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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末的季度March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委托文件编号：000-16509
| | | | | |
| 科罗拉多州 | 84-0755371 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
11815 Alterra Pkwy，15楼, 奥斯汀, TX78758
(现地址)
注册人的电话号码，包括区号：(512) 837-7100
| | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券 |
|
| A类普通股 | 中央情报局 | 纽交所 |
| (每节课的标题) | (交易代码) | (注册的每间交易所的名称) |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 x 是 o 不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 x 是 o 不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是x不是
截至2022年5月2日，注册人拥有50,508,640A类流通股和普通股0已发行的B类普通股。
本页特意留空
目录 | | | | | | | | | | | |
| | | 页码 |
| 第一部分财务信息 | |
| | | |
| | 第1项。 | 财务报表 | |
| | | |
| | | 合并资产负债表，2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日 | 2 |
| | | |
| | 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月综合经营和全面收益表(亏损)(未经审计) | 4 |
| | | |
| | 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月股东权益综合报表(未经审计) | 5 |
| | | |
| | | 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月合并现金流量表(未经审计) | 6 |
| | | |
| | | 合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | | |
| | 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
| | | |
| | 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| | | |
| | 第四项。 | 控制和程序 | 44 |
| | | |
| 第二部分：其他信息 | |
| | | |
| | 第1项。 | 法律诉讼 | 45 |
| | | |
| 第1A项。 | 风险因素 | 45 |
| | | |
| | 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 45 |
| | | |
| | 第三项。 | 高级证券违约 | 45 |
| | | |
| | 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 45 |
| | | |
| | 第五项。 | 其他信息 | 45 |
| | | |
| | 第六项。 | 陈列品 | 45 |
第一部分财务信息
第1项。财务报表
公民，Inc.和合并后的子公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| (单位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 资产 | (未经审计) | | |
| 投资： | | | |
可供出售的固定到期日证券，按公允价值计算(摊销成本：美元1,361,254及$1,343,755分别在2022年和2021年) | $ | 1,355,410 | | | 1,470,617 | |
| | | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 13,902 | | | 14,844 | |
| | | |
| 政策性贷款 | 79,345 | | | 80,307 | |
| | | |
| | | |
其他长期投资(按公允价值计量的部分#美元62,564及$56,038分别在2022年和2021年) | 63,927 | | | 57,399 | |
| | | |
| 总投资 | 1,512,584 | | | 1,623,167 | |
| 现金和现金等价物 | 21,298 | | | 27,294 | |
| 应计投资收益 | 15,755 | | | 16,197 | |
| | | |
| 可追讨的再保险 | 3,574 | | | 5,539 | |
| 递延保单收购成本 | 139,688 | | | 140,380 | |
| 取得保险的费用 | 10,528 | | | 10,611 | |
| 应收当期联邦所得税 | 589 | | | 762 | |
| | | |
| 财产和设备，净额 | 14,088 | | | 14,074 | |
| 到期保费 | 8,971 | | | 10,748 | |
| | | |
其他资产(减去#美元的损失准备金109及$111分别在2022年和2021年) | 5,886 | | | 5,739 | |
| 总资产 | $ | 1,732,961 | | | 1,854,511 | |
请参阅合并财务报表附注。
公民，Inc.和合并后的子公司
合并资产负债表，续
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| (单位为千，不包括份额) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 负债与股东权益 | (未经审计) | | |
| 负债： | | | |
| 保单负债： | | | |
| 未来政策福利准备金： | | | |
| 人寿保险 | $ | 1,284,792 | | | 1,278,987 | |
| 年金 | 85,662 | | | 83,918 | |
| 事故与健康 | 766 | | | 784 | |
| 股息累计 | 38,576 | | | 37,760 | |
| 预付保费 | 40,433 | | | 40,690 | |
| 应付保单理赔 | 9,659 | | | 14,590 | |
| 其他投保人的资金 | 32,656 | | | 30,690 | |
| 保单负债总额 | 1,492,544 | | | 1,487,419 | |
| 应付佣金 | 1,816 | | | 2,285 | |
| | | |
| 应缴递延联邦所得税 | 6,577 | | | 15,456 | |
| 为结算过程中的证券支付 | 3,815 | | | — | |
| 其他负债 | 31,307 | | | 28,780 | |
| 总负债 | 1,536,059 | | | 1,533,940 | |
承担额和或有事项(注7) | | | |
| 股东权益： | | | |
| 普通股： | | | |
A类，不是面值，100,000,000授权股份，53,532,873和53,170,413分别于2022年和2021年发行和发行的股份，包括3,135,738 in 2022 and 2021 | 267,442 | | | 265,561 | |
B级，不是面值，2,000,000授权股份，1,001,7142022年和2021年发行和发行的股份，包括1,001,714 in 2022 and 2021 | 3,184 | | | 3,184 | |
| 累计赤字 | (46,898) | | | (45,565) | |
| 累计其他综合收益(亏损)： | | | |
| 固定期限证券的未实现净收益(亏损)，税后净额 | (6,725) | | | 117,492 | |
| 库存股，按成本计算 | (20,101) | | | (20,101) | |
| 股东权益总额 | 196,902 | | | 320,571 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,732,961 | | | 1,854,511 | |
请参阅合并财务报表附注。
公民，Inc.和合并后的子公司
合并经营表和全面损益表(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月， |
(以千为单位，每股除外) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | |
| 保费： | | | | | | | |
| 人寿保险 | | | | | $ | 37,746 | | | 37,642 | |
| 意外及健康保险 | | | | | 286 | | | 343 | |
| 财产保险 | | | | | 1,332 | | | 1,047 | |
| 净投资收益 | | | | | 15,487 | | | 15,244 | |
| 与投资有关的收益(损失)，净额 | | | | | (582) | | | 292 | |
| 其他收入 | | | | | 1,088 | | | 915 | |
| 总收入 | | | | | 55,357 | | | 55,483 | |
| 福利和费用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | | | | | 28,434 | | | 30,589 | |
| 增加未来政策福利准备金 | | | | | 6,569 | | | 5,232 | |
| 投保人的股息 | | | | | 1,353 | | | 1,306 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | | | | | 36,356 | | | 37,127 | |
| 佣金 | | | | | 7,673 | | | 8,157 | |
| 其他一般费用 | | | | | 11,030 | | | 11,382 | |
| 递延保单购置成本的资本化 | | | | | (4,781) | | | (4,985) | |
| 递延保单收购成本摊销 | | | | | 5,817 | | | 6,183 | |
| 已取得保险费的摊销 | | | | | 236 | | | 367 | |
| 福利和费用总额 | | | | | 56,331 | | | 58,231 | |
| 联邦所得税前收入(亏损) | | | | | (974) | | | (2,748) | |
| 联邦所得税支出(福利) | | | | | 359 | | | 825 | |
| 净收益(亏损) | | | | | (1,333) | | | (3,573) | |
| 每股金额： | | | | | | | |
| A类普通股每股基本和稀释后收益(亏损) | | | | | (0.03) | | | (0.07) | |
| B类普通股每股基本和稀释后收益(亏损) | | | | | — | | | (0.04) | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | |
| 固定期限证券的未实现收益(亏损)： | | | | | | | |
| 期内发生的未实现持有收益(亏损) | | | | | (133,342) | | | (55,898) | |
| 对计入净收益(亏损)的亏损(收益)进行重新分类调整 | | | | | 59 | | | (35) | |
| 固定到期日证券未实现收益(亏损)净额 | | | | | (133,283) | | | (55,933) | |
| 固定期限证券未实现收益(亏损)的所得税支出(收益) | | | | | (9,066) | | | 585 | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | (124,217) | | | (56,518) | |
| 全面收益(亏损)合计 | | | | | $ | (125,550) | | | (60,091) | |
请参阅合并财务报表附注。
公民，Inc.和合并后的子公司
股东权益合并报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | 普通股 | | 累计
赤字 | | 累计其他
全面
收入(亏损) | | 财务处
库存 | | 总计
股东的
股权 |
| (单位：千) | A类 | | B类 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 265,561 | | | 3,184 | | | (45,565) | | | 117,492 | | | (20,101) | | | 320,571 | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | (1,333) | | | — | | | — | | | (1,333) | |
| 未实现投资收益(亏损)，净额 | — | | | — | | | — | | | (124,217) | | | — | | | (124,217) | |
| 全面收益(亏损)合计 | — | | | — | | | (1,333) | | | (124,217) | | | — | | | (125,550) | |
| 普通股发行 | 1,788 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,788 | |
| 基于股票的薪酬 | 93 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93 | |
| 2022年3月31日的余额 | $ | 267,442 | | | 3,184 | | | (46,898) | | | (6,725) | | | (20,101) | | | 196,902 | |
| | | | | | | | | | | |
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| 2020年12月31日余额 | $ | 262,869 | | | 3,184 | | | (82,352) | | | 128,255 | | | (11,011) | | | 300,945 | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | (3,573) | | | — | | | — | | | (3,573) | |
| 未实现投资收益(亏损)，净额 | — | | | — | | | — | | | (56,518) | | | — | | | (56,518) | |
| 全面收益(亏损)合计 | — | | | — | | | (3,573) | | | (56,518) | | | — | | | (60,091) | |
| 基于股票的薪酬 | (14) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
| 2021年3月31日的余额 | $ | 262,855 | | | 3,184 | | | (85,925) | | | 71,737 | | | (11,011) | | | 240,840 | |
| | | | | | | | | | | |
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请参阅合并财务报表附注。
公民，Inc.和合并后的子公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三个月， (单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (1,333) | | | (3,573) | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | |
| 出售投资和其他资产的与投资有关的(收益)损失 | 582 | | | (292) | |
| 递延保单购置成本净额 | 1,036 | | | 1,198 | |
| 已取得保险费的摊销 | 236 | | | 367 | |
| 折旧 | 153 | | | 308 | |
| 投资溢价和折扣的摊销 | 1,386 | | | 1,323 | |
| 基于股票的薪酬 | 132 | | | 76 | |
| 递延联邦所得税支出(福利) | 187 | | | (432) | |
| 更改： | | | |
| 应计投资收益 | 442 | | | 275 | |
| 可追讨的再保险 | 1,965 | | | 1,410 | |
| 到期保费 | 1,777 | | | 1,771 | |
| 未来政策福利准备金 | 6,494 | | | 5,185 | |
| 其他投保人的法律责任 | (2,406) | | | 4,528 | |
| 应缴联邦所得税 | 172 | | | 1,257 | |
| 应付佣金及其他负债 | 1,489 | | | (11,317) | |
| 其他，净额 | (172) | | | (275) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 12,140 | | | 1,809 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 购买可供出售的固定期限证券 | (26,050) | | | (37,294) | |
