ah-20220331
错误2022Q1000147259512月31日P9MP1YP1YP1YP1YP1YP3Y00014725952022-01-012022-03-3100014725952022-05-05Xbrli：共享00014725952022-03-31ISO 4217：美元00014725952021-12-310001472595SRT：关联实体成员2022-03-310001472595SRT：关联实体成员2021-12-31ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

(标记一)

☑    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委托文件编号：001-34746
R1 RCM Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州02-0698101
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别码)
434西上升路
84123
6楼
穆雷
犹他州
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(312) 324-7820
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元RCM纳斯达克
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 þ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器ý
加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
截至2022年5月5日，注册人拥有279,704,879普通股，每股面值0.01美元，已发行。





目录表
第一部分：
财务信息
第1项。
合并财务报表
3
 
     合并资产负债表
4
 
     合并经营表和全面收益表
5
     股东权益合并报表
6
 
     合并现金流量表
7
 
     未经审计的合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
第三项。
关于市场风险的定性和定量披露
26
第四项。
控制和程序
27
  
第二部分。
其他信息
第1项。
法律诉讼
28
第1A项。
风险因素
28
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
30
第六项。
陈列品
31
签名
32



第一部分-财务信息
第1项。合并财务报表
3

R1 RCM Inc.
合并资产负债表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)

(未经审计)
 3月31日，十二月三十一日，
 20222021
资产
流动资产：
现金和现金等价物$123.9 $130.1 
应收账款，净额为#美元2.3百万美元和美元2.4百万津贴
115.3 131.3 
应收账款，净额为#美元0.1百万美元和美元0.1百万津贴相关方
20.0 26.1 
预付费用和其他流动资产81.2 77.2 
流动资产总额340.4 364.7 
财产、设备和软件，净额95.0 94.7 
经营性租赁使用权资产49.8 48.9 
递延合同费用的非当期部分24.5 23.4 
无形资产，净额258.3 265.4 
商誉554.7 554.7 
非流动递延税项资产44.2 51.8 
其他资产69.4 45.7 
总资产$1,436.3 $1,449.3 
负债
流动负债：
应付帐款$21.0 $17.7 
客户负债的流动部分32.7 41.5 
客户负债的当期部分-关联方6.9 7.9 
应计薪酬和福利66.7 97.0 
经营租赁负债的当期部分13.4 13.5 
长期债务的当期部分17.5 17.5 
其他应计费用63.3 59.1 
流动负债总额221.5 254.2 
客户负债的非流动部分3.5 3.3 
客户负债的非流动部分-关联方15.3 15.4 
经营租赁负债的非流动部分57.4 53.4 
长期债务750.7 754.9 
其他非流动负债21.4 21.4 
总负债1,069.8 1,102.6 
股东权益：
普通股，$0.01面值，500,000,000授权股份，300,156,321已发行及已发行股份279,325,8672022年3月31日发行的股票；298,320,928已发行及已发行股份278,226,242于2021年12月31日发行的股份
3.0 3.0 
额外实收资本639.1 628.5 
累计赤字(34.9)(64.3)
累计其他综合损失(6.6)(5.3)
国库股，按成本价计算，20,830,454截至2022年3月31日的股票；20,094,686截至2021年12月31日的股票
(234.1)(215.2)
股东权益总额366.5 346.7 
总负债和股东权益$1,436.3 $1,449.3 
见合并财务报表附注。
4

R1 RCM Inc.
综合经营报表和全面收益表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)

 
 截至3月31日的三个月，
 20222021
净服务收入(美元216.7百万美元和美元215.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别来自关联方的百万美元)
$385.7 $342.6 
运营费用：
服务成本296.5 267.2 
销售、一般和行政28.9 25.6 
其他费用17.1 13.0 
总运营费用342.5 305.8 
营业收入43.2 36.8 
净利息支出4.7 3.9 
所得税前收入拨备38.5 32.9 
所得税拨备9.1 7.1 
净收入$29.4 $25.8 
每股普通股净收益(亏损)：
基本信息$0.11 $(2.37)
稀释$0.09 $(2.37)
用于计算每股普通股净收益(亏损)的加权平均股份：
基本信息278,747,261 239,290,145 
稀释321,043,371 239,290,145 
综合全面收益表
净收入$29.4 $25.8 
其他全面收益(亏损)：
指定为现金流套期保值的衍生品扣除税后的净变化0.1 0.5 
外币折算调整(1.4)(0.4)
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计$(1.3)$0.1 
综合收益$28.1 $25.9 
基本信息：
净收入$29.4 $25.8 
优先股股息减少— (592.3)
可供普通股股东使用/分配给普通股股东的净收益(亏损)$29.4 $(566.5)
稀释：
净收入$29.4 $25.8 
优先股股息减少— (592.3)
可供/分配给普通股股东的净收益(亏损)-摊薄$29.4 $(566.5)
见合并财务报表附注。
5

R1 RCM Inc.
合并股东权益报表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)

 
 普通股库存股其他内容
已缴费
资本		累计
赤字		累计
其他
全面
损失		总计
 股票金额股票金额    
2021年12月31日的余额298,320,928 $3.0 (20,094,686)$(215.2)$628.5 $(64.3)$(5.3)$346.7 
基于股份的薪酬费用— — — — 10.2 — — 10.2 
发行与股份薪酬计划相关的普通股1,757,955 — — — — — — — 
行使既得股票期权77,438 — — — 0.4 — — 0.4 
收购与股份薪酬计划有关的库存股— — (727,768)(18.7)— — — (18.7)
普通股回购— — (8,000)(0.2)— — — (0.2)
被指定为现金流对冲的衍生品的净变化，扣除税后净额为#美元000万
— — — — — — 0.1 0.1 
外币折算调整— — — — — — (1.4)(1.4)
净收入— — — — — 29.4 — 29.4 
2022年3月31日的余额300,156,321 $3.0 (20,830,454)$(234.1)$639.1 $(34.9)$(6.6)$366.5 
见合并财务报表附注。
 普通股库存股其他内容
已缴费
资本		累计
赤字		累计
其他
全面
损失		总计
 股票金额股票金额    
2020年12月31日余额137,812,559 $1.4 (16,668,521)$(139.2)$393.7 $(161.5)$(6.5)$87.9 
基于股份的薪酬费用— — — — 12.8 — — 12.8 
发行与股份薪酬计划相关的普通股6,497 — — — — — — — 
普通股发行324,212 — — — 7.0 — — 7.0 
行使既得股票期权539,795 — — — 3.5 — — 3.5 
收购与股份薪酬计划有关的库存股— — (2,201)— — — — — 
被指定为现金流对冲的衍生品的净变化，扣除税后净额为#美元0.2百万
— — — — — — 0.5 0.5 
外币折算调整— — — — — — (0.4)(0.4)
优先股的转换117,706,400 1.2 — — 250.3 — — 251.5 
诱导性股利— — — — (592.3)— — (592.3)
与激励相关的普通股发行21,582,800 0.2 — — 487.1 — — 487.3 
净收入— — — — — 25.8 — 25.8 
2021年3月31日的余额277,972,263 $2.8 (16,670,722)$(139.2)$562.1 $(135.7)$(6.4)$283.6 
见合并财务报表附注。
6

R1 RCM Inc.
合并现金流量表(未经审计)
(单位：百万)

