| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) | |
(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) | |
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 | ||
| 大型加速文件服务器 | ☐ |
☒ | ||||
| 非加速文件服务器 | ☐ |
规模较小的报告公司 | ||||
| 新兴成长型公司 | ||||||
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| 第一部分财务信息 |
||||||
| 第1项。 |
MBIA Inc.及其子公司的财务报表(未经审计) |
|||||
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表(未经审计) |
1 |
|||||
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的综合业务报表(未经审计) |
2 |
|||||
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月综合全面收益(损益表)(未经审计) |
3 |
|||||
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日三个月的综合股东权益变动表(未经审计) |
4 |
|||||
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月合并现金流量表(未经审计) |
5 |
|||||
| 合并财务报表附注(未经审计) |
6 |
|||||
| 注1：业务发展及风险和不明朗因素 |
6 |
|||||
| 注2：重要会计政策 |
8 |
|||||
| 附注3：最近的会计声明 |
8 |
|||||
| 注4：可变利息实体 |
9 |
|||||
| 附注5：损失及亏损调整费用准备金 |
11 |
|||||
| 附注6：金融工具的公允价值 |
16 |
|||||
| 注7：投资 |
24 |
|||||
| 注8：衍生工具 |
28 |
|||||
| 注9：所得税 |
30 |
|||||
| 注10：业务细分 |
31 |
|||||
| 注11：每股收益 |
33 |
|||||
| 附注12：累积其他全面收益 |
34 |
|||||
| 附注13：承付款和或有事项 |
35 |
|||||
| 第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
39 |
||||
| 第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
61 |
||||
| 第四项。 |
控制和程序 |
61 |
||||
| 第二部分其他资料 |
||||||
| 第1项。 |
法律诉讼 |
62 |
||||
| 第1A项。 |
风险因素 |
62 |
||||
| 第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
64 |
||||
| 第六项。 |
陈列品 |
64 |
||||
| 签名 |
65 |
|||||
• |
国家公共财政担保公司(“国家”)承保的公共财政义务的信贷损失或减值增加，这些公共财政义务是由美国或国外的州、地方和地区政府以及财政当局和其他公共服务提供者发行的，正在经历财政压力； |
• |
损失准备金估计数不足以涵盖潜在索赔的可能性； |
• |
国民银行现金流中断或无法进入资本市场，以及由于抵押品登记要求，我们面临全球信贷市场流动性和资产价值大幅波动的风险； |
• |
全面实施战略部署的能力； |
• |
MBIA保险公司可能没有足够的流动性或资源来及时支付因某些保险交易的损失高于预期，或由于延迟或未能收回预期赔偿而导致的索赔，这可能导致纽约州金融服务部(以下简称“NYSDFS”)根据《纽约保险法》第74条将MBIA保险公司置于恢复或清算程序中，和/或采取NYSDFS认为必要的其他行动，以保护MBIA保险公司的投保人的利益； |
• |
新型冠状病毒全球传播对我们投保组合或业务运作的影响 新冠肺炎； |
• |
美国或海外的经济环境和金融市场恶化、房地产市场表现、信贷息差、利率和外汇水平；以及 |
• |
政府监管变化的影响，包括保险法、证券法、税法、判例和会计规则。 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 | |||||||
| 资产 |
|
|||||||
| 投资： |
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| 固定期限证券，以 可供出售， |
$ |
$ |
||||||
| 按公允价值列账的投资 |
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| 按公允价值质押作为抵押品的投资(摊余成本#美元 |
||||||||
| 按公允价值计算的短期投资(摊余成本#美元 |
||||||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 总投资 |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
||||||||
| 应收保费(扣除信贷损失准备净额#美元 |
||||||||
| 递延收购成本 |
||||||||
| 可追回的保险损失 |
||||||||
| 其他资产 |
||||||||
| 合并可变利息主体资产： |
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| 现金 |
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| 按公允价值列账的投资 |
||||||||
| 按公允价值计算的应收贷款 |
||||||||
| 其他资产 |
||||||||
| |
|
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| |||
| 总资产 |
$ |
$ |
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| |||
| 负债与权益 |
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| 负债： |
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| 未赚取的保费收入 |
$ |
$ |
||||||
| 亏损及亏损调整费用准备金 |
||||||||
| 长期债务 |
||||||||
| 中期票据(包括以公允价值#美元列账的金融工具 |
||||||||
| 投资协议 |
||||||||
| 衍生负债 |
||||||||
| 其他负债 |
||||||||
| 合并可变利息主体的负债： |
||||||||
| 按公允价值结转的可变权益实体票据 |
||||||||
| |
|
|
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|
| |||
| 总负债 |
||||||||
| |
|
|
|
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| |||
| 承付款和或有事项(见附注13：承付款和或有事项) |
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| 股本： |
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| 优先股，面值$ |
||||||||
| 普通股，面值$ |
||||||||
| 其他内容 已缴费 资本 |
||||||||
| 留存收益(亏损) |
( |
) |
( |
) | ||||
| 累计其他综合收益(亏损)，税后净额#美元 |
( |
) |
||||||
| 库存股，按成本价- |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
|
|
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| |||
| MBIA Inc.的总股东权益。 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 子公司优先股 |
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| |
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|
| |||
| 总股本 |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
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| |||
| 负债和权益总额 |
$ |
$ |
||||||
| |
|
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|
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| |||
截至3月31日的三个月， | ||||||||
2022 |
2021 | |||||||
| 收入： |
||||||||
| 赚取的保费： |
||||||||
| 已赚取的预定保费 |
$ |
$ |
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| 退还已赚取的保费 |
||||||||
| |
|
|
|
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| |||
| 赚取的保费(扣除放弃的保费$) |
||||||||
| 净投资收益 |
||||||||
| 已实现投资净收益(亏损) |
( |
) |
( |
) | ||||
| 按公允价值计算的金融工具和外汇的净收益(亏损) |
||||||||
| 其他已实现净收益(亏损) |
( |
) |
||||||
| 合并可变利息主体收入： |
||||||||
| 按公允价值计算的金融工具和外汇的净收益(亏损) |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
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|
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|
| |||
| 总收入 |
||||||||
| 费用： |
||||||||
| 亏损和亏损调整 |
||||||||
| 递延收购成本的摊销 |
||||||||
| 运营中 |
||||||||
| 利息 |
||||||||
| 合并可变利息主体费用： |
||||||||
| 运营中 |
||||||||
| 利息 |
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| |
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|
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| |||
| 总费用 |
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| |
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| |||
| 所得税前收入(亏损) |
( |
) |
( |
) | ||||
| 所得税拨备(福利) |
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| 净收益(亏损) |
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( |
) |
$ |
( |
) | ||
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| 每股普通股净收益(亏损)： |
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| 基本信息 |
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( |
) |
$ |
( |
) | ||
| 稀释 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| 已发行普通股加权平均数： |
||||||||
| 基本信息 |
||||||||
| 稀释 |
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截至3月31日的三个月， | ||||||||
2022 |
2021 | |||||||
| 净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| 其他全面收益(亏损)： |
||||||||
| 可供出售 |
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| 期内产生的未实现收益(亏损) |
( |
) |
( |
) | ||||
| 净收益(亏损)中包含的(收益)亏损的重新分类调整 |
( |
) | ||||||
| 外币折算收益(亏损) |
||||||||
| 按公允价值计量的负债的特定工具信用风险： |
||||||||
| 期内产生的未实现收益(亏损) |
( |
) |
( |
) | ||||
| 净收益(亏损)中包含的(收益)亏损的重新分类调整 |
||||||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 其他全面收益(亏损)合计 |
( |
) |
( |
) | ||||
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| 综合收益(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
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截至3月31日的三个月， | ||||||||
2022 |
2021 | |||||||
| 普通股 |
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| 期初和期末余额 |
||||||||
| 普通股金额 |
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| 期初和期末余额 |
$ |
$ |
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| 其他内容 已缴费 资本 |
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| 期初余额 |
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$ |
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| 周期变化 |
( |
) |
( |
) | ||||
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| 期末余额 |
$ |
$ |
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| 留存收益 |
