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AssociatesIncMember2022-04-152022-04-15 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________
依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年《证券交易法》
截至本季度末April 3, 2022
委托文档号001-12561
_________________________________________________
Belden Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-3601505 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
北布伦特伍德大道1号
15楼
圣路易斯, 密苏里63105
(主要行政办公室地址)
(314) 854-8000
注册人的电话号码,包括区号
_________________________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了法案第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☑加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | BDC | | 纽约证券交易所 |
作为对象f May 4, 2022,注册人h广告44,256,175输出普通股的常备股。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Belden Inc.
简明合并资产负债表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| April 3, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (单位:千) |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 559,582 | | | $ | 641,563 | |
应收账款净额 | 375,626 | | | 383,444 | |
库存,净额 | 396,497 | | | 345,203 | |
其他流动资产 | 61,980 | | | 58,283 | |
非连续性业务的流动资产 | — | | | 449,402 | |
流动资产总额 | 1,393,685 | | | 1,877,895 | |
财产、厂房和设备减去累计折旧 | 340,081 | | | 343,564 | |
经营性租赁使用权资产 | 80,219 | | | 75,571 | |
商誉 | 859,276 | | | 821,448 | |
无形资产,累计摊销较少 | 267,429 | | | 238,155 | |
递延所得税 | 32,747 | | | 31,486 | |
其他长寿资产 | 29,834 | | | 29,558 | |
| $ | 3,003,271 | | | $ | 3,417,677 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 359,811 | | | $ | 377,765 | |
应计负债 | 223,737 | | | 278,108 | |
停产业务的流动负债 | — | | | 99,079 | |
流动负债总额 | 583,548 | | | 754,952 | |
长期债务 | 1,213,639 | | | 1,459,991 | |
退休后福利 | 116,597 | | | 120,997 | |
递延所得税 | 60,014 | | | 49,027 | |
长期经营租赁负债 | 65,943 | | | 61,967 | |
其他长期负债 | 15,935 | | | 14,661 | |
股东权益: | | | |
普通股 | 503 | | | 503 | |
额外实收资本 | 826,682 | | | 833,627 | |
留存收益 | 539,294 | | | 505,717 | |
累计其他综合损失 | (66,638) | | | (70,566) | |
库存股 | (353,071) | | | (313,994) | |
贝尔登股东权益总额 | 946,770 | | | 955,287 | |
非控制性权益 | 825 | | | 795 | |
股东权益总额 | 947,595 | | | 956,082 | |
| $ | 3,003,271 | | | $ | 3,417,677 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Belden Inc.
简明合并经营报表和全面收益表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) |
收入 | $ | 610,371 | | | $ | 508,683 | | | | | | | | | |
销售成本 | (401,511) | | | (339,500) | | | | | | | | | |
毛利 | 208,860 | | | 169,183 | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | (103,066) | | | (80,635) | | | | | | | | | |
研发费用 | (23,456) | | | (22,612) | | | | | | | | | |
无形资产摊销 | (8,817) | | | (7,993) | | | | | | | | | |
资产减值 | — | | | (6,995) | | | | | | | | | |
营业收入 | 73,521 | | | 50,948 | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | (14,411) | | | (15,511) | | | | | | | | | |
债务清偿损失 | (6,392) | | | — | | | | | | | | | |
非经营性养老金福利 | 1,200 | | | 684 | | | | | | | | | |
持续经营的税前收入 | 53,918 | | | 36,121 | | | | | | | | | |
所得税费用 | (9,822) | | | (7,056) | | | | | | | | | |
持续经营收入 | 44,096 | | | 29,065 | | | | | | | | | |
非持续经营亏损,税后净额 | (3,685) | | | (324) | | | | | | | | | |
非连续性业务处置亏损,税后净额 | (4,567) | | | — | | | | | | | | | |
净收入 | 35,844 | | | 28,741 | | | | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 3 | | | 75 | | | | | | | | | |
可归因于百达股东的净收入 | $ | 35,841 | | | $ | 28,666 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股及其等价物的加权平均数: | | | | | | | | | | | |
基本信息 | 44,811 | | | 44,679 | | | | | | | | | |
稀释 | 45,567 | | | 45,045 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股基本收益(亏损)可归因于Belden股东: | | | | | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.98 | | | $ | 0.65 | | | | | | | | | |
停产经营 | (0.08) | | | (0.01) | | | | | | | | | |
对已停止的经营的处置 | (0.10) | | | — | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 0.80 | | | $ | 0.64 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可归因于Belden股东的每股摊薄收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.97 | | | $ | 0.64 | | | | | | | | | |
停产经营 | (0.08) | | | (0.01) | | | | | | | | | |
对已停止的经营的处置 | (0.10) | | | — | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 0.79 | | | $ | 0.64 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可归因于Belden的全面收入 | $ | 39,769 | | | $ | 82,391 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Belden Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 |
| | | |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 35,844 | | | $ | 28,741 | |
将净收入与经营活动的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 21,083 | | | 22,196 | |
债务清偿损失 | 6,392 | | | — | |
基于股份的薪酬 | 5,224 | | | 7,285 | |
资产减值 | — | | | 6,995 | |
| | | |
经营性资产和负债的变动,扣除汇率变动、收购业务和处置的影响: | | | |
应收账款 | 37,617 | | | (50,208) | |
盘存 | (46,959) | | | (19,313) | |
应付帐款 | (21,373) | | | 3,269 | |
应计负债 | (83,527) | | | (30,765) | |
所得税 | 2,209 | | | 1,416 | |
其他资产 | (2,915) | | | (4,226) | |
其他负债 | (11,550) | | | (6,885) | |
用于经营活动的现金净额 | (57,955) | | | (41,495) | |
投资活动产生的现金流: | | | |
出售业务所得收益,扣除出售现金后的净额 | 338,686 | | | 1,106 | |
处置有形资产所得收益 | 56 | | | 12 | |
资本支出 | (10,963) | | | (11,223) | |
用于企业收购的现金,扣除所获得的现金 | (65,990) | | | (72,232) | |
| | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 261,789 | | | (82,337) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
借款安排下的付款 | (230,639) | | | (1,841) | |
股份回购计划下的付款 | (50,000) | | | — | |
股票支付奖励的预缴税款 | (3,700) | | | (905) | |
| | | |
支付的现金股利 | (2,276) | | | (2,246) | |
融资租赁义务项下的付款 | (45) | | | (43) | |
| | | |
| | | |
用于筹资活动的现金净额 | (286,660) | | | (5,035) | |
外币汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,349) | | | (2,277) | |
现金和现金等价物减少 | (84,175) | | | (131,144) | |
期初现金及现金等价物 | 643,757 | | | 501,994 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 559,582 | | | $ | 370,850 | |
简明合并现金流量表包括截至2022年2月22日出售日期的非持续经营的结果。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Belden Inc.
简明合并股东权益报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Belden Inc.股东 | | | | |
| | | | | 其他内容 | | | | | | 累计 其他 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | 已缴费 | | 留用 | | 库存股 | | 全面 | | | |
| 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 股票 | | 金额 | | 收入(亏损) | | 利益 | | 总计 |