 截至3月31日的三个月，
 20222021
经营活动
净收入$29.4 $25.8 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销18.9 17.9 
债务发行成本摊销0.3 0.3 
基于股份的薪酬10.1 12.7 
处置损失和使用权资产减记2.0 0.6 
信贷损失准备金— 0.1 
递延所得税7.3 4.9 
非现金租赁费用3.2 2.9 
其他1.5 0.5 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款及关联方应收账款22.1 (7.3)
预付费用和其他资产(20.5)(19.4)
应付帐款3.2 5.2 
应计薪酬和福利(27.5)9.4 
租赁负债(2.1)(4.1)
其他负债1.7 (4.2)
客户责任和客户责任关联方(18.7)0.7 
经营活动提供的净现金30.9 46.0 
投资活动
购买财产、设备和软件(10.0)(9.6)
用于投资活动的现金净额(10.0)(9.6)
融资活动
优先担保债务的偿还(4.4)(6.5)
优先股转换的诱因— (105.0)
行使既得股票期权0.4 4.4 
购买库存股(0.6)— 
扣缴税款的股份(21.5)— 
其他(0.1)— 
用于融资活动的现金净额(26.2)(107.1)
现金、现金等价物和限制性现金汇率变动的影响(0.9)(0.1)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(6.2)(70.8)
期初现金、现金等价物和限制性现金130.1 174.8 
期末现金、现金等价物和限制性现金$123.9 $104.0 
现金流量信息的补充披露
购买的财产、设备和软件未付款$23.3 $10.3 
见合并财务报表附注。
7


R1 RCM Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
(百万美元，每股数据除外)

1. 业务描述和陈述依据
业务描述
R1RCM Inc.(“本公司”)是一家领先的技术驱动型解决方案提供商，这些解决方案改变了医疗保健提供商的患者体验和财务业绩。该公司帮助医疗保健提供商在运营利润率和现金流方面实现可持续的改善，同时还提高了患者、医生和员工对其客户的满意度。
陈述的基础
随附的未经审计的综合财务报表反映了本公司截至2022年3月31日的财务状况、本公司截至2022年和2021年3月31日的三个月的经营业绩以及本公司截至2022年和2021年3月31日的三个月的现金流量。这些财务报表包括R1RCM公司及其全资子公司的账目。所有材料公司间金额都已在合并中冲销。这些财务报表是根据中期财务报告的美国公认会计原则(“公认会计原则”)以及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。因此，完整财务报表所需的某些信息和脚注披露不包括在本报告中。管理层认为，包括正常经常性调整在内的所有调整都已列入，这些调整被认为是公平列报中期财务信息所必需的。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表任何其他中期或截至2022年12月31日的会计年度的预期结果。
在按照公认会计原则编制财务报表时，公司在编制财务报表时会做出一些重要的估计、假设和判断。实际结果可能与这些估计不同。为了更全面地讨论公司的重要会计政策和其他信息，未经审计的综合财务报表及其附注应与公司2021年10-K报表中包含的已审计综合财务报表一并阅读。
最近发布的会计准则和披露

本会计年度内发布或生效的任何新的会计声明对公司的综合财务报表没有或预计会产生重大影响。

2. 收购

在企业合并中收购的资产和承担的负债按其在收购日的估计公允价值入账。如果收购价格超过估计公允净值，收购价格金额与收购资产和承担的负债的公允净值之间的差额在资产负债表上确认为商誉，如果收购价格低于估计公允价值净值，则在损益表上确认为讨价还价购买收益。随着获得更多关于所收购资产和承担的负债的公允价值的信息，购买价格的分配最多可在收购日期后一年内修改。

2021年，公司收购了以下业务：

公司名称业务描述收购说明
IVinci Partners，LLC d/b/a VisitPay(“VisitPay”)
数字支付解决方案提供商
购买了所有未偿还的股权

8

截至二零二二年三月三十一日止三个月内，收购资产的公平值或承担的与VisitPay收购有关的负债并无重大购入会计调整，详情见公司2021年10-K表格附注3

2020年，本公司从Cerner Corporation购买了与RevWorks服务业务相关的若干资产。根据采购协议，公司支付了第一笔延期付款#美元。12.52021年第三季度为100万。的确有一剩余延期付款#美元12.5这笔款项应在截止日期两周年(2022年8月)时支付，并列入截至2022年3月31日的综合资产负债表中的其他应计费用。

这个二与RevWorks收购相关的递延付款是公司的合同义务；然而，如果购买协议中为第一个月确定了某些RevWorks客户收入目标，则这些款项实际上可以退还给公司。两年之后的收购都没有实现。在收购时，公司记录了一项资产，其公允价值为或有可退还对价#美元。22.3百万美元。2021年期间，公司将或有可退还对价更新为#美元25.0百万美元，这一变化被记录为其他费用和利息支出的组成部分。全额包括在截至2022年3月31日的综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。

预计结果

下表以形式总结了该公司的合并结果，就好像收购VisitPay已于2020年1月1日发生一样。这些预计结果不一定代表收购VisitPay时的实际综合结果，也不一定代表任何时期未来的综合经营结果。预计结果如下：

截至2021年3月31日的三个月
净服务收入$346.0 
净收入$23.4 

对收益进行了调整，以调整折旧和摊销以反映所收购的已确认资产的公允价值，记录消除VisitPay债务并以本公司债务取代的影响，调整本公司产生的收购相关成本的时间，并记录该等调整的所得税影响。

3. 收入确认
收入是根据与客户的合同中规定的对价计算的，并在扣除任何销售奖励和代表第三方收取的金额后列报。当公司通过将服务控制权转移给客户来履行履行义务时，公司确认收入，这通常是在合同期限内。可变对价的估计计入收入，条件是一旦不确定性得到解决，累积收入很可能不会发生重大逆转。

收入的分类

在下表中，收入按收入来源分列：

9

截至3月31日的三个月，
20222021
营业费用净额$322.8 $286.1 
奖励费30.2 29.0 
其他(1)32.7 27.5 
净服务收入$385.7 $342.6 

(1)其他收入主要包括医生咨询服务(“PAS”)、执业管理服务、订阅收入以及与Entri和VisitPay模块化服务相关的收入。

合同余额

下表提供有关与客户签订的合同的合同资产和合同负债的信息：

March 31, 20222021年12月31日
合同资产$1.9 $— 
合同责任26.9 29.0 

合同资产和合同负债分别计入其他流动资产和客户负债。合同负债余额包含关联方金额，包括#美元。2.4百万美元和美元2.5目前的客户负债为100万美元，15.3百万美元和美元15.4截至2022年3月31日和2021年12月31日的非流动客户负债分别为百万美元。

应收账款在公司提供服务期间确认，当公司的对价权利是无条件的。发票金额的付款期限通常为30-60天。

该公司确认的收入为#美元89.0百万美元和美元93.7在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，这一数额包括在各自期间1月1日的合同负债中。这些收入金额包括$85.8百万美元和美元88.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别与预付账单有关，这些预付账单在各自服务期的第一天成为应收账款和合同负债。

分配给剩余履约义务的交易价格

下表包括与本报告所述期间终了时未清偿(或部分未清偿)的履约债务有关的预计今后应确认的收入估计数。估计收入不包括受限制的可变对价金额。

营业费用净额奖励费
2022年剩余时间$86.6 $39.5 
202388.7 — 
202479.5 — 
202531.4 — 
202630.9 — 
202729.5 — 
此后114.1 — 
总计$460.7 $39.5 
10

    
上表中列出的金额包括公司医生小组收入周期管理(“RCM”)服务合同的不可取消期限的可变费用估计、固定费用和预测奖励费用。固定费用通常在履行履约义务时按比例确认，预测的奖励费用在合同规定的履约期间累计计量。

预计将在未来期间确认的收入估计不包括未行使的客户在公司PAS合同内购买服务的选择权，这些合同不代表客户的实质性权利。

本公司不披露最初预期期限为一年或以下的剩余履约义务的信息，并已选择豁免与估计可变对价相关的披露要求。

4. 债务

债务的账面金额包括：

March 31, 20222021年12月31日
高级革命者(1)$80.0 $80.0 
优先定期贷款691.3 695.6 
未摊销折价和发行成本(3.1)(3.2)
债务总额768.2 772.4 
减：当前到期日(17.5)(17.5)
长期债务总额$750.7 $754.9 

(1)截至2022年3月31日，公司拥有80.0百万美元借款，美元0.5百万未付信用证，和美元369.5在高级革命者的支持下，可用资金达到百万美元。

修订及重订高级担保信贷安排

于2021年7月1日，本公司及其若干附属公司与作为行政代理的美国银行及其中所指名的贷款人订立经修订及重述的优先信贷协议(“A&R信贷协议”)，规管本公司经修订及重述的优先抵押信贷安排(“高级抵押信贷安排”)，包括一美元700.0百万美元优先担保定期贷款(“高级定期贷款”)和#美元450.0百万高级担保循环信贷安排(“高级变革者”)。

截至2022年3月31日的利率为2.21%.