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| 期初余额 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| 净收益(亏损) |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 期末余额 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| 累计其他综合收益(亏损) |
||||||||
| 期初余额 |
$ |
$ |
||||||
| 其他全面收益(亏损) |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 期末余额 |
$ |
( |
) |
$ |
||||
| 国库股 |
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| 期初余额 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 其他 |
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| |
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|
|
|
| |||
| 期末余额 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 库存量 |
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| 期初余额 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| 其他 |
||||||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 期末余额 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| MBIA Inc.的总股东权益。 |
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| 期初余额 |
$ |
( |
) |
$ |
||||
| 周期变化 |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
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| |||
| 期末余额 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| |
|
|
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| 附属公司股份优先股 |
||||||||
| 期初和期末余额 |
||||||||
| 附属金额优先股 |
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| 期初和期末余额 |
$ |
$ |
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| |
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| 总股本 |
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) |
$ |
( |
) | ||
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截至3月31日的三个月， | ||||||||
2022 |
2021 | |||||||
| 经营活动的现金流： |
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| 收到的保费、费用和退款 |
$ |
$ |
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| 收到的投资收益 |
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| 已支付的财务担保损失和损失调整费用 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 从追讨和再保险获得的收益 |
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| 贷款回购承诺所得款项 |
||||||||
| 已支付的营业费用和其他营业费用 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 支付的利息，扣除转换为本金的利息 |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
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|
|
|
| |||
| 经营活动提供(使用)的现金净额 |
||||||||
| |
|
|
|
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| 投资活动产生的现金流： |
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| 购买 可供出售 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 销售量 可供出售 |
||||||||
| 还款和到期日 可供出售 |
||||||||
| 按公允价值购买投资 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 按公允价值出售、支付、到期和其他投资收益 |
||||||||
| 短期投资的销售、支付和到期日(购买)净额 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 应收贷款的还款和到期日 |
||||||||
| (支付)衍生品结算的收益 |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
|
|
|
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| |||
| 投资活动提供(使用)的现金净额 |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
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| |||
| 融资活动的现金流： |
||||||||
| 投资协议收益 |
||||||||
| 投资协议的本金偿付 |
( |
) |
||||||
| 可变利息实体票据的本金偿付 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 偿还长期债务的本金 |
( |
) |
||||||
| 购买库存股 |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 融资活动提供(使用)的现金净额 |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
||||||||
| 现金及现金等价物净增(减) |
( |
) |
( |
) | ||||
| 现金和现金等价物--期初 |
||||||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 现金和现金等价物--期末 |
$ |
$ |
||||||
| |
|
|
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|
| |||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的现金净额进行对账： |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 更改： |
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| 应计投资收益 |
( |
) |
||||||
| 未赚取的保费收入 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 亏损及亏损调整费用准备金 |
( |
) |
||||||
| 可追回的保险损失 |
||||||||
| 贷款回购承诺 |
||||||||
| 应计应付利息 |
||||||||
| 应计费用 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 已实现投资净收益(亏损) |
||||||||
| 按公允价值计算的金融工具和外汇的净(收益)损失 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 其他已实现(收益)亏损净额 |
||||||||
| 其他运营 |
||||||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 对净收益(亏损)的调整总额 |
||||||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 经营活动提供(使用)的现金净额 |
$ |
$ |
||||||
| |
|
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| |||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||
资产账面价值 |
负债的账面价值 | |||||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
极大值 暴露 走向亏损 |
投资 |
保费 应收账款 |
保险损失 可回收 |
不劳而获 补价 收入 |
损失和损失 调整，调整 费用 储量 | ||||||||||||||||||
| 保险： |
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| 全球结构性金融： |
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| 抵押贷款支持住宅 |
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$ |
$ |
$ |
$ |
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| 消费者资产支持 |
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| 企业资产担保 |
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| 全球结构性融资总额 |
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| 全球公共财政 |
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| 全额保险 |
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$ |
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$ |
$ |
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|
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|
|
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|
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2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
资产账面价值 |
负债的账面价值 | |||||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
极大值 暴露 走向亏损 |
投资 |
保费 应收账款 |
保险损失 可回收 |
不劳而获 补价 收入 |
损失和损失 调整，调整 费用 储量 | ||||||||||||||||||
| 保险： |
||||||||||||||||||||||||
| 全球结构性金融： |
||||||||||||||||||||||||
| 抵押贷款支持住宅 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||||||||
| 消费者资产支持 |
||||||||||||||||||||||||
| 企业资产担保 |
||||||||||||||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 全球结构性融资总额 |
||||||||||||||||||||||||
| 全球公共财政 |
||||||||||||||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 全额保险 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
截至2022年3月31日 |
截至2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 以百万计 |
资产负债表行项目 |
资产负债表行项目 | ||||||||||||||
保险 损失 可回收 |
损失和 莱伊 储量 (1) |
保险 损失 可回收 |
损失和 莱伊 储量 (1) | |||||||||||||
| 美国公共财政保险 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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| 国际和结构性金融保险： |
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| 在VIE淘汰之前 |
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| VIE淘汰赛 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
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|
|
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| |||||
| 国际和结构性金融保险总额 |
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| |
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| |||||
| 总计 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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| |
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| |||||
| 以百万计 |
截至2022年3月31日的三个月的损失和LAE准备金的变化 |
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| 毛损 和LAE 截至的储备金 十二月三十一日， 2021 (1) |
赔付损失 |
积累量 索赔责任 折扣 |
中的更改 贴现率 |
中的更改 假设 |
中的更改 不劳而获 补价 收入 |
毛损和 莱伊 截至的储备金 March 31, 2022 (1) | ||||||
| $ |
$( |
$ |
$( |
$ |
$ |
$ | ||||||
