附件10.3

执行版本

 

信贷和担保协议(定期贷款)第2号修正案

本信贷和担保协议(定期贷款)(本《协议》)的第2号修正案于2022年3月24日由特拉华州的Paragon 28，Inc.(以下简称“Paragon 28”)、特拉华州的Paragon Advanced Technologies，Inc.(“Paragon Advanced Technologies”)、Paragon Advanced Technologies的特拉华州的一家公司(“Paragon Advanced Technologies”)和Paragon 28(均为“借款人”，统称为“借款人”)、MidCap金融信托、作为代理人的特拉华州法定信托MidCap Financial Trust(以下简称“MidCap Financial Trust”)作为代理人(以该身份，连同其继承人和受让人，“代理人”)和贷款人(如下文所指的信贷协议中所定义)订立本合同。

 

独奏会

 

A.
代理人、贷款人和借款人已经签订了日期为2021年5月6日的特定信用和担保协议(定期贷款)(并经日期为2021年7月16日的信用和担保协议(定期贷款)和质押协议的第1号修正案补充)，该协议经日期为2021年10月7日的特定有限同意信用和担保协议修订，并由日期为2022年1月8日的信用和担保协议(定期贷款)的某些有限豁免和第1号修正案修订，并在本协议日期之前进一步修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改，“现有信贷协议”及“信贷协议”(“信贷协议”)，根据“信贷协议”，贷款人已同意按信贷协议所载的金额及方式向借款人提供若干财务通融。

 

B.
借款人已通知代理人，Paragon 28已取得本合同附表1(A)中进一步描述的某些不动产(“已取得不动产”)。

 

C.
借款人已通知代理人：(I)第28号房希望以借款人身份与Zion Bancorporation，N.A.(DBA Vectra Bank Of Colorado)(以下简称Zion)(根据本协议第6(B)节，即《Zion贷款协议》，对该协议进行修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改)签订该特定商业贷款协议，日期为本协议日期。据此，Zion已同意向Zion 28提供一笔总额不超过16,000,000美元的定期贷款，该贷款由Paragon 28于本协议日期以Zion为受益人的某笔承付票(定期贷款)所证明。(I)Zion贷款协议项下的债务将以Zion抵押品(定义见下文)为抵押。

 

D.
为保证Zion贷款协议项下的义务，借款人已通知代理人，Paragon 28希望就Zion的某些抵押品订立该信托契约和固定装置备案(包括转让租约和租金以及担保协议)，日期为本协议日期(根据本协议第6(B)节不时修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改)，由Paragon 28作为设保人、作为受托人的科罗拉多州道格拉斯县公共受托人和作为受益人的Zion作为受益人。

 

E.
为进一步保证Zion贷款协议项下的义务，借款人已通知代理人，Paragon 28希望就Zion的某些抵押品(根据本协议第6(B)节不时修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改)签订该转让租金和租赁，转让日期为本协议日期，由作为转让人的Paragon 28和作为受让人的Zion。

 

1

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

F.
借款人已要求该代理人及贷款人修订现有信贷协议的若干条文，以(其中包括)(I)允许Paragon 28订立Zion贷款协议项下的债务，(Ii)允许Paragon 28根据Zion贷款协议授予Zion抵押品的留置权，包括根据Zion信托契据及Zion转让租约及租金，以及(Iii)修订借款人的若干财务报告规定。

 

G.
代理人和贷款方已就本协议中规定的条款和条件同意并遵守本协议中规定的条款和条件，修改现有的信贷协议，以满足借款人在演讲稿F中提出的要求。

 

协议书

 

因此，考虑到前述规定，本协议中规定的条款和条件，以及其他良好和有价值的对价，代理人、本协议的贷款人和借款人特此同意如下：

 

1.
独奏会；口译本协议应构成一份融资文件，除非另有明确说明，否则本协议的摘要和每一处提及信贷协议的内容将被视为参考经修改的信贷协议。本合同中使用但未作其他定义的大写术语应具有《信贷协议》中赋予它们的含义(包括在本合同摘要中使用的大写术语)。

 

2.
对现有信贷协议的修订。根据下文第4节规定的生效条件，现将现有的信贷协议修改如下：

 

(a)
现将以下定义按适当的字母顺序添加到现有信贷协议的第1.1节中：

“取得的不动产”具有第二修正案中规定的含义。“转让租赁和租金”是指与取得的不动产有关的租赁

以及在第二修正案生效之日向代理商交付租约和租金的《锡安斯法》第1节所述的与此相关的其他财产。

 

“第二修正案”是指借款人、代理人和贷款人之间对信贷和担保协议(定期贷款)的某些修正案第2号，日期为第二修正案生效日期。

 

“第二修正案生效日期”指2022年3月24日。

 

“锡安租约和租金的转让”具有第二修正案中规定的含义。

 

“Zion抵押品”是指(A)取得的不动产，(B)改进(如Zion信托契约所界定，该契约在第二修正案生效之日生效)，(C)转让租约和租金，以及(D)因征用权取得或通过任何购买程序取得全部或部分取得的不动产而作出的所有奖励。

 

“锡安贷款协议”具有第二修正案中规定的含义。

 

 

2

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

“Zion Loan Documents”指在第二修正案生效之日生效的“Zion Loan Documents”(该术语在Zion Loan协议中定义)，只要此类文件是根据第二修正案第4(C)节交付给代理商的(可根据第二修正案第6(B)节不时修改、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改)。

