谨慎对待前瞻性陈述

本文件包含有关巴拉德动力系统公司（“巴拉德”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）的预期事件以及财务和经营业绩的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括任何不提及历史事实的陈述。前瞻性陈述基于管理层的信念，反映了经修订的1934年《美国证券交易法》第21E条的安全港条款所设想的我们当前的预期。此类陈述包括但不限于与新型冠状病毒（“COVID-19”）疫情的预期或潜在影响以及政府、我们的客户和合作伙伴、合资企业和供应商对我们的业务、财务状况和经营业绩的相关应对措施相关的声明；以及与我们的目标、目标、流动性、资本来源和展望有关的声明，包括我们的估计收入和毛利率、运营现金流、现金运营成本、EA 折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润（见非公认会计准则衡量标准）、订单积压、未来12个月的预计交付量订单簿、未来的产品成本和销售价格、未来的产品销售和产量、费用/成本、合资企业业务的缴款和现金需求、我们的战略、产品市场和研发活动，以及与我们的信念、计划、目标、预期、估计和意图有关的陈述。诸如 “估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“打算”、“期望”、“计划”、“预测”、“可能”、“应该”、“将” 等词语，这些词语或其他变体的否定词以及类似术语旨在识别前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的业绩，涉及难以预测的假设、风险和不确定性。特别是，这些前瞻性陈述基于某些因素和假设，这些因素和假设与我们在新的和现有的客户和合作伙伴关系、创造新的销售额、以预期的价格生产、交付和销售预期的产品和服务量以及控制我们的成本方面的预期。它们还基于各种一般因素和假设，包括但不限于我们对技术和产品开发工作、制造能力和成本、产品和服务定价、市场需求以及原材料、劳动力和供应的可用性和价格的预期。这些假设源自公司现有的信息，包括公司从第三方获得的信息。这些假设可能全部或部分不正确。此外，实际结果可能与此类前瞻性陈述中表达、暗示或预测的结果存在重大差异。可能导致我们的实际业绩或结果与此类前瞻性陈述中表达、暗示或预测的结果存在重大差异的因素包括但不限于：COVID-19 疫情的严重程度、规模和持续时间，包括疫情以及企业和政府应对疫情对我们的运营、人员和合资企业运营的影响，以及对我们和我们的客户、合作伙伴和合资企业以及全球商业活动和需求的影响供应链；全球经济趋势和地缘政治风险，包括我们主要市场的投资率、通货膨胀率或经济增长率的变化，或贸易紧张局势的升级，例如中美之间的贸易紧张局势升级；可能影响需求水平和/或我们所服务的主要行业和客户的需求水平和/或财务表现的市场发展或客户行为（包括 COVID-19 疫情引起的事态发展和行动），例如公共汽车、卡车、铁路和船舶行业的长期压力、周期性和竞争压力；比率大规模采用我们的产品或相关生态系统，包括具有成本效益的氢气的可用性；产品或服务定价或成本的变化；客户需求、竞争环境和/或相关市场条件的变化；我们向客户提供的产品或服务价值主张的相对强度；包括电池和燃料电池技术在内的竞争技术的变化；产品安全、责任或保修问题；我们的技术和产品开发活动的挑战或延迟；可用性或价格的变化原材料、劳动力、供应和运输；我们吸引和留住业务合作伙伴、供应商、员工和客户的能力；不断变化的政府或环境法规，包括与采用包括氢和燃料电池在内的清洁能源产品相关的补贴或激励措施；我们获得资金的机会以及我们提供产品开发、运营和营销工作所需资本的能力、营运资金要求和合资资本出资；我们保护知识产权的能力；我们的从合资企业运营中提取价值的能力；货币波动，包括加元兑美元的汇率变动幅度；潜在的并购活动，包括与整合、关键人员流失、运营中断、整合成本以及整合未能实现交易预期收益相关的风险；一般假设本文档的风险和不确定性部分或我们最新的年度信息表中未发现任何风险将实现。读者不应过分依赖巴拉德的前瞻性陈述。本文件中包含的前瞻性陈述仅代表截至本管理讨论与分析（“MD&A”）之日。除非适用法律要求，否则巴拉德不承担任何义务公开发布这些前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映本 MD&A 发布之日之后的事件或情况，包括意外事件的发生。

管理层的讨论和分析

2022年5月6日

1。导言

1.1 编制 MD&A

本对巴拉德动力系统公司（“巴拉德”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）财务状况和经营业绩的讨论和分析自2022年5月6日起编制，应与截至2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并中期财务报表和附注以及截至2021年12月31日止年度的经审计合并财务报表一起阅读。除非另有说明，否则此处报告的业绩以美元列报，并且是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则（“IFRS”）编制的。与公司有关的其他信息，包括我们的年度信息表，已提交给加拿大（www.sedar.com）和美国证券监管机构（www.sec.gov），也可在我们的网站www.ballard.com上查阅。

1.2 财务报告的披露控制和程序及内部控制

我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保及时收集相关信息并向包括首席执行官和首席财务官在内的高级管理层报告，以便就公开披露做出适当的决定。我们还设计了财务报告的内部控制措施，以便为财务报告的可靠性以及根据国际财务报告准则为外部目的编制财务报表提供合理的保障。在截至2022年3月31日的三个月中，财务报告内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们对财务报告的披露控制、程序和内部控制的设计包括涵盖我们的子公司的控制、政策和程序，包括巴拉德动力系统欧洲A/S、巴拉德燃料电池系统公司和广州巴拉德动力系统有限公司。

2021 年 11 月 11 日，我们完成了对Arcola Energy Limited（“Arcola”）的收购，这是一家总部位于英国的系统工程公司（随后更名为巴拉德动力解决方案），专门从事氢燃料电池动力总成和车辆系统集成。由于Arcola是在过去 365 天内被收购的，因此我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的设计范围进行了限制，将Arcola的控制、政策和程序排除在外。截至2022年3月31日的三个月，我们的合并财务报表中包含的Arcola财务信息摘要如下：

1.3 风险和不确定性

投资我们的普通股涉及风险。投资者应仔细考虑下文和我们的年度信息表中描述的风险和不确定性。我们的年度信息表中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。其他风险和不确定性，

包括那些我们现在不知道的或我们目前认为无关紧要的东西，也可能对我们的业务产生不利影响。要更全面地讨论适用于我们的业务和经营业绩的风险和不确定性，请参阅我们的年度信息表以及向加拿大（www.sedar.com）和美国（www.sec.gov）证券监管机构提交的其他文件。

2。核心业务和战略

2.1 核心业务

在巴拉德，我们的愿景是为可持续的地球提供燃料电池动力。我们被公认为质子交换膜（“PEM”）燃料电池动力系统开发和商业化领域的世界领导者。

我们的主要业务是为各种应用设计、开发、制造、销售和服务质子交换膜燃料电池产品，专注于重型动力（包括公共汽车、卡车、铁路和船舶应用）、物料搬运和固定式发电等动力产品市场，以及提供技术解决方案，包括工程服务、技术转让以及我们广泛的知识产权组合和各种质子交换燃料电池应用基础知识的许可和销售。随着最近收购 Arcola（现为 Ballard Motive Solutions），我们现在还提供氢燃料电池动力总成和车辆系统集成解决方案。

燃料电池是一种环保的电化学设备，它将氢燃料与（来自空气）的氧气结合起来产生电力。氢燃料可以从天然气、煤油、甲醇或其他碳氢燃料中获得，也可以通过电解从水中获得。巴拉德的 PEM 燃料电池产品通常具有较高的燃油效率、相对较低的工作温度、高耐用性、低噪音和振动、紧凑的尺寸、对电力需求变化的快速响应以及模块化设计。每个巴拉德燃料电池产品中都嵌入了一堆采用我们专有的 PEM 燃料电池技术设计的单元电池，包括膜电极组件、催化剂、板和其他关键组件，并借鉴了我们在 PEM 燃料电池堆设计、操作、生产过程和系统集成等关键领域的专利组合中的知识产权，以及我们在关键领域的丰富经验和专有技术。

我们的总部设在加拿大，在不列颠哥伦比亚省本那比设有总部、研究、技术和产品开发、工程服务、测试、制造和售后服务设施。我们还在丹麦霍布罗、英国伦敦和苏格兰格拉斯哥设有销售、组装、研发、某些工程服务和售后服务设施，并在中国广东省广州市设有销售、质量、供应链和售后服务办事处。

我们还持有位于中国山东省潍坊的潍柴巴拉德Hy-Energy Technologies Co., Ltd.（“潍柴巴拉德合资企业”）的非控股权益，占49％。潍柴巴拉德合资公司的业务是利用巴拉德的 LCS 燃料电池堆和基于 LCS 的功率模块制造燃料电池产品，用于公共汽车、商用卡车和叉车应用，在中国拥有一定的专有权。

此外，我们持有位于中国广东省云浮的广东协力巴拉德氢能有限公司（“Synergy Ballard jvCo”）10％的非控股权益。Synergy Ballard jvCo

业务是利用我们的 fcVelocity® -9SSL 燃料电池堆技术制造燃料电池产品，主要用于在中国组装的燃料电池发动机，为零排放燃料电池电动公交车和在中国拥有某些专有权的商用车提供推进动力。

此外，我们在2021年收购了Forsee Power SA（“Forsee Power”）9.77％的非控股股权，这是一家专门从事可持续电动交通智能电池系统的设计、开发、制造、商业化和融资的法国公司。我们还投资了两只氢基础设施和增长型股票基金：（i）在卢森堡注册的特殊有限合伙企业HyCap Fund I SCSP（“HyCap”）的12％权益；（ii）在法国注册的特殊有限合伙企业Clean H2 Infra基金（“Clean H2”）的1％权益。