| |
|
|
|
|
|
| ||||||
| (1) - | 包括 估计付款和追回的金额和时间的变化。 |
可追回的保险损失的变动 |
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截至3月31日的三个月， 2022 |
||||||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
毛收入 可恢复的日期为 十二月三十一日， 2021 |
收藏 对于案例 |
吸积 的 复苏 |
中的更改 折扣 费率 |
中的更改 假设 |
毛收入 可恢复的日期为 3月31日， 2022 | ||||||||||||||||||
| 可追回的保险损失 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
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|
| |||||||
监视类别 | ||||||||||||||||||||
| 百万美元 |
警诫 明细表 低 |
警诫 明细表 5~6成熟 |
警诫 明细表 高 |
分类 明细表 |
总计 | |||||||||||||||
| 保单数量 |
||||||||||||||||||||
| 问题数量 (1) |
||||||||||||||||||||
| 剩余加权平均合同期(年) |
- |
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| 未付保险合同付款总额： (2) |
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| 本金 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||
| 利息 |
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| 总计 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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| 总索赔负债 (3) |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||
| 更少： |
||||||||||||||||||||
| 总潜在回收率 (4) |
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| 折扣，净额 (5) |
||||||||||||||||||||
| 索赔负债净额(可追回) |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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| 未赚取的保费收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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| 就已支付和未支付的损失可追讨的再保险 (6) |
$ |
|||||||||||||||||||
监视类别 |
||||||||||||||||||||
| 百万美元 |
警诫 明细表 低 |
警诫 明细表 5~6成熟 |
警诫 明细表 高 |
分类 明细表 |
总计 |
|||||||||||||||
| 保单数量 |
||||||||||||||||||||
| 问题数量 (1) |
||||||||||||||||||||
| 剩余加权平均合同期(年) |
- |
|||||||||||||||||||
| 未付保险合同付款总额： (2) |
||||||||||||||||||||
| 本金 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||
| 利息 |
||||||||||||||||||||
| |
|
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|||||||||||
| 总计 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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|
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|
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|||||||||||
| 总索赔负债 (3) |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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| 更少： |
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| 总潜在回收率 (4) |
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| 折扣，净额 (5) |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
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|
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| 索赔负债净额(可追回) |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | |||||||||||
| |
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| 未赚取的保费收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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| 就已支付和未支付的损失可追讨的再保险 (6) |
$ |
|||||||||||||||||||
| 以百万计 |
截至的公允价值 3月31日， 2022 |
估值技术 |
无法观察到的输入 |
射程 (加权平均) | ||||||||
| 合并后的资产 VIES： |
||||||||||||
| 按公允价值计算的应收贷款 |
$ |
经财务因素调整的类似负债的市场价格 |
财务担保的影响 |
% ( %) (1) |
||||||||
| 合并VIE的负债： |
||||||||||||
| 可变利息实体票据 |
市场 根据所提供的财务担保或类似负债的市场价格调整的资产 |
财务担保的影响 |
%) (1) |
|||||||||
| (1) | -加权平均值表示MBIA担保总额占工具公允价值总额的百分比。 |
以百万计 |
截至的公允价值 十二月三十一日， 2021 |
估值技术 |
无法观察到的输入 |
射程 (加权平均) | ||||||||
合并VIE的资产： |
||||||||||||
按公允价值计算的应收贷款 |
$ |
经财务因素调整的类似负债的市场价格 |
财务担保的影响 |
% ( %) (1) |
||||||||
合并VIE的负债： |
||||||||||||
可变利息实体票据 |
市场 根据所提供的财务担保或类似负债的市场价格调整的资产 |
财务担保的影响 |
% ( (1) |
|||||||||
(1) |
-加权平均值表示MBIA担保总额占工具公允价值总额的百分比。 |
报告日的公允价值计量 vbl.使用 |
||||||||||||||||
以百万计 |
报价在 活跃的市场 对于相同的 资产(1级) |
意义重大 其他 可观察到的 输入量 (2级) |
意义重大 看不见 输入量 (3级) |
截止日期的余额 3月31日， 2022 | ||||||||||||
资产： |
||||||||||||||||
固定期限投资： |
||||||||||||||||
美国财政部和政府机构 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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州和市政债券 |
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外国政府 |
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公司义务 |
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抵押贷款支持证券： |
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住房抵押贷款支持机构 |
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住房抵押贷款支持 非机构组织 |
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商业抵押贷款支持 |
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资产支持证券： |
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债务抵押债券 |
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其他资产支持 |
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固定期限投资总额 |
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货币市场证券 |
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永久债务证券和股权证券 |
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现金和现金等价物 |
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合并VIE的资产： |
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公司义务 |
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抵押贷款支持证券： |
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住房抵押贷款支持 非机构组织 |
||||||||||||||||
商业抵押贷款支持 |
||||||||||||||||
资产支持证券： |
||||||||||||||||
债务抵押债券 |
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其他资产支持 |
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现金 |
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按公允价值计算的应收贷款： |
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应收住宅贷款 |
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其他资产： |
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货币衍生品 |
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其他 |
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总资产 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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负债： |
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中期票据 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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衍生负债： |
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承保信用衍生品 |
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未投保 利率衍生品 |
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合并VIE的负债： |
||||||||||||||||
可变利息实体票据 |
||||||||||||||||
总负债 |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||
报告日的公允价值计量使用 |
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以百万计 |
报价在 活跃的市场 对于相同的 资产 (1级) |
意义重大 其他 可观察到的 输入量 (2级) |
意义重大 看不见 输入量 (3级) |
截止日期的余额 十二月三十一日， 2021 | ||||||||||||
资产： |
||||||||||||||||
固定期限投资： |
||||||||||||||||
美国财政部和政府机构 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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州和市政债券 |
||||||||||||||||
外国政府 |
||||||||||||||||
公司义务 |
||||||||||||||||
抵押贷款支持证券： |
||||||||||||||||
住房抵押贷款支持机构 |
||||||||||||||||
住房抵押贷款支持 非机构组织 |
||||||||||||||||
商业抵押贷款支持 |
||||||||||||||||
资产支持证券： |
||||||||||||||||
债务抵押债券 |
||||||||||||||||
其他资产支持 |
||||||||||||||||
固定期限投资总额 |
||||||||||||||||
货币市场证券 |
||||||||||||||||
永久债务证券和股权证券 |
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现金和现金等价物 |
||||||||||||||||
衍生资产： |
||||||||||||||||
未投保 利率衍生品 |
||||||||||||||||
合并VIE的资产： |
||||||||||||||||
公司义务 |
||||||||||||||||
抵押贷款支持证券： |
||||||||||||||||
住房抵押贷款支持 非机构组织 |
||||||||||||||||
商业抵押贷款支持 |
||||||||||||||||
资产支持证券： |
||||||||||||||||
债务抵押债券 |
||||||||||||||||
其他资产支持 |
||||||||||||||||
现金 |
||||||||||||||||
按公允价值计算的应收贷款： |
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应收住宅贷款 |
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其他资产： |
