10-Q

P2DP2D错误Q20001618181--09-30法定股本不限，股票面值为0.00美元。百分比按年率计算。百分比不按年率计算。00016181812021-10-012022-03-3100016181812021-09-3000016181812022-03-3100016181812022-01-012022-03-3100016181812020-10-012021-09-3000016181812020-10-012021-03-3100016181812021-01-012021-03-3100016181812022-05-0600016181812020-12-3100016181812021-12-3100016181812020-09-3000016181812021-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-03-310001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-03-310001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-03-310001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-03-310001618181GLDM：投资于GoldMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-03-310001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员GLDM：投资于GoldMember2022-03-310001618181美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员GLDM：投资于GoldMember2022-03-310001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-310001618181美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员GLDM：投资于GoldMember2022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员GLDM：投资于GoldMember2022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-03-310001618181GLDM：投资于GoldMember2022-03-310001618181GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员GLDM：投资于GoldMember2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员GLDM：投资于GoldMember2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员GLDM：投资于GoldMember2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-09-300001618181GLDM：投资于GoldMember2021-09-300001618181GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-01-012021-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-01-012022-03-310001618181GLDM：海绵成员2021-10-012022-03-310001618181GLDM：海绵成员GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-10-012022-03-310001618181SRT：最大成员数2021-10-012022-03-310001618181SRT：最大成员数GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-10-012022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-10-012022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-10-012021-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-10-012021-09-300001618181GLDM：海绵成员GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-02-232022-02-230001618181GLDM：海绵成员2022-02-232022-02-230001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-05-060001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-12-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-12-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-09-30Xbrli：纯ISO 4217：美元Utr：天Xbrli：共享Utr：奥兹国GLDM：系列ISO 4217：美元Xbrli：共享

目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒	根据第节规定的季度报告 1934年《证券交易法》第13或15(D)条

截至本季度末3月31日，2022

☐	根据第节提交的过渡报告 1934年《证券交易法》第13或15(D)条

的过渡期

至

委托文件编号：

001-37996

世界黄金信托基金

(由WGC美国资产管理公司LLC赞助)

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州		36-7650517
(述明或其他司法管辖权公司或组织)		(税务局雇主识别号码)

C/OWGC美国资产管理公司

第三大道27号685号

这是

地板

纽约, 纽约10017

(主要行政办公室地址)

(212

)

317-3800

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每个班级的标题	交易符号	各交易所名称在其上注册的
SPDR ® 黄金迷你共享 SM 托拉斯	GLDM	纽约证券交易所Arca

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据第405条规则要求提交的每个交互数据文件

规则S-T

在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类档案的较短期限内)。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、

非加速

Filer是一家规模较小的报告公司，还是一家新兴的成长型公司。请参阅规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义

12b-2

《交易所法案》。


大型加速文件服务器	☒	加速文件管理器	☐

非加速文件服务器	☐	规模较小的报告公司	☐

新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(定义见

规则12B-2

《交易法》)。是，☐不是☒

截至2022年5月6日，SPDR

黄金迷你共享

信任曾有141,850,000流通股。

目录表

世界黄金信托基金

索引


第一部分-财务信息
第1项。	财务报表(未经审计)
	世界黄金信托截至2022年3月31日(未经审计)和2021年9月30日的合并财务状况报表	1
	世界黄金信托截至2022年3月31日(未经审计)和2021年9月30日的综合投资时间表	2
	世界黄金信托截至2022年和2021年3月31日止三个月的未经审计综合经营报表	3
	世界黄金信托截至2022年和2021年3月31日止三个月和六个月未经审计的现金流量表	4
	世界黄金信托截至2022年和2021年3月31日止三个月和六个月未经审计的净资产变动表	5
	SPDR财务状况报表® 黄金迷你共享SM2022年3月31日(未经审计)和2021年9月30日的信托	6
	SPDR投资明细表® 黄金迷你共享SM2022年3月31日(未经审计)和2021年9月30日的信托	7
	SPDR未经审计的经营报表® 黄金迷你共享SM截至2022年和2021年3月31日的三个月和六个月的信托	8
	SPDR未经审计的现金流量表®黄金迷你共享SM截至2022年和2021年3月31日的三个月和六个月的信托	9
	未经审计的SPDR净资产变动表® 黄金迷你共享SM截至2022年和2021年3月31日的三个月和六个月的信托	10
	未经审计财务报表附注	11
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	17
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	21
第四项。	控制和程序	21
第二部分--其他资料		21
第1项。	法律诉讼	21
第1A项。	风险因素	21
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	22
第三项。	高级证券违约	22
第四项。	煤矿安全信息披露	22
第五项。	其他信息	22
第六项。	陈列品	23
签名		25

目录表

世界黄金信托基金

第一部分--财务信息：

第1项。	财务报表(未经审计)

合并财务状况报表

在2022年3月31日(未经审计)和2021年9月30日


(金额以千美元为单位)

	Mar-31, 2022			9月30日， 2021
		(未经审计)
资产
黄金投资，按公允价值计算(成本为$ 4,585,122 及$ 4,237,696 分别于2022年3月31日和2021年9月30日)		$	5,184,389		$	4,387,731
应收黄金			38,586			—

总资产		$	5,222,975		$	4,387,731

负债
应付给赞助商的帐款		$	420		$	666

总负债		$	420		$	666

净资产		$	5,222,555		$	4,387,065

见未经审计财务报表附注。

目录表

世界黄金信托基金

综合投资计划

(除百分率外，以千元为单位)


March 31, 2022	盎司黄金		成本		公允价值		的百分比净资产
(未经审计)
投资黄金		2,669.4	$	4,585,122	$	5,184,389		99.27	%

总投资			$	4,585,122	$	5,184,389		99.27	%
超过负债的其他资产						38,166		0.73	%

净资产					$	5,222,555		100.00	%


2021年9月30日	盎司黄金		成本		公允价值			的百分比净资产
投资黄金		2,517.6	$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%

