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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
对于过渡期从 至
委托文件编号:001-39186 | | | | | | | | |
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ARCUTIS生物治疗公司 (注册人的确切姓名载于其章程) |
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特拉华州 (法团或组织的州或其他司法管辖区) | 81-2974255 (国际税务局雇主身分证号码) |
汤斯盖特路3027号300套房 西湖村, 加利福尼亚 (主要行政办公室地址) | 91361 (邮政编码) |
(805) 418-5006
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | ARQT | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见联交所规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”及“新兴成长型公司”的定义 行动起来。
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大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义):是☐不是☒
截至2022年4月29日,注册人的已发行普通股数量为51,417,963.
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入修订后的1933年《证券法》第27A节或修订后的《证券法》、1934年修订的《证券交易法》第21E节或《交易法》中包含的前瞻性陈述的安全港条款。除本季度报告10-Q表中包含的历史事实的陈述外,其他所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的运营结果和财务状况、行业和业务趋势、股票薪酬、业务战略、计划、市场增长以及我们未来运营目标的陈述。
本季度报告中有关Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同,包括但不限于在截至2022年3月31日的10-Q表格季度报告中第二部分第1A项“风险因素”中讨论的重要因素。本Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述基于截至本Form 10-Q季度报告发布之日我们掌握的信息,虽然我们认为这些信息构成此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
您应阅读此Form 10-Q季度报告以及我们在此Form 10-Q季度报告中引用的文件,并已作为证据提交到此Form 10-Q季度报告中,以了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告10-Q表格的日期。除非适用法律另有要求,我们不打算公开更新或修改本季度报告中包含的关于Form 10-Q的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件或其他原因。
索引 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表 | 1 |
| 简明资产负债表 | 1 |
| 简明经营报表和全面亏损 | 2 |
| 可转换优先股和股东权益(亏损)简明报表 | 3 |
| 现金流量表简明表 | 4 |
| 未经审计的简明财务报表附注 | 5 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第四项。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
第II部 | 其他信息 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 37 |
第1A项。 | 风险因素 | 37 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
第三项。 | 高级证券违约 | 37 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 37 |
第五项。 | 其他信息 | 37 |
第六项。 | 陈列品 | 38 |
| | |
签名 | | |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
ARCUTIS生物治疗公司
简明资产负债表
(以千为单位,股票和面值除外) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 69,795 | | | $ | 96,449 | |
受限现金 | 1,234 | | | 1,542 | |
有价证券 | 273,806 | | | 290,610 | |
预付费用和其他流动资产 | 14,083 | | | 14,172 | |
流动资产总额 | 358,918 | | | 402,773 | |
财产、厂房和设备、净值 | 2,152 | | | 2,261 | |
经营性租赁使用权资产 | 2,961 | | | 3,040 | |
其他资产 | 78 | | | 78 | |
总资产 | $ | 364,109 | | | $ | 408,152 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 12,466 | | | $ | 7,353 | |
应计负债 | 19,990 | | | 25,540 | |
经营租赁负债 | 507 | | | 433 | |
流动负债总额 | 32,963 | | | 33,326 | |
经营租赁负债,非流动 | 4,613 | | | 4,774 | |
长期债务,净额 | 72,742 | | | 72,350 | |
其他长期负债 | 19 | | | 25 | |
总负债 | 110,337 | | | 110,475 | |
承付款和或有事项(附注7) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.0001票面价值;10,000,0002022年3月31日和2021年12月31日授权的股票;不是在2022年3月31日和2021年12月31日发行和发行的股票; | — | | | — | |
普通股,$0.0001票面价值;300,000,0002022年3月31日和2021年12月31日授权的股票;51,410,463和50,345,755分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行的股票;51,360,348和50,255,614分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行的股票 | 5 | | | 5 | |
额外实收资本 | 727,417 | | | 706,233 | |
累计其他综合损失 | (1,020) | | | (255) | |
累计赤字 | (472,630) | | | (408,306) | |
股东权益总额 | 253,772 | | | 297,677 | |
总负债和股东权益 | $ | 364,109 | | | $ | 408,152 | |
附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。
ARCUTIS生物治疗公司
简明经营报表和全面亏损
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
研发 | $ | 40,622 | | | $ | 21,631 | | | | | |
一般和行政 | 22,006 | | | 14,454 | | | | | |
总运营费用 | 62,628 | | | 36,085 | | | | | |
运营亏损 | (62,628) | | | (36,085) | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
其他收入,净额 | 142 | | | 43 | | | | | |
利息支出 | (1,838) | | | — | | | | | |
其他收入(费用)合计 | (1,696) | | | 43 | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (64,324) | | | $ | (36,042) | | | | | |
| | | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
有价证券的未实现收益(亏损) | (765) | | | 44 | | | | | |
| | | | | | | |
综合损失 | $ | (65,089) | | | $ | (35,998) | | | | | |
| | | | | | | |
每股信息: | | | | | | | |
每股基本和稀释后净亏损 | $ | (1.27) | | | $ | (0.76) | | | | | |
用于计算每股净亏损的加权平均股份,基本股份和摊薄股份 | 50,513,524 | | | 47,280,769 | | | | | |
附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ARCUTIS生物治疗公司 可转换优先股和股东权益(亏损)简明报表 (单位:千,共享数据除外) (未经审计) |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 敞篷车 优先股 | | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 累计 赤字 | | 股东权益合计(亏损) |
| 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | |
余额-2020年12月31日 | — | | | $ | — | | | | 43,338,438 | | | $ | 4 | | | $ | 472,569 | | | $ | (2) | | | $ | (201,950) | | | $ | 270,621 | |
为首次公开发行发行普通股,扣除发行成本为#美元603 | — | | | — | | | | 6,325,000 | | | 1 | | | 207,489 | | | — | | | — | | | 207,490 | |
行使股票期权时发行普通股 | — | | | — | | | | 111,282 | | | — | | | 325 | | | — | | | — | | | 325 | |
在归属限制性股票单位时发行普通股 | — | | | — | | | | 32,362 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因提前行使而发行的普通股的回购权失效 | — | | | — | | | | 79,925 | | | — | | | 53 | | | — | | | — | | | 53 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 8,503 | | | — | | | — | | | 8,503 | |
有价证券的未实现收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,042) | | | (36,042) | |
余额-2021年3月31日 | — | | | $ | — | | | | 49,887,007 | | | $ | 5 | | | $ | 688,939 | | | $ | 42 | | | $ | (237,992) | | | $ | 450,994 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 敞篷车 优先股 | | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 累计 赤字 | | 股东权益合计(亏损) |
| 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | |
余额-2021年12月31日 | — | | | $ | — | | | | 50,255,614 | | | $ | 5 | | | $ | 706,233 | | | $ | (255) | | | $ | (408,306) | | | $ | 297,677 | |
根据自动柜员机发行普通股,扣除发行成本为#美元。634 | — | | | — | | | | 882,353 | | | — | | | 14,366 | | | — | | | — | | | 14,366 | |
行使股票期权时发行普通股 | — | | | — | | | | 102,935 | | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | 260 | |
在归属限制性股票单位时发行普通股 | — | | | — | | | | 79,421 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因提前行使而发行的普通股的回购权失效 | — | | | — | | | | 40,025 | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 6,533 | | | — | | | — | | | 6,533 | |
