目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
1934年《证券交易法》
截至本季度末
或
1934年《证券交易法》
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(国家或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主 | |||||
指公司或组织) | 识别号码) | |||||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
非加速文件服务器_
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。____
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是
2022年5月2日,注册人
目录表
目录
页面 | |||
第一部分财务信息 | |||
第1项。 | 财务报表 | 1 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 | |
第四项。 | 控制和程序 | 41 | |
第二部分:其他信息 | |||
第1项。 | 法律诉讼 | 42 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 | |
第六项。 | 陈列品 | 43 | |
签名 | 44 |
目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表
联合通信控股公司及附属公司
简明合并业务报表
(未经审计;除每股金额外,以千计)
截至的季度 | |||||||
3月31日, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
净收入 | $ | | $ | | |||
运营费用: | |||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| |
| | |||
销售、一般和行政费用 |
| |
| | |||
持有待售资产的减值损失 |
| |
| — | |||
折旧及摊销 |
| |
| | |||
营业收入(亏损) |
| ( |
| | |||
其他收入(支出): | |||||||
扣除利息收入后的利息支出 |
| ( |
| ( | |||
债务清偿损失 |
| — |
| ( | |||
投资收益 |
| |
| | |||
或有支付权公允价值变动 | — | ( | |||||
其他,净额 |
| |
| | |||
所得税前亏损 |
| ( |
| ( | |||
所得税优惠 |
| ( |
| ( | |||
净亏损 |
| ( |
| ( | |||
减去:A系列优先股的股息 | | — | |||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
| |
| | |||
普通股股东应占净亏损 | $ | ( | $ | ( | |||
普通股股东应占基本普通股和稀释后普通股每股净亏损 | ( | ( | |||||
请参阅附注
1
目录表
联合通信控股公司及附属公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计;金额以千计)
截至的季度 | |||||||
3月31日, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | |||
养恤金和退休后债务: | |||||||
将精算损失(收益)和前期服务成本(抵免)摊销至税后净收益 |
| ( |
| | |||
被指定为现金流对冲的衍生工具: | |||||||
衍生工具扣除税项后的公允价值变动 |
| |
| | |||
将已实现亏损重新分类为税后净收益 |
| |
| | |||
综合损失 |
| ( |
| ( | |||
减去:可归因于非控股权益的综合收益 |
| |
| | |||
普通股股东应占全面亏损总额 | $ | ( | $ | ( |
请参阅附注
2
目录表
联合通信控股公司及附属公司
简明合并资产负债表
(未经审计;除每股和每股金额外,以千计)
3月31日, | 十二月三十一日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
短期投资 |
| |
| | |||
应收账款,扣除信贷损失准备后的净额 |
| |
| | |||
应收所得税 |
| |
| | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | |||
持有待售资产 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
财产、厂房和设备、净值 |
| |
| | |||
投资 |
| |
| | |||
商誉 |
| |
| | |||
客户关系,网络 |
| |
| | |||
其他无形资产 |
| |
| | |||
其他资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债、夹层权益和股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
预付账单和客户押金 |
| |
| | |||
应计补偿 |
| |
| | |||
应计利息 | | | |||||
应计费用 |
| |
| | |||
长期债务和融资租赁债务的当期部分 |
| |
| | |||
为出售而持有的负债 |
| |
| | |||
流动负债总额 |
| |
| | |||
长期债务和融资租赁义务 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
养恤金和其他退休后债务 |
| |
| | |||
其他长期负债 |
| |
| | |||
总负债 |
| |
| | |||
承付款和或有事项(附注15) | |||||||
A系列优先股,面值$ | | | |||||
股东权益: | |||||||
普通股,面值$ |
| |
| | |||
额外实收资本 |
| |
| | |||
累计赤字 |
| ( |
| ( | |||
累计其他综合亏损净额 |
| ( |
| ( | |||
非控股权益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债、夹层权益和股东权益 | $ | |
| $ | |
请参阅附注
3
目录表
联合通信控股公司及附属公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计;金额以千计)
夹层股权 | 股东权益 | |||||||||||||||||||||||||
累计 |
| |||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 留用 | 其他 | 非- | |||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 已缴费 | 收益 | 全面 | 控管 |
| ||||||||||||||||||||
股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| (赤字) |
| 净亏损 |
| 利息 |
| 总计 |
| |||||||||
2020年12月31日余额 |
| — | $ | — | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
根据员工计划发行的股票,扣除没收后的净额 |
| — | — | | |
| ( |
| — |
| — | — |
| — | ||||||||||||
非现金、基于股票的薪酬 |
| — |
| — | — |
| — |
| |
| — |
| — | — |
| | ||||||||||
其他全面收益(亏损) |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | ||||||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |
| ( | ||||||||||
2021年3月31日的余额 |
| — | $ | — | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
2021年12月31日的余额 |
| | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
根据员工计划发行的股票,扣除没收后的净额 |
| — | — | | |
| ( |
| — |
| — | — |
| — | ||||||||||||
发行A系列优先股 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
A系列优先股应计股息 |
| — | | — | — | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||||||||
非现金、基于股票的薪酬 |
| — |
| — | — |
| — |
| |
| — |
| — | — |
| | ||||||||||
普通股的购买和报废 |
| — | — | ( |
| — |
| ( |
| — |
| — | — |
| ( | |||||||||||
其他全面收益(亏损) |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | ||||||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |
| ( | ||||||||||
2022年3月31日的余额 |
| | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
请参阅附注
4
目录表
联合通信控股公司及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计;金额以千计)
截至3月31日的三个月, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
经营活动的现金流: | |||||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | |||
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | |||||||
折旧及摊销 |
| |
| | |||
来自无线合作伙伴关系的现金分配超过当前收益 |
| |
| | |||
超过支出的养恤金和退休后缴款 | ( | ( | |||||
基于股票的薪酬费用 |
| |
| | |||
递延融资成本和贴现摊销 |
| |
| | |||
可转换证券权益的非现金利息支出 | — | | |||||
债务清偿损失 |
| — |
| | |||
或有支付权公允价值变动损失 | — | | |||||
持有待售资产的减值损失 | | — | |||||
其他,净额 |
| ( |
| ( | |||
经营性资产和负债变动情况: | |||||||
应收账款净额 |
| |
| | |||
应收所得税 |
| ( |
| ( | |||
预付费用和其他资产 |
| ( |
| ( | |||
应付帐款 |
| ( |
| | |||
应计费用和其他负债 |
| |
| | |||
经营活动提供的净现金 | | | |||||
投资活动产生的现金流: | |||||||
不动产、厂房和设备购置额,净额 |
| ( |
| ( | |||
购买投资 |
| ( |
| — | |||
出售和到期投资所得收益 | | | |||||
出售资产所得收益 |
| |
| | |||
业务处置所得收益 |
| |
