我们之间于2020年8月2日达成的最终交易协议;以及
•“TRA方”是指GCMH LLLP股权持有人及其与应收税金协议(“TRA”)有关的继承人和受让人。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。除本季度报告中包含的有关历史事实的声明外,本10-Q表格中包含的所有其他声明,包括但不限于有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略和计划、市场机会以及对新冠肺炎影响的预期的声明,均属前瞻性声明。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的运营结果和财务状况、行业和业务趋势、股权薪酬、业务战略、计划、市场增长和我们未来运营目标的陈述。
本季度报告中有关Form 10-Q的前瞻性陈述仅为当前预期和预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同,这些因素包括但不限于,格罗夫纳基金的历史业绩可能不能预示格罗夫纳基金的未来业绩;与赎回和终止合约相关的风险;新冠肺炎疫情对格罗夫纳业务的影响;格罗夫纳收入的多变性;格罗夫纳所在行业的竞争;政府监管或合规失误的影响;这些风险因素包括:市场、地缘政治和经济条件;战争或其他敌对行动的潜在或实际爆发,例如俄罗斯于2022年2月入侵乌克兰;确定和获得合适的投资机会;与GCM Grosvenor投资业绩相关的风险;以及在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告和其他提交给美国证券交易委员会的文件中以“风险因素”标题讨论的其他重要因素。本Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述是基于截至本Form 10-Q季度报告发布之日我们所掌握的信息,虽然我们认为这些信息构成此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的, 我们的声明不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
您应阅读此Form 10-Q季度报告以及我们在此Form 10-Q季度报告中引用的文件,并已作为证据提交到此Form 10-Q季度报告中,以了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告10-Q表格的日期。除非适用法律另有要求,我们不打算公开更新或修改本季度报告中包含的关于Form 10-Q的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
GCM Grosvenor Inc.
财务状况简明合并报表
(单位为千,不包括每股和每股金额) | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 76,510 | | | $ | 96,185 | |
应收管理费 | 18,195 | | | 21,693 | |
应收奖励费用 | 15,602 | | | 91,601 | |
关联方应缴款项 | 10,647 | | | 11,777 | |
投资 | 232,668 | | | 226,345 | |
房舍和设备,净额 | 5,283 | | | 5,411 | |
租赁使用权资产 | 14,877 | | | — | |
无形资产,净额 | 5,677 | | | 6,256 | |
商誉 | 28,959 | | | 28,959 | |
递延税项资产,净额 | 67,881 | | | 68,542 | |
其他资产 | 40,909 | | | 24,855 | |
总资产 | 517,208 | | | 581,624 | |
负债和权益(赤字) | | | |
应计薪酬和福利 | 16,754 | | | 98,132 | |
与员工相关的义务 | 31,573 | | | 30,397 | |
债务 | 389,791 | | | 390,516 | |
根据应收税金协议应付关联方 | 59,358 | | | 59,366 | |
租赁负债 | 19,158 | | | — | |
认股权证负债 | 28,315 | | | 30,981 | |
应计费用和其他负债 | 25,560 | | | 28,033 | |
总负债 | 570,509 | | | 637,425 | |
承付款和或有事项(附注14) | | | |
| | | |
优先股,$0.0001面值,100,000,000授权股份,不是NE已发布 | — | | | — | |
A类普通股,$0.0001面值,700,000,000授权的;43,741,355和43,964,090分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和未偿还 | 4 | | | 4 | |
B类普通股,$0.0001面值,500,000,000授权,不是NE已发布 | — | | | — | |
C类普通股,$0.0001面值,300,000,000授权的;144,235,246分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和未偿还 | 14 | | | 14 | |
额外实收资本 | 2,859 | | | 1,501 | |
累计其他综合收益(亏损) | 3,014 | | | (1,007) | |
留存收益 | (26,093) | | | (26,222) | |
GCM Grosvenor Inc.赤字总额 | (20,202) | | | (25,710) | |
附属公司的非控股权益 | 91,491 | | | 96,687 | |
GCMH的非控股权益 | (124,590) | | | (126,778) | |
总赤字 | (53,301) | | | (55,801) | |
负债和权益总额(赤字) | $ | 517,208 | | | $ | 581,624 | |
见简明合并财务报表附注。
GCM Grosvenor Inc.
简明综合损益表
(未经审计)
(单位为千,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | | | | | | | |
管理费 | $ | 92,110 | | | $ | 82,625 | | | | | |
奖励费 | 11,992 | | | 18,214 | | | | | |
其他营业收入 | 1,026 | | | 2,380 | | | | | |
总营业收入 | 105,128 | | | 103,219 | | | | | |
费用 | | | | | | | |
雇员补偿及福利 | 65,905 | | | 83,353 | | | | | |
一般、行政和其他 | 21,258 | | | 24,532 | | | | | |
总运营费用 | 87,163 | | | 107,885 | | | | | |
营业收入(亏损) | 17,965 | | | (4,666) | | | | | |
投资收益 | 10,860 | | | 13,048 | | | | | |
利息支出 | (5,284) | | | (4,491) | | | | | |
其他收入 | 1 | | | 1,317 | | | | | |
认股权证负债的公允价值变动 | 2,022 | | | 14,057 | | | | | |
净其他收入 | 7,599 | | | 23,931 | | | | | |
所得税前收入 | 25,564 | | | 19,265 | | | | | |
所得税拨备(福利) | 2,333 | | | (663) | | | | | |
净收入 | 23,231 | | | 19,928 | | | | | |
减去:可赎回非控股权益的净收入 | — | | | 8,089 | | | | | |
减去:可归因于子公司非控股权益的净收入 | 4,836 | | | 8,589 | | | | | |
减去:可归因于GCMH非控股权益的净收入 | 13,669 | | | 703 | | | | | |
GCM Grosvenor Inc.的净收入。 | $ | 4,726 | | | $ | 2,547 | | | | | |
| | | | | | | |
A类普通股每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.11 | | | $ | 0.06 | | | | | |
稀释 | $ | 0.08 | | | $ | (0.05) | | | | | |
A类已发行普通股的加权平均股票: | | | | | | | |
基本信息 | 44,593,746 | | | 42,084,366 | | | | | |
稀释 | 189,666,053 | | | 188,872,053 | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
GCM Grosvenor Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 23,231 | | | $ | 19,928 | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
现金流套期保值净变化 | 18,334 | | | 3,679 | | | | | |
外币折算调整 | (765) | | | (615) | | | | | |
其他全面收入合计 | 17,569 | | | 3,064 | | | | | |
扣除非控股权益前的综合收益 | 40,800 | | | 22,992 | | | | | |
减去:可赎回非控股权益的综合收益 | — | | | 8,089 | | | | | |
减去:子公司非控股权益的综合收益 | 4,836 | | | 8,589 | | | | | |
减去:GCMH非控股权益的综合收益 | 27,140 | | | 3,075 | | | | | |
GCM Grosvenor Inc.的全面收入。 | $ | 8,824 | | | $ | 3,239 | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
GCM Grosvenor Inc.
简明综合权益表(亏损)
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | C类普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 附属公司的非控股权益 | | GCMH的非控股权益 | | 总股本(赤字) | | 可赎回的非控股权益 |
2020年12月31日余额 | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 2,705 | | | $ | (29,832) | | | $ | (2,233) | | | $ | 94,013 | | | $ | (146,861) | | | $ | (82,190) | | | $ | 115,121 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
子公司非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,083 | | | — | | | 1,083 | | | — | |
支付给非控股权益的资本分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,527) | | | — | | | (7,527) | | | — | |
支付给可赎回非控制权益的资本分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,750) | |
因行使认股权证而发行A类普通股 | — | | | — | | | 5,252 | | | — | | | — | | | — | | | 18,064 | | | 23,316 | | | — | |
合作伙伴的分发 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,687) | | | (11,687) | | | — | |
当作供款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,903 | | | 4,903 | | | — | |
现金流套期保值净变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 831 | | | — | | | 2,848 | | | 3,679 | | | — | |
翻译调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (139) | | | — | | | (476) | | | (615) | | | — | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 6,023 | | | — | | | — | | | — | | | 20,609 | | | 26,632 | | | — | |
已宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (6,548) | | | — | | | — | | | — | | | (6,548) | | | — | |
递延税金及其他税项调整 | — | | | — | | | (60) | | | — | | | (29) | | | — | | | — | | | (89) | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 2,547 | | | — | | | 8,589 | | | 703 | | | 11,839 | | | 8,089 | |
2021年3月31日的余额 | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 13,920 | | | $ | (33,833) | | | $ | (1,570) | | | $ | 96,158 | | | $ | (111,897) | | | $ | (37,204) | | | $ | 117,460 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | C类普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 附属公司的非控股权益 | | GCMH的非控股权益 | | 总股本(赤字) |
2021年12月31日的余额 | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 1,501 | | | $ | (26,222) | | | $ | (1,007) | | | $ | 96,687 | | | $ | (126,778) | | | $ | (55,801) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
子公司非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 187 | | | — | | | 187 | |
支付给非控股权益的资本分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,219) | | | — | | | (10,219) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
A类普通股回购 | — | | | — | | | (569) | | | — | | | — | | | — | | | (1,872) | | | (2,441) | |
结算基于股权的补偿以满足预扣税要求 | — | | | — | | | (138) | | | — | | | — | | | — | | | (454) | | | (592) | |
合作伙伴的分发 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,401) | | | (36,401) | |
当作供款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,115 | | | 7,115 | |
现金流套期保值净变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,276 | | | — | | | 14,058 | | | 18,334 | |
翻译调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (178) | | | — | | | (587) | | | (765) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 2,074 | | | — | | | — | | | — | | | 6,824 | | | 8,898 | |
已宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (4,761) | | | — | | | — | | | — | | | (4,761) | |
递延税金及其他税项调整 | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (77) | | | — | | | — | | | (86) | |
控股权与非控股权的股权再分配 | — | | | — | | | — | | | 164 | | | — | | | — | | | (164) | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 4,726 | | | — | | | 4,836 | | | 13,669 | | | 23,231 | |
2022年3月31日的余额 | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 2,859 | | | $ | (26,093) | | | $ | 3,014 | | | $ | 91,491 | | | $ | (124,590) | | | $ | (53,301) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
GCM Grosvenor Inc.
