rsg-20220331假象2022Q10001060391--12-31P4YP5YP1Y00010603912022-01-012022-03-3100010603912022-04-28Xbrli:共享00010603912022-03-31ISO 4217:美元00010603912021-12-31ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________________
(标记一) | | | | | |
☑
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:1-14267
_________________________________________________________
Republic Services,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________________________________________ | | | | | | | | |
特拉华州 | 65-0716904 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
北联路18500号 | 85054 |
凤凰城, | 亚利桑那州 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(480) 627-2700
_________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | RSG | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ 不是 ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ 不是 ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | þ | 加速文件管理器 | ¨ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
非加速文件服务器 | ¨ | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ¨ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 þ
截至2022年4月28日,注册人有未完成的315,890,897普通股,每股面值0.01美元(不包括4,154,552股库存股)。
Republic Services,Inc.
索引
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | |
第1项。 | 财务报表 | 3 |
| 截至2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的未经审计综合收益表 | 4 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月未经审计的综合全面收益表 | 5 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月未经审计的股东权益综合报表 | 6 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月未经审计的合并现金流量表 | 7 |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第四项。 | 控制和程序 | 42 |
| | |
第二部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 43 |
第1A项。 | 风险因素 | 43 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 44 |
第三项。 | 高级证券违约 | 44 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 44 |
第五项。 | 其他信息 | 45 |
第六项。 | 陈列品 | 46 |
| 签名 | 47 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Republic Services,Inc.
合并资产负债表
(单位:百万,不包括每股数据) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (未经审计) | | |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 39.0 | | | $ | 29.0 | |
应收账款,减去坏账准备和其他准备$44.0及$38.5,分别 | 1,306.1 | | | 1,271.4 | |
预付费用和其他流动资产 | 350.7 | | | 410.4 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,695.8 | | | 1,710.8 | |
受限现金和有价证券 | 117.2 | | | 139.0 | |
财产和设备,净额 | 9,191.1 | | | 9,232.1 | |
商誉 | 12,832.7 | | | 12,826.0 | |
其他无形资产,净额 | 258.0 | | | 259.5 | |
其他资产 | 785.3 | | | 787.6 | |
总资产 | $ | 24,880.1 | | | $ | 24,955.0 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 846.6 | | | $ | 910.0 | |
应付票据和长期债务的当期到期日 | 8.8 | | | 8.2 | |
递延收入 | 408.2 | | | 381.3 | |
应计垃圾填埋场和环境成本,当前部分 | 122.5 | | | 124.5 | |
应计利息 | 53.5 | | | 62.1 | |
其他应计负债 | 818.5 | | | 929.5 | |
流动负债总额 | 2,258.1 | | | 2,415.6 | |
长期债务,扣除本期债务 | 9,608.9 | | | 9,546.2 | |
应计垃圾填埋场和环境成本,扣除当前部分 | 1,857.1 | | | 1,837.7 | |
递延所得税和其他长期纳税负债,净额 | 1,252.9 | | | 1,229.5 | |
保险准备金,扣除当期部分 | 299.4 | | | 303.9 | |
其他长期负债 | 619.0 | | | 642.4 | |
承付款和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.01每股;50授权股份;无已发布 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;750授权股份;319.9和319.6分别包括国库持有的股份在内的已发行股票 | 3.2 | | | 3.2 | |
额外实收资本 | 2,805.3 | | | 2,789.5 | |
留存收益 | 6,681.4 | | | 6,475.6 | |
库存股,按成本计算;4.1和2.4分别为股票 | (492.4) | | | (274.8) | |
累计其他综合亏损,税后净额 | (13.5) | | | (14.6) | |
道达共和国服务公司股东权益 | 8,984.0 | | | 8,978.9 | |
合并子公司中的非控股权益 | 0.7 | | | 0.8 | |
股东权益总额 | 8,984.7 | | | 8,979.7 | |
总负债和股东权益 | $ | 24,880.1 | | | $ | 24,955.0 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
Republic Services,Inc.
未经审计的综合损益表
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | $ | 2,968.8 | | | $ | 2,595.9 | |
费用: | | | | | | | |
运营成本 | | | | | 1,762.3 | | | 1,533.8 | |
折旧、摊销和损耗 | | | | | 310.4 | | | 282.1 | |
吸积 | | | | | 21.7 | | | 20.5 | |
销售、一般和行政 | | | | | 307.8 | | | 265.4 | |
| | | | | | | |
业务剥离和减值收益,净额 | | | | | — | | | (1.1) | |
重组费用 | | | | | 6.0 | | | 2.8 | |
营业收入 | | | | | 560.6 | | | 492.4 | |
利息支出 | | | | | (83.5) | | | (78.4) | |
未合并权益法投资的亏损 | | | | | (3.8) | | | (16.5) | |
| | | | | | | |
利息收入 | | | | | 0.5 | | | 0.8 | |
其他(费用)收入,净额 | | | | | (1.6) | | | 1.8 | |
所得税前收入 | | | | | 472.2 | | | 400.1 | |
所得税拨备 | | | | | 120.3 | | | 103.7 | |
净收入 | | | | | 351.9 | | | 296.4 | |
合并子公司非控股权益应占净(收益)亏损 | | | | | 0.1 | | | (0.5) | |
共和服务公司的净收入。 | | | | | $ | 352.0 | | | $ | 295.9 | |
Republic Services,Inc.股东的基本每股收益: | | | | | | | |
基本每股收益 | | | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.93 | |
加权平均已发行普通股 | | | | | 316.6 | | | 319.4 | |
Republic Services,Inc.股东的稀释后每股收益: | | | | | | | |
稀释后每股收益 | | | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.93 | |
已发行普通股和等值普通股加权平均 | | | | | 317.2 | | | 319.8 | |
普通股每股现金股息 | | | | | $ | 0.460 | | | $ | 0.425 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
Republic Services,Inc.
未经审计的综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 351.9 | | | $ | 296.4 | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
对冲活动: | | | | | | | |
| | | | | | | |
已实现亏损重新分类为收益 | 1.1 | | | 1.1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | 1.1 | | | 1.1 | | | | | |
综合收益 | 353.0 | | | 297.5 | | | | | |
可归属于非控股权益的综合损失(收益) | 0.1 | | | (0.5) | | | | | |
Republic Services,Inc.的全面收入。 | $ | 353.1 | | | $ | 297.0 | | | | | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
Republic Services,Inc.
未经审计的股东权益综合报表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共和服务公司股东权益 | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 累计其他综合亏损,税后净额 | | 非控制性 合并附属公司的权益 | | |
| 股票 | | 金额 | | | | 股票 | | 金额 | | | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | 319.6 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2,789.5 | | | $ | 6,475.6 | | | (2.4) | | | $ | (274.8) | | | $ | (14.6) | | | $ | 0.8 | | | $ | 8,979.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 352.0 | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 351.9 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
宣布的现金股利 | — | | | — | | | — | | | (145.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (145.3) | |
普通股发行 | 0.3 | | | — | | | 2.6 | | | — | | | (0.1) | | | (14.1) | | | — | | | — | | | (11.5) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 13.2 | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.3 | |
为国库购买普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.6) | | | (203.5) | | | — | | | — | | | (203.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | 319.9 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2,805.3 | | | $ | 6,681.4 | | | (4.1) | | | $ | (492.4) | | | $ | (13.5) | | | $ | 0.7 | | | $ | 8,984.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共和服务公司股东权益 | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 累计其他综合亏损,税后净额 | | 非控制性 合并附属公司的权益 | | |
| 股票 | | 金额 | | | | 股票 | | 金额 | | | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | 318.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2,741.4 | | | $ | 5,751.8 | | | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (12.4) | | | $ | 4.9 | | | $ | 8,488.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 295.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 296.4 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
宣布的现金股利 | — | | | — | | | — | | | (135.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135.6) | |
普通股发行 | 0.5 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | (0.2) | | | (14.7) | | | — | | | — | | | (12.3) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 13.5 | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.6 | |
为国库购买普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (12.7) | | | — | | | — | | | (12.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的余额 | 319.3 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2,757.3 | | | $ | 5,911.2 | | | (0.3) | | | $ | (27.5) | | | $ | (11.3) | | | $ | 5.4 | | | $ | 8,638.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
Republic Services,Inc.
未经审计的合并现金流量表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金: | | | |
净收入 | $ | 351.9 | | | $ | 296.4 | |
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整: | | | |
折旧、摊销、损耗和增值 | 332.1 | | | 302.6 | |
非现金利息支出 | 18.8 | | | 16.0 | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 12.4 | | | 12.6 | |
递延税项准备 | 24.9 | | | 15.3 | |
扣除调整后的坏账准备 | 6.6 | | | 4.3 | |
| | | |
资产处置收益和资产减值净额 | (1.7) | | | (0.6) | |
| | | |
环境调整 | — | | | (1.5) | |
未合并权益法投资的亏损 | 3.8 | | | 16.5 | |
| | | |
其他非现金项目 | 3.4 | | | (0.5) | |
资产和负债变动,扣除业务收购和资产剥离的影响: | | | |
应收账款 | (38.4) | | | (8.9) | |
预付费用和其他资产 | 54.8 | | | 62.5 | |
应付帐款 | 73.0 | | | 27.6 | |
| | | |
封顶、关闭和关闭后支出 | (7.1) | | | (11.0) | |
补救支出 | (10.0) | | | (8.9) | |
| | | |
其他负债 | (118.9) | | | (61.4) | |
| | | |
经营活动提供的现金 | 705.6 | | | 661.0 | |
投资活动提供的现金(用于): | | | |
购置财产和设备 | (334.1) | | | (331.0) | |
出售财产和设备所得收益 | 16.8 | | | 2.1 | |
用于收购和投资的现金,扣除所获得的现金和限制性现金 | (81.6) | | | (18.0) | |
从业务资产剥离中收到的现金 | — | | | 0.8 | |
购买受限制的有价证券 | (2.5) | | | (7.4) | |
出售受限制的有价证券 | 2.1 | | | 8.9 | |
其他 | (0.1) | | | — | |
用于投资活动的现金 | (399.4) | | | (344.6) | |
由融资活动提供(用于)的现金: | | | |
应付票据和长期债务的收益,扣除手续费 | 638.9 | | | 1,242.4 | |
| | | |
应付票据、长期债务和优先票据的偿付 | (590.9) | | | (1,422.5) | |
| | | |
| | | |
普通股发行净额 | (11.5) | | | (12.3) | |
| | | |
为国库购买普通股 | (203.5) | | | (12.7) | |
支付的现金股利 | (145.9) | | | (135.5) | |
| | | |
或有对价付款 | (1.8) | | | (1.7) | |
用于融资活动的现金 | (314.7) | | | (342.3) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物减少 | (8.5) | | | (25.9) | |
年初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | 105.6 | | | 114.2 | |
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 97.1 | | | $ | 88.3 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
Republic Services,Inc.
未经审计的合并财务报表附注
1. 陈述的基础
以营收衡量,美国特拉华州的Republic Services,Inc.及其合并子公司(也统称为Republic、The Company、We、Us或Our)是美国最大的环境服务提供商之一。我们通过以下方式管理和评估我们的运营三运营部门、集团1、集团2和环境解决方案。
根据美国公认会计原则(美国公认会计原则),未经审计的综合财务报表包括Republic Services,Inc.及其全资和多数股权子公司的账目。我们根据权益会计法核算我们并不拥有控股权的实体的投资,或对于不符合权益法核算标准的投资,当这些投资可以随时确定时,我们将按其公允价值反映这些投资。如果公允价值不容易确定,我们使用另一种计量方法。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
我们是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规章制度编制这些未经审计的合并财务报表。根据美国公认会计原则编制的财务报表中通常包括的与我们组织有关的某些信息、重要的会计政策和脚注披露已被浓缩或省略。管理层认为,这些财务报表包括所有调整,除非另有披露,否则这些调整属于正常经常性性质,对于公平列报所列期间的财务状况、经营成果和现金流量是必要的。中期的经营业绩并不一定代表您全年的预期业绩。您应将这些财务报表与我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中列出的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。
为便于比较,上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。除每股金额外,除另有说明外,表格列报的所有美元金额均为百万美元。
管理层的估计和假设
在编制我们的财务报表时,我们做出了许多估计和假设,这些估计和假设会影响这些财务报表和附注中报告的金额。我们必须做出这些估计和假设,因为我们使用的某些信息取决于未来的事件,不能根据现有数据进行高精度计算,或者根本不能根据普遍接受的方法进行计算。在编制我们的财务报表时,涉及最大不确定性的更关键和更主观的领域涉及我们对长期资产的会计处理,包括可回收性、垃圾填埋场开发成本和最终封顶、关闭和关闭后成本;我们对应收账款和递延税项资产的估值准备;我们对潜在诉讼、索赔和评估的负债;我们对环境修复、多雇主养老基金、员工福利计划、递延税金、不确定税收状况和保险准备金的负债;以及我们对收购资产和在任何收购中承担的负债的公允价值的估计。我们在附注2中对我们的重要会计政策的描述中对这些项目进行了更详细的讨论,重要会计政策摘要,在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注。我们的实际结果可能与我们的估计大不相同。
新会计公告
已发布但尚未采用的会计准则更新
促进参考汇率改革对财务报告的影响
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考利率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(ASU 2020-04)。ASU 2020-04在一段有限的时间内提供了可选的指导意见,以减轻在核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。ASU 2020-04中的修正案提供了可选的权宜之计和例外,用于将普遍接受的会计原则应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易,如果满足某些标准的话。截至2022年3月31日,我们尚未因参考汇率改革而修改任何合同,并正在评估这一标准可能对我们的合并财务报表产生的影响。
企业合并
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(ASU 2021-08)。ASU 2021-08改进了收购的会计处理
目录表
Republic Services,Inc.
未经审计的综合财务报表附注--(续)
在业务合并中与客户签订收入合同,解决与确认已取得的合同责任和付款条件及其对购买方确认的后续收入的影响有关的实践中的多样性和不一致问题。ASU 2021-08适用于在适用范围内进行业务合并的所有实体。本次更新中的修正案自2022年12月15日之后的财政年度起生效。我们目前正在评估这一指导意见可能对我们的合并财务报表产生的影响。
2. 业务收购、投资和重组费用
收购
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,我们收购了各种环境服务业务。为这些业务收购支付的购买价格和购买价格的分配如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
购买价格: | | | |
收购中使用的现金,扣除获得的现金 | $ | 42.9 | | | $ | 15.8 | |
| | | |
阻碍因素 | 4.7 | | | 2.0 | |
| | | |
| | | |
总计 | $ | 47.6 | | | $ | 17.8 | |
分配如下: | | | |
| | | |
应收账款 | $ | 3.6 | | | $ | 0.5 | |
| | | |
财产和设备 | 11.2 | | | 3.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他负债 | (1.3) | | | (0.3) | |
取得的有形资产和承担的负债的公允价值 | 13.5 | | | 3.6 | |
待分配的超额收购价 | $ | 34.1 | | | $ | 14.2 | |
超出的购置价分配如下: | | | |
其他无形资产 | $ | 8.5 | | | $ | 1.9 | |
商誉 | 25.6 | | | 12.3 | |
已分配的总数 | $ | 34.1 | | | $ | 14.2 | |
收购价格分配是初步的,并基于收购日期存在的信息。因此,采购价格分配可能会发生变化。这些收购所记录的几乎所有商誉和无形资产都可以在税务上扣除。
这些收购对公司的经营业绩不是实质性的,无论是单独的还是总体的。因此,没有提供形式上的财务信息。
2022年5月2日,我们收购了美国生态公司(US Ecology)的全部流通股,交易价值为$2.2十亿美元。美国生态公司是一家领先的环境解决方案提供商,提供危险、无害和特种废物的处理、回收和处置。我们通过加入一美元来为这笔交易提供资金1.0亿无担保定期贷款信贷协议(定期贷款安排),剩余的购买价格由我们的美元借款提供资金3.010亿无担保循环信贷安排。关于用于为购买提供资金的借款的进一步讨论,请参阅附注7,债务,在第I部分,本季度报告的表格10-Q的第1项。
2021年8月,我们收购了ACV Enviro Corporation(ACV)的所有已发行和流通股。ACV的环境解决方案业务主要位于美国东北部,为我们提供了一个平台,以追求我们的环境解决方案业务线的进一步增长。购买价格分配是初步的,随着获得关于估值日存在的事实和情况的更多信息,仍有可能进行修订。收购价格的初步分配,包括收购的某些有形和无形资产的价值,是基于管理层的最佳估计,并可能根据最终估值进行修订。我们预计我们的估值将在2022年第三季度完成。
投资
2022年和2021年,我们收购了某些有限责任公司的非控股股权,这些公司符合《国税法》第48条规定的投资税收抵免资格。为了换取我们的非控股权益,我们出资#美元。11.0百万美元和美元2.2100万美元,分别计入我们2022年3月31日和2021年3月31日的合并资产负债表中的其他资产。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,我们将这些投资的账面价值减少了$0.4百万美元和美元13.7百万美元,分别作为现金分配和我们的份额
目录表
Republic Services,Inc.