A&R信贷协议包含一些金融和非金融契约。截至2022年3月31日，公司遵守了A&R信贷协议中的所有契约。A&R信贷协议下的债务由以下承诺担保100本公司拥有若干境内附属公司股本的%，以及于本公司实质上所有有形及无形资产以及若干境内附属公司的有形及无形资产中拥有担保权益。
11

5. 衍生金融工具

该公司利用现金流对冲来管理其全球交付资源产生的货币风险。截至2022年3月31日，公司已录得美元1.2与外币套期保值相关的累计其他综合收益中的未实现收益百万美元。该公司估计，1.2预计在未来12个月内，在累计其他全面收入中报告的百万美元收益将重新归类为收益。重新归类为服务费用的数额为净收益#美元。0.2百万美元和美元0.4在截至2022年和2021年3月31日的三个月内分别为100万美元。截至2022年3月31日，公司的货币远期合同的到期日不晚于2023年3月31日，名义总金额为$80.4百万美元。

该公司还利用现金流对冲来减少其未偿债务的利息现金流的可变性。截至2022年3月31日，公司已录得美元0.2与利率互换相关的累计其他综合收益中的未实现亏损百万美元。该公司估计，0.2预计在未来5个月内，在累计其他全面收益中报告的百万美元亏损将重新归类为收益。重新归类为利息支出的金额为净亏损#美元。0.3百万美元和美元0.5百万 分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内。截至2022年3月31日，公司的利率互换不迟于2022年8月31日到期，名义总金额为100.0百万美元。

该公司在合并现金流量表中将其衍生项目的现金流量归类为经营活动的现金流量。衍生金融工具的公允价值以使用第三方估值模型计算的价格为基础，并根据公允价值计量的三级等级被归类为第二级。

6. 基于股份的薪酬

截至2022年和2021年3月31日止三个月，与公司股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PBRSU”)有关的基于股票的薪酬支出为$10.1百万美元和美元12.7分别为100万美元，相关税收优惠约为1.8百万美元和美元2.2分别为100万美元。

本公司对发生的没收行为进行核算。超额税收优惠和基于股份支付的不足在所得税支出(福利)中确认，并计入经营活动。该公司确认了$2.5百万美元和美元2.3在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，与归属和行使股权奖励相关的意外之财分别带来了数百万的所得税收益。
包括在公司综合经营报表中的以股份为基础的薪酬成本总额如下：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
基于份额的薪酬费用分配明细：
服务成本$4.3 $7.3 
销售、一般和行政5.8 5.4 
基于股份的薪酬总支出$10.1 $12.7 
该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估计其基于服务的期权截至授予日的公允价值。该公司通过审查迄今的历史业绩、已批准对报告业绩的任何调整以及预测的变化来评估基于业绩的PBRSU的当前业绩，以确定奖励的可能结果。然后，将当前估计数与评分指标进行比较，并在本期反映任何必要的调整，以将基于股份的薪酬支出更新为当前业绩预期。
12

下表阐述了布莱克-斯科尔斯期权定价模型中使用的重要假设，以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月基于股份的薪酬支出的计算：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
预期股息收益率—%—%
无风险利率
 1.4%
0.4%
预期波动率43%
43%
预期期限(以年为单位)5.5
5.5
无风险利率是以美国国债为基础的，股价的预期波动性是基于对公司普通股的历史波动性水平的回顾，以及对在类似行业中运营的上市公司或在发展阶段或规模方面类似的上市公司的波动性水平的审查，以及对这些信息对其未来预期波动性的预测。该公司使用简化方法来估计预期期权寿命。之所以使用简化方法，是因为缺乏足够的历史数据，无法提供一个合理的基础来估计每个股票期权的预期期限。
股票期权
截至2022年3月31日的三个月期权活动摘要如下：

选项加权的-
平均值
锻炼
价格
截至2021年12月31日的未偿还债务4,386,205 $3.37 
授与1,424 25.70 
已锻炼(77,438)5.39 
取消/没收(3,750)6.31 
过期— — 
截至2022年3月31日的未偿还债务4,306,441 $3.34 
截至2022年3月31日的未偿还、既得和可行使4,293,696 $3.30 
截至2021年12月31日的未偿还、既得和可行使4,365,759 $3.33 
限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位
截至2022年3月31日的三个月内，RSU和PBRSU活动摘要如下：
13

加权的-
平均补助金
日期公允价值
RSUPBRSURSUPBRSU
截至2021年12月31日的未偿还和未归属2,218,651 3,203,013 $16.28 $16.45 
授与38,151 — 25.50 — 
性能因数调整— 876,109 — 10.46 
既得(5,737)(1,752,218)14.28 10.46 
被没收(39,862)(2,832)16.25 27.28 
截至2022年3月31日的未偿还和未归属2,211,203 2,324,072 $16.44 $18.70 
截至2022年3月31日的三个月的股票退税
2,198 725,570 
截至2022年3月31日的三个月退税股份成本(单位：百万)
$— $18.7 
截至2021年3月31日的三个月的股票退税
2,201 — 
截至2021年3月31日的三个月的缴税股份成本(单位：百万)
$— $— 
公司的RSU和PBRSU协议允许员工在他们的RSU和PBRSU归属时向公司交出普通股，以代替他们支付所需的个人就业相关税款。为支付个人就业相关税而交出的股份由国库持有。

未完成的PBRSU在满足基于时间和基于性能的条件后获得奖励。根据奖励的不同，绩效条件目标可能包括累计调整后的EBITDA、端到端RCM协议增长、已评分收入增长或其他特定绩效因素。根据满足基于业绩的条件的百分比水平，归属的股票数量可能在0%和200最初批准的PBRSU数量的%。根据既定的目标，所有已发行的PBRSU可以获得的最大股票数量为4,512,992.
7. 其他费用

其他费用与收购和整合成本、各种退出活动、转型计划和组织变革有关，以改善我们的业务一致性和成本结构。 下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月确认的其他支出(收入)。
截至3月31日的三个月，
 20222021
遣散费及相关雇员福利(1)$— $1.5 
战略举措(2)10.1 6.5 
客户员工过渡和重组费用(3)(0.4)— 
设施-出口费(4)4.8 1.5 
其他(5)2.6 3.5 
其他费用合计$17.1 $13.0 
(一)与重组、企业重组事项有关的支出。
14

(2)作为公司增长战略的一部分，与评估、寻求和整合收购、进行投资组合和资本结构分析和交易以及其他无机业务项目有关的成本。成本包括供应商支出、员工在活动上花费的时间和支出、与整合活动相关的遣散费和留存金额，以及与收购相关的或有对价的变化。截至2022年3月31日的三个月，余额还包括#美元。3.1数百万美元的成本与在菲律宾建立全球商业服务中心有关。
(3)作为根据某些运营伙伴模式合同将客户人员过渡到公司的一部分，公司已同意向客户补偿或直接向受影响的员工支付与某些不会过渡到公司或在员工过渡到公司后其工作将被转移的员工有关的遣散费和留用费用。
(4)作为评估其足迹的一部分，该公司已退出某些租赁设施。成本包括资产减值费用、提前终止费用以及与退出租赁设施相关的其他成本。
(5)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，其他包括美元0.5百万美元和美元1.7与新冠肺炎大流行相关的费用分别为100万美元。
8. 所得税