| 可供出售的固定期限证券的销售 | 1,100 | | | 4,445 | |
| 可供出售的固定期限证券的到期日和赎回 | 10,435 | | | 14,376 | |
| | | |
| 按揭贷款的本金支付 | 2 | | | 4 | |
| | | |
| (增)政策性贷款减少，净额 | 962 | | | 644 | |
| 出售其他长期投资 | 1,681 | | | 15,089 | |
| 购买其他长期投资 | (7,940) | | | (4,619) | |
| | | |
| 购置财产和设备 | (34) | | | (15) | |
| | | |
| 购买短期投资 | (5) | | | — | |
| | | |
| | | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (19,849) | | | (7,370) | |
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| 请参阅合并财务报表附注。 |
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| 公民，Inc.和合并后的子公司 |
| 合并现金流量表，续 |
| (未经审计) |
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截至3月31日的三个月， (单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 年金存款 | $ | 2,227 | | | 2,431 | |
| 年金提款 | (2,263) | | | (2,329) | |
| 收购库存股 | — | | | (9,090) | |
| 普通股发行 | 1,788 | | | — | |
| 其他 | (39) | | | (89) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 1,713 | | | (9,077) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | (5,996) | | | (14,638) | |
| 年初现金及现金等价物 | 27,294 | | | 34,131 | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 21,298 | | | 19,493 | |
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补充披露非现金投资和融资活动：
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，多家固定期限发行人交换了账面价值为1美元的证券。0.6百万美元和美元2.0等值证券分别为100万美元。
该公司有$3.8截至2022年3月31日的未结算证券交易净额为百万美元，0.72021年3月31日为100万人。
该公司应计购置财产和设备#美元。0.8截至2021年3月31日，已记录无截至2022年3月31日。
公司确认的使用权资产为#美元。0.4在截至2022年3月31日的三个月内换取新的经营租赁负债无在截至2021年3月31日的三个月内。
请参阅合并财务报表附注。
(1) 财务报表
列报和合并的基础
综合财务报表包括科罗拉多州公司Citizens，Inc.(“Citizens”或“公司”)及其全资子公司CICA Life Insurance Company of America(“CICA”)、CICA Life Ltd.(“CICA International”)、Citizens National Life Insurance Company(“CNLIC”)、Security Plan Life Insurance Company(“SPLIC”)、Security Plan Fire Insurance Company(“SPFIC”)、Magnolia Guaranty Life Insurance Company(“MGLIC”)和Computing Technology，Inc.(“CTI”)的账户和业务。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。公民及其全资子公司统称为“公司”、“它”、“我们”、“我们”或“我们的”。
截至2022年3月31日的综合资产负债表、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的综合经营及全面收益(亏损)和股东权益表，以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的综合现金流量表均由本公司未经审计编制，不受审计。管理层认为，已经进行了所有正常和经常性调整，以公平地列报2022年3月31日和比较期间的财务状况、经营成果和现金流量变化。综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)采纳的10-Q表指引编制。因此，综合财务报表并不包括完整财务报表所需的所有资料及附注，应与本公司的综合财务报表及其附注一并阅读，该等综合财务报表及附注包括于表格10-K截至2021年12月31日的年度(“10-K表格”)。本文所披露的中期经营业绩并不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。
我们的人寿保险部门通过亚信国际、亚信和CNLIC运营。我们的国际人寿保险业务通过亚信国际运营，在国际上发行以美元计价的捐赠合同，这些合同主要是累积性合同，其中包含人寿保险保障和普通终身人寿保险的元素，以美元计价的金额出售给非美国居民。这些合同的目的是在被保险人的一生中提供固定金额的保险，并可利用骑手福利提供额外的增加或减少的保险范围和年金福利，以加强积累。我们的国内人寿保险业务是通过亚信和CNLIC运营的。CICA发行信用寿险和残疾保单，CNLIC主要在德克萨斯州和佛罗里达州发行普通终身保单，并主要在美国南部、中西部和西部山区提供终身和意外及健康保单。
我们的家庭服务保险部门通过我们的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场的人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我们在这一细分市场的产品主要包括小面额普通终身、工业生活和需要前保单，旨在为被保险人的最终费用提供资金，主要包括殡葬和埋葬费用以及涵盖住所和内容的财产保险单。
CTI为公司提供数据处理系统和服务。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
重大估计包括用于评估固定到期日证券的信贷拨备、精算确定的资产和负债以及递延税项资产的假设和估值拨备。其中某些估计对市场状况特别敏感，全球债务或股票市场的恶化和/或波动可能对综合财务报表产生重大影响。
重大会计政策
有关我们的重要会计政策的说明，请参阅第四部分第15项附注1.我们的合并财务报表附注中的重要会计政策摘要表格10-K应与所附合并财务报表一并阅读。
(2) 会计声明
尚未采用的会计准则
2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2018-12号，金融服务-保险(主题944)：对长期合同会计的针对性改进。本ASU修订了长期保险和投资合同的会计和影响披露的四个关键领域：
•要求更新负债衡量的假设。用于衡量传统保险合同负债的假设通常是在合同开始时确定的，现在将至少每年审查一次，如果有变化，则根据记录在净收入中的影响进行更新；
•规范负债贴现率。负债贴现率将是市场可观察到的贴现率(中上级固定收益工具收益率)，受其他全面收益中记录的利率变化的影响；
•在衡量市场风险收益方面提供更大的一致性。前两种计量模式被简化为一种计量模式(公允价值)，使得类似的基于市场的收益更加一致，并更好地与用于对冲资本市场风险的衍生品的公允价值计量保持一致；
•简化递延收购成本(DAC)的摊销。以前的以收益为基础的摊销方法已被更合理的摊销基础所取代；以及
•要求加强披露。新的披露包括前滚和有关重大假设以及这些假设变化的影响的信息。
对于日历年制的上市公司，这些变化将于2023年1月1日生效，但允许提前采用。我们将采用修改后的追溯方法，从2023年1月1日起采用这一ASU，过渡期为2021年1月1日。我们继续在我们的执行进程中取得进展，这包括但不限于作出重要的会计政策决定、采用适当的内部控制、建立和更新精算模型和系统、修订报告程序以及制定信息性的定性和定量披露。2022年，我们将开始计算我们的过渡调整，并为重述适用期限做准备。我们目前正在评估采用这一ASU对我们的综合财务状况和运营结果的影响，并将能够随着我们实施工作的进展更好地评估影响。虽然目前无法估计采用该技术的预期影响，但本公司相信，实施这一ASU可能会对累积的其他全面收益和未来收益模式产生重大影响。
年内刊发或生效的其他新会计声明对我们的综合财务报表并无或预期会有重大影响。
(3) 细分市场信息
该公司拥有二可报告的细分市场：人寿保险和家政服务保险。我们的人寿保险部门主要通过CICA International向非美国居民发行养老合同，这些合同主要是积累合同，包含人寿保险保护和普通终身保险的元素。这些合同旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可能利用骑手福利提供额外的保险范围和年金福利，以加强积累。CICA在美国中西部和南部发行与信贷、人寿和残疾以及事故和健康相关的保单。CNLIC在佛罗里达州发行普通终身保单。
我们的家庭服务保险部门通过我们的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场的人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我们的保单是通过殡仪馆和独立代理人销售和服务的，他们销售保单、收取保费和为投保人提供服务。我们的家庭服务保险部门还在路易斯安那州和阿肯色州销售财产保险单。
该公司的人寿保险和家庭服务保险部分构成了独立的业务。本公司还经营本公司的其他非保险部分(“其他非保险企业”)，主要包括本公司的信息技术和企业支持职能，这些职能包括在下表中，以使分部信息与本公司的综合财务报表相一致。该公司的其他非保险业务是分部和合并业务之间唯一可报告的差异。
须呈报分部及其他非保险企业的会计政策乃根据美国公认会计原则呈列，并与编制综合财务报表所采用的政策相同。本公司根据美国公认会计准则(GAAP)在联邦所得税前的收益或亏损评估其损益表现二可报告的细分市场。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 人寿保险 | | 家政服务保险 | | 其他非保险企业 | | 已整合 |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | |
| (单位：千) | | | |
| | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 保险费 | $ | 26,931 | | | 12,433 | | | — | | | 39,364 | |
| 净投资收益 | 11,971 | | | 3,244 | | | 272 | | | 15,487 | |
| 与投资有关的收益(损失)，净额 | (293) | | | (242) | | | (47) | | | (582) | |
| 其他收入 | 1,088 | | | — | | | — | | | 1,088 | |
| 总收入 | 39,697 | | | 15,435 | | | 225 | | | 55,357 | |
| 福利和费用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | 21,458 | | | 6,976 | | | — | | | 28,434 | |
| 增加未来政策福利准备金 | 5,130 | | | 1,439 | | | — | | | 6,569 | |
| 投保人的股息 | 1,350 | | | 3 | | | — | | | 1,353 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | 27,938 | | | 8,418 | | | — | | | 36,356 | |
| 佣金 | 3,806 | | | 3,867 | | | — | | | 7,673 | |
| 其他一般费用 | 5,691 | | | 4,350 | | | 989 | | | 11,030 | |
| 递延保单购置成本的资本化 | (3,306) | | | (1,475) | | | — | | | (4,781) | |
| 递延保单收购成本摊销 | 4,482 | | | 1,335 | | | — | | | 5,817 | |
| 已取得保险费的摊销 | 56 | | | 180 | | | — | | | 236 | |
| 福利和费用总额 | 38,667 | | | 16,675 | | | 989 | | | 56,331 | |
| 扣除联邦所得税支出前的收入(亏损) | $ | 1,030 | | | (1,240) | | | (764) | | | (974) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 人寿保险 | | 家政服务保险 | | 其他非保险企业 | | 已整合 |
| 截至2021年3月31日的三个月 | | | |
| (单位：千) | | | |
| | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 保险费 | $ | 27,063 | | | 11,969 | | | — | | | 39,032 | |
| 净投资收益 | 11,598 | | | 3,345 | | | 301 | | | 15,244 | |
| 与投资有关的收益(损失)，净额 | (108) | | | 223 | | | 177 | | | 292 | |
| 其他收入 | 913 | | | 2 | | | — | | | 915 | |
| 总收入 | 39,466 | | | 15,539 | | | 478 | | | 55,483 | |
| 福利和费用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | 23,270 | | | 7,319 | | | — | | | 30,589 | |
| 增加未来政策福利准备金 | 3,658 | | | 1,574 | | | — | | | 5,232 | |
| 投保人的股息 | 1,296 | | | 10 | | | — | | | 1,306 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | 28,224 | | | 8,903 | | | — | | | 37,127 | |
| 佣金 | 4,231 | | | 3,926 | | | — | | | 8,157 | |
| 其他一般费用 | 5,226 | | | 3,794 | | | 2,362 | | | 11,382 | |
| 递延保单购置成本的资本化 | (3,561) | | | (1,424) | | | — | | | (4,985) | |
| 递延保单收购成本摊销 | 5,348 | | | 835 | | | — | | | 6,183 | |
| 已取得保险费的摊销 | 104 | | | 263 | | | — | | | 367 | |
| 福利和费用总额 | 39,572 | | | 16,297 | | | 2,362 | | | 58,231 | |
| 扣除联邦所得税支出前的收入(亏损) | $ | (106) | | | (758) | | | (1,884) | | | (2,748) | |
(4) 股东权益及限制
股票
我们重新修订的公司章程授权发行127,000,000股份，其中100,000,000股票应为A类普通股，2,000,000股票应为B类普通股，以及25,000,000应为优先股。这个二A类普通股每股有权获得每股B类普通股现金股息的两倍(如果有的话)；以及(B)B类普通股的持有者拥有选举公民董事会简单多数席位的专有权利。2021年4月，我们回购了所有已发行的B类普通股，现在被归类为库存股。因此，所有董事都是由A类普通股持有者选举产生的。公民从未发行过任何优先股。
每股收益
下表列出了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | 2022 | | 2021 |
| (以千为单位，每股除外) | |
| 每股基本收益和稀释后收益(亏损)： | | | |
| 分子： | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (1,333) | | | (3,573) | |
| 分配给A类普通股的净收益(亏损) | $ | (1,333) | | | (3,537) | |
| 分配给B类普通股的净收益(亏损) | — | | | (36) | |
| 净收益(亏损) | $ | (1,333) | | | (3,573) | |
| | | |
| 分母： | | | |
| A类流通股加权平均-基本 | 50,236 | | | 49,549 | |
| A类流通股加权平均摊薄 | 50,906 | | | 50,116 | |
| B类流通股加权平均--基本和稀释 | — | | | 1,002 | |
| A类普通股基本和稀释后每股收益(亏损) | $ | (0.03) | | | (0.07) | |
| B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损) | — | | | (0.04) | |
资本和盈余
我们每一家受监管的保险子公司都必须满足规定的监管资本要求。这些要求包括美国全国保险监理员协会(“NAIC”)和百慕大金融管理局(“BMA”)实施的资本要求。所有保险子公司都超过了最低资本金要求 at March 31, 2022.