有价证券未实现亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (765) | | | — | | | (765) | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64,324) | | | (64,324) | |
余额-2022年3月31日 | — | | | $ | — | | | | 51,360,348 | | | $ | 5 | | | $ | 727,417 | | | $ | (1,020) | | | $ | (472,630) | | | $ | 253,772 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。
ARCUTIS生物治疗公司
现金流量表简明表
(单位:千)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (64,324) | | | $ | (36,042) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | |
折旧 | 150 | | | 98 | |
非现金租赁费用 | 79 | | | 80 | |
有价证券净摊销/增值 | 618 | | | 616 | |
非现金利息支出 | 392 | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | 6,533 | | | 8,503 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
预付费用和其他流动资产 | — | | | (12,663) | |
| | | |
应付帐款 | 5,196 | | | (3,880) | |
应计负债 | (5,532) | | | (3,001) | |
经营租赁负债 | (87) | | | 86 | |
用于经营活动的现金净额 | (56,975) | | | (46,203) | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购买有价证券 | (55,504) | | | — | |
有价证券到期日收益 | 70,925 | | | 62,550 | |
购置财产和设备 | (124) | | | (554) | |
投资活动提供的现金净额 | 15,297 | | | 61,996 | |
融资活动的现金流: | | | |
行使股票期权时发行普通股所得款项 | 260 | | | 325 | |
在自动柜员机下发行股票的收益,扣除发行成本 | 14,456 | | | — | |
发行普通股所得收益,扣除发行成本 | — | | | 207,490 | |
| | | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | 14,716 | | | 207,815 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | (26,962) | | | 223,608 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 97,991 | | | 66,624 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 71,029 | | | $ | 290,232 | |
补充披露非现金投资和融资信息: | | | |
以现金支付的利息支出 | $ | 1,425 | | | $ | — | |
附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。
目录表
ARCUTIS生物治疗公司
简明财务报表附注
(未经审计)
1. 业务的组织和描述
Arcutis BioTreateutics,Inc.或该公司是一家后期生物制药公司,专注于开发和商业化治疗高度未得到满足的医疗需求的皮肤病的药物。该公司目前的产品组合包括高度差异化的局部治疗,具有治疗免疫介导的皮肤病和疾病的巨大潜力。该公司相信,它已经建立了皮肤科产品开发的行业领先平台。该公司的战略是专注于经过验证的生物靶标,并利用我们的药物开发平台和深厚的皮肤病专业知识来开发有潜力解决现有疗法在其靶向适应症中的主要缺点的差异化产品。该公司相信,这一战略使其处于独特的地位,能够迅速推进其缩小皮肤病治疗创新差距的目标,同时最大化其技术成功的可能性。
首次公开募股和后续融资
2020年2月4日,公司完成首次公开募股(IPO)发行和发售10,781,250普通股,公开发行价为$17.00每股,包括1,406,250根据承销商充分行使购买额外股份的选择权而出售的股份。本公司从是次发售所得款项净额合共约为$167.2百万,扣除承销折扣、佣金和发售相关交易成本后。首次公开发行结束时,所有可转换优先股的流通股自动转换为普通股。在IPO结束后,有不是已发行的可转换优先股的股份。
2020年10月6日,本公司完成公开募股4,000,000普通股,发行价为$25.00每股,获得总计约$的净收益93.4在扣除承销折扣、佣金和发售相关交易成本后,此外,公司还同时出售了1,400,000私募普通股,不受1933年修订证券法的登记要求,每股价格等于公开发行价格,获得净收益$35.0百万美元。
2021年2月5日,公司完成公开发行6,325,000股票,发行价为$35.00每股,包括825,000根据承销商充分行使其购买额外股份的选择权出售的股份。该公司收到的净收益总额约为#美元。207.5百万美元,扣除承销折扣、佣金和发售相关交易成本后。
市场(ATM)产品
于2021年5月6日,本公司与Cowen and Company,LLC(Cowen)订立销售协议(销售协议),根据该协议,本公司可不时透过自动柜员机发行及出售其普通股股份,总发行价最高可达$100.0百万美元。考恩将担任公司自动取款机计划的销售代理,并有权为其服务获得相当于3根据销售协议出售的任何普通股的总收益的%。2022年3月,该公司出售了882,353自动柜员机下的股票价格为$17.00每股,并收到$14.5净收益为百万美元。
目录表
ARCUTIS生物治疗公司
简明财务报表附注
(未经审计)
流动性
该公司自成立以来在运营中出现了重大亏损和负现金流,累计亏损#美元。472.6百万美元和美元408.3分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。该公司拥有现金、现金等价物、限制性现金和有价证券#美元344.8百万美元和美元388.6分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。截至2022年3月31日,该公司拥有75.0贷款协议项下未偿还的百万美元,总额最高可达$150.0在满足特定条件的情况下,可能获得的额外资金为100万美元。在首次公开募股中出售普通股之前,该公司历来主要通过出售其可转换优先股来为其运营提供资金。管理层预计,在可预见的未来,运营亏损将继续下去。
本公司相信,其现有资本资源将足以满足自其财务报表发布之日起至少12个月的预计经营需求。该公司将被要求筹集额外的资本,为未来的运营提供资金。然而,不能保证是否会以公司可以接受的条款提供额外的所需融资(如果有的话)。如果在需要时不能以可接受的条件获得足够的资金,公司可能被要求削减计划的活动,以显著减少其运营费用。未能根据需要管理可自由支配的支出或筹集额外资金,可能会对公司实现预期业务目标的能力产生不利影响,并对其运营业绩和未来前景产生不利影响。
冠状病毒暴发
2020年3月,世界卫生组织宣布与全球新型冠状病毒病2019年(新冠肺炎)爆发有关的大流行。该公司正在监测新冠肺炎可能对其候选产品的临床开发产生的影响,包括正在进行和计划中的试验可能出现的延迟或修改,以及计划中的商业活动。该公司认为,奥密克戎变体在2021年底和2022年初的快速传播可能对我们的临床试验的登记产生了轻微影响。由于这一可能的影响以及招募幼儿参加临床试验的内在挑战,该公司已将为两至五岁特应性皮炎受试者的Ingument-PED试验提供背线数据的预期时间表更新至2023年。该公司目前无法预测新冠肺炎疫情对其财务状况和运营的具体程度、持续时间或全面影响,包括正在进行和计划中的临床试验。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
公司的简明财务报表是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响简明财务报表和附注中报告的金额。在持续的基础上,管理层评估这些估计和假设是否继续合理。特别是,管理层对研究和开发活动的应计项目、普通股和可转换优先股(在2020年1月完成首次公开募股之前)的公允价值、基于股票的薪酬支出和所得税进行估计。对所用估计数的适当调整(如果有的话)将根据此类定期评估进行前瞻性调整。实际结果可能与这些估计不同。
细分市场
到目前为止,为了评估财务业绩和分配公司的资源,公司在汇总的基础上查看了其财务信息。因此,本公司已确定其在一细分市场。
目录表
ARCUTIS生物治疗公司
简明财务报表附注
(未经审计)
未经审计的中期简明财务报表
截至2022年3月31日的中期简明资产负债表、截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的中期简明经营及全面亏损报表,以及可转换优先股及股东权益(赤字)及现金流量的简明变动均未经审计。该等未经审核的中期简明财务报表的编制基准与本公司经审核的年度财务报表相同,管理层认为该等财务报表反映了公平陈述本公司财务资料所需的所有调整(只包括正常经常性调整)。与这三个月期间相关的简明财务报表附注中披露的财务数据和其他财务信息也未经审计。截至2022年3月31日的三个月的简要经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的一年或未来任何其他年度或中期的预期业绩。本文所包括的截至2021年12月31日的简明资产负债表是从截至该日的经审计财务报表中得出的。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。因此,这些未经审计的中期简明财务报表应与该公司在截至2021年12月31日的年度报告10-K表格中包括的经审计财务报表一并阅读。
现金和现金等价物
本公司将自购买之日起三个月或以下的原始到期日购买的所有高流动性投资视为现金等价物。现金等价物主要包括货币市场基金、商业票据、美国国债和短期公司债务证券。
受限现金
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司持有美元1.2百万美元和美元1.5分别以100万美元的受限现金作为与我们修订后的办公空间租赁相关的信用证的抵押品。请参阅注释7。
有价证券
有价证券包括投资级别的短期至中期固定收益投资,已被分类为可供出售,并根据类似证券的报价市场价格或定价模型按估计公允价值列账。管理层在购买固定收益证券时决定其投资的适当分类。购买日原始到期日超过三个月的可供出售证券,包括自资产负债表日起计到期日超过一年的可供出售证券,由于其高流动性和可用于当前业务,在简明资产负债表上被归类为流动资产。
未实现损益从收益中剔除,并作为其他全面收益(亏损)的组成部分报告。有价证券的已实现损益以及信用损失(如果有的话)计入其他净收益。本公司于期内评估发行人的基本信贷质素及信贷评级。到目前为止,不是这种信贷损失已经发生或已经被记录下来。出售投资的成本是基于特定的识别方法。有价证券的未实现损益在简明资产负债表中作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分列报。有价证券的利息计入其他收入,净额。
信用风险及其他风险和不确定因素集中
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和有价证券。本公司在联邦保险金融机构的存款超过联邦保险限额。如果持有本公司现金的金融机构违约,本公司将面临信贷风险,其程度记录在简明资产负债表上。
管理层相信,由于持有这些存款的存款机构的财务状况,本公司不会面临重大的信用风险。
目录表
ARCUTIS生物治疗公司
简明财务报表附注
(未经审计)
公允价值计量
除附注3所列的金融工具外,该公司的金融工具还包括现金等价物、应付帐款、应计负债和长期债务。由于现金等价物、应付帐款和应计负债的到期日较短,其账面价值接近其公允价值。由于长期债务须按定期重置的市场利率厘定浮动利率,本公司相信长期债务的账面价值接近其公允价值。
在简明资产负债表中按公允价值按经常性原则记录的资产和负债,根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。公允价值被定义为一项资产将收到的交换价格或将支付的退出价格,以在计量日在市场参与者之间有序交易中转移该资产或负债的本金或最有利市场的负债。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。《关于公允价值计量的权威指引》为公允价值计量的披露确立了三级公允价值等级,具体如下:
第1级--可观察到的投入,例如在计量日期相同资产或负债在活跃市场的未调整报价;
第2级-可直接或间接观察到资产或负债的投入(第1级所包括的报价除外)。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;
第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧列报。财产和设备的折旧是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的,其范围为二至五年。租赁改进按其估计使用年限或租赁期限较短的较短时间按直线折旧。维护费和维修费在发生时计入。每当事件或情况变化显示某项资产的账面值可能无法收回时,本公司便会检讨其物业及设备的账面值,以确定可能出现的减值。有几个不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内确认的减值。
租契