| (单位:千) |
2021年12月31日的余额 | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 833,627 | | | $ | 505,717 | | | (5,360) | | | $ | (313,994) | | | $ | (70,566) | | | $ | 795 | | | $ | 956,082 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 35,841 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | 35,844 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,928 | | | 27 | | | 3,955 | |
退休储蓄计划股票供款 | — | | | — | | | (356) | | | — | | | 43 | | | 2,809 | | | — | | | — | | | 2,453 | |
股票期权的行使,扣除扣缴税款后的净额 | — | | | — | | | (526) | | | — | | | 6 | | | 375 | | | — | | | — | | | (151) | |
将限制性股票单位转换为普通股,扣除扣缴税款后的净额 | — | | | — | | | (11,287) | | | — | | | 103 | | | 7,739 | | | — | | | — | | | (3,548) | |
股份回购计划 | — | | | — | | | — | | | — | | | (885) | | | (50,000) | | | — | | | — | | | (50,000) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 5,224 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,224 | |
普通股股息(美元0.05每股) | — | | | — | | | — | | | (2,264) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,264) | |
2022年4月3日的余额 | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 826,682 | | | $ | 539,294 | | | (6,093) | | | $ | (353,071) | | | $ | (66,638) | | | $ | 825 | | | $ | 947,595 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Belden Inc.股东 | | | |
| | | | | 其他内容 | | | | | | 累计 其他 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | 已缴费 | | 留用 | | 库存股 | | 全面 | | | |
| 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 股票 | | 金额 | | 收入(亏损) | | 利益 | | 总计 |
| (单位:千) |
2020年12月31日余额 | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 823,605 | | | $ | 450,876 | | | (5,692) | | | $ | (332,552) | | | $ | (191,851) | | | $ | 6,470 | | | $ | 757,051 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 28,666 | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | 28,741 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,725 | | | (197) | | | 53,528 | |
收购拥有非控股权益的业务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | 20 | |
退休储蓄计划股票供款 | — | | | — | | | (493) | | | — | | | 45 | | | 2,496 | | | — | | | — | | | 2,003 | |
股票期权的行使,扣除扣缴税款后的净额 | — | | | — | | | (723) | | | — | | | 9 | | | 541 | | | — | | | — | | | (182) | |
将限制性股票单位转换为普通股,扣除扣缴税款后的净额 | — | | | — | | | (2,403) | | | — | | | 27 | | | 1,680 | | | — | | | — | | | (723) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 7,285 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,285 | |
普通股股息(美元0.05每股) | — | | | — | | | — | | | (2,263) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,263) | |
2021年4月4日的余额 | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 827,271 | | | $ | 477,279 | | | (5,611) | | | $ | (327,835) | | | $ | (138,126) | | | $ | 6,368 | | | $ | 845,460 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Belden Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1:重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的简明综合财务报表包括Belden Inc.及其所有子公司(本公司、我们、我们或我们)。我们在合并中消除了所有重要的关联账户和交易。
随附的截至2021年12月31日以外的任何日期的简明合并财务报表:
•是从未经审计的账簿和记录中制备的,以及
•按照Form 10-Q的说明编制,并不包括美国公认的完整报表会计原则所要求的所有信息,但
•包括公平列报财务报表所需的所有调整,只包括正常的经常性调整。
阅读这些简明综合财务报表时,应结合我们2021年年报Form 10-K中包含的综合财务报表和补充数据。
业务描述
我们是专业网络解决方案的全球供应商二全球业务-企业解决方案和工业自动化解决方案。我们全面的解决方案组合使客户能够在复杂的企业和工业环境中传输和保护任务关键型应用程序的数据、声音和视频。
报告期
我们的财年和第四财季都将于12月31日结束。我们的第一财季是在距离12月31日最近的那个周日结束的,也就是2022年4月3日,也就是我们2022财年的第93天。我们的第二财季和第三财季各有91天。截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月分别包括93天和94天。
公允价值计量
公允价值计量的会计指引根据该等估值技术的输入是否反映其他市场参与者将根据从独立来源获得的市场数据使用的假设,或反映我们自己对市场参与者估值的假设,规定估值技术的层次结构。根据输入的可靠性,层次结构分为三个级别,如下所示:
•第1级--相同、不受限制的资产或负债在活跃市场上的报价,该报价在计量日期未经调整且可获得;
•第2级--非活跃市场中相同资产和负债的报价,活跃市场中类似资产和负债的报价,或直接或间接可观察到重大投入的金融工具的报价;以及
•第3级--价格或估值需要对公允价值计量有重大意义且不可观察的投入。
于截至2022年4月3日及2021年4月4日止三个月及于该三个月期间,我们利用第1级投入厘定现金等价物的公允价值,并利用第2级及第3级投入厘定企业合并中购入的净资产的公允价值(见附注3)及进行减值测试(见附注4及11)。在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月内,我们在第一级和第二级公允价值计量之间没有任何转移。
现金和现金等价物
我们将手头的现金和银行存款,包括商业票据、货币市场账户和我们不时持有的原始期限不超过三个月的其他投资,归类为现金和现金等价物。我们定期拥有现金等价物,包括短期货币市场基金和其他投资。截至2022年4月3日,我们手头没有任何此类现金等价物。我们投资活动的主要目标是保存我们的资本,以便为运营提供资金。我们不以交易或投机为目的进行投资。
或有负债
我们已确定了可能发生并可合理评估的环境和法律或有事项的责任,其金额目前并不是很大。我们根据与我们的环境顾问和法律顾问协商得出的已知环境补救风险估计数来累计环境补救成本。我们不时会受到与业务相关的例行诉讼的影响。这些诉讼主要涉及因使用我们的产品而引起的损害索赔,专利或商标侵权的指控,以及涉及雇佣事务和商业纠纷的诉讼和行政诉讼。根据目前掌握的事实,我们相信处理待决或声称的索赔不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
从2022年4月3日起,我们是派对备用信用证、银行担保和担保债券,总额达$7.4百万,$6.2百万美元,以及$3.3分别为100万美元。
收入确认
我们确认的收入符合以下五个步骤模型中概述的原则:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)在每个履约义务得到履行时确认收入。请参阅注释2。
后续事件
我们评估了资产负债表日至财务报表发布日之后的后续事件,以便进行适当的会计处理和披露。
非控股权益
我们有一个51在与上海高科控制系统有限公司(HITE)的合资企业中的持股比例。合资企业的目的是为中国客户开发和提供特定的工业自动化解决方案产品和集成解决方案。Belden和Hite承诺为1.53百万美元和美元1.47未来将分别向合资企业提供100万美元的资金。该合资企业被确定没有足够的风险股本;因此,它被认为是一个可变利益实体。我们确定Belden是合资企业的主要受益者,因为根据与Hite的合资协议条款,我们的所有权比例和我们对合资企业活动的控制对其经济表现影响最大。由于百盛是合资企业的主要受益者,我们在财务报表中对合资企业进行了合并。可归因于Hite所有权的合资企业的结果在简明综合经营报表中作为非控股权益的净收入列报。合资企业对我们截至2022年4月3日和2021年4月4日的合并财务报表并不重要。
Opterna的某些子公司包括非控股权益,这为Opterna带来了微不足道的年收入。由于我们在这些子公司中拥有控股财务权益,它们被合并到我们的财务报表中,可归因于非控股利益持有人的结果在简明综合经营报表中作为非控股权益的净收入列示。在2021年第四季度,我们以1美元的收购价格收购了Opterna的非控股权益2.3百万美元。
OTN系统的一家子公司包括非控股权益。由于我们在子公司中拥有控股权,因此将其合并到我们的财务报表中。这一包括非控股权益的子公司对我们截至2022年4月3日和2021年4月4日的合并财务报表并不重要。
注2:收入
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时确认,其金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。向客户收取的税款和汇给政府当局的税款不包括在我们的收入中。
下表列出了我们按主要产品类别分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 宽频 & 5G | | 工业自动化 | | 智能建筑 | | 总计 收入 |
| | | | | | | | |
截至2022年4月3日的三个月 | | (单位:千) |
企业解决方案 | | $ | 121,805 | | | $ | — | | | $ | 146,625 | | | $ | 268,430 | |
工业自动化解决方案 | | — | | | 341,941 | | | — | | | 341,941 | |
总计 | | $ | 121,805 | | | $ | 341,941 | | | $ | 146,625 | | | $ | 610,371 | |
| | | | | | | | |
截至2021年4月4日的三个月 | | | | | | | | |
企业解决方案 | | $ | 105,091 | | | $ | — | | | $ | 121,264 | | | $ | 226,355 | |
工业自动化解决方案 | | — | | | 282,328 | | | — | | | 282,328 | |
总计 | | $ | 105,091 | | | $ | 282,328 | | | $ | 121,264 | | | $ | 508,683 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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下表显示了我们根据购买产品的客户所在位置按地理位置分类的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 欧洲、中东和非洲地区 | | APAC | | 总收入 |
