美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的从_至_的过渡期报告 |
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
|
|
|
|
(国家或其他司法管辖区 指公司或组织) |
|
(税务局雇主 识别号码) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(主要执行办公室地址) |
|
(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
每个班级的标题 |
|
交易代码 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
|
|
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
加速文件管理器☐ |
|
|
非加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年5月2日已发行的注册人普通股数量：
苹果酒店房地产投资信托基金公司
表格10-Q
索引
|
|
|
|
页面 数 |
|
第一部分财务信息 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
第1项。 |
财务报表(未经审计) |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
综合资产负债表-2022年3月31日和2021年12月31日 |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
综合经营报表和全面收益(亏损)-截至2022年和2021年3月31日的三个月 |
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合并股东权益报表-截至2022年和2021年3月31日的三个月 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合并现金流量表-截至2022年和2021年3月31日的三个月 |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合并财务报表附注 |
7 |
|
|
|
|
|
|
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
20 |
|
|
|
|
|
|
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
36 |
|
|
|
|
|
|
|
第四项。 |
控制和程序 |
36 |
|
|
|
|
|
|
第二部分：其他信息 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
第1项。 |
法律诉讼 |
37 |
|
|
|
|
|
|
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
37 |
|
|
|
|
|
|
|
第六项。 |
陈列品 |
38 |
|
|
|
|
|
|
签名 |
39 |
||
本表格10-Q包括对某些商标或服务标志的引用。万豪®的AC酒店、万豪酒店®、万豪®的庭院、万豪®的费尔菲尔德、万豪®酒店、万豪®的Residence Inn、万豪®的斯普林希尔套房和万豪®商标的TownePlace Suites均为万豪国际公司或其附属公司的财产。希尔顿®的大使馆套房、希尔顿®的汉普顿、希尔顿花园酒店的®、希尔顿®的Home2套房和希尔顿®的Homewood Suites是希尔顿全球控股公司或其一个或多个附属公司的财产。凯悦®、凯悦之家®和凯悦广场®的商标是凯悦酒店集团或其一个或多个附属公司的财产。为方便起见，适用的商标或服务标记符号已被省略，但将被视为包括在使用上述参考术语的任何地方。
索引
第一部分财务信息
项目1.财务报表
苹果酒店房地产投资信托基金公司
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资，扣除累计折旧和摊销 $ |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限现金--家具、固定装置和其他代管 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应由第三方经理支付，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款和其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授权优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，无面值，授权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
分配大于净收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债与股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
3
索引
苹果酒店房地产投资信托基金公司
合并经营表和全面损益表(亏损)
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房间 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
餐饮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
酒店运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
酒店行政管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和市场营销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公用事业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
维修保养 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特许经营费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
酒店总运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产税、保险和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产折旧资产减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产销售收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他费用，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本和稀释后净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
请参阅合并财务报表附注。
4
索引
苹果酒店房地产投资信托基金公司
合并股东权益报表
截至2022年和2021年3月31日的三个月
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
|
|
|
普通股 |
|
|
累计 其他 |
|
|
分配 |
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
数 的股份 |
|
|
金额 |
|
|
全面 收入(亏损) |
|
|
大于 净收入 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
基于股份的薪酬，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
股权发行成本 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
利率衍生品 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
向股东宣布的分配($ 共享) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2022年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
基于股份的薪酬，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
股权发行成本 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
利率衍生品 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
向股东宣布的分配($ 共享) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2021年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
5
索引
苹果酒店房地产投资信托基金公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)现金的调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产折旧资产减值损失 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
房地产销售收益 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
其他非现金费用，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第三方经理应收款项增加，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他资产净额减少(增加) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
应付帐款和其他负债增加(减少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动产生的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收购酒店物业，净额 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
资本改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产销售净收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
回购普通股以满足员工扣缴要求 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付给普通股股东的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
股权发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
循环信贷融资净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还按揭债务及其他贷款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资租赁本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
融资成本 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和受限现金，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充现金流信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露非现金投资和融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计分配给普通股股东 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
受限现金--家具、固定装置和其他代管，期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
受限现金--家具、固定装置和其他代管，期末 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和受限现金，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
6
索引
苹果酒店房地产投资信托基金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.重要会计政策的组织和汇总
组织
Apple Hoitality REIT，Inc.成立于2007年11月，是弗吉尼亚州的一家公司，与其全资子公司(“公司”)一起成立，是一家自营房地产投资信托基金(“REIT”)，投资于美国(“美国”)创收房地产，主要是酒店业。该公司的财政年度结束日期为12月31日。公司没有境外业务或资产，其经营结构仅包括
陈述的基础
所附未经审计的合并财务报表是根据表格10-Q的报告规则和条例编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的完整财务报表的所有信息。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。这些未经审计的财务报表应与公司在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中包括的经审计的综合财务报表一并阅读。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的12个月的预期业绩。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。
冠状病毒新冠肺炎大流行
由于新冠肺炎冠状病毒疫情(“新冠肺炎”)及其自2020年3月以来对美国各地的旅行和整体经济造成的影响，本公司的酒店入住率大幅下降，已经并可能继续对本公司的收入和经营业绩产生负面影响。虽然入住率在2021年和2022年前三个月大幅恢复，但酒店的运营何时恢复到大流行前的水平仍存在重大不确定性。
每股普通股净收益(亏损)
每股普通股的基本净收入(亏损)是根据期内已发行的加权平均股数计算的。每股普通股摊薄净收益(亏损)是在计入当期所有具有摊薄和流通性的潜在普通股后计算的。每股普通股的基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)在列报的每个期间都是相同的。
新近采用的会计准则
中间价改革
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号，参考汇率改革(主题848)，它在2022年12月31日之前提供可选的指导，以减轻在核算或认识到参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。2021年1月，FASB发布了2021-01，参考汇率改革(主题848)，范围，其中进一步澄清了848专题中概述的参考汇率改革的范围、可选的实际权宜之计和例外情况。ASU第2020-04号和2021-01号修正案适用于取代受参考汇率改革影响的参考利率的合同修改，为衡量已被修改以取代参考利率的套期保值关系中的套期保值有效性提供了可选的权宜之计。ASU第2020-04和2021-01号指引自发布之日起生效，华硕的规定并未对本公司截至2022年3月31日的综合财务报表及相关披露产生重大影响。 这些更新的规定通常会影响公司，除其他外，允许以下内容：
7
索引
|
|
• |
M公司无担保信贷安排的变更(定义如下)以取代伦敦银行同业拆息(“伦敦银行同业拆借利率”)，并将替代指数视为非实质性修改，不被视为债务清偿。 |
|
|
• |
公司利率掉期中使用的浮动利率指数的变化不被视为关键利率指数的变化因此不需要取消对冲关系的指定。 |
本公司的无抵押信贷安排及利率互换协议已就终止伦敦银行同业拆息时重置参考利率的选择作出规定，本公司预期日后可作出修订以澄清重置参考利率。
对某些股权期权的会计处理
2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04号，发行人对独立股权分类书面赎回期权的某些修改或交换的会计处理(主题260、470、718和815)，它提供了最新的指导，以澄清和减少发行人对修改或交换独立股权分类书面看涨期权的会计多样性，这些期权在修改或交换后仍保持股权分类。本次更新的规定在2021年12月15日之后的年度和过渡期内有效。采用这一最新情况对公司的综合财务报表并不重要。
作为政府援助收到的资金的会计处理
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10，政府援助(话题832)提高政府援助披露的透明度，包括披露(1)援助的类型，(2)实体对援助的核算，以及(3)援助对实体财务报表的影响。本次更新的规定在2021年12月15日之后的年度期间内有效。这一更新的采用预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
2.房地产投资
该公司在房地产方面的投资包括以下内容(以千计)：