2.2 战略当务之急

我们努力通过开发、制造、销售和服务零排放、行业领先的质子交换膜燃料电池技术产品和服务，为股东创造价值，以满足特定目标市场中客户的需求。

我们的战略建立在 5 个关键主题上：

•加倍投资燃料电池堆和模块：投资领先的技术和产品，为我们的客户提供领先的客户价值主张；

•有选择地扩展整个价值链：延伸到整个价值链以占领控制点，减少技术采用壁垒并加快燃料电池部署；

•开发新的市场途径：创造性地探索合作伙伴关系，以加快市场采用率并增加产品销售量；

•在关键地区取胜：在北美、欧洲和中国建立竞争平台；以及

•Here for Life：为所有利益相关者提供令人信服的 ESG 主张。

我们的战略支持长期商业化、收入和盈利能力，同时根据我们的技术、产品和知识产权的长期市场机遇实现未来价值。

我们的双管齐下的方法是通过电力产品的销售和服务以及技术解决方案的交付来创造价值。在电力产品销售方面，我们的重点是通过提供具有竞争力的生命周期成本的高价值、高可靠性、高质量和创新的 PEM 燃料电池产品来满足客户的电力需求。通过技术解决方案，我们的重点是通过提供专业的工程服务，包括动力总成集成和集成能源系统，使我们的客户能够抓住新的商机并加快燃料电池技术的采用。

作为我们战略的一部分，我们一直在努力开发本地燃料电池供应链和相关生态系统，以应对中国的新能源客车和商用车市场。我们认为，该战略符合支持采用燃料电池电动汽车（“FCEV”）的政府补贴的当前和预期的本地内容要求。我们战略的关键要素包括采用一种商业模式，在这种模式中，我们寻求通过与在各自市场中处于有利地位的本地公司建立合作伙伴关系来降低市场采用风险和资本投资。

我们加强了财务状况，从而为我们的增长战略提供了更大的灵活性，包括通过产品创新、产能扩张和本地化投资、未来收购以及战略伙伴关系和投资等活动。这包括对下一代产品和技术的大量投资，包括我们专有的膜电极组件（“MEA”）、双极板、堆栈、模块和系统集成；先进的制造工艺、技术和设备；以及技术和产品成本的降低。

3. 2022年商业展望

3.1 2022 年商业展望

根据公司过去的惯例，并鉴于氢燃料电池市场发展和采用的早期阶段，我们没有提供2022年的具体收入或净收益（亏损）指导。2022 年，我们继续计划在氢能增长曲线之前增加对业务的投资，包括扩大整个价值链的产品供应和能力。我们的 2022 年展望继续包括：

•总运营支出：1.4亿美元至1.6亿美元-我们继续预计，2022财年的总运营支出将在1.4亿美元至1.6亿美元之间（包括2022年第一季度产生的3,030万美元；而2021财年为1.021亿美元），因为我们通过推进新技术、产品成本降低、产品创新以及公共汽车、卡车、铁路和船舶市场的开发，继续在氢气增长曲线之前投资研究和产品开发，包括下一代多边环境协定、板块、堆栈和模块，以及增加销售和营销支出。

•资本支出：4000万至6000万美元——我们继续预计，2022财年的总资本支出（不动产、厂房和设备的增加以及对其他无形资产的投资）将在4000万至6000万美元之间（包括2022年第一季度产生的420万美元；而2021财年为1,470万美元），因为我们将继续投资于测试、先进制造和生产。2022 年的资本分配包括提高测试和原型设计能力，包括加拿大新的先进测试站设备和现有测试设备的翻新、加拿大下一代双极板的先进制造设备、提高某些国际地点的制造能力，以及英国巴拉德动力解决方案的测试和装配设备，以支持动力总成和车辆集成及装配业务。

•出台扩大全球足迹的计划——我们仍然相信在氢气增长曲线之前进行投资的价值，并将我们的制造能力定位为支持关键市场的预期规模。我们还继续寻找机会，扩大我们在不断增长的市场中的影响力。

•制定路线图，到2030年实现企业 “零碳使命” 目标-我们继续专注于在公共汽车、商用卡车、铁路、船舶以及某些固定和备用电源应用的中型和重型应用中实现难以减少的排放。我们继续我们的

计划在 2022 年 2030 年之前完成实现企业 “零碳使命” 目标的路线图。

我们对2022年的展望在一定程度上得到了我们为期12个月的约6,580万美元的订单簿的支持，该订单来自我们截至2022年3月31日约9,980万美元的待处理订单。我们的订单待办事项代表客户在给定时间做出合同承诺的订单的估计总价值，而我们的 12 个月订单簿代表公司预计在随后 12 个月内交付的订单积压部分的预期总价值。

我们的展望预期基于我们的内部预测，该预测反映了对整体业务状况的评估，并考虑了2022年前四个月的实际销售、运营支出、资本支出和财务业绩；收到的预计在2022年剩余时间内交付的单位和服务的销售订单；2022财年当前存在的购买和成本承诺；对2022年剩余时间每个市场产生新销售额和交付时间的估计；估计为我们将在 2022 年剩余时间内在每个地点做出购买和成本承诺；并假设 2022 年美元兑加元的平均汇率为 0.70 美元。

影响我们2022年业务展望预期的主要风险因素包括客户、生产或项目延迟或取消现有电力产品和技术解决方案订单的交付，以及主要在我们的重型动力市场完成和交付预期销售方面的延迟；包括贸易、公共卫生（包括 COVID-19 疫情的持续影响）在内的不利的宏观经济和政治条件以及其他地缘政治风险；政府补贴和激励计划的变化；投资不足氢气基础设施和/或氢燃料成本过高，所有这些都可能对我们的客户获得资本的机会及其计划计划的成功产生负面影响，包括我们预期的运营和资本设备要求的潜在变化、延迟或加速；第三方供应商关键材料和部件供应延迟导致我们的重型市场中断；由于我们严重依赖有限数量的氢燃料和组件，我们的技术解决方案市场受到干扰包括依赖内部商业化计划和预算要求的奥迪和潍柴巴拉德合资公司在内的客户；由于延迟实现项目里程碑而导致我们的技术解决方案市场中断；由于我们在该市场依赖单一客户以及该客户的内部堆栈开发和商业化计划，导致物料搬运市场中断；加元兑美元的波动，这是我们运营支出承诺的很大一部分，资本支出承诺和技术解决方案收入（包括与奥迪签订的技术开发和工程服务协议）以加元定价。

目前，我们的待办事项和为期 12 个月的订单簿由数量相对有限的合同和相对有限的客户组成。鉴于我们的行业和客户部署计划相对不成熟，我们的待办事项和为期 12 个月的订单簿可能存在漏洞

我们的客户因各种原因取消、延期或不履约的风险，包括：与客户继续承诺燃料电池计划相关的风险；与客户流动性相关的风险；信用风险；与政府政策、补贴和激励措施变更、减少或取消相关的风险；与包括贸易、公共卫生（包括 COVID-19 疫情的持续影响）在内的宏观经济和政治条件相关的风险（包括疫情的持续影响）以及其他地缘政治风险；与市场采用放缓相关的风险；与之相关的风险车辆集成挑战；与开发有效的氢气加气基础设施相关的风险；与我们的产品满足不断变化的市场要求的能力相关的风险；以及与供应商相关的风险。

此外，我们财务业绩的潜在波动使财务预测变得困难。此外，由于氢燃料电池产品市场还处于早期发展阶段，因此很难准确预测每季度的未来收入、运营支出、现金流或经营业绩。公司的收入、运营支出、现金流和其他经营业绩可能因季度而异。因此，对收入、运营支出、现金流和其他经营业绩进行季度间比较可能没有意义；相反，我们认为应在多个季度和年份内评估我们的经营业绩。在未来一个或多个季度中，财务业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期，因此公司股票的交易价格可能会受到重大不利影响。

4. 近期进展（包括合同更新）

4.1 中国

潍柴动力股份有限公司和潍柴巴拉德Hy-Energy Technologies Co.

2018 年 11 月 13 日，我们宣布完成与潍柴的战略合作交易。巴拉德与潍柴的战略合作包括：

•股权投资——潍柴对巴拉德的股权投资，代表当时公司19.9％的权益。潍柴目前持有巴拉德约 15.5% 的权益。

巴拉德与潍柴签订了投资者权利协议，根据该协议：(a) 只要潍柴直接或间接持有巴拉德至少 10% 的已发行股份，它就有权以与巴拉德向其他投资者分配普通股相同的价格从国库认购普通股，从而维持其在巴拉德的百分比所有股权（迄今为止，潍柴对巴拉德所有先前发行的普通股的反稀释权）公司已到期（未行使）；（b）只要潍柴直接或间接持有至少占巴拉德已发行普通股的15％，它有权提名两名董事加入巴拉德董事会；(c) 如果有第三方要约收购巴拉德，潍柴有权提出更好的提案，或者必须根据巴拉德董事会的建议对其普通股进行投票。

•中国合资企业和技术转让协议 — 潍柴和巴拉德在山东省成立了一家合资公司，以支持中国的燃料电池电动汽车市场，潍柴持有 51% 的控股权，巴拉德持有 49% 的所有权。潍柴巴拉德合资公司潍柴巴拉德Hy-Energy Technologies 有限公司成立

在 2018 年第四季度。在 2018 财年至 2021 财年，潍柴完成了计划中的第一至第十一次资本出资，总额为 4.960 亿元人民币，巴拉德完成了计划中的第一至第十一次资本出资，总额为 7,010 万美元（折合人民币 4.765 亿元人民币）。在 2022 年第一季度，潍柴进行了计划中的第 12 次资本出资，总额为 2190 万元人民币，巴拉德按计划出资 330 万美元（相当于 2,080 万元人民币）。潍柴和巴拉德将根据商定的商业计划按比例为潍柴巴拉德合资公司的股份提供资金。潍柴在潍柴巴拉德合资公司董事会五个席位中占三个，巴拉德占两个，巴拉德有某些股东保护条款。