总投资			$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%
负债超过其他资产						(666	)		(0.02	)%

净资产					$	4,387,065			100.00	%

见未经审计财务报表附注。

目录表

世界黄金信托基金

未经审计的综合业务报表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三个月及六个月


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 MAR-31， 2022			三个月告一段落 MAR-31， 2021			六个月告一段落 Mar-31, 2022			六个月告一段落 Mar-31, 2021
	(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)
费用
赞助商费用	$	1,635		$	1,794		$	3,592		$	3,487

总费用		1,635			1,794			3,592			3,487

净投资损失		(1,635	)		(1,794	)		(3,592	)		(3,487	)

投资黄金的已实现净额和未实现损益变动
出售黄金投资以支付保荐费的已实现净收益/(亏损)		164			122			270			346
为赎回股票而分配的黄金已实现净收益/(亏损)		14,710			2,205			29,065			36,875
黄金投资未实现升值/(贬值)净变化		275,905			(453,395	)		449,232			(481,309	)

投资黄金的已实现净额和未实现损益变动		290,779			(451,068	)		478,567			(444,088	)

净收益/(亏损)	$	289,144		$	(452,862	)	$	474,975		$	(447,575	)

见未经审计财务报表附注。

目录表

世界黄金信托基金

未经审计的现金流量合并报表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三个月及六个月


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 MAR-31， 2022			三个月告一段落 MAR-31， 2021			六个月告一段落 Mar-31, 2022			六个月告一段落 Mar-31, 2021
	(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)
增加/减少运营现金：
出售黄金所得现金收益	$	1,866		$	1,763		$	3,838		$	3,395
支付的现金费用		(1,866	)		(1,763	)		(3,838	)		(3,395	)

运营带来的现金增加[减少]		—			—			—			—
期初现金及现金等价物		—			—			—			—

期末现金及现金等价物		—			—			—			—

补充披露非现金融资活动：
为创造黄金而收到的黄金价值股份-净额应收黄金的变动率	$	689,962		$	443,475		$	757,798		$	1,240,817

为赎回而分配的黄金价值股份-净额应付黄金的变动额	$	150,443		$	63,699		$	435,869		$	393,149


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 MAR-31， 2022			三个月告一段落 MAR-31， 2021			六个月告一段落 MAR-31， 2022			六个月告一段落 MAR-31， 2021
	(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)
将净收益/(亏损)与经营活动提供的现金净额进行核对
净收益/(亏损)	$	289,144		$	(452,862	)	$	474,975		$	(447,575	)
将净收益/(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
出售黄金所得款项以支付开支		1,866			1,763			3,838			3,395
出售黄金以支付保荐费的已实现(收益)/亏损净额		(164	)		(122	)		(270	)		(346	)
为赎回股票而分配的黄金已实现(收益)/损失净额		(14,710	)		(2,205	)		(29,065	)		(36,875	)
未实现(升值)/黄金投资折旧净变化		(275,905	)		453,395			(449,232	)		481,309
应付给赞助商的帐款增加[减少]		(231	)		31			(246	)		92

经营活动提供的净现金	$	—		$	—		$	—		$	—

见未经审计财务报表附注。

目录表

世界黄金信托基金

未经审计的合并净资产变动表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三个月及六个月


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 MAR-31， 2022			三个月告一段落 MAR-31， 2021			六个月告一段落 Mar-31, 2022			六个月告一段落 Mar-31, 2021
	(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)
净资产-期初余额	$	4,355,306		$	4,015,658		$	4,387,065		$	3,561,272
造物		728,548			443,475			796,384			1,222,024
赎回		(150,443	)		(63,699	)		(435,869	)		(393,149	)
净投资损失		(1,635	)		(1,794	)		(3,592	)		(3,487	)
出售黄金投资以支付保荐费的已实现净收益/(亏损)		164			122			270			346
为赎回股票而分配的黄金已实现净收益/(亏损)		14,710			2,205			29,065			36,875
黄金投资未实现升值/(贬值)净变化		275,905			(453,395	)		449,232			(481,309	)

净资产-期末余额	$	5,222,555		$	3,942,572		$	5,222,555		$	3,942,572

见未经审计财务报表附注。

目录表

SPDR

黄金迷你共享

托拉斯

财务状况表

在2022年3月31日(未经审计)和2021年9月30日


(除每股和每股数据外，金额以千美元计)	MAR-31， 2022		9月30日， 2021
	(未经审计)
资产
黄金投资，按公允价值计算(成本为$ 4,585,122 及$ 4,237,696 分别于2022年3月31日和2021年9月30日)	$	5,184,389	$	4,387,731
应收黄金		38,586		—

总资产	$	5,222,975	$	4,387,731


负债
应付给赞助商的帐款	$	420	$	666

总负债	$	420	$	666

净资产	$	5,222,555	$	4,387,065

已发行及已发行股份 (1)		135,350,000		126,600,000
每股资产净值	$	38.59	$	34.65

(1)	法定股本不限，股份面值为$。0.00.

见未经审计财务报表附注。

目录表

SPDR

黄金迷你共享

托拉斯

投资明细表

(除百分率外，以千元为单位)


March 31, 2022	盎司黄金		成本		公允价值		的百分比净资产
(未经审计)
投资黄金		2,669.4	$	4,585,122	$	5,184,389		99.27	%

总投资			$	4,585,122	$	5,184,389		99.27	%
超过负债的其他资产						38,166		0.73	%

净资产					$	5,222,555		100.00	%


2021年9月30日	盎司黄金		成本		公允价值			的百分比净资产
投资黄金		2,517.6	$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%

总投资			$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%
负债超过其他资产						(666	)		(0.02	)%

净资产					$	4,387,065			100.00	%

见未经审计财务报表附注。

目录表

SPDR

黄金迷你共享

托拉斯

未经审计的经营报表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三个月及六个月


(除每股数据外，金额以千美元计)	三个月告一段落 MAR-31， 2022			三个月告一段落 MAR-31， 2021			六个月告一段落 Mar-31, 2022			六个月告一段落 Mar-31, 2021
	(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)
费用
赞助商费用	$	1,635		$	1,794		$	3,592		$	3,487

