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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末March 31, 2022

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

西蒙地产集团有限公司。

西蒙地产集团，L.P.

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州 (西蒙地产集团有限公司) 特拉华州 (Simon Property Group，L.P.)(成立为法团的国家或组织)	001-14469 (西蒙地产集团有限公司) 001-36110 (Simon Property Group，L.P.)(委员会档案号)	04-6268599 (西蒙地产集团有限公司) 34-1755769 (Simon Property Group，L.P.)(税务局雇主识别号码)
西华盛顿大街225号印第安纳波利斯, 印第安纳州46204(主要行政办公室地址)
(317) 636-1600(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


	每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
西蒙地产集团有限公司	普通股，面值0.0001美元	SPG	纽约证券交易所
西蒙地产集团有限公司	8³/₈%J系列累计可赎回优先股，面值0.0001美元	SPGJ	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。


西蒙地产集团有限公司是 ⌧ No ◻	西蒙地产集团，L.P.是 ⌧ No ◻

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。


西蒙地产集团有限公司是 ⌧ No ◻	西蒙地产集团，L.P.是 ⌧ No ◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

西蒙地产集团有限公司：
大型加速文件服务器 ⌧	加速文件管理器◻	非加速文件服务器◻	规模较小的报告公司◻
			新兴成长型公司◻

Simon Property Group，L.P.：
大型加速文件服务器◻	加速文件管理器◻	非加速文件服务器 ⌧	规模较小的报告公司◻
			新兴成长型公司◻

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

西蒙地产集团有限公司◻

西蒙地产集团，L.P.◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

Simon Property Group，Inc.是的◻ No ⌧

西蒙地产集团，L.P.是的◻ No ⌧

截至2022年3月31日，西蒙地产集团328,638,595普通股，面值$0.0001每股，以及8,000B类普通股，面值$0.0001每股，流通股。Simon Property Group，L.P.没有流通股。

目录表

解释性说明

本报告综合了特拉华州公司Simon Property Group，Inc.和特拉华州有限合伙企业Simon Property Group，L.P.截至2022年3月31日的季度报告。除另有说明或文意另有所指外，凡提及“Simon Property Group，Inc.”即指Simon Property Group，Inc.，所指的“Operating Partnership”指的是Simon Property Group，L.P.所提及的“We”、“Us”及“Our”统称为Simon、该等营运合伙企业及由Simon和/或该营运合伙企业拥有或控制的那些实体/附属公司。

Simon是一家房地产投资信托基金，或称REIT，根据1986年修订的美国国税法或国税法。我们的结构是伞式合伙房地产投资信托基金，在这种结构下，我们几乎所有的业务都通过西蒙拥有多数股权的合伙子公司运营合伙进行，西蒙是该子公司的普通合伙人。截至2022年3月31日，西蒙在经营合伙企业中拥有约87.4%的所有权权益，其余12.6%的所有权权益由有限合伙人拥有。作为营运合伙公司的唯一普通合伙人，西蒙独家控制营运合伙公司的日常管理。

我们将西蒙和运营伙伴关系作为一项业务进行运营。西蒙的管理层与经营合伙企业的管理层由相同的成员组成。作为控制经营合伙公司的普通合伙人，Simon合并经营合伙公司以进行财务报告，除了在经营合伙公司的投资外，Simon没有其他重大资产或负债。因此，西蒙和经营合伙企业的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。

我们认为，将Simon和业务伙伴关系的Form 10-Q季度报告合并到这一单一报告中可提供以下好处：

●

通过使投资者能够以与管理层相同的方式来看待业务和运营业务，从而加强投资者对Simon和运营伙伴关系的了解；

●

消除重复披露，并提供更精简的陈述，因为本报告中的披露基本上都适用于西蒙和业务伙伴关系；以及

●

通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来创造时间和成本效益。

我们认为，在我们作为一家合并公司如何运营的背景下，了解Simon和运营合伙公司之间的少数差异对投资者来说是重要的。主要的不同之处在于，Simon本身并不经营业务，只是担任经营合伙企业的普通合伙人，并不时发行股权或股权相关工具。此外，Simon本身不会产生任何债务，因为所有债务都是由运营合伙企业或由运营合伙企业拥有或控制的实体/子公司承担的。

经营合伙企业直接或间接持有我们几乎所有的资产，包括我们在合资企业中的所有权权益。运营合伙经营我们几乎所有的业务，其结构是没有公开交易股权的合伙企业。除Simon发行股票的净收益贡献给营运合伙企业的资本外，在Simon发行普通股的情况下，以换取营运合伙企业的普通合伙企业权益单位，或在Simon发行优先股的情况下，换取营运合伙企业的优先合伙企业权益单位或优先股，营运合伙企业直接或间接地通过其业务产生我们的业务所需的资本、债务的产生、从处置某些财产和合资企业以及向第三方发行单位或优先单位所获得的收益。

股东权益、合伙人权益和非控制性权益的列报是西蒙公司的合并财务报表与经营合伙公司合并财务报表的主要不同之处。股东权益和合伙人权益之间的差异是由于在西蒙和经营合伙企业一级发行的股权存在差异。有限合伙人在经营合伙企业中持有的单位在经营合伙企业的财务报表中作为合伙人权益入账，在西蒙公司的财务报表中作为非控制性权益入账。经营合伙企业财务报表中的非控股权益包括非关联合伙人在各种合并合伙企业中的权益。西蒙公司财务报表中的非控制性权益包括经营合伙企业层面的相同非控制性权益，以及如前所述由经营合伙企业的有限合伙人持有的单位。尽管分类不同，西蒙和经营合伙公司的总股本是相同的。

为了帮助投资者了解Simon和运营伙伴关系之间的区别，本报告提供了：

●

西蒙和业务伙伴关系的单独合并财务报表；

●

这类合并财务报表的一套简明附注，包括对非控股权益和股东权益或合伙人权益、累计其他全面收益(亏损)以及每股和单位数据的单独讨论(视情况而定)；

目录表

●

综合管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析部分，还包括与每个实体相关的离散信息；以及

●

第二部分，第二项。股权证券的未登记销售和所得款项的使用与每个实体有关的章节。

本报告还包括单独的第一部分，第4项.控制和程序部分，以及单独的附件31和32，证明西蒙和经营合伙公司的每个人都获得了必要的认证，并且西蒙和经营合伙公司都符合1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)和《美国法典》第18编第1350节。本报告中关于Simon和运营伙伴关系的单独讨论应相互结合阅读，以了解我们在综合基础上的结果以及管理层如何运营我们的业务。

为了突出西蒙和经营伙伴关系之间的区别，本报告中关于西蒙和经营伙伴关系的单独章节专门提到西蒙和经营伙伴关系。在结合披露西蒙和经营合伙公司的部分中，本报告将西蒙和经营合伙公司的行动或持股称为“我们的”行动或持股。虽然营运合伙一般是直接或间接订立合约及合资、持有资产及产生债务的实体，但我们相信在此情况下提及“我们”、“我们”或“我们”是恰当的，因为有关业务是一家企业，而我们实质上所有业务均透过营运合伙经营。

目录表

西蒙地产集团有限公司

西蒙地产集团，L.P.

表格10-Q

索引

			页面
第一部分-财务信息

	第1项。	西蒙地产集团合并财务报表(未经审计)
		截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表	5
		截至2022年和2021年3月31日的三个月的综合经营和全面收益表	6
		截至2022年和2021年3月31日的三个月合并现金流量表	7
		2022年3月31日和2021年3月31日的合并权益表	8

		西蒙地产集团合并财务报表(未经审计)
		截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表	10
		截至2022年和2021年3月31日的三个月的综合经营和全面收益表	11
		截至2022年和2021年3月31日的三个月合并现金流量表	12
		2022年3月31日和2021年3月31日的合并权益表	13

		合并财务报表简明附注	15
	第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	36
	第三项。	关于市场风险的定性和定量披露	49
	第四项。	控制和程序	49

第II部分--其他资料

	第1项。	法律诉讼	50
	第1A项。	风险因素	50
	第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	50
	第三项。	高级证券违约	50
	第四项。	煤矿安全信息披露	50
	第五项。	其他信息	50
	第六项。	陈列品	51

签名			52

目录表

西蒙地产集团有限公司

未经审计的综合资产负债表

(千美元，股票金额除外)


	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021
资产：
按成本价计算的投资物业	$	37,903,758	$	37,932,366
减去累计折旧		15,804,885		15,621,127
		22,098,873		22,311,239
现金和现金等价物		514,929		533,936
应收租户和应计收入净额		819,829		919,654
对TRG的投资，按股权计算		3,276,296		3,305,102
对KléPierre的投资，按股权计算		1,636,946		1,661,943
对其他未合并实体的投资，按股权计算		3,126,897		3,075,375
使用权资产，净额		501,910		504,119
信托持有的投资--特殊目的收购公司		345,000		345,000
递延成本和其他资产		1,130,747		1,121,011
总资产	$	33,451,427	$	33,777,379
负债：
抵押贷款和无担保债务	$	25,169,837	$	25,321,022
应付账款、应计费用、无形资产和递延收入		1,208,643		1,433,216
未合并实体的现金分配和权益损失		1,749,692		1,573,105
应付股息		1,850		1,468
租赁负债		504,684		506,931
其他负债		525,849		540,912
总负债		29,160,555		29,376,654
承付款和或有事项
有限合伙人在经营合伙中的优先权益和非控制性可赎回权益		558,305		547,740
股本：
股东权益
股本(850,000,000授权股份总数，$0.0001面值，238,000,000超额普通股的股份，100,000,000优先股授权股份)：
J系列8^3/8累计可赎回优先股百分比，1,000,000授权股份，796,948已发行和未偿还，清算价值为#美元39,847		41,681		41,763
普通股，$0.0001面值，511,990,000授权股份，342,905,419和342,907,608 已发布和杰出的，分别		34		34
B类普通股，$0.0001面值，10,000授权股份，8,000已发行和未偿还		—		—
超出票面价值的资本		11,213,621		11,212,990
累计赤字		(5,948,261)		(5,823,708)
累计其他综合损失		(170,094)		(185,186)
国库持有的普通股，按成本价计算，14,266,824和14,295,983分别为股票		(1,881,334)		(1,884,441)
股东权益总额		3,255,647		3,361,452
非控制性权益		476,920		491,533
总股本		3,732,567		3,852,985
负债和权益总额	$	33,451,427	$	33,777,379

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录表

西蒙地产集团有限公司

未经审计的合并经营报表和全面收益表

(千美元，每股除外)


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022		2021
收入：
租赁收入	$	1,207,867	$	1,145,058
管理费和其他收入		27,587		25,296
其他收入		60,468		69,597
总收入		1,295,922		1,239,951
费用：
物业经营		103,664		86,619
折旧及摊销		310,163		315,738
房地产税		111,691		116,012
维修和保养		22,304		21,355
广告和促销		25,263		29,486
家庭和地区办公室成本		52,197		35,999
一般和行政		7,833		6,576
其他		42,416		23,554
总运营费用		675,531		635,339
未计其他项目的营业收入		620,391		604,612
利息支出		(185,159)		(202,016)
债务清偿损失		—		(2,959)
所得税和其他税收优惠		1,435		5,898
未合并实体的收入		81,184		15,069
权益工具公允价值未实现亏损		(31,032)		(3,201)
取得未合并实体的控股权、出售或处置资产及权益或收回资产及权益所得收益及减值净额		1,491		93,057
合并净收入		488,310		510,460
可归因于非控股权益的净收入		60,846		63,766
优先股息		834		834
普通股股东应占净收益	$	426,630	$	445,860
普通股基本收益和稀释后每股收益：
普通股股东应占净收益	$	1.30	$	1.36

合并净收入	$	488,310	$	510,460
衍生工具对冲协议的未实现收益		16,833		35,847
从累计其他综合亏损中获得的净收益重新归类为收益		(387)		(6,143)
货币换算调整		1,305		(23,883)
可供出售证券及其他事项的变动		(521)		(316)
综合收益		505,540		515,965
可归属于非控股权益的全面收益		62,982		64,462
普通股股东应占综合收益	$	442,558	$	451,503

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录表

西蒙地产集团有限公司

未经审计的现金流量合并报表

(千美元)


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022		2021
经营活动的现金流：
合并净收入	$	488,310	$	510,460
将合并净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
折旧及摊销		324,124		331,820
债务清偿损失		—		2,959
取得未合并实体的控股权、出售或处置资产及权益或收回资产及权益所得收益及减值，净额		(1,491)		(93,057)
权益工具公允价值未实现亏损		31,032		3,201
直线租赁损失		9,254		5,928
未合并实体收入的权益		(81,184)		(15,069)
未合并实体的收入分配		121,448		62,888
资产和负债的变动
应收租户和应计收入净额		89,958		203,703
递延成本和其他资产		(41,214)		(38,016)
应付账款、应计费用、无形资产、递延收入和其他		(148,368)		(99,055)
经营活动提供的净现金		791,869		875,762
投资活动产生的现金流：
收购		—		(56,250)
向关联方提供贷款的资金		(125,357)		(494)
向关联方偿还贷款		71,930		285
资本支出，净额		(154,649)		(114,808)
财产合并产生的现金影响		—		5,595
对未合并实体的投资		(124,429)		(19,511)
购买股权工具		(6,390)		(556)
出售股权工具所得收益		25,986		—
财产修复的保险收益		—		6,400
来自未合并实体和其他实体的资本分配		213,010		41,287
用于投资活动的现金净额		(99,899)		(138,052)
融资活动的现金流：
出售普通股和其他股票所得收益，扣除交易成本		(82)		(82)
购买与股票授予接受者预扣税款有关的股票		(3,757)		—
赎回有限责任合伙人单位		(147)		(37)
特殊目的收购公司首次公开募股的收益，扣除交易成本		—		338,121
为特殊目的收购公司设立信托账户		—		(345,000)
对物业中非控股权益持有人的分配		(1,205)		(2,029)
物业中非控股权益持有人的供款		4,833		—
经营伙伴关系的优先分配		(479)		(479)
对股东的分配和优先股息		(543,010)		(427,472)
分配给有限责任合伙人		(78,024)		(60,324)
为清偿债务而支付的现金		—		(2,959)
发行债券所得收益，扣除交易成本		2,433,167		3,576,224
偿还债务		(2,522,273)		(3,889,449)
融资活动提供的现金净额(用于)		(710,977)		(813,486)
(减少)现金及现金等价物增加		(19,007)		(75,776)
期初现金及现金等价物		533,936		1,011,613
期末现金和现金等价物	$	514,929	$	935,837

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录表

西蒙地产集团有限公司

未经审计的合并权益报表

(千美元)


