MarketWise报告2022年第一季度财务业绩

~总订户1540万，其中付费订户90.9万~

~收入1.368亿美元~

~1.36亿美元的账单~

~净收入2300万美元~

马里兰州巴尔的摩-(Global Newswire)-MarketWise，Inc.(纳斯达克股票代码：MKTW)(以下简称MarketWise或公司)今天公布了2022年第一季度的财务业绩。MarketWise是一家领先的多品牌数字订阅服务平台，为自我导向型投资者提供优质的金融研究、软件、教育和工具。

2022年第一季度亮点(1)

2022年第一季度▪总净收入为1.368亿美元，而2021年第一季度为1.197亿美元

2022年第一季度▪总账单为1.36亿美元，而2021年第一季度为2.553亿美元；在客户参与度和转换率达到历史最高水平的推动下，2021年第一季度在所有方面都是公司创纪录的季度

2022年第一季度▪净收益为2,300万美元，而2021年第一季度净亏损为6.151亿美元；2021年第一季度的净亏损是由6.011亿美元的基于股票的薪酬支出推动的，该支出与有限责任公司之前的运营协议MarketWise下的B类单位有关，该协议因我们于2021年7月21日上市交易而终止。有关股票薪酬的进一步信息，请参见表1的脚注1和脚注2。

2022年第一季度▪运营现金流为110万美元，而2021年第一季度现金流入为9,230万美元

2022年第一季度▪首席财务官利润率为0.8%，而2021年第一季度为77.1%

▪调整后的CFFO是一项非公认会计准则衡量指标，2022年第一季度为110万美元，而2021年第一季度为9800万美元

2022年第一季度，▪调整后的首席财务官利润率为0.8%，而2021年第一季度为38.4%

截至2022年3月31日的▪递延收入为7.116亿美元，而截至2021年3月31日的递延收入为6.651亿美元

截至2022年3月31日，▪付费用户为90.9万，而截至2021年3月31日，付费用户为100万

截至2022年3月31日，▪免费订户为1,450万，而截至2021年3月31日，免费订户为1,090万

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(1)见下文“关键业务指标和非公认会计准则财务指标”。有关调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率的对账，请参阅下文“现金流”。

MarketWise首席执行官马克·阿诺德评论说：“许多公司和消费者目前都面临着挑战，因为我们正从百年一遇的大流行中走出来，面临着40年来的高通胀，欧洲的一场全面战争已经展开。这些部队的人员代价不容忽视。但这些情况也对许多企业产生了负面影响，特别是MarketWise等直接面向消费者和投资分析部门的许多企业。我们看到，大多数资产类别的大幅波动导致投资者犹豫不决，消费者参与度下降，广告成本上升。这影响了我们以具有成本效益的方式吸引大量新订户的能力，我们的比林斯业务也有所放缓。“

阿诺德先生继续说：“我们将继续努力为我们的订户提供新的内容和工具，以便他们能够更好地理解和适应当前的市场。在我们22年的历史中，我们成功地帮助我们的订户度过了类似的波动期，现在我们打算做同样的事情。我们的专业人员正在适应这些市场力量，为我们的订户带来新的内容，我们相信这些努力的结果将在今年内显现。除此之外，我们继续努力部署我们的泛MarketWise技术平台，在我们整个组织内围绕数据科学开发更深层次的专业知识，并通过将我们的技术产品与内容相结合来寻找更好地利用我们技术产品的方法。“

2022年第一季度财务和运营业绩

与2021年第一季度的1.197亿美元相比，2022年第一季度的总净收入增加了1710万美元，增幅为14.3%，达到1.368亿美元。净收入的增长主要是由于终身订阅收入增加了1130万美元，定期订阅收入增加了720万美元，但非订阅收入减少了140万美元，部分抵消了这一增长。