为了尽量减少因意外的不利偏离或过度风险而导致资本不足的风险，BMA设立了一个门槛资本水平(称为目标资本水平(TCL))，将其设定为公司增强资本要求的120%。TCL是BMA的早期预警工具。截至2022年3月31日，亚信国际高于TCL门槛。应BMA的要求，2021年4月15日，公民和亚信国际达成了一项保持良好的协议。《保持健康协议》要求公民捐款最高可达$10根据需要向亚信国际提供100万欧元的资本，以确保亚信国际的最低资本金水平为120%(相当于TCL)。由于亚信国际目前的资本水平超过120%，公民目前不需要出资。
(5) 投资
该公司主要投资于固定期限证券，总计88.4占截至2022年3月31日的现金和投资资产总额的百分比，如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
账面价值 (单位为千，但不包括%) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 金额 | | % | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| 现金和投资资产： | | | | | | | |
| 固定期限证券 | $ | 1,355,410 | | | 88.4 | % | | 1,470,617 | | | 89.0 | % |
| 股权证券 | 13,902 | | | 0.9 | % | | 14,844 | | | 0.9 | % |
| 政策性贷款 | 79,345 | | | 5.2 | % | | 80,307 | | | 4.9 | % |
| 其他长期投资 | 63,927 | | | 4.2 | % | | 57,399 | | | 3.5 | % |
| | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 21,298 | | | 1.3 | % | | 27,294 | | | 1.7 | % |
| | | | | | | |
| 现金和投资资产总额 | $ | 1,533,882 | | | 100.0 | % | | 1,650,461 | | | 100.0 | % |
下表为截至所示日期的固定到期日证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公平
价值 |
| March 31, 2022 | | | |
| (单位：千) | | | |
| | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | |
| 可供销售： | | | | | | | |
| 美国国债 | $ | 9,494 | | | 681 | | | 5 | | | 10,170 | |
| 美国政府支持的企业 | 3,456 | | | 693 | | | — | | | 4,149 | |
| 国家和政治分区 | 354,513 | | | 13,363 | | | 9,481 | | | 358,395 | |
| 公司： | | | | | | | |
| 金融 | 220,033 | | | 4,394 | | | 9,036 | | | 215,391 | |
| 消费者 | 227,963 | | | 7,180 | | | 12,375 | | | 222,768 | |
| 能量 | 76,884 | | | 1,684 | | | 1,905 | | | 76,663 | |
| 所有其他 | 305,831 | | | 7,191 | | | 13,714 | | | 299,308 | |
| | | | | | | |
| 住房抵押贷款支持 | 117,848 | | | 5,549 | | | 235 | | | 123,162 | |
| 资产担保 | 45,131 | | | 268 | | | 102 | | | 45,297 | |
| 外国政府 | 101 | | | 6 | | | — | | | 107 | |
| 固定到期日证券总额 | $ | 1,361,254 | | | 41,009 | | | 46,853 | | | 1,355,410 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公平
价值 |
| 2021年12月31日 | | | |
| (单位：千) | | | |
| |
| 固定期限证券： | | | | | | | |
| 可供销售： | | | | | | | |
| 美国国债 | $ | 9,515 | | | 1,097 | | | 1 | | | 10,611 | |
| 美国政府支持的企业 | 3,463 | | | 996 | | | — | | | 4,459 | |
| 国家和政治分区 | 356,594 | | | 28,056 | | | 692 | | | 383,958 | |
| 公司： | | | | | | | |
| 金融 | 213,652 | | | 22,477 | | | 172 | | | 235,957 | |
| 消费者 | 219,223 | | | 23,658 | | | 900 | | | 241,981 | |
| 能量 | 76,989 | | | 7,334 | | | 68 | | | 84,255 | |
| 所有其他 | 302,141 | | | 29,855 | | | 1,181 | | | 330,815 | |
| | | | | | | |
| 住房抵押贷款支持 | 117,755 | | | 16,046 | | | 6 | | | 133,795 | |
| 资产担保 | 44,322 | | | 368 | | | 14 | | | 44,676 | |
| 外国政府 | 101 | | | 9 | | | — | | | 110 | |
| 固定到期日证券总额 | $ | 1,343,755 | | | 129,896 | | | 3,034 | | | 1,470,617 | |
该公司的股权证券大多为多元化的股票和债券共同基金。
| | | | | | | | | | | |
公允价值 (单位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| 股权证券： | | | |
| 股票型共同基金 | $ | 3,476 | | | 3,571 | |
| 债券共同基金 | 4,880 | | | 5,060 | |
| 普通股 | 957 | | | 990 | |
| 不可赎回优先股 | 10 | | | 161 | |
| 不可赎回优先股基金 | 4,579 | | | 5,062 | |
| 总股本证券 | $ | 13,902 | | | 14,844 | |
投资的估值
可供出售(“AFS”)固定到期日证券按公允价值在综合财务报表中列报。股权证券按公允价值计量，公允价值变动通过净收益记录。公司确认与投资相关的净亏损#美元。0.8截至2022年3月31日的三个月持有的股权证券为百万美元，收益为0.3截至2021年3月31日的同期为100万美元。
本公司采用第四部分第15项附注2所述程序，在审查和评估个别投资时考虑若干因素。本公司合并财务报表附注中的投资表格10-K以确定是否存在信用损失减值。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，本公司记录不是固定期限证券的信用估值损失。
下表列出了不被视为有信用损失的固定期限证券的公允价值和未实现损失总额，按投资类别和个别证券在2022年3月31日和2021年12月31日处于持续亏损状态的时间长短汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 少于12个月 | 超过12个月 | 总计 |
| (以千为单位，证券的#除外) | 公平
价值 | 未实现
损失 | 数量：
证券 | 公平
价值 | 未实现
损失 | 数量：
证券 | 公平
价值 | 未实现
损失 | 数量：
证券 |
| | | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | | |
| 可供出售的证券： | | | | | | | | | |
| 美国国债 | $ | 68 | | 5 | | 2 | | — | | — | | — | | 68 | | 5 | | 2 | |
| 国家和政治分区 | 93,810 | | 9,274 | | 103 | | 807 | | 207 | | 2 | | 94,617 | | 9,481 | | 105 | |
| 公司： | | | | | | | | | |
| 金融 | 100,331 | | 8,800 | | 124 | | 1,075 | | 236 | | 1 | | 101,406 | | 9,036 | | 125 | |
| 消费者 | 118,748 | | 11,657 | | 139 | | 3,348 | | 718 | | 7 | | 122,096 | | 12,375 | | 146 | |
| 能量 | 30,597 | | 1,905 | | 37 | | — | | — | | — | | 30,597 | | 1,905 | | 37 | |
| 所有其他 | 139,085 | | 11,752 | | 187 | | 8,747 | | 1,962 | | 6 | | 147,832 | | 13,714 | | 193 | |
| | | | | | | | | |
| 住房抵押贷款支持 | 4,793 | | 235 | | 14 | | — | | — | | — | | 4,793 | | 235 | | 14 | |
| 资产担保 | 21,315 | | 99 | | 24 | | 662 | | 3 | | 1 | | 21,977 | | 102 | | 25 | |
| | | | | | | | | |
| 固定到期日证券总额 | $ | 508,747 | | 43,727 | | 630 | | 14,639 | | 3,126 | | 17 | | 523,386 | | 46,853 | | 647 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 少于12个月 | 超过12个月 | 总计 |
| (以千为单位，证券的#除外) | 公平
价值 | 未实现
损失 | 数量：
证券 | 公平
价值 | 未实现
损失 | 数量：
证券 | 公平
价值 | 未实现
损失 | 数量：
证券 |
| | | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | | |
| 可供出售的证券： | | | | | | | | | |
| 美国政府支持的企业 | $ | 72 | | 1 | | 2 | | — | | — | | — | | 72 | | 1 | | 2 | |
| 国家和政治分区 | 21,715 | | 692 | | 15 | | — | | — | | — | | 21,715 | | 692 | | 15 | |
| 公司： | | | | | | | | | |
| 金融 | 8,059 | | 86 | | 15 | | 1,227 | | 86 | | 1 | | 9,286 | | 172 | | 16 | |
| 消费者 | 29,494 | | 777 | | 28 | | 2,419 | | 123 | | 1 | | 31,913 | | 900 | | 29 | |
| 能量 | 7,381 | | 68 | | 8 | | — | | — | | — | | 7,381 | | 68 | | 8 | |
| 所有其他 | 33,384 | | 781 | | 30 | | 4,523 | | 400 | | 4 | | 37,907 | | 1,181 | | 34 | |
| | | | | | | | | |
| 住房抵押贷款支持 | 1,084 | | 6 | | 6 | | — | | — | | — | | 1,084 | | 6 | | 6 | |
| 资产担保 | 9,078 | | 12 | | 11 | | 663 | | 2 | | 1 | | 9,741 | | 14 | | 12 | |
| 固定到期日证券总额 | $ | 110,267 | | 2,423 | | 115 | | 8,832 | | 611 | | 7 | | 119,099 | | 3,034 | | 122 | |
在上述每一类固定到期日证券中，我们不打算出售我们的投资，而且本公司不太可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售投资。固定期限证券的这些未实现亏损是由于非信贷相关因素造成的，包括利率敏感性和其他市场状况，这些因素对我们的投资的可回收性影响不大，因此它们不被确认为信贷损失。随着证券接近到期或此类投资的市场收益率下降，预计公允价值将会回升。虽然亏损目前尚未变现，但我们
继续持续监测所有固定到期日证券，因为可能会有未来的信息，这可能会导致记录备抵。
固定期限证券在2022年3月31日按合同到期日的摊销成本和公允价值如下表所示。实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。没有在单一到期日到期的证券已根据最终规定的到期日反映。
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 摊销
成本 | | 公平
价值 |
| (单位：千) | |
| 固定期限证券： | | | |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 43,909 | | | 44,649 | |
| 应在一年至五年后到期 | 110,505 | | | 113,784 | |
| 在五年到十年后到期 | 214,028 | | | 221,903 | |
| 十年后到期 | 992,812 | | | 975,074 | |
| 固定到期日证券总额 | $ | 1,361,254 | | | 1,355,410 | |
本公司采用个人证券的具体识别方法，确定与证券销售相关的已实现损益计算所采用的成本基础。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 截至三个月 | | | | |
| 固定期限证券，可供出售 | | | 3月31日， | | | | |
| (单位：千) | | | | 2022 | 2021 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 收益 | | | | $ | 1,100 | | 7,254 | | | | | | | |
| 已实现毛利 | | | | $ | — | | 100 | | | | | | | |
| 已实现亏损总额 | | | | $ | — | | 1 | | | | | | | |
该公司出售了1和18AFS分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内发行固定到期日证券。
(6) 公允价值计量
公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。我们持有AFS固定到期日证券，这些证券按公允价值列账。我们也按公允价值报告我们的股权证券和其他长期投资，公允价值的变化通过综合经营报表和全面收益(亏损)报告。
公允价值计量一般基于可观察和不可观察的投入。可观测的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的投入反映了我们在缺乏可观测市场信息的情况下对市场假设的看法。我们利用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。按公允价值列账的所有资产和负债必须按下列三类之一进行分类和披露：
•级别1-在活跃的市场中对相同工具的报价。
•第2级-活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入或
其显著的价值驱动因素是可观察到的。
•级别3-无法观察到显著价值驱动因素的工具。
第一级主要包括金融工具，其价值以市场报价为基础，如美国国债、交易活跃的共同基金和股票投资。