					累计						普普通通
					其他		资本流入				库存
	择优		普普通通		全面		超过		累计		持有者		非控制性		总计
	库存		库存		收入(亏损)		面值		赤字		财务处		利益		权益
2021年12月31日	$	41,763	$	34	$	(185,186)	$	11,212,990	$	(5,823,708)	$	(1,884,441)	$	491,533	$	3,852,985
有限合伙人单位交换(2,680普通股，附注8)								27						(27)		—
J系列优先股溢价摊销		(82)														(82)
股票激励计划(47,804普通股)								(6,864)				6,864				—
赎回有限合伙人单位(1,000单位)								(137)						(10)		(147)
股权激励摊销								3,705								3,705
长期激励绩效单位														3,895		3,895
单位当量及其他(23,514回购普通股)								1		(9,007)		(3,757)		(262)		(13,025)
套期保值活动的未实现收益						14,715								2,118		16,833
货币换算调整						1,170								135		1,305
可供出售证券及其他事项的变动						(455)								(66)		(521)
从累计其他综合亏损中获得的净收益重新归类为收益						(338)								(49)		(387)
其他综合收益						15,092								2,138		17,230
因经营合伙企业所有权变更对有限合伙人利益的调整								3,899						(3,899)		—
分配给普通股股东和有限合伙人，不包括经营合伙优先权益										(543,010)				(78,024)		(621,034)
分配给其他非控股权益合伙人														(60)		(60)
净收入，不包括$479可归因于于经营合伙企业的优先权益及$1,269可归因于物业中非控制可赎回权益的损失										427,464				61,636		489,100
March 31, 2022	$	41,681	$	34	$	(170,094)	$	11,213,621	$	(5,948,261)	$	(1,881,334)	$	476,920	$	3,732,567

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录表

西蒙地产集团有限公司

未经审计的合并权益报表

(千美元)


					累计						普普通通
					其他		资本流入				库存
	择优		普普通通		全面		超过		累计		持有者		非控制性		总计
	库存		库存		收入(亏损)		面值		赤字		财务处		利益		权益
2020年12月31日	$	42,091	$	34	$	(188,675)	$	11,179,688	$	(6,102,314)	$	(1,891,352)	$	432,874	$	3,472,346
J系列优先股溢价摊销		(82)														(82)
股票激励计划(37,976普通股)								(7,214)				7,214				—
赎回有限合伙人单位(316单位)								(34)						(3)		(37)
股权激励摊销								4,231								4,231
长期激励绩效单位														5,014		5,014
单位当量和其他单位当量的发放								(4,313)		(2,681)				15,822		8,828
套期保值活动的未实现收益						31,333								4,514		35,847
货币换算调整						(20,878)								(3,005)		(23,883)
可供出售证券及其他事项的变动						(276)								(40)		(316)
从累计其他综合亏损中获得的净收益重新归类为收益						(5,370)								(773)		(6,143)
其他综合收益						4,809								696		5,505
因经营合伙企业所有权变更对有限合伙人利益的调整								4,849						(4,849)		—
分配给普通股股东和有限合伙人，不包括经营合伙优先权益										(428,712)				(61,558)		(490,270)
分配给其他非控股权益合伙人														(577)		(577)
净收入，不包括$479可归因于经营合伙企业的优先权益及$897可归因于物业中非控制可赎回权益的损失										446,694				64,184		510,878
March 31, 2021	$	42,009	$	34	$	(183,866)	$	11,177,207	$	(6,087,013)	$	(1,884,138)	$	451,603	$	3,515,836

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录表

西蒙地产集团，L.P.

未经审计的综合资产负债表

(千美元，单位金额除外)


	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021
资产：
按成本价计算的投资物业	$	37,903,758	$	37,932,366
减去累计折旧		15,804,885		15,621,127
		22,098,873		22,311,239
现金和现金等价物		514,929		533,936
应收租户和应计收入净额		819,829		919,654
对TRG的投资，按股权计算		3,276,296		3,305,102
对KléPierre的投资，按股权计算		1,636,946		1,661,943
对其他未合并实体的投资，按股权计算		3,126,897		3,075,375
使用权资产，净额		501,910		504,119
信托持有的投资--特殊目的收购公司		345,000		345,000
递延成本和其他资产		1,130,747		1,121,011
总资产	$	33,451,427	$	33,777,379
负债：
抵押贷款和无担保债务	$	25,169,837	$	25,321,022
应付账款、应计费用、无形资产和递延收入		1,208,643		1,433,216
未合并实体的现金分配和权益损失		1,749,692		1,573,105
应付分配		1,850		1,468
租赁负债		504,684		506,931
其他负债		525,849		540,912
总负债		29,160,555		29,376,654
承付款和或有事项
优先股、各种系列、清算价值和非控制性可赎回权益		558,305		547,740
股本：
合伙人权益
首选单位，796,948单位情况良好。清盘价值$39,847		41,681		41,763
普通合伙人，328,646,595和328,619,625未完成的单位分别为		3,213,966		3,319,689
有限合伙人、47,316,698和47,247,936未完成的单位分别为		462,726		477,292
合伙人权益总额		3,718,373		3,838,744
不可赎回的非控股财产权益，净额		14,194		14,241
总股本		3,732,567		3,852,985
负债和权益总额	$	33,451,427	$	33,777,379

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录表

西蒙地产集团，L.P.

未经审计的合并经营报表和全面收益表

(千元，单位金额除外)


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022		2021
收入：
租赁收入	$	1,207,867	$	1,145,058
管理费和其他收入		27,587		25,296
其他收入		60,468		69,597
总收入		1,295,922		1,239,951
费用：
物业经营		103,664		86,619
折旧及摊销		310,163		315,738
房地产税		111,691		116,012
维修和保养		22,304		21,355
广告和促销		25,263		29,486
家庭和地区办公室成本		52,197		35,999
一般和行政		7,833		6,576
其他		42,416		23,554
总运营费用		675,531		635,339
未计其他项目的营业收入		620,391		604,612
利息支出		(185,159)		(202,016)
债务清偿损失		—		(2,959)
所得税和其他税收优惠		1,435		5,898
未合并实体的收入		81,184		15,069
权益工具公允价值未实现亏损		(31,032)		(3,201)
取得未合并实体的控股权、出售或处置资产及权益或收回资产及权益所得收益及减值净额		1,491		93,057
合并净收入		488,310		510,460
非控股权益应占净亏损		(996)		(938)
首选单位要求		1,313		1,313
单位持有人应占净收益	$	487,993	$	510,085
单位持有人的净收入可归因于：
普通合伙人	$	426,630	$	445,860
有限合伙人		61,363		64,225
单位持有人应占净收益	$	487,993	$	510,085
单位基本收益和摊薄收益：
单位持有人应占净收益	$	1.30	$	1.36

合并净收入	$	488,310	$	510,460
衍生工具对冲协议的未实现收益		16,833		35,847
从累计其他综合亏损中获得的净收益重新归类为收益		(387)		(6,143)
货币换算调整		1,305		(23,883)
可供出售证券及其他事项的变动		(521)		(316)
综合收益		505,540		515,965
可归属于非控股权益的全面收益(亏损)		273		(41)
单位持有人应占综合收益	$	505,267	$	516,006

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录表

西蒙地产集团，L.P.

未经审计的现金流量合并报表

(千美元)


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022		2021
经营活动的现金流：
合并净收入	$	488,310	$	510,460
将合并净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
折旧及摊销		324,124		331,820
债务清偿损失		—		2,959
取得未合并实体的控股权、出售或处置资产及权益或收回资产及权益所得收益及减值，净额		(1,491)		(93,057)
权益工具公允价值未实现亏损		31,032		3,201
直线租赁损失		9,254		5,928
未合并实体收入的权益		(81,184)		(15,069)
未合并实体的收入分配		121,448		62,888
资产和负债的变动
应收租户和应计收入净额		89,958		203,703
递延成本和其他资产		(41,214)		(38,016)
应付账款、应计费用、无形资产、递延收入和其他		(148,368)		(99,055)
经营活动提供的净现金		791,869		875,762
投资活动产生的现金流：
收购		—		(56,250)
向关联方提供贷款的资金		(125,357)		(494)
向关联方偿还贷款		71,930		285
资本支出，净额		(154,649)		(114,808)
财产合并产生的现金影响		—		5,595
对未合并实体的投资		(124,429)		(19,511)
购买股权工具		(6,390)		(556)
出售股权工具所得收益		25,986		—
财产修复的保险收益		—		6,400
来自未合并实体和其他实体的资本分配		213,010		41,287
用于投资活动的现金净额		(99,899)		(138,052)
融资活动的现金流：
单位和其他单位的发行		(82)		(82)
购买与股票赠与接受者预扣税款有关的单位		(3,757)		—
赎回有限责任合伙人单位		(147)		(37)
特殊目的收购公司首次公开募股的收益，扣除交易成本		—		338,121
为特殊目的收购公司设立信托账户		—		(345,000)
对物业中非控股权益持有人的分配		(1,205)		(2,029)
物业中非控股权益持有人的供款		4,833		—
合作伙伴关系分配		(621,513)		(488,275)
为清偿债务而支付的现金		—		(2,959)
扣除交易成本后的抵押和无担保债务收益		2,433,167		3,576,224
抵押贷款和无担保债务本金支付		(2,522,273)		(3,889,449)
融资活动提供的现金净额(用于)		(710,977)		(813,486)
(减少)现金及现金等价物增加		(19,007)		(75,776)
期初现金及现金等价物		533,936		1,011,613
期末现金和现金等价物	$	514,929	$	935,837

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录表

西蒙地产集团，L.P.

未经审计的合并权益报表

(千美元)


	择优		西蒙(管理		有限		非控制性		总计
	单位		普通合伙人)		合作伙伴		利益		权益
2021年12月31日	$	41,763	$	3,319,689	$	477,292	$	14,241	$	3,852,985
J系列优先股溢价和摊销		(82)								(82)
有限合伙人单位交换为普通单位(2,680单位)				27		(27)				—
股票激励计划(47,804公共单位)				—						—
股权激励摊销				3,705						3,705
赎回有限合伙人单位(1,000单位)				(137)		(10)				(147)
长期激励绩效单位						3,895				3,895
单位当量及其他(72,442LTIP单元和23,514公共单位)				(12,763)		(2)		(260)		(13,025)
套期保值活动的未实现收益				14,715		2,118				16,833
货币换算调整				1,170		135				1,305
可供出售证券及其他事项的变动				(455)		(66)				(521)
从累计其他综合亏损中获得的净收益重新归类为收益				(338)		(49)				(387)
其他综合收益				15,092		2,138				17,230
因经营合伙企业所有权变更对有限合伙人利益的调整				3,899		(3,899)				—
分配给有限责任合伙人，不包括归类为临时股权的优先权益		(834)		(542,176)		(78,024)		(60)		(621,094)
净收入，不包括对临时股权优先股优先股的优先分配$479以及一个$1,269可归因于物业中非控制可赎回权益的损失		834		426,630		61,363		273		489,100
March 31, 2022	$	41,681	$	3,213,966	$	462,726	$	14,194	$	3,732,567

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录表

西蒙地产集团，L.P.

未经审计的合并权益报表

(千美元)


	择优		西蒙(管理		有限		非控制性		总计
	单位		普通合伙人)		合作伙伴		利益		权益
2020年12月31日	$	42,091	$	2,997,381	$	431,784	$	1,090	$	3,472,346
J系列优先股溢价和摊销		(82)								(82)
股票激励计划(37,976公共单位)				—						—
股权激励摊销				4,231						4,231
赎回有限合伙人单位(316单位)				(34)		(3)				(37)
长期激励绩效单位						5,014				5,014
单位当量和其他单位当量的发放				(6,994)				15,822		8,828
套期保值活动的未实现收益				31,333		4,514				35,847
货币换算调整				(20,878)		(3,005)				(23,883)
可供出售证券及其他事项的变动				(276)		(40)				(316)
从累计其他综合亏损中获得的净收益重新归类为收益				(5,370)		(773)				(6,143)
其他综合收益				4,809		696				5,505
因经营合伙企业所有权变更对有限合伙人利益的调整				4,849		(4,849)				—
分配给有限责任合伙人，不包括归类为临时股权的优先权益		(834)		(427,878)		(61,558)		(577)		(490,847)
净收入，不包括对临时股权优先股优先股的优先分配$479和一个$897可归因于物业中非控制可赎回权益的损失		834		445,860		64,225		(41)		510,878
March 31, 2021	$	42,009	$	3,022,224	$	435,309	$	16,294	$	3,515,836

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录表

西蒙地产集团有限公司
西蒙地产集团，L.P.
合并财务报表简明附注
(未经审计)
(千美元，不包括每股、单位和单位金额
以及以百万或数十亿为单位的位置)

1.组织结构

Simon Property Group，Inc.是一家特拉华州的公司，根据修订后的1986年国税法或国税法，以自我管理和自我管理的房地产投资信托基金或REIT的形式运营。只要房地产投资信托基金分配的应税收入不低于其应纳税所得额的100%，它们通常就不需要缴纳美国联邦企业所得税。Simon Property Group，L.P.是我们特拉华州合伙企业的多数股权子公司，拥有我们所有的房地产和其他资产。根据运营合伙公司的合伙协议，运营合伙公司必须支付西蒙的所有费用。在综合财务报表的这些简明附注中，除非另有说明或文意另有所指，否则提及的“Simon”指Simon Property Group，Inc.，而提及的“营运合伙”指Simon Property Group，L.P.提及的“我们”、“我们”及“我们”统称为Simon、营运合伙及由Simon及/或营运合伙拥有或控制的实体/附属公司。除非另有说明，这些合并财务报表的简明说明同时适用于西蒙和经营合伙企业。

我们拥有、开发和管理一流的购物、餐饮、娱乐和混合用途目的地，主要包括购物中心、高级奥特莱斯^®，和磨坊^®。截至2022年3月31日，我们拥有或持有199美国的创收房产，包括95购物中心，69高级奥特莱斯14米尔斯六生活方式中心，以及15香港的其他零售物业37各州和波多黎各。我们还拥有一家80Taubman Realty Group，LLC或TRG的%非控股权益，该集团拥有24美国和亚洲的地区性、超地区性和奥特莱斯购物中心。在国际上，截至2022年3月31日，我们拥有33主要位于亚洲、欧洲和加拿大的高端奥特莱斯和名牌奥特莱斯酒店。截至2022年3月31日，我们还拥有一家22.4KléPierre SA或KléPierre的%股权，KléPierre是一家总部位于巴黎的上市房地产公司，拥有或拥有位于14欧洲的国家。

2.陈述依据

随附的未经审计的合并财务报表包括所有受控子公司的账目，所有重大的公司间金额已被冲销。由于某些经营活动的季节性，截至2022年3月31日的中期业绩不一定代表全年的预期业绩。

这些合并财务报表是根据Form 10-Q的说明编制的，包括美国公认会计原则(GAAP)中期报告所要求的所有信息和披露。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有披露。管理层认为，公允列报所需的所有调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。本表格10-Q中的综合财务报表应与经审计的综合财务报表以及载于西蒙和经营伙伴关系的表格10-K的2021年合并年度报告中的相关附注一并阅读。已对上期财务报表进行了某些被认为是公平列报所必需的重新分类，以便与本年度列报保持一致。这些重新分类并没有改变业务的结果。

截至2022年3月31日，我们整合了131全资拥有的物业和17不是全资拥有，但我们控制或我们是主要受益人的其他财产。我们对另一家公司采用权益会计法。84这些投资包括：房地产(合资物业)、我们对KléPierre(一家总部位于巴黎的上市房地产公司)和TRG的投资，以及我们对某些零售业务的投资，如J.C.Penney和SPARC Group；知识产权和许可企业，如正宗品牌集团、LLC或ABG和Eddie Bauer IPCO；以及电子商务企业Rue Gilt Groupe或RGG(统称为我们的其他平台投资)。我们管理的日常运营52的84但已确定我们的一名或多名合作伙伴对这些合资物业的资产和运营拥有实质性的参与权。我们在日本、韩国、墨西哥、马来西亚、泰国、加拿大、西班牙和英国的合资企业的投资包括23剩下的32属性。这些国际物业由我们共同控制的合资企业管理。