中期所得税拨备以估计年度所得税税率为基础，并经调整以反映任何重大及不常见或不寻常项目的影响，而该等项目须于本中期内分开确认。本报告所述期间的实际税率主要基于按司法管辖区预测的年度税前收益以及本公司开展业务的各个税务司法管辖区的某些费用分配。这些征税管辖区适用的法定所得税税率范围很广。全球无形低税收入(“GILTI”)条款对超过外国公司有形资产被视为回报的外国收入征收税款。该公司选择在发生GILTI税的期间对其进行会计处理。

该公司在截至2022年3月31日的三个月中确认了今年迄今的税前收入的所得税支出。与联邦法定税率的偏差21%主要是由于确认了州税、GILTI、不可扣除的补偿和离散项目的拨备。

该公司在截至2021年3月31日的三个月中确认了今年迄今的税前收入的所得税支出。与联邦法定税率的偏差21%主要是由于确认了州税、GILTI、不可扣除的补偿和离散项目的拨备。
本公司及其子公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。自2018年以来的美国联邦所得税申报单目前正在接受审查。各州的司法管辖区因开放纳税年度而异。大多数州的诉讼时效范围为三至六年.

截至2021年12月31日，公司的递延税项资产总额为$123.7100万美元，其中54.7与净营业亏损(“NOL”)结转相关的百万欧元。该公司预计将实现盈利，使公司能够利用其NOL结转和其他递延税项资产。

9. 每股收益(亏损)
每股基本净收入的计算方法是将净收入减去优先股的任何股息、增减、赎回或诱导转换，除以期内已发行普通股的加权平均数。
每股摊薄净收入的计算方法为调整计算每股基本净收入时所用的分母，计算方法为期间发行的潜在摊薄证券加上(如其影响为摊薄)由受股票期权约束的股份以及归属RSU和PBRSU后可发行的股份组成的增量股份。
普通股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)计算如下：
15

截至3月31日的三个月，
 20222021
基本每股收益：
净收入$29.4 $25.8 
优先股股息减少(1)— (592.3)
可供/(分配)给普通股股东的净收益(亏损)-基本$29.4 $(566.5)
稀释每股收益：
净收入$29.4 $25.8 
优先股股息减少(1)— (592.3)
可供/(分配)给普通股股东的净收益(亏损)-摊薄$29.4 $(566.5)
基本加权平均普通股278,747,261 239,290,145 
补充：稀释股权奖励的影响6,472,685 — 
增订：稀释权证的效力35,823,425 — 
稀释加权平均普通股321,043,371 239,290,145 
每股普通股净收益(亏损)(基本)$0.11 $(2.37)
每股普通股净收益(亏损)(稀释后)$0.09 $(2.37)
(1)2021年优先股股息包括与优先股转换有关的款额。有关更多信息，请参阅公司2021年Form 10-K的附注16。
因为它们的反稀释作用，43,206包括股票期权、PBRSU和RSU在内的普通股等价物已被排除在截至2022年3月31日的三个月的稀释每股收益计算中。
截至2021年3月31日的三个月，13,688,519 普通股等价物因其反摊薄作用而被排除在稀释每股收益的计算之外。此外，在截至2021年3月31日的三个月内，TCP-ASC Achi Series LLLP(“TCP-ASC”或“投资者”)和IHC Health Services，Inc.(“InterMountain”)的可行使认股权证最多可收购60.0百万美元和1.5公司普通股中分别有100万股被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们是反稀释的。

10. 承付款和或有事项

法律诉讼

除下文所述外，本公司目前并无参与任何重大诉讼或监管程序，亦不知悉有任何针对本公司的未决或威胁诉讼或监管程序个别或整体可能对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
16


分别于2021年4月13日和2021年4月19日，公司的某些所谓股东提交了二特拉华州衡平法院就该公司2021年1月15日与TCP-ASC的资本重组交易提出的投诉。这两项指控都声称，作为资本重组交易的一部分，TowerBrook Capital Partners(“TowerBrook”)和TowerBrook Capital Partners(“TowerBrook”)控制了公司，并利用所谓的控制迫使公司在赎回TCP-ASC的优先股时支付过高的价格。原告要求对tcp-asc、阿森松和Towerbrook支付数额不详的损害赔偿。原告还声称，公司和TCP-ASC对投资者权利协议进行了修订，原告认为这些修订包含根据公司章程、章程和特拉华州公司法无效的条款。自那以后，这些案件被合并为一个单独的诉讼。所有被告都已对申诉作出答复，证据开示工作已经开始。

2022年2月18日，原告提交了一份补充诉状，点名了某些额外的被告，并提出了与公司于2022年1月10日宣布的收购CloudMed协议相关的额外索赔。其他索赔称：(I)TCP-ASC、Ascalsion和TowerBrook与公司董事(“个人被告”)一起，分别促使公司订立并批准CloudMed收购，违反了他们的受托责任，原告声称，这将使TCP-ASC、Ascalsion和TowerBrook对公司的控制永久化，并根据作为交易一部分达成的某些协议，包括与TCP-ASC达成的第二份经修订的投资者权利协议(“第二份经修订的投资者权利协议”)和与CloudMed公司的一项投资者权利协议(“CloudMed Investor Rights协议”)；以及(Ii)CloudMed的股东协助和教唆了此类违规行为。原告还声称，根据公司章程、章程和特拉华州公司法，CloudMed投资者权利协议和第二次修订投资者权利协议中的某些条款无效。原告要求宣告性判决和数额不详的损害赔偿，以及律师费和费用。该公司认为，它对所有针对它的索赔都有可取的辩护理由，并打算对这些索赔进行有力的辩护。

2016年5月，公司收到了由一名前急诊科服务助理提起的虚假索赔法案案件，此人曾在公司的客户之一MedStar Inc.的华盛顿医院中心(WHC)的一家医院工作，还有WHC和其他三家医院，这些医院是PAS的客户，以及代表PAS客户的占位符John Doe医院(美国前版本Graziosi诉Accretive Health，Inc.等人艾尔)，以及寻求金钱损害赔偿、虚假索赔法案惩罚和原告律师费。修改后的第三份诉状称，该公司的PAS业务违反了联邦虚假申报法。该案最初于2013年在芝加哥联邦地区法院密封提起诉讼，并提交给芝加哥的联邦检察官，联邦检察官拒绝干预。该公司认为，它对此案中的所有索赔都有可取的辩护理由，并打算积极为自己辩护。公司和原告的简易判决动议均于2020年12月被驳回，双方已完成损害赔偿和专家证据开示。更多的处分动议预计将延长到2022年，如有必要，将在2023年6月进行审判。
11. 关联方交易
本附注涵盖Ascalsion与其联属公司(包括Amita Health)与本公司根据总专业服务协议进行的交易，包括与此相关而签订的所有补充、修订及其他文件。欲了解公司与阿森松协议的更多详情，请参阅公司2021年10-K表格的附注1和附注19。
向Ascalsion提供服务的服务收入净额，以及相应的应收账款和客户负债在综合经营和全面收益表以及综合资产负债表中列示。由于阿森松公司是该公司最大的客户，公司服务成本的很大一部分与向阿森松公司提供服务有关。然而，由于该公司的全球商业服务和信息技术业务的性质，分配与向阿森松提供的服务相关的美元金额是不切实际的。