潍柴巴拉德合资公司将在中国生产巴拉德的下一代 LCS 燃料电池堆和基于 FcGen®-LCS 的功率模块，这些模块适用于公共汽车、商用卡车和叉车应用，并将根据一项计划向潍柴巴拉德合资公司开发和转让技术，以实现这些制造活动。9000万美元的潍柴巴拉德合资技术转让协议的收入（2022年第一季度为230万美元；2021年第一季度为430万美元；2021财年为1,820万美元；2020财年为2,120万美元；2019财年为2,250万美元；2018财年为120万美元）记录为技术解决方案收入。在 2018 年第四季度，我们从潍柴巴拉德合资公司收到了该计划的初始预付款 10% 或 900 万美元，并在项目里程碑成功完成后向我们支付了额外款项。我们保留在中国境外开发技术的专有权，但对中国境外的再许可有某些限制。根据长期供应协议，潍柴巴拉德合资公司还将专门从巴拉德购买FcGen®-LCS燃料电池堆的多边环境协议。

•燃料电池销售——2019年12月16日，我们宣布收到潍柴巴拉德合资公司的采购订单，根据长期多边环境协定供应协议，交付价值约1900万美元的多边环境协议。该协议获得的收入（2022年第一季度为50万美元；2021年第一季度为零百万美元；2021财年为210万美元；2020财年为880万美元）记为重型动机收入。截至2022年3月31日，在潍柴巴拉德合资公司最终出售这些产品之前，与该订单向潍柴巴拉德合资公司发货相关的额外780万美元收入仍未得到确认。

位于中国山东省的潍柴巴拉德合资企业已开始生产和组装下一代 LCS 燃料电池组和基于 LCS 的模块，为中国市场的 FCEV 提供动力。基于两班制运营，潍柴巴拉德合资公司的初始年产能预计为20,000个燃料电池堆或约10,000个模块。

广东协力巴拉德氢能有限公司

2017 年，位于中国广东省云浮市的 fcVelocity® -9SSL 燃料电池堆合资企业开始运营。巴拉德持有合资企业Synergy Ballard JvCo的10％非控股权益，我们的合作伙伴广东国能氢动力科技股份有限公司（“Synergy Group” 的成员）拥有90％的权益。预计由Synergy Ballard JvCo制造的燃料电池堆将主要用于组装的燃料电池发动机

在中国，为中国的零排放燃料电池电动公交车和商用车提供推进动力。

在 2026 年 9 月 30 日之前，Synergy Ballard jvCo 保留在中国制造和销售 fcVelocity® -9SSL 堆栈的专有权。排他性取决于Synergy Ballard JvCo维持某些绩效标准，包括遵守以下条件：道德守则；巴拉德的质量政策和品牌惯例；付款条款；某些知识产权契约；在2026年之前实现某些最低年度多边环境协定交易量承诺；以及某些融资条件。

从MEA和与Synergy Ballard JvCo签订的其他协议中获得的收入（2022年和2021年第一季度为零百万美元；2021财年为340万美元；2020财年为820万美元）主要记作重型动机收入。

巴拉德拥有从Synergy Ballard jvCo购买fcVelocity® -9SSL燃料电池堆和子组件的专有权利，以便在中国境外销售。2017年，巴拉德为我们在Synergy Ballard JvCo的10％权益出资了约100万美元，目前确认的价值为零。我们没有义务向Synergy Ballard JvCo提供未来的资金。

4.2 欧洲

巴拉德的 fcWave™ 船用燃料电池模块获得了 DNV 业界首个型式认证

2022 年 4 月 6 日，我们宣布我们的船用燃料电池模块 fcWaveTM 获得了欧洲业界首个由世界领先的分类和认证机构之一 DNV 颁发的型式认证。型式认证标志着巴拉德船舶应用燃料电池技术商业化迈出了重要一步，也是将燃料电池纳入船舶行业零排放解决方案的关键。型式批准流程非常广泛，涉及一系列模拟和测试，这些模拟和测试是在位于丹麦霍布罗的巴拉德全球海事卓越中心进行的，FCWave™ 就是在那里开发和制造的。

国际海事组织设定了雄心勃勃的目标，即到2050年将船舶的温室气体排放量至少减少50％。高功率 fcWaveTM 模块是一种灵活的解决方案，可以支持各种船舶类型的能源需求以及陆上电力。可扩展的 200kW 功率模块为传统柴油发动机提供了即插即用的替代品。型式批准认证确认该设计符合全球海事商业化所需的严格安全、功能、设计和文件要求。

原则上批准为船舶提供动力的高功率燃料电池概念

2022 年 2 月 23 日，我们与 ABB（一家推动社会和行业转型以实现更高生产率、更可持续的未来）一起宣布，他们已获得领先船级社 DNV 的原则批准（“AiP”），共同开发的燃料电池概念能够产生 3 兆瓦或 4,000 马力的电力。DNV 是一家国际认可的注册商和船级社，总部位于挪威。

AiP 是开发新技术的重要里程碑，因为对该概念的独立评估证实了设计的可行性，并且不存在阻碍该概念的重大障碍

从实现开始。AiP 到位后，可以放心启动联合开发的解决方案，因为它有资格获得最终批准，可以在各种船舶上使用。

高功率燃料电池单元是一种灵活的解决方案，将支持具有不同用例的多兆瓦级船舶的能源需求。例如，在沿海地区运营的游轮要么完全依靠零排放燃料电池动力，要么在环境敏感地区或排放控制区运行时改用零排放燃料电池动力，而船期固定、加油机会频繁的渡轮可以完全依靠燃料电池动力运营。对于远洋船只而言，燃料电池动力可以支持辅助需求。该解决方案的概念还设想与储能系统集成。该系统概念的成功开发建立在 ABB 和 Ballard 之间为期三年的合作基础上。

向 Norled A/S 交付了两个 fcWaveTM 模块

2022 年 2 月 2 日，我们宣布向挪威最大的渡轮和快艇运营商之一 Norled A/S 交付两个 200 千瓦 (kW) 的 fcWaveTM 模块。燃料电池模块旨在在 2022 年晚些时候为世界上第一艘液氢动力渡轮 MF Hydra 提供动力。

西门子股份公司

2017 年 11 月 14 日，我们宣布与西门子股份公司（“西门子”）签署一项为期多年的开发协议，以开发零排放燃料电池发动机，为西门子的 Mireo 轻轨列车提供动力。巴拉德最初设想的开发协议价值约为900万美元，现已收到大量收益。根据开发协议的条款，巴拉德将开发一台 200 千瓦的燃料电池发动机，用于集成到西门子的新的 Mireo 列车平台中。

2021 年 7 月 15 日，我们宣布收到了西门子提供的两个 200 千瓦 (kW) 燃料电池模块的采购订单，用于在德国巴伐利亚州试运行 2 节车厢的 Mireo Plus H 客运列车提供动力。200kW 燃料电池模块是根据上文讨论的与西门子签订的开发协议开发和测试的，目的是为 Mireo Plus H 轻轨列车提供主推进动力。巴拉德计划于 2022 年交付西门子订购的用于巴伐利亚试运行的模块。

通过与西门子签订的这项协议和其他协议获得的收入（2022年第一季度为50万美元；2021年第一季度为50万美元；2021财年为220万美元；2020财年为90万美元）记为技术解决方案收入。

奥迪股份公司

2018 年 6 月 11 日，我们宣布与大众汽车集团旗下的奥迪股份公司（“奥迪”）签署为期3.5年的技术解决方案合同延期，将该计划延长至2022年8月。该计划通过一系列具有里程碑意义的技术奖项，包括汽车燃料电池堆开发以及为奥迪造福的系统设计支持活动。巴拉德工程师在燃料电池产品设计的关键领域（包括 MEA、板和堆组件）以及某些测试和集成工作处于领先地位。

通过与奥迪达成的这项协议和其他协议获得的收入（2022年第一季度为170万美元；2021年第一季度为200万美元；2021财年为980万美元；2020财年为1,600万美元）记录为技术解决方案收入。

4.3 北美及其他

巴拉德宣布与阿达尼在印度签署氢燃料电池谅解备忘录

2022 年 2 月 22 日，我们宣布与阿达尼集团（“阿达尼集团”）签署一份不具约束力的谅解备忘录（“谅解备忘录”），以评估印度各种出行和工业应用中燃料电池商业化的联合投资案例。根据谅解备忘录，双方将研究各种合作方案，包括在印度进行燃料电池制造的潜在合作。

阿达尼集团成立于1988年，目前市值约为1500亿美元，由七家上市公司组成，业务涵盖发电和配电、可再生能源、天然气和基础设施、物流（海港、机场、航运和铁路）、采矿和资源以及其他领域。氢气越来越被视为能源、工业和交通脱碳的关键介质。该谅解备忘录下的努力将由Adani Enterprises新成立的子公司Adani New Industries Limited支撑，专注于绿色氢气的产生，包括下游产品、绿色发电、电解槽和风力涡轮机的制造等。

巴拉德和 Chart 成功测试了由液氢提供动力的燃料电池

2022 年 2 月 1 日，我们与 Chart Industries, Inc.（“Chart”）宣布，根据先前于 2021 年 2 月 10 日宣布的重型氢燃料系统联合开发谅解备忘录，成功测试由液氢提供动力的燃料电池。

在测试中，Ballard fcMove™-HD 燃料电池与在美国明尼苏达州的 Chart 氢气测试设施进行的 Chart 车载液态氢气（“HLH2”）车辆燃料系统配对。该演示证实，由巴拉德燃料电池提供动力的重型车辆应该能够使用使用液氢作为燃料的 Chart HLH2 车辆燃料系统。与气态氢相比，液氢具有显著的空间、重量和续航里程优势，在不影响太空和有效载荷的情况下允许续航里程增加一倍，并且简化了重型交通应用（例如 8 级卡车、公共汽车、铁路和船舶）的燃料基础设施。

巴拉德燃料电池为加拿大太平洋氢机车计划的扩张提供动力

2022 年 1 月 19 日，我们宣布收到另外八个 200 kW 燃料电池模块的订单，以支持加拿大太平洋公司（“CP Rail”）的氢机车计划从一辆机车扩展到三辆机车，预计于 2022 年交付。包括巴拉德在 2021 年 3 月的公告在内，公司将提供总共 14 个燃料电池模块，每个模块的额定功率输出为 200 kW，以支持该计划。