| | | | | | | | |
截至2022年4月3日的三个月 | | (单位:千) |
企业解决方案 | | $ | 204,386 | | | $ | 39,389 | | | $ | 24,655 | | | $ | 268,430 | |
工业自动化解决方案 | | 204,310 | | | 90,451 | | | 47,180 | | | 341,941 | |
总计 | | $ | 408,696 | | | $ | 129,840 | | | $ | 71,835 | | | $ | 610,371 | |
| | | | | | | | |
截至2021年4月4日的三个月 | | | | | | | | |
企业解决方案 | | $ | 162,675 | | | $ | 37,936 | | | $ | 25,744 | | | $ | 226,355 | |
工业自动化解决方案 | | 166,223 | | | 75,096 | | | 41,009 | | | 282,328 | |
总计 | | $ | 328,898 | | | $ | 113,032 | | | $ | 66,753 | | | $ | 508,683 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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我们主要通过销售为任务关键型应用程序提供安全可靠的数据、声音和视频传输的产品来创造收入。我们还通过提供支持和专业服务获得收入。我们向分销商、最终用户、安装商以及直接向原始设备制造商销售我们的产品。有时,我们作出安排,涉及履行多项履约义务。对于这些安排,收入根据每项履约义务的相对销售价格分配给每项履约义务,并在每项履约义务履行时或在履行时确认。一般情况下,我们根据单独向客户收取的价格来确定相对售价。我们与产品销售相关的大部分履约义务在产品控制权根据安排的运输条款移交时得到履行。通常情况下,在控制权转让后应支付款项,这距离履行履约义务不到一年。
我们收到的对价金额和我们确认的收入因回扣、退货和价格调整而有所不同。我们基于对历史经验、预期销售需求和产品定价趋势的分析,估计预期的回扣、退货和价格调整。我们在预期最有可能的对价金额发生变化时或当对价变为已修复。在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月里,对前几个时期履行的履约义务的收入调整并不显著。
下表列出了估计的和应计的可变对价:
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| | April 3, 2022 | | 2021年12月31日 |
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| | (单位:千) |
计入应计负债的应计回扣 | | $ | 28,897 | | | $ | 55,520 | |
计入应计负债的应计回报 | | 11,492 | | | 12,500 | |
根据应收账款毛额确认的价格调整 | | 22,742 | | | 23,035 | |
根据安排的条款,我们可能会推迟承认所收到的部分或全部对价,因为我们必须履行未来的义务。根据支助和维修合同分配给支助服务的对价通常是预付的,并在服务期间按比例确认。分配给专业服务的考虑通常在以下情况下得到认可EN或AS服务的执行取决于安排的条款。截至2022年4月3日,递延收入总额为31.4百万美元,其中,$23.9预计在未来12个月内将确认100万美元,剩余的美元7.5一百万是很长的-预计将在超过12个月的时间内得到承认。
下表显示了截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月内的递延收入活动:
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| | 2022 | | 2021 |
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| | (单位:千) |
1月1日期初余额 | | $ | 19,390 | | | $ | 11,130 | |
新的延期 | | 8,857 | | | 3,751 | |
收购 | | 6,567 | | | 5,997 | |
已确认收入 | | (3,365) | | | (1,272) | |
第一季度末的余额 | | $ | 31,449 | | | $ | 19,606 | |
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服务类型保修相当于$9.02022年4月3日递延收入余额的百万美元,其中4.2预计在未来12个月内将确认100万美元,剩余的美元4.8百万美元是长期的,将在超过12个月的时间内确认。
截至2022年4月3日和2021年12月31日,我们没有任何重大合同资产记录在简明综合资产负债表中。当相关收入安排的期限为一年或更短时间时,我们将按发生的销售佣金支出。当相关收入安排的原始期限超过一年时,我们将销售佣金资本化,并在相关收入安排期间摊销。截至2022年4月3日和2021年12月31日,我们的资产负债表上没有任何资本化的销售佣金。下表列出了记录在销售、一般和管理费用中的销售佣金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | | | |
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| | (单位:千) |
销售佣金 | | $ | 5,223 | | | $ | 3,782 | | | | | | | | | |
注3:收购
网络模块股份公司
我们于2022年3月3日以初步收购价格收购了NetModule AG(NetModule),扣除收购的现金净额为$23.5100万美元,资金来自手头的现金。总部位于瑞士伯尔尼的NetModule是RELI的领先供应商通过5G和WiFi6技术在各种任务关键型行业中的先进功能,提供能够、快速和安全的无线网络基础设施,重点放在交通垂直领域的公共交通和智能交通系统上。自2022年3月3日起,NetModule的业绩已包含在我们的简明综合财务报表中,并在工业自动化解决方案部门中进行了报告。对NetModule的收购对我们的财务状况或运营结果并不重要。
Macmon Secure GmbH
我们于2022年1月17日以初步收购价格收购了Macmon Secure GmbH(Macmon),扣除收购的现金净额为$42.4100万美元,资金来自手头的现金。总部位于德国柏林的Macmon是一家领先的保护各种任务关键型行业的网络基础设施的产品和服务。从2022年1月17日起,Macmon的业绩已包含在我们的简明综合财务报表中,并在工业自动化解决方案部门进行了报告。对Macmon的收购对我们的运营结果并不重要。
下表汇总了截至2022年1月17日购置的资产和承担的负债的估计、初步公允价值(单位:千):
| | | | | | | | |
应收账款 | | $ | 1,836 | |
其他流动资产 | | 173 | |
财产、厂房和设备 | | 160 | |
无形资产 | | 22,248 | |
商誉 | | 31,258 | |
经营性租赁使用权资产 | | 2,979 | |
收购的总资产 | | $ | 58,654 | |
| | |
应付帐款 | | $ | 371 | |
应计负债 | | 4,079 | |
递延所得税 | | 5,828 | |
长期经营租赁负债 | | 2,534 | |
其他长期负债 | | 3,401 | |
承担的总负债 | | $ | 16,213 | |
| | |
净资产 | | $ | 42,441 | |
上述收购价格分配是初步的,可能会随着有关个别资产和负债公允价值的补充信息的获得而进行修订。应收账款、无形资产、商誉、递延所得税以及其他资产和负债的初步计量可能会发生变化。收购净资产的估计公允价值的变化将改变可分配给商誉的购买价格的金额。
收购应收账款的初步公允价值为#美元。1.8100万美元,这相当于其合同总额。对公允价值的单一估计源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断,并严重依赖于估计和假设。我们在估计分配给每一类收购资产和假设负债的初步公允价值时所使用的判断可能会对我们的业务结果产生重大影响。
就上述分配而言,我们对无形资产公允价值的初步估计是基于第三方评估公司进行的估值研究。我们使用各种估值方法,包括现金流量贴现、损失收入、超额收益和特许权使用费减免,以估计可识别无形资产的初步公允价值(第三级估值)。
除取得的有形资产和承担的负债外,上文反映的商誉和其他无形资产被确定为符合确认标准。商誉主要归因于工业自动化产品在完整的端到端解决方案中的产品供应的扩大。我们在获得的商誉中的纳税基础是零。与Macmon收购相关的无形资产包括:
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| | 公允价值 | | 摊销期限 |
| | (单位:千) | | (单位:年) |
应摊销的无形资产: | | | | |
发达的技术 | | $ | 18,825 | | | 4.0 |
客户关系 | | 2,282 | | | 15.0 |
商标 | | 1,141 | | | 2.0 |
应摊销的无形资产总额 | | $ | 22,248 | | | |
| | | | |
不受摊销影响的无形资产: | | | | |
商誉 | | $ | 31,258 | | | 不适用 |
不受摊销影响的无形资产总额 | | $ | 31,258 | | | |
| | | | |
无形资产总额 | | $ | 53,506 | | | |
加权平均摊销期限 | | | | 5.0 |
上表中反映的应摊销无形资产由我们确定为有限寿命。已开发技术无形资产的使用寿命是基于该技术为我们提供竞争优势的估计时间,从而近似于无形资产的消费周期和模式。客户关系无形资产的使用年限是基于我们对经常性客户的估计销售额的预测。商标的使用期限是基于我们预计继续使用商标进入市场的时间段。
欧普特纳国际公司
我们在2019年对Opterna International Corp.(Opterna)的收购包括了潜在的获利考虑。截至收购日期,我们估计收益的公允价值为$5.8百万美元。盈利期于2021年结束,与盈利期相关的财务目标没有实现。我们将盈利责任减少到零并认出了一张$5.8在截至2021年4月4日的三个月中,销售、一般和管理费用收益为100万美元。这一好处不包括在我们的企业解决方案部门的部门EBITDA中。
注4:处置
我们将资产和负债归类为持有待售(处置集团),即有权批准行动的管理层承诺出售处置集团的计划,出售很可能在一年内完成,并且处置集团在目前的条件下可以立即出售。我们还考虑是否已经启动了寻找买家的积极计划、出售集团是否以相对于其当前公允价值合理的价格积极进行销售,以及完成计划所需的行动是否表明不太可能对计划进行重大改变或计划将被撤回。当我们将处置集团归类为持有待售时,我们会测试减值。当出售集团的账面价值超过估计公允价值减去出售成本时,确认减值费用。我们还停止对被归类为持有待售资产的折旧和摊销。
在2021年第一季度,我们承诺出售我们在巴西的石油和天然气电缆业务,该业务符合将该业务的资产和负债归类为持有待售的所有标准,该业务以前是工业自动化解决方案部门的一部分。于此时,出售集团的账面价值超出公平价值减去出售成本,后者是我们根据预期销售价格厘定的。3.4百万美元。因此,我们在2021年第一季度确认了与此金额相等的销售、一般和行政费用中的减值费用。减值费用不包括在我们工业自动化解决方案部门的EBITDA分部。2021年第二季度,我们完成了在巴西的石油和天然气电缆业务的出售,价格为1美元10.9百万美元,扣除随业务交付的现金。
注5:停产运营
2022年2月7日,我们签署了一项最终协议,以美元的价格剥离Tripwire350100万现金,并于2022年2月22日完成交易。我们确认了处置停产业务的亏损,税后净额为#美元。4.6在截至2022年4月3日的三个月中,T剥离Tripwire代表着一个影响我们运营和财务业绩的战略转变。因此,据报道,被纳入我们工业自动化解决方案部门的Tripwire处置集团处于停产状态。下表汇总了Tripwire处置集团在2022年第一季度和2021年第一季度截至2022年2月22日处置日期的经营业绩:
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| | 2022年1月1日-2022年2月22日 | | January 1, 2021 - April 4, 2021 |
| | (单位:千) |
收入 | | $ | 12,067 | | | $ | 27,698 | |
销售成本 | | (3,256) | | | (5,257) | |
毛利 | | 8,811 | | | 22,441 | |
销售、一般和行政费用 | | (8,185) | | | (10,819) | |
研发费用 | | (5,528) | | | (8,888) | |
无形资产摊销 | | (638) | | | (1,954) | |
税前收益(亏损) | | $ | (5,540) | | | $ | 780 | |
在.期间截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月E Tripwire处置集团有资本支出成本约为$000万及$0.7百万美元,并确认基于股份的薪酬支出为$0.2百万美元和美元0.7百万,分辨率分别是。于截至该三个月止三个月内,出售集团并无就投资活动承担任何重大非现金费用2022年4月3日和2021年4月4日.