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建筑和改善 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家具、固定装置和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资地面租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特许经营费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产投资，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2022年3月31日，公司拥有
根据酒店总租赁协议，本公司将其所有酒店出租给其全资拥有的应税房地产投资信托基金子公司(或其子公司)。
8
索引
酒店收购
有几个
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 后天 |
|
房间 |
|
|
毛收入 购买 价格 |
|
||
|
麦迪逊 |
|
无线 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
波特兰 |
|
我 |
|
AC酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格林维尔 |
|
SC |
|
凯悦酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波特兰 |
|
我 |
|
高空 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波特兰 |
|
或 |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
于2021年，本公司使用其循环信贷安排(定义见下文)下的借款购买威斯康星州麦迪逊和田纳西州孟菲斯酒店，使用可用现金购买南卡罗来纳州波特兰、缅因州和格林维尔酒店，并使用可用现金和循环信贷安排下的借款组合购买德克萨斯州沃斯堡和俄勒冈州波特兰酒店。对这些酒店财产的收购被记为资产组收购，因此，进行收购所产生的成本(数额不大)被资本化，作为所收购资产成本的一部分。对于
西雅图土地收购
2021年8月16日，公司购买了西雅图华盛顿住宅酒店土地的手续费权益，该酒店之前是根据融资土地租赁持有的。该公司使用了$
酒店采购合同承诺
截至2022年3月31日，公司拥有
9
索引
3.处置
在截至2022年3月31日的三个月内，没有进行任何处置。于截至2021年12月31日止年度内，本公司出售
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
销售日期 |
|
房间 |
|
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
陆上公园 |
|
KS |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
|
|
|
|
蒙哥马利 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
蒙哥马利 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
罗杰斯 |
|
Ar |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
莱克兰 |
|
平面 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
奥尔巴尼 |
|
镓 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
|
|
|
|
|
肖姆堡 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
安多弗 |
|
体量 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
|
|
|
|
费耶特维尔 |
|
NC |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
格林维尔 |
|
SC |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
杰克逊 |
|
TN |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
约翰逊市 |
|
TN |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
艾伦 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
艾伦 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
博蒙特 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
伯莱森/沃斯堡 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
埃尔帕索 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
欧文 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
|
|
|
|
温哥华 |
|
瓦 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括房地产销售收益，该公司的综合经营报表包括约1美元的营业亏损(
房地产资产减值准备损失
在2021年第一季度，公司确定了
此外，在2021年第一季度，本公司确定了堪萨斯州斯普林希尔套房的Overland Park进行潜在出售，并于2021年2月与无关各方签订了出售酒店的购买合同，销售总价为 $
10
索引
4.债务
摘要
截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司的债务包括以下内容(以千计)：
|
|
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||
|
循环信贷安排 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
定期贷款和优先票据，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押债务，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2022年3月31日，公司总债务(包括循环信贷安排、定期贷款、优先票据和抵押债务)下的未来五个会计年度及以后每年的应付本金总额如下(以千计)：
|
2022年(4月至12月) |
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承担债务的未摊销公允价值调整 |
|
|
|
|
|
未摊销债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
$ |
|
|
该公司使用利率掉期来管理其部分可变利率债务的利率风险。在所有这些利率掉期条款中，公司支付固定利率，并收取相当于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率，期限为一个月(“一个月LIBOR”)。这些互换旨在有效地解决可变利率债务工具的利息支付问题。有关利率互换协议的详细资料，请参阅附注5。在2022年3月31日和2021年12月31日生效的利率互换生效后，公司的固定利率和可变利率债务总额如下。所有的美元金额都以千为单位。
|
|
|
3月31日， 2022 |
|
|
百分比 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
固定利率债务(1) |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
可变利率债务 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
债务加权平均利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
(1) |
|
信贷安排
8.5亿美元信贷安排
该公司利用无担保的“$
11
索引
2.25亿美元定期贷款安排
该公司还有一笔无担保的美元
2017年8500万美元定期贷款安排
于2017年7月25日，本公司订立无抵押美元
2019年8500万美元定期贷款安排
于2019年12月31日，本公司订立一项无抵押美元
5,000万元高级债券融资机制
2020年3月16日，本公司签订了一项无担保美元
12
索引
截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司的无担保信贷安排详情如下。所有的美元金额都以千为单位。
|
|
|
|
|
|
|
未清偿余额 |
|
|||||
|
|
|
利率(1) |
|
成熟性 日期 |
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||
|
循环信贷安排(2) |
|
|
|
(4) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款和优先票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2亿美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.25亿美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5000万美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.75亿美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年8500万美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年8500万美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5000万美元优先债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定价值的定期贷款和优先票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销债务发行成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
定期贷款和优先票据，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷便利，净额(2) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加权平均利率(3) |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
|
(4) |
|
信贷安排契诺和修正案
管理无担保信贷安排的信贷协议(统称为“信贷协议”)载有强制性提前还款要求、惯常的肯定和否定契约、对某些投资的限制和违约事件。信贷协议包含以下财务和限制性契约：
|
|
● |
综合总负债与综合EBITDA的比率(“最高综合杠杆率”)不超过 |
|
|
● |
综合有担保负债与综合总资产的比率不超过 |
|
|
● |
最低综合有形资产净值约为$ |
|
|
● |
经调整的综合EBITDA与综合固定收费的比率(“最低固定收费覆盖率”)不少于 |
|
|
● |
综合无担保债务的未担保经调整NOI与综合隐含利息支出的比率(“最低无担保利息覆盖率”)不小于 |
|
|
● |
综合无担保负债与无担保资产价值之比(“最高无担保杠杆率”)不超过 |
|
|
● |
综合担保追索权负债与综合总资产的比率不超过 |
13
索引
由于新冠肺炎及其对本公司经营业绩的相关干扰，本公司于2020年6月进行了修订，暂停测试本公司现有的无抵押信贷融资下的财务维护契诺。这些修订对本公司的投资和融资活动施加了某些在特定豁免期间适用的限制，包括但不限于对收购财产、向股东支付分派(除非达到维持REIT地位所需的程度)，在测试暂停期间申请的资本支出和出售公司财产或普通股所得收益的使用。2021年3月1日，由于新冠肺炎的持续干扰以及本公司未来经营业绩的相关不确定性，本公司对每一项无担保信贷安排进行了进一步修订(“2021年3月修订”)，将本公司除两项现有财务维护契约外的所有现有财务维护契约的契约豁免期延长至要求交付截至2022年6月30日的财政季度的合规证书之日(除非本公司选择更早的日期)(“延长契约豁免期限”)。暂停测试最低固定费用覆盖率和最低无担保权益覆盖率，直到要求交付截至2022年3月31日的财政季度的合规证书(除非公司选择更早的日期)。2021年3月的修正案规定继续限制公司进行现金分配的能力，但支付#美元的现金股息除外。
除《公约》延长豁免期期间所作的修改和限制外，《2021年3月修正案》修改了《公约》延长豁免期结束后前三个季度计算的现有财务契诺的计算方法，以《公约》延长豁免期结束至最近一个财政季度结束时的第一个财政季度开始的期间为基础，按年计算计算的金额，并为循环信贷安排下的伦敦银行同业拆借利率下限从
2021年3月的修正案还在退出延长的《公约》豁免期后，将某些现有的财务维护契约修改为限制较少的水平，如下所示(大写术语在修订后的信贷协议中定义)：
|
|
● |
极大值的综合杠杆率 |
|
|
● |
最低固定费用覆盖率 |
|
|
● |
最低无担保权益覆盖率不低于 |
|
|
● |
最高无担保杠杆率为 |
除上述修订另有规定外，信贷协议的条款仍然有效。
2021年7月，本公司通知其无担保信贷安排下的贷款人，根据其每项无担保信贷安排的条款，已选择退出自2021年7月29日起生效的延长公约豁免期。于退出经延长的契诺豁免期后，本公司不再受上文所述适用于经延长的契诺豁免期内的投资及融资活动的限制，包括但不限于对收购财产、向股东支付分派(维持REIT地位所需者除外)、资本开支及出售本公司财产或普通股所得款项的使用的限制。这些限制，包括对向股东支付股息的限制，在2021年第二季度仍然有效。
截至2022年3月31日，根据截至2022年3月31日的12个月的结果，公司达到了适用的财务维护契约，达到了退出延长的契约豁免期后测试的第四财季所需的水平。无抵押信贷安排不能使本公司在选择退出后重新进入延长的《公约》豁免期。
抵押贷款债务
截至2022年3月31日，该公司约有
14
索引
|
位置 |
|
品牌 |
|
利息 费率(1) |
|
|
贷款 假设 或 起源 日期 |
|
成熟性 日期 |
|
本金 假设 或 起源于 |
|
|
杰出的 平衡 截至 3月31日， 2022 |
|
|
杰出的 平衡 截至 十二月三十一日， 2021 |
|
||||
|
华盛顿州西雅图 |
|
(2) |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
德克萨斯州格拉佩文 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
科勒格维尔/宾夕法尼亚州费城 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
密苏里州哈蒂斯堡 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
华盛顿州柯克兰 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
兰乔·贝尔纳多/加州圣地亚哥 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
华盛顿州西雅图 |
|
Residence Inn |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安克雷奇，亚肯色州 |
|
大使馆套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新泽西州萨默塞特 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
华盛顿州图克维拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚拉巴马州亨茨维尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿拉巴马州普拉特维尔 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州圣地亚哥 |
|
Residence Inn |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佛罗里达州迈阿密 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
路易斯安那州新奥尔良 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马萨诸塞州韦斯特福德 |
|
Residence Inn |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丹佛，CO |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州海滨 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
内华达州奥马哈 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
密苏里州博伊西 |
|
汉普顿 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州伯班克 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州圣地亚哥 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州圣地亚哥 |
|
汉普顿 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州伯班克 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州圣安娜 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