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 23,231 | | | $ | 19,928 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销费用 | 978 | | | 1,056 | |
基于股权的薪酬 | 8,898 | | | 26,632 | |
递延税金 | 640 | | | 865 | |
其他非现金补偿 | 84 | | | 941 | |
基于合伙利益的薪酬 | 7,115 | | | 4,903 | |
债务发行成本摊销 | 275 | | | 261 | |
已终止掉期的摊销 | 1,341 | | | 536 | |
债务清偿损失 | — | | | 675 | |
衍生工具公允价值变动 | — | | | 212 | |
认股权证负债的公允价值变动 | (2,022) | | | (14,057) | |
递延租金的摊销 | 24 | | | (397) | |
从投资中获得的收益 | 8,044 | | | 3,894 | |
非现金投资收益 | (10,860) | | | (13,048) | |
其他 | 2 | | | 28 | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收管理费 | 3,454 | | | (1,429) | |
应收奖励费用 | 75,999 | | | 43,489 | |
关联方应缴款项 | 1,130 | | | 2,813 | |
租赁使用权资产和租赁负债净额 | (404) | | | — | |
其他资产 | 38 | | | 20,992 | |
应计薪酬和福利 | (80,279) | | | (54,393) | |
与员工相关的义务 | (310) | | | 563 | |
应计费用和其他负债 | 3,065 | | | (28,673) | |
经营活动提供的净现金 | 40,443 | | | 15,791 | |
投资活动产生的现金流 | | | |
购置房舍和设备 | (285) | | | (55) | |
转让航空器股份权益所得收益 | — | | | 1,337 | |
对投资的贡献/认购 | (6,702) | | | (8,207) | |
来自投资的分配 | 3,195 | | | 2,926 | |
用于投资活动的现金净额 | (3,792) | | | (3,999) | |
融资活动产生的现金流 | | | |
从非控制性权益收到的出资 | 187 | | | 1,083 | |
支付给合作伙伴和成员的资本分配 | (36,401) | | | (11,687) | |
支付给非控股权益的资本分配 | (10,219) | | | (13,277) | |
| | | |
| | | |
优先贷款的本金支付 | (1,000) | | | (50,259) | |
| | | |
| | | |
发债成本 | — | | | (851) | |
| | | |
回购A类普通股的付款 | (2,441) | | | — | |
行使认股权证所得收益 | — | | | 24,465 | |
回购认股权证的付款 | (643) | | | — | |
结算基于股权的补偿以满足预扣税要求 | (592) | | | — | |
已支付的股息 | (4,391) | | | (2,478) | |
用于融资活动的现金净额 | (55,500) | | | (53,004) | |
汇率变动对现金的影响 | (826) | | | (661) | |
现金和现金等价物净减少 | $ | (19,675) | | | $ | (41,873) | |
现金和现金等价物 | | | |
期初 | 96,185 | | | 198,146 | |
期末 | $ | 76,510 | | | $ | 156,273 | |
补充披露现金流量信息 | | | |
期内支付的利息现金 | $ | 3,612 | | | $ | 3,622 | |
在此期间支付的所得税现金 | $ | 770 | | | $ | 678 | |
补充披露融资活动的非现金信息 | | | |
GCMH股权持有人的视为出资 | $ | 7,115 | | | $ | 4,903 | |
建立递延税项资产、与应收税金协议和交易有关的净额 | $ | (9) | | | $ | (60) | |
已宣布但未支付的股息 | $ | 1,343 | | | $ | 4,070 | |
见简明合并财务报表附注。
GCM Grosvenor Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
1. 组织
GCM Grosvenor Inc.(“GCMG”)及其子公司包括Grosvenor Capital Management Holdings、LLLP(“合伙企业”或“GCMH”以及统称为“公司”),主要为寻求配置到对冲基金策略、私募股权、房地产、基础设施和战略投资等另类投资的机构客户提供全面的投资解决方案。该公司与其客户合作,在非公开市场和公开市场构建多种投资策略的投资组合,以满足客户的特定目标。该公司还提供专业的混合型基金,这些基金横跨另类投资领域,旨在满足广泛的市场对战略和风险回报目标的需求。
本公司透过其附属公司担任定制基金及混合基金(统称为“GCM基金”)的投资顾问、普通合伙人或管理成员。
GCMG于2020年7月27日根据特拉华州法律注册成立,目的是完成交易并与CF Finance Acquisition Corp.(“CFAC”)合并,后者于2014年7月9日根据特拉华州法律注册成立。GCMG在2020年11月18日之前拥有GCM Grosvenor Holdings,LLC(前身为CF Finance Intermediate Acquisition,LLC)的所有股权,后者是交易完成后GCMH的普通合伙人。截至2022年3月31日和2021年12月31日,GCMG(通过IntermediateCo)对GCMH的所有权约为23.3%和23.4%。
GCMH是一家控股公司,根据于2020年11月17日订立的第五份经修订及重订的有限责任合伙协议(“合伙协议”)营运,有限合伙人包括Grosvenor Holdings,L.L.C.(“Holdings”)、Grosvenor Holdings II,L.L.C.(“Holdings II”)及GCM Grosvenor Management,LLC(“Management LLC”)(连同GCM Progress附属公司LLC,统称为“GCMH股权持有人”)。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)编制。因此,它们不包括公认会计准则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,已作出所有必要的调整(仅包括正常经常性项目),以公平地列报所列中期的简明综合财务报表。截至2022年3月31日的三个月的运营结果不一定表明截至2022年12月31日的一年的预期结果。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的经审计综合财务报表一并阅读。
本公司为“新兴成长型公司”(“EGC”),定义见证券法第2(A)节,并于完成CFAC与本公司的合并后,经二零一二年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修订。本公司已根据《就业法案》第102(B)(1)节选择使用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,该等新的或修订的会计准则对上市公司和私营公司具有不同的生效日期,直至(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期的日期(以较早者为准)。由于这次选举,其合并财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。
新冠肺炎的持续影响
新冠肺炎大流行和随后多种变种的传播继续影响着全球经济和金融市场。鉴于新冠肺炎疫情的范围和持续时间目前存在很大的不确定性,该公司无法预测新冠肺炎疫情将对公司综合财务报表产生的准确影响。根据公开市场和信用指数,公司的投资可能会受到不利影响。
GCM Grosvenor Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
公允价值计量
本公司根据三级架构对其公允价值计量进行分类,该三级架构优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次的三个层次定义如下:
•第1级-反映公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价的投入;
•第2级--直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入,包括被认为不活跃的市场的投入;以及
•级别3-无法观察到的输入。
可观察到的投入是指市场参与者根据从本公司以外的来源获得的市场数据为资产或负债定价时所使用的投入。不可观察到的投入是反映公司对市场参与者根据当时可获得的最佳信息制定的资产或负债定价时将使用的假设的假设。
由于这些金融工具的即时或短期到期日,现金和现金等价物以及应收费用的账面价值接近公允价值。
投资
投资主要包括对GCM基金和本公司不控制但被视为具有重大影响的其他基金的投资,一般采用权益会计方法核算。根据权益会计方法,本公司记录其在该等实体的相关收益或亏损中的份额,以反映该等投资的资产净值。管理层认为基金的资产净值代表了公允价值。由此产生的未实现收益和损失作为投资收入列入简明综合损益表。
本公司在投资于私募股权、房地产和基础设施的GCM基金(“GCM PEREI基金”)中的权益法投资是根据最新可获得的信息进行估值的,由于从GCM PEREI基金持有的投资中收到财务信息的时间安排,这些信息通常会延迟长达三个月。在三个月的滞后期内,公司在简明综合财务状况表中的投资中记录了其在GCM PEREI基金中的资本贡献和分配份额。如果管理层知道在其间发生了影响GCM PEREI资金的重大事件,这些事件的影响将在合并财务报表附注中披露。
对于某些其他债务投资,本公司已选择公允价值选项。这种选择是不可撤销的,是在初始确认时在投资层面做出的。债务投资不是公开交易的,是3级公允价值计量。对于按公允价值列账的投资,本公司在合并综合收益表中将公允价值增减记为投资收入。有关公司其他投资的更多信息,请参见附注6。
租契
该公司的租赁主要包括在世界各地办公空间的运营租赁协议,包括其位于伊利诺伊州芝加哥的总部。2022年1月1日,本公司通过《会计准则更新(ASU)2016-02》,租赁(主题842)在预期的基础上。因此,未对前几个期间进行调整。新准则要求承租人使用使用权(ROU)模式,即所有初始期限超过一年的经营租赁,其租赁ROU资产和租赁负债在简明综合财务状况报表上记录。租赁ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司剩余的最低租赁义务。该公司做出了允许的会计政策选择,不将ROU模式应用于短期租赁,短期租赁的定义是初始期限为一年或更短的租赁。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
公司决定合同在开始时是否包含租赁。租赁回报率资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内最低租赁付款的现值初步确认。在决定租赁期时,本公司一般不包括续期选择权,因为在合同开始时不能合理地确定本公司将行使选择权。隐含利率一般不容易确定,因此该公司使用其递增借款利率来确定未来最低租赁付款的现值。租赁ROU资产可能包括公司产生的初始直接成本,并因租赁激励措施而减少。营运租赁费用于一般、行政及其他项目内的租赁期内按直线原则于简明综合收益表确认。
Ress新发布的会计准则
近期发布的会计准则–在本报告期内通过
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02,租赁(主题842),其中要求经营租赁在财务状况表中作为资产和负债记录,以及其他变化。本ASU中的修正案在2018年12月15日之后开始的年度报告期内对公共业务实体有效。2020年6月3日,FASB将所有其他实体的采用日期延长至2021年12月15日之后的年度期间,并在允许提前采用的情况下,延长至2022年12月15日之后的年度期间内的过渡期。本公司于2022年1月1日前瞻性地采用了这一标准。采用增加了公司记录的租赁ROU和租赁负债的资产和负债,对公司的简明综合损益表由于经营租赁费用继续以直线方式确认。本公司选择采用指南中提供的实际权宜之计,不重新评估:(1)到期或现有合同是否为租约或包含租约,(2)现有租约分类和(3)初始直接成本。在领养方面,他的公司确认了大约$16百万美元的租赁ROU资产,约为21百万美元与其经营租赁有关的租赁负债简明合并财务报表,包括大约$5从应计租金(包括在截至2021年12月31日的简明综合财务状况报表的应计费用和其他负债中)重新分类为租赁负债的100万美元。
最近发布的会计准则--未来将采用
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计,它修改了ASC 740以简化所得税的会计处理。该指引包括:(I)提供政策选择,在综合报税表的一名成员无须缴纳所得税时,不再分配综合所得税;及(Ii)提供指引,以评估商誉的课税基础是否与确认账面商誉的业务合并或单独交易有关。本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的财政年度内对公共企业实体有效。对于所有其他实体,修正案在2021年12月15日之后的财政年度和2022年12月15日之后的财政年度内的过渡期内有效。修正案被允许尽早通过。由于本公司目前符合EGC资格,并已选择利用适用于采用新会计准则时给予EGCS的延长过渡期,本公司将推迟至该指引对非公共实体生效为止。采用的方法因ASU中包含的更新而异。该公司正在评估这一指导意见,但目前预计该指导意见的采用不会对其合并财务报表产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326)金融工具信用损失的测量。ASU 2016-13要求实体利用一种名为当前预期信贷损失(“CECL”)模型的新减值模型来估计其寿命“预期信贷损失”,并记录代表金融资产预计将收取的净额的拨备。预计CECL模式将导致更及时地确认信贷损失。ASU 2016-13还要求对以摊销成本衡量的金融资产、贷款和可供出售的债务证券进行新的披露。本指导意见适用于提交美国证券交易委员会备案的公共企业实体,不包括符合美国证券交易委员会定义的较小报告公司的实体,其会计年度从2019年12月15日之后开始。2020年3月9日,财务会计准则委员会将所有其他实体的采用日期延长至年度从2022年12月15日之后开始,包括这些财政年度内的过渡期,允许提前采用。该公司正在评估这一指导意见,但目前预计该指导意见的采用不会对其合并财务报表产生实质性影响。
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3. 马赛克交易
在修改和行使马赛克认购权之前
自二零二零年一月一日起,合伙企业与若干附属公司(统称“卖方”)订立买卖协议(“协议”),并向马赛克收购2020,L.P.(“马赛克”)发行若干附属公司(“携带计划实体”)的若干有限合伙权益。此外,马赛克还获得了从某些GCM基金获得一定百分比附带权益的权利,并同意在某些情况下提供额外资金,最高金额为协议中定义的最高金额(统称为马赛克交易)。马赛克向GCMH控股公司和马赛克饲料公司(“马赛克饲料公司”)发行了A类和B类股权。该合伙企业是马赛克集团的普通合伙人,由于该合伙企业持有马赛克集团的控股权,该集团被合并。马赛克馈线由关联方Lakeshore Investments GP,LLC(“Lakeshore”)及独立第三方投资者(“马赛克交易对手”)实益拥有,并未合并。
2020年12月31日,公司支付了美元2.6100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,1.3X其投资或12其投资的内部收益率。
此外,马赛克交易对手有权但没有义务要求合伙企业收购马赛克饲料公司在马赛克持有的所有A类和B类权益(“认沽期权”),买入价等于马赛克交易对手收到的较大者1.3其投资的x或a12其投资的内部收益率(“卖权价格”)。只有在发生了协议中定义的触发事件时,看跌期权才能行使,而管理层认为该事件是遥远的。如果合伙企业拒绝支付认沽价格,马赛克交易对手可介入并担任马赛克的普通合伙人并控制马赛克,直至马赛克交易对手收回认沽价格或将马赛克的相关资产转让给马赛克交易对手。
管理层决定,马赛克交易应在ASC 810的指导下进行评估,并得出结论,马赛克作为可变利益实体(“VIE”)入账。该伙伴关系被认为是主要受益者,因此合并了MASIC。此外,合伙企业的结论是,看跌期权包含在股权托管合同中,但不符合嵌入衍生工具的净结算标准,因此不需要单独核算。然而,由于看跌期权并不完全在合伙企业的控制范围内,与Mosaic有关的非控股权益已被归类为夹层股权。
马赛克认购权的修改与行使
马赛克认购权条款修改,收购价降至1.225X截至2021年7月15日期间的投资,以换取公司承担马赛克馈线的某些中期融资成本。于2021年7月2日,GCMH行使经修订马赛克认购权,以净买入价$购买马赛克权益165.0百万美元,包括截至截止日期的分配,但净额为$19.5百万合并马赛克现金,为投资和期权溢价提供资金。GCMH的收购导致马赛克交易对手之前持有的权益在2021年7月2日后不再被视为本公司的可赎回非控股权益。随着公司继续合并Mosaic,这笔交易作为股权交易入账,在2021年7月2日账面净值没有控制权变化的情况下,包括相关的税收影响。因此,美元。14.0百万美元记为额外实收资本和#美元的减少额47.5在本公司2021年第三季度的简明综合权益表(亏损)中,减持了GCMH的非控股权益,减值为100万欧元。
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4. 收入
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,管理费和激励费包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
管理费 | 2022 | | 2021 | | | | |
管理费,净额 | $ | 89,552 | | | $ | 80,265 | | | | | |
基金费用报销收入 | 2,558 | | | 2,360 | | | | | |
管理费总额 | $ | 92,110 | | | $ | 82,625 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
奖励费 | 2022 | | 2021 | | | | |
演出费用 | $ | 1,001 | | | $ | 6,113 | | | | | |
附带权益 | 10,991 | | | 12,101 | | | | | |