下表提供了截至2021年12月31日处置集团的主要资产和负债类别:
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| 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
资产: | |
现金和现金等价物 | $ | 2,194 | |
应收账款净额 | 28,773 | |
库存,净额 | 150 | |
其他流动资产 | 7,418 | |
财产、厂房和设备减去累计折旧 | 6,250 | |
经营性租赁使用权资产 | 3,893 | |
商誉 | 331,024 | |
无形资产,累计摊销较少 | 63,541 | |
递延所得税 | 834 | |
其他长寿资产 | 5,325 | |
Tripwire处置集团总资产 | $ | 449,402 | |
| |
负债: | |
应付帐款 | $ | 6,458 | |
应计负债 | 56,208 | |
递延所得税 | 10,964 | |
长期经营租赁负债 | 5,257 | |
其他长期负债 | 20,192 | |
Tripwire处置集团的总负债 | $ | 99,079 | |
Tripwire处置小组也有美元3.4截至2021年12月31日的累计其他全面收入为百万美元。
注6:可报告的细分市场
我们是围绕着二全球业务:企业解决方案和工业自动化解决方案。每一项全球业务都代表一个可报告的细分市场。结合2022年第一季度Tripwire的资产剥离,我们将以前的工业解决方案部门更名为工业自动化解决方案。该部分的组成并未因此名称更改而发生变化。
衡量分部利润或亏损的关键指标是分部收入和分部EBITDA。分部收入代表非附属公司收入。分部EBITDA不包括某些项目,包括折旧费用;无形资产摊销;资产减值;遣散费、重组和收购整合成本;与收购有关的购买会计影响,如将收购的存货调整为公允价值;以及其他成本。我们将公司费用分配给各部门,以衡量部门EBITDA。公司费用在分配前根据每个部门的相对EBITDA进行分配。
我们对分部资产的衡量不包括现金、商誉、无形资产、递延税项资产或公司资产。所有商誉均分配给我们部门的报告单位进行减值测试。我们两个部门之间的公司间收入并不重要。
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| | 企业解决方案 | | 工业自动化解决方案 | | 总细分市场 |
| | | | | | |
| | (单位:千) |
截至2022年4月3日止的三个月 | | | | | | |
细分市场收入 | | $ | 268,430 | | | $ | 341,941 | | | $ | 610,371 | |
| | | | | | |
部门EBITDA | | 30,821 | | | 67,528 | | | 98,349 | |
折旧费用 | | 5,426 | | | 5,800 | | | 11,226 | |
无形资产摊销 | | 4,097 | | | 4,720 | | | 8,817 | |
软件开发无形资产摊销 | | 22 | | | 985 | | | 1,007 | |
遣散、重组和收购整合成本 | | 328 | | | 3,395 | | | 3,723 | |
| | | | | | |
细分资产 | | 574,494 | | | 628,290 | | | 1,202,784 | |
| | | | | | |
截至2021年4月4日止三个月 | | | | | | |
细分市场收入 | | $ | 226,355 | | | $ | 282,328 | | | $ | 508,683 | |
| | | | | | |
部门EBITDA | | 28,291 | | | 47,611 | | | 75,902 | |
折旧费用 | | 5,363 | | | 5,364 | | | 10,727 | |
无形资产摊销 | | 4,336 | | | 3,657 | | | 7,993 | |
软件开发无形资产摊销 | | 32 | | | 377 | | | 409 | |
遣散、重组和收购整合成本 | | 1,952 | | | 3,219 | | | 5,171 | |
与收购和资产剥离相关的调整 | | (6,307) | | | (67) | | | (6,374) | |
资产减值 | | — | | | 6,995 | | | 6,995 | |
细分资产 | | 476,217 | | | 560,351 | | | 1,036,568 | |
| | | | | | |
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下表是可报告部门的收入和EBITDA总额分别与持续业务的综合收入和税前综合收入的对账。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
部门总收入和综合收入 | $ | 610,371 | | | $ | 508,683 | | | | | | | | | |
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部门合计EBITDA | $ | 98,349 | | | $ | 75,902 | | | | | | | | | |
折旧费用 | (11,226) | | | (10,727) | | | | | | | | | |
无形资产摊销 | (8,817) | | | (7,993) | | | | | | | | | |
软件开发无形资产摊销 | (1,007) | | | (409) | | | | | | | | | |
遣散、重组和收购整合成本(1) | (3,723) | | | (5,171) | | | | | | | | | |
资产减值(2) | — | | | (6,995) | | | | | | | | | |
与收购和资产剥离有关的调整(3) | — | | | 6,374 | | | | | | | | | |
淘汰 | (55) | | | (33) | | | | | | | | | |
合并营业收入 | 73,521 | | | 50,948 | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | (14,411) | | | (15,511) | | | | | | | | | |
债务清偿损失 | (6,392) | | | — | | | | | | | | | |
非经营性养老金福利总额 | 1,200 | | | 684 | | | | | | | | | |
持续经营的综合税前收入 | $ | 53,918 | | | $ | 36,121 | | | | | | | | | |
(1)截至2022年4月3日的三个月的分期付款、重组和收购整合成本主要与我们的收购整合计划有关。见附注12.截至2021年4月4日的三个月的成本主要与我们的收购整合计划和已完成的成本降低计划有关。
(2) 在截至2021年4月4日的三个月内,我们确认了一美元3.6持有和使用的资产减值百万美元和3.4持有待售资产减值百万美元。参见备注11。
(3)在截至2021年4月4日的三个月内,我们将Opterna收益负债减少了$5.8百万,已收取$1.4以前核销的与出售Grass Valley相关的应收款百万美元,确认的销售成本为#美元0.8100万美元与收购OTN系统公司的收购存货按公允价值进行采购会计调整有关。
注7:每股收益(亏损)
下表列出了计算每股收益(亏损)的基础:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
分子: | | | | | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 44,096 | | | $ | 29,065 | | | | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 3 | | | 75 | | | | | | | | | |
可归因于百登股东的持续经营收入 | 44,093 | | | 28,990 | | | | | | | | | |
新增:非持续经营亏损,税后净额 | (3,685) | | | (324) | | | | | | | | | |
新增:非连续性业务处置亏损,税后净额 | (4,567) | | | — | | | | | | | | | |
可归因于百达股东的净收入 | $ | 35,841 | | | $ | 28,666 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | |
加权平均流通股,基本股 | 44,811 | | | 44,679 | | | | | | | | | |
稀释普通股等价物的影响 | 756 | | | 366 | | | | | | | | | |
加权平均流通股,稀释后 | 45,567 | | | 45,045 | | | | | | | | | |
在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月内,稀释加权平均流通股不包括下列流通股奖励1.1百万美元和1.3分别为100万美元,因为它们是反稀释的。此外,于截至2022年4月3日及2021年4月4日止三个月内,已发行之摊薄加权平均股份不包括已发行股本a。……的病房0.1百万美元和0.4百万,分别是因为因此,相关的性能条件尚未满足。
就计算基本每股盈利而言,未归属的限制性股票单位不计入基本加权平均已发行股份的计算,直至所有必要条件均已满足,且限制性股票单位相关股份的发行不再或有。必要的条件直到归属日期才能满足,届时我们限制性股票单位的持有者将获得我们普通股的股份。
为了计算稀释每股收益,未归属的限制性股票单位被包括在它们具有稀释作用的范围内。在确定非既得性限制性股票单位是否具有稀释作用时,每次发行限制性股票单位都要单独考虑。
一旦限制性股票单位被赋予,它就被包括在基本和稀释加权平均流通股的计算中。
注8:信贷损失
我们面临的信用损失主要是通过销售产品和服务。我们的应收账款预期损失准备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款当前状况的审查而制定的。由于该等应收账款属短期性质,估计无法收回的应收账款金额乃根据应收账款余额的账龄及客户的财务状况而厘定。此外,还建立了特定的拨备金额,以记录为违约概率较高的客户提供的适当拨备。我们的监控活动包括及时对账、解决纠纷、确认付款、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。余额在被确定为无法收回时予以注销。
估计数用于确定津贴,其依据是对预期付款的评估以及合理可用的其他信息。下表列出了我们在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月内持续经营的应收账款坏账准备活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| | (单位:千) |
1月1日期初余额 | | $ | 4,864 | | | $ | 5,085 | |
本期准备金 | | 846 | | | 52 | |
收购 | | 319 | | | — | |
核销 | | (667) | | | (47) | |
已收集的追讨款项 | | (50) | | | (23) | |
外汇影响 | | (19) | | | (17) | |
第一季度期末余额 | | $ | 5,293 | | | $ | 5,050 | |
| | | | |
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注9:盘存
下表分别列出了截至2022年4月3日和2021年12月31日的主要库存类别:
| | | | | | | | | | | |
| April 3, 2022 | | 2021年12月31日 |
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| (单位:千) |
原料 | $ | 173,524 | | | $ | 157,315 | |
在制品 | 47,361 | | | 43,644 | |
成品 | 221,226 | | | 189,907 | |
总库存 | 442,111 | | | 390,866 | |
超额和陈旧储备 | (45,614) | | | (45,663) | |
净库存 | $ | 396,497 | | | $ | 345,203 | |
注10:租契
我们有物业的运营和融资租赁,包括制造设施、仓库和办公空间;以及车辆和某些设备。根据ASU 2016-02,我们在确定合同是否包含租赁时做出某些判断。我们的租约的剩余租期不到1年份至17年;其中一些包括额外的延期和终止选项15年内或1年内。吾等在厘定租赁期时并不假设续期,除非于租约开始之日,续期被视为合理确定。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大可变租赁付款。
我们已经签订了各种初始期限为12个月或更短的短期经营租约。这些租赁没有记录在我们的资产负债表上,在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月里,短期租赁的租金支出并不重要。
我们有某些财产和设备租赁合同,其中可能包含租赁和非租赁组成部分,我们已选择利用实际的权宜之计,将这些组成部分作为一个单一的合并租赁组成部分进行核算。
由于我们的大部分租赁中隐含的利率不容易确定,我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值,该现值对于每项租赁资产是唯一的,并基于租赁期限、租赁开始日期、租赁资产的当地货币以及租赁资产的法人实体的信用评级。
我们是租赁担保的一方,根据该担保,Belden承诺支付Snell Advanced Media(SAM)的一份物业租约到2035年到期日的租赁费。租赁担保是在收购SAM后于2018年签署的,我们随后于2020年7月2日将其出售,作为草谷处置集团的一部分。该租赁担保由Belden保留,并未转让给黑龙资本作为.的一部分草谷的出售。只有在主要债务人黑龙资本未能支付租金的情况下,贝尔登才会被要求支付租金。截至2022年4月3日,SAM租赁约有 $19.2百万美元剩余的租赁款。我们没有记录与这一担保相关的责任。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | (单位:千) |