 

(b)
现将现行《信贷协议》第1.1节中的“确定期限”的定义修改并重述如下：

 

“确定的期间”是指对于任何给定的财政季度或确定日期，在该财政季度的最后一天结束的前十二(12)个月期间，或如果该确定日期不是财政季度的最后一天，则为第十二个月

(12)紧接任何该等裁定日期之前的一个月期间。

 

(c)
现将现行信贷协议第1.1节中“除外财产”的定义修改如下：

 

(i)
删除(E)款末尾的“和”；

 

(Ii)
在(F)条末尾加入“及”；及

 

(Iii)
按适当的字母顺序添加以下新的第(G)条

其中：

 

“(G)锡安抵押品；”

 

(d)
现将现行信贷协议第1.1节中“实物不动产”的定义修改并重述如下：

 

“实物不动产”是指位于美国境内的任何不动产，其公平市场价值(由代理人合理确定)超过5,000,000美元，并单独或与信用方拥有的所有其他不动产一起收取费用而拥有；但实物不动产不包括取得的不动产。

 

(e)
现将现有信贷协议第1.1节中“允许资产处置”的定义修改如下：

 

(i)
删去(J)条末尾的“和”；

 

(Ii)
加入以下新条文及其(K)条；及

 

“(K)与依据准许债项定义(U)款准许的债项有关的转让租契及租金的处置；及”

 

(Iii)
将现有的(K)条重编为新订的(L)条。

 

(f)
现将现行信贷协议第1.1节中“准许债务”的定义修订如下：

 

3

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

(i)
删除第(T)款末尾的“和”；

 

(Ii)
加入以下新条文及其(U)条；及

 

(U)Zion贷款协议和其他Zion贷款文件项下本金总额不超过16,000,000美元的债务及其任何允许的再融资；和

 

(Iii)
将现有的(U)条重新编号为新的(V)条，并删除其中第二行中“(T)”的提法，并以“(U)”代替。

 

(g)
现将现有信贷协议第1.1节中“允许留置权”的定义修改如下：

 

(i)
删去第(S)款末尾的“及”；

 

(Ii)
加入以下新条文作为(T)条；及

 

(T)对根据准许债务定义第(U)款准许的债务作担保的任何锡安抵押品授予的留置权，以及对以该等留置权担保的此类债务获得准许再融资的任何锡安抵押品授予的留置权；及

 

(Iii)
将现有的(T)条重编为新的(U)条，并删除其第二行中对“(S)”的提法，并以“(T)”代替。

 

(h)
现将现有信贷协议的第4.1(A)节修订和重述如下：

 

“(A)一旦可用但不迟于每一财政季度最后一天后三十(30)天，一家公司根据公认会计准则在各重要方面(受正常的年终调整和没有脚注披露的限制)编制综合和综合资产负债表、现金流量和损益表(包括年初至今的业绩)，涵盖借款人及其综合子公司在该期间的综合和综合经营活动，并以比较形式列出上一财政年度相应财政季度结束时的相应数字和根据本财政年度所要求的预测编制的该期间的预测数字，所有这些都是合理详细的，并由负责官员以代理人合理接受的形式证明(但在截止日期前交付给代理人的财务报表格式应被代理人视为合理接受)；“

 

(i)
现将现有信贷协议的第4.1(B)节修订和重述如下：

 

“(B)应代理人的合理要求，连同上文(A)项所述的财务报告方案，所有借款人就该财政季度的工资期间支付和清偿所有应付的工资、预扣和类似税款的证据；”

 

(j)
现将现有信贷协议的第4.1(I)节修订和重述如下：

 

 

4

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

“(I)(X)在每个财政季度最后一天后三十(30)天内，向代理人交付一份由负责官员签署的正式填写的合规证书，(A)列出(I)借款人、(Ii)借款人及其综合子公司、(Iii)受限制外国子公司的现金和现金等价物，在每种情况下，截至合规证书交付日期前五(5)个营业日营业结束时，以及(B)证明遵守了本协议规定的财务契约，(Y)在每月最后一天后三十(30)天内，向代理商提交一份由负责官员签署的正式填写的合规证书，列出(I)借款人、(Ii)借款人及其合并子公司、(Iii)受限制外国子公司的现金和现金等价物，在每种情况下，截至合规证书交付之日前五(5)个工作日营业结束之日；“

 

(k)
现将现有信贷协议的第4.11(D)节修订和重述如下：

 

“(D)如果在任何限定期间结束时，借款人和担保人(为免生疑问，不属于任何受限制外国附属公司)在该限定期间的综合净收入少于该限定期间综合净收入总额的75%(75%)，则借款人应立即(在任何情况下，在三十(30)天(或代理人酌情以书面同意的较长期间)内)导致代理人指定的某些受限制外国附属公司按照第4.1(I)节就该限定期间交付季度合规性证书的日期，在其允许的酌情决定权下，并在与借款人代表协商后，根据文件(包括任何必要或合理可取的受外国法律管辖的文件)，根据合并要求(如同该等指定子公司是新子公司且不再受限制的外国子公司)成为贷方，以便在加入后，在该定义期间内完全属于借款人和担保人的综合净收入大于或等于该定义期间综合净收入总额的75%(75%)。在任何此类合并之后，此类指定的外国子公司不再是受限制的外国子公司，就本协议和其他融资文件下的所有目的而言，应是贷方，并且在未经代理人事先书面同意的情况下，不得将其重新指定为受限制的外国子公司(可由其自行决定给予或拒绝)。

