alex-20220331000154565412/312022Q1错误900015456542022-01-012022-03-3100015456542022-03-31Xbrli:共享ISO 4217:美元00015456542021-12-310001545654亚历克斯:商业地产细分市场成员2022-01-012022-03-310001545654亚历克斯:商业地产细分市场成员2021-01-012021-03-310001545654亚历克斯:陆地行动成员2022-01-012022-03-310001545654亚历克斯:陆地行动成员2021-01-012021-03-310001545654亚历克斯:材料和结构成员2022-01-012022-03-310001545654亚历克斯:材料和结构成员2021-01-012021-03-3100015456542021-01-012021-03-31ISO 4217:美元Xbrli:共享00015456542020-12-3100015456542021-03-310001545654美国-美国公认会计准则:普通股成员2020-12-310001545654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001545654美国-公认会计准则:保留预付款成员2020-12-310001545654亚历克斯:可赎回的非控制性利益成员2020-12-310001545654美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-01-012021-03-310001545654亚历克斯:可赎回的非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001545654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001545654美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-01-012021-03-310001545654美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-03-310001545654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001545654美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-03-310001545654亚历克斯:可赎回的非控制性利益成员2021-03-310001545654美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-12-310001545654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001545654美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-12-310001545654亚历克斯:可赎回的非控制性利益成员2021-12-310001545654美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-01-012022-03-310001545654亚历克斯:可赎回的非控制性利益成员2022-01-012022-03-310001545654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310001545654美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-01-012022-03-310001545654美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-03-310001545654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310001545654美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-03-310001545654亚历克斯:可赎回的非控制性利益成员2022-03-31亚历克斯:细分市场0001545654SRT:零售站点成员2022-03-31亚历克斯:房地产0001545654SRT:IndustrialPropertyMember2022-03-310001545654SRT:OfficeBuildingMember2022-03-31Utr:SQFTUtr:英亩0001545654Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2022-01-012022-03-310001545654Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2021-01-012021-03-310001545654亚历克斯:阿斯帕特成员2022-03-310001545654亚历克斯:阿斯帕特成员2021-12-310001545654亚历克斯:ProcessedRockPortland Cement and SandMember2022-03-310001545654亚历克斯:ProcessedRockPortland Cement and SandMember2021-12-310001545654亚历克斯:工作进展成员2022-03-310001545654亚历克斯:工作进展成员2021-12-310001545654亚历克斯:零售商家会员2022-03-310001545654亚历克斯:零售商家会员2021-12-310001545654亚历克斯:零件材料和供应品成员2022-03-310001545654亚历克斯:零件材料和供应品成员2021-12-310001545654Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-03-310001545654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-03-310001545654Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001545654Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员亚历克斯:HeavyEquipmentFinancingMember2022-03-310001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员亚历克斯:HeavyEquipmentFinancingMember2021-12-310001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员亚历克斯:劳拉尼村3.93安全债务成员2022-03-31Xbrli:纯0001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员亚历克斯:劳拉尼村3.93安全债务成员2021-12-310001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员亚历克斯:珍珠高地4.15安全债务成员2022-03-310001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员亚历克斯:珍珠高地4.15安全债务成员2021-12-310001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员Alex:ManoaMarketplaceLIBORPlus1.35SecuredDebtMember2022-03-310001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员Alex:ManoaMarketplaceLIBORPlus1.35SecuredDebtMember2021-12-310001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员2022-03-310001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:定期贷款5.73月2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:定期贷款5.73月2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan4.66 Due2025成员2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan4.66 Due2025成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan555成员2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan555成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan556成员2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan556成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan4.35成员2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan4.35成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan4.04%Due11月2026年成员2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan4.04%Due11月2026年成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan4.81-2027成员2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan4.81-2027成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan3.88成员2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan3.88成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan4.89 Due2028成员2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:TermLoan4.89 Due2028成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:定期贷款4.16%12月2028年1月2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员亚历克斯:定期贷款4.16%12月2028年1月2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员Alex:Term Loan4.30%Due2029成员2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员Alex:Term Loan4.30%Due2029成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员2022-03-310001545654美国公认会计准则:不安全债务成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers亚历克斯:WellsFargoGLPRvolverDue2018成员2022-03-310001545654美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers亚历克斯:WellsFargoGLPRvolverDue2018成员2021-12-310001545654亚历克斯:ABRevolverDue2025成员美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2022-03-310001545654亚历克斯:ABRevolverDue2025成员美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001545654美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2022-03-310001545654美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员Alex:ManoaMarketplaceLIBORPlus1.35SecuredDebtMember2022-01-012022-03-310001545654美国-GAAP:SecuredDebt成员US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员Alex:ManoaMarketplaceLIBORPlus1.35SecuredDebtMember2022-03-310001545654Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers亚历克斯:WellsFargoGLPRvolverDue2018成员2022-01-012022-03-310001545654亚历克斯:ABRevolverDue2025成员美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2022-01-012022-03-310001545654US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则:其他当前负债成员美国公认会计准则:现金流量对冲成员Alex:InterestRateSwapEffectiveFebruary132020Member2022-03-310001545654亚历克斯:ABRevolverDue2025成员美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2022-03-310001545654US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:InterestRateSwapMember2022-03-31亚历克斯:互换协议0001545654US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember亚历克斯:已承担的和其他责任成员Alex:InterestRateSwapEffectiveApril72016Member美国公认会计准则:现金流量对冲成员2022-03-310001545654US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember亚历克斯:已承担的和其他责任成员Alex:InterestRateSwapEffectiveApril72016Member美国公认会计准则:现金流量对冲成员2021-12-310001545654US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember亚历克斯:已承担的和其他责任成员美国公认会计准则:现金流量对冲成员Alex:InterestRateSwapEffectiveFebruary132020Member2022-03-310001545654US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember亚历克斯:已承担的和其他责任成员美国公认会计准则:现金流量对冲成员Alex:InterestRateSwapEffectiveFebruary132020Member2021-12-310001545654US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2022-01-012022-03-310001545654US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2021-01-012021-03-310001545654美国公认会计准则:现金流量对冲成员2022-01-012022-03-310001545654US-GAAP:LetterOfCreditMember2022-03-310001545654Alex:BidPerformanceandPaymentBondsandCommercialBondsMember2022-03-310001545654Alex:PerformanceBondMember2022-03-310001545654美国-公认会计准则:财务担保成员2022-03-31亚历克斯:安排0001545654亚历克斯:毛伊曼亚历克斯:EastMauiIrrigationCompany LLCE成员2018-12-310001545654亚历克斯:EastMauiIrrigationCompany LLCE成员亚历克斯:东毛伊成员2018-12-310001545654亚历克斯:东毛伊成员亚历克斯:夏威夷州成员2018-12-31亚历克斯:许可证0001545654亚历克斯:EastMauiIrrigationCompany LLCE成员2018-12-012019-02-010001545654Alex:LongTermWater LeaseRequestMember2015-04-102015-04-10亚历克斯:原告0001545654Alex:LongTermWater LeaseRequestMember2016-05-012016-05-310001545654Alex:LongTermWater LeaseRequestMember2019-10-110001545654Alex:LongTermWater LeaseRequestMember2020-11-130001545654Alex:LongTermWater LeaseRequestMember2019-10-112019-10-110001545654Alex:LongTermWater LeaseRequestMember2020-11-132020-11-130001545654Alex:SierraClubLawsuitAgainstBLNRABandEMIMember2019-01-072019-01-07Utr:GAL0001545654亚历克斯:发展销售成员亚历克斯:陆地行动成员2022-01-012022-03-310001545654亚历克斯:发展销售成员亚历克斯:陆地行动成员2021-01-012021-03-310001545654亚历克斯:未改进的OtherPropertySalesMember亚历克斯:陆地行动成员2022-01-012022-03-310001545654亚历克斯:未改进的OtherPropertySalesMember亚历克斯:陆地行动成员2021-01-012021-03-310001545654亚历克斯:其他操作成员亚历克斯:陆地行动成员2022-01-012022-03-310001545654亚历克斯:其他操作成员亚历克斯:陆地行动成员2021-01-012021-03-310001545654SRT:最小成员数2022-04-012022-03-310001545654SRT:最大成员数2022-04-012022-03-310001545654美国-GAAP:房地产成员2022-03-310001545654美国-GAAP:房地产成员2021-12-310001545654亚历克斯:计划成员美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-01-012022-03-310001545654亚历克斯:计划成员美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2021-01-012021-03-310001545654亚历克斯:计划成员Alex:TimeBasedVestingMembers美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-01-012022-03-310001545654亚历克斯:计划成员Alex:TimeBasedVestingMembers美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2021-01-012021-03-310001545654美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-01-012022-03-310001545654美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2021-01-012021-03-310001545654美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员2022-01-012022-03-310001545654美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-03-310001545654美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员SRT:最小成员数2022-03-310001545654美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员SRT:最大成员数2022-03-310001545654美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUS-GAAP:合格的计划成员2022-03-310001545654美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUS-GAAP:合格的计划成员2021-12-310001545654Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUS-GAAP:合格的计划成员2022-03-310001545654Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUS-GAAP:合格的计划成员2021-12-310001545654US-GAAP:不合格的计划成员Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember美国公认会计原则:其他养老金计划确定的福利成员2022-03-310001545654US-GAAP:不合格的计划成员Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember美国公认会计原则:其他养老金计划确定的福利成员2021-12-310001545654Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-03-310001545654Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310001545654Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-03-310001545654Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-12-310001545654Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-03-310001545654Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-01-012022-03-310001545654SRT:关联实体成员亚历克斯:材料和结构成员亚历克斯:供应商合同成员2022-01-012022-03-310001545654SRT:关联实体成员亚历克斯:材料和结构成员亚历克斯:供应商合同成员2021-01-012021-03-310001545654SRT:关联实体成员Alex:RealEstateSegmentMember美国-公认会计准则:租赁协议成员2022-01-012022-03-310001545654SRT:关联实体成员Alex:RealEstateSegmentMember美国-公认会计准则:租赁协议成员2021-01-012021-03-310001545654SRT:关联实体成员亚历克斯:材料和结构成员亚历克斯:供应商合同成员2022-03-310001545654SRT:关联实体成员亚历克斯:材料和结构成员亚历克斯:供应商合同成员2021-12-310001545654SRT:关联实体成员Alex:ServicesProvidedtoCertainUnconsolidatedInvestmentsinAffiliatesandInterestEarnedRevenuesMember亚历克斯:陆地行动成员2022-01-012022-03-310001545654SRT:关联实体成员Alex:ServicesProvidedtoCertainUnconsolidatedInvestmentsinAffiliatesandInterestEarnedRevenuesMember亚历克斯:陆地行动成员2021-01-012021-03-310001545654SRT:关联实体成员Alex:ServicesProvidedtoCertainUnconsolidatedInvestmentsinAffiliatesandInterestEarnedRevenuesMember亚历克斯:陆地行动成员2022-03-310001545654SRT:关联实体成员Alex:ServicesProvidedtoCertainUnconsolidatedInvestmentsinAffiliatesandInterestEarnedRevenuesMember亚历克斯:陆地行动成员2021-12-310001545654美国公认会计准则:次要事件成员2022-04-262022-04-2600015456542022-04-012022-03-3100015456542023-01-012022-03-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from ______________________ to _________________
佣金文件编号001-35492
Alexander&Baldwin,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | |
夏威夷 | 45-4849780 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
毕晓普街822号 | |
P. O. Box 3440, | 火奴鲁鲁, | 夏威夷 | 96801 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(808) 525-6611
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(原姓名、原地址和原地址
财政年度,如果自上次报告以来发生了变化)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 亚力克斯 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
截至2022年3月31日的已发行普通股数量:72,680,364
Alexander&Baldwin,Inc.
表格10-Q
截至2022年3月31日的季度报告
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
第1项。 | | 财务报表 | 1 |
| | | 简明综合资产负债表-截至2022年3月31日和2021年12月31日 | 1 |
| | | 简明综合业务报表-截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 2 |
| | | 简明综合全面收益表(损益表)-截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 3 |
| | | 现金流量表简明合并报表-截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 4 |
| | | 简明合并权益及可赎回非控股权益报表-截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 6 |
| | | 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第四项。 | | 控制和程序 | 36 |
| | | | |
第二部分:其他信息 | |
第1项。 | | 法律诉讼 | 37 |
第1A项。 | | 风险因素 | 37 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | 37 |
第六项。 | | 展品索引 | 38 |
| | 签名 | 39 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Alexander&Baldwin,Inc.