| — | |||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流: | |||||||
发行债券所得款项 |
| — |
| | |||
发行长期债券所得收益 |
| — |
| | |||
支付融资租赁债务 |
| ( |
| ( | |||
对长期债务的偿付 |
| — |
| ( | |||
支付融资成本 |
| — |
| ( | |||
股票回购用于最低预提税额 |
| ( |
| — | |||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
| | |||
现金及现金等价物的变动 |
| ( |
| | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | |
请参阅附注
5
目录表
联合通信控股公司及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.主要会计政策摘要
业务与会计基础
联合通信控股公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家控股公司,拥有运营子公司(统称为“联合通信”),为消费者、商业和运营商客户提供通信解决方案。
利用我们的高级光纤网络
管理层认为,随附的未经审核简明综合资产负债表及相关简明综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量包括仅由正常经常性项目组成的所有调整,该等调整仅由正常经常性项目组成,并符合美国公认中期财务资料会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定。通常包括在根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已根据适用于中期的该等美国证券交易委员会规则和法规以及会计原则而被精简或遗漏。资产负债表日之后的事件已进行评估,以纳入截至印发之日所附的简明综合财务报表。管理层认为,所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。中期业绩不一定代表全年业绩。阅读本10-Q表格中提供的信息时,应结合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们提交给美国证券交易委员会的2021年10-K表格年度报告中包含的综合财务报表和财务报表附注(以下简称“附注”)。
最新发展动态
Searchlight投资
2021年12月7日,我们完成了于2020年9月13日与Searchlight Capital Partners L.P.(“Searchlight”)的一家关联公司签订的投资协议(“投资协议”)的最后阶段。在投资协议方面,Searchlight的关联公司总共投资了#美元
应收账款与信用损失准备
应收账款(“应收账款”)主要由正常业务活动欠本公司的款项组成。我们根据我们的历史损失经验、当前状况和预期变化(包括但不限于与经济、我们的行业和业务相关的变化)维持信贷损失准备金(“ACL”)。当内部催收努力不成功时,坏账将被注销(从应收账款中删除并从ACL中计入)。随后,如果从客户那里收到付款,则将收回的款项记入ACL。
6
目录表
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度在ACL中的活动:
截至三个月 | |||||||
3月31日, | |||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
年初余额 | $ | $ | |||||
已记入费用的准备金 |
| | |||||
核销,恢复较少 |
| ( | ( | ||||
年终余额 | $ | $ |
近期会计公告
自2022年1月1日起,我们通过了会计准则更新号2021-10(“ASU 2021-10”),商业实体对政府援助的披露。ASU 2021-10要求企业实体披露接受的政府援助的类型、此类援助的核算方法以及援助对其财务报表的影响。本指引的采纳并未对我们的相关披露产生重大影响。
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布ASU第2020-04号(“ASU 2020-04”),促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01号(“ASU 2021-01”),参考汇率改革(主题848):范围。ASU 2021-01澄清,主题848中关于合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。ASU 2020-04和ASU 2021-01都是可选的,自发布之日起至2022年12月31日生效。我们目前正在评估这些更新将对我们的精简合并财务报表和相关披露产生的影响。
2.收入
与客户签订的合同的性质
我们与客户签订的收入合同可能包括一项或多项承诺,承诺交付设备等商品和/或宽带、视频或语音服务等服务。承诺的商品和服务被认为是不同的,因为客户可以单独或与客户随时可用的其他资源一起从商品或服务中受益,并且公司向客户转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开识别的。本公司将货物和服务作为单独的履约义务进行会计处理。每项服务都被视为一项单独的履约义务,因为它提供的一系列不同的服务实质上是相同的,并且具有相同的转移模式。
交易价格是在合同开始时确定的,反映了我们预期有权获得的对价金额,以换取将商品或服务转移给客户。这一数额通常等于合同中承诺的商品和/或服务的市场价格,并可能包括促销折扣。交易价格不包括代表第三方收取的金额,如销售税和监管费用。相反,不可退还的预付费用,如服务激活和设置费用,包括在交易价格中。在确定交易价格时,我们考虑我们在合同中可强制执行的权利和义务。我们不考虑合同被取消、续签或修改的可能性。
交易价格根据商品或服务的独立销售价格扣除相关折扣(如适用)分配给每项履约义务。
收入在通过将商品或服务的控制权转移给客户而履行履行义务时或作为履行义务时确认。
7
目录表
收入的分类
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度与客户的合同收入:
截至的季度 | |||||||
3月31日, | |||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
营业收入 | |||||||
消费者: |
|
| |||||
宽带(数据和VoIP) | $ | | $ | | |||
语音服务 |
| |
| | |||
视频服务 | | | |||||
| | ||||||
商业广告: |
|
| |||||
数据服务(包括VoIP) | | | |||||
语音服务 |
| |
| | |||
其他 | | | |||||
| | ||||||
承运人: | |||||||
数据和运输服务 | | | |||||
语音服务 | | | |||||
其他 | | | |||||
| | ||||||
补贴 | | | |||||
网络访问 | | | |||||
其他产品和服务 | | | |||||
总营业收入 | $ | | $ | |
合同资产和负债
下表提供了有关我们与客户的收入合同中的应收账款、合同资产和合同负债的信息:
3月31日, | |||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 | |||
应收账款净额 | $ | | $ | | |||
合同资产 |
| |
| | |||
合同责任 |
| |
| |
合同资产包括合同收购的增量成本。增量成本是因获得合同而直接产生的成本,或者如果没有获得合同就不会发生的成本,主要与销售佣金有关。这些成本将在预期客户寿命内递延和摊销。我们确定预期客户寿命是预期受益期,因为续签合同的佣金与初始合同的佣金不相称。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度内,公司确认的支出为
合同负债包括与服务预付款相关的递延收入,以及不可退还的预付服务激活和设置费用,这些费用通常在预期客户寿命内递延和摊销,因为续订而不支付预付费用的选项为客户提供了实质性的权利。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度内,公司确认了之前递延的收入$
应收账款在公司提供商品或服务期间确认,当公司的对价权利是无条件的。发票金额的付款条件通常是
8
目录表
履约义务
ASC主题606,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),要求公司披露分配给截至2022年3月31日未偿还的剩余履约义务的交易价格总额。该指南提供了限制这一要求的某些实际权宜之计。公司的服务收入合同符合ASC 606提供的以下实用便利:
1. | 履约义务是合同的一部分,其原始预期期限为 |
2. | 收入根据ASC 606-10-55-18向客户支付的金额从履行履约义务的履行中确认。 |
公司选择了这些实际的权宜之计。与我们的服务收入合同相关的履约义务通常会随着时间的推移而履行。对于随时间转移的服务,收入根据向客户开具的发票金额确认,因为公司已得出结论,发票金额与向客户提供的服务的价值直接对应。管理层认为这是对控制权转移的真实描述,因为服务实质上是相同的,并且在合同有效期内具有相同的转移模式。因此,与未履行的履约义务有关的收入将在未来期间记账,但尚未披露。
3.每股收益(亏损)
基本及摊薄每股普通股收益(“EPS”)按两类法计算,这是一种收益分配法,根据已宣布的股息及未分配收益的参与权,厘定每类普通股及参与证券的每股收益。与公司某些限制性股票奖励相关的普通股被认为是参与证券,因为持有者有权在归属期间获得不可没收的股息。
本公司限制性股票奖励的潜在摊薄影响是使用库存股方法确定的。根据库存股方法,如果期内平均市场价格超过行权价格,这些工具被视为已行使行权所得,用于按期内平均市场价格回购普通股。假设已发行和回购股份数量之间的任何增量差额都包括在稀释股份计算中。
稀释每股收益包括在报告期内可能稀释基本每股收益的证券。当一家公司报告持续经营的净亏损时,稀释证券不包括在每股亏损的计算中,因为影响将是反稀释的。
9
目录表
使用两级法计算的普通股股东应占基本每股收益和摊薄后每股收益的计算如下:
截至的季度 | |||||||
3月31日, | |||||||
(以千为单位,每股除外) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | |||
减去:A系列优先股的股息 | | — | |||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
| |
| | |||
将收益分配给参与证券之前的普通股股东应占亏损 |
| ( |
| ( | |||
减去:分配给参与证券的收益 |
| — |
| — | |||
在分配给参与证券的收益后,普通股股东应占净亏损 | $ | ( | $ | ( | |||
加权平均已发行普通股数量 |
| |
| | |||
普通股股东应占每股普通股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | ( | $ | ( |
截至2022年3月31日的季度普通股股东应占稀释每股收益不包括
4.Searchlight投资
关于2020年9月13日签署的投资协议,Searchlight的关联公司承诺投资总额高达
2021年7月15日,公司获得了国家公用事业委员会所有必要的监管批准,以将CPR转换为
在交易的第二阶段于2021年12月7日完成,在收到联邦通信委员会(FCC)和某些监管批准并满足某些其他惯常完成条件后,Searchlight额外投资了$
在转换之前,CPR在合并资产负债表的长期负债内按其估计公允价值报告。随后的公允价值变动反映在简明综合经营报表的其他收入和支出内的收益中。在截至2021年3月31日的季度中,我们确认了一项亏损
10
目录表
该票据的利息为
5.资产剥离