CP Rail打算完善将柴油电力动力系统转换为氢电动动力系统的过程，这些机车由三类机车组成，这些机车共同代表了整个北美使用的绝大多数机车。

向一家领先的全球建筑、电力和越野设备制造商订购了31台燃料电池发动机

2022 年 1 月 13 日，我们向一家全球领先的建筑、电力和越野设备制造商宣布订购 31 个模块，总计 3 兆瓦的氢燃料电池电量，用于在各种最终用途应用中进行测试和部署。这些模块预计将于2022年和2023年交付，以匹配计划的集成、测试和部署时间表。

5。操作结果

5.1 运营细分市场

我们报告了燃料电池产品和服务单一运营领域的业绩。我们的燃料电池产品和服务部门包括为我们的重型动力（包括公共汽车、卡车、铁路和船舶应用）、物料搬运和固定式发电等动力产品市场销售和服务质子交换燃料电池产品，以及提供技术解决方案，包括工程服务、技术转让以及我们广泛的知识产权组合和各种燃料电池应用基础知识的许可和销售。

Ballard Motive Solutions（前身为 Arcola）的业绩已包含在我们的技术解决方案和重型动力市场中。

5.2 关键财务指标摘要——截至2022年3月31日的三个月

收入和毛利率

2022年第一季度的燃料电池产品和服务收入为2,100万美元，与2021年第一季度相比增长了19％，即340万美元。19％的增长是由固定式发电、物料搬运和重型动力收入的增加所推动的，这足以抵消技术解决方案收入的下降。

技术解决方案收入为780万美元，减少了（40万美元），即（5％），这主要是由于潍柴巴拉德合资公司和奥迪项目的收入减少。2022 年第一季度 780 万美元的收入来自各种客户计划，包括 230 万美元的潍柴巴拉德合资技术转让计划；170 万美元的奥迪计划；50 万美元的西门子计划；以及包括 HDF Energy 在内的各种其他客户计划的收入 330 万美元。2021年第一季度的820万美元收入来自各种客户计划，包括来自潍柴巴拉德合资公司技术转让计划的收入430万美元；奥迪200万美元的收入；50万美元的西门子计划；以及来自各种其他客户计划的140万美元。与2021年相比，2022年奥迪项目收入名义上受到影响，原因是奥迪协议以加元定价，名义上加元兑美元贬值。满足奥迪协议的基础成本主要以加元计价。

Highwary Motive的收入名义增长了690万美元，这要归因于向主要在北美和中国的各种客户交付的燃料电池产品的增加被欧洲的产品出货量的减少所抵消。Highwary Motive每季度的收入受到产品组合的影响，这是由于客户需求和各种燃料电池产品，包括我们的燃料电池模块、燃料电池组、MEA以及相关的组件和零件套件所需的多种电源配置（以及由此对销售价格的影响）。2022年第一季度的Hightbus Motive收入为690万美元，其中包括向潍柴巴拉德合资公司供应的90万美元混合燃料电池产品和组件，这些产品和组件将用于组装为中国的零排放 FCEV 提供动力；向欧洲、北美和中国的各种客户提供600万美元，包括Wrightbus、New Flyer、Van Hool、Solaris等，主要用于出货 fcVelocity®-HD7 和 fcVelocity®-hdv8 燃料电池模块及其各自公共汽车和列车计划的相关组件。2021年第一季度Hightbus Motive的收入为690万美元，其中包括向潍柴巴拉德合资公司发货的30万美元；以及向主要位于欧洲和北美的各种客户发货的660万美元，包括Wrightbus、Solaris、Van Hool、New Flyer等。

固定发电收入为410万美元，增长了340万美元，增长了447％，这主要是由于澳大利亚和欧洲固定式发电燃料电池模块、堆栈、产品和服务收入的销售增加。

物料搬运收入为220万美元，增长了50万美元，增长了28％，这主要是由于Plug Power的出货量增加。

2022年第一季度，燃料电池产品和服务的毛利率为（20万美元），占收入的1％，而2021年第一季度的毛利率为230万美元，占收入的15％。毛利率下降了（280万美元），即（108％），主要是由向降低整体产品利润率和服务收入组合的转变所致，包括定价策略、固定管理费用增加以及

劳动力、供应和运费支出的增加，导致毛利率占收入的百分比下降了（16）个百分点，这足以抵消总收入增长19％的积极影响。

2022 年第一季度的毛利率也受到负面影响：（40万美元）的繁重合同条款；净库存调整（10万美元）；以及（10万美元）的净担保调整。2021 年第一季度的毛利率受到净保修调整（10万美元）的负面影响。

运营费用和现金运营成本

现金运营成本及其研究和产品开发（现金运营成本）、一般和管理（现金运营成本）以及销售和营销（现金运营成本）的组成部分是非公认会计准则指标。我们使用某些非公认会计准则指标来协助评估我们的财务业绩。非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。参见 “补充非公认会计准则指标和对账” 部分中现金运营成本与 GAAP 的对账，在 “运营费用” 部分中查看研究和产品开发（现金运营成本）、一般和管理（现金运营成本）以及销售和营销（现金运营成本）与 GAAP 的对账。现金运营成本调整了股票薪酬支出、折旧和摊销、贸易应收账款减值损失、重组费用、未实现损益对外汇合约的影响、收购相关成本和融资费用的运营支出。

2022 年第一季度的总运营支出（不包括其他运营支出）为 3,020 万美元，与 2021 年第一季度相比增加了1,230万美元，增长了 69%。这一增长是由研究和产品开发费用增加1,010万美元、一般和管理费用增加210万美元以及销售和营销费用增加10万美元所推动的。

2022年第一季度的现金运营成本（参见补充非公认会计准则指标和对账）为2610万美元，与2021年第一季度相比增加了1180万美元，增长了82％。1180万美元（占82％）的增长是由940万美元的研究和产品开发现金运营成本增加、230万美元的一般和管理现金运营成本增加以及10万美元的销售和营销现金运营成本增加所推动的。

2022 年第一季度运营支出和现金运营成本的增加主要是由加拿大、丹麦和英国的技术和产品开发活动支出增加所推动的，包括设计和开发用于公共汽车、卡车、铁路和船舶应用的下一代燃料电池堆和发动机，以及增加对我们现有燃料电池产品的持续工程投资，包括与降低产品成本相关的活动。增加的项目投资包括与我们的fcmove™-HD+（专为公共汽车和中型和重型卡车设计的燃料电池模块）、用于中型和重型车辆的fcGen®-HPS高功率密度燃料电池堆、用于船舶应用的fcWaveTM燃料电池模块以及我们所有燃料电池产品的持续改进相关的支出，包括我们的高性能燃料电池模块、fcmove™-HD和我们的高性能液态燃料电池堆栈，fcGen®-LCS。正在运营

由于在2021年第四季度收购了Arcola，包括研究和产品开发费用在内的支出也有所增加。

这些成本增加还归因于一般和管理成本的增加，这主要是由于法律和合同管理、咨询、保险、招聘、企业发展和专业费用增加。

这些运营成本的增加也受到政府资金回收减少的影响，这主要是在加拿大，这是由于某些 COVID-19 政府回收计划于 2021 年上半年到期。政府资金回收主要反映为与研究和产品开发总支出相抵的成本。

调整后 EBITDA

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标。我们使用某些非公认会计准则指标来协助评估我们的财务业绩。非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。参见 “补充非公认会计准则指标和对账” 部分中的调整后息税折旧摊销前利润与公认会计原则的对账。调整后的息税折旧摊销前利润调整了股票薪酬支出、交易损益、资产减值费用、外汇合约未实现损益、财务和其他收入以及收购相关成本的息税折旧摊销前利润。

2022年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润（参见补充非公认会计准则指标和对账）为（2750）万美元，而2021年第一季度的调整后息税折旧摊销前利润为（1,400万美元）。调整后息税折旧摊销前利润亏损增加（1,360万美元）的主要原因是毛利率下降（280美元）和现金运营成本增加（1180万美元），但部分被合资企业和联营公司投资亏损70万美元的净资产减少所抵消，这主要归因于潍柴巴拉德合资公司的持续运营。

持续经营业务的净亏损

2022 年第一季度持续经营业务的净亏损为（4,040）万美元，合每股 0.14 美元，而 2021 年第一季度持续经营业务的净亏损为（1,780 美元），合每股 0.06 美元。2022年第一季度净亏损增加（2,260万美元），主要是由于调整后的息税折旧摊销前利润亏损增加了（1,360万美元），折旧和摊销费用增加了（120万美元），以及财务和其他收入减少了（830万美元），其中包括我们对Forsee Power的长期投资产生的按市值和外汇损失（860万美元）。

与2021年第一季度相比，2022年第一季度的营业利润率和成本名义上受到加元兑美元走强的负面影响。由于我们的净运营成本（主要是劳动力）中有很大一部分以加元计价，因此毛利率、运营费用、调整后的息税折旧摊销前利润和持续经营的净亏损受到加元兑美元变动的影响。加元相对于美元上涨0.01美元，对年营业利润率和成本产生约100万美元的负面影响。

已终止业务的净亏损

2021年第一季度来自已终止业务的净收入为20万美元，合每股0.00美元，其中包括我们位于马萨诸塞州索斯伯勒的前无人机业务的业绩，该业务于2020年第四季度出售。

5.3 运营费用和其他项目——截至2022年3月31日的三个月

研究和产品开发费用

研究和产品开发（现金运营成本）是一项非公认会计准则指标。我们使用某些非公认会计准则指标来协助评估我们的财务业绩。非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。研究和产品开发（现金运营成本）调整了折旧和摊销费用以及股票薪酬支出的研究和产品开发费用。参见上表中研究和产品开发费用调整的对账情况。

截至2022年3月31日的三个月，研究和产品开发费用为2,110万美元，与2021年同期相比增加了1,010万美元，增长了93％。不包括折旧和摊销费用以及股票薪酬支出，研究和产品开发的现金运营成本（参见补充非公认会计准则指标和对账）在2022年为1,820万美元，与2021年相比增加了940万美元，增长了107％。