公司决定一项安排在开始时是否为租约或包含租约。使用权(ROU)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。本公司的租赁分类为经营性租赁或融资租赁,以及相关ROU资产和租赁负债的初始计量和确认,于租赁开始日进行。租赁负债的计量以租赁期内租赁付款的现值为基础。本公司根据生效日期所得资料,采用递增借款利率厘定租约未提供隐含利率时的租赁付款现值。本公司在容易确定的情况下使用隐含利率。投资收益资产基于对租赁负债的计量,包括在租赁开始前或租赁开始时支付的任何租赁款项,并根据租赁激励措施和最初产生的直接成本进行调整(视情况而定)。本公司经营租赁的租赁费用按租赁期内的直线基础确认。本公司将租赁期视为其有权使用标的资产的不可撤销期间,包括其合理地保证本公司将行使延长合同选择权的任何期间。如果出租人控制选择权的行使,则延长选择权所涵盖的期限包括在租赁期内。
本公司的租赁协议包括租赁和非租赁组成部分,本公司已选择不将所有类别资产的此类组成部分分开。此外,本公司选择了短期租赁例外政策,允许其不将本标准的确认要求应用于所有类别资产的12个月或12个月以下的租赁(短期租赁)。
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(未经审计)
非临床和临床应计项目和成本
该公司记录了由第三方服务提供商进行的研究和开发活动的估计成本的应计负债,其中包括进行非临床研究、临床试验和合同制造活动。这些成本是公司研发费用的重要组成部分。本公司根据已完成工作的估计数等因素,并根据根据服务协议与其第三方服务提供商订立的协议,应计这些费用。本公司在确定各报告期的应计负债余额时作出重大判断和估计。由于实际成本已知,公司对其应计负债进行了调整。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月,本公司的应计成本与实际产生的成本并无任何重大差异。
可转换优先股
在首次公开招股之前,本公司将其简明资产负债表上股东权益(亏损)以外的已发行可转换优先股归类为触发经修订及重述的公司注册证书所界定的视为清算事件的要求,并不完全在本公司的控制范围内。在发生这种被视为清算事件的情况下,只要可转换优先股的持有人没有将其股票转换为普通股,该事件的收益将根据清算优先股进行分配。本公司按发行价格减去相关发行成本计入发行可转换优先股。由于不确定是否或何时可能发生被视为清算的事件,本公司没有根据该等股份的清算优先权调整可转换优先股的账面价值。与2020年2月的首次公开招股有关,公司的可转换优先股流通股自动转换为24,385,388普通股。
研究与开发
研发费用包括直接归因于实施研发计划的成本,包括工资、工资税、员工福利、许可费、基于股票的薪酬支出、材料、用品和外部承包商提供服务的成本。所有与研究和开发相关的成本都计入已发生的费用。在收到将用于研究和开发的货物或服务之前支付的款项,在收到货物或提供服务之前予以资本化。根据何时兑现,对此类付款进行当前或长期分类评估。
本公司已经签订并可能继续签订许可协议,以获取和使用某些技术。在每种情况下,该公司都会评估许可协议是否导致收购一项资产或一项业务。到目前为止,该公司的许可协议还没有被视为对企业的收购。就资产收购而言,为取得该等许可证而预付的款项,以及在产品审批前所作的任何不符合衍生工具定义的任何未来里程碑付款,于支付或应付时立即确认为研发开支,前提是该等权利日后在其他研发项目中并无其他用途。
基于股票的薪酬
本公司按公允价值计入以股份为基础的付款。股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来衡量的。对于在满足服务要求的情况下授予的以股份为基础的奖励,该等奖励的公允价值计量日期为授予日期,并在预期归属期间内按直线原则确认支出。对于受业绩条件限制的基于股份的奖励,如果公司得出结论认为有业绩条件的奖励很可能会通过加速归属方法实现,则公司将确认奖励的补偿成本。本公司对发生的没收行为进行核算。
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(未经审计)
所得税
所得税采用资产负债法核算。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债采用预计将适用于预期收回或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在制定期间的收入中确认。该公司记录了一项估值准备金,以将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。由于公司的历史经营业绩和在以前会计期间记录的累计净亏损,递延税项净资产已完全由估值拨备抵消。
本公司确认不确定税务状况所带来的税务利益,前提是税务机关根据税务状况的是非曲直进行审查后,该税务状况很可能会持续下去。该公司的政策是将与少缴所得税有关的利息和罚款确认为所得税费用或福利的组成部分。迄今为止,已经有不是与未确认的税收优惠有关的利息或罚款。
美国国会于2021年3月10日颁布了《美国救援计划法案》,2020年3月18日颁布了《家庭第一冠状病毒应对法案》(FFCR Act),并于2020年3月27日颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE Act)。美国救援计划法案是CARE法案的后续法案,CARE法案延续了紧急经济刺激计划,包括加强美国经济的支出和税收减免,并为在全国范围内遏制新冠肺炎影响的努力提供资金。美国救援计划法案、FFCR法案和CARE法案包括许多与税收相关的条款,包括修改对企业利息支出和净营业损失(NOL)的限制、某些可退还的员工留用抵免,以及在颁布日期后的2020年推迟支付雇主工资税。2020年6月29日,加利福尼亚州议会第85号法案(拖车法案)获得通过,该法案暂停使用2020、2021和2022纳税年度的加州NOL扣减和某些税收抵免,包括研发抵免。公司预计美国救援计划法案、FFCR法案、CARE法案或拖车法案不会对公司的财务报表产生实质性影响。
可变利息实体
本公司审查其与第三方实体签订的协议,根据这些协议,本公司可能在该实体中拥有可变权益,以确定该实体是否为可变权益实体(VIE)。如果该实体是VIE,则本公司评估其是否为该实体的主要受益人。在确定本公司是否为某一实体的主要受益人时,本公司采用定性方法,确定其是否同时具有(I)指导该实体的重大经济活动的权力和(Ii)承担该实体的损失或从该实体获得可能对该实体具有重大意义的利益的权利。如果公司确定自己是VIE的主要受益者,它会将VIE并入公司的财务报表。由于现有关系或未来交易的变化可能导致合并或解除合并事件,本公司不断决定是否应合并该等VIE。本公司目前不合并任何VIE。
每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数,不考虑潜在的稀释普通股。每股摊薄净亏损的计算方法是用净亏损除以按库存股方法确定的期间已发行普通股等价物的加权平均数。由于本公司在报告的所有期间都处于亏损状态,每股基本净亏损与稀释后每股净亏损相同,因为潜在摊薄证券的影响是反摊薄的。应回购的普通股股份不包括在加权平均股份之外。
最近采用的会计公告
没有发布或生效的新会计声明预计会对公司的简明财务报表产生实质性影响。
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3. 公允价值计量
下表列出了该公司在公允价值体系内按公允价值逐级经常性计量的金融工具(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | |
货币市场基金(1) | $ | 69,795 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,795 | |
商业票据 | — | | | 74,468 | | | — | | | 74,468 | |
公司债务证券 | — | | | 91,860 | | | — | | | 91,860 | |
美国国债 | 107,478 | | | — | | — | | | 107,478 | |
总资产 | $ | 177,273 | | $ | 166,328 | | | $ | — | | | $ | 343,601 | |
______________ (1)这一余额包括每晚结算的现金需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | |
货币市场基金(1) | $ | 95,145 | | $ | — | | $ | — | | | $ | 95,145 | |
商业票据 | — | | | 119,413 | | — | | | 119,413 | |
公司债务证券 | — | | | 114,324 | | — | | | 114,324 | |
美国国债 | 58,177 | | — | | — | | | 58,177 | |
总资产 | $ | 153,322 | | $ | 233,737 | | $ | — | | | $ | 387,059 | |
______________
(1)这一余额包括每晚结算的现金需求。
货币市场基金和美国国债根据活跃市场的报价进行估值,不进行估值调整。
商业票据和公司债务证券的估值考虑到了从第三方定价服务获得的估值。定价服务使用行业标准估值模型,包括收入和基于市场的方法,对于这些模型,所有重要的投入都可以直接或间接地观察到,以估计公允价值。这些信息包括相同或类似证券的报告交易和经纪商/交易商报价;发行人信用利差;基准证券;基于历史数据的提前还款/违约预测;以及其他可观察到的信息。
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(未经审计)
下表汇总了公司现金、现金等价物和有价证券的估计价值,以及未实现的持股损益总额(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 摊销 成本 | | 未实现 利得 | | 未实现 损失 | | 估计数 公允价值 |
现金和现金等价物: | |
| | | | | | | |
货币市场基金(1) | $ | 69,795 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,795 | |
| | | | | | | |
现金和现金等价物合计 | $ | 69,795 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,795 | |
有价证券: | | | | | | | |
商业票据 | $ | 74,468 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 74,468 | |
公司债务证券 | 92,162 | | | 2 | | | (304) | | | 91,860 | |
美国国债 | 108,196 | | | — | | | (718) | | | 107,478 | |
有价证券总额 | $ | 274,826 | | | $ | 2 | | | $ | (1,022) | | | $ | 273,806 | |
______________
(1)这一余额包括每晚结算的现金需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 摊销 成本 | | 未实现 利得 | | 未实现 损失 | | 估计数 公允价值 |
现金和现金等价物: | |
| | | | | | | |
货币市场基金(1) | $ | 95,145 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 95,145 | |
公司债务证券 | 1,304 | | | — | | | — | | | 1,304 | |
现金和现金等价物合计 | $ | 96,449 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 96,449 | |
有价证券: | | | | | | | |
商业票据 | $ | 119,413 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 119,413 | |
公司债务证券 | 113,145 | | | — | | | (125) | | | 113,020 | |
美国国债 | 58,307 | | | — | | | (130) | | | 58,177 | |
有价证券总额 | $ | 290,865 | | | $ | — | | | $ | (255) | | | $ | 290,610 | |
______________
(1)这一余额包括每晚结算的现金需求。
截至2022年和2021年3月31日的三个月的已实现投资收益或亏损为不是T材料。截至2022年3月31日和2021年12月31日,有价证券的未实现信贷损失为不是测试材料,因此,不是计入了信贷损失准备金。截至2022年3月31日和2021年12月31日,所有证券的到期日均在18个月或以下,未实现损失总额不超过一年的证券均处于持续亏损状态。
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(未经审计)
4. 资产负债表组成部分
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
预付保险 | $ | 2,721 | | | $ | 518 | |
预付临床试验费用 | 2,362 | | | 5,629 | |
税收抵免 | 362 | | | 362 | |
| | | |
其他预付费用和流动资产 | 8,638 | | | 7,663 | |
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 14,083 | | | $ | 14,172 | |
应计负债
应计负债包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
临床试验应计费用 | $ | 11,308 | | | $ | 13,217 | |
应计补偿 | 3,469 | | | 9,130 | |
| | | |
应计费用和其他流动负债 | 5,213 | | | 3,193 | |
应计负债总额 | $ | 19,990 | | | $ | 25,540 | |
5. 财产和设备,净额
财产和设备,净额由以下部分组成(以千计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
计算机硬件 | | $ | 775 | | | $ | 775 | |