弗吉尼亚州里士满 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
弗吉尼亚州里士满 |
|
Residence Inn |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
缅因州波特兰(3) |
|
Residence Inn |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州圣何塞 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销公允价值调整 承担的债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销债务发行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
5.金融工具的公允价值
除下文所述外，由于该等金融工具属短期性质，本公司金融工具的账面价值接近公允价值。
债务
本公司估计其债务的公允价值，方法是按与具有类似信贷条款和信贷特征的债务的到期日一致的估计市场利率对每种工具的未来现金流进行贴现，这些债务是公允价值体系下的第三级投入。市场利率将考虑一般市场情况和期限。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司债务的账面价值和估计公允价值均约为$
15
索引
衍生工具
目前，该公司使用利率掉期来管理其可变利率债务的利率风险。在这些利率掉期的所有条款中，公司支付固定利率，并获得相当于一个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率。这些互换旨在有效地解决可变利率债务工具的利息支付问题。该等掉期工具按公允价值入账，如属资产状况，则计入其他资产净值，如属负债，则计入本公司综合资产负债表的应付账款及其他负债。本公司利率掉期协议的公允价值乃采用市场标准方法厘定，即将未来固定现金付款贴现及预期变动现金收入贴现后计算，后者被视为公允价值架构下的第二级计量。可变现金收入是基于从可观察到的市场利率曲线得出的对未来利率(远期曲线)的预期。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值资产(负债) |
|
|||||
|
名义金额为 March 31, 2022 |
|
|
起源 日期 |
|
有效 日期 |
|
成熟性 日期 |
|
交换已修复 利息 费率 |
|
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||||
|
2022年3月31日指定为现金流对冲的活跃利率互换： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
该公司在开始和持续的基础上评估其合格现金流对冲的有效性。截至2022年3月31日，所有
在累积的其他全面收益中报告的金额将重新分类为利息和其他费用，作为公司可变利率衍生品的利息支付或收到的净额。该公司估计，大约有$
下表显示了衍生工具对公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的综合经营报表和全面收益(亏损)中现金流对冲关系的影响(单位：千)：
|
|
|
未实现净收益 已在其他位置识别 综合收益 |
|
|
未实现净亏损重新分类 从累积的其他综合 利息和其他收入(损失) 费用，净额 |
|
||||||||||
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
现金流中的利率衍生工具 对冲关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
16
索引
6.关联方
本公司已经并预期将继续与关联方进行交易。这些交易不能被解释为保持距离，如果这些交易是与非关联方进行的，本公司的运营结果可能会有所不同。2021年Form 10-K中讨论的合同和关系没有任何变化。以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内有效的重要关联方关系的摘要。
公司执行主席格莱德·M·奈特拥有Apple Realty Group，Inc.(“ARG”)，该公司接受公司的支持服务，并向公司偿还这些服务的费用，如下所述。奈特先生目前也是Energy 11 GP，LLC和Energy Resources 12 GP，LLC的合伙人兼首席执行官，这两家公司分别是Energy 11，L.P.和Energy Resources 12，L.P.的普通合伙人，这两家公司都接受ARG的支持服务。
本公司为ARG提供支持服务，包括使用公司员工和公司办公室，并由ARG报销这些服务的费用。在这种费用分摊结构下，偿还给本公司的数额包括人事补偿和与办公有关的费用(包括办公室租金、水电费、办公用品等)。由ARG使用。补偿给公司的金额是基于服务的实际成本和对公司员工代表ARG发生的时间比例的善意估计。公司分配给ARG的截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的报销费用总额约为#美元。
作为成本分摊安排的一部分，某些日常交易可能导致应付或来自公司和ARG的金额。
该公司通过其全资子公司Apple Air Holding，LLC拥有一架Learjet，主要用于收购、资产管理、翻新以及投资者和公共关系目的。飞机也按第三方费率租赁给本公司的关联公司，在本报告所述期间租赁活动不多。公司不时利用公司执行主席拥有的实体拥有的飞机用于收购、资产管理、翻新以及投资者和公关目的，并按第三方费率向该实体偿还费用。在截至2021年3月31日的三个月内，使用这些飞机产生的总成本不到$
7.股东权益
分配
在截至2022年3月31日的三个月内，公司支付了$
发行股份
本公司已订立股权分派协议，根据该协议，本公司可不时出售合共达$
17
索引
偿还其他未偿债务、资本支出、改善其投资组合中的财产和营运资本。本公司亦可利用所得款项净额收购另一家房地产投资信托基金或其他投资于创收物业的公司。
股份回购
2021年5月，公司董事会批准了一项延长其现有的股票回购计划，授权回购总金额不超过美元的股票
8.薪酬计划
该公司每年为其执行管理团队制定一项激励计划。根据2022年激励计划(“2022年激励计划”)，参与者有资格根据2022年某些业绩衡量标准的实现情况获得激励薪酬，
根据2021年奖励计划(“2021年奖励计划”)，公司记录了大约#美元。
18
索引
基于股份的薪酬奖励
下表列出了与根据2021年激励计划和2020年激励计划(“2020年激励计划”)发放的股份薪酬有关的信息。
|
|
|
2021年激励措施 平面图 |
|
|
|
2020年激励计划 平面图 |
|
|
||
|
期间发行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根据每个激励计划赚取的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股在发行日交出以满足 代扣代缴义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根据每个条款赚取和发行的普通股 奖励计划，扣除上缴的普通股净额 履行预提税款义务的签发日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行日收盘价 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
获得的基于股份的薪酬总额，包括 已交出股份(百万股) |
|
$ |
|
|
(1) |
|
$ |
|
|
(2) |
|
在赚取和发行的普通股总数中， 发行时不受限制的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在赚取和发行的普通股总数中， 发行时受限的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限普通股归属日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
在归属日期交出普通股以满足 归属产生的预提税金要求 受限制的普通股 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
9.后续活动
2022年4月18日，该公司支付了约美元
在……里面，公司宣布每月现金分配为#美元。
19
索引
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A节和交易法第21E节的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常使用的表述包括“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“目标”、“目标”、“计划”、“应该”、“将”、“预测”、“潜在”、“展望”、“战略”，以及表达未来事件或结果的不确定性的类似表述。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。
目前，可能导致实际结果与公司前瞻性陈述大不相同的最重要因素之一仍然是新冠肺炎对公司的业务、财务业绩和状况、经营结果和现金流、特别是房地产市场和酒店业以及全球经济和金融市场的不利影响。新冠肺炎大流行对公司造成的持续影响的重要性、程度和持续时间将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，目前无法自信地预测，包括大流行的范围、严重性和持续时间，为遏制大流行或减轻其影响而采取的行动的范围和有效性，疫苗的效力、接受度和可用性，针对新冠肺炎变种的相关免疫和效力的持续时间，可能强制或建议的更多酒店关闭/整合的可能性，无论是基于新冠肺炎病例增加，新的变种或其他因素、某些州“重新开放”的减缓或可能倒退，以及大流行和遏制措施的直接和间接经济影响等等。此外，告诫投资者将公司2021年10-K报表中“风险因素”一节中确定的许多风险解读为由于新冠肺炎持续和众多的不利影响而加剧。其他因素包括但不限于, 公司有效地收购和处置财产并重新配置收益的能力；股东分配的预期时间和频率；公司为资本义务提供资金的能力；公司成功整合未决交易和实施其经营战略的能力；总体政治、经济和竞争条件以及特定市场条件的变化；由于与旅行有关的健康问题(包括新冠肺炎疫情)或新冠肺炎病例增加或美国或海外任何其他传染病或传染性疾病增加而导致商务和休闲旅行减少；房地产和房地产资本市场的不利变化；融资风险；利率的变化；诉讼风险；监管程序或查询；以及影响公司业务、资产或归类为房地产投资信托基金的法律或法规的变化或现行法律法规的解释。尽管公司认为本文中包含的前瞻性陈述的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此不能保证本季度报告中包含的此类陈述将被证明是准确的。鉴于本文中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为公司或任何其他人表示此类陈述中所描述的结果或条件或公司的目标和计划将会实现。此外，该公司作为房地产投资信托基金的资格涉及应用1986年国内税法中高度技术性和复杂的条款, 经修订的(“守则”)。读者应仔细阅读该公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中描述的风险因素，包括但不限于2021年Form 10-K中“风险因素”一节中讨论的那些因素。本公司所作的任何前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除法律要求外，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述或警示因素的义务。
以下讨论和分析应结合本公司未经审计的合并财务报表及其附注以及2021年Form 10-K中包含的信息阅读，这些报表位于本Form 10-Q季度报告的其他部分。
概述
该公司是一家弗吉尼亚州的公司，已选择被视为REIT，用于联邦所得税目的。该公司是一家自营公司，投资于创收房地产，主要是美国的酒店业。截至2022年3月31日，该公司拥有219家酒店，总共28,747间客房，分布在36个州的城市、高端郊区和发展中市场。该公司几乎所有的酒店都以万豪或希尔顿品牌运营。这些酒店根据与17家酒店管理公司签订的单独管理协议进行经营和管理，这些酒店管理公司均与本公司没有关联。该公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“APLE”。
20
索引
网络的影响新冠肺炎论公司与酒店业
新冠肺炎疫情对美国和全球经济和金融市场造成了负面影响。从2020年3月开始，新冠肺炎对酒店业的影响是前所未有的，它大幅减少了业务，影响了休闲旅游，从而对公司的业务、财务业绩、经营业绩和现金流产生了不利影响。
自疫情开始至2022年第一季度，该公司在其管理公司和品牌的支持下，采取措施将成本和现金流出降至最低，以有效运营和最大化业绩。该公司通过调整运营以管理总劳动力成本，减少或取消某些便利设施，并根据各种服务合同降低费率，在其每家酒店实施了成本削减和效率举措；通过战略性地瞄准可用需求和最大化业绩，加强了销售努力；减少了2020和2021年的资本改善项目；并对其无担保信贷安排进行了修订，规定在2022年6月30日之前暂时免除其大部分财务维护契约的财务契约测试(公司因财务业绩改善于2021年7月退出了豁免期)。成本削减举措，包括上面讨论的那些举措，没有、也预计不会实质性抵消新冠肺炎的收入损失。
新冠肺炎效应的程度和持续时间仍然不得而知，这些不确定性继续给它带来困难预测与大流行前相比，行业和公司收入下降的深度和持续时间。在截至2021年12月31日的12个月和2022年第一季度，在休闲和小团体需求强劲的推动下，公司的业务出现了显著改善。虽然公司的业务需求持续改善，但它预计在商务旅行改善之前，结果不会完全恢复到大流行前的水平。
酒店运营
截至2022年3月31日，该公司拥有219家酒店，客房总数为28,747间，而截至2021年3月31日，该公司拥有233家酒店，客房总数为29,855间。只包括在本报告所述期间和上一年收购或处置的酒店的所有权期间的经营结果。截至2022年3月31日止三个月内，本公司并无收购或出售任何物业。在截至2021年3月31日的三个月内，公司于2021年2月18日收购了一家新建酒店，并于2021年2月25日和2021年3月16日出售了一家酒店.
在评估财务状况和经营业绩时，公司关注的最重要指标是收入指标，如平均入住率、平均每日房价(“ADR”)和每间可用房间收入(“RevPAR”)，以及费用，如酒店运营费用、一般和行政费用以及下文所述的其他费用。
以下是该公司旗下酒店在各自拥有期内的经营业绩摘要：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||||||
|
(单位：千，统计数据除外) |
|
2022 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
2021 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
百分比 变化 |
|
|||||
|
总收入 |
|
$ |
260,478 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
158,713 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
64.1 |
% |
|
酒店运营费用 |
|
|
154,002 |
|
|
|
59.1 |
% |
|
|
103,740 |
|
|
|
65.4 |
% |
|
|
48.4 |
% |
|
财产税、保险和其他费用 |
|
|
18,679 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
19,688 |
|
|
|
12.4 |
% |
|
|
-5.1 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
9,638 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
8,119 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
18.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产折旧减值损失 资产 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
10,754 |
|
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
折旧及摊销费用 |
|
|
45,324 |
|
|
|
|
|
|
|
48,710 |
|
|
|
|
|
|
|
-7.0 |
% |
|
房地产销售收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
4,484 |
|
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
利息和其他费用，净额 |
|
|
14,654 |
|
|
|
|
|
|
|
18,513 |
|
|
|
|
|
|
|
-20.8 |
% |
|
所得税费用 |
|
|
179 |
|
|
|
|
|
|
|
108 |
|
|
|
|
|
|
|
65.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
18,002 |
|
|
|
|
|
|
|
(46,435 |
) |
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
调整后的酒店EBITDA(1) |
|
|
87,936 |
|
|
|
|
|
|
|
35,427 |
|
|
|
|
|
|
|