与2021年第一季度相比，2022年第一季度研发现金运营成本增加了1,010万美元，增长了93％（参见补充非公认会计准则指标和对账），这主要是由于加拿大、丹麦和英国技术和产品开发活动支出的增加，包括设计和开发用于公共汽车、卡车、铁路和船舶应用的下一代燃料电池堆和发动机，以及持续的工程投资增加在我们现有的燃料电池产品中，包括与降低产品成本相关的活动。增加的项目投资包括与我们的fcmove™-HD+（专为公共汽车和中型和重型卡车设计的燃料电池模块）、用于中型和重型车辆的fcGen®-HPS高功率密度燃料电池堆、用于船舶应用的fcWaveTM燃料电池模块以及我们所有燃料电池产品的持续改进相关的支出，包括我们的高性能燃料电池模块、fcmove™-HD和我们的高性能液态燃料电池堆栈，fcGen®-LCS。由于在2021年第四季度收购了Arcola，包括研究和产品开发费用在内的运营支出也有所增加。

这些成本增长也受到政府资金回收减少的影响，这主要是在加拿大，这是由于某些 COVID-19 补助金将于 2021 年上半年到期。政府资金回收主要反映为与研究和产品开发总支出相抵的成本。

运营支出名义上受到加拿大运营成本基础上2022年加拿大总体劳动力成本上涨的影响，因为与2021年第一季度相比，加元兑美元在2022年第一季度相对持平。

截至2022年3月31日的三个月，研究和产品开发费用中包含的折旧和摊销费用为160万美元，而2021年同期为80万美元。折旧和摊销费用主要与我们的无形资产的摊销费用以及我们的研究和产品开发设施和设备的折旧费用有关。2022 年的增长主要是由于对核心设备的投资增加，包括收购的巴拉德动力解决方案（前身为 Arcola）无形资产的摊销。

截至2022年3月31日的三个月，研究和产品开发费用中包含的股票薪酬支出为130万美元，与2021年同期相对一致。

一般和管理费用

一般和行政（现金运营成本）是一项非公认会计准则衡量标准。我们使用某些非公认会计准则指标来协助评估我们的财务业绩。非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。一般和管理（现金运营成本）调整了折旧和摊销费用、股票薪酬支出以及未实现损益对外汇合约的影响的一般和管理费用。见上表中一般费用和管理费用调整的对账情况。

截至2022年3月31日的三个月中，一般和管理费用为620万美元，与2021年同期相比增加了210万美元，增长了50％。不包括折旧和摊销费用、股票薪酬支出以及未实现收益（亏损）对外汇合约的影响，2022年第一季度一般和管理性现金运营成本（见补充非公认会计准则指标和对账）为540万美元，与2021年第一季度相比增加了230万美元，增长了72％。

与2021年第一季度相比，2022年第一季度的一般和管理性现金运营成本（参见补充非公认会计准则指标和对账）增加了230万美元，增长了72％，这主要是由于法律和合同管理、咨询、保险、招聘、企业发展和专业费用增加。

截至2022年3月31日的三个月，一般和管理费用中包含的折旧和摊销费用为50万美元，而2021年同期为30万美元。折旧和摊销费用主要与我们的办公室和信息技术无形资产有关，包括我们对ERP系统的持续投资。

截至2022年3月31日的三个月，一般和管理费用中包含的股票薪酬支出为70万美元，与2021年同期相对一致。

截至2022年3月31日的三个月，未实现收益（亏损）对包含在一般和管理费用中的外汇合约的影响为30万美元，而2021年同期为10万美元。我们使用远期外汇合约来帮助管理汇率波动的风险。我们将这些合同按截至资产负债表日的公允价值记录为资产或负债，该期间公允价值的任何变化都记录在利润或

损失（一般和管理费用），因为这些合同未被指定或不符合套期会计标准。

销售和营销费用

销售和营销（现金运营成本）是一项非公认会计准则衡量标准。我们使用某些非公认会计准则指标来协助评估我们的财务业绩。非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。销售和市场营销（现金运营成本）根据折旧和摊销费用以及股票薪酬支出调整销售和营销费用。参见上表中销售和营销费用调整的对账情况。

截至2022年3月31日的三个月，销售和营销费用为280万美元，与2021年同期相比增加了10万美元，增长了3％。不包括股票薪酬支出，2022年第一季度的销售和营销现金运营成本（参见补充非公认会计准则指标和对账）为250万美元，与2021年第一季度相比增加了10万美元，增长了4％。

与2021年第一季度相比，2022年第一季度的销售和营销现金运营成本（参见补充非公认会计准则指标和对账）增加了10万美元，增长了4％，这主要是由加拿大和欧洲的营销劳动力成本增加所致，这是为支持销售活动的增加而导致的人员增加所致。

截至2022年3月31日的三个月，销售和营销费用中包含的股票薪酬支出为30万美元，与2021年同期相对一致。

截至2022年3月31日的三个月中，其他支出为10万美元，而2021年同期为10万美元。下表列出了报告期间的其他支出细目：

2022年3月31日三个月的收购相关费用为10万美元，主要包括正在进行的企业发展活动产生的法律、咨询和交易相关成本。

截至2022年3月31日的三个月，财务收益（亏损）和其他收入为（750万美元），而2021年同期为80万美元。下表列出了报告期间的财务和其他收入（亏损）明细：

截至2022年3月31日的三个月，员工未来福利计划支出为（10万美元），与同期相对一致，主要包括计划债务的利息成本与某些前美国雇员削减的固定福利养老金计划的预期计划资产回报率。

截至2022年3月31日的三个月中，投资和其他收入为110万美元，而2021年同期为70万美元。金额是通过我们的现金、现金等价物和短期投资获得的，随着我们每月总平均现金余额的增加，其变化相对成正比。

截至2022年3月31日的三个月，金融资产的市值收益（亏损）为（860万美元），主要由包括Forsee Power和某些氢基础设施和成长型股票基金在内的某些长期金融投资的公允价值变动组成。这些长期金融资产从各自的欧洲欧元或英镑计价投资转换为美元也受到按市值计价的收益和亏损的影响。

截至2022年3月31日的三个月中，外汇收益（亏损）为20万美元，而2021年同期为40万美元。外汇损益主要归因于加元相对于美元的价值变化对我们以加元计价的净货币头寸的影响。按每个报告日有效的汇率将巴拉德电力系统欧洲公司的资产和负债从丹麦克朗转换为美元也受到外汇损益的影响，这些汇率记录在其他综合收益（亏损）中。

截至2022年3月31日的三个月中，政府征税为（10万美元），而2021年同期为（20万美元）。政府征税主要涉及从某些商业合同所得收益中扣除的预扣税。

截至2022年3月31日的三个月，财务支出为（30万美元），与2021年同期一致。财务支出是指租赁期超过12个月的所有使用权资产产生的利息支出，包括我们在不列颠哥伦比亚省本那比的总部大楼、制造设施和相关存储设施，以及我们所有子公司的类似使用权资产。

截至2022年3月31日的三个月，投资合资企业和联营公司的权益收益（亏损）为（220万美元），而2021年同期为（300万美元）。合资企业和联营企业投资亏损的权益与净收入的49％相关

由于我们拥有49％的所有权，潍柴巴拉德合资公司的（亏损），以及我们10％的所有权占Synergy Ballard JvCo净收益（亏损）的10％。在中国的两项投资均使用权益会计法进行核算。

2022 年和 2021 年对合资企业和联营公司的投资损失主要是由于在此期间的研究和产品开发费用主要包括潍柴巴拉德合资公司继续开展业务时与巴拉德正在签订的 9,000 万美元技术转让协议的支出。潍柴巴拉德合资公司将在中国生产巴拉德的下一代 LCS 燃料电池堆和基于 LCS 的功率模块，用于公共汽车、商用卡车和叉车应用。

5.4 季度业绩摘要

下表提供了我们过去八个季度的摘要财务数据：

季度业绩摘要：我们的季度业绩没有显著的季节性变化。我们在上述期间净亏损的变化主要受到以下因素的影响：

收入：燃料电池产品和服务收入的变化反映了我们客户的燃料电池汽车、公共汽车和燃料电池产品部署的需求和时间以及他们的工程服务项目的需求和时机。燃料电池产品和服务收入的变化还反映了长期固定价格合同下完成工作的时间和里程碑的实现情况。截至2021年第四季度，收入受到2021年11月11日收购阿科拉的积极影响。

•运营支出：截至2021年第四季度，收购和整合Arcola对运营支出产生了负面影响。2021 年第三和第四季度的运营支出分别受到收购相关成本（50 万美元）和（160 万美元）的负面影响，其中包括收购 Arcola 所产生的成本。运营费用还包括加元兑美元的价值变化对我们以加元计价的支出的影响。

•净亏损：2021年第三和第四季度的净亏损受到上述对收入和运营支出的影响的影响。2022 年第一季度和 2021 年第四季度的净亏损也受到金融资产市值收益（亏损）（8.6 美元）的负面影响

分别为百万和（1,030万美元），主要与我们对Forsee Power和某些氢基础设施和成长型股票基金的投资有关。

6. 现金流、流动性和资本资源

6.1 现金流量摘要

截至2022年3月31日，现金及现金等价物为10.682亿美元，而截至2021年12月31日为11.239亿美元。2022年现金和现金等价物减少了5,570万美元，这得益于净现金运营亏损（不包括非现金项目）（2460万美元），净营运资本流出（1710万美元），对潍柴巴拉德合资公司的股权投资（330万美元），购买不动产、厂房和设备及无形资产（420万美元），随后对Arcola的Milestone实现现金收购投资（480美元）) 百万美元，对某些氢基础设施和增长型股票基金的长期金融投资（250万美元），并通过融资租赁还款（80万美元）。

6.2 经营活动提供（使用）的现金

在截至2022年3月31日的三个月中，经营活动使用的现金为（4170）万美元，而截至2021年3月31日的三个月为（1,570万美元）。与2021年第一季度相比，2022年第一季度经营活动使用的现金增加了2,600万美元，这得益于现金运营亏损的相对增加（1,430万美元），以及营运资金需求的相对增加（1160万美元）。

2022 年第一季度现金运营亏损相对增加（1430 万美元），主要是由调整后息税折旧摊销前利润亏损（1,360 万美元）增加所推动的。2022 年第一季度的净（亏损）增长还受到现金营业亏损中包含但不包括调整后息税折旧摊销前利润亏损的多个项目的影响，反之亦然，包括：财务和其他收入增加 30 万美元（不包括投资的按市值公允价值变动），以及合资企业和联营公司的股权投资亏损减少 70 万美元。

2022 年第一季度的营运资金总变动为（1710 万美元），这是由于应付账款和应计负债减少了（690 万美元），这主要是由于供应商付款和年度薪酬奖励的时间安排，库存增加（600 万美元），主要是为了支持 2022 年重型 Motive 的预期出货量以及帮助缓解持续的 COVID-19 供应链中断，预付费用增加（310 万美元），这主要是由于年度时机造成的保险

续约, 以及增加账款和合同应收款 (120万美元), 这主要是由于收入的时间安排和相关的客户收款所致.