家具和固定装置 | | 379 | | | 346 | |
软件 | | 104 | | | 104 | |
在建工程 | | 8 | | | — | |
租赁权改进 | | 1,568 | | | 1,568 | |
财产和设备,毛额 | | 2,834 | | | 2,793 | |
减去累计折旧 | | (682) | | | (532) | |
财产和设备,净额 | | $ | 2,152 | | | $ | 2,261 | |
折旧费用为$150,000及$98,000分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。租赁改进在租赁期内折旧,租赁期是改进的预期使用年限和租赁期中较短的一个。所有其他固定资产折旧均按资产的估计使用年限(二至五年).
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6. 许可协议
阿斯利康许可协议
2018年7月,公司与阿斯利康公司(AstraZeneca AB)签订了独家许可协议或阿斯利康许可协议,授予公司全球独家许可,有权根据阿斯利康控制的某些专利权、技术诀窍和监管文件,通过多个层次进行再许可,以研究、开发、制造、商业化和以其他方式开发含有罗氟司特的局部形式的产品,以及与罗氟司特或用于罗氟司特或皮肤病领域的所有诊断、预防和治疗用途的AZ许可产品一起销售或用于管理的给药系统。根据这项协议,该公司自费负责皮肤科领域AZ许可产品的开发、管理和商业化活动,并将在美国、意大利、西班牙、德国、英国、法国、中国和日本以商业合理的努力开发、获得和维持皮肤科领域AZ许可产品的管理批准和商业化。
该公司向阿斯利康支付了一笔不可退还的现金预付款#美元1.0百万,并已发行484,388B系列可转换优先股,价值$3.0在阿斯利康许可协议日期,这两项费用都记录在研发费用中。该公司随后向阿斯利康支付了第一笔里程碑式的现金付款#美元2.0于2019年8月完成罗氟司特乳膏治疗斑块型牛皮癣的2b阶段研究,以取得亚利桑那州许可产品的积极第二阶段数据,并记录在研发费用中。该公司已同意向阿斯利康支付总计高达#美元的额外现金付款12.5在达到关于AZ许可产品的具体监管批准里程碑时,包括$7.5在美国食品和药物管理局(FDA)批准该公司的第一款产品后,支付100万美元,并额外支付总额高达$15.0在实现某些全球总净销售额里程碑的基础上,净销售额达到100万美元。对于公司根据阿斯利康许可协议进行商业销售的任何AZ许可产品,它将向阿斯利康支付公司、其关联公司及其分许可持有人此类AZ许可产品的净销售额的从低到高的个位数百分比版税,但要受特定减幅的限制,直到根据AZ许可产品逐个AZ许可产品和国家/地区确定的较晚日期,即在该国包含有效权利要求的最后一期阿斯利康许可专利权到期之日,以及自该产品在该国首次商业销售之日起十年。
有几个不是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,与AZ许可产品相关的已支付或到期付款。
恒瑞独家选择权及许可协议
于2018年1月,本公司与江苏恒瑞医药有限公司(恒瑞)订立独家选择权及许可协议,或恒瑞许可协议,据此恒瑞授予本公司若干独家选择权,以取得若干独家选择权,以研究、开发及商业化含有恒瑞指定为SHR0302的化合物的产品,该化合物为Janus Kinase 1抑制剂,用于治疗美国、日本、加拿大及欧盟(包括英国)的皮肤病、疾病及疾病的局部配方。公司赚了一美元0.4于签订恒瑞购股权及许可协议时,向恒瑞支付一百万元不可退还的预付现金,该等款项记作研究及发展开支。2019年12月,公司根据协议行使了独家选择权,并为此赚取了#美元。1.5这笔现金被记录在研发费用中,同时还修改了扩大领土范围的协议,将加拿大也包括在内。此外,该公司还同意支付总额高达#美元的现金付款。20.5在与许可产品有关的特定临床开发和监管批准里程碑实现后,以及高达额外总额的现金支付200.0基于授权产品的某些年度净销售额的销售里程碑为百万美元。
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(未经审计)
对于本公司根据恒瑞许可协议进行商业销售的任何产品,其将根据本公司、其关联公司或其分被许可人对每种许可产品的净销售额向恒瑞支付分级特许权使用费,税率从个位数的中位数到不到十几岁的百分比不等,以分级年度净销售额级别为基础,但须按指定的减幅支付。本公司有义务支付特许权使用费,直至(1)涉及该许可产品的许可专利权在该国家/地区的最后一次有效主张到期,以及(2)相关许可产品在相关国家/地区的法规排他性到期之前,以许可产品和国家/地区为基础。此外,本公司有义务向恒瑞支付从其特许产品权利的再许可人那里获得的某些非特许权使用费再许可收入的特定百分比,范围从三十岁以下到十几岁以下,该百分比随着许可产品开发阶段的推进而递减。
有几个不是截至2022年和2021年3月31日止三个月已支付或到期的与恒瑞相关的款项。
鹰眼合作协议
2019年6月,该公司与共同所有权的关联方鹰眼治疗公司(Hawkeye Treateutics,Inc.)签订了一项合作协议,即鹰眼协议,以开发罗氟司特的一个或多个新应用。根据鹰眼协议,鹰眼公司对根据该协议开发的某些知识产权授予独家许可,因为它与应用程序有关。
在签署鹰眼协议的同时,公司签订了一项股票购买协议,即购买995,000鹰眼的普通股价格为1美元。0.0001每股,代表19.9收购时鹰眼公司已发行普通股的百分比。如果鹰眼发行A系列可转换优先股,募集资金超过$5.0百万美元,鹰眼须向本公司发行若干缴足股款、完全归属的普通股,其厘定方法为:(I)$2,000,000乘以(Ii)相当于A系列可转换优先股每股现金价格的金额。除了这一普通股的潜在发行外,还有不是根据鹰眼协议的预付款、里程碑或版税。本公司确定鹰眼为VIE,不需要进行合并,因为它不是主要受益人。
7. 承付款和或有事项
经营租赁
本公司根据一份于2019年2月开始并于2020年4月修订的营运租约,租用位于加利福尼亚州西湖村的设施,以搬迁至新的扩展空间,包括22,643平方英尺。
该公司于2020年5月1日确认了新空间的ROU资产和租赁负债。新空间的租赁付款期限从2020年12月30日开始。租赁付款终止91月后,可选择续期,任期为五年。公司将有一次性选择权在一个月后取消租约67。在确定ROU资产或租赁负债时,没有考虑续期和一次性注销选项,因为公司认为它不会合理地确定是否会行使这些选项。
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(未经审计)
租约须按固定费率递增,初始基本租金为#美元。76,000每月,并包括总计约一年。因此,本公司以直线基础确认全额承诺额的租金支出,包括租期内的最低租金增幅和免费租赁期。经修订的租赁协议规定了最高可达#美元的租赁改进津贴。1.25百万美元,本公司通过产生相关成本充分利用了这笔资金。这笔款项,连同$320,000截至2020年12月31日,租赁改进所产生的超出津贴的额外费用已资本化,并计入财产和设备。
经修订的租赁协议还要求该公司拥有#美元的可用信用证。1.5在占用空间时,允许在整个租赁期内减少租金,以履行租金义务。因此,该公司于2020年11月签订了一份金额为#美元的信用证。1.5100万美元,它用同样金额的受限现金账户获得了这笔钱。2022年3月,公司将信贷额度和相关限制性现金账户减少到#美元1.2百万美元。
所有租赁改进将在租赁剩余期限内折旧。
截至2022年3月31日,公司经营租赁负债的最低年度租金支付如下(单位:千): | | | | | |
| 金额 |
2022年(4月至12月) | $ | 605 | |
2023 | 964 | |
2024 | 994 | |
2025 | 1,025 | |
2026 | 1,054 | |
此后 | 1,740 | |
最低租赁付款总额 | $ | 6,382 | |
减去:代表利息的数额 | (1,262) | |
| |
未来最低租赁付款的现值 | $ | 5,120 | |
当期部分经营租赁负债 | 507 | |
经营租赁负债,非流动 | 4,613 | |
经营租赁总负债 | $ | 5,120 | |
为经营租赁确认的直线租金费用为#美元。171,000及$175,000分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。有几个不是重大可变租赁付款,包括公共区域维护费等非租赁组成部分,确认为截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月经营租赁的租金支出。
以下信息是对与公司经营租赁有关的简明现金流量表的补充披露(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流 | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | 176 | | | $ | — | |
以下汇总了与经营租赁相关的其他信息: | | | | | |
| March 31, 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 6.3 |
加权平均贴现率 | 7.0 | % |
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(未经审计)
制造协议
该公司已就外用罗氟司特乳膏的商业供应签订了制造供应协议,其中包括某些最低购买承诺。根据这些协议,坚定的未来采购承诺约为$9.3在接下来的9个月内达到100万,然后大约0.62023年、2024年和2025年每年100万美元。这一数额并不代表公司的所有预期购买量,而是仅代表合同规定的最低购买量或不可取消的最低数额的确定承诺。
赔偿
在正常业务过程中,本公司签订可能包括赔偿条款的协议。根据该等协议,本公司可就受赔方所蒙受或发生的损失向受赔方作出赔偿,使其不受损害,并为其辩护。其中一些条款将把损失限制在因第三方诉讼而产生的损失。在某些情况下,赔偿将在协议终止后继续进行。根据这些规定,公司未来可能需要支付的最高潜在金额无法确定。本公司从未为与这些赔偿条款相关的诉讼辩护或解决索赔而产生重大成本。本公司亦已与其董事及高级管理人员订立赔偿协议,可能要求本公司在本公司章程及特拉华州一般公司法的条文所允许的最大范围内,就董事及高级管理人员的董事或高级管理人员的身份或服务而产生的责任作出赔偿。该公司目前拥有董事和高级管理人员保险,以减少其风险敞口,并使该公司能够收回未来支付的任何金额的一部分。该公司认为,这些赔偿协议下超出适用保险范围的任何潜在损失风险都是微乎其微的。我们的某些许可协议的条款要求我们根据产品开发的成功程度支付潜在的未来里程碑付款。这种债务的数额和时间未知或不确定。
8. 长期债务
于2021年12月22日,本公司与SLR投资公司(“SLR”)及贷款方订立贷款协议。贷款人同意向该公司提供本金总额高达#美元的定期贷款。225.0百万美元,包括:(一)一期A期贷款#美元75.0百万美元;(二)B-1期定期贷款#美元50.0100万美元;(3)最高可达#美元的B-2期定期贷款75.0百万美元,最低增量为$15.0和(Iv)最高可达#美元的C档定期贷款。25.0百万(定期贷款)。作为贷款协议项下义务的担保,本公司为贷款人的利益授予SLR对本公司几乎所有资产(包括其知识产权)的持续担保权益,但某些例外情况除外。
贷款协议项下的A期定期贷款于2021年12月22日获得资金,金额为#美元。75.0百万美元。在向SLR交付令人满意的证据表明该公司已获得FDA批准的罗氟司特乳膏用于治疗斑块型牛皮癣患者的适应症(FDA批准)后,即可获得每一批B期定期贷款。B-1期定期贷款将继续提供资金,直到(I)中较早者。15本公司获得FDA批准后的天数和(Ii)2023年6月30日。B-2部分定期贷款将继续提供资金,直到2023年6月30日。在实现净产品收入里程碑$之后,可以获得C部分定期贷款。110.0百万美元,按往绩计算六个月基础。C部分定期贷款将继续提供资金,直到2024年9月30日。
定期贷款项下未偿还的本金金额将按浮动利率计息,利率等于不时生效的适用利率,由SLR于适用定期贷款融资日期前第三个营业日及每笔定期贷款每个付款日期前一个月的首个营业日厘定。适用的利率是年利率等于7.45%加(A)中较大者0.10%和(B)洲际交易所基准管理有限公司公布的年利率(或任何后续或替代公布的利率),为期一个月,但须以替代基准利率取代,并在某些情况下利差。2022年3月31日,利率为7.68%。每笔定期贷款的到期日为2027年1月1日。
从2022年2月1日开始,在提供任何定期贷款资金后,每月支付利息。定期贷款项下任何未偿还的本金,如果不能更早偿还,将于2027年1月1日或到期日到期并支付。公司可自愿预付定期贷款项下未偿还的本金,最低递增金额为$5.0百万,须缴交(I)的预付保费3.0在2022年12月22日前如此预付的定期贷款本金的百分比,(Ii)2.0该期限本金的%
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(未经审计)
在2022年12月22日之后至2023年12月22日之前预付的贷款,或(Iii)1.0在2023年12月22日之后至2025年12月22日之前如此预付的此类定期贷款本金的%。
如定期贷款因(其中包括)破产或无力偿债事件的发生而加速,本公司须强制预付(I)定期贷款项下所有未偿还本金金额,加上截至预付款日期的应计及未付利息,(Ii)因该等预付款而适用的任何费用,(Iii)上文所述的预付保费,以及(Iv)所有其他到期及应付债务,包括就任何逾期款项按违约率(定义见下文)计算的开支及利息。
贷款协议载有惯常陈述及保证及惯常肯定及否定契诺,包括(其中包括)有关财务报告及保险的要求,以及对本公司有能力处置其业务或财产、改变其业务线、清盘或解散、进行任何控制权变更交易、与任何其他实体合并或合并或收购另一实体的全部或几乎全部股本或财产、招致额外债务、产生对其财产的留置权、支付任何股息或股本的其他分派(仅以股本应付的股息或赎回股本除外)的能力的限制。本公司还同意一项财务契约,自2023年12月31日止的一个月起,本公司必须在适用的计量期间产生超过规定数额的产品净收入;但如果本公司在任何计量月份最后一天之前的五天内的平均市值等于或超过$,则该财务契约不适用。400.0百万美元。截至2022年3月31日,本公司遵守了贷款协议下的所有契诺。
