美联航 州政府
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
或
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(成立为法团的国家或其他司法管辖区) |
(税务局雇主身分证号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
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未偿还股份 |
班级 |
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at May 4, 2022 |
普通股,面值0.01美元 |
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万宝盛华集团。
索引
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页面 数 |
第一部分 |
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财务信息 |
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项目1 |
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财务报表(未经审计) |
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合并资产负债表 |
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3-4 |
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合并业务报表 |
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5 |
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综合全面收益表(损益表) |
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5 |
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合并现金流量表 |
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6 |
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|
合并股东权益报表 |
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7 |
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|
合并财务报表附注 |
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8-22 |
项目2 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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23-35 |
第3项 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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35 |
项目4 |
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控制和程序 |
|
35 |
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|
第II部 |
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其他信息 |
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第1A项 |
|
风险因素 |
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36 |
项目2 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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36 |
第5项 |
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其他信息 |
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37 |
项目6 |
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陈列品 |
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38 |
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签名 |
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39 |
2
第I部分-融资IAL信息
项目1-财务ST物业(未经审计)
万宝盛华集团。
合并余额纸张(未经审计)
(单位:百万)
资产
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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||
现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款,减去坏账准备 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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其他资产: |
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商誉 |
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无形资产,累计摊销较少 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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其他资产总额 |
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财产和设备: |
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土地、建筑物、租赁装修和设备 |
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减去:累计折旧和摊销 |
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净资产和设备 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
3
万宝盛华集团。
共管公寓有年限的资产负债表(未经审计)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
负债和股东权益
|
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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||
流动负债: |
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||
应付帐款 |
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$ |
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$ |
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||
应支付的雇员补偿 |
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应计负债 |
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应计工资税和保险 |
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应缴增值税 |
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短期借款和长期债务的当期期限 |
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||
流动负债总额 |
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其他负债: |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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其他负债总额 |
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股东权益: |
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万宝盛华股东权益 |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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国库股按成本价计算, |
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( |
) |
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( |
) |
万宝盛华集团股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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||
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
4
万宝盛华集团。
合并报表或F业务(未经审计)
(单位:百万,不包括每股数据)
|
|
截至三个月 |
|
|||||
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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服务收入 |
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$ |
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$ |
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服务成本 |
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毛利 |
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销售和管理费用 |
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营业利润 |
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利息和其他费用,净额 |
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所得税前收益 |
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所得税拨备 |
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净收益 |
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每股净收益-基本 |
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$ |
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$ |
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每股净收益-稀释后 |
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$ |
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$ |
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||
加权平均股份-基本 |
|
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||
加权平均股份-稀释 |
|
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|
|
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
万宝盛华集团。
Com合并报表综合收益(亏损)(未经审计)
(单位:百万)
|
|
截至三个月 |
|
|||||
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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||
净收益 |
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$ |
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|
$ |
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其他全面亏损: |
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外币折算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
衍生工具折算调整,扣除所得税净额#美元 |
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公司间长期借款的折算调整 |
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固定福利养恤金计划和退休人员保健计划,扣除所得税净额#美元 |
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其他综合损失合计 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
5
万宝盛华集团。
合并报表或F现金流(未经审计)
(单位:百万)
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
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|||||
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2022 |