 

(l)
现将现有信贷协议第4.16(A)节修订和重述如下：

 

“(A)连同根据第4.1(I)节要求就一个日历季度的最后一个月交付的每份合规证书，只要(I)借款人获取和/或开发任何新的注册知识产权，(Ii)借款人签订任何额外的入站许可或再许可协议、任何额外的独家出站许可或再许可协议(场外软件、可商业向公众提供的软件、开放源码许可和正常业务过程中的使能许可除外)，或受其约束，或(Iii)借款人的注册知识产权、材料入站许可或再许可或独家出站许可或再许可与附表3.19所列的相比发生任何其他重大变化，连同该合规证书，向代理商提交反映该等更新信息的更新的附表3.19。关于任何更新

 

 

5

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

对于涉及排他性传出许可或再许可的附表3.19，此类许可应与本文中关于许可许可的定义和限制保持一致。

 

(m)
现将现有信贷协议的第4.16(B)节修订和重述如下：

 

(B)如果借款人获得任何注册知识产权(构成排除完美资产的任何外国注册知识产权除外)，借款人应(连同第4.1(I)条要求交付的关于日历季度最后一个月的下一个合规性证书)通知代理商并签署此类文件，并提供代理人出于善意的商业判断所要求的其他信息(包括但不限于申请书副本)，并采取代理人出于善意的商业判断要求的其他行动，以完善和维护有利于代理人的优先完善担保权益，为贷款人的应得利益。

 

(n)
现将现有信贷协议的第5.4节修订和重述如下：

 

“限制性协议。借款人不会，也不会允许任何子公司直接或间接(A)订立或承担任何协议(融资文件、附属融资文件，以及仅关于Zion抵押品、Zion贷款文件及其任何允许的再融资的协议)，禁止对其财产或资产设立或承担任何留置权，无论是现在拥有的还是以后获得的，或(B)对任何附属公司有能力(I)向任何借款人或任何附属公司付款或作出分配的能力，订立或以其他方式导致或忍受存在或生效任何种类的自愿产权负担或限制(融资文件及附属融资文件另有规定者除外)；(Ii)偿还欠任何借款人或任何附属公司的任何债项；。(Iii)向任何借款人或任何附属公司提供贷款或垫款；。或(Iv)将其任何财产或资产转让给任何借款人或任何附属公司，在每种情况下，除(1)在出售前出售任何附属公司资产的协议中所包含的关于出售任何附属公司资产的惯常限制和条件外，(2)将其任何财产或资产转让给任何借款人或任何附属公司，但前提是此类限制和条件仅适用于待出售的附属公司，并且根据本协议允许此类出售，(2)任何与购买货币债务、资本租赁和本协议允许的其他担保债务有关的协议所施加的限制或条件，如果这些限制或条件仅适用于担保此类债务的财产或资产，(3)租约、许可证、本协议条款未予禁止的合同和其他协议，以及(4)截止日期存在并在截止日期的附表5.4中明确规定的限制。

 

(o)
现将现有信贷协议第5.14(B)节修订和重述如下：

 

“(B)借款人声明并保证附表5.14(根据第4.1(I)节规定不时交付给代理人的月度和季度合规证书在截止日期后更新)列出每个借款人截至截止日期和每个合规证书交付日期的所有存款账户和证券账户。本节要求《存款账户控制协议》的规定不适用于排除账户。

 

(p)
现将现有信贷协议的6.1节修订和重述如下：

 

 

6

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

“最低产品净销售额。借款人不得允许其在任何适用定义期间的合并产品净销售额低于该定义期间的最低产品净销售额门槛，如在适用定义期间的最后一天进行季度测试。为免生疑问，在任何情况下，任何可归因于根据许可收购或与许可收购相关的任何实体或资产的产品销售净额，以及在该许可收购日期之前收到或应计的产品销售净额，均不得被计算为确定借款人是否遵守6.1节规定的财务契约的目的。

 

(q)
现将现有信贷协议第6.2节修订和重述如下：

 

“最低综合EBITDA。借款人不得允许任何适用的定义期间的综合EBITDA低于700万美元(7,000,000美元)，如在该定义期间的最后一天每季度测试一次。

 

(r)
现将现有信贷协议第6.3条修订和重述如下：

 

“遵守规定的证据。借款人应按照第4.1(I)节的要求，向代理人提交符合证书，以证明(A)借款人和借款人及其综合子公司在合规证书交付之日前五(5)个工作日营业结束时的现金和现金等价物，(B)对于根据第4.1(I)(X)节交付的每份季度合规证书，借款人遵守本条规定的契诺，以及(C)没有发生本条规定的违约事件。合规证书应包括但不限于：(X)详细说明借款人计算情况的报表和报告；(Y)如果代理人提出合理要求，备份文件(包括但不限于银行对帐单(可根据需要进行编辑以保护机密账户信息)、发票、收据以及代理人合理要求的该季度发生的成本的其他证据)，以证明计算的正确性。

 

(s)
现将现有信贷协议第9.2(B)条修订和重述如下：

 