简明合并资产负债表
(金额以百万计;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
资产 | | | | |
房地产投资 | | | | |
房地产 | | $ | 1,590.9 | | | $ | 1,588.2 | |
累计折旧 | | (187.8) | | | (180.5) | |
房地产,净值 | | 1,403.1 | | | 1,407.7 | |
房地产开发项目 | | 61.9 | | | 65.0 | |
对房地产合资企业和合伙企业的投资 | | 8.8 | | | 8.8 | |
房地产无形资产净值 | | 49.4 | | | 51.6 | |
房地产投资净额 | | 1,523.2 | | | 1,533.1 | |
现金和现金等价物 | | 33.7 | | | 70.0 | |
受限现金 | | 1.0 | | | 1.0 | |
应收账款和留存账款,扣除信贷损失准备和坏账准备净额#美元1.3百万美元和美元1.3分别截至2022年3月31日和20 21年12月31日 | | 37.6 | | | 28.9 | |
盘存 | | 26.1 | | | 20.3 | |
其他财产,净额 | | 83.8 | | | 83.5 | |
经营性租赁使用权资产 | | 19.3 | | | 20.1 | |
商誉 | | 8.7 | | | 8.7 | |
其他应收款,扣除信贷损失准备和坏账准备净额#美元2.5百万美元和美元2.5分别截至2022年3月31日和20 21年12月31日 | | 13.1 | | | 11.6 | |
预付费用和其他资产 | | 108.1 | | | 102.6 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 1,854.6 | | | $ | 1,879.8 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
负债: | | | | |
应付票据和其他债务 | | $ | 522.2 | | | $ | 532.7 | |
应付帐款 | | 13.2 | | | 9.9 | |
经营租赁负债 | | 18.9 | | | 19.4 | |
应计养恤金和退休后福利 | | 56.1 | | | 56.3 | |
递延收入 | | 70.0 | | | 68.5 | |
应计负债和其他负债 | | 96.4 | | | 119.5 | |
| | | | |
总负债 | | 776.8 | | | 806.3 | |
承付款和或有事项(附注8) | | | | |
可赎回的非控股权益 | | 7.4 | | | 6.9 | |
股本: | | | | |
普通股--无面值;授权,150.0百万股;流通股,72.7百万美元和72.52022年3月31日和2021年12月31日分别为百万股 | | 1,809.6 | | | 1,810.5 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (72.8) | | | (80.7) | |
超出累积收益的分配 | | (666.4) | | | (663.2) | |
| | | | |
| | | | |
总股本 | | 1,070.4 | | | 1,066.6 | |
负债和权益总额 | | $ | 1,854.6 | | | $ | 1,879.8 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Alexander&Baldwin,Inc.
简明合并业务报表
(以百万为单位,每股数据除外;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
营业收入: | | | | |
商业地产 | | $ | 46.1 | | | $ | 39.9 | |
陆上行动 | | 12.9 | | | 17.1 | |
材料与建筑 | | 39.2 | | | 24.0 | |
营业总收入 | | 98.2 | | | 81.0 | |
运营成本和支出: | | | | |
商业地产的成本 | | 24.0 | | | 23.4 | |
土地运营成本 | | 9.3 | | | 8.1 | |
材料和施工成本 | | 34.1 | | | 23.7 | |
销售、一般和行政 | | 12.4 | | | 12.2 | |
| | | | |
总运营成本和费用 | | 79.8 | | | 67.4 | |
商业地产处置损益,净额 | | — | | | 0.2 | |
处置非核心资产收益(亏损),净额 | | — | | | 0.1 | |
处置资产的总收益(亏损),净额 | | — | | | 0.3 | |
营业收入(亏损) | | 18.4 | | | 13.9 | |
其他收入和(支出): | | | | |
与合资企业有关的收入(亏损) | | 1.6 | | | 3.4 | |
| | | | |
养老金和退休后福利(费用) | | (3.4) | | | (0.6) | |
利息和其他收入(费用)净额(附注2) | | 0.1 | | | 0.3 | |
利息支出 | | (5.7) | | | (7.0) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | | 11.0 | | | 10.0 | |
所得税优惠(费用) | | — | | | (0.1) | |
持续经营的收入(亏损) | | 11.0 | | | 9.9 | |
| | | | |
净收益(亏损) | | 11.0 | | | 9.9 | |
可归因于非控股权益的损失(收益) | | (0.5) | | | — | |
A&B股东应占净收益(亏损) | | $ | 10.5 | | | $ | 9.9 | |
| | | | |
A&B股东可获得的每股收益(亏损): | | | | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | |
A&B股东可持续经营 | | $ | 0.14 | | | $ | 0.14 | |
| | | | |
A&B股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 0.14 | | | $ | 0.14 | |
| | | | |
普通股每股摊薄收益(亏损): | | | | |
A&B股东可持续经营 | | $ | 0.14 | | | $ | 0.14 | |
| | | | |
A&B股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 0.14 | | | $ | 0.14 | |
| | | | |
加权平均未发行股数: | | | | |
基本信息 | | 72.6 | | 72.5 | |
稀释 | | 72.8 | | 72.6 | |
| | | | |
A&B普通股股东可获得的金额(注15): | | | | |
A&B普通股股东可持续经营 | | $ | 10.5 | | | $ | 9.9 | |
| | | | |
A&B普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 10.5 | | | $ | 9.9 | |
| | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Alexander&Baldwin,Inc.
简明综合全面收益表(损益表)
(金额以百万计;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | | $ | 11.0 | | | $ | 9.9 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | |
现金流对冲: | | | | |
未实现利率套期保值收益(亏损) | | 3.4 | | | 3.1 | |
重新分类调整对计入净收益(亏损)的利息支出的影响 | | 0.4 | | | 0.3 | |
员工福利计划: | | | | |
| | | | |
计入净定期收益成本的净亏损摊销 | | 0.9 | | | 0.6 | |
| | | | |
| | | | |
结算(收益)损失 | | 3.2 | | | — | |
| | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 7.9 | | | 4.0 | |
综合收益(亏损) | | 18.9 | | | 13.9 | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | | (0.5) | | | — | |
A&B股东应占综合收益(亏损) | | $ | 18.4 | | | $ | 13.9 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Alexander&Baldwin,Inc.
简明合并现金流量表
(金额以百万计;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 11.0 | | | $ | 9.9 | |
将净收益(亏损)与业务提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 11.3 | | | 12.6 | |
| | | | |
处置和资产交易损失(收益)净额 | | — | | | (0.3) | |
| | | | |
基于股份的薪酬费用 | | 1.5 | | | 1.4 | |
关联公司权益(收入)亏损,扣除营业现金分配后的净额 | | (1.6) | | | (2.1) | |
与养老金计划终止相关的和解费用 | | 3.2 | | | — | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | |
贸易、合同保留和其他合同应收款 | | (6.8) | | | 5.4 | |
盘存 | | (5.8) | | | (8.8) | |
预付费用、应收所得税和其他资产 | | (5.7) | | | (1.0) | |
开发/其他财产清单 | | 3.1 | | | 2.2 | |
应计养恤金和退休后福利 | | 0.8 | | | 0.9 | |
应付帐款 | | 2.5 | | | 0.8 | |
应计负债和其他负债 | | (6.2) | | | (0.4) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | 7.3 | | | 20.6 | |
| | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | |
| | | | |
不动产、厂房和设备的资本支出 | | (3.8) | | | (5.2) | |
处置资产所得收益 | | — | | | 0.5 | |
购买附属公司投资和其他投资的付款 | | (0.1) | | | (0.6) | |
附属公司投资和其他投资的资本和其他收入的分配 | | — | | | 15.7 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | (3.9) | | | 10.4 | |
| | | | |
融资活动的现金流: | | | | |
| | | | |
支付应付票据及其他债务和递延融资费用 | | (10.5) | | | (37.7) | |
按信用额度协议借款(付款),净额 | | — | | | 4.0 | |
| | | | |
支付的现金股利 | | (27.0) | | | (21.8) | |
发行(回购)股本及其他资产所得款项净额 | | (2.2) | | | (0.7) | |
| | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | (39.7) | | | (56.2) | |
| | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | (36.3) | | | (25.2) | |
期初余额 | | 71.0 | | | 57.4 | |
期末余额 | | $ | 34.7 | | | $ | 32.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他现金流信息: | | | | |
支付利息,扣除资本化利息后的净额 | | $ | (4.9) | | | $ | (6.2) | |
所得税(付款)/退税,净额 | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
| | | | |
非现金投资和融资活动: | | | | |
资本支出计入应付账款和应计负债及其他负债 | | $ | 0.1 | | | $ | 5.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | | |
期初: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 70.0 | | | $ | 57.2 | |
受限现金 | | 1.0 | | | 0.2 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 71.0 | | | $ | 57.4 | |
| | | | |
期末: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 33.7 | | | $ | 32.0 | |
受限现金 | | 1.0 | | | 0.2 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 34.7 | | | $ | 32.2 | |
| | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Alexander&Baldwin,Inc.
简明合并权益和可赎回非控股权益报表
截至2022年和2021年3月31日的三个月
(以百万为单位,每股数据除外;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总股本 | | |
| | 普通股 | | 累计 其他 压缩- 巨额收益(亏损) | | (分发 过多 累计收益的百分比) 盈利盈余 | | | | 总计 | | 赎回- 有能力的 非- 控管 利息 |
| | | | | | |
| | 股票 | | 声明价值 | | | | | |
余额,2021年1月1日 | | 72.4 | | | $ | 1,805.5 | | | $ | (60.0) | | | $ | (649.4) | | | | | $ | 1,096.1 | | | $ | 6.5 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 9.9 | | | | | 9.9 | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | — | | | — | | | 4.0 | | | — | | | | | 4.0 | | | — | |
普通股股息(美元0.15每股) | | — | | | — | | | — | | | (10.9) | | | | | (10.9) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | | | 1.4 | | | — | |
已发行(回购)股份,净额 | | 0.1 | | | (0.7) | | | — | | | — | | | | | (0.7) | | | — | |
平衡,2021年3月31日 | | 72.5 | | | $ | 1,806.2 | | | $ | (56.0) | | | $ | (650.4) | | | | | $ | 1,099.8 | | | $ | 6.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 总股本 | | |
| | 普通股 | | 累计 其他 压缩- 巨额收益(亏损) | | (分发 过多 累计收益的百分比) 盈利盈余 | | | | 总计 | | 赎回- 有能力的 非- 控管 利息 |
| | | | | | |
| | 股票 | | 声明价值 | | | | | |