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货币衍生品 |
||||||||||||||||
其他 |
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总资产 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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负债： |
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中期票据 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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衍生负债： |
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承保信用衍生品 |
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未投保 利率衍生品 |
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合并VIE的负债： |
||||||||||||||||
可变利息实体票据 |
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总负债 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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报告日的公允价值计量使用 |
||||||||||||||||||||
以百万计 |
报价在 活跃的市场： 相同的资产 (1级) |
意义重大 其他可观察到的 输入量 (2级) |
意义重大 看不见 输入量 (3级) |
公允价值 截止日期的余额 3月31日， 2022 |
进位价值 截止日期的余额 3月31日， 2022 | |||||||||||||||
负债： |
||||||||||||||||||||
长期债务 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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中期票据 |
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投资协议 |
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总负债 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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财务担保： |
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总负债(可追回) |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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让与的可追回的(负债) |
||||||||||||||||||||
报告日的公允价值计量使用 |
||||||||||||||||||||
以百万计 |
报价在 活跃的市场： 相同的资产 (1级) |
重要的其他人 可观察到的 输入量 (2级) |
意义重大 看不见 输入量 (3级) |
公允价值 截止日期的余额 十二月三十一日， 2021 |
进位价值 截止日期的余额 十二月三十一日， 2021 | |||||||||||||||
负债： |
||||||||||||||||||||
长期债务 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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中期票据 |
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投资协议 |
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总负债 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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财务担保： |
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总负债(可追回) |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) | |||||||||||||
让与的可追回的(负债) |
( |
) | ||||||||||||||||||
以百万计 |
平衡， 起头 周期的 |
总计 收益/ (亏损) 包括在内 在……里面 收益 |
未实现 收益/ (亏损) 包括在内 在保监处 (1) |
购买 |
发行 |
聚落 |
销售额 |
转账 vt.进入，进入 3级 |
转账 离开 3级 |
收尾 天平 |
更改中 未实现 收益 (亏损) 这段时期 包括在 收益 对于资产 仍被扣为 的 3月31日， 2022 |
更改中 未实现 收益 (亏损) 这段时期 包括在 保险单适用于 资产 仍被扣为 的 3月31日， 2022 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产： |
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住宅按揭- 后备 非机构组织 |
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$ |
$ |
$ |
$ |
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合并VIE的资产： |
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债务抵押债券 |
( |
) |
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应收贷款--住宅 |
( |
) |
( |
) |
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货币衍生品 |
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其他 |
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总资产 |
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$ |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
$ |
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以百万计 |
平衡， 起头 周期的 |
总计 (收益)/ 损失 包括在内 在……里面 收益 |
未实现 (收益)/ 损失 包括在内 在保监处 (2) |
购买 |
发行 |
聚落 |
销售额 |
转账 vt.进入，进入 3级 |
转账 离开 3级 |
收尾 天平 |
更改中 未实现 (收益) 以下项目的损失 这段时期 包括在 收益 对于负债 仍被扣为 的 3月31日， 2022 |
更改中 未实现 (收益) 以下项目的损失 这段时期 包括在 保险单适用于 负债仍在 持有日期为 3月31日， 2022 (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
负债： |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
中期票据 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
$ |
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( |
) |
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合并VIE的负债： |
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VIE注释 |
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总负债 |
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( |
) |
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(1)-已报告 |
在“未实现收益(亏损)”内 可供出售 |
(2)--报告 |
在MBIA综合全面收益/损益表中的“按公允价值计量的负债的特定工具信用风险”中。 |
以百万计 |
平衡， 起头 周期的 |
总计 收益/ (亏损) 包括在内 在……里面 收益 |
未实现 收益/ (亏损) 包括在内 在保监处 (1) |
购买 |
发行 |
聚落 |
销售额 |
转账 vt.进入，进入 3级 |
转账 离开 3级 |
收尾 天平 |
更改中 未实现 收益 (亏损) 这段时期 包括在 收益 对于资产 仍被扣为 的 3月31日， 2021 |
更改中 未实现 收益 (亏损) 这段时期 包括在 保险单适用于 资产静止 持有日期为 3月31日， 2021 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产： |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合并VIE的资产： |
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应收贷款--住宅 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
$ |
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贷款回购 |
( |
) |
( |
) |
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货币衍生品 |
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其他 |
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总资产 |
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( |
) |
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$ |
$ |
$ |
$ |
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以百万计 |
平衡， 起头 周期的 |
总计 (收益)/ 损失 包括在内 在……里面 收益 |
未实现 (收益)/ 损失 包括在内 在保监处 (2) |
购买 |
发行 |
聚落 |
销售额 |
转账 vt.进入，进入 3级 |
转账 离开 3级 |
收尾 天平 |
更改中 未实现 (收益) 以下项目的损失 这段时期 包括在内 在……里面 收益 为 负债 仍在等待 截至 3月31日， 2021 |
更改中 未实现 (收益) 以下项目的损失 这段时期 包括在内 在保监处 负债 仍在等待 截至 3月31日， 2021 (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
负债： |
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中期票据 |
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( |
) |
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$ |
$ |
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$ |
( |
) |
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其他衍生品 |
( |
) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合并VIE的负债： |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VIE注释 |
( |
) |
( |
) |
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总负债 |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
$ |
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( |
) |
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(1) |
-在“未实现收益(亏损)”中报告 可供出售 |
(2) |
-在MBIA综合全面收益/损益表上的“按公允价值计量的负债的特定工具信用风险”中报告。 |
截至2022年3月31日的三个月 |
截至2021年3月31日的三个月 | |||||||||||||||
以百万计 |
总计 收益 (亏损) 包括在内 在……里面 收益 |
未实现的变化 公司的收益(亏损) 期间包含在 资产收益 而债务仍然存在 截至3月31日， 2022 |
总计 收益 (亏损) 包括在内 在……里面 收益 |
未实现的变化 公司的收益(亏损) 期间包含在 资产收益 而债务仍然存在 截至3月31日， 2021 | ||||||||||||
收入： |
||||||||||||||||
按公允价值计算的金融工具和外汇的净收益(亏损) |
$ |
$ |
$ |
$ |
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合并VIE的收入： |
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净收益(亏损) 金融 按公允价值计算的票据 和外汇 |
( |
) |
( |
) |
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总计 |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
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截至3月31日的三个月， | ||||||||
以百万计 |
2022 |
2021 | ||||||
按公允价值列账的投资 (1) |
$ |
( |
) |
$ |
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在交易会上持有的固定期限证券 价值-VIE (2) |
( |
) |
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按公允价值计算的应收贷款： |
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住宅按揭贷款 (2) |
||||||||
贷款回购承诺 (2) |
( |
) | ||||||
其他 资产-VIE (2) |
||||||||
中期票据 (1) |