经营合伙企业的优先分配在申报时应计，代表未偿还的合伙企业权益优先单位或优先单位的分配，并计入非控股权益应占净收益。在优先分配后，我们根据合伙人在经营合伙企业中各自的加权平均所有权权益，将经营合伙企业的净经营业绩分配给有限合伙人和西蒙。经营合伙企业应占有限合伙人的净经营业绩反映在非控股权益应占净收益中。西蒙的

目录表

营运合伙的加权平均拥有权权益为87.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的增长率。截至2022年3月31日和2021年12月31日，Simon在运营合伙企业中的所有权权益为87.4%。我们在每个期间结束时调整非控股有限合伙人的权益，以反映他们在经营合伙企业净资产中的权益。

经营伙伴关系所附综合业务报表和全面收益表中的优先股要求是未清偿优先股的分配，并在申报时予以记录。

3.重大会计政策

现金和现金等价物

我们认为所有购买的原始期限为90天或更短的高流动性投资均为现金和现金等价物。现金等价物按成本列账，接近公允价值。现金等价物通常包括商业票据、银行承兑汇票、欧洲美元、回购协议和货币市场存款或证券。可能使我们面临集中信用风险的金融工具包括我们的现金和现金等价物以及我们的贸易应收账款。我们将现金和现金等价物存放在信用质量较高的机构。然而，在某些时候，这种现金和现金等价物超过了联邦存款保险公司和证券投资者保护公司的保险限额。

股权工具和债务证券

股权工具和债务证券主要包括股权工具、我们的递延补偿计划投资、我们的专属自保保险子公司的债务证券，以及为满足以前由投资物业担保的债务的偿债要求而持有的某些投资。在2022年3月31日和2021年12月31日，我们拥有可随时确定公允价值为美元的股权工具。109.0百万美元和美元142.2分别为100万美元。这些权益工具的公允价值变动在我们的综合经营报表和全面收益表中计入权益工具公允价值的未实现亏损。在2022年3月31日和2021年12月31日，我们有股权工具，但没有随时可确定的公允价值$223.0百万美元和美元217.2百万美元，我们为其选择了衡量替代方案。我们定期评估这些投资的估计公允价值减值，以及同一发行人相同或类似股本工具的任何可观察到的价格变化，并确定截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月不需要对账面价值进行重大调整。

我们的递延薪酬计划权益工具是根据市场报价进行估值的。这些投资有相匹配的负债，因为这些金额全额支付给赚取补偿的雇员。这些证券的价值变化和对员工的配套负债的变化都在收益中确认，因此对综合净收入没有影响。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们持有的债务证券为34.9百万美元和美元60.9百万美元，分别在我们的专属自保保险子公司。我们的专属自保保险子公司的投资组合中包括的证券类型通常是美国国债或其他美国政府证券，以及到期日从一年至十年。这些证券被归类为可供出售，并根据报价的市场价格或其他可观察到的投入进行估值，当报价的市场价格不可用时。我们的专属自保保险子公司持有的债务证券的摊销成本接近公允价值，根据保费摊销和到期时增加的折扣进行了调整。这些证券的价值变动在累计其他全面收益(亏损)中确认，直至实现收益或亏损或任何未实现亏损被视为非临时性损失。我们审查这些证券的任何非暂时性减值的价值下降，并考虑任何价值下降的严重性和持续时间。若非暂时性减值被视为已发生，则计入减值并建立新的成本基础。

我们的专属自保保险子公司必须保持法定的最低资本和盈余，以及维持最低的流动性比率。因此，我们获得这些证券的机会可能是有限的。

目录表

公允价值计量

第1级公允价值投入是指相同项目在活跃、流动和有形市场(如证券交易所)的报价。第2级公允价值投入为活跃或不活跃市场中类似项目的可观察信息，并在估值中适当考虑交易对手的信誉。第3级公允价值投入反映了我们对投入的最佳估计和市场参与者将在计量日期为资产或负债定价时使用的假设。这些投入在市场上是看不到的，对估值估计有重要意义。我们有不是公允价值使用第三级投入按经常性基础计量的投资。

我们在2022年3月31日和2021年12月31日持有的公允价值随时可确定的权益工具主要被归类为具有第1级公允价值投入。此外，我们还有被归类为具有二级投入的衍生工具，主要包括外币远期合约和利率互换协议，资产余额为#美元。8.22022年3月31日为百万美元，6.2截至2021年12月31日，负债余额为100万美元1.52022年3月31日和2021年12月31日。

附注7讨论了使用第2级投入计量的债务的公允价值。我们购买会计和减值分析的第三级输入包括我们对物业净运营结果、资本化率和贴现率的估计。

非控制性权益

西蒙

本公司非控股权益的账面金额详情如下：


	自.起		自.起
	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021
有限责任合伙人在经营合伙中的权益	$	462,726	$	477,292
不可赎回的非控股财产权益，净额		14,194		14,241
反映在股权中的非控股权益总额	$	476,920	$	491,533

应占非控股权益的净收入(包括综合物业中不可赎回及可赎回的非控股权益、有限合伙人于经营合伙企业的权益及经营合伙企业就其未偿还优先股应付的优先分派)为综合净收入的组成部分。此外，其他全面收益(亏损)的个别组成部分按控股权益和非控股权益的合计列示，非控股权益的部分从普通股股东应占的全面收益中扣除。

运营伙伴关系

我们对西蒙和经营合伙的有限合伙人在永久股权内对经营合伙的共同合伙利益单位或单位进行分类的适当性评估考虑了几个重要因素。首先，作为一家有限合伙企业，所有与经营合伙企业的运营和分配有关的决策都由西蒙作为经营合伙企业的唯一普通合伙人做出。普通合伙人的决定由西蒙的董事会或管理层作出。运营伙伴关系没有其他治理结构。其次，西蒙的唯一资产是它在运营伙伴关系中的权益。因此，西蒙公司的普通股，或普通股，如果由经营合伙公司拥有，最好被描述为类似于库存股，因此不是经营合伙公司的资产。

经营合伙公司的有限合伙人有权根据经营合伙公司的合伙协议，将他们的单位换成普通股或现金，由西蒙选定为唯一的普通合伙人。因此，我们将有限合伙人持有的单位归类为永久股权，因为西蒙可能会选择将普通股发行给有限责任公司

目录表

合伙人行使他们的交换权，而不是使用现金。根据运营合伙公司的合伙协议，只有在西蒙回购了普通股后，运营合伙公司才需要赎回西蒙持有的单位。我们对西蒙以永久股权持有的单位进行分类，因为赎回这些单位的决定将由西蒙做出。

应占非控制性权益(包括合并物业中不可赎回及可赎回的非控制性权益)的净收入为综合净收入的组成部分。

累计其他综合收益(亏损)

西蒙

与西蒙货币换算调整有关的累计其他综合收益(亏损)总额为(美元173.9)和($175.1)分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。

从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的情况如下：


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022		2021		显示净收入的受影响行项目
货币换算调整	$	—	$	5,660	取得未合并实体的控股权、出售或处置资产及权益或收回资产及权益所得收益及减值净额
		—		(712)	可归因于非控股权益的净收入
	$	—	$	4,948

累计衍生收益，净额	$	387	$	483	利息支出
		(49)		(61)	可归因于非控股权益的净收入
	$	338	$	422

目录表

运营伙伴关系

与经营合伙企业的货币换算调整有关的累计其他全面收益(亏损)总额为(美元198.9)和($200.2)分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。

从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的情况如下：


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022		2021		显示净收入的受影响行项目
货币换算调整	$	—	$	5,660	取得未合并实体的控股权、出售或处置资产及权益或收回资产及权益所得收益及减值净额

累计衍生收益，净额	$	387	$	483	利息支出

衍生金融工具

我们以公允价值将所有衍生品记录在我们的合并资产负债表上。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、我们是否已将衍生工具指定为对冲，以及对冲关系是否符合应用对冲会计所需的标准。我们可能在正常业务过程中使用各种衍生金融工具来选择性地管理或对冲与我们的债务和利息支付相关的部分风险。我们使用利率衍生工具的目的是增加利息支出的稳定性，并管理我们对利率变动的风险敞口。为了实现这一目标，我们主要使用利率互换和上限。我们要求对冲衍生品工具在降低它们被指定对冲的风险敞口方面高度有效。我们正式指定任何符合这些套期保值标准的工具在衍生品合约开始时作为对冲工具。我们有不是与信用风险相关的对冲或衍生活动。

截至2022年3月31日，我们拥有不是未偿还利率衍生品。截至2021年12月31日，我们拥有以下与管理利率风险相关的未偿还利率衍生品：


	数量	概念上的
利率衍生品	仪器	金额
利率互换	2	$	375.0百万

截至2021年12月31日，我们的利率互换协议按公允价值计算的账面价值为净资产余额#美元。0.6百万美元，并计入递延成本和其他资产。我们通常不会将对冲会计应用于利率上限，这些上限的价值分别为2022年3月31日和2021年12月31日，这些利率上限的价值微不足道。

我们可能会签订国库锁定协议，作为预期债务发行的一部分。于债务发行完成后，计入累计其他全面收益(亏损)的该等工具的公允价值于债务协议有效期内摊销至利息开支。

在累计其他全面收益中记录的国库锁和终止对冲的未摊销收益为#美元。12.1截至2022年3月31日的百万美元，而未摊销收益为美元6.9截至2021年12月31日。在接下来的12个月里，我们预计将重新分类为收入约为$1.0与终止利率掉期相关的收益百万美元，来自累积的其他综合收益中的当前余额。

目录表

我们在某些海外业务的融资上也面临外币风险。我们的意图是抵消发生在基础风险敞口上的损益，通过衍生品合约的损益对冲这些风险敞口。我们不会为投机目的而订立利率保障或外币利率保障协议。

我们还受到以外币，主要是日元和欧元计价的金融工具的汇率波动的影响。我们使用货币远期合约、交叉货币掉期合约和外币计价债务来管理某些日元和欧元计价的应收账款和净投资的外汇汇率变化的风险敞口。货币远期合约涉及固定日元：美元或欧元：美元的汇率，以便在指定日期交割指定数量的外币。货币远期合约通常是以美元现金结算的，其公允价值在结算日或接近结算日。

我们有以下欧元：2022年3月31日和2021年12月31日被指定为净投资对冲的美元远期合约(单位：百万)：


			截至的资产(负债)价值
			3月31日，		十二月三十一日，
名义价值		到期日	2022		2021
€	60.0	March 15, 2022		—		2.8
€	25.0	June 15, 2022		(0.2)		—
€	25.0	June 15, 2022		(0.2)		—
€	25.0	June 15, 2022		(0.2)		—
€	25.0	June 15, 2022		(0.2)		—
€	8.7	June 15, 2022		(0.1)		—
€	62.0	2022年9月15日		4.7		2.8
€	44.5	2022年9月15日		1.0		(0.3)
€	44.5	2022年9月15日		1.0		(0.4)
€	89.0	2022年12月16日		1.6		(0.8)
€	15.0	March 15, 2023		(0.2)		—
€	15.0	March 15, 2023		(0.2)		—
€	30.0	March 15, 2024		(0.4)		—

上表中的资产余额计入递延成本和其他资产。上表中的负债余额包括在其他负债中。

我们已将某些货币远期合约和交叉货币互换指定为净投资对冲。因此，我们在其他全面收益(亏损)中报告公允价值的变化。这些远期合同价值的变化被以欧元计价的基础对冲合资投资的变化所抵消。

与Simon的衍生活动有关的累计其他全面收益(亏损)总额，包括我们在未合并实体的其他全面收益(亏损)中的份额，为#美元4.4百万美元和(美元10.0)分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。与经营合伙企业的衍生活动有关的累计其他全面收益(亏损)总额，包括我们在未合并实体的其他全面收益(亏损)中的份额，为#美元5.0百万美元和(美元11.4)分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。

目录表

新会计公告

2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04《参考利率改革》，为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时可选的权宜之计和例外，以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡的财务报告负担。ASU 2021-01中增加了其他可选的权宜之计、例外和澄清。该指导意见自发布之日起生效，一般适用于截至2022年12月31日的任何合同修改或现有和新的对冲关系。我们选择了权宜之计，同时将某些债务工具过渡到替代基准指数，如附注7所述。采纳时对我们的合并财务报表没有影响。

4.房地产收购和处置

除另有注明外，物业交易的损益计入所附综合经营报表及全面收益净额的收购控股权收益、出售或处置未合并实体的资产及权益或收回未合并实体的资产及权益及减值。我们对与业务合并相关的资产收购成本和费用成本以及与处置相关的成本进行资本化。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，我们产生的交易费用最低。

2021年处置

在2021年间，我们录得净收益$176.8百万美元主要与处置活动有关，其中包括止赎#三综合零售物业，以满足其各自的$180.0百万，$120.9百万美元和美元100.0百万无追索权抵押贷款。

5.每股和单位数据

吾等根据期内已发行之普通股或单位之加权平均数(如适用)厘定基本每股盈利及基本单位盈利，并考虑任何参与证券以应用两类法。我们根据已发行普通股或单位(如适用)的加权平均数，以及假设所有潜在摊薄证券已于最早日期转换为普通股或单位(如适用)的已发行股份或单位(如适用)的递增加权平均数，厘定摊薄每股收益及单位摊薄收益。下表列出了基本和摊薄每股收益以及基本和摊薄单位收益的组成部分。

西蒙


	截至3月31日的三个月，
	2022		2021
普通股股东应占净收益--基本收益和稀释收益	$	426,630	$	445,860
加权平均未偿还股份-基本和稀释		328,606,352		328,514,497

在截至2022年3月31日的三个月内，潜在稀释证券包括可交换为普通股的单位，以及根据我们的长期激励业绩计划授予的可转换为单位和可交换为普通股的长期激励业绩单位或LTIP单位。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，没有任何证券产生重大稀释效应。我们没有将普通股股东的净收入和加权平均流通股分别调整为可分配给有限合伙人或单位的收入，因为这样做不会产生摊薄影响。我们在宣布股息时应计股息。

目录表

运营伙伴关系


	截至3月31日的三个月，
	2022		2021
单位持有人应占净收益--基本收益和摊薄收益	$	487,993	$	510,085
未偿还的加权平均单位--基本单位和稀释单位		375,870,183		375,836,653

在截至2022年3月31日的三个月里，可能稀释的证券包括LTIP单位。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，没有任何证券产生重大稀释效应。当他们被宣布时，我们就会累积分配。

6.对未合并实体和国际投资的投资

房地产合资企业和投资

合资企业在房地产行业很常见。我们利用合资企业为房地产融资，开发新的房地产，并分散我们在特定房地产或房地产组合中的风险。如附注2所述，我们于84截至2022年3月31日的物业。

我们的某些合资物业受各种优先购买权、买卖条款、认沽和赎回权利或合作伙伴的其他销售或营销权利的约束，这些权利是房地产合资协议和行业中的惯例。吾等及吾等在该等合资企业中的合作伙伴可启动此等条款(受任何适用的锁定或类似限制的规限)，这可能导致出售吾等的权益或使用可用现金或借款，或使用有限合伙企业在经营合伙企业中的权益，以从吾等的合作伙伴收购合资企业权益。

我们可以主要以计息建设贷款的形式向合资物业提供融资。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们向这些关联方提供的建筑贷款和其他垫款总额为$131.7百万美元和美元88.4分别计入递延成本和所附综合资产负债表中的其他资产。

未合并实体交易记录

2021年7月1日，我们向ABG贡献了我们在Forever 21和Brooks Brothers许可合资企业中的所有权益，以换取ABG的额外权益。因此，在2021年第三季度，我们确认了一项非现金的税前收益为159.8百万美元，代表使用第三级投入确定的收到权益的公允价值与知识产权许可合资企业的账面价值减去销售成本之间的差额。关于这笔交易，我们记录了#美元的递延税金。47.9百万美元。2021年12月20日，我们出售了我们在ABG的部分权益，产生了1美元的税前收益18.8百万美元。在这笔交易中，我们记录了#美元的税费。8.0百万美元。随后，我们以现金代价#美元收购了ABG的额外权益。100.0百万美元。截至2022年3月31日，我们在ABG的权益约为10.4%.