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2021 |
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||
经营活动的现金流: |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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||
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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附属公司的出售亏损 |
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递延所得税 |
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) |
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坏账准备 |
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基于股份的薪酬 |
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经营性资产和负债变动,不包括处置的影响: |
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应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
其他负债 |
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经营活动提供的现金 |
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投资活动产生的现金流: |
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资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
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( |
) |
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出售附属公司及物业和设备所得款项 |
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用于投资活动的现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动的现金流: |
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短期借款净变化 |
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( |
) |
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偿还循环债务融资 |
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( |
) |
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— |
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长期债务收益 |
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偿还长期债务 |
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( |
) |
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支付收购的或有代价 |
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( |
) |
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以股份为基础的奖励收益 |
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||
其他以股份为基础的奖励交易 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
普通股回购 |
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( |
) |
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( |
) |
用于融资活动的现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
汇率变动对现金的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
现金及现金等价物的变动 |
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( |
) |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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补充现金流信息: |
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支付的利息 |
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已缴纳所得税,净额 |
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$ |
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非现金经营活动: |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
6
万宝盛华集团。
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
|
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万宝盛华股东 |
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普通股 |
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股票 |
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帕尔 |
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资本流入 |
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留用 |
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累计 |
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财务处 |
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非- |
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总计 |
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平衡,2021年12月31日 |
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$ |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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股权计划下的发行 |
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基于股份的薪酬费用 |
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普通股回购 |
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非控制性权益交易 |
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平衡,2022年3月31日 |
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万宝盛华股东 |
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普通股 |
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股票 |
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帕尔 |
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资本流入 |
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留用 |
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累计 |
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财务处 |
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非- |
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总计 |
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平衡,2020年12月31日 |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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股权计划下的发行 |
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基于股份的薪酬费用 |
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普通股回购 |
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非控制性权益交易 |
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( |
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平衡,2021年3月31日 |
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$ |
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( |
) |
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( |
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$ |
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随附的合并财务报表附注是这些标准的组成部分阁楼。
7
关于综合财务的说明内部审计报表(未经审计)
截至2022年和2021年3月31日的三个月
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
(1) 列报依据和会计政策
陈述的基础
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会的规则和规定被精简或遗漏,尽管我们认为披露足以使所提供的信息不具误导性。这些合并财务报表应与我们2021年年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表一起阅读。
所提供的信息反映了管理层认为对列报各期间的合并财务报表进行公允报表所需的所有调整。除非另有披露,此类调整属于正常的经常性性质。
坏账准备
我们为可能无法收回的应收账款预估计提了坏账准备。这项拨备是在逐个实体的基础上计算的,并考虑了历史冲销经验、应收账款的年龄、市场状况以及对潜在坏账的具体审查。影响这一余额的项目主要包括坏账费用和应收账款余额的核销。
我们的坏账准备前滚如下所示:
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截至三个月 |
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平衡,2021年12月31日 |
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记入收入的准备金 |
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核销 |
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翻译调整 |
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平衡,2022年3月31日 |
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租契
我们在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁。使用权(“ROU”)资产和长期租赁负债在综合资产负债表中作为单独的项目列示。当期经营租赁负债计入综合资产负债表的应计费用。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁负债于开始日按租赁期内剩余租赁付款的现值确认。由于租约中隐含的利率在我们的大多数租约中不容易确定,我们使用递增借款利率。我们使用我们的无担保借款利率在开始日期确定我们的增量借款利率,该利率根据抵押、租赁期限、经济环境、货币和其他因素进行调整。净收益资产于开始日期按相关租赁负债的价值确认,并根据任何预付款、收到的租赁奖励及所产生的初始直接成本进行调整。我们的租赁条款包括续签或不终止租赁的选项,当我们合理地确定我们将行使该选项时。
经营租赁的租赁费用在租赁期间以直线法确认,并在综合经营报表的销售和管理费用中记录。
8
商誉减值
根据有关商誉的会计指引,吾等于第三季度于我们的报告单位层面进行年度商誉减值测试,或在事件或情况发生变化时更频繁地进行商誉减值测试,而该等事件或情况更有可能令我们报告单位的公允价值低于其账面价值。
我们采用收益法评估商誉的可回收性,该方法估计与商誉相关的未来贴现现金流量的公允价值。这种方法反映了管理层对报告单位的内部看法,由于管理层对报告单位的洞察力和经验,这被认为是最好的价值确定。在我们的商誉减值测试中使用的重要假设包括:预期的未来收入增长率、运营单位利润率、营运资本水平、贴现率和终端价值倍数。
我们在2021年第三季度对我们的商誉和无限期无形资产进行了年度减值测试,并确定有
每个报告单位的公允价值至少为
而我们其他报告单位的公允价值超过
(2) 最新会计准则
自2022年1月1日起实施的会计准则