148.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末拥有的酒店数量 |
|
|
219 |
|
|
|
|
|
|
|
233 |
|
|
|
|
|
|
|
-6.0 |
% |
|
adr |
|
$ |
137.03 |
|
|
|
|
|
|
$ |
99.19 |
|
|
|
|
|
|
|
38.1 |
% |
|
入住率 |
|
|
67.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
55.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
20.9 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
91.98 |
|
|
|
|
|
|
$ |
55.09 |
|
|
|
|
|
|
|
67.0 |
% |
|
(1) |
见下文“非公认会计准则财务措施”中调整后酒店EBITDA与净收益(亏损)的对账。 |
21
索引
下表重点列出了过去五个季度受新冠肺炎影响的酒店房地产ADR、入住率、每间PAR、净收益(亏损)和调整后的酒店利息、所得税、折旧及摊销前收益(“调整后酒店EBITDA”)(单位：千)：
|
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
|
第一季度 |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
adr |
|
$ |
99.19 |
|
|
$ |
120.56 |
|
|
$ |
140.02 |
|
|
$ |
131.04 |
|
|
$ |
137.03 |
|
|
入住率 |
|
|
55.5 |
% |
|
|
70.7 |
% |
|
|
71.5 |
% |
|
|
67.5 |
% |
|
|
67.1 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
55.09 |
|
|
$ |
85.28 |
|
|
$ |
100.14 |
|
|
$ |
88.43 |
|
|
$ |
91.98 |
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(46,435 |
) |
|
$ |
20,283 |
|
|
$ |
31,759 |
|
|
$ |
13,221 |
|
|
$ |
18,002 |
|
|
调整后的酒店EBITDA(1) |
|
$ |
35,427 |
|
|
$ |
94,814 |
|
|
$ |
105,423 |
|
|
$ |
84,609 |
|
|
$ |
87,936 |
|
|
(1) |
见下文“非公认会计准则财务措施”中调整后酒店EBITDA与净收益(亏损)的对账。 |
虽然本公司于2020年及2021年第一季度的经营业绩经历了最显著的跌幅(受新冠肺炎的影响所带动)，但入住率及平均每间可用房收入其后有所改善，截至2022年3月31日的三个月的平均可用租金率较2021年同期增加67.0%。虽然该公司预计使用率和入住率将继续回升，但很难预测与疫情前水平相比收入下降的深度和持续时间，未来的收入和经营业绩可能受到以下因素的负面影响：历史季节性趋势、新的新冠肺炎变种、州和地方政府以及企业恢复到更严格的缓解限制、消费者情绪恶化、劳动力短缺、供应链中断或通胀压力。
可比较的酒店经营业绩
下表反映了截至2022年3月31日该公司拥有的219家酒店(“可比酒店”)的某些经营统计数据。该公司将来自可比酒店的指标定义为截至报告期末拥有的219家酒店产生的结果。就所示报告期内收购的酒店而言，本公司已使用收购时物业前所有人提供并未经本公司调整的资料，酌情计入该等酒店在本公司拥有前一段期间的业绩。无论是在本公司拥有的期间内或在公司拥有之前，这些信息都没有经过审计。对于处置，公司所有权期间的结果已被排除在外。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
百分比 变化 |
|
|||
|
adr |
|
$ |
137.03 |
|
|
$ |
99.98 |
|
|
|
37.1 |
% |
|
入住率 |
|
|
67.1 |
% |
|
|
55.4 |
% |
|
|
21.1 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
91.98 |
|
|
$ |
55.34 |
|
|
|
66.2 |
% |
同一门店的经营业绩
下表反映了截至2021年1月1日该公司拥有的211家酒店的某些运营统计数据，以及在整个报告期内比较期间的某些运营统计数据(“同一家商店酒店”)。这些信息还没有经过审计。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
百分比 变化 |
|
|||
|
adr |
|
$ |
136.62 |
|
|
$ |
99.80 |
|
|
|
36.9 |
% |
|
入住率 |
|
|
67.7 |
% |
|
|
55.8 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
92.49 |
|
|
$ |
55.64 |
|
|
|
66.2 |
% |
如上所述，酒店业绩受到许多因素的影响，包括美国的经济状况以及每个地区。自2020年3月以来，新冠肺炎一直在对美国酒店业产生负面影响。与截至2021年3月31日的三个月相比，该公司在截至2022年3月31日的三个月内的收入和经营业绩有所改善，这与整个酒店业的情况一致。然而，由于新冠肺炎，公司的收入和经营业绩与2019年相比有所下降。虽然公司预计与2021年相比，每间可用年收入将进一步提高，但由于新冠肺炎的持续时间和长期影响存在不确定性，公司不能保证改善的金额或期限。
22
索引
收入
该公司的主要收入来源是酒店收入，包括客房、食品和饮料以及其他相关收入。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，该公司的总收入分别为2.605亿美元和1.587亿美元。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，可比酒店的综合平均入住率分别为67.1%及55.4%，平均平均入住率分别为137.03元及99.98元，平均平均入住率分别为91.98元及55.34元。ADR的计算方法是房间收入除以售出的房间数量，RevPAR的计算方法是入住率乘以ADR。
与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月内，公司的ADR和入住率有所上升，导致可比酒店的RevPAR增长了66.2%。与2019年第一季度(新冠肺炎之前)相比，可比酒店2022年第一季度的平均租金收入下降10.9%，主要是由于入住率下降了9.1%(部分是由于1月和2月的取消，可归因于奥密克戎新冠肺炎的变体)，可比酒店的平均平均房价只下降了2.0%。与2021年第一季度相比，2022年第一季度的收入复苏是由休闲短暂和团体需求带动的，小企业的需求增加。郊区市场的需求继续强于城市市场，阳光地带的表现普遍好于美国其他地区。在整个酒店业，对高端和中档连锁规模的需求超过了豪华和高端连锁规模，郊区地点的表现优于城市地点。该公司预计情况将继续改善，然而，未来的收入可能会受到以下因素的负面影响：历史季节性趋势、新冠肺炎病例的增加、新的新冠肺炎变种、州和地方政府以及企业恢复实施更严格的缓解限制，或消费者情绪恶化。
酒店运营费用
酒店经营费用包括直接客房经营费、酒店管理费、市场营销费、水电费、维修费、加盟费和管理费。截至2022年和2021年3月31日的三个月，酒店运营支出总额分别为1.54亿美元和1.037亿美元，分别占同期总收入的59.1%和65.4%。相比之下，在新冠肺炎之前，截至2019年3月31日的三个月，酒店运营费用占总收入的57.8%。
大流行的影响各不相同，而且将继续因市场和酒店而异。在其品牌和第三方管理公司的支持下，该公司致力于降低与在新冠肺炎之前相比入住率更低的环境下运营酒店的相关成本。随着入住率的增加，增加员工以满足日益增长的需求一直是具有挑战性的，尽管该公司的酒店在2022年第一季度填补空缺职位方面取得了进展，但与2021年相比，它们的工资水平往往更高。同样，整个经济的供应链中断和更广泛的通胀压力以及全球紧张局势也推动了食品和设备等材料和用品的短缺和成本上升。该公司继续与其管理公司合作，以实现运营效率，并减轻供应链短缺、通胀和人员配备挑战造成的成本压力的影响。该公司将继续评估并与其管理公司合作，根据经营环境和客人偏好的持续变化对酒店运营模式进行调整，包括评估其酒店的员工水平，以最大限度地提高效率。
财产税、保险费和其他费用
截至2022年和2021年3月31日的三个月，物业税、保险和其他费用分别为1,870万美元和1,970万美元，分别占同期总收入的7.2%和12.4%，与同期可比酒店费用占收入的百分比一致。2021年至2022年费用减少的主要原因是某些地方的物业税减少，以及2021年期间酒店组合净减少15处物业。尽管本公司将继续对某些司法管辖区的纳税评估提出积极上诉，试图根据需要将增税降至最低，并将继续监测因新冠肺炎而产生的地方指导，但目前预计2022年的物业税不会比2021年大幅下降。
一般和行政费用
截至2022年和2021年3月31日的三个月的一般和行政费用分别为960万美元和810万美元，占各自时期总收入的3.7%和5.1%。一般费用和行政费用的主要组成部分是工资和相关福利费用、法律费用、会计费用和报告费用。截至2022年3月31日的三个月的一般和行政费用比截至2021年3月31日的三个月增加了80万美元，其中包括与2021年相比2022年预期更高的股东回报相关的高管激励薪酬应计增加的80万美元。
房地产资产减值准备损失
截至2022年3月31日止三个月，本公司并无确认任何房地产折旧资产减值亏损。截至2021年3月31日的三个月，房地产资产减值损失为1,080万美元，
23
索引
由减损构成损失ES共$1.3百万对于陆上公园, 堪萨斯州斯普林希尔套房以及公司在2021年第一季度确定可能出售的四个酒店物业的940万美元. 见本公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“处置”的附注3，见本季度报告Form 10-Q的其他部分，以了解有关以下方面的其他信息这是ESE 减值损失ES.
折旧及摊销费用
截至2022年和2021年3月31日的三个月的折旧和摊销费用分别为4530万美元和4870万美元。折旧和摊销费用主要是指公司酒店建筑和相关装修以及相关个人财产(家具、固定装置和设备)在各自拥有的期间的费用。减少的主要原因是2021年全年完成的酒店处置，但被2021年全年完成的收购部分抵消。
利息和其他费用，净额
截至2022年和2021年3月31日的三个月，净利息和其他费用分别为1,470万美元和1,850万美元。截至2022年3月31日的三个月的利息和其他费用净额扣除了与翻修项目相关的约20万美元的利息资本化。此外，截至2022年和2021年3月31日的三个月的利息和其他费用净额分别包括约150万美元和290万美元的公司融资租赁负债利息。
截至2022年3月31日止三个月与本公司债务工具相关的利息支出较截至2021年3月31日止三个月减少，原因是平均借款减少及本公司于2021年7月退出经延长的契约豁免期而导致平均利率下降。本公司预期2022年余下时间的利息开支将低于2021年同期，这是由于退出延长的《公约》豁免期(如下文“流动资金及资本资源”所述)导致平均借款减少及利率较2021年同期下降所致。见本公司未经审计综合财务报表及其附注中题为“债务”的附注4(见本季度报告10-Q表其他部分)，以进一步讨论公司经修订的无担保信贷安排。此外，在截至2022年3月31日的三个月里，公司融资租赁的利息比2021年同期减少了140万美元，这是因为公司于2021年8月16日购买了公司位于西雅图华盛顿住宅酒店的土地的手续费权益，该土地之前处于土地租赁之下。
非公认会计准则财务指标
该公司认为以下非公认会计准则财务指标对投资者有用，可作为其经营业绩的主要补充指标：运营资金(“FFO”)、经修改的运营资金(“MFFO”)、扣除利息、所得税、折旧及摊销前的收益(“EBITDA”)、扣除利息、所得税、折旧及摊销前的房地产收益(“EBITDARE”)、调整后的EBITDARE(“调整后的EBITDARE”)以及调整后的酒店EBITDA。这些非GAAP财务指标应与净收益(亏损)、运营现金流或任何其他运营GAAP指标一起考虑，但不应作为替代指标。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDARE、调整后EBITDARE和调整后酒店EBITDA不一定代表可用于满足公司现金需求的资金，包括其分配现金的能力。尽管本公司计算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre、调整后EBITDARE和调整后酒店EBITDA可能无法与其他公司报告的FFO、MFFO、EBITDA、调整后EBITDARE和调整后酒店EBITDA相提并论，但本公司认为，在比较本公司期间业绩以及与其他房地产投资信托基金的业绩时，这些补充措施对投资者有用。
FFO和MFFO
该公司根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算和列报FFO，该协会将FFO定义为净收益(亏损)(根据GAAP计算)，不包括出售某些房地产资产的损益(包括控制权变动的损益)、GAAP定义的非常项目以及会计原则变化的累积影响，加上与房地产相关的折旧、摊销和减值，以及对未合并关联公司的调整。房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，因此大多数房地产行业投资者认为FFO有助于评估房地产公司的运营。本公司进一步相信，通过剔除这些项目的影响，FFO对于投资者比较其在不同时期和使用NAREIT定义报告FFO的REITs之间的经营表现是有用的。本公司提出的FFO仅适用于其普通股股东，但不代表直接应计入普通股股东的金额。
本公司通过进一步调整FFO来计算MFFO，以剔除融资地面租赁资产的摊销、有利和不利经营租赁的摊销、净额和非现金直线经营地面租赁费用，因为这些费用并不反映相关酒店的基本业绩。该公司在评估其价值时提出最惠国待遇
24
索引
业绩，因为该公司相信，它为投资者提供了关于其持续经营业绩的进一步有用的补充信息。
下表对公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的GAAP净收益(亏损)与FFO和MFFO进行了核对(单位：千)：
|
|
|
截至三个月 3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
18,002 |
|
|
$ |
(46,435 |
) |
|
自有房地产折旧 |
|
|
44,560 |
|
|
|
47,088 |
|
|
房地产销售收益 |
|
|
- |
|
|
|
(4,484 |
) |
|
不动产折旧资产减值损失 |
|
|
- |
|
|
|
10,754 |
|
|
运营资金 |
|
|
62,562 |
|
|
|
6,923 |
|
|
融资场地租赁资产摊销 |
|
|
759 |
|
|
|
1,617 |
|
|
有利和不利经营租赁摊销净额 |
|
|
99 |
|
|
|
98 |
|
|
非现金直线作业场地租赁费用 |
|
|
40 |
|
|
|
44 |
|
|
修改后的运营资金 |
|
$ |
63,460 |
|
|
$ |
8,682 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA、EBITDAre、调整后EBITDAre和调整后酒店EBITDA
EBITDA是许多行业常用的业绩衡量标准，定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销的净收益(亏损)。公司相信EBITDA对投资者是有用的，因为它通过消除资本结构(主要是利息支出)和资产基础(主要是折旧和摊销)的影响，帮助公司及其投资者评估公司持续的经营业绩。此外，管理公司债务的协议中包括的某些契约使用特定信贷协议中定义的EBITDA作为财务合规的衡量标准。
除EBITDA外，本公司还根据NAREIT制定的标准计算和列报EBITDARE，该标准将EBITDARE定义为EBITDA，不包括出售某些房地产资产的收益和损失(包括控制权变更的收益和损失)，加上与房地产相关的减值，以及反映实体在未合并关联公司的EBITDARE中所占份额的调整。该公司列报EBITDARE是因为它相信它为投资者提供了更多有用的信息，以比较其在不同时期和不同REITs之间的经营表现，这些REITs使用NAREIT定义报告EBITDARE。
本公司还认为，将非现金直线运营地面租赁费用从EBITDARE中剔除是有用的，因为这项费用并不反映相关酒店的基本业绩(调整后的EBITDARE)。
本公司还从调整后的EBITDARE(调整后的酒店EBITDA)中排除了公司实际的公司层面的一般和行政费用，以隔离公司的酒店运营商直接控制的物业层面的经营业绩。该公司认为，调整后的酒店EBITDA为投资者提供了有关经营业绩的有用补充信息，并被管理层用来衡量公司酒店的业绩和酒店经营者的效率。
25
索引
下表核对了该公司的公认会计原则净额收入 (损失)到EBITDA，EBITDARE，已调整EBITDARE和调整后的酒店EBITDA按季度为过去五个季度(单位：千)：
|
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
|
第一季度 |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(46,435 |
) |
|
$ |
20,283 |
|
|
$ |
31,759 |
|
|
$ |
13,221 |
|
|
$ |
18,002 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
48,710 |
|
|
|
46,386 |
|
|
|
44,217 |
|
|
|
45,158 |
|
|
|
45,324 |
|
|
有利和不利摊销 经营租赁，净额 |
|
|
98 |
|