在2021年第四季度，我们出售了我们在一个未合并物业中的权益，从而获得了$3.4百万美元。我们从这笔交易中分得的收益份额为#美元。3.0百万美元。

2021年6月1日，我们和我们的合作伙伴ABG获得了Eddie Bauer的许可权。我们在许可合资企业Eddie Bauer IPCO中的非控股权益是49%，并以#美元的现金代价收购100.8百万美元。

在2021年第二季度，我们出售了我们在一多户住宅投资带来$14.9百万美元。我们在这笔交易的总收益中的份额为#美元。27.1百万美元。

2020年12月29日，我们完成了对一家80在TRG的非控股所有权权益，TRG拥有以下权益24美国和亚洲的地区性、超地区性和奥特莱斯购物中心。根据交易条款，我们通过运营伙伴关系，以#美元收购了陶布曼中心公司或陶布曼公司的全部普通股。43.00每股以现金支付。收购的总对价，包括赎回陶布曼的美元192.5百万6.5J系列累计优先股百分比

目录表

以及它的美元170.00百万6.25%K系列累计优先股，以及发行955,705运营伙伴单位，约为$3.5十亿美元。我们的投资包括6.38%系列A累计可赎回优先股，金额为$362.5给我们发了一百万张。我们的净亏损份额为($18.5截至2022年3月31日的三个月)和($24.8截至2021年3月31日的三个月)，其中包括我们超额投资的摊销49.0百万美元和美元31.6百万美元，用于同一时期。我们几乎所有的投资都已根据收购日使用第2级和第3级投入确定的公允价值分配给投资物业。TRG的总收入、扣除其他项目前的营业收入和综合净收入约为#美元162.6百万，$61.9百万美元，以及$38.7截至2022年3月31日的三个月分别为百万美元和135.4百万，$36.8百万美元，以及$8.7截至2021年3月31日的三个月，在考虑我们的超额投资摊销之前，分别为100万欧元。

2020年2月19日，我们和一群共同投资者收购了破产的服装和配饰零售商Forever 21的某些资产和负债。权益是通过以下途径获得的二单独的合资企业，一家许可企业和一家运营企业。我们在这些企业中的总投资额为$67.6百万美元。在收购我们的权益方面，Forever 21合资企业在2020年第二季度录得非现金讨价还价购买收益，其中我们的份额为$35.0百万美元的税前收入。在2021年第一季度，我们和我们的合作伙伴ABG分别收购了12.5在Forever 21许可和运营中的%权益，我们的份额为$56.3百万美元，使我们各自的利益50%。随后，Forever 21业务被合并为SPARC集团。

2016年，我们和一群共同投资者从破产中收购了服装和配饰零售商Aéropostale的某些资产和负债，随后更名为SPARC Group。权益是通过以下途径获得的二单独的合资企业，一家许可企业和一家运营企业。2018年4月，我们贡献了在许可合资企业中的全部权益，以换取ABG的额外权益。在2020年1月，我们收购了5.05%和1.37分别在SPARC Group和ABG中的%，为$6.7百万美元和美元33.5分别为100万美元。在2020年第三季度，SPARC集团收购了Brooks Brothers和Lucky Brands的某些资产和业务，使其摆脱破产。2021年第二季度，SPARC集团收购了埃迪·鲍尔的某些资产和业务。2022年第一季度，SPARC集团收购了锐步的某些资产和业务，并与ABG签订了长期战略合作伙伴协议，成为锐步在美国的核心许可方和运营合作伙伴。截至2022年3月31日，我们在SPARC集团的非控股权益法权益为50.0%.

欧洲投资

在2022年3月31日，我们拥有63,924,148股票，或大约22.4%，KléPierre的报价为#美元。26.88每股。扣除超额投资摊销后，我们在净收益(亏损)中的份额为#美元8.7百万美元和(美元7.8分别为截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月。根据适用的欧元：美元汇率和我们将KléPierre的业绩转换为GAAP后，KléPierre的总收入、扣除其他项目前的营业收入和合并净收益(亏损)约为#美元293.3百万，$75.9百万美元和美元46.4截至2022年3月31日的三个月分别为百万美元和277.8百万，$51.0百万美元和(美元15.2分别为截至2021年3月31日的三个月。

我们对一家欧洲被投资公司感兴趣，该公司曾在11截至2022年3月31日和2021年12月31日的设计师奥特莱斯物业，七其中，截至2022年3月31日，我们进行了整合。截至2022年3月31日，我们在这些物业的法定所有权百分比权益范围为23%至94%.

2021年1月1日，我们的欧洲投资者获得了Ochtrup Designer奥特莱斯的控制权，原因是一家风险投资伙伴持有的某些参与权到期。这导致了财产的合并，需要将我们以前持有的股权重新计量为公允价值，并确认#美元的非现金收益。3.72021年第一季度的收益为100万美元，其中包括从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的金额，这些收益(亏损)与之前在我们的投资中记录的货币换算调整有关。收益计入收购未合并实体的控股权、出售或出售或收回未合并实体的资产及权益的收益及减值，净额计入所附综合经营报表及全面收益。公允价值的确定包括第二级和第三级投入，主要分配给投资财产。

目录表

此外，我们还有一个50.0在一家为设计师奥特莱斯物业提供服务的欧洲物业管理和开发公司中拥有%的非控股权益。

我们还拥有Value Retail PLC及其附属实体的少数股权，这些实体拥有或拥有权益并运营九奢侈品门店遍布欧洲，我们还直接拥有三那些门店。于2022年3月31日及2021年12月31日，该等公允价值不能轻易厘定的权益工具的账面价值为140.8百万美元，并计入递延成本和其他资产。

亚洲合资企业

我们通过与三菱房地产株式会社的合资企业在日本开展国际名牌直销业务。我们有一个40在这家合资企业中的非控股所有权权益。我们在这家合资企业的投资账面价值为$。209.7百万美元和美元206.1截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别包括累计其他全面收益(亏损)的所有相关组成部分。我们通过与新世国际公司的合资企业在韩国开展国际名牌直销业务。我们有50在这家合资企业中的非控股所有权权益。我们在这家合资企业的投资账面价值为$。199.9百万美元和美元194.9截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别包括累计其他全面收益(亏损)的所有相关组成部分。

目录表

财务信息摘要

我们的权益法投资的综合资产负债表和经营报表以及此类投资的收入份额的摘要，不包括我们在KléPierre和TRG的投资以及我们的其他平台投资。

合并资产负债表


	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021
资产：
按成本价计算的投资物业	$	19,533,151	$	19,724,242
减去累计折旧		8,255,410		8,330,891
		11,277,741		11,393,351
现金和现金等价物		1,392,710		1,481,287
应收租户和应计收入净额		517,657		591,369
使用权资产，净额		161,471		154,561
递延成本和其他资产		369,541		394,691
总资产	$	13,719,120	$	14,015,259
负债和合伙人赤字：
抵押贷款	$	15,075,434	$	15,223,710
应付账款、应计费用、无形资产和递延收入		823,553		995,392
租赁负债		149,194		158,372
其他负债		414,084		383,018
总负债		16,462,265		16,760,492
首选单位		67,450		67,450
合作伙伴的赤字		(2,810,595)		(2,812,683)
总负债和合伙人赤字	$	13,719,120	$	14,015,259
我们在以下方面的份额：
合作伙伴的赤字	$	(1,260,901)	$	(1,207,396)
新增：超额投资		1,267,144		1,283,645
我们对未合并实体的净投资，按股权计算	$	6,243	$	76,249

“超额投资”是指我们的投资相对于我们在合资企业基础净资产或收购的其他投资中的权益份额的未摊销差额，已确定与投资物业、包括商誉在内的无形资产以及债务溢价和折扣的公允价值有关。我们在收购资产的相关折旧部分的寿命内摊销多余投资，通常不超过40年、适用租约条款、有限存续无形资产的估计使用年限及适用债务期限。摊销包括在报告的未合并实体收入金额中。

目录表

综合业务报表


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022		2021
收入：
租赁收入	$	717,768	$	652,754
其他收入		112,585		72,599
总收入		830,353		725,353
运营费用：
物业经营		149,515		133,037
折旧及摊销		170,562		171,154
房地产税		65,324		68,897
维修和保养		21,481		19,046
广告和促销		19,318		19,444
其他		48,843		31,988
总运营费用		475,043		443,566
未计其他项目的营业收入		355,310		281,787
利息支出		(144,448)		(146,196)
净收入	$	210,862	$	135,591
第三方投资者在净收益中的份额	$	104,657	$	68,141
我们在净收入中的份额		106,205		67,450
超额投资摊销		(15,139)		(19,327)
未合并实体的收入	$	91,066	$	48,123

上表未合并实体的收入份额与我们在KléPierre和TRG的投资以及我们的其他平台投资的结果份额合计，在随附的综合经营报表和全面收益表中以未合并实体的收入列示。除另有注明外，吾等应占收购未合并实体之控股权出售或出售资产及权益之收益，净额反映于出售或出售未合并实体之资产及权益或收回未合并实体之资产及权益之收益(亏损)及减值内，净额反映于所附综合经营报表及全面收益。

7.债务

无担保债务

截至2022年3月31日，我们的无担保债务包括19.5经营伙伴关系的优先无抵押票据，10亿美元125.0运营伙伴关系项下未偿还的百万美元4.010亿美元的无担保循环信贷安排或信贷安排，以及239.7经营合伙企业的全球无担保商业票据计划或商业票据计划下的未偿还金额为100万美元。

截至2022年3月31日，我们的总可用借款能力为7.1在信贷安排和运营伙伴关系下的10亿美元3.510亿无担保循环信贷安排，或补充贷款，以及信贷

目录表

贷款，信贷贷款。截至2022年3月31日止三个月，信贷安排项下未偿还余额总额最高为$1.2亿美元，加权平均未偿还余额为$265.0百万美元。金额为$的信用证10.1截至2022年3月31日，信贷安排下的未偿还贷款为100万美元。

信贷安排可以以追加承诺的形式增加，总额不超过#美元。1.0亿美元，总总规模为5.010亿美元，但须获得额外的贷款人承诺，并满足某些惯例条件。借款可以以美元、欧元、日元、英镑、加元和澳元计价。以美元以外的货币借款仅限于95定义的最大循环信贷金额的%。信贷安排的初始到期日为2024年6月30日。信贷额度可延长至二其他内容六个月期限至2025年6月30日，在满足某些惯例条件的前提下，由我们唯一选择。

在信贷安排下的借款，在我们的选择下，按(I)(X)(对于定期基准贷款，经调整的期限SOFR利率，适用的本地利率，经调整的EURIBOR利率，或经调整的Tibor利率，)对于RFR贷款，(Y)对于RFR贷款，如果以英镑，索尼娅加上基准调整，如果以美元计价，每日简单SOFR加基准调整，或(Z)对于每日SOFR贷款，调整后的隔夜每日SOFR利率，在上述(X)至(Z)条款的每一种情况下，加上由我们的公司信用评级确定的保证金0.650%和1.400%或(Ii)对于仅以美元计价的贷款，基本利率(该利率等于最优惠利率中最大的一个，即联邦基金实际利率加0.500一个月的调整后期限SOFR利率加%1.000%)(“基本利率”)，外加由我们的公司信用评级确定的利润率0.000%和0.400%。信贷安排包括一项由我们的公司信用评级确定的信贷费。0.100%和0.300信贷安排项下循环总承担额的%。根据我们目前的信用评级，信贷工具的利率是SOFR加码72.5基点，外加利差调整，以应对从LIBOR到SOFR的过渡。

补充贷款的借款能力为#美元。3.5十亿美元可能会增加到4.5以美元、欧元、日元、英镑、英镑、加拿大元和澳元计价的借款。以美元以外的货币借款仅限于100定义的最大循环信贷金额的%。补充贷款的初始到期日为2026年1月31日，并可根据我们的唯一选择再延长一年至2027年1月31日，但须满足某些惯例条件。

补充贷款项下的借款在本公司选择的情况下，按(I)(X)定期基准贷款、经调整的定期SOFR利率、适用的本地利率、经调整的EURIBOR利率或经调整的Tibor利率计算的利息，(Y)对于RFR贷款，如果以英镑、索尼亚加基准调整，如果以美元计价，则每日简单SOFR加基准调整，或(Z)对于每日SOFR贷款，调整后的隔夜浮动每日SOFR利率，在上文(X)至(Z)条的每种情况下，加上由我们的公司信用评级确定的利润率0.650%和1.400%或(Ii)对于仅以美元计价的贷款，基本利率(该利率等于最优惠利率中最大的一个，即联邦基金实际利率加0.500一个月的调整后期限SOFR利率加%1.000%)(“基本利率”)，外加由我们的公司信用评级确定的利润率0.000%和0.400%。补充贷款包括由我们的公司信用评级确定的贷款手续费0.100%和0.300补充贷款项下循环承付总额的%。根据我们目前的信用评级，补充贷款的利率为SOFR加码72.5基点，外加利差调整，以应对从LIBOR到SOFR的过渡。

运营伙伴关系还提供一项商业票据计划，费用为#美元。2.010亿美元，或相当于非美元的美元。经营合伙企业可以发行以美元、欧元和其他货币计价的无担保商业票据。以非美国货币发行的票据可由营运合伙公司的一间或多间附属公司发行，并由营运合伙公司担保。票据在美国和欧元商业票据市场按惯例出售，并与经营合伙企业的其他无担保优先债务享有同等地位(单独或由于上文所述的担保)。商业票据计划由信用证融资支持，如有必要或适当，我们可以在任何一种信贷融资下进行一次或多次提取，以支付商业票据计划不时未偿还的金额。在2022年3月31日，我们有一笔239.7商业票据计划下未偿还的百万美元，全部由加权平均利率为0.30%。这些借款的加权平均到期日为2022年4月6日，减少了信贷安排下的其他可用金额。

目录表

2022年1月11日，经营伙伴关系完成发行以下优先无担保票据：500百万美元，浮动利率为SOFR加码43基点和美元700百万美元，固定利率为2.650%，到期日分别为2024年1月11日和2032年2月1日。所得款项用于偿还#美元。1.05截至2022年1月12日，补充贷款项下未偿还的10亿美元。

抵押贷款债务

按揭贷款负债总额为$。5.42022年3月31日和2021年12月31日分别为10亿美元。

圣约

我们的无担保债务协议包含金融契约和其他非金融契约。这些安排包含与总杠杆和担保杠杆与资本值之比、最低利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)以及未受约束的EBITDA覆盖要求有关的持续契约。如果经营合伙公司或Simon面临破产程序或发生某些其他事件，则可以加快根据这些设施进行的付款。如果我们未能遵守这些公约，在适用的治疗期到期后，贷款人可以加快债务到期日或寻求其他补救措施，包括调整适用的利率。截至2022年3月31日，我们遵守了我们无担保债务的所有契约。