余额,2022年1月1日 | | 72.5 | | | $ | 1,810.5 | | | $ | (80.7) | | | $ | (663.2) | | | | | $ | 1,066.6 | | | $ | 6.9 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 10.5 | | | | | 10.5 | | | 0.5 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | — | | | — | | | 7.9 | | | — | | | | | 7.9 | | | — | |
普通股股息(美元0.19每股) | | — | | | — | | | — | | | (13.9) | | | | | (13.9) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 1.5 | | | — | | | — | | | | | 1.5 | | | — | |
已发行(回购)股份,净额 | | 0.2 | | | (2.4) | | | — | | | 0.2 | | | | | (2.2) | | | — | |
平衡,2022年3月31日 | | 72.7 | | | $ | 1,809.6 | | | $ | (72.8) | | | $ | (666.4) | | | | | $ | 1,070.4 | | | $ | 7.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注
Alexander&Baldwin,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 介绍的背景和依据
业务描述:Alexander&Baldwin,Inc.(“A&B”或“公司”)是一家房地产投资信托基金(“REIT”),总部设在夏威夷火奴鲁鲁。三业务细分:商业地产(“CRE”);土地业务;以及材料与建筑(“M&C”)。截至2022年3月31日,该公司在夏威夷拥有商业地产改善物业组合,包括22零售中心,11工业资产,以及四Office属性,总共代表3.9100万平方英尺的可出租总面积,以及夏威夷的一系列土地租约,140.7英亩。在这份Form 10-Q季度报告中,提及的“我们”、“我们”、“我们”和“我们的公司”是指Alexander&Baldwin,Inc.及其合并的子公司。
陈述依据:中期简明综合财务报表未经审核。由于公司经营的性质,中期业绩不一定代表本年度的预期业绩。虽然这些简明综合财务报表反映了管理层认为公平列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整,但它们并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)对完整财务报表所要求的所有信息和附注。因此,中期简明综合财务报表应与截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表以及分别截至2021年、2020年和2019年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、现金流量、股权和可赎回非控制权益以及公司以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度报告(“2021年Form 10-K”)和其他后续提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的文件中包含的附注一并阅读。
舍入:简明综合财务报表和附注中的金额四舍五入为最接近的百万分之一。因此,如果根据报告的数据重新计算一些每股金额和百分比,可能会产生差异。
2. 重要会计政策摘要
公司的重要会计政策在公司2021年10-K报表第8项的合并财务报表附注2中进行了说明。根据公司2021年10-K报表的描述,公司的重要会计政策没有任何变化。
最近发布的会计声明
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号,中间价改革,建立了ASC主题848,并在此后通过ASU编号2021-01(统称为ASC 848)修改了该标准。ASC 848就参考汇率改革的影响提供了可选的实际权宜之计和例外,如果满足某些标准,这些影响将影响某些债务、租赁、衍生品和其他合同。这些修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率或其他参考利率的合约和对冲关系,这些参考利率预计将因参考利率改革而终止。这些修改立即生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。参考汇率改革没有对公司现有的任何合同产生实质性影响。因此,截至目前,本公司尚未选择应用ASC 848项下的任何可选的实际权宜之计和例外。该公司将评估未来合同的变化以及选择应用ASC 848提供的可选的实际权宜之计和例外情况的影响,但预计这些权宜之计和例外情况的应用不会对其财务状况或经营结果产生实质性影响。
利息和其他收入(费用),净额
利息和其他收入(费用), 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的净额包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
利息收入 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息和其他收入(费用),净额 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | | | |
3. 对附属公司的投资
本公司对联属公司的投资主要包括对有限责任公司的股权投资,在这些公司中,本公司有能力对这些投资的运营和财务政策施加重大影响。因此,本公司采用权益会计方法对其投资进行会计处理。
公司简明综合财务报表中的经营业绩包括公司在权益法投资净收益(亏损)中的比例份额。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,按权益法合并核算的实体财务信息汇总如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | | $ | 38.3 | | | $ | 69.9 | | | | | |
营运成本及开支 | | 36.4 | | | 63.0 | | | | | |
毛利(亏损) | | $ | 1.9 | | | $ | 6.9 | | | | | |
持续经营的收入(亏损)1 | | $ | (2.2) | | | $ | 3.9 | | | | | |
净收益(亏损)1 | | $ | 3.0 | | | $ | 3.7 | | | | | |
| | | | | | | | |
1包括被投资人持有的权益法投资的收益。 |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,与合资企业有关的收入(亏损)为#美元。1.6百万美元和美元3.4和运营现金分配的投资回报率分别为零及$1.3分别为100万美元。
4. 库存
存货按成本(主要是先进先出法)或可变现净值中较低者列报。截至2022年3月31日和2021年12月31日的库存如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
沥青 | | $ | 8.9 | | | $ | 4.7 | |
加工过的岩石和沙子 | | 9.3 | | | 8.1 | |
正在进行的工作 | | 3.6 | | | 3.6 | |
零售商品 | | 2.4 | | | 2.1 | |
零部件、材料和用品库存 | | 1.9 | | | 1.8 | |
总计 | | $ | 26.1 | | | $ | 20.3 | |
5. 公允价值计量
由于票据的短期性质,公司的现金和现金等价物、应收账款、净借款和短期借款的公允价值接近其账面价值。
公司应收票据的公允价值接近账面金额#美元。8.4截至2022年3月31日和2021年12月31日。这些票据的公允价值是使用贴现现金流分析来估计的,在该分析中,公司使用了不可观察的输入,例如由贷款价值比和市值比率确定的市场利率
与管理层认为将会发放类似贷款的基础抵押品有关,并被归类为公允价值层次结构中的第三级计量。
截至2022年3月31日,公司应付票据和其他债务的账面金额为$522.2百万美元,相应的公允价值为$525.4百万美元。截至2021年12月31日,公司应付票据和其他债务的账面金额为$532.7百万美元,相应的公允价值为$554.3百万美元。债务的公允价值是按与本公司现有债务安排类似的风险、条款和到期日的工具的市场利率对债务的未来现金流量进行贴现计算的,并被归类为公允价值等级中的第三级计量。
本公司按公允价值记录其利率互换。本公司利率掉期的公允价值是根据本公司于报告日期终止合约将收取或支付的估计金额,并采用利率定价模型及利率相关可见投入(有关本公司衍生工具的公允价值资料,请参阅附注7)厘定。本公司利率掉期的公允价值被归类为公允价值等级中的第二级计量。
6. 应付票据和其他债务
截至2022年3月31日和2021年12月31日,应付票据和其他债务包括以下内容(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利率(%) | | 到期日 | | 未偿还本金 |
| | | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
安全: | | | | | | | | |
重型装备融资 | | (1) | | (1) | | $ | 1.7 | | | $ | 1.9 | |
劳拉尼村 | | 3.93% | | 2024 | | 59.9 | | | 60.2 | |
珍珠高地 | | 4.15% | | 2024 | | 78.9 | | | 79.4 | |
马诺阿市场 | | (2) | | 2029 | | 55.8 | | | 56.3 | |
小计 | | | | | | $ | 196.3 | | | $ | 197.8 | |
不安全: | | | | | | | | |
A系列票据 | | 5.53% | | 2024 | | $ | 21.3 | | | $ | 21.3 | |
J系列票据 | | 4.66% | | 2025 | | 10.0 | | | 10.0 | |
B系列票据 | | 5.55% | | 2026 | | 36.0 | | | 45.0 | |
C系列音符 | | 5.56% | | 2026 | | 13.0 | | | 13.0 | |
F系列音符 | | 4.35% | | 2026 | | 15.2 | | | 15.2 | |
H系列音符 | | 4.04% | | 2026 | | 50.0 | | | 50.0 | |
K系列音符 | | 4.81% | | 2027 | | 34.5 | | | 34.5 | |
G系列票据 | | 3.88% | | 2027 | | 28.1 | | | 28.1 | |
L系列音符 | | 4.89% | | 2028 | | 18.0 | | | 18.0 | |
系列I笔记 | | 4.16% | | 2028 | | 25.0 | | | 25.0 | |
定期贷款5 | | 4.30% | | 2029 | | 25.0 | | | 25.0 | |
小计 | | | | | | $ | 276.1 | | | $ | 285.1 | |
循环信贷安排: | | | | | | | | |
普洛斯沥青循环信贷安排 | | (3) | | 2022 | | $ | — | | | $ | — | |
A&B旋转器 | | (4) | | 2025 | | 50.0 | | | 50.0 | |
小计 | | | | | | $ | 50.0 | | | $ | 50.0 | |
总债务(合同债务) | | | | | | $ | 522.4 | | | $ | 532.9 | |
| | | | | | | | |
未摊销债务发行成本 | | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
债务总额(账面价值) | | | | | | $ | 522.2 | | | $ | 532.7 | |
| | | | | | | | |
(1)贷款的加权平均规定利率约为2.77%,并声明到期日为2022年至2024年。 |
(2)贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.35%,但在到期时交换为3.14%固定利率。 |
(3)贷款的规定利率为SOFR加码1.75%. |
(4)贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.05%基于定价网格。$50到2023年2月,百万美元将交换为2.40%固定利率。 |
2021年3月5日,英国金融市场行为监管局宣布了逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的时间表。美联储、联邦存款保险公司和货币监理署随后发布了一份联合声明,称银行应尽快停止与伦敦银行间同业拆借利率签订新合同,但至少在2021年12月31日之前停止。截至2022年1月1日,LIBOR只能用于2021年12月31日之前签订的遗留LIBOR义务。此外,LIBOR将在2023年6月30日之后停止提供。由美联储组成的另类参考利率委员会确定有担保隔夜融资利率(SOFR)为建议基准利率,以取代美国的LIBOR。
截至2022年3月31日,只有普洛斯沥青循环信贷安排过渡到基于SOFR的基准。2022年4月29日,该公司与北卡罗来纳州富国银行签订了本信贷协议的第六修正案,将到期日从2022年5月1日延长45天至2022年6月15日。
7. 衍生工具
本公司面临与其浮动利率债务相关的利率风险。该公司主要通过其固定利率和可变利率债务的组合来平衡其债务成本和利率敞口。本公司可能不时使用利率掉期来管理其利率风险敞口。由于利率互换协议,截至2022年3月31日,该公司实际上没有可变利率债务。
利率风险的现金流对冲
该公司拥有二被指定为现金流对冲的利率互换协议,其关键条款如下(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有效 | | 成熟性 | | 固定利息 | | 名义金额为 | | 资产(负债)公允价值 |
日期 | | 日期 | | 费率 | | March 31, 2022 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
4/7/2016 | | 8/1/2029 | | 3.14% | | $ | 55.8 | | | $ | 1.5 | | | $ | (1.7) | |
2/13/2020 | | 2/27/2023 | | 2.40% | | $ | 50.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.5) | |
截至2022年3月31日,与利率掉期相关的资产在简明综合资产负债表中的预付费用和其他资产中列报。截至2021年12月31日,与利率掉期相关的负债计入应计负债和其他负债。现金流量对冲的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损),随后因相关浮动利率债务产生利息而重新分类为利息支出。
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月公司简明综合全面收益(亏损)表中衍生工具的税前影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
指定现金流对冲关系中的衍生品: | | | | | | | | |
在保监处就衍生工具确认的收益(亏损) | | $ | 3.4 | | | $ | 3.1 | | | | | |
重新分类调整对计入净收益(亏损)的利息支出的影响 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | | | | | |
截至2022年3月31日,公司预计将重新分类$1.0衍生工具的净收益(亏损)从累积的其他全面收益转为未来12个月的收益。
该公司以公允价值计量其所有利率互换。本公司利率掉期的公允价值是根据本公司于报告日期因终止合约而收取或支付的估计金额,并采用利率定价模型及与利率相关的可观察资料厘定。本公司利率掉期的公允价值被归类为公允价值等级中的第二级计量。
8. 承付款和或有事项
承诺和其他财务安排
公司有各种财务承诺和其他安排,包括备用信用证和债券,截至2022年3月31日未在公司简明综合资产负债表上记录为负债:
•本公司贷款人根据本公司循环信贷安排签发的备用信用证总额为#美元1.1截至2022年3月31日。这些信用证主要涉及公司的工人补偿计划和建筑活动;如果开具信用证,公司将有义务向发行人偿还。