2021年11月,财务会计准则委员会发布了新的关于企业实体披露政府援助的情况。该指导意见要求企业实体在其财务报表附注中披露其获得的某些类型的政府援助的信息。新的指导方针对我们来说是有效的
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了新的
近期发布的会计准则
2021年11月,财务会计准则委员会发布了新的关于企业合并。指导意见将合同资产和合同负债添加到适用于企业合并的确认和计量原则的例外清单中,并要求购买方按照收入确认标准确认和计量在企业合并中取得的合同资产和合同负债。新的指导方针对我们有效,截止日期为
9
(3) 收入确认
对于我们在一段时间内确认收入的某些客户合同,我们确认我们有权开具发票的金额,这直接对应于我们迄今提供给客户的业绩价值。
我们不披露最初预期期限为一年或以下的客户合同以及我们确认收入的客户合同的未履行履约金额,这些客户合同的收入与我们有权为所提供的服务开具发票的金额相同。我们还有其他合同,收入预计将在2022年3月31日之后确认,与剩余的绩效义务有关,这些合同不是实质性的。
当我们的对价权变得无条件时,我们就记录应收账款。合同资产主要涉及我们对服务的对价权利,前提是这些服务以履行未来履约义务为条件。我们记录合同负债(递延收入),即在履行相关履约义务之前支付或到期的款项。我们合同负债的当前部分包括在我们综合资产负债表的应计负债中。我们没有任何实质性的合同资产或长期合同负债。
我们的递延收入是$
在下表中,收入按我们每个可报告部门的服务类型分类。综合财务报表附注22021年收入服务类型说明的Form 10-K年度报告。
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截至3月31日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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人员配备 |
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结果-- |
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永久 |
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其他 |
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总计 |
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人员配备 |
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结果-- |
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永久 |
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其他 |
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总计 |
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美洲: |
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美国 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南欧: |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧国家 |
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北欧 |
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APME |
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公司间抵销 |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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10
在下表中,收入按我们每个可报告部门的收入确认时间分类:
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截至3月31日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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服务 |
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服务 |
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总计 |
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服务 |
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服务 |
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总计 |
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美洲: |
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美国 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南欧: |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧国家 |
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北欧 |
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APME |
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公司间抵销 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(4) 基于股份的薪酬计划
于截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月内,我们确认以股份为基础的薪酬开支为$
我们每年发放的基于股份的薪酬一般在每个财年的第一季度进行。
|
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截至3月31日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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股票 |
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WTD,-平均 |
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股票 |
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WTD,-平均 |
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股票期权 |
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不适用 |
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$ |
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递延股票单位 |
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限售股单位 |
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绩效份额单位 |
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已授予的股份总数 |
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$ |
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(5) 收购和处置
我们不时地收购和投资世界各地的公司,包括特许经营权。
有时,我们基于风险考虑处置部分业务,以优化我们的全球战略和地理足迹以及整体效率。2022年1月17日,我们出售了北欧部门的俄罗斯业务,获得了美元的现金收益
11
2021年10月1日,我们收购了北美最大的私人持股IT资源和服务提供商之一ettain group。从那一天起,ettain集团成为我们在美洲地区Experis业务的一部分。此次收购旨在加快我们的战略,使我们的业务组合多样化,进入更高增长和更高价值的服务。支付的现金代价总额为$。
收购作为一项业务合并入账,资产和负债于收购日期计入综合资产负债表,其经营结果于收购日期后计入综合经营报表。
下表汇总了截至2021年10月1日收购日期的资产和负债的初步公允价值:
现金和现金等价物 |
$ |
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应收账款 |
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预付费用和其他资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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应摊销的无形资产、客户关系 |
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应付帐款 |
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( |
) |
应支付的雇员补偿 |
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( |
) |
应计负债 |
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( |
) |
应计工资税和保险 |
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( |
) |
应缴增值税 |
|
( |
) |
长期经营租赁负债 |
|
( |
) |
其他长期负债 |
|
( |
) |
总资产和总负债 |
$ |
|
客户关系无形资产将在一年内摊销
我们预计在所得税相关项目和营运资本调整的会计最终确定后,我们将在2022年下半年完成收购的会计核算。
(6) 重组成本
在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三个月内,我们没有记录任何重组成本。在截至2022年3月31日的三个月内,我们支付了f $
按报告分部及公司划分的重组储备变动如下所示。
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美洲(1) |
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南方 |
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北方 |
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APME |
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公司 |
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总计 |
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平衡,2021年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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已支付或使用的成本 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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平衡,2022年3月31日 |
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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(1)
(2)
12
(7) 所得税
我们记录所得税费用的实际税率为
截至2022年3月31日,我们有与各个税收管辖区相关的未确认税收优惠总额,包括利息和罚款,金额为$
我们在不同的国家和地区开展全球业务。我们定期接受我们所在的各个税务管辖区税务机关的审计。一般来说,可能需要审查的纳税年度是
(8) 每股净收益
稀释后的每股净收益--基本每股收益和每股净收益--的计算如下:
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截至三个月 |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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普通股股东可用净收益 |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股(百万股) |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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稀释性证券的影响--股票期权 |
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其他以股份为基础的奖励的效力 |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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每股净收益-基本 |
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$ |
|
|
$ |
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||
每股净收益-稀释后 |
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$ |
|
|
$ |
|
有几个
13
(9) 商誉及其他无形资产
我们有商誉、有限寿命的无形资产和无限寿命的无形资产如下:
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|
March 31, 2022 |
|
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2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
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|
毛收入 |
|
|
累计 |
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网络 |
|
|
毛收入 |
|