未经审计的综合财务报表附注--(续)
根据有限责任公司协议的条款进行的收益和亏损。此外,我们的税收拨备反映了大约$1.2截至2022年3月31日的三个月,由于与这些投资相关的税收抵免,曾经有过不是截至2021年3月31日的三个月的类似福利。关于所得税优惠的进一步讨论,请参阅附注11,所得税,在第二部分,本公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的第8项。
重组费用
在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三个月内,我们产生的重组费用为6.0百万美元和美元2.8100万美元,分别与某些后台软件系统的重新设计有关。在同一时期,我们支付了$5.9百万美元和美元4.0与这些重组努力相关的资金分别为100万美元。
3. 商誉和其他无形资产,净额
商誉
按报告分部分列的商誉账户活动和余额摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的余额 | | 收购 | | 资产剥离 | | 对收购的调整 | | 截至2022年3月31日的余额 |
第1组 | | $ | 6,549.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | (1.7) | | | $ | 6,548.6 | |
第2组 | | 5,994.2 | | | 25.0 | | | — | | | 3.0 | | | 6,022.2 | |
法人实体和其他 | | 282.1 | | | — | | | — | | | (20.2) | | | 261.9 | |
总计 | | $ | 12,826.0 | | | $ | 25.6 | | | $ | — | | | $ | (18.9) | | | $ | 12,832.7 | |
在截至2022年3月31日的三个月内,对收购的调整主要涉及由于获得有关2021年完成的收购的新信息而导致我们对固定资产估值的变化。
其他无形资产,净额
其他无形资产净值包括分配给客户关系、竞业禁止协议和商号的价值,并在以下范围内摊销1至15好几年了。按无形资产类型列出的活动和余额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 无形资产总额 | | 累计摊销 | | |
| | 截至2021年12月31日的余额 | | 收购 | | 调整 以及其他 | | 截至2022年3月31日的余额 | | 截至2021年12月31日的余额 | | 从费用中扣除的附加费用 | | 调整 以及其他 | | 截至2022年3月31日的余额 | | 其他无形资产,截至2022年3月31日的净值 |
客户关系 | | $ | 898.4 | | | $ | 6.9 | | | $ | — | | | $ | 905.3 | | | $ | (666.8) | | | $ | (8.4) | | | $ | — | | | $ | (675.2) | | | $ | 230.1 | |
竞业禁止协议 | | 60.4 | | | 1.6 | | | — | | | 62.0 | | | (44.6) | | | (1.5) | | | — | | | (46.1) | | | 15.9 | |
其他无形资产 | | 58.0 | | | — | | | — | | | 58.0 | | | (45.9) | | | (0.1) | | | — | | | (46.0) | | | 12.0 | |
总计 | | $ | 1,016.8 | | | $ | 8.5 | | | $ | — | | | $ | 1,025.3 | | | $ | (757.3) | | | $ | (10.0) | | | $ | — | | | $ | (767.3) | | | $ | 258.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
4. 其他资产
预付费用和其他流动资产
截至2022年3月31日和2021年12月31日的预付费用和其他流动资产摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
应收所得税 | $ | 89.9 | | | $ | 173.8 | |
预付费用 | 89.2 | | | 85.3 | |
盘存 | 80.5 | | | 72.2 | |
其他非贸易应收款 | 46.7 | | | 32.2 | |
应收再保险 | 30.5 | | | 31.0 | |
| | | |
基于云的托管安排预付费用,当前 | 12.8 | | | 12.9 | |
| | | |
其他流动资产 | 1.1 | | | 3.0 | |
总计 | $ | 350.7 | | | $ | 410.4 | |
目录表
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其他资产
截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他资产摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
经营性使用权租赁资产 | $ | 248.1 | | | $ | 255.3 | |
投资 | 134.3 | | | 127.6 | |
递延补偿计划 | 126.9 | | | 133.5 | |
递延合同费用和销售佣金 | 79.3 | | | 80.6 | |
应收再保险 | 79.0 | | | 79.5 | |
云托管安排的预付费用和资本化实施成本 | 53.3 | | | 43.4 | |
封顶、关闭和关闭后债务可追回的数额 | 19.7 | | | 19.4 | |
其他衍生资产 | 14.1 | | | 15.0 | |
递延融资成本 | 4.4 | | | 4.6 | |
利率互换 | 1.4 | | | 4.7 | |
其他 | 24.8 | | | 24.0 | |
总计 | $ | 785.3 | | | $ | 787.6 | |
5. 其他负债
其他应计负债
截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他应计负债摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
保险准备金,当期 | $ | 195.6 | | | $ | 193.5 | |
应计薪资和福利 | 167.0 | | | 295.0 | |
应计费用和税项 | 148.5 | | | 143.7 | |
应计股息 | 145.3 | | | 145.9 | |
经营性使用权租赁负债,流动 | 36.3 | | | 38.2 | |
| | | |
割让保险准备金,当期 | 30.5 | | | 31.0 | |
当前的联邦纳税义务 | 9.9 | | | 0.3 | |
应计专业费用和法律和解准备金 | 9.2 | | | 8.4 | |
| | | |
其他 | 76.2 | | | 73.5 | |
总计 | $ | 818.5 | | | $ | 929.5 | |
其他长期负债
截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他长期负债摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
经营性使用权租赁负债 | $ | 234.1 | | | $ | 239.0 | |
递延薪酬计划负债 | 114.4 | | | 119.4 | |
让渡保险准备金 | 79.0 | | | 79.5 | |
或有收购价格与收购障碍 | 64.0 | | | 64.4 | |
其他衍生负债 | 47.3 | | | 50.7 | |
| | | |
提款责任--多雇主养恤基金 | 23.7 | | | 24.5 | |
法定结算准备金 | 3.6 | | | 3.1 | |
养恤金和其他退休后负债 | 1.2 | | | 1.2 | |
| | | |
其他 | 51.7 | | | 60.6 | |
总计 | $ | 619.0 | | | $ | 642.4 | |
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6. 垃圾填埋和环境成本
截至2022年3月31日,我们拥有或运营198活性固体废物堆填区,可供处置的总容量估计为5.010亿立方码的就地建筑。此外,我们还负责关闭后的124关闭的垃圾填埋场。
应计垃圾填埋场和环境成本
截至2022年3月31日和2021年12月31日的应计垃圾填埋场和环境负债摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后的责任 | $ | 1,530.6 | | | $ | 1,507.3 | |
环境修复 | 449.0 | | | 454.9 | |
应计垃圾填埋场和环境成本总额 | 1,979.6 | | | 1,962.2 | |
减:当前部分 | (122.5) | | | (124.5) | |
长期部分 | $ | 1,857.1 | | | $ | 1,837.7 | |
最终封顶、关闭和关闭后费用
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月我们的资产报废债务负债的活动,其中包括最终封顶、关闭和关闭后的负债: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
资产报废债务负债,年初 | $ | 1,507.3 | | | $ | 1,346.4 | |
非现金追加 | 12.8 | | | 10.8 | |
收购,扣除资产剥离和其他调整的净额 | (5.2) | | | 0.2 | |
资产报废债务调整 | 1.0 | | | 3.4 | |
付款 | (7.0) | | | (11.0) | |
吸积费用 | 21.7 | | | 20.5 | |
资产报废债务负债,期末 | 1,530.6 | | | 1,370.3 | |
减:当前部分 | (66.7) | | | (60.1) | |
长期部分 | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,310.2 | |
我们在第四季度每年审查一次,并在必要时更新我们对资产报废负债的估计。然而,如果年内与某一地点有关的事实和情况发生重大变化,我们将在我们了解所有相关事实和情况期间前瞻性地更新我们的假设,并进行适当的调整。
垃圾填埋场运营费用
在正常的业务过程中,我们会产生与环境合规相关的各种运营成本。除其他外,这些费用包括渗滤液处理和处置、甲烷气体和地下水监测、系统维护、临时盖子维护、与应用日常覆盖材料相关的费用以及持续环境合规的法律和行政费用。这些成本在产生这些成本的期间作为运营成本支出。
环境修复责任
当补救费用变得可能并且可以合理估计时,我们应计补救费用。有时可能会对与场地补救相关的费用进行一系列合理的估计。在这些情况下,我们使用构成我们最佳估计的范围内的金额。如果在这个范围内没有一个数额看起来比其他任何数额都更好,我们就使用这个范围的低端的数额。我们有可能需要调整为补救而记录的负债,以反映新的或补充的信息的影响,只要这些信息影响所需行动的成本、时间或持续时间。如果我们使用我们范围的合理可能的高端,截至2022年3月31日,我们潜在的补救责任总额将约为$342比记录的金额高出100万美元。我们对所需行动的成本、时间或持续时间的估计未来的变化可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
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下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月我们的环境补救负债活动: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
环境补救责任,年初 | $ | 454.9 | | | $ | 462.8 | |
计入费用的调整净额 | — | | | 2.0 | |
付款 | (10.0) | | | (8.9) | |
增值费用(非现金利息费用) | 4.1 | | | 4.3 | |
| | | |
环境补救责任,期末 | 449.0 | | | 460.2 | |
减:当前部分 | (55.8) | | | (56.8) | |
长期部分 | $ | 393.2 | | | $ | 403.4 | |
布里奇顿垃圾填埋场。在截至2022年3月31日的三个月内,我们支付了3.9与密苏里州关闭的布里奇顿垃圾填埋场修复区域的管理和监测相关的100万美元。我们继续与州和联邦监管机构合作进行补救工作。这可能需要我们不时地修改我们未来的运营时间表和程序,这可能会导致我们的预期负债发生变化。截至2022年3月31日,该站点记录的补救责任为$98.9百万美元,其中约为$12预计在2022年剩余时间内将支付100万美元。我们认为,剩下的合理可能的高端价格约为1美元140比截至2022年3月31日的记录高出100万美元。
西湖垃圾填埋场超级基金网站. 我们的子公司Bridgeton垃圾填埋场有限责任公司是密苏里州西湖垃圾填埋场超级基金(West Lake)目前指定的几个潜在责任方之一。2018年9月27日,美国环境保护局(EPA)发布了一份关于西湖的决定修正案记录,其中包括总未贴现成本估计为$229一百万美元四-至五-年度设计和施工时间表。2019年3月11日,美国环保局根据1980年《全面环境响应、补偿和责任法》(CERCLA)向布里奇顿垃圾填埋场有限责任公司和其他目前指定的潜在责任方发出了特别通知信,以启动实施补救措施的谈判。目前,我们既不能预测该补救措施的最终设计,也不能估计我们子公司可能同意或需要支付的网站未来响应成本的多少。在随后的任何行政诉讼或诉讼中,我们的子公司将就曼哈顿项目期间代表联邦政府产生的受辐射影响的材料的补救费用提出激烈的争议,并由原子能委员会许可证持有人及其分包商交付到现场。目前,我们相信我们已经为我们预期的补救责任预留了足够的资金。然而,随后发生的与补救设计、可分性或分配相关的事件可能需要我们修改预期的补救责任。
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7. 债务
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的信贷安排、融资租赁和长期债务的账面价值列于下表,并根据利率互换、未摊销折扣、递延发行成本和购买会计记录的公允价值调整中的未摊销部分进行了调整。在购买会计中记录的原始发行折扣、递延发行成本和对公允价值的调整采用实际利息法在适用工具的期限内摊销为利息支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
成熟性 | | 利率,利率 | | 本金 | | 调整 | | 账面价值 | | 本金 | | 调整 | | 账面价值 |
信贷安排: | | | | | | | | | | | | | | |
未承诺信贷安排 | | 变量 | | $ | 80.4 | | | $ | — | | | $ | 80.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
$3.010亿-2026年8月 | | 变量 | | — | | | — | | | — | | | 24.3 | | | — | | | 24.3 | |
高级笔记: | | | | | | | | | | | | | | |
May 2023 | | 4.750 | | 300.0 | | | (2.8) | | | 297.2 | | | 300.0 | | | (0.1) | | | 299.9 | |
2024年8月 | | 2.500 | | 900.0 | | | (4.4) | | | 895.6 | | | 900.0 | | | (4.8) | | | 895.2 | |
2025年3月 | | 3.200 | | 500.0 | | | (2.1) | | | 497.9 | | | 500.0 | | | (2.2) | | | 497.8 | |
2025年11月 | | 0.875 | | 350.0 | | | (2.4) | | | 347.6 | | | 350.0 | | | (2.6) | | | 347.4 | |
2026年7月 | | 2.900 | | 500.0 | | | (2.6) | | | 497.4 | | | 500.0 | | | (2.8) | | | 497.2 | |
2027年11月 | | 3.375 | | 650.0 | | | (3.7) | | | 646.3 | | | 650.0 | | | (3.8) | | | 646.2 | |
May 2028 | | 3.950 | | 800.0 | | | (12.0) | | | 788.0 | | | 800.0 | | | (12.4) | | | 787.6 | |
2030年3月 | | 2.300 | | 600.0 | | | (5.7) | | | 594.3 | | | 600.0 | | | (5.9) | | | 594.1 | |
2031年2月 | | 1.450 | | 650.0 | | | (7.7) | | | 642.3 | | | 650.0 | | | (7.9) | | | 642.1 | |
2032年2月 | | 1.750 | | 750.0 | | | (6.5) | | | 743.5 | | | 750.0 | | | (6.6) | | | 743.4 | |
2033年3月 | | 2.375 | | 700.0 | | | (7.6) | | | 692.4 | | | 700.0 | | | (7.6) | | | 692.4 | |
2035年3月 | | 6.086 | | 181.9 | | | (12.7) | | | 169.2 | | | 181.9 | | | (12.8) | | | 169.1 | |
2040年3月 | | 6.200 | | 399.9 | | | (3.5) | | | 396.4 | | | 399.9 | | | (3.6) | | | 396.3 | |
May 2041 | | 5.700 | | 385.7 | | | (5.0) | | | 380.7 | | | 385.7 | | | (5.0) | | | 380.7 | |
2050年3月 | | 3.050 | | 400.0 | | | (7.1) | | | 392.9 | | | 400.0 | | | (7.1) | | | 392.9 | |
债券: | | | | | | | | | | | | | | |
2035年9月 | | 7.400 | | 148.1 | | | (30.8) | | | 117.3 | | | 148.0 | | | (31.1) | | | 116.9 | |
免税: | | | | | | | | | | | | | | |
2023 - 2051 | | 0.170 - 1.120 | | 1,189.1 | | | (7.4) | | | 1,181.7 | | | 1,189.1 | | | (7.6) | | | 1,181.5 | |
融资租赁: | | | | | | | | | | | | | | |
2022 - 2063 | | 0.806 - 9.750 | | 256.6 | | | — | | | 256.6 | | | 249.4 | | | — | | | 249.4 | |
债务总额 | | | | $ | 9,741.7 | | | $ | (124.0) | | | 9,617.7 | | | $ | 9,678.3 | | | $ | (123.9) | | | 9,554.4 | |
减:当前部分 | | | | | | | | (8.8) | | | | | | | (8.2) | |
长期部分 | | | | | | | | $ | 9,608.9 | | | | | | | $ | 9,546.2 | |
信贷安排
信贷安排
2021年8月,我们达成了一项3.010亿无担保循环信贷安排(信贷安排)。信贷安排下的借款将于2026年8月到期。在信贷安排允许的情况下,我们有权要求二一-到期日延长一年,但没有一家贷款人承诺参与此类延期。信贷安排还包括一项功能,允许我们根据自己的选择增加可用性,总金额最高可达$1.010亿美元,通过增加现有贷款人的承诺或增加新的贷款人来实现。