2021 年第一季度的营运资金总变动为（540 万美元），原因是应付账款和应计负债减少了（510 万美元），这主要是由于供应商付款和年度薪酬奖励的时间安排，以及库存增加（450万美元），主要是为了支持预期的重型动力出货量。2021年第一季度的资金外流被减少的440万美元账款和合同应收账款部分抵消，这主要是由于收入的时间安排和相关的客户收款。

6.3 投资活动提供（使用）的现金

在截至2022年3月31日的三个月中，投资活动导致净现金流出（1,370万美元），而2021年同期的净现金流出（660万美元）。

2022年第一季度的投资活动为（1,370万美元），主要包括对某些氢能基础设施和成长型股票基金的额外长期投资（250万美元）、随后对Arcola的Milestone实现现金收购投资（480万美元）、对关联公司的投资（330万美元）（330万美元）（用于我们在潍柴巴拉德合资公司 49% 的投资中的第十二次出资），以及主要用于生产和（420 万美元）的资本支出部分测试设备和某些无形资产由出售短期投资所得的100万美元收益抵消.

2021年第一季度（660万美元）的投资活动主要包括对联营公司的投资（300万美元），按计划支付了我们在潍柴巴拉德合资公司49％的投资中的第八笔股权出资，以及主要用于生产和测试设备的（350万美元）资本支出。

6.4 融资活动提供（使用）的现金

截至2022年3月31日的三个月，融资活动导致净现金流入（流出）为（30万美元），而2021年同期的净现金流入为5.282亿美元。

2022年第一季度（30万美元）的融资活动包括融资租赁付款（80万美元），部分被行使50万美元股票购买期权的收益所抵消。

2021年第一季度的融资活动包括出售5.5亿美元发行普通股的净收益为5.273亿美元，行使股票购买期权的收益为160万美元，由融资租赁付款（70万美元）部分抵消。

6.5 流动性和资本资源

截至2022年3月31日，我们的总流动性为10.702亿美元。我们将流动性作为净现金和短期投资头寸来衡量，由现金、现金等价物和短期投资的总和10.702亿美元组成，因为我们没有债务。

我们有保函工具（“LG Facility”），使我们的银行能够不时代表我们签发保函、备用信用证、履约保证金、反担保、反备用信用证或类似信用证，最高不超过200万美元。截至三月

2022 年 31 月 31 日，LG 设施没有未结清款项。我们还有外汇融资机制（“外汇融资机制”），使我们能够签订由加拿大出口发展局担保的最高面值为2370万美元（约合2,900万加元）的外汇货币合约。截至2022年3月31日，我们有未兑现的外汇货币合约，根据外汇融资机制购买了总额为2,800万加元。

我们的流动性目标是保持足够的现金余额，以便随时为运营活动预计使用的现金和预期的合资资本出资提供至少四分之六的资金。我们实现这一目标的战略是继续努力实现可持续的盈利运营，方法是执行一项继续以燃料电池产品和服务收入增长为重点的商业计划，提高整体毛利率，维持现金运营成本纪律，管理营运资金需求，并确保额外的融资以根据需要为我们的运营提供资金，直到我们实现可持续的盈利运营。我们认为，我们有足够的现金和营运资金流动性来实现我们的流动性目标。

未能实现或维持这一流动性目标可能会对我们的财务状况和经营业绩，包括我们继续经营的能力，产生重大不利影响。还有各种风险和不确定性影响我们实现这一流动性目标的能力，包括但不限于我们产品的市场接受度和商业化率、成功执行业务计划的能力以及总体全球经济状况，其中一些是我们无法控制的。尽管我们继续对产品开发和市场开发活动进行大量投资，以实现产品商业化，在业务增长的同时增加对营运资本的投资，并持续出资以支持我们对潍柴巴拉德合资公司以及某些氢基础设施和成长型股票基金的投资，但我们的实际流动性需求也将有所不同，并将受到未来收购、战略合作伙伴关系和投资、我们与主要客户的关系以及战略性股票基金的影响合作伙伴，包括他们成功为其运营和计划以及与我们签订的协议提供资金的能力，我们在开发新的市场渠道和与客户的关系方面的成功，我们在通过短期产品、服务和许可机会实现收入增长方面的成功，我们在管理运营支出和营运资金需求、外汇波动方面的成功，以及我们的研究、开发和演示计划的进展和成果。

我们也可以选择通过在私人或公开市场融资中发行债务或股权来寻求额外的流动性。为了能够在公开市场上及时发行股票证券，我们于 2021 年 3 月更新了向加拿大证券监管机构提交的 Base Shelf 招股说明书。Base Shelf 招股说明书的有效期为 25 个月，截至 2023 年 4 月，已在加拿大各省和地区提交，F-10 表上的相应货架注册声明也已提交给美国证券交易委员会。这些申报将允许在Base Shelf招股说明书仍然生效的25个月内随时发行不超过15亿美元的证券。

无法保证会有任何此类额外流动性可用，也无法保证可以在对公司有利的条件下获得流动性（如果有）。如果根据Base Shelf招股说明书发行任何证券，则任何此类证券的条款以及此类发行产生的净收益的预期用途将在任何发行时确定，并将在发行时分别向适用的加拿大证券监管机构和/或美国证券交易委员会提交的Base Shelf招股说明书的补充文件中进行描述。

7. 其他财务事项

7.1 资产负债表外安排和合同义务

我们会定期使用远期外汇合约来管理汇率波动的风险。我们按公允价值将这些合同作为资产或负债记录在资产负债表上。公允价值的任何变化要么 (i) 如果已正式指定并符合对冲会计准则的条件，则记入其他综合收益；或者 (ii) 如果根据套期会计准则未指定或不符合资格，则记入损益（一般和管理费用）。截至2022年3月31日，我们有未兑现的外汇货币合约，共购买了2,800万加元，平均汇率为每1美元1.2670加元，截至2022年3月31日，未实现收益为40万加元。未偿还的外汇货币合约尚未列入套期会计账户。

截至2022年3月31日，我们在担保合同项下没有任何其他实质性义务、转让资产的留存权益或或有权益、未偿衍生工具或非合并可变权益。

截至 2022 年 3 月 31 日，我们有以下合同义务和商业承诺（包括对潍柴巴拉德合资公司的资本出资承诺）在非折扣基础上计算，融资租赁除外：

长期投资包括承诺我们成为HyCap的有限合伙人的投资，HyCap是一家新成立的氢基础设施和成长型股票基金。HyCap将投资氢基础设施项目和对氢价值链上公司的投资。我们已承诺向HyCap投资2,500万英镑（包括截至2022年3月31日投资的640万英镑）。

长期投资还包括承诺我们成为另一家新成立的氢基础设施和成长型股票基金Clean H2的有限合伙人的投资。Clean H2 就是投资一个

将氢基础设施项目与对氢价值链上公司的投资相结合。我们已承诺向Clean H2投资3,000万欧元（包括截至2022年3月31日投资的170万欧元）。

此外，截至2022年3月31日，我们的未偿承付款为2340万美元，主要与购买不动产、厂房和设备有关。资本支出和其他无形资产支出与我们的常规业务有关，预计将通过手头现金提供资金。

关于 2014 年从 UTC 收购知识产权，在某些情况下，我们有义务向 UTC 支付部分未来知识产权销售和许可收入的一部分，期限为 15 年，将于 2029 年 4 月到期。在截至2022年3月31日的三个月中，以及截至2021年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度中，没有向世界标准时间支付任何特许权使用费。

自2022年3月31日起，我们保留先前的融资义务，即为商业分布式公用事业应用的某些燃料电池产品的销售支付收入的2％（最高为540万加元）的特许权使用费。迄今为止，本协议尚未产生任何特许权使用费。

我们还保留了先前的融资义务，即为商业运输应用的某些燃料电池产品的销售支付收入的2％（最高为220万加元）的特许权使用费。迄今为止，本协议尚未产生任何特许权使用费。

在正常业务过程中或根据某些收购或处置协议的要求，我们定期被要求向其他各方提供某些赔偿。截至2022年3月31日，由于在正常业务过程中签订的任何赔偿协议，我们尚未累积任何大笔欠款或应收账款。

7.2 关联方交易

关联方包括我们 49% 的自有股权入账被投资方潍柴巴拉德合资公司和我们 10% 的自有股权入账被投资方Synergy Ballard JvCo。合并后，我们与子公司之间的交易被取消。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，与潍柴巴拉德合资公司和Synergy Ballard合资公司之间的关联方交易和余额总额如下：

除了薪水外，我们还为担任董事会董事和执行官的关键管理人员提供某些福利。主要管理人员还参与公司的

基于股份的薪酬计划。我们截至2021年12月31日的年度合并财务报表附注28中汇总了主要管理人员的薪酬。

7.3 未公布的股票和股权信息

8. 所得款项的使用

8.1 核对先前融资收益的使用情况

在2021年和2020年期间，我们完成了以下普通股（“普通股”）的发行：

•2021年2月23日，我们完成了1487万股普通股的买入交易，每股普通股的价格为37.00美元，总收益为5.502亿美元，净收益为5.273亿美元（“2021年发行”）。

•2020年11月27日，我们完成了2,090万股普通股的买入交易，每股普通股的价格为19.25美元，总收益为4.025亿美元，净收益为3.858亿美元（“2020年发行”）。