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累计 |
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|
网络 |
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商誉(1) |
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$ |
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$ |
— |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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无形资产: |
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有限生存期: |
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客户关系 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||||
其他 |
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无限期--活着: |
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商标名(2) |
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— |
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— |
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||||
重新获得特许经营权 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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无形资产总额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
(2)
2022年剩余时间与无形资产相关的综合摊销费用总额预计为$
按应报告分部和公司分列的商誉账面价值变动如下:
|
|
美洲(1) |
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|
南方 |
|
|
北方 |
|
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APME |
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公司(3) |
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总计 |
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平衡,2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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货币影响 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
||
平衡,2022年3月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
(2)
(3)
按报告单位分列的商誉余额如下:
|
|
3月31日, |
|
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十二月三十一日, |
|
||
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2022 |
|
|
2021 |
|
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美国 |
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$ |
|
|
$ |
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荷兰 |
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|
|
|
|
|
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英国 |
|
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|
|
|
|
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法国 |
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|
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|
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瑞典 |
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|
|
||
其他报告单位 |
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|
|
|
|
|
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总商誉 |
|
$ |
|
|
$ |
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14
(10) 退休计划
我们计划的定期福利净成本(信用)的组成部分如下:
|
|
截至3月31日的三个月, |
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|
固定收益养老金 |
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退休人员医疗保健计划 |
|
||||||||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息成本 |
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||||
预期资产收益率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
前期服务成本(积分) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
总收益成本(信用) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2022年3月31日的三个月内,对我们的养老金计划和退休人员医疗保健计划的贡献是$
(11) 股东权益
累计其他综合亏损扣除税项后的构成如下:
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
外币折算 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
衍生工具的折算损失,扣除所得税优惠净额$( |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
公司间长期贷款的折算损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
固定收益养老金计划,扣除所得税收益$( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休人员医疗保健计划,扣除所得税后净额为#美元 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非控制性权益
非控股权益,在我们综合资产负债表的股东权益总额中报告,代表与我们拥有控股财务权益的多数股权子公司有关的金额。可归因于这些非控制权益的净收益计入利息和其他费用,净额计入我们的综合经营报表。我们记录的费用为$。
15
分红
董事会宣布每半年派息#美元。
股份回购
2021年8月,董事会授权回购
(12) 利息和其他费用,净额
利息和其他费用净额包括:
|
|
截至三个月 |
|
|||||
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|
3月31日, |
|
|||||
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2022 |
|
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2021 |
|
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利息支出 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
利息收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇兑损失 |
|
|
|
|
|
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||
杂项收入净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息和其他费用,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
(13) 衍生金融工具与公允价值计量
衍生金融工具
我们面临与我们正在进行的业务运营相关的各种市场风险。利用衍生工具管理的主要市场风险是外币汇率风险和利率风险。在某些情况下,我们签订外币远期外汇合约和交叉货币掉期合约,以减少外币汇率波动对我们以外币计价的现金流的影响。我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的长期债务义务有关。在历史上,我们通过使用固定利率和可变利率借款相结合的方式来管理利率风险。
净投资对冲
我们使用交叉货币掉期、远期合约和一部分外币计价债务(一种非衍生品金融工具)来保护我们在某些外国子公司的净投资价值。对于被指定为境外业务投资净额套期保值的衍生工具,衍生工具的公允价值变动在外币换算(累计其他全面收益(“AOCI”)的一部分)中确认,以抵消被对冲的投资净额价值的变动。对于被指定为境外业务净投资套期保值的非衍生金融工具,非衍生金融工具指定部分的账面价值因外币汇率变化而发生的变化计入外币折算调整。
欧元
16
2019年9月,我们达成了一项交叉货币互换协议,将固定利率的瑞士法郎(“瑞士法郎”)支付净兑换为固定利率的美元支付。该掉期被指定为我们境外子公司使用瑞士法郎功能货币进行的净投资对冲。
我们的净投资套期保值对AOCI的影响截至2022年和2021年3月31日的三个月情况如下:
|
|
在其他全面收益中确认的收益 |
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截至3月31日的三个月, |
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仪表 |
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2022 |
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2021 |
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欧元纸币 |
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$ |
|
|
$ |
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||
交叉货币互换 |
|
|
|
|
|
|
现金流对冲
我们使用交叉货币掉期来对冲某些外币计价债务因外币汇率变化而产生的现金流变化。对于我们的交叉货币掉期,我们将外币计价债务的账面价值的变化记录为每个期间因汇率变化而计入收益的变化。交叉货币掉期衍生工具的公允价值变动计入AOCI,并立即重新分类为可归因于外币汇率波动的公允价值变动的收益。
2019年4月,我们达成了一项跨货币互换协议,将我们的公司间固定利率瑞士法郎计价票据转换为固定利率欧元计价票据,包括每年支付的利息和到期时剩余本金的支付。互换协议的经济效果是通过将本金固定在欧元来消除与票据相关的瑞士法郎现金流的不确定性。
我们使用远期货币兑换合约来对冲某些以外币计价的运营费用因外币汇率变化而产生的现金流变化。远期货币兑换合约衍生工具的公允价值变动于AOCI中记录,并于相关营运费用于收益中确认时重新分类至收益。
2021年9月,我们签订了一系列以英镑计价的远期货币兑换合同。远期的经济影响是通过将金额固定在GB来消除与我们预测的2022年IT合同支出的一部分相关的英镑现金流的不确定性
吾等于对冲开始时评估对冲关系,以确定在对冲交易中使用的衍生工具在抵销被对冲项目的现金流方面是否非常有效,并将继续持续评估这种关系。我们使用假设的导数方法结合使用第三方估值的回归分析来衡量我们的交叉货币互换协议和我们的远期货币兑换合同的有效性。
17
下表载列被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动对其他全面收益(“保监处”)、保监处及本年度盈利的影响。截至2022年和2021年3月31日的三个月:
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在保监处确认的损失 |
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收益从AOCI重新归类为收入 |
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截至3月31日的三个月, |
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收益重新分类的位置 |
|
截至3月31日的三个月, |
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仪表 |
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2022 |
|
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2021 |
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从AOCI到收入 |
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2022 |
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2021 |
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交叉货币互换 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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利息和其他费用,净额 |
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$ |
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$ |