||||||||
可变利息实体票据 (2) |
( |
) |
( |
) | ||||
截至2022年3月31日 |
截至2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
合同 杰出的 |
公平 |
合同 杰出的 |
公平 |
|||||||||||||||||||||
以百万计 |
本金 |
价值 |
差异化 |
本金 |
价值 |
差异化 | ||||||||||||||||||
按公允价值计算的应收贷款： |
||||||||||||||||||||||||
住宅按揭贷款-现行 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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住宅按揭贷款(逾期90天或以上) |
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按公允价值计算的应收贷款和其他工具总额 |
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可变利息实体票据 |
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$ |
$ |
$ |
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中期票据 |
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$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
摊销 成本 |
津贴 对于学分 损失 |
毛收入 未实现 收益 |
毛收入 未实现 损失 |
公平 价值 | |||||||||||||||
| AFS投资 |
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| 固定期限投资： |
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| 美国财政部和政府机构 |
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| 州和市政债券 |
( |
) |
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| 外国政府 |
( |
) |
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| 公司义务 |
( |
) |
( |
) |
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| 抵押贷款支持证券： |
||||||||||||||||||||
| 住房抵押贷款支持机构 |
( |
) |
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| 住房抵押贷款支持 非机构组织 |
( |
) |
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| 商业抵押贷款支持 |
( |
) |
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| 资产支持证券： |
||||||||||||||||||||
| 债务抵押债券 |
( |
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| 其他资产支持 |
( |
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| AFS总投资 |
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| ||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
摊销 成本 |
津贴 对于学分 损失 |
毛收入 未实现 收益 |
毛收入 未实现 损失 |
公平 价值 | |||||||||||||||
| AFS投资 |
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| 固定期限投资： |
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| 美国财政部和政府机构 |
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| 州和市政债券 |
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| 外国政府 |
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| 公司义务 |
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) |
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| 抵押贷款支持证券： |
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| 住房抵押贷款支持机构 |
( |
) |
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| 住房抵押贷款支持 非机构组织 |
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| 商业抵押贷款支持 |
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| 资产支持证券： |
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| 债务抵押债券 |
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| 其他资产支持 |
( |
) |
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| AFS总投资 |
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AFS证券 | ||||||||
| 以百万计 |
网络 摊销 成本 |
公平 价值 | ||||||
| 在一年或更短的时间内到期 |
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| 应在一年至五年后到期 |
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| 在五年到十年后到期 |
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| 十年后到期 |
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| 抵押贷款支持和资产支持 |
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| 固定期限投资总额 |
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March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||
少于12个月 |
12个月或更长时间 |
总计 | ||||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 | ||||||||||||||||||
| AFS投资 |
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| 固定期限投资： |
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| 美国财政部和政府机构 |
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| 州和市政债券 |
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| 外国政府 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||||||
| 公司义务 |
( |
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( |
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( |
) | ||||||||||||||||||
| 抵押贷款支持证券： |
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| 住房抵押贷款支持机构 |
( |
) |
( |
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( |
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| 住房抵押贷款支持 非机构组织 |
( |
) |
( |
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| 商业抵押贷款支持 |
( |
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( |
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| 资产支持证券： |
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| 债务抵押债券 |
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( |
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| 其他资产支持 |
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| AFS总投资 |
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|
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|
| |||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
少于12个月 |
12个月或更长时间 |
总计 | ||||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 | ||||||||||||||||||
| AFS投资 |
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| 固定期限投资： |
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| 美国财政部和政府机构 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
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) | ||||||||||||
| 州和市政债券 |
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| 外国政府 |
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| 公司义务 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||||||
| 抵押贷款支持证券： |
||||||||||||||||||||||||
| 住房抵押贷款支持机构 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||||||
| 住房抵押贷款支持 非机构组织 |
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| 商业抵押贷款支持 |
||||||||||||||||||||||||
| 资产支持证券： |
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| 债务抵押债券 |
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| 其他资产支持 |
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| AFS总投资 |
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| |||||||
AFS证券 | ||||||||||||
| 公允价值低于账面价值的百分比 |
数量 证券 |
账面价值 (单位：百万) |
公允价值 (单位：百万) | |||||||||
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| > |
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| > |
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| > |
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|
|
| ||||
| 总计 |
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$ |
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| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
截至2022年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
天平 截至 十二月三十一日， 2021 |
加法 不 先前 已录制 |
加法 产生 来自PCD 资产 |
减量 从… 证券 售出 |
削减- 意向 出售或 MLTN |
更改中 津贴 先前 已录制 |
核销 |
复苏 |
截止日期的余额 3月31日， 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
| AFS投资 |
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| 固定期限投资： |
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| 公司义务 |
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| AFS投资的总津贴 |
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| 以百万计 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
保险 损失 储备 (1) |
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| 抵押贷款担保 |
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| 公司义务 |
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| 总计 |
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| (1) - | 保险损失准备金估计是基于所拥有的面值占保险总面值的比例，并使用等于适用于该货币的无风险利率和保险合同的加权平均剩余寿命的贴现率进行贴现，可能与公允价值不同。 |