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根据我们的选择,信贷安排下的借款按基本利率、每日浮动伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或欧洲美元利率计息,外加当前适用的保证金0.910%基于我们的债务评级(均在信贷安排协议中定义)。在(I)所有可用的美元LIBOR期限永久或无限期停止提供或已被宣布不再具有代表性的日期,(Ii)2023年6月30日或(Iii)选择加入有担保隔夜融资利率(SOFR)的生效日期,LIBOR利率将由基于SOFR的前瞻性期限利率或基于该日期公布的SOFR的每日利率取代。
信贷安排将根据信贷安排协议和总承诺中定义的适用费率收取信贷费,无论使用情况如何。在我们的信贷安排下的可获得性总额为$2,661.1百万美元和美元2,633.8分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。信贷工具可用于营运资金、资本支出、收购、信用证和其他一般企业用途。信贷安排协议要求我们遵守金融和其他契约。如果我们遵守这些公约,我们可以支付股息和回购普通股。
我们有不是借款和美元24.3截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的信贷安排下的未偿还金额分别为100万美元。我们有一块钱338.9百万美元和美元341.9截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们信贷安排项下未偿还的信用证金额分别为百万美元。
未承诺信贷安排
2022年1月,我们达成了一项200.0百万美元无担保未承付循环信贷安排(未承诺信贷安排),取代了以前的#美元135.0百万未承诺信贷安排(被取代的未承诺信贷安排)。未承诺信贷安排按双方商定的年利率计息。未承诺信贷安排下的借款可用于营运资金、信用证和其他一般企业用途。管理我们的未承诺信贷安排的协议要求我们遵守某些契约。任何一方均可随时终止未承诺信贷安排。自.起2022年3月31日和2021年12月31日,我们有一块钱80.4百万美元和不是未承诺信贷安排下的未偿还借款和被取代的未承诺信贷安排下的借款。
定期贷款信贷协议
2022年4月29日,我们达成了一项1.0亿无担保定期贷款信贷协议(定期贷款安排)。定期贷款工具将于2025年4月29日到期,以基本利率或前瞻性有担保隔夜融资利率计息,外加基于我们债务评级的适用保证金。
2022年5月2日,我们使用定期贷款工具的收益和信贷工具的借款完成了对US Ecology的收购。
高级票据和债券
2021年11月,我们发行了美元700.0百万美元2.3752033年到期的优先债券百分比(2.375%备注)。我们将净收益用于一般企业用途,包括偿还我们的无担保和未承诺信贷安排下的未偿还金额。在这种使用之前,Republic可能暂时将净收益投资于有价证券和短期投资。
在2021年第二季度,我们支付了全部35.3百万美元的本金余额9.2502021年5月到期的债券的百分比。
我们的优先票据和债券是一般无担保债务。利息每半年支付一次。
利率互换和锁定协议
我们通过资本市场获得融资的能力是我们金融战略的一个重要组成部分。从历史上看,我们通过组合使用固定利率和浮动利率债券来管理与执行这一战略相关的风险,特别是在与利率波动有关的情况下。我们还不时签订利率互换和锁定协议,以管理与利率相关的风险,要么有效地将特定固定利率债务转换为浮动利率(公允价值对冲),要么在预期未来债务发行时锁定利率(现金流对冲)。
公允价值对冲
于二零一三年下半年,我们订立了多项利率互换协议。4.7502023年5月到期的固定利率优先债券百分比(4.750%备注)。其目标是降低整体借贷成本,并重新平衡我们的债务组合的固定利率与浮动利率的比率。截至2022年3月31日,这些互换协议的名义总价值为300.0百万美元,2023年5月到期。我们根据伦敦银行同业拆借利率的变化按浮动利率支付利息,并按固定利率4.750%。2013年,这些交易被指定为公允价值对冲,因为掉期交易对冲了公允价值的变化4.750因利率变动而产生的%票据。
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与美元同时进行250.0百万美元部分赎回4.750%注2020年11月,我们取消了这些掉期协议中的比例份额作为公允价值对冲。在取消这些公允价值对冲的过程中,没有发现无效的情况。于除名后,该等独立衍生工具的公允价值乃采用标准估值模型厘定,而有关利率的假设则以相关市场所观察到的利率为基础(公允价值层级中的第二级)。截至2022年3月31日和2021年12月31日,这些独立衍生品的公允价值为1美元1.2百万美元和美元3.9分别为100万欧元,并计入我们综合资产负债表中的其他资产。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们确认的亏损为2.7百万美元和美元1.1作为对独立衍生工具公允价值变动的非现金利息支出的调整,分别在收益中直接计入100,000,000美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,被指定为公允价值对冲的利率互换协议按其公允价值#美元反映。1.4百万美元和美元4.7分别为100万欧元,并计入我们综合资产负债表中的其他资产。在有效的范围内,这些利率互换协议的剩余对冲部分将作为对长期债务的调整计入我们的综合资产负债表。
我们确认净利息收入为#美元。1.9百万美元和美元2.0在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,分别与这些利率掉期协议的掉期净结算相关的净额为100万欧元,作为利息支出的抵消计入我们的综合损益表。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们确认的收益为2.7百万美元和美元1.5百万美元,分别与基准利率变化对对冲优先票据公允价值的影响和抵消#美元的损失有关3.3百万美元和美元1.4可归因于基准利率变化的相关利率掉期分别为1,000,000,000美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的这些公允价值变动的差额直接记录在收益中,作为对我们综合收益表中的利息支出的调整。
有关我们的公允价值套期保值对利息支出影响的更多细节,请参阅附注11,金融工具本公司未经审计的综合财务报表附注载于本季度报告表格10-Q第I部分第1项。
现金流对冲
我们历来曾签订多项互换协议,指定作为现金流对冲,以管理利率波动的风险敞口,以预期未来计划发行优先票据。在预期发行优先票据时,我们将终止利率锁定,并与我们的交易对手达成和解。这些交易被计入现金流对冲。我们所有的现金流对冲都在2020年12月31日或之前结算。
我们的利率锁定的公允价值是使用标准估值模型确定的,其中关于利率的假设是基于基础市场中观察到的利率(公允价值等级中的第二级)。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们之前终止的利率锁定被记录为累计其他综合损失$24.7百万美元和美元25.8分别为百万美元,扣除税金后。利率锁定的有效部分采用实际利率法作为对已发行债务有效期内利息支出的调整予以摊销。在接下来的12个月里,我们预计将摊销大约$4.3百万元,扣除税项后,从累积的其他综合亏损中扣除利息支出,作为我们优先票据的收益率调整。
关于我们的现金流对冲对利息支出的影响的更多细节,请参阅附注11。金融工具本公司未经审计的综合财务报表附注载于本季度报告表格10-Q第I部分第1项。
衍生工具合约
与我们的2.300%注2020年2月,我们修订了利率锁定协议,总名义价值为$550.0将强制性到期日从2020年延长至2030年,并取消将其指定为现金流对冲(2020年延长利率锁)。与我们的2.500%注意2019年8月,我们修订了利率锁定协议,总名义价值为$375.0将强制性到期日从2019年延长至2024年,并取消将其指定为现金流对冲(2019年延长利率锁,并与2020年延长利率锁统称为延长利率锁)。在终止这些现金流量对冲方面,没有发现无效的情况。此外,我们签订了抵销利率掉期协议,以抵消未来对扩展利率锁(2019年抵销利率掉期和2020年抵销利率掉期,或统称为抵销利率掉期)公允价值波动的风险敞口。该等独立衍生工具的公允价值乃采用标准估值模型厘定,而有关利率的假设则以相关市场所观察到的利率为基础(公允价值等级中的第二级)。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,2019年延长利率锁的公允价值为负债1美元。3.2百万美元和美元20.9百万美元,分别计入我们综合余额中的其他长期负债
目录表
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床单。截至2022年3月31日,2020年延长利率锁的公允价值为资产1美元。12.9百万美元,计入我们综合资产负债表的其他资产,截至2021年12月31日,2020年延长利率锁的公允价值为负债#美元。29.0100万美元,包括在我们综合资产负债表中的其他长期负债中。
截至2022年3月31日,2019年抵销利率互换的公允价值为1美元6.9百万美元,计入我们综合资产负债表中的其他长期负债,截至2021年12月31日,2019年抵销利率掉期的公允价值为1美元11.1100万美元,包括在我们综合资产负债表的其他资产中。截至2022年3月31日和2021年12月31日,2020年抵消性利率互换的公允价值为负债1美元。37.2百万美元和美元0.8分别计入我们综合资产负债表中的其他长期负债。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们确认的收益为53.1百万美元和美元47.1分别就延长利率锁的公允价值变动及抵销亏损$51.8百万美元和美元46.7分别就抵销利率掉期的公允价值变动而计提百万元。公允价值变动直接计入收益,作为对综合损益表中利息支出的调整。
免税融资
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们有1,181.7百万美元和美元1,181.5分别有100万笔未偿还的某些浮动利率免税融资,期限从2023年到2051年不等。在2021年期间,我们发行了205.0上百万的免税融资。
2021年第四季度,宾夕法尼亚州经济发展融资管理局为我们的利益发行了#美元30.0百万美元的固体废物处理收入债券。发行所得,在扣除递延发行成本后,将用于资助宾夕法尼亚州联邦符合资格的垃圾填埋场相关支出,其中#美元23.4百万美元和美元17.2发生了100万美元的费用,并已偿还给我们2022年3月31日和2021年12月31日。自.起2022年3月31日和2021年12月31日,我们有过$117.2百万美元和$139.0分别持有受限现金和有价证券,其中$6.2百万美元和美元12.4分别为百万,代表发行免税债券的收益。
我们所有的免税融资都由再营销代理每季度或每半年进行一次表彰,以有效地保持可变收益率。债券持有人可以在每个利息期结束时将其返还给再营销代理。如果再营销代理无法再营销我们的债券,再营销代理可以将债券卖给我们。如果再营销失败,我们目前可以在我们的信贷安排下为这些债券提供资金,直到它们成功发行。因此,我们在截至2022年3月31日和2021年12月31日的综合资产负债表中将这些借款归类为长期借款。
融资租赁
我们的融资租赁负债为#美元。256.6百万美元和美元249.4分别截至2022年3月31日和2021年12月31日,到期时间从2022年3月31日到2063年。
8. 所得税
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们的有效税率为25.5%和25.9%。
缴纳所得税的现金净额为#美元。3.7百万美元,净退款$0.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
我们有与国家净营业亏损相关的递延税项资产结转。由于亏损存在结转亏损的课税司法管辖区对这些结转的未来使用存在不确定性,我们提供部分估值津贴。在决定是否需要估值津贴时,我们会考虑所有正面和负面的证据,包括最近的财务业绩、递延税项负债的预定冲销、预计的未来应纳税所得额和税务筹划策略。我们为国家亏损结转的递延税项资产的实现最终取决于未来期间适当的国家税务管辖区是否存在足够的应纳税所得额。给予正面和负面证据的权重与此类证据可被客观核实的程度相称。我们继续定期监测积极和消极的证据,以确定对估值津贴的持续需求。截至2022年3月31日,与我们的国家亏损结转相关的估值准备金约为$43百万美元。
我们在美国缴纳所得税,在多个州的司法管辖区也缴纳所得税。我们对所得税规章制度的遵守情况由税务机关定期审计。这些当局可能会对我们在税务申报文件中的立场提出质疑。因此,为了准备某些潜在的税收风险,我们维持对不确定税收状况的负债。
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作为我们对考试最终结果的估计。我们的联邦诉讼时效在2015年前的所有年份都是关闭的。我们目前正在接受美国国税局(IRS)2015至2018纳税年度的审查。此外,我们目前正在不同司法管辖区接受2012至2020纳税年度的国家审查或行政审查。
我们相信,不确定税务状况的已记录负债是足够的。然而,对我们的重大评估超过了所记录的负债,可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。截至2022年3月31日,我们无法估计未来12个月我们未确认的总收益的解决方案。
我们确认利息和罚金是在综合收益表的所得税拨备内产生的。截至2022年3月31日,我们累计罚款责任为$0.3利息(包括罚款利息)的法律责任为$14.0与我们不确定的税收状况有关的100万美元。
9. 股票回购、股息和每股收益
可用股份
我们目前有大约12.0根据Republic Services,Inc.2021年股票激励计划,为未来的授予保留了100万股普通股。
股票回购
2020年10月,我们的董事会批准了一项2.010亿股份回购授权从2021年1月1日起生效,延长至2023年12月31日。根据适用的联邦证券法,根据该计划,股票回购可以通过公开市场购买或私下协商的交易进行。虽然董事会已经批准了这一计划,但任何购买普通股的时间、价格和购买普通股的股票数量将由我们的管理层酌情决定,并将取决于市场状况和其他因素。我们的董事会每季度都会审查我们股票的内在价值,以及我们回购股票时所依据的参数。股份回购计划可随时延长、暂停或终止。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,股票回购活动如下(单位为百万,每股金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
回购股份数量 | 1.6 | | 0.1 | | | | | |
已支付的金额 | $ | 203.5 | | | $ | 12.7 | | | | | |
加权平均每股成本 | $ | 124.02 | | | $ | 89.63 | | | | | |
As of March 31, 2022 and 2021, 不是回购的股票正在等待和解。截至2022年3月31日,我们2020年10月回购计划下的剩余授权购买能力为1.5十亿美元。
分红
2022年2月,我们的董事会批准了季度股息$0.46每股。宣布的现金股息为$145.3截至2022年3月31日的三个月为100万美元。截至2022年3月31日,我们记录的季度应付股息为$145.32022年4月1日收盘时向登记在册的股东支付100万美元。
每股收益
每股基本收益的计算方法为:共和服务公司的净收入除以该期间已发行普通股(包括既得但未发行的限制性股票单位和绩效股票单位)的加权平均数。摊薄每股收益以已发行普通股及普通股等价物的合并加权平均数为基础,其中包括(如适用)按预期达标水平的未归属限制性股票单位(RSU)及未归属绩效股票单位(PSU)。我们使用库存股方法计算稀释后每股收益。
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截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的每股收益计算如下(除每股金额外,以千计): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | |
共和服务公司的净收入。 | $ | 352,000 | | | $ | 295,900 | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 316,602 | | | 319,444 | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.11 | | | $ | 0.93 | | | | | |
稀释后每股收益: | | | | | | | |
共和服务公司的净收入。 | $ | 352,000 | | | $ | 295,900 | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 316,602 | | | 319,444 | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
| | | | | | | |
未授予的RSU奖 | 214 | | | 141 | | | | | |
未授予的PSU奖项 | 382 | | | 242 | | | | | |
已发行普通股和等值普通股加权平均 | 317,198 | | | 319,827 | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 1.11 | | | $ | 0.93 | | | | | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,0.1未偿还的反稀释证券达100万美元。
10. 按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况
截至2022年3月31日的三个月,按组成部分划分的累计其他综合亏损的变化摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲 | | 固定收益养老金项目 | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (25.8) | | | $ | 11.2 | | | $ | (14.6) | |
| | | | | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
本期其他综合损失净额 | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
| | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | (24.7) | | | $ | 11.2 | | | $ | (13.5) | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月累计其他综合损失中的重新定级摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | |
累计其他全面损失构成明细 | | | | 从累计其他全面(亏损)收入中重新归类的金额 | | 显示净收益的报表中受影响的行项目 |
现金流套期亏损: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
已终止的利率锁定 | | | | | | $ | (1.5) | | | $ | (1.5) | | | 利息支出 |
税收优惠 | | | | | | 0.4 | | | 0.4 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总亏损重新分类为税后净收益 | | | | | | $ | (1.1) | | | $ | (1.1) | | | |
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11. 金融工具