|
|
98 |
|
|
|
98 |
|
|
|
99 |
|
|
|
99 |
|
|
利息和其他费用，净额 |
|
|
18,513 |
|
|
|
18,618 |
|
|
|
15,977 |
|
|
|
14,640 |
|
|
|
14,654 |
|
|
所得税费用 |
|
|
108 |
|
|
|
87 |
|
|
|
114 |
|
|
|
159 |
|
|
|
179 |
|
|
EBITDA |
|
|
20,994 |
|
|
|
85,472 |
|
|
|
92,165 |
|
|
|
73,277 |
|
|
|
78,258 |
|
|
房地产销售损失(收益) |
|
|
(4,484 |
) |
|
|
864 |
|
|
|
(44 |
) |
|
|
68 |
|
|
|
- |
|
|
不动产折旧减值损失 资产 |
|
|
10,754 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
EBITDARE |
|
|
27,264 |
|
|
|
86,336 |
|
|
|
92,121 |
|
|
|
73,345 |
|
|
|
78,258 |
|
|
非现金直线作业地租 费用 |
|
|
44 |
|
|
|
43 |
|
|
|
41 |
|
|
|
41 |
|
|
|
40 |
|
|
调整后的EBITDAR |
|
|
27,308 |
|
|
|
86,379 |
|
|
|
92,162 |
|
|
|
73,386 |
|
|
|
78,298 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
8,119 |
|
|
|
8,435 |
|
|
|
13,261 |
|
|
|
11,223 |
|
|
|
9,638 |
|
|
调整后的酒店EBITDA |
|
$ |
35,427 |
|
|
$ |
94,814 |
|
|
$ |
105,423 |
|
|
$ |
84,609 |
|
|
$ |
87,936 |
|
拥有的酒店
截至2022年3月31日，该公司在36个州拥有219家酒店，总计28,747间客房。下表按品牌和州汇总了酒店和客房的数量：
|
按品牌划分的酒店和客房数量 |
|
|||||
|
|
|
数量 |
|
数量 |
|
|
|
品牌 |
|
酒店 |
|
房间 |
|
|
|
希尔顿花园酒店 |
|
40 |
|
|
5,592 |
|
|
汉普顿 |
|
37 |
|
|
4,953 |
|
|
院落 |
|
33 |
|
|
4,653 |
|
|
霍姆伍德套房 |
|
30 |
|
|
3,417 |
|
|
Residence Inn |
|
29 |
|
|
3,548 |
|
|
费尔菲尔德 |
|
10 |
|
|
1,213 |
|
|
Home2套房 |
|
10 |
|
|
1,146 |
|
|
斯普林希尔套房 |
|
9 |
|
|
1,245 |
|
|
TownePlace套房 |
|
9 |
|
|
931 |
|
|
凯悦酒店 |
|
3 |
|
|
411 |
|
|
万豪酒店 |
|
2 |
|
|
619 |
|
|
大使馆套房 |
|
2 |
|
|
316 |
|
|
独立的 |
|
2 |
|
|
263 |
|
|
AC酒店 |
|
1 |
|
|
178 |
|
|
高空 |
|
1 |
|
|
157 |
|
|
凯悦酒店 |
|
1 |
|
|
105 |
|
|
总计 |
|
219 |
|
|
28,747 |
|
26
索引
|
各州的酒店和客房数量 |
|
|||||||
|
|
|
数量 |
|
|
数量 |
|
||
|
状态 |
|
酒店 |
|
|
房间 |
|
||
|
阿拉巴马州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,246 |
|
|
阿拉斯加州 |
|
|
2 |
|
|
|
304 |
|
|
亚利桑那州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,776 |
|
|
阿肯色州 |
|
|
2 |
|
|
|
248 |
|
|
加利福尼亚 |
|
|
26 |
|
|
|
3,721 |
|
|
科罗拉多州 |
|
|
4 |
|
|
|
567 |
|
|
佛罗里达州 |
|
|
22 |
|
|
|
2,844 |
|
|
佐治亚州 |
|
|
5 |
|
|
|
585 |
|
|
爱达荷州 |
|
|
1 |
|
|
|
186 |
|
|
伊利诺伊州 |
|
|
7 |
|
|
|
1,254 |
|
|
印第安纳州 |
|
|
4 |
|
|
|
479 |
|
|
爱荷华州 |
|
|
3 |
|
|
|
301 |
|
|
堪萨斯州 |
|
|
3 |
|
|
|
320 |
|
|
路易斯安那州 |
|
|
3 |
|
|
|
422 |
|
|
缅因州 |
|
|
3 |
|
|
|
514 |
|
|
马里兰州 |
|
|
2 |
|
|
|
233 |
|
|
马萨诸塞州 |
|
|
3 |
|
|
|
330 |
|
|
密西根 |
|
|
1 |
|
|
|
148 |
|
|
明尼苏达州 |
|
|
3 |
|
|
|
405 |
|
|
密西西比州 |
|
|
2 |
|
|
|
168 |
|
|
密苏里 |
|
|
4 |
|
|
|
544 |
|
|
内布拉斯加州 |
|
|
4 |
|
|
|
621 |
|
|
新泽西 |
|
|
5 |
|
|
|
629 |
|
|
纽约 |
|
|
4 |
|
|
|
554 |
|
|
北卡罗来纳州 |
|
|
8 |
|
|
|
881 |
|
|
俄亥俄州 |
|
|
2 |
|
|
|
252 |
|
|
俄克拉荷马州 |
|
|
4 |
|
|
|
545 |
|
|
俄勒冈州 |
|
|
1 |
|
|
|
243 |
|
|
宾夕法尼亚州 |
|
|
3 |
|
|
|
391 |
|
|
南卡罗来纳州 |
|
|
5 |
|
|
|
590 |
|
|
田纳西州 |
|
|
11 |
|
|
|
1,337 |
|
|
德克萨斯州 |
|
|
27 |
|
|
|
3,328 |
|
|
犹他州 |
|
|
3 |
|
|
|
393 |
|
|
维吉尼亚 |
|
|
12 |
|
|
|
1,722 |
|
|
华盛顿 |
|
|
3 |
|
|
|
490 |
|
|
威斯康星州 |
|
|
1 |
|
|
|
176 |
|
|
总计 |
|
|
219 |
|
|
|
28,747 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27
索引
下表汇总了截至2022年3月31日该公司拥有的219家酒店的位置、品牌、经理、收购或完成日期以及客房数量。
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 收购或 已完成 |
|
房间 |
|
|
|
锚地 |
|
AK |
|
大使馆套房 |
|
石桥 |
|
4/30/2010 |
|
|
169 |
|
|
锚地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
石桥 |
|
12/1/2017 |
|
|
135 |
|
|
奥本 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
104 |
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
106 |
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
95 |
|
|
多森 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
6/1/2009 |
|
|
104 |
|
|
多森 |
|
艾尔 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
98 |
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
77 |
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
107 |
|
|
莫比尔县 |
|
艾尔 |
|
汉普顿 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
普拉特维尔 |
|
艾尔 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
罗杰斯 |
|
Ar |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
罗杰斯 |
|
Ar |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
钱德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
钱德勒 |
|
AZ |
|
费尔菲尔德 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
110 |
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
164 |
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
汉普顿 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
125 |
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
汉普顿 |
|
中北部 |
|
5/2/2018 |
|
|
210 |
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
134 |
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
129 |
|
|
斯科茨代尔 |
|
AZ |
|
希尔顿花园酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
105 |
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
154 |
|
|
图森 |
|
AZ |
|
希尔顿花园酒店 |
|
西式 |
|
7/31/2008 |
|
|
125 |
|
|
图森 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
124 |
|
|
图森 |
|
AZ |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
10/6/2011 |
|
|
124 |
|
|
阿古拉山 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
伯班克 |
|
钙 |
|
院落 |
|
亨廷顿 |
|
8/11/2015 |
|
|
190 |
|
|
伯班克 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
万豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
伯班克 |
|
钙 |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪酒店 |
|
7/13/2015 |
|
|
170 |
|
|
克洛维斯 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
7/31/2009 |
|
|
86 |
|
|
克洛维斯 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
2/2/2010 |
|
|
83 |
|
|
柏木 |
|
钙 |
|
院落 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
180 |
|
|
柏木 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
6/29/2015 |
|
|
110 |
|
|
海滨 |
|
钙 |
|
院落 |
|
万豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
142 |
|
|
海滨 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
万豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
兰乔·贝纳多/圣地亚哥 |
|
钙 |
|
院落 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
210 |
|
|
萨克拉门托 |
|
钙 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
153 |
|
|
圣贝纳迪诺 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
2/16/2011 |
|
|
95 |
|
|
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
院落 |
|
亨廷顿 |
|
9/1/2015 |
|
|
245 |
|
|
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
177 |
|
|
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
200 |
|
|
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
121 |
|
|
圣何塞 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
140 |
|
28
索引
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 收购或 已完成 |
|
房间 |
|
|
|
圣胡安·卡皮斯特拉诺 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
万豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
圣安娜 |
|
钙 |
|
院落 |
|
维数 |
|
5/23/2011 |
|
|
155 |
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
院落 |
|
维数 |
|
9/24/2008 |
|
|
140 |
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
费尔菲尔德 |
|
维数 |
|
10/29/2008 |
|
|
66 |
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
10/29/2008 |
|
|
128 |
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
维数 |
|
10/29/2008 |
|
|
90 |
|
|
塔斯汀 |
|
钙 |
|
费尔菲尔德 |
|
万豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
145 |
|
|
塔斯汀 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
万豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
科罗拉多泉 |
|
公司 |
|
汉普顿 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
丹佛 |
|
公司 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
石桥 |
|
9/1/2016 |
|
|
221 |
|
|
高地牧场 |
|
公司 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
128 |
|
|
高地牧场 |
|
公司 |
|
Residence Inn |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
117 |
|
|
博卡拉顿 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
116 |
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
153 |
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
108 |
|
|
劳德代尔堡 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
6/23/2015 |
|
|
156 |
|
|
劳德代尔堡 |
|
平面 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
156 |
|
|
盖恩斯维尔 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
104 |
|
|
盖恩斯维尔 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
杰克逊维尔 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
|
杰克逊维尔 |
|
平面 |
|
凯悦酒店 |
|
Crestline |
|