经营租赁成本 | | $ | 5,428 | | | $ | 4,430 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
融资租赁成本 | | | | | | | | | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 288 | | | $ | 32 | | | | | | | | | |
租赁负债利息 | | 6 | | | 3 | | | | | | | | | |
融资租赁总成本 | | $ | 294 | | | $ | 35 | | | | | | | | | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
| | April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (单位:千) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 4,776 | | | $ | 3,671 | | | | | |
融资租赁的营运现金流 | | 6 | | | 3 | | | | | |
融资租赁产生的现金流 | | 43 | | | 41 | | | | | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | April 3, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| | (单位:千,租期和贴现率除外) |
经营租赁: | | | | |
经营租赁使用权资产总额 | | $ | 80,219 | | | $ | 75,571 | |
| | | | |
应计负债 | | $ | 16,818 | | | $ | 16,377 | |
长期经营租赁负债 | | 65,943 | | | 61,967 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 82,761 | | | $ | 78,344 | |
| | | | |
融资租赁: | | | | |
其他长期资产,按成本计算 | | $ | 3,799 | | | $ | 3,650 | |
累计折旧 | | (849) | | | (557) | |
其他长期资产,净额 | | $ | 2,950 | | | $ | 3,093 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | | | |
经营租约 | | 7年份 | | 6年份 |
融资租赁 | | 4年份 | | 4年份 |
| | | | |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 5.0 | % | | 4.8 | % |
融资租赁 | | 4.3 | % | | 4.4 | % |
下表汇总了截至2022年4月3日和2021年12月31日的租赁负债到期日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | April 3, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| | (单位:千) |
2022 | | $ | 16,034 | | | $ | 20,691 | |
2023 | | 17,956 | | | 16,853 | |
2024 | | 14,583 | | | 13,662 | |
2025 | | 13,249 | | | 12,348 | |
2026 | | 11,379 | | | 10,466 | |
此后 | | 23,793 | | | 17,967 | |
总计 | | $ | 96,994 | | | $ | 91,987 | |
注11:长寿资产
折旧及摊销费用
我们在持续经营收入中确认了折旧费用为#美元。11.2百万美元和美元10.7分别在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月内达到100万美元。
我们在持续经营收入中确认了摊销费用为#美元。9.8百万美元和美元8.4分别在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月内达到100万美元。
资产减值
在2021年第一季度,我们承诺了出售我们在巴西的石油和天然气电缆业务的计划,并确认了1美元的减值费用3.4在截至2021年4月4日的三个月内,在2021年第二季度,wE完成了这项业务的出售。请参阅注释4。
同样在2021年第一季度,我们对工业自动化解决方案部门中某些持有和使用的长期资产进行了可回收测试。我们确定这些资产的账面价值不可收回,并确认了一美元。3.6在截至2021年4月4日的三个月内计提百万减值准备,以将其减记至公允价值。这项减值费用不包括在我们的工业自动化解决方案部门的EBITDA分部。
注12:遣散、重组和收购整合活动
收购整合计划
我们正在将最近的收购与现有业务整合,以实现预期的成本节约,主要集中在整合现有和收购的设施以及其他支持功能。工业自动化解决方案部门产生了3.0在截至2022年4月3日的三个月里,与Macmon、NetModule和OTN Systems收购相关的重组和整合成本为100万美元。我们预计将产生大约$72022年,该计划的增量成本将达到百万美元。企业解决方案和工业自动化解决方案部门已确认的美元1.8截至2021年4月4日的三个月内,与OTN Systems和Opterna收购相关的遣散费和其他重组和整合成本为100万美元。
2022年和2021年第一季度发生的重组和整合成本主要包括设备转让、整合运营和支持设施的成本、留任奖金、搬迁、差旅、法律和其他成本。大多数与这些行动相关的重组和整合费用已在发生时支付或应在下一次行动中支付60几天。此外,t截至2022年4月3日或2021年12月31日,没有重大的遣散费应计余额。
下表按简明综合业务报表中的财务报表项目汇总了上文所述的收购整合方案的遣散费和其他重组和整合费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | (单位:千) |
销售成本 | | $ | 372 | | | $ | — | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 2,611 | | | 1,768 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 2,983 | | | $ | 1,768 | | | | | | | | | |
注13:长期债务和其他借款安排
我们长期债务的账面价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| April 3, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (单位:千) |
2026年到期的循环信贷协议 | $ | — | | | $ | — | |
高级附属票据: | | | |
4.1252026年到期的高级次级票据百分比 | — | | | 227,240 | |
3.3752027年到期的高级次级票据百分比 | 502,470 | | | 511,290 | |
3.8752028年到期的高级次级票据百分比 | 390,810 | | | 397,670 | |
3.3752031年到期的高级次级票据百分比 | 334,980 | | | 340,860 | |
高级附属票据合计 | 1,228,260 | | | 1,477,060 | |
| | | |
减少未摊销债务发行成本 | (14,621) | | | (17,069) | |
长期债务 | $ | 1,213,639 | | | $ | 1,459,991 | |
2026年到期的循环信贷协议
2021年6月2日,我们签订了经修订和重述的循环信贷协议,其中提供了300.0百万多币种基于资产的循环信贷安排(Revolver)。Revolver的到期日为2026年6月2日。根据Revolver的借款基础包括符合条件的应收账款;库存;以及我们在美国、加拿大、德国、英国和荷兰的某些子公司的财产、厂房和设备。未偿还借款的利息是可变的,基于LIBOR或外国司法管辖区的其他类似指数,加上以下范围的利差1.25%-1.75%,这取决于我们的杠杆头寸。在我们的选择中,美国和加拿大的未偿还借款的定价也可能是基本利率加上利差,范围为0.25% — 0.75%,这取决于我们的杠杆头寸。我们支付承诺费的总承诺额0.25%。如果我们借的钱超过90我们总借款基数或可用借款基数的百分比不到$20.0百万,我们受制于固定费用覆盖率契约。我们花了大约$2.3与修正后的Revolver相关的费用为100万美元,这笔费用将使用实际利息法在其期限内摊销。截至2022年4月3日,我们在Revolver上没有未偿还的借款,我们的可用借款能力为$292.5百万美元。
高级附属票据
我们有未偿还的欧元200.0本金总额为百万美元4.1252026年到期的优先次级票据百分比(2026年票据)。2022年3月,我们回购了全部欧元200.02026年发行的百万张未偿还票据,现金代价为欧元204.1百万(美元)227.9百万美元),包括赎回溢价,并确认为$6.4债务清偿损失100万欧元,包括注销未摊销债务发行成本。
我们有未偿还的欧元450.0本金总额为百万美元3.3752027年到期的优先次级票据百分比(2027年票据)。截至2022年4月3日,2027年期票据的账面价值为502.5百万美元。2027年债券由我们目前和未来的国内子公司以优先顺序提供担保。2027年债券与我们2031年和2028年到期的优先次级票据以及任何未来的次级债务具有同等的偿付权,它们从属于我们的所有优先债务和我们的附属担保人的优先债务,包括我们的Revolver。利息每半年支付一次,日期分别为每年的1月15日和7月15日。
我们有未偿还的欧元350.0本金总额为百万美元3.8752028年到期的优先次级票据(2028年票据)。截至2022年4月3日,2028年债券的账面价值为390.8百万美元。2028年发行的债券由我们目前和未来的国内子公司以优先顺序提供担保。2028年债券与我们2031年和2027年到期的优先次级票据以及任何未来的次级债务具有同等的偿付权,它们从属于我们的所有优先债务和我们的附属担保人的优先债务,包括我们的Revolver。利息每半年支付一次,日期为每年的3月15日和9月15日。
我们有未偿还的欧元300.0本金总额为百万美元3.3752031年到期的优先次级票据百分比(2031年债券)。截至2022年4月3日,2031年债券的账面价值为335.0百万美元。2031年债券由我们目前和未来的国内子公司以优先顺序提供担保。2031年债券与我们2028年和2027年到期的优先次级票据以及任何未来的次级债务具有同等的偿付权,它们从属于我们的所有优先债务和我们附属担保人的优先债务S,包括我们的Revolver。利息每半年支付一次,日期分别为每年的1月15日和7月15日。
长期债务的公允价值
截至2022年4月3日,我们的高级次级票据的公允价值约为$1,185.6百万美元,基于债务工具在非活跃市场的报价(二级估值)。这一金额代表我们账面价值为#美元的高级次级票据的公允价值。1,228.3截至2022年4月3日。
注14:净投资对冲
我们所有的欧元面值纸币都是由美元功能货币实体Belden Inc.发行的。截至2022年4月3日,€567.8百万欧元F我们未偿还的外币债务被指定为净投资对冲我们净投资的外币风险。在我们的欧元海外业务中。对冲的目的是保护海外业务的净投资不受欧元汇率不利变化的影响。交易损益在其他全面收益的折算调整部分列报。截至2022年4月3日和2021年4月4日止三个月,与在其他全面收益中报告的投资对冲净额相关的交易收益为$13.7百万美元和美元38.5分别为100万美元。在截至2022年4月3日的三个月里,我们取消了对欧元的指定200.0之前被指定为净投资对冲的未偿债务中的100万美元。解除指定后,与欧元相关的交易收益或损失200.0数百万的债务在持续运营的收入中报告。
注15:所得税
截至2022年4月3日的三个月,我们确认所得税支出为9.8百万美元,相当于18.2%。有效税率主要受我们海外业务的影响,包括法定税率差异和外国税收抵免。
截至2021年4月4日的三个月,我们确认所得税支出为7.1百万美元,相当于19.5%。有效税率主要受我们海外业务的影响,包括法定税率差异和外国税收抵免。
注16:退休金和其他退休后债务
下表提供了我们的养老金和其他退休后福利计划的定期净福利成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养恤金义务 | | 退休后的其他义务 |
截至三个月 | | April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | April 3, 2022 | | April 4, 2021 |
| | | | | | | | |
| | (单位:千) |
服务成本 | | $ | 911 | | | $ | 886 | | | $ | 6 | | | $ | 9 | |
利息成本 | | 2,305 | | | 1,806 | | | 195 | | | 177 | |
计划资产的预期回报 | | (3,963) | | | (3,668) | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用 | | 47 | | | 28 | | | — | | | — | |
精算损失(收益) | | 236 | | | 979 | | | (20) | | | (6) | |
定期收益净成本(收益) | | $ | (464) | | | $ | 31 | | | $ | 181 | | | $ | 180 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