我们的套期保值关系和衍生工具对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月综合收益表的影响如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 在套期保值关系和衍生工具收益中确认的收益(损失)的分类和数额 |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | 利息支出 | | 利息支出 |
| | | | | | | |
综合损益表中列报的费用细目总额,其中记录了套期保值关系和衍生工具的影响 | | | | | $ | (83.5) | | | $ | (78.4) | |
| | | | | | | |
小题815-20中公允价值和现金流量对冲关系的影响: | | | | | | | |
公允价值套期保值关系收益: | | | | | | | |
利率互换: | | | | | | | |
互换结算净额 | | | | | $ | 1.9 | | | $ | 2.0 | |
定期(费用)净收益 | | | | | $ | (0.5) | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | |
现金流损失套期保值关系: | | | | | | | |
利率互换锁定: | | | | | | | |
从累积的其他综合亏损中重新分类为扣除税项的收入的亏损额 | | | | | $ | (1.1) | | | $ | (1.1) | |
| | | | | | | |
815-20分主题中未提及的衍生工具的影响: | | | | | | | |
独立衍生工具的收益(亏损): | | | | | | | |
利率互换: | | | | | | | |
独立衍生工具公允价值变动损失 | | | | | $ | (2.7) | | | $ | (1.1) | |
利率合约: | | | | | | | |
独立衍生工具公允价值变动净收益 | | | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.4 | |
公允价值计量
在计量资产和负债的公允价值时,我们使用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入(第一级),最大限度地减少使用不可观察到的投入(第三级)。我们还使用我们认为市场参与者将在为资产或负债定价时使用的市场数据或假设,包括适当时对风险的假设。
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本公司若干金融工具的账面价值,包括现金、应收账款、流动投资、应付账款及若干其他应计负债,由于属短期性质,故接近公允价值。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们按公允价值经常性计量的资产和负债包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| | | 公允价值 |
| 账面金额 | | 总计 | | 引自 价格中的 主动型 市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) |
资产: | | | | | | | | | |
货币市场共同基金 | $ | 36.0 | | | $ | 36.0 | | | $ | 36.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
债券--受限制的现金、有价证券和其他资产 | 59.3 | | | 59.3 | | | — | | | 59.3 | | | — | |
利率互换--其他资产 | 1.4 | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | |
其他衍生资产--其他资产 | 14.1 | | | 14.1 | | | — | | | 14.1 | | | — | |
| | | | | | | | | |
总资产 | $ | 110.8 | | | $ | 110.8 | | | $ | 36.0 | | | $ | 74.8 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他衍生负债--其他长期负债 | $ | 47.3 | | | $ | 47.3 | | | $ | — | | | $ | 47.3 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
或有对价--其他应计负债和其他长期负债 | 68.4 | | | 68.4 | | | — | | | — | | | 68.4 | |
总负债 | $ | 115.7 | | | $ | 115.7 | | | $ | — | | | $ | 47.3 | | | $ | 68.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | | 公允价值 |
| 账面金额 | | 总计 | | 引自 价格中的 主动型 市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) |
资产: | | | | | | | | | |
货币市场共同基金 | $ | 35.2 | | | $ | 35.2 | | | $ | 35.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
债券--受限制的现金、有价证券和其他资产 | 63.1 | | | 63.1 | | | — | | | 63.1 | | | — | |
| | | | | | | | | |
利率互换--其他资产 | 4.7 | | | 4.7 | | | — | | | 4.7 | | | — | |
其他衍生资产--其他资产 | 15.0 | | | 15.0 | | | — | | | 15.0 | | | — | |
总资产 | $ | 118.0 | | | $ | 118.0 | | | $ | 35.2 | | | $ | 82.8 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | |
其他衍生负债--其他长期负债 | $ | 50.7 | | | $ | 50.7 | | | $ | — | | | $ | 50.7 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
或有对价--其他应计负债和其他长期负债 | 68.8 | | | 68.8 | | | — | | | — | | | 68.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总负债 | $ | 119.5 | | | $ | 119.5 | | | $ | — | | | $ | 50.7 | | | $ | 68.8 | |
债务总额
我们全部债务的账面价值是$。9.6截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们总债务的公允价值为9.610亿美元10.3分别为10亿美元。我们的固定利率优先票据和债券的估计公允价值是基于报价的市场价格。由于利率是可变的,我们在信贷安排下剩余的应付票据、免税融资和借款的公允价值接近账面价值。公允价值估计基于截至2022年3月31日和2021年12月31日的公允价值等级的第2级投入。见注7,债务,以获取与我们的债务相关的进一步信息。
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或有对价
2015年,我们与加利福尼亚州索诺马县签订了废物管理合同,运营该县的废物管理设施。截至2022年3月31日,索诺马或有对价的公允价值为#美元61.9根据垃圾填埋场预期剩余容量实现未来年度吨位目标的情况,向索诺马县支付100万美元。根据废物管理合同,我们未来可能需要支付的所有或有付款的潜在未贴现金额估计约为$。77百万美元和美元95百万美元。在截至2022年3月31日的三个月内,或有对价负债中的活动包括增值,但在正常业务过程中支付的特许权付款抵消了这一活动。有几个不是公允价值估计的变动。
12. 细分市场报告
我们的高级管理层通过以下方式评估、监督和管理我们业务的财务业绩三现场小组,这是我们的业务部门,称为第一组、第二组和环境解决方案。第一组主要由位于美国西部的地理区域组成,第二组主要由位于美国东南部和中西部以及美国东部沿海的地理区域组成。我们的环境解决方案运营部门为工业、石化和炼油设施的日常运营提供环境解决方案,是与公司实体和其他实体聚合在一起的,因为它仅代表大约3占我们综合收入的1%。我们的每个运营部门都提供综合环境服务,包括收集、转移、回收和处置。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,有关我们可报告部门的财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总收入 | | 公司间收入 | | 净收入 | | 折旧、摊销、损耗和增值 | | 营业收入(亏损) | | 资本支出 | | 总资产 |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
第1组 | $ | 1,702.2 | | | $ | (261.8) | | | $ | 1,440.4 | | | $ | 143.7 | | | $ | 372.8 | | | $ | 104.0 | | | $ | 12,141.1 | |
第2组 | 1,598.6 | | | (218.8) | | | 1,379.8 | | | 142.2 | | | 319.4 | | | 82.5 | | | 9,955.0 | |
法人实体和其他 | 165.5 | | | (16.9) | | | 148.6 | | | 46.2 | | | (131.6) | | | 147.6 | | | 2,784.0 | |
总计 | $ | 3,466.3 | | | $ | (497.5) | | | $ | 2,968.8 | | | $ | 332.1 | | | $ | 560.6 | | | $ | 334.1 | | | $ | 24,880.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
第1组 | $ | 1,547.6 | | | $ | (249.0) | | | $ | 1,298.6 | | | $ | 132.1 | | | $ | 351.5 | | | $ | 108.1 | | | $ | 11,562.5 | |
第2组 | 1,423.8 | | | (201.8) | | | 1,222.0 | | | 128.7 | | | 261.8 | | | 67.8 | | | 8,925.0 | |
法人实体和其他 | 85.7 | | | (10.4) | | | 75.3 | | | 41.8 | | | (120.9) | | | 155.1 | | | 2,764.6 | |
总计 | $ | 3,057.1 | | | $ | (461.2) | | | $ | 2,595.9 | | | $ | 302.6 | | | $ | 492.4 | | | $ | 331.0 | | | $ | 23,252.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
公司间收入反映部门内部和部门之间的交易,这些交易通常是在旨在反映此类服务的市场价值的基础上进行的。公司实体和其他实体的资本支出主要包括已获得但尚未分配给运营地点和设施的车辆库存。公司职能包括法律、税务、财政、信息技术、风险管理、人力资源、封闭垃圾填埋场、其他行政职能和环境解决方案。
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13. 收入 和信贷损失
我们的业务主要是提供环境服务。下表按服务项目分列了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的收入(以百万美元为单位,占收入的百分比): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收集: | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | | | | | | | | $ | 627.9 | | | 21.1 | % | | $ | 593.1 | | | 22.8 | % |
小集装箱 | | | | | | | | | 915.6 | | | 30.8 | | | 810.2 | | | 31.2 | |
大型集装箱 | | | | | | | | | 621.1 | | | 20.9 | | | 534.4 | | | 20.6 | |
其他 | | | | | | | | | 12.4 | | | 0.4 | | | 12.3 | | | 0.5 | |
总收藏 | | | | | | | | | 2,177.0 | | | 73.2 | | | 1,950.0 | | | 75.1 | |
转接 | | | | | | | | | 362.7 | | | | | 331.3 | | | |
较少:公司间 | | | | | | | | | (197.8) | | | | | (185.1) | | | |
转账,净额 | | | | | | | | | 164.9 | | | 5.6 | | | 146.2 | | | 5.6 | |
垃圾填埋场 | | | | | | | | | 617.2 | | | | | 565.1 | | | |
较少:公司间 | | | | | | | | | (269.0) | | | | | (249.3) | | | |
垃圾填埋场,网 | | | | | | | | | 348.2 | | | 11.7 | | | 315.8 | | | 12.2 | |
环境解决方案 | | | | | | | | | 108.9 | | | | | 39.0 | | | |
较少:公司间 | | | | | | | | | (9.6) | | | | | (4.1) | | | |
环境解决方案,网络 | | | | | | | | | 99.3 | | 3.4 | | | 34.9 | | 1.3 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | |
回收加工和商品销售 | | | | | | | | | 99.8 | | | 3.4 | | | 87.6 | | | 3.4 | |
其他非核心 | | | | | | | | | 79.6 | | | 2.7 | | | 61.4 | | | 2.4 | |
总计其他 | | | | | | | | | 179.4 | | | 6.1 | | | 149.0 | | | 5.8 | |
总收入 | | | | | | | | | $ | 2,968.8 | | | 100.0 | % | | $ | 2,595.9 | | | 100.0 | % |
其他非核心收入主要包括来自国民账户的收入,这部分收入来自我们经营区域以外市场的全国或地区性合同,在这些市场中,相关的材料处理被分包给当地运营商。因此,几乎所有这些收入都被相关分包合同成本抵消,这些分包合同成本记录在业务成本中。
影响每个服务项目确认收入的时间和数额的因素可能会根据所提供服务的性质而有所不同。一般来说,我们在提供服务时确认收入。如果我们提前为服务收费,我们会确认所开账单金额的递延收入,然后在提供服务时确认收入。视乎合约的性质,我们亦可透过收取燃料回收费用和环境费用来赚取收入,这些费用旨在收回我们为客户提供服务的内部成本。截至2021年12月31日确认的几乎所有递延收入都在截至2022年3月31日的三个月内确认为收入,当时提供了这项服务。
见附注12,细分市场报告,了解有关按可报告部门划分的收入的更多信息。
收入确认
我们的长期服务义务,例如某些收款服务合同,随着时间的推移得到履行,我们根据在此期间向客户提供的价值确认收入。向客户收取的金额是基于可变因素,例如为其提供收集服务的住宅或企业的数量,收集、运输和处置的材料数量,以及接受材料的性质。我们不披露这些合同中未履行的履约义务的价值,因为我们的对价权利直接对应于为客户提供的迄今已完成的服务的价值,并且所有未来的可变对价都分配给完全未履行的履约义务。
此外,我们的长期客户合同中的某些内容在签订合同时是未知的,包括根据年度价格上涨条款、我们的燃料回收费用计划和大宗商品价格收取的金额。开出账单的金额通常与消费者价格指数或燃料或大宗商品指数等基础指数的变化挂钩,一旦建立了该期间的指数,收入就可以确认。
目录表
Republic Services,Inc.
未经审计的综合财务报表附注--(续)
递延合同成本
我们产生了某些预付款来获得客户合同,这些合同在我们的综合资产负债表中被确认为其他资产,我们将在各自的合同期限内摊销这些资产。此外,我们将代表合同增量成本的销售佣金确认为我们合并资产负债表中的其他资产,并在客户关系的平均寿命内摊销这些资产。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们确认了79.3百万美元和美元80.6递延合同成本和资本化销售佣金分别为100万美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,我们摊销了$3.3百万美元和美元3.1销售、一般和管理费用的资本化销售佣金分别为100万美元,我们摊销了$1.5百万美元和美元1.6作为收入减少的其他递延合同费用分别为100万美元。
信贷损失
应收账款是指客户用于环境服务的应收账款,包括收集和处理可回收材料、收集、转移和处置固体废物以及其他环境解决方案。我们的应收账款在开票时或相关收入产生时被记录,并代表将以现金结算的针对第三方的索赔。我们应收账款的账面价值,扣除坏账准备和客户信贷,代表它们的估计可变现净值。
我们根据各种因素建立坏账准备,这些因素包括应收账款的账龄、历史趋势、经济状况和其他信息。我们还根据客户的信用风险,在特定账户的基础上审查未偿还余额。我们确定,我们所有的应收账款都具有类似的风险特征。我们持续监测我们的信用敞口,并评估池中的资产是否继续显示出类似的风险特征。我们对客户进行持续的信用评估,但通常不需要抵押品来支持客户应收账款。
下表反映了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的坏账准备活动情况: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
年初余额 | $ | 38.5 | | | $ | 34.7 | |
从费用中扣除的附加费用 | 6.6 | | | 4.3 | |
帐目核销 | (1.1) | | | (3.0) | |
期末余额 | $ | 44.0 | | | $ | 36.0 | |
14. 承付款和或有事项
法律诉讼
我们受到广泛和不断变化的法律和法规的约束,并已实施保障措施,以回应监管要求。在我们正常的业务过程中,我们会卷入法律程序。有些可能导致对我们不利的罚款、处罚或判决,或和解,这可能会影响特定时期的收益和现金流。虽然我们无法确切地预测任何法律问题的最终结果,但我们不认为任何未决法律程序的结果将对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
如本文所用,术语法律程序指针对我们和我们子公司的诉讼和类似索赔,不包括:(1)正常过程事故、一般商业责任和工人赔偿索赔,这些索赔属于保险计划,受惯例免赔额的限制,并与投保员工的医疗保健费用一起在附注5中讨论,其他负债;和(2)环境补救责任,这在附注6中有讨论,垃圾填埋和环境成本。
当损失变得可能并可合理估计时,我们应提起法律诉讼。我们已记录的应计项目总额约为#美元。12截至2022年3月31日,与我们未决的法律诉讼有关的百万美元。于每一适用报告期结束时,吾等会审阅我们的每项法律程序,并在可能已招致负债的情况下,就所有可能及可合理估计的损失承担应计费用。如果我们可以合理地估计我们可能因此而遭受的损失范围,我们就在构成我们最佳估计的范围内记录应计金额。如果我们可以合理地估计一个范围,但该范围内的任何金额似乎都不是比其他任何金额更好的估计,我们使用该范围的低端的金额。如果我们使用了这些范围的高端,我们的潜在总负债将约为$5比截至2022年3月31日的记录高出100万美元。
目录表
Republic Services,Inc.