2021年9月22日,我们达成了一项最终协议,出售我们位于俄亥俄州的非核心农村ILEC业务-俄亥俄州联合通信公司(CCOC)的几乎所有资产。CCOC为住宅和企业客户提供电信和数据服务
出售的主要资产和负债类别如下:
(单位:千) |
| |||
流动资产 | $ | | ||
财产、厂房和设备 | | |||
商誉 | | |||
总资产 | $ | | ||
流动负债 | $ | | ||
其他长期负债 | | |||
总负债 | $ | |
于二零二一年九月,与预期出售有关,净资产账面值减至其估计公允价值,并确认减值亏损#美元。
2022年3月2日,我们达成了一项最终协议,出售我们位于堪萨斯城市场的业务(堪萨斯城业务)的几乎所有资产,估计现金代价约为$
11
目录表
截至2022年3月31日,将出售的主要资产和负债类别在简明综合资产负债表中归类为持有待售,包括以下内容:
(单位:千) |
| |||
流动资产 | $ | | ||
财产、厂房和设备 | | |||
商誉 | | |||
其他长期资产 | | |||
可变现净值减值 | ( | |||
总资产 | $ | | ||
流动负债 | $ | | ||
其他长期负债 | | |||
总负债 | $ | |
关于将资产归类为待售资产,净资产的账面价值已降至其估计公允价值约#美元。
6.投资
我们的投资如下:
3月31日, | 十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
短期投资: | |||||||
持有至到期的债务证券 | $ | | $ | | |||
长期投资: | |||||||
人寿保险保单的现金退保额 | $ | | $ | | |||
按成本计算的投资: | |||||||
南得克萨斯有限合伙公司的GTE Mobilnet( |
| |
| | |||
匹兹堡SMSA有限合伙公司( |
| |
| | |||
CoBank,ACB股票 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
权益法投资: | |||||||
德克萨斯州RSA#17有限合伙企业的GTE Mobilnet( |
| |
| | |||
宾夕法尼亚州RSA 6(I)有限合伙企业( |
| |
| | |||
宾夕法尼亚州RSA 6(II)有限合伙公司( |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | |
持有至到期债务证券
我们有积极意愿和能力持有至到期的债务证券投资被归类为持有至到期。我们认为所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。原始期限超过三个月但不到一年的投资被归类为短期投资。持有至到期的债务证券以接近公允价值的摊余成本入账,已实现的收益或亏损在收益中确认。我们持有至到期的债务证券包括对商业票据和存单的投资。截至2022年3月31日,我们拥有
12
目录表
包括现金和现金等价物在内的商业票据投资和#美元
按成本计算的投资
我们拥有
CoBank,ACB(“CoBank”)是一家由其客户所有的合作银行。每年,CoBank根据公司与CoBank的未偿还贷款余额,以现金和股票的形式在合作社中分配赞助,CoBank传统上一直是本公司信贷安排的重要贷款人。对CoBank的投资代表CoBank向本公司支付的股权赞助的累积。
权益法
我们拥有
7.公允价值计量
我们与利率互换协议相关的衍生工具必须按公允价值经常性计量。利率掉期的公允价值乃使用估值模型厘定,并归类于公允价值架构的第二级,因为估值投入是基于类似工具的报价及可观察市场数据。有关我们的利率互换协议的进一步讨论,请参阅附注9。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们按公允价值经常性计算的利率互换协议如下:
截至2022年3月31日 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 意义重大 |
|
| |||||||
处于活动状态 | 其他 | 意义重大 |
| ||||||||||
市场: | 可观察到的 | 看不见 |
| ||||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 |
| ||||||||||
(单位:千) | 总计 | (1级) | (2级) | (3级) |
| ||||||||
长期利率互换负债 | $ | ( |
| $ | — | $ | ( |
| $ | — |
13
目录表
截至2021年12月31日 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 意义重大 |
|
| |||||||
处于活动状态 | 其他 | 意义重大 |
| ||||||||||
市场: | 可观察到的 | 看不见 |
| ||||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 |
| ||||||||||
(单位:千) | 总计 | (1级) | (2级) | (3级) |
| ||||||||
长期利率互换负债 | $ | ( |
| $ | — | $ | ( |
| $ | — |
我们没有为我们的任何其他资产或负债选择公允价值选项。其他金融工具,包括现金及现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款及应计负债,由于到期日短,账面价值接近公允价值。下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日,不按公允价值列账但需要公允价值披露的其他金融工具。
截至2022年3月31日 | 截至2021年12月31日 |
| |||||||||||
(单位:千) |
| 账面价值 |
| 公允价值 |
| 账面价值 |
| 公允价值 |
| ||||
长期债务,不包括融资租赁 | $ | $ | $ | $ |
成本&权益法投资
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的投资按成本和权益法计算,主要包括在各种移动电话有限合伙企业中的少数股权以及我们对CoBank的投资。确定这些投资的公允价值是不切实际的。
长期债务
我们的优先票据的公允价值是基于报价的市场价格,而我们的信贷安排下的借款的公允价值是根据类似类型借款安排的当前市场利率来确定的。我们已将长期债务归类为公允价值等级中的第二级。
8.长期债务
长期债务,扣除未摊销折价后的净额,包括:
3月31日, | 十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
高级担保信贷安排: | |||||||
定期贷款,扣除#美元折扣后的净额 | $ | | $ | | |||
| | ||||||
| | ||||||
融资租赁 | | | |||||
| |
| | ||||
减去:长期债务和融资租赁的当期部分 |
| ( |
| ( | |||
减去:递延债务发行成本 | ( | ( | |||||
长期债务总额 | $ | | $ | |
信贷协议
于二零二零年十月二日,本公司透过若干全资附属公司与多间金融机构订立信贷协议(经修订,“信贷协议”),以全面取代本公司先前的信贷协议。信贷协议由最初总额为#美元的定期贷款组成。
14
目录表
比率不得超逾
最初的定期贷款的原始本金总额为#美元。
2021年1月15日,公司签订了信贷协议第1号修正案,在该修正案中,我们额外借入了1美元
2021年3月18日,公司偿还了美元
于二零二一年四月五日,本公司订立信贷协议第二修正案(“第二修正案”),为未偿还的定期贷款提供再融资。
循环信贷安排的到期日为2025年10月2日,适用保证金(在我们选择的情况下)为
本行信贷安排下未偿还贷款的加权平均利率为
信贷协议契约遵从性
信贷协议包含各种条款和契诺,其中包括对支付股息、产生额外债务和发行某些股本的能力的限制。吾等已同意维持若干财务比率,包括信贷协议所界定的最高综合第一留置权杠杆率。除其他事项外,仅就循环信贷安排而言,如果我们截至任何财政季度末的综合第一留置权杠杆率大于
高级附注
2020年10月2日,我们完成了1美元的发行
15
目录表
的
2021年3月18日,我们发行了美元
优先票据为本公司的非附属抵押债务,以担保本公司在信贷协议下的责任的抵押品的优先留置权作抵押。优先票据由本公司及本公司大部分全资附属公司以优先担保方式提供全面及无条件担保。高级债券的发行尚未根据修订后的1933年证券法或任何州证券法进行注册。
高级说明公约遵从性
除若干例外及限制条件外,管理优先票据的契约载有惯例契约,其中包括限制本公司及其受限制附属公司:招致额外债务或发行若干优先股;支付股息或就股本作出其他分派或预付次级债务;购买或赎回任何股权;作出投资;设定留置权;出售资产;订立协议限制受限制附属公司派息或支付其他款项;合并、合并或转让其全部或实质全部资产;与其联属公司进行交易;或进行任何出售及回租交易。这些契约还包含违约的惯常事件。截至2022年3月31日,该公司遵守了管理高级债券的契约下的所有条款、条件和契诺。
9.衍生金融工具
我们使用衍生金融工具来管理与利率波动相关的风险敞口。我们的利率互换协议有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率债务,从而减少了利率变化对未来现金利息支付的影响。衍生金融工具在我们的简明综合资产负债表中按公允价值入账。我们可以将我们的某些利率掉期指定为预期未来利息支付的现金流对冲。对于被指定为现金流量对冲的衍生工具,公允价值的变动被确认为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分,并被确认为被对冲项目影响收益期间的收益调整。当利率互换协议终止时,任何由此产生的损益将按对冲工具的剩余原始期限或相关债务债务的剩余期限中较短的期限确认。若衍生工具被撤销指定,于撤销指定日期在AOCI的剩余损益将摊销至该对冲工具剩余期限内的收益。对于未被指定为对冲工具的衍生金融工具,包括那些已被取消指定的衍生金融工具,公允价值的变化在收益中按当期基础确认。套期保值活动产生的现金流量与我们简明综合现金流量表中被套期保值项目的现金流量归入同一类别。
截至2022年3月31日,以下利率互换未偿还:
| 概念上的 |
|
|
|
| ||||
(单位:千) | 金额 | 2022年资产负债表位置 | 公允价值 |
| |||||
现金流对冲: |
| ||||||||
固定至1个月浮动伦敦银行同业拆息(有下限) | $ | 其他长期负债 | $ | ( |
我们的利率互换协议将于2023年7月31日到期。
16
目录表
截至2021年12月31日,以下利率互换未偿还:
| 概念上的 |
|
|
| |||||
(单位:千) | 金额 | 2021年资产负债表位置 | 公允价值 |
| |||||
现金流对冲: |
| ||||||||
固定至1个月浮动伦敦银行同业拆息(有下限) | $ |
| 其他长期负债 | $ | ( |
我们的各种掉期交易对手都是评级较高的金融机构。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,与我们的利率互换协议相关的税前未实现亏损总额为(
关于我们的现金流对冲交易的信息如下:
截至的季度 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
在AOCI税前确认的未实现收益(亏损) | $ | | $ | | ||||
递延损失从AOCI重新分类为利息支出 | $ | ( | $ | ( |
10.租契
出租人
我们有各种安排来使用我们作为出租人的网络资产,包括塔楼空间、某些代管、管道和暗光纤安排。这些租赁符合经营租赁分类的标准。与这些类型的租赁相关的租赁收入并不重要。有时,吾等订立期限可能为资产剩余经济寿命的主要部分的安排,例如符合销售型租赁分类标准的暗光纤或导管的不可行使权(IRU)安排。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度内,我们没有达成任何此类安排。