注17:综合收益和累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了综合收益(亏损)总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 35,844 | | | $ | 28,741 | | | | | | | | | |
外币折算调整,税后净额 | 3,762 | | | 52,764 | | | | | | | | | |
对养恤金和退休后负债的调整,扣除税额 | 193 | | | 764 | | | | | | | | | |
综合收益总额 | 39,799 | | | 82,269 | | | | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 30 | | | (122) | | | | | | | | | |
可归因于Belden的全面收入 | $ | 39,769 | | | $ | 82,391 | | | | | | | | | |
上表中的外币换算调整和养恤金负债调整对税收的影响不大。
与其他综合收益(亏损)各组成部分有关的累计结余(扣除税项)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算组件 | | 退休金及其他 退休后 福利计划 | | 累计其他 综合收益(亏损) |
| | | | | |
| (单位:千) |
2021年12月31日的余额 | $ | (41,468) | | | $ | (29,098) | | | $ | (70,566) | |
改叙前应归属于贝尔登的其他全面收入 | 6,742 | | | — | | | 6,742 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | (3,007) | | | 193 | | | (2,814) | |
本期净额可归因于Belden的其他综合收入 | 3,735 | | | 193 | | | 3,928 | |
2022年4月3日的余额 | $ | (37,733) | | | $ | (28,905) | | | $ | (66,638) | |
下表汇总了截至2022年4月3日的三个月从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 从累计其他金额重新分类的金额 综合收益(1)(2) | | 合并经营表和全面收益表中受影响的行项目 |
| | | |
| (单位:千) | | |
养恤金和其他退休后福利计划项目的摊销: | | | |
精算损失 | $ | 216 | | | (1) |
前期服务成本 | 47 | | | (1) |
税前合计 | 263 | | | |
税收优惠 | (70) | | | |
总税额净额 | $ | 193 | | | |
(1)这些累积的其他全面收益(亏损)部分的摊销计入定期收益净成本的计算(见附注16)。
(2)此外,我们还重新分类了$3.0与出售Tripwire相关的累计外币折算收益为100万美元。
注18:股份回购
2018年,我们的董事会批准了一项股票回购计划,允许我们购买高达$300.0根据适用的证券法和其他限制,通过公开市场回购、谈判交易或其他方式持有我们的普通股。该计划的资金来自手头的现金和经营活动的现金流。在截至2022年4月3日的三个月内,我们回购了0.9根据股份回购计划,我们的普通股为100万股,总成本为$50.0百万美元,每股平均价格为$56.51。在截至2021年4月4日的三个月里,我们做到了不是Idon‘你不要回购任何股票。
注19:后续事件
2022年4月15日,我们以大约$收购了Communications Associates,Inc.(Communications Associates)19百万美元,扣除收购现金后的净额。这笔收购的资金来自手头的现金。Communications Associates总部设在阿拉巴马州的安尼斯顿,设计、制造和销售一系列用于外部工厂HFC节点的插入式射频过滤器。Communications Associates的结果将从收购之日起在我们的企业解决方案部门中报告。
第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
Belden Inc.(The Company、Us、We或Our)是一家围绕两大全球业务--企业解决方案和工业自动化解决方案--构建的专业网络解决方案的全球供应商。我们全面的解决方案组合使客户能够在复杂的企业和工业环境中传输和保护任务关键型应用程序的数据、声音和视频。
我们通过执行我们的百登业务系统来追求卓越的运营,该系统包括三个重点领域:精益企业计划、我们的市场交付系统和我们的人才管理系统。通过卓越的运营,我们每年都能产生自由现金流。我们利用业务产生的现金流来推动我们的持续转型,并创造股东价值。我们相信,我们的业务系统、跨市场和地域的平衡、系统的上市方法、广泛的创新解决方案组合、对精益原则的承诺以及利润率的提高,为股东提供了独特的价值主张。
我们使用一套工具和流程,旨在持续改进质量、交付、成本和创新等关键领域的业务绩效。我们认为收入增长、调整后的EBITDA利润率、自由现金流和投资资本回报率是我们的关键运营业绩指标。我们还寻求收购我们认为可以帮助我们实现这些目标的业务。
趋势和事件
2022年期间的以下趋势和事件对我们的财务状况、运营结果和现金流产生了不同程度的影响。
大流行
2020年3月11日,世界卫生组织(WHO)宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发为大流行。自疫情开始以来,我们的首要关注点一直是员工和客户的健康和安全。为了应对疫情,为了保护我们员工的健康和安全,我们修改了我们制造地点和办公室的做法,以遵守世界卫生组织、美国疾病控制和预防中心以及其他地方卫生和政府当局在社会距离、物理隔离、个人防护装备和卫生方面的指导。鉴于病毒的变异,即使疫苗接种变得更加普遍,越来越多的员工回到我们的办公室,这些保障措施中的许多仍将继续。
我们的供应商、分销商和其他合作伙伴的业务也同样受到干扰,在世界上感染率居高不下的地区,人类痛苦和市场中断持续存在。我们将继续积极监测情况,并可能根据当地或外国政府当局的要求或我们认为最符合我们员工和客户利益的情况,采取进一步行动来改变我们的业务运营。
外币
我们对汇率波动的风险主要涉及美元与欧元、加拿大元、港元、人民币、墨西哥比索、澳元、英镑、印度卢比和瑞士法郎之间的汇率变动。一般来说,随着美元对这些外币走强,我们的收入和收益会受到负面影响,因为我们的外币收入和收益以较低的汇率换算成美元。相反,随着美元兑外币走弱,我们的收入和收益会受到积极影响。大致 45% 在截至2022年4月3日的季度中,我们综合收入的一半来自美国以外的客户。
除了上述换算影响外,汇率波动对我们的财务业绩也有经济影响。随着美元对外币的升值或贬值,这会导致我们某些在外国以美元定价的产品的相对价格上升或下降。
大宗商品价格
我们的经营业绩可能会受到大宗商品价格变化的影响,主要是铜和化合物,这是我们销售的一些产品的组成部分。一般来说,由于大宗商品价格上涨导致库存采购成本增加,我们提高了对客户的销售价格,以弥补成本的增加,导致销售收入增加,但毛利率百分比下降。相反,大宗商品价格的下降将导致销售收入下降,但毛利率百分比上升。我们产品的销售价格受到许多因素的影响,包括终端市场需求、产能利用率、整体经济状况和大宗商品价格。D在通货膨胀期间,如果我们不能及时和充分地提高价格来收回我们的材料成本,我们的收入可能会下降。我们注意到持续的通胀压力,因此,积极实施销售价格上涨和成本控制措施。T这里没有对商品价格变化的影响的准确衡量,因为在任何给定的季度都有数千笔交易,每一笔交易都涉及到个别定价决策的各种因素。因此,所有提到铜价或其他大宗商品价格的影响都是估计。
渠道库存
我们的经营业绩也会受到我们的渠道合作伙伴和客户购买和持有的百登产品库存水平的影响。我们的渠道合作伙伴和客户在他们的库存中购买并持有他们从我们那里购买的产品,以满足他们客户的服务和准时交货要求。一般来说,随着我们的渠道合作伙伴和客户改变他们从我们这里购买并持有库存的产品水平,这会影响我们的收入。我们在不同时期的结果比较可能会受到渠道库存水平变化的影响。我们使用渠道合作伙伴提供给我们的信息,并根据我们对他们的销售情况做出某些假设,以确定他们从我们那里购买的产品数量并保留在他们的库存中。因此,所有提及渠道库存变化影响的内容都是估计值。
市场增长和市场份额
我们经营的市场通常可以被描述为竞争激烈、高度分散,参与者众多。我们监控有关市场增长的现有数据,包括独立的市场研究报告、公开可用的指数以及我们的直接和间接同行公司的财务业绩,以估计我们服务的市场在特定时期内增长或收缩的程度。我们预计我们的单位销售量将随着市场的增长而增加或减少。我们的战略目标是利用我们的市场交付系统,瞄准我们终端市场中增长更快的地理位置、应用和趋势,以实现高于一般市场增长率的增长。在我们超过市场增长率的程度上,我们认为这是夺取市场份额的结果。
Tripwire资产剥离
2022年2月7日,我们签署了一项最终协议,以3.5亿美元现金剥离Tripwire,并于2022年2月22日完成了交易。在截至2022年4月3日的三个月中,我们确认了处置停产业务的亏损,扣除税金后的净额为460万美元。请参阅注5。
债务回购
在截至2022年4月3日的三个月内,我们回购了所有2026年到期的本金总额为2亿欧元、利率为4.125的优先次级债券。我们确认了支付给债券持有人以注销2026年债券的溢价以及我们需要注销的2026年债券的未摊销债务发行成本的债务清偿亏损640万美元。参见附注13。
Macmon和NetModule的收购
2022年1月17日,我们收购了领先的保护各种任务关键型行业中的网络基础设施的产品和服务,约4240万美元,扣除收购现金后的净额。Macmon总部位于德国柏林,提供经过验证的产品和技术,可保护网络基础设施,并扩展我们在分段、分区和访问控制领域的产品。从2022年1月17日起,Macmon的业绩已包含在我们的简明综合财务报表中,并在工业自动化解决方案部门进行了报告。请参阅注释3。
2022年3月3日,我们收购了REI的领先提供商NetModule在各种任务关键型行业通过5G和WiFi6技术的高级功能提供能够、快速和安全的无线网络基础设施,重点放在交通垂直领域的公共交通和智能交通系统上约2350万美元,扣除所获得的现金。NetModule总部设在瑞士伯尔尼为百登的工业自动化战略计划做出贡献,以加快我们在无线技术领域的能力,并扩展我们服务的应用,以满足客户日益增长的解决方案需求。自2022年3月3日起,NetModule的业绩已包含在我们的简明综合财务报表中,并在工业自动化解决方案部门中进行了报告。请参阅注释3。
股份回购计划
在截至2022年4月3日的三个月里,我们用手头的现金回购了90万股普通股,总成本为5000万美元,平均每股价格为56.51美元,这是我们的董事董事会于2018年批准的股票回购计划的一部分见附注18。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、经营业绩或现金流具有或将被视为对投资者重要的当前或未来影响。
关键会计政策
在截至2022年4月3日的三个月内:
•我们没有更改我们现有的任何关键会计政策,而不是我们在2021年年报10-K表格中列出的那些政策;
•没有任何现行会计政策因为关联交易的重要性增加或与关联判断和估计有关的情况发生变化而成为关键会计政策;
•在适用关键会计政策的方式或制定相关判断和估计的方式方面没有重大变化。
经营成果
综合税前收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 更改百分比 | | | | |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
收入 | $ | 610,371 | | | $ | 508,683 | | | 20.0 | % | | | | | | |
毛利 | 208,860 | | | 169,183 | | | 23.5 | % | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | (103,066) | | | (80,635) | | | 27.8 | % | | | | | | |
研发费用 | (23,456) | | | (22,612) | | | 3.7 | % | | | | | | |
无形资产摊销 | (8,817) | | | (7,993) | | | 10.3 | % | | | | | | |
资产减值 | — | | | (6,995) | | | (100.0) | % | | | | | | |
营业收入 | 73,521 | | | 50,948 | | | 44.3 | % | | | | | | |
利息支出,净额 | (14,411) | | | (15,511) | | | (7.1) | % | | | | | | |
债务清偿损失 | (6,392) | | | — | | | 不适用 | | | | | | |
非经营性养老金福利 | 1,200 | | | 684 | | | 75.4 | % | | | | | | |
持续经营的税前收入 | 53,918 | | | 36,121 | | | 49.3 | % | | | | | | |
在截至2022年4月3日的三个月里,收入比2021年同期增加了1.017亿美元,原因如下:
•工业自动化、智能建筑、宽带和5G产品的更高销量和优惠定价使收入增加了9740万美元。
•更高的铜传递价格对收入产生了1390万美元的有利影响。
•据估计,收购贡献了320万美元的收入。
•2021年剥离我们的石油和天然气有线电视业务对收入造成了550万美元的不利影响。
•货币换算对收入造成了730万美元的不利影响。
由于上述收入的增加,截至2022年4月3日的三个月的毛利润比2021年同期增加了3970万美元。
在截至2022年4月3日的三个月里,销售、一般和行政费用比2021年同期增加了2240万美元。销售、一般和管理费用的增加主要归因于为增强我们的解决方案销售能力而进行的战略投资,以及激励薪酬和收购带来的增长。
在截至2022年4月3日的三个月里,研发费用比2021年同期增加了80万美元,这主要是由于我们继续致力于增长计划,增加了对研发项目的投资。
在截至2022年4月3日的三个月里,无形资产的摊销比2021年同期增加了80万美元,这主要是由于收购。
由于在截至2021年4月4日的三个月内持有和使用的资产减值360万美元和持有供出售的资产减值340万美元,截至2022年4月3日的三个月的资产减值比2021年同期减少了700万美元.