•与公司建筑和房地产活动有关的债券总额为#美元。297.3截至2022年3月31日。大约$278.7百万美元代表第三方担保人发行的建筑债券的面值(投标、履约和付款债券),其余部分与第三方担保人发行的商业债券(许可证、分拆、许可证和公证债券)有关;如果被提取,公司将有义务偿还发行债券的担保人的债券金额,并为迄今完成的工程减去。截至2022年3月31日,在所有现有合同建设债务违约的情况下,公司剩余的最大风险约为$96.0百万美元。
本公司还为其某些未合并的关联公司提供某些债券赔偿和债务担保,并将其作为权益法投资(例如房地产合资企业)进行会计处理。
•提供债券赔偿是为了让担保人受益,以换取担保债券的发行,并涵盖合资建设活动(如项目设施、道路、公用事业和其他基础设施)。根据该等保证金赔偿,本公司及合营合伙人同意赔偿保证债券发行人因合营公司未能完成指定的保税建造而产生的一切损失及开支;
合营企业不履行的,有义务完成合营企业的建设项目。未来总付款的最高潜在金额是合资企业违约时未偿还债券覆盖金额减去迄今完成的工作量的函数。
•本公司可为向未合并权益法被投资人提供信贷的金融机构的利益提供债务担保。截至2022年3月31日,公司拥有一与第三方贷款人的安排,规定对与未合并权益法被投资人的信贷额度有关的任何未偿还金额提供有限担保;与权益法被投资人在这种信贷额度上的借款有关,有#美元0.1截至2022年3月31日,未偿还金额为100万英镑。
债券赔偿和债务担保的记录金额不是单独或合计的重大数额。除上述以外,本公司合资企业的债务对本公司没有追索权,本公司的“风险”金额仅限于其投资。
法律程序和其他或有事项
在出售之前,大约有41,000毛伊岛上的几英亩农地于2018年12月转让给Mahi Pono Holdings,LLC(“Mahi Pono”),该公司通过East Maui灌溉公司(“EMI”)也拥有约16,000东毛伊岛和赫尔德的英亩分水岭土地四水许可证发放给大约30,000哈瓦伊州在毛伊岛东部拥有的土地。出售给Mahi Pono的交易包括出售一家50本公司与Mahi Pono通过EMI共同继续现有流程,以从国家获得向Mahi Pono输送灌溉用水以供在毛伊岛中部使用的长期租约。
这些水许可证协议中的最后一份于1986年到期,所有四然后,协议被延长为可撤销的许可证,每年续签。2001年,向国家土地和自然资源委员会(“BLNR”)提出了一项请求,要求以长期水租约取代这些可撤销的许可证。在BLNR完成其下令就长期租约请求举行的有争议的案件听证会之前,BLNR保留了现有许可证的暂缓发放。三当事人(Healoha Carmichael、Lezley Jacintho和Na Moku Aupuni O Ko‘olau Hue)于2015年4月10日提起诉讼(“最初诉讼”),声称BLNR每年更新可撤销的许可证,而不是将其保持在暂缓状态。这起诉讼对BLNR在2015日历年继续使用可撤销许可证的决定提出质疑,并要求法院撤销可撤销许可证,并宣布续签是在没有准备环境评估(EA)的情况下非法发放的。2015年12月,BLNR决定重申其先前的决定,将许可证保持在暂缓状态。BLNR的这一决定受到了三派对。2016年1月,法院在最初的诉讼中裁定,续签不受环境保护局的要求,但BLNR缺乏法律权威,无法将可撤销许可证保持一年以上的暂缓状态(“最初裁决”)。最初的裁决被上诉到夏威夷的中级上诉法院。
2016年5月,在最初裁决的上诉待决期间,夏威夷州议会通过了众议院法案2501,该法案规定,BLNR有法定权力为不超过一段时间的水权处置颁发暂缓可撤销的许可证三年。2016年6月,州长签署了这项法案,将其作为第126号法案。根据第126号法案,BLNR于2016年12月、2017年11月和2018年11月寻求并批准了2017、2018和2019年历年的现有暂缓许可证的年度授权。2019年,夏威夷州立法机构没有批准延长第126号法案。
2019年6月,ICA撤销了最初的裁决,有效地推翻了BLNR无权将可撤销许可证的暂缓状态保持一年以上的裁决(ICA裁决)。ICA将案件发回初审法院,以确定许可证的暂缓状态是否符合法规要求的(A)“临时性”和(B)国家的最佳利益。原告向ICA提出复议其决定的动议,但于2019年7月5日被驳回。2019年9月30日,原告向夏威夷最高法院提出复核和推翻ICA裁决的请求。2019年11月25日,夏威夷最高法院批准了原告复核ICA裁决的请求,并于2020年5月5日进行了口头辩论。
2019年10月11日,BLNR根据ICA裁决接受了该州所有现有可撤销水许可证的续签,并批准了继续四东毛伊岛水域许可证另一项可撤销一年制截至2020年12月31日。2020年11月13日,BLNR批准了此类许可证的再次续签,有效期至2021年12月31日。
2022年3月2日,夏威夷最高法院撤销了ICA关于BLNR决定在2015日历年继续可撤销许可证的裁决,认为夏威夷修订后的法规第343章(夏威夷环境政策法案)确实适用于许可证。法院将此事发回巡回法院,以确定是否适用任何例外,如果不适用,应如何根据A&B/EMI采取的长期步骤适用HRS第343章
水务租赁。夏威夷最高法院还裁定,BLNR有法定权力继续发放许可证一年以上,但要求BLNR作出事实调查结果和法律结论,确定这一行动将符合国家的最佳利益。A&B/EMI将继续针对原告的还押索赔进行抗辩。
在另一件事上,2018年12月7日,塞拉俱乐部提交的有争议的案件请求(对BLNR 2018年11月对2019年可撤销许可证的批准提出异议)被BLNR拒绝。2019年1月7日,塞拉俱乐部向夏威夷第一巡回法院提起诉讼,起诉BLNR、A&B和EMI,寻求使2019年和2020年暂缓生效的可撤销许可证无效,原因包括未能执行EA。这起诉讼还试图禁止A&B/EMI转移超过25在BLNR适当地发放许可证或租约之前,以及BLNR对可撤销的许可证施加某些条件之前,BLNR每天提供100万加仑的汽油。根据ICA在最初诉讼中的裁决,法院驳回了因未能执行EA而寻求使可撤销许可证无效的指控。塞拉俱乐部的诉讼被修改为包括对BLNR续签2020日历年可撤销许可证的挑战。在对2020年8月开始的案情进行全面审判后,法院于2021年4月6日就塞拉俱乐部挑战2019年和2020年可撤销许可证的诉讼做出了不利于塞拉俱乐部的裁决。2022年2月17日,塞拉俱乐部提交了上诉通知,对2020年8月审判的决定提出质疑。法院正在单独考虑塞拉俱乐部提起的诉讼,该诉讼对BLNR拒绝他们就2021年可撤销许可证举行有争议的案件听证会的决定提出上诉,BLNR于2020年11月13日左右授予了这些许可证。2021年5月28日,法院发布了一项临时裁决,认为塞拉俱乐部的正当程序权受到了侵犯,并命令BLNR就2021年的许可证举行有争议的案件听证会,许可证应该被腾出。2021年7月30日,法院修改了裁决,称许可证不会无效,但在有争议的案件听证会结果出来之前保留不变。BLNR于2021年12月举行了这起有争议的案件听证会,以解决2021年和2022年可撤销许可证的继续问题,目前正在等待裁决。2021年12月27日,法院进一步修改了其裁决,称许可证将一直有效,直到2022年5月1日,即BLNR就2022年日历年继续发放许可证作出实质性决定的日期,或法院进一步命令。2022年4月26日, 法院批准将2022年5月1日的最后期限延长至2022年6月15日,或BLNR就2022年日历年许可证的延续做出实质性决定的日期,或法院可能进一步命令的日期。
鉴于A&B有义务继续现有程序以从国家获得长期用水租约,A&B和百代公司将对塞拉俱乐部提出的其余索赔进行抗辩。
本公司为其业务正常运作所产生的其他法律行动的一方,或可能对该等法律行动负上或有责任,而管理层在征询律师意见后认为,该等法律行动的结果不会对本公司的整体综合财务报表产生重大影响。
此外,请注意,公司的某些财产和资产可能在不同时间成为其他类型索赔和评估的标的(例如,基于该等资产正常运营的环境问题)。根据与该等潜在索偿及评估有关的事实及情况,如本公司被认为可能已产生负债,并于财务报表日期对损失金额作出合理估计/估值,则本公司会记录应计项目。
9. 收入和合同余额
该公司通过其商业房地产、土地运营以及材料和建筑部门创造收入。通过其商业房地产部门,该公司拥有和运营一系列商业房地产物业,并通过租赁该等资产作为出租人产生收入(即收入)。请参阅备注 10关于出租人收入确认的进一步讨论。土地运营和材料与建筑部门从与客户的合同中获得收入。如本公司认为分类最能反映本公司收入及现金流的性质、金额、时间及不确定性如何受经济因素影响,则本公司会在适当时按收入类别进一步将与客户签订的合约的收入分类。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,按类型划分的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | | |
商业地产 | | $ | 46.1 | | | $ | 39.9 | | | | | |
陆上行动: | | | | | | | | |
开发销售收入 | | 6.3 | | | — | | | | | |
未改善/其他物业销售收入 | | 1.8 | | | 11.3 | | | | | |
其他营业收入 | | 4.8 | | | 5.8 | | | | | |
陆上行动 | | 12.9 | | | 17.1 | | | | | |
材料与建筑 | | 39.2 | | | 24.0 | | | | | |
总收入 | | $ | 98.2 | | | $ | 81.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。某些建筑合同包括业内惯例的预留款(即不用于融资目的),并列入应收账款和合同留存净额。客户根据本规定开出但未支付的余额一般在客户完成并接受项目工作或产品时到期。在预付费用和其他资产中,公司记录了“成本和超过未完成合同账单的估计收益”的资产,这些资产代表根据合同赚取和可偿还的金额,但有条件地进行账单和付款,如实现里程碑或完成项目。当事件或条件显示未清偿金额很可能无法开具帐单时,交易价格和相关合同资产将减少。在应计负债和其他负债中,公司记录了“超过成本的账单和未完成合同的估计收益”的负债,这是指在完成工作之前向客户支付合同账单,包括作为合同条件谈判的预付款。一般来说,未赚取的项目相关费用将在接下来的12个月内计入。
下表提供了关于应收款、合同资产和与客户签订的合同的合同负债的信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
应收账款 | | $ | 33.7 | | | $ | 25.1 | |
合同保留 | | 5.2 | | | 5.1 | |
备抵(信贷损失和坏账) | | (1.3) | | | (1.3) | |
应收账款和留存账款,扣除信贷损失准备和坏账准备后的净额 | | $ | 37.6 | | | $ | 28.9 | |
超过未完成合同账单的成本和估计收益 | | $ | 8.2 | | | $ | 10.4 | |
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 | | $ | 6.7 | | | $ | 6.8 | |
可变考虑事项1 | | $ | 62.0 | | | $ | 62.0 | |
其他递延收入 | | $ | 8.0 | | | $ | 6.5 | |
| | | | |
1 截至2018年毛伊岛农地销售收到的金额相关期间结束时递延的可变对价,根据收入确认指导,这些金额不能计入交易价格。 |
| | | | |
在截至2022年3月31日的三个月中,该公司确认的收入约为2.0与公司截至2022年1月1日报告的合同负债相关的百万美元。在截至2021年3月31日的三个月内,公司确认的收入约为5.5与公司截至2021年1月1日报告的合同负债相关的百万美元。
关于与公司与客户的合同有关的其他信息,在所列任何期间,从以前期间(例如,由于交易价格的变化)履行的履约义务确认的收入在任何期间都不是实质性的。此外,分配给完全未满足或部分满足的交易价格的总金额
履约义务为#美元。166.2百万美元和美元140.5分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。在截至2022年3月31日提交的金额中,公司预计将确认为收入约70% - 75在接下来的12个月中,剩余的合同对价分配给未完全履行或部分履行的履约义务,其余部分此后予以确认。
10. 租赁-作为出租人的公司
该公司根据经营租赁将土地和建筑物出租给第三方。这类活动主要由其CRE部门内的经营租赁组成。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,租赁财产的历史成本和累计折旧如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
租赁物业--房地产 | | $ | 1,571.5 | | | $ | 1,563.2 | |
减去:累计折旧 | | (189.1) | | | (182.2) | |
经营租赁下的财产,净额 | | $ | 1,382.4 | | | $ | 1,381.0 | |
| | | | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,这些经营租赁项下与租赁付款和可变租赁付款有关的租金收入(即收入)总额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
租赁费 | | $ | 32.5 | | | $ | 29.6 | | | | | |
可变租赁费 | | 15.2 | | | 11.7 | | | | | |
租金总收入 | | $ | 47.7 | | | $ | 41.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2022年3月31日,将收到的不可取消经营租赁的合同未来租赁付款如下(以百万计):
| | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
2022 | | $ | 92.5 | |
2023 | | 115.4 | |
2024 | | 103.1 | |
2025 | | 87.3 | |
2026 | | 75.8 | |
2027 | | 66.4 | |
此后 | | 539.1 | |
应收到的未来租赁付款总额 | | $ | 1,079.6 | |
| | |
11. 租赁-作为承租人的公司
从附注15所述的本公司作为承租人的租赁活动到本公司2021年10-K表格第8项所载的综合财务报表,并无重大变化。下表提供了公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内确认的经营租赁成本和融资租赁成本的信息,(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | | | | | |
融资租赁成本 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
12. 基于股份的支付奖励
2012年激励薪酬计划(“2012计划”)允许授予股票期权、限制性股票单位和普通股。根据2012年计划授权发行的普通股可以从本公司授权但未发行的普通股或本公司收购的普通股股份中提取,包括在公开市场或私人交易中购买的股份。于截至2022年及2021年3月31日止三个月内,本公司授予约266,300和342,700分别授予限制性股票单位奖。于截至2022年及2021年3月31日止三个月内,根据二零一二年计划授予的以时间及市场为基准的业绩股份单位的加权平均授予日期公允价值为#美元。25.99及$16.50,分别为。
本公司基于时间的奖励的公允价值是根据本公司在授予之日的股票价格确定的。公司基于市场的奖励的公允价值是根据公司在授予之日的股票价格和归属的可能性,采用蒙特卡洛模拟方法,在以下加权平均假设下估计的:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年赠款 | | 2021年赠款 |
A&B普通股的波动性 | | 47.7% | | 47.2% |
同行公司的平均波动率 | | 49.5% | | 49.6% |
无风险利率 | | 1.4% | | 0.2% |
本公司确认扣除实际丧失基于时间或基于市场的奖励的补偿成本净额。与股份支付相关的薪酬成本摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
基于股份的费用: | | | | | | | | |
基于时间和基于市场的限制性股票单位 | | $ | 1.5 | | | $ | 1.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
13. 员工福利计划
2021年2月23日,公司董事会通过了终止Alexander&Baldwin,LLC受薪员工A&B退休计划和A&B农业公司员工养老金计划(统称为固定福利计划)的计划,该计划于2021年5月31日生效。