奖励费总额 | $ | 11,992 | | | $ | 18,214 | | | | | |
该公司确认的收入为#美元0.4百万美元和美元1.0在分别于2022年和2021年3月31日终了的三个月内,分别收到和推迟了先前在各自期间开始时收到和递延的款项。
5. 投资
投资包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
权益法投资 | $ | 220,868 | | | $ | 214,153 | |
其他投资 | 11,800 | | | 12,192 | |
总投资 | $ | 232,668 | | | $ | 226,345 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司持有的投资为232.7百万美元和美元226.3分别为100万美元,其中84.2百万美元和美元88.0其中100万家分别由非控股股东持有。非控股股东所持投资的未来净收益(亏损)和现金流将不归属于本公司。
有关其他投资所持有的若干投资的公允价值披露,请参阅附注6。
6. 公允价值计量
下表汇总了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债以及用于此类计量的投入水平:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的公允价值 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,211 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,211 | |
利率衍生品 | — | | | 19,689 | | | — | | | 19,689 | |
其他投资 | — | | | — | | | 10,632 | | | 10,632 | |
总资产 | $ | 1,211 | | | $ | 19,689 | | | $ | 10,632 | | | $ | 31,532 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
公开认股权证 | $ | 26,803 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26,803 | |
私人认股权证 | — | | | — | | | 1,512 | | | 1,512 | |
总负债 | $ | 26,803 | | | $ | — | | | $ | 1,512 | | | $ | 28,315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的公允价值 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 27,209 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27,209 | |
利率衍生品 | — | | | 2,695 | | | — | | | 2,695 | |
其他投资 | — | | | — | | | 11,010 | | | 11,010 | |
总资产 | $ | 27,209 | | | $ | 2,695 | | | $ | 11,010 | | | $ | 40,914 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
公开认股权证 | $ | 29,397 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,397 | |
私人认股权证 | — | | | — | | | 1,584 | | | 1,584 | |
总负债 | $ | 29,397 | | | $ | — | | | $ | 1,584 | | | $ | 30,981 | |
货币市场基金
货币市场基金按市场报价进行估值,并在简明综合财务状况报表中计入现金和现金等价物。
利率衍生品
管理层根据适用于每份掉期合约的可观察未来LIBOR利率(包括违约风险,并采用适用于存续期的贴现率),根据预期未来现金流量的现值厘定其利率衍生协议的公允价值。
其他投资
结构性另类投资解决方案的附属票据中的投资不公开交易,分类为3级。管理层使用贴现现金流量分析(“现金流量分析”)来确定这些其他投资的公允价值。截至2022年3月31日和2021年12月31日,这些头寸被归类为3级,原因是现金流量分析中使用了以下重大不可观察到的投入:
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(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | 投入增加对估值的影响2 | | |
无法观察到的重要输入1 | | 射程 | | 加权平均 | | | 射程 | | 加权平均 | | | |
贴现率3 | | 24.0% – 25.0% | | 不适用 | | | 25.0% | | 不适用 | | 减少量 | | |
预期期限(年) | | 10 – 15 | | 不适用 | | | 10 – 15 | | 不适用 | | 减少量 | | |
预期回报--流动资产 | | 3.0% - 7.0% | | 4.7 | % | 4 | | 3.0% - 7.0% | | 4.9 | % | 4 | 增加 | | |
预计以资本形式支付的总价值- 私人资产 | | 1.20x – 2.65x | | 1.90x | 5 | | 1.20x – 2.65x | | 1.90x | 5 | 增加 | | |
1.在确定这些输入时,m管理考虑以下因素,包括但不限于:流动性、估计收益率、资本配置、多元化多策略升值、私人资产投资的预期投资资本净倍数、年度运营费用以及投资指导方针,如集中限制、头寸大小和投资期。
2.除非另有说明,否则本栏代表因增加相应的不可观察到的投入而导致的第3级投资公允价值的方向性变化。减少不可观察到的投入将产生相反的效果。
3.贴现率基于相关证券化资产的相关基准利率、利差和收益率迁移。
4.投入是根据包括在该范围内的实际和估计预期收益进行加权的。
5.投入是根据对该范围所包括的各个私人资产投资的实际承诺和估计承诺进行加权的。
由此产生的公允价值为$10.6百万美元和美元11.0截至2022年3月31日和2021年12月31日,简明综合财务状况表中的投资分别录得100万欧元。
下表列出了截至2022年3月31日的三个月按公允价值计量的3级资产的变化:
| | | | | | | | | |
| 截至三个月 March 31, 2022 | | | | |
期初余额 | $ | 11,010 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
公允价值变动 | (378) | | | | | |
期末余额 | $ | 10,632 | | | | | |
公开认股权证
这些公开认股权证的估值采用纳斯达克在GCMGW股票市场的报价。
私人认股权证
私人认股权证于二零二二年三月三十一日及二零二一年十二月三十一日被分类为第三级,原因是在估值中使用重大不可观察输入,但整体私人认股权证估值及公允价值变动对简明综合财务报表并无重大影响。
私人认股权证的估值被确定为$。1.68及$1.76分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。由此产生的公允价值为$1.5百万美元和美元1.6截至2022年3月31日和2021年12月31日,在简明综合财务状况报表中的权证负债中分别记录了100万欧元。看见注8有关搜查证活动的其他信息截至2022年3月31日的三个月.
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月按公允价值计量的3级负债的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | (1,584) | | | $ | (6,372) | |
| | | |
公允价值变动 | 72 | | | 1,944 | |
期末余额 | $ | (1,512) | | | $ | (4,428) | |
GCM Grosvenor Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
7. 权益
下表显示了自2021年12月31日以来已发行普通股的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 | | C类普通股 |
2021年12月31日 | 43,964,090 | | — | | | 144,235,246 |
认股权证的行使 | 20 | | | — | | | — | |
为既有RSU交付的净股份 | 15,477 | | | — | | | — | |
回购A类股 | (238,232) | | | — | | | — | |
March 31, 2022 | 43,741,355 | | — | | 144,235,246 |
自.起March 31, 2022, 1,895,592RSU已被授予,但尚未交付,因此尚未包括在已发行的A类普通股中。
股息在董事会宣布时反映在简明综合权益表(亏损)中。下表汇总了2022年迄今宣布的股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 每股普通股股息 | | 记录日期 | | 付款日期 |
2022年2月10日 | | $0.10 | | March 1, 2022 | | March 15, 2022 |
May 5, 2022 | | $0.10 | | June 1, 2022 | | June 15, 2022 |
| | | | | | |
| | | | | | |
股息等值支付$1.3截至2022年3月31日,RSU持有者累计达100万人。对合作伙伴的分配是对GCMH股权持有人的分配。
2021年8月6日,公司董事会批准了一项总额高达美元的股票回购计划25.0不包括费用和开支,可用于回购公司已发行的A类普通股股份和购买A类普通股股份的认股权证,以及减少将向员工发行的A类普通股股份,以履行与结算根据我们的2020年激励奖励计划(及其任何后续股权计划)授予的股权奖励有关的关联税收义务。A类普通股和认股权证可根据《交易法》第10b5-1条和第10b-18条的要求,在公开市场交易、私下协商的交易中不时回购,或以其他方式回购,这些回购的条款和条件取决于法律要求、价格、市场和经济状况和其他因素。根据该计划的条款,该公司没有义务回购其任何A类普通股或认股权证,该计划没有到期日,该公司可以随时暂停或终止该计划,而无需事先通知。作为该计划的一部分回购的任何A类普通股和任何认股权证将被注销。2022年2月10日,公司董事会将股票和认股权证的股票回购授权增加了$20.0百万美元,起价为25.0百万至美元45.0百万美元。
在截至2022年3月31日的三个月内,本公司被视为已回购61,012在清偿归属的RSU时,因代表雇员支付税款而扣留的股份,金额为$0.6百万美元,或平均$9.71每股。在截至2022年3月31日的三个月内,公司回购了452,681公开认股权证以$购买A类普通股股份0.6百万美元,或平均$1.42根据搜查令和238,232A类普通股的价格为$2.4百万美元,或平均$10.25每股。截至2022年3月31日,该公司拥有32.2根据股票回购计划剩余的100万美元。
On May 5, 2022,公司董事会将股票和认股权证的股票回购授权增加了$20百万美元,起价为45百万至美元65百万美元。
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8. 认股权证
下表显示了截至2022年3月31日的三个月的公共和私人认股权证:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 公开认股权证 | | 私人认股权证 | | 总计 | | | | | | |
未清偿,期初 | 19,597,764 | | | 900,000 | | | 20,497,764 | | | | | | | |
认股权证的行使 | (20) | | | — | | | (20) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
回购 | (452,681) | | | — | | | (452,681) | | | | | | | |
未清偿,期末 | 19,145,063 | | | 900,000 | | | 20,045,063 | | | | | | | |
根据附注7所述的股份回购计划,于截至2022年3月31日止三个月内,本公司回购452,681公开认股权证为$0.6百万美元,或平均$1.42根据搜查令。
9. 可变利息实体
本公司合并若干经确定本公司为主要受益人的VIE。
本公司持有若干未经合并的VIE实体的可变权益,因为本公司已确定本公司并非主要受益人。本公司与该等实体的关系一般为与该等实体的直接股权及收费安排,而本公司亦为该等实体的普通合伙人或管理成员。本公司评估其于VIE的可变权益,并确定其不被视为该等实体的主要受益人,主要原因是其在该等实体中并无可能重大的权益。在截至2022年3月31日的三个月或截至2021年12月31日的年度内,均未发生导致本公司合并结论发生变化的复议事件。截至2022年3月31日和2021年12月31日,特别有限合伙人和普通合伙人对未合并VIE的未出资承诺总额为#美元34.7百万美元和美元34.7分别为100万美元。这些承诺是未合并的VIE的主要资金来源。
下表列出了有关本公司持有可变权益但不合并的VIE的某些信息。本公司简明综合财务状况报表确认的资产与本公司于该等非综合VIE的权益及管理费、奖励费用及第三方成本应收款项有关。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司与非合并VIE相关的最大亏损风险如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
投资 | $ | 105,568 | | | $ | 104,609 | |
应收账款 | 12,719 | | | 13,554 | |
最大损失风险 | $ | 118,287 | | | $ | 118,163 | |
上表包括对VIE的投资,这些投资由非控股股东拥有,金额约为#美元。47.1百万美元和美元50.4分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
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(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
10. 雇员补偿及福利
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,员工薪酬和福利包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
以现金为基础的雇员薪酬和福利 | $ | 41,376 | | | $ | 41,780 | | | | | |
基于股权的薪酬 | 9,881 | | | 27,036 | | | | | |
基于合伙利益的薪酬 | 7,115 | | | 4,903 | | | | | |
附带权益补偿 | 5,855 | | | 6,860 | | | | | |
基于现金的奖励费用相关薪酬 | 1,594 | | | 1,833 | | | | | |
其他非现金补偿 | 84 | | | 941 | | | | | |
员工薪酬和福利总额 | $ | 65,905 | | | $ | 83,353 | | | | | |
合伙企业在控股、控股二期和管理有限责任公司的权益
支付给员工的合伙利息奖励由Holdings,Holdings II和Management LLC支付。因此,本公司记录了非现金利润利息补偿费用和抵销的股本贡献(赤字),以反映GCMH股权持有人所支付的款项。由于付款由Holdings、Holdings II和Management LLC支付,推低到GCMH的费用和抵销的视为贡献各自仅归因于GCMH的非控股权益。与奖励有关的任何债务在Holdings、Holdings II或Management LLC确认为Holdings、Holdings II或Management LLC是负责履行义务的一方,不在公司的简明综合财务报表中显示。本公司已记录控股、控股二期和管理有限责任公司对股本的视为贡献(赤字)约为$7.1百万美元和美元4.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万英镑,用于基于合伙企业利息的薪酬支出,最终将由Holdings、Holdings II或Management LLC支付。
本公司已修改了对某些自愿退休或打算作为员工退休的个人的奖励。这些奖励通常包括一个声明的目标金额,一旦支付,接受者终止未来分配的权利,并允许一次性买断奖励,由Holdings,Holdings II和Management LLC的管理成员酌情决定。这些奖励被记为基于合伙利益的补偿,按这些预期未来付款的公允价值计算,在员工接受要约的期间。合伙企业基于利息的薪酬支出,与奖金修改有关#美元1.6百万美元和$1.6百万分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内确认。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,与包含所述目标的奖励相关的负债已由Holdings保留,并在每个报告日期重新计量,负债的任何相应变化均反映为公司的员工薪酬和福利支出。某些受助人未获授权的既定目标付款为#美元。4.7百万美元和美元10.9截至2022年3月31日2021本公司并未分别反映为员工薪酬及福利开支。公司确认合伙企业以利息为基础的薪酬支出为#美元5.5百万美元和美元3.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元,与实质上的利润分享安排的利润利息奖励有关。
其他
其他包括与递延薪酬计划有关的员工薪酬和福利支出,以及代表员工在GCM基金中进行的投资的其他奖励。
11. 基于股权的薪酬
2021年3月,公司授予4.8与交易相关的向某些员工和董事支付的百万RSU。在授予的RSU中,公司打算和解的金额少于0.1百万卢比现金。RSU的总授予日期公允价值为#美元。62.1百万美元。在批准的RSU中,2.0于授权日归属的百万元,以及2.8百万人是
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(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
归属于…两年每年平均分期付款,其中第一期分期付款于2022年3月归属。除了2021年3月的拨款外,还有一项额外的0.4百万个RSU,合计授予日期公允价值f $4.1于截至该年度止年度内,向若干雇员发放百万元2021年12月31日.