在截至2022年4月3日的三个月里,营业收入比2021年同期增加了2260万美元,这主要是由于上文讨论的毛利润的增加。
在截至2022年4月3日的三个月里,净利息支出比2021年同期减少了110万美元,这主要是由于货币兑换。
由于2022年第一季度赎回2026年债券,截至2022年4月3日的三个月债务清偿亏损比2021年同期增加了640万美元。债务清偿损失640万美元是为注销2026年债券而向债券持有人支付的溢价,以及我们需要注销的2026年债券的未摊销债务发行成本。参见附注13。
在截至2022年4月3日的三个月里,持续运营的税前收入比2021年同期增加了1780万美元,这主要是由于上文讨论的运营收入的增加。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 更改百分比 | | | | |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
税前收入 | $ | 53,918 | | | $ | 36,121 | | | 49.3 | % | | | | | | |
所得税费用 | 9,822 | | | 7,056 | | | 39.2 | % | | | | | | |
实际税率 | 18.2 | % | | 19.5 | % | | | | | | | | |
截至2022年4月3日的三个月,我们确认所得税支出为980万美元,有效税率为18.2%。有效税率主要受我们海外业务的影响,包括法定税率差异和外国税收抵免。见附注15。
合并调整后EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 更改百分比 | | | | |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
公认会计原则和调整后的收入 | $ | 610,371 | | | $ | 508,683 | | | 20.0 | % | | | | | | |
调整后的EBITDA | 99,494 | | | 76,553 | | | 30.0 | % | | | | | | |
占收入的百分比 | 16.3 | % | | 15.0 | % | | | | | | | | |
在截至2022年4月3日的三个月里,收入比2021年同期增加了1.017亿美元,原因如下:
•工业自动化、智能建筑、宽带和5G产品的更高销量和优惠定价使收入增加了9740万美元。
•更高的铜传递价格对收入产生了1390万美元的有利影响。
•据估计,收购贡献了320万美元的收入。
•2021年剥离我们在巴西的石油和天然气电缆业务对收入造成了550万美元的不利影响。
•货币换算对收入造成了730万美元的不利影响。
如上所述,在截至2022年4月3日的三个月中,调整后的EBITDA比2021年同期增加了2290万美元,主要是由于销售额增加的杠杆作用。因此,截至2022年4月3日的三个月,调整后的EBITDA利润率从2021年同期的15.0%扩大到16.3%。
非公认会计准则财务信息的使用
调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流都是非GAAP财务指标。除了按照美国公认会计原则报告财务业绩外,我们还提供经某些项目调整的非GAAP经营业绩,包括:资产减值;工厂合并活动导致的加速折旧费用;与收购相关的购买会计影响,如将收购的存货调整为公允价值,以及交易成本;遣散费、重组和收购整合成本;处置业务和有形资产时确认的收益(亏损);无形资产的摊销;债务清偿收益(损失);专利和解的某些收益(损失);停产运营;以及其他成本。我们在列示的所有期间对上述项目进行了调整,除非影响对我们的财务报表明显无关紧要。当我们计算调整的税收影响时,我们包括与调整后的税前盈利能力相称的所有当期和递延所得税支出。
我们利用调整后的结果来审查我们的持续运营,而不受这些调整的影响,并与预算的运营结果进行比较。我们相信,调整后的业绩对投资者是有用的,因为它们帮助他们将我们的业绩与前几个时期进行比较,并为业务的潜在趋势以及管理层如何监督我们的日常业务运营提供重要的见解。例如,我们对与收购相关的费用进行了调整,如无形资产的摊销和公允价值调整的影响,因为它们通常与被收购业务的核心业务业绩无关。作为另一个例子,我们不包括重组计划的成本,这可能会不时发生在我们当前的业务和/或最近收购的业务中。我们在计算调整后的结果时不计入成本,以便我们和投资者能够根据预期的持续运营结构来评估业务的表现。我们相信,伴随着这些项目成本的披露,调整后的措施提供了宝贵的见解。
调整后的结果只应与根据美国普遍接受的会计原则报告的结果一起考虑。下表使我们的GAAP结果与我们的非GAAP财务指标一致:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
公认会计原则和调整后的收入 | $ | 610,371 | | | $ | 508,683 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
持续经营的公认会计准则收入 | $ | 44,096 | | | $ | 29,065 | | | | | |
利息支出,净额 | 14,411 | | | 15,511 | | | | | |
折旧费用 | 11,226 | | | 10,727 | | | | | |
所得税费用 | 9,822 | | | 7,056 | | | | | |
无形资产摊销 | 8,817 | | | 7,993 | | | | | |
债务清偿损失 | 6,392 | | | — | | | | | |
遣散、重组和收购整合成本(1) | 3,723 | | | 5,171 | | | | | |
资产减值(2) | — | | | 6,995 | | | | | |
软件开发无形资产摊销 | 1,007 | | | 409 | | | | | |
与收购和资产剥离有关的调整(3) | — | | | (6,374) | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 99,494 | | | $ | 76,553 | | | | | |
| | | | | | | |
GAAP持续运营利润率收入 | 7.2 | % | | 5.7 | % | | | | |
调整后EBITDA利润率 | 16.3 | % | | 15.0 | % | | | | |
(1)截至2022年4月3日的三个月的分期付款、重组和收购整合成本主要与我们的收购整合计划有关。见附注12.截至2021年4月4日的三个月的成本主要与我们的收购整合计划和已完成的成本降低计划有关。
(2) 在截至2021年4月4日的三个月内,我们确认了持有和使用资产的减值360万美元和持有待售资产的减值340万美元。参见备注11。
(3)在截至2021年4月4日的三个月内,我们将Opterna收益负债减少了580万美元,收取了与出售Grass Valley相关的140万美元以前被注销的应收账款,以及与收购OTN Systems收购的采购会计调整到公允价值有关的确认销售成本80万美元。
细分市场的运营结果
有关我们分部措施的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注6。
企业解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 更改百分比 | | | | |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
细分市场收入 | $ | 268,430 | | | $ | 226,355 | | | 18.6 | % | | | | | | |
部门EBITDA | 30,821 | | | 28,291 | | | 8.9 | % | | | | | | |
作为部门收入的百分比 | 11.5 | % | | 12.5 | % | | | | | | | | |
在截至2022年4月3日的三个月里,企业解决方案公司的收入比2021年同期增加了4210万美元。在截至2022年4月3日的三个月中,收入的增长主要是由于产量的增加和有利的定价,以及铜传递价格的上涨,分别为3750万美元和540万美元,但被不利的80万美元的货币兑换部分抵消了。
在截至2022年4月3日的三个月里,企业解决方案公司的EBITDA与去年同期相比增加了250万美元,这主要是由于上面讨论的收入的增加。
工业自动化解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 更改百分比 | | | | |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
细分市场收入 | $ | 341,941 | | | $ | 282,328 | | | 21.1 | % | | | | | | |
部门EBITDA | 67,528 | | | 47,611 | | | 41.8 | % | | | | | | |
作为部门收入的百分比 | 19.7 | % | | 16.9 | % | | | | | | | | |
在截至2022年4月3日的三个月里,工业自动化解决方案公司的收入比2021年同期增加了5960万美元。在截至2022年4月3日的三个月中,收入的增长主要是由于产量增加和有利的定价、较高的铜传递价格以及分别为5990万美元、850万美元和320万美元的收购,分别被不利的货币换算和650万美元和550万美元的资产剥离部分抵消。
工业自动化解决方案EBITDA在截至2022年4月3日的三个月中比2021年同期增加了1990万美元,主要是由于上文讨论的更高的销售量带来的杠杆作用。因此,调整后的EBITDA利润率从去年同期的16.9%扩大到19.7%。
流动性与资本资源
影响我们现金流动性的重要因素包括(1)来自经营活动的现金,(2)出售业务和有形资产,(3)用于收购、重组行动、资本支出、股票回购、股息和优先附属票据回购的现金,以及(4)我们可用的信贷安排和其他借款安排。我们预计我们的经营活动将在2022年产生现金,并相信我们的流动性来源足以为当前的营运资本要求、资本支出、对我们退休计划的贡献、股票回购、高级次级票据回购、季度股息支付和我们的短期运营战略提供资金。然而,如果我们完成了一项重大收购,我们可能需要外部融资。我们继续从业务运营中为未来需求提供资金的能力可能会受到许多因素的影响,包括但不限于:全球经济状况、客户需求、竞争的市场力量、客户对我们产品组合的接受程度以及大宗商品定价。
下表来自我们的简明合并现金流量表,包括截至2022年2月22日出售日期的非持续业务的结果和现金流量活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| April 3, 2022 | | April 4, 2021 |
| | | |
| (单位:千) |
提供的现金净额(用于): | |
经营活动 | $ | (57,955) | | | $ | (41,495) | |
投资活动 | 261,789 | | | (82,337) | |