第2级包括那些通过独立定价服务或经纪人报价进行估值的金融工具。这些定价模型主要是行业标准模型，考虑了各种投入，如利率、信贷利差和基础金融工具的外汇汇率。所有重要的投入都是可观察到的，或源自市场中的可观察信息，或由市场中执行交易的可观察水平支持。这一类别的金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、各州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产支持证券。
第3级由金融工具组成，其公允价值是根据不具约束力的经纪商价格估计的，使用的重大投入不是基于现成的市场信息或得到现成的市场信息证实。我们在这一类别中没有投资。
下表列出了截至所示日期按公允价值经常性计量的资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计
公允价值 |
| (单位：千) | | | |
| 金融资产 | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限证券 | | | | | | | |
| 美国财政部和美国政府支持的企业 | $ | 10,170 | | | 4,149 | | | — | | | 14,319 | |
| 国家和政治分区 | — | | | 358,395 | | | — | | | 358,395 | |
| 公司 | 50 | | | 814,080 | | | — | | | 814,130 | |
| | | | | | | |
| 住房抵押贷款支持 | — | | | 123,162 | | | — | | | 123,162 | |
| 资产担保 | — | | | 45,297 | | | — | | | 45,297 | |
| 外国政府 | — | | | 107 | | | — | | | 107 | |
| 可供出售的固定期限证券总额 | 10,220 | | | 1,345,190 | | | — | | | 1,355,410 | |
| | | | | | | |
| 股权证券 | | | | | | | |
| 股票型共同基金 | 3,476 | | | — | | | — | | | 3,476 | |
| 债券共同基金 | 4,880 | | | — | | | — | | | 4,880 | |
| 普通股 | 957 | | | — | | | — | | | 957 | |
| 不可赎回优先股 | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
| 不可赎回优先股基金 | 4,579 | | | — | | | — | | | 4,579 | |
| 总股本证券 | 13,902 | | | — | | | — | | | 13,902 | |
其他长期投资(1) | — | | | — | | | — | | | 62,564 | |
| 金融资产总额 | $ | 24,122 | | | 1,345,190 | | | — | | | 1,431,876 | |
(1) 根据第820-10分主题，按每股资产净值(或其等值)按公允价值计量的某些投资不在公允价值层次中分类。本表列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与综合资产负债表中列报的金额相一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计
公允价值 |
| (单位：千) | | | |
| 金融资产 | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限证券 | | | | | | | |
| 美国财政部和美国政府支持的企业 | $ | 10,611 | | | 4,459 | | | — | | | 15,070 | |
| 国家和政治分区 | — | | | 383,958 | | | — | | | 383,958 | |
| 公司 | 51 | | | 892,957 | | | — | | | 893,008 | |
| | | | | | | |
| 住房抵押贷款支持 | — | | | 133,795 | | | — | | | 133,795 | |
| 资产担保 | — | | | 44,676 | | | — | | | 44,676 | |
| 外国政府 | — | | | 110 | | | — | | | 110 | |
| 可供出售的固定期限证券总额 | 10,662 | | | 1,459,955 | | | — | | | 1,470,617 | |
| | | | | | | |
| 股权证券 | | | | | | | |
| 股票型共同基金 | 3,571 | | | — | | | — | | | 3,571 | |
| 债券共同基金 | 5,060 | | | — | | | — | | | 5,060 | |
| 普通股 | 990 | | | — | | | — | | | 990 | |
| 不可赎回优先股 | 161 | | | — | | | — | | | 161 | |
| 不可赎回优先股基金 | 5,062 | | | — | | | — | | | 5,062 | |
| 总股本证券 | 14,844 | | | — | | | — | | | 14,844 | |
其他长期投资(1) | — | | | — | | | — | | | 56,038 | |
| 金融资产总额 | $ | 25,506 | | | 1,459,955 | | | — | | | 1,541,499 | |
(1)根据第820-10分主题，按每股资产净值(或其等值)按公允价值计量的某些投资不在公允价值层次中分类。本表列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与综合资产负债表中列报的金额相一致。 |
金融工具估值
按公允价值列账的金融工具
固定期限证券，可供出售。截至2022年3月31日，使用第三方定价来源估值的固定到期日证券总额为1美元1.32级资产为10亿美元，包括93.9占我们金融资产报告公允价值总额的百分比。1级和2级估值通过与单独的定价模型、其他第三方定价服务进行比较进行测试，并按季度进行审查和更新，并根据最近的交易进行回测。此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数的合理性。有几个不是截至2022年3月31日的3级资产。在截至2022年3月31日的三个月里，不是用于确定公允价值的估值方法或假设的重大变化，以及不是经纪人或第三方的价格根据收到的价值进行了更改。
股权证券。 我们的股权证券被归类为1级资产，因为其公允价值是基于报价的市场价格。
有限合伙企业。本公司认为资产净值(“资产净值”)代表投资基金的价值，以资产总值减去负债总值来衡量。下表包括我们在计算每股资产净值的有限合伙企业中投资的相关信息。对于这些按公允价值经常性计量的投资，我们使用每股资产净值来计量公允价值。我们有限合伙企业资产净值的变化是通过净收入记录的。公司确认净投资
相关损失为#美元0.8在截至2022年3月31日的三个月内持有的有限合伙企业价值100万美元。这些投资计入综合资产负债表中的其他长期投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 公允价值
使用每股资产净值 | 资金不足的承诺-
文集 | 生命
以年为单位 | | 公允价值
使用每股资产净值 | 资金不足的承诺-
文集 | 生命
以年为单位 |
| (除年外，以千计) | |
| 有限合伙企业 | | | | | | | |
| 中端市场 | 投资于私人发起的、表现良好的优先担保债务，主要投资于总部位于北美的公司 | $ | 27,336 | | 13,593 | | 9 | | $ | 21,947 | | 18,712 | | 10 |
| 环球股票基金 | 投资于美国、国际发达和新兴市场的普通股，注重长期资本增长 | 9,890 | | — | | 0 | | 10,607 | | — | | 0 |
| | | | | | | | |
| 后期生长 | 在IPO或出售之前，投资于寻求资本加速增长的处于后期阶段的私人成熟公司 | 21,564 | | 7,256 | | 6 | | 20,468 | | 4,459 | | 6 |
| 基础设施 | 对气候基础设施资产的投资，重点是风能和太阳能的可再生发电 | 3,774 | | 15,970 | | 11 | | 3,016 | | 16,653 | | 12 |
| 有限合伙合伙总额 | $ | 62,564 | | 36,819 | | | | $ | 56,038 | | 39,824 | | |
我们的大多数有限合伙投资不能赎回，因为基金的分配将在合伙企业的基本投资清算时收到。上述寿命可由基金经理酌情缩短或延长，通常是以一年或两年为增量。这只全球股票基金每月都可以赎回。
我们最初根据交易价格估计有限合伙企业投资的公允价值。随后，我们从投资的一般合伙人或经理提供的资产净值信息中获得这些投资的公允价值，这些投资的财务报表每年都会进行审计。我们带着不是2022年3月31日和2021年12月31日的有限合伙投资按成本计算。
我们在每个报告期都会审查公允价值层次分类。估值属性的可观察性的变化可能会导致某些金融资产的重新分类。这类重新定级在发生变动的报告期开始时作为第3级转账和转出公允价值报告。有几个不是在截至2022年或2021年3月31日的三个月内调入或调出3级。
非按公允价值列账的金融工具
对公允价值的估计是根据相关市场价格和有关金融工具的信息在特定时间点做出的。下文所列金融工具的公允价值不一定代表本公司在实际市场交易中可能变现的金额。
综合资产负债表上未以其他方式披露的金融资产和负债的账面金额和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位：千) | 携带
价值 | | 公平
价值 | | 携带
价值 | | 公平
价值 |
| | | | | | | |
| 金融资产： | | | | | | | |
| 政策性贷款 | $ | 79,345 | | | 79,345 | | | 80,307 | | | 80,307 | |
| 商业按揭贷款 | 1,000 | | | 1,000 | | | 1,000 | | | 1,000 | |
| 住宅按揭贷款 | 145 | | | 167 | | | 148 | | | 169 | |
| | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 21,298 | | | 21,298 | | | 27,294 | | | 27,294 | |
| 财务负债： | | | | | | | |
| 年金--投资合同 | 65,063 | | | 67,272 | | | 64,384 | | | 72,352 | |
政策性贷款。政策性贷款的加权平均年利率为7.7在2022年3月31日和2021年12月31日为%，没有指定的到期日。保单贷款是我们有效的人寿保险保单的组成部分，不能单独估值，也不能出售。因此，政策性贷款的公允价值接近账面价值，政策性贷款在公允价值层次中被视为3级资产。
商业按揭贷款。我们资助了$1.0出售我们的培训设施的百万美元6.0%的利率。这笔贷款不到一天就到期了1年。由于贷款的短期性质，账面价值接近公允价值，并被视为公允价值层次中的3级资产。
住宅按揭贷款。按揭贷款主要以住宅物业作抵押。这些贷款的加权平均利率约为6.42022年3月31日和2021年12月31日。截至2022年3月31日，到期日从5至18好几年了。管理层使用年利率估计公允价值6.252022年3月31日。我们的抵押贷款在公允价值层次中被视为3级资产，并包括在综合资产负债表上的其他长期投资中。
现金和现金等价物。现金和现金等价物的公允价值大致为账面价值，在公允价值层次中被描述为第一级资产。
年金负债。本公司年金合约保单下的负债(被视为3级负债)的公允价值估计为2022年3月31日和2021年12月31日，采用基于现货汇率的贴现现金流，根据不同的风险调整范围进行调整1.57%至3.23%和0.50%至2.63%。利率风险的整体管理会考虑所有保险合约项下负债的公允价值，通过将投资到期日与保险合约的到期金额相匹配，尽量减少受利率变化影响的风险。
其他长期投资。包括在其他长期投资中的金融工具按公允价值层次的不同级别进行分类。下表汇总了这些投资的账面价值。
| | | | | | | | | | | |
账面价值 (单位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 其他长期投资： | | | |
| 有限合伙企业 | $ | 62,564 | | | 56,038 | |
| FHLB普通股 | 192 | | | 192 | |
| 按揭贷款 | 1,145 | | | 1,148 | |
| 所有其他投资 | 26 | | | 21 | |
| 其他长期投资总额 | $ | 63,927 | | | 57,399 | |
我们是达拉斯联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员，这种会员资格要求成员持有FHLB的股票。我们的FHLB股票是按摊销成本列账的，这接近公允价值。
(7) 承付款和或有事项
诉讼和监管行动
我们不时会受到与我们的业务相关的法律和监管行动的影响。我们可能会产生辩护费用，包括律师费，以及与辩护索赔相关的其他直接诉讼费用。如果我们因诉讼索赔而遭受不利判决，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
合同义务
截至2022年3月31日，亚信国际承诺为以下投资提供资金36.8与上述有限合伙企业和其他投资有关的100万美元。
信贷安排
在……上面May 5, 2021，本公司签订了一项$20百万优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)与地区银行(“地区”)。信贷安排有一个三-为期一年，于May 5, 2024，并允许该公司借入最多$20100万美元用于营运资本用途、资本支出和其他公司用途。
本公司可申请最低本金总额为#元的循环贷款。0.5每笔贷款一百万美元。在公司的选择下，循环贷款可以承担基本利率，这是1.75%加上等于(A)地区最优惠利率、(B)联邦基金利率加最大值的基本利率(年利率)0.50%，(C)一个月期伦敦银行同业拆息加1%, and (d) 0.75%；或调整后的LIBOR利率，即2.75%加调整后的LIBOR利率，但不能小于0.75%。该公司被要求向各地区支付季度承诺费0.375信贷安排未使用部分的%，公司在发生时支出该部分。
信贷安排项下的债务以除所有受监管保险附属公司的股权、本公司拥有的房地产及其他有限例外情况外，本公司的几乎所有资产作抵押。信贷安排包含违约和金融、肯定和消极契约的惯例事件，包括但不限于对债务、留置权、投资、资产处置和限制付款的限制。截至2022年3月31日，公司拥有不是T没有以信贷机制为抵押借入任何资金，也没有违反任何契约。
(8) 所得税
CICA International是Citizens的全资子公司，从联邦税收的角度来看，它被视为受控制的外国公司。因此，亚信国际的保险活动受《公民权利和政治权利国际公约》F分部的约束，并列入公民应纳税所得额。由于百慕大制定的税率为0%，亚信国际的暂时性差额不计入递延税项。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，F分部的收入包含产生了$0.8百万美元和美元0.4联邦所得税支出分别为100万美元。
美国企业所得税税率和有效所得税税率之间的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | 2022 | | 2021 |
| (单位为千，但不包括%) | 金额 | | % | | 金额 | | % |
| 联邦所得税支出： | | | | | | | |
| 预计税费(收益) | $ | (205) | | | 21.0 | % | | $ | (577) | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