2022年3月,公司授予1.1百万个RSU,合计授予日期公允价值f $10.8百万 对某些员工而言. 在授予的RSU中,公司打算解决大约0.1百万卢比现金。在批准的RSU中,0.5于授权日归属的百万元,以及0.6百万 穿上背心两年以等额的年度分期付款方式。 预计在每年3月归属后的每年8月交付时,本公司可扣留股份数量以履行法定预扣税义务,并交付由此产生的归属股份净数量。
截至2022年3月31日的三个月非既有RSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| RSU数量 | | 每个RSU的加权平均授予日期公允价值 |
截至2021年12月31日的余额 | 3,004,411 | | | $ | 12.84 | |
授与 | 1,075,762 | | | 10.07 | |
既得 | (1,921,726) | | | 12.17 | |
被没收 | (66,667) | | | 13.04 | |
截至2022年3月31日的余额 | 2,091,780 | | | $ | 12.02 | |
在截至2022年3月31日的三个月内,归属的RSU的总授予日期公允价值为$23.4百万美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,9.9百万美元和美元27.0与RSU相关的百万薪酬支出分别在简明综合收益表的员工薪酬和福利中入账。截至2022年3月31日,与未授权RSU相关的未确认补偿支出总额为$23.3预计将在剩余的加权平均期间内确认1.3好几年了。
12. 债务
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日的未偿债务余额。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
优先贷款 | $ | 396,000 | | | $ | 397,000 | |
减去:债务发行成本 | (6,209) | | | (6,484) | |
债务总额 | $ | 389,791 | | | $ | 390,516 | |
未来五年及以后债务的到期日如下: | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: |
2022年剩余时间 | | $ | 3,000 | |
2023 | | 4,000 | |
2024 | | 4,000 | |
2025 | | 4,000 | |
2026 | | 4,000 | |
此后 | | 377,000 | |
总计 | | $ | 396,000 | |
优先贷款
二零一四年一月二日,本公司订立优先担保定期贷款安排(“高级贷款”),其后经多次债务修订而修订。
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(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
2021年2月24日,本公司已完成修订及延长其优先贷款以进一步延长到期日(“经修订信贷协议”)。大致$290.0百万高级贷款本金总额的一部分已由2025年3月29日(“2025年定期贷款”)的到期日延长至2028年2月24日,(延长后的“2028年定期贷款”)。2028年的定期贷款利率为2.50%在伦敦银行同业拆借利率上,受0.50%伦敦银行同业拆借利率。如果发生基准过渡事件,利率将默认为期限担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)加上相关政府机构建议的基准重置调整(所有条款定义见经修订信贷协议)。
在经修订信贷协议生效的同时,本公司自愿预付本金总额为#元的高级贷款。50.3百万美元。由于2021年2月的预付款,公司记录了一笔费用#美元。0.7与递延债务发行成本加速相关的百万美元,这笔费用在截至2021年3月31日的三个月的简明综合收益表中记录在其他收入(费用)中。该公司资本化了$0.9与修改和延长其高级贷款有关的向贷款人支付的债务发行费用为百万美元,这笔贷款记在债务中在简明合并财务状况报表和支出$2.6与修订有关的第三方成本,在截至2021年3月31日的三个月的简明综合收益表中记录在一般、行政和其他费用中。
于2021年6月23日,本公司进一步修订其优先贷款,将本金总额由$290.0百万至美元400.0百万美元(增加后的“2028年定期贷款增量”)。该公司资本化了$2.2与向贷款人支付2028年增支定期贷款有关的债务发行成本为百万美元,记在债务中在简明合并财务状况报表。
每季度本金支付$1.0从2021年6月30日开始,需要为2028年增加的定期贷款提供100万美元(减去之前或未来自愿或强制性预付本金的任何减少)。
除预定本金偿还外,本公司须提出在不迟于五天如果杠杆率超过,则应在季度财务报表到期日之后2.50现金流量付款是根据高级贷款协议中的定义,根据计算出的超额现金的百分比计算的。在截至2022年3月31日的三个月内,公司没有支付任何现金流量付款。
自.起2022年3月31日和2021年12月31日,美元396.0百万美元和美元397.02028年分别有100万笔增量定期贷款未偿还,加权平均利率为3.00%和3.81分别截至2022年和2021年3月31日止三个月。
根据管理高级贷款条款的信贷和担保协议,公司必须保持一定的杠杆率和利息覆盖率。信贷和担保协议还包含其他契诺,其中包括限制本公司及其子公司产生债务的能力,并限制本公司及其子公司合并或合并,或出售或转让本公司全部或几乎所有资产的能力。截至2022年3月31日,该公司遵守了所有公约。
GCMH权益持有人及IntermediateCo已与优先贷款的贷款人签署质押协议(“质押协议”)及担保协议(“担保协议”)。根据质押协议,GCMH股权持有人及IntermediateCo已同意以其于GCMH的权益作为抵押品,作为偿还优先抵押票据的抵押品,以保证高级贷款项下的责任,而GCMH已同意通过授予抵押协议所述抵押品的抵押权益及继续留置权,以保证高级贷款项下的责任。《质押协定》和《担保协定》将继续有效,直至与高级贷款有关的所有债务均已履行。
信贷安排
在发放优先贷款的同时,公司签订了一项#美元50.0百万循环信贷安排(“信贷安排”)。该信贷安排将于2026年2月24日到期,并附带一笔未使用的承诺费,按季度支付。有几个不是截至2022年3月31日和2021年12月31日,与信贷安排相关的未偿还借款。
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(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
其他
本公司若干附属公司同意作为主要债务人而非仅作为担保人,共同及个别担保其母公司GCMH的债务。
递延债务发行成本的摊销为#美元0.3百万美元和美元0.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。这些金额在简明综合损益表中计入利息支出。
高级贷款的账面价值,不包括作为本金余额减值列报的未摊销债务发行成本,与截至March 31, 2022和2021年12月31日。由于优先贷款没有按公允价值入账,因此不包括在#年公司的公允价值层次结构中。注6,然而,如果它被包括在内,它就会被归类为2级。
13. 利率衍生品
本公司已与金融机构订立各种衍生工具协议,以对冲与其未偿债务有关的利率风险。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司在简明综合财务状况表中将以下利率衍生品列为其他资产中的一项资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
导数 | | 名义金额 | | 截至2022年3月31日的公允价值 | | 截至2021年12月31日的公允价值 | | 支付固定费率 | | 收到的浮动利率 | | 生效日期(2) | | 到期日 |
利率互换 | | $ | 232,000 | | | $ | 15,393 | | | $ | 2,264 | | | 1.33 | % | | 1个月LIBOR(1) | | 2021年3月 | | 2028年2月 |
利率互换 | | 68,000 | | | 4,296 | | | 431 | | | 1.39 | % | | 1个月LIBOR(1) | | 2021年7月 | | 2028年2月 |
| | | | $ | 19,689 | | | $ | 2,695 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
____________(1)收到的浮动利率受0.50%地板。关于发生基准过渡事件时未偿债务的利率,请参阅附注12。如果未偿还债务违约为SOFR期限加基准重置调整,根据利率互换收到的浮动利率也将违约为该利率。
(2)代表衍生工具生效的日期,而根据协议条款,本公司根据合约规定须开始支付利息。
与被指定为现金流对冲的利率衍生工具有关的累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)金额的前滚如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
期初派生损失毛额 | $ | (3,622) | | | $ | (11,163) | | | | | |
在其他全面收益中确认的金额 | 16,360 | | | 2,559 | | | | | |
从累计其他综合损失重分类为利息支出的金额 | 1,974 | | | 1,120 | | | | | |
期末派生损益 | 14,712 | | | (7,484) | | | | | |
减去:可归因于GCMH非控股权益的损益 | 11,099 | | | (5,894) | | | | | |
期末派生收益(亏损)净额 | $ | 3,613 | | | $ | (1,590) | | | | | |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
与未被指定为套期保值工具的利率合同有关的收益(损失)数额确认如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
其他收入 | $ | — | | | $ | 1,934 | | | | | |
2021年2月24日,本公司终止了2017年和2018年签订的衍生工具。于终止前,由于下限利率错配,若干衍生工具不符合对冲会计资格,因此,该等衍生工具的所有公允价值变动均反映在简明合并损益表中的其他收入(费用)。以前在AOCI中记录为对冲的金额仍保留在AOCI中,并记录在利息支出在简明综合损益表在掉期的原始生命周期上。截至以下三个月March 31, 2022和2021, $1.3百万美元和美元0.5百万美元,分别从AOCI重新分类为利息支出与最初符合套期保值会计条件的终止衍生工具有关。在接下来的12个月里,该公司预计将重新分类大约$3.6百万利息支出。
生效日期March 1, 2021,本公司订立一项掉期协议(“2028年掉期协议”),以对冲名义金额为#美元的2028年定期贷款延期期间付款的利率风险。232.0百万美元。2028年掉期协议和2028年定期贷款0.50%LIBOR地板。根据关键条款的比较,该掉期在一开始就被确定为一种有效的现金流对冲。
自7月1日起生效, 2021,本公司订立一项掉期协议(“2028年增量掉期协议”),以对冲因名义金额为$的2028年增量定期贷款本金总额增加而支付的利息风险。68.0百万美元。2028年增量互换协议和2028年增量定期贷款0.50%LIBOR地板。根据关键条款的比较,该掉期在一开始就被确定为一种有效的现金流对冲。
利率掉期和利率下限的公允价值是基于可观察到的市场投入,并代表终止头寸所需的净额,考虑到市场利率和非履约风险。有关更多详细信息,请参阅注6。
14. 承付款和或有事项
承付款
该公司须支付固定管理费#元。0.5每年百万美元,五年2019年开始的期间根据其12.5%的飞机权益。2021年3月11日,GCMH签订了一项协议,50ITS的%12.5将飞机的%股份权益转让给控股公司,现金代价约为$1.3百万美元。该公司现须缴付固定管理费#元。0.3每年百万美元。
该公司有$85.4百万美元和美元83.5截至2022年3月31日和2021年12月31日的未出资投资承诺分别为100万美元,代表对几个GCM基金的一般合作伙伴资本供资承诺。
租契
公司已经签订了办公空间的经营租赁协议。该公司在世界各地租赁办公空间,并将总部设在伊利诺伊州芝加哥,根据一项将于2026年9月到期的租赁协议,该公司在那里租赁主要办公空间,并有权在2022年9月至2023年9月之间提前终止,但需支付终止费。租约包含基于基本租金、房地产税和运营费用增加的租金上涨条款。
简明合并损益表中记录的一般、行政和其他方面的经营租赁费用构成如下:
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
| | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
经营租赁成本(1) | $ | 1,846 | |
可变租赁成本(2) | 1,108 | |
减去:转租收入 | 48 | |
总租赁成本 | $ | 2,906 | |
____________(1)包括不到$0.1百万美元的短期租赁费用。
(2)包括公共区域维护费和其他未计入净资产和租赁负债计量的可变成本。
下表汇总了与我们的经营租赁相关的现金流和其他补充信息:
| | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 2,145 | |
为换取新的经营租赁而获得的非现金净资产 | 不适用 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 3.3年份 |
加权平均贴现率 | 3.6 | % |
截至2022年3月31日,经营租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | |
2022年剩余时间 | | $ | 6,347 | |
2023 | | 6,316 | |
2024 | | 2,850 | |
2025 | | 2,907 | |
2026 | | 1,974 | |
此后 | | — | |
租赁付款总额 | | 20,394 | |
扣除计入的利息 | | (1,236) | |
经营租赁负债总额 | | $ | 19,158 | |
诉讼
在正常业务过程中,公司可能会签订包含多项陈述和保证的合同,其中可能规定一般或具体的赔偿。该公司在这些合同下的风险目前尚不清楚,因为任何此类风险都将基于未来可能对本公司提出的索赔。公司管理层目前不知道有任何此类未决索赔,根据其经验,公司认为与这些安排有关的损失风险很小。
该公司不时地成为与其业务有关的各种诉讼的被告。本公司管理层认为,目前的任何诉讼结果不会对本公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
表外风险
由于某些子公司作为有限合伙组织的GCM基金的普通合伙人,本公司可能面临亏损风险。作为以有限合伙形式成立的GCM基金的普通合伙人,本公司作为普通合伙人的子公司面临的亏损风险不限于其在该GCM基金的投资额。本公司无法预测此次风险暴露可能造成的损失金额(如果有的话);
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
然而,从历史上看,本公司并未发生任何重大亏损,管理层认为发生重大亏损的可能性微乎其微。
15. 关联方
就下列关联方披露而言,本公司管理层不能肯定,若涉及各方并无关连,则该等交易或安排对本公司是否相同,而该等差异可能是重大的。
公司向员工提供某些合伙利息奖励,这些奖励由Holdings、Holdings II和Management LLC支付。有关更多详细信息,请参阅注10。
该公司与Holdings有一份转租协议。由于分租条款与原租赁条款相同,故不会对简明综合收益表或简明综合现金流量表的净收益(亏损)造成影响。
该公司产生某些成本,主要涉及会计、客户报告、投资决策和与财务有关的支出,该公司从GCM基金获得与其提供投资管理服务的业绩义务相关的补偿。合并财务状况简表中关联方应收账款包括应收账款净额#美元。10.4百万美元和美元11.7截至2022年3月31日和2021年12月31日,分别代表应偿还给本公司的关联实体支付了100万欧元。
我们的管理人员、高级专业人员以及某些现任和前任员工及其家人可酌情投资于GCM基金,此类投资一般不受管理费和绩效费用的限制。截至2022年3月31日和2021年12月31日,此类投资和未来承诺为399.3百万美元和美元441.8总计分别为100万美元。
本公司的某些员工在一个实体中拥有经济利益,该实体是本公司主要总部所在大楼的所有者和业主。
本公司利用保险经纪的服务来购买保险,包括其一般商业套餐保单、工人补偿以及董事和高级管理人员的专业和管理责任保险。Holdings的某些成员在本公司的保险经纪人中拥有经济利益,其亲属受雇于该保险经纪人。
本公司若干行政人员不时使用私人商务飞机,包括由控股成员全资拥有或控制的飞机。此外,本公司透过多项包机服务安排私人商务飞机的使用,包括由控股成员主要或全资拥有或控制的实体。扣除补偿后,该公司支付了大约#美元。0.5百万美元和美元0.2分别于截至2022年及2021年3月31日止三个月,以使用由控股成员全资拥有或控制的飞机及包机服务,该等服务在综合综合收益表的一般、行政及其他项目中记录。
16. 所得税
本公司用于中期的实际税率是根据在发生该等项目的中期离散性记录的项目的纳税效果而确定的。实际税率取决于许多因素,包括应缴纳所得税的估计收入数额以及将税收优惠分配给非控制性利益;因此,有效税率可能因时期而异。本公司按季度评估其递延税项资产的可变现程度,并在预期部分递延税项资产可能无法变现时调整估值拨备。
该公司的实际税率为9%和(3分别为截至2022年和2021年3月31日的三个月)%。该等税率与法定税率不同,主要是由于分配给非控股权益持有人的收入部分、针对递延税项资产入账的估值拨备,以及在该等期间入账的个别税务调整所致。
截至2022年3月31日,公司没有未确认的税务头寸,并相信未来12个月内不确定的税务头寸不会发生变化。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
17. 每股收益(亏损)
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
计算每股收益(亏损)的分子: | | | |
可归因于GCM Grosvenor Inc.的净收入 | $ | 4,726 | | | $ | 2,547 | |
私人认股权证的行使 | — | | | (431) | |
公权证的行使 | — | | | (2,787) | |
交换伙伴关系单位 | 10,251 | | | (9,479) | |
| | | |
摊薄后普通股股东应占净收益(亏损) | 14,977 | | | (10,150) | |
| | | |
计算每股收益的分母: | | | |
加权平均股票,基本 | 44,593,746 | | | 42,084,366 | |
私募认股权证的行使--库存股法下的增发股份 | — | | | 307,858 | |
公共认股权证的行使--库存股法下的增发股份 | — | | | 2,244,583 | |
交换伙伴关系单位 | 144,235,246 | | | 144,235,246 | |
假定在库存股法下获得增发股份 | 837,061 | | | — | |
加权平均股份,稀释后 | 189,666,053 | | | 188,872,053 | |
| | | |
基本每股收益 | | | |
普通股股东应占净收益,基本 | $ | 4,726 | | | $ | 2,547 | |
加权平均股票,基本 | 44,593,746 | | | 42,084,366 | |
普通股股东应占每股净收益,基本 | $ | 0.11 | | | $ | 0.06 | |
| | | |
稀释每股收益 | | | |
摊薄后普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 14,977 | | | $ | (10,150) | |
加权平均股份,稀释后 | 189,666,053 | | | 188,872,053 | |
每股应占普通股股东摊薄净收益(亏损) | $ | 0.08 | | | $ | (0.05) | |
公司C类普通股的股票不参与公司的收益或亏损,因此不是参与证券。因此,没有单独列报按两类法计算的C类普通股的基本每股收益和稀释后每股收益。
下列已发行的潜在摊薄证券不包括在普通股股东每股摊薄收益(亏损)的计算中,因为它们的影响在本报告所述期间将是反摊薄的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
公开认股权证 | 19,145,063 | | | — | |
私人认股权证 | 900,000 | | | — | |
未归属的限制性股票单位 | — | | | 2,806,690 | |
GCM Grosvenor Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,但股票和每股金额及另有注明者除外)
18. 后续事件
在……上面May 5, 2022,公司董事会宣布季度股息为#美元。0.10每股A类普通股,截至交易日收盘时发给记录持有人June 1, 2022。付款日期为June 15, 2022.