融资活动 | (286,660) | | | (5,035) | |
货币汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,349) | | | (2,277) | |
现金和现金等价物减少 | (84,175) | | | (131,144) | |
期初现金及现金等价物 | 643,757 | | | 501,994 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 559,582 | | | $ | 370,850 | |
在截至2022年4月3日的三个月中,运营现金流使用了5800万美元的现金,而截至2021年4月4日的三个月为4150万美元。与上一年相比,营业现金流减少了1650万美元,这主要是由于应计负债、应付账款和库存的不利变化,部分被应收账款的有利变化所抵消。应计负债中使用现金的主要原因是激励性薪酬支付和渠道合作伙伴回扣增加,这两者都是2021年公司业绩改善的直接结果,而库存中现金的使用主要是由于需求增加。
在截至2022年4月3日的三个月里,来自投资活动的净现金是2.618亿美元的现金来源,而前一年的现金使用量为8230万美元。截至2022年4月3日的三个月的投资活动包括出售Tripwire的3.387亿美元的现金收入,部分被收购Macmon和NetModule的6590万美元以及1100万美元的资本支出所抵消。截至2021年4月4日的三个月的投资活动包括为收购OTN系统公司支付的7220万美元的现金和1120万美元的资本支出,但与出售Grass Valley相关的110万美元的现金收入部分抵消了这一部分。
在截至2022年4月3日的三个月里,用于融资活动的净现金总额为2.867亿美元,而去年同期为500万美元。截至2022年4月3日的三个月的融资活动包括借款安排下的支付2.306亿美元,我们股票回购计划下的支付5000万美元,与基于股票的薪酬活动相关的净支付370万美元,以及现金股息支付230万美元。截至2021年4月4日的三个月的融资活动包括支付220万美元的现金股息,偿还作为收购OTN系统公司的一部分承担的180万美元的债务,以及与基于股票的薪酬活动相关的净支付90万美元。
截至2022年4月3日,我们的现金和现金等价物余额为5.596亿美元。其中,1.764亿美元是在我们的海外业务中持有的。几乎所有的外国现金和现金等价物都可以很容易地兑换成美元或其他外币。我们认为海外子公司的未分配收益可无限期再投资,因此,未记录任何预提税金。在以股息或其他形式分配这些收入时,我们可能需要向各自的外国缴纳预扣税。
截至2022年4月3日,我们的未偿债务包括12.283亿美元的优先次级票据。关于我们各种借款安排的额外讨论包括在简明综合财务报表的附注13中。
前瞻性陈述
本报告中除历史事实外的陈述均为“前瞻性陈述”。前瞻性表述包括有关未来财务业绩(包括收入、支出、收益、利润率、现金流、股息、资本支出和财务状况)、计划和目标以及相关假设的表述。这些前瞻性陈述反映了管理层目前的信念和期望,并不是对未来业绩的保证。实际结果可能与基于许多因素的任何前瞻性陈述所暗示的结果大不相同。这些因素包括第二部分第1A项以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中列出的因素。除法律要求外,我们明确表示不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
项目3:关于市场风险的定量和定性披露
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。该表按预期到期日和截至2022年4月3日的公允价值列出本金金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按预期到期日分列的本金金额 | | 公平 |
| 2022 | | 此后 | | 总计 | | 价值 |
| | | | | | | |
| (单位为千,利率除外) |
4.5亿欧元固定利率高级次级票据,2027年到期 | $ | — | | | $ | 502,470 | | | $ | 502,470 | | | $ | 488,933 | |
平均利率 | | | 3.375 | % | | | | |
3.5亿欧元固定利率高级次级债券,2028年到期 | $ | — | | | $ | 390,810 | | | $ | 390,810 | | | $ | 384,072 | |
平均利率 | | | 3.875 | % | | | | |
30亿欧元固定利率高级次级票据,2031年到期 | $ | — | | | 334,980 | | | $ | 334,980 | | | $ | 312,573 | |
平均利率 | | | 3.375 | % | | | | |
总计 | | | | | $ | 1,228,260 | | | $ | 1,185,578 | |
我们的2021年年度报告Form 10-K的第7A项提供了有关我们用来管理市场风险的做法和工具的信息。自2021年12月31日以来,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4:控制和程序
截至本报告所述期间结束时,我们在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的)进行了评估。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
在我们最近完成的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或很可能会对其产生重大影响。
第二部分其他资料
项目1:法律诉讼
2020年11月24日,公司宣布发生一起数据事件,涉及未经授权访问和复制部分现任和前任员工数据,以及一些业务合作伙伴的有限公司信息。2021年1月,阿南德·埃德克在伊利诺伊州库克县巡回法院对公司提起集体诉讼,案件编号2021 CH 47。2021年2月,起亚·麦基在美国密苏里州东区地区法院对公司提起了另一起推定的集体诉讼,案件编号4:21-CV-00149。Edke案被移交给美国密苏里州东区地区法院,由于与Mackey案相似,随后根据各方的共同请求搁置了该案。在麦基一案中,原告要求禁制令救济、未指明的损害赔偿和未指明的法律费用。现在估计与诉讼相关的对本公司的潜在风险还为时过早。该公司打算对这起诉讼进行有力的辩护。
我们是各种与我们的业务相关的其他法律程序和行政行为的一方。在我们看来,我们参与的诉讼和行动不应对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响,无论是单独的还是总体的。然而,由于这起诉讼的趋势和结果本质上是不确定的,我们不能对此类诉讼的未来解决给予绝对保证,或者此类诉讼在未来可能不会成为实质性的诉讼。
项目1A:风险因素
之前在我们于2022年2月15日提交的10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。可能还有影响我们业务的其他风险,我们目前不认为这些风险对我们的业务具有重大影响。
第二项:未登记的股权证券销售和收益的使用
以下是截至2022年4月3日的三个月我们的股票回购信息(以千为单位,每股金额除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 的股份 购得 | | 平均价格 付费单位 分享 | | 作为公开宣布的计划或计划一部分回购的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
| | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | | | | | | | $ | 215,000 | |
2022年1月1日至2022年2月6日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 215,000 | |
2022年2月7日至2022年3月6日 | | 252 | | | 56.20 | | | 252 | | | 200,837 | |
2022年3月7日至2022年4月3日 | | 633 | | | 56.63 | | | 633 | | | 165,000 | |
总计 | | 885 | | | $ | 56.51 | | | 885 | | | $ | 165,000 | |
(1)2018年11月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,允许我们根据适用的证券法和其他法规,通过公开市场回购、谈判交易或其他方式购买最多3.00亿美元的普通股。该计划的资金来自手头的现金和经营活动的现金流。该计划没有到期日,公司可酌情随时暂停该计划。从我们的计划开始,我们就有回购D计划下280万股我们的普通股,总成本为1.35亿美元,平均价格为49.07美元。D在截至2022年4月3日的三个月里,我们根据股票回购计划回购了90万股普通股,总成本为5000万美元,平均每股价格为56.51美元。
第六项:展品
陈列品
| | | | | | | | |
附件31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席执行官证书。 |
| |
附件31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席财务官证书。 |
| |
附件32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席执行官证书。 |
| |
附件32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席财务官证书。 |
| | |
附件101.SCH | | 架构文档 |
| | |
附件101.CAL | | 计算链接库文档 |
| | |
附件101.DEF | | 定义Linkbase文档 |
| | |
附件101.实验室 | | 标签Linkbase文档 |
| | |
附件101.PRE | | 演示文稿Linkbase文档 |
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Belden Inc. |
| | | | |
日期: | May 9, 2022 | | By: | | /s/Roel Vestjens |
| | | | |
| | | | | Roel Vestjens |
| | | | | 总裁兼首席执行官 |
| | | | |
日期: | May 9, 2022 | | 由以下人员提供: | | /s/Jeremy Parks |
| | | | |
| | | | | 杰里米·帕克斯 |
| | | | | 财务高级副总裁兼首席财务官 |
| | | | |
日期: | May 9, 2022 | | 由以下人员提供: | | /s/道格拉斯·R·津克 |
| | | | |
| | | | | 道格拉斯·R·津克 |
| | | | | 副总裁兼首席会计官 |