于2022年3月31日，我们的综合附属公司为36抵押担保的无追索权抵押票据39财产和其他资产，包括二不同的交叉违约和交叉抵押抵押贷款池，总共五属性。根据这些交叉违约条款，交叉违约集合中包括的任何抵押贷款的违约可能构成该集合内所有抵押贷款的违约，并可能导致该集合内每一物业的到期债务加速。我们的某些有担保债务工具包含金融和其他非金融契约，这些契约专门针对作为债务抵押品的财产。如果这些无追索权抵押票据下的适用借款人未能遵守这些契约，贷款人可以加速债务，并以其抵押品为抵押强制执行其权利。于2022年3月31日，该等无追索权按揭票据项下的适用借款人已遵守所有契诺，而个别或整体未能履行适用的交叉违约条款，会对本公司的财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。

债务公允价值

我们的可变利率抵押贷款和其他贷款的账面价值接近其公允价值。我们使用按当前借款利率贴现的现金流估计合并固定利率抵押贷款的公允价值，并使用按当前市场利率贴现的现金流估计其他债务。我们使用报价市场价格估计综合固定利率无担保票据的公允价值，如果没有报价市场价格，我们对类似条款和到期日的证券使用报价市场价格。综合固定利率按揭及无抵押债务(包括商业票据)的账面价值为$。23.710亿美元23.3分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。这些金融工具截至2022年3月31日和2021年12月31日的公允价值和相关贴现率假设摘要如下：


	3月31日，			十二月三十一日，
	2022			2021
合并固定利率抵押贷款和无担保债务的公允价值(单位：百万)	$	23,310		$	24,597
计算固定利率抵押贷款公允价值时假定的加权平均贴现率		4.28	%		3.17	%
计算无担保债务公允价值时假定的加权平均贴现率		4.19	%		3.33	%

8.权益

在截至2022年3月31日的三个月里，西蒙发布了2,680普通股股份转至二经营合伙企业的有限合伙人，以根据经营合伙企业的合伙协议换取同等数量的单位

目录表

伙伴关系。在截至2022年3月31日的三个月内，经营伙伴关系赎回1,000有限责任合伙人提供的单位，价格为$0.1百万美元。这些交易增加了西蒙在经营伙伴关系中的所有权权益。

2022年5月9日，西蒙董事会批准了一项普通股回购计划。根据该计划，西蒙可能会回购至多美元。2.010亿美元的普通股两年制自2022年5月16日开始至2024年5月16日结束的期间，在公开市场或在市场条件允许的情况下私人协商的交易中。

我们支付了1美元的普通股股息。1.65截至2022年3月31日的三个月的每股收益。我们支付了1美元的普通股股息。1.30年第一季度每股收益2021。经营合伙企业按单位支付相同金额的分配。在……上面May 9, 2022，Simon‘s董事会宣布2022年第二季度的季度现金股息为#美元1.70每股，于2022年6月30日支付给2022年6月9日登记在册的股东。单位分配率等于普通股的股息率。

临时股权

西蒙

西蒙将那些有可能被要求西蒙赎回证券以换取现金的证券归类为临时股权，而不考虑这种可能性的可能性。因此，西蒙将一经营合伙企业中的一系列优先股和临时股本中物业的非控股可赎回权益。下面将进一步讨论这些证券中的每一种。

有限合伙人在经营合伙企业中的优先权益与物业的非控制性可赎回权益。营运合伙公司优先股的赎回功能载有规定，可要求营运合伙公司以现金支付赎回款项。因此，经营伙伴关系中的这一系列优先股仍被归类为永久股本以外的单位。物业或物业组合中可由持有人选择赎回的剩余权益，或在可能不受西蒙控制的情况下可赎回的权益，计入临时权益。假设该工具在资产负债表日可赎回，非控股权益的账面金额将调整为赎回金额。基础非控制权益的赎回价值变动在发行单位等价物及其他综合权益表的累计亏损内入账。有几个不是非控制性权益

目录表

截至2022年3月31日和2021年12月31日，可赎回的金额超过公允价值。下表汇总了经营合伙企业中的首选单位和物业中非控股可赎回权益的金额如下：


	自.起		自.起
	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021
7.50%累计可赎回优先股，260,000授权单位，255,373已发布，并杰出的	$	25,537	$	25,537
其他非控制性可赎回权益		532,768		522,203
有限合伙人在经营合伙中的优先权益及物业的非控制性可赎回权益	$	558,305	$	547,740

运营伙伴关系

经营合伙企业将可能要求经营合伙企业赎回证券以换取现金的证券归类为临时权益，无论这种可能性有多大。因此，运营伙伴关系将一一系列优先股和临时股本中物业的非控制可赎回权益。下表汇总了物业的优先单位和非控制性可赎回权益的金额如下：


	自.起		自.起
	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021
7.50%累计可赎回优先股，260,000授权单位，255,373已发布，并杰出的	$	25,537	$	25,537
其他非控制性可赎回权益		532,768		522,203
按清盘价值计算的优先股总数及物业的非控制可赎回权益	$	558,305	$	547,740

基于股票的薪酬

我们的股票薪酬计划下的长期激励性薪酬奖励主要采取LTIP单位、限制性股票单位和限制性股票的形式。这些奖项中的绝大多数是以市场状况或业绩为基础的，并基于各种市场、公司和业务部门的业绩衡量标准，如下所述。与这些项目有关的费用，减去资本化的金额，计入国内和地区办事处成本，以及所附业务和全面收益报表中的一般和行政成本。LTIP单位是运营合伙公司发行的有限合伙权益的一种形式，参与者必须在适用的授予协议中描述的特定日期和其他条件下保持与我们的雇佣关系。未按照适用授标协议中规定的条件赚取的LTIP获奖单位将被没收。赚取和完全归属的LTIP单位相当于经营伙伴关系的单位。参与者有权在获奖的LTIP单位上获得分配，如定义的，等于10经营合伙企业的一个单位定期支付的季度分配的百分比。因此，在计算每股收益的两类方法下，我们将这些LTIP单位计入参与证券。这些都是根据Simon Property Group，L.P.2019股票激励计划或2019年计划授予的。

任何基于市场奖励的LTIP单位的授予日期公允价值都是使用蒙特卡洛模型估计的，并且无论参与者在履行所需服务期的情况下是否达到市场条件标准，都会记录由此产生的固定费用。授予日期市场奖励的公允价值在业绩期间摊销为支出，绩效期间是授予日期，直到奖励(如果获得)归属之日。绩效奖励的费用是在绩效期间内记录的，绩效期间是授予之日，如果获得了奖励，则根据我们对是否可能达到绩效标准的评估而获得奖励

目录表

在适用的履约期间。任何限制性股票单位奖励的授予日期公允价值被确认为归属期间的费用。

2019 LTIP计划。2019年，薪酬和人力资本委员会在2019年LTIP计划下设立并授予奖项。如果在适用的奖励协议中定义的相应业绩条件(基于运营资金，或每股FFO和目标标准目标)和市场条件(基于相对TSR业绩)在适用的奖励协议期间达到，则2019 LTIP计划下的奖励将被视为已获得三年制测算期。2019年LTIP计划下所有赚取的LTIP单位将于2023年1月1日归属。2019年LTIP计划规定，奖金中基于业绩的部分的收入取决于西蒙与某些标准相比的表现，2022年3月，薪酬和人力资本委员会确定72,442该计划下的基于绩效的LTIP单位如下表所示。

2020年LTI计划。2020年，薪酬和人力资本委员会根据2020年LTI方案设立并授予奖项，其中包括一次性赠款312,2632019年计划下以时间为基础的限制性股票单位，授予日期公平市值为#美元84.37每股。三分之一其中于2022年1月1日授予的奖项和剩余的奖项将按比例在2023年1月1日和2024年1月1日授予。授予日期奖励的公允价值为#美元26.3百万美元被确认为超过三年制归属期间。

2021年LTI计划。2021年，薪酬和人力资本委员会在2021年LTI计划下设立并授予奖项。2021年LTI方案下的奖励采取LTIP单位和限制性股票单位的形式。在适用的奖励协议中，如果达到了适用奖励协议中定义的相应绩效条件(基于FFO和客观标准目标)和市场条件(基于绝对TSR绩效)，则本计划下的LTIP单位的奖励将被视为已获得三年制测算期。根据2021年LTI计划，任何被确定为获得LTIP单位的单位将于2025年1月1日授予。2021年LTI计划规定，与绩效部分奖励相关的收入取决于薪酬和人力资本委员会确定Simon的FFO业绩和某些目标标准目标的实现情况，并在授予日具有最大潜在公允价值$18.4百万美元。作为2021年LTI方案的一部分，薪酬和人力资本委员会还设立了37,9762019年计划下以时间为基础的限制性股票单位，授予日期公平市值为#美元112.92每股。这些奖项将于2024年3月1日授予，条件是受赠人继续服务。这一美元4.3这些奖励的公允价值被确认为超过三年制归属期间。

2022年LTI计划。2022年第一季度，薪酬和人力资本委员会根据2022年长期激励计划或2022年LTI计划设立并授予奖项。2022年LTI方案下的奖项采取LTIP单位和限制性股票单位的形式。在适用的奖励协议中，如果与FFO绩效条件相关的绩效条件(基于FFO和目标标准目标)根据适用的奖励协议中定义的FFO绩效条件进行调整，则本计划下的LTIP单位的奖励将被视为已获得三年制测算期。根据2022年LTI计划，任何被确定为获得LTIP单位的单位将于2026年1月1日授予。2022年LTI计划规定，与绩效部分奖励相关的收入取决于薪酬和人力资本委员会确定Simon的FFO业绩和某些目标标准目标的实现情况，并在授予日具有最大潜在公允价值$20.6百万美元。作为2022年LTI方案的一部分，2022年3月11日和2022年3月18日，薪酬和人力资本委员会还设立了52,6732019年计划下以时间为基础的限制性股票单位，授予日期公平市值为#美元130.05及$130.84每股。

目录表

这些奖项将于2025年3月11日和2025年3月18日授予。这一美元6.9这些奖励的公允价值被确认为超过三年制归属期间。

薪酬和人力资本委员会核准了LTIP单位赠款，如下表所示。薪酬和人力资本委员会所确定的长期转让价格单位已赚取的程度以及总赠与日期的公允价值如下：


LTIP计划	LTIP单位赚取	TSR奖授予日期公允价值	绩效奖励的授予日期目标值
2019 LTIP计划	72,442	$9.5百万	$14.7百万
2021年LTIP计划	将于2024年确定	$5.7百万	$12.2百万
2022年LTIP计划	将于2025年确定	—	$13.7百万

我们记录了与上述LTIP和LTI计划相关的净资本补偿费用约为$5.8百万美元和美元4.6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

限制性股票。薪酬和人力资本委员会获奖143,518于2022年4月1日向员工出售限制性股票，授予日期公平市值为$131.56与2021年薪酬计划相关的每股。授予日员工限制性股票奖励的公允价值被确认为三年制归属期间。根据经营合伙公司的合伙协议，经营合伙公司向Simon发行了相同数量的单位，这些单位受到与限制性股票相同的归属条件的约束。

我们记录了与限制性股票相关的净资本补偿费用约为$2.4百万美元和美元1.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

9.租赁收入

我们经营租赁下的固定租赁收入包括固定最低租赁对价和以直线方式记录的固定CAM报销。可变租赁收入包括基于销售的对价，以及房地产税、公用事业、营销和某些其他项目的补偿，包括下文讨论的负可变租赁收入。


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022		2021
固定租赁收入	$	959,630	$	937,489
可变租赁收入		248,237		207,569
租赁总收入	$	1,207,867	$	1,145,058

所附综合资产负债表中的应收租户和应计收入包括直线应收账款#美元。559.5百万美元和美元568.72022年3月31日和2021年12月31日分别为100万。

2020年4月，财务会计准则委员会的工作人员发布了指导意见，重点是与新冠肺炎对会计准则编纂(ASC842)“租赁”中租约修改指导应用的影响相关的特许权的处理。当租赁变更导致类似或更低的未来对价时，该指导提供了放弃ASC 842所要求的相关重估的实际便利。我们已选择在已授出期间或我们决定预期给予减租的期间内，一般将租金扣减计为负可变租赁对价。未来进一步给予减税将减少我们在给予期间的租赁收入，或确定我们预计将给予减税。

由于新冠肺炎疫情的影响，我们已经与我们的一些租户达成了延期或减免的安排。此外，我们某些租户的未收回租金可能会受到持续诉讼的影响，诉讼结果可能会影响我们全额收回相关应收账款余额的能力。

目录表

就延迟租金或其他应计未付租金付款而言，如吾等确定可能收取租金付款，吾等将继续以直线基础于租赁期内确认租赁收入及相关租户应收账款。然而，若吾等确定该等递延租金付款或其他应计但未支付的租金付款不可能收取，则租赁收入将按现金收付制入账，而相应的租客应收及递延应收租金结余将于吾等厘定是否可收回的变动期间直接撇销租赁收入。此外，我们对可收集性的评估纳入了有关租户的财务状况的信息，这些信息来自现有的财务数据、合同纠纷和其他事项的预期结果，以及我们与租户的沟通和谈判。

当租户寻求通过破产程序重组其业务时，我们会评估应收账款余额的可收回性。我们正在进行的评估包括(其中包括)租户申请破产的时间，以及我们对租户在破产程序中对本公司物业租赁条款基本相似的假设的预期。

10.承付款和或有事项

诉讼

我们不时参与日常业务过程中出现的各种法律和监管程序，包括但不限于商业纠纷、环境问题以及与收购和资产剥离等交易相关的诉讼。我们相信，目前的诉讼程序不会对我们的财务状况、流动性或经营结果产生实质性的不利影响。当损失被认为是可能的，并且损失金额可以合理估计时，我们记录负债。

租赁承诺额

截至2022年3月31日，我们的土地租约涵盖全部或部分23终止日期延长至2090年的综合物业，包括可合理保证行使延期选择权的期间。这些土地租约一般要求我们支付固定的年度租金，或固定的年度租金支付加上基于物业收入或总销售额的百分比租金部分。此外，我们还有几个地区性办公室地点需要租赁，终止日期从2023年到2028年不等。这些写字楼租赁通常要求我们每年支付固定的租金，并支付我们应分担的公共区域、房地产税和水电费。我们的一些土地和写字楼租约包括升级条款。我们所有的租赁安排都被归类为经营性租赁。我们发生了土地租赁费和写字楼租赁费，分别计入其他费用和家庭办公及区域费用如下：


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022		2021
经营租赁成本
固定租赁成本	$	8,095	$	8,118
可变租赁成本		4,269		4,078
转租收入		—		(186)
经营租赁总成本	$	12,364	$	12,010

目录表


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022		2021
其他信息
为计入租赁负债的金额支付的现金
来自经营租赁的经营现金流	$	12,339	$	12,166

加权平均剩余租赁期限--经营租赁		33.3年份		34.2年份
加权平均贴现率-经营租赁		4.87%		4.87%

根据这些租约，截至12月31日的年度应支付的最低租金如下：


2022	$	33,120
2023		33,261
2024		33,395
2025		33,406
2026		33,420
此后		857,686
	$	1,024,288
折扣的影响		(519,604)
经营租赁负债	$	504,684

债务担保

合资企业债务是合资企业的债务，通常由合资企业财产担保，对我们没有追索权。截至2022年3月31日及2021年12月31日，经营合伙企业担保合营企业相关按揭债务$155.5百万美元和$209.9分别为百万美元. 经营合伙企业担保的抵押是以合资企业的财产作担保的，这些财产可以出售以偿还未偿债务，而且估计公允价值超过担保金额。