2022年第一季度的定期和终身订阅收入都得益于我们前几年积累的递延收入的确认。终身订阅收入最初递延并在五年内确认，由于本年度和前几年终身订阅量增加，收入增加，这在2022年第一季度继续使我们受益。

与2021年第一季度的2.553亿美元相比，2022年第一季度的比林斯减少了1.193亿美元，降幅为46.7%，降至1.36亿美元。虽然2022年第一季度的账单比上一年有所下降，但考虑到2021年第一季度在所有指标(包括付费用户增长、消费者参与度和转换率)方面都是创纪录的季度，我们预计不会出现同比增长。我们认为，这一下降在很大程度上是由于冠状病毒感染后订户和潜在订户的参与度下降。这始于2021年下半年，当时消费者优先考虑旅行和休闲，而不是将时间花在投资上。2022年第一季度带来了额外的挑战，不确定性源于外部因素，如40年来的高通胀、各资产类别的波动、美联储收紧政策以及乌克兰战争，我们认为这些因素导致订户和潜在订户推迟了购买。

与2021年第四季度的1.514亿美元相比，2022年第一季度的比林斯减少了1540万美元，降幅为10%，降至1.36亿美元。虽然比林斯比2021年第四季度有所下降，但总体消费者参与度基本持平。我们认为，比林斯的减少主要是由于上述外部因素引起的订户不确定性，我们认为这是导致订户和潜在订户推迟购买的原因之一。

2022年第一季度净收益为2300万美元，而2021年第一季度净亏损6.151亿美元。我们在2022年第一季度确认了与新的2021年激励奖励计划和ESPP相关的股票薪酬支出260万美元，以及2021年第一季度与B类单位相关的股票薪酬支出6.011亿美元。

来自营运的现金流量减少9,120万美元，或98.8%，由2021年第一季度的9,230万美元下降至2022年第一季度的110万美元，主要是由于经净非现金因素调整的净收益2,300万美元，现金减少170万美元，以及我们运营资产和负债的净变化，现金减少2,030万美元，主要是由于现金净接收的时间差异。

经调整的CFFO减少9,690万美元，或98.9%，由2021年第一季度的9,800万美元减少至2022年第一季度的110万美元，主要是由于Billings的调整后CFFO利润率为0.8%，减少了1.193亿美元。此外，尽管2022年第一季度的单位订户获取成本仍然很高，但我们并没有像其他情况下那样大幅削减营销支出，因为我们的营销人员在动荡和不断变化的市场中继续测试投资主题。本季度调整后的CFFO进一步受到非现金因素调整的影响，现金减少170万美元，营运资本净变化，不包括递延收入的变化和递延合同收购成本的变化，现金减少1810万美元，这主要是由于现金净接收的时间差异。

截至2022年3月31日，付费用户总数与2021年3月31日的100万相比减少了9.3万，降幅为9.3%，这是由于2021年年中经济重新开放导致整体消费者参与度下降，2021年第一季度的超大新用户队列产生了额外的流失用户，再加上2022年第一季度整体充满挑战的经济环境。

截至2022年3月31日，付费用户总数与截至2021年12月31日的97.2万人相比，减少了6.3万人，降幅6.5%，至90.9万人。本季度我们经历了一段不确定的时期，外部因素，如COVID后的旅行和参与动态，以及之前讨论的其他外部因素，我们认为是导致订户和潜在订户推迟购买的原因，并减缓了本季度订户的获得。此外，2021年第一季度收购新用户的规模过大，导致2022年第一季度的流失人数增加。虽然这一超大群体的流失率百分比在历史上是一致的，但我们估计，这一群体的绝对规模在2022年第一季度额外产生了60,000名流失用户。不包括这额外的6万名流失用户，我们的总体流失与前几个季度持平。

截至2022年3月31日，免费用户增加了370万，增幅为33.6%，与2021年3月31日的1090万相比，增加了370万，这是因为我们在2018年年底认真开始的重大领先产生努力，在2019年和2020年随着跨多个品牌的扩张而加强，并在2021年持续到2022年第一季度。