总费用		1,635			1,794			3,592			3,487

净投资损失		(1,635	)		(1,794	)		(3,592	)		(3,487	)

投资黄金的已实现净额和未实现损益变动
出售黄金投资以支付保荐费的已实现净收益/(亏损)		164			122			270			346
为赎回股票而分配的黄金已实现净收益/(亏损)		14,710			2,205			29,065			36,875
黄金投资未实现升值/(贬值)净变化		275,905			(453,395	)		449,232			(481,309	)

投资黄金的已实现净额和未实现损益变动		290,779			(451,068	)		478,567			(444,088	)

净收益/(亏损)	$	289,144		$	(452,862	)	$	474,975		$	(447,575	)

每股净收益/(亏损)	$	2.35		$	(3.99	)	$	3.90		$	(4.20	)
加权平均股数(单位：000)		123,023			113,360			121,896			106,601

见未经审计财务报表附注。

目录表

SPDR

黄金迷你共享

托拉斯

未经审计的现金流量表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三个月及六个月


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 MAR-31， 2022			三个月告一段落 MAR-31， 2021			六个月告一段落 Mar-31, 2022			六个月告一段落 Mar-31, 2021
	(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)
增加/减少运营现金：
出售黄金所得现金收益	$	1,866		$	1,763		$	3,838		$	3,395
支付的现金费用		(1,866	)		(1,763	)		(3,838	)		(3,395	)

运营带来的现金增加[减少]		—			—			—			—
期初现金及现金等价物		—			—			—			—

期末现金及现金等价物	$	—		$	—		$	—		$	—

补充披露非现金融资活动：
为创造黄金而收到的黄金价值股份-净额应收黄金的变动率	$	689,962		$	443,475		$	757,798		$	1,240,817

为赎回而分配的黄金价值股份-净额应付黄金的变动额	$	150,443		$	63,699		$	435,869		$	393,149


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 MAR-31， 2022			三个月告一段落 MAR-31， 2021			六个月告一段落 Mar-31, 2022			六个月告一段落 Mar-31, 2021
	(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)
将净收益/(亏损)与经营活动提供的现金净额进行核对
净收益/(亏损)	$	289,144		$	(452,862	)	$	474,975		$	(447,575	)
将净收益/(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
出售黄金所得款项以支付开支		1,866			1,763			3,838			3,395
出售黄金以支付保荐费的已实现(收益)/亏损净额		(164	)		(122	)		(270	)		(346	)
为赎回股票而分配的黄金已实现(收益)/损失净额		(14,710	)		(2,205	)		(29,065	)		(36,875	)
未实现(升值)/黄金投资折旧净变化		(275,905	)		453,395			(449,232	)		481,309
应付给赞助商的帐款增加[减少]		(231	)		31			(246	)		92

经营活动提供的净现金	$	—		$	—		$	—		$	—

见未经审计财务报表附注。

目录表

SPDR

黄金迷你共享

托拉斯

未经审计的净资产变动表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三个月及六个月


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 Mar-31, 2022			三个月告一段落 Mar-31, 2021			六个月告一段落 Mar-31, 2022			六个月告一段落 Mar-31, 2021
	(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)
净资产-期初余额	$	4,355,306		$	4,015,658		$	4,387,065		$	3,561,272
造物		728,548			443,475			796,384			1,222,024
赎回		(150,443	)		(63,699	)		(435,869	)		(393,149	)
净投资损失		(1,635	)		(1,794	)		(3,592	)		(3,487	)
出售黄金投资以支付保荐费的已实现净收益/(亏损)		164			122			270			346
为赎回股票而分配的黄金已实现净收益/(亏损)		14,710			2,205			29,065			36,875
黄金投资未实现升值/(贬值)净变化		275,905			(453,395	)		449,232			(481,309	)

净资产-期末余额	$	5,222,555		$	3,942,572		$	5,222,555		$	3,942,572

见未经审计财务报表附注。

目录表

世界黄金信托基金

未经审计财务报表附注

组织

世界黄金信托(“信托”)于二零一四年八月二十七日以特拉华州法定信托形式成立，并受WGC USA Asset Management Company，LLC(“发起人”)与特拉华州信托公司(“受托人”)之间于2018年4月16日及2020年2月6日修订的第四份经修订及重新签署的协议及信托声明(“信托声明”)所管限。信托基金获授权发行不限数量的实益权益股份(“股份”)。信托中的实益权益可以分为一个或多个系列。信托基金已经成立六单独的系列，一其中一条于2022年3月31日投入运营。

所附财务报表与信托基金及其一个业务系列SPDR有关

黄金迷你共享

信任(“GLDM”)。GLDM的股票于2018年6月26日开始在纽约证交所Arca，Inc.(以下简称NYSE Arca)公开交易。这些股票还在墨西哥证券交易所(Bolsa墨西哥证券交易所)上市。本财政年度

年终

GLDM的日期是9月30日。

GLDM的投资目标是让其股票反映黄金价格的表现，减去其费用。GLDM唯一普通的经常性费用是赞助商的年费0.10其资产净值的百分比(资产净值)。发起人认为，对许多投资者来说，这些股票代表着对黄金的高性价比投资。

纽约梅隆银行资产服务公司是纽约梅隆银行(“BNYM”或“管理人”)的一个部门，是管理人和转让代理。BNYM还担任GLDM现金的托管人(如果有的话)。工商银行标准银行(“托管人”)负责托管GLDM的黄金。道富环球顾问基金分销商，LLC为行销代理(“行销代理”)。

该信托在2018年6月26日之前对GLDM的股票没有任何业务，除了与其组织以及根据修订后的1933年证券法登记GLDM股票的发售和出售有关的事项。

截至2022年3月31日的财务状况和投资明细表，以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月的经营状况表、净资产变动表和现金流量表均未经审计编制。

赞助商管理层认为，已经进行了所有必要的调整(包括正常的经常性调整)，以公平地列报截至2022年3月31日的三个月和六个月以及所有列报期间的财务状况、运营结果和现金流。这些财务报表应与表格年度报告中的财务报表及其附注一并阅读

10-K

截至2021年9月30日的财年。截至2022年3月31日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表整个会计年度的经营业绩。

重大会计政策

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表，要求负责编制财务报表的人士作出影响已呈报金额及披露的估计及假设。实际结果可能与这些估计不同。以下是GLDM和信托基金遵循的主要会计政策的摘要。

2.1.