未经审计的综合财务报表附注--(续)
多雇主养老金计划
我们参加了多雇主养老金计划,该计划通常为缴费雇主的参与者提供退休福利。我们不管理这些计划。
根据关于多雇主养老金计划的现行法律,我们的提取(我们不时考虑)或从任何资金不足的多雇主养老金计划中大规模提取(每个,一个提取事件)可能要求我们向该计划支付我们按比例分摊的该计划的无资金来源既有负债。在我们的业务运营过程中,我们会遇到与我们参与的某些多雇主养老金计划有关的提款事件。当损失变得可能且可合理估计时,我们就应计此类事件。
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
在核对现金流量表上显示的期初和期末总额时,限制性现金和限制性现金等价物与现金和现金等价物一起计入。现金流量表列报的期初和期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物核对如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2021 | | 2020年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 39.0 | | | $ | 29.0 | | | $ | 23.2 | | | $ | 38.2 | |
受限现金和有价证券 | | 117.2 | | | 139.0 | | | 134.6 | | | 149.1 | |
较少:受限制的有价证券 | | (59.1) | | | (62.4) | | | (69.5) | | | (73.1) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | | $ | 97.1 | | | $ | 105.6 | | | $ | 88.3 | | | $ | 114.2 | |
除其他事项外,我们的受限现金和有价证券包括与发行免税债券的收益相关的受限现金,这些债券将用于资助宾夕法尼亚州联邦符合资格的垃圾填埋场相关支出,向监管机构和政府实体质押的受限现金和有价证券,作为对我们在某些收集、填埋和转运站合同和许可下的表现的财务担保,以及与我们在垃圾填埋场的最终封顶、关闭和关闭后义务有关的受限现金和有价证券,以及与我们的保险义务相关的受限现金和有价证券。
下表汇总了我们的受限现金和有价证券: | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
融资收益 | $ | 6.2 | | | $ | 12.4 | |
封顶、关闭和关闭后的义务 | 42.4 | | | 42.4 | |
保险 | 68.6 | | | 84.2 | |
| | | |
| | | |
受限现金和有价证券合计 | $ | 117.2 | | | $ | 139.0 | |
表外安排
除了短期经营租赁和财务保证外,我们没有表外债务或类似的债务,这些不被归类为债务。本公司与关联方之间并无任何交易或债务未予披露、合并或反映于本公司的财务状况或经营业绩中。我们没有为任何第三方债务提供担保。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
你应结合本季度报告表格10-Q第I部分第1项下所列未经审计的综合财务报表及其附注阅读以下讨论。此外,您应参考我们经审计的综合财务报表及其附注和相关资料管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析出现在我们截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。
关于前瞻性陈述的披露
这份Form 10-Q季度报告包含有关我们的某些前瞻性信息,这些信息旨在被1995年私人证券诉讼改革法提供的“前瞻性陈述”的安全港所涵盖。前瞻性陈述是指非历史事实的陈述。诸如“指导”、“预期”、“将”、“可能”、“预期”、“计划”、“估计”、“项目”、“打算”、“应该”、“可以”、“可能”、“可能”、“展望”等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。特别是,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的信息包括前瞻性陈述。这些陈述包括关于我们的计划、战略以及对未来财务业绩和前景的预期的信息。前瞻性陈述并不是业绩的保证。这些陈述基于我们管理层目前的信念和预期,受到重大风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性信息和陈述中表达的、暗示的或预测的结果大不相同。尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能向您保证这些预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与前瞻性表述中表达的预期大不相同的因素包括:新冠肺炎疫情的影响和采取的应对行动;我们将美国生态公司的业务整合到我们的业务中并实现此类收购以及战争、骚乱或恐怖主义行为的预期好处的能力;以及这些行为对经济和社会发展的影响, 美国的财政和社会状况以及我们对大型、长期收集、转让和处置合同的依赖。关于可能导致实际结果或事件与预期结果或事件大相径庭的因素的更多信息载于下文第二部分第1A项下。-风险因素和我们不时提交给证券交易委员会的报告,包括我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告。此外,新的风险因素不时出现,我们不可能预测所有这些风险因素,也不可能评估这些风险因素可能对我们的业务产生的影响。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)的爆发为大流行。2020年,我们的小集装箱和大集装箱业务中的某些客户开始调整他们的服务水平,其中包括减少提货频率或暂停服务。此外,我们在某些堆填区和转运站的弃置量亦有所下降。随着服务水平的下降,我们的某些运营成本也出现了下降,这些成本的性质是不同的。这种服务活动的下降在2020年达到顶峰,此后逐步改善,并在2022年恢复到大流行前的水平。
在2020年和2021年,我们通过我们的承诺服务计划,表彰了我们的一线员工在疫情期间对社区的承诺和贡献,这两个奖项分别于2021年1月和2021年11月颁发。
新冠肺炎疫情对我们业务的影响在经营成果关于这方面的讨论管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.
最新发展动态
美国生态公司收购
2022年5月2日,我们收购了美国生态公司(US Ecology)的全部流通股,交易价值22亿美元。美国生态公司是一家领先的环境解决方案提供商,提供危险、无害和特种废物的处理、回收和处置。此次收购扩大了我们现有的环境解决方案足迹,并增加了一个全国性平台,为客户提供从收集到处置的环境解决方案,包括回收、固体废物、特殊废物、危险废物、集装箱租赁和现场服务。我们通过签订10亿美元的无担保定期贷款信贷协议(定期贷款安排)为这笔交易提供资金,剩余的购买价格由我们30亿美元无担保循环信贷安排的借款提供资金。
概述
以收入衡量,Republic是美国最大的环境服务提供商之一。截至2022年3月31日,我们通过355个收集作业、238个转运站、198个活跃的垃圾填埋场、71个回收处理中心、3个处理、回收和处置设施、3个处理、储存和处置设施(TSDF)、6口盐水处理井和7口深度注水井,在41个州运营设施。截至2022年3月31日,我们从事了75个垃圾填埋气转换能源和可再生能源项目,并对124个关闭的垃圾填埋场负有关闭后的责任。
截至2022年3月31日的三个月,收入增长14.4%,达到29.688亿美元,而2021年同期为25.959亿美元。收入的这一变化是由于数量增加3.6%,平均收益率4.2%,收购,资产剥离净额3.9%,回收加工和商品销售0.4%,燃料回收费用1.9%,环境解决方案收入增加0.4%。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的收入、费用和营业收入(单位为百万美元,占收入的百分比): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | | | $ | 2,968.8 | | | 100.0 | % | | $ | 2,595.9 | | | 100.0 | % |
费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
运营成本 | | | | | | | | | 1,762.3 | | | 59.4 | | | 1,533.8 | | | 59.1 | |
财产和设备的折旧、摊销和损耗 | | | | | | | | | 289.6 | | | 9.7 | | | 264.8 | | | 10.2 | |
其他无形资产摊销 | | | | | | | | | 10.0 | | | 0.3 | | | 7.3 | | | 0.3 | |
其他资产的摊销 | | | | | | | | | 10.8 | | | 0.4 | | | 10.0 | | | 0.4 | |
吸积 | | | | | | | | | 21.7 | | | 0.7 | | | 20.5 | | | 0.8 | |
销售、一般和行政 | | | | | | | | | 307.8 | | | 10.4 | | | 265.4 | | | 10.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
业务剥离和减值收益,净额 | | | | | | | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | |
重组费用 | | | | | | | | | 6.0 | | | 0.2 | | | 2.8 | | | — | |
营业收入 | | | | | | | | | $ | 560.6 | | | 18.9 | % | | $ | 492.4 | | | 19.0 | % |
截至2022年3月31日的三个月,我们的税前收入为4.722亿美元,而2021年同期为4.01亿美元。在截至2022年3月31日的三个月里,我们归属于Republic Services,Inc.的净收入为3.52亿美元,或每股稀释后收益1.11美元,而2021年同期为2.959亿美元,或每股稀释后收益0.93美元。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,我们记录了一些费用、其他费用和福利,这些费用、其他费用和福利影响了我们的税前收入、税费支出、Republic Services公司的净收入(净收入-Republic)和稀释后每股收益,如下表所示(除每股数据外,以百万美元计)。此外,请参阅我们的经营成果关于这方面的讨论管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析有关在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内影响我们收益的其他项目的讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | | | | | 网络 | | 稀释 | | | | | | 网络 | | 稀释 |
| | 税前 | | 税收 | | 收入- | | 收益 | | 税前 | | 税收 | | 收入- | | 收益 |
| | 收入 | | 影响(2) | | 共和国 | | 每股 | | 收入 | | 影响(2) | | 共和国 | | 每股 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
如报道所述 | | $ | 472.2 | | | $ | 120.3 | | | $ | 352.0 | | | $ | 1.11 | | | $ | 400.1 | | | $ | 103.7 | | | $ | 295.9 | | | $ | 0.93 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
重组费用(1) | | 6.0 | | | 1.6 | | | 4.4 | | | 0.02 | | | 2.8 | | | 0.7 | | | 2.1 | | | — | |
业务剥离和减值收益,净额(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美国生态公司收购整合和交易成本 | | 4.8 | | | 0.5 | | | 4.3 | | | 0.01 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整总额 | | 10.8 | | | 2.1 | | | 8.7 | | | 0.03 | | | 1.7 | | | 0.4 | | | 1.3 | | | — | |
调整后的 | | $ | 483.0 | | | $ | 122.4 | | | $ | 360.7 | | | $ | 1.14 | | | $ | 401.8 | | | $ | 104.1 | | | $ | 297.2 | | | $ | 0.93 | |
(1)截至2021年3月31日的三个月,对调整后稀释后每股收益的总影响不到0.01美元。
(2)与我们的调整相关的所得税影响包括当期和递延所得税影响,并根据适用于每次调整的法定税率单独计算。
我们认为,列报调整后的税前收入、调整后的税收影响、调整后的净收入-共和国和调整后的稀释后每股收益,这些都不是根据美国公认会计准则确定的衡量标准,有助于在某些项目的财务影响之前对经营活动有一个了解。我们使用这些衡量标准,并相信投资者会发现它们有助于了解我们业务的持续表现,而不是那些对我们特定时期的业绩产生不成比例影响的项目。我们在以往期间产生了可比的费用、成本和回收,可以合理地预期类似类型的调整将在未来期间记录。我们对调整后的税前收入、调整后的税收影响、调整后的净收入-共和国和调整后的稀释后每股收益的定义可能无法与其他公司提出的类似标题的衡量标准相比较。关于这些调整中每一项的进一步信息如下。
重组费用。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,我们分别产生了600万美元和280万美元的重组费用,这些费用与重新设计某些后台软件系统有关。在同一时期,我们分别支付了590万美元和400万美元与这些重组努力有关的费用。
在2022年剩余时间内,我们预计将产生大约1,000万至1,500万美元的额外重组费用,主要与重新设计我们的某些后台软件系统有关。基本上所有这些重组费用都将记录在我们的公司实体和其他部门。
业务剥离和减值收益,净额。在截至2021年3月31日的三个月中,我们录得业务剥离和减值净收益110万美元。
美国生态公司收购整合和交易成本。在截至2022年3月31日的三个月内,我们产生了480万美元的收购整合和交易成本,与收购US Ecology有关,收购于2022年5月2日完成。
经营成果
收入
我们通过为客户提供环境服务来创造收入,包括收集和处理可回收材料,收集、转移和处置固体废物,以及其他环境解决方案。我们在一些市场的住宅、小集装箱和大集装箱收集业务是基于与市政当局的长期合同。我们的某些市政合同有年度价格上涨条款,这些条款与基础指数(如消费者价格指数)的变化挂钩。我们一般为客户提供小集装箱和大集装箱的收集服务,合同期限长达三年。我们的转运站和垃圾填埋场从向第三方收取的处置或小费中获得收入。我们的回收处理中心从向第三方收取小费和销售回收商品中获得收入。我们来自环境解决方案的收入主要包括我们对危险和非危险固体和液体材料的处置以及工厂服务(如运输和物流)收取的费用,包括我们的TSDF。其他非核心收入主要包括来自国民账户的收入,这部分收入来自我们经营区域以外市场的全国或地区性合同,在这些市场中,相关的材料处理被分包给当地运营商。因此,几乎所有这些收入都被相关分包合同成本抵消,这些分包合同成本记录在业务成本中。
下表反映了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们按服务线划分的收入(以百万美元为单位,占收入的百分比): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收集: | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | | | | | | | | $ | 627.9 | | | 21.1 | % | | $ | 593.1 | | | 22.8 | % |
小集装箱 | | | | | | | | | 915.6 | | | 30.8 | | | 810.2 | | | 31.2 | |
大型集装箱 | | | | | | | | | 621.1 | | | 20.9 | | | 534.4 | | | 20.6 | |
其他 | | | | | | | | | 12.4 | | | 0.4 | | | 12.3 | | | 0.5 | |
总收藏 | | | | | | | | | 2,177.0 | | | 73.2 | | | 1,950.0 | | | 75.1 | |
转接 | | | | | | | | | 362.7 | | | | | 331.3 | | | |
较少:公司间 | | | | | | | | | (197.8) | | | | | (185.1) | | | |
转账,净额 | | | | | | | | | 164.9 | | | 5.6 | | | 146.2 | | | 5.6 | |
垃圾填埋场 | | | | | | | | | 617.2 | | | | | 565.1 | | | |
较少:公司间 | | | | | | | | | (269.0) | | | | | (249.3) | | | |
垃圾填埋场,网 | | | | | | | | | 348.2 | | | 11.7 | | | 315.8 | | | 12.2 | |
环境解决方案 | | | | | | | | | 108.9 | | | | | 39.0 | | | |
较少:公司间 | | | | | | | | | (9.6) | | | | | (4.1) | | | |
环境解决方案,网络 | | | | | | | | | 99.3 | | 3.4 | | | 34.9 | | 1.3 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | |
回收加工和商品销售 | | | | | | | | | 99.8 | | | 3.4 | | | 87.6 | | | 3.4 | |
其他非核心 | | | | | | | | | 79.6 | | | 2.7 | | | 61.4 | | | 2.4 | |
总计其他 | | | | | | | | | 179.4 | | | 6.1 | | | 149.0 | | | 5.8 | |
总收入 | | | | | | | | | $ | 2,968.8 | | | 100.0 | % | | $ | 2,595.9 | | | 100.0 | % |
下表反映了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们收入组成部分占总收入的百分比的变化: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
平均产量 | | | | | 4.2 | % | | 2.3 | % |
燃料回收费 | | | | | 1.9 | | | (0.4) | |
总价 | | | | | 6.1 | | | 1.9 | |
卷 | | | | | 3.6 | | | (0.8) | |
工作日的变化 | | | | | — | | | (0.6) | |
回收加工和商品销售 | | | | | 0.4 | | | 0.8 | |