截至2022年3月31日，免费用户增加了80万，或6.0%，达到1450万，而截至2021年12月31日，免费用户为1370万。这一增长是由我们持续的领先创造努力和我们产品系列的扩展推动的。

非GAAP衡量标准

下表列出了根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的最直接可比财务指标--经营活动提供的现金净额与调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率之间的关系。

(单位：千)						截至3月31日的三个月，
						2021						2020
经营活动提供的净现金						$	1,068					$	92,304
加：对B类单位持有人的利润分配包括在基于股票的薪酬费用中						—						5,651
调整后的CFFO						$	1,068					$	97,955
经营活动提供的净现金						$	1,068					$	92,304
净收入合计						136,798						119,714
经营活动利润率提供的现金净额						0.8		%				77.1		%
调整后的CFFO						$	1,068					$	97,955
比林斯						$	135,995					$	255,303
调整后的CFFO利润率						0.8		%				38.4		%

关于MarketWise

今天，MarketWise是一家领先的多品牌订阅服务平台，为投资者提供优质的金融研究、软件、教育和工具。

MarketWise拥有20多年的运营历史，目前由12个主要面向客户的品牌组成，提供超过175种产品，为1500万免费和付费订户社区提供服务。MarketWise的产品是高价值金融研究、教育、可操作的投资想法和投资软件的可靠来源。MarketWise是一家100%数字化的直接面向客户的公司，在包括移动、台式机和平板电脑在内的各种平台上提供研究。MarketWise拥有成熟、灵活和可扩展的平台，我们的愿景是成为自我导向型投资者的领先金融解决方案平台。

MarketWise公司的普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为“MKTW”。该公司普通股的认股权证也在纳斯达克全球市场交易，代码为“MKTWW”。

电话会议详细信息

正如之前宣布的那样，公司将于5月9日星期一上午11点召开电话会议，讨论2022年第一季度的业绩。东部时间。拨打1-877-407-4018(国内)或1-201-689-8471(国际)并要求召开MarketWise 2022年第一季度收益电话会议，即可参加电话会议。电话重播将于下午2点开始。在东部时间同一天，可以通过拨打1-844-512-2921或拨打国际电话1-412-317-6671并提供密码13729146进入。电话重播将持续到晚上11点59分。东部时间2022年5月23日。

感兴趣的投资者和其他各方也可以登录公司网站的投资者关系栏目收听电话会议的同步网络直播，网址是Investors.market wie.com。在线重播将在通话后立即开始的有限时间内保持可用。

关键业务指标和非GAAP财务指标

在这篇新闻稿中，我们讨论了某些关键业务指标，我们认为这些指标提供了有关公司业务和支持公司财务业绩的运营因素的有用信息。我们不知道

没有任何计算这些关键指标的统一标准，这可能会阻碍与其他公司的可比性，其他公司可能会以不同的方式计算类似名称的指标。

账单的定义是向客户开具发票的金额。

免费订阅者被定义为通过有效的电子邮件地址订阅了我们众多免费投资出版物之一并继续直接选择加入的唯一订阅者，不包括任何也拥有免费订阅的付费订阅者。

付费订户的定义是在期末至少有一个付费订户的唯一订户总数。

每用户平均收入或ARPU的定义是，过去四个季度的净账单除以这段时间内季度付费用户的平均数量。

我们还讨论了未按照GAAP确定的某些指标，即调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率。我们使用调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率来评估我们的持续运营，并用于内部规划和预测目的。我们认为，非公认会计原则的财务信息作为整体，可能对投资者有帮助，因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并有助于与其他公司进行比较，其中一些公司使用类似的非公认会计准则财务信息来补充其公认会计准则的结果。这种非GAAP财务信息仅供补充信息之用，不应被视为根据GAAP列报的财务信息的替代品，可能有别于其他公司使用的名称类似的非GAAP衡量标准。上文提供了调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率与根据公认会计原则陈述的最直接可比财务指标的对账。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标，以及这一非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的协调情况。