信用风险集中

我们的美国购物中心、高级奥特莱斯和米尔斯依靠主播租户来吸引客户；然而，主播对我们的财务业绩没有实质性贡献，因为许多主播拥有自己的空间。所有物资业务都在美国境内，没有客户或租户为5占我们合并收入的%或更多。

飓风影响

在2020年第三季度，一由于飓风汉娜，我们位于德克萨斯州的许多物业遭受了财产损失和业务中断。我们注销了大约#美元的资产。9.6100万美元，并记录了应收保险追回，并已收到#美元14.0从第三方承运人那里获得了数百万美元的保险收入。所得款项用于财产修复和补救，并减少了应收保险追回。

在2020年第三季度，一由于飓风劳拉，我们位于路易斯安那州的许多物业遭受了财产损失和业务中断。我们注销了大约#美元的资产。11.1百万美元，并记录了应收保险追回，并已收到#美元27.5从第三方承运人那里获得了数百万美元的保险收入。所得款项用于财产修复和补救，并减少了应收保险追回。

目录表

新冠肺炎

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎这种新型冠状病毒株为全球大流行，并建议在全球范围内采取控制和缓解措施。新冠肺炎大流行对世界各地的经济和市场状况产生了实质性的负面影响，尽管美国和其他地方正在接种疫苗，但大流行继续对零售房地产的经济活动造成不利影响。新冠肺炎疫情的影响在继续发展，政府和其他当局，包括我们在财产中拥有或持有权益的地方，有时会实施旨在控制其传播的措施，包括限制行动自由、团体集会和商业运营，如旅行禁令、边境关闭、企业关闭、隔离、呆在家里、原地避难令、密度限制和社会距离措施。由于新冠肺炎疫情以及这些措施，本公司已经并可能继续经历重大影响，包括由于我们对收取租赁收入和资产减值费用的可能性的评估发生变化，以及由于我们的财产和投资产生的现金流发生变化而导致的收入确认能力的变化。

目录表

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论应与本报告所列合并财务报表及其说明一并阅读。

概述

Simon Property Group，Inc.是一家特拉华州的公司，根据修订后的1986年国税法或国税法，以自我管理和自我管理的房地产投资信托基金或REIT的形式运营。只要房地产投资信托基金分配的应税收入不低于其应纳税所得额的100%，它们通常就不需要缴纳美国联邦企业所得税。Simon Property Group，L.P.是我们特拉华州合伙企业的多数股权子公司，拥有我们所有的房地产和其他资产。根据运营合伙公司的合伙协议，运营合伙公司必须支付西蒙的所有费用。除另有说明或文意另有所指外，凡提及“Simon Property Group，Inc.”即指Simon Property Group，Inc.，所指的“Operating Partnership”指的是Simon Property Group，L.P.所提及的“We”、“Us”及“Our”统称为Simon、该等营运合伙企业及由Simon和/或该营运合伙企业拥有或控制的那些实体/附属公司。

我们拥有、开发和管理一流的购物、餐饮、娱乐和混合用途目的地，主要包括购物中心、高级奥特莱斯^®，和磨坊^®。截至2022年3月31日，我们在美国拥有或持有199个创收物业的权益，其中包括95个购物中心、69个Premium Outlet、14个Mills、6个生活方式中心以及37个州和波多黎各的15个其他零售物业。我们还拥有Taubman Realty Group，LLC或TRG 80%的非控股权益，TRG在美国和亚洲的24个地区性、超地区性和奥特莱斯购物中心拥有权益。此外，我们在北美、欧洲和亚洲的物业正在进行重新开发和扩建项目，包括增加主播、大型包厢租户和餐厅。在国际上，截至2022年3月31日，我们拥有主要位于亚洲、欧洲和加拿大的33家高端奥特莱斯和设计师奥特莱斯物业。截至2022年3月31日，我们还持有KléPierre SA或KléPierre 22.4%的股权，KléPierre是一家总部位于巴黎的上市房地产公司，拥有或拥有位于欧洲14个国家的购物中心。

我们的大部分租赁收入来自零售租户，包括从以下方面收到的对价：

●

固定最低租赁对价和固定公共区域维护(CAM)报销，以及

●

可变租赁对价主要基于租户的销售以及房地产税、公用事业、营销和某些其他项目的报销。

我们管理公司的收入，在公司间剔除后，主要由管理费组成，管理费通常基于被管理物业的收入。

我们投资房地产是为了最大化总的财务回报，包括运营现金流和资本增值。我们通过提高物业和投资的盈利能力和运营能力，寻求收益、运营资金或FFO和现金流的增长。我们寻求通过以下方式实现这一增长：

●

吸引和留住优质租户，利用规模经济降低运营成本，

●

以具有竞争力的租金扩大和重新租赁现有的高生产率地点，

●

有选择地收购或增加我们在优质房地产资产或资产组合中的权益，

●

通过营销活动和战略企业联盟在我们的零售物业产生消费者流量，以及

●

出售精选的非核心资产。

我们还通过以下活动产生补充收入来实现增长：

●

将我们的购物中心建立为零售商和其他企业以及以消费者为中心的企业联盟的领先市场资源提供商，包括支付系统(如与银行发行的预付卡销售有关的手续费)、全国营销联盟、静态和数字媒体倡议、业务发展、赞助和活动，

●

为我们的租户和其他人提供物业运营服务，包括废物处理和设施服务，以及提供能源服务

●

出售或出租与我们物业毗邻的土地，通常称为“外地段”或“外地段”，以及

●

产生现金存款和贷款投资的利息收入，包括向相关实体发放的贷款。

目录表

我们专注于零售房地产领域的高质量房地产。当我们相信我们的资本投资符合我们的风险回报标准时，我们会扩大或重新开发物业，以提高现有资产的盈利能力和市场份额。我们有选择地在我们认为现有零售直销物业无法充分满足的市场上开发新物业。

我们经常根据收购机会增强我们投资组合的能力来审查和评估收购机会。我们的国际战略包括与老牌房地产公司合作，并用当地货币为国际投资融资，以将外汇风险降至最低。

为了支持我们的增长，我们采用了三重资本战略：

●

提供必要的资本以支持增长，

●

保持足够的灵活性，以获取多种形式的资本，包括公共和私人资本，以及

●

以保持我们投资级信用评级的方式管理我们的整体财务结构。

我们认为FFO、净营业收入(NOI)和投资组合NOI是衡量经营业绩的关键指标，美国公认的会计原则或GAAP没有具体定义这些指标。我们在内部使用这些衡量标准来评估我们投资组合的经营业绩，并提供与其他房地产公司进行比较的基础。这些衡量标准与最具可比性的公认会计准则衡量标准的对账如下所述。

新冠肺炎

随着我们针对新冠肺炎疫情的影响和旨在防止其蔓延到我们业务的限制措施的制定和实施，我们的首要重点一直是我们员工、购物者和我们服务的社区的健康和安全。

结果概述

2022年前三个月，稀释后每股收益和稀释后每股收益从去年同期的1.36美元下降到1.30美元，降幅为0.06美元。每股摊薄收益和单位摊薄收益减少的主要原因是：

●

2021年收购和处置收益9310万美元，或每股稀释后收益0.25美元，与出售我们在一个价值8930万美元的物业的权益有关，或每股稀释后收益0.24美元，以及合并一个物业带来的非现金收益370万美元，或每股稀释后收益0.01美元。

●

股权工具公允价值未实现亏损3100万美元，或稀释后每股单位0.08美元，

●

其他收入减少910万美元，或每股稀释后收益减少0.03美元，主要原因是租赁结算收入减少1910万美元，或每股稀释后收益减少0.06美元，但因

●

如下所述，改进了业务和核心基本面，

●

来自未合并实体的收入增加6610万美元，或每股稀释后收益0.20美元，其中大部分是由于我们的国内和国际投资组合，包括TRG，同比增长良好，

●

2022年利息支出减少1,690万美元，或每股稀释后股份/单位减少0.05美元，这主要是由于2021年第四季度提前清偿了9笔担保贷款，并于2021年处置了3项零售物业。

2022年前三个月的投资组合NOI较上年同期增长8.8%，主要是由于我们的国内和国际投资组合的运营与上年相比有所改善。美国商场的平均基本最低租金和

目录表

截至2022年3月31日，高端奥特莱斯的价格从2021年3月31日的56.07美元下降到54.14美元，降幅为3.4%。截至2022年3月31日，我们美国购物中心和Premium奥特莱斯的最终入住率从2021年3月31日的90.8%增加到93.3%，增幅为2.5%。

截至2022年3月31日，我们的综合债务的有效整体借款利率下降了11个基点，从2021年3月31日的3.04%降至2.93%。这主要是由於浮动利率债券的整体实际借款利率下降66个基点(2022年3月31日为1.37%，2021年3月31日为2.03%)。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的综合债务的加权平均到期年限分别为8.0年和7.8年。

截至2022年3月31日的三个月，我们的融资活动包括：

●

将我们在运营合伙企业全球无担保商业票据计划或商业票据计划下的借款减少2.603亿美元，

●

于2022年1月11日完成发行以下优先无抵押票据：5亿美元，浮动利率SOFR加43个基点；7亿美元，固定利率2.650%，到期日分别为2024年1月11日和2032年2月1日。2022年1月12日，所得资金用于偿还35亿美元无担保循环信贷安排或补充贷款下的10.5亿美元未偿还款项。

美国投资组合数据

本概述中讨论的投资组合数据包括以下关键运营统计数据：结束入住率和每平方英尺平均基本最低租金。我们从收购当年开始将收购的财产包括在此数据中，并在处置年度删除处置的财产。为了便于比较，我们将与Mills相关的信息与我们在美国的其他业务分开。我们也不包括位于美国以外的物业或TRG投资组合中包括的物业的任何信息。

下表列出了美国购物中心和高级奥特莱斯合并后的这些关键运营统计数据：

●

在我们的合并财务报表中合并的财产，

●

我们按照权益会计方法作为合资企业核算的财产，以及

●

以上两类物业按总投资组合计算。


	3月31日，		3月31日，		%/基点
	2022		2021		变化(1)
美国商场和高级奥特莱斯：
结束入住率
已整合		93.3%		90.9%	240位/秒
未整合		93.3%		90.5%	280位/秒
总投资组合		93.3%		90.8%	250 bps
每平方英尺平均基本最低租金
已整合	$	52.82	$	54.25	-2.6%
未整合	$	57.77	$	61.26	-5.7%
总投资组合	$	54.14	$	56.07	-3.4%
磨坊：
结束入住率		97.0%		95.8%	120位/秒
每平方英尺平均基本最低租金	$	34.18	$	33.60	1.7%

(1)	由于四舍五入，百分比可能不会重新计算。百分比和基点的变化代表了与上一可比期间相比的变化。

结束入住率水平和每平方英尺的平均基本最低租金。期末入住率是指截至报告期最后一天出租的可出租总面积的百分比。我们将所有公司拥有的空间都包括在计算范围内，但商场主楼、商场主楼、商场独立式和购物中心外立地除外。每平方英尺基本最低租金是报告期内所有有资格计入期末租户的有效平均基本最低租金。

目录表

当前租赁活动

在截至2022年3月31日的三个月内，我们签署了270份新租约和315份续签租约(不包括商场主打和大型购物中心、新开发、再开发和一年或更短期限的租赁)，并在我们的美国购物中心和Premium Outlet产品组合中设定了固定的最低租金，约为180万平方英尺，其中130万平方英尺与综合物业有关。在2021年的可比期间，我们签署了151份新租约和406份具有固定最低租金的续期租约，面积约为220万平方英尺，其中180万平方英尺与综合物业有关。2022年和2021年，新租赁的平均年度初始基本最低租金分别为每平方英尺57.67美元和67.66美元，新租赁的平均租户津贴分别为每平方英尺56.16美元和每平方英尺70.03美元。

日本数据

以下是我们在日本的Premium Outlet的精选关键运营统计数据。用于准备这些统计数据的信息已由管理风险合伙人提供。


	3月31日，			3月31日，			%/基点
	2022			2021			变化
结束入住率		99.5	%		99.5	%	+0 bps
每平方英尺平均基本最低租金	¥	5,524		¥	5,479		0.82	%

经营成果

以下合并物业的收购和处置影响了我们在比较期间的合并业绩：

●

在2021年期间，我们处置了三个零售物业。

●

在2021年第一季度，我们合并了欧洲的一处Designer Outlet物业，该物业之前按权益法入账。

在比较期间，以下权益法投资和物业的收购和开放影响了我们来自未合并实体的收入：

●

在2021年第四季度，我们处置了我们在一处零售物业的非控股权益。

●

2021年12月20日，我们以6550万美元的现金代价出售了我们在ABG的部分权益，并以1.0亿美元的现金代价购买了ABG的额外权益。我们在ABG的非控股权益约为10.4%。

●

2021年10月15日，我们在韩国济州省开设了一家面积为9.2万平方英尺的济州名品折扣店。我们拥有这个中心50%的权益。

●

2021年7月1日，我们向ABG贡献了我们在Forever 21和Brooks Brothers知识产权许可合资企业中的所有权益，以换取ABG的额外权益。

●

2021年6月1日，我们和我们的合作伙伴ABG获得了Eddie Bauer的知识产权许可权。我们在许可合资企业中的非控股权益为49%，是以1.08亿美元的现金代价收购的。

●

2021年4月12日，我们在英国坎诺克开设了西米德兰兹设计师折扣店，这是一个19.7万平方英尺的中心。我们拥有这个中心23.2%的权益。

●

在……里面2021年第一季度，我们和我们的合作伙伴ABG以5630万美元收购了Forever 21许可和运营的12.5%权益，使我们的权益达到50%。随后，Forever 21业务合并为SPARC集团。

就以下截至2022年3月31日的三个月与2021年3月31日的三个月的比较而言，上述交易称为物业交易。在以下有关我们经营业绩的讨论中，“可比”是指我们在两个比较期间拥有或持有权益并经营的物业。

截至2022年3月31日的三个月与截至三个月的March 31, 2021

租赁收入增加6280万美元，其中物业交易减少850万美元。可比租赁收入增加7130万美元，增幅6.3%。总租赁收入增加主要是由于变量的增加

目录表

租赁收入为4,070万美元，主要是由于基于租户销售的对价增加，以及固定租赁收入增加2210万美元，主要是由于坏账准备金减少和入住率增加。

其他收入总额减少910万美元，主要原因是租赁结算收入减少1910万美元，但与Simon Brand Ventures和礼品卡收入有关的增加570万美元以及股息收入和其他收入净增加430万美元部分抵消了这一减少。

物业营运开支增加1,700万美元，主要原因是经营环境回归更常态化。

由于Covid的持续影响，2021年人员和薪酬费用下降，家庭和区域办事处费用增加了1620万美元。

其他支出增加了1890万美元，主要是因为注销了与我们不再打算在德国进行的一个国际开发项目有关的开发成本，以及增加了法律费用。

利息支出减少1,690万美元，主要是由于2021年提前清偿了9笔担保贷款和处置了3处零售物业。

于2021年，由于提前赎回无抵押票据，我们录得债务清偿亏损300万美元。

来自未合并实体的收入增加了6610万美元，这主要是由于各平台的运营业绩同比良好、我们的其他平台投资以及我们的国际投资。

2022年，我们录得与超额保险收益相关的150万美元收益。于2021年，我们录得9,310万美元的收益，涉及处置一项合并财产以及合并一项先前未合并的财产所产生的影响。