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我们预计,2022年3月31日计入AOCI的税前衍生品收益净额将在未来12个月内重新归类为收益,规模不会很大。未来12个月将重新归类为收益的实际金额将因未来的货币汇率而异。
公允价值对冲
当被套期保值的项目是公认的资产、负债或公司承诺时,我们将衍生品计入公允价值对冲。我们使用公允价值套期保值来对冲某些外币公司间计价票据因外币汇率变化而产生的现金流变化。我们将外币面值纸币因汇率变动而产生的账面价值变动记录为每期的收益。公允价值套期保值的损益计入收益,抵销套期保值项目的损益。
2022年3月,我们达成了一项交叉货币互换协议,以对冲我们公司间以瑞士法郎计价的固定利率票据。互换协议的经济效果是消除了与票据相关的瑞士法郎现金流的不确定性,这是由于对我们的欧元功能附属实体的外币汇率变化造成的。交叉货币互换将于2024年4月到期,与公司间票据的期限一致,固定利率为
下表显示了公允价值对冲对我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月综合收益表的影响:
|
|
损益位置 |
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在收入中确认的收益(损失)数额 |
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仪表 |
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在收入中确认 |
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截至3月31日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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公司间瑞士法郎票据 |
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利息和其他费用,净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
交叉货币互换 |
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利息和其他费用,净额 |
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非指定文书
我们还使用某些未被指定为对冲工具的衍生品,作为外币和利率敞口的经济对冲。对于我们未被指定为套期保值的远期合约,公允价值变动产生的任何收益或损失都在本期收益中确认。这些收益或损失被与我们海外子公司的应收账款和应付账款相关的风险以及我们的欧元计价票据的到期利息所抵消,这些利息每年在6月和9月支付。
|
|
损失地点 |
|
在收入中确认的损失金额 |
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仪表 |
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在收入中确认 |
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截至3月31日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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||
外币远期合约 |
|
利息和其他费用,净额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
18
下表载列于综合资产负债表的衍生及非衍生资产负债的公允价值2022年3月31日和2021年12月31日:
|
|
资产 |
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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|
资产负债表位置 |
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2022 |
|
|
2021 |
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||
被指定为现金流对冲的工具: |
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|
|
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|
||
交叉货币互换 |
|
预付费用和其他资产 |
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$ |
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$ |
|
||
被指定为公允价值对冲的工具: |
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|
||
交叉货币互换 |
|
预付费用和其他资产 |
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仪器总数 |
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$ |
|
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$ |
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负债 |
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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|
资产负债表位置 |
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2022 |
|
|
2021 |
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||
被指定为净投资对冲的工具: |
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2022年到期的欧元债券 |
|
短期借款和长期债务的当期期限 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
2026年到期的欧元债券 |
|
长期债务 |
|
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|
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|
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||
交叉货币互换 |
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应计负债 |
|
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|
|
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未被指定为对冲的工具: |
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|
|
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外币远期合约 |
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应计负债 |
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|
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|
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仪器总数 |
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|
$ |
|
|
$ |
|
公允价值计量
长期债务的账面价值接近公允价值,但欧元计价票据除外,因为利率是可变的,反映了当前的市场利率。欧元计价票据的公允价值按通常引用的间隔(第2级投入)可见,为#美元。
我们的递延薪酬计划资产为$
我们根据第三方直接或间接可观察到的投入(第2级投入)按价值计量外币远期合约和交叉货币掉期的公允价值。
19
(14) 租契
租赁费用的构成如下:
|
|
截至3月31日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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经营租赁费用 |
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$ |
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|
$ |
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短期租赁费用 |
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其他租赁费用(1) |
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$ |
|
|
$ |
|
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租赁总费用 |
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$ |
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|
$ |
|
与租约有关的其他资料如下:
|
|
截至3月31日的三个月, |
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补充现金流信息 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
以租赁义务交换获得的运营ROU资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
补充资产负债表信息 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营租约 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁ROU资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债--流动负债(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
经营租赁负债--长期 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
|
|
3月31日, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
加权平均剩余租期 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租约 |
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|
|
||||
加权平均贴现率 |
|
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||
经营租约 |
|
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% |
|
|
% |
经营租赁负债到期日2022年3月31日的情况如下:
(单位:百万) |
|
|
|
|
截至2022年3月31日的期间 |
|
经营租约 |
|
|
2022年剩余时间 |
|
$ |
|
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2023 |
|
|
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2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
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此后 |
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|
未来未贴现的租赁付款总额 |
|
|
|
|
扣除计入的利息 |
|
|
( |
) |
经营租赁负债总额 |
|
$ |
|
20
(15) 分段数据
我们主要是根据地理位置组织和管理的。每个国家和业务部门通常都有自己独特的运营和管理团队,以我们的全球品牌提供服务,并维护自己的财务报告。我们为每个全球品牌都有一名执行赞助商,负责确保整个公司交付的完整性和一致性。每项业务直接或间接通过区域经理向执行管理层成员汇报。根据这种报告结构,我们使用以下报告部分进行运作:美洲,包括美国和其他美洲;南欧,包括法国、意大利和其他南欧;北欧;以及亚太地区。
这些部门的大部分收入来自我们的人员配备和临时服务。这些部门的剩余收入来自我们基于结果的解决方案和咨询服务、永久招聘服务和其他服务。分部收入是指对外部客户的销售。我们为各种各样的客户提供服务,这些客户都不是我们整体收入的重要组成部分。由于我们业务的性质,我们一般没有出口销售。
21
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
服务收入: |
|
|
|
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||
美洲: |
|
|
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||
美国(A) |
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$ |
|
|
$ |
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其他美洲 |
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南欧: |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧国家 |
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北欧 |
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APME |
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||
|
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|
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|
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||
公司间抵销 |
|
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( |
) |
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— |