•2020年9月1日，我们宣布了一项上市股票计划，将从财政部发行总计1645万股普通股（“2.5亿美元的自动柜员机计划”）。根据2.5亿美元的自动柜员机计划发行的1,645万股普通股在2020年第三和第四季度以出售时的现行市场价格出售，总收益为2.5亿美元，净收益总额为2.441亿美元。

•2020年3月10日，我们宣布了一项上市股票计划，允许从国库发行高达7500万美元的普通股（“7500万美元的自动柜员机计划”，以及2.5亿美元的自动柜员机计划，即 “2020年自动柜员机计划”）。根据7500万澳元的自动柜员机计划发行的820万股普通股于2020年上半年以出售时的现行市场价格出售，总收益为6,670万美元，净收益总额为6,470万美元。

2021年发行和2020年发行的净收益分别为5.273亿美元和3.858亿美元，旨在进一步加强公司的财务状况，从而为增长战略提供更大的灵活性，包括通过产品创新、产能扩张和本地化投资、未来收购以及战略伙伴关系和投资等活动。2020年自动柜员机计划的净收益为3.088亿美元，旨在用于一般公司用途。在使用之前，我们披露了将2021年发行和2020年发行的净收益投资于短期、投资等级、计息工具，或者将其作为现金和现金等价物持有。

下表比较了公司披露的2020年发行和2020年自动柜员机计划净收益的预期使用情况与截至2022年3月31日此类净收益的实际使用情况。截至2021年3月31日，2021年发行的5.273亿美元净收益以及2020年发行和2020年自动柜员机计划的剩余未使用金额存放在计息现金账户中。

9. 会计事项

9.1 概述

我们的合并财务报表是根据国际财务报告准则编制的，国际财务报告准则要求我们做出影响会计政策的适用以及报告的资产、负债、收入和支出金额的估算和假设。实际结果可能与这些估计值不同。对估计数和基本假设进行持续审查，对会计估计数的修订在修订估计数的期间和今后任何受影响的期间予以确认。

9.2 应用会计政策的关键判断

我们在适用会计政策的过程中做出的对合并财务报表中确认的金额影响最大的关键判断仅限于我们对继续经营企业能力的评估（见合并财务报表附注2（e））。

除下述情况外，我们的重要会计政策详见截至2021年12月31日止年度的年度合并财务报表附注4。自 2022 年 1 月 1 日起，我们有

最初采用繁重的合同——履行合同的成本（《国际会计准则第37号修正案》）。最初适用《国际会计准则》第37号修正案的影响对我们的财务报表产生了影响，详见第9.4节最近通过的会计政策变更。其他一些新标准和解释也从 2022 年 1 月 1 日起生效，但它们并未对我们的财务报表产生重大影响。我们的简明合并中期财务报表附注4也详细介绍了重要会计政策的变化。

9.3 估计不确定性的关键来源

以下是有关未来和其他主要估算不确定性来源的关键假设，这些假设极有可能导致下一个财政年度报告的资产、负债、收入和支出金额进行重大调整。

收入确认

收入主要来自产品销售、知识产权和基础知识的许可和销售以及工程服务和技术转让服务的提供。产品收入主要来自标准产品销售合同和长期固定价格合同。知识产权和基础知识许可收入主要来自标准许可和技术转让协议。工程服务和技术转让服务收入主要来自成本加上有偿合同和长期固定价格合同。

当客户获得对商品或服务的控制权时，收入即予以确认。在某个时间点或一段时间内确定控制权移交的时间需要判断。

在标准产品销售合同中，当客户获得对产品的控制权时，也就是说，当所有权转移以及货物所有权的风险和报酬已经过去，当支付义务被认为是确定时，收入即予以确认。在此时生成发票并确认收入。保修条款在销售时作出。标准产品销售合同的收入确认通常不涉及大量估算。

在标准许可和技术转让协议中，如果确定权利与其他履约义务有区别，如果客户能够指导使用许可证并从中获得转让时存在的几乎所有剩余利益，则在向被许可人转让权利时确认收入。在其他情况下，收益被认为与在许可期内使用资产的权利有关，并在该期限内确认收入。如果确定许可证与其他履约义务没有区别，则随着时间的推移，收入将在客户同时获得和消费收益时予以确认。标准许可和销售协议的收入确认通常不涉及大量估算。

在成本加上可偿还合同中，收入在发生成本时予以确认，包括提供服务时赚取的适用费用。成本加上可偿还合同的收入确认通常不涉及大量估算。

在长期固定价格合同中，客户在提供服务时控制所有正在进行的工作。这是因为根据这些合同，交付物是按照客户的要求提供的，如果客户终止合同，则公司有权获得迄今为止产生的费用加上适用的毛利率的补偿。因此，这些合同的收入和相关费用在成本随着时间的推移而发生时予以确认。在长期固定价格合同中，使用迄今产生的累积成本相对于竣工时估计的总成本来确认收入，以衡量履行履约义务的进展情况。通常，收入的确认方法是将预期对价乘以迄今发生的累积费用与完成履约义务所产生的费用和估计费用之和的比率。估计收入和完成合同的估计费用变动所产生的累积影响在确定修订的时期内予以确认。如果完成合同的估计费用超过合同的预期收入，则此类损失将在已知期间全部予以确认。递延收入（即合同负债）是指从客户那里收到的现金超过未完成合同确认的收入。

•完成合同的预期成本的确定基于估算，估计值可能会受到各种因素的影响，例如完工时间表的差异、材料成本、劳动力的可用性和成本以及生产率。

•潜在收入的确定包括合同中商定的金额，可以根据我们在实现某些规定的合同里程碑时实现的估计值进行调整。在确定公司预计有权获得的对价金额以及确定何时履行绩效义务时，需要管理层的估计。

用于确定长期固定价格合同收入和成本的估算值涉及不确定性，这些不确定性最终取决于未来事件的结果，并会随着项目的进展定期进行修订。客户最终可能会不同意管理层对照里程碑取得的进展的评估，或者我们对完成合同所需工作的估计可能会发生变化。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，与前一时期确认的收入相关的收入没有重大调整。

资产减值

我们在每个报告日对除库存以外的非金融资产的账面金额进行审查，以确定是否存在减值迹象。如果存在任何此类迹象，则估算资产的可收回金额。对于使用寿命无限的商誉和无形资产，至少每年估计可收回的金额。

资产或现金产生单位的可收回金额是其在用价值和公允价值减去出售成本中的较大值。在评估使用价值时，使用税前折扣率将估计的未来现金流折现为其现值，该折扣率反映了当前市场对货币时间价值和资产特有风险的评估。在评估公允价值减去出售成本时，估算的是市场参与者在衡量日期通过有序交易出售资产所获得的价格。就减值测试而言，无法测试的资产

单独归为最小的资产组，这些资产通过持续使用产生现金流入，这些现金流入在很大程度上独立于其他资产组的现金流入。向现金产生单位分配的商誉反映了为内部报告目的对商誉进行监测的最低水平。评估公允价值时使用的许多因素不在管理层的控制范围内，假设和估计值很可能会因时而异。这些变化可能会导致未来的减值。例如，由于经济、行业或竞争因素，我们的收入增长率可能低于预期，或者我们的使用价值模型中使用的折扣率可能会由于市场利率的变化而增加。此外，如果我们的市值因普通股交易价格下跌而下降，则未来可能需要收取商誉减值费用，这可能会对我们业务的公允价值产生负面影响。

如果资产或其现金产生单位的账面金额超过其估计的可收回金额，则确认减值损失。减值损失在净亏损中确认。已确认的现金产生单位的减值损失首先用于减少分配给这些单位的任何商誉的账面金额，然后按比例减少该单位中其他资产的账面金额。

商誉方面的减值损失无法逆转。对于其他资产，在每个报告日评估以往各期确认的减值损失，以确定累积损失减少或已不存在的任何迹象。只有在资产的账面金额不超过扣除折旧或摊销后在未确认减值损失的情况下本应确定的账面金额，才能撤消减值损失。

我们对截至每年12月31日的商誉进行年度审查，如果事件或情况变化表明商誉可能受到损害，则更频繁地进行审查。根据截至2021年12月31日进行的减值测试以及我们对时事和情况的评估，我们得出结论，在截至2022年3月31日的三个月中，无需进行商誉减值测试。

除了上述商誉减值测试外，我们还对非金融资产（库存除外）的账面金额进行季度评估，以确定是否存在减值迹象。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，我们的非金融资产（库存除外）没有重大减值费用。

保修条款

保修费用准备金在装运时记入产品销售额。在确定应计保修负债时，我们估算了所售产品出现保修索赔的可能性以及解决收到的索赔的成本。

在做出此类决定时，我们根据合同的性质以及过去和预计的产品经验使用估算值。如果事实证明这些估算不正确，我们产生的费用可能与我们的保修条款中规定的费用不同。在截至2022年3月31日的三个月中，我们记录的新产品销售应计保修负债准备金为60万美元，而截至2021年3月31日的三个月和年度为40万美元。

我们会审查我们的保修假设，并根据现有的最新信息每季度对应计保修负债进行调整，以反映合同义务的到期情况。应计保修负债的调整记录在产品成本和服务收入中。由于这些

与截至2021年3月31日的三个月的名义调整相比，审查和由此产生的调整、我们的保修条款和收入成本向下（向上）调整（10万美元）。

库存供应

在确定库存的成本和可变现净值中的较低值以及为库存过时制定适当的准备时，我们估计库存账面价值可能受到市场定价或产品需求变化以及技术或设计变更的影响，这些变化可能使手头库存过时或可以以低于成本的价格收回。我们会定期进行审查，以评估技术和设计变更、销售趋势以及其他变化对库存账面价值的影响。如果我们确定此类变化已经发生并且将对手头库存的价值产生负面影响，则会做出适当的规定。如果手头库存的价值随后增加，则将先前的减记额逆转为可变现净值。这些因素的不可预见的变化可能导致需要增加库存准备金，或撤销先前的准备金。在截至2022年3月31日的三个月中，净负库存调整（10万美元）被记录为产品和服务收入成本的回收（费用），而在截至2021年3月31日的三个月中，净负库存调整为10万美元。