17

2021年5月27日和2021年5月28日，公司发布16,750,000在无现金行使认股权证时将普通股股份转让给TCP-ASC19,535,145普通股，行使价为$3.50以市值$为基础的每股24.54至$24.64根据认股权证的条款厘定的每股。
12. 细分市场和客户集中度
本公司已根据管理层运营和看待业务的方式确定其有一个单一的运营部门。该公司的所有重要业务都围绕着为美国医疗保健提供者提供收入周期运营的端到端管理服务这一单一业务来组织。因此，就分部披露而言，本公司仅一运营和可报告的部门。
占净服务收入10%以上的客户如下：
截至3月31日的三个月，
客户名称20222021
阿森松及其附属公司56 %63 %
山间医疗保健14 %14 %
阿森松健康系统或跨山网络中客户的流失可能会对公司的运营产生重大不利影响。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司信用风险集中，提升占15%和17分别占应收账款的%。
13. 补充财务信息
下表汇总了与财产、设备和软件以及无形资产有关的折旧和摊销费用在服务费用和销售费用、一般费用和行政费用之间的分配情况：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
服务成本$18.6 $17.1 
销售、一般和行政0.3 0.8 
折旧及摊销总额$18.9 $17.9 
与租赁有关的补充现金流量信息如下：

截至3月31日的三个月，
20222021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流$3.4 $9.4 
以经营性租赁义务换取的使用权资产：6.0 5.6 

18


第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
除非上下文另有说明，否则本季度报告中提及的“R1”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指R1 RCM Inc.及其子公司。

以下讨论和分析是理解我们的财务业绩的一个组成部分，是对我们的综合财务报表和附注的补充，应结合这些报表和附注阅读。

这份Form 10-Q季度报告包含修订后的《1995年私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。你不应该过分依赖这些陈述。除有关历史事实的陈述外，本季度报告中的10-Q表格中包含的所有陈述均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“将”或“将”以及类似的表述或变化旨在识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含这些识别词语。此类前瞻性陈述包括有关我们可能收购CloudMed的陈述、我们的战略举措、我们的资本计划、我们的成本、我们成功实施新技术的能力、我们未来的财务业绩以及我们的流动性。这类前瞻性陈述是基于管理层目前对未来事件的预期，涉及许多风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。随后发生的事件和发展，包括实际结果或我们假设的变化，可能会导致我们的观点发生变化。除非适用法律要求，否则我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。告诫读者不要过度依赖这种前瞻性陈述。本文中包含的所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性陈述的限制。由于各种因素，我们的实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同，包括, 但这些不确定性和不确定性包括：我们留住现有客户或获得新客户的能力；我们收入周期管理产品的市场开发；潜在客户交货期的多变性；未能在预期时间框架内或根本不完成潜在的CloudMed收购；我们未能及时有效地将CloudMed的业务整合到我们的运营中；未能实现潜在CloudMed收购的预期好处；我们的价格因宣布潜在的CloudMed收购而波动；市场竞争；我们的信息安全措施或未经授权访问客户数据的违规或失败；这些风险和不确定性因素包括：我们的技术或服务实施延迟或失败；意外的实施成本；我们的全球业务服务中心和第三方运营的数据中心中断或损坏；新冠肺炎大流行对我们的业务、经营结果和财务状况的影响；宏观经济事件，包括乌克兰战争的影响；以及本季度报告中其他部分讨论的因素，包括我们在提交给美国证券交易委员会的10-Q表年报中提到的那些，以及在提交给美国证券交易委员会的2021年10-K表年报第I部分、10-K表第1A项以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中提到的那些因素。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述代表我们截至本Form 10-Q季度报告发布之日的观点。随后发生的事件和事态发展可能会导致我们的观点发生变化。虽然我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但我们目前无意这样做，除非适用法律要求这样做。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述作为截至本10-Q表格季度报告日期之后的任何日期我们的观点。
概述
我们的业务
我们是技术驱动型解决方案的领先提供商，这些解决方案改变了医疗保健提供商的患者体验和财务业绩。我们的服务帮助医疗保健提供商实现运营利润率和现金流的可持续改善，同时也提高了患者、医生和员工对我们客户的满意度。
19


我们通过管理医疗保健提供者的收入周期运营为我们的客户实现这些结果，其中包括患者注册、保险和福利验证、医疗文档和编码、账单准备以及从患者和付款人那里收取费用等流程。为此，我们部署了一种独特的运营模式，该模式利用了我们丰富的医疗保健领域经验、创新技术和智能自动化以及卓越的流程。我们帮助我们的收入周期管理(“RCM”)客户管理他们的收入周期运营成本，同时增加他们获得的最大潜在服务收入的比例。总而言之，这些好处可以为我们的客户带来显著和可持续的运营利润率和现金流改善。
我们的主要服务包括针对医疗系统、医院和医生群体的端到端RCM服务，我们通过运营合作伙伴关系或共同管理关系部署这些服务。在运营合作伙伴关系下，我们为提供商提供全面的收入周期基础设施，包括所有收入周期人员、技术解决方案和流程工作流。在共同管理的关系下，我们利用客户现有的RCM员工和流程，并以我们注入的管理、主题专家、专有技术解决方案和其他资源来补充他们。在运营伙伴模式下，由于几乎所有的收入周期人员都是我们的员工，以及更多的第三方供应商合同由我们控制，我们记录了更高的收入和费用。在共同管理模式下，大部分收入周期人员和第三方供应商合同仍由客户承担，这些成本将从我们共同管理的收入中扣除。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，我们来自端到端RCM服务的几乎所有净运营和激励费用都是在运营合作伙伴模式下产生的。

我们还提供模块化服务，允许客户参与我们的端到端RCM服务的特定组件，如患者体验、医生咨询服务(“PA”)、临床文档完整性(“CDI”)、编码管理、收入完整性解决方案(“RIS”)、商务办公服务和实践管理(“PM”)。我们的患者体验服务，R1 EntriTM，将调度、清关、接收和支付统一到一个受欢迎的体验中。我们的PAS服务有助于医疗机构遵守付款人的要求，即出于账单的目的，将医院就诊归类为住院或门诊观察病例。我们的CDI解决方案帮助客户提高医院比较星级，这反过来可以增加数量和报销。我们的编码管理产品通过商业智能和分析、人力资本管理、责任框架和质量管理计划来推动性能、质量和一致的结果。我们的RIS产品包括收费捕获、收费描述主控(“CDM”)维护和定价服务，以帮助提供商确保他们为所提供的服务获得最大的合规净收入。我们的商务办公服务可以帮助供应商完成整个计费功能，或专门收回可能因将技术资源集中在收入潜力较大的较低优先级领域而损失的收入。我们的PM服务提供行政和运营支持，使医疗保健提供者能够专注于提供高质量的患者护理，并将非核心功能外包给我们。

一旦实施，我们的技术解决方案、流程和服务将深深植根于客户的日常收入周期运营中。我们相信，我们提供的服务能够适应不断变化的医疗监管环境、技术标准和市场趋势。
我们将我们的业务作为一个单独的部门进行运营，并围绕为医疗保健提供者提供收入周期运营的业务组织我们的重要业务和产品。
冠状病毒大流行

患者数量继续恢复，与2019年之前新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的水平基本一致。新冠肺炎大流行的影响是不稳定的，而且还在继续演变。我们无法预测我们的业务、运营结果、财务状况或流动性最终将受到多大程度的影响，包括对全球供应链的宏观经济影响、劳动力短缺和通胀压力。然而，我们继续评估其对我们业务的影响，并继续积极管理我们的应对措施。有关新冠肺炎对我们业务的潜在影响的更多详细信息，请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年报第I部分第1A项的“风险因素”。

20


收购CloudMed

2022年1月9日，我们达成了一项最终协议，收购医疗保健提供商收入情报™解决方案的领先者CloudMed，在收购生效后，按形式换取相当于协议日期我们完全稀释后普通股约30%的普通股。根据我们2022年1月7日的收盘价，总对价预计约为41亿美元，其中包括约8.57亿美元的净债务。

我们相信，这笔交易将使我们能够通过一个更丰满的差异化能力平台，通过创建一个涵盖端到端RCM和技术驱动的收入情报的规模领先企业，进一步提高我们为医疗保健提供商提供变革性价值的能力。