| 外国所得税税率差异 | (299) | | | 30.7 | % | | (152) | | | 5.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 免税利息和股息-已收到的扣除 | (25) | | | 2.6 | % | | (30) | | | 1.1 | % |
| | | | | | | |
| 年化有效税率调整 | 97 | | | (10.0) | % | | 655 | | | (23.8) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 不确定的税收状况的影响 | 12 | | | (1.2) | % | | 603 | | | (21.9) | % |
| | | | | | | |
| 亚信国际F分编收入 | 754 | | | (77.4) | % | | 392 | | | (14.3) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 不可扣除的高级职员薪酬 | 21 | | | (2.2) | % | | (73) | | | 2.7 | % |
| 其他 | 4 | | | (0.4) | % | | 7 | | | (0.3) | % |
| 联邦所得税支出(福利)总额 | $ | 359 | | | (36.9) | % | | $ | 825 | | | (30.0) | % |
所得税支出包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 联邦所得税支出： | | | | | | | |
| 当前 | | | | | $ | 172 | | | 1,257 | |
| 延期 | | | | | 187 | | | (432) | |
| 联邦所得税总支出 | | | | | $ | 359 | | | 825 | |
(9) 其他综合收益
其他全面收益(亏损)组成部分的变化是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月扣除21%的所得税影响后报告的，如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) | 金额 | | 税收效应 | | 总计 | | 金额 | | 税收效应 | | 总计 |
| 未实现收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
| 期内产生的未实现持有收益(亏损) | $ | (132,765) | | | 8,957 | | | (123,808) | | | (79,422) | | | 5,373 | | | (74,049) | |
| 净收益中包含的亏损(收益)的重新分类调整 | 59 | | | (12) | | | 47 | | | (35) | | | 7 | | | (28) | |
| 对递延保单购买成本的影响 | 344 | | | (72) | | | 272 | | | 25,198 | | | (6,317) | | | 18,881 | |
| 对取得保险费用的影响 | 152 | | | (32) | | | 120 | | | 269 | | | (56) | | | 213 | |
| 对未赚取收入准备金的影响 | (1,073) | | | 225 | | | (848) | | | (1,943) | | | 408 | | | (1,535) | |
| 其他全面收益(亏损) | $ | (133,283) | | | 9,066 | | | (124,217) | | | (55,933) | | | (585) | | | (56,518) | |
(10) 关联方交易
本公司与我们的控股公司结构有关的各种日常关联方交易，例如与发生的成本有关的管理服务协议、实体之间的税收分享协议以及公司间股息和出资。在截至2022年3月31日的三个月里，这些关系没有任何变化。见我们的表格10-K有关关联方交易的全面讨论。
(11) 后续事件
自本报告发布之日起，本公司已对会计准则所界定的后续事件的影响进行了评估，并确定不需要确认或披露重大后续事件。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
前瞻性陈述
本节和本季度报告中关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)的其他部分包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。前瞻性陈述根据某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证，公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于有关冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行对我们业务未来任何潜在影响的陈述，以及我们的年度报告中所讨论的因素表格10-K截至2021年12月31日的年度，其内容通过引用并入本文。除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
下列讨论应结合综合财务报表和附注阅读第I部，第1项此表格的10-Q。除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)维护一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明，以及有关发行人(包括公司)的其他信息。公众可以在http://www.sec.gov.上获得该公司向美国证券交易委员会提交的任何文件我们亦透过我们的互联网网站(http://www.citizensinc.com)，)免费提供我们的年度报告(Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、高级管理人员和董事提交的第16节报告、新闻稿，以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告(如适用)，在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交这些报告后，尽快在合理可行的范围内提供这些报告。我们不会将我们网站上包含的任何信息作为本10-Q表格的一部分，或通过引用将其并入本表格10-Q中。
概述
45年来，我们一直通过提供既提供生前福利又提供死亡福利的保险产品来满足投保人及其家人的需求。公民通过其保险子公司开展保险相关业务，这些子公司为美国31个州和70多个不同国家的居民提供福利。我们专注于在利基市场提供普通终身人寿保险、养老产品和最终费用保险，我们相信在这些市场上，我们可以优化我们的竞争地位。
作为一家保险提供商，我们不断向投保人收取保费，并将大部分保费投资于支付未来的福利，包括索赔和退保以及投保人的股息。因此，该公司的收入主要来自：(1)向我们两个经营部门--人寿保险和家政服务保险的被保险人提供的保险所赚取的人寿保险费；以及(2)净投资收入。除了为我们支付给投保人的保险福利支付和预留外，我们的费用主要包括销售我们的保险产品的成本(例如，佣金、承保、营销费用)、运营费用和所得税。
我们管理层讨论和分析的目标
我们将管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析称为我们的“MD&A”。我们MD&A的目标是为投资者提供信息，以评估我们的财务状况在2021年12月31日至2022年3月31日期间的重大变化，以及我们在2021年3月31日至2022年3月31日期间经营业绩的重大变化。我们还在MD&A中讨论我们认为可能对我们未来的运营或财务状况产生重大影响的任何趋势。
驱动我们经营业绩的因素
我们认为以下是推动我们经营业绩的主要因素：
•销售额(即，保费收入)
•投资
•死亡申领和自首
•运营费用
由于保费收入和投资收入是我们的两个主要收入来源，即新销售和“转售”(I.e。保单)以及我们的投资和我们从这些投资中获得的利息，是我们盈利的关键。
与2021年相比，我们在2022年前三个月的保费收入有所增长，这是因为这两个细分市场的续期保费增长抵消了我们人寿保险部门首年保费的下降，与2021年相比，2022年人寿保险部门的首年保费下降了19.8%。与2021年相比，2022年续期保费增长2.4%，我们认为这是由于2021年第一年的强劲销售以及持续的保留和收集努力。
虽然利率最近开始上升，但我们的收益率在2022年前三个月下降了1个基点，至4.20%，这是因为我们的固定期限投资组合的很大一部分在过去几年被赎回或到期，我们在寻找可比收益率方面面临挑战。从2021年到2022年，由于不断增长的资产基础和中端市场私募股权投资的正回报，我们的净投资收入增加了20万美元。
作为管理我们的投资组合和优化业绩的持续过程的一部分，我们一直在分散我们的投资组合，以帮助缓解持续的低利率环境的影响，然而，这种多元化伴随着一些波动，因此，由于2022年第一季度的市场普遍下跌，我们在本季度发生了60万美元的投资相关亏损，而去年同期的收益为30万美元。
为死亡索赔和自首支付投保人抚恤金是我们最大的支出，因此也是我们盈利的关键。在2022年第一季度，我们的死亡索赔减少了。我们人寿保险部门2021年期间的死亡索赔受到报告索赔增加的负面影响，包括与新冠肺炎相关的死亡和产生的平均美元索赔金额。与2022年第一季度相比，我们的自首人数有所下降
2021年同期，我们认为这在很大程度上是由于我们的留任举措。
运营费用是我们的第二大支出，因此推动了我们的运营业绩。与2021年相比，2022年我们的一般运营费用减少了40万美元。
金融亮点
截至2022年3月31日的财务状况
•总投资15亿美元；固定期限证券占总投资的89.6%。
•总资产17亿美元。
•股东权益总额为2亿美元。
•有效的46亿美元直接保险。
•没有债务。
•A类普通股每股完全稀释后亏损0.03美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，我们的净亏损减少了220万美元，降至130万美元，而去年同期为360万美元。我们净亏损的减少主要是由于死亡索赔、联邦所得税和其他一般费用的减少，部分被反映我们股权投资公允价值变化的投资损失所抵消，见第一部分，第1项，附注5.投资，我们股权证券公允价值的变化反映在投资收益或损失中，以及导致收益或损失的已执行交易中。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎及其相关经济状况对公司财务业绩的整体影响仍然高度不确定和不可预测。虽然公司已经实施了新的战略和流程来减轻这种影响，但新冠肺炎直接和间接影响的范围、持续时间和程度是很难或不可能预测的。因此，无法预测其对公司2022年或以后业绩的影响。虽然我们认为新冠肺炎不会对我们截至2022年3月31日的季度的运营业绩产生实质性影响，但与新冠肺炎相关的一些最重要的因素可能会导致我们未来的业绩与我们之前的业绩或预期大不相同，包括：
•新冠肺炎死亡导致的索赔水平较高；
•由于所需的隔离、旅行限制和业务限制导致我们的员工或分销渠道中断，导致保费收入下降；
•更高的投保率和由于现金需求导致的失误，我们的投保人可能由于担心新冠肺炎的经济影响而出现这种情况；以及
•由于通胀等与新冠肺炎相关的担忧导致市场中断，我们的投资组合出现波动。
我们继续监测新冠肺炎疫情对我们业务的影响。
我们的运营部门
我们在两个运营部门管理我们的业务，人寿保险和家政服务保险。
我们的保险业务是公司的主要业务，因为这些业务创造了我们的大部分收入。请参阅下面的讨论细分市场运营以下为详细分析。在所示期间内发出的保险金额、保单数目及普通人寿保单的平均面值如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | 2022 | | | | 2021 |
| | 数量
保险
已发布 | | 数量
政策
已发布 | | 平均保单
面额
已发布 | | 数量
保险
已发布 | | 数量
政策
已发布 | | 平均保单
面额
已发布 |
| 人寿保险 | $ | 42,524,454 | | | 633 | | | $ | 67,179 | | | $ | 50,330,540 | | | 863 | | | $ | 58,320 | |
| 家政服务保险 | 54,823,369 | | | 5,431 | | | 10,095 | | | 44,658,259 | | | 6,361 | | | 7,021 | |
| 总计 | $ | 97,347,823 | | | 6,064 | | | | | $ | 94,988,799 | | | 7,224 | | | |
在截至2022年3月31日的三个月中，总保额增长了2.5%，从2021年前三个月的9500万美元增加到2022年的9730万美元。这一增长是由我们的家政服务保险部门推动的。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，我们的家政服务保险部门发放的保险总额增加了1,020万美元，增幅为22.8%，尽管发出的保单数量有所减少。较高平均保单面额的增加是由于销售活动侧重于增加销售的保险面额，以及我们在这一细分市场推出新的终身产品，该产品具有更高的最高面值。
尽管平均保单面值较高，但截至2022年3月31日的三个月，我们人寿保险部门的总保单发行量较上年同期下降，保单发行量下降26.7%。我们继续优先招聘新的独立顾问。
综合经营成果
以下是对合并结果的讨论，然后是对分部运营和财务结果的讨论。
收入
我们的收入主要来自保险续期保费和投资资产的投资收入，与2021年第一季度相比，这两项收入在2022年第一季度都有所增长。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 保费： | | | | | | | |
| 人寿保险 | | | | | $ | 37,746 | | | 37,642 | |
| 意外及健康保险 | | | | | 286 | | | 343 | |
| 财产保险 | | | | | 1,332 | | | 1,047 | |
| 净投资收益 | | | | | 15,487 | | | 15,244 | |
| 与投资有关的收益(损失)，净额 | | | | | (582) | | | 292 | |
| 其他收入 | | | | | 1,088 | | | 915 | |
| 总收入 | | | | | $ | 55,357 | | | 55,483 | |
保费收入。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的总保费收入增加了30万美元，增幅为0.9%，这是由于我们两个细分市场的续期年度保费都有所上升。
净投资收益。A 我们的净投资收益和年化净投资收益业绩摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位为千，但不包括%) | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| 总投资收益： | | | | | | | |
| 固定期限证券 | | | | | $ | 13,883 | | | 14,100 | |
| 股权证券 | | | | | 151 | | | 207 | |
| 政策性贷款 | | | | | 1,589 | | | 1,644 | |
| 长期投资 | | | | | 523 | | | 73 | |
| 其他投资收益 | | | | | 21 | | | 15 | |
| 总投资收益 | | | | | 16,167 | | | 16,039 | |
| 投资费用 | | | | | (680) | | | (795) | |
| 净投资收益 | | | | | $ | 15,487 | | | 15,244 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投资净收益，年化 | | | | | $ | 61,948 | | | 60,976 | |
| 平均投资资产，按摊销成本计算 | | | | | 1,473,240 | | | 1,449,518 | |
| 平均投资资产年化收益率 | | | | | 4.20 | % | | 4.21 | % |
