美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

或

佣金文件编号001-35383

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

截至2022年4月2日，6,239,824注册人的普通股已发行并发行，每股无面值。

东方公司

表格10-Q

截至2022年4月2日的季度

目录

第1部分-财务信息

项目1--财务报表                                                          

东部公司及其子公司

简明合并业务报表(未经审计)

请参阅随附的说明。                 

东部公司及其子公司

简明综合全面收益表(未经审计)

请参阅随附的说明。                 

东部公司及其子公司

简明合并资产负债表

请参阅随附的说明。                 

东部公司及其子公司

简明合并资产负债表

请参阅随附的说明。                 

东部公司及其子公司

简明合并现金流量表(未经审计)

¹包括截至2022年4月2日持有的待售资产现金10万美元和截至2021年4月3日的150万美元                 

东方公司

简明合并财务报表附注(未经审计)

April 2, 2022

项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论旨在强调东方公司(及其合并子公司、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)在截至2022年4月2日的季度的财务状况和经营结果的重大变化。本管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析应与截至2022年1月1日的财政年度的综合财务报表及其附注以及相关管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析一并阅读，两者均载于公司于2022年3月17日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告(“2021年10-K表格”)。

该公司的财政年度是一个52-53周的财政年度，在最接近12月31日的星期六结束。提到2021年或2021财年是指截至2022年1月1日的52周期间，提到2022年或2022财年是指截至2022年12月31日的52周期间。在一个52周的财年中，每个季度有13周。提及2021年第一季度、2021年第一财季或截至2021年4月3日的三个月，是指2021年1月3日至2021年4月3日。2022年第一季度、2022年第一财季或截至2022年4月2日的三个月是指2022年1月2日至2022年4月2日的13周期间。

前瞻性陈述的避风港

本季度报告中包含的非基于历史事实的公司10-Q表格中的陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性表述可通过使用“应该”、“可能”、“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“继续”或这些术语的类似术语或变体或这些术语的否定来识别。影响公司业务和经营结果的因素很多，这些因素可能导致未来时期的经营实际结果与目前预期或预期的大不相同。这些因素包括新冠肺炎大流行的范围和持续时间，包括分发新冠肺炎疫苗的时间和疫苗接种率，复发的程度，更多病毒变异的出现，恢复正常经济活动的速度和程度，以及新冠肺炎大流行的经济影响，包括供应链中断，成本膨胀，我们的产品交付给客户的延迟，对我们产品需求的影响，生产水平的减少，成本增加，包括原材料成本，对全球经济状况的影响，可获得性，融资条款和成本，包括信贷安排或协议下的借款，以及与远程工作或减少劳动力的员工相关的风险。其他因素包括但不限于与在海外开展业务有关的风险，包括汇率波动和无法汇回外国现金、实际和威胁增加贸易关税对成本结构和经济条件的影响以及政治影响。, 经济和社会不稳定；管理我们的信贷安排的协议对经营灵活性的限制；无法从全球采购材料实现预期的节省；原材料和部件成本上升的影响，包括供应链短缺和通货膨胀的影响，特别是钢铁、塑料、废铁、锌、铜和电子部件；较低的成本竞争；我们设计、推出和销售新产品和相关部件的能力；市场对我们产品的接受程度；无法从收购中获得预期的好处，或无法有效整合此类收购并实现预期的协同作用；国内和国际经济状况，包括经济衰退对我们服务的客户和市场的影响、持续时间和程度，更具体地说是汽车、建筑、航空航天、能源、石油和天然气、运输、电子和一般工业市场的状况；与环境合规相关的成本和责任；气候变化或恐怖主义威胁的影响和美国和外国政府可能采取的应对措施；未能保护我们的知识产权；网络攻击；重大不利或意想不到的法律判决、罚款、处罚或和解；以及本管理层在《财务状况和经营成果讨论与分析》和第1A项中识别和讨论的其他风险。风险因素，和第7项，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析，这一点可能会在我们的Form 10-Q季度报告、Form 8-K的当前报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中不时找到。尽管公司相信其拥有适当的业务战略和运营所需的资源，但未来的收入和利润率趋势无法可靠地预测，公司可能会改变其业务战略以应对不断变化的情况。此外，该公司作出的估计和假设可能会对报告的金额和披露产生重大影响。这些涉及应收账款及超额和陈旧存货的估值津贴、养恤金和其他退休后福利的应计项目(包括预测的未来成本增加和计划资产回报)、折旧准备金(估计可用年限)、不确定的税务状况，有时还包括或有损失的应计项目。除非法律要求，否则公司没有义务更新、更改或以其他方式修改任何可能不时做出的前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，无论是由于新的信息、未来的事件或其他原因。