此外,贷款协议载有惯常违约事件,使贷款人有权导致贷款协议项下的任何债务即时到期及应付,并对吾等及担保定期贷款的抵押品行使补救。根据贷款协议,如(其中包括)本公司未能根据贷款协议支付款项、本公司违反本公司在贷款协议下的任何契诺、受制于就若干违规行为而指定的补救期限、贷款人认定已发生重大不利变动,或本公司或本公司的资产受到某些法律程序(例如破产程序)的影响,将会发生违约事件。在违约事件发生时和违约期间,附加的违约利率或违约利率等于4.0年利率将适用于贷款协议项下的所有债务。贷款协议项下的违约预付款项及其他潜在额外利息拨备已确定为一项从贷款中分拆出来的复合嵌入衍生工具,并根据ASC 815衍生工具及对冲指引,就会计目的作为独立负债入账。于贷款协议开始时至二零二二年三月三十一日止,嵌入衍生工具的公允价值被确定为无关紧要,并将于每个报告期内按公允价值重新计量,任何未来公允价值变动将于盈利中呈报。
I就贷款协议而言,公司支付了#美元的结算费。1.0于2021年12月22日缴交百万元,并须缴交(I)相等于6.95于到期日、任何定期贷款的提速及任何定期贷款的预付、再融资、替代或替换,以及(Ii)若干贷款人因执行贷款协议而产生的开支中,以到期日最早者为基准而提供资金的贷款本金总额的百分比。此外,关于贷款协议,公司签订了一项退出费用协议,据此,公司同意支付金额为#的退出费用。3.0每笔定期贷款的百分比,由(I)任何控制权变更交易或(Ii)收入里程碑提供资金,按往绩计算六个月基础。尽管提前还款或终止定期贷款,退出费仍将到期。10自贷款协议签订之日起数年。
债务发行成本已作为债务贴现入账,并计入利息支出,直至定期贷款到期日。利息支出采用有效利息法计算,包括债务发行成本的非现金摊销。最后一笔到期付款为#美元5.2百万美元是通过利息支出在定期贷款的有效期内确认的。2022年3月31日,实际利率为9.97%。截至2022年3月31日止三个月与定期贷款有关的利息开支为$1.8百万美元。
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定期贷款的账面价值由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
本金贷款余额 | $ | 75,000 | | | $ | 75,000 | |
应计终止费 | 261 | | | — | |
未摊销债务发行成本 | (2,519) | | | (2,650) | |
长期债务,净额 | $ | 72,742 | | | $ | 72,350 | |
9. 可转换优先股与股东权益
可转换优先股
与2020年2月公司首次公开招股有关,公司所有可转换优先股的流通股自动转换为24,385,388普通股。
普通股
该公司普通股的持有者一为每股普通股投票。当董事会宣布分红时,普通股股东有权获得分红。持有人并无优先认购权或其他认购权,亦无有关该等股份的赎回或偿债基金规定。截至2022年3月31日,不是董事会已经宣布了分红。
公司预留了以下普通股供发行: | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
已发行和未偿还的期权 | 6,911,228 | | | 5,757,957 | |
根据员工激励计划可授予的普通股奖励 | 3,575,485 | | | 2,068,004 | |
已发行的限制性股票单位 | 1,259,375 | | | 335,196 | |
预留普通股总数 | 11,746,088 | | | 8,161,157 | |
法定股本
2020年2月4日,公司的公司注册证书被修订和重述,以规定300,000,000面值为$的法定普通股0.0001每股及10,000,000面值为$的优先股的授权股份0.0001每股。有几个不是截至2022年3月31日和2021年12月31日的流通股优先股。
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10. 基于股票的薪酬
2020年1月,公司董事会批准了2020年股权激励计划(2020计划),该计划于2020年1月30日起生效,与IPO相关。《2020计划》作为公司2017年度股权激励计划(2017年度计划)的后续激励奖励计划,具有2,134,000可根据各种基于股票的补偿奖励发行的普通股,包括股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、受限股票单位(RSU)奖励和其他基于股票的奖励1,550,150在2020计划生效时根据2017计划下的未来奖励预留供发行的普通股,加上2017计划下的已发行奖励所代表的被没收或失效且在2020计划生效日期后不按2017计划发行的普通股。此外,2020年计划储备金将从2021年开始至2030年每年1月1日增加,数额等于(A)项中较小的数额。四在紧接增持日期前一天的已发行股票的百分比(按折算基础计算),以及(B)由我公司董事会决定的较少数量的股票;但条件是不超过11,000,000股票可以在行使激励性股票期权时发行。相应地,2022年1月1日和2021年1月1日,计划准备金增加了2,013,830和1,747,112分别为股票。截至2022年3月31日,公司拥有1,184,753根据2020年计划,可供未来授予的股份。
《2020年计划》规定,公司可根据董事会确定的条款,向公司员工、董事会成员和顾问出售或发行普通股或限制性普通股,或授予用于购买普通股的激励性股票期权或非限制性股票期权。根据2020年计划的条款,可以不低于公平市场价值的行使价授予期权。公司一般给予股票奖励,并附带服务条件。授予的期权通常授予四年制期限,但可以授予不同的归属条款。
在本公司首次公开招股后,就本公司2020年计划的有效性而言,2017年计划终止,不会根据该计划授予任何其他奖励。然而,2017年计划下的所有悬而未决的奖项将继续受其现有条款的约束。
2021年12月,公司董事会批准了《2022年就业诱导激励计划(2022年计划)》。2022年计划有1,250,000可根据各种股票补偿奖励发行的普通股股票,包括股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、RSU奖励和其他股票奖励。公司于2022年第一季度开始批出2022年计划,并已1,182,200截至2022年3月31日,根据该计划,可供未来授予的股票。
股票期权活动
下面汇总了期权活动(以千为单位,但股票金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 剩余 合同 术语 (年) | | 集料 固有的 价值 |
余额-2021年12月31日 | 5,757,957 | | | $ | 19.06 | | | 8.37 | | $ | 34,887 | |
授与 | 1,289,200 | | | $ | 18.53 | | | | | |
已锻炼 | (102,935) | | | $ | 2.53 | | | | | |
被没收 | (28,800) | | | $ | 29.46 | | | | | |
过期 | (4,194) | | | $ | 27.42 | | | | | |
余额-2022年3月31日 | 6,911,228 | | | $ | 19.16 | | | 8.48 | | $ | 31,704 | |
可行使-2022年3月31日(1) | 2,615,847 | | | $ | 12.50 | | | 7.36 | | $ | 26,106 | |
______________
(1)可行使期权包括早期可行使期权。
总内在价值以期权的行权价格与公司普通股截至2022年3月31日的公允价值之间的差额计算。截至2022年3月31日止三个月已行使期权的内在价值为$1.4百万美元。
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(未经审计)
截至二零二二年三月三十一日止三个月内授出之购股权于授出日之公平值总额为$5.0百万美元。截至2022年3月31日止三个月内已授出之雇员购股权之加权平均授出日期公允价值为$12.94.
限制性股票单位活动
下表汇总了有关我们的RSU的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均 授予日期公允价值 |
余额-2021年12月31日 | 335,196 | | | $ | 29.26 | |
授与 | 1,012,500 | | | $ | 18.06 | |
既得 | (79,421) | | | $ | 29.98 | |
被没收 | (8,900) | | | $ | 17.67 | |
未归属余额-2022年3月31日 | 1,259,375 | | | $ | 20.30 | |
授予日RSU的公允价值等于授予日我们普通股的收盘价。RSU通常平等地授予四年。有几个不是RSU在2020年1月1日之前授予。
基于股票的薪酬费用
简明经营报表和综合损失表中的股票补偿费用如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
研发 | $ | 2,734 | | | $ | 1,520 | | | | | |
一般和行政 | 3,799 | | | 6,983 | | | | | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 6,533 | | | $ | 8,503 | | | | | |
截至2022年3月31日,64.9与预计将归属的未归属期权有关的未确认补偿成本总额,预计将在#年加权平均期间确认3.1好几年了。截至2022年3月31日,24.1预计将归属的与RSU有关的未确认补偿成本总额的百万美元,预计将在加权平均期间确认3.6好几年了。
2021年3月,针对这位前首席财务官的退休,公司修改了这位个人的历史股票奖励条款。由于这些修改,公司确认了大约#美元。5.3本期间基于股票的增量薪酬支出为100万美元,计入一般费用和行政费用。
在确定授予的股票期权的公允价值时,该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型和下文讨论的假设。这些输入中的每一个都是主观的,通常需要做出重要的判断。
普通股的公允价值-该公司使用其股票在授予日在纳斯达克上报告的收盘价作为其股票的公允价值。
预期期限-公司的预期期限代表公司基于股票的奖励预计将未偿还的时间段。本公司采用简化方法(基于归属日期和合同期限结束之间的中间点)来确定预期期限。
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(未经审计)
预期波动率-在2022年前,该公司没有足够的普通股交易历史,无法单独使用自己的历史波动性。因此,预期波动率是根据其自身的历史普通股波动率以及可比上市制药公司在与股票期权授予的预期期限相同的期间内的平均历史波动率来估计的。可比较的公司是根据它们相似的规模、生命周期中的阶段和专业领域来选择的。该公司一直沿用这一程序,直到有足够数量的有关其股票价格波动的历史信息可用。从2022年开始,拥有两年多交易历史的公司开始完全使用自己的历史股价来表示预期的波动性。
无风险利率-无风险利率是根据授予时有效的美国财政部零息发行的,期限与预期期权期限相对应。
股息率-该公司从未对其普通股支付过股息,也没有计划对其普通股支付股息。因此,该公司使用的预期股息收益率为零.
授予的股票期权的公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在下列假设下估计的: | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至的年度 2021年12月31日 |
预期期限(以年为单位) | 6.0 – 6.1 | | 5.5 – 6.2 |
预期波动率 | 81.0 – 82.1% | | 80.6 – 85.2% |
无风险利率 | 1.4 – 2.0% | | 0.6 – 1.3% |
股息率 | —% | | —% |
及早行使员工期权
2017年和2020年计划的条款允许某些期权持有者在其期权被授予之前行使期权,但受某些限制。一旦提前行使,奖励将受到限制性股票协议的约束。提前行使期权时授予的限制性股票,受原始股票期权奖励中相同的归属条款的约束。因提早行使而发行而尚未归属的股份,须于买方终止聘用时由本公司按买方支付的价格回购。虽然该等股份已发行,但就会计目的而言,该等股份在归属前并不视为已发行股份,因此在购回权利失效及该等股份不再受回购功能约束之前,该等股份不包括在用于厘定每股亏损的股份内。随着股份归属和回购权失效,负债重新分类为普通股和额外实收资本。因此,公司记录了行使收益的未归属部分#美元。58,000及$82,000作为分别于2022年3月31日和2021年12月31日随附的简明资产负债表中早期行使的负债。截至2022年3月31日和2021年12月31日,39,000及$57,000分别记入应计负债和#美元19,000及$25,000计入其他长期负债,分别与回购股份有关。
2020年员工购股计划
公司通过了2020年员工购股计划,该计划于2020年1月30日生效,与IPO相关。ESPP旨在允许公司的合格员工每半年购买一次公司普通股,并扣除他们累积的工资。根据ESPP,参与者可以在一系列连续的发售期间以折扣价购买公司普通股的股票。期权购买价格将以以下较低者为准85在参与者登记的发售期间的第一个交易日,公司普通股每股收盘价的百分比85收购日每股收盘价的%,将发生在每个招股期间的最后一个交易日。
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(未经审计)
ESPP旨在根据修订后的1986年美国国税局代码第423条获得资格。根据ESPP将授权出售的公司普通股的最高数量等于(A)351,000普通股和(B)自2021年开始至2030年结束的每年第一天的年度增加额,相当于(I)1上一会计年度最后一天已发行普通股的百分比(按折算基础);(2)公司董事会确定的普通股数量;但不得超过5,265,000该公司的普通股可以根据ESPP发行。相应地,2022年1月1日和2021年1月1日,ESPP准备金增加了503,457和436,778分别为股票。截至2022年3月31日,公司拥有1,208,532根据ESPP,可供未来授予的股票。
与ESPP相关的基于股票的薪酬支出为$209,000及$117,000分别截至2022年和2021年3月31日的三个月.