11.夹层股权
A系列优先股
该公司有权发行最多
分红
A系列优先股的每股股息在清算优先股时每日按以下比率累计
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目录表
救赎
一旦发生重大变更,如控制权变更、清算、解散或清盘事件,A系列优先股持有人将有权要求本公司以相当于清算优先权的价格,以现金回购全部或任何部分未偿还的A系列优先股,该价格等于基本变更日(包括该日)的应计和未支付股息。
本公司可选择赎回A系列优先股的全部或任何部分流通股,每股现金收购价相当于清算优先权和应计及未支付股息的总和。与任何此类赎回相关的保费也可能需要支付。
投票权
A系列优先股持有者有权
根据ASC 480,区分负债与股权A系列优先股在合并资产负债表中被归类为夹层股权,这是由于一项被视为清算的特征,这赋予持有人在发生根本变化或控制权变化的情况下要求公司赎回A系列优先股的全部或任何部分作为现金的权利。我们并未将A系列优先股的账面价值调整至其清算价值,因为该等证券目前不可赎回,亦不可能成为可赎回证券。只有当这种被视为清算事件可能发生时,才会进行后续调整,以将账面价值增加到清算价值。
于二零二一年十二月七日,于完成附注4所述的Searchlight投资后,我们发出
12.股东权益
基于股份的薪酬
本公司董事会可授予本公司股东批准、修订及重订的综合通信控股有限公司2005年长期激励计划(以下简称“计划”)的股份奖励。该计划允许根据董事会薪酬委员会的决定,以股票期权、股票增值权、股票授予、股票单位授予和其他基于股权的奖励的形式向符合条件的董事和员工发放奖励。2021年4月26日,股东批准了一项计划修正案,将增加
18
目录表
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度内确认的基于股份支付的总薪酬成本:
截至的季度 | |||||||
3月31日, | |||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
限制性股票 | $ | | $ | | |||
业绩股 |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | |
以股份为基础的薪酬开支计入随附的简明综合经营报表内的销售、一般及行政开支。
截至2022年3月31日,与非既有限制性股票奖励(“RSA”)和业绩股份奖励(“PSA”)相关的未确认薪酬总成本为$
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月期间的RSA和PSA活动:
RSA |
| 公益广告 |
| ||||||||
|
| 加权 |
| 加权 |
| ||||||
平均补助金 | 平均补助金 |
| |||||||||
股票 | 日期公允价值 | 股票 | 日期公允价值 |
| |||||||
已发行非既有股份-2021年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | | |||
已授予的股份 |
| | $ | |
| | $ | | |||
已归属股份 |
| — | $ | — |
| ( | $ | | |||
被没收、注销或停用的股份 | ( | $ | | ( | $ | | |||||
已发行非既有股份-2022年3月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
累计其他综合损失
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月期间按组成部分划分的累计其他综合亏损(扣除税项)的变化:
| 养老金和 |
|
|
| ||||||
退休后 | 导数 |
| ||||||||
(单位:千) | 义务 | 仪器 | 总计 |
| ||||||
2021年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
改叙前的其他综合收益 | — | | | |||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | ( | | | |||||||
本期其他综合收益净额 |
| ( |
| |
| | ||||
2022年3月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
19
目录表
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度累计其他综合亏损的重新分类:
截至3月31日的季度, | 中受影响的行项目 |
| |||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 | 损益表 |
| |||
养恤金和退休后项目摊销: | |||||||||
以前的服务积分 | $ | $ | (a) | ||||||
精算损失 |
| ( |
| ( | (a) | ||||
|
| ( | 税前合计 | ||||||
( |
| 税收(费用)优惠 | |||||||
$ | $ | ( | 税后净额 | ||||||
现金流套期亏损: | |||||||||
利率衍生品 | $ | ( | $ | ( | 利息支出 | ||||
|
| 税收优惠 | |||||||
$ | ( | $ | ( | 税后净额 |
(a) | 这些项目包括在我们的养老金和其他退休后福利计划的定期净福利成本的组成部分中。有关我们的退休金及其他退休后福利计划的进一步讨论,请参阅附注13。 |
13.退休金计划及其他退休后福利
固定福利计划
我们赞助合格的固定收益养老金计划,这些计划是非缴费的,基本上涵盖了我们根据集体谈判协议支付的几乎所有符合最低年龄和服务要求的小时工和某些受薪员工。固定收益养老金计划对所有新进入者关闭。我们所有的固定收益养老金计划现在对所有现有员工冻结,并且
我们也有不合格的补充退休计划(“补充计划”,与固定收益养老金计划一起,称为“养老金计划”)。补充计划向某些前雇员提供补充退休福利,方法是提供递增的养恤金付款,以部分抵消如果不是联邦所得税条例规定的限制,在符合条件的固定收益养恤金计划下应支付的数额的减少。补充计划被冻结,以便
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度我们的养老金计划的定期净养老金福利的组成部分:
截至的季度 | |||||||
3月31日, | |||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
利息成本 | $ | $ | |||||
计划资产的预期回报 |
| ( |
| ( | |||
摊销净亏损 |
|
| |||||
前期服务成本摊销净额 |
| |
| | |||
定期养老金净额 | $ | ( | $ | ( |
定期养恤金净额部分不包括服务成本部分,在简明合并业务报表的其他收入(支出)内列入其他净额。
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目录表
退休后福利义务
我们赞助各种医疗和人寿保险计划(“退休后计划”),为特定群体的退休员工提供退休后医疗和人寿保险福利。某些计划被冻结,以便
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度我们退休后计划的定期净成本的组成部分:
截至的季度 | |||||||
3月31日, | |||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
服务成本 | $ | $ | | ||||
利息成本 |
|
| | ||||
计划资产的预期回报 |
| ( |
| ( | |||
摊销净收益 |
| ( |
| ( | |||
先前服务信贷摊销净额 |
| ( |
| ( | |||
退休后定期费用净额 | $ | | $ | |
服务费用部分以外的退休后定期福利费用净额部分在简明综合业务报表的其他收入(支出)净额中列入其他。
投稿
我们预计将贡献大约$
14.所得税
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们未确认的税收优惠为
我们的做法是分别在利息费用和销售费用、一般费用和行政费用中确认与所得税有关的利息和罚款。截至2022年3月31日,我们没有利息或罚款的重大责任,并已
我们的联邦退还审查期限为2018年至2020年。我国报税表的审核期限为2017至2020年。此外,如果公司从以前年度结转的净营业亏损在未来使用,则以前的纳税年度可能会受到联邦或州税务当局的审查。我们目前正在接受某些州税务机关的审查。我们预计考试可能产生的任何和解或付款不会对我们的结果或现金流产生实质性影响。
我们的实际税率是
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目录表
位于俄亥俄州的ILEC业务(“俄亥俄州交易”)于2022年1月31日结束。因此,我们记录了当前税费增加了#美元
15.承付款和或有事项
诉讼、监管程序和其他或有事项
总收入税
2017年5月,我们达成了一项协议,为DOR的任何潜在债务提供担保,最高可达#美元
税务署署长计算的2010(CCPA)和2014至2018(CCPA和CCES)两个未结清课税年度的额外税项约为#元。
我们可能会不时地卷入我们认为是本行业公司常见类型的诉讼,包括监管问题。虽然这些索赔的结果不能确切地预测,但我们不认为这些法律问题的结果会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
22
目录表
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)鼓励公司披露前瞻性信息,以便投资者能够更好地了解公司的未来前景,并做出明智的投资决策。本季度报告中有关Form 10-Q的某些陈述,包括有关对未来收入来源的影响、待决和未来的监管命令、电信网络的持续扩张以及我们进入新通信市场后收入和成本结构的预期变化的陈述,均为前瞻性陈述,是根据1995年证券诉讼改革法的安全港条款作出的。这些前瞻性陈述反映了我们目前的期望、计划、战略和预期的财务结果。存在许多风险、不确定因素和条件,可能会导致我们的实际结果与这些前瞻性表述中明示或暗示的结果大不相同,包括正在进行的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响和我们对此的反应。其中许多情况超出了我们的控制或预测能力。此外,前瞻性陈述必然涉及我们方面的假设。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“应该”、“可能”、“将”、“将会”、“将是”、“将继续”或类似的表述来识别。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致综合通信控股公司及其子公司(“综合”、“公司”)的实际结果、业绩或成就。, “我们”或“我们的”)与前瞻性陈述中明示或暗示的内容不同。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地受到本报告全文警告性陈述的限制。有关这些和其他可能导致实际结果和事件与前瞻性表述大不相同的风险和不确定性的详细讨论,请参见我们提交给美国证券交易委员会的2021年年度报告Form 10-K以及本报告第1A项“风险因素”。此外,不应过分依赖前瞻性陈述,因为这些陈述只能说明作出这些陈述的日期。除非联邦证券法或美国证券交易委员会的规则和法规另有要求,否则我们没有任何意图或义务公开更新或修改任何前瞻性表述。管理层的讨论和分析(“MD&A”)应与我们未经审计的简明综合财务报表和截至2022年3月31日及截至2022年3月31日的季度的财务报表附注(“附注”)一起阅读,这些附注包括在本季度报告的10-Q表格第一部分第1项中。