我们的总投资收入增长了0.8%。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月来自固定期限证券收入的收入下降了1.5%，因为截至2021年3月31日的三个月包括了非经常性的“完整”赎回。长期投资收入随着我们有限合伙投资资产基础的增长而增加，此外还有一些早期分配收入。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的年化净投资收入增加了100万美元，尽管由于我们不断增长的资产基础和中端市场私募股权投资的强劲收益，年化收益率略有下降。
与投资有关的收益(损失)，净额。在截至2022年3月31日的三个月中，我们录得与投资相关的亏损60万美元，而截至2021年3月31日的三个月的投资收益为30万美元。该等损益与本公司所拥有权益证券的公允价值变动有关。
其他收入主要包括我们人寿保险部门的投保人在他们的原始保单退保或到期时选择补充合同，这在过去几个季度一直在增加。
福利和费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| 福利和费用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | | | | | $ | 28,434 | | | 30,589 | |
| 增加未来政策福利准备金 | | | | | 6,569 | | | 5,232 | |
| 投保人的股息 | | | | | 1,353 | | | 1,306 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | | | | | 36,356 | | | 37,127 | |
| 佣金 | | | | | 7,673 | | | 8,157 | |
| 其他一般费用 | | | | | 11,030 | | | 11,382 | |
| 递延保单购置成本的资本化 | | | | | (4,781) | | | (4,985) | |
| 递延保单收购成本摊销 | | | | | 5,817 | | | 6,183 | |
| 已取得保险费的摊销 | | | | | 236 | | | 367 | |
| 福利和费用总额 | | | | | $ | 56,331 | | | 58,231 | |
索赔和交出福利和一般费用是我们现金的主要用途，与2021年第一季度相比，这两者在2022年第一季度都有所下降。
索偿和自首。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| 申索及自首： | | | | | | | |
| 死亡申索抚恤金 | | | | | $ | 7,017 | | | 8,940 | |
| 退保福利 | | | | | 12,259 | | | 12,807 | |
| 养老福利 | | | | | 2,134 | | | 2,401 | |
| 成熟的养老福利 | | | | | 6,134 | | | 5,122 | |
| 财产索赔 | | | | | 142 | | | 321 | |
| A&H和其他政策福利 | | | | | 748 | | | 998 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 申索及移交总数 | | | | | $ | 28,434 | | | 30,589 | |
截至2022年3月31日的三个月，死亡索赔抚恤金与2021年同期相比下降了21.5%。与2021年同期相比，我们人寿保险部门的死亡索赔在2022年前三个月下降了63.1%，家庭服务保险部门的死亡索赔下降了3.7%。与去年同期相比，2022年前三个月这两个部门的死亡索赔量都有所下降，主要是因为报告的死亡索赔数量较低，包括与新冠肺炎相关的死亡。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的退保福利下降了4.3%。截至2022年3月31日，退保福利不到有效的直接普通终身寿险总额的0.3%，总金额为46亿美元。我们将重点放在留住投保人上，并相信从2021年下半年开始，我们已经开始看到这些努力带来的积极好处。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，到期养老福利增加了19.8%。根据我们捐赠合同的销售日期和合同中规定的到期日，我们预计会出现这一增长。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月财产索赔下降了55.8%，原因是飓风财产索赔减少。
其他一般费用。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月一般费用下降了3.1%。2022年第一季度，我们的运营费用较低，主要是因为向我们的前首席执行官支付的咨询费和与公司控制权变更相关的专业费用，这两项费用都是在2021年第一季度发生的，但与我们总部相关的本季度支出增加部分抵消了这一点。
其他福利和费用说明
增加未来政策福利准备金。未来保单福利准备金反映了为支付我们预计在未来支付的保单福利而建立的负债，当我们由于较高的销售额和持久性(即，我们预计将支付未来福利的更多保单)而具有较高的有效业务量时，该负债增加，而当我们的销售额和持久性较低时，该负债减少。由于更好的持续性，截至2022年3月31日的三个月，未来政策福利准备金的变化比2021年同期增加了25.6%。
佣金。佣金支出是收购业务的成本，因为佣金是支付给我们的独立顾问和独立代理销售我们产品的主要补偿。第一年的佣金率高于续订佣金率，因此佣金与第一年的销售额直接相关。
递延保单收购成本的资本化和摊销。资本化成本包括某些佣金、保单发行成本以及承保和代理费用，这些费用与保险合同的成功销售努力有关，因此主要随第一年的销售额波动。摊销受持续性、退出额和新销售产量的影响，因此它可能会因这些因素而在不同季度波动。
细分市场操作
我们的业务由两个运营业务部门组成，详情如下。
•人寿保险
•家政服务保险
这些部门是根据美国公认会计准则报告的。该公司的其他非保险业务包括非保险业务，如信息技术和企业支持职能，这些业务包括在下表中，以使分部信息与本公司的综合财务报表相一致。
下表显示了所示期间按分段划分的联邦所得税前收入(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 扣除联邦所得税支出前的收入(亏损)： | | | | | | | |
| 细分市场： | | | | | | | |
| 人寿保险 | | | | | $ | 1,030 | | | (106) | |
| 家政服务保险 | | | | | (1,240) | | | (758) | |
| 总细分市场 | | | | | (210) | | | (864) | |
| 其他非保险企业 | | | | | (764) | | | (1,884) | |
| 扣除联邦所得税支出前的总收入(亏损) | | | | | $ | (974) | | | (2,748) | |
人寿保险
2022年前三个月，我们人寿保险部门的联邦所得税支出前收益比上年同期增加了110万美元，原因是净投资收入增加和死亡抚恤金减少，但投资相关亏损和运营费用增加部分抵消了这一增长。
人寿保险部门在所示期间的详细运营结果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | |
| 保险费 | | | | | $ | 26,931 | | | 27,063 | |
| 净投资收益 | | | | | 11,971 | | | 11,598 | |
| 与投资有关的收益(损失)，净额 | | | | | (293) | | | (108) | |
| 其他收入 | | | | | 1,088 | | | 913 | |
| 总收入 | | | | | 39,697 | | | 39,466 | |
| 福利和费用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | | | | | 21,458 | | | 23,270 | |
| 增加未来政策福利准备金 | | | | | 5,130 | | | 3,658 | |
| 投保人的股息 | | | | | 1,350 | | | 1,296 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | | | | | 27,938 | | | 28,224 | |
| 佣金 | | | | | 3,806 | | | 4,231 | |
| 其他一般费用 | | | | | 5,691 | | | 5,226 | |
| 递延保单购置成本的资本化 | | | | | (3,306) | | | (3,561) | |
| 递延保单收购成本摊销 | | | | | 4,482 | | | 5,348 | |
| 已取得保险费的摊销 | | | | | 56 | | | 104 | |
| 福利和费用总额 | | | | | 38,667 | | | 39,572 | |
| 扣除联邦所得税支出前的收入(亏损) | | | | | $ | 1,030 | | | (106) | |
人寿保险部门的保费细分如下所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 保费： | | | | | | | |
| 第一年 | | | | | $ | 1,987 | | | 2,479 | |
| 续订 | | | | | 24,944 | | | 24,584 | |
| 总保费 | | | | | $ | 26,931 | | | 27,063 | |
| | | | | | | |
保费。我们在人寿保险部门的大部分保费收入来自续期保费，与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，续期保费增长了1.5%。尽管出现了这一增长，但由于第一年保费的下降，截至2022年3月31日的三个月的总保费收入与2021年同期相比略有下降。我们认为，我们人寿保险部门第一年保费下降的主要原因是，由于预期我们将于2022年3月10日发布新的终身产品，现有产品的销售额减少，以及由于我们的一位顶级分销商离开我们公司，委内瑞拉的产量继续下降。我们在年报的第3项--法律诉讼中进行了讨论表格10-K在截至2021年12月31日的一年中，我们认为这名代理正在与我们非法竞争，窃取我们的商业机密和业务。
国际人寿保险保费。下图显示了我们最大的五个生产国的国际人寿保险业务在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的直接保费。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 国家： | | | | | | | |
| 哥伦比亚 | | | | | $ | 5,531 | | | 5,244 | |
| 台湾 | | | | | 4,515 | | | 4,484 | |
| 委内瑞拉 | | | | | 3,751 | | | 4,368 | |
| 厄瓜多尔 | | | | | 2,775 | | | 2,921 | |
| 阿根廷 | | | | | 1,707 | | | 1,828 | |
| 其他非美国国家 | | | | | 7,690 | | | 8,105 | |
| 总计 | | | | | $ | 25,969 | | | 26,950 | |
国内人寿保险保费。在截至2022年3月31日的三个月里，我们人寿保险部门的国内保费为100万美元，而去年同期为120万美元。我们在国内有效的业务主要来自我们多年来收购的保险公司的业务块。我们在2017年停止了这些区块的新销售，因此记录的大部分溢价与过去几年一直在减少的续订业务有关。
净投资收益。我们人寿保险部门的年化净投资收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日， | | | | 3月31日， |
| (单位为千，但不包括%) | 2022 | | | | 2021 |
| 投资净收益，年化 | $ | 47,883 | | | | | 46,393 | |
| 平均投资资产，按摊销成本计算 | 1,134,903 | | | | | 1,107,540 | |
| 平均投资资产年化收益率 | 4.22 | % | | | | 4.19 | % |
由于平均投资资产的持续增长，截至2022年3月31日的三个月，我们人寿保险部门的年化净投资收入比2021年同期的年化净投资收入有所增加。
包括我们中端市场私募股权投资的强劲业绩。请参阅“投资有关我们投资的更多详细信息，请参阅下面的内容。
与投资有关的收益(损失)，净额。截至2022年3月31日止三个月的投资相关亏损主要是由于股权证券受到公允价值变动的负面影响。
索偿和自首。下表显示了截至2022年3月31日的三个月人寿保险部门支付的主要索赔和退保福利与2021年同期的比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 申索及自首： | | | | | | | |
| 死亡申索抚恤金 | | | | | $ | 990 | | | 2,684 | |
| 退保福利 | | | | | 11,637 | | | 12,251 | |
| 养老福利 | | | | | 2,129 | | | 2,399 | |
| 成熟的养老福利 | | | | | 6,007 | | | 4,980 | |
| A&H和其他政策福利 | | | | | 695 | | | 956 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 申索及移交总数 | | | | | $ | 21,458 | | | 23,270 | |
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，我们人寿保险部门的大部分索赔和退保福利与退保福利的支付有关。与去年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，自首人数下降了5.0%，这是因为我们制定了旨在遏制自首的保留计划。与去年同期相比，索赔和交出费用减少了180万美元，推动我们在截至2022年3月31日的三个月中在这一领域的收入有所改善。我们认为，新冠肺炎大流行导致2021年期间死亡人数居高不下。死亡索赔和自首的减少被支付的较高到期捐赠福利部分抵消，这是我们预期的，因为到期的时间。
其他一般费用。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的一般费用有所增加，主要是由于与我们的家庭办公室和会议费用相关的费用。由于新冠肺炎的原因，我们在2021年没有大会。
家政服务保险
与投资相关的亏损和较高的一般费用导致截至2022年3月31日的三个月，家政服务保险部门的亏损与2021年同期相比有所增加。本年度受益于飓风财产索赔减少。
家政服务保险部门在所示期间的详细经营结果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | |
| 保险费 | | | | | $ | 12,433 | | | 11,969 | |
| 净投资收益 | | | | | 3,244 | | | 3,345 | |
| 与投资有关的收益(损失)，净额 | | | | | (242) | | | 223 | |
| 其他收入 | | | | | — | | | 2 | |
| 总收入 | | | | | 15,435 | | | 15,539 | |
| 福利和费用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | | | | | 6,976 | | | 7,319 | |
| 增加未来政策福利准备金 | | | | | 1,439 | | | 1,574 | |
| 投保人的股息 | | | | | 3 | | | 10 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | | | | | 8,418 | | | 8,903 | |
| 佣金 | | | | | 3,867 | | | 3,926 | |
| 其他一般费用 | | | | | 4,350 | | | 3,794 | |
| 递延保单购置成本的资本化 | | | | | (1,475) | | | (1,424) | |