这笔交易已得到两家公司董事会的一致批准，预计将于2022年第二季度完成，具体取决于我们股东对股票发行的批准、S-4表格注册声明的持续有效性、监管部门的批准以及其他惯常完成条件的满足。
综合经营成果
下表提供了所示期间的综合经营业绩和其他经营数据：
 截至3月31日的三个月，2022 vs. 2021
变化
 20222021金额%
 (除百分比外，以百万元计)
综合运营报表数据：
营业费用净额$322.8 $286.1 $36.7 13 %
奖励费30.2 29.0 1.2 4 %
其他32.7 27.5 5.2 19 %
服务净收入总额385.7 342.6 43.1 13 %
运营费用：
服务成本296.5 267.2 29.3 11 %
销售、一般和行政28.9 25.6 3.3 13 %
其他费用17.1 13.0 4.1 32 %
总运营费用342.5 305.8 36.7 12 %
营业收入43.2 36.8 6.4 17 %
净利息支出4.7 3.9 0.8 21 %
所得税前净收益拨备38.5 32.9 5.6 17 %
所得税拨备9.1 7.1 2.0 28 %
净收入$29.4 $25.8 $3.6 14 %
调整后的EBITDA(1)$89.3 $80.4 $8.9 11 %

(1)请参考下面的非GAAP财务指标部分，以便将我们根据GAAP报告的财务结果与非GAAP财务结果进行对账。
21


非公认会计准则财务信息的使用
为了更全面地了解我们的管理团队在财务和运营决策中使用的信息，我们用调整后的EBITDA的非GAAP财务计量补充了我们根据GAAP编制的合并财务报表。经调整的EBITDA被我们的董事会和管理团队用作(I)计划和预测总体预期以及根据该等预期评估实际结果的主要方法之一；以及(Ii)作为确定某些高管激励性薪酬计划的业绩以及员工激励性薪酬计划的绩效评估指标。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为扣除净利息收入/支出、所得税拨备/福利、折旧和摊销费用、基于股份的薪酬支出、战略举措成本和其他项目之前的净收入，这些项目在本10-Q表格综合财务报表附注7其他费用中详述。
我们理解，尽管投资者、证券分析师和其他人在评估公司时经常使用非GAAP衡量标准，但作为分析工具，这些衡量标准具有局限性，您不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为根据GAAP报告的我们运营结果分析的替代。其中一些限制是：
•调整后的EBITDA不反映：
•我们营运资金需求的变化或现金需求；
•基于股份的薪酬费用；
•需要缴纳所得税费用或现金纳税的；
•支付利息所需的利息、费用或者现金；
•其他可能需要现金支付的费用；
•虽然折旧和摊销费用是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映这种更换或其他购买承诺，包括租赁承诺的现金需求；以及
•我们行业的其他公司计算调整后的EBITDA的方式可能与我们不同，限制了其作为比较指标的有效性。
公认会计原则和非公认会计原则计量的对账
下表是调整后的EBITDA与净收入的对账，这是最接近的GAAP衡量标准，在所示的每一个时期：
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 截至3月31日的三个月，2022 vs. 2021
变化
 20222021金额%
 (除百分比外，以百万元计)
净收入$29.4 $25.8 $3.6 14 %
净利息支出4.7 3.9 0.8 21 %
所得税拨备9.1 7.1 2.0 28 %
折旧及摊销费用18.9 17.9 1.0 6 %
基于股份的薪酬费用(1)10.1 12.7 (2.6)(20)%
其他费用(2)17.1 13.0 4.1 32 %
调整后的EBITDA(非GAAP)$89.3 $80.4 $8.9 11 %
(1)基于股份的薪酬支出是指与授予的股票期权、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位相关的费用，反映在我们的综合经营报表和全面收益表中。有关股份薪酬支出金额的详情，请参阅本季度报告中的综合财务报表附注6，股份薪酬。
(2)与收购和整合成本、各种退出活动、转型计划和组织变革相关的其他费用，以改善我们的业务一致性和成本结构。其他费用的详细数额见本季度报告所列合并财务报表附注7“其他费用”。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
净服务收入
净服务收入从截至2021年3月31日的三个月的3.426亿美元增加到截至2022年3月31日的三个月的3.857亿美元，增幅为13%。这一增长主要是由于向医院和医生群体提供的端到端RCM服务的净运营费用增加，这是由于2021年新客户的加入以及患者数量的恢复。这一增长还可以归因于其他服务收入，其中主要包括模块收入，包括iVinci Partners，LLC d/b/a VisitPay(“VisitPay”)。
服务成本
服务成本主要包括为客户提供服务的人员的工资和福利以及这些员工使用的任何相关用品、设备或设施成本。它还包括由R1直接签约或在合同开始时分配给R1的供应商向我们的客户提供服务的成本。服务成本 从截至2021年3月31日的三个月的2.672亿美元增加到截至2022年3月31日的三个月的2.965亿美元，增幅为2930万美元，增幅为11%。服务费用增加的主要原因是与新客户入职有关的补偿和供应商费用以及VisitPay运营费用的增加，这反映了当前的收入增长。服务成本还包括与收购的无形资产和支持我们向客户提供服务的软件相关的摊销费用。由于收购VisitPay和内部开发的软件，摊销费用增加。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加了330万美元，或13%，从截至2021年3月31日的三个月的2560万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的2890万美元。这一增长是由与VisitPay相关的成本、支持业务增长的销售和营销支出以及随着新冠肺炎相关限制取消而增加的旅行费用推动的。
其他费用
其他支出增加了410万美元，增幅为32%，从截至2021年3月31日的三个月的1,300万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的1,710万美元。见本季度报告所列合并财务报表附注7“其他费用”，其中列有比较期间费用总额的详情。