在本MD&A中,我们指的是某些不符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)的财务业绩衡量标准。我们相信,在合并的基础上使用这些非GAAP衡量标准为读者提供了有助于理解我们的经营结果和趋势的额外信息。这些措施应被视为根据公认会计原则编制的措施的补充,而不是替代措施。有关这些措施的使用和计算的更详细讨论,请参阅下文“非公认会计准则措施”一节。
概述
Consolid是一家宽带和商业通信提供商,在22个州的服务区为消费者、商业和运营商客户提供广泛的通信解决方案。我们运营着一个先进的光纤网络,跨越许多农村地区和城市社区,光纤路线里程约为54,200英里。我们提供住宅高速互联网、视频、电话和家庭安全服务,以及多服务住宅和小型企业捆绑包。我们的业务产品套件包括:数据和互联网解决方案、语音、数据中心服务、安全服务、托管和IT服务,以及扩展的云服务套件。我们为无线和有线运营商以及其他服务提供商提供批发解决方案,包括数据、语音、网络连接、定制光纤构建和最后一英里连接。
我们的大部分综合运营收入主要来自向住宅和企业客户销售的宽带、数据和传输服务(统称为“宽带服务”)的月度订阅。随着消费者对带宽的需求不断增加,我们的重点是扩大我们的光纤宽带服务和提升数据速度,以提供具有高度竞争力的光纤产品。我们在更具竞争力的宽带速度上的投资对我们的长期成功至关重要。我们的与Searchlight Capital Partners L.P.的战略投资,再加上我们资本结构的再融资,如下所述,为我们提供了额外的资本,
23
目录表
使我们能够加快我们的光纤扩展计划,并为我们的消费者、商业和运营商客户带来显著的好处。通过这项战略投资,我们打算加强我们的光纤基础设施,并加快我们在高增长和竞争领域的投资。通过利用我们现有的密集核心光纤网络和加速建设计划,我们预计能够显著提高数据速度,扩大我们的多千兆覆盖范围,并从战略上扩展我们的网络,跨越我们强大的现有商业和运营商足迹,以吸引更多的网内和近网机会。 作为我们光纤扩展计划的一部分,我们计划在五年内在选定的服务区域内将大约160万次传输升级到光纤,以便为这些家庭和小型企业提供多千兆功能的服务,包括在我们的新英格兰北部服务区内有100多万人次。
我们的光纤建设计划包括在2022年升级40万户家庭和小企业。在截至2022年3月31日的季度中,我们升级了大约83,700次通过,并增加了大约7,700个支持消费光纤千兆的用户。在截至2021年12月31日的一年中,我们升级了大约33万次旅行。在我们的新英格兰北部服务区,截至2022年3月31日,我们服务的家庭中约有20%具备1G能力,而2021年同期这一比例为7%。A截至2022年3月31日,我们在所有其他市场服务的家庭中,约有34%的家庭可使用高达1 Gbps的宽带速度,而2021年同期这一比例为20%。2021年11月,我们在新英格兰北部的部分市场推出了我们新的千兆消费者光纤互联网产品Fadium Fibre,加强了我们的宽带优先战略。我们预计将于2022年在其他地区推出FIDIUM光纤。
随着我们继续提高宽带速度,我们相信我们也将能够同时扩展我们的网络提供的一系列服务和内容。我们继续专注于扩大我们的商业和运营商产品供应,包括宽带和我们的商业产品套件,并不断增强我们的商业产品供应,以满足我们的商业客户的需求。通过利用我们先进的光纤网络,我们可以通过开发解决方案来满足企业客户的特定需求,从而为他们量身定制我们的服务。此外,我们还通过添加新的功能和支持来不断增强我们的托管和云服务套件,从而提高了效率,并为企业提供了更好的可扩展性和可靠性。我们预计,随着这些产品获得吸引力,以及客户对额外带宽和基于数据的服务的需求,商业和运营商服务将出现未来的增长势头。
然而,运营收入继续受到整个行业语音服务、接入线路和相关网络接入收入下降趋势的影响。许多客户选择订阅替代通信服务,对这些用户的竞争继续加剧。与2021年3月31日相比,截至2022年3月31日,语音连接总数减少了9%。我们已经能够通过提供替代产品来减少一些接入线路损耗,例如我们的VoIP服务。
我们具有竞争力的宽带速度使我们能够满足消费者对流媒体节目或任何设备上的点播内容的更高带宽的需求。消费者对流媒体服务的需求,无论是为了增加他们目前的视频订阅计划,还是为了完全取代他们的线性视频订阅,都可能影响我们未来的视频订户基础,并相应地减少我们的视频收入以及我们的视频节目成本。截至2022年3月31日,视频连接总数与2021年相比下降了21%。我们相信,消费者观看习惯变化的趋势将继续影响我们的业务业绩,并补充我们为消费者提供更高宽带速度的战略,以促进流媒体内容,包括通过我们的流媒体合作伙伴提供的服务。
我们的运营收入受到联邦和州一级立法或监管变化的影响,这可能会减少或取消我们目前获得的补贴收入。若干诉讼程序和最近的命令涉及普遍服务改革、运营商间赔偿和网络接入费。2020年通过的最新命令导致截至2022年1月1日,我们每年获得的联邦补贴减少了约4220万美元。有关我们获得的补贴的进一步讨论,请参阅下面的“监管事项”部分。
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目录表
最新发展动态
Searchlight投资
2020年9月13日,我们与Searchlight的一家关联公司签订了一项投资协议(“投资协议”)。就该投资协议而言,Searchlight的联属公司已向本公司投资合共4.25亿美元。投资承诺分两个阶段进行。在交易的第一阶段,交易于2020年10月2日完成,Searchlight向公司投资3.5亿美元,以换取6,352,842股公司普通股,约占公司普通股的8%,以及一项或有支付权(“CPR”),在收到某些监管机构和股东的批准后,可转换为额外的17,870,012股,或公司普通股的16.9%。此外,Searchlight获得了本金总额约为3.955亿美元的无担保附属票据(“票据”)的权利,该票据在发行时可转换为本公司新系列永久优先股的股份,总清算优先权等于票据的本金金额加上转换日期的应计利息。
2021年7月15日,公司获得了将CPR转换为公司普通股16.9%额外股份所需的所有必要的国家公用事业委员会监管批准。结果,CPR被转换为17,870,012股普通股,于2021年7月16日向Searchlight发行。
在第二阶段的投资中,在收到联邦通信委员会(“FCC”)和某些监管机构的批准以及满足某些其他常规成交条件后,于2021年12月7日完成了第二阶段的投资,Searchlight额外投资了7500万美元,并获得了票据。该批债券由第一阶段交易完成之日起计,年息为9.0%,每半年派息一次。票据包括实物支付(PIK)选项,从2020年10月2日开始,为期五年。在截至2021年12月31日的年度内,公司选择了PIK选项,并在票据的本金余额中增加了3880万美元的应计利息。2021年12月7日,Searchlight选择将票据转换为434,266股A系列永久优先股,每股票面价值0.01美元(“A系列优先股”)。此外,于2021年12月7日,CPR转换为额外的15,115,899股,或额外10.1%的公司普通股。截至2022年3月31日和2021年12月31日,向Searchlight发行的普通股分别约占公司已发行普通股的34%和35%。与Searchlight的战略投资为我们提供了一个宝贵的合作伙伴,在我们继续执行以光纤为重点的战略并发展宽带服务的过程中,我们在部署宽带基础设施方面拥有丰富的经验。
资产剥离
2021年9月22日,我们达成了一项最终协议,出售我们位于俄亥俄州的非核心农村ILEC业务-俄亥俄州联合通信公司(CCOC)的几乎所有资产。CCOC为俄亥俄州及周边地区11个农村社区的住宅和企业客户提供电信和数据服务,包括大约3800条接入线路、3900条数据连接和1400条视频连接。这笔交易于2022年1月31日完成,现金约为2600万美元,但须按惯例进行营运资金调整。截至2021年12月31日,待处置的资产和负债在简明综合资产负债表中归类为持有待售,主要包括1630万美元的已分配商誉和950万美元的财产、厂房和设备。在归类为持有待售资产方面,我们在截至2021年9月30日的季度确认了570万美元的减值损失。在截至2022年3月31日的季度中,我们确认了50万美元的销售额外亏损,这笔亏损包括在精简的综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。我们打算将出售资产的收益用于推进我们的光纤扩张计划。
2022年3月2日,我们达成了一项最终协议,出售我们位于堪萨斯城市场的业务(堪萨斯城业务)的几乎所有资产,估计现金代价约为9040万美元,受某些营运资金和其他收购价格调整的限制。堪萨斯城的业务为堪萨斯城大都市区和周边县的客户提供数据、语音和视频服务,包括大约19,000名消费者客户和1,900名商业客户。这笔交易预计将在2022年下半年完成,并取决于所有惯常监管批准的收到和其他完成的满意程度
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目录表
条件。截至2022年3月31日,待处置的资产和负债在简明综合资产负债表中归类为持有待售,主要包括8370万美元的已分配商誉和1.324亿美元的财产、厂房和设备。与预期出售有关,将出售净资产的账面价值降至其估计公允价值约8930万美元,我们在截至2022年3月31日的季度内确认减值亏损1.265亿美元。资产出售与我们的战略资产审查保持一致,并将重点放在我们的核心宽带地区。
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目录表
经营成果
下表反映了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度的综合财务业绩和关键运营指标。
财务数据
截至3月31日的季度, | |||||||||||||
(除百分比外,以百万为单位) |
| 2022 |
| 2021 |
| $ |
| % |
| ||||
营业收入 | |||||||||||||
消费者: | |||||||||||||
宽带(数据和VoIP) | $ | 65.9 | $ | 65.8 | $ | 0.1 | 0 | % | |||||
语音服务 |
| 37.5 |
| 40.4 |
| (2.9) | (7) | ||||||
视频服务 |
| 14.4 |
| 16.8 |
| (2.4) | (14) | ||||||
117.8 | 123.0 | (5.2) | (4) | ||||||||||
商业广告: | |||||||||||||
数据服务(包括VoIP) | 57.9 | 57.0 | 0.9 | 2 | |||||||||
语音服务 |
| 36.3 |
| 39.8 |
| (3.5) | (9) | ||||||
其他 |
| 11.6 |
| 9.3 |
| 2.3 | 25 | ||||||
105.8 | 106.1 | (0.3) | (0) | ||||||||||
承运人: | |||||||||||||
数据和运输服务 | 33.5 |
| 33.3 |
| 0.2 | 1 | |||||||
语音服务 | 3.8 |
| 4.5 |
| (0.7) | (16) | |||||||
其他 |
| 0.4 |
| 0.4 |
| — | — | ||||||
37.7 | 38.2 | (0.5) | (1) | ||||||||||
补贴 | 6.6 | 17.4 | (10.8) | (62) | |||||||||
网络访问 | 26.2 | 31.6 | (5.4) | (17) | |||||||||
其他产品和服务 |
| 6.2 |
| 8.5 |
| (2.3) | (27) | ||||||
总营业收入 |
| 300.3 |
| 324.8 |
| (24.5) | (8) | ||||||
运营费用 | |||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| 135.9 |
| 144.0 |
| (8.1) | (6) | ||||||
销售、一般和行政费用 |
| 73.3 |
| 66.9 |
| 6.4 | 10 | ||||||
持有待售资产的减值损失 |
| 126.5 |
| — |
| 126.5 | 100 | ||||||
折旧及摊销 |
| 72.4 |
| 75.6 |
| (3.2) | (4) | ||||||
总运营费用 |