11. 每股净亏损
下列可能稀释的流通股由于其反稀释作用,已不计入本报告所列期间的每股摊薄净亏损: | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
购买普通股的股票期权 | 6,911,228 | | | 4,540,255 | |
早期行使的期权,但须受未来归属的限制 | 50,121 | | | 259,460 | |
RSU是未来归属的对象 | 1,259,375 | | | 310,068 | |
ESPP未来发行的股票 | 53,610 | | | 3,733 | |
| | | |
总计 | 8,274,334 | | | 5,113,516 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营成果的讨论和分析应与本季度报告10-Q表中其他部分的未经审计简明财务报表和相关附注、截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的已审计财务报表和附注以及相关管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析一并阅读,两者均包含在我们已提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。本讨论和分析中包含的一些信息或本Form 10-Q季度报告中其他部分阐述的信息,包括与我们的业务计划、目标、预期、预测和战略有关的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。这些陈述通常通过使用“可能”、“将会”、“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“应该”、“估计”或“继续”等词语以及类似的表达或变体来识别。此类前瞻性陈述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响,这些因素可能会导致实际结果和某些事件的时间与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果大不相同。由于许多因素的影响,包括以下确定的因素和我们在Form 10-K年度报告的“风险因素”部分所述的因素,我们的实际结果和选定事件的时间可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述大不相同。
概述
我们是一家后期生物制药公司,专注于开发和商业化治疗高度未得到满足的医疗需求的皮肤病。我们目前的产品组合包括高度差异化的局部治疗,具有治疗免疫介导的皮肤病和疾病的巨大潜力。我们相信,我们已经建立了皮肤科产品开发的行业领先平台。我们的战略是专注于经过验证的生物靶点,并利用我们的药物开发平台和深厚的皮肤病专业知识来开发差异化产品,这些产品有可能解决我们靶向适应症中现有疗法的主要缺点。我们相信,这一战略使我们能够迅速朝着缩小皮肤病治疗创新差距的目标前进,同时最大限度地增加我们获得技术成功的可能性和财力。
我们的主要候选产品罗氟司特乳膏已经成功地完成了斑块型牛皮癣的关键3期临床试验,显示出该人群的症状改善和良好的耐受性。我们已向FDA提交了新药申请(NDA),FDA已将处方药使用费法案(PDUFA)的行动日期定为2022年7月29日。罗氟司特乳膏是罗氟司特的一种每日一次的外用配方,罗氟司特是一种高效和选择性的磷酸二酯酶-4(PDE4)抑制剂。PDE4是皮肤科已确立的生物靶点,FDA批准了多种PDE4抑制剂用于皮肤病的系统治疗。我们正在开发罗氟司特乳膏,用于治疗斑块型牛皮癣,包括腹股沟、腋窝和乳房下区域等三角区的牛皮癣,以及特应性皮炎。我们还成功地完成了罗氟司特乳膏在斑块型牛皮癣患者中的长期安全性研究,在52至64周的治疗期内显示出症状的持续改善和良好的耐受性。在特应性皮炎方面,我们已经启动了三项关键的3期临床研究:Engument-1和-2正在招募年龄在6岁或更大的受试者,而Ingument-PED正在招募年龄在2到5岁之间的受试者。我们预计在2022年底之前提供每一组-1和-2的背线数据。我们打算在2023年提交一份用于治疗6岁或6岁以上特应性皮炎患者的外用罗氟司特乳膏的补充新药申请(SNDA),这是基于药膜-1和-2的结果。我们预计在2023年提供外膜-PED的TOPLINE数据,并在6岁或以上患者可能获得特应性皮炎初步批准后,提交随后的较年轻队列的sNDA。
我们还在开发罗氟司特的局部泡沫配方,并已完成了脂溢性皮炎和头皮及身体牛皮癣的单项关键3期临床试验。在脂溢性皮炎中,我们预计2022年年中的背线数据。如果是肯定的,我们预计这些数据将成为2023年上半年提交保密协议的充分基础。在我们的3期头皮和身体牛皮癣试验中,我们预计背线数据将在2022年第三季度末或第四季度初。如果是肯定的,我们预计这些数据将成为提交sNDA的充分基础。
除了外用罗氟司特,我们正在开发ARQ-252,一种有效和高选择性的外用JAK1抑制剂。2021年5月,我们宣布ARQ-252治疗慢性手部湿疹的第二阶段研究没有达到其主要终点,对该研究的进一步分析指出,局部药物对皮肤的输送不足。鉴于这些分析,我们还选择终止2a期临床试验,评估ARQ-252作为白癜风的潜在治疗方法,因为我们开始重新配方努力,开发ARQ-252的增强型配方,将更有效的药物输送到皮肤中的靶点。此外,我们还继续为ARQ-255进行研究新药申请(IND),ARQ-255是ARQ-252的替代深度渗透局部配方,旨在深入皮肤和毛囊,以便潜在地治疗斑秃。ARQ-255公式与ARQ-252是分开和不同的,因此ARQ-252对ARQ-255没有影响。我们预计在2022年启动ARQ-255治疗斑秃的临床试验。
自2016年成立以来,我们将很大一部分精力和财力投入到临床开发活动中。我们没有从产品销售中获得任何收入,我们的运营资金主要来自股票和债券发行的净收益。在首次公开募股之前,我们通过私募可转换优先股获得了1.625亿美元的现金净收益。2020年2月4日,我们收到了与IPO相关的1.672亿美元净收益。2020年10月6日,我们完成了普通股的公开发行和同时私募,获得了总计1.284亿美元的净收益。2021年2月5日,我们完成了普通股的公开发行,总共获得了2.075亿美元的净收益。2021年12月,我们根据贷款协议获得了7240万美元的净收益。2022年3月,我们收到了1450万美元的净收益,与我们的自动取款机发行的股票有关。更多信息见财务报表附注1。
自成立以来,我们每年都出现净亏损,其中截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别净亏损6430万美元和3600万美元。截至2022年3月31日,我们的累计赤字为4.726亿美元,现金、现金等价物、限制性现金和有价证券 3.448亿美元。截至2022年3月31日,根据贷款协议,我们有7500万美元未偿还,在满足特定条件的情况下,可能会有总计高达1.5亿美元的额外资金可用。
我们预计在可预见的未来将继续蒙受损失,并预计随着我们通过临床试验、监管提交和商业化来推进我们的候选产品,我们将招致更多费用。我们预计不会从产品销售中获得收入,除非我们获得FDA或其他外国监管机构对我们候选产品的监管批准或许可。如果我们的候选产品获得监管部门的批准或许可,我们预计将产生与产品销售、营销、制造和分销相关的巨额商业化费用。因此,我们将需要大量额外资金来支持我们的运营活动。在可接受的条件下,我们可能无法获得足够的资金,或者根本没有。我们目前预计,我们将寻求通过股权或债务融资或其他来源(如未来潜在的合作协议)为我们的运营提供资金。我们未能在需要时以可接受的条件获得足够的资金,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。有关更多信息,请参阅下文“流动资金、资本资源和要求”和财务报表附注1。根据我们目前计划的业务,我们预计我们目前的现金、现金等价物和有价证券,加上根据贷款协议承诺的资金,将足以为我们到2024年的业务提供资金。
我们依赖第三方进行我们的非临床研究和临床试验,以及生产和供应我们的候选产品。我们没有内部制造能力,我们将继续依赖第三方,其中许多是单一来源的供应商,我们的非临床和临床试验材料,以及我们产品的商业供应。此外,我们还没有完成整个销售组织的构建。因此,我们预计在产生任何产品销售之前,要充分发展销售组织或商业基础设施,将产生巨额费用。
新冠肺炎更新
2020年3月,世界卫生组织宣布与新冠肺炎爆发有关的大流行。新冠肺炎给医疗服务提供商带来了压力,包括我们进行临床试验的网站。这些菌株导致一些临床站点减缓或停止临床试验的登记,并限制临床试验的现场监测。我们遵循FDA在新冠肺炎大流行期间进行临床试验的指导方针,包括临床数据的远程监测。我们正在监测新冠肺炎可能对我们候选产品的临床开发产生的影响,包括正在进行和计划中的试验可能出现的延迟或修改。我们认为,奥密克戎变体在2021年底和2022年初的快速传播可能对我们临床试验的登记产生了轻微影响。由于这种可能的影响,以及招募幼儿参加临床试验的内在挑战,我们更新了为两到五岁的特应性皮炎受试者提供Ingument-PED试验的背线数据的预期,直到2023年。目前,我们无法预测新冠肺炎疫情将对我们正在进行和计划中的临床试验和其他业务运营(包括我们的商业化活动)产生多大程度、持续时间或全面影响。
我们进行临床试验所需的药品制造商供应链没有中断,考虑到我们的药品库存,我们相信我们将能够供应我们正在进行的临床研究的药品需求。
为了配合旨在减缓新冠肺炎传播的公共卫生指导,我们从2020年3月中旬起为所有员工实施了远程工作计划。随着新冠肺炎进入流行阶段,我们正式回到了以前存在的由本地和远程员工组成的混合工作环境。我们可能需要采取其他行动,这些行动可能会影响适用法律或法规所要求的我们的运营,或者我们认为这符合我们员工的最佳利益。
许可协议
阿斯利康许可协议
2018年7月,我们与阿斯利康签署了阿斯利康许可协议,授予我们全球独家许可,有权根据阿斯利康控制的某些专利权、技术诀窍和监管文件,通过多个级别进行再许可,以研究、开发、制造、商业化和以其他方式开发含有罗氟司特的局部形式的产品,以及与罗氟司特一起销售或用于罗氟司特或AZ许可产品的给药系统,用于人类皮肤病适应症或皮肤病领域的所有诊断、预防和治疗用途。根据本协议,我们自费负责皮肤科领域AZ许可产品的开发、监管和商业化活动,并将在美国、意大利、西班牙、德国、英国、法国、中国和日本使用合理的商业努力开发、获得和维持皮肤科领域AZ许可产品的监管批准和商业化。
我们向阿斯利康支付了100万美元的预付不可退还现金,并在阿斯利康许可协议签订之日发行了484,388股B系列可转换优先股,价值300万美元。随后,在2019年8月完成罗氟司特乳膏治疗斑块型牛皮癣的2b期研究后,我们向阿斯利康支付了第一笔里程碑式的现金付款200万美元,以实现AZ许可产品的第二阶段阳性数据。我们已同意在达到AZ许可产品的特定监管批准里程碑时,向阿斯利康额外支付总计1250万美元的现金,其中包括在FDA批准我们的第一个产品时支付750万美元,以及在实现某些全球总净销售额里程碑时向阿斯利康额外支付总计1500万美元。对于我们根据阿斯利康许可协议进行商业化的任何AZ许可产品,我们将向阿斯利康支付AZ许可产品净销售额的从低到高的个位数百分比版税,直至根据AZ许可产品逐个AZ许可产品和国家/地区确定的较晚日期,即在该国包含有效权利要求的最后一批到期的阿斯利康许可专利权到期之日起十年内。更多信息见财务报表附注6。
恒瑞独家选择权及许可协议
2018年1月,我们与恒瑞签订了恒瑞许可协议,恒瑞授予我们独家选择权,以获得某些独家权利,研究、开发和商业化含有恒瑞指定的化合物SHR0302的产品,该化合物是一种JAK 1抑制剂,用于治疗美国、加拿大、日本和欧盟(包括英国的Clarity)皮肤病、疾病和疾病的局部配方。于执行恒瑞购股权及许可协议时,吾等向恒瑞支付了40万美元不可退还的现金预付款。2019年12月,我们根据协议行使了我们的独家选择权,我们为此支付了150万美元的现金,同时还修改了协议,将该地区扩大到另外包括加拿大。此外,我们已同意在我们实现与特许产品有关的特定临床开发和监管批准里程碑时,支付总额高达2,050万美元的现金,并根据特许产品实现一定的年净销售额,在基于销售的里程碑中额外支付总额高达2亿美元的现金。对于我们根据恒瑞许可协议进行商业化的任何产品,我们将根据我们、我们的联属公司或我们的分被许可人对每种许可产品的净销售额向恒瑞支付分级使用费,税率从个位数的中位数到十几岁以下的百分比不等,以分级的年度净销售额为基础,但须有特定的减幅。我们有义务支付使用费,直至(1)在该国家/地区有关该许可产品的许可专利权的最后有效主张期满,以及(2)相关许可产品在相关国家/地区的法规排他性期满。, 在许可产品、许可产品和国家/地区的基础上。此外,我们有义务向恒瑞支付我们从授权产品的再被许可人那里获得的某些非特许权使用费再许可收入的特定百分比,从30岁以下到十几岁以下不等,该百分比随着授权产品开发阶段的推进而递减。
本协议持续有效,直至吾等如上所述支付特许权使用费的义务期满为止,除非根据以下规定提前终止:(1)任何一方在书面通知另一方重大违约或破产事件时,如果该方未能在指定时间内纠正此类违约或破产事件未被解除;及(2)吾等为方便起见,提前90天书面通知恒瑞,并真诚地与恒瑞讨论并咨询任何潜在的原因或关注。更多信息见财务报表附注6。
我们运营结果的组成部分
运营费用
研究和开发费用
自成立以来,我们将大量资源集中在我们的研究和开发活动上,包括进行非临床研究和临床试验、制造开发努力以及与我们的候选产品的监管备案相关的活动。研究和开发成本在发生时计入费用。这些成本包括直接项目费用,即支付给第三方的与我们的研发特别相关的费用,如支付给临床研究组织、临床研究人员、临床材料制造、非临床测试和顾问的费用。此外,员工成本,包括工资、工资税、福利、基于股票的薪酬以及为研发活动做出贡献的员工的差旅,都被归类为研发成本。我们根据具体方案分配直接外部成本(局部罗氟司特方案、局部JAK抑制剂方案和早期方案)。我们的内部成本主要与人员或专业服务有关,适用于各个计划,因此不能在计划特定的基础上分配。
随着我们开发我们的候选产品,我们预计未来将继续产生大量的研究和开发费用。特别是,我们预计罗氟司特乳膏治疗特应性皮炎的第三阶段试验、治疗脂溢性皮炎和头皮及身体牛皮癣的罗氟司特泡沫第三阶段试验、治疗慢性手部湿疹和白癜风的ARQ-252以及治疗斑秃的ARQ-255将产生大量的研发费用。