| 递延保单收购成本摊销 | | | | | 1,335 | | | 835 | |
| 已取得保险费的摊销 | | | | | 180 | | | 263 | |
| 福利和费用总额 | | | | | 16,675 | | | 16,297 | |
| 扣除联邦所得税支出前的亏损 | | | | | $ | (1,240) | | | (758) | |
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，总保费收入增长了3.9%。这一增长是由于在截至2022年3月31日的三个月内，由于我们收款和付款流程的改进以及我们的独立代理的强大收款努力，续订年度保费增加。
索偿和自首。索赔和退保福利是我们在家政服务保险部门支出的最大部分，现摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 申索及自首： | | | | | | | |
| 死亡申索抚恤金 | | | | | $ | 6,027 | | | 6,256 | |
| 退保福利 | | | | | 622 | | | 556 | |
| 养老福利 | | | | | 5 | | | 2 | |
| 成熟的养老福利 | | | | | 127 | | | 142 | |
| 财产索赔 | | | | | 142 | | | 321 | |
| A&H和其他政策福利 | | | | | 53 | | | 42 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 申索及移交总数 | | | | | $ | 6,976 | | | 7,319 | |
我们的家政服务保险部门的大部分索赔和退保福利与死亡索赔福利有关。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，死亡索赔抚恤金下降了3.7%。死亡索赔减少的主要原因是，报告的索赔量略有下降，包括与新冠肺炎有关的死亡。死亡体验受到公司的密切监控，作为一项关键的业绩指标，并根据报告的索赔情况逐个季度波动。由于飓风财产索赔减少，财产索赔减少。
其他一般费用。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的一般费用有所增加，主要是由于员工健康福利成本和保险部门检查费上升。
其他非保险企业
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日， |
(单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 所得税费用前收益(亏损) | | | | | $ | (764) | | | (1,884) | |
该业务单位代表保险业务的行政支持实体，其收入主要来自公司间业务，并已根据美国公认会计原则在合并中被剔除，这通常会导致部门亏损。本经营单位的收入主要由净投资收入和与投资有关的损益组成，而费用由与公司职能有关的其他一般费用组成。在截至2022年3月31日的三个月内，其他非保险企业亏损80万美元，而2021年同期亏损190万美元，原因是2021年支付的控制权费用发生变化，导致本年度其他一般费用下降。
投资
我们的投资是我们业务成功不可或缺的一部分。截至2022年3月31日，我们的现金和投资资产为15亿美元，其中88.4%投资于固定期限证券，所有这些证券都被归类为可供出售。我们密切监控我们固定期限投资的持续时间，并执行投资购买和销售，目的是有足够的资金来履行我们的保险义务。
下表按投资类别和现金、现金等价物以及每种现金和投资资产总额的百分比显示了我们投资的账面价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 账面价值 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位为千，但不包括%) | 金额 | | % | | 金额 | | % |
| 现金、现金等价物和投资资产 | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | |
| 美国财政部和美国政府支持的企业 | $ | 14,319 | | | 0.9 | % | | $ | 15,070 | | | 0.9 | % |
| 公司 | 814,130 | | | 53.1 | % | | 893,008 | | | 54.0 | % |
国家和政治分区(1) | 358,395 | | | 23.4 | % | | 383,958 | | | 23.3 | % |
抵押贷款担保(2) | 123,162 | | | 8.0 | % | | 133,795 | | | 8.1 | % |
| 资产担保 | 45,297 | | | 3.0 | % | | 44,676 | | | 2.7 | % |
| 外国政府 | 107 | | | — | % | | 110 | | | — | % |
| 固定到期日证券总额 | 1,355,410 | | | 88.4 | % | | 1,470,617 | | | 89.0 | % |
| | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 21,298 | | | 1.3 | % | | 27,294 | | | 1.7 | % |
| 其他投资： | | | | | | | |
| 政策性贷款 | 79,345 | | | 5.2 | % | | 80,307 | | | 4.9 | % |
| 股权证券 | 13,902 | | | 0.9 | % | | 14,844 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | |
| 其他长期投资 | 63,927 | | | 4.2 | % | | 57,399 | | | 3.5 | % |
| 现金、现金等价物和投资资产总额 | $ | 1,533,882 | | | 100.0 | % | | $ | 1,650,461 | | | 100.0 | % |
(1) 包括分别在2022年3月31日和2021年12月31日由第三方担保的1.548亿美元和1.618亿美元的证券。
(2)包括截至2022年3月31日和2021年12月31日分别为1.229亿美元和1.32亿美元的美国政府支持企业。
截至2022年3月31日，公司固定到期日证券投资组合的账面价值为14亿美元，而截至2021年12月31日的账面价值为15亿美元。这一下降反映了固定期限证券的利率敏感性。截至2022年3月31日，我们的固定期限证券投资组合按账面价值计算的信用评级分布与2021年12月31日相比没有实质性变化-两个日期的加权平均为“A”。在这三个月中，我们的投资组合没有实质性变化。
截至2022年3月31日的现金和现金等价物比2021年12月31日有所下降 这主要是由于资金再投资于利率较高的证券。
由于对我们有限合伙企业的额外贡献，截至2022年3月31日的其他长期投资比2021年12月31日增加了650万美元。
国家和政治分部的义务
截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司的固定到期日证券投资组合分别包括3.584亿美元和3.84亿美元的证券，这些证券是各州和市政当局(包括市政当局)的义务证券(统称为市政债券组合)。
该公司的市政债券组合包括第三方担保。以下是国家公认统计评级组织(NRSRO)对截至2022年3月31日这些持股按资金类型进行评级的演示文稿。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般义务 | | 特别收入 | | 其他 | | 总计 | | 基于摊销的百分比
成本 |
| (单位为千，但不包括%) | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | |
| 国家和政治部门固定期限证券，包括第三方担保 | | |
| AAA级 | $ | 18,182 | | | 17,366 | | | 3,193 | | | 3,073 | | | — | | | — | | | 21,375 | | | 20,439 | | | 5.8 | % |
| AA型 | 49,708 | | | 47,453 | | | 116,639 | | | 118,395 | | | 13,238 | | | 12,620 | | | 179,585 | | | 178,468 | | | 50.3 | % |
| A | 16,527 | | | 16,099 | | | 102,645 | | | 101,891 | | | 4,789 | | | 4,410 | | | 123,961 | | | 122,400 | | | 34.5 | % |
| BBB | 2,683 | | | 2,548 | | | 15,530 | | | 15,559 | | | 1,458 | | | 1,450 | | | 19,671 | | | 19,557 | | | 5.5 | % |
| BB和其他 | 4,415 | | | 4,406 | | | 9,388 | | | 9,243 | | | — | | | — | | | 13,803 | | | 13,649 | | | 3.9 | % |
| 总计 | $ | 91,515 | | | 87,872 | | | 247,395 | | | 248,161 | | | 19,485 | | | 18,480 | | | 358,395 | | | 354,513 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国家和政治部门固定到期日证券，不包括第三方担保 | | |
| AAA级 | $ | 1,873 | | | 1,862 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,873 | | | 1,862 | | | 0.5 | % |
| AA型 | 32,505 | | | 31,154 | | | 46,278 | | | 46,249 | | | 7,001 | | | 6,522 | | | 85,784 | | | 83,925 | | | 23.7 | % |
| A | 28,828 | | | 27,941 | | | 126,766 | | | 127,238 | | | 7,622 | | | 7,139 | | | 163,216 | | | 162,318 | | | 45.8 | % |
| BBB | 4,746 | | | 4,458 | | | 36,542 | | | 36,506 | | | 1,836 | | | 1,855 | | | 43,124 | | | 42,819 | | | 12.1 | % |
| BB和其他 | 23,563 | | | 22,457 | | | 37,809 | | | 38,168 | | | 3,026 | | | 2,964 | | | 64,398 | | | 63,589 | | | 17.9 | % |
| 总计 | $ | 91,515 | | | 87,872 | | | 247,395 | | | 248,161 | | | 19,485 | | | 18,480 | | | 358,395 | | | 354,513 | | | 100.0 | % |
下表显示了根据公司2022年3月31日的市政债券组合，公司持有的特别收入债券投资超过公允价值10%的类别。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 占总数的百分比
公允价值 |
| | | | | | |
| 教育 | $ | 64,873 | | | 65,009 | | | 18.1 | % |
| 公用事业 | 55,101 | | | 53,629 | | | 15.4 | % |
| 交通运输 | 40,411 | | | 42,552 | | | 11.3 | % |
| | | | | |
该公司的市政债券投资组合分布在许多州，然而，截至2022年3月31日，德克萨斯州和加利福尼亚州的市政债券占市政债券投资组合总额的最大集中度。截至2022年3月31日，该公司分别在德克萨斯州和加利福尼亚州的发行人持有其市政债券投资组合的21.2%和12.8%。截至2022年3月31日，没有其他州或个人发行人持有的市政债券占市政债券投资组合总额的10%或以上。
下表显示了该公司截至2022年3月31日在德克萨斯州的市政债券投资组合的详细敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 一般义务 | | 特别收入 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：千) | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 |
| 德克萨斯州和政治分区固定到期证券，包括第三方担保 |
| AAA级 | $ | 17,641 | | | 16,858 | | | 3,193 | | | 3,073 | | | — | | | — | | | 20,834 | | | 19,931 | |
| AA型 | 20,732 | | | 20,152 | | | 12,861 | | | 12,821 | | | — | | | — | | | 33,593 | | | 32,973 | |
| A | — | | | — | | | 19,122 | | | 21,827 | | | — | | | — | | | 19,122 | | | 21,827 | |
| BBB | — | | | — | | | 1,952 | | | 1,824 | | | — | | | — | | | 1,952 | | | 1,824 | |
| BB和其他 | — | | | — | | | 519 | | | 504 | | | — | | | — | | | 519 | | | 504 | |
| 总计 | $ | 38,373 | | | 37,010 | | | 37,647 | | | 40,049 | | | — | | | — | | | 76,020 | | | 77,059 | |
| 德克萨斯州和政治分区固定到期日证券，不包括第三方担保 |
| AAA级 | $ | 1,873 | | | 1,862 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,873 | | | 1,862 | |
| AA型 | 29,345 | | | 28,221 | | | 3,103 | | | 3,023 | | | — | | | — | | | 32,448 | | | 31,244 | |
| A | 5,974 | | | 5,780 | | | 26,294 | | | 28,984 | | | — | | | — | | | 32,268 | | | 34,764 | |
| BBB | 1,181 | | | 1,147 | | | 5,491 | | | 5,252 | | | — | | | — | | | 6,672 | | | 6,399 | |
| BB和其他 | — | | | — | | | 2,759 | | | 2,790 | | | — | | | — | | | 2,759 | | | 2,790 | |
| 总计 | $ | 38,373 | | | 37,010 | | | 37,647 | | | 40,049 | | | — | | | — | | | 76,020 | | | 77,059 | |
下表显示了该公司截至2022年3月31日在加州的市政债券投资组合的详细敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 一般义务 | | 特别收入 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：千) | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 |