当符合以下三个标准时,本公司将在结算固定收益计划时确认损益:(1)发生了终止固定收益计划的不可撤销行动,(2)解除了定义收益计划的主要责任,以及(3)消除了与固定收益计划义务和用于实现结算的资产相关的重大风险。在2022年第一季度,本公司记录了部分和解费用#美元3.2由于确定的福利计划终止过程,总信托支付了与某些福利支付有关的100万美元。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,公司养老金和退休后计划的定期福利净成本部分如下所示(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
服务成本 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.2 | | | | | |
利息成本 | | 0.5 | | | 1.7 | | | | | |
计划资产的预期回报 | | (1.2) | | | (1.7) | | | | | |
净亏损摊销 | | 0.9 | | | 0.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
结算(收益)损失 | | 3.2 | | | — | | | | | |
定期净收益成本 | | $ | 4.1 | | | $ | 0.8 | | | | | |
该公司制造了不是在截至2022年3月31日的季度内向其固定福利养恤金计划缴款,预计缴款在#美元之间34百万至美元48本财年为100万美元。
14. 所得税
该公司的组织和运营方式使其有资格,并相信它将继续符合联邦所得税目的的REIT资格。本公司截至2022年3月31日的三个月的实际税率与2021年同期的实际税率不同,主要是由于2021年REIT土地销售的应纳税内置收益。
自2022年3月31日起,2018年及以后纳税年度向税务机关公开审计。该公司相信,任何潜在审计的结果不会对其经营结果、财务状况或流动性产生重大不利影响。
15. 每股收益(EPS)
普通股每股基本收益不包括摊薄,计算方法为分配给普通股的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄收益的计算方法是:将分配给普通股的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数,经非参与股奖励的潜在摊薄效应调整后,再经潜在摊薄普通股发行后的已发行额外股数(如有)调整后计算。
下表提供了A&B普通股股东的持续经营收入(亏损)与A&B普通股股东的持续经营净收益(亏损)和A&B普通股股东的净收益(亏损)之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
持续经营的收入(亏损) | | $ | 11.0 | | | $ | 9.9 | | | | | |
不包括:(收入)可归因于非控制性权益的损失 | | (0.5) | | | — | | | | | |
A&B股东应占持续经营收益(亏损) | | 10.5 | | | 9.9 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
A&B普通股股东可获得的持续经营收益(亏损) | | 10.5 | | | 9.9 | | | | | |
| | | | | | | | |
A&B普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 10.5 | | | $ | 9.9 | | | | | |
用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的股票数量如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
基本每股收益的分母--已发行加权平均股票 | | 72.6 | | | 72.5 | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | | |
股票期权和限制性股票单位奖励 | | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
稀释后每股收益加权平均流通股的分母 | | 72.8 | | | 72.6 | | | | | |
不包括在普通股稀释收益计算中的反稀释证券的数量包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
反稀释证券的数量 | | 0.1 | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
16. 累计其他综合收益(亏损)
其他全面收益(亏损)主要包括递延养老金和退休后成本的摊销。截至2022年3月31日和2021年12月31日,扣除税收的累计其他综合亏损的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
员工福利计划: | | | | |
养老金计划 | | $ | (70.5) | | | $ | (74.6) | |
退休后计划 | | (2.6) | | | (2.6) | |
不合格的福利计划 | | (0.7) | | | (0.7) | |
员工福利计划合计 | | (73.8) | | | (77.9) | |
利率互换 | | 1.0 | | | (2.8) | |
累计其他综合收益(亏损) | | $ | (72.8) | | | $ | (80.7) | |
截至2022年3月31日的三个月,按构成部分划分的累计其他全面收益(亏损)变动情况如下(单位:百万,扣除税项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 员工福利计划 | | 利率互换 | | 总计 |
余额,2022年1月1日 | | $ | (77.9) | | | $ | (2.8) | | | $ | (80.7) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | — | | | 3.4 | | | 3.4 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额1 | | 4.1 | | | 0.4 | | | 4.5 | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 4.1 | | | 3.8 | | | 7.9 | |
平衡,2022年3月31日 | | $ | (73.8) | | | $ | 1.0 | | | $ | (72.8) | |
1 与利率掉期结算相关的累计其他全面收益中重新分类的金额在简明综合经营报表中作为利息支出调整列报。从与员工福利计划项目相关的累计其他全面收入重新分类的金额在简明综合经营报表中作为利息和其他收入(费用)的一部分列报。
17. 关联方交易
建筑合同和材料销售。本公司于日常业务过程中,作为供应商与因本公司于该等实体的财务权益(见附注3)而须按权益法核算的关联实体订立合约,并与本公司亦为成员并持有控股权的实体的成员关联方订立合约。与存在关系的期间有关,从与这种附属公司的交易中赚取的收入为#美元2.1百万美元和美元1.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。从与这些附属公司的交易中确认的费用为#美元1.4百万美元和美元0.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。这些附属公司的应收账款为#美元。1.5百万美元和美元1.1分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。欠这些附属公司的金额为$0.9百万美元和美元0.3分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
陆战队。本公司为联属公司的若干未合并投资提供资料及服务,并确认从该等关联方应收票据所赚取的利息。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,与这些附属公司的交易收入为0.1百万美元和美元1.5分别为100万美元。有几个不是截至2022年3月31日和2021年12月31日,与这些附属公司的服务安排应收账款或应收票据。
18. 细分结果
经营分部是企业的组成部分,从事可能产生收入和支出的业务活动,其经营结果由首席运营决策者(其首席执行官)定期审查,以就分配给该分部的资源作出决定,并评估其业绩,并可获得离散的财务信息。如上所述,本公司的经营和报告三细分市场:商业地产;土地运营;材料与建筑。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的可报告细分信息摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
营业收入: | | | | | | | | |
商业地产 | | $ | 46.1 | | | $ | 39.9 | | | | | |
陆上行动 | | 12.9 | | | 17.1 | | | | | |
材料与建筑 | | 39.2 | | | 24.0 | | | | | |
营业总收入 | | 98.2 | | | 81.0 | | | | | |
营业利润(亏损): | | | | | | | | |
商业地产1 | | 20.6 | | | 15.4 | | | | | |
陆上行动2 | | (0.1) | | | 11.4 | | | | | |
材料与建筑 | | 3.2 | | | (4.0) | | | | | |
营业利润(亏损)总额 | | 23.7 | | | 22.8 | | | | | |
商业地产处置损益,净额 | | — | | | 0.2 | | | | | |
利息支出 | | (5.7) | | | (7.0) | | | | | |
公司和其他费用 | | (7.0) | | | (6.0) | | | | | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | | $ | 11.0 | | | $ | 10.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
1 商业地产部门营业利润(亏损)包括部门间营业收入,主要来自材料和建筑部门,并在精简的综合经营报表中扣除。 |
2土地业务部门营业利润(亏损)包括公司各种权益法投资(主要是房地产合资企业)的权益收益(亏损)。 |
| | | | | | | | |
19. 后续事件
2022年4月26日,公司董事会宣布派发现金股息$0.20每股已发行普通股,于2022年7月6日支付给2022年6月17日收盘时登记在册的股东。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对Alexander&Baldwin,Inc.(“A&B”或“公司”)及其子公司综合财务状况和经营结果的分析应与本10-Q表第1项中包含的简明综合财务报表及其相关注释以及公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2021年12月31日的10-K表年报(“2021年10-K表年报”)一并阅读。
在这份Form 10-Q季度报告中,提及的“我们”、“我们”、“我们”和“我们的公司”是指Alexander&Baldwin,Inc.及其合并的子公司。
前瞻性陈述
非历史事实的10-Q表格中的陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,涉及许多风险和不确定因素,可能导致实际结果与相关前瞻性陈述中预期的大不相同。这些前瞻性表述包括但不限于有关未来可能或假定的经营结果、业务战略、增长机会和竞争地位,以及冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)和相关经济中断带来的快速变化的挑战以及公司的计划和应对措施的表述。这类前瞻性陈述仅反映了陈述发表之日的情况,并不能保证未来的业绩。前瞻性表述受许多风险、不确定因素、假设和其他因素的影响,这些因素可能导致实际结果和某些事件的时间与前瞻性表述中表达或暗示的情况大不相同。这些因素包括但不限于:当前市场状况和与公司房地产投资信托基金地位和公司业务有关的其他因素;与新冠肺炎相关的风险及其对公司业务的影响;经营业绩、流动性和财务状况;公司对与其材料和建筑业务相关的替代方案的评估;以及公司在最近提交给美国证券交易委员会的10-K表格、10-Q表格和其他文件中讨论的风险因素。表格10-Q中的信息应根据这些重要的风险因素进行评估。我们不承担任何义务更新公司的前瞻性陈述。
引言和目标
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)提供了有关公司业务、最新发展和财务状况的补充重要信息;公司在综合和部门层面的经营结果;流动性和资本资源,包括对来自经营和外部来源的现金流量的数量和确定性的评估;以及某些会计原则、政策和估计如何影响其财务报表。MD&A的组织方式如下:
•业务概述:这一部分概述了公司的业务,以及管理层认为对了解公司的经营结果和财务状况或了解预期的未来趋势非常重要的最新事态发展。
•已整合 运营结果:本节分析了公司截至2022年3月31日的三个月与上一会计年度同期相比的综合经营业绩。
•各部门营业收入和利润分析:本节按业务部门对公司截至2022年3月31日的三个月与上一财年同期的经营业绩进行了分析。
•非公认会计准则财务计量的使用:本节讨论了本报告中包含的该公司的非GAAP财务指标,并提供了非GAAP财务指标与根据美国GAAP计算和呈报的最直接可比财务指标之间的定量对帐。它还说明了为什么公司认为非公认会计原则财务衡量标准的提出为投资者提供了有关公司财务状况和经营结果的有用信息,并在重要程度上说明了公司使用非公认会计原则财务衡量标准的其他目的。
•流动性和资本资源:本节讨论公司流动资金、财务状况和现金流的任何重大变化,包括讨论公司在短期(即从最近一个财政期间结束起的未来12个月内)和长期(即未来12个月后)通过内部和外部融资为其未来承诺和持续经营活动提供资金的能力的任何重大变化。
外部资金来源,与截至2021年12月31日的上一财政年度末相比。它包括对来自业务和外部来源的现金流的数额和确定性的评价。
•其他事项:本节确定并总结了本报告第2项将讨论的其他事项,包括管理层在编制本公司合并财务报表时做出的重大判断或估计的任何变化,这些变化可能对本公司自截至2021年12月31日的上一财年末报告的经营业绩和财务状况产生重大影响、最近发布的会计声明的潜在影响以及其他必要的杂项事项。
MD&A中的金额四舍五入为最接近的百万分之一。因此,如果根据报告的数据重新计算总数和百分比,可能会略有不同。
业务概述
可报告的细分市场
该公司经营三个部门:商业房地产、土地运营和材料与建筑。对公司每个报告部门的描述如下:
•商业地产(“华润置业”)是一家垂直整合的房地产投资公司,其核心业务包括投资及收购(即寻找机会及收购物业)、建筑及发展(即新物业的设计及地面发展或现有物业的重新定位及重新发展),以及内部租赁及物业管理(即执行新的及重新谈判续订租约安排、管理物业的日常营运及维持良好的租户关系)。该公司首选的资产类别包括零售和工业空间的改进型物业,以及城市土地租赁。它的重点是改善零售物业,尤其是以杂货店为基础的社区购物中心,以满足夏威夷社区的日常需求。通过其核心竞争力和在夏威夷的经验和关系,该公司致力于创造特殊的场所,改善夏威夷居民的生活,并提供场所和机会,使其租户茁壮成长。这一部分的收入主要来自拥有、经营和租赁房地产资产。
•土地业务-这部分包括公司的遗留资产和受公司简化和货币化努力影响的土地持有量。这一部门的财务业绩主要来自房地产开发和土地销售、房地产合资企业的收入/亏损、水电和其他遗留业务活动。
•材料与建筑(“M&C”)-该部门经营夏威夷最大的沥青铺路承包商之一,也是该州最大的天然材料和基础设施建设公司之一,主要通过其全资子公司、夏威夷的材料和建筑公司Grace Pacific LLC(“Grace Pacific”)开展业务。M&C部门还包括公司在毛伊岛拥有的采石场土地,以及公司在一家材料公司的未合并合资权益。
简化策略
由于转换为房地产投资信托基金,以及随之而来的非房地产投资信托基金运营业务的去化,该公司一直致力于简化其业务,其中包括不断努力加快其非商业房地产资产的货币化,包括其材料和建筑业务。
该公司正在评估战略选择,以便将剩余的材料和建筑业务作为一个集团或单独进行货币化和处置。然而,战略勘探过程的结果(包括时机)尚不确定,因为与材料和建筑业务相关的任何潜在交易将取决于许多可能超出公司控制的外部因素,其中包括市场状况、行业趋势、第三方的兴趣以及以合理条款向潜在买家提供融资的可能性。不能保证对战略替代办法的探索会导致任何协议或交易,也不能保证一旦完成,任何协议或交易都会成功或以有吸引力的条件进行。因此,不能保证所评价的任何备选方案都会得到执行或完成。此外,不能保证战略备选方案的评估结果或任何潜在的一项或多项交易将导致本公司能够收回材料及建筑业务或相关处置集团的账面价值。