| 408.1 |
| 286.5 |
| 121.6 | 42 | ||||||
营业收入(亏损) |
| (107.8) |
| 38.3 |
| (146.1) | (381) | ||||||
利息支出,净额 |
| (29.5) |
| (48.4) |
| (18.9) | (39) | ||||||
债务清偿损失 |
| — |
| (12.0) |
| 12.0 | 100 | ||||||
或有支付权公允价值变动 |
| — |
| (57.6) |
| 57.6 | 100 | ||||||
其他收入,净额 |
| 11.4 |
| 12.3 |
| (0.9) | (7) | ||||||
所得税优惠 |
| (10.3) |
| (5.3) |
| (5.0) | (94) | ||||||
净亏损 |
| (115.6) |
| (62.1) |
| (53.5) | (86) | ||||||
A系列优先股的股息 | 9.6 | — | 9.6 | 100 | |||||||||
可归因于非控股权益的净收入 |
| 0.1 |
| — |
| 0.1 | 100 | ||||||
普通股股东应占净亏损 | $ | (125.3) | $ | (62.1) | $ | (63.2) | (102) | ||||||
调整后的EBITDA(1) | $ | 107.2 | $ | 126.6 | $ | (19.4) | (15) | % |
(1) | 非公认会计准则的衡量标准。有关更多信息以及与最直接可比的GAAP衡量标准的对账,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节。 |
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目录表
主要运营统计信息
截至3月31日, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 变化 |
| 更改百分比 |
| |
消费者客户 | 507,767 | 545,061 | (37,294) | (7) | % | ||||
支持光纤Gig+ | 93,812 | 74,495 | 19,317 | 26 | |||||
DSL/铜缆 | 286,338 | 323,507 | (37,169) | (11) | |||||
消费者数据连接 | 380,150 | 398,002 | (17,852) | (4) | |||||
消费者语音连接 | 316,634 |
| 362,384 |
| (45,750) | (13) | |||
视频连接 | 58,812 |
| 73,986 |
| (15,174) | (21) |
营业收入
消费者
宽带服务
宽带服务包括住宅客户为订购我们的VoIP和数据产品而获得的收入。我们提供高达1 Gbps的高速互联网接入,具体取决于可用的网络设施、选择的服务级别和位置。我们的VoIP数字电话服务也在某些市场上提供,作为传统电话线的替代方案。
与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的季度中,宽带服务收入增加了10万美元(不包括CoCC的销售),尽管数据和VoIP连接分别减少了4%和7%,这主要是由于价格上涨和光纤互联网服务的增长。
语音服务
我们提供几种不同的基本本地电话服务套餐和长途电话套餐,包括无限制的固定费率通话套餐。这些计划包括语音邮件和其他定制呼叫功能的选项,如呼叫者ID、呼叫转移和呼叫等待。与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的季度中,语音服务收入减少了290万美元,不包括CCOC的销售减少了270万美元,这主要是由于接入线路减少了13%。服务中的本地接入线路的数量直接影响我们从最终用户那里产生的经常性收入,并继续受到整个行业接入线路下降的影响。我们预计,由于来自替代技术的竞争,语音连接将继续受到侵蚀。
视频服务
根据地理市场的不同,我们的视频服务范围从有限的基本服务到高级数字电视,包括几个计划,每个计划都有数百个地方、国家和音乐频道,包括付费和按次付费频道以及视频点播服务。某些客户可能还会订购我们的高级视频服务,包括高清电视、数码录像机(“DVR”)和/或全家式DVR。我们的视频订阅者还可以在任何设备上观看他们最喜欢的节目、电影和直播流。此外,我们还提供其他点播流媒体电视服务,提供无穷无尽的娱乐选择。
与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的季度中,视频服务收入减少了240万美元,不包括CCOC的销售收入减少了210万美元,这主要是由于消费者选择订阅替代视频服务,如Over-the-top流媒体服务,连接减少了23%。
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目录表
商业广告
数据服务
我们为各种规模的商业客户提供各种商业通信服务,包括通过我们先进的光纤网络提供语音和数据服务。我们提供的服务包括可扩展的高速宽带互联网接入和VoIP电话服务,范围从基本服务计划到虚拟托管系统。除了互联网和VoIP服务外,我们还在特定市场提供各种商业数据连接服务,包括以太网服务、专线数据服务、软件定义广域网(“SD-WAN”)和多协议标签交换。我们的网络服务包括从2.5 Mbps到10 Gbps的点对点和多点部署,以适应我们企业客户的增长模式。我们提供一整套基于云的服务,其中包括取代客户现场电话系统和数据网络的托管统一通信解决方案、托管网络安全服务和数据保护服务。数据中心和灾难恢复解决方案为商业客户提供可靠的本地托管选项。
在截至2022年3月31日的季度中,数据服务收入比2021年同期增加了90万美元,这主要是由于专用互联网接入和SD-广域网服务的持续增长。
语音服务
语音服务包括面向商业客户的基本本地电话和长途服务套餐。这些计划包括语音邮件、电话会议、链接多个办公室地点以及其他定制呼叫功能,如呼叫者ID、呼叫转移、快速拨号和呼叫等待。服务可以按固定月费、计量费率收费,也可以按折扣费率与选定的服务捆绑在一起。在截至2022年3月31日的季度中,与2021年同期相比,语音服务收入减少了350万美元,这主要是由于商业客户越来越多地选择替代技术和基于互联网的语音服务可以提供的广泛功能,接入线路减少了10%。
其他
其他服务包括商务设备销售及相关硬件和维护支持、视频服务和其他杂项收入,其中包括911服务收入。在截至2022年3月31日的季度里,与2021年同期相比,其他服务收入增加了230万美元,这主要是由于业务系统和定制建筑收入的增加。
承运商
数据和运输服务
我们为地区和国家的交换机和无线运营商提供高速光纤数据传输服务,包括以太网、蜂窝回程、暗光纤和代管服务。在截至2022年3月31日的季度中,数据服务收入与2021年同期相比增加了20万美元,这主要是由于以太网和暗光纤服务的增长,但这部分被价格压缩导致的蜂窝回程下降以及最近与我们的无线回程合作伙伴续签合同的价格下降所抵消。
语音服务
我们提供具有定制功能的基本本地电话服务套餐,供批发客户转售。这些计划包括语音邮件、电话会议、链接多个办公室地点和其他定制呼叫功能的选项。在截至2022年3月31日的季度中,由于客户继续选择替代技术解决方案,语音服务收入与2021年同期相比减少了70万美元。
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目录表
其他
其他服务收入包括管道和其他资产租赁收入以及其他杂项收入。截至2022年3月31日的季度,其他服务收入与2021年同期持平。
补贴
补贴包括联邦和州补贴,旨在促进农村地区以负担得起的价格提供广泛可用的高质量宽带服务和更高的数据速度。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的季度补贴收入减少了1080万美元主要是由于联邦补贴支持的减少。2020年,FCC通过了一项设立农村数字机会基金(RDOF)的命令,导致截至2022年1月1日,我们的年度支持减少了约4220万美元。有关我们获得的补贴的进一步讨论,请参阅下面的“监管事项”部分。
网络接入服务
网络接入服务包括州际和州内交换接入、网络专用接入和终端用户接入。交换接入收入包括到其他通信运营商的接入服务,以便在我们的网络上终止或发起长途电话。专用接入电路为企业客户和交换运营商提供专用线路和干线。在截至2022年3月31日的季度中,网络接入服务收入与2021年同期相比减少了540万美元,这主要是由于2022年第一季度联邦普遍服务基金贡献系数的下降,以及州际费率、使用分钟数、语音连接和运营商电路的持续下降。
其他产品和服务
其他产品和服务包括电话簿出版、视频广告、帐单和支持服务的收入以及其他杂项收入。我们已经与新罕布夏州的几个城镇签订了许多公私伙伴关系协议,以建立新的FTTP互联网网络。新的城镇网络为住宅和商业客户提供高达1Gbps的宽带速度。公私伙伴关系是Consolated扩大农村宽带接入的承诺的关键组成部分。
在截至2022年3月31日的季度里,其他产品和服务收入与2021年同期相比减少了230万美元,这主要是由于2022年第一季度公私合作伙伴关系建设项目的减少。
运营费用
服务和产品成本
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的季度服务和产品成本减少了810万美元。如上所述,与公私伙伴关系协议的光纤成本相关的接入费用减少。由于视频连接减少了21%,视频节目成本降低了。此外,由于年度筹资率降低,2022年联邦普遍服务基金(“USF”)所需缴款有所减少。
销售、一般和行政成本
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的季度销售、一般和行政成本增加了640万美元。广告费用因宣传我们新的光纤宽带速度的额外广告而增加。员工人力成本和非现金股票薪酬支出也比上年同期有所增加。然而,财产税和房地产税下降的主要原因是截至2022年3月31日的季度收到的和解。
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目录表
折旧及摊销
在截至2022年3月31日的季度中,折旧和摊销费用与2021年同期相比减少了320万美元,这主要是由于客户关系的摊销费用下降,这些费用根据加速法摊销。由于俄亥俄州资产的出售以及堪萨斯城资产被归类为2022年持有出售,折旧费用也有所下降。折旧和摊销费用的下降部分被消费者和商业服务基于成功的资本项目以及光纤网络扩展和客户服务改善相关的持续资本支出所抵消。
重新分类
我们2021年精简合并财务报表中的某些金额已重新分类,以符合2022年的列报,其中主要包括重新分类,分别报告商业收入和运营商收入。如先前报告的那样,这些收入分类的变化对总营业收入没有影响。
监管事项
我们的收入受到广泛的联邦和/或州法规的约束,其中包括本地电话服务、网络接入服务和长途电话服务等电信服务。电信业受到联邦、州和地方的广泛监管。根据1996年的《电信法》,联邦和州监管机构共同负责实施和执行旨在鼓励竞争的法规和条例,并以负担得起的价格维护和促进广泛可用的高质量电话服务。
在联邦一级,联邦通信委员会一般对当地交换运营商的设施和服务行使管辖权,例如我们的农村电话公司,只要它们被用来提供、发起或终止州际或国际通信。FCC有权对未能遵守适用的联邦法律或FCC规则、法规和政策的我们的操作权进行条件、修改、取消、终止或撤销。对于这些违规行为中的任何一种,也可以处以罚款或处罚。
州监管委员会一般对承运人的设施和服务行使管辖权,只要它们被用来提供、发起或终止州内通信。特别是,国家监管机构对我国农村电话公司的竞争对手的互联互通和网络接入进行了实质性的监督。此外,市政当局和其他地方政府机构管理安装和运营网络所需的公共通行权。如果我们违反了相关法律法规,国家监管机构可以对我们的农村电话公司进行处罚或吊销我们的证书。
FCC事务
一般来说,在农村地区提供电信服务比在城市地区提供服务更昂贵。较低的客户密度意味着交换和其他设施服务的客户较少,环路通常较长,需要每个客户更多的建设和维护费用。通过支持农村市场的高运营成本,美国联邦的补贴促进了农村地区以负担得起的价格提供广泛可用的高质量电话服务。