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所得税拨备
所得税支出增加了200万美元，从截至2021年3月31日的三个月的710万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的910万美元，这主要是由于税前收入和不可扣除费用的增加。截至2022年和2021年3月31日的三个月，我们的有效税率(包括离散项目)分别约为24%和22%。 我们的税率也受到离散项目的影响，这些项目可能在任何给定的年份发生，但不一定每年都是一致的。
关键会计估计
如果会计估计要求管理层对本质上不确定的事项作出特别困难、主观或复杂的判断，则管理层认为会计估计是至关重要的。我们的关键会计估计的摘要包含在我们的2021年Form 10-K的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计估计的应用”中。我们在2021年Form 10-K中披露的关键会计估计没有实质性变化。
新会计公告
本会计年度内发布或生效的新会计声明对我们的合并财务报表没有或预计会产生实质性影响，如本财务年度10-Q表格中的综合财务报表附注1“业务说明和呈报基础”所述。
流动资金和资本资源
我们的主要流动资金来源包括我们根据经修订及重述的优先信贷协议(“A&R信贷协议”)而来自营运及借款的现金流。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的总可用流动资金分别为4.934亿美元和4.996亿美元，反映了我们的现金和现金等价物以及我们的优先担保循环信贷安排(“高级革命者”)下的剩余可用资金。
我们的流动资金受到许多因素的影响，包括收入和相应现金收取的时间、对战略举措的投资金额和时间、我们对物业、设备和软件的投资，以及在股权奖励归属时交出股份时使用现金支付预扣税义务。我们继续投入资本，以实现我们的战略举措。此外，我们计划通过继续我们在技术上的投资来加强客户服务，使我们的系统能够更有效地与客户的现有技术结合在一起，与我们的战略举措相联系。
我们计划继续部署资源，加强我们的信息技术基础设施，包括自动化，以便为我们的客户创造额外的价值。我们还希望继续投资于我们的全球业务服务基础设施和能力，并有选择地寻求收购和/或战略关系，使我们能够扩大或进一步增强我们的产品。新业务开发仍然是我们的优先事项，因为我们计划继续加强我们的销售和营销努力。此外，我们预计会产生与新客户入职相关的实施和过渡成本。
我们预计现金和现金等价物、运营现金流以及我们在高级革命者项下的可用性将继续足以为我们的运营活动提供资金，并为至少未来12个月及以后的投资和融资活动提供现金承诺，包括债务到期日和重大资本支出。与以前的重大收购类似，如果我们目前的信贷安排没有所需的能力，未来的潜在收购可能会通过产生额外的债务来提供资金。有关待完成的CloudMed收购及将于收购中获得的相关债务的讨论，请参阅附注23，后续事件，参考我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表。
我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务：
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债务
截至2022年3月31日，我们的未偿债务为7.713亿美元，合同付款期限至2026年，其中1750万美元应在12个月内支付。与我们的债务相关的未来利息支付总额为6910万美元，其中1750万美元将在未来12个月内支付。
租契
我们的主要租赁活动包括租赁房地产，包括公司办公室、运营设施和全球商业服务中心。截至2022年3月31日，我们有9,150万美元的固定租赁付款，其中1,810万美元在12个月内支付。
软件购买和服务义务
我们的主要购买义务与与提供各种软件服务和产品的供应商签订的合同有关。截至2022年3月31日，我们与软件和服务合同相关的购买义务为1.437亿美元，其中4630万美元应在12个月内支付。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为1.239亿美元和1.301亿美元。下表汇总了我们合并现金流量表中反映的来自经营、投资和融资活动的现金流量：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
 (单位：百万)
经营活动提供的净现金$30.9 $46.0 
用于投资活动的现金净额$(10.0)$(9.6)
用于融资活动的现金净额$(26.2)$(107.1)
经营活动的现金流
经营活动提供的现金从截至2021年3月31日的三个月的4600万美元减少到截至2022年3月31日的三个月的3090万美元，减少了1510万美元。经营活动提供的现金减少，原因是与2020年奖金计划相比，与2021年奖金计划相关的现金奖金支出更多，但被净收入增加360万美元所抵消。
用于投资活动的现金s
投资活动中使用的现金主要包括我们对房地产、设备和软件的投资以及我们的无机增长计划。重大收购的资金外流通常会被与获得新债务相关的融资活动的现金流入所抵消。
用于投资活动的现金增加了40万美元，从截至2021年3月31日的三个月的960万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的1000万美元。现金使用量的增加是由于支付财产、设备和软件的时间。
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融资活动产生的现金流
融资活动产生的现金流主要涉及借款和偿还债务。在进行收购的同时，我们通常会借入额外的债务，通过增加现有设施或通过新设施进行再融资来为对价提供资金。我们利用左轮手枪来确保手头有足够的现金来支持任何给定时间点的业务需求。融资活动的现金流还包括行使股票期权和在股权奖励归属时交出股票时使用现金支付预扣税义务所收到的现金，以及其他融资活动。
用于融资活动的现金从截至2021年3月31日的三个月的1.071亿美元减少到截至2022年3月31日的三个月的2620万美元，减少了8090万美元。这一变化主要是由于2021年的额外现金使用，包括用于支付我们优先股转换的诱因的1.05亿美元，但被2022年股票归属时交出股票时支付预扣税义务的更高金额的现金部分抵消。
债务和融资安排
于2021年7月1日，吾等与作为行政代理的美国银行及其中所指名的贷款人订立A&R信贷协议，管理本公司经修订及重述的优先抵押信贷安排(“高级抵押信贷安排”)，包括7.00亿美元优先担保定期贷款安排(“高级定期贷款”)及4.5亿美元优先抵押贷款安排。高级定期贷款需要每季度支付一次，并按浮动利率计息，截至2022年3月31日为2.21%。

截至2022年3月31日，我们已经提取了8000万美元，我们的高级革命者身上还有3.695亿美元。

就订立A&R信贷协议而言，除手头现金外，本公司将所有所得款项用于为本公司2019年信贷协议下的所有现有债务进行全额再融资，并为收购VisitPay提供资金。

A&R信贷协议包含一些金融和非金融契约。我们被要求维持最低综合总净杠杆率和综合利息覆盖率。截至2022年3月31日，公司遵守了A&R信贷协议中的所有契约。

有关更多信息，请参阅本季度报告中包含的合并财务报表的附注4，债务。

第三项。关于市场风险的定性和定量披露
利率敏感度.由于我们的债务和银行安排导致利率的变化，我们的经营业绩和现金流会受到波动的影响，这可能会导致我们的利息收入和支出的波动。截至2022年3月31日，我们已对7.713亿美元未偿还浮动利率债务中的1.00亿美元进行了对冲，固定利率为1.4%，外加A&R信贷协议中定义的适用利差。截至2022年3月31日，剩余的6.713亿美元的平均浮动利率为2.21%。假设目前的借款水平，利率每上升或下降一个百分点，我们的年度利息支出将增加或减少约670万美元。
我们的利息收入主要来自经营现金账户的可变利率利息。
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外币兑换风险.我们的经营业绩和现金流受到印度卢比变化的影响，因为我们的部分运营费用是由我们在印度的子公司发生的，并以印度卢比计价。我们在美国以外的地区并没有产生可观的收入。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，我们分别有10%和9%的费用以外币计价。截至2022年3月31日和2021年3月31日，我们在外国实体的净资产分别为7230万美元和6100万美元。在下文讨论的外币对冲活动的影响之前，到2022年和2021年3月31日，外币现货汇率每变动10%，收益将分别减少370万美元和300万美元。
对于指定现金流量对冲，当前计入累计其他全面亏损的损益将在某些预期的公司间费用作为服务成本应计时重新归类为收益。截至2022年3月31日，预计目前记录在累计其他综合亏损中的约90万美元的税后净收益将在未来12个月内重新归类为服务成本。

我们使用敏感性分析来确定市场外币汇率波动可能对我们对冲投资组合的公允价值产生的影响。对冲投资组合的敏感性是根据受汇率变化影响的未来现金流的市场价值计算的。此敏感度分析代表对冲头寸价值的假设变动，并不反映相关风险的抵销损益。在所有其他变量保持不变的情况下，外币对美元(或对冲的其他基础货币，如果不是美元对冲)的汇率水平变化10%，将导致截至2022年3月31日我们对冲工具的公允价值变化约740万美元。

第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)旨在确保我们在根据交易法提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括其首席执行官和主要财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。

在编写本报告的过程中，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，对截至2022年3月31日的披露控制和程序的有效性进行了评估。我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2022年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制在2022年第一季度没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第II部
第1项。法律诉讼

除本季度报告Form 10-Q所载综合财务报表附注10“承诺及或有事项”所述的诉讼外，吾等目前并不参与任何重大诉讼或监管程序，亦不知悉有任何针对本公司的未决或威胁诉讼或监管程序个别或合计可能对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

第1A项。风险因素

除了本Form 10-Q季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们2021年Form 10-K年度报告第I部分第1A项中讨论的因素。除下文所述外，我们的风险因素与我们在2021年10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。

与收购CloudMed相关的风险

我们可能无法获得完成收购CloudMed所需的监管批准。

完成对CloudMed的收购取决于惯例的成交条件。除其他外，这些关闭条件包括根据《高铁法案》的等待期到期或终止，以及根据欧盟合并条例、理事会第139/2004号条例批准。吾等拟根据与收购CloudMed有关的合并协议(“交易协议”)的条款，取得所有该等同意及授权。遵守这些政府机构的要求，包括要求提供更多信息和文件，可能会推迟完成对CloudMed的收购。