概述

新冠肺炎更新

从2021年到2022年，新冠肺炎疫情影响了我们的业务，包括我们的供应链、运营、劳动力和不断上涨的成本。我们继续遵循疾控中心的指导方针，包括使用适当的个人防护装备、社交距离和对工作区域进行消毒。由于采取了这些措施，2022年第一季度，COVID疫情对我们大多数生产设施的产能利用率的影响微乎其微。公司的许多员工已经接种了新冠肺炎疫苗，我们将继续鼓励我们的员工接种疫苗。2022年第二季度，由于新冠肺炎的另一个变体，以及为将其传播降至最低而采取的应对措施，我们在中国的运营和供应基础正在中断。新冠肺炎大流行更显著的死灰复燃或出现更多严重或高传染性变异株可能会导致我们的业务进一步中断，并可能对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。

在过去两年中并持续到2022年，公司实施了一系列政策和程序，以确保我们所有地点的员工保持健康。我们已经采取的降低新冠肺炎对员工风险的措施包括：通过指示员工在出现新冠肺炎症状时呆在家里来保护员工健康；提供标准的外科口罩，并对员工进行手部卫生教育，以帮助阻止新冠肺炎的传播。我们通过经常使用符合环保局对抗新冠肺炎标准的产品清洁所有接触点，教育员工在每次轮班开始和结束时清理个人工作空间，并提供洗手液和一次性湿巾，以保持工作环境清洁。我们鼓励社交距离，限制面对面的会议，消除所有非必要的工作场所旅行，并继续寻求和实施其他方法来降低新冠肺炎对我们员工的风险。

2022年我们的运营将在多大程度上受到新冠肺炎的进一步影响取决于未来的发展，包括新的冠状病毒变种、疫苗的有效性、新的药物和政府限制。所有这些因素都可能导致供应链进一步短缺和由此导致的成本膨胀、运营成本增加、很难找到工人、港口持续拥堵和运输成本上升。由于新冠肺炎疫情固有的不确定性，很难满怀信心地预测新冠肺炎疫情对我们未来运营的可能影响，以及它可能对我们的综合业务、运营结果和财务状况产生的影响程度。关于与“新冠肺炎”有关的某些风险的讨论，见第一部分第1A项“风险因素”, of the 2021 Form 10-K.

一般概述

以下分析不包括停产业务。

2022年第一季度的净销售额从2021年同期的6180万美元增长到6900万美元，增幅为12%。由于对卡车配件和汽车可回收运输包装产品以及分销商的需求增加，第一季度的销售额有所增加。我们的可退货运输包装销售受益于新汽车产品发布的增加，包括几款电动汽车的发布。截至2022年4月2日，我们的积压订单增加了23%，从截至2021年4月3日的6970万美元增至8580万美元。

与2021年同期相比，2022年第一季度现有产品的净销售额增长了4%。与2021年同期相比，价格上涨和新产品在2022年第一季度的净销售额增加了8%。新产品包括各种卡车镜面总成、旋转闩锁、D形环和镜面凸轮。价格上涨主要反映了我们努力弥补原材料和运费成本的增加。

与2021年同期相比，2022年第一季度销售产品的成本增加了820万美元，增幅为18%。这一增长主要是由于销售量增加，以及材料成本和运费的增加。几种常用原材料的价格同比大幅上涨。例如，从2021年第一季度到2022年第一季度，大多数常见形式的冷轧钢的成本上涨了21%；镍上涨了41%；铜和锌分别上涨了22%和33%。此外，与2021年同期相比，我们的货运成本在2022年第一季度增加了40万美元，增幅为18%。这一增长是由于运输需求已超过可用承运人的能力而增加的销售量。对我们客户的价格上涨弥补了原材料成本和运费增加的一部分。最后，该公司在2022年第一季度为来自中国的产品支付了约60万美元的关税成本，而2021财年第一季度为60万美元。对来自中国的产品征收的大部分关税都是通过涨价收回的。