终止某些雇员福利计划
2021年2月23日,公司董事会通过了终止Alexander&Baldwin,LLC受薪员工A&B退休计划和A&B农业公司员工养老金计划(统称为固定福利计划)的计划,该计划于2021年5月31日生效。
与终止有关,本公司预计于2022年作出现金供款,以便在计划终止的基础上为固定福利计划提供全额资金,固定福利计划将在一次性分配和购买年金合同完成后结算。这些额外的现金捐款预计在3,400万至4,800万美元之间。然而,这一现金缴款要求的实际金额将取决于参与者结算的性质和时间、利率以及当时的市场状况。此外,公司预计在清偿固定收益计划的债务后,确认税前养老金结算费用在8,100万美元至9,500万美元之间,这与合并资产负债表中目前累积的其他全面收益(亏损)中的精算亏损有关。目前预计这些费用将于2022年发生,具体时间和最终数额取决于上述活动的完成情况。在2022年第一季度,公司记录了320万美元的部分和解费用,这与由于固定福利计划终止过程而从总信托支付的某些福利有关。
最新发展动态
冠状病毒大流行
冠状病毒或新冠肺炎疫情引发的经济不确定性和波动性依然存在,包括国际旅游业低迷、全球供应链中断、劳动力短缺和人员流动,以及最近不断上升的通胀。新冠肺炎疫情对公司的业务、财务状况、运营结果以及流动性和资本资源的最终影响程度可能会继续受到不可预测的未来事态发展的影响。
通货膨胀趋势
美国经济最近经历了通货膨胀率的上升,这通过大宗商品价格的上涨影响了各种行业和部门。通货膨胀增加了建筑成本,包括租户改善和基本建设项目,以及运营成本。该公司的许多租约要求租户支付可分配部分的运营费用,包括公共区域维护、房地产税和保险,从而减轻了因通胀而增加的成本和运营费用的影响。
对于材料和建筑部门,公司提供产品和服务所需的对通胀敏感的投入,包括工资上涨压力和用于生产HMA和对该部门业务至关重要的其他项目(包括燃料)的原材料成本上升。此外,本公司经历了供应链参与者的一些中断,包括分包商、材料供应商和设备制造商,他们提供制造HMA和执行建筑项目所需的原材料、设备、车辆、建筑用品和其他服务。到目前为止,我们已经能够通过提高产品价格和包括建筑项目投标的预期成本增加来缓解通胀、供应链中断和劳动力限制的一些影响。然而,该公司转嫁已积压项目增加的成本的能力有限,在这种情况下,可能无法通过将这些成本转嫁给客户来弥补损失或减少利润率。
综合经营成果
以下有关本公司及其附属公司的综合财务状况及经营业绩的分析,应与简明综合财务报表及相关附注一并阅读。
财务业绩-2022年第一季度与2021年相比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位的金额,百分比数据和每股数据除外;未经审计) | | 截至3月31日的三个月, | | 2022 vs 2021 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
营业收入 | | $ | 98.2 | | | $ | 81.0 | | | $ | 17.2 | | | 21.2 | % |
运营成本 | | (67.4) | | | (55.2) | | | (12.2) | | | 22.1 | % |
销售、一般和行政 | | (12.4) | | | (12.2) | | | (0.2) | | | 1.6 | % |
| | | | | | | | |
处置资产所得(损)净额 | | — | | | 0.3 | | | (0.3) | | | NM |
营业收入(亏损) | | 18.4 | | | 13.9 | | | 4.5 | | | 32.4 | % |
与合资企业有关的收入(亏损) | | 1.6 | | | 3.4 | | | (1.8) | | | (52.9) | % |
| | | | | | | | |
养老金和退休后福利(费用) | | (3.4) | | | (0.6) | | | (2.8) | | | 466.7 | % |
利息和其他收入(费用),净额 | | 0.1 | | | 0.3 | | | (0.2) | | | (66.7) | % |
利息支出 | | (5.7) | | | (7.0) | | | 1.3 | | | (18.6) | % |
所得税优惠(费用) | | — | | | (0.1) | | | 0.1 | | | (100.0) | % |
持续经营的收入(亏损) | | 11.0 | | | 9.9 | | | 1.1 | | | 11.1 | % |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | 11.0 | | | 9.9 | | | 1.1 | | | 11.1 | % |
可归因于非控股权益的(收入)亏损 | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | | | NM |
可归因于A&B的净收益(亏损) | | $ | 10.5 | | | $ | 9.9 | | | $ | 0.6 | | | 6.1 | % |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | | | | | |
每股基本收益(亏损)--持续经营 | | $ | 0.14 | | | $ | 0.14 | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | | |
| | $ | 0.14 | | | $ | 0.14 | | | $ | — | | | — | % |
普通股每股摊薄收益(亏损): | | | | | | | | |
每股摊薄收益(亏损)--持续经营 | | $ | 0.14 | | | $ | 0.14 | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | | |
| | $ | 0.14 | | | $ | 0.14 | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | | |
A&B普通股股东可持续经营 | | $ | 10.5 | | | $ | 9.9 | | | $ | 0.6 | | | 6.1 | % |
| | | | | | | | |
A&B普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 10.5 | | | $ | 9.9 | | | $ | 0.6 | | | 6.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
营运资金(“FFO”)1 | | $ | 19.7 | | | $ | 19.2 | | | $ | 0.5 | | | 2.6 | % |
核心FFO1 | | $ | 20.8 | | | $ | 15.4 | | | $ | 5.4 | | | 35.1 | % |
| | | | | | | | |
稀释后每股FFO | | $ | 0.27 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.01 | | | 3.8 | % |
稀释后每股核心FFO | | $ | 0.29 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.08 | | | 38.1 | % |
加权平均已发行稀释股(FFO/核心FFO)2 | | 72.8 | | | 72.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
1 有关大写术语的定义以及管理层使用非GAAP财务计量的讨论,以及非GAAP计量与GAAP计量的必要对账,请参阅第29页。 |
2 根据净收益(亏损)与FFO/核心FFO的不同摊薄影响,可能与合并经营报表中使用的数字不同。 |
截至2022年3月31日止三个月的简明综合经营报表与截至2021年3月31日止三个月相比出现重大变动的原因,详见下文或按分部划分的营业收入及溢利分析部分。
营业收入在截至2022年3月31日的第一季度,收入增长21.2%,即1720万美元,达到9820万美元,这是由于公司商业房地产和材料与建筑运营部门的收入增加,但部分被土地运营部门收入的下降所抵消。
运营成本在截至2022年3月31日的第一季度,由于公司所有三个运营部门的成本增加,收入增长了22.1%,即1220万美元,达到6740万美元。
销售、一般和行政截至2022年3月31日的第一季度,收入增长1.6%,即20万美元,达到1240万美元,主要是由于材料和建筑部门产生的专业服务和信息技术成本上升。
处置资产所得(损)净额截至2021年3月31日的第一季度,收入为30万美元,主要是由于与毛伊岛商业房地产部门资产出售相关的处置收益。
养恤金和退休后福利(费用)截至2022年3月31日的第一季度出现340万美元的亏损,主要是由于固定福利计划终止程序导致的与总信托支付的某些福利支付有关的320万美元的部分和解费用。
分部门分析营业收入和利润
以下分析应与合并财务报表及其相关附注一并阅读。
商业地产
财务业绩-2022年第一季度与2021年相比
截至2022年和2021年3月31日的第一季度运营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以百万为单位,百分比数据和英亩除外;未经审计) | | 截至3月31日的三个月, | | 2022 vs 2021 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
商业地产营业收入 | | $ | 46.1 | | | $ | 39.9 | | | $ | 6.2 | | | 15.5 | % |
商业地产的经营成本和费用 | | (24.0) | | | (23.4) | | | (0.6) | | | 2.6 | % |
销售、一般和行政 | | (1.6) | | | (1.5) | | | (0.1) | | | 6.7 | % |
部门间营业收入净额1 | | 0.1 | | | 0.3 | | | (0.2) | | | (66.7) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息和其他收入(费用),净额 | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | (100.0) | % |
商业地产营业利润(亏损) | | $ | 20.6 | | | $ | 15.4 | | | $ | 5.2 | | | 33.8 | % |
营业利润(亏损)边际 | | 44.7 | % | | 38.6 | % | | | | |
| | | | | | | | |
净营业收入(“NOI”)2 | | $ | 29.8 | | | $ | 25.3 | | | $ | 4.5 | | | 17.8 | % |
| | | | | | | | |
同店净营业收入(“同店NOI”)2 | | $ | 29.6 | | | $ | 25.3 | | | $ | 4.3 | | | 17.0 | % |
期末改善物业的可出租总面积(以平方英尺为单位) | | 3.9 | | | 3.9 | | | — | | | — | % |
土地租约(期满时的英亩) | | 140.7 | | | 152.0 | | | (11.3) | | | (7.4) | % |
| | | | | | | | |
1 部门间营业收入,商业地产净收入主要来自材料和建筑部门,并在综合经营业绩中扣除。 |
2 关于管理层使用非GAAP财务措施以及非GAAP措施与GAAP措施的必要对账的讨论,请参阅第29页。 |
与截至2021年3月31日的第一季度相比,截至2022年3月31日的第一季度,商业地产的运营收入增长了15.5%,即620万美元,达到4610万美元。与截至2021年3月31日的第一季度相比,截至2022年3月31日的第一季度营业利润增长了33.8%,即520万美元,达到2060万美元。营运收入及营运溢利较上一年度增加,主要是由于租户租金宽减修订回复至标准条款而导致租金上升,以及因收取租金而导致与无法收回的租户账单及其他租金宽免修订有关的收入减少所致。截至2022年3月31日的季度的运营成本和支出比上一年增加了60万美元,这主要是由于我们酒店的流量增加和租户不断增加的运营导致物业运营成本上升。
商业地产投资组合的收购和处置
截至2022年3月31日止三个月内,并无收购或出售华润置业改善物业或土地租赁权益。
租赁活动
在截至2022年3月31日的第一季度,该公司为其零售、工业和写字楼资产类别的改善物业签署了21份新租约和53份续签租约,覆盖369,300平方英尺的GLA。这21个新租约的面积为6.52万平方英尺,平均年基本租金为每平方英尺15.69美元。在21份新租约中,五份总建筑面积为12,300平方尺的租约被视为可比租约(即就相同单位续期,或为在过去12个月内已腾出的单位按可比空间及可比租约条款签订的新租约),而就这五份租约而言,平均基本租金较可比到期租约上升8.8%。53份续签租约的面积为304,100平方英尺,平均年基本租金为每平方英尺24.71美元。在53份续期租约中,37份总建筑面积为270,900平方英尺的租约被视为可比租约,导致平均基本租金比可比到期租约高出2.9%。
截至2022年3月31日的三个月,按资产类别分列的租赁活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | |
| 租契 | 玻璃 | ABR/SF | 租金差价1 | | | | | |
零售 | 55 | 271,439 | $26.60 | 2.6% | | | | | |
工业 | 15 | 93,771 | $12.56 | 6.6% | | | | | |
办公室 | 4 | 4,082 | $34.01 | 4.7% | | | | | |
1 租金差额按已签署租约第一年的ABR相对于上一次可比租约最后一年的ABR的百分比变化计算,该百分比是列报(上文所述)期间租约总人口的子集。 |
入住率
该公司报告了三种类型的占用:“租赁占用”、“实物占用”和“经济占用”。
租赁占有率计算租赁面积(即承租人根据已签署的租赁协议承诺的空间)占报告所述期间结束时可用改善物业面积的百分比。
实际占有率计算租赁和开始使用的面积(即承租人实际使用该空间时计算的面积),作为报告所述期间结束时可用改善财产总面积的百分比。
经济占有率计算租赁项下承租人有义务(即在租金开始日期之后)支付与租赁有关的款项的租赁面积,以计算截至报告期间结束时可用的改善物业面积总额。
截至2022年3月31日和2021年3月31日,该公司改善的投资组合占用指标如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | 自.起 | | 基点变化 |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | |
租赁入住率 | | 94.5% | | 93.8% | | 70 |
实际占有率 | | 94.1% | | 93.1% | | 100 |
经济占有率 | | 92.0% | | 92.4% | | (40) |
关于进一步的背景,本公司按资产类别汇总的改善投资组合的租赁占有率和经济占有率指标,以及截至2022年3月31日和2021年3月31日,在上一历年和本期间拥有和运营的一类物业的相应占有率指标(以下更全面地描述的同店)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁入住率 |
| | 自.起 | | 自.起 | | 基点变化 |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | |
零售 | | 93.1% | | 91.9% | | 120 |
工业 | | 98.0% | | 97.8% | | 20 |
办公室 | | 87.7% | | 93.0% | | (530) |
租赁总入住率 | | 94.5% | | 93.8% | | 70 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经济占有率 |
| | 自.起 | | 自.起 | | 基点变化 |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | |
零售 | | 89.7% | | 89.9% | | (20) |
工业 | | 97.3% | | 97.7% | | (40) |
办公室 | | 85.9% | | 91.2% | | (530) |
总经济占有率 | | 92.0% | | 92.4% | | (40) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同店租赁占有率 |