| 加利福尼亚州和政治分区固定到期证券，包括第三方担保 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| AA型 | $ | — | | | — | | | 29,405 | | | 30,825 | | | 2,833 | | | 2,729 | | | 32,238 | | | 33,554 | |
| A | 1,507 | | | 1,650 | | | 7,362 | | | 8,108 | | | — | | | — | | | 8,869 | | | 9,758 | |
| BBB | — | | | — | | | 4,684 | | | 4,647 | | | — | | | — | | | 4,684 | | | 4,647 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,507 | | | 1,650 | | | 41,451 | | | 43,580 | | | 2,833 | | | 2,729 | | | 45,791 | | | 47,959 | |
| 加利福尼亚州和政治分区固定到期日证券，不包括第三方担保 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| AA型 | $ | — | | | — | | | 2,374 | | | 2,632 | | | — | | | — | | | 2,374 | | | 2,632 | |
| A | 1,507 | | | 1,650 | | | 15,180 | | | 16,465 | | | 2,833 | | | 2,729 | | | 19,520 | | | 20,844 | |
| BBB | — | | | — | | | 7,996 | | | 7,833 | | | — | | | — | | | 7,996 | | | 7,833 | |
| BB和其他 | — | | | — | | | 15,900 | | | 16,650 | | | — | | | — | | | 15,900 | | | 16,650 | |
| 总计 | $ | 1,507 | | | 1,650 | | | 41,450 | | | 43,580 | | | 2,833 | | | 2,729 | | | 45,790 | | | 47,959 | |
与固定期限证券和股权证券投资有关的减值考虑
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，本公司并无就固定到期日证券录得信贷估值亏损。
按类别分列的未实现和已实现损益的信息载于第一部分，第1项，附注5.投资本公司合并财务报表附注如下。
流动资金和资本资源
以下是截至下述期间我们的主要资本资源(基于各资产的账面价值)。
| | | | | | | | | | | |
(单位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 固定期限证券 | $ | 1,355,410 | | | 1,470,617 | |
| 现金和现金等价物 | 21,298 | | | 27,294 | |
流动性是指一家公司产生足够的现金流以满足其运营需求的能力。我们按照本文所述管理我们的保险业务，以确保我们有稳定可靠的现金流来源来履行我们的义务。我们目前预计将通过保险业务和投资资产产生的现金来满足我们的短期和长期现金需求。截至2022年3月31日，我们拥有2130万美元的现金和现金等价物，以及15亿美元的投资资产。有时，我们可以通过出售我们公司的股份(定义如下)来筹集资金，如果需要，我们也可以使用我们的信贷安排(两者都如下所述)。
母公司流动资金和资本来源
公民是一家控股公司，自己的业务规模很小。我们的资产包括子公司的股本、现金和投资。我们的流动性需求主要来自两个来源：我们运营子公司产生的现金和我们投资的资产。我们从保险子公司获得现金的能力主要取决于法律允许的付款的可用性，包括公民从与我们的人寿保险子公司的服务协议中获得的付款，以及从子公司获得的股息。向控股公司付款的能力受到百慕大和美国住所州适用法律和法规的限制，这些法律和法规使保险业务受到严格的监管限制。这些法律和法规要求我们的保险子公司保持最低偿付能力要求，这限制了可以向控股公司支付的股息金额。法规还要求我们与适用的监管机构批准我们的服务协议，以防止保险子公司将大量现金转移到不受监管的控股公司。
除上述现金来源外，我们还提供股票投资计划，投资者、投保人、独立承包商和代理人、员工和董事可以直接购买我们的股票。根据我们的选择，我们可以通过新发行的股票或库存股购买股票，而不是在公开市场上购买，在这种情况下，我们可以通过出售股票来筹集资金。
2021年，我们与地区银行达成了信贷安排。看见第一部分，第1项，附注7.承付款和或有事项在我们的综合财务报表的附注中，在此对信贷安排进行描述。信贷安排为公司提供额外的流动资金，以满足短期和长期需求。截至2022年3月31日，我们尚未通过信贷安排借入任何资金，目前也没有这样做的计划。
保险公司子公司流动资金和资本来源
我们保险业务的流动性需求主要通过保费收入、投资收入和投资到期日或销售来满足。主要现金需求涉及支付投保人福利、投资购买和运营费用。从历史上看，我们运营的现金流足以满足我们的现金需求。我们没有必要清算大量投资来支付我们的费用，在截至2022年3月31日的三个月里，我们也没有这样做。我们相信，如果我们保险业务的现金流不足以满足我们的现金需求，我们有足够的资本资源来支持我们保险业务的流动性需求。请参阅我们的表格10-K并在下面讨论已知和估计的现金需求。
运营部的现金。由经营活动提供或在经营活动中使用的现金是一项重要的流动性指标，因为它反映了在给定时期内，可用于支付我们的运营费用或进行战略收购的现金数量。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的业务提供了1210万美元的净现金。
投资所得/用于投资的现金。传统上，由于计划和非计划投资证券到期日、赎回和预付款，我们也有来自投资活动的大量现金流。这些现金流大部分都会再投资于新的投资。截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金总额为1980万美元。由于证券活动的时机，如赎回和到期以及这些基金的再投资，投资活动在不同时期之间波动。
来自融资活动的现金。在截至2022年3月31日的三个月里，融资活动提供的现金为170万美元，这主要是由于根据改善工程计划发行了股票。
我们使用现金的趋势、要求和限制
由于索赔和退保福利是我们最大的支出，一个主要的流动性问题是(I)早期投保人退保的风险，或(Ii)高于预期的死亡率。为了降低投保人提早退保的风险，我们在保单中加入了退保费等条款，以帮助限制和阻止提早提款。如前所述，退保福利在过去几年一直高于往常，因为我们的许多保单已经到了退保费用到期的年龄，而且由于其他原因，如失去我们在委内瑞拉最大的分销商之一(见第3项.法律诉讼)。然而，我们一直在积极管理保单持有人的留任努力，在截至2022年3月31日的三个月里，退保福利略有下降。
我们的终身和养老产品为投保人提供了多种选择，一旦保单到期，他们可以选择一次性赔付或将资金以利息形式存入本公司。截至2022年3月31日，公司有效保险总额的40%为养老产品。约13%的现行捐赠基金将在未来五年内到期。投保人选择行为未知，但如果太多投保人选择一次性分配，公司可能在高到期年面临流动性风险。满足这些分配可能需要公司在不合时宜的时候出售证券，以支付投保人的提款。或者，如果投保人将这笔钱以利息形式存放在本公司，如果产品担保利率高于我们从投资中赚取的市场利率，我们的盈利能力可能会受到影响。我们目前预计，我们可用的运营现金流和资本资源将足以满足我们对资金的需求，但我们将密切关注我们的投保人行为模式。
死亡申领人数在2021年很高，部分原因是COVID，2022年到目前为止已经下降到正常水平。我们继续密切监测索赔量，以评估是否因新冠肺炎疫情而延误了索赔报告或索赔申请。
如上所述，我们受到监管资本要求的约束，这可能会影响公司从我们的保险业务中获得资本的能力，或者导致公司不得不向我们的全资子公司投入额外的现金。
我们的国内公司受到NAIC以风险为基础的资本(RBC)形式设定的最低资本要求的约束。加拿大皇家银行考虑保险公司承保的业务类型、资产质量和保险公司业务的其他各个方面，制定最低资本水平，称为“授权控制水平风险资本”。然后将这一资本水平与调整后的法定资本进行比较，调整后的法定资本包括根据法定会计原则报告的资本和盈余，以及某些投资准备金。如果本地公司的经调整法定资本与控制水平RBC的比率降至200%以下，受影响的公司将需要采取一系列补救行动。此外，我们在Citizens和CICA之间有父母担保，CICA是Citizens在科罗拉多州注册的全资子公司，以保持RBC水平在350%以上。截至2022年3月31日，我们的国内保险子公司超过了规定的最低红细胞水平。
亚信国际是一家在百慕大注册的公司。BMA要求百慕大保险公司将可用法定经济资本和盈余维持在等于或高于BMA增强资本要求的水平，该要求要求一定的目标资本水平(“TCL”)。截至2022年3月31日，亚信国际高于TCL门槛。应BMA的要求，2021年4月15日，公民和亚信国际达成了一项保持良好的协议。Keep Well协议要求公民在必要时向亚信国际出资1,000万美元，以确保亚信国际的最低资本水平为120%。由于亚信国际的资本水平目前超过120%，公民目前不需要出资。根据与亚信的母公司担保或与亚信国际的保持良好协议，公民必须进行的任何注资都可能对公司的资本资源和流动资金产生负面影响。
合同义务和表外安排
截至2022年3月31日，我们没有额外的合同义务或表外安排，但第一部分项目1，附注7.承付款和或有事项在本文件的合并财务报表附注和第二部分第7项中，我们的表格10-K。我们不利用特殊目的实体作为投资工具，也没有任何此类实体我们的投资从事任何性质的投机活动，我们也不利用此类投资来对冲我们的投资头寸。
关键会计政策
我们相信，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--“关键会计政策”第一部分第7项和第四部分第15项附注1中提出的会计政策。表格10-K继续描述在编制我们的合并财务报表时使用的重要判断和估计。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
一般信息
有关本公司有关市场风险的披露，请参阅本公司表格10-K。除下文所述外，本公司于第II部分第7A项有关市场风险的披露并无重大变动。我们的表格10-K。有关我们所面临的市场风险的更多信息，请参见第一部分，第1项，附注5.投资-本公司合并财务报表附注中的“投资估值”。
与利率相关的市场风险
我们对利率变化的敞口源于我们持有大量固定期限投资，截至2022年3月31日，基于账面价值，这些投资占我们投资组合的88.4%。这些投资主要受到美国国债利率变化的影响。利率的变化通常会对我们固定期限证券的公允价值产生相当大的影响。十年期美国国债利率从2021年12月31日的1.52%增加到2022年3月31日的2.32%。截至2022年3月31日，固定期限证券的未实现净亏损总计580万美元，而2021年12月31日的收益为1.269亿美元，这是根据与美国十年期国债收益率相关的债券利率计算的。
为了管理利息风险，我们定期对资产和负债现金流进行预测，以评估我们投资和负债的潜在敏感性。我们每年对我们的AFS固定到期日证券投资的利率敏感性进行评估，使用假设测试情景，假设当前利率向上或向下移动。截至2022年3月31日，我们固定到期日证券的公允价值变化在本分析的预期范围内。
没有固定期限的证券或其他被归类为交易工具的投资。截至2022年3月31日，该公司所有固定到期日证券均被归类为AFS。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们没有对衍生品工具或次级贷款的投资。
第四项。 控制和程序
对披露控制和程序的评价
吾等维持披露控制及程序(定义见1934年证券交易法经修订(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条)，旨在确保吾等根据交易法提交或提交的报告中须披露的信息在美国证券交易委员会的规则及表格指定的时间段内被记录、处理、总结及报告，并累积此类信息并传达至我们的管理层，包括我们的首席执行官及首席财务官，以便及时就所需披露作出决定。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)评估了截至2022年3月31日我们的披露控制程序和程序的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年3月31日起有效，以提供合理的保证，我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并报告给管理层，包括我们的首席执行官和财务官，以便及时做出有关披露的决定。
财务报告内部控制的变化
截至2022年3月31日止三个月内，本公司对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条所界定)并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变动。
第二部分：其他信息
第1项。 法律程序
第一部分，第3项，我们的法律程序表格10-K包括对我们的法律程序的讨论。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的表格10-K.
第1A项。危险因素
第一部分，第1A项，我们的风险因素表格10-K包括对我们的风险因素的讨论。在截至2022年3月31日的三个月内，与我们的表格10-K.
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第3项. 高级证券违约
不适用。
第四项。 煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。 其他信息
不适用。
第六项。 展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 兹将以下证物存档： |
| | |
3.1 | | 2004年3月4日重述和修订的公司章程(通过参考2004年3月15日提交的注册人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度报告的附件3.1并入本文) |
3.2 | | 2021年2月6日修订和重新修订的章程(通过参考注册人于2021年2月9日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入本文) |
10.1† | | 由Citizens，Inc.和Gerald W.Shields签订的高管聘用协议，自2022年1月1日起生效(本文引用注册人于2021年12月21日提交的8-K表格当前报告的附件10.1) |
31.1* | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对行政总裁的证明* |
31.2* | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条证明首席财务官* |
32.1* | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对行政总裁的认证* |
32.2* | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席财务官* |
| 101* | | 内联XBRL文件集，用于本季度报告10-Q表第I部分第1项财务报表中的简明合并财务报表和附注 |
| 104* | | 本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL，包含在附件101内联XBRL文档集*中 |
*现送交存档。
†指管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 公民，Inc. |
| | |
| | | |
| | 由以下人员提供： | //杰拉尔德·W·希尔兹 |
| | | 杰拉尔德·W·希尔兹 |
| | | 首席执行官兼总裁 |
| | | |
| | | |
| | 由以下人员提供： | /s/Jeffery P.Conklin |
| | | 杰弗里·P·康克林 |
| | | 副总裁、首席财务官、首席投资官兼财务主管 |
| | | |
| | | |
| | | |
| 日期： | May 5, 2022 | | |