我们已经,并可能继续签订许可协议,以获得和利用某些分子治疗皮肤病和疾病。我们评估许可协议是收购资产还是收购企业。到目前为止,我们的许可协议还没有被认为是对企业的收购。对于资产收购,获得此类许可证的预付款以及在产品批准之前支付的任何未来里程碑付款,在到期时立即确认为研发费用,前提是未来在其他研发项目中没有其他用途。
我们的候选产品能否成功开发具有很大的不确定性。目前,我们无法合理地估计完成罗氟司特乳膏、罗氟司特泡沫、ARQ-252和ARQ-255或任何未来候选产品的剩余开发所需的性质、时间或成本。这是由于与候选产品的开发相关的许多风险和不确定性。有关与我们的候选产品开发相关的风险和不确定性的讨论,请参阅“风险因素”。
一般和行政费用
我们的一般和行政费用主要包括工资和相关成本,包括工资税、福利、基于股票的薪酬和差旅。其他一般和行政费用包括与我们准备商业化的销售支持相关的成本、为我们的知识产权寻求专利保护的法律成本、保险以及营销、审计、税务和一般法律服务的专业服务费用。我们预计,随着我们扩大经营活动,为候选产品的潜在商业化做准备,增加员工人数,支持我们作为上市公司的运营,未来我们的一般和行政费用将继续增加,包括与保持遵守交易所上市和美国证券交易委员会要求相关的法律、会计、保险、监管和税务相关服务的费用增加,董事和高级管理人员责任保险费,以及投资者关系活动。
其他收入,净额
其他收入,净额主要由我们的现金、现金等价物和有价证券赚取的利息收入组成。
利息支出
利息支出与我们的长期债务有关。
经营成果
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的比较
下表列出了我们在所示期间的业务成果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (未经审计) | | | | |
| (单位:千) | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
研发 | $ | 40,622 | | | $ | 21,631 | | | $ | 18,991 | | | 88 | % |
一般和行政 | 22,006 | | | 14,454 | | | 7,552 | | | 52 | % |
总运营费用 | 62,628 | | | 36,085 | | | 26,543 | | | 74 | % |
运营亏损 | (62,628) | | | (36,085) | | | (26,543) | | | 74 | % |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
其他收入,净额 | 142 | | | 43 | | | 99 | | | 230 | % |
利息支出 | (1,838) | | | — | | | (1,838) | | | * |
其他收入(费用)合计 | (1,696) | | | 43 | | | (1,739) | | | (4044) | % |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (64,324) | | | $ | (36,042) | | | $ | (28,282) | | | 78 | % |
______________ *不适用
研究和开发费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (未经审计) | | | | |
| (单位:千) | | | | |
直接外部成本: | | | | | | | |
局部罗氟司特方案 | $ | 25,222 | | | $ | 9,787 | | | $ | 15,435 | | | 158 | % |
特效JAK抑制剂计划 | 963 | | | 3,651 | | | (2,688) | | | (74) | % |
其他早期项目 | 295 | | | 177 | | | 118 | | | 67 | % |
间接成本: | | | | | | | |
薪酬和人事相关 | 9,439 | | | 5,109 | | | 4,330 | | | 85 | % |
其他 | 4,703 | | | 2,907 | | | 1,796 | | | 62 | % |
研究与开发费用总额 | $ | 40,622 | | | $ | 21,631 | | | $ | 18,991 | | | 88 | % |
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的研发费用增加了1900万美元,增幅为88%。增加的主要原因是与局部罗氟司特计划有关的直接费用增加了1540万美元,补偿和与人事有关的费用增加了430万美元,其他费用增加了180万美元。这些增加部分被与主要的JAK抑制剂计划(ARQ-252和ARQ-255)相关的直接费用减少270万美元所抵消。局部罗氟司特计划成本的增加主要是由于临床试验成本的增加和生产的增加。由于罗氟司特乳膏治疗特应性皮炎的第三阶段研究和罗氟司特泡沫治疗脂溢性皮炎和头皮牛皮癣的第三阶段研究正在进行中,临床试验成本增加,部分抵消了罗氟司特乳膏治疗斑块牛皮癣的第三阶段研究的完成。由于购买罗氟司特活性药物成分(原料药)的时间安排,制造成本增加。薪酬和人员相关费用的增加,包括基于股票的薪酬,主要是由于管理我们不断增长的临床项目的员工人数增加。其他费用增加的主要原因是
咨询活动和医疗事务支出。局部JAK抑制剂计划成本的降低主要是由于我们完成了ARQ-252治疗慢性手部湿疹的第二阶段研究。
一般和行政费用
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的一般和行政费用增加了760万美元,或52%。增加的主要原因是较高的专业服务费用530万美元以及薪酬和与人事有关的费用增加130万美元。专业服务增加的原因是咨询活动和主要与罗氟司特有关的营销费用增加。薪酬和人员相关费用的增加,包括基于股票的薪酬,主要是由于我们为商业化做准备时增加了员工人数。
其他收入,净额
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的其他收入净额增加了10万美元,这主要是由于截至2022年3月31日的三个月的有价证券余额增加。
利息支出
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的利息支出增加了180万美元,这是由于与我们的长期债务相关的180万美元的利息支出。参见附注8。
流动性、资本资源和要求
流动资金来源
自我们成立以来,我们就出现了运营亏损,由于不断努力开发我们的候选产品,包括进行非临床和临床试验,并为这些业务提供一般和行政支持,我们积累了亏损。截至2022年3月31日,我们拥有3.448亿美元的现金、现金等价物、限制性现金和有价证券,累计赤字为4.726亿美元。截至2022年3月31日,根据我们的贷款协议,我们有7500万美元未偿还。
从历史上看,我们主要通过私募优先股、2020年1月完成的首次公开募股、2020年10月和2021年2月的后续融资、贷款协议和自动取款机为我们的运营提供资金。我们将继续依赖股权、债务融资、合作或其他形式的资本,至少在我们能够从我们的业务中产生正现金流之前。
现金流
下表列出了我们在所示期间的现金流: | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| (未经审计) |
| (单位:千) |
用于经营活动的现金 | $ | (56,975) | | | $ | (46,203) | |
投资活动提供的现金 | 15,297 | | | 61,996 | |
融资活动提供的现金 | 14,716 | | | 207,815 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | $ | (26,962) | | | $ | 223,608 | |
经营活动中使用的现金净额
在截至2022年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金净额为5700万美元,其中包括净亏损6430万美元以及净营业资产和负债变动40万美元,但被780万美元的非现金费用净额部分抵消。净非现金费用主要与基于股票的薪酬支出650万美元有关。
在截至2021年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金净额为4620万美元,其中包括净亏损3600万美元以及净营业资产和负债变动1950万美元,由930万美元的非现金费用净额抵销。净营业资产和负债的变化主要是因为预付费用和其他流动资产增加了1,270万美元,这是因为预付临床试验增加了,而应付账款和应计负债减少了690万美元,这是因为向合同研究机构支付的时间和支付员工奖金的时间安排。非现金费用净额主要与基于股票的薪酬支出850万美元有关。
投资活动提供的现金净额
在截至2022年3月31日的三个月中,投资活动提供的现金净额为1530万美元,其中主要包括7090万美元的有价证券到期收益,部分被5550万美元的有价证券购买所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月内,投资活动提供的现金净额为6200万美元,其中主要包括6260万美元的有价证券到期收益,但被购买房地产和设备的60万美元部分抵消。
融资活动提供的现金净额
在截至2022年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金净额为1,470万美元,其中主要包括通过我们的自动取款机出售股票所获得的现金净收益1,450万美元。
在截至2021年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金净额为2.078亿美元,其中主要包括2021年2月后续融资收到的现金收益净额2.075亿美元。
资金需求
自成立以来,我们的运营一直存在重大亏损和负现金流,截至2022年3月31日累计赤字为4.726亿美元。截至2022年3月31日,我们拥有3.436亿美元的现金、现金等价物和有价证券。截至2022年3月31日,根据贷款协议,我们有7500万美元未偿还,在满足特定条件的情况下,可能会有总计高达1.5亿美元的额外资金可用。根据我们目前计划的业务,我们预计我们目前的现金、现金等价物和有价证券,加上根据贷款协议承诺的资金,将足以为我们到2024年的业务提供资金。我们继续经营下去的能力取决于我们成功获得资金来源并最终实现盈利运营的能力。
我们将需要筹集大量额外资本,通过出售我们的股权证券、获取或产生额外债务、与合作伙伴签订许可或合作协议、赠款或其他融资来源来为我们的运营提供资金。我们不能保证,当我们需要从这些来源获得足够的资金时,我们将完全或以有吸引力的条件获得足够的资金。如果我们无法在需要时从这些或其他来源获得额外资金,可能需要通过裁员和推迟、缩减或停止某些研发计划来大幅降低我们目前的支出速度。流动性不足还可能要求我们在开发的早期阶段放弃对候选产品的权利,或者以比我们原本选择的更不优惠的条件放弃。
我们对运营资本需求的预测是基于可能被证明是不正确的假设,我们可能会比预期更快地使用所有可用的资本资源。由于与医药产品的研究、开发和商业化相关的众多风险和不确定性,我们无法估计我们运营资本需求的确切金额。我们未来的资金需求将取决于许多因素,包括但不限于:
•研究和开发我们的主要候选产品或任何未来候选产品以及进行非临床研究和临床试验的范围、进度、结果和成本,特别是我们计划或正在进行的罗氟司特乳膏治疗特应性皮炎的临床研究,罗氟司特泡沫治疗脂溢性皮炎和头皮及身体牛皮癣的临床研究,ARQ-252治疗慢性手部湿疹和白癜风的研究,以及我们为治疗斑秃ARQ-255所做的IND使能努力;
•由于新冠肺炎疫情,我们暂停或推迟了登记,或改变了我们决定参加正在进行的临床试验的受试者数量;
•为我们的主要候选产品或我们的其他候选产品获得监管批准的时间和涉及的成本;
•我们开发或获得的任何其他候选产品的数量和特点;
•制造我们的主要候选产品或任何未来候选产品以及我们成功商业化的任何产品的成本,包括与构建我们的供应链相关的成本;
•如果我们的主要候选产品或任何未来候选产品被批准销售,则商业化活动的成本,包括营销、销售和分销成本;
•建立一支预期产品商业化的销售队伍的成本;
•我们建立和维持战略合作、许可或其他安排的能力,以及我们可能签订的任何此类协议的财务条款;
•与达到预定里程碑后向阿斯利康或恒瑞支付里程碑付款有关的成本;
•与我们的产品有关的任何产品责任或其他诉讼;
•吸引和留住技术人员所需的费用;
•与上市公司相关的成本;
•准备、提交、起诉、维护、辩护和执行专利权利要求所涉及的成本,以及这一诉讼和我们未来可能涉及的任何其他专利诉讼的结果;以及
•未来任何经批准的产品(如有)的销售时间、收据和销售金额。
负债
2021年12月22日,我们与SLR及其贷款方签订了一项贷款协议。根据贷款协议,贷款人同意向美国提供本金总额高达2.25亿美元的定期贷款,包括:(I)7,500万美元的A档定期贷款、(Ii)5,000万美元的B-1档定期贷款、(Iii)最高7,500万美元的B-2档定期贷款,可获得的最低增量为1,500万美元,及(Iv)最高2,500万美元的C档定期贷款。我们将A档、B档和C档定期贷款统称为我们的定期贷款。作为贷款协议项下义务的担保,我们为贷款人的利益授予SLR对我们几乎所有资产(包括我们的知识产权)的持续担保权益,但某些例外情况除外。
A部分定期贷款于2021年12月22日获得资金。在向SLR交付令人满意的证据表明我们已获得FDA批准的罗氟司特乳膏用于治疗斑块型牛皮癣患者的适应症后,即可获得每一批B期贷款,我们将其称为FDA批准。B-1部分定期贷款将继续提供资金,直到(I)我们获得FDA批准后15天和(Ii)2023年6月30日两者中较早的一个。B-2部分定期贷款将继续提供资金,直到2023年6月30日。C部分定期贷款是在实现1.1亿美元的净产品收入里程碑之后提供的,按往绩6个月计算。C部分定期贷款将继续提供资金,直到2024年9月30日。