在……上面May 5, 2022,公司董事会增加了对股份和认股权证的股票回购授权,如注7,按$20百万美元,起价为45上授权的百万美元2022年2月10日至$65百万美元。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应该阅读以下对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析,以及截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K的年度报告。本讨论包含前瞻性陈述,反映了我们涉及风险和不确定性的计划、估计和信念。由于许多因素的影响,例如在截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中第I部分的“风险因素”部分,以及在本季度报告的10-Q表格中的“前瞻性陈述”部分阐述的那些因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果存在实质性差异。
概述
我们是领先的另类资产管理解决方案提供商,投资于所有主要的另类投资策略。我们以主要、次要、共同投资和直接的方式进行投资。我们经营定制的独立账户和混合基金。我们与我们的客户合作,代表他们在私募和公开市场进行投资,无论是通过为满足客户特定目标而定制的投资组合,还是通过专门的混合基金,这些基金是为满足广泛的市场需求而开发的,以满足市场对策略和风险回报目标的需求。
我们在所有私人市场和绝对回报策略上都有规模经营。私募市场和绝对回报策略主要由购买的标的证券的流动性、客户承诺的期限以及奖励费用的形式和时机决定。对于私募市场策略,客户通常承诺在三年内投资,预计持续期为七年或更长时间。在私人市场策略中,附带权益通常基于投资清算的已实现收益。对于绝对回报策略,证券往往更具流动性,客户有能力更定期地赎回资产,绩效费用可以按年赚取。我们提供以下投资策略:
•私募股权
•基础设施
•房地产
•绝对收益策略
•替代信用
•ESG及其影响策略
我们的客户包括大型、成熟的全球机构投资者,他们依靠我们的投资专业知识和差异化的投资渠道在替代市场中导航,但也包括不断增长的非机构客户群。作为定制独立账户解决方案的先驱之一,我们有能力为具有各种需求、内部资源和投资目标的客户提供投资服务,我们的客户关系深厚,往往跨越数十年。
影响我们业务的趋势
作为一家全球另类资产管理公司,我们的经营结果受到各种因素的影响,包括全球金融市场以及经济和政治环境的状况,特别是在美国、欧洲、亚太地区、拉丁美洲和中东。在当前的利率环境下,由于公共股票无法实现预期回报,投资者对另类投资的需求增加,以实现更高的收益率。此外,股市波动性增加也会增加投资者对替代策略的需求。最后,随着公司筹集新的资金并推出新的工具和产品以进入全球私人市场,私人市场的机会继续扩大。
除了以上讨论的趋势外,我们认为以下因素将影响我们未来的业绩和运营结果:
我们有能力留住现有投资者,并为我们的基金吸引新的投资者。
我们保留现有管理资产并吸引新投资者投资我们基金的能力,在一定程度上取决于投资者对另类资产管理行业相对于传统上市股权和债务证券的持续看好程度。我们的筹款努力或投资的速度或规模因以下原因而下降
私人市场投资环境的竞争加剧或转向公开市场可能会影响我们的收入,这些收入来自管理费和激励费。
我们通过新的业务线和地理市场扩展业务的能力。
我们扩大收入基础的能力部分取决于我们通过进入新的业务线和进入或扩大我们在新的地理市场的存在来提供更多产品和服务的能力。进入某些行业或地理市场或推出新类型的产品或服务,可能会使我们受到我们开展业务或投资的各个国家不断变化的宏观经济和监管环境的影响。
我们实现投资的能力。
具有挑战性的市场和经济状况可能会对我们退出投资并从投资中实现价值的能力产生不利影响,我们可能无法找到有效配置资本的合适投资。在不利的经济状况时期,例如下面进一步讨论的当前新冠肺炎疫情,我们的资金可能难以进入金融市场,这可能会使我们更难获得资金进行额外投资,并影响我们及时成功出脱头寸的能力。普遍的市场低迷,或特定的市场错位,可能会导致我们基金的投资回报降低,这将对我们的收入产生不利影响。
我们有能力为我们的客户寻找合适的投资机会。
我们的成功在很大程度上取决于为我们的客户识别和获得合适的投资机会,特别是由GCM基金投资的第三方投资经理管理的投资工具的成功。投资机会的可获得性取决于我们无法控制的某些因素,以及我们为我们的基金进行投资的投资经理的控制。虽然不能保证我们将能够代表我们的客户在我们选择的所有或大部分投资中获得投资机会,或者我们可以获得的投资机会的规模将与我们希望的一样大,但我们寻求与投资基金的投资经理保持良好的关系,包括我们以前为客户进行投资的基金和我们未来可能投资的基金,以及可能与赞助基金经理一起在投资组合公司中提供共同投资机会的投资发起人。我们识别有吸引力的投资并执行这些投资的能力取决于许多因素,包括宏观经济环境、估值、交易规模和此类投资机会的预期持续时间。
我们产生强劲回报的能力。
吸引和留住客户的能力在一定程度上取决于我们与同行相比能够提供的回报。我们能够吸引的资本推动了我们管理资产的增长,以及我们赚取的管理费和激励费。同样,为了在竞争激烈的环境中维持我们期望的收费结构,我们必须能够继续为客户提供投资回报和服务,以激励我们的投资者支付我们期望的费率。
我们遵守不断增加和不断变化的监管要求的能力。
复杂和不断变化的监管和税收环境可能会对我们的业务产生不利影响,并使我们受到额外的费用或资本要求,以及对我们业务运营的限制。
旷日持久的新冠肺炎大流行。
新冠肺炎疫情给全球经济市场带来了重大干扰和持续的不确定性,进而影响了我们的业务。
新冠肺炎疫情已经并可能进一步影响我们的业务,包括但不限于以下几个方面:
•对旅行和公共聚会的限制,以及美国和国外的居家订单,导致我们的许多客户和潜在客户会议目前不是亲自进行的。我们的大多数员工在家中工作,至少有一部分是远程工作。因此,我们正在进行大多数客户和潜在客户的远程对话,这已经并可能继续阻碍我们营销我们的资金和筹集新业务的能力,这可能会导致收入增长放缓或延迟,而且对投资进行尽职调查变得更加困难。
•过去,筹资活动的放缓曾导致管理费延迟或减少,并可能导致未来管理费与前几个期间相比延迟或减少。
•鉴于公开股票市场及其投资组合的其他组成部分的不确定性,投资者可能会受到其资产配置政策的限制,无法投资于我们提供的新基金或后续基金,或者可能被新的法律或法规禁止为现有承诺提供资金。
•我们的流动性和现金流可能会受到已实现奖励费用和管理费收入下降或延迟的不利影响。
•我们的基金投资于受新冠肺炎疫情严重影响的行业,包括医疗、旅游、娱乐、酒店和零售,这反过来已经并可能继续影响我们投资的价值。
我们认为,新冠肺炎对我们的业务、财务状况和经营业绩的不利影响将受到一些我们无法预测或控制的因素的严重影响,例如:疫情的严重程度和持续时间,包括全球人口接种疫苗的时间或新冠肺炎的治疗方法;新冠肺炎的新变种的影响;疫情对美国和全球经济的影响;政府针对疫情采取更多应对措施的时机、范围和有效性;经济复苏的时机和路径;以及对我们的客户、交易对手、供应商和其他业务伙伴的负面影响,这可能间接地对我们产生不利影响。
截至2022年3月31日,我们相信我们有充足的流动性,根据我们的循环信贷安排(定义如下),我们有大约7650万美元的可用现金和4820万美元的可用借款能力。有关我们的信贷安排的更多信息,请参阅“-流动性和资本资源-负债”。
运营细分市场
我们已经确定,我们在一个单一的运营和可报告的部门运营,这与我们的首席运营决策者分配资源和评估业绩的方式一致。
经营成果的构成部分
管理费
管理费
我们通过为专业基金和定制的独立账户客户提供投资管理服务来赚取管理费。专业基金的结构通常是合伙企业或拥有多个投资者的公司。定制的独立账户客户可能是使用联属公司管理的实体构建的,也可能涉及我们与单一客户之间的投资管理协议。某些单独的账户客户可能会让我们在投资决策上拥有完全的自由裁量权,但在投资决策上没有自由裁量权,还可能获得公司可能提供的各种其他咨询服务。
我们的某些管理费通常与我们的私募市场策略相关,是基于客户在初始承诺或投资期内对这些基金的承诺。在此期间,可以对总承诺额、投资资本(承诺用于基础投资的资本)或总承诺额的按比例递增收取费用,这是为了反映典型的投资资本步调。在该期限届满或终止后,某些费用继续以客户承诺为基础,而其他费用则基于投资资产或基于投资资本和未出资的交易承诺减去返还资本或基于固定的递减时间表。
我们的某些管理费通常与绝对回报策略相关,是根据这些基金的资产净值计算的。这类GCM基金要么对整个基金收取固定费用,要么设定收费标准,让承诺规模较大的客户支付较低的费用。
管理费按季度厘定,更常见的情况是根据各自合同协议所界定的上一季度末适用于管理费基数的管理费费率预付费用。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们分别为713亿美元和721亿美元的资产提供投资管理/咨询服务。
基金费用报销收入
我们产生了某些费用,主要与会计、客户报告、投资决策和与财务有关的支出有关,我们从GCM基金获得与其提供投资管理服务的业绩义务有关的补偿。我们的结论是,我们控制着所提供的服务和使用的资源,然后再将它们转移到客户手中,因此我们充当委托人。因此,我们产生的这些费用的报销是在管理费内按毛数列报的。费用报销在发生相关费用和根据合同赚取报销期间的某个时间点确认。
奖励费
奖励费用基于我们基金的结果,以绩效费用和附带权益收入的形式存在,这两项加在一起构成奖励费用。
附带权益
附带权益是我们在某些GCM基金中赚取的基金有限合伙人基于业绩的资本分配,更常见的是在私募市场策略中。附带权益通常是根据基金协议的条款、某些费用以及基金有限合伙人的优先回报计算出的利润的一个百分比。附带权益最终在标的投资分配收益或出售时实现,因此附带权益极易受到市场因素、判断和第三方行动的影响,这些因素不在我们的控制范围之内。
协议通常包括一项追回条款,如果触发该条款,如果作为附带权益支付的总金额超过根据每个基金的综合业绩实际应支付的金额,则我们将要求我们返还在这些基金清算时分配的附带权益的累计金额,通常是减税后的金额。我们将递延部分定义为如果所有剩余投资在每个报告期结束时没有价值,我们将被要求返还的附带权益金额,通常是扣除税收后的金额。截至2022年3月31日,与受限已实现附带权益相关的递延收入约为630万美元。
截至2022年3月31日,受附带权益约束的管理资产约为359亿美元,其中不包括公司和我们的专业人员的投资,我们通常不从中赚取激励费。
演出费用
我们可能会从某些GCM基金获得绩效费用,更常见的是与绝对回报策略相关的基金。绩效费用通常是投资收益的固定百分比,但受亏损结转拨备的约束,该条款要求在本期赚取任何绩效费用之前收回以前的任何亏损。绩效费用可能会也可能不会受到障碍或优先回报的限制,后者要求客户在评估绩效费用之前赚取指定的最低回报。这些绩效费用是根据特定测算期结束时的投资表现确定的,通常是在日历年末。
投资回报很容易受到市场因素、判断和第三方行动的影响,这些都不是我们所能控制的。因此,绩效费用是可变的考虑因素,因此受到限制,在很可能不会发生重大逆转之前不会确认。如果客户在测算期结束前从其中一只GCM基金赎回,任何应计履约费用通常在赎回之日到期并由该赎回客户支付。
应缴纳绩效费用的管理资产约为138亿美元,其中不包括公司和我们的专业人员的投资,我们通常不从这些投资中赚取激励费截至March 31, 2022.