2022财年第一季度，毛利率占销售额的比例为21%，而2021财年第一季度为25%。我们2022财年第一季度的毛利率反映了原材料价格的快速上涨。

与2021年同期相比，2022年第一季度的产品开发费用增加了20万美元，增幅为18%。2022年第一季度，产品开发成本占净销售额的百分比为1.7%，2021年同期为1.6%。

与2021年同期相比，2022年第一季度的销售和管理费用增加了90万美元，增幅为10%，这主要是由于佣金和其他销售成本、工资相关费用和差旅成本增加所致。销售费用的增加既反映了销售额的增长，也反映了我们对销售能力的投资。

与2021年同期相比，2022年第一季度的利息支出减少了10万美元。

与2021年同期相比，2022年第一季度的其他收入下降了190万美元。第一季度其他收入减少190万美元，主要是由于2021年第一季度出售Eberhard Hardware Ltd.大楼带来的180万美元的收益。

2022财年第一季度持续运营的净收益为270万美元，或每股稀释后收益0.43美元，而2021年同期的净收益为570万美元，或每股稀释后收益0.90美元。

以下是对该公司经营业绩和财务状况的更详细分析：

经营成果

下表显示，在所示期间内，从简明合并业务报表中选定的行项目占净销售额的百分比：

下表显示了2022财年第一季度与2021财年第一季度相比的销售额和营业利润变化(以千美元为单位)：

流动性与资金来源

该公司在2022财年前三个月的持续运营中消耗了约360万美元的现金，而2021财年前三个月的现金收入约为130万美元。与去年同期相比，2022年头三个月的业务现金流较低，主要原因是存货和应收账款增加，但应付账款增加部分抵消了这一影响。新冠肺炎大流行的影响继续影响供应链，因此，由于运输时间延长、港口拥堵以及为确保供应和减轻未来可能出现的通胀价格上涨而选择性预购原材料，库存和应付账款增加。2022财年开始时的运营现金流加上现金和信贷额度的收益足以为2022年前三个月的资本支出、偿债和股息支付提供资金。2022年4月8日，本公司从其循环信贷安排中额外提取了500万美元，以支持当前供应链限制带来的持续营运资金需求。该公司的循环信贷额度有1,000万美元可用。见附注G--债务以进一步讨论该公司的债务安排。

2022年前三个月，房地产、厂房和设备的持续运营增加了约60万美元，2021年前三个月增加了60万美元。此外，在2022年前三个月，该公司通过出售其一处物业获得了130万美元的收益，相比之下，2021年前三个月出售其在加拿大的一处设施获得了200万美元的收益。截至2022年4月2日，资本支出的未偿还承付款约为20万美元。

下表显示了每个指定期间结束时的主要财务比率：

下表显示了每个指定期间截至资产负债表日期的重要流动性指标(单位：百万)：

截至2022年4月2日的库存为6780万美元，与2021财年末的6290万美元相比增长了7.8%，与2021财年第一季度末的4340万美元相比增长了56.0%。截至2022年4月2日，应收账款减去津贴后为4700万美元，而2021财年末为4320万美元，2021财年第一季度末为4220万美元。

现金、经营活动的现金流及信贷协议循环信贷部分的可用资金预期足以应付未来可预见的营运资金需求。然而，该公司不能对未来可获得的融资或可获得的条款提供任何保证。此外，信贷协议项下的借款利率根据我们的优先净杠杆率而有所不同，而信贷协议要求吾等维持不超过4.25比1的优先净杠杆率和不低于1.25比1的固定费用覆盖率。由于新冠肺炎的影响而导致收益减少或由此对我们客户的财务状况或经济状况造成的损害，或者为抵消收益下降而产生的债务增加，将对我们的高级净杠杆率和固定费用覆盖率产生负面影响。这反过来会增加信贷协议下的借贷成本，并可能导致我们无法遵守信贷协议下的契诺。

截至2022年4月2日的财政季度末，公司没有任何表外安排对公司的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生或可能在当前或未来产生重大影响。

关键会计估计

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表，要求管理层对影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用的不确定性作出判断、估计和假设。有关我们关键会计政策的完整说明，请参阅2021年10-K表格第二部分第7项中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。虽然我们的关键会计估计没有重大变化，但我们继续监测这些关键会计估计所依据的方法和假设。