调整后的CFFO被定义为经营活动提供的现金净额加上包括在基于股票的薪酬费用中的对B类单位持有人的利润分配，加上或减去任何非经常性项目。

调整后的CFFO利润率定义为调整后的CFFO占账单的百分比。

我们相信，调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率是有用的指标，可以向管理层和投资者提供有关持续经营业绩的信息，便于将我们的业绩与同行公司在多个时期的业绩进行比较，并用于内部规划和预测目的。我们之所以提出调整后的CFFO和调整后的CFFO保证金，是因为我们相信它们为投资者提供了与我们的经营业绩更好的可比性，而不会受到与B类单位持有人相关的股票补偿费用的影响，这些费用在交易完成后将不会继续，因为所有B类单位都被转换为MarketWise，LLC的公共单位。展望未来，我们将向我们的成员进行某些税收分配，金额足以按当时的现行个人所得税税率为他们各自分配的MarketWise，LLC的利润支付个人所得税。这些分配将不会记录在我们的损益表中，而将作为用于融资活动的现金反映在我们的现金流量表上。用于进行这些分发的现金将不能用于业务。

调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率作为分析工具具有局限性，不应单独考虑或替代对其他公认会计准则财务指标的分析，例如运营现金流。使用调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率的一些限制是，这些指标可能会被我们行业内的其他公司以不同的方式计算。

我们预计，随着我们投资于我们的业务以执行我们的增长战略，调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率将在未来一段时间内波动。这些活动，连同上述任何非经常性项目，可能会导致未来期间调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率出现波动。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本新闻稿包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，包括有关MarketWise未来业务的财务状况、业务战略以及管理计划和目标的陈述。这些前瞻性陈述一般由以下词语来标识：“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会继续”、“可能会产生”以及类似的表述。但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述，因此会受到风险和不确定因素的影响。许多因素可能会导致未来的实际事件与本新闻稿中的前瞻性声明大不相同，这些因素包括但不限于：我们吸引新用户并说服现有用户续签与我们的订阅协议并从我们购买更多产品和服务的能力；我们充分营销我们的产品和服务以及开发更多产品和产品的能力；我们有效管理我们的增长的能力，包括通过收购；未能维持和保护我们在可信度和独立性方面的声誉；我们吸引、发展和留住有能力的管理层、编辑和其他关键人员的能力；我们在现有市场或我们可能进入的任何新市场扩大市场份额的能力；金融部门、全球金融市场的不利或疲软状况, 这些不确定性因素包括：我们的财务状况及全球经济形势；我们响应和适应技术及消费者行为变化的能力；未能成功识别和整合收购、或处置资产及业务的能力；我们公开证券公司潜在的流动性和交易能力；监管环境的影响以及与此类环境相关的合规复杂性；新冠肺炎疫情的影响；我们未来的资本需求；我们保持有效的财务报告内部控制制度、解决和弥补财务报告内部控制中现有的重大弱点的能力；我们维护和保护知识产权的能力；以及其他我们无法控制的因素。

前面列出的因素并不是详尽的。您应仔细考虑上述因素以及我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中“风险因素”部分描述的其他风险和不确定因素，包括截至2021年12月31日的10-K表格年度报告。这些文件确定和处理了其他可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同的重要风险和不确定因素。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本新闻稿中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与预期的大不相同。

前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，我们不承担任何义务，也不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改这些前瞻性陈述。我们不能保证我们会实现我们的期望。