环境解决方案 | | | | | 0.4 | | | (0.7) | |
内部总增长 | | | | | 10.5 | | | 0.6 | |
收购/资产剥离,净额 | | | | | 3.9 | | | 1.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | 14.4 | % | | 1.6 | % |
| | | | | | | |
核心价格 | | | | | 6.0 | % | | 4.3 | % |
平均收益被定义为单位服务平均价格变化带来的收入增长,以百分比表示。核心价格被定义为对我们的客户的价格上涨和费用,不包括燃料回收费用,扣除价格下降以留住客户。我们还衡量平均收益率和核心价格的变化,作为相关业务收入的百分比,定义为不包括回收商品、燃料回收费用和环境解决方案收入的总收入,以确定我们定价策略的有效性。截至2022年和2021年3月31日的三个月,平均收益率占相关业务收入的百分比分别为4.5%和2.5%。截至2022年和2021年3月31日的三个月,核心价格占相关业务收入的百分比分别为6.5%和4.5%。
在截至2022年3月31日的三个月内,与2021年同期相比,我们的收入经历了以下变化:
•在截至2022年3月31日的三个月里,由于我们所有收集和处置业务的价格上涨,平均收益率增加了4.2%。
•燃料回收费用计划减少了我们对燃料价格上涨的敞口,在截至2022年3月31日的三个月中,收入增长了1.9%,这主要是由于与2021年同期相比,燃料价格上涨。
•在截至2022年3月31日的三个月中,业务量增加了3.6%,这主要是由于我们的小型和大型集装箱收集、填埋和转运业务线的业务量增长,但部分被我们住宅业务线的业务量下降所抵消。我们的垃圾填埋场业务量的增加主要是由于固体废物、特殊废物以及建筑和拆迁量的增加。
•在截至2022年3月31日的三个月内,回收加工和商品销售收入增长0.4%,这主要是由于与2021年同期相比,整体商品价格上涨。截至2022年3月31日的三个月,不包括玻璃和有机物的回收商品的平均价格为每吨201美元,而2021年同期为每吨133美元。
不断变化的市场对回收商品的需求导致了商品价格的波动。按照目前的产量和材料组合,我们认为回收商品价格每吨10美元的变化将使年收入和运营收入增加约1000万美元。
•在截至2022年3月31日的三个月里,环境解决方案收入增长了0.4%,这主要是由于产量的增加,包括钻机数量和钻探活动的增加。
•在截至2022年3月31日的三个月中,扣除资产剥离的收购净额收入增长了3.9%,反映出我们收购私人持有的固体废物、回收和环境服务公司的持续增长战略,这些公司补充和扩展了我们现有的业务平台。
运营成本
运营成本包括劳动力和相关福利,其中包括工资和工资、健康和福利、激励性薪酬和工资税。它还包括转移和处置成本,即支付给第三方处置设施和中转站的小费;与我们的车辆、设备和集装箱有关的维护和维修,包括相关的劳动力和福利成本;运输和分包商成本,其中包括将我们的废物运输到处置设施的独立拖拉机的成本,以及在我们的标准运营区域以外的市场提供与我们的国民账户相关的废物处理服务的当地运营商的成本;燃料,包括我们车辆使用的燃料的直接成本,扣除燃油税抵免;处置费用和税收,包括填埋税、东道国社区费用和特许权使用费;其中包括:垃圾填埋场运营成本,包括财务保证、渗滤液处理、补救费用和其他垃圾填埋场维护成本;风险管理成本,包括保险费和索赔;销售商品成本,包括支付给供应商的材料成本;以及其他,包括设施运营成本、设备租金和出售我们运营中使用的资产的损益等费用。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营成本的主要组成部分(以百万美元和占收入的百分比表示): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
劳工及相关福利 | $ | 608.9 | | | 20.5 | % | | $ | 555.7 | | | 21.4 | % | | | | | | | | |
转移和处置费用 | 211.7 | | | 7.1 | | | 192.4 | | | 7.4 | | | | | | | | | |
保养和维修 | 268.7 | | | 9.0 | | | 237.4 | | | 9.2 | | | | | | | | | |
运输和分包成本 | 213.3 | | | 7.2 | | | 168.9 | | | 6.5 | | | | | | | | | |
燃料 | 129.3 | | | 4.4 | | | 78.9 | | | 3.0 | | | | | | | | | |
处置费及税项 | 79.4 | | | 2.7 | | | 77.7 | | | 3.0 | | | | | | | | | |
垃圾填埋场运营成本 | 61.4 | | | 2.1 | | | 57.4 | | | 2.2 | | | | | | | | | |
风险管理 | 68.5 | | | 2.3 | | | 59.3 | | | 2.3 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 121.1 | | | 4.1 | | | 106.1 | | | 4.1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营总成本 | $ | 1,762.3 | | | 59.4 | % | | $ | 1,533.8 | | | 59.1 | % | | | | | | | | |
这些成本类别可能会不时变化,可能无法与其他公司提出的类似标题类别相比较。因此,在将我们的运营成本与其他公司和我们前期的运营成本进行比较时,您应该小心。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,对我们运营成本影响最大的项目摘要如下:
•劳工和相关福利的总金额增加,原因是年度绩效增加导致小时工资和工资工资增加,以及与收购相关的增长导致员工人数增加,以及由于经济从新冠肺炎疫情中复苏而导致服务水平提高。
•由于收集量增加和第三方处置率上升,转让和处置费用合计增加了美元。
•在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,我们收集的固体废物总量的约69%被处置在我们拥有或运营的垃圾填埋场(内部化)。
•维护和维修费用合计增加了美元,原因是新冠肺炎疫情的经济复苏导致服务水平提高。
•在截至2022年3月31日的三个月中,运输和分包成本增加,主要是由于收集和转运站数量增加、与采购相关的活动以及非核心收入与2021年同期相比增加导致分包工作增加。
•由于每加仑柴油平均成本上升,我们的燃料成本增加。截至2022年3月31日的三个月,全国每加仑柴油的平均成本为4.24美元,而2021年同期为2.91美元。
按照目前的消费水平,我们认为柴油价格每加仑20美分的变化将使我们的燃料成本每年增加约2600万美元。燃料费用的这些变化将被我们向客户收取的燃料回收费用的变化所抵消。按照目前的参与率,柴油价格每加仑变化20美分,每年将使我们的燃料回收费用增加约2,600万美元。
•垃圾填埋场运营成本合计增加的主要原因是渗滤液处理、运输和处置成本增加,部分原因是选定地理区域的降雨量增加,以及垃圾填埋气和其他维护成本。
•在截至2022年3月31日的三个月中,风险管理费用增加,主要是由于上一年有利的精算发展,而本年度没有再次出现。
•在截至2022年3月31日的三个月中,由于入住率和设施相关费用增加,以及第三方卡车和设备租金上涨支持运量增加,其他运营成本增加。
财产和设备的折旧、摊销和损耗
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的财产和设备折旧、摊销和损耗(单位:百万美元,占收入的百分比): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
财产和设备的折旧和摊销 | | | | | | | | | $ | 192.6 | | | 6.5 | % | | $ | 177.9 | | | 6.8 | % |
垃圾填埋场的枯竭和摊销 | | | | | | | | | 97.0 | | | 3.2 | | | 86.9 | | | 3.4 | |
折旧、摊销和损耗费用 | | | | | | | | | $ | 289.6 | | | 9.7 | % | | $ | 264.8 | | | 10.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月,财产和设备的折旧和摊销增加,主要是由于通过收购增加的资产。
由于主要由固体废物、特殊废物及拆建废物所带动的堆填区弃置量增加,加上我们的整体平均消耗率上升,导致堆填区耗竭及摊销费用增加。在截至2021年3月31日的三个月里,与我们其中一个关闭的垃圾填埋场的资产报废义务相关的不利摊销调整部分抵消了这些增长,该调整在2022年没有发生。
其他无形资产摊销
其他无形资产的摊销主要涉及客户关系,其次是竞业禁止协议。这三个月的其他无形资产摊销费用为1,000万美元,占收入的0.3%
截至2022年3月31日,2021年同期为730万美元,占收入的0.3%。由于通过收购增加了资产,摊销费用增加。
其他资产的摊销
我们的其他资产主要用于预付与基于云的托管安排相关的费用和资本化实施成本。截至2022年3月31日的三个月,其他资产的摊销费用为1,080万美元,占收入的0.4%,而2021年同期为1,000万美元,占收入的0.4%。
吸积费用
截至2022年3月31日的三个月,增值支出为2170万美元,占收入的0.7%,而2021年同期分别为2050万美元,占收入的0.8%。由于我们的资产报废义务在一段时期内保持相对一致,因此增值费用相对保持不变。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括薪金、健康和福利,以及公司和外地一般管理、外勤支助职能、销售人员、会计和财务、法律、管理信息系统以及文书和行政部门的奖励薪酬。其他支出包括租金和写字楼费用、第三方提供的专业服务费、法律和解、市场营销、投资者和社区关系服务、董事和高级职员保险、一般员工搬迁、差旅、娱乐和银行费用。重组费用不包括销售、一般和行政费用,将另行讨论。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用(以百万美元为单位,占收入的百分比): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
薪金及相关福利 | | | | | | | | | $ | 212.9 | | | 7.2 | % | | $ | 194.3 | | | 7.4 | % |
坏账准备 | | | | | | | | | 6.6 | | | 0.2 | | | 4.3 | | | 0.2 | |
其他 | | | | | | | | | 83.5 | | | 2.8 | | | 66.8 | | | 2.6 | |
小计 | | | | | | | | | 303.0 | | | 10.2 | | | 265.4 | | | 10.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
美国生态公司收购整合和交易成本 | | | | | | | | | 4.8 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
销售、一般和行政费用合计 | | | | | | | | | $ | 307.8 | | | 10.4 | % | | $ | 265.4 | | | 10.2 | % |
这些成本类别可能会不时变化,可能无法与其他公司提出的类似标题类别相比较。因此,在将我们的销售、一般和行政费用按成本构成与其他公司和我们前期的费用进行比较时,您应该小心。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,影响我们销售、一般和行政费用的最重要项目摘要如下:
•薪金和相关福利的总金额增加,主要是由于奖励工资以及工资、福利和其他与工资有关的项目因年度绩效增加而增加。
•截至2022年3月31日的三个月,其他销售、一般和行政费用增加,主要是由于广告和旅行成本增加。
•在截至2022年3月31日的三个月内,我们产生了480万美元的收购整合和交易成本,与收购US Ecology有关,收购于2022年5月2日完成。
业务剥离和减值收益,净额
我们努力在我们服务的每个市场占据第一或第二的市场地位,或者对如何随着时间的推移获得领先的市场地位有明确的道路。如果我们不能确立领先的市场地位,或者运营不能产生可接受的回报,我们可能会决定剥离某些资产,并将资源重新分配到其他市场。业务剥离可能导致收益、亏损或减值费用,这些可能对我们在特定时期的运营业绩产生重大影响。
在截至2021年3月31日的三个月中,我们录得业务剥离和减值净收益110万美元。在截至2022年3月31日的三个月里,没有记录到这样的增长。
重组费用
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,我们分别产生了600万美元和280万美元的重组费用,这些费用与重新设计某些后台软件系统有关。在同一时期,我们分别支付了590万美元和400万美元与这些重组努力有关的费用。在2022年剩余时间内,我们预计将产生大约1,000万至1,500万美元的额外重组费用,主要与重新设计我们的某些后台软件系统有关。
利息支出
下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的利息支出组成部分,包括债务折扣的增加和主要与收购中承担的环境和风险保险责任相关的折扣的增加: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
债务利息支出 | | | | | $ | 65.4 | | | $ | 62.9 | |
非现金利息 | | | | | 18.8 | | | 16.0 | |
减去:资本化利息 | | | | | (0.7) | | | (0.5) | |
利息支出总额 | | | | | $ | 83.5 | | | $ | 78.4 | |
截至2022年3月31日的三个月的总利息支出增加,主要是由于我们浮动利率债务的利率上升。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,支付利息的现金(不包括我们的固定利率到浮动利率掉期的净掉期结算)分别为7560万美元和6620万美元。
所得税
截至2022年和2021年3月31日的三个月,不包括非控股权益的有效税率分别为25.5%和25.9%。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,支付所得税的现金净额分别为370万美元和40万美元。
关于我们所得税的更多讨论和细节,见附注8,所得税,我们的未经审计的综合财务报表包括在本季度报告的第一部分,第1项的表格10-Q。
可报告的细分市场
我们的高级管理层通过三个现场小组评估、监督和管理我们业务的财务业绩,这三个小组是我们的运营部门,称为集团1、集团2和环境解决方案。第一组主要由位于美国西部的地理区域组成,第二组主要由位于美国东南部和中西部以及美国东部沿海的地理区域组成。我们的环境解决方案运营部门为工业、石化和炼油设施的日常运营提供环境解决方案,由于仅占我们综合收入的约3%,因此与公司实体和其他实体合并。我们的每个运营部门都提供综合环境服务,包括收集、转移、回收和处置。
关于我们的可报告部门截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的汇总财务信息(以百万美元为单位,在营业利润率中占收入的百分比)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | 资产报废债务调整前的折旧、摊销、损耗和增值 | | 资产报废债务摊销费用的调整 | | 折旧、摊销、损耗和增值 | | 业务剥离和减值收益,净额 | | 营业收入(亏损) | | 营业利润率 |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
第1组 | $ | 1,440.4 | | | $ | 143.7 | | | $ | — | | | $ | 143.7 | | | $ | — | | | $ | 372.8 | | | 25.9 | % |
第2组 | 1,379.8 | | | 141.9 | | | 0.3 | | | 142.2 | | | — | | | 319.4 | | | 23.1 | % |
法人实体和其他 | 148.6 | | | 46.0 | | | 0.2 | | | 46.2 | | | — | | | (131.6) | | | — | |
总计 | $ | 2,968.8 | | | $ | 331.6 | | | $ | 0.5 | | | $ | 332.1 | | | $ | — | | | $ | 560.6 | | | 18.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
第1组 | $ | 1,298.6 | | | $ | 133.2 | | | $ | (1.1) | | | $ | 132.1 | | | $ | — | | | $ | 351.5 | | | 27.1 | % |
第2组 | 1,222.0 | | | 128.1 | | 0.6 | | | 128.7 | | | — | | | 261.8 | | | 21.4 | % |
法人实体和其他 | 75.3 | | | 37.6 | | 4.2 | | | 41.8 | | | (1.1) | | | (120.9) | | | — | |
总计 | $ | 2,595.9 | | | $ | 298.9 | | | $ | 3.7 | | | $ | 302.6 | | | $ | (1.1) | | | $ | 492.4 | | | 19.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
公司实体和其他包括法律、税务、财政、信息技术、风险管理、人力资源、封闭垃圾填埋场、其他行政职能和环境解决方案。包括在公司实体和其他实体中的国民账户收入是指在我们经营区域以外的市场上,相关材料处理分包给当地运营商的全国性和地区性合同产生的收入部分。因此,几乎所有这些收入都被相关分包合同成本抵消,这些分包合同成本记录在业务成本中。
与截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月相比,我们可报告部门的收入和营业利润率发生了重大变化,讨论如下。
第1组
由于所有业务的平均收益率都有所提高,截至2022年3月31日的三个月收入增长了10.9%。此外,我们的住宅、小集装箱和大集装箱收集业务线以及我们的转运站和垃圾填埋场业务线的业务量都有所增加。堆填区数量的增加是由于固体废物、拆建废物和特殊废物的数量增加。由于与收购相关的增长,收入也有所增加。
第一集团的营业收入从截至2021年3月31日的三个月的3.515亿美元,或27.1%的营业利润率,增加到截至2022年3月31日的三个月的3.728亿美元,或25.9%的营业收入利润率。截至2022年3月31日的三个月的营业收入利润率受到出售成本上升的不利影响,这是由于第三方处置费率增加以及运量增加导致的运输和分包成本上升。
第2组
截至2022年3月31日的三个月,由于所有业务的平均收益率增加,收入增长了12.9%。此外,我们的垃圾填埋场、转运站以及小型和大型集装箱收集业务线的容量也有所增加。这些增长部分被我们住宅业务线的业务量下降所抵消。堆填区数量的增加是由于建造和拆卸以及特殊废物数量的增加。由于与收购相关的增长,收入也有所增加。