其他营业收入
其他营业收入主要包括来自某些私人投资工具的管理费,我们在这些工具中履行一整套行政职能,但不管理或提供建议,也没有对资本的自由裁量权。
费用
雇员补偿及福利
员工薪酬和福利主要包括(1)基于现金的员工薪酬和福利、(2)基于股权的薪酬、(3)基于合伙企业利益的薪酬、(4)附带权益薪酬、(5)基于现金的奖励费用相关薪酬和(6)其他非现金薪酬。与奖金和奖励费用相关的薪酬通常由我们的管理层决定,并可酌情考虑到我们的财务业绩和员工的表现等因素。此外,包括某些高级专业人员在内的各种个人都获得了合伙权益和限制性股票单位(“RSU”)。这些合伙权益赋予接受者从GCMH股权持有人的利润中获得某些现金分配的权利,只要此类分配得到授权,导致非现金利润利息补偿支出。某些雇员和前雇员还有权获得从某些GCM基金变现的附带权益和绩效费用的一部分,这些费用在变现附带权益或绩效费用时支付。本公司在必要的服务期间(通常是归属期间)按直线原则确认应归属于RSU的非现金补偿费用。
一般、行政和其他
一般、行政和其他费用主要包括专业费用、差旅和相关费用、通信和信息服务、入住率、基金费用、折旧和摊销以及与我们的运营相关的其他成本。
净其他收入(费用)
投资收益(亏损)
投资收益(亏损)主要由权益法投资产生的损益构成。
利息支出
利息支出包括吾等未偿债务的已支付及应计利息,以及吾等所发行债务产生的递延债务发行成本摊销,包括吾等订立的定期贷款安排及循环信贷安排。
其他收入(费用)
其他收入(支出)主要包括某些衍生工具和其他非营业项目的损益,包括因预付款而产生的未摊销债务发行成本的注销以及债务和利息收入的再融资。
认股权证负债的公允价值变动
认股权证负债的公允价值变动为非现金变动,并包括与交易相关发行的未偿还公共及私人认股权证相关的公允价值调整。根据ASC 815-40,认股权证负债被归类为按市值计价的负债,衍生品和套期保值-实体自有权益的合同,相应的价值增加或减少会影响我们的净收入(亏损)。
所得税拨备(福利)
我们是一家符合美国联邦所得税目的的公司,因此,我们在公司产生的应税收入中所占份额应缴纳美国联邦和州所得税。出于美国联邦和州所得税的目的,GCMH被视为传递实体。因此,GCMH产生的收入流向其合作伙伴,通常不需要缴纳美国联邦或州合伙企业所得税。我们的非美国子公司通常作为法人实体在非美国司法管辖区运营,其中某些实体需缴纳当地或非美国所得税。GCMH非控制性权益所取得的所得的纳税义务由该非控制性权益的持有人承担。.
经营成果
以下是对我们的综合运营结果的讨论三截至的月份March 31, 2022和2021。该等资料来自我们所附的简明综合财务报表,该等简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理费 | $ | 92,110 | | | $ | 82,625 | | | | | | | | | | | | | | |
奖励费 | 11,992 | | | 18,214 | | | | | | | | | | | | | | |
其他营业收入 | 1,026 | | | 2,380 | | | | | | | | | | | | | | |
总营业收入 | 105,128 | | | 103,219 | | | | | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
雇员补偿及福利 | 65,905 | | | 83,353 | | | | | | | | | | | | | | |
一般、行政和其他 | 21,258 | | | 24,532 | | | | | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 87,163 | | | 107,885 | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 17,965 | | | (4,666) | | | | | | | | | | | | | | |
投资收益 | 10,860 | | | 13,048 | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (5,284) | | | (4,491) | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | 1 | | | 1,317 | | | | | | | | | | | | | | |
认股权证负债的公允价值变动 | 2,022 | | | 14,057 | | | | | | | | | | | | | | |
净其他收入 | 7,599 | | | 23,931 | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 25,564 | | | 19,265 | | | | | | | | | | | | | | |
所得税拨备(福利) | 2,333 | | | (663) | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | 23,231 | | | 19,928 | | | | | | | | | | | | | | |
减去:可赎回非控股权益的净收入 | — | | | 8,089 | | | | | | | | | | | | | | |
减去:可归因于子公司非控股权益的净收入 | 4,836 | | | 8,589 | | | | | | | | | | | | | | |
减去:可归因于GCMH非控股权益的净收入 | 13,669 | | | 703 | | | | | | | | | | | | | | |
GCM Grosvenor Inc.的净收入。 | $ | 4,726 | | | $ | 2,547 | | | | | | | | | | | | | | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
私募市场策略 | $ | 46,841 | | | $ | 40,373 | | | | | | | | | | | | | | | | |
绝对收益策略 | 42,711 | | | 39,892 | | | | | | | | | | | | | | | | |
基金费用报销收入 | 2,558 | | | 2,360 | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理费总额 | 92,110 | | | 82,625 | | | | | | | | | | | | | | | | |
奖励费 | 11,992 | | | 18,214 | | | | | | | | | | | | | | | | |
行政性收费 | 754 | | | 2,105 | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 272 | | | 275 | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他营业收入合计 | 1,026 | | | 2,380 | | | | | | | | | | | | | | | | |
总营业收入 | $ | 105,128 | | | $ | 103,219 | | | | | | | | | | | | | | | | |
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月管理费增加了950万美元,涨幅11%,至9210万美元。私人市场战略费用增加了650万美元,主要是由于与私人市场战略专门基金有关的费用增加了410万美元,与私人市场战略定制单独账户有关的费用增加了230万美元。此外,绝对回报策略增加了280万美元
费用,主要是由于截至2021年12月31日的年度投资收益导致截至2022年1月1日的FPAUM增加。截至三个月内绝对回报策略FPAUM市值下降March 31, 2021,并不影响截至三个月的大部分绝对回报策略管理费。2021年3月31日,因为大部分此类管理费是根据期初FPAUM赚取的。
激励费用包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的附带权益分别为1100万美元和1210万美元,以及绩效费用分别为100万美元和610万美元。截至2022年3月31日的三个月的附带权益与截至2021年3月31日的三个月基本一致。绩效费用减少主要是由于截至2022年3月31日的三个月内,截至2022年3月31日财政年度结束的绝对回报策略基金的回报率低于截至2021年3月31日的三个月。.
费用
雇员补偿及福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
以现金为基础的雇员薪酬和福利 | $ | 41,376 | | | $ | 41,780 | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | 9,881 | | | 27,036 | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于合伙利益的薪酬 | 7,115 | | | 4,903 | | | | | | | | | | | | | | | | |
附带权益补偿 | 5,855 | | | 6,860 | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于现金的奖励费用相关薪酬 | 1,594 | | | 1,833 | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他非现金补偿 | 84 | | | 941 | | | | | | | | | | | | | | | | |
员工薪酬和福利总额 | $ | 65,905 | | | $ | 83,353 | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月,员工薪酬和福利比截至2021年3月31日的三个月减少了1740万美元,降幅为21%。截至2022年3月31日的三个月,基于现金的员工薪酬和福利为4,140万美元,与截至2021年3月31日的三个月基本一致。基于股权的薪酬减少1720万美元,占63%, 截至2022年3月31日的三个月 与截至2021年3月31日的三个月相比,作为上一年的季度包括与交易有关的较大数额奖励的费用,包括在授予时立即归属的部分. P截至2022年3月31日的三个月,基于艺术合伙利息的薪酬比截至2021年3月31日的三个月增加了220万美元,增幅为45%。主要是由于在截至三个月的三个月内分派较多与截至2021年3月31日的三个月的比较与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的附带权益薪酬减少了100万美元,基于现金的激励费用相关的薪酬减少了20万美元,这主要是由于截至2022年3月31日的三个月实现的附带权益和绩效费用减少。
一般、行政和其他
一般、行政和其他与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月减少了330万美元,降幅为13%,主要是由于在专业费用方面,截至2021年3月31日止三个月,包括与修订我们的优先担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)有关的费用,以及上市公司过渡费用。专业费用的减少被旅费的增加部分抵消。
净其他收入
截至2022年3月31日的三个月的投资收入为1090万美元,而截至2021年3月31日的三个月的投资收入为1300万美元。主要是由于私人和公开市场投资的价值发生了变化。
利息支出增加80万美元,或18%,至530万美元, f截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的比较,主要是由于与2021年第一季度终止的利率互换协议相关的摊销费用增加。这个截至2022年3月31日的三个月包括终止的利率互换的完整摊销期限,而截至2021年3月31日的三个月只有一个月的摊销.
其他收入为与截至2021年3月31日的三个月130万美元的其他收入相比,截至2022年3月31日的三个月的其他收入微不足道。截至2021年3月31日止三个月的其他收入主要是由于利率衍生工具的价值变动所致.
截至2022年3月31日止三个月的认股权证负债公允价值200万美元的变动,是由于认股权证的公允价值自2021年12月31日至March 31, 2022.