由于经营合伙公司的净收入减少，西蒙公司非控股权益的净收入减少了290万美元。

流动性与资本资源

由于我们拥有长期的创收资产，我们的融资策略主要依赖于长期固定利率债务。截至2022年3月31日，浮动利率债务占我们合并债务总额的5.6%。我们亦不时订立利率保障协议，以管理利率风险。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的大部分流动性来自来自未合并实体的运营和资本分配的正现金流，总计10亿美元。截至2022年3月31日，经营伙伴关系拥有40亿美元的无担保循环信贷安排，或信贷安排，以及补充安排，以及与信贷安排一起的信贷安排。信贷安排和商业票据计划提供了替代的流动性来源，因为我们的现金需求随时不同。这些来源下的借款能力可能会增加，如下所述。

由于经营和融资活动，截至2022年3月31日，我们的现金和现金等价物余额在2022年前三个月减少了1,900万美元，至5.149亿美元，详见下文“现金流量”部分。

截至2022年3月31日，我们在信贷安排下的总可用借款能力约为71亿美元，扣除1.25亿美元的未偿还借款和2.397亿美元的商业票据计划下的未偿还金额和1,010万美元的信用证。截至2022年3月31日止三个月，信贷安排项下未偿还余额总额最高为12亿元，而加权平均未偿还余额则为2.65亿元。截至2022年3月31日止三个月的加权平均利率为0.9%。

Simon历来可以进入公共股权市场，运营伙伴关系历来可以进入私人和公共长期和短期无担保债务市场，并从房地产一级的机构投资者那里获得担保债务和私募股权。

我们的商业模式和西蒙作为房地产投资信托基金的地位要求我们定期进入债务市场，为收购、开发和再开发活动筹集资金，并为即将到期的债务进行再融资。Simon还可能不时进入股权资本市场，以实现我们的业务目标。我们相信，在信贷安排和商业票据计划下，我们手头有足够的现金和可用资金，以满足我们到2022年的债务到期日和资本需求。

现金流

截至2022年3月31日的三个月，我们来自经营活动和来自未合并实体的资本分配的净现金流总计10亿美元。此外，我们的债务融资和偿还活动的净还款额为

目录表

2022年为8910万美元。这些活动将在下文“融资和债务”一节中进一步讨论。在2022年的前三个月，我们还：

●

支付的股东股息和单位持有人分配总额约为6.215亿美元，优先股分配总额为130万美元，

●

提供资金的综合资本支出为1.546亿美元(包括2470万美元的开发和其他费用、1.024亿美元的重新开发和扩建费用以及2750万美元的租户费用和其他业务资本支出)；

●

为未合并实体提供资金的投资为1.244亿美元。

总体而言，我们预计运营产生的现金将足以支付运营费用、每月偿债、经常性资本支出、向股东分红和/或向合伙人分配长期保持Simon REIT资格所需的资金。目前，我们预计新冠肺炎的影响不会影响我们在可预见的未来为这些需求提供资金的能力；但它的最终影响很难预测。此外，我们预计能够从以下方面产生或获得非经常性资本支出的资本，如收购、重大建筑重建和扩建，以及未偿债务的预定本金到期日，然而，全球金融市场(包括债务和股权资本市场)的严重和长期中断和不稳定可能会影响我们获得必要资本的能力：

●

经营业绩和营运资本准备金产生的超额现金；

●

信贷便利和商业票据计划的借款，

●

其他担保或无担保债务融资，或

●

在公开或非公开市场筹集的额外股本。

我们预计2022年运营将产生正现金流，我们将这些预计的现金流考虑到我们的现金来源和使用中。这些现金流主要来自我们租户支付的租金。业务预计现金流的显著恶化，包括由于新冠肺炎疫情的影响和旨在限制其传播的限制，可能会导致我们更多地依赖信贷便利和商业票据计划的可用资金，进一步削减计划资本支出，或寻求其他额外的融资来源。

融资和债务

无担保债务

截至2022年3月31日，我们的无担保债务包括经营合伙企业的195亿美元优先无担保票据、信贷安排下的1.25亿美元未偿债务和商业票据计划下的2.397亿美元未偿债务。

截至2022年3月31日，我们在信贷安排和补充安排下的总可用借款能力为71亿美元。截至2022年3月31日止三个月，信贷安排项下的未偿还余额总额最高为12亿元，而加权平均未偿还余额则为2.65亿元。截至2022年3月31日，信用证融资项下未偿还的信用证为1,010万美元。

信贷安排可以以额外承诺的形式增加，总额不超过10亿美元，总规模为50亿美元，但须获得额外的贷款人承诺，并满足某些惯例的先决条件。借款可以以美元、欧元、日元、英镑、加元和澳元计价。美元以外的货币借款不得超过规定的最高循环信贷额度的95%。信贷安排的初始到期日为2024年6月30日。信贷安排可根据我们的唯一选择再延长两个六个月至2025年6月30日，但须满足某些惯例条件。

在我们的选择下，信贷工具下的借款按(I)(X)(对于定期基准贷款、调整后的期限SOFR利率、适用的本地利率、调整后的EURIBOR利率或调整后的Tibor利率)计息，(Y)对于RFR贷款，如果以英镑、索尼亚加基准调整，如果以美元计价，则每日简单SOFR加基准调整，或(Z)对于每日SOFR贷款，调整后的隔夜每日SOFR利率，在上文(X)至(Z)条的每种情况下，加上由我们的企业信用评级0.650%至1.400%确定的保证金，或(Ii)仅以美元计价的贷款的保证金，基本利率(该利率等于最优惠利率中最大的一个，联邦基金有效利率加0.500%或一个月的调整后期限SOFR利率加1.000%)(“基本利率”)，加上由我们的企业信用评级0.000%至0.400%确定的保证金。信贷安排包括信贷安排项下循环承担总额的0.100%至0.300%的公司信贷评级厘定的贷款手续费。根据我们目前的信用情况

目录表

在评级方面，信贷安排的利率为SOFR加72.5个基点，外加利差调整，以计入从LIBOR到SOFR的过渡。

补充基金的借款能力从35亿美元增加到45亿美元，并提供以美元、欧元、日元、英镑、英镑、加元和澳元计价的借款。美元以外货币的借款不得超过规定的最高循环信贷额度的100%。补充贷款的初始到期日为2026年1月31日，并可根据我们的唯一选择再延长一年至2027年1月31日，但须满足某些惯例条件。

在本公司的选择下，补充贷款项下的借款按(I)(X)(对于定期基准贷款、经调整的期限SOFR利率、适用的本地利率、经调整的EURIBOR利率或经调整的Tibor利率)计息，(Y)对于RFR贷款，如果以英镑、索尼亚加基准调整，并且如果以美元计价，则每日简单SOFR加基准调整，或(Z)对于每日SOFR贷款，调整后的隔夜浮动每日SOFR利率，在上述(X)至(Z)条的每种情况下，加上由我们的企业信用评级0.650%至1.400%确定的保证金，或(Ii)仅以美元计价的贷款的保证金，基本利率(该利率等于最优惠利率中最大的一个，联邦基金有效利率加0.500%或一个月的调整后期限SOFR利率加1.000%)(“基本利率”)，加上由我们的企业信用评级0.000%至0.400%确定的保证金。补充贷款包括由本行就补充贷款项下循环承担总额厘定的0.100%至0.300%的企业信贷评级厘定的贷款手续费。根据我们目前的信用评级，补充贷款的利率为SOFR加72.5个基点，外加利差调整，以应对从LIBOR过渡到SOFR的情况。

运营伙伴关系还提供了20亿美元的商业票据计划，或相当于非美元的商业票据计划。经营合伙企业可以发行以美元、欧元和其他货币计价的无担保商业票据。以非美国货币发行的票据可由营运合伙公司的一间或多间附属公司发行，并由营运合伙公司担保。票据在美国和欧元商业票据市场按惯例出售，并与经营合伙企业的其他无担保优先债务享有同等地位(单独或由于上文所述的担保)。商业票据计划由信用证融资支持，如有必要或适当，我们可以在任何一种信贷融资下进行一次或多次提取，以支付商业票据计划不时未偿还的金额。截至2022年3月31日，商业票据计划下的未偿还金额为2.397亿美元，全部由加权平均利率为0.30%的美元计价票据组成。这些借款的加权平均到期日为2022年4月6日，减少了信贷安排下的其他可用金额。

2022年1月11日，营运伙伴完成发行以下优先无抵押票据：5亿美元，浮动利率SOFR加43个基点；7亿美元，固定利率2.650%，到期日分别为2024年1月11日和2032年2月1日。所得款项于2022年1月12日用于偿还补充贷款项下的10.5亿美元未偿还款项。

抵押贷款债务

截至2022年3月31日和2021年12月31日，抵押贷款负债总额为54亿美元。

圣约

于2022年3月31日，我们的综合附属公司是36项无追索权按揭票据的借款人，以39项物业及其他资产的按揭作抵押，包括两个独立的交叉违约及交叉抵押按揭组合，共涉及五项物业。根据这些交叉违约条款，交叉违约集合中包括的任何抵押贷款的违约可能构成该集合内所有抵押贷款的违约，并可能导致该集合内每一物业的到期债务加速。我们的某些有担保债务工具包含金融和其他非金融契约，这些契约专门针对作为债务抵押品的财产。如果这些无追索权抵押票据下的适用借款人未能遵守这些契约，贷款人可以加速债务，并以其抵押品为抵押强制执行其权利。于2022年3月31日，该等无追索权按揭票据项下的适用借款人已遵守所有契诺，而个别或整体未能履行适用的交叉违约条款，会对本公司的财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。

目录表

融资情况摘要

我们的综合债务，经调整以反映未偿还的衍生工具，以及截至2022年3月31日和2021年12月31日的有效加权平均利率，包括以下内容(以千美元为单位)：


			有效			有效
	调整后的余额		加权	调整后的		加权
	截至		平均值	截止日期的余额		平均值
受以下条件限制的债务	March 31, 2022		利率(1)	2021年12月31日		利率(1)
固定费率	$	23,728,136	3.02%	$	23,364,566	2.99%
可变利率		1,441,701	1.41%		1,956,456	1.22%
	$	25,169,837	2.93%	$	25,321,022	2.86%

(1)	有效加权平均利率不包括净贴现和发债成本的影响。

合同义务

我们的未偿还资本开支及租赁承诺并无重大变动，该等承诺已于先前于Simon及营运合伙企业的Form 10-K的合并2021年年报中披露。

关于长期债务安排，下表汇总了截至2022年3月31日、2022年剩余时间及其后各年的这些未来综合债务的实质性方面(以千美元为单位)，假设这些债务在初始到期日仍未偿还，包括适用于行使可用的延期选择：


	2022		2023-2024		2025-2026		2026年后		总计
长期债务(1)(2)	$	1,459,510	$	4,566,838	$	6,582,643	$	12,657,949	$	25,266,940
利息支付(3)		573,790		1,402,983		1,041,249		3,875,651		6,893,673

(1)	仅代表本金到期日，因此不包括净贴现和债务发行成本。

(2)	2022年到期的金额包括商业票据计划下的2.397亿美元未偿还款项。

(3)	浮动利率支付是根据2022年3月31日的适用LIBOR或SOFR利率估计的。

表外安排

我们的表外安排主要包括我们对合资企业的投资，这些投资在房地产行业很常见，并在我们的综合财务报表简明附注6中进行了描述。我们的合资企业通常通过合资实体获得并以其名义获得的担保债务融资来满足其现金需求。合营企业债务以第一抵押权为抵押，对合营企业合伙人没有追索权，不构成合伙人的责任，但合伙人或其关联方明确担保合营企业债务的除外。截至2022年3月31日，经营合伙企业担保的合资企业相关抵押贷款债务为1.555亿美元。经营合伙企业担保的抵押是以合资企业的财产作担保的，这些财产可以出售以偿还未偿债务，而且估计公允价值超过担保金额。我们可以选择通过股权出资(通常根据我们的所有权权益比例)、垫款或合作伙伴贷款为合资企业的现金需求提供资金，尽管此类资金通常不是合同或其他方面所要求的。

飓风影响

在2020年第三季度，我们位于德克萨斯州的一处物业因飓风汉娜而遭受财产损失和业务中断。我们注销了约960万美元的资产，并记录了应收保险追回，并从第三方承运人获得了1400万美元的保险收益。所得款项用于财产修复和补救，并减少了应收保险追回。

在2020年第三季度，我们位于路易斯安那州的一处物业因飓风劳拉而遭受财产损失和业务中断。我们注销了大约1110万美元的资产，并记录了保险追回

目录表

应收账款，并从第三方承运人那里获得了2750万美元的保险收益。所得款项用于财产修复和补救，并减少了应收保险追回。

收购和处置

买卖、营销权和其他退出机制在房地产合伙协议中很常见。我们的合作伙伴大多是机构投资者，他们有直接投资零售房地产的历史。我们和我们合资物业的合作伙伴可以启动这些条款(受任何适用的锁定或类似限制的约束)。如果我们认为我们购买合资公司的权益符合我们股东的最佳利益，并且我们相信我们有足够的流动性在不阻碍我们的现金流的情况下执行购买，那么我们可以启动这些条款或选择购买我们合作伙伴的权益。如果我们决定出售我们的任何合资企业权益，我们预计将使用净收益来减少未偿债务或再投资于开发、再开发或扩建机会。

性情。我们可能会继续处理不再符合我们的战略标准的物业，或在其贸易区域内不是主要零售场所的物业。

于二零二一年，本集团录得净收益176.8百万美元，主要与出售活动有关，其中包括取消三项综合零售物业的抵押品赎回权，以清偿其各自的1.8亿美元、120.9亿美元及1.0亿美元的无追索权按揭贷款。我们还出售了我们在一个未合并财产中的权益，获得了340万美元的收益。

合资企业组建及其他投资活动

2022年第一季度，SPARC集团收购了锐步的某些资产和业务，并与ABG签订了长期战略合作伙伴协议，成为锐步在美国的核心许可方和运营合作伙伴。

2021年7月1日，我们向ABG贡献了我们在Forever 21和Brooks Brothers知识产权许可合资企业中的所有权益，以换取ABG的额外权益。因此，在2021年第三季度，我们确认了159.8亿美元的非现金收益，即收到的权益的公允价值与我们在许可合资企业中的权益的账面价值减去销售成本后的差额。2021年12月20日，我们出售了我们在ABG的部分权益，产生了1880万美元的税前收益。在这笔交易中，我们记录了800万美元的税款。随后，我们以1000万美元的税务代价收购了ABG的额外权益。截至2021年12月31日，我们在ABG的非控股权益约为10.4%。

在2021年第一季度，我们和我们的合作伙伴ABG在Forever 21的许可和运营中分别获得了额外12.5%的权益，我们的份额为5630万美元，使我们的权益达到50%。随后，Forever 21业务合并为SPARC集团。

2020年12月29日，我们完成了对TRG 80%股权的收购，TRG在美国和亚洲拥有24个地区性、超地区性和奥特莱斯购物中心的所有权权益。根据交易条款，我们通过运营伙伴关系以每股43.00美元的现金收购了Taubman Center，Inc.的全部普通股。此次收购的总对价，包括赎回陶布曼价值1.925亿美元的6.5%系列J系列累积优先股和1.7亿美元6.25%系列K系列累积优先股，以及发行955,705个经营伙伴单位，约为35亿美元。我们的投资包括向我们发行的6.38%A系列累计可赎回优先股，金额为3.625亿美元。

发展活动

我们经常发生与我们物业重大重新开发和扩建项目的建设相关的成本。北美、欧洲和亚洲的物业正在进行重新开发和扩建项目，包括增加锚点、大型包厢租户、餐厅以及办公空间和住宅用途。

美国和国际上的一些重新开发和新开发项目的建设仍在继续，这些项目即将完成。我们在目前所有兴建中的新发展、重建和扩建项目中所占的费用约为7.68亿元。西蒙在完成目前在建的新开发和重建项目所需的剩余现金净额中所占的份额约为2.96亿美元。我们预计将用运营现金流为这些资本项目提供资金。我们为我们所有的新开发、扩建和重建项目寻求稳定的投资资本回报率在7-10%的范围内。

国际发展活动。我们通常将我们国际合资企业的净现金流再投资于未来的国际开发活动。我们相信，这一策略减轻了我们初始投资的一些风险，以及我们对外币变化的风险敞口。我们还通过以当地货币计价的借款为我们的大部分外国投资提供资金。

目录表

这对汇率波动起到了天然的对冲作用。我们的综合净收入对欧元、日元、比索、韩元和其他外币波动性的影响并不大。我们预计，我们在国际开发项目预计承诺资本中的份额将在2022年或2023年完成，预计交付金额为1.56亿美元，主要资金来自再投资合资企业现金流和建设贷款。

下表描述了这些新开发项目以及我们在截至2022年3月31日的估计总成本中所占的份额(以百万为单位)：

毛收入

我们的

我们的份额

预计/实际

可出租

所有权

预计净成本

打开

属性

位置

面积(平方英尺)

百分比

(以当地货币计算)

(in USD) (1)

日期

新开发项目：

Fukaya-Hanazono Premium Outlet

日本福谷市

292,500

40%

日元

6,153

50.5

Oct. - 2022

巴黎-Giverny Designer奥特莱斯

弗农(诺曼底)，法国

220,000

74%

欧元

119.5

132.9

Jan. - 2023

(1)	基于2022年3月31日外币汇率的美元等值.