12/7/2018 |
|
|
127 |
|
|
迈阿密 |
|
平面 |
|
院落 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
118 |
|
|
迈阿密 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
HHM |
|
4/9/2010 |
|
|
121 |
|
|
迈阿密 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
费尔菲尔德 |
|
万豪酒店 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
3/19/2019 |
|
|
128 |
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪酒店 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
巴拿马城 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
3/12/2009 |
|
|
95 |
|
|
巴拿马城 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
LBA |
|
1/19/2010 |
|
|
103 |
|
|
彭萨科拉 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
费尔菲尔德 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
85 |
|
|
坦帕 |
|
平面 |
|
大使馆套房 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
147 |
|
|
亚特兰大/市中心 |
|
镓 |
|
汉普顿 |
|
麦基本 |
|
2/5/2018 |
|
|
119 |
|
|
亚特兰大/周长邓伍迪 |
|
镓 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
6/28/2018 |
|
|
132 |
|
|
亚特兰大 |
|
镓 |
|
Home2套房 |
|
麦基本 |
|
7/1/2016 |
|
|
128 |
|
|
梅肯 |
|
镓 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
萨凡纳 |
|
镓 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
105 |
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
汉普顿 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
霍姆伍德套房 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
95 |
|
|
达文波特 |
|
IA |
|
汉普顿 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
博伊西 |
|
ID号 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
186 |
|
|
德普莱恩斯 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
252 |
|
|
霍夫曼庄园 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
184 |
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
170 |
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
Residence Inn |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
罗斯蒙特 |
|
伊 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
158 |
|
|
斯柯基 |
|
伊 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
225 |
|
|
沃伦维尔 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
135 |
|
29
索引
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 收购或 已完成 |
|
房间 |
|
|
|
印第安纳波利斯 |
|
在……里面 |
|
斯普林希尔套房 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
梅里维尔 |
|
在……里面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
米沙瓦卡 |
|
在……里面 |
|
Residence Inn |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
106 |
|
|
南弯 |
|
在……里面 |
|
费尔菲尔德 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
119 |
|
|
陆上公园 |
|
KS |
|
费尔菲尔德 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
陆上公园 |
|
KS |
|
Residence Inn |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
120 |
|
|
威奇托 |
|
KS |
|
院落 |
|
艾姆布里奇 |
|
3/1/2014 |
|
|
90 |
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
7/30/2010 |
|
|
153 |
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希尔套房 |
|
LBA |
|
6/23/2011 |
|
|
103 |
|
|
新奥尔良 |
|
拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
马尔伯勒 |
|
体量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
112 |
|
|
韦斯特福德 |
|
体量 |
|
汉普顿 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
韦斯特福德 |
|
体量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
安纳波利斯 |
|
国防部 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
126 |
|
|
银泉 |
|
国防部 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
Crestline |
|
7/30/2010 |
|
|
107 |
|
|
波特兰 |
|
我 |
|
AC酒店 |
|
Crestline |
|
8/20/2021 |
|
|
178 |
|
|
波特兰 |
|
我 |
|
高空 |
|
Crestline |
|
9/10/2021 |
|
|
157 |
|
|
波特兰 |
|
我 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/13/2017 |
|
|
179 |
|
|
诺维 |
|
米 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
148 |
|
|
枫树林 |
|
锰 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
121 |
|
|
罗切斯特 |
|
锰 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/3/2009 |
|
|
124 |
|
|
圣保罗 |
|
锰 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
3/4/2019 |
|
|
160 |
|
|
堪萨斯城 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
堪萨斯城 |
|
钼 |
|
Residence Inn |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
圣路易斯 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
190 |
|
|
圣路易斯 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
12/11/2008 |
|
|
84 |
|
|
卡罗莱纳海滩 |
|
NC |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
144 |
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
费尔菲尔德 |
|
纽波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
达勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
12/4/2008 |
|
|
122 |
|
|
费耶特维尔 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
2/3/2011 |
|
|
118 |
|
|
格林斯博罗 |
|
NC |
|
斯普林希尔套房 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
82 |
|
|
杰克逊维尔 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
105 |
|
|
威尔明顿 |
|
NC |
|
费尔菲尔德 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
122 |
|
|
温斯顿 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
汉普顿 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
万豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
181 |
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
汉普顿 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
139 |
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
178 |
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
123 |
|
|
克兰福德 |
|
新泽西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
马哈瓦 |
|
新泽西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
月桂山 |
|
新泽西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
纽波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
118 |
|
|
萨默塞特 |
|
新泽西州 |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
|
西橙 |
|
新泽西州 |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
131 |
|
|
伊斯利普/隆孔科马 |
|
纽约 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
纽约 |
|
纽约 |
|
独立的 |
|
海格特 |
|
3/1/2014 |
|
|
208 |
|
|
锡拉丘兹 |
|
纽约 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
102 |
|
|
锡拉丘兹 |
|
纽约 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
78 |
|
|
梅森 |
|
噢 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
110 |
|
30
索引
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 收购或 已完成 |
|
房间 |
|
|
|
特温斯堡 |
|
噢 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/7/2008 |
|
|
142 |
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
5/28/2010 |
|
|
200 |
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
155 |
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
100 |
|
|
俄克拉荷马城(西部) |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
90 |
|
|
波特兰 |
|
或 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
243 |
|
|
科勒格维尔/费城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
11/15/2010 |
|
|
132 |
|
|
马尔文/费城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
11/30/2010 |
|
|
127 |
|
|
匹兹堡 |
|
帕 |
|
汉普顿 |
|
纽波特市 |
|
12/31/2008 |
|
|
132 |
|
|
查尔斯顿 |
|
SC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
哥伦比亚 |
|
SC |
|
希尔顿花园酒店 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
143 |
|
|
哥伦比亚 |
|
SC |
|
TownePlace套房 |
|
纽波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
91 |
|
|
格林维尔 |
|
SC |
|
凯悦酒店 |
|
Crestline |
|
9/1/2021 |
|
|
130 |
|
|
希尔顿海德 |
|
SC |
|
希尔顿花园酒店 |
|
麦基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
104 |
|
|
查塔努加 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
76 |
|
|
富兰克林 |
|
TN |
|
院落 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
126 |
|
|
富兰克林 |
|
TN |
|
Residence Inn |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
诺克斯维尔 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
诺克斯维尔 |
|
TN |
|
斯普林希尔套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
诺克斯维尔 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
汉普顿 |
|
Crestline |
|
2/5/2018 |
|
|
144 |
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
希尔顿花园酒店 |
|
Crestline |
|
10/28/2021 |
|
|
150 |
|
|
纳什维尔 |
|
TN |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
9/30/2010 |
|
|
194 |
|
|
纳什维尔 |
|
TN |
|
Home2套房 |
|
维数 |
|
5/31/2012 |
|
|
119 |
|
|
纳什维尔 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
艾迪生 |
|
TX |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
159 |
|
|
阿灵顿 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
西式 |
|