非公认会计准则财务指标

我们在本报告中提供的非GAAP财务指标应被视为根据美国GAAP编制的结果的补充，而不是替代。

为了补充根据美国公认会计原则编制的综合财务报表，我们列报了持续经营的调整后净收益、持续经营的调整后每股收益和持续经营的调整后EBITDA，这些都被认为是非GAAP财务衡量标准。提出的非GAAP财务指标可能与其他公司提出的名称类似的非GAAP财务指标不同，其他公司可能不会以相同的方式定义这些非GAAP财务指标。这些衡量标准不能替代其可比的美国GAAP财务衡量标准，如净销售额、净收入、稀释后每股普通股收益或美国GAAP规定的其他衡量标准，使用非GAAP财务衡量标准也有局限性。

经调整的持续经营净收入定义为持续经营的净收益，当发生时，不包括因减值亏损、出售附属公司和设施的损益、主要与收购和剥离有关的交易费用、工厂启动成本、工厂搬迁费用和重组成本的影响而产生的某些一次性成本。调整后的持续经营净收入是一种工具，可以通过消除管理层认为不能直接反映我们基本经营业绩的某些项目的影响，帮助管理层和投资者在一致的基础上比较我们的业绩。

持续经营的经调整每股收益被定义为持续经营的摊薄每股收益，当发生时，不包括因减值损失、出售子公司和设施的收益/亏损、主要与收购和剥离有关的交易费用、工厂启动成本、工厂搬迁费用和重组成本等影响而产生的某些每股一次性成本。我们相信，来自持续运营的调整后每股收益提供了基本运营业绩的重要可比性，使投资者和管理层能够在一致的基础上获得运营业绩。

经调整EBITDA来自持续经营业务的经调整EBITDA定义为扣除利息支出、所得税拨备及折旧及摊销前的持续业务净收益，并不计入减值亏损、出售附属公司及设施的损益、主要与收购及资产剥离有关的交易开支、工厂开办成本、工厂搬迁开支及重组开支所产生的若干一次性成本的影响。来自持续运营的调整后EBITDA是一种工具，可以帮助管理层和投资者在一致的基础上比较我们的业绩，消除管理层认为不直接反映我们基本业务的某些项目的影响。

管理层使用这样的衡量标准来评估一段时期的业绩，分析我们业务的潜在趋势，评估我们相对于竞争对手的业绩，并建立用于分配资源的运营目标和预测。这些财务指标不应与美国公认会计准则财务指标分开考虑，也不应作为美国公认会计准则财务指标的替代。

我们认为，除了美国GAAP财务指标外，提出非GAAP财务指标将为投资者提供更大的透明度，让我们的管理层在财务和运营决策时使用信息。我们进一步相信，更好地提供这些信息有助于我们的投资者了解我们的经营业绩，并评估管理层用来评估和衡量此类业绩的方法。

非公认会计准则计量的对账

调整后的持续经营净收益和每股收益计算

截至2022年4月2日及2021年4月3日的三个月

($000's)

A)出售埃伯哈德五金有限公司大楼的收益

B)伊利诺伊州惠灵市ILC大楼的销售损失

非公认会计准则计量的对账

从持续运营计算中调整的EBITDA

截至2022年4月2日及2021年4月3日的三个月

($000's)

A)出售埃伯哈德五金有限公司大楼的收益

B)伊利诺伊州惠灵市ILC大楼的销售损失

项目3--关于市场风险的定量和定性披露

根据修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第12b-2条，本公司是一家较小的报告公司，因此，本公司不需要提供本项目3项下的信息。

项目4--控制和程序

信息披露控制和程序的评估：

截至2022年4月2日，在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的公司管理层的监督和参与下，公司根据交易法规则13a-15对公司披露控制和程序(如交易法规则240.13a-15(E)和240.15d-15(E)所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。如《交易法》规则240.13a-15(E)和240.15d-15(E)所定义的，“术语披露控制和程序是指发行人的控制和其他程序，旨在确保发行人在根据《交易法》(《美国法典》第15编78a及以后)提交或提交的报告中披露要求披露的信息。在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据《交易所法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给发行人管理层，包括其主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员的控制和程序，以便就所需披露做出及时决定。

本公司相信，无论控制系统的设计和运作有多好，都不能绝对确保控制系统的目标得以实现，而任何控制评估亦不能绝对保证公司内的所有控制问题和舞弊事件(如有的话)均已被发现。公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证，首席执行官和首席财务官已得出结论，截至2022年4月2日，这些控制和程序在“合理保证”水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化：

在本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。