会计基础

就会计目的而言，GLDM是财务会计准则范围内的投资公司

董事会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题946，金融服务--投资

目录表

因此，适用其中的专门会计和报告指南。它不是根据修订后的1940年《投资公司法》注册为投资公司。

这些财务报表分别列报信托公司及其经营系列和GLDM的财务状况、经营结果和现金流。在本报告所述期间，信托基金没有余额或活动，因此脚注涉及GLDM，除非另有说明。

2.2

陈述的基础

作为美国证券交易委员会注册人的信托公司的财务报表与格陵兰土地管理公司合并，并单独为全球土地开发管理公司编制。就GLDM产生、订立合同或以其他方式存在的债务、债务和支出只能针对GLDM的资产强制执行，而不能针对信托的资产或信托可能建立的任何其他系列强制执行。

2.3

现金和现金等价物

现金和现金等价物在未偿还时，包括具有足够信用质量的高流动性投资，原始期限为三个月或更短。

2.4.

公允价值计量

美国公认会计原则将公允价值定义为基金在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所获得的价格。GLDM的政策是以公允价值对其投资进行估值。

在确定GLDM资产或负债的公允价值时使用了各种投入。投入可以基于独立的市场数据(“可观察的投入”)，也可以是内部开发的(“不可观察的投入”)。出于财务报告的目的，这些投入被归类为由三个大致级别组成的披露等级。在公允价值层次结构内为一项资产或负债确定的价值水平是基于对整个公允价值计量具有重大意义的任何投入的最低水平。公允价值层次结构的三个层次是：

第1级--相同资产或负债在活跃市场的未调整报价；

第2级--对资产或负债可直接或间接观察到的第1级所包括的报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不被视为活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观测到的报价以外的投入以及主要来自可观测市场数据或通过相关或其他手段加以证实的投入；以及

第三级--资产和负债无法观察到的投入，包括基金在确定投资公允价值时使用的假设(如果有的话)。

下表总结了GLDM按公允价值进行的投资：


(金额以千美元为单位) March 31, 2022	1级		2级		3级
投资黄金	$	5,184,389	$	–	$	–

总计	$	5,184,389	$	–	$	–


(金额以千美元为单位) 2021年9月30日	1级		2级		3级
投资黄金	$	4,387,731	$	—	$	—

总计	$	4,387,731	$	—	$	—

目录表

有几个不是截至2022年3月31日的三个月或截至2021年9月30日的年度，级别1与其他级别之间的转移。

管理人根据基准管理人ICE Benchmark Administration Limited(“IBA”)(提供独立管理的拍卖程序)以及伦敦金银市场协会(“LBMA”)的整体管理和管治，根据ICE Benchmark Administration Limited(“IBA”)确定的每盎司黄金价格对GLDM持有的黄金进行估值。在确定GLDM的资产净值时，管理署署长根据IBA3：00 PM拍卖程序(“LBMA Gold Price PM”)确定的一盎司黄金价格(“LBMA Gold Price PM”)对所持黄金进行估值，这是一种电子拍卖。拍卖会每天在伦敦时间上午10：30和下午3：00举行两次。管理人在纽约证券交易所Arca正常交易的每一天计算GLDM的资产净值，通常是在纽约时间下午12：00。如果在特定评估日没有制定LBMA黄金价格PM，或者如果LBMA黄金价格PM在特定评估日纽约时间下午12：00之前尚未公布，则使用下一个最新的LBMA黄金价格AM或PM来确定GLDM的资产净值，除非行政长官在与赞助商协商后确定该价格不适合用作此类确定的基础。

2.5.

黄金的保管

黄金由保管人代表GLDM持有，100

其中%的黄金是以良好交割金条的形式分配的。保管人持有的所有黄金的最新清单，包括与次级保管人持有的所有黄金，可在赞助商的网站www.spdrGolddshares.com上找到。

2.6.

应收黄金

应收黄金是指具有合同约束力的创设股票订单所涵盖的黄金数量，但这些黄金尚未转入GLDM的账户。通常情况下，黄金的所有权在交易日起两个工作日内转让。


(金额以千美元为单位)	MAR-31， 2022		9月30日， 2021
应收黄金	$	38,586	$	—

2.7.

应付黄金

应付黄金是指具有合同约束力的股票赎回订单所涵盖的黄金数量，但这些黄金尚未从GLDM的账户中转出。通常情况下，黄金的所有权在二营业天数交易日期。


(金额以千美元为单位)	MAR-31， 2022		9月30日， 2021
应付黄金	$	—	$	—

2.8.