到2021年,我们通过FCC的连接美国基金(CAF)第二阶段资金提供的年度支持为4,810万美元。与CAF第二阶段资金相关的具体义务包括到2020年12月31日为大约124,500个地点提供服务的义务(中期里程碑分别在2017年12月、2018年和2019年12月完成40%、60%和80%);提供下行速度为10 Mbps、上行速度为1 Mbps的宽带服务;实现低于100毫秒的延迟;提供至少每月100 GB的数据;以及提供与城市地区定价合理相当的定价。该公司满足了2017至2020年所有获得资金的州的扩建里程碑和绩效指标要求。
2019年4月,FCC宣布了RDOF计划,这是CAF计划的下一阶段。RDOF是一项204亿美元的基金,旨在将25 Mbps的下行速度和3 Mbps的上行速度带到美国未得到服务和服务不足的地区。FCC在2019年8月的公开委员会会议上发布了拟议规则制定的通知。订单按优先顺序排列
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目录表
地面宽带通过为传统宽带提供商提供显著的重量优势,作为通往农村5G网络的桥梁。资金将分两个阶段进行,第一阶段拍卖160亿美元,第二阶段拍卖44亿美元,每一阶段将在10年内分配。获得资金所需的最低速度是下行25 Mbps和上行3 Mbps。针对价格上限控股公司的CAF第二阶段资金被延长至2021年12月31日。联邦通信委员会发布了最终的人口普查区组,包括地点和保留价。我们于2020年7月14日提交了RDOF短文申请,并于2020年10月13日被FCC列为合格竞标人并参与了拍卖。拍卖从2020年10月29日开始,到2020年11月24日结束。统一赢得了在七个州服务的246个人口普查小组。我们赢得的投标的下行速度为1 Gbps,上行速度为500 Mbps,达到约27,000个地点,年资金水平为590万美元,这导致截至2022年1月1日至2031年12月31日的年度支持减少了约4220万美元。Consolated于2021年1月29日提交了详细的申请和支持文件,并于2021年12月14日获得了FCC的最终批准。联合项目于2022年1月开始接受RDOF的资助。
FCC年度价格上限备案于2021年6月16日提交,并于2021年7月1日生效。净影响是2021年7月至2022年6月的网络接入和CAF ICC支持资金减少了约330万美元。
国家事务
德克萨斯州
德克萨斯普遍服务基金(“TUSF”)由国家交易所运营商协会(“NECA”)管理。《德克萨斯州公用事业监管法案》指示德克萨斯州公用事业委员会(PUCT)采纳和执行要求当地交换运营商向州普遍服务基金捐款的规则,该基金帮助电信提供商在高成本农村地区以合理的费率提供基本的本地电信服务。TUSF还用于补偿电信提供商因提供生命线服务而损失的收入。我们的德克萨斯州农村电话公司从该基金获得付款。
我们的德克萨斯州现有本地交换运营商(“ILEC”)历来得到两个州基金的支持,即小型和农村现有本地交换公司PLAN高成本基金(“HCF”)和高成本援助基金(“HCAF”)。2020年12月,PUCT宣布了TUSF的资金缺口,并将从2021年1月15日起将所有资助运营商的支持减少64%。德克萨斯州电话协会(TTA)和德克萨斯州全州电话合作社公司(TSTCI)提起诉讼,试图推翻PUCT的决定以及关于削减资金的临时禁令。2021年6月7日,法院做出了有利于PUCT的裁决。TTA和TSTCI于2021年7月2日提交了上诉通知。我们于2021年9月18日提交了诉状,并提出了加速诉讼的动议。加快速度的动议获得批准。我们预计将在2022年第二季度末或第三季度初做出裁决。潜在的影响是每年减少大约400万美元的支助。
《美国救援计划法案》资金
拜登总统于2021年3月11日签署了《2021年美国救援计划法案》(ARPA)。各州已获得联邦资金,用于资本基础设施,包括宽带部署,并处于不同的实施阶段。我们正在与各州和市政当局合作,参与这项宽带拨款计划。
新冠肺炎
2020年3月13日,FCC发布了一项承诺,将让美国在2020年5月13日之前保持联系,后来这一承诺被延长至2020年6月30日。该承诺要求所有通信提供商不得因任何住宅或小企业客户因冠状病毒大流行造成的中断而无法支付账单而终止服务;免除任何住宅或小企业客户因与冠状病毒大流行相关的经济状况而产生的任何滞纳金;并向任何需要的美国人开放他们的Wi-Fi热点。联合签署的承诺将持续到2020年6月30日。几个州更进一步地做出了FCC的承诺,在州长宣布进入紧急状态期间,不允许任何航空公司中断本州的服务,这一紧急状态也合并了
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目录表
支持。大多数州的断电禁令已经到期;然而,华盛顿州和纽约州等某些州分别延长至2021年7月31日和2021年12月31日。
2021年2月,FCC创建了紧急宽带福利计划(EBB),这是一项临时计划,旨在通过为符合条件的家庭提供宽带服务折扣,帮助低收入家庭在新冠肺炎大流行期间保持联系。Consolated是该计划的参与者。退潮于2021年12月31日结束。截至2021年12月31日完全参加的EBB受助人自动继续领取他们目前的每月福利,直到2022年3月1日,届时负担得起的连接计划取而代之。
经济实惠的连接计划
负担得起的连接计划(“ACP”)是一项永久性的宽带负担能力计划,旨在取代低谷。ACP计划有助于确保家庭能够负担得起工作、学校、医疗保健等所需的宽带接入。这项福利为符合条件的家庭提供每月最高30美元的互联网服务折扣,为符合条件的部落土地上的家庭每月提供最高75美元的折扣。符合条件的家庭还可以获得最高100美元的一次性折扣,从参与供应商那里购买笔记本电脑、台式计算机或平板电脑,如果他们支付的购买价格超过10美元,低于50美元。每个家庭每月只能享受一次服务折扣和一次设备折扣。该项目于2022年3月1日开始提供资金。Consolated正在参与这一计划。
基础设施投资和就业法案
2021年3月31日通过的《基础设施投资和就业法案》(简称《基础设施法案》)包括了650亿美元的宽带投资。基础设施法案中的宽带互联网部分旨在扩大互联网覆盖范围,以实现更普遍的接入,包括农村、低收入和部落社区。其中65%的资金专门用于服务不足的社区。此外,这项措施旨在帮助使互联网接入更负担得起,并提高数字素养。
基础设施法案拨出425亿美元用于宽带股权、接入和部署拨款。国家电信和信息管理局负责管理拨款计划,目前正在征求意见,然后才能发布最终规则。
其他监管事项
我们还受到联邦和州一级发生的一些监管程序的影响,这些程序可能会对我们的运营产生实质性影响。联邦通信委员会和国家委员会有权发布与我们业务相关的规章制度。与竞争、互联、接入费、国际商会、宽带部署、消费者保护和普遍服务改革等电信问题有关的一些诉讼正在待决或预计中。一些诉讼程序可能会授权新的服务与我们现有的服务竞争。与我们的有线电视业务有关的诉讼程序包括制定机顶盒规则、节目传送、行业整合和促进额外竞争的方法。对已经发布的FCC命令的范围或有效性提出了各种持续的法律挑战。因此,目前还不可能完全确定相关FCC规则和法规对我们运营的影响。
非经营性项目
利息支出,净额
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的季度,扣除利息收入后的利息支出减少了1890万美元。在截至2021年3月31日的季度内,作为2020年10月签订的投资协议的一部分,我们确认了向Searchlight发行的票据的利息支出,包括摊销成本1,020万美元。随着Searchlight第二阶段投资于2021年12月结束,该票据被转换为永久优先股。在截至2022年3月31日的季度内,我们的未偿还定期贷款的利息支出也有所下降,这是因为作为我们2021年4月信贷协议再融资的一部分,年利率降低,如下文“流动性和资本资源”一节所述。
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目录表
债务清偿收益
如下文“流动资金及资本资源”一节所述,于截至2021年3月31日的季度内,我们因偿还信贷协议项下的3.97亿美元未偿还定期贷款而产生的1,200万美元债务清偿亏损。
或有支付权的公允价值变动
我们被要求以公允价值衡量我们的或有支付权,直到它们被转换为公司普通股的股份。在截至2021年3月31日的季度中,我们确认了因向Searchlight发行的或有支付权公允价值增加而产生的5760万美元的亏损。
其他收入
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的季度其他收入减少了90万美元。在截至2022年3月31日的季度中,我们的无线合作伙伴权益带来的投资收入减少了130万美元。在截至2022年3月31日的季度中,养老金和退休后支出减少了30万美元。有关我们的退休金及退休后计划的更详细讨论,请参阅简明综合财务报表附注13。
所得税
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的季度所得税减少了500万美元。截至2022年和2021年3月31日的季度,我们的有效税率分别为8.2%和7.9%。2022年3月2日,我们达成了一项最终协议,出售了我们堪萨斯城业务的几乎所有资产。因此,由于非现金商誉减值损失8370万美元,我们记录的当期税项支出增加了2010万美元,这一损失不能在税收方面扣除。出售我们位于俄亥俄州的非核心农村ILEC业务的几乎所有资产的交易(“俄亥俄州交易”)于2022年1月31日完成。因此,我们记录了380万美元的当前税费支出,这与销售中包含的1630万美元的非现金商誉有关,这些商誉不能在税收方面扣除。此外,出于联邦税收的目的,Searchlight在2020年进行的投资被视为股权贡献。因此,非现金PIK利息支出、贴现和发行成本以及公允价值调整对CPR的影响不在联邦所得税中确认,导致截至2021年3月31日的季度我们的当前税费增加了1220万美元。剔除与堪萨斯城、俄亥俄州和Searchlight交易相关的离散永久所得税影响,我们在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度的有效税率分别约为27.2%和26.0%。实际税率与联邦和州法定税率不同,主要是因为与俄亥俄州堪萨斯城和Searchlight交易有关的永久性所得税差异、经常性税收差异以及公司提交的州税务申报的可分配收入差异。
非GAAP衡量标准
除了根据美国公认会计原则报告的业绩外,我们还使用某些非GAAP指标,如EBITDA和调整后的EBITDA来评估经营业绩,并便于比较我们的历史结果和趋势。这些财务指标不是美国公认会计原则下的财务业绩指标,不应单独考虑,也不应作为衡量业绩的净收入和作为流动性指标的经营活动提供的现金净额的替代品。它们本身并不一定表明根据公认会计准则确定的可用于满足现金需求的现金。这些非GAAP指标的计算可能无法与其他公司使用的类似名称的指标进行比较。这些非公认会计准则计量与根据公认会计准则列报的最直接可比财务计量的对账如下。
EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税和折旧及摊销前的净收益。调整后的EBITDA由EBITDA组成,根据我们的信贷安排允许或要求的某些项目进行调整,如下文对账所述。这些指标是衡量电信业经营业绩的常用指标,与其他数据一起,作为评估我们为估计的现金使用提供资金的能力的一种手段是有用的。
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目录表
下表是截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度的净收益(亏损)与调整后的EBITDA的对账:
截至的季度 | |||||||
3月31日, | |||||||
(单位:千,未经审计) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
净亏损 | $ | (115,549) | $ | (62,083) | |||
加(减): | |||||||
扣除利息收入后的利息支出 |
| 29,515 |
| 48,415 | |||
所得税优惠 |
| (10,303) |
| (5,300) | |||