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综合(B) |
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$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
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经营单位利润:(C) |
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美洲: |
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美国 |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南欧: |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧国家 |
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|
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|
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北欧 |
|
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APME |
|
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公司费用 |
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( |
) |
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( |
) |
无形资产摊销费用 |
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( |
) |
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( |
) |
营业利润 |
|
|
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利息和其他费用,净额 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
所得税前收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
(A)在美国,服务收入包括从有关特许经营办事处收取的费用。$
(B)我们的综合服务收入包括从我们的特许经营办事处收取的费用$
(C)我们根据营运单位溢利(“OUP”)评估分部业绩,营运单位溢利等于分部收入减去服务成本及分公司及全国总部营运成本。这一利润指标不包括商誉和无形资产减值费用或与收购、公司费用、利息和其他收入和支出金额或所得税有关的无形资产摊销。
22
项目2-管理层的讨论和分析F财务状况和经营成果
有关不变货币和有机不变货币的非公认会计准则财务衡量的进一步信息,请参阅第31页的财务衡量部分。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含根据修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年交易法第21E节作出的前瞻性陈述(每一条都是前瞻性陈述)。本季度报告中所作的非历史事实陈述为前瞻性陈述。此外,我们和我们的代表可能不时发表具有前瞻性的声明。前瞻性陈述基于管理层目前的假设和预期,会受到我们无法控制的风险和不确定性的影响,可能会导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。前瞻性陈述可以通过“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“相信”、“寻求”、“估计”和其他类似的表达方式来识别。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的重要因素包括,除其他外,在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中第1A项--风险因素中讨论的风险因素,这些信息以供参考的方式并入本文。此类风险和不确定性包括但不限于,新冠肺炎疫情的影响和相关经济状况以及公司为应对这些影响所做的努力;不稳定、负面或不确定的经济状况,包括因俄罗斯-乌克兰战争而产生的任何制裁, 与持续冲突相关的供应链中断或经济不确定性增加;我们开展业务的地方的劳工和税收立法的变化;未能实施战略技术投资;以及其他可能会在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时披露的因素。我们提醒,任何前瞻性陈述仅反映我们在发表该陈述时的信念。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映后续事件或情况。
业务概述
我们的业务是周期性的,通常对宏观经济状况很敏感。客户对劳动力解决方案和服务的需求取决于劳动力市场的整体实力,以及我们运营的每个细分市场中提高劳动力灵活性的长期趋势。经济增长的改善通常会导致对劳动力的需求增加,从而导致对我们的人力资源服务的更大需求,而对我们的再就业服务的需求通常会下降。在需求增加期间,正如我们在2022年第一季度所经历的那样,我们通常能够提高我们的盈利能力和运营杠杆,因为我们的成本基础可以支持一些业务增长,而不会出现类似的销售和管理费用增加。相比之下,在需求下降期间,我们的营业利润通常会受到不利影响,因为我们经历了销售和管理费用的去杠杆化,这可能不会随着收入的下降而同步下降。
2022年第一季度,外币汇率的变化对服务收入产生了5.4%的不利影响,对本季度稀释后的每股净收益产生了约0.10美元的不利影响。基本上,我们所有的子公司都以相同的货币获得服务收入和支出,通常没有跨货币交易,因此,外币汇率的变化主要影响报告的收益,而不是我们的实际现金流,除非收益汇回国内。为了了解我们基本业务的表现,我们使用不变货币或有机不变货币差异来实现我们的合并和细分业绩。
2022年第一季度,我们在美洲的收入增长了24.8%,这主要是由于我们在2021年第四季度收购了美国的ettain集团,该集团现在作为我们Experis品牌的一部分运营,以及对我们员工/临时服务的需求增加。我们将ettain集团的收购称为“Experis收购”。2022年第一季度,由于意大利、瑞士和以色列的需求增加,南欧地区的收入比2021年第一季度增长了1.6%。2022年第一季度,与2021年第一季度相比,我们在北欧的收入下降了3.5%,这主要是由于不利的汇率。2022年第一季度,我们在APME的收入下降了1.5%,这主要是由于不利的汇率影响,但我们的人力资源/临时和Experis业务的增加部分抵消了这一影响。
23
从品牌的角度来看,与2021年相比,在截至2022年3月31日的三个月里,我们经历了人力资源收入的下降,而Experis和Talent Solutions的收入增加。我们万宝盛华品牌的收入下降是由于不利的货币汇率。在汇率不变的基础上,万宝盛华对员工服务的需求有所改善,我们的永久招聘业务也有所增加。在我们的Experis品牌中,收入的增加主要是由于Experis在美国的收购,对我们临时服务的需求改善,以及我们的永久招聘业务的增长。总体而言,我们的人才解决方案品牌(包括招聘流程外包(RPO)、TAPFIN管理的服务提供商(MSP)和我们的Right Management产品)的收入增长主要是由于对我们的RPO和MSP服务的需求增加。
与2021年第一季度相比,我们在2022年第一季度的毛利率有所改善,这主要是由于业务组合的有利变化和更高利润率产品的增长。这主要是由于与2021年第一季度相比,我们在2022年第一季度的招聘活动更强劲,我们的永久招聘业务在本季度增长了48.3%(以不变货币计算为54.8%,以有机不变货币计算为51.8%)。毛利率的提高还得益于我们人力资源人员利润率的改善以及来自我们更高利润率的咨询和MSP服务的收入组合的更高比例。这些增长被来自我们利润率较高的Right Management职业生涯过渡业务的较低收入组合部分抵消。
我们在出售我们的俄罗斯业务时录得净亏损800万美元,其中包括970万美元的销售和行政费用损失,被170万美元的利息和其他费用收益所抵消。我们还在2022年第一季度与Experis收购有关的收购整合成本为370万美元,收购于2021年第四季度完成。
2022年第一季度,我们的营业利润增长了40.9%,与2021年第一季度相比,营业利润率上升了70个基点。剔除2022年第一季度发生的370万美元俄罗斯业务和收购整合成本中970万美元的销售和管理费用损失,我们的营业利润增长了54.6%,营业利润率比2021年第一季度上升了100个基点。由于我们的毛利率提高,营业利润率增加。
我们继续密切监控开支,以确保我们保持优化组织和成本结构的努力的好处,同时进行适当的投资,以支持业务未来的增长能力,并增强我们的生产力、技术和数字能力。我们专注于在短期内尽可能有效地管理成本,同时继续根据我们的战略优先事项推进转型行动。
24
经营业绩-截至2022年和2021年3月31日的三个月
下表列出了与2021年相比,截至2022年3月31日的三个月的精选综合财务数据。
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
方差 |
|
|
常量 |
|
||||
服务收入 |
|
$ |
5,143.3 |
|
|
$ |
4,924.4 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
9.8 |
% |
服务成本 |
|
|
4,246.2 |
|
|
|
4,156.3 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
7.6 |
% |
毛利 |
|
|
897.1 |
|
|
|
768.1 |
|
|
|
16.8 |
% |
|
|
22.2 |
% |
毛利率 |
|
|
17.4 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
销售和管理费用 |
|
|
758.4 |
|
|
|
669.7 |
|
|
|
13.2 |
% |
|
|
18.2 |
% |
营业利润 |
|
|
138.7 |
|
|
|
98.4 |
|
|
|
40.9 |
% |
|
|
49.3 |
% |
营业利润率 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他费用,净额 |
|
|
2.7 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
(50.8 |
)% |
|
|
|
|
所得税前收益 |
|
|
136.0 |
|
|
|
93.0 |
|
|
|
46.3 |
% |
|
|
54.7 |
% |
所得税拨备 |
|
|
44.4 |
|
|
|
31.0 |
|
|
|
43.2 |
% |
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
32.6 |
% |
|
|
33.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
净收益 |
|
$ |
91.6 |
|
|
$ |
62.0 |
|
|
|
47.8 |
% |
|
|
56.3 |
% |
每股净收益-稀释后 |
|
$ |
1.68 |
|
|
$ |
1.11 |
|
|
|
51.4 |
% |
|
|
60.4 |
% |
加权平均股份-稀释 |
|
|
54.4 |
|
|
|
55.7 |
|
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
|
服务收入同比增长4.4%(不变货币9.8%,有机不变货币6.5%)归因于:
25
毛利率同比增长180个基点主要归因于:
2022年第一季度销售和行政费用增长13.2%(按不变货币计算为18.2%;按有机不变货币计算为13.6%)主要归因于:
与2021年第一季度相比,2022年第一季度的销售和行政费用占收入的百分比增加了110个基点,主要原因是:
26
利息和其他费用,净额包括利息、汇兑损益和包括非控制性权益在内的其他杂项营业外收支。扣除利息和其他费用,2022年第一季度净额为270万美元,而2021年第一季度为540万美元。杂项收入从2021年第一季度的420万美元增加到2022年第一季度的670万美元,主要原因是出售子公司的换算收益和养恤金计划资产回报的增加。
截至2022年3月31日的三个月,我们记录的所得税支出的有效税率为32.6%,而截至2021年3月31日的三个月的有效税率为33.3%。2022年的税率受到了法国公司税率计划下调至25%的有利影响,以及更高水平的税前收益和更有利的组合冲淡了法国营业税的影响。2022年第一季度的32.6%的有效税率高于美国联邦法定税率21%,这主要是由于法国营业税、我们因估值津贴而未确认相应税收优惠的某些国家的税收损失,以及整体收益组合。
2022年第一季度稀释后每股净收益为1.68美元,而2021年第一季度为1.11美元。外币汇率对每股净收益产生了不利影响,2022年第一季度每股净收益稀释了约0.10美元。2022年第一季度处置俄罗斯业务造成的净亏损对每股净收益产生了负面影响-2022年第一季度稀释了约0.15美元。2022年第一季度的收购整合成本对每股净收益产生了负面影响-税后稀释了约0.05美元。
加权平均稀释股份从2021年第一季度的5570万股减少到2022年第一季度的5440万股。这一减少是由于自2021年第一季度以来完成的股份回购的影响,但因行使和归属基于股份的奖励而发行的股份部分抵消了这一影响。
27
分部经营业绩
美洲
在美洲,与2021年第一季度相比,2022年第一季度来自服务的收入增长了24.8%(按不变货币计算为25.7%,按有机不变货币计算为6.9%)。在美国(占美国总收入的71%),与2021年第一季度相比,2022年第一季度的服务收入增长了46.1%(有机基础上增长了15.2%),这主要是由于2021年第四季度在美国收购Experis,对我们的人员/临时服务的需求增加,我们的永久招聘业务增长了89.4%(有机基础上增长了78.0%),包括我们的RPO产品,以及对我们MSP产品的需求增加。在其他美洲,2022年第一季度的服务收入较2021年第一季度下降8.2%(按不变货币计算为-5.9%),这主要是由于对我们人力资源人员服务的需求下降以及货币汇率的不利影响,但被我们永久招聘业务增长83.6%(按不变货币计算为89.5%)部分抵消。这一下降的原因是墨西哥下降了61.6%(按不变货币计算为61.3%),原因是2021年第三季度实施的劳动法禁止提供传统的临时人员服务,只允许外包工人分配到客户核心业务以外的专业服务。尽管我们相信新的劳工立法将在未来两个季度继续导致墨西哥相对收入的大幅减少,但我们相信随着时间的推移,这一转变将提高我们墨西哥业务的利润率。在截至2021年12月31日的一年中,我们的墨西哥业务创造了大约1.9%的综合全球收入。加拿大、哥伦比亚、阿根廷、秘鲁和智利的增幅分别为23.4%、20.4%、14.2%、11.1%和42.6%,部分抵消了这一降幅, 分别为23.5%、32.3%、18.0%、15.5%和59.2%(按不变货币计算)。
与2021年第一季度相比,2022年第一季度的毛利率有所上升,这主要是由于收购Experis、员工/中期利润率的改善、我们的永久招聘业务的增加以及我们在美国提供的更高利润率的MSP和RPO产品的收入增加。由于利润率较高的Right Management职业生涯过渡业务在收入组合中所占比例较低,业务组合的不利变化部分抵消了这些增长。
2022年第一季度,销售和管理费用增长了35.6%(按不变货币计算为36.2%,按有机不变货币计算为20.3%),这主要是由于收购了Experis,这是由于我们根据市场活动的增加投资于增量招聘人员和销售人才,导致与薪酬相关的成本增加。与薪金有关的费用增加的另一个原因是,由于某些市场的盈利能力增加,可变奖励费用增加。这一增长还归因于2022年第一季度产生的370万美元的收购整合成本,以及与某些技术举措相关的咨询成本的增加。