截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 以百万计 |
2022 |
2021 | ||||||
| 销售收入 |
$ |
$ |
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| 已实现毛利 |
$ |
$ |
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| 已实现亏损总额 |
$ |
( |
) |
$ |
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) | ||
| 以百万计 |
截至3月31日的三个月， | |||||||
2022 |
2021 | |||||||
| 期内确认的股权和证券交易净收益和(亏损) |
$ |
( |
) |
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| 更少： |
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| 期内出售的股权和交易性证券的期内确认净收益和(亏损) |
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| 报告日仍持有的股权和交易性证券在本期确认的未实现收益和(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
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| 百万美元 |
截至2022年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用衍生产品已售出 |
加权 平均值 剩余 预期 成熟性 |
AAA级 |
AA型 |
A |
BBB |
以下 投资 等级 |
总计 概念上的 |
公平 价值 资产 (责任) | ||||||||||||||||||||||||
| 有保险的掉期 |
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| 总公允价值 |
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| 百万美元 |
截至2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用衍生产品已售出 |
加权 平均值 剩余 预期 成熟性 |
AAA级 |
AA型 |
A |
BBB |
以下 投资 等级 |
总计 概念上的 |
公平 价值 资产 (责任) | ||||||||||||||||||||||||
| 有保险的掉期 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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) | |||||||||||||||||||||||
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| 总公允价值 |
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| 以百万计 |
衍生资产 (1) |
衍生负债 (1) | ||||||||||||||||||
| 衍生工具 |
概念上的 金额 杰出的 |
资产负债表位置 |
公平 价值 |
资产负债表位置 |
公平 价值 | |||||||||||||||
| 未被指定为对冲工具的： |
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| 有保险的掉期 |
$ |
其他资产 |
$ |
衍生负债 |
$ |
( |
) | |||||||||||||
| 利率互换 |
其他资产 |
衍生负债 |
( |
) | ||||||||||||||||
| 利率互换-嵌入式 |
中期票据 |
中期票据 |
( |
) | ||||||||||||||||
| 货币 掉期-VIE |
其他 资产-VIE |
衍生负债-VIE |
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| 总计 非指定 衍生物 |
$ |
$ |
$ |
( |
) | |||||||||||||||
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| ||||||||||||
| (1) - | 根据衍生工具和套期保值活动的会计指引，本公司嵌入衍生工具的资产负债表位置由相关主合同的位置确定。 |
| 以百万计 |
衍生资产 (1) |
衍生负债 (1) | ||||||||||||||||||
| 衍生工具 |
概念上的 金额 杰出的 |
资产负债表位置 |
公平 价值 |
资产负债表位置 |
公平 价值 | |||||||||||||||
| 未被指定为对冲工具的： |
||||||||||||||||||||
| 有保险的掉期 |
$ |
其他资产 |
$ |
衍生负债 |
$ |
( |
) | |||||||||||||
| 利率互换 |
其他资产 |
衍生负债 |
( |
) | ||||||||||||||||
| 利率互换-嵌入式 |
中期票据 |
中期票据 |
( |
) | ||||||||||||||||
| 货币 掉期-VIE |
其他 资产-VIE |
衍生负债-VIE |
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| 总计 非指定 衍生物 |
$ |
$ |
$ |
( |
) | |||||||||||||||
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| ||||||||||||
| (1) - | 根据衍生工具和套期保值活动的会计指引，本公司嵌入衍生工具的资产负债表位置由相关主合同的位置确定。 |
| 以百万计 |
||||||||||
衍生工具未被指定为 |
截至3月31日的三个月， |
|||||||||
| 套期保值工具 |
在衍生工具收益中确认的损益的位置 |
2022 |
2021 |
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| 利率互换 |
按公允价值计算的金融工具和外汇的净收益(亏损) |
$ |
$ |
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| 货币 掉期-VIE |
按公允价值和外汇计价的金融工具净收益(亏损) 交易所-VIE |
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| 总计 |
$ |
$ |
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截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 以百万计 |
2022 |
2021 | ||||||
| 所得税前收入(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| 所得税拨备(福利) |
$ |
$ |
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| 实际税率 |
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| • | MBIA Inc.； |
| • | GFL；以及 |
| • | MZ Funding LLC。 |
截至2022年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
美国 公众 金融 保险 |
公司 |
国际 和 结构化 金融 保险 |
淘汰 |
已整合 | |||||||||||||||
| 收入 (1) |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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| 按公允价值计算的金融工具和外汇的净收益(亏损) |
( |
) |
( |
) |
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| 合并VIE的收入 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
| 部门间收入 (2) |
( |
) |
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| 总收入 |
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( |
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| 亏损和亏损调整 |
( |
) |
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| 递延购置费用和营业费用摊销 |
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| 利息 |
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| 合并VIE的费用 |
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| 部门间费用 (2) |
( |
) |
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| 总费用 |
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| 所得税前收入(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
) | |||||||||
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| 可确认资产 |
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$ |
$ |
( |
) (3) |
$ |
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(1) - |
包括赚取的净保费、净投资收入、已实现投资净收益(亏损)、费用和报销以及其他已实现净收益(亏损)。 |
(2) - |
主要指公司间服务费和公司间净投资收入和费用。 |
(3) - |
主要由公司间再保险余额组成。 |
截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
美国 公众 金融 保险 |
公司 |
国际 和 结构化 金融 保险 |
淘汰 |
已整合 | |||||||||||||||
| 收入 (1) |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||
| 按公允价值计算的金融工具净收益(亏损) 和外汇 |
( |
) |
( |
) |
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| 合并VIE的收入 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
| 部门间收入 (2) |
( |
) |
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| 总收入 |
( |
) |
( |
) |
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| 亏损和亏损调整 |
( |
) |
||||||||||||||||||
| 摊销 |
||||||||||||||||||||
| 利息 |
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| 合并VIE的费用 |
||||||||||||||||||||
| 部门间费用 (2) |
( |
) |
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| 总费用 |
( |
) |
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| 所得税前收入(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
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$ |
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| ||||||
(1) - |
包括赚取的净保费、净投资收入、已实现投资净收益(亏损)以及费用和报销。 |
(2) - |
主要指公司间服务费和公司间净投资收入和费用。 |
三个月 截至3月31日， | ||||||||
| 除每股外，以百万美元计 |
2022 |
2021 | ||||||
| 基本每股收益： |
||||||||
| 可供普通股股东使用的净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| 基本加权平均股份 (1) |
||||||||
| |
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| 每股基本普通股净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
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| 稀释后每股收益： |
||||||||
| 可供普通股股东使用的净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| 稀释加权平均股份 (1) |
||||||||
| |
|
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| |||
| 稀释后普通股每股净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| |
|
|
|
|
| |||
| 潜在地 |
||||||||
| (1) - | 包括 |
未实现 |
特定于仪器的 |
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得(损)利 |
的信用风险 |
|||||||||||||||
关于AFS |
外币 |
衡量的负债 |
||||||||||||||
| 以百万计 |
证券，净值 |
翻译，网络 |
按公允价值计算，净额 |
总计 | ||||||||||||
| 平衡，2021年12月31日 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
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| 重新分类前的其他综合收益(亏损) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||||||
| 从AOCI重新分类的金额 |
||||||||||||||||
| |
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| |||||
| 净期其他综合收益(亏损) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||||||
| |
|