| | 自.起 | | 自.起 | | 基点变化 |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | |
零售 | | 93.1% | | 91.9% | | 120 |
工业 | | 98.0% | | 97.8% | | 20 |
办公室 | | 87.7% | | 93.0% | | (530) |
同店租赁总占有率 | | 94.4% | | 93.8% | | 60 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同店经济占有率 |
| | 自.起 | | 自.起 | | 基点变化 |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | |
零售 | | 89.7% | | 89.9% | | (20) |
工业 | | 97.2% | | 97.7% | | (50) |
办公室 | | 85.9% | | 91.2% | | (530) |
总同店经济占有率 | | 92.0% | | 92.4% | | (40) |
陆上行动
趋势、事件和不确定性
任何特定时期的房地产销售构成可以是多样化的,历史上包括已开发的住宅房地产、可开发的细分地块、未开发的土地和/或在受到谴责威胁下出售的财产。此外,房地产或地块销售的时间已经影响并可能显著影响特定时期的经营业绩。
此外,每个期间报告的营业利润不一定遵循销售趋势的百分比,因为不同交易的销售物业的成本基础可能有很大差异。例如,由于本公司在夏威夷拥有的土地的历史成本基础较低,出售夏威夷的未开发土地和空置地块可能产生比出售已开发物业更高的利润率。
因此,陆地业务部门业绩的直接同比比较可能不能为未来业绩提供一致的、可衡量的指标。此外,土地业务的收入趋势、房地产销售的现金流以及公司简明综合资产负债表上待售的房地产开发项目的金额并不一定预示着这一部门未来的盈利趋势。
财务业绩-2022年第一季度与2021年相比
截至2022年和2021年3月31日的第一季度运营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(金额以百万计;未经审计) | | 2022 | | 2021 | | | | |
开发销售收入 | | $ | 6.3 | | | $ | — | | | | | |
未改善/其他物业销售收入 | | 1.8 | | | 11.3 | | | | | |
其他营业收入1 | | 4.8 | | | 5.8 | | | | | |
土地业务营业收入总额 | | 12.9 | | | 17.1 | | | | | |
土地运作营运成本及开支2 | | (9.3) | | | (8.2) | | | | | |
销售、一般和行政 | | (1.2) | | | (0.9) | | | | | |
处置资产所得(损)净额 | | — | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
合资企业的收益(亏损) | | (0.2) | | | 3.6 | | | | | |
养老金和退休后福利(费用) | | (2.4) | | | (0.5) | | | | | |
利息和其他收入(费用),净额 | | 0.1 | | | 0.2 | | | | | |
土地经营营业利润(亏损)合计 | | $ | (0.1) | | | $ | 11.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
1 其他运营收入包括遗留的土地许可和租赁、卡车运输服务和可再生能源。 |
2 包括主要来自CRE的部门间营业费用,这些费用已在综合经营业绩中扣除。 |
2022年第一季度:截至2022年3月31日的第一季度,土地运营收入为1290万美元,主要包括与公司土地运营部门传统业务活动(主要是传统农地的许可和租赁、卡车运输服务和可再生能源)相关的收入,以及毛伊岛商业园的五个开发地块和毛伊岛和考艾岛上未改善的地块的销售。
截至2022年3月31日的第一季度,土地业务运营亏损10万美元,主要是由于上述销售活动实现的利润率,以及遗留农地许可和租赁以及卡车服务的利润率,但与总信托公司支付的与养老金计划终止程序有关的某些福利支付相关的230万美元和解费用部分抵消了这一损失。
2021年第一季度:营业收入为1,710万美元,其中包括出售毛伊岛和考艾岛上未改善的地块。收入还包括与该公司在土地运营部门的传统业务活动相关的其他运营收入。
此外,在截至2021年3月31日的第一季度,该公司记录了与2020年第三季度出售其位于考艾岛阿伦港的太阳能发电设施有关的约10万美元的出售收益。在截至2021年3月31日的第一季度,合资企业的收益为360万美元,主要是由库奎拉合资项目的单位销售推动的。
截至2021年3月31日的第一季度,土地业务的营业利润为1,140万美元,这主要是由于上述销售活动实现的利润率,以及该部门其他遗留业务活动和合资项目的运营产生的利润。
材料与建筑
财务业绩-2022年第一季度与2021年相比
截至2022年和2021年3月31日的第一季度运营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元;未经审计) | | 截至3月31日的三个月, | | 2022 vs 2021 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
材料与建筑 | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 39.2 | | | $ | 24.0 | | | $ | 15.2 | | | 63.3% |
营运成本及开支 | | (34.1) | | | (23.7) | | | (10.4) | | | 43.9% |
销售、一般和行政 | | (3.6) | | | (3.9) | | | 0.3 | | | (7.7)% |
部门间营业费用净额1 | | (0.2) | | | (0.2) | | | — | | | —% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与合资企业有关的收入(亏损) | | 1.8 | | | (0.2) | | | 2.0 | | | (1,000.0)% |
利息和其他收入(费用),净额 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | NM |
材料与建筑营业利润(亏损) | | $ | 3.2 | | | $ | (4.0) | | | $ | 7.2 | | | (180.0)% |
营业利润率百分比 | | 8.2 | % | | (16.7) | % | | | | |
| | | | | | | | |
折旧及摊销 | | $ | 1.4 | | | $ | 2.6 | | | $ | (1.2) | | | (46.2)% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末积压2 | | $ | 202.7 | | | $ | 127.2 | | | $ | 75.5 | | | 59.4% |
| | | | | | | | |
1 部门间营业费用,材料和建筑的净额主要来自商业房地产部门,并在综合经营业绩中扣除。 |
2 Backlog是指Grace Pacific、Maui Paying、LLC(“Maui Paying”)和GoodFloor Grace Pacific A J.V.(“GoodFloor Grace Pacific”)预计从所授予的合同中实现的收入总额。毛伊岛铺路和古德费罗格雷斯太平洋公司都是拥有50%股份的未合并附属公司。积压主要包括沥青铺装,其次是宏力太平洋的建筑和交通控制相关产品和服务的综合收入。积压包括尚未完成的合同剩余部分的估计收入,以及已批准的更改单的收入。项目积压的时间从少量工作的几天到大型铺路合同和分阶段履行的合同的36个月或更长时间不等。这一金额包括机会积压合同,其中Grace Pacific已被确认为本披露时出价最低的投标人(截至2022年3月31日和2021年3月31日,此类金额分别为1.072亿美元和5190万美元)。公司无法控制的情况,如采购或技术抗议,和/或项目资金的可获得性变化等,可能会阻碍此类合同的最终敲定。截至2022年3月31日和2021年3月31日,毛伊岛铺路公司的积压金额分别为1840万美元和370万美元。截至2022年3月31日,GoodFloor Grace Pacific的积压金额为1810万美元。截至2021年3月31日,没有与GoodFlow Grace Pacific相关的积压。 |
截至2022年3月31日的第一季度,材料和建筑收入为3920万美元,而截至2021年3月31日的第一季度为2400万美元。截至2022年3月31日的第一季度营业利润为320万美元,而截至2021年3月31日的第一季度营业亏损为400万美元。在截至2022年3月31日的季度内,该部门的营业利润主要来自采石场和液体沥青的销售以及该公司在一家材料公司的权益所产生的合资企业收益。在截至2021年3月31日的季度内,该部门的运营亏损主要是由于项目时间和同期恶劣天气导致铺装量较低所致,但强劲的材料(即建筑总量)生产和销售部分抵消了这一影响。
该公司在整个行业和经济的背景下,不断监测M&C部门的表现。然而,基于整体经济环境的内在不确定性,不能保证与长期资产相关的账面价值将是可收回的,并可能需要对该等长期资产进行减值。
截至2022年3月31日和2021年3月31日,积压金额分别为2.027亿美元和1.272亿美元。从2021年3月31日到2022年3月31日,积压的订单增加,主要是由于Grace Pacific和GoodFloor Grace Pacific A J.V.赢得的市场竞标机会增加。
非公认会计准则财务计量的使用
该公司在评估经营业绩时使用非公认会计准则衡量标准,因为管理层认为,这些衡量标准能够在不同时期一致和可比较的基础上,为公司和各部门的核心经营业绩和/或影响业绩的基本业务趋势提供更多的洞察。这些衡量标准一般是作为评估正在进行的核心业务业绩的额外手段提供给投资者的。本文中提出的非GAAP财务信息应被视为对根据GAAP计算的财务指标的补充,而不是替代或高于这些财务指标。
FFO是本公司提出的一种广泛使用的非GAAP房地产公司经营业绩衡量标准。FFO由全美房地产投资信托协会(NAREIT)定义,2018年12月金融
准则白皮书如下:净收益(按照公认会计准则计算),不包括(1)与房地产有关的折旧及摊销,(2)出售若干房地产资产的损益,(3)控制权变动的损益,及(4)减值减值若干房地产资产及实体投资的减值,而减值直接可归因于实体所持有的可折旧房地产价值的减少。
本公司认为,在符合以下限制的情况下,FFO为净收入(根据公认会计原则计算)提供了一项补充衡量标准,用于将其业绩和运营与其他REITs进行比较。FFO并不代表可以替代按照公认会计原则计算的净收入。此外,FFO不代表根据GAAP从经营活动中产生的现金,也不代表可用于支付分配的现金,不应被视为根据GAAP确定的经营活动现金流的替代,作为衡量公司流动性的指标。该公司推出了不同形式的FFO:
•“核心FFO”是与公司商业地产业务(即其核心业务)的经营业绩相关的非公认会计准则衡量标准。核心FFO的计算方法为调整华润创业营运溢利以剔除上述项目(即计入华润创业营运溢利的与房地产有关的折旧及摊销),并作进一步调整以计入未计入华润置业营运溢利但为准确反映其核心业务营运表现所必需的开支(即该核心业务应占的公司开支及利息开支),或剔除非经常性、不常见、不寻常及与核心业务营运表现无关的项目(即两年内不太可能重现或在过去两年内未曾发生)。该公司相信,这些调整有助于对公司一段时间内的核心经营业绩进行可比较的衡量。本公司认为,核心FFO是一项补充的非公认会计准则财务指标,为评估和比较REITs的经营业绩提供了一种额外和有用的手段。
•FFO代表NAREIT定义的对公司整体经营业绩的非GAAP衡量标准。本公司的计算以A&B普通股股东可获得的净收益(亏损)为计算FFO的起点。
该公司提出了非GAAP衡量标准,并将每种衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准进行了协调,并将FFO与核心FFO进行了协调。该公司的FFO和核心FFO可能无法与其他REITs报告的FFO非GAAP指标相媲美。这些其他房地产投资信托基金可能不会根据当前的NAREIT定义来定义该术语,或者可能会以不同的方式解释当前的NAREIT定义。
NOI是内部用于评估公司商业房地产投资组合的无杠杆表现的非GAAP衡量标准。该公司认为,NOI向投资者提供了有关公司财务状况和经营结果的有用信息,因为它只反映了在物业层面发生的基于合同的收入和基于现金的支出项目。在跨期间比较时,NOI可以用来确定公司物业的收益趋势,因为这一指标不受基于非合同的收入(例如,GAAP要求的直线租赁调整)、非现金费用确认项目(例如,折旧和摊销费用或减值的影响)、或与公司物业的所有权和运营没有直接关系的其他费用或损益(例如,间接销售、一般、行政和其他费用,以及租赁终止收入)的影响。该公司认为,将这些项目从营业利润(亏损)中剔除是有用的,因为由此产生的衡量标准包括可变现的合同收入(即,假设有可能收回)和在经营公司的商业房地产投资组合时发生的以现金支付或应付的与财产有关的直接支出,以及入住率、租金和运营成本的趋势。NOI不应被视为替代或优于根据公认会计原则计算的财务指标。
NOI指以商业地产合约为基础的可变现营业收入总额(即假设有可能收回)减去以现金支付或应付的与物业有关的直接营运开支。NOI的计算不包括折旧和摊销的影响(例如,与改善物业的资本化成本有关的折旧,用于建筑/面积改善和租户空间改善的其他资本支出,以及租赁佣金的摊销);直线租赁调整(包括租赁激励措施的摊销);有利/不利租赁资产/负债的摊销;租赁终止收入;利息和其他收入(费用),净额;销售、一般、行政和其他费用(与财产没有直接关联);以及商业房地产资产的减值。
该公司在同一商店的基础上报告NOI和入住率,其中包括在上一历年和本报告期内拥有和运营的整个物业的结果。同一商店集合不包括正在开发或重新开发的物业,也不包括在两个可比报告期内收购或出售的物业。虽然分类涉及管理判断,但在稳定运营整整一年后,新开发和重建项目将被转移到同一门店池中。包括在持有待售中的房产不在同一商店中。
该公司认为,基于同一商店的报告为投资者提供了与其他因素(如开发、重新开发、收购或处置的影响)分开的有关可比资产经营业绩的额外信息。
需要强调的是,该公司计算非GAAP计量的方法可能与其他公司采用的方法不同,因此可能无法与其他公司进行比较。
对截至2022年3月31日的三个月A&B普通股股东可供FFO和Core FFO使用的净收益(亏损)进行对账 和2021年,情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
A&B普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 10.5 | | | $ | 9.9 | | | | | |
商业房地产的折旧和摊销 | | 9.2 | | | 9.5 | | | | | |
处置商业地产收益,净额 | | — | | | (0.2) | | | | | |
| | | | | | | | |
FFO | | $ | 19.7 | | | $ | 19.2 | | | | | |
排除与核心业务无关的项目: | | | | | | | | |
土地业务经营(利润)亏损 | | 0.1 | | | (11.4) | | | | | |
材料与建筑营业(利润)亏损 | | (3.2) | | | 4.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
可归因于非控股权益的收入(亏损) | | 0.5 | | | — | | | | | |
所得税支出(福利) | | — | | | 0.1 | | | | | |
与养老金计划终止相关的CRE和公司结算成本 | | 0.9 | | | — | | | | | |
非核心业务利息支出 | | 2.8 | | | 3.5 | | | | | |
核心FFO | | $ | 20.8 | | | $ | 15.4 | | | | | |
截至2022年和2021年3月31日的三个月,核心FFO从商业地产营业利润(亏损)开始的对账如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
商业地产营业利润(亏损) | | $ | 20.6 | | | $ | 15.4 | | | | | |
商业房地产的折旧和摊销 | | 9.2 | | | 9.5 | | | | | |
公司和其他费用 | | (7.0) | | | (6.0) | | | | | |
与养老金计划终止相关的CRE和公司结算成本 | | 0.9 | | | — | | | | | |