第二集团的营业收入从截至2021年3月31日的三个月的2.618亿美元,或21.4%的营业利润率,增加到截至2022年3月31日的三个月的3.194亿美元,或23.1%的营业收入利润率。截至2022年3月31日的三个月的营业利润率受到了有利的影响,这是由于从新冠肺炎疫情中经济复苏带来的收入增加,以及对某些运营成本的有效管理,主要是劳动力和相关福利、处置成本以及维护和维修。这一有利影响被运量增加导致的运输和分包成本上升部分抵消。
法人实体和其他
我们公司实体和其他部门的营业亏损从截至2021年3月31日的三个月的1.209亿美元增加到截至2022年3月31日的三个月的1.316亿美元。与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的运营亏损发生变化,主要是由于收购交易和整合成本以及重组成本的增加。
堆填区与环境事宜
可用空域
截至2022年3月31日,我们拥有或运营198个活跃的固体废物填埋场,总可用处置能力估计为50亿立方码。对于这些垃圾填埋场,下表反映了容量和剩余容量的变化,以立方码空域为单位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 进行了新的扩张 | | 收购的垃圾填埋场,资产剥离后的净值 | | 已批出的许可证/ 新的网站, 闭包净额 | | 空域 消耗 | | 工程概算的变更 | | 截至2022年3月31日的余额 |
立方码(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | |
允许的空域 | 4,826.7 | | | — | | | 15.0 | | | — | | | (19.3) | | | — | | | 4,822.4 | |
可能扩张空域 | 186 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 186.0 | |
总立方码(以百万为单位) | 5,012.7 | | | — | | | 15.0 | | | — | | | (19.3) | | | — | | | 5,008.4 | |
站点数量: | | | | | | | | | | | | | |
允许的空域 | 198 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 198 | |
可能扩张空域 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 11 | |
总的可用处置能力是估计的许可空域加上估计的可能扩大的空域的总和。工程师利用年度航空调查提供的信息,至少每年进行一次估算。在确定扩展区域中包含的空域为可能的扩展空域并因此将其计入我们的总可用处置能力计算中之前,该空域必须满足我们的所有扩展标准。
截至2022年3月31日,我们的11个垃圾填埋场符合我们的所有标准,即在其总可用处置能力中包括可能的扩展空域。以预计每年的堆填量计算,这些堆填区的估计剩余平均工地寿命为33年,当中包括可能扩展的空域。所有堆填区的平均剩余寿命估计为59年。我们还有其他扩展机会,但没有包括在我们的全部可用空域中,因为它们不符合我们作为可能扩展空域处理的所有标准。
堆填区的补救及其他收费
我们有合理的可能需要调整我们的应计垃圾填埋场和环境负债,以反映新的或额外的信息的影响,只要这些信息影响所需行动的成本、时间或持续时间。我们对所需行动的成本、时间或持续时间的估计未来的变化可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
关于我们重大补救事项的说明,见附注6,垃圾填埋和环境成本,我们未经审计的综合财务报表附注载于本季度报告表格10-Q第一部分第1项。
财产和设备
下表反映了截至2022年3月31日的三个月我们的财产和设备账户中的活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总财产和设备 |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 资本 加法 | | 退休 | | 收购, 净额 资产剥离 | | 非现金 加法 对于资产 退休 义务 | | 调整 对于资产 退休 义务 | | 减损, 转账 以及其他 调整 | | 截至2022年3月31日的余额 |
土地 | $ | 694.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | (1.4) | | | $ | 20.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 714.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
垃圾填埋场开发成本 | 8,539.6 | | | — | | | — | | | 18.6 | | | 12.7 | | | 1.0 | | | 74.0 | | | 8,645.9 | |
车辆和设备 | 8,576.9 | | | $ | 134.3 | | | $ | (77.4) | | | $ | 12.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.7 | | | 8,651.4 | |
建筑物和改善措施 | 1,508.4 | | | 1.1 | | | (1.7) | | | 1.1 | | | — | | | — | | | 8.9 | | | 1,517.8 | |
在建--垃圾填埋场 | 279.3 | | | $ | 42.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (73.1) | | | 249.1 | |
在建工程--其他 | 182.9 | | | 20.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37.6) | | | 166.0 | |
总计 | $ | 19,782.0 | | | $ | 199.1 | | | $ | (80.5) | | | $ | 53.1 | | | $ | 12.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | (23.1) | | | $ | 19,944.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计折旧、摊销和损耗 |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 加法 荷电 至 费用 | | 退休 | | 收购, 净额 资产剥离 | | 调整 对于资产 退休 义务 | | 减损, 转账 以及其他 调整 | | 截至2022年3月31日的余额 |
垃圾填埋场开发成本 | $ | (4,625.6) | | | $ | (96.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.5) | | | $ | — | | | $ | (4,722.6) | |
车辆和设备 | (5,231.6) | | | (176.8) | | | 75.8 | | | — | | | — | | | 9.1 | | | (5,323.5) | |
建筑物和改善措施 | (692.7) | | | (17.8) | | | 1.6 | | | — | | | — | | | 1.8 | | | (707.1) | |
总计 | $ | (10,549.9) | | | $ | (291.1) | | | $ | 77.4 | | | $ | — | | | $ | (0.5) | | | $ | 10.9 | | | $ | (10,753.2) | |
流动性与资本资源
现金和现金等价物
以下是截至以下日期我们的现金和现金等价物以及受限现金和有价证券余额的摘要: | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 39.0 | | | $ | 29.0 | |
受限现金和有价证券 | 117.2 | | | 139.0 | |
较少:受限制的有价证券 | (59.1) | | | (62.4) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 97.1 | | | $ | 105.6 | |
除其他事项外,我们的受限现金和有价证券包括与发行免税债券的收益相关的受限现金,这些债券将用于资助宾夕法尼亚州联邦符合资格的垃圾填埋场相关支出,向监管机构和政府实体质押的受限现金和有价证券,作为对我们在某些收集、填埋和转运站合同和许可下的表现的财务担保,以及与我们在垃圾填埋场的最终封顶、关闭和关闭后义务有关的受限现金和有价证券,以及与我们的保险义务相关的受限现金和有价证券。
下表汇总了我们的受限现金和有价证券: | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
融资收益 | $ | 6.2 | | | $ | 12.4 | |
封顶、关闭和关闭后的义务 | 42.4 | | | 42.4 | |
保险 | 68.6 | | | 84.2 | |
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受限现金和有价证券合计 | $ | 117.2 | | | $ | 139.0 | |
材料现金需求和现金的预期用途
我们预计,现有现金、现金等价物、受限现金和有价证券、运营和融资活动的现金流量将继续足以为我们的运营活动提供资金,并在至少未来12个月和此后可预见的未来为投资和融资活动提供现金承诺。我们已知的现金的当前和长期用途包括,以及其他可能的需求:(1)资本支出和租赁;(2)收购;(3)股息支付;(4)
股票回购;(5)偿还债务和其他长期债务;(6)支付资产报废债务和环境负债。
我们可以选择在到期日期之前自愿偿还部分未偿债务,使用运营现金或额外借款。如果市场条件有利,我们还可以探索在资本市场为赎回提供资金的机会。提前清偿债务将导致在偿还债务期间计入减值费用。提前清偿债务的损失涉及为完成回购而支付的保费以及未摊销票据折扣和债务发行成本的相关部分。
收购
我们的收购增长战略主要集中在收购私人持股的回收和固体废物公司以及环境解决方案业务,以补充我们现有的业务平台。我们继续在现有市场投资于增值收购。
2022年5月2日,我们收购了US Ecology的全部流通股,交易价值22亿美元。美国生态公司是一家领先的环境解决方案提供商,提供危险、无害和特种废物的处理、回收和处置。我们通过进入10亿美元的无担保定期贷款安排为这笔交易提供资金,其余的购买价格是通过我们30亿美元的无担保循环信贷安排的借款筹集的。
我们预计在2022年将至少投资5亿美元用于额外的收购。
现金流量活动摘要
以下各段讨论了现金流量变化的主要组成部分。下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月我们的经营活动、投资活动和融资活动的现金流: | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金 | $ | 705.6 | | | $ | 661.0 | |
用于投资活动的现金 | $ | (399.4) | | | $ | (344.6) | |
用于融资活动的现金 | $ | (314.7) | | | $ | (342.3) | |
经营活动提供的现金流
我们使用来自运营的现金流为资本支出和租赁、收购、股息支付、股票回购、偿还偿债和其他长期债务以及支付资产报废债务和环境债务提供资金。
影响截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营现金流比较的最重要项目摘要如下。
在截至2022年3月31日的三个月中,资产和负债的变化,扣除业务收购和资产剥离的影响,使我们的运营现金流减少了4660万美元,而2021年同期减少了10万美元,主要原因如下:
•我们的应收账款,不包括坏账准备和客户信贷的变化,在截至2022年3月31日的三个月中增加了3840万美元,原因是账单扣除收款的时间安排,而2021年同期增加了890万美元。截至2022年3月31日,我们的未偿还销售天数为40.0天,即扣除递延收入后的净天数为27.5天,而截至2021年3月31日的天数为38.4天,即扣除递延收入后的净天数为25.8天。
•在截至2022年3月31日的三个月中,我们的预付费用和其他资产减少了5480万美元,而2021年同期减少了6250万美元,这主要是由于我们估计的纳税时间导致预付税款减少。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,缴纳所得税的现金分别净退还370万美元和40万美元。
•在截至2022年3月31日的三个月里,我们的应付账款增加了7300万美元,而2021年同期增加了2760万美元,这是由于付款时间的原因。
•在截至2022年3月31日的三个月里,为封顶、关闭和关闭后债务支付的现金为710万美元,而2021年同期为1100万美元。用于封顶、关闭和关闭后义务的现金增加,主要是因为我们某些垃圾填埋场的封顶和关闭后付款的时间安排。
•与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月里,为补救义务支付的现金增加了110万美元。
•在截至2022年3月31日的三个月中,我们的其他负债减少了1.189亿美元,而2021年同期减少了6140万美元,这主要是由于支付了激励性应计薪酬。
此外,在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,支付利息的现金(不包括我们的固定利率到浮动利率掉期的净掉期结算)分别为7560万美元和6620万美元。
用于投资活动的现金流
影响我们在截至2022年和2021年3月31日的三个月的投资活动中使用的现金流比较的最重要项目摘要如下:
•截至2022年3月31日的三个月的资本支出为3.341亿美元,而2021年同期为3.31亿美元。
•在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,我们分别为收购和投资支付了8160万美元和1800万美元。在截至2022年3月31日的三个月内,我们没有任何业务剥离。在截至2021年3月31日的三个月里,我们收到了80万美元的业务剥离。
我们打算通过手头现金、用于资本支出的限制性现金、来自运营的现金流、我们的循环信贷安排以及免税债券和其他融资来为资本支出和收购提供资金。我们预计主要使用现金和我们循环信贷安排下的借款来支付未来的业务收购。
用于融资活动的现金流
影响我们在截至2022年和2021年3月31日的三个月的融资活动中使用的现金流比较的最重要项目摘要如下:
•在截至2022年3月31日的三个月里,应付票据、长期债务和优先票据的净收益为4800万美元,而2021年同期的净付款为1.801亿美元。
•在截至2022年3月31日的三个月里,我们以2.035亿美元的价格回购了160万股票,而2021年同期我们以1270万美元的价格回购了10万股票。
•在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,支付的股息分别为1.459亿美元和1.355亿美元。
•在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,与收购相关的收购价格预留释放和或有收购价格支付的现金分别为180万美元和170万美元。
财务状况
债务义务
截至2022年3月31日,我们有880万美元的本金债务在未来12个月内到期,其中包括某些融资租赁义务。我们所有的免税融资都由再营销代理每季度或每半年进行一次表彰,以有效地保持可变收益率。债券持有人可以在每个利息期结束时将其返还给再营销代理。如果再营销代理无法再营销我们的债券,再营销代理可以将债券卖给我们。如果再营销失败,截至2022年3月31日,我们可以在我们的30亿美元无担保循环信贷安排下为这些债券提供资金,直到它们成功发行。因此,截至2022年3月31日,我们已将这些借款在我们的综合资产负债表中归类为长期借款。
关于我们总债务组成部分的进一步讨论,见附注7,债务,我们未经审计的综合财务报表附注载于本季度报告表格10-Q第一部分第1项。
信贷安排
信贷安排
2021年8月,我们达成了一项30亿美元的无担保循环信贷安排(信贷安排)。信贷安排下的借款将于2026年8月到期。在信贷安排允许的情况下,我们有权要求将到期日两次延长一年,但没有任何贷款人承诺参与这一延期。信贷安排还包括一项功能,允许我们通过增加现有贷款人的承诺或增加新的贷款人,根据我们的选择,增加总额高达10亿美元的可获得性。
根据我们的选择,信贷安排下的借款按基本利率、每日浮动伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或欧洲美元利率计息,外加基于我们的债务评级的0.910%的当前适用保证金(所有这些都在信贷安排协议中定义)。在(I)所有可用的美元LIBOR期限永久或无限期停止提供或已宣布不再具有代表性的日期,(Ii)2023年6月30日或(Iii)生效日期(以较早者为准)
在选择加入有担保隔夜融资利率(SOFR)的日期,LIBOR利率将被基于SOFR的前瞻性期限利率或基于该日期公布的SOFR的每日利率所取代。
信贷安排将根据信贷安排协议和总承诺中定义的适用费率收取信贷费,无论使用情况如何。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的信贷安排下的可用资金总额分别为26.611亿美元和26.338亿美元。信贷工具可用于营运资金、资本支出、收购、信用证和其他一般企业用途。信贷安排协议要求我们遵守金融和其他契约。如果我们遵守这些公约,我们可以支付股息和回购普通股。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的信贷安排下分别没有余额和2430万美元的未偿还余额。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的信贷安排下分别有3.389亿美元和3.419亿美元的未偿还信用证。
2022年5月2日,我们利用10亿美元定期贷款工具的收益和30亿美元无担保循环信贷工具的借款,在一笔价值22亿美元的交易中收购了美国生态公司的所有流通股。截至2022年5月2日,在我们收购US Ecology后,我们的信贷安排下有12.0亿美元的未偿还信用证和3.389亿美元的未偿还信用证。截至2022年5月2日,我们的信贷安排下的可用资金总额为14.611亿美元。
未承诺信贷安排
2022年1月,我们签订了一项2亿美元的无担保未承诺循环信贷安排(未承诺信贷安排),取代了之前的1.35亿美元未承诺信贷安排(被取代的未承诺信贷安排)。未承诺信贷安排按双方商定的年利率计息。未承诺信贷安排下的借款可用于营运资金、信用证和其他一般企业用途。管理我们的未承诺信贷安排的协议要求我们遵守某些契约。任何一方均可随时终止未承诺信贷安排。自.起2022年3月31日和2021年12月31日,我们的未承诺信贷安排和替换未承诺信贷安排下分别有8,040万美元和未偿还余额。
金融及其他契诺
信贷安排要求我们遵守金融和其他契约。如果我们不遵守这些公约,我们就不能支付股息或回购普通股。根据信贷安排进行的任何增量借款,亦须遵守有关条款,如未能履行这些条款,贷款人可要求偿还任何未偿还贷款(这会对我们的流动资金造成不利影响)。信贷安排规定,截至任何财政季度的最后一天,我们的总债务与EBITDA比率不得超过3.75%至1.00。在“提高比率期间”的情况下,如果一个会计季度的一项或多项收购涉及的总对价超过2.0亿美元(触发季度),则在触发季度及之后的三个会计季度,总债务与EBITDA比率不得超过4.25至1.00。信贷安排还规定,在信贷安排协议的期限内,不得有超过两个提高比率的时期。截至2022年3月31日,我们的总债务与EBITDA的比率为2.84,而公约允许的最高比率为3.75。截至2022年3月31日,我们遵守了公约R我们的信贷安排,我们的ExpECT将在2022年剩余时间内遵守。