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| 平衡，2022年3月31日 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||||
| |
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|
|
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|
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|
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| |||||
| 以百万计 |
从AOCI重新分类的金额 |
|||||||||
截至3月31日的三个月， |
||||||||||
| AOCI组件的详细信息 |
2022 |
2021 |
合并上受影响的行项目 营运说明书 | |||||||
| AFS证券的未实现收益(亏损)： |
||||||||||
| 已实现 |
$ |
$ |
已实现投资净收益(亏损) | |||||||
| |
|
|
|
|
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| AFS证券的未实现收益(亏损)总额 |
||||||||||
| 负债的特定工具信用风险： |
||||||||||
| 清偿债务 |
( |
) |
( |
) |
金融业务净收益(亏损) 仪器 按公允价值和外汇计算 | |||||
| |
|
|
|
|
|
|||||
| 该期间的改叙总数 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
净收益(亏损) | |||
| |
|
|
|
|
|
|||||
| 百万美元 |
自.起 March 31, 2022 |
资产负债表位置 |
||||||
| 使用权 |
$ |
资产 |
||||||
| 租赁责任 |
$ |
负债 |
||||||
| 加权平均剩余租赁年限(年) |
||||||||
| 用于经营租赁的贴现率 |
||||||||
| 未来最低租赁付款总额 |
$ |
|||||||
| • | 2021年2月22日，National同意加入波多黎各财务监督和管理委员会(“监督委员会”)、波多黎各联邦围棋(GO)债券和波多黎各公共建筑管理局(PBA)债券的某些持有人、Assured Guaranty Corp.和Assured Guaranty City Corp以及Syncora Guaranty City Corp.之间的计划支持协议，协议日期为2021年2月22日(“GO PSA”)，涉及波多黎各联邦GO(“GO”)和PBA第三所有权案件。GO PSA于2022年3月15日生效并实施，National收到现金，其中包括某些费用、新发行的一般义务债券(“GO债券”)和总计约10亿美元的或有价值工具(“CVI”)。在实施GO PSA后，National根据GO PSA支付了2.77亿美元的加速和减刑付款。因此，National GO和PBA的未偿还面值和未偿还债务总额已分别从约3.8亿美元和4.95亿美元降至零。 |
| • | 2022年1月1日，波多黎各联邦及其某些机构(“波多黎各”)在国家保险债券和国家偿付的总索赔总额为4700万美元的预定偿债期限内违约。截至2022年3月31日，National与波多黎各有关的未偿还债务为21亿美元。 |
| • | 2022年1月，National额外出售了2.31亿美元的波多黎各电力局(PREPA)破产索赔，这些索赔与国家保险的PREPA到期债券支付的保险索赔有关。截至2022年3月31日，National已将National的面值索赔的约35%出售给PREPA。这些出售使National的部分打捞资产货币化，并降低了围绕PREPA信用额度的潜在波动性和持续的补救风险。目前，National没有对PREPA的大量额外面值索赔，这些索赔已经到期，可以出售。 |
| • | 2022年3月8日，波多黎各财政和金融咨询局(AAFAF)和PREPA终止了RSA，根据一项条款，如果在2019年9月30日之前没有输入批准RSA的命令，则允许终止RSA。2022年4月8日，法院任命了一个新的法官小组，开始在监督委员会、作为PREPA高级债券持有人的特设债权人集团、Assured、National和Syncora之间进行调解(“4月8日命令”)。4月8日的命令规定，除非调解组将调解时间延长至2022年7月1日，否则调解将于2022年6月1日终止。4月8日的命令进一步规定，其中的任何内容都不能作为PREPA案件中任何悬而未决的对抗性诉讼或有争议的事项的搁置，但法院应在2022年6月1日之前向监督委员会提出悬而未决的请求，要求提交一份状况报告。 |
| • | 2021年4月12日，国家担保担保公司、Assured Guaranty City Corp.和监督委员会原则上达成协议，解决某些追回索赔，并规定向波多黎各骇维金属加工和运输管理局(“HTA”)债券持有人分配现金、债券和或有价值工具，前提是完成关于HTA调整计划(“HTA PSA”)的计划支持协议的谈判。2021年5月5日，National Assured Guaranty Corp.、Assured Guaranty City Corp.和监事会签订了HTA PSA。2022年5月2日，监督委员会提交了波多黎各公路和运输局第三章调整计划(“HTA计划”)，以及披露声明和佐证文件。National预计将在2022年第二季度收到与HTA有关的现金和CVI的可分配部分，将分配给债券持有人的总金额分别约为2.64亿美元和22亿美元。此外，National将在HTA计划生效日期后收到约12亿美元新发行的HTA债券(或现金等价物)的可分配部分。 |
截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 除每股、百分比和每股金额外，以百万为单位 |
2022 |
2021 | ||||||
| 总收入 |
$ |
40 |
$ |
72 |
||||
| 总费用 |
113 |
178 |
||||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 所得税前收入(亏损) |
(73) |
(106) |
||||||
| 所得税拨备(福利) |
- |
- |
||||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 净收益(亏损) |
$ |
(73) |
$ |
(106) |
||||
| |
|
|
|
|
| |||
| 每股基本普通股和稀释后普通股的净收益(亏损) |
$ |
(1.48) |
$ |
(2.16) |
||||
| 实际税率 |
0.0% |
0.0% |
||||||
| 调整后净收益(亏损) (1) |
$ |
(96) |
$ |
(116) |
||||
| 调整后每股摊薄净收益(亏损) (1) |
$ |
(1.94) |
$ |
(2.36) |
||||
| 已发行的加权平均基本普通股和稀释普通股 |
49,631,448 |
49,258,110 |
||||||
| (1) | -调整后净收益(亏损)和调整后每股稀释后净收益(亏损)为 非公认会计原则 措施。请参阅以下内容非公认会计原则 调整后净收益(亏损)部分，讨论调整后净收益(亏损)和调整后每股摊薄净收益(亏损)，以及GAAP净收益(亏损)与调整后净收益(亏损)和GAAP稀释后净收益(亏损)与调整后每股净收益(亏损)的对账。 |
| • | 按市值计价 按市值计价 |
| • | 汇兑损益 非功能性 货币。鉴于外汇市场波动的可能性，我们排除了汇兑收益(亏损)的影响，以提供调整后净收益(亏损)的可比性的衡量标准。 |
| • | 已实现投资收益(损失)、证券减值和债务清偿净额 |
| • | 所得税 税前 调整，如适用，与我们的综合有效税率一致。 |
截至3月31日的三个月， |
||||||||
| 以百万美元计，不包括股票和每股金额 |
2022 |
2021 |
||||||
| 净收益(亏损) |
$ |
(73 |
) |
$ |
(106 |
) | ||
| 减去：调整后净收益(亏损)调整： |
||||||||
| 国际及结构性金融保险业务的税前收益(亏损)及抵销 |
(5 |
) |
(44 |
) | ||||
| 对我们美国公共财政、保险和公司部门的所得税前收入进行调整： |
||||||||
| 按市值计价 (1) |
24 |
38 |
||||||
| 汇兑损益 (1) |
6 |
17 |
||||||
| 已实现投资净收益(亏损) |
(2 |
) |
(1 |
) | ||||
| 对所得税(准备金)利益的调整后净收入调整 |
- |
- |
||||||
| |
|
|
|
|||||
| 调整后净收益(亏损) |
$ |
(96 |
) |
$ |
(116 |
) | ||
| |
|
|
|
|||||
| 调整后每股摊薄后净收益(亏损) (2) |
(1.94 |
) |
(2.36 |
) | ||||
| (1)-已报告 | 在公司合并经营报表的“按公允价值计算的金融工具和外汇的净收益(损失)”内。 |
| (2)-已调整 | 每股摊薄普通股的净收益(亏损)的计算方法是调整后的净收益(亏损)除以公认会计原则下的已发行摊薄普通股的加权平均数。 |
| • | MBIA Corp.的负账面价值。 |
| • | 净未实现(收益)亏损 可供出售 |
| • | 未赚取保费净收入超过National的预期亏损 |
自.起 3月31日， |
自.起 十二月三十一日， | |||||||
| 以百万美元计，不包括股票和每股金额 |
2022 |
2021 | ||||||
| MBIA Inc.的总股东权益。 |
$ |
(565 |
) |
$ |
(313 |
) | ||
| 已发行普通股 |
54,857,000 |
54,556,112 |
||||||
| 公认会计准则每股账面价值 |
$ |
(10.29 |
) |
$ |
(5.73 |
) | ||
| 上述管理层的调整： |
||||||||
| 剔除MBIA Corp.每股负账面价值 |
(36.16 |
) |
(35.94 |
) | ||||
| 扣除未实现净收益(亏损) 可供出售 |
(0.80 |
) |
2.02 |
|||||
| 包括超出预期亏损的未赚取保费净收入 |
3.39 |
3.58 |
||||||
截至3月31日的三个月， |
百分比 | |||||||||||
| 以百万计 |
2022 |
2021 |
变化 | |||||||||
| 赚取的净保费 |
$ |
13 |
$ |
17 |
-24% |
|||||||
| 净投资收益 |
17 |
14 |
21% |
|||||||||
| 已实现投资净收益(亏损) |
(1 |
) |
(1 |
) |
-% |
|||||||
| 按公允价值计算的金融工具和外汇的净收益(亏损) |
(16 |
) |
(2 |
) |
N/m |
|||||||
| 费用及发还款项 |
2 |
- |
N/m |
|||||||||
| 其他已实现净收益(亏损) |
(3 |
) |
- |
N/m |
||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 总收入 |
12 |
28 |
-57% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 亏损和亏损调整 |
87 |
109 |
-20% |
|||||||||
| 递延收购成本的摊销 |
3 |
4 |
-25% |
|||||||||
| 运营中 |
13 |
14 |
-7% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 总费用 |
103 |
127 |
-19% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 所得税前收入(亏损) |
$ |
(91 |
) |
$ |
(99 |
) |
-8% |
|||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 以百万计 |
3月31日， 2022 |
十二月三十一日， 2021 |
百分比 变化 | |||||||||
| 资产： |
||||||||||||
| 可追回的保险损失 |
$ | 128 | $ | 1,054 | -88 | % | ||||||
| 就已支付和未支付的损失可追讨的再保险 (1) |
10 | 3 | n/ | m | ||||||||
| 负债： |
||||||||||||
| 损失和LAE准备金 |
460 | 425 | 8 | % | ||||||||
| 可追回的保险损失--转让 (2) |
3 | 55 | -95 | % | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 净储备(残值) |
$ | 325 | $ | (577 | ) | n/ | m | |||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
截至3月31日的三个月， |
百分比 |
|||||||||||
| 以百万计 |
2022 |
2021 |
变化 |
|||||||||
| 总费用 |
$ |
13 |
$ |
15 |
-13% |
|||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 递延收购成本的摊销 |
$ |
3 |
$ |
4 |
-25% |
|||||||
| 运营中 |
13 |
14 |
-7% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 保险经营费用总额 |
$ |
16 |
$ |
18 |
-11% |
|||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
未偿还总票面价值 |
||||||||||||||||
| 以百万计 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
||||||||||||||
| 额定值 |
金额 |
% |
金额 |
% |
||||||||||||
| AAA级 |
$ |
1,614 |
4.6% |
$ |
1,682 |
4.6% |
||||||||||
| AA型 |
14,559 |
41.4% |
14,874 |
40.8% |
||||||||||||
| A |
10,167 |
28.9% |
10,439 |
28.6% |
||||||||||||
| BBB |
5,968 |
17.0% |
6,187 |
17.0% |
||||||||||||
| 低于投资级 |
2,870 |
8.1% |
3,269 |
9.0% |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 总计 |
$ |
35,178 |
100.0% |
$ |
36,451 |
100.0% |
||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 以百万计 |
毛票面 杰出的 |
债务 服务 杰出的 |
全国 内部 额定值 | |||||||||
| 波多黎各电力局(PREPA) |
$ | 809 | $ | 1,063 | d | |||||||
| 波多黎各骇维金属加工和运输局运输收入(PRHTA) |
523 | 842 | d | |||||||||
| 波多黎各骇维金属加工和运输局-附属运输收入(PRHTA) |
27 | 33 | d | |||||||||
| 波多黎各骇维金属加工和运输局骇维金属加工收入(PRHTA) |
39 | (1) |
57 | d | ||||||||
| 波多黎各大学系统收入 |
70 | 90 | d | |||||||||
| 波多黎各美洲大学公司。 |
17 | 21 | a3 | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 总计 |
$ | 1,485 | $ | 2,106 | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 以百万计 |