2022年第一季度和2021年第一季度,美洲的运营单位利润率分别为5.8%和4.4%。在美国,OUP利润率从2021年第一季度的4.8%增加到2022年第一季度的6.6%,这主要是由于收购Experis、运营杠杆增加、毛利率增加以及员工人数增加导致的工资相关成本增加,但被2022年第一季度发生的收购整合成本部分抵消。其他美洲OUP利润率从2021年第一季度的3.8%增加到2022年第一季度的4.0%,这主要是由于毛利率的改善。
28
南欧
在南欧,与2021年第一季度相比,2022年第一季度来自服务的收入增长了1.6%(按不变货币计算为8.4%)。2022年第一季度,在法国(占南欧收入的54%)和意大利(占南欧收入的20%),服务收入增长了0.3%(按不变货币计算为7.7%)和意大利(按不变货币计算为18.6%)。法国业务的增长主要是由于对我们人力资源人员服务的需求增加,尽管供应链限制影响了我们的汽车客户对我们服务的需求,但永久招聘业务增长了29.7%(按不变货币计算为39.3%),但被货币汇率变化的不利影响部分抵消了。意大利业务的增长主要是由于对人力资源人员服务和Experis临时服务的需求增加,以及长期招聘业务增长38.7%(按不变货币计算为49.0%),但被货币汇率变化的不利影响部分抵消。在其他南欧,2022年第一季度的服务收入较2021年第一季度下降2.1%(按不变货币计算增长2.7%),这是由于货币汇率变化的不利影响,但被对我们的人力资源人员服务的需求增加以及我们的永久招聘业务增长37.2%(按不变货币计算为45.3%)部分抵消。
与2021年第一季度相比,2022年第一季度的毛利率有所上升。这一增长主要是由于我们在几个市场的员工/中期利润率增加,以及永久招聘业务增长了34.8%(按不变货币计算为44.1%)。
与2021年第一季度相比,2022年第一季度的销售和管理费用增加了1.0%(按不变货币计算为7.8%),这主要是由于为支持本季度收入增长而增加的员工人数导致的与工资相关的成本增加,以及某些市场的盈利能力提高导致可变激励成本增加。增加的原因还包括为支持收入增长而增加的非人事相关成本,以及货币汇率变化的不利影响。
2022年第一季度,南欧OUP利润率为4.3%,而2021年第一季度为3.4%。在法国,2022年第一季度的OUP利润率为4.2%,而2021年第一季度为3.6%。法国业务的增长主要是由于我们有能力在不增加类似费用的情况下增加收入,并提高了毛利率。在意大利,OUP利润率从2021年第一季度的4.8%增加到2022年第一季度的6.5%,这主要是因为我们有能力在不增加类似费用的情况下增加收入,并提高毛利率。其他南欧的OUP利润率从2021年第一季度的2.0%增加到2022年第一季度的3.0%,这主要是由于毛利率的增加。
北欧
在北欧,最大的国家业务包括英国、北欧、德国、荷兰和比利时(分别占北欧收入的38%、23%、13%、10%和7%),与2021年第一季度相比,2022年第一季度来自服务的收入下降了3.5%(不变货币增长2.0%,有机不变货币增长3.8%)。我们在英国、德国和荷兰的收入分别下降了3.1%、10.1%和9.1%(按不变货币计算分别为-0.3%、-3.5%和-2.4%)。北欧和比利时的收入分别增长8.0%和0.1%(按不变货币计算分别为15.9%和7.5%),部分抵消了收入下降的影响。北欧收入的下降主要是由于货币汇率变化和出售俄罗斯业务的不利影响,但对Experis人员服务的需求增加和永久招聘业务增长50.9%(按不变货币计算为59.8%)部分抵消了这一影响。
与2021年第一季度相比,2022年第一季度的毛利率有所上升,这主要是由于我们的员工/中期利润率增加、直接成本调整以及我们的长期招聘业务的增长。
与2021年第一季度相比,2022年第一季度的销售和管理费用增长了10.0%(按不变货币计算为16.8%)。这一增长主要是由于员工人数增加而导致的与工资相关的成本增加、出售我们的俄罗斯业务造成的亏损以及为支持收入增长而增加的非人员相关成本。
29
北欧的OUP利润率从2021年第一季度的0.4%下降到2022年第一季度的0.3%,这主要是由于出售我们的俄罗斯业务的亏损,部分被毛利率的增加所抵消。
APME
与2021年第一季度相比,2022年第一季度来自服务的收入下降了1.5%(按不变货币计算增长6.0%)。在日本(占APME收入的47%),服务收入增长了2.5%(按不变货币计算为12.5%),这是由于我们的Experis业务增长,对我们人力资源服务的需求增加,以及我们的永久招聘业务增长了26.0%(按不变货币计算为38.1%),部分被货币汇率的不利影响所抵消。在澳大利亚(占APME收入的12%),由于2021年第二季度退出低利润率客户安排,来自服务的收入下降了31.7%(按不变货币计算为27.1%)。APME其余市场的收入增长主要是由于对我们的人员/临时服务的需求增加,以及我们的永久招聘业务增长了10.2%(按不变货币计算为17.9%),但被货币汇率变化的不利影响和大约减少一个计费日的不利影响部分抵消。
与2021年第一季度相比,2022年第一季度的毛利率有所增加,这主要是由于我们的员工/中期利润率增加,以及我们的永久招聘业务增长了10.2%(按不变货币计算分别为17.9%)。
与2021年第一季度相比,2022年第一季度的销售和管理费用增长了3.6%(按不变货币计算为11.3%)。这一增长主要是由于为支持收入增长而增加的员工人数导致的与薪资相关的成本增加,以及由于某些市场的盈利能力增加而导致可变激励成本的增加,以及为支持收入增长而增加的非人事相关成本。
由于毛利率的提高,APME的OUP利润率从2021年第一季度的3.0%增加到2022年第一季度的3.1%。
30
财务措施
不变货币与有机不变货币对账
我们财务业绩的变化包括外币汇率、收购和处置变化的影响。我们在本报告中提供了“不变货币”和“有机不变货币”计算,以消除这些项目的影响。我们将以不变货币和有机不变货币计算的年度差异表示为百分比。
当我们使用术语“不变货币”时,这意味着我们使用与转换上一时期财务数据相同的外币汇率将一段时间的财务数据转换为美元。我们认为,这一计算是一种有用的衡量标准,表明了我们业务的实际增长或下降。我们使用不变货币结果来分析子公司或部门的业绩。我们还使用不变货币来分析我们与竞争对手的表现。我们几乎所有的子公司都是在一个国家内获得收入和产生费用的,因此,通常不会在进行正常业务运营时招致货币风险。外币汇率的变化主要影响报告的收益,而不是我们的实际现金流,除非收益汇回国内。
当我们使用“有机不变货币”一词时,这意味着我们在不变货币计算中进一步剔除了本期收购和上期资产处置的影响。我们相信这个计算是有用的,因为它允许我们显示我们正在进行的业务的实际增长或下降。
不变货币和有机不变货币财务计量用于补充符合美国公认会计原则(“GAAP”)的那些计量。这些非GAAP财务指标可能不能提供与我们行业中其他公司提供的信息直接可比的信息,因为其他公司可能会以不同的方式计算此类财务结果。这些非公认会计原则的财务衡量标准不是公认会计原则下的财务业绩衡量标准,不应被视为根据公认会计原则提出的衡量标准的替代品。
不变货币和有机不变货币百分比差异,以及这些金额与我们报告的某些结果的对账,如下所示:
|
|
截至2022年3月31日的三个月与2021年相比 |
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已报告 |
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|
已报告 |
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|
对.的影响 |
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常量 |
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|
对.的影响 |
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有机食品 |
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服务收入: |
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美洲: |
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|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||
美国 |
|
|
889.4 |
|
|
|
46.1 |
% |
|
|
— |
|
|
|
46.1 |
% |
|
|
30.9 |
% |
|
|
15.2 |
% |
其他美洲 |
|
|
361.8 |
|
|
|
(8.2 |
)% |
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
(5.9 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(5.9 |
)% |
|
|
|
1,251.2 |
|
|
|
24.8 |
% |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
25.7 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
6.9 |
% |
南欧: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法国 |
|
|
1,192.4 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
(7.4 |
)% |
|
|
7.7 |
% |
|
|
— |
|
|
|
7.7 |
% |
意大利 |
|
|
445.0 |
|
|
|
10.5 |
% |
|
|
(8.1 |
)% |
|
|
18.6 |
% |
|
|
— |
|
|
|
18.6 |
% |
其他南欧国家 |
|
|
556.5 |
|
|
|
(2.1 |
)% |
|
|
(4.8 |
)% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
— |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
|
2,193.9 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
(6.8 |
)% |
|
|
8.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
8.4 |
% |
北欧 |
|
|
1,094.5 |
|
|
|
(3.5 |
)% |
|
|
(5.5 |
)% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
(1.8 |
)% |
|
|
3.8 |
% |
APME |
|
|
618.2 |
|
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
(7.5 |
)% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
|
5,157.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司间抵销 |
|
|
(14.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
已整合 |
|
|
5,143.3 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
(5.4 |
)% |
|
|
9.8 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
6.5 |
% |
毛利 |
|
|
897.1 |
|
|
|
16.8 |
% |
|
|
(5.4 |
)% |
|
|
22.2 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
16.6 |
% |
销售和管理费用 |
|
|
758.4 |
|
|
|
13.2 |
% |
|
|
(5.0 |
)% |
|
|
18.2 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
13.6 |
% |
营业利润 |
|
|
138.7 |
|
|
|
40.9 |
% |
|
|
(8.4 |
)% |
|
|
49.3 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
36.4 |
% |
31
流动性与资本资源
用于为我们的运营提供资金的现金主要通过经营活动产生,并由我们现有的信贷安排提供。我们相信我们的可用现金和现有的信贷安排足以满足我们在可预见的未来的现金需求。我们在全球范围内评估和监控我们的流动性和资本资源。我们使用全球现金池安排、公司间借款和一些当地信贷额度来满足资金需求,并在我们的各个实体之间分配我们的资本资源。截至2022年3月31日,我们拥有D外国子公司持有的现金7.03亿美元。我们历来从某些外国子公司向美国汇回现金,为国内业务提供资金,并对此进行了预测。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,运营活动提供的现金分别为7060万美元和1.409亿美元。在截至2022年3月31日的三个月中,运营资产和负债的变化使用了6610万美元的现金,而截至2021年3月31日的三个月产生了5890万美元的现金。这些变化主要是由于时间安排导致应付账款减少。由于汇率变化的影响,截至2022年3月31日的应收账款从截至2021年12月31日的54.482亿美元减少到54.4亿美元。未完成销售天数(DSO)增加两天S至57天a2022年3月31日至2021年12月31日,由于活动水平较高以及不利的组合变化,平均DSO较高的国家/地区的增长较快。
我们业务的性质是,我们最重要的流动资产是应收账款,我们最重要的流动负债是与工资有关的成本,通常是每周或每月支付。随着对我们服务的需求增加,正如我们在截至2022年3月31日的三个月中所经历的那样,我们的营运资金需求通常会增加,因为我们继续按周或按月支付员工工资,而相关应收账款的未偿还时间要长得多,这可能会导致运营现金流下降。
相反,随着对我们服务的需求下降,我们的营运资金需求通常会减少,因为现有的应收账款被收集,而不是在同一水平上更换,导致我们的应收账款余额下降,由于工资相关项目的周期较短,对流动负债的影响较小。这可能会导致我们的运营现金流增加;然而,如果经济持续低迷很长一段时间,预计任何这种增长都不会持续下去。
截至2022年3月31日的三个月的资本支出为1940万美元,而截至2021年3月31日的三个月的资本支出为1270万美元。这些支出主要包括购买计算机设备、办公室家具和与办公室开放和翻新有关的其他费用,以及资本化的软件费用。与2021年相比,2022年的支出较高,主要是由于额外的技术投资和资本支出的时机。
我们不时地收购和投资世界各地的公司,包括特许经营权。截至2022年3月31日止三个月内并无支付现金代价。在截至2021年3月31日的三个月中,为收购支付的现金对价净额为1290万美元,其中包括在美国的特许经营权对价支付和与之前收购相关的或有对价支付。
有时,我们基于风险考虑处置部分业务,以优化我们的全球战略和地理足迹以及整体效率。2022年1月17日,我们以320万美元的现金收益出售了我们在北欧的俄罗斯业务,同时与俄罗斯业务的新所有者签订了特许经营协议。关于处置,我们确认了一次性处置净亏损800万美元。
32
截至2022年3月31日的三个月,净债务偿付为2800万美元,而截至2021年3月31日的三个月,净债务借款为280万美元。2022年的付款包括向我们的循环债务安排偿还2500万美元,截至2021年12月31日,我们与Experis收购相关的未偿还借款为7500万美元。我们打算在未来6个月内偿还剩余的5,000万美元。