“(B)(I)附表9.2(B)(根据第4.1(I)(X)节规定须在截止日期后不时交付的每份季度符合证书予以更新)列明每名借款人及其各自附属公司的每名行政总裁办公室及主要营业地点，和(Ii)附表9.2(B)(根据第4.1(I)(X)节规定交付的每份季度合规证书更新)列出了公平市场价值超过1,000,000美元的任何库存或设备所在的所有地址(包括所有仓库)和/或保存关于任何抵押品的借款人的账簿和记录，在每种情况下，该附表9.2(B)表明借款人在该地址拥有公平市场价值超过1,000,000美元的库存或设备和/或账簿和记录。对于不属于一个或多个借款人的任何此类地址，表明该地点的性质(例如，由借款人经营的租赁营业地点，第三

 

当事人仓库、寄售地点、加工商地点等)以及拥有和/或经营该地点的第三方的名称和地址。

 

(t)
现将现有信贷协议第9.2(D)条修订和重述如下：

 

 

7

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

“(D)截至截止日期，除附表9.2(D)所列外，借款人在任何动产票据(如《统一商法典》第9条所界定)、信用证权利、商业侵权债权、票据、文件或投资财产(在每种情况下，不包括在附表3.4披露的该借款人的任何附属公司的完美资产或股权权益)中拥有任何所有权权益。借款人在收购任何此类动产、信用证权利、商业侵权索赔、票据、文件、投资财产时，应立即(但在任何情况下不得迟于借款人交付上文第4.1(I)(X)节规定的下一份季度合规性证书)通知代理人，但排除完美资产除外)。除附属债权人间协议的条款外，除代理人或(如适用)任何贷款人外，任何人不得对借款人拥有任何权益的任何存款账户、投资财产(包括证券账户和商品账户)、信用证权利或电子动产票据拥有“控制权”(根据UCC第9条的定义)(但因法律的实施而产生的、有利于借款人的任何存款账户、证券账户或商品账户的任何银行或证券中介机构或商品中介机构的控制权除外)。

 

(u)
现将现有信贷协议第9.2(G)(Iii)条修订和重述如下：

 

“(Iii)借款人应在任何借款人意识到其在任何商事侵权索赔(完美资产或除外财产除外)中有任何权益时，应迅速(但无论如何不得迟于上述4.1(I)(X)节所要求的下一季度合规证书的交付)通知代理人，该通知应包括对引起该商事侵权索赔的事件和情况的描述以及该事件和情况发生的日期(如果有)，关于该商事侵权索赔的潜在被告以及就该商事侵权索赔提起的任何法庭诉讼，借款人应：对于任何此类商事侵权索赔，应签署并向代理人提交代理人要求的文件，以完善代理人对任何此类商事侵权索赔的留置权、权利和补救措施。

 

(v)
现将现有信贷协议第9.2(G)(Vi)条修订和重述如下：

 

“(Vi)截至截止日期，借款人不得持有任何抵押品，且在截止日期后，借款人应迅速(但无论如何不得迟于上文第4.1(I)(X)节所要求的下一个季度合规证书的交付)，在任何借款人创建或收购任何抵押品时，以书面形式通知代理人，该抵押品单独或与所有其他此类索赔一起构成对任何政府当局超过1,000,000美元的索赔，包括但不限于，美国联邦政府或其任何工具或机构，其索赔转让受任何适用法律的限制，包括但不限于，联邦债权转让法案和任何其他类似的法律。在合理的要求下

 

对于代理人，借款人应采取必要或适宜的步骤，或代理人合理地要求，以遵守任何此类适用法律；但是，遵守《联邦债权转让法》或任何类似法规的要求应仅限于适用贷方签署并向代理人交付遵守《联邦债权转让法》或任何类似法规所需的表格的义务(但为免生疑问，不得要求该等信用方

 

8

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

从任何政府机构获得签名。“

 

(w)
现修改现有信贷协议的附件B，并将其全部替换为本协议的附件A。

 

(x)
现修订现有信贷协议的附表6.1，并将其全部替换为本协议的附件B。

 

 

 

9

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

3.
陈述和担保；担保物权的重申。每一借款人特此确认，信贷协议中规定的所有陈述和保证在本合同日期就借款人而言在所有重要方面都是真实和正确的(没有在该陈述或保证文本中重复任何重大限定词)，除非任何该等陈述或保证与特定日期有关，在这种情况下，该陈述或保证在该较早日期在所有重要方面都是真实和正确的(不重复该陈述或保证文本中的任何重大限定词)。在不限制前述规定的情况下，每个借款人声明并保证，截至本协议生效之日，在紧接本协议生效之前和之后，没有违约事件发生，或据借款人所知，违约事件没有发生，而且仍在继续。本条款的任何内容均无意损害或限制代理人在抵押品上的担保权益和留置权的有效性、优先权或范围。每一借款人承认并同意，本协议、信贷协议及其所属的其他融资文件中的每一份均构成该借款人的有效且具有约束力的协议或文书，可根据其各自的条款对该借款人强制执行，但其可执行性可能受到破产、破产或其他与强制执行债权人权利有关的法律或其他类似法律以及一般衡平法原则的限制。

 

4.
条件对有效性的影响。本协议自下列各项条件均已满足(或代理商酌情放弃)之日起生效：

 

(a)
代理人应已从每个借款人、代理人和贷款人那里收到(包括通过电子传输)本协议签字页的正式授权、签署和交付副本；

 

(b)
代理人应已收到一份正式签署的关于关联信贷协议的第三号修正案(循环贷款)，其日期为本协议之日；

 