表1.损益表

(未经审计，以千计)						截至3月31日的三个月，
						2022						2021
净收入						$	136,620					$	119,341
关联方收入						178						373
净收入合计						136,798						119,714
运营费用：
收入成本(1)(2)						17,617						132,812
销售及市场推广(1)(2)						68,237						91,785
一般事务及行政事务(1)(2)						30,545						507,429
研究与开发(1)(2)						2,278						1,778
折旧及摊销						604						751
关联方费用						97						20
总运营费用						119,378						734,575
营业收入(亏损)						17,420						(614,861)
其他收入(费用)，净额						7,296						(227)
利息(费用)收入，净额						(171)						5
所得税前收入(亏损)						24,545						(615,083)
所得税费用						1,522						—
净收益(亏损)						23,023						(615,083)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)						17,198						(630)
MarketWise，Inc.的净收益(亏损)						$	5,825					$	(614,453)

(1)按行项目的股票型薪酬支出：

(2)收入、销售和营销成本以及一般和行政费用中包括基于股票的薪酬支出如下：

注：在2021年期间，我们的基于股票的薪酬支出主要来自MarketWise的某些条款，即LLC先前的运营协议，并与该协议下新归属的B类单位的价值、对B类单位持有人的利润分配以及先前归属的B类单位的价值变化有关。我们的B类单位被归类为衍生负债，而不是权益，并在每个报告期结束时重新计量为公允价值，公允价值的变化包括在基于股票的薪酬支出总额中。然而，在交易完成后，MarketWise，LLC采用了一项新的经营协议，所有B类单位被转换为MarketWise，LLC的共同单位，因此与被归类为衍生债务的B类单位相关的所有基于股票的补偿停止。在2022年期间，股票薪酬基于与我们的2021年激励奖励计划和员工股票购买计划相关的任何股票薪酬，并与可能在类似MarketWise的公司看到的基于股票的薪酬一致。

表2.资产负债表

(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)			March 31, 2022						2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	125,737					$	139,078
应收账款			16,412						7,805
预付费用			11,709						13,043
关联方应收账款			185						496
关联方应收票据，当期			302						298
受限现金			500						500
递延合同购置成本			88,441						82,685
其他流动资产			1,488						2,484
流动资产总额			244,774						246,389
财产和设备，净额			1,099						1,188
经营性租赁使用权资产			10,316						10,901
无形资产，净额			8,142						8,612
商誉			23,288						23,288
递延合同购置成本，非流动			118,279						120,386
关联方应收票据，非流动			861						861
递延税项资产			7,442						8,964
其他资产			2,220						965
总资产			$	416,421					$	421,554
负债和股东赤字
流动负债：
贸易和其他应付款			$	2,362					$	4,758
关联方应付款净额			495						970
应计费用			41,037						46,453
递延收入和其他合同负债			317,860						317,133
经营租赁负债			1,361						1,274
其他流动负债			22,627						24,905
流动负债总额			385,742						395,493
递延收入和其他非流动合同负债			393,764						393,043
非流动衍生负债			1,601						2,015
认股权证负债			22,615						29,332
非流动经营租赁负债			6,710						6,933
总负债			810,432						826,816
承付款和或有事项			—						—
股东赤字：
普通股-A类，每股面值0.0001美元，授权发行9.5亿股；分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和发行22,574,956股和24,718,402股			2						2
普通股-B类，每股面值0.0001美元，授权发行300,000,000股；分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和发行291,092,303股			29						29
优先股-每股面值0.0001美元，授权发行100,000,000股；分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和发行0股			—						—
额外实收资本			88,645						97,548
累计其他综合损失			(26)						(9)
累计赤字			(140,290)						(146,115)
可归因于MarketWise，Inc.的股东亏损总额			(51,640)						(48,545)
非控股权益			(342,371)						(356,717)
股东总亏损额			(394,011)						(405,262)
总负债、非控股权益和股东亏损			$	416,421					$	421,554

表3.现金流

MarketWise投资者关系联系人

乔纳森·香菲尔德-MarketWise投资者关系

杰米·利利斯--索尔伯里鲑鱼

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