所得税拨备
所得税拨备主要反映我们在公司应税收入中所占份额的美国联邦和州所得税,以及公司某些子公司的本地和外国所得税。
截至2022年和2021年3月31日的三个月,公司的有效税率分别为9%和(3)%。我们的整体有效税率低于法定税率,主要是因为大部分收入分配给了非控制性权益,而该等收入的纳税责任由该等非控制性权益的持有人承担。
付费AUM
FPAUM是我们用来衡量我们从中赚取管理费的资产的指标。我们的FPAUM包括我们定制的单独账户和专门基金中的资产,我们从中获得管理费。如果客户被收取基于资产的费用,我们将定制的单独账户收入归类为管理费,这包括我们绝大多数可自由支配的AUM账户。我们的私人市场策略的FPAUM通常代表投资期内的承诺、投资或计划资本,以及投资期到期或终止后的投资资本。基本上,我们所有的私人市场策略基金都是根据承诺或净投资资本赚取费用,而这些承诺或净投资资本不受市场升值或贬值的影响。我们的绝对回报策略的FPAUM是基于资产净值,其中包括任何市场升值或贬值的影响。
我们对FPAUM的计算可能与其他资产管理公司的计算不同,因此,这一衡量标准可能无法与其他资产管理公司提出的类似衡量标准进行比较。我们对FPAUM的定义不是基于管理我们管理的定制单独账户或专门基金的协议中提出的任何定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | |
(单位:百万,未经审计) | 私募市场策略 | | 绝对收益策略 | | 总FPAUM | | | | | | |
付费AUM | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 33,080 | | | $ | 25,575 | | | $ | 58,655 | | | | | | | |
投稿 | 1,446 | | | 261 | | | 1,707 | | | | | | | |
提款 | (9) | | | (437) | | | (446) | | | | | | | |
分配 | (543) | | | (24) | | | (567) | | | | | | | |
市值变动 | (100) | | | (1,325) | | | (1,425) | | | | | | | |
外汇和其他 | (27) | | | (38) | | | (65) | | | | | | | |
期末余额 | $ | 33,847 | | | $ | 24,012 | | | $ | 57,859 | | | | | | | |
签约的、尚未支付费用的AUM是指在初始承诺或投资期内的有限合伙人承诺,其中尚未收取费用,但预计未来将根据投资资本(承诺于基础投资的资本)或总承诺的可分级递增来收取费用。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 2022年3月31日(未经审计) | | 2021年12月31日 |
签约的、尚未支付费用的AUM | $ | 6,545 | | | $ | 7,683 | |
AUM | $ | 71,338 | | | $ | 72,130 | |
在截至2022年3月31日的三个月中,FPAUM减少了8亿美元,降幅为1%,至579亿美元,这主要是由于市值下降了14亿美元,以及分别有6亿美元和4亿美元的分配和提款,但被17亿美元的捐款部分抵消。
•在截至2022年3月31日的三个月里,私人市场战略FPAUM增加了8亿美元,即2%,达到338亿美元,主要是由于14亿美元的贡献,但部分被5亿美元的分配所抵消。
•在截至2022年3月31日的三个月里,绝对回报策略FPAUM减少了16亿美元,或6%,至240亿美元,主要是由于市值下降了13亿美元和4亿美元的撤资,但部分被3亿美元的捐款所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月中,签约、尚未付费的AUM减少了11亿美元,降幅为15%,至65亿美元,主要原因是签约的,尚未付费的AUM,在此期间成为付费的AUM。
在截至2022年3月31日的三个月中,AUM减少了8亿美元,降幅为1%,至713亿美元,这主要是由于FPAUM和签约的、尚未付费的AUM的变化,以及不影响FPAUM的按市值计价的变化。
非公认会计准则财务指标
除上述经营结果外,我们还报告了某些不符合或不符合公认会计准则的财务措施。管理层使用这些非公认会计准则来评估我们在报告期内的业务表现,并基于同样的原因相信这些信息对投资者是有用的。这些非GAAP衡量标准不应被视为最直接可比的GAAP衡量标准的替代品,后者在下文中进行了调整。此外,这些衡量标准作为分析工具有其局限性,在评估我们的经营业绩时,您不应单独考虑这些衡量标准,也不应将其作为包括收入和净收益(亏损)在内的GAAP衡量标准的替代品。我们可能会与其他报告相同或相似名称的公司不同地计算或列报这些非GAAP财务指标,因此,我们报告的非GAAP指标可能不具有可比性。
非公认会计准则财务计量摘要
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| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (单位:千,未经审计) |
收入 | | | | | | | |
私募市场策略 | $ | 46,841 | | | $ | 40,373 | | | | | |
绝对收益策略 | 42,711 | | | 39,892 | | | | | |
管理费,净额(1) | 89,552 | | | 80,265 | | | | | |
行政事业性收费和其他营业收入 | 1,026 | | | 2,380 | | | | | |
与收费有关的收入 | 90,578 | | | 82,645 | | | | | |
更少: | | | | | | | |
按现金计算的雇员薪酬和福利,净额(2) | (40,863) | | | (41,192) | | | | | |
一般、行政和其他,净额(1,3) | (18,004) | | | (16,260) | | | | | |
与费用相关的收入 | 31,711 | | | 25,193 | | | | | |
奖励费用: | | | | | | | |
演出费用 | 1,001 | | | 6,113 | | | | | |
附带权益 | 10,991 | | | 12,101 | | | | | |
与奖励费用相关的薪酬和NCI: | | | | | | | |
基于现金的奖励费用相关薪酬 | (1,594) | | | (1,833) | | | | | |
附带权益补偿,净额(4) | (6,191) | | | (7,503) | | | | | |
可归因于非控股权益的附带权益 | (1,815) | | | (4,430) | | | | | |
已实现投资收益,扣除子公司非控股权益应占金额后的净额(5) | 2,664 | | | — | | | | | |
利息收入 | 3 | | | 7 | | | | | |
其他(收入)支出 | (2) | | | 51 | | | | | |
折旧 | 399 | | | 473 | | | | | |
调整后的EBITDA | 37,167 | | | 30,172 | | | | | |
折旧 | (399) | | | (473) | | | | | |
利息支出 | (5,284) | | | (4,491) | | | | | |
调整后的税前收入 | 31,484 | | | 25,208 | | | | | |
调整后的所得税(6) | (7,714) | | | (6,302) | | | | | |
调整后净收益 | $ | 23,770 | | | $ | 18,906 | | | | | |
____________
(1)不包括260万美元的基金偿还收入和240万美元的截至三个月分别是2022年3月31日和2021年3月31日。
(2)不包括50万美元的遣散费和60万美元的截至三个月分别是2022年3月31日和2021年3月31日。
(3)不包括60万美元和60万美元的无形资产摊销截至三个月分别是2022年3月31日和2021年3月31日。也不包括10万美元的公司交易相关成本和530万美元的截至三个月分别为2022年3月31日和2021年3月31日,以及最低限度的截至三个月分别是2022年3月31日和2021年3月31日。
(4)不包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为30万美元和60万美元的非现金附带权益支出的影响。
(5) 投资收益或亏损一般在公司赎回全部或部分投资时或在公司收到或到期现金时实现,例如从股息或分配中获得的现金。金额为极小的在2021年7月2日马赛克回购之前的时期。
(6)代表分别适用于截至2022年和2021年3月31日的三个月经调整税前收入的24.5%和25.0%的混合法定税率的企业所得税。24.5%和25.0%是基于联邦法定税率21.0%,以及州、地方和外国综合税率分别为3.5%和4.0%的联邦福利。
可归因于GCM Grosvenor的净奖励费用
净奖励费用用于突出可归因于GCM Grosvenor的奖励费用所赚取的费用。奖励费用净额是指奖励费用,不包括(A)合同上欠他人的奖励费用和(B)基于现金的奖励费用相关薪酬。
下表显示了奖励费用与可归因于GCM Grosvenor的净奖励费用的对账截至三个月 March 31, 2022 and 2021:
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| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (单位:千,未经审计) |
奖励费用: | | | | | | | |
演出费用 | $ | 1,001 | | | $ | 6,113 | | | | | |
附带权益 | 10,991 | | | 12,101 | | | | | |
减少合同中欠他人的奖励费用: | | | | | | | |
现金附带权益补偿 | (5,855) | | | (6,860) | | | | | |
非现金附带权益补偿 | (336) | | | (643) | | | | | |
可赎回非控股权益持有人的附带权益 | — | | | (1,905) | | | | | |
归属于其他非控股股东的附带权益,净额 | (1,815) | | | (2,525) | | | | | |
奖励费用的确定份额(1) | 3,986 | | | 6,281 | | | | | |
减去:基于现金的奖励费用相关薪酬 | (1,594) | | | (1,833) | | | | | |
可归因于GCM Grosvenor的净奖励费用 | $ | 2,392 | | | $ | 4,448 | | | | | |
(1)公司份额是指扣除合同义务后的奖励费用,但在基于现金的可自由支配的奖励薪酬之前。
调整后的税前收入、调整后的净收入和调整后的EBITDA
调整后的 税前收入、调整后的净收入和调整后的EBITDA是用于评估我们的盈利能力的非公认会计准则。
调整后的税前收入是GCM Grosvenor Inc.的净收入,包括(A)GCMH的净收入(亏损),不包括(B)所得税拨备,(C)衍生品和认股权证负债的公允价值变化,(D)摊销费用,(E)基于合伙企业利息的和非现金补偿,(F)基于股权的补偿,(G)未实现投资收入,(H)TRA负债的变化,以及(I)我们认为不能反映公司核心业绩的某些其他项目,包括与公司交易和员工遣散费相关的费用。我们相信,调整后的税前收入对投资者是有用的,因为它为我们业务的运营盈利提供了更多的洞察力。
调整后的净收入为调整后的税前收入减去调整后的所得税。
调整后的EBITDA代表调整后的净收入,不包括(A)调整后的所得税、(B)折旧和摊销费用以及(C)我们未偿债务的利息支出。我们相信,调整后的EBITDA对投资者是有用的,因为它使他们能够更好地评估我们核心业务在报告期内的表现。
下表显示了可归因于GCM Grosvenor Inc.的净收入与调整后的税前收入、调整后的净收入和调整后的EBITDA截至三个月 March 31, 2022 and 2021:
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| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (单位:千,未经审计) |
调整后的税前收入和调整后的净收入 | | | | | | | |
GCM Grosvenor Inc.的净收入。 | $ | 4,726 | | | $ | 2,547 | | | | | |
另外: | | | | | | | |
GCMH非控股权益应占净收益 | 13,669 | | | 703 | | | | | |
所得税拨备(福利) | 2,333 | | | (663) | | | | | |
衍生工具公允价值变动 | — | | | (1,934) | | | | | |
认股权证负债的公允价值变动 | (2,022) | | | (14,057) | | | | | |
摊销费用 | 579 | | | 583 | | | | | |
遣散费 | 513 | | | 588 | | | | | |
交易费用(1) | 79 | | | 5,300 | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 675 | | | | | |
TRA负债和其他方面的变化 | 127 | | | 8 | | | | | |
基于合伙利益的薪酬 | 7,115 | | | 4,903 | | | | | |
基于股权的薪酬 | 9,881 | | | 27,036 | | | | | |
其他非现金补偿 | 84 | | | 941 | | | | | |
更少: | | | | | | | |
未实现投资收益,扣除非控股权益后的净额 | (5,264) | | | (779) | | | | | |
非现金附带权益补偿 | (336) | | | (643) | | | | | |
调整后的税前收入 | 31,484 | | | 25,208 | | | | | |
更少: | | | | | | | |
调整后的所得税(2) | (7,714) | | | (6,302) | | | | | |
调整后净收益 | $ | 23,770 | | | $ | 18,906 | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | | | | | | | |
调整后净收益 | $ | 23,770 | | | $ | 18,906 | | | | | |
另外: | | | | | | | |
调整后的所得税(2) | 7,714 | | | 6,302 | | | | | |
折旧费用 | 399 | | | 473 | | | | | |
利息支出 | 5,284 | | | 4,491 | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 37,167 | | | $ | 30,172 | | | | | |
____________
(1)代表与债券发行、其他预期公司交易有关的2021年开支,以及与预期公司交易有关的其他上市公司过渡开支及2022年开支。
(2)代表分别适用于截至2022年和2021年3月31日的三个月经调整税前收入的24.5%和25.0%的混合法定税率的企业所得税。24.5%和25.0%是基于联邦法定税率21.0%,以及州、地方和外国综合税率分别为3.5%和4.0%的联邦福利。
调整后每股净收益
下表显示了A类已发行普通股的摊薄加权平均股份与调整后已发行股份的对账,这些股份用于计算截至三个月 March 31, 2022 and 2021:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
$000,不包括每股数额 | 2022 | | 2021 | | | | |
| (以千计,不包括每股和每股金额;未经审计) |
调整后每股净收益 | | | | | | | |
调整后净收益 | $ | 23,770 | | | $ | 18,906 | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均A类已发行普通股-基本 | 44,593,746 | | | 42,084,366 | | | | | |
私募认股权证的行使--库存股法下的增发股份 | — | | | 307,858 | | | | | |
公共认股权证的行使--库存股法下的增发股份 | — | | | 2,244,583 | | | | | |
交换伙伴关系单位 | 144,235,246 | | | 144,235,246 | | | | | |
假定在库存股法下获得增发股份 | 837,061 | | | — | | | | | |
A类已发行普通股的加权平均股份-稀释 | 189,666,053 | | | 188,872,053 | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
调整后的股份--稀释后1 | 189,666,053 | | | 188,872,053 | | | | | |
| | | | | | | |
调整后每股净收益-稀释后 | $ | 0.13 | | | $ | 0.10 | | | | | |
____________
(1)未对A类已发行普通股的摊薄加权平均股份进行调整,以得出本报告所述期间的摊薄调整后股份。
与费用相关的收入和与费用相关的收入
与费用相关的收入(“FRR”)是一种非公认会计准则的衡量标准,用于突出经常性管理费和行政费的收入。FRR代表总营业收入减去(1)奖励费用和(2)基金报销收入。
费用相关收益(“FRE”)是一种非GAAP指标,用于突出经常性管理费和行政费用的收益。FRE为经调整的EBITDA,经进一步调整以剔除(A)奖励费用及相关薪酬及(B)其他营业外收入,并计入折旧开支。我们相信FRE对投资者是有用的,因为它为我们业务的管理费驱动的运营盈利能力提供了更多的洞察。
下表显示了调整后EBITDA与年内费用相关收益的对账截至三个月 March 31, 2022 and 2021:
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| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (单位:千,未经审计) |
调整后的EBITDA | $ | 37,167 | | | $ | 30,172 | | | | | |
更少: | | | | | | | |
奖励费 | (11,992) | | | (18,214) | | | | | |
折旧费用 | (399) | | | (473) | | | | | |
其他营业外收入 | (1) | | | (58) | | | | | |
已实现投资收益,扣除子公司非控股权益应占金额后的净额(1) | (2,664) | | | — | | | | | |
另外: | | | | | | | |
与奖励费用相关的薪酬 | 7,785 | | | 9,336 | | | | | |
可赎回非控股权益持有人的附带权益 | — | | | 1,905 | | | | | |