(c)
代理人应已收到附有《锡安贷款协议》、《锡安票据》、《锡安信托契约》、《锡安租约和租金转让》以及与此相关并经代理人合理要求签署的任何其他重要文件、文书或协议最终副本的被执行官员的证书；

 

(d)
根据《锡安贷款协议》，结算应已发生或应基本上与本协议的效力同时发生，借款人应已收到或将于本协议生效的同时收到本协议项下的贷款收益；

 

(e)
本协议所载信用证各方的所有陈述和担保应在第二修正案生效之日起在所有重要方面真实和正确(在该陈述或担保文本中不重复任何重大限定词)，除非任何该等陈述或担保与特定日期有关，在这种情况下，该陈述或担保应在该较早日期在所有重要方面真实和正确(且该等当事人在本合同中各自签字的交付应视为其对该日期的证明)；以及

 

(f)
截至第二修正案生效日期，在紧接本协议生效之前和之后，任何违约事件或任何借款人所知的违约事件都不会发生并继续发生。

 

 

10

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

5.
成本和费用。借款人同意根据信贷协议第12.14节的规定，及时支付或应要求偿还代理人与本协议及与本协议或本协议拟进行的交易相关的准备、谈判、执行和交付任何其他融资文件或其他协议的所有合理和有文件记录的代理费用和开支(包括但不限于代理律师的合理和有文件记录的费用、成本和开支)。

 

6.
圣约。每一借款人同意不允许或容忍对Zion贷款协议、Zion票据、Zion信托契约、Zion租约和租金转让或其他Zion贷款文件的任何修订、补充或其他修改，或在任何情况下取代与允许的再融资相关的Zion贷款文件的任何文件，在任何情况下，都不会对代理或贷款人在融资文件下的权利和利益产生任何实质性的不利影响。

 

7.
放贷机构放行。考虑到本协议中包含的代理人和贷款人之间的协议，以及其他良好和有价值的对价，在此确认，每个借款人自愿、知情、无条件和不可撤销地，为了并代表自己及其所有母公司、子公司、附属公司、成员、经理、前任、继任者和受让人，以及各自的现任和前任董事、高级管理人员、股东、代理人和员工，以及各自的前任、继任者、继承人，和受让方(单独和集体，“解除方”)在此完全和完全免除、免除和永远解除代理人、贷款人及其各自的母公司、子公司、附属公司、成员、经理、股东、董事、高级管理人员和员工，以及他们各自的前任、继承人、继承人和受让人(单独和集体，“解除方”)的任何和所有诉讼、诉讼原因、诉讼、债务、争议、损害、索赔、义务、债务、费用、免除当事人(或他们中的任何一方)根据事实(不论现在是否知道，在本合同日期或之前存在)，在法律上或在衡平法上，不论是到期的还是未到期的，清算的或未清算的，既有的或待确定的，已知的或未知的，在法律上或衡平法上的任何种类的费用和要求(单独地，“索赔”和统称为“索赔”)，这些费用和要求与以下事项有关, 因任何或所有因此而产生的融资文件或交易或与此相关的任何行为或不作为而产生的或与之相关的任何索赔；但本协议所载任何内容均不能免除任何被豁免方因被豁免方的重大疏忽或故意不当行为而产生的任何索赔，这些索赔是由具有司法管辖权的法院的最终不可上诉判决所确定的，或就本协议项下产生的义务或截至第二修正案生效日所订立的文件而产生的任何索赔。每个借款人都承认，上述解除是代理人和被要求贷款人决定签订本协议并同意本协议项下预期的修改的重要诱因，代理人和被要求贷款人在与此相关的问题上一直依赖前述豁免。

 

8.
没有放弃或创新。除本协议明确规定外，本协议的签署、交付和效力不应视为放弃代理人的任何权利、权力或补救措施，也不构成放弃信贷协议、融资文件或与上述任何内容相关而签署或交付的任何其他文件、文书和协议的任何规定。本协议并无任何意图或解释为放弃信贷协议或其他融资文件下的任何现有违约或违约事件，或放弃代理人对该等违约或违约事件的任何权利和补救。本协议(连同与本协议相关而签署的任何其他文件)不打算，也不应被解释为信贷协议的更新。

 

 

11

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

9.
肯定的。除根据本协议条款特别修订外，各借款人在此确认并同意，信贷协议和所有其他融资文件(以及其中的所有契诺、条款、条件和协议)将继续完全有效，并在此由借款人在各方面予以批准和确认。各借款人订立并同意遵守信贷协议及融资文件的所有条款、契诺及条件，即使代理人或任何贷款人先前的任何行为过程或其他行动或不作为可能构成或被解释为放弃或修订该等条款、契诺及条件。

 

10.
杂七杂八的。

 

(a)
对信贷协议的影响的参考。本协议生效后，信贷协议中凡提及“本协议”、“本协议”或类似含义的词语，均应指经本协议修改的信贷协议。除上文明确规定外，信贷协议和所有其他融资文件(以及其中的所有契诺、条款、条件和协议)应保持完全效力，并在此由每一借款人在各方面予以批准和确认。

 

(b)
管理法律。本协议及与本协议相关或由此引起的所有争议和其他事项(无论是否涉及合同法、侵权法或其他法律)，应受纽约州法律管辖，并应根据纽约州法律进行解释和执行，而不考虑法律冲突原则(一般义务法第5-1401节除外)。

 