12/1/2010 |
|
|
98 |
|
|
奥斯汀 |
|
TX |
|
院落 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
145 |
|
|
奥斯汀 |
|
TX |
|
费尔菲尔德 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
奥斯汀 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
4/14/2009 |
|
|
124 |
|
|
奥斯汀 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
117 |
|
|
奥斯汀 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
4/14/2009 |
|
|
97 |
|
|
奥斯汀/圆石乐队 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
3/6/2009 |
|
|
94 |
|
|
奥斯汀/圆石乐队 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
9/1/2016 |
|
|
115 |
|
|
达拉斯 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
丹顿 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
107 |
|
|
埃尔帕索 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
2/2/2017 |
|
|
124 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
157 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
112 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
7/19/2010 |
|
|
140 |
|
|
旧金山 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
西式 |
|
12/31/2008 |
|
|
102 |
|
|
小道消息 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
西式 |
|
9/24/2010 |
|
|
110 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
万豪酒店 |
|
西式 |
|
1/8/2010 |
|
|
206 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
129 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
120 |
|
|
路易斯维尔 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/16/2008 |
|
|
165 |
|
|
圣安东尼奥 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
谢南多阿 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
31
索引
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 收购或 已完成 |
|
房间 |
|
|
|
斯塔福德 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
特克萨卡纳 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
艾姆布里奇 |
|
1/31/2011 |
|
|
81 |
|
|
普罗沃 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
盐湖城 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
亨廷顿 |
|
10/20/2017 |
|
|
136 |
|
|
盐湖城 |
|
UT |
|
斯普林希尔套房 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
143 |
|
|
亚历山德里亚 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
万豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
178 |
|
|
亚历山德里亚 |
|
弗吉尼亚州 |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪酒店 |
|
3/28/2011 |
|
|
155 |
|
|
夏洛茨维尔 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
139 |
|
|
马纳萨斯 |
|
弗吉尼亚州 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
2/16/2011 |
|
|
107 |
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
独立的 |
|
Crestline |
|
10/9/2019 |
|
|
55 |
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
135 |
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
万豪酒店 |
|
白色寄宿 |
|
3/1/2014 |
|
|
413 |
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
Residence Inn |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
75 |
|
|
萨福克 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
92 |
|
|
萨福克 |
|
弗吉尼亚州 |
|
TownePlace套房 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
72 |
|
|
弗吉尼亚海滩 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
141 |
|
|
弗吉尼亚海滩 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
160 |
|
|
柯克兰 |
|
瓦 |
|
院落 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
150 |
|
|
西雅图 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
234 |
|
|
图克维拉 |
|
瓦 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
麦迪逊 |
|
无线 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
2/18/2021 |
|
|
176 |
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,747 |
|
关联方
本公司已经并预期将继续与关联方进行交易。这些交易不能被解释为保持距离，如果这些交易是与非关联方进行的，本公司的运营结果可能会有所不同。有关公司关联方交易的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表其他部分的本公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“关联方”的附注6。
流动性与资本资源
资本资源
本公司的主要短期流动资金来源是本公司物业产生的营运现金流及其循环信贷安排下的可获得性。从长远来看，该公司可能会从战略性额外担保和无担保债务融资、出售其酒店物业和发行公司普通股中获得收益，包括根据自动取款机计划。宏观经济压力，包括通胀、利率上升和普遍的市场不确定性，可能会影响公司以具有成本效益的方式筹集债务或股权资本以满足长期流动资金需求的能力。
截至2022年3月31日，该公司的未偿债务总额为14亿美元，其中包括4.915亿美元的抵押债务和9.465亿美元的无担保信贷安排未偿债务，其中不包括未摊销债务发行成本和公允价值调整。截至2022年3月31日，该公司手头的可用公司现金约为60万美元，其循环信贷安排下的未使用借款能力约为3.485亿美元。管理无担保信贷安排的信贷协议包括强制性预付款要求、惯常的正面和负面契诺以及违约事件。信贷协议要求公司遵守各种契约，其中包括最低有形净值、最高债务限额、最低利息和固定费用覆盖比率以及对某些投资的限制。
由于新冠肺炎及其对本公司经营业绩的相关干扰，本公司于2020年6月进行了修订，暂停测试本公司现有的无抵押信贷融资下的财务维护契诺。这些修订对公司的投资和融资活动施加了某些限制，这些限制适用于特定的豁免期，包括但不限于，对收购财产、向股东支付分派的限制(除维持房地产投资信托基金地位所需者外)、资本支出和出售公司财产或普通股所得收益的使用，适用于该测试暂停期间。2021年3月1日，由于新冠肺炎的持续干扰以及对公司未来经营业绩的相关不确定性，公司签订了2021年3月修正案，延长了除两家公司以外的所有现有公司的契诺豁免期
32
索引
财务维持契诺，直至要求交付合规证书之日财政截至2022年6月30日的季度(除非本公司选择更早的日期)(“延长的公约豁免期”)。最低固定费用覆盖率和最低无担保利息覆盖率的测试暂停，直到合规证书曾经是要求在截至2022年3月31日的财政季度交付(除非公司选择边更早的日期). 这个2021年3月修正案s规定继续限制公司进行现金分配的能力，但支付每股普通股每季度0.01美元的现金股息或维持房地产投资信托基金地位所需的现金股息除外。
2021年3月的修正案还在退出延长的《公约》豁免期后，将某些现有的财务维护公约修改为限制较少的水平，如下所示(资本化条款在修订后的信贷协议中定义):
|
|
● |
前两个会计季度的最高综合杠杆率为8.50比1.00，两个会计季度的最高综合杠杆率为8.00比1.00，一个会计季度的最高综合杠杆率为7.50比1.00，然后是6.50比1.00； |
|
|
● |
第一个会计季度的最低固定费用覆盖率为1.05：1.00，一个会计季度的最低固定费用覆盖率为1.25：1.00，之后的比率为1.50：1.00； |
|
|
● |
一个财政季度的最低无抵押利息覆盖比率不低于1.25比1.00，一个财政季度不低于1.50比1.00，一个财政季度不低于1.75比1.00，此后的比率为2.00比1.00；以及 |
|
|
● |
两个财政季度的最高无担保杠杆率为65%，此后为60%。 |
除上述修订另有规定外，信贷协议的条款仍然有效。
2021年7月，本公司通知其无担保信贷安排下的贷款人，已选择退出延长的公约豁免期，自2021年7月29日起生效。于退出经延长的契诺豁免期后，本公司不再受上文所述适用于经延长的契诺豁免期内的投资及融资活动的限制，包括但不限于对收购财产、向股东支付分派(维持REIT地位所需者除外)、资本开支及出售本公司财产或普通股所得款项的使用的限制。这些限制，包括对向股东支付股息的限制，在2021年第二季度仍然有效。
截至2022年3月31日，本公司根据截至2022年3月31日的12个月的结果，在退出延长的《公约》豁免期时，达到了第四财季所要求的水平，符合《债务》附注4所述的适用财务维持契诺。在……里面公司未经审计的综合财务报表及其附注，载于本季度报告10-Q表的其他部分。无抵押信贷安排不能使本公司在选择退出后重新进入延长的《公约》豁免期。
关于公司截至2022年3月31日的债务工具的描述，请参阅本季度报告10-Q表中其他部分的本公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“债务”的附注4。
本公司拥有S-3表格(第333-262915号)的通用货架登记声明，该声明于2022年2月23日提交后自动生效。本公司可提供不确定数目或金额(视乎情况而定)：(1)每股无面值的普通股；(2)无每股面值的优先股；(3)代表本公司优先股的存托股份；(4)可供本公司普通股、代表优先股的优先股或代表优先股的存托股份行使的认股权证；(5)购买普通股的权利；及(6)无担保优先或附属债务证券，所有该等证券均可根据证券法第415条不时延迟或连续发行。未来的发行将取决于公司将确定的各种因素，包括市场状况、公司普通股的交易价格以及使用任何收益的机会。
本公司已订立股权分派协议，根据该协议，本公司可根据本公司先前的货架登记声明及目前的上述搁置登记声明，不时根据自动柜员机计划出售总额达3亿美元的普通股。自2020年8月自动柜员机计划启动至2022年3月31日，该公司以每股约16.26美元的加权平均市场销售价格出售了约470万股普通股，获得的总收益约为7600万美元，扣除包括90万美元佣金在内的发售成本的收益约为7510万美元。该公司将出售这些股份所得款项净额主要用于偿还其循环信贷安排下的借款，并用于一般企业用途，包括收购酒店物业。截至2022年3月31日，ATM计划下仍有约2.24亿美元可供发行。在2022年第一季度或2021年第一季度，公司的自动取款机计划下没有出售任何股票。该公司计划使用自动柜员机计划下未来出售股票的净收益继续偿还其循环信贷安排(如果有的话)下的借款。本公司计划将循环信贷融资项下相应增加的可用资金用于一般企业用途，包括(其中包括)收购额外物业、偿还其他未偿还债务、资本开支、改善其投资组合中的物业及营运资本。本公司亦可利用所得款项净额收购另一家房地产投资信托基金或其他投资于创收物业的公司。
33
索引
资本用途
该公司预计，来自运营的现金流、其信贷安排下的可用性、额外借款以及酒店处置和股票发行的收益将足以满足其预期的流动资金需求，包括向股东进行必要的分配、股票回购、资本改善、债务偿还、酒店收购、租赁承诺和现金管理活动。
分配
该公司一般必须每年至少分配其REIT应税收入的90%，受某些调整的限制，并不包括任何净资本收益，以维持其REIT地位。在延长的《公约》豁免期内，作为一个根据修订其无抵押信贷安排的要求，本公司作出分派的能力受到限制，但支付每股普通股每季度0.01美元的现金分派或维持REIT地位所需的现金分派除外。 如上所述，2021年7月，本公司通知其无担保信贷安排下的贷款人，它已选择退出延长的公约豁免期，自2021年7月29日起生效。因此，于退出延长的《公约》豁免期后，本公司不再受适用于延长的《公约》豁免期内的分派限制。2022年2月22日，公司宣布董事会恢复按月分配政策，第一次按月现金分配于2022年3月15日支付。2022年3月18日，该公司宣布了2022年4月18日支付给截至2022年4月4日登记在册的股东的4月份每股普通股0.05美元的月度现金分配。在截至2022年3月31日的三个月里，该公司支付了每股普通股0.06美元的分派，总计1370万美元。
考虑到任何收购、处置、资本改善和经济周期，该公司可能会使用其循环信贷安排来维持分配的一致性，因为它历来都是由于季节性原因而采取的做法。任何分销均须经本公司董事会批准，且不能保证以任何特定的分销比率进行分销的分类或持续时间。董事会持续监察本公司相对于其酒店表现的分派率，并可就本公司的其他现金需求对分派率作出审慎的调整。如营运现金流及循环信贷安排不足以满足流动资金需求，本公司可利用额外的融资来源进行分配。尽管该公司的债务水平相对较低，但不能保证它将成功实施这一战略，它可能需要将其分配减少到维持其房地产投资信托资格所需的最低水平。如果该公司无法在未来期间延长其到期债务，或者如果它的债务违约，它可能无法进行分配。
股份回购
2021年5月，公司董事会批准将其现有的股份回购计划延长一年，授权回购总金额高达3.45亿美元的股份(《股份回购计划》)。股份回购计划可由本公司随时暂停或终止，如不提早终止或延长，将于2022年7月结束。作为股票回购计划的一部分，公司有一个书面交易计划，规定在公开市场交易中进行股票回购，以符合交易所法案下的规则10b5-1。过去根据股份回购计划进行的回购已获得资金，本公司打算用手头的现金或其无担保信贷安排下的可用资金为未来的购买提供资金，但须受本公司无担保信贷安排(如有)的适用限制。股份回购的时间和根据股份回购计划回购的普通股数量也将取决于当时的市场状况、监管要求和其他因素。
资本改善
管理层定期监测酒店的状况和运营情况，并计划在其认为审慎的情况下进行翻新和其他改进。该公司致力于保持和提高每个物业在其市场上的竞争地位。该公司已经投资了酒店，并计划继续对其酒店进行再投资。根据某些贷款和管理协议，该公司必须根据毛收入的一定比例拨入代管资金，用于家具、固定装置和设备的维修、更换和翻新，条件是这笔款项可用于该公司与酒店有关的资本支出。截至2022年3月31日，该公司持有与这些物业相关的约3090万美元储备。在截至2022年3月31日的三个月中，该公司的资本支出约为810万美元。该公司预计在2022年期间支出约5500万至6500万美元，其中包括约20至25处物业的各种翻新项目，然而，通胀压力或供应链短缺等问题可能会导致预期项目的成本增加和延误。本公司目前并无任何现有或计划中的新物业发展项目。
即将到期的债务和还本付息
该公司将在未来12个月内支付约3.119亿美元的债务本金和利息。这一总额中包括公司循环信贷安排项下到期的7650万美元，该安排将于2022年7月27日到期，但该安排可以延长至一年，但须满足某些条件，包括遵守契约和额外费用。本公司目前有能力行使这一延期。上述总额中还包括约1.804亿美元的按揭贷款
34
索引
将于2022年下半年到期和2023年第一季度，公司计划使用其下的借款偿还循环信贷安排和/或新的融资。看见附注4，标题为“债务”在……里面公司未经审计的综合财务报表及其附注，载于本季度报告Form 10-Q的其他部分.