股份的创设和赎回

GLDM不时创建和赎回股票，但仅限于一个或多个创建单位(一个创建单位等于100,000股份)。GLDM持续向若干获授权参与者(“获授权参与者”)发行Creation Units股份。创造单位的创造和赎回仅在

兑换被创造或赎回的创造单位所代表的黄金和任何现金。这一数额将基于在适当收到设立或赎回设立单位的命令之日确定的设立或赎回设立单位所包括的股份数目的综合资产净值。

目录表

由于该等股份可由获授权参与者选择于创设单位赎回，GLDM已将该等股份归类为净资产，以供财务报告之用。截至2022年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月的股票变动

具体如下：


(金额以千为单位)	六个月告一段落 Mar-31, 2022			六个月告一段落 Mar-31, 2021
创建和赎回的股票数量中的活动：
造物		20,900			33,350
赎回		(12,150	)		(10,950	)

新增和赎回股份数量的净变化		8,750			22,400


(金额以千美元为单位)	六个月告一段落 Mar-31, 2022			六个月告一段落 Mar-31, 2021
创造和赎回股份的价值活动：
造物	$	796,384		$	1,222,024
赎回		(435,869	)		(393,149	)

新增和赎回的股份价值净变动	$	360,515		$	828,875

2.9.	收入和支出(以千美元为单位)

管理人将在赞助商的指示下，根据需要出售GLDM的黄金，以支付其费用。在出售黄金以支付费用时，管理人将努力出售支付费用所需的最小数量的黄金，以便将GLDM持有的黄金以外的资产降至最低。除非赞助商另有指示，否则管理人将发出卖单，并在卖单后以LBMA Gold Price PM的价格将黄金出售给托管人。收益或亏损是根据销售价格和销售黄金的平均成本之间的差额确认的，这类金额在运营报表上报告为销售黄金投资的已实现净收益/(亏损)，以支付保荐人费用。

截至2022年3月31日的六个月，GLDM的黄金投资已实现净额和未实现收益/(亏损)变动为美元478,567由已实现的收益$组成270从出售黄金支付赞助商费用，实现收益$29,065来自为赎回股票而分配的黄金，以及未实现升值#美元的变化449,232投资黄金。

截至2021年3月31日止六个月，GLDM的黄金投资已实现净额及未实现收益/(亏损)变动(444,088)由已实现收益$组成346从出售黄金支付赞助商费用，实现收益$36,875来自为赎回股票而分配的黄金，以及未实现折旧的变化美元(481,309)投资黄金。

2.10.

所得税

就美国联邦所得税而言，GLDM被归类为“授予人信托”。因此，它不需要缴纳美国联邦所得税。相反，它的收入和支出“流向”股东，管理人将在此基础上向国税局报告GLDM的收益、收入、扣减和损益。

保荐人已评估是否存在需要确认财务报表的不确定税务状况，并已确定不是自2022年3月31日起，不确定税收头寸的准备金是必需的。截至2022年3月31日，2020、2019和2018纳税年度仍可供审查。期末没有正在进行的考试。

目录表

关联方-赞助商

自2022年2月23日起，赞助商将其年费降低了0.18GLDM资产净值的百分比

至0.10

%的资产净值，并对现在相当于1/50的股份实施了一比二的反向股票拆分

这是

一盎司黄金。赞助商的年费相当于GLDM资产净值的0.10%，按日计算。保荐人负责支付GLDM的所有普通费用和开支，包括但不限于：GLDM管理人、托管人、营销代理和受托人收取的费用；交易所上市费；托管信托公司的典型维护费和交易费；美国证券交易委员会注册费；印刷和邮寄费用；审计费和开支；以及不超过

$100,000

每年和费用以及适用的许可费。然而，保荐人不需要支付GLDM在正常业务过程中发生的任何特别费用，这一点在保荐人与信托基金的协议中概述。

GLDM费用

GLDM唯一的普通经常性运营费用是赞助商的年费0.10GLDM的资产净值的百分比。赞助商的费用按月拖欠。

应付费用将降低GLDM的资产净值。

风险集中

GLDM的主要业务活动是投资黄金和发行和出售股票。

各种因素可能影响金价，其中包括：(1)全球黄金供求，受以下因素影响：(1)黄金生产商的远期出售、黄金生产商为解除黄金对冲头寸而进行的购买、中央银行的购买和销售，以及中国、澳大利亚、南非和美国等主要黄金生产国的生产和成本水平；(2)投资者对通货膨胀率的预期；(3)货币汇率；(4)利率；(5)对冲基金和大宗商品基金的投资和交易活动；(Vi)其他经济变量，如收入增长、经济产出和货币政策；和(Vii)全球或区域政治、经济或金融事件和情况。此外，尽管黄金被世界各地的投资者用来保存财富，但无法保证黄金在未来的购买力方面将保持其长期价值。如果黄金价格下跌，保荐人预计股票投资的价值将按比例下降。这些事件中的每一个都可能对GLDM的财务状况和经营结果产生实质性影响。

赔偿

保荐人及其每一名股东、成员、董事、高级职员、雇员、联属公司及附属公司将获信托赔偿，并且不会因履行信托声明下的职责而蒙受任何损失、责任或开支，而不会有重大疏忽、恶意或故意的不当行为。发起人在任何情况下都不应被视为对任何股东或受托人承担或承担了任何责任、义务或义务，但信托声明中明确规定的除外。

该等弥偿包括由信托支付因根据信托声明就任何获弥偿申索或法律责任进行抗辩而招致的费用及开支。

受托人及其每名高级职员、附属公司、董事、雇员和代理人将因信托的设立、运作或终止、信托声明的执行、交付或履行或拟进行的交易而蒙受的任何损失、申索、税项、损害、合理开支和责任获得信托赔偿；但受补偿方的行为不得故意失当、不诚信或严重疏忽。保荐人将不对信托、受托人或任何股东因真诚采取任何行动或不采取任何行动，或因判断错误或因出售信托声明下以信托形式持有的任何黄金或其他资产而产生的折旧或损失承担责任。然而，上述责任免除不能保护保荐人免于因其自身的重大疏忽、恶意或故意不当行为而产生的任何责任。

目录表

财务亮点

以下介绍包括与截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月的已发行股票的投资业绩和运营有关的财务要点。按资产净值计算的总回报是根据期内每股资产净值的变动计算的，按市值计算的总回报是根据期内股票在纽约证券交易所Arca市场的市值变动计算的。个人投资者的回报和比率可能会因资本交易的时机而有所不同。

财务要点(未经审计)