如果我们不成功地整合业务，我们可能会失去客户，无法实现我们的财务目标。

实现收购CloudMed的好处在一定程度上将取决于CloudMed业务能否及时高效地成功整合到我们的运营中。为了在收购CloudMed后为我们的客户提供相同级别的服务，我们需要将我们的产品线和开发组织与CloudMed的产品线和开发组织进行整合。这可能是困难的、不可预测的，并且可能会受到延迟，因为这些业务是独立开发的，并且在设计时没有考虑到这种集成。此外，CloudMed仍在整合其最近收购的某些业务。如果我们不能成功地整合业务和产品，并在未来及时继续为客户提供产品和新产品功能，我们可能会失去客户，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。

合并后的公司可能无法实现收购CloudMed的预期收益。

对CloudMed的收购涉及两家之前独立运营的公司的整合。我们预计合并后的公司将带来财务和运营收益，包括增加成本节约以及收购CloudMed带来的其他财务和运营收益。然而，对于合并后的公司何时或在多大程度上能够实现这些增加的成本节约或收益，我们无法保证。这些公司必须整合或在某些情况下替换许多系统，包括涉及管理信息、采购、会计和财务、销售、账单、员工福利、工资和法规遵从性的系统，其中许多系统是不同的。与整合收购后实体(“新R1”)相关的困难可能对合并后的公司和新R1普通股的市场价格产生重大不利影响。

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我们将产生与CloudMed收购相关的巨额交易和合并相关成本，无论我们是否成功完成CloudMed收购，我们都将继续承担重大交易成本，包括法律、会计和其他成本。

我们已经并预计将继续产生一些与合并两家公司的业务相关的非经常性成本，这些成本目前无法准确估计。尽管我们预计消除重复成本以及实现与业务整合有关的其他效率可能会随着时间的推移抵消增加的交易和与交易相关的成本，但这种净收益可能不会在短期内实现，或者根本不会实现。此外，有关CloudMed收购交易可能完成的猜测可能会在此期间增加我们股价的波动性。

在CloudMed收购悬而未决期间，我们受到限制，不能在业务运作中采取某些行动，这可能会对我们采取有利于我们或我们股东的行动的能力产生不利影响。

根据交易协议，我们已同意按正常、定期和正常的方式经营我们的业务。此外，吾等已同意不会采取某些行动，包括但不限于在交易协议规定的范围内宣布派息、发行证券、扣押股本或其他股权、进行重大收购或处置重大资产。我们同意不采取这些行动，可能会对我们采取有利于我们或我们股东的行动的能力造成不利影响。

收购CloudMed可能会导致我们和New R1失去关键人员，这可能会对各自公司的业务产生重大影响，并需要两家公司招收大量成本来招聘失去的人员的接班人。

由于对CloudMed的收购，目前和未来的R1和新R1员工可能会对他们在合并后的公司中未来的角色感到不确定。这种不确定性可能会对我们吸引和留住关键管理和业务人员的能力产生不利影响。任何未能吸引和留住关键人员的情况都可能对我们现在和完成对CloudMed的收购后的新R1的业务产生重大不利影响。

我们普通股的交易价格一直在波动，New R1的普通股交易价格可能会继续波动。

自2020年3月1日以来，我们的普通股交易价格最高为每股31.28美元，最低为7.12美元。经历了重大收购的公司的证券市场价格可能会波动。未来，New R1普通股的交易价格可能会高度波动，并可能因应各种因素而出现大幅波动。除本节描述的风险外，可能导致新R1普通股市场价格波动的因素包括：新R1的季度财务业绩或被视为与新R1相似的公司的季度财务业绩的波动；对新R1财务业绩的估计或涵盖新R1普通股的证券分析师(如果有)建议的变化，或未能达到此类证券分析师的预期；失去与客户的服务协议；政府当局或股东对新R1提起的诉讼；关于新R1运营或商业惯例的不利宣传；投资者对新R1的总体看法；当地、地区或国家经济状况的变化；人口趋势的变化；劳动力成本的增加，包括医疗保健、失业保险和最低工资要求；重大协议的签订或终止；与合并后的公司或其业务无关的一般经济、行业、监管和市场状况的变化；经验丰富的管理层和小时工的可用性；合并后公司的运营问题；新R1证券的未来销售，包括New R1的主要股东的销售；以及其他潜在的负面财务公告，包括新的R1普通股从纳斯达克全球精选市场退市、会计处理方式的改变或重报先前报告的财务业绩, 合并后公司迟迟未向美国证券交易委员会提交文件，或合并后公司未能对财务报告保持有效的内部控制。

此外，如果股票市场总体上经历投资者信心的丧失，New R1普通股的交易价格可能会因为与其业务、财务状况或经营业绩无关的原因而下降。
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第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
没有。
发行人购买股票证券
下表提供了有关我们在所述时期内回购普通股的信息：
期间购买的股份数量(1) 每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)  根据公开宣布的计划或计划可能购买的股票的最高美元价值(以百万为单位)(2)
2022年1月1日至2022年1月31日 10,198   $25.18 8,000   $491.9 
2022年2月1日至2022年2月28日725,570 $25.79 — $491.9 
2022年3月1日至2022年3月31日— $— — $491.9 
(1)金额包括根据我们的回购计划回购的股票(参见下面脚注2中的讨论)，以及在截至2022年1月31日、2022年2月28日和2022年3月31日的月份中，分别退还与归属限制性股票时预扣员工税有关的普通股股票2,198、725,570股和0股。见我们的合并财务报表附注6，股份薪酬，包括在本季度报告中的Form 10-Q。
(2)2021年10月22日，董事会批准不时在公开市场或私下协商的交易中回购我们高达2亿美元的普通股(“2021年回购计划”)。2022年1月9日，董事会将2021年回购计划下的授权增加到总金额高达5.0亿美元。根据2021年回购计划回购的普通股每股平均支付价格为执行价格，包括支付给经纪商的佣金。根据2021年回购计划回购的任何股份的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来决定。2021年回购计划可随时暂停或终止。

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第六项。陈列品

以下内容作为本季度报告10-Q表的一部分提交或纳入作为参考：

(a)
展品编号展品说明
2.1*
公司、Project Roadrunner母公司、Project Roadrunner Merge Sub Inc.、Coyco 1，L.P.和Coyco 2，L.P.之间的交易协议和合并计划，日期为2022年1月9日(通过引用附件2.1并入2022年1月11日提交的当前8-K/A报表(文件编号001-34746))
4.1
本公司、Project Roadrunner Parent Inc.、Tcp-ASC Achi Series LLLP、IHC Health Services，Inc.、LifePoint Health，Inc.、Coyco 1，L.P.和Coyco 2，L.P.之间的第二次修订和重新签署的注册权协议格式(通过引用附件4.1并入2022年1月11日提交的当前8-K/A报告(文件编号001-34746))
4.2*
本公司、Project Roadrunner母公司和TCP-ASC Achi Series LLP之间修订和重新签署的投资者权利协议的格式(通过引用附件4.2并入2022年1月11日提交的当前8-K/A报告(文件编号001-34746))
4.3*
Project Roadrunner Parent Inc.，Coyco 1，L.P.和Coyco 2，L.P.之间的投资者权利协议表(通过引用附件4.3并入2022年1月11日提交的当前8-K/A报告(文件编号001-34746))
10.1
投票协议，日期为2022年1月9日，由公司、Revint Holdings，LLC和Tcp-ASC Achi Series LLP达成(通过引用附件10.1并入2022年1月11日提交的当前8-K/A报告(文件编号001-34746))
31.1
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条颁发的首席执行官证书
31.2
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条对首席财务官的证明
32.1**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
32.2**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*根据S-K条例第601(A)(5)项，本展品的某些展品和附表已被省略。公司同意应要求补充提供美国证券交易委员会任何遗漏的展品或时间表的副本。
**随信提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
R1 RCM Inc.
由以下人员提供：/s/约瑟夫·弗拉纳根
约瑟夫·弗拉纳根
总裁兼首席执行官
由以下人员提供：/S/雷切尔·威尔逊
瑞秋·威尔逊
首席财务官兼财务主管
Date: May 9, 2022
    

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