酒店采购合同承诺
截至2022年3月31日，该公司有一份未完成的合同，该合同是在2021年期间签订的，可能购买威斯康星州麦迪逊的一家酒店，预期购买价格约为7860万美元。该酒店目前正在开发中，预计将于2024年初完工并开业， 作为一个有260个房间的大使馆套房。尽管该公司正在努力收购这家酒店，但仍有许多尚未满足的关闭条件，而且不能保证在未完成的购买合同下会关闭这家酒店。该公司计划利用其可用现金或在关闭时可用的无担保信贷安排下的借款来购买酒店。
现金管理活动
作为该公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“关联方”的附注6中讨论的成本分摊安排的一部分，该附注出现在本Form 10-Q季度报告的其他地方，某些日常交易可能导致应付或来自公司和ARG的金额。为了有效地管理现金支付，公司或ARG可以为另一家公司付款。根据现金管理程序，每家公司可以随时预付或延期最多100万美元。每个季度，任何未偿还的金额都会在两家公司之间进行结算。这一过程使每家公司能够将手头的现金降至最低，并降低了每家公司的成本。任何时候的未偿还金额对这两家公司中的任何一家都不是重要的。
业务中断
作为房地产行业的一员，该公司面临着地方性和全国性的自然灾害。尽管管理层相信公司有足够的保险来弥补这一风险，但不能保证此类事件不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
季节性
酒店业在历史上一直是季节性的。该公司酒店入住率的季节性变化可能会导致其收入的季度波动。一般来说，该公司酒店的入住率和酒店收入在第二季度和第三季度高于第一季度和第四季度。然而，由于新冠肺炎的影响，这些典型的季节性模式自2020年第一季度以来被打乱，尽管公司在每年第一季度和第四季度经历了一些季节性需求下降。在任何一个季度，由于收入的暂时或季节性波动而导致运营现金流不足的情况下，公司预计将利用手头的现金或可用的融资来源来满足现金需求。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制公司财务报表时，公司需要作出估计和假设，以影响截至公司财务报表日期的资产和负债报告金额、报告期内报告的收入和费用金额以及公司未经审计的综合财务报表及其附注中的相关披露。在公司于2022年2月22日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，该公司已经讨论了它认为是关键的、需要在申请中使用复杂判断的那些政策和估计。公司的关键会计政策或我们采用的方法或假设没有发生重大变化。
新会计准则
见附注1，标题为“重要会计政策的组织和摘要”公司未经审计的综合财务报表及其附注，载于本季度报告Form 10-Q的其他部分，获取2022年第一季度采用最近发布的会计准则的信息。
后续事件
2022年4月18日，该公司向截至2022年4月4日登记在册的股东支付了约1140万美元，或每股普通股0.05美元。
2022年4月，该公司宣布2022年5月的每月现金分配为每股普通股0.05美元。分配将于2022年5月16日支付给2022年5月3日登记在册的股东。
35
索引
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
截至2022年3月31日，本公司的金融工具未因外币汇率风险、商品价格风险或股权价格风险而面临重大市场风险。然而，由于本公司将其现金投资于其循环信贷安排或借入其循环信贷安排时短期利率可能发生变化，以及其浮动利率定期债务的一部分不是通过利率互换固定的，因此本公司面临利率风险。截至2022年3月31日，在实施利率互换后(如下所述)，约1.265亿美元，或约占公司未偿债务总额的9%，须支付浮动利率。根据公司截至2022年3月31日的未偿浮动利率债务，利率每变动100个基点，公司的年度净收入将受到大约130万美元的影响，所有其他因素保持不变。除利率互换交易外，本公司并无从事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。
截至2022年3月31日，该公司的可变利率债务包括其无担保信贷安排，包括其循环信贷安排下的未偿还借款和8.2亿美元的定期贷款。目前，该公司使用利率掉期来管理其部分可变利率债务的利率风险。截至2022年3月31日，该公司有13项利率互换协议，有效地解决了约7.7亿美元的公司未偿还可变利率债务的利息支付问题，互换到期日从2022年8月至2029年12月。根据公司所有利率互换的条款，公司支付固定利率，并获得相当于一个月LIBOR的浮动利率。关于公司截至2022年3月31日的利率掉期的描述，请参阅本季度报告10-Q表中其他部分的本公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“金融工具的公允价值”的附注5。
除了上文讨论的可变利率债务和利率掉期外，该公司还承担或发起了根据永久融资安排向贷款人支付的固定利率抵押贷款，以及一项5000万美元的固定利率优先票据安排。下表汇总了截至2022年3月31日该公司抵押债务和无担保信贷安排下未偿还借款的年到期日和平均利率。所有的美元金额都以千为单位。
|
|
|
2022年4月1日-12月31日 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此后 |
|
|
总计 |
|
|
公平 市场 价值 |
|
||||||||
|
总债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
到期日 |
|
$ |
238,774 |
|
|
$ |
296,214 |
|
|
$ |
338,597 |
|
|
$ |
245,140 |
|
|
$ |
74,649 |
|
|
$ |
244,616 |
|
|
$ |
1,437,990 |
|
|
$ |
1,390,985 |
|
|
平均利率 (1) |
|
|
3.4 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
到期日 |
|
$ |
76,500 |
|
|
$ |
250,000 |
|
|
$ |
310,000 |
|
|
$ |
175,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
85,000 |
|
|
$ |
896,500 |
|
|
$ |
877,671 |
|
|
平均利率(1) |
|
|
3.1 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
到期日 |
|
$ |
162,274 |
|
|
$ |
46,214 |
|
|
$ |
28,597 |
|
|
$ |
70,140 |
|
|
$ |
74,649 |
|
|
$ |
159,616 |
|
|
$ |
541,490 |
|
|
$ |
513,314 |
|
|
平均利率 |
|
|
4.0 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
如果适用，平均利率会使利率互换生效。 |
项目4.控制和程序
包括首席执行官、首席财务官和首席会计官在内的高级管理层评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估过程，首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论，公司的披露控制和程序自2022年3月31日起生效。公司财务报告的内部控制在上个会计季度没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
36
索引
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
本公司是或可能是在正常业务过程中出现的各种法律程序的一方。本公司目前并未涉及任何诉讼，据管理层所知，亦无任何针对本公司的诉讼受到威胁，而根据管理层根据本公司目前掌握的资料所作出的判断，诉讼结果会对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
以下是2022年第一季度所有股票回购的摘要。
|
发行人购买股票证券 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
(d) |
|
||||
|
期间 |
|
购买的股份总数 |
|
|
每股平均支付价格 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
|
|
根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(以千为单位)(1) |
|
||||
|
2022年1月1日-1月31日 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
345,000 |
|
|
|
2022年2月1日-2月28日 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
345,000 |
|
|
|
2022年3月1日-3月31日(2) |
|
|
248,151 |
|
|
$ |
17.79 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
345,000 |
|
|
总计 |
|
|
248,151 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
(1) |
代表公司授权的3.45亿美元股票回购计划下的未偿还金额。该计划于2015年宣布，最近一次延期是在2021年5月，公司可随时暂停或终止该计划，如果不提前终止或进一步延期，该计划将于2022年7月结束。 |
|
(2) |
代表交还给公司的普通股，以履行与发行授予员工的普通股相关的预扣税款义务。 |
37
索引
项目6.展品
|
展品 数 |
|
文件的说明 |
|
3.1 |
|
修改和重新制定的公司章程，经修改(参考2018年8月6日提交的公司季度报告10-Q表(美国证券交易委员会第001-37389号文件)附件3.1成立) |
|
|
|
|
|
3.2 |
|
第三次修订和重新制定公司章程(引用附件3.2并入公司2020年5月18日提交的10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件第001-37389号)) |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席执行官的证明(随函送交存档) |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席财务官的证明(随函送交存档) |
|
|
|
|
|
31.3 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证公司首席会计官(随函送交存档) |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的公司首席执行官、首席财务官和首席会计官的证明(随函提供) |
|
|
|
|
|
101 |
|
以下材料来自公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)合并资产负债表，(Ii)合并经营报表和全面收益(亏损)，(Iii)合并股东权益报表，(Iv)合并现金流量表，以及(V)这些财务报表的相关附注，以文本块和详细标记(随函送交存档)
|
|
104 |
|
该公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为内联XBRL，包含在附件101中。 |
38
索引
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
|
苹果酒店房地产投资信托基金公司 |
|
||
|
|
|
|
|
|
发信人： |
/贾斯汀·G·奈特 |
|
Date: May 5, 2022 |
|
|
贾斯汀·G·奈特 |
|
|
|
|
首席执行官 (首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
|
发信人： |
/s/伊丽莎白·S·珀金斯 |
|
Date: May 5, 2022 |
|
|
伊丽莎白·S·珀金斯， |
|
|
|
|
首席财务官 (首席财务官) |
|
|
|
|
|
|
|
|
发信人： |
雷切尔·S·拉布里克 |
|
Date: May 5, 2022 |
|
|
雷切尔·S·拉布里克 |
|
|
|
|
首席会计官 (首席会计主任) |
|
|
39