截至2022年和2021年3月31日的三个月和六个月


	三个月告一段落 MAR-31， 2022			三个月告一段落 MAR-31， 2021			六个月告一段落 Mar-31, 2022			六个月告一段落 Mar-31, 2021
	(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)
资产净值
期初每股资产净值	$	36.17		$	37.65		$	34.65		$	37.59
净投资收益/(亏损)		(0.01	)		(0.02	)		(0.03	)		(0.03	)
已实现净额和未实现损益变动		2.43			(3.98	)		3.97			(3.91	)

净收益/(亏损)		2.42			(4.00	)		3.94			(3.94	)

每股资产净值，期末	$	38.59		$	33.65		$	38.59		$	33.65

期初每股市值	$	36.36		$	37.88		$	34.92		$	37.60

每股市值，期末	$	38.47		$	34.00		$	38.47		$	34.00

对平均净资产的比率
净投资损失 (1)		(0.14	)%		(0.18	)%		(0.16	)%		(0.18	)%

总费用 (1)		0.14	%		0.18	%		0.16	%		0.18	%

费用净额 (1)		0.14	%		0.18	%		0.16	%		0.18	%

总回报，按资产净值计算 (2)		6.69	%		(10.62	)%		11.37	%		(10.48	)%

按市值计算的总回报 (2)		5.80	%		(10.24	)%		10.17	%		(9.57	)%

(1)

百分比按年率计算。

(2)	百分比不按年率计算。

目录表

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

这些信息应与本季度报告第一部分第1项所列财务报表和附注一并阅读。本季度报告，包括本季度报告的附件和通过参考纳入的信息，包含符合1933年证券法(经修订)第27A条和1934年证券交易法(经修订)第21E条的“前瞻性陈述”，此类前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。除历史信息外，有关未来金价、金条销售、外币(包括参考货币)、外币汇率、成本、计划或目标的陈述均为前瞻性陈述，基于我们的估计、信念、假设和预测。诸如“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”和“预测”等词汇以及这些词汇的变体，以及反映我们目前对未来事件和基金业绩的看法的类似表达，旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述只是预测，受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性很难预测，其中许多是我们无法控制的，实际结果可能与讨论的结果大不相同。我们认为可能影响业绩并导致结果与我们的预期大相径庭的重要因素在《年报》中题为《风险因素》和《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》一节中进行了描述

10-K

截至2021年9月30日的财政年度，在世界黄金信托公司提交给美国证券交易委员会的文件中不时更新。

信任概述

世界黄金信托基金(以下简称“信托”)于2014年8月27日以特拉华州法定信托形式成立。信托基金由多个系列组成(每个系列是一个“基金”，统称为“基金”)。每个基金发行共同实益单位，代表该基金的零碎、不可分割的实益权益单位和所有权单位。信托基金和每个基金的期限是永久的(除非在某些情况下提前终止)。该信托是作为特拉华州的法定信托单独组织的，而不是作为单独的法定信托组织的，以实现某些行政和其他效率。该信托基金由WGC USA Asset Management Company LLC(“发起人”)赞助。

该信托基金建立了六个独立的系列，其中只有SPDR

黄金迷你共享

信托(“GLDM”)于2022年3月31日开始运作。GLDM于2018年6月26日开始运营。GLDM的投资目标是让其股票(“股份”)反映黄金价格的表现，减去其费用。

黄金由中国工商银行标准银行(“托管人”)代表GLDM持有。

截至本季度报告发布之日，高盛公司、摩根大通证券公司、美林专业结算公司、摩根士丹利公司、瑞银证券公司和维图美洲公司是唯一获得授权的参与者。可从赞助商处获得授权参与者的最新名单。

投资股票并不能使投资者免受风险，包括价格波动。下面的图表说明了股票的市场价格和股票的资产净值相对于相应的黄金价格的变动(每1/100盎司。黄金)自股票在纽约证券交易所Arca开始交易的那一天起：

股价和资产净值与金价-2018年6月26日至2022年3月31日

关键会计政策

黄金的估值，资产净值的定义

GLDM对黄金投资的估值为公允价值。BNY Mellon Asset Servicing是纽约梅隆银行(“管理人”)的一个部门，将根据ICE Benchmark Administration Limited(“IBA”)确定的每盎司黄金价格对GLDM持有的任何金条进行估值。在确定资产净值时，管理署署长将根据IBA3：00 PM拍卖程序确定的一盎司黄金价格(“LBMA黄金价格PM”)对GLDM持有的金条进行估值。管理人将在纽约证交所Arca开放进行常规交易的每一天计算资产净值，按当天较早的LBMA黄金价格下午或纽约时间下午12：00计算。如果在特定评估日没有制定LBMA黄金价格(AM或PM)，或者如果LBMA黄金价格PM在特定评估日纽约时间下午12：00之前尚未公布，则下一个最新的LBMA黄金价格AM或PM将用于资产净值的确定，除非赞助商认为该价格不适合作为确定资产净值的基础。GLDM持有的黄金在财务状况报表中按公允价值报告。

一旦确定了黄金的价值，署长就从黄金的总价值和GLDM的所有其他资产中减去GLDM的所有估计应计费用、支出和其他负债。由此得到的数字是净资产净值。资产净值是用来计算赞助商的费用的。管理人通过将GLDM的资产净值除以截至纽约证券交易所Arca收盘时的流通股数量来确定每股资产净值。

监察局每年对托管人金库中代表信托基金持有的金条进行两次清点。每年进行一次完整的酒吧清点，与信托基金于9月30日结束的财政年度一致

这是

。2021年10月4日，监察局结束了对托管人持有的信托金条的年度全面清点。第二次是随机抽样，在同一财政年度内进行，最近一次是在2021年5月14日进行。结果可以在上找到

Www.spdrgoldshares.com

。作为尽职调查程序的一部分，赞助商通常每年两次访问保管人的金库。

最新发展动态

GLDM及其赞助商和服务提供者容易受到地缘政治事件和乌克兰战争持续或其他敌对行动的影响。地缘政治事件以及乌克兰境内敌对行动的持续或其他敌对行动可能扰乱并可能影响赞助方及其服务供应商的业务活动，并对GLDM产生不利影响。