EBITDA是一个非美国公认会计原则的衡量标准,它是按照我们的信贷安排协议中的定义进行计算的。在此背景下,EBITDA仅用于提供有关我们遵守债务契约的程度的信息,无法与其他公司使用的EBITDA或我们用于其他目的的EBITDA相比。
不遵守信贷安排下的财务及其他契诺,以及发生某些重大不利事件,将构成违约,并会让信贷安排下的贷款人加快偿还信贷安排下的所有债务。这可能会对财务保证的可用性产生不利影响。此外,信贷安排的到期加速构成我们的其他债务和衍生工具(包括我们的优先票据)的违约事件,因此,我们的优先票据也将受到到期加速的影响。如果出现这种加速,我们将没有足够的流动性来偿还债务。如有需要,我们很可能需要根据信贷安排寻求修订,以免除财务契约的责任,或以发行新债或股本或出售资产所得款项偿还债务。如果到期日加快,我们可能无法修改信贷安排或筹集足够的资本来偿还此类债务。
定期贷款安排
2022年4月29日,我们签订了一项10亿美元的无担保定期贷款工具,将于2025年4月29日到期,以基本利率或前瞻性有担保隔夜融资利率计息,外加基于我们债务评级的适用保证金。
2022年5月2日,我们使用定期贷款工具的收益和信贷工具的借款完成了对US Ecology的收购。
高级票据和债券
2021年11月,我们发行了价值7.0亿美元的2033年到期的2.375厘优先债券(即2.375厘债券)。我们将净收益用于一般企业用途,包括偿还我们的无担保和未承诺信贷安排下的未偿还金额。在这种使用之前,Republic可能暂时将净收益投资于有价证券和短期投资。
在2021年第二季度,我们支付了2021年5月到期的9.250%债券的全部3,530万美元本金余额。
我们的优先票据和债券是一般无担保债务。利息每半年支付一次。
衍生工具与套期保值关系
我们通过资本市场获得融资的能力是我们金融战略的一个重要组成部分。从历史上看,我们通过组合使用固定利率和浮动利率债券来管理与执行这一战略相关的风险,特别是在与利率波动有关的情况下。我们还不时签订利率互换和锁定协议,以管理与利率相关的风险,要么有效地将特定固定利率债务转换为浮动利率(公允价值对冲),要么在预期未来债务发行时锁定利率(现金流对冲)。
此外,我们修改了某些利率锁定协议,延长了强制性到期日,并取消了它们作为现金流对冲的指定(延长后的利率锁定)。此外,我们订立抵销利率掉期合约,以抵销未来受延长利率锁公平值波动影响的风险。
有关我们的衍生工具合约和对冲会计的说明,请参阅附注7,债务,我们的未经审计的综合财务报表包括在本季度报告的第一部分,第1项的表格10-Q。
免税融资
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们分别有11.817亿美元和11.815亿美元的某些浮动利率免税融资未偿还,期限从2023年到2051年不等。2021年,我们发放了2.05亿美元的免税融资。
2021年第四季度,宾夕法尼亚州经济发展融资管理局为我们的利益发行了3000万美元的固体废物处置收入债券。在扣除递延发行成本后,发行所得款项将用于资助宾夕法尼亚州联邦符合资格的垃圾填埋场相关支出,其中2340万美元和1720万美元已发生并已偿还给我们2022年3月31日和2021年12月31日。自.起2022年3月31日和2021年12月31日,我们有过1.172亿美元和分别为1.39亿美元的受限现金和有价证券,其中分别为620万美元和1240万美元,代表发行免税债券的收益。
融资租赁
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的融资租赁负债分别为2.566亿美元和2.494亿美元,期限从2022年到2063年不等。
信用评级
我们能否继续进入债务资本市场和获得新的融资工具,以及我们的借贷成本,取决于多种因素,包括市场状况、我们的经营业绩和保持良好的信用评级。截至2022年3月31日,我们的信用评级分别为标准普尔评级服务公司、穆迪投资者服务公司和惠誉评级公司的BBB+、Baa2和BBB。如果我们的信用评级被下调,特别是任何下调至低于投资级的评级,我们以历史上同样的灵活性进入债券市场的能力、我们的资金成本和其他新债发行条款可能会受到不利影响。
表外安排
除了短期经营租赁和财务保证外,我们没有表外债务或类似的债务,这些不被归类为债务。本公司与关联方之间并无任何交易或债务未予披露、合并或反映于本公司的财务状况或经营业绩中。我们没有为任何第三方债务提供担保。
季节性与恶劣天气
恶劣或恶劣天气可能会对我们的运营造成不利影响,这可能会增加我们现有合同下收集的废物量(没有相应的补偿),延误废物的收集和处置,减少运往我们处置地点的废物量,或延误我们的垃圾填埋场和其他设施的建设或扩建。我们的运营也会受到恶劣天气的有利影响,这可能会增加我们能够为额外服务收费的情况下的浪费数量。
或有事件
关于我们的承诺和或有事项的说明,见附注6,垃圾填埋与环境成本,附注8,所得税,及附注14,承付款和或有事项,我们的未经审计的综合财务报表包括在本季度报告的第一部分,第1项的表格10-Q。
关键会计判断和估计
我们在截至2021年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中确定并讨论了我们的关键会计判断和估计。虽然我们相信我们的估计和判断是合理的,但它们是基于作出判断或估计时可获得的信息。在不同的假设或条件下,实际结果可能与估计值大不相同。
新会计公告
关于可能影响我们的新会计准则的说明,见附注1,陈述的基础,我们的未经审计的综合财务报表包括在本季度报告的第一部分,第1项的表格10-Q。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
燃料价格风险
燃料成本是一笔可观的运营费用。在经济上可行时,我们可能会签订新的燃料对冲、续签合同或采取其他战略来减轻市场风险。截至2022年3月31日,我们没有到位的燃料对冲。虽然我们向大多数客户收取燃料回收费用,但我们无法向所有客户收取此类费用。
按照目前的消费水平,我们认为柴油价格每加仑20美分的变化将使我们的燃料成本每年增加约2600万美元。抵消燃料费用的这些变化将导致我们向客户收取的燃料回收费用发生变化。按照目前的参与率,我们相信柴油价格每加仑20美分的变化将使我们的燃料回收费用每年增加约2600万美元。
我们的业务还需要使用某些以石化为基础的产品(如我们垃圾填埋场的衬垫),其成本可能会因石化产品的价格而异。石化产品价格的上涨可能会增加这些产品的成本,这将增加我们的运营和资本成本。我们也容易受到供应商提高燃料回收费用的影响。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们的燃料成本为1.293亿美元,占收入的4.4%,而2021年同期为7890万美元,占收入的3.0%。
大宗商品价格风险
我们从我们的回收处理中心销售回收材料,如旧瓦楞纸箱和旧新闻纸。回收商品的市场供需变化导致了商品价格的波动。在过往期间,我们已订立衍生工具,例如掉期和指定为现金流对冲的无成本套期,以管理我们对这些商品价格变动的风险敞口。截至2022年3月31日,我们没有对回收商品进行对冲。
按照目前的数量和材料组合,我们认为回收商品价格每变化10美元,年收入和运营收入都将增加约1000万美元。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,回收加工和商品销售的收入分别为9980万美元和8760万美元。
利率风险
我们的浮动利率长期债务面临利率风险。此外,我们签订了各种利率互换协议,目的是降低整体借贷成本和增加我们的浮动利率敞口,以及利率锁定,以管理未来债务发行预期中的波动敞口。我们的利率互换和锁定合约是根据我们的政策和程序授权的。我们不使用金融工具进行交易,也不参与任何杠杆衍生品。
截至2022年3月31日,我们有12.695亿美元的浮动利率债务和3.00亿美元的浮动利率掉期合同。如果我们的可变利率债务的利率上升或下降100个基点,年化利息支出和利息净现金支付将增加或减少约1600万美元。这一分析没有反映利率对其他项目的影响,如新增借款和对经济的影响。见注7,债务,关于我们如何管理利率风险的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表第一部分未经审计的综合财务报表的附注。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本表格10-Q所涵盖的期限结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
根据一项评估,在我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对财务报告的内部控制在本10-Q表格所涵盖的期间内没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
2021年8月,我们收购了ACV Enviro Corporation的全部已发行和流通股。在美国证券交易委员会员工对新收购业务的解释指南允许的情况下,管理层对截至2022年3月31日的财务报告内部控制的评估不包括与此次收购相关的财务报告内部控制评估。我们将继续对这项收购业务的财务报告实施内部控制。截至2022年3月31日,在截至2022年3月31日的三个月中,该业务对我们未经审计的合并财务报表的收入贡献不到2%。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
一般法律程序
我们受到广泛和不断变化的法律和法规的约束,并已实施保障措施,以回应监管要求。在我们正常的业务过程中,我们会卷入法律程序。有些可能导致对我们不利的罚款、处罚或判决,或和解,这可能会影响特定时期的收益和现金流。虽然我们无法确切地预测任何法律问题的最终结果,但我们不认为任何未决法律程序的结果将对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
如紧随其后的段落所用,术语法律程序指针对我们和我们子公司的诉讼和类似索赔,不包括:(1)正常过程事故、一般商业责任和工人赔偿索赔,这些索赔属于保险计划,受惯例免赔额的限制,并与自保的员工医疗保健费用一起在附注5中讨论,其他负债,我们未经审计的合并财务报表,载于本季度报告表格10-Q第1项;和(2)环境补救负债,在附注6中进行了讨论,垃圾填埋和环境成本,本公司未经审计的综合财务报表载于本季度报告表格10-Q的第一部分第1项。
当损失变得可能并可合理估计时,我们应提起法律诉讼。截至2022年3月31日,我们记录了与我们的未完成法律诉讼相关的总计约1200万美元的应计项目。于每一适用报告期结束时,吾等会审阅我们的每项法律程序,并在可能已招致负债的情况下,就所有可能及可合理估计的损失承担应计费用。如果我们能够合理地估计我们可能因此而遭受的损失范围,我们就在构成我们最佳估计的范围内记录应计金额。如果我们能够合理地估计一个范围,但该范围内的任何金额似乎都不是比其他任何金额更好的估计,我们使用该范围的低端的金额。如果我们使用这些范围的高端,我们的潜在负债总额将比截至2022年3月31日的记录金额高出约500万美元。
涉及政府当局的某些环境问题的法律诉讼,可能受到1,000,000美元或更多的制裁
美国证券交易委员会S-K法规第103项要求,当政府主管部门是诉讼的一方,并且诉讼涉及潜在的金钱制裁时,披露某些环境事项,除非我们有理由相信金钱制裁不会等于或超过我们认为合理地旨在导致披露对我们的业务或财务状况至关重要的任何此类诉讼的门槛。我们将这一披露门槛定为100万美元。根据这一要求,我们没有要披露的事项。
第1A项。风险因素。
除以下规定外,本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格第I部分第1A项所披露的风险因素并无重大变动。
与我们收购美国生态公司相关的风险
我们可能会遇到完成美国生态公司业务整合的困难,并且我们可能会在整合过程中产生意想不到的费用。
能否实现收购US Ecology的预期收益,将在很大程度上取决于我们能否高效地整合US Ecology的业务。整合可能导致额外和不可预见的费用,整合计划的预期效益可能无法完全实现。我们可能无法顺利、成功或及时地完成一体化进程。如果我们的管理层不能成功和及时地整合两家公司的业务,可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能不会完全或在预期的时间内实现收购美国生态公司带来的预期协同效应和相关好处。
我们可能无法完全或在预期的时间内实现预期的运营和成本协同效应或收购美国生态公司的长期战略利益。例如,消除重复成本可能无法完全实现,或者可能需要比预期更长的时间。至少在收购后的第一年,甚至更长时间内,收购带来的好处将被整合业务和运营所产生的成本所抵消。无法充分实现收购的预期协同效应或其他好处,或我们在整合过程中遇到意想不到的成本或延迟(这可能会推迟此类协同效应或其他好处的时间),可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
从美国生态公司收购的危险和放射性废物业务面临与处理危险物质有关的额外运营和诉讼风险。
我们可能会遇到与常规处理额外危险物质相关或无关的意外事件。火灾或其他事件可能会削弱一个或多个收购设施继续正常运营的能力,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。对这些物质的不当处理也可能违反法律和条例,导致罚款和/或暂停业务。 放射性、多氯联苯和危险物质的处理使我们面临员工、承包商、业主、邻居和其他人可能提出的责任索赔。我们不能保证我们现有的责任保险足以支付针对我们的索赔,也不能保证我们将来能够维持足够的保险。司法或行政诉讼中的不利裁决也可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。我们新收购的危险和放射性废物业务受国际、州或当地法律或法规的约束,这些法律或法规限制此类废物跨国际、州、县或其他司法管辖线运输。这样的法律法规可能会对我们的运营产生负面影响,导致替代处置的成本增加。
如果我们的业务或与我们有关系的第三方不遵守美国或外国的法律或法规,我们可能会受到巨额罚款和处罚,我们的声誉可能会受到不利影响。
我们的一些项目和业务可能是在历史上腐败盛行的国家进行的。我们的政策是遵守所有适用的反贿赂法律,如美国《反海外腐败法》,以及我们开展业务的外国国家的适用当地法律,我们也监督我们当地合作伙伴对这些法律的遵守情况。如果我们被报告与腐败行为有关,或者如果我们没有遵守这些法律,我们的声誉可能会受到不利影响。这种对我们声誉的损害可能会对我们发展业务的能力产生不利影响。此外,违反此类法律可能会使我们面临巨额罚款和处罚。
第二项股权证券的私售及募集资金的使用。
发行人购买股票证券
下表提供了截至2022年3月31日的三个月内我们购买普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总人数 股票 购买(A) | | 平均支付价格 每股(A) | | 总人数 购入的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划(B) | | 美元 以下股票的价值: 可能还会购买 根据方案(C) |
1月1日至31日 | 582,137 | | | $ | 126.86 | | | 582,137 | | | $ | 1,673,977,142 | |
2月1日至28日 | 1,054,408 | | | $ | 122.44 | | | 1,054,408 | | | $ | 1,544,874,030 | |
3月1日至31日 | 4,214 | | | $ | 124.90 | | | 4,214 | | | $ | 1,544,347,714 | |
| 1,640,759 | | | | | 1,640,759 | | | |
a.2020年10月,我们的董事会批准了一项20亿美元的股票回购授权,从2021年1月1日起生效,并延长至2023年12月31日。根据适用的联邦证券法,根据该计划,股票回购可以通过公开市场购买或私下协商的交易进行。虽然董事会已经批准了这一计划,但任何购买普通股的时间、价格和购买普通股的股票数量将由我们的管理层酌情决定,并将取决于市场状况和其他因素。股份回购计划可随时延长、暂停或终止。截至2022年3月31日,没有回购股份等待结算。
b.作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数都是根据2020年10月的授权购买的。
c.根据该计划可以购买的股票不包括普通股,这些普通股可以交出,以满足与授予员工的受限股票单位和绩效股票单位归属有关的法定最低预扣税义务。
第三项优先证券违约。
没有。
第四项矿山安全信息披露
没有。
第5项其他资料
没有。
项目6.展品
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展品编号 | | 展品说明 |
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4.1 | | 定期贷款信贷协议,日期为2022年4月29日,由作为借款人的Republic Services,Inc.,作为行政代理的美国银行和该协议的其他贷款方之间签订(通过引用2022年5月4日的公司当前8-K报表的附件4.1并入)。 |
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10.1*+ | | 追回政策,日期为2022年2月24日。 |
31.1* | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。 |
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31.2* | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明。 |
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32.1** | | 第1350条首席执行官的证明。 |
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32.2** | | 第1350条首席财务官的证明。 |
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101.INS* | | XBRL实例文档。-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
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* | 现提交本局。 |
** | 根据S-K规则第601项,本文件仅供参考而不是存档,不应被视为通过引用并入任何文件中。 |
+ | 指管理或补偿计划或安排。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人Republic Services,Inc.已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | Republic Services,Inc. |
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日期: | May 5, 2022 | 由以下人员提供: | /s/Brian D艾尔吉阿西奥 |
| | | 布莱恩·DEL吉阿西奥 |
| | | 执行副总裁, 首席财务官 (首席财务官) |
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日期: | May 5, 2022 | 由以下人员提供: | /s/Brian A.Goebel |
| | | 布莱恩·A·戈贝尔 |
| | | 副总统兼 首席会计官 (首席会计主任) |