核心业务利息支出 | | (2.9) | | | (3.5) | | | | | |
核心FFO | | $ | 20.8 | | | $ | 15.4 | | | | | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,商业房地产营业利润与商业房地产NOI的对账如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
商业地产营业利润(亏损) | | $ | 20.6 | | | $ | 15.4 | | | | | |
加:折旧和摊销 | | 9.2 | | | 9.5 | | | | | |
减去:直线式租赁调整 | | (1.4) | | | (0.8) | | | | | |
较低:有利/(不利)租赁摊销 | | (0.2) | | | (0.2) | | | | | |
| | | | | | | | |
加:其他(收入)/支出,净额 | | — | | | (0.1) | | | | | |
| | | | | | | | |
另加:销售、一般、行政和其他费用 | | 1.6 | | | 1.5 | | | | | |
商业地产噪音 | | 29.8 | | | 25.3 | | | | | |
减去:收购、处置和其他调整带来的噪声 | | (0.2) | | | — | | | | | |
商业地产同店噪音 | | $ | 29.6 | | | $ | 25.3 | | | | | |
流动性与资本资源
概述
本公司短期(即自2022年3月31日起计的未来12个月)及长期(即未来12个月后)的主要流动资金来源一般为经营活动提供的现金、可动用的现金及现金等价物,以及各种信贷安排下的借贷能力,以满足业务需求及计划。公司对其业务需求和计划的主要流动资金需求通常是支持其已知的合同义务,并为资本支出、股东分配和营运资金需求提供资金。
截至2022年3月31日,与截至2021年12月31日的上一财年结束相比,公司产生和获得足够数量的现金以满足其短期和长期业务需求和计划的能力没有实质性变化。
已知合同义务
重大合同承诺的说明载于2021年Form 10-K第二部分第8项的综合财务报表附注,涉及本公司的应付票据及其他债务、经营租赁负债及应计退休金及退休后福利。此外,管理层在《关于财务状况和业务成果的讨论和分析》中对包括资本支出在内的其他重大现金需求作了说明,该说明载于2021年10-K表格第二部分第7项,其中包括应付票据和其他债务的合同利息支付以及合同不可注销采购债务的支出金额(其中规定了所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量、定价结构和未在合并资产负债表中作为负债记录的交易的大约时间)。
截至2022年3月31日,与截至2021年12月31日的上一财年结束时相比,公司已知的合同义务没有发生重大变化。请参阅本报告附注6、附注11和附注13以作进一步讨论。
如上所述,关于已批准的终止固定福利计划的计划,2022年,公司预计将作出额外的现金捐助,以便在计划终止的基础上为固定福利计划提供全部资金。确定的福利计划将在一次性分配和购买年金合同完成后结算。这些额外的现金捐款预计在3,400万至4,800万美元之间。然而,这一现金缴款要求的实际金额将取决于参与者结算的性质和时间、利率以及当时的市场状况。
此外,对其他承付款、或有事项和表外安排的说明载于2021年10-K表格第二部分第8项所载的合并财务报表附注。截至2022年3月31日,与截至2021年12月31日的上一财年末相比,公司的其他承诺、或有事项和表外安排没有实质性变化。请参阅本报告中的附注8以作进一步讨论。
流动资金来源
如上所述,公司的主要流动资金来源之一是运营提供的现金流,截至2022年3月31日的三个月的现金流为730万美元,主要由本年度商业房地产部门(公司的核心业务)产生的现金推动。业务提供的现金流总额与上年同期相比有所下降(截至2021年3月31日的三个月为2,060万美元),主要原因是土地业务和材料与建筑部门的业务提供的现金流减少。由于完成出售剩余非核心资产的活动有所不同,作为公司继续执行其简化战略的一部分,未来期间的现金流量总额可能会与土地业务部门有所不同。
公司的其他主要流动资金来源包括截至2022年3月31日的3370万美元的手头现金,以及公司的循环信贷和定期贷款,提供短期(即从2022年3月31日起的未来12个月)以及长期基础上的流动性和灵活性。关于用于一般A&B目的的循环信贷安排,截至2022年3月31日,公司有5000万美元的未偿还借款,110万美元的信用证,以及4.489亿美元的循环信贷安排的可用能力(目前的期限至2025年8月29日,外加两次六个月的可选延期)。
2021年8月13日,本公司签署了一项股权分配协议或自动取款机协议,根据该协议,我们可以不时出售我们普通股的总销售价格,最高可达1.5亿美元。根据自动柜员机协议进行的普通股销售,如果有的话,可以通过谈判交易或被视为“在市场上”发行的交易出售,如修订后的1933年证券法第415条规定的那样。实际销售将取决于各种因素,包括市场状况、我们普通股的交易价格、我们的资本需求,以及我们对满足这些需求的适当资金来源的确定。截至2022年3月31日,本公司尚未根据在市场发售计划出售任何股份,也没有根据在市场发售计划出售股份的任何义务。
该公司的其他流动资金来源包括应收账款、合同保留和库存(不包括零部件、材料和供应),截至2022年3月31日总计6180万美元。截至2022年3月31日,与截至2021年12月31日的上一财年结束时相比,公司的其他主要流动资金来源没有发生重大变化。
流动性的其他用途(或来源)
公司可能通过各种投资活动或融资活动使用(或在某些时期产生)现金。截至2022年3月31日的三个月,投资活动使用的净现金为390万美元,而截至2021年3月31日的三个月,投资活动提供的现金净额为1040万美元。在截至2022年3月31日的三个月里,投资活动中使用的净现金主要是由380万美元的资本支出推动的。在截至2021年3月31日的三个月内,投资活动提供的现金主要来自公司的土地开发合资企业(主要是库奎拉合资项目)的分配,资本支出中的现金部分抵消了这一影响。
由于与CRE部门(即其核心业务)有关,本公司将资本支出区分如下(基于管理层对其CRE业务可自由支配和非可自由支配支出领域的观点):
•增长资本支出:物业收购、发展和重建活动,以创造收入和现金流增长。
•维护资本支出:维持楼盘价值、当前收入来源和市场地位所必需的活动。
各分部各期间的资本支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(百万美元;未经审计) | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
中环铁路物业收购、发展及重建 | | $ | 1.1 | | | $ | 3.2 | | | (65.6)% |
中环铁路建筑/面积改善(维护资本支出) | | 0.5 | | | 1.2 | | | (58.3)% |
CRE租户空间改善(维护资本支出) | | 0.2 | | | 0.2 | | | —% |
材料与建筑 | | 1.6 | | | 0.6 | | | 166.7% |
土地经营和公司 | | 0.4 | | | — | | | NM |
资本支出总额1 | | $ | 3.8 | | | $ | 5.2 | | | (26.9)% |
1 不包括将作为房地产开发库存持有和出售的房地产开发的资本支出,这些资本支出在简明综合现金流量表中归类为经营活动,不包括在上表中。
截至2022年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金流为3970万美元,而截至2021年3月31日的三个月为5620万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,公司与融资活动相关的净现金支出主要是由于净偿还应付票据和其他债务以及递延融资成本1,050万美元,以及现金股息支付总额2,700万美元。在截至2021年3月31日的三个月内,公司与融资活动相关的净现金支出主要是由于净偿还应付票据和其他债务、递延融资成本和信贷额度协议3370万美元,以及现金股息支付总计2180万美元。
其他资本资源事项
本公司经常利用修订后的1986年《国内税法》(下称《税法》)第1031和1033款,在符合条件的房地产资产被出售或成为非自愿转换的情况下获得递延纳税待遇,并在规定的时间段内将所得收益再投资于重置物业。根据守则第(1031)款,潜在递延税项销售所得款项以第三方托管形式(并作为综合资产负债表中受限制现金的一部分呈列),以待日后再投资,或在根据所需期间获得递延税项处理的资格失效时,退回公司作一般用途。根据守则第1033条的规定,非自愿转换所得款项由本公司持有,直至重新调配资金为止。
于截至2022年3月31日止三个月内,本公司并无完成任何可产生现金收益的交易,而该等交易或非自愿转换活动符合守则第(1031)款或第(1033)款的规定。此外,在截至2022年3月31日的三个月内,没有利用符合条件的/可用的递延纳税销售或非自愿转换收益进行收购。
截至2022年3月31日,递延纳税销售额中的80万美元可供使用,尚未根据《准则》第1031条进行再投资。同样,截至2022年3月31日,公司持有310万美元的递延纳税非自愿转换,这些转换尚未根据准则第1033节进行再投资。
趋势、事件和不确定性
如上所述,新冠肺炎大流行对全球经济产生了不利影响;导致金融市场大幅波动;由此产生的经济影响仍然存在不确定性。这种不确定性包括在中铁租户的现金收入和/或其他业务的现金流因新冠肺炎疫情导致夏威夷经济恶化而普遍下降的情况下,可能需要额外的资本资源来维持业务。
2022年3月和2022年5月,美联储分别批准加息0.25%和0.50%。美联储表示,鉴于通胀迹象日益增多,它预计今年全年以及2023年和2024年都会进一步加息。截至2022年3月31日,由于A&B Revolver上5000万美元本金的利率互换,公司在其循环信贷安排下的可变利率债务实际上为零,直到2023年2月,届时它将成为可变利率。截至2022年3月31日,公司在应付担保票据项下的可变利率债务实际上也为零,这是因为Manoa Marketplace应付担保票据的利率互换,该票据在到期时互换。截至2022年3月31日,该公司没有无担保应付票据项下的可变利率债务。除违约情况外,本公司并无义务或在某些情况下选择在到期前预付其固定利率债务,因此,利率波动及由此产生的公允价值变动不会对本公司的财务状况或经营业绩产生影响,除非本公司被要求对该等债务进行再融资。
本公司是否有能力保留未偿还借款并利用其循环信贷安排下的剩余金额,将取决于其是否继续遵守适用的财务契约以及本公司应付票据和其他债务安排的其他条款。截至2022年3月31日,该公司遵守了其所有未偿还余额的财务契约。
根据目前的展望,本公司相信,经营活动所产生的现金、可用现金及现金等价物余额,以及各项信贷安排下的借款能力,将足以满足本公司短期(即自2022年3月31日起计的未来12个月)及长期(即未来12个月后)的业务需求及计划的需要。然而,不能保证该公司将继续产生达到或高于当前水平的现金流,也不能保证它将能够保持其在现有信贷安排下的借款能力。由于当前前景的环境可能发生变化,本公司将继续积极监测情况,并可能采取其认为最符合其业务、财务状况、流动资金和资本资源的进一步行动。
其他事项
关键会计估计
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,管理层的讨论和分析是以此为基础的,要求管理层在对可能影响财务报表和附注所报告金额的未来事件作出估计和假设时作出判断。未来的事件及其影响不能绝对确定,实际结果将被确定,
不可避免地,与那些关键的会计估计不同。这些差异可能是实质性的。编制公司财务报表所固有的最重要的会计估计见 管理层对公司2021年10-K报表中包含的财务状况和经营结果的讨论和分析。
新会计公告
请参阅本报告第1部分第1项所载的综合财务报表附注,以全面说明最近发布的会计准则的影响,包括预期采用日期和对公司经营业绩和财务状况的估计影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的信息通过引用公司截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格第7A项并入本文。自2021年12月31日以来,有关市场风险的数量和质量披露没有实质性变化。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(该术语在《交易所法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
于本公司第一财政季度内,本公司的财务报告内部控制(该词的定义见交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条)并无任何重大影响或合理地可能会对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的任何变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
本报告第一部分第1项附注8“法律诉讼及其他或有事项”一节所载资料,以供参考。
第1A项。危险因素
先前在第1A项中披露的风险因素没有发生实质性变化。“风险因素”在公司最新的10-K表格年度报告中。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在本报告所述期间,本公司出售的股权证券中没有未根据证券法登记的证券。
2020年2月,公司董事会授权公司回购最多1.5亿美元的普通股,从2020年2月25日开始,到2021年12月31日结束。2021年10月,公司董事会重新授权公司从2022年1月1日至2023年12月31日回购最多1.5亿美元的普通股。根据该计划,本公司或其代表于2022年或2021年并无购买或回购股本证券。
项目4.矿山安全披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例第104项(17 CFR 229.104)要求提供的有关违反矿山安全规定或其他监管事项的信息,载于本定期报告的10-Q表格附件95。
项目6.展品
展品索引
10.材料合同
10.b.1(xxviii) 信函协议格式(现任参与者)。
10.b.1(xxix) 信函协议格式(意向参与者)。
10.B.1(XXXVIII)Alexander&Baldwin,Inc.额外福利计划第4号修正案,自2022年4月1日起生效。
10.b.1(xlvii) 非雇员董事限制性股票单位协议格式。
31.1 首席执行官证书,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。
31.2 首席财务官证书,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过。
32 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
95 煤矿安全信息披露.
101以下信息来自Alexander&Baldwin Inc.截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(I)截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表;(Ii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合经营报表;(Iii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合全面收益(亏损)表;(Iv)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合现金流量表;(V)截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的简明综合权益表;及(Vi)简明综合财务报表附注。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。
签名
| | | | | | | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。 |
| | |
| | |
| | Alexander&Baldwin,Inc. |
| | |
| | |
| | |
May 6, 2022 | | 作者:/s/Brett A.Brown |
| | 布雷特·A·布朗 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | |
| | |
May 6, 2022 | | 作者:/s/Clayton K.Y.Chun |
| | 克莱顿·K.Y.Chun |
| | 高级副总裁、首席财务官兼财务总监 |