(c)
放弃陪审团审判。借款人、代理人和出借方在此不可撤销地放弃在因本协议或本协议拟进行的交易而引起或有关的任何法律诉讼或诉讼中接受陪审团审判的任何和所有权利，并同意任何此类诉讼或诉讼应在法院而不是在陪审团面前审理。每个借款人、代理人和贷款人都承认，这一豁免是建立业务关系的重要诱因，每个人在签订本协议时都依赖于这一豁免，并且在未来的相关交易中，每个人都将继续依赖这一豁免。每一借款人、代理人和每一贷款人都保证并声明IT已有机会与法律顾问一起审查本陪审团豁免，并且IT在知情的情况下自愿放弃其陪审团审判权利。

 

(d)
纳入信贷协议条款。信贷协议第11.6节(赔偿)和第12.8(B)节(提交司法管辖)中包含的条款通过引用并入本文，其范围与全文复制的范围相同。

 

(e)
标题。本协议中的章节标题仅供参考，不应出于任何其他目的而构成本协议的一部分。

 

 

12

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

(f)
对应者。本协议可签署任何数量的副本，每一副本应被视为正本，当所有副本合并在一起时，将构成一份相同的文书。通过传真或电子邮件交付已签署签字页的电子版本(例如，.pdf或.tif文件)来交付本协议的签署副本，应与交付本协议的原始签署副本一样有效，并对本协议各方具有约束力。为进一步说明上述内容，在与本协议相关的任何文件中或与本协议相关的任何文件中或与本协议相关的任何文件中或与本协议相关的类似含义的词语“签立”、“签署”、“签署”、“交付”和“交付”，应被视为包括电子签名、交付或以电子形式保存记录，在任何适用法律规定的范围内和在任何适用法律规定的范围内和在任何适用法律所规定的范围内，并按照任何适用法律的规定，与人工签署、实物交付或纸质记录保存系统的使用具有相同的法律效力、有效性或可执行性。包括《全球和国家商务中的联邦电子签名法》、《纽约州电子签名和记录法》或基于《统一电子交易法》的任何其他类似的州法律。如本文所用，“电子签名”是指附在合同或其他记录上或与合同或其他记录相关联的电子声音、符号或程序，并由一个人采用，目的是签署、认证或接受该合同或其他记录。

 

(g)
整个协议。本协议构成本协议各方之间的完整协议和谅解，并取代与本协议主题有关的任何和所有先前的协议和谅解，无论是口头的还是书面的。

 

(h)
可分性。如果本协议的任何条款或义务在任何适用的司法管辖区无效、非法或不可执行，则其余条款或义务或此类条款或义务在任何其他司法管辖区的有效性、合法性和可执行性不应因此而受到任何影响或损害。

 

(i)
继任者/受让人。根据信贷协议和其他融资文件的规定，本协议对双方各自的继承人和受让人具有约束力，并且本协议项下的权利应属于本协议的继承人和受让人。

 

[签名显示在以下页面上]

 

 

13

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

下列签字人已于上述日期签署本协议，特此证明，本协议具有法律约束力。

 

 

代理：

 

中型股金融信托

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

阿波罗资本管理，L.P.，其

 

 

投资经理

 

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

阿波罗资本管理公司，GP，LLC，ITS

 

 

普通合伙人

 

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

/s/莫里斯·安塞勒姆

 

 

姓名：

莫里斯·安塞勒姆

 

 

标题：

授权签字人

 

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

 

 

贷款人：

 

中型股金融信托

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

阿波罗资本管理，L.P.，其

 

 

投资经理

 

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

阿波罗资本管理公司，GP，LLC，ITS

 

 

普通合伙人

 

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

/s/莫里斯·安塞勒姆

 

 

姓名：

莫里斯·安塞勒姆

 

 

标题：

授权签字人

 

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

 

贷款人：

 

阿波罗投资公司

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

阿波罗投资管理公司担任顾问

 

 

 

由以下人员提供：

ACC Management，LLC作为其普通合伙人

 

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

约瑟夫·D·格拉特

 

 

姓名：

约瑟夫·D·格拉特

 

 

标题：

美国副总统

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

 

贷款人：

 

ELM 2020-3信托基金

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

MidCap金融服务资本管理公司，

 

 

有限责任公司，作为服务商

 

 

 

由以下人员提供：

/s/John O‘Dea

 

 

姓名：

约翰·奥迪亚

 

 

标题：

授权签字人

 

 

 

ELM 2020-4信托基金

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

MidCap金融服务资本管理公司，

 

 

有限责任公司，作为服务商

 

 

 

由以下人员提供：

/s/John O‘Dea

 

 

姓名：

约翰·奥迪亚

 

 

标题：

授权签字人

 

 

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

借款人：

 

Paragon 28，Inc.

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

S/Steve Deitsch

 

 

姓名：

史蒂夫·德奇

 

 

标题：

首席财务官

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Paragon Advanced Technologies，Inc.