股息、分配和股票回购计划

西蒙在2022年第一季度支付了每股1.65美元的普通股股息。西蒙在2021年第一季度支付了每股1.30美元的普通股股息。经营合伙企业按单位支付相同金额的分配。2022年5月9日，西蒙董事会宣布2022年第二季度每股1.70美元的季度现金股息，2022年6月30日支付给2022年6月9日登记在册的股东。单位分配率等于普通股的股息率。为了保持其作为房地产投资信托基金的地位，西蒙必须支付最低数额的股息。Simon未来的股息和运营合伙公司的未来分配将由Simon董事会根据实际和预期的财务状况、运营的流动性和结果、可用于股息和有限合伙人分配的现金、被认为必要的资本和运营支出的现金储备、融资契约(如果有)以及维持Simon作为REIT的地位所需的金额，单独决定。

2022年5月9日，西蒙董事会批准了一项普通股回购计划。根据该计划，Simon可能会在从2022年5月16日开始至2024年5月16日结束的两年内，根据市场状况的需要，在公开市场或私人谈判的交易中回购至多20亿美元的普通股。

前瞻性陈述

本节或本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述可能被视为1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。尽管我们认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们不能保证它的预期一定会实现，而且由于各种风险、不确定因素和其他因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同。这些因素包括但不限于：新冠肺炎疫情的影响以及旨在防止其对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性以及我们进入资本市场、履行债务义务和向股东进行分配的能力的政府限制措施的影响的不确定性；可能对总体零售环境产生不利影响的经济和市场条件的变化；主营店或主要租户的潜在损失；由于租户破产或资不抵债或其他原因而无法收取租金；零售业竞争激烈的市场环境，包括电子商务；我们物业空置空间的增加；无法以优惠条件租赁新开发的物业和续签租赁以及重新出租现有物业的空间；我们的国际活动使我们面临与国内业务不同或更大的风险，包括汇率变化；与物业的收购、开发、再开发、扩建、租赁和管理相关的风险；与房地产投资有关的一般风险，包括房地产投资的流动性不足；我们的巨额债务对我们未来业务的影响，包括管理协议中对我们施加限制的契约，可能影响我们自由运营的能力；金融市场的任何混乱，可能对我们获得资本以实现增长和满足我们持续的偿债要求的能力产生不利影响；我们信用评级的任何变化；市场利率的变化；LIBOR向替代参考利率的过渡；我们继续保持REIT地位的能力；导致不利税收后果的税收法律或法规的变化；与我们合资物业有关的风险，包括对某些合资企业债务的担保；环境责任；乌克兰冲突；自然灾害；全面保险的可用性；恐怖主义活动的可能性；可能危及我们信息技术或基础设施的安全漏洞；以及关键管理人员的损失。我们在西蒙和经营伙伴关系的Form 10-K合并2021年年度报告和本报告中，在“风险因素”标题下讨论了这些和其他风险和不确定性。我们可能会更新那个

目录表

除法律要求外，我们没有义务或义务更新或修订这些前瞻性陈述，无论是由于新的信息、未来的发展或其他原因。

非公认会计准则财务指标

行业惯例是部分根据业绩指标评估房地产，如FFO、每股摊薄FFO、NOI、投资组合NOI和合并NOI的实益权益。我们认为，这些非GAAP指标对投资者是有帮助的，因为它们是公认的衡量REITs表现的指标，并为REITs之间的比较提供了相关基础。我们还在内部使用这些衡量标准来衡量我们投资组合的运营表现。

我们根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)基金运营白皮书-2018年重述的定义来确定FFO。我们的主要业务包括收购、拥有、经营、开发和再开发房地产，以及房地产租赁。主营业务附带资产的损益计入FFO。我们将FFO确定为我们根据GAAP计算的综合净收入的份额：

●

不包括与房地产相关的折旧和摊销，

●

不包括非常项目的损益，

●

不包括因收购控股权益、出售、处置或财产保险收回或与折旧零售经营物业有关的任何减值而产生的损益，

●

加上基于经济所有权利益的非合并合资企业FFO的可分配部分，以及

●

所有这些都是根据公认会计准则在一致的基础上确定的。

您应该明白，我们对这些非GAAP衡量标准的计算可能无法与其他REITs报告的类似衡量标准相比较，并且这些非GAAP衡量标准：

●

不代表GAAP定义的运营现金流，

●

不应被视为根据公认会计准则确定的净收入的替代办法，作为衡量经营业绩的指标；以及

●

不能替代现金流来衡量流动性。

目录表

以下时间表将FFO总额与合并净收入进行核对，并对Simon而言，将每股摊薄净收入与每股摊薄FFO进行核对。


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022			2021

	(单位：千)
运营资金	$	1,015,112		$	933,951
FFO较上一时期的变化		8.7	%		(4.8)	%
合并净收入	$	488,310		$	510,460
调整以达到FFO：
合并物业的折旧和摊销		307,913			313,575
我们在未合并实体的折旧和摊销中的份额，包括KléPierre、TRG和其他公司投资		225,086			204,237
取得未合并实体的控股权、出售或处置资产及权益或收回资产及权益所得收益及减值净额		(1,491)			(93,057)
零售房地产权益工具公允价值未实现亏损		—			3,201
物业非控股权益持有人应占净亏损		996			938
折旧和摊销中的非控制权益部分和财产合并收益		(4,389)			(4,090)
优先分配和分红		(1,313)			(1,313)
经营伙伴关系的FFO	$	1,015,112		$	933,951
可分配给有限合伙人的FFO		127,645			117,595
稀释性FFO可分配给Simon Property	$	887,467		$	816,356
稀释后每股净收益与稀释后每股FFO对账：
稀释后每股净收益	$	1.30		$	1.36
合并物业的折旧和摊销，以及我们从非合并实体(包括KléPierre、TRG和其他公司投资)的折旧和摊销份额，扣除折旧和摊销的非控制权益部分		1.41			1.36
取得未合并实体的控股权、出售或处置资产及权益或收回资产及权益所得收益及减值净额		(0.01)			(0.25)
零售房地产权益工具公允价值未实现亏损		—			0.01
稀释后每股FFO	$	2.70		$	2.48
基本和稀释加权平均流通股		328,606			328,514
加权平均未清偿有限合伙单位		47,264			47,322
基本和稀释加权平均已发行股份和单位		375,870			375,836

目录表

以下时间表将综合净收入与我们在综合NOI和投资组合NOI中的有益份额进行核对。


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022			2021

	(单位：千)
合并实体的NOI对账：
合并净收入	$	488,310		$	510,460
所得税和其他税收优惠		(1,435)			(5,898)
利息支出		185,159			202,016
未合并实体的收入		(81,184)			(15,069)
债务清偿损失		—			2,959
权益工具公允价值未实现亏损		31,032			3,201
取得未合并实体的控股权、出售或处置资产及权益或收回资产及权益所得收益及减值净额		(1,491)			(93,057)
未计其他项目的营业收入		620,391			604,612
折旧及摊销		310,163			315,738
家庭和地区办公室成本		52,197			35,999
一般和行政		7,833			6,576
其他费用(1)		12,395			—
合并实体噪声指数	$	1,002,979		$	962,925
减：非控股股东分享NOI		(5,944)			(4,614)
合并实体的受益NOI	$	997,035		$	958,311
未合并实体的NOI对账：
净收入	$	210,862		$	135,591
利息支出		144,448			146,196
未计其他项目的营业收入		355,310			281,787
折旧及摊销		170,562			171,154
未合并实体的噪声	$	525,872		$	452,941
减少：合资伙伴分享噪声		(273,526)			(238,807)
未合并实体的受益NOI	$	252,346		$	214,134
添加：来自TRG的噪声		107,292			98,060
添加：来自其他平台投资和投资的NOI		91,997			51,089
合并噪声的受益利益	$	1,448,670		$	1,321,594
更少：企业和其他噪声来源(2)		63,460			73,223
减去：NOI从其他平台投资中获得的利益		25,885			3,533
减去：来自投资的噪声收益(3)		47,365			39,013
投资组合噪声	$	1,311,960		$	1,205,825
投资组合噪声变化		8.8	%

(1)	表示截至2022年3月31日的季度开发前成本的注销。

(2)	包括不包括投资组合NOI和国内物业NOI的收入组成部分(国内租赁终止收入、利息收入、土地销售收益、直线租赁收入、高于/低于市场租赁调整)、Simon管理公司收入和其他资产。

(3)	包括我们在KléPierre NOI中的份额(按不变货币计算)和其他公司投资。

目录表

项目3.关于市场风险的定性和定量披露

灵敏度分析

我们在《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中披露了对市场风险的定性和定量分析，该分析包括在Simon和运营伙伴关系的Form 10-K的合并2021年年度报告中。自2021年12月31日以来，有关市场风险的假设或结果没有发生实质性变化。

项目4.控制和程序

西蒙

管理层对信息披露控制和程序的评估

Simon维持披露控制及程序(定义见1934年证券交易法(经修订的“交易法”)第13a-15(E)条)，旨在提供合理保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中所需披露的信息，已在美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的规则及表格中指定的时间段内予以记录、处理、总结及报告，并累积此类信息并酌情传达给Simon的管理层，包括其首席执行官及首席财务官，以便及时就所需披露作出决定。由于固有的局限性，披露控制和程序，无论设计和运作得多么好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保达到披露控制和程序的目标。

我们的管理层在西蒙的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年3月31日西蒙的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，西蒙的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年3月31日，西蒙的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年3月31日的季度内，Simon对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生任何对Simon的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化。

运营伙伴关系

管理层对信息披露控制和程序的评估

经营合伙企业维持披露控制及程序(定义见交易法下规则13a-15(E))，旨在提供合理保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中须披露的信息已在美国证券交易委员会规则及表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总及报告，且此类信息已累积并传达至我们的管理层，包括西蒙首席执行官及首席财务官，以便及时就所需披露作出决定。由于固有的局限性，披露控制和程序，无论设计和运作得多么好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保达到披露控制和程序的目标。

我们的管理层在西蒙首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年3月31日运营伙伴关系的披露控制程序和程序的设计和运营的有效性。基于这一评估，西蒙的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年3月31日，运营伙伴关系的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

于截至2022年3月31日止季度内，营运合伙企业对财务报告的内部控制(定义见交易法第13a-15(F)条)并无任何重大影响或合理地可能会对营运合伙企业的财务报告内部控制产生重大影响的任何变动。

目录表

第II部分--其他资料

项目1.法律诉讼

第1A项。风险因素

在本报告所述期间，项目1A下披露的风险因素没有发生实质性变化。西蒙和经营伙伴关系的Form 10-K合并2021年年度报告第一部分中的风险因素。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

西蒙

股权证券的未登记销售

在截至2022年3月31日的季度内，Simon向运营合伙企业的两名有限合伙人发行了2,680股普通股，以换取根据运营合伙企业的合伙协议同等数量的单位。根据经修订的1933年《证券法》第4(A)(2)条，普通股的发行可免于登记。

发行人购买股票证券


	总数		平均值
	的股份		支付的价格
期间	购得		每股
2022年1月1日-2022年1月31日	23,514	(1)	$	159.77
2022年2月1日-2022年2月28日	—		$	—
March 1, 2022 - March 31, 2022	—		$	—
	23,514		$	159.77

(1)	购买的股份总数是指我们在授予某些限制性股票奖励时，因员工工资税预扣而被我们扣留并转移到库存股的股份。

运营伙伴关系

股权证券的未登记销售

在截至2022年3月31日的季度内，运营合伙公司没有进行未经登记的股权证券销售。

发行人购买股票证券

在截至2022年3月31日的季度内，运营伙伴关系从一家有限责任合伙人手中以10万美元赎回了1000个单位。

项目3.高级证券违约

不适用。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

在本报告所述季度，西蒙董事会审计委员会批准了由我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所提供的某些审计、审计相关和非审计税务合规和税务咨询服务。本披露是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第202条增加的《交易法》第10A(I)(2)条作出的。

目录表

项目6.展品

展品数		展品说明
10.1*		Simon Property Group，Inc.-2022年激励薪酬计划。
10.2*		西蒙物业集团2022年LTIP单元奖励协议表格。
10.3*		西蒙地产集团2022系列LTIP机组指定证书格式
10.4*		西蒙地产集团2022年限制性股票奖励协议表格。
31.1		Simon Property Group，Inc.-首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条的证明。
31.2		Simon Property Group，Inc.-首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条的证明。
31.3		Simon Property Group，L.P.-首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的证书。
31.4		Simon Property Group，L.P.-首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条的证明。
32.1		Simon Property Group，Inc.-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条，由首席执行官和首席财务官颁发的证书。
32.2		Simon Property Group，L.P.-首席执行官和首席财务官根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的证书。
101.INS		XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH		内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
104		封面交互文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*代表根据S-K条例要求提交的管理合同或补偿计划、合同或安排。

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，每个注册人都已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。

	西蒙地产集团有限公司。

	/s/ 布莱恩·J·麦克达德
	布莱恩·J·麦克达德
	首席财务执行副总裁
	高级职员兼司库
	日期：2022年5月9日

	西蒙地产集团，L.P.

	/s/ 布莱恩·J·麦克达德
	布莱恩·J·麦克达德
	执行副总裁、首席财务官和
	Simon Property Group，Inc.财务主管，普通合伙人
	日期：2022年5月9日