九个月 收尾 十二月三十一日， 2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
此后 |
总计 | |||||||||||||||||||||
| 波多黎各电力局(PREPA) |
$ |
119 |
$ |
137 |
$ |
137 |
$ |
105 |
$ |
57 |
$ |
508 |
$ |
1,063 |
||||||||||||||
| 波多黎各骇维金属加工和运输局运输收入(PRHTA) |
13 |
36 |
33 |
36 |
35 |
689 |
842 |
|||||||||||||||||||||
| 波多黎各骇维金属加工和运输局-附属运输收入(PRHTA) |
8 |
1 |
1 |
1 |
1 |
21 |
33 |
|||||||||||||||||||||
| 波多黎各骇维金属加工和运输局骇维金属加工收入(PRHTA) |
2 |
4 |
2 |
2 |
2 |
45 |
57 |
|||||||||||||||||||||
| 波多黎各大学系统收入 |
5 |
12 |
11 |
16 |
6 |
40 |
90 |
|||||||||||||||||||||
| 波多黎各美洲大学公司。 |
3 |
3 |
3 |
3 |
2 |
7 |
21 |
|||||||||||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
| 总计 |
$ |
150 |
$ |
193 |
$ |
187 |
$ |
163 |
$ |
103 |
$ |
1,310 |
$ |
2,106 |
||||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
截至3月31日的三个月， |
百分比 | |||||||||||
| 以百万计 |
2022 |
2021 |
变化 | |||||||||
| 净投资收益 |
$ |
6 |
$ |
7 |
-14% |
|||||||
| 已实现投资净收益(亏损) |
(1 |
) |
- |
N/m |
||||||||
| 按公允价值计算的金融工具和外汇的净收益(亏损) |
39 |
55 |
-29% |
|||||||||
| 费用 |
14 |
16 |
-13% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 总收入 |
58 |
78 |
-26% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 运营中 |
16 |
22 |
-27% |
|||||||||
| 利息 |
19 |
19 |
-% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 总费用 |
35 |
41 |
-15% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 所得税前收入(亏损) |
$ |
23 |
$ |
37 |
-38% |
|||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
截至3月31日的三个月， |
百分比 | |||||||||||
| 以百万计 |
2022 |
2021 |
变化 | |||||||||
| 赚取的净保费 |
$ |
4 |
$ |
6 |
-33% |
|||||||
| 净投资收益 |
2 |
1 |
100% |
|||||||||
| 已实现投资净收益(亏损) |
(1 |
) |
- |
N/m |
||||||||
| 按公允价值计算的金融工具和外汇的净收益(亏损) |
(6 |
) |
(1 |
) |
N/m |
|||||||
| 费用及发还款项 |
3 |
4 |
-25% |
|||||||||
| 合并VIE的收入： |
||||||||||||
| 按公允价值计算的金融工具和外汇的净收益(亏损) |
(4 |
) |
(14 |
) |
-71% |
|||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 总收入 |
(2 |
) |
(4 |
) |
-50% |
|||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 亏损和亏损调整 |
(38 |
) |
(11 |
) |
N/m |
|||||||
| 递延收购成本的摊销 |
4 |
4 |
-% |
|||||||||
| 运营中 |
6 |
7 |
-14% |
|||||||||
| 利息 |
28 |
27 |
4% |
|||||||||
| 合并VIE的费用： |
||||||||||||
| 运营中 |
2 |
2 |
-% |
|||||||||
| 利息 |
1 |
11 |
-91% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 总费用 |
3 |
40 |
-93% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 所得税前收入(亏损) |
$ |
(5 |
) |
$ |
(44 |
) |
-89% |
|||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
截至3月31日的三个月， |
百分比 |
|||||||||||
| 以百万计 |
2022 |
2021 |
变化 |
|||||||||
| 净保费收入： |
||||||||||||
| 非美国 |
$ |
3 |
$ |
5 |
-40% |
|||||||
| 美国 |
1 |
1 |
-% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 净保费总收入 |
$ |
4 |
$ |
6 |
-33% |
|||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| VIE(在整合中被淘汰) |
$ |
- |
$ |
1 |
-100% |
|||||||
| 以百万计 |
3月31日， 2022 |
十二月三十一日， 2021 |
百分比 变化 |
|||||||||
| 资产： |
||||||||||||
| 可追回的保险损失 |
$ |
238 |
$ |
242 |
-2% |
|||||||
| 就已支付和未支付的损失可追讨的再保险 (1) |
4 |
5 |
-20% |
|||||||||
| 负债： |
||||||||||||
| 损失和LAE准备金 |
426 |
469 |
-9% |
|||||||||
| |
|
|
|
|||||||||
| 净储备(残值) |
$ |
184 |
$ |
222 |
-17% |
|||||||
| |
|
|
|
|||||||||
截至3月31日的三个月， |
百分比 变化 |
|||||||||||
| 以百万计 |
2022 |
2021 |
||||||||||
| 总费用 |
$ |
6 |
$ |
7 |
-14% |
|||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 递延收购成本的摊销 |
$ |
4 |
$ |
4 |
-% |
|||||||
| |
|
|||||||||||
| 运营中 |
6 |
7 |
-14% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 保险经营费用总额 |
$ |
10 |
$ |
11 |
-9% |
|||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
截至3月31日的三个月， |
||||||||||||
| 以百万计 |
2022 |
2021 |
百分比变化 | |||||||||
| 现金流量数据表： |
||||||||||||
| 提供(使用)的现金净额： |
||||||||||||
| 经营活动 |
$ |
273 |
$ |
529 |
-48% |
|||||||
| 投资活动 |
(254 |
) |
(418 |
) |
-39% |
|||||||
| 融资活动 |
(29 |
) |
(157 |
) |
-82% |
|||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
1 |
- |
N/m |
|||||||||
| 现金和现金等价物--期初 |
160 |
167 |
-4% |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 现金和现金等价物--期末 |
$ |
151 |
$ |
121 |
25% |
|||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| • | 投资组合中持有的资产的本金和利息收入，包括出售资产的收益； |
| • | 与保险损失赔偿有关的追讨；以及 |
| • | 分期付款保费。 |
| • | 保险交易的损失赔付和LAE； |
| • | 支付股息；及 |
| • | 支付营业费用、税金和投资组合资产购买。 |
| • | 来自National的股息； |
| • | 不受抵押品入账要求的可用现金和流动资产； |
| • | 投资组合中持有的资产的本金和利息收入，包括出售资产的收益；以及 |
| • | 进入资本市场。 |
| • | 偿还未偿还的无担保公司债务和中期债务； |
| • | 满足投资协议和衍生产品安排规定的抵押品入账要求； |
| • | 与利率互换相关的付款； |
| • | 支付营运费用；以及 |
| • | 为股票回购和债务回购提供资金。 |
| • | 与保险损失赔偿有关的追回； |
| • | 分期付款保费和费用；以及 |
| • | 投资组合中持有的资产的本金和利息收入，包括出售资产的收益。 |
| • | 保险交易的损失和LAE或减值赔款； |
| • | 偿还MZ Funding的债务；以及 |
| • | 营业费用的支付。 |
| 以百万计 |
自.起 3月31日， 2022 |
自.起 十二月三十一日， 2021 |
||||||
| 投保人盈余 |
$ |
1,671 |
$ |
1,569 |
||||
| 应急准备金 |
399 |
402 |
||||||
| |
|
|
|
|||||
| 法定资本 |
2,070 |
1,971 |
||||||
| 未赚取的保费 |
294 |
311 |
||||||
| 分期付款保费现值 (1) |
122 |
121 |
||||||
| |
|
|
|
|||||
| 优质资源 (2) |
416 |
432 |
||||||
| 净亏损和LAE准备金 (1) |
(201) |
(386) |
||||||
| 已支付索赔的救助准备金 (1) |
661 |
944 |
||||||
| |
|
|
|
|||||
| 总损失和LAE准备金 |
460 |
558 |
||||||
| |
|
|
|
|||||
| 索赔--支付资源总额 |
$ |
2,946 |
$ |
2,961 |
||||
| |
|
|
|
|||||
| (1)-计算 | 使用截至2022年3月31日和2021年12月31日的贴现率3.65%。 |
| (2)-包括 | 财务担保和投保衍生产品相关保费。 |
| 以百万计 |
自.起 3月31日， 2022 |
自.起 十二月三十一日， 2021 |
||||||
| 投保人盈余 |
$ |
94 |
$ |
97 |
||||
| 应急准备金 |
37 |
37 |
||||||
| |
|
|
|
|||||
| 法定资本 |
131 |
134 |
||||||
| 未赚取的保费 |
45 |
46 |
||||||
| 分期付款保费现值 (1) |
48 |
48 |
||||||
| |
|
|
|
|||||
| 优质资源 (2) |
93 |
94 |
||||||
| 净亏损和LAE准备金 (1) |
203 |
266 |
||||||
| 已支付索赔的救助准备金 (1) (3) |
299 |
231 |
||||||
| |
|
|
|
|||||
| 总损失和LAE准备金 |
502 |
497 |
||||||
| |
|
|
|
|||||
| 索赔--支付资源总额 |
$ |
726 |
$ |
725 |
||||
| |
|
|
|
|||||
| (1)-计算 | 使用截至2022年3月31日和2021年12月31日的贴现率4.99%。 |
| (2)-包括 | 财务担保和投保衍生产品相关保费。 |
| (3)--此 | 金额主要包括与支付投保CDO和RMBS索赔有关的预期收回金额。此外，2022年3月31日的余额包括与NYSDFS批准的许可实践相关的救助。 |
总数 |
极大值 | |||||||||||||||
总计 |
平均值 |
的股份 |
5月份的金额 | |||||||||||||
数 |
价格 |
购买方式为 |
被收购 | |||||||||||||
的股份 |
付费单位 |
公开的一部分 |
在计划下 | |||||||||||||
| 月份 |
购得 (1) |
分享 |
已宣布的计划 |
(单位：百万) | ||||||||||||
| 一月 |
- |
$ |
- |
- |
$ |
- |
||||||||||
| 二月 |
1,260 |
15.22 |
- |
- |
||||||||||||
| 三月 |
179,428 |
14.10 |
- |
- |
||||||||||||
| |
|
|
||||||||||||||
180,688 |
$ |
14.11 |
- |
$ |
- |
|||||||||||
| (1) | 于二月份及三月份在公开市场交易中分别回购1,260股及45股，作为对本公司 不合格 递延薪酬计划。3月份，公司在公开市场交易中回购了179,383股股票，以解决公司长期激励计划下的奖励问题。 |
| *31.1. | 首席执行官--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。 | |
| *31.2. | 首席财务官--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。 | |
| **32.1. | 首席执行官-根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 | |
| **32.2. | 首席财务官--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 | |
| *101.INS. | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为iXBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
| *101.SCH. | XBRL分类扩展架构文档。 | |
| *101.CAL. | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
| *101.DEF. | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
| *101.LAB. | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
| *101.PRE. | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
| *104. | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | |
| * | 现提交本局。 |
| ** | 随信提供。 |
| MBIA Inc. 注册人 | ||
| 日期：2022年5月9日 | /s/Anthony McKiernan | |
| 安东尼·麦基尔南 | ||
| 首席财务官 | ||
| 日期：2022年5月9日 | /s/约瑟夫·R·沙钦格 | |
| 约瑟夫·R·沙钦格 | ||
| 财务总监(首席会计官) | ||