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

S/Steve Deitsch

 

 

姓名：

史蒂夫·德奇

 

 

标题：

秘书兼司库

 

 

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

附表1-不动产说明

 

法律说明

 

下文提及的土地位于科罗拉多州道格拉斯县，描述如下：

 

第5A号地段，

康帕克申请，道格拉斯县第一修正案第2号，

科罗拉多州及其所有附属物，以及与该土地有关的后来取得的所有权的所有权利(如有)。

 

仅供参考：APN：2233-060-01-023

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

附件A-合规证书

 

 

信用证协议附件B(符合证明格式)

 

 

合规证书(定期贷款)

 

本合规证书由_以及本协议的金融机构或其他实体，每一方作为贷款人(该协议可能已被不时修订、重述、补充或以其他方式修改，称为“信贷协议”)。本文中使用的未定义的大写术语应具有信贷协议中规定的含义。

 

[注：以下选项1仅适用于根据信贷协议第4.1(I)(X)节交付的季度合规性证书。以下选项2仅适用于根据信贷协议第4.1(I)(Y)节交付的月度合规证书]

 

 

[选项1-(用于季度合规性证书)：]

 

以下签署的负责人特此向代理人和贷款人证明：

 

(a)
根据信贷协议第4.1节与本证书一起交付的财务报表在所有重要方面都公平地反映了借款人及其合并子公司截至该财务报表所涵盖日期和会计期间的经营结果和财务状况；

 

(b)
本人已审阅信贷协议的条款，并已就借款人及其综合附属公司在该等财务报表所涵盖的会计期内的交易及条件作出合理详细的覆核，或安排在我的监督下作出覆核，而该项覆核并未披露在该会计期内或在该会计期完结时是否有任何构成失责或失责事件的条件或事件的存在，而本人亦不知悉有任何构成失责或失责事件的条件或事件的存在，但附表1所列者除外，该附表包括该失责或失责事件的性质及存续期的描述，以及借款人已采取的行动。正承诺并拟就该等事宜采取行动；

 

(c)
除附表2所注明外，信贷协议附表9.2(B)载有一份完整而准确的清单，列明(I)每个借款人及其各自附属公司的每个行政总裁办公室和主要营业地点，以及(Ii)公平市场价值超过1,000,000美元的任何库存或设备所在的所有地址(包括所有仓库)和/或借款人关于任何抵押品的账簿和记录，并根据信贷协议第9.2(B)节的规定予以披露；

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

(d)
除非在本合同附件的附表3中注明，或借款人代表可能已就任何先前的合规证书的任何附表3通知代理人，否则信贷协议的附表5.14包含各贷款方的所有存款账户和证券账户的完整和准确的陈述；

 

(e)
除非在本合同附件的附表4中注明，或借款人代表可能已就任何先前的合规证书的任何附表4通知代理人，否则信贷协议的附表3.19在所有重要方面都是真实和正确的；

 

(f)
除本合同所附附表5所述或借款人代表可能已就任何先前合规证书的任何附表5通知代理人外，没有借款人通过购买或其他方式获得根据信贷协议第9.2(D)条规定必须披露的任何动产纸、信用证权利、票据、文件或投资财产(在每种情况下，排除完美资产除外)；

 

(g)
除非在本合同所附的附表6中注明，或借款人代表可能已就任何先前合规证书的任何附表6通知代理人，否则借款人不知道根据信贷协议第9.2(D)节的规定需要披露的任何商业侵权索赔(不包括完美资产)；

 

(h)
借款人在本证书交付日期前五(5)个工作日交易结束时持有的现金和现金等价物总额为

$[_______];

 

(i)
借款人及其综合附属公司于本证书交付前五(5)个营业日收盘时持有的现金及现金等价物总额为$[_______];

 

(j)
所有受限制境外子公司在本证书交付前五(5)个工作日的营业结束时持有的现金和现金等价物总额为$[_______];
(k)
借款人在相关定义期间的综合EBITDA等于#美元。[_______];

 

(l)
借款人及其合并子公司在相关定义期间的产品销售净额等于#美元[_______];
(m)
该定义期间的综合净收入等于$[_______];

 

(n)
在该定义期间，借款人和担保人(为免生疑问，不属于任何受限制的外国附属公司)的综合净收入等于#美元。[_______]及

 

(o)
借款人和担保人是[不]按照《信贷协议》第6条所载契约的规定，以下契约的计算证明了这一点，但下述规定除外；在确定遵守情况时，进行了下列计算：[请参阅所附的工作表]。这些计算和其中所载的证明是真实、正确和完整的。

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

上述认证和计算自_

 

[选项2-(用于每月合规证书)：]

 

以下签署的负责人特此向代理人和贷款人证明：

 

(a)
本人已审阅信贷协议的条款，并已在本人的监督下对借款人及其综合附属公司在截至_包括对该等失责或失责事件的性质及存续期的描述，以及借款人已就此采取、正在采取或拟采取的行动；

 

(b)
除非在本合同所附的附表2中注明，或借款人代表可能已就任何先前的合规证书的任何附表2通知代理人，否则信贷协议的附表5.14包含各贷款方的所有存款账户和证券账户的完整和准确的陈述；

 

(c)
借款人在本证书交付前五(5)个工作日的交易结束时持有的现金和现金等价物总额为$[_______];

 

(d)
借款人及其综合附属公司于本证书交付前五(5)个营业日收盘时持有的现金及现金等价物总额为$[_______];

 

(e)
所有受限制境外子公司在本证书交付前五(5)个工作日的营业结束时持有的现金和现金等价物总额为$[_______];

 

上述证明和计算于_

 

 

 

 

真诚地

 

 

 

 

 

Paragon 28，Inc.