我们的5.0亿欧元债券和4.0亿欧元债券分别于2026年6月和2022年9月到期。我们计划对4.0亿欧元的纸币进行再融资。当5.0亿欧元的纸币到期时,我们计划用可用现金或我们6.00亿美元循环信贷安排下的借款或新的借款来偿还金额。任何替代借款的信贷条件,包括利率和融资费,将视乎当时信贷市场的情况而定。我们目前预计,在更换5.0亿欧元或4.0亿欧元纸币时,进入信贷市场不会有任何问题。
截至2022年3月31日,根据我们6.0亿美元的循环信贷安排,我们有5000万美元的借款和40万美元的信用证。截至2022年3月31日,根据该安排,我们可获得5.496亿美元的额外借款。
这项6.00亿美元的循环信贷协议要求我们遵守杠杆率(净债务与利息及其他费用前净收益、所得税拨备、无形资产摊销费用、折旧及摊销费用(EBITDA))不大于3.5比1,固定费用覆盖率不低于1.5比1。根据协议的定义,截至2022年3月31日,我们的净债务与EBITDA比率为0.92:1,固定费用覆盖率为5.56:1。根据我们目前的预测,我们预计在未来12个月内将遵守我们的财务公约。
除上述贷款外,我们还通过融资维持单独的银行信贷额度所有机构以满足我们子公司运营的营运资金需求。截至2022年3月31日,此类未承诺信贷额度总计3.409亿美元,其中3.197亿美元未使用。根据信贷协议,第一季度、第二季度和第四季度的附属借款总额不能超过3.00亿美元,每年第三季度的附属借款总额不能超过6.00亿美元。由于这些限制,截至2022年3月31日,这些额度下本可以额外借款2.788亿美元。
我们已经评估了截至2022年3月31日和不久的将来的流动性状况。截至2022年3月31日,我们的现金和现金等价物余额为7.773亿美元。我们还可以使用前面提到的循环信贷安排,该安排可以立即为我们提供高达6.0亿美元的额外现金,其中截至2022年3月31日只使用了5000万美元,我们有权请求将循环信贷安排下的总可用资金额外增加2.0亿美元,每个贷款人可以酌情参与所要求的增加。此外,我们还可以获得前面提到的高达3.00亿美元(第三季度为6.00亿美元)的信贷额度,以满足我们子公司的营运资金需求,其中截至2022年3月31日,可使用的资金为2.788亿美元。我们的5,000,000欧元纸币和4,000,000,000欧元纸币,总计992.7美元N截至2022年3月31日,2022年6月和2022年9月到期,我们计划在2022年为4.0亿欧元的票据进行再融资。基于以上情况,我们相信我们有足够的流动资金和资本资源来满足未来的需求,并在当前和不久的将来履行我们的义务。
董事会分别于2022年5月6日和2021年5月7日宣布半年度股息为每股1.36美元和1.26美元。2022年的股息将于2022年6月15日支付给截至2022年6月1日登记在册的股东。2021年的股息于2021年6月15日支付给了截至2021年6月1日登记在册的股东。
2021年8月,董事会批准回购400万股我们的普通股,条款与之前的授权一致。这一授权是对2019年8月董事会购买600万股我们普通股的授权之外的。回购股份可不时透过不同的方法进行,包括公开市场购买、大宗交易、私下协商的交易或类似安排。在2022年第一季度,我们根据2019年的授权总共回购了60万股,成本为5990万美元。在2021年第一季度,我们根据2019年的授权总共回购了110万股,成本为1.01亿美元。截至2022年3月31日,在2021年授权和2019年授权下,分别有400万股和60万股剩余授权回购。
我们达成了一致的承诺TS20.617亿美元截至2022年3月31日,与债务、运营租赁、遣散费和办公室关闭成本、税法产生的过渡税和某些其他承诺有关,而截至2021年12月31日,这一数字为21.567亿美元。
33
我们还签订了担保合同和备用信用证。令766.4美元截至2022年3月31日和2021年12月31日分别为7.188亿美元和7.177亿美元(截至2022年3月31日和2021年12月31日分别为4760万美元和5160万美元)。这些担保主要涉及工作人员许可证要求、经营租赁和债务。备用信用证主要涉及美国的工人补偿。如果根据这些安排满足某些条件,我们将被要求以现金履行我们的义务。由于这些安排的性质和我们的历史经验,我们预计这些安排不会有任何重大付款。因此,它们被排除在我们的总承诺之外。截至2022年和2021年3月31日的三个月,这些担保和信用证的成本分别为40万美元和50万美元。
在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三个月内,我们没有记录任何重组成本。在截至2022年3月31日的三个月内,我们支付了F:320万美元重组准备金,用于多个国家和地区的遣散费、办事处关闭和合并。我们预计剩余的大部分G$2,010万r佣金将在2022年底之前支付。
34
近期发布的会计准则
请参阅《控制台》的注释2注明日期的财务报表。
项目3--定量和合格IVE关于市场风险的披露
我们的2021年年度报告Form 10-K包含有关影响我们的市场风险的某些披露。截至本文件提交之日,所提供的信息没有发生重大变化,需要进一步披露。
项目4--控制S和程序
我们维持一套披露控制和程序,旨在确保我们根据1934年证券交易法(“交易法”)提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于及时披露的决定。我们根据交易所法案第13a-15条,在包括首席执行官、执行副总裁和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,在合理保证的水平下对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和执行副总裁兼首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
于上个财政季度内,与上文讨论的评估有关的财务报告内部控制并无发生重大影响或可能重大影响财务报告内部控制的变化。
35
第II部分-OTH急诊室信息
伊特M 1A--风险因素
截至本文件提交之日,公司及其业务仍受先前在2021年10-K表格年度报告中的“风险因素”章节中披露的风险因素的制约。
以下信息更新了我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中标题为“风险因素--我们的经营结果一直并可能受到动荡、负面或不确定的经济状况的重大不利影响”的第四段。
欧洲市场的经济状况有可能继续受到近年来事件的负面影响,除了新冠肺炎,这些事件还包括劳工骚乱、公民抗议、加剧的贸易紧张局势,以及围绕英国退出欧盟影响的不确定性。最近发生的这些事件包括俄罗斯和乌克兰的战争。这场战争对欧洲经济乃至全球经济未来的影响存在很大不确定性。许多国家已经对俄罗斯实施了制裁和其他惩罚。美国、欧盟和其他国家已经采取的以及未来可能采取的措施可能会导致俄罗斯政府采取报复行动,导致这场冲突的升级和/或扩大。这种情况的后果很难预测,但可能导致进一步的制裁、地区不稳定和地缘政治转变、网络安全威胁加剧、全球供应链进一步中断、汇率波动和通胀压力。任何这些事件或趋势都可能对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响,特别是我们的欧洲业务。
此外,俄罗斯-乌克兰战争的持续或可能加剧或扩大的程度可能加剧或加剧第一部分第1A项所述的许多其他风险因素。2021年的“风险因素”形成10-K,并可能对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
项目2--未登记的资产销售TY证券及其收益的使用
2021年8月,董事会批准回购400万股我们的普通股。这一授权是对2019年8月董事会购买600万股我们普通股的授权之外的。我们不时透过不同的方式进行股份回购,包括公开市场购买、大宗交易、私下协商的交易或类似安排。下表显示了2022年第一季度回购的股票总数。截至2022年3月31日,在2021年授权和2019年授权下,分别有400万股和60万股剩余授权回购。
发行人购买股权证券 |
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总计 |
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平均价格 |
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总数 |
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极大值 |
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January 1 - 31, 2022 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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5,222,640 |
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February 1 - 28, 2022 |
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378,073 |
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(1) |
$ |
110.47 |
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297,717 |
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4,924,923 |
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March 1 - 31, 2022 |
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279,986 |
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(2) |
$ |
96.83 |
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279,903 |
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4,645,020 |
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总计 |
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658,059 |
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$ |
103.86 |
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577,620 |
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4,645,020 |
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(1)包括万宝盛华集团扣留的80,356股普通股,以履行某些高级职员为结算受限股和业绩股单位而收购的股份的预扣税义务。
(2)包括万宝盛华为履行某些高级职员在结算限制性股票时收购的股份的预扣税款义务而扣留的83股普通股。
36
项目5--其他信息
审计委员会对审计相关和非审计服务的批准
截至2022年,我们董事会的审计委员会已经批准了我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所及其附属公司为我们提供或将为我们提供的以下审计相关和非审计服务:
(A)编制和/或审查纳税申报表,包括销售税和使用税、消费税、所得税、地方税、财产税和增值税,就适当处理在美国和国际纳税申报单上的项目提供咨询;
(B)就转让定价事项提供咨询和协助,并就与特许权使用费和公司间定价有关的要求与各税务当局进行沟通,并进行税务审计;
(C)必要时就某些程序和证书提供审计服务。
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第6项--陈列品
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10.1 |
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万宝盛华2011年股权激励计划下的2022年绩效股单位协议格式。 |
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31.1 |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条,对首席执行官乔纳斯·普赖斯进行认证。 |
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31.2 |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条,对执行副总裁兼首席财务官约翰·T·麦金尼斯进行认证。 |
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32.1 |
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根据《美国法典》第18条,首席执行官乔纳斯·普赖斯的声明。1350。 |
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32.2 |
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执行副总裁兼首席财务官约翰·T·麦金尼斯根据《美国法典》第18条发表的声明。1350。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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该公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL(内联可扩展商业报告语言)格式,并包含在附件101中。 |
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标牌缝隙
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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万宝盛华集团。 |
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(注册人) |
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Date: May 6, 2022 |
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约翰·T·麦金尼斯 |
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约翰·T·麦金尼斯 |
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执行副总裁兼首席财务官 (代表登记人签署,并以首席财务官身份签署) |
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/s/唐纳德·蒙达诺 |
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唐纳德·蒙达诺 |
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高级副总裁、全球主计长兼财务主管(首席会计干事) |
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