归属于其他非控股股东的附带权益,净额 | 1,815 | | | 2,525 | | | | | |
与费用相关的收入 | $ | 31,711 | | | $ | 25,193 | | | | | |
____________
(1)数额为极小的在2021年7月2日马赛克回购之前的时期。
流动性与资本资源
我们历来通过经营活动提供的现金净额和我们的定期贷款安排和循环信贷安排(定义见下文)下的借款为我们的运营和营运资本提供资金。截至2022年3月31日,我们在循环信贷安排下拥有7650万美元的现金和现金等价物,以及4820万美元的可用借款能力。我们的主要现金需求是为营运资金需求提供资金,投资于发展我们的业务,投资于GCM基金,为我们的未偿债务支付预定的本金和利息,向我们A类普通股的持有者支付股息,以及向成员支付税收分配。此外,作为交易的结果,我们需要现金来根据应收税金协议支付款项。我们预计,我们的运营现金流、目前的现金和现金等价物以及循环信贷机制下的可用借款能力将足以为我们的运营和计划中的资本支出提供资金,并在未来12个月偿还我们的债务。
出于监管目的,我们必须为我们的日本、香港、英国和美国经纪自营商子公司保持最低净资本余额。这些净资本要求是通过保留现金来满足的。因此,我们在不同经营实体和司法管辖区之间转移现金的能力可能会受到限制。截至2022年3月31日,我们符合这些监管要求。
现金流
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| (单位:千,未经审计) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 40,443 | | | $ | 15,791 | | | |
用于投资活动的现金净额 | (3,792) | | | (3,999) | | | |
用于融资活动的现金净额 | (55,500) | | | (53,004) | | | |
汇率变动对现金的影响 | (826) | | | (661) | | | |
现金和现金等价物净减少 | $ | (19,675) | | | $ | (41,873) | | | |
经营活动提供的净现金
经营活动提供的现金净额主要是由我们在扣除重大非现金活动(包括折旧和摊销费用)后相应期间的净收入推动的。 基于股权的薪酬、基于非现金合伙企业利息的薪酬、衍生工具和认股权证负债的公允价值变化以及我们投资的股权价值变化,以及从投资回报、支付奖金补偿和收到奖励费用中获得的收益。
截至2022年和2021年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金分别为4,040万美元和1,580万美元。这些运营现金流主要由以下因素推动:
•截至2022年和2021年3月31日止三个月的净收入分别为2,320万美元和1,990万美元,分别经650万美元和860万美元的非现金活动以及营运资金变动调整后;以及
•从投资收到的收益为800万美元和390万美元截至三个月分别是2022年3月31日和2021年3月31日。
用于投资活动的现金净额
用于投资活动的现金净额为380万美元,用于截至三个月分别是2022年3月31日和2021年3月31日。这些投资现金流主要由以下因素推动:
•年内对投资的供款/认购金额分别为670万美元和820万美元截至三个月分别于2022年和2021年3月31日;部分抵消
•年内投资所得收益分别为320万美元和290万美元截至三个月分别是2022年3月31日和2021年3月31日。
用于融资活动的现金净额
用于融资活动的现金净额为5550万美元,用于截至三个月分别是2022年3月31日和2021年3月31日。这些融资现金流主要由以下因素推动:
•年内从非控股权益持有人收到的资本贡献分别为20万元及110万元截至三个月分别为2022年3月31日和2021年3月31日;
•于年内支付予合伙人及会员的资本分派分别为(3,640万)元及(1,170万)元截至三个月分别为2022年3月31日和2021年3月31日;
•于年内支付予非控股权益持有人的资本分派为(1,020万元)及(1,330万元)截至三个月分别为2022年3月31日和2021年3月31日;
•于年内就定期贷款安排支付本金100万元及5,030万元截至三个月分别为2022年3月31日和2021年3月31日;
•回购A类普通股的付款(240万美元)截至三个月 March 31, 2022;
•于年度内行使认股权证所得收益2,450万元截至三个月 March 31, 2021;
•于年内回购认股权证(60万元)截至三个月 March 31, 2022;
•结算基于股权的补偿,以满足年内预扣税要求(60万美元)截至三个月2022年3月31日;及
•于年度内支付的股息分别为440万元及250万元截至三个月分别是2022年3月31日和2021年3月31日。
负债
于二零一四年一月二日,GCMH订立信贷协议(经修订、修订及重述、补充或以其他方式修订,“信贷协议”),向GCMH提供优先担保定期贷款融资(“定期贷款融资”)及承诺5,000万美元循环信贷融资(“循环信贷融资”及连同定期贷款融资,“高级担保信贷融资”)。根据循环信贷安排,1,500万美元可用于信用证,1,000万美元可用于Swingline贷款。
2021年2月24日,我们签订了经修订的信贷协议,其中包括降低了我们的定期贷款工具的利差并延长了到期日。在修订的同时,我们亦在#年就定期贷款安排作出自愿预付。本金总额为5,030万美元。定期贷款安排下所有未偿还借款的到期日为2028年2月24日,循环信贷安排全额到期日为2026年2月24日。
2021年6月23日,公司进一步修订了定期贷款安排,将本金总额从2.9亿美元增加到4.0亿美元。截至2022年3月31日,GCMH在定期贷款安排下有3.96亿美元的未偿还借款,在循环信贷安排下没有未偿还余额。
有关我们未偿债务的摘要,请参阅本季度报告10-Q表其他部分的简明综合财务报表附注12。
股利政策
我们是一家控股公司,除了间接拥有GCMH的股权和某些递延税项资产外,没有其他重大资产。因此,我们没有任何独立的创收手段。然而,GCM Grosvenor的管理层希望GCMH向包括我们在内的成员进行分配,金额至少足以让我们支付所有适用的税款,根据应收税款协议支付款项,并支付我们的公司和其他管理费用。2022年5月5日,我们宣布,截至2022年6月1日收盘,向记录持有人发放的季度股息为每股A类普通股0.10美元。付款日期为2022年6月15日。未来我们A类普通股的现金股利的支付,无论是这个金额还是其他金额,都将在那时由我们的董事会酌情决定。
股票回购计划
2021年8月6日,我们的董事会批准了一项总额高达2500万美元的股票回购计划,不包括费用和支出,该计划可用于回购公司已发行的A类普通股和购买A类普通股的认股权证,以及减少将发行给员工的A类股票,以履行与结算我们2020年激励奖励计划(及其任何后续股权计划)基于股权的奖励相关的关联税收义务。根据交易法规则10b5-1和规则10b-18的要求,我们的A类普通股和认股权证可能会不时在公开市场交易、私下协商的交易中回购,或以其他方式回购,这些回购的条款和条件取决于法律要求、价格、市场和经济状况和其他因素。根据本计划的条款,我们没有义务回购我们的任何A类普通股或认股权证,该计划没有到期日,我们可以随时暂停或终止该计划,而无需事先通知。作为该计划的一部分回购的任何A类普通股和任何认股权证将被注销。
对于截至三个月2022年3月31日,我们花费了60万美元减少向员工发行的A类股票,以履行与RSU结算相关的纳税义务,60万美元用于回购公司用于购买A类普通股的已发行认股权证,240万美元用于回购A类普通股。2022年2月10日,我们的董事会将现有的股票和认股权证回购授权增加了2000万美元,从2500万美元增加到4500万美元。截至2022年3月31日,根据我们的股票回购计划,仍有3220万美元可用。2022年5月5日,我们的董事会进一步增加了股份和认股权证的回购授权2000万美元,从2022年2月10日的4500万美元增加到6500万美元。
我们会考虑新冠肺炎疫情的潜在影响、我们的财务业绩和流动性状况、执行我们的战略计划和计划所需的投资、收购机会、经济前景、监管变化和其他相关因素,持续审查我们的资本返还计划。由于这些因素可能会随着时间的推移而变化,在任何特定时期内用于回购活动、股息和收购(如果有的话)的实际金额无法预测,可能会不时波动。
应收税金协议
GCMH的有限合伙人交换Grosvenor公共单位将导致我们在GCMH及其子公司的资产中所占份额的纳税基础增加,否则将无法获得。这些税基的增加预计将增加我们的折旧和摊销扣减,并创造其他税收优惠,因此可能会减少我们在未来需要支付的税额。应收税金协议要求我们向TRA各方支付我们实现(或在某些情况下被视为实现)的这些税收优惠和某些其他税收优惠(如果有)的85%。截至2022年3月31日,根据应收税款协议向关联方支付的金额为5940万美元。
合同义务、承诺和或有事项
与我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的情况相比,在正常业务过程之外,我们的合同义务、承诺和或有事项没有实质性变化。
关键会计政策
在编制我们的简明合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计。我们的判断是基于我们的历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的估计的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
关于我们认为在编制简明综合财务报表过程中至关重要的会计判断和估计的更完整的讨论,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中的简明综合财务报表附注2。
近期会计公告
关于最近的会计发展及其对我们业绩的影响的信息可在本表格10-Q第一部分第1项中的简明综合财务报表附注2中找到。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,我们所参与的金融市场所固有的一系列风险,包括价格风险、利率风险、融资渠道和成本风险、流动性风险、交易对手风险和汇率风险。这些风险的潜在负面影响可以通过我们的投资方式、投资策略、筹资做法或其他商业活动的那些方面在一定程度上得到缓解,这些方面旨在从经济疲软、信贷紧缩或金融市场混乱中受益。
我们对市场风险的主要敞口与我们作为我们基金的普通合伙人或投资经理的角色有关,以及对其投资的公允价值变动的敏感性,这可能会对我们的投资收入、管理费和奖励费用产生不利影响(视情况而定)。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们的市场风险没有实质性变化。有关更多信息,请参阅我们在截至2021年12月31日的财年的Form 10-K年度报告。
项目4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
对披露控制和程序的评价
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层在本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
我们不时地成为与我们的业务相关的各种诉讼的被告。我们不认为当前任何诉讼的结果会对我们的简明综合财务状况表或损益表产生实质性影响。
在正常的业务过程中,我们可能会签订包含一些陈述和保证的合同,其中可能规定一般或具体的赔偿。该公司在这些合同下的风险目前尚不清楚,因为任何此类风险将基于未来的索赔,这些索赔可能会对我们提出。我们目前不知道有任何此类未决索赔,根据我们的经验,我们认为与这些安排有关的损失风险很小。
第1A项。风险因素
自我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告以来,我们的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表代表我们在年内购买的普通股和认股权证截至三个月2022年3月31日:
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| 已购买的认股权证/股份总数1 | | 每份认股权证平均支付价格 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的权证总数 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数1 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值2 |
| 认股权证 | | 普通股 | | | | | |
January 1-31, 2022 | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | 681,800 | | | 78,730 | | | $ | 15,906,861 | |
2022年2月1日至28日 | 114,867 | | | 52,963 | | | $ | 1.36 | | | $ | 10.26 | | | 796,667 | | | 131,693 | | $ | 35,207,765 | |
March 1-31, 2022 | 337,814 | | | 185,269 | | | $ | 1.44 | | | $ | 10.25 | | | 1,134,481 | | | 316,962 | | | $ | 32,229,623 | |
总计 | 452,681 | | | 238,232 | | | | | | | 1,134,481 | | | 316,962 | | | |
(1)不包括以60万美元购入的61,012股A类普通股等价物,我们被视为在支付为结算既有RSU而交付给我们员工的股票的税款时进行了回购。
(2)2021年8月6日,我们的董事会批准了一项总额高达2,500万美元的股票回购计划(“回购计划”),不包括费用和支出,该计划可用于回购我们已发行的A类普通股的股票和认股权证,以及履行与结算我们2020年激励奖励计划(及其任何后续股权计划)下授予的基于股权的奖励有关的关联税收义务。2022年2月10日,根据回购计划授权的总金额增加到4500万美元。尚未回购的股票的美元价值包括上文附注(1)中讨论的普通股等价物的等值回购。2022年5月5日,公司董事会将其回购计划授权增加2000万美元,从2022年2月10日授权的4500万美元增加到6500万美元。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
以下是作为本季度报告10-Q表格的一部分而提交的证物清单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式并入 | 已提交/ |
展品 数 | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 归档 日期 | 配备家具 特此声明 |
| | | | | | |
2.1† | 交易协议,日期为2020年8月2日,由CF Finance Acquisition Corp.,CF Finance Intermediate Acquisition,LLC,CF Finance Holdings,LLC,Grosvenor Holdings,L.L.C.,GCM Grosvenor Holdings,LLC,Grosvenor Capital Management Holdings,LLP,GCM Grosvenor Management,LLC,Grosvenor Holdings II,L.C.,GCMH GP,L.L.C.,GCM V,LLC和GCM Grosvenor Inc.签署。 | 8-K/A | 001-38759 | 2.1 | 08/04/20 | |
3.1 | GCM Grosvenor Inc.公司注册证书的修订和重新发布。 | 8-K | 001-39716 | 3.1 | 11/20/20 | |
3.2 | 修订和重新制定GCM Grosvenor Inc.的章程。 | 8-K | 001-39716 | 3.2 | 11/20/20 | |
4.1 | 大陆股票转让信托公司与CF Finance Acquisition Corp.于2018年12月12日签署的认股权证协议。 | 8-K | 001-38759 | 4.1 | 12/17/18 | |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书 | | | | | * |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席财务官证书 | | | | | * |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官认证 | | | | | ** |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官认证 | | | | | ** |
10.1# | 根据GCM Grosvenor Inc.2020年激励计划的员工限制性股票单位奖励通知和限制性股票单位协议的格式 | | | | | * |
10.2# | 根据格罗夫纳公司2020年激励计划的非员工董事限制性股票单位奖励通知和限制性股票单位协议的格式 | | | | | * |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | * |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | * |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | * |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | * |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | * |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | * |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | * |
____________
*现送交存档。
**随函提供。
†根据S-K规则第601(A)(5)项的规定,本展品的某些展品和时间表已被省略。登记人同意应要求向美国证券交易委员会提供所有遗漏的展品和时间表的副本。
# 指管理合同或补偿计划。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | GCM Grosvenor Inc. |
Date: May 10, 2022 | | 由以下人员提供: | | /s/迈克尔·J·萨克斯 |
| | | | 迈克尔·J·萨克斯 |
| | | | 首席执行官 |
| | | | (首席行政主任) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | GCM Grosvenor Inc. |
Date: May 10, 2022 | | 由以下人员提供: | | /s/帕梅拉·L·本特利 |
| | | | 帕梅拉·L·本特利 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务官) |