 

 

 

 

 

 

由以下人员提供：

 

 

 

姓名：

 

 

 

标题：

 

 

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

合并EBITDA1

 

 

适用定义期间的合并EBITDA定义如下：

 

 

Paragon 28，Inc.及其子公司在定义的期间内的净收益(或亏损)，根据GAAP在合并基础上确定，减去(在净收益的确定中包括且没有重复的范围)：(I)任何人在成为子公司或与Paragon 28，Inc.、任何其他贷款方或任何其他子公司合并或合并之日之前应计的收入(或减去亏损)之和，加上(Ii)尽管根据GAAP进行了合并，借款方或任何其他贷款方拥有所有权权益的任何人(贷款方除外)的收入(或损失)，除非借款方或贷款方在现金分配中收到(“综合净收入”)

 

 

 

 

 

另加(在以下每种情况下，在确定该界定期间的综合净收入时扣除的范围内且不重复)：

 

任何基于联邦、州、地方和外国收入和特许经营权、财产、外国预扣和未报销的增值税以及在确定所得税支出时包括在公认会计准则下的类似税收、利息和罚款的税金(减去任何利益)的任何准备金

 

 

综合利息支出*(扣除利息收入后的净额)

 

 

按照公认会计原则确定的固定资产折旧和无形资产摊销

 

 

在确定综合净收入时包括的其他非现金支出、费用或损失(减去增加的非现金收入)，包括对减少该期间综合净收入的账户的任何冲销或冲销(在每一种情况下，由Paragon 28，Inc.及其子公司或由Paragon 28，Inc.及其子公司)(但在任何规定的期间内，此类帐目的冲销或冲销总额不得超过500,000美元)，不包括对先前支付的预付现金项目的摊销

 

 

 

在确定综合净收入时，按照公认会计原则和非常或非经常性费用和其他费用，包括遣散费和费用在内的非常、非常或非经常性亏损以及扣除相关税项影响后的净额计入的非常、非常或非经常性亏损、费用和其他费用，在任何界定期间内不得超过50万美元。

 

 

 

___________________________

1仅包括根据信贷协议第4.1(I)(X)节交付的季度合规证书。

 

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

合并净收入确定中包含的、由Paragon 28，Inc.及其子公司在定义的期间内为完成融资文件和附属融资文件所拟进行的交易而支付或发生的费用和费用，但仅限于：(1)在付款日期前向代理商披露；(2)在截止日期或之前支付或发生的总金额不得超过3,500,000美元；(3)在截止日期后支付或发生的总金额不得超过300,000美元；(4)在任何情况下，该等费用和费用应在截止日期后90天内支付

 

 

(I)贷方或其任何附属公司在该界定期间内因任何融资、收购、任何公开发售股权或实施SAP而支付或招致的非常、非常及非经常性成本、开支及费用；(Ii)综合净收入厘定中包括且贷方或其任何附属公司在该界定期间内因诉讼而支付或招致的成本、开支及费用；及(Iii)在不重复第(I)款的情况下，与重组、设施启用及关闭、遣散费、在所有情况下，贷方或其任何子公司在该规定期限内支付或发生的与收购相关的整合成本；但(X)在任何界定期间内，根据本段计入综合净收入的任何此等成本、开支及费用合计不得超过$10,000,000；及(Y)在不受本但书第(X)款限制的情况下，根据本段第(Iii)款计入综合净收入的任何此等成本、开支及费用，在任何界定期间合共不得超过$5,000,000

 

 

 

 

 

减去(在以下每种情况下，在确定该界定期间的综合净收入时所包括的范围内，且不重复)

 

在该确定的期间内对净收入的任何非现金增加

 

 

根据《照顾法》的Paycheck保护计划所发生的任何贷款的任何贷款免赔额(以正数表示)，在确定综合净收入时作为收益或收入计入，并在

这样定义的时间段

 

 

任何非常、非常或非经常性收益，均根据公认会计准则为借款人计算

 

 

 

 

 

确定期间的合并EBITDA

 

$

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

 

*“综合利息支出”是指在任何规定的期间内，与Paragon 28，Inc.及其子公司的所有未偿债务有关的利息支出总额(包括根据公认会计原则可归因于资本租赁的部分和资本化利息)、溢价支付、债务折扣、费用、收费和相关费用的总和(包括在信用证和银行承兑汇票方面所欠的所有佣金、折扣和其他费用和收费)，但不包括掉期合同下的付款净额(减去贷方净额)，只要这些净付款可以根据公认会计原则在该规定期间分配到该规定期间，在每一种情况下，无论在该规定期间内是否以现金支付。

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)

 

附件B--附表6.1

 

附表6.1--最低产品净销售额计划

 

 

定义的期间结束

最低产品净销售额门槛

June 30, 2021

$105,000,000

2021年9月30日

$107,500,000

2021年12月31日

$110,000,000

March 31, 2022

$112,500,000

June 30, 2022

$115,000,000

2022年9月30日

$117,500,000

2022年12月31日

$120,000,000

March 31, 2023

$121,250,000

June 30, 2023

$122,500,000

2023年9月30日

$123,750,000

2023年12月31日

$125,000,000

March 31, 2024

$126,250,000

June 30, 2024

$127,500,000

2024年9月30日

$128,750,000

2024年12月31日

$130,000,000

March 31, 2025

$131,250,000

June 30, 2025

$132,500,000

2025年9月30日

$133,750,000

2025年12月31日

$135,000,000

March 31, 2026

$136,250,000

 

 

中型股/第28类/信贷协议第2号修正案(定期贷款)