金融资产，包括贸易应收账款的减值

金融资产的计量标准为：摊余成本；计入其他综合收益的公允价值（“FVOCI”）；或计入损益的公允价值（“FVTPL”）。金融资产的分类通常基于管理金融资产的商业模式及其合同现金流特征。如果主机是标准范围内的金融资产，则合约中嵌入的衍生品永远不会分开。取而代之的是，对整个混合金融工具进行评估以进行分类。我们的金融资产主要包括现金、现金等价物和短期投资、贸易和其他应收账款以及合同资产，按摊销成本分类。

ECL模型适用于以摊销成本计量的金融资产和FVOCI的债务投资，但不适用于股票工具的投资。公司按摊余成本计量并受ECL模型约束的金融资产主要由贸易应收账款和合同资产组成。

在应用ECL模型时，损失准备金基于以下任一基础进行测量：

•12 个月的 ECL：这些是报告日期后 12 个月内可能的默认事件产生的 ECL；以及

•生命周期 ECL：这些 ECL 是由金融工具预期寿命内所有可能的违约事件产生的。

我们选择以等于终身ECL的金额来衡量贸易应收账款和合同资产的损失准备金。

在确定金融资产的信用风险自首次确认以来是否已显著增加以及估算 ECL 时，我们会考虑合理且可支持的信息，即

相关且可用，无需付出过多的成本或精力。这包括基于我们的历史经验和明智信用评估的定量和定性信息和分析，包括前瞻性信息。

ECL 是对信用损失的概率加权估计。信贷损失以所有现金短缺的现值来衡量（即根据合同应付给实体的现金流量与我们预计收到的现金流之间的差额）。ECL按金融资产的有效利率进行贴现。在每个报告日，我们都会评估按摊销成本结转的金融资产是否存在信用减值。当一个或多个对金融资产的估计未来现金流产生不利影响的事件发生时，金融资产就是 “信用减值”。以摊余成本计量的金融资产的损失备抵从资产的账面总额中扣除。与贸易应收账款和合同资产相关的减值（损失）回收在损益表中单独列报。在截至2022年3月31日的三个月中，贸易应收账款和合同资产的名义净减值（费用）记录在其他运营费用中，与截至2021年3月31日的三个月一致。

员工未来福利

我们的固定福利债务的现值是通过使用高质量公司债券的利率对估计的未来现金流出进行折扣来确定的，这些债券的到期期限与相关养老金负债的条款接近。确定福利支出需要假设，例如用于衡量债务的贴现率、预期的计划投资业绩、预期的医疗保健成本趋势率和员工的退休年龄。根据这些估计和假设，实际结果将不同于记录的金额。

9.4 最近通过的会计政策变更

自 2022 年 1 月 1 日起，我们最初采用了繁重的合同——履行合同的成本（IAS 37 修正案）。最初适用《国际会计准则》第37号修正案的影响对我们的财务报表产生了影响，如下所述。其他一些新标准和解释也从 2022 年 1 月 1 日起生效，但它们并未对我们的财务报表产生重大影响。

繁重的合同——履行合同的成本（《国际会计准则第37号修正案》）

在确定合同是否繁重时，《国际会计准则》第37号没有具体说明哪些费用包括在履行合同的成本中。国际会计准则理事会的修正案通过澄清 “履行合同的成本” 包括以下两方面来解决这个问题：

•增量成本-例如直接劳动力和材料；以及

•其他直接成本的分配，例如为履行合同时使用的个人防护设备分配折旧费。

修正案在自2022年1月1日或之后开始的年度有效期内有效，适用于修正案首次适用之日存在的合同。在首次适用《国际会计准则》第37号修正案之日，适用修正案的累积效应被视为对留存收益或其他权益组成部分的期初余额调整。比较值没有重报。

在完成对公司截至2021年12月31日的 “未平仓” 合同的审查后，确定在2022年1月1日通过国际会计准则第37号修正案后，我们在2022年第一季度财务报表中将120万美元的额外繁重合同成本确认为对留存收益的期初余额调整。在2022年第一季度，我们确认了与2022年签订的新合同相关的产品和服务收入成本（40万美元）的额外合同费用。

9.5 未来的会计政策变更

以下是我们在未来几年需要采用的会计准则变更的概述。我们预计不会在这些准则生效日期之前采用任何标准，我们将继续评估这些准则对合并财务报表的影响。

将负债分类为流动负债或非流动负债（对IAS 1的修订）

2020年1月23日，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第1号财务报表列报》的修正案，以澄清负债的分类为流动负债或非流动负债。

出于非当期分类的目的，修正案取消了将负债延期结算或展期至少十二个月的权利视为无条件的要求。相反，这种权利必须具有实质内容并在报告期结束时存在。修正案还阐明了公司如何对包括交易对手转换选项在内的负债进行分类。修正案指出：

•清算负债包括将公司自己的股权工具转让给交易对手，以及

•将负债归类为流动负债或非流动负债时，公司只能忽略那些被认定为权益的转换选项。

修正案在自2023年1月1日或之后开始的年度期间有效。允许提前收养。修正案有待进一步发展。修订所产生的某些适用问题已向国际财务报告准则解释委员会提出，该委员会已将这些问题提交国际会计准则理事会。2021 年 11 月，国际会计准则理事会发布了附带契约的非流动负债征求意见稿（IAS 1 的拟议修正案）。征求意见稿旨在改善实体在遵守条件的前提下推迟清偿负债至少十二个月时提供的信息，此外还解决了将此类负债归类为流动负债或非流动负债的问题。国际会计准则理事会提议将2020年修正案的生效日期推迟至不早于2024年1月1日。通过《国际会计准则第1号》修正案的影响程度尚未确定。

会计估算的定义（《国际会计准则》第8号修正案）

2021 年 2 月 12 日，国际会计准则理事会发布了《会计估算定义》（IAS 8 修正案）。

修正案引入了会计估算的新定义，澄清了会计估算是财务报表中存在计量不确定性的货币数额。修正案还明确了会计政策与会计估算之间的关系，具体规定公司制定会计估算是为了实现会计政策规定的目标。

修正案在自2023年1月1日或之后开始的年度期间有效。允许提前收养。通过《国际会计准则》第8号修正案的影响程度尚未确定。

披露倡议——会计政策（《国际会计准则第1号》和《国际财务报告准则实践声明2》修正案）

2021 年 2 月 12 日，国际会计准则理事会发布了《披露倡议——会计政策》（对《国际会计准则》第 1 号和《国际财务报告准则实践声明 2》做出重要性判断的修订）。

修正案帮助公司提供有用的会计政策披露。主要修正案包括：

•要求公司披露其重要会计政策，而不是其重要的会计政策；

•澄清与非实质性交易、其他事件或条件相关的会计政策本身无关紧要，因此无需披露；以及

•澄清并非所有与重大交易、其他事件或条件相关的会计政策本身对公司的财务报表至关重要。

修正案在自2023年1月1日或之后开始的年度期间有效。允许提前收养。通过《国际会计准则第1号》和《国际财务报告准则惯例说明2》修正案的影响程度尚未确定。

10. 补充非公认会计准则指标和对账

10.1 概述

除了提供根据公认会计原则制定的衡量标准外，我们还提出了某些补充性非公认会计准则指标。这些指标是现金运营成本（包括其研究和产品开发的组成部分（运营成本）、一般和管理（运营成本）以及销售和营销（运营成本））、息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润以及调整后的净亏损。这些非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。我们认为这些指标有助于评估公司持续业务的经营业绩。应考虑将这些指标作为运营支出、净收益、现金流量和其他根据公认会计原则报告的财务业绩和流动性指标的补充，而不是取而代之。在所有报告期内，这些非公认会计准则指标的计算都是在一致的基础上进行的。

10.2 现金运营成本

这项补充性非公认会计准则指标旨在帮助读者在持续的现金基础上确定我们的运营成本。我们认为，这项衡量标准有助于评估业绩和突出总体趋势。

我们还认为，证券分析师和投资者在将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较时经常使用现金运营成本。现金运营成本不同于最具可比性的公认会计原则衡量标准运营费用，主要是因为它不包括股票薪酬支出、折旧和摊销、贸易应收账款的减值损失或回收额、重组费用、收购相关成本、未实现损益对外汇合同的影响以及融资费用。下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营支出与现金运营成本的对账情况：

研究和产品开发的现金运营成本（现金运营成本）、一般和管理（现金运营成本）以及销售和营销（现金运营成本）的组成部分与其各自最具可比性的研究和产品开发费用、一般和管理费用以及销售和营销费用的 GAAP 指标不同，主要是因为它们不包括股票薪酬支出、折旧和摊销费用以及收购相关成本。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，这些各自的运营费用与现金运营成本的相应组成部分的对账已包含在第5.4节运营费用和其他项目中。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的股票薪酬支出总额明细如下：

2022 年 3 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日三个月的折旧和摊销费用总额明细如下：

10.3 息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前

提供这些补充的非公认会计准则指标旨在帮助读者确定我们的经营业绩。我们认为，这项衡量标准有助于评估业绩和突出总体趋势。我们还认为，证券分析师和投资者在将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较时经常使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润。息税折旧摊销前利润不同于最具可比性的GAAP指标，即持续经营的净亏损，主要是因为它不包括财务支出、所得税、不动产、厂房和设备的折旧以及无形资产的摊销。调整后的息税折旧摊销前利润调整了股票薪酬支出、交易收益和亏损、资产减值费用、财务和其他收入的息税折旧摊销前利润，其影响

外汇合同的未实现损益和收购相关成本.下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

10.4 调整后的净亏损

这项补充性非公认会计准则指标旨在帮助读者确定我们的财务业绩。我们认为，这项指标有助于通过调整交易收益和亏损以及减值损失来评估我们的实际业绩。调整后的净亏损不同于最具可比性的GAAP指标，即持续经营的净亏损，主要是因为它不包括交易损益和资产减值费用。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，没有对净收益进行重大调整后的净亏损。