2022年2月下旬，俄罗斯发动了对乌克兰的入侵，大大加剧了俄罗斯与该地区和西方其他国家之间本已存在的地缘政治紧张局势。各国和政治机构对俄罗斯的行动、更大的总体紧张局势以及乌克兰的军事反应和更广泛冲突的可能性的反应，可能会增加金融市场的总体波动性，对区域和全球经济市场产生不利影响，并导致黄金价格和股票价格的波动。乌克兰冲突，加上全球政治影响和影响，包括制裁、航运中断、附带战争损害，以及冲突可能扩大到乌克兰境外，都可能扰乱黄金市场。2022年3月6日，LBMA暂停了对6家俄罗斯贵金属精炼商的认证，因此暂停了它们进入全球最大黄金市场的准入。

东欧的战争和其他地缘政治事件，包括但不限于俄罗斯和乌克兰，可能会导致包括贵金属价格在内的大宗商品价格波动。这些事件是不可预测的，可能会导致价格波动的时间延长。迄今为止，乌克兰冲突的影响没有对GLDM的业务产生实质性影响，也没有对黄金价格和股票价格产生负面影响。

经营成果

在截至2022年3月31日的三个月中，创建了19,000,000股(190个创造单位)以换取377,505.1盎司黄金，赎回了4,050,000股(40.5个创造单位)以换取80,475.5盎司黄金，并出售了1,006.2盎司黄金以支付保荐费。出于会计目的，GLDM反映了在收到设立通知之日的创建和赎回，但在收到必要的黄金数量之前不会发行股票。在赎回时，GLDM在收到股票时提供黄金。这些创作都是在正常的业务过程中完成的。

截至2022年3月31日，GLDM拥有并由托管人在其金库持有的黄金数量为2,669,407.2盎司，其中100%以伦敦黄金交割金条的形式分配，根据2022年3月31日LBMA黄金价格PM计算，市场价值为5,184,388,676美元(成本-4,585,121,287美元)。

截至2021年9月30日，GLDM拥有并由托管人在其金库持有的黄金数量为2,517,632.7盎司，其中100%以伦敦良好交割金条的形式分配，市值为4,387,730,778美元，基于2021年9月30日LBMA黄金价格PM(成本-4,237,695,934美元)。

现金来源与流动性

截至2022年3月31日，GLDM没有任何现金余额。在出售黄金以支付费用时，GLDM努力出售支付费用所需的确切数量的黄金，以将GLDM持有的黄金或任何应收黄金以外的资产降至最低。因此，我们预计GLDM将不会记录其业务的任何净现金流，其现金余额在每个报告期结束时将为零。

黄金价格走势分析

由于黄金价格的变动预计将直接影响股票的价格，因此了解黄金价格最近的变动是很重要的。然而，金价过去的走势并不是未来走势的指标。

下图显示了从2018年6月26日(股票在纽约证券交易所Arca开始交易的第一天)到2022年3月31日这段时间内，基于LBMA黄金价格PM(以美元/盎司为单位)的黄金价格走势。

每日金价--2018年6月26日至2022年3月31日

LBMA黄金价格PM美元

平均、最高、最低和

期末

根据LBMA Gold Price PM，在过去三年的三个月和十二个月期间以及从2018年6月26日(股票在纽约证券交易所Arca开始交易的第一天)到2022年3月31日这段时间内的黄金价格为：


期间	平均值		高		日期		低		日期		结束期间		最后的业务天 (1)
截至2019年6月30日的三个月	$	1,309.39	$	1,431.40		Jun 25, 2019	$	1,269.50		Apr 23, 2019	$	1,409.00		Jun 28, 2019
截至2019年9月30日的三个月	$	1,472.47	$	1,546.10		Sep 4, 2019	$	1,388.65		Jul 5, 2019	$	1,485.30		Sep 30, 2019
截至2019年12月31日的三个月	$	1,480.96	$	1,517.10		Oct 3, 2019	$	1,452.05		Nov 12, 2019	$	1,523.00		Dec 31, 2019	(2)
截至2020年3月31日的三个月	$	1,582.80	$	1,683.65		Mar 6, 2020	$	1,474.25		Mar 19, 2020	$	1,608.95		Mar 31, 2020
截至2020年6月30日的三个月	$	1,711.13	$	1,771.60		Jun 29, 2020	$	1,576.55		Apr 1, 2020	$	1,768.10		Jun 30, 2020
截至2020年9月30日的三个月	$	1,908.56	$	2,067.15		Aug 6, 2020	$	1,771.05		July 1, 2020	$	1,886.90		Sep 30, 2020
截至2020年12月31日的三个月	$	1,874.23	$	1,940.80		Nov 6, 2020	$	1,762.55		Nov 30, 2020	$	1,891.10		Dec 31, 2020	(2)
截至2021年3月31日的三个月	$	1,794.01	$	1,943.20		Jan 4, 2021	$	1,683.95		Mar 30, 2021	$	1,691.05		Mar 31, 2021
截至2021年6月30日的三个月	$	1,816.48	$	1,902.75		Jun 2, 2021	$	1,726.05		Apr 1, 2021	$	1,763.15		Jun 30, 2021
截至2021年9月30日的三个月	$	1,789.52	$	1,829.30		Jul 29, 2021	$	1,723.35		Aug 10, 2021	$	1,742.80		Sep 30, 2021
截至2021年12月31日的三个月	$	1,795.25		1,864.90		Nov 17, 2021	$	1,753.20		Oct 5, 2021	$	1,820.10		Dec 31, 2021	(2)
截至2022年3月31日的三个月	$	1,877.16	$	2,039.05		Mar 8, 2022	$	1,788.15		Jan 28, 2022	$	1,942.15		Mar 31, 2022