定期贷款项下未偿还的本金金额将按浮动利率计息,利率等于不时生效的适用利率,由SLR于适用定期贷款融资日期前第三个营业日及每笔定期贷款每个付款日期前一个月的首个营业日厘定。适用利率为年利率等于7.45%加(A)0.10%和(B)洲际交易所基准管理有限公司(或任何后续或替代公布的利率)公布的年利率中较大者,为期一个月,但须在某些情况下以替代基准利率和利差取代。2022年3月31日,这一比率为7.68%。
从2022年2月1日开始,在提供任何定期贷款资金后,每月支付利息。定期贷款项下任何未偿还的本金,如果不能更早偿还,将于2027年1月1日或到期日到期并支付。吾等可自愿预付定期贷款项下尚未偿还的本金,最低递增金额为500万美元,但须支付(I)于2022年12月22日之前预付该定期贷款本金的3.0%,(Ii)于2022年12月22日之后至2023年12月22日前预付该定期贷款本金的2.0%,或(Iii)于2023年12月22日后至2025年12月22日前预付该定期贷款本金的1.0%。
如定期贷款因破产或无力偿债事件等原因而加速,吾等须强制预付(I)定期贷款项下所有尚未偿还的本金金额,加上截至预付款日期的应计及未付利息,(Ii)因该等预付款而适用的任何费用,(Iii)上文所述的预付保费,以及(Iv)所有其他到期及应付的债务,包括就任何逾期款项按违约率(定义见下文)计算的费用及利息。
贷款协议载有惯常陈述及保证及惯常肯定及否定契诺,包括(其中包括)有关财务报告及保险的要求,以及对吾等有能力处置吾等业务或财产、改变吾等业务线、清盘或解散、订立任何控制权变更交易、与任何其他实体合并或合并或收购另一实体的全部或几乎全部股本或财产、产生额外债务、产生对其财产的留置权、支付任何股息或其他股本分派(仅以股本支付的股息或赎回股本除外)的限制。我们还同意了一项财务契约,从截至2023年12月31日的那个月开始,我们必须在适用的衡量期间产生超过指定金额的产品净收入;然而,如果我们在任何衡量月份最后一天之前的往绩五天期间的平均市值等于或超过4.0亿美元,则该财务契约不适用。截至2022年3月31日,我们遵守了贷款协议下的所有契约。
此外,贷款协议载有惯常违约事件,使贷款人有权导致贷款协议项下的任何债务即时到期及应付,并对吾等及担保定期贷款的抵押品行使补救。根据贷款协议,如(其中包括)吾等未能根据贷款协议支付款项、吾等违反贷款协议下的任何契诺、就某些违规行为受指定的补救期限规限、贷款人认定发生重大不利变动,或吾等或吾等的资产受到某些法律程序(例如破产程序)的影响,将会发生违约事件。一旦发生违约事件,在违约事件持续期间,相当于4.0%的额外违约利率或违约利率将适用于根据贷款协议所欠的所有债务。
就贷款协议而言,吾等于二零二一年十二月二十二日支付了1,000,000美元的结算费,吾等亦有责任支付(I)于到期日最早时提供资金的定期贷款的原始本金总额的6.95%的最终费用、任何定期贷款的提早偿还、再融资、替代或替换及(Ii)若干贷款人因执行贷款协议而产生的开支。此外,于贷款协议方面,吾等订立退出费用协议,据此吾等同意支付一笔金额为每笔定期贷款的3.0%的退出费用,按(I)任何控制权变更交易或(Ii)按往绩六个月计算的收入里程碑计算。尽管定期贷款提前还款或终止,退出费将自贷款协议之日起10年到期。
合同债务和或有负债
以下是截至2022年3月31日我们的重要合同义务摘要。
设施经营租赁
2020年4月,我们修改了我们在加利福尼亚州西湖村的设施租赁协议,将其搬迁到一个新的扩展空间,面积为22,643平方英尺。新空间的租赁付款期限自2020年12月30日开始,之后将终止91个月,续期选择权期限为5年。我们有一次性选择权,可以在67个月后取消租约。
租赁须按固定费率递增,初始基本租金为每月76,000美元,并包括总计约一年的免租期。修改后的租赁协议要求我们在占用空间时向房东交付150万美元的信用证,在整个租赁期内,随着租金义务的履行,允许减少信用证金额。因此,截至2022年3月31日,我们有一个120万美元的信用证和相关限制性现金账户。经营租赁协议的总承诺额为640万美元,其中包括2022年剩余9个月的60万美元,2023年至2027年每年100万美元,2028年60万美元。有关其他资料,请参阅未经审计简明财务报表附注7。
长期债务债务
截至2022年3月31日,我们的贷款协议下有7500万美元的未偿还资金,贷款协议下的额外资金总额高达1.5亿美元,这些资金可能会在满足特定条件后可用。贷款协议下的总承诺额为1.087亿美元,其中2022年为450万美元,2023年至2026年每年为600万美元,2027年为8020万美元。这些金额不代表或包括未来的任何提款,而只代表与2021年12月22日7500万美元的A批定期贷款资金有关的合同规定的利息、本金和贷款费用的最低支付。
许可协议
我们的某些许可协议的条款要求我们根据产品开发和商业成功来支付潜在的未来里程碑付款。这种债务的数额和时间未知或不确定。这些潜在债务在财务报表附注6中进一步说明。
制造协议
我们已经就外用罗氟司特乳膏的商业供应签订了制造供应协议,其中包括某些最低购买承诺。根据这些协议,未来的坚定采购承诺在未来9个月内约为930万美元,然后在接下来的3年中每年约为60万美元。这一金额并不代表我们所有的预期购买量,而是仅代表合同规定的最低购买量或不可取消的最低金额的确定承诺。
赔偿
在正常的业务过程中,我们签订合同和协议,其中包含各种陈述和保证,并规定一般赔偿。我们在这些协议下的风险敞口是未知的,因为它涉及未来可能对我们提出但尚未提出的索赔。到目前为止,我们还没有支付任何索赔,也没有被要求为与我们的赔偿义务有关的任何诉讼辩护。然而,由于这些赔偿义务,我们可能会在未来记录费用。
根据我们的公司注册证书和章程,我们对我们的高级管理人员和董事负有赔偿义务,当他们以此类身份应我们的要求服务时,对特定的事件或事件有一定的限制。到目前为止还没有索赔,我们有董事和官员保险,这可能使我们能够追回未来可能发生的索赔所支付的任何金额的一部分。
表外安排
在报告所述期间,我们没有,目前也没有任何美国证券交易委员会规则定义的表外安排。
关键会计政策和估算的使用
根据美国公认会计原则编制我们的简明财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响财务报表和财务报表附注中报告的金额。其中一些判断可能是主观和复杂的,因此,在不同的假设或条件下,实际结果可能与估计值大不相同。在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的第二部分,第7项,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析概述了我们的关键会计政策。在截至2022年3月31日的三个月里,我们的关键会计政策没有实质性变化。
近期会计公告
见我们未经审计的简明财务报表附注2。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括利率敏感性。截至2022年3月31日,我们拥有6980万美元的现金和现金等价物,120万美元的限制性现金,2.738亿美元的有价证券,其中包括银行存款、货币市场基金、商业票据、政府债券和公司债务证券。我们投资活动的主要目标是保存资本,为我们的运营提供资金。我们还寻求在不承担重大风险的情况下从投资中获得最大收益。由于我们的投资主要是短期的,我们认为我们对利率风险的敞口并不大,市场利率1%的变动不会对我们的投资组合的总价值产生重大影响。
此外,本行贷款协议项下未清偿的款项按浮动利率计息,该浮动利率等于年利率7.45%加(A)0.10%及(B)洲际交易所基准管理有限公司公布的年利率(或任何后续或替代公布的利率)中较大者,为期一个月,但须在某些情况下以替代基准利率替换及利差。因此,我们面临着与利率变化带来的债务相关的风险。我们认为,假设适用利率上升或下降100个基点,不会对截至2022年3月31日的三个月的利息支出产生重大影响。2022年3月31日,利率为7.68%。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2022年3月31日,我们的披露控制程序和程序设计在合理的保证水平,并有效地提供合理保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且该等必要信息经过积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制管理报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中规定的标准,对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们的评估结果,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年3月31日起有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能会对其产生重大影响。
对控制和程序有效性的固有限制
我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据美国公认会计准则编制外部财务报表提供合理保证。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
(I)与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关;
(Ii)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便根据美国公认会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行;以及
(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,不希望我们的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何对内部控制的评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。此外,对未来期间控制有效性的任何评估都有这样的风险,即这些内部控制可能会因为业务条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
我们可能会不时地卷入各种法律程序,这些程序的性质通常与我们的正常业务过程有关。我们目前不是任何重大诉讼或其他重大法律程序的一方。
第1A项。风险影响因素
有关我们潜在风险和不确定性的讨论,请参阅我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第I部分“第I部分第1A项风险因素”中的信息。我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
发行人购买股票证券
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 文件说明 | 以引用形式成立为法团 | 日期 | 数 | 随信存档/提供 |
3.1 | | 重述的公司注册证书。 | 10-Q | 5/12/20 | 3.1 | |
3.2 | | 重述的附则。 | 10-Q | 5/12/20 | 3.2 | |
4.1 | | 普通股证书格式。 | S-1/A | 1/21/20 | 4.1 | |
4.2† | | 由注册人及其某些股东于2019年10月8日修订和重新签署的投资者权利协议。 | S-1/A | 1/21/20 | 4.2 | |
31.1 | | 依照依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 | | | | X |
31.2 | | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 | | | | X |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | | | | X |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | X |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | X |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | X |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | X |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | X |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | | | X |
______________
†登记人遗漏了S-K条例第601(B)(10)项允许的部分展品。
*随本10-Q表格季度报告附上的作为附件32.1的证明,不被视为已在美国证券交易委员会备案,也不得通过引用将其纳入Arcutis BiopPharmticals,Inc.根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订本)提交的任何文件,无论该文件是在本10-Q表格日期之前或之后提交的,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表注册人签署这份表格10-Q的季度报告。 | | | | | | | | | | | |
| | ARCUTIS生物治疗公司 |
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日期: | May 05, 2022 | 由以下人员提供: | /s/Todd Franklin Watanabe |
| | | 托德·富兰克林·渡边捷昭 总裁兼首席执行官兼董事 (首席行政主任)
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日期: | May 05, 2022 | 由以下人员提供: | /s/Scott L.Burrow |
| | | 斯科特·L·布伦斯 首席财务官 (首席财务会计官)
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