截至2020年3月31日的12个月	$	1,463.10	$	1,683.65		Mar 6, 2020	$	1,269.50		Apr 23, 2019	$	1,608.95		Mar 31, 2020
截至2021年3月31日的12个月	$	1,823.35	$	2,067.15		Aug 6, 2020	$	1,576.55		Apr 1, 2020	$	1,691.05		Mar 31, 2021
截至2022年3月31日的12个月	$	1,819.49	$	2,039.05		Mar 8, 2022	$	1,723.35		Aug 10, 2021	$	1,942.15		Mar 31, 2022

June 26, 2018 to March 31, 2022	$	1,609.17	$	2,067.15		Aug 6, 2020	$	1,178.40		Aug 17, 2018	$	1,942.15		Mar 31, 2022

(1)	期末金价是指期末最后一个营业日的LBMA黄金价格PM。

(2)	在2021年12月、2020年或2019年12月的最后一个工作日没有LBMA Gold Price PM。2021年12月、2020年和2019年12月最后一个营业日的LBMA黄金价格AM分别为1,820.10美元、1,891.10美元和1,523.00美元。GLDM于2021年12月31日、2020年及2019年12月31日的资产净值是使用LBMA Gold Price AM计算的

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露

GLDM是一种被动投资工具。金条价值的波动会影响股票的价值，这些股票的价值旨在反映金条价格的表现，减去GLDM的费用。

第四项。

控制和程序

披露控制和程序

保荐人的正式授权高级人员履行的职能相当于信托的主要执行人员和主要财务官在信托有任何高级人员的情况下将履行的职能，他们已经评估了信托的披露控制和程序的有效性，并得出结论，截至本报告所述期间结束时，信托的披露控制和程序是有效的。这种披露控制和程序旨在提供合理的保证，要求在

信托根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)提交或提交的报告，将在适用规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并传达给保荐人的正式授权人员，这些高级人员履行的职能相当于信托的主要高管和主要财务官在信托有任何高级人员的情况下将履行的职能，以及保荐人的审计委员会(视情况而定)，以便及时做出有关披露要求的决定。

保荐人的正式授权人员履行的职能相当于信托基金的首席执行官和首席财务官在信托有任何高级人员的情况下将履行的职能，他们已经评估了GLDM的披露控制和程序的有效性，并得出结论，GLDM的披露控制和程序在本报告所述期间结束时是有效的。此等披露控制及程序旨在提供合理保证，确保根据交易法须代表GLDM存档或提交的报告中所披露的资料，在适用规则及表格所指定的时间内予以记录、处理、汇总及报告，并累积该等资料并传达予保荐人的正式授权人员，以履行与信托的主要行政人员及主要财务人员在信托有任何高级人员的情况下将会履行的职能，以及在适当情况下向保荐人的审计委员会提供有关所需披露的及时决定。

财务报告的内部控制

信托公司财务报告的内部控制在最近一个会计季度没有发生变化，这对信托公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

在最近一个会计季度内，GLDM财务报告的内部控制没有发生变化，这对GLDM的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第二部分--其他信息：

第1项。

法律诉讼

没有。

第1A项。

风险因素

你应该认真考虑第一部分第1A项中讨论的因素。我们年报中的“风险因素”

10-K

截至2021年9月30日的年度，这可能会对我们的业务、财务

条件或未来的结果。我们的风险因素与我们在2021年年报中披露的风险因素没有实质性变化

表格10-K，

但以下情况除外：

GLDM及其赞助商和服务提供者容易受到地缘政治事件和乌克兰战争持续或其他敌对行动的影响。

地缘政治事件以及乌克兰境内敌对行动的持续或其他敌对行动可能扰乱并可能影响赞助方及其服务供应商的业务活动，并对GLDM产生不利影响。

在我们的年度报告中描述的风险

10-K

并不是信托基金面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用

没有。

不适用。

c)	自GLDM于2018年6月26日开始运作至2022年3月31日期间，共创设320,500,000股(3,205个创造单位)以换取3,401,723.7盎司黄金，并赎回58,500,000股(585.5个创造单位)以换取703,749.1盎司黄金。


期间	总人数股票赎回		平均每盎司黄金每股
1/1/22 to 1/31/22		800,000		0.01987
2/1/22 to 2/28/22		1,250,000		0.01987
3/1/22 to 3/31/22		2,000,000		0.01987

总计		4,050,000		0.01987

第三项。

高级证券违约

没有。

第四项。

煤矿安全信息披露

不适用。

第五项。

其他信息

没有。

展品索引


展品不是的。		展品说明

31.1		按照规则对首席行政人员的证明 13a-14(a)和15d-14(a)根据经修订的1934年证券交易法，关于信托公司的表格季度报告 10-Q截至2022年3月31日的季度。

31.2		按照规则核证首席财务主任 13a-14(a)和15d-14(a)根据经修订的1934年证券交易法，关于信托公司的表格季度报告 10-Q截至2022年3月31日的季度。

32.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，就信托的表格季度报告对首席执行干事进行认证 10-Q截至2022年3月31日的季度。

32.2		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席财务官的证明，涉及信托表格的季度报告 10-Q截至2022年3月31日的季度。

101.INS*		XBRL实例文档

101.SCH*		XBRL分类扩展架构文档

101.CAL*		XBRL分类扩展计算链接库文档

101.LAB*		XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE*		XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

101.DEF*		XBRL分类扩展定义Linkbase文档

104.1		封面交互数据文件-封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

*	依据《规则》第406T条 S-T，就1933年修订的《证券法》第11或12条而言，这些互动数据文件被视为未提交或登记声明或招股说明书的一部分；就1934年修订的《证券交易法》第18条而言，这些交互数据文件被视为未提交，否则不承担这些条款下的责任。


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(注册人)

由以下人员提供：		/s/约瑟夫·R·卡瓦托尼
		约瑟夫·R·卡瓦托尼
		首席执行干事和首席财务和会计干事*