折旧及摊销 |
| 72,350 |
| 75,611 | |||
EBITDA |
| (23,987) |
| 56,643 | |||
| |||||||
对EBITDA的调整: | |||||||
其他,净额(1) | (5,722) |
| (10,409) | ||||
投资分配(2) |
| 8,216 |
| 9,377 | |||
债务清偿损失 |
| — |
| 11,980 | |||
减值损失 |
| 126,490 |
| — | |||
或有支付权公允价值变动 |
| — |
| 57,588 | |||
基于股票的非现金薪酬 |
| 2,199 |
| 1,450 | |||
调整后的EBITDA | $ | 107,196 | $ | 126,629 |
(1) | 包括本公司投资的权益收益、股息收入、附属公司非控股权益应占收入、收购及交易相关成本(包括整合及遣散费)、非现金退休金及退休后福利及若干其他杂项项目。 |
(2) | 包括从我们的投资中收到的所有现金股息和其他现金分配。 |
流动性与资本资源
展望和概述
我们的运营需求历来来自我们业务产生的现金流和我们信贷安排下的借款。我们预计,我们未来的经营需求将继续来自经营活动的现金流、现有的现金和现金等价物,以及(如果需要)我们循环信贷安排下的借款,以及我们获得未来外部融资的能力。我们预计,我们将继续使用我们的现金流的很大一部分为我们的加速光纤网络扩展和增长计划的资本支出提供资金,并投资于未来的商业机会。
下表汇总了我们的现金流:
截至3月31日的三个月, | ||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
现金流由(用于): | ||||||
经营活动 | $ | 81,560 | $ | 98,490 | ||
投资活动 | (104,569) | (74,738) | ||||
融资活动 | (2,455) |
| 145,829 | |||
现金及现金等价物的变动 | $ | (25,464) | $ | 169,581 |
经营活动提供的现金流
在截至2022年3月31日的三个月期间,经营活动提供的净现金为8160万美元,与2021年同期相比减少了1690万美元。经营活动提供的现金流减少,部分原因是营业收入减少导致收益下降。从我们的无线网络收到现金分配
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目录表
2022年,合作伙伴关系也减少了120万美元。与2021年相比,2022年支付的利息现金减少了1140万美元,部分抵消了业务活动提供的现金的减少。
用于投资活动的现金流
在截至2022年3月31日的三个月期间,用于投资活动的现金净额为1.046亿美元,主要包括用于资本支出、购买和到期短期投资的现金以及从业务处置中获得的收益。
资本支出仍然是我们的主要经常性投资活动,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间,资本支出分别为1.565亿美元和7600万美元。2022年的资本支出预计为4.75亿至4.95亿美元,将用于支持商业、运营商和消费者计划的基于成功的资本项目,以及我们计划的光纤项目和宽带网络扩展,其中将包括在2022年升级约400,000条光纤通道。我们预计将继续投资于光纤网络的增强和扩展,以便通过更广泛的产品和扩大的网络覆盖范围来留住和获得更多客户。
于截至2022年3月31日止三个月内,吾等从到期及出售投资所得款项为6,580万美元,但由购买4,000,000美元短期投资所抵销,该等短期投资主要由原始到期日为3至12个月的持有至到期债务证券组成。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们完成了CCOC的几乎所有资产的出售,CCOC是我们位于俄亥俄州的非核心农村ILEC业务,现金收益为2600万美元。
用于融资活动的现金流
用于融资活动的现金净额主要包括我们长期借款的收益和本金支付。
长期债务
信贷协议
于二零二零年十月二日,本公司透过若干全资附属公司与多间金融机构订立信贷协议(经修订,“信贷协议”),以全面取代本公司先前的信贷协议。信贷协议包括最初总额为12.5亿美元的定期贷款(“初始定期贷款”)和2.5亿美元的循环贷款安排。信贷协议亦包括一项递增贷款安排,可在若干条款及条件的规限下,借入总额最高达(A)3,000,000,000美元加(B)不会导致其优先抵押杠杆比率不超过3.70:1.00(“递增贷款”)的递增贷款。信贷协议项下的借款以本公司及其附属公司的几乎所有资产作抵押,但若干例外情况除外。
初始定期贷款的原始本金总额为12.5亿美元,到期日为2027年10月2日,原始发行折扣为1.5%或1,880万美元,将在贷款期限内摊销。于信贷协议修订前,如下文所述,初始定期贷款自2020年12月31日起每季度本金支付310万美元,利率为4.75%加伦敦银行同业拆息(“LIBOR”),LIBOR下限为1.00%。
于2021年1月15日,本公司订立信贷协议第1号修正案,在该修正案中,我们额外借入本金总额为1.5亿美元的增量定期贷款(“增量定期贷款”)。增量定期贷款的条款和条件与初始定期贷款相同,包括相同的到期日和利率。初始定期贷款及递增定期贷款统称为“定期贷款”,构成信贷协议项下的单一类别定期贷款。
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目录表
于2021年3月18日,本公司以发行本金总额4.0亿美元于2028年到期的5.00%优先担保票据(“5.00%优先担保票据”)所得款项净额偿还未偿还定期贷款3.97亿美元,详情如下。定期贷款的偿还直接按到期日的顺序用于支付剩余本金,从而消除了贷款剩余期限所需的季度本金支付。在偿还定期贷款方面,我们在截至2021年3月31日的季度内确认了1200万美元的债务清偿亏损。
2021年4月5日,本公司对信贷协议进行了第二次修订(“第二次修订”),为9.999亿美元的未偿还定期贷款再融资。除适用于定期贷款的利率及若干其他条文外,信贷协议的条款及条件大致相同及维持不变。作为第二修正案的结果,定期贷款的利率降至3.50%加伦敦银行同业拆息,但伦敦银行同业拆息下限为0.75%。2027年10月2日的定期贷款到期日保持不变。
循环信贷安排的到期日为2025年10月2日,基于LIBOR的借款的适用保证金为4.00%,替代基准利率借款的适用保证金为3.00%,如果信贷协议中定义的综合第一留置权杠杆率不超过3.20至1.00,则每种情况下均可降低0.25%。截至2022年3月31日和2021年12月31日,循环信贷安排下没有未偿还的借款。截至2022年3月31日,我们循环信贷安排项下的备用信用证余额为2510万美元。备用信用证每年可续期,减少了循环信贷安排下的借款能力。截至2022年3月31日,循环信贷安排下可供借款的资金为2.249亿美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们信贷安排下未偿还借款的加权平均利率为4.25%。利息至少每季度支付一次。
信贷协议契约遵从性
信贷协议包含各种条款和契诺,其中包括对支付股息、产生额外债务和发行某些股本的能力的限制。吾等已同意维持若干财务比率,包括信贷协议所界定的最高综合第一留置权杠杆率。除其他事项外,如果我们截至任何财政季度末的合并第一留置权杠杆率大于5.85:1.00,则仅就循环信贷安排而言,这将是违约事件。截至2022年3月31日,我们在信贷协议下的综合第一留置权杠杆率为4.21:1.00。截至2022年3月31日,我们遵守了信贷协议契约。
高级附注
于2020年10月2日,本公司完成发售本金总额为7.5亿美元、2028年到期的6.50%无附属担保票据(“6.50%优先票据”)。该批面值6.50厘的优先债券按面值定价,息率为6.50厘,由2021年4月1日开始,每半年派息一次,日期为每年4月1日及每年10月1日。该批年息6.50厘的优先债券将於2028年10月1日期满。
我们于2021年3月18日发行本金总额5.00%的高级债券,连同6.50%的高级债券(下称“高级债券”)。该批面值5.00厘的优先债券按面值定价,息率为年息5.00厘,由2021年10月1日开始,每半年派息一次,日期为每年4月1日及10月1日。该批年息5.00厘的优先债券将於2028年10月1日期满。发行5.00%优先债券所得款项净额用于偿还信贷协议项下未偿还的定期贷款3.97亿元。
优先票据为本公司的非附属抵押债务,以担保本公司在信贷协议下的责任的抵押品的优先留置权作抵押。优先票据由本公司及本公司大部分全资附属公司以优先担保方式提供全面及无条件担保。高级债券的发行尚未根据修订后的1933年证券法或任何州证券法进行注册。
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目录表
高级说明公约遵从性
除若干例外及限制条件外,管理优先票据的契约载有惯例契约,其中包括限制本公司及其受限制附属公司:招致额外债务或发行若干优先股;支付股息或就股本作出其他分派或预付次级债务;购买或赎回任何股权;作出投资;设定留置权;出售资产;订立协议限制受限制附属公司派息或支付其他款项;合并、合并或转让其全部或实质全部资产;与其联属公司进行交易;或进行任何出售及回租交易。这些契约还包含违约的惯常事件。截至2022年3月31日,该公司遵守了管理高级债券的契约下的所有条款、条件和契诺。
融资租赁
我们根据各种融资租赁租赁某些设施和设备,这些租赁在2022年至2040年之间到期。截至2022年3月31日,最低剩余租赁承诺的现值约为2570万美元,其中840万美元已到期,应在未来12个月内支付。截至2022年3月31日,租赁需要支付的剩余租金总额为2850万美元。
现金资源的充足性
下表列出了有关我们财务状况的精选信息。
3月31日, | 十二月三十一日, | ||||||
(除比率外,以千为单位) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
现金和现金等价物及短期投资 | $ | 159,938 | $ | 210,436 | |||
营运资本 |
| 134,531 |
| 142,270 | |||
电流比 |
| 1.44 |
| 1.50 |
截至2022年3月31日,我们的净营运资本比2021年12月31日减少了770万美元。现金、现金等价物和短期投资减少了5050万美元,这主要是光纤建设计划的资本支出的结果。营运资金亦因应计利息于2022年3月31日增加1,720万美元而减少,这与我们的优先债券每半年支付一次利息的时间有关。然而,营运资本包括2022年3月31日归类为待售的净资产8930万美元,与即将出售的堪萨斯城业务的几乎所有资产有关,而截至2021年12月31日,位于俄亥俄州的ILEC业务的待售净资产为2600万美元。
我们在2022年剩余时间最重要的资金使用预计将用于:(1)为我们的债务支付1.05亿至1.09亿美元的利息;(2)3.17亿至3.37亿美元的资本支出。最近对我们资本结构的再融资,加上对Searchlight的投资,为我们提供了资本和财务灵活性,为我们加速的光纤网络扩展和增长计划提供资金。未来,我们使用现金的能力可能会受到我们对现金的其他预期用途的限制,我们产生额外债务的能力也将受到我们现有和未来债务协议的限制。
我们正密切监察新型冠状病毒(“新冠肺炎”)及其变种对我们业务的持续影响。我们正在采取预防措施,以确保员工、客户和业务合作伙伴的安全,同时确保业务连续性以及为客户提供可靠的服务和支持。虽然到目前为止,我们还没有看到新冠肺炎对我们的财务业绩产生实质性的不利影响,但如果疫情恶化或病毒的新变种变得更加主导,并对经济状况造成重大负面影响,我们的运营业绩、财务状况和流动性可能会受到实质性的不利影响。
2020年3月27日,美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),作为一项紧急经济刺激计划,其中包括支出和税收减免,以加强美国经济,并为在全国范围内遏制新冠肺炎的经济影响提供资金。除其他事项外,CARE法案还包括推迟支付某些雇主的工资税。2020年,我们推迟支付约1200万美元的雇主部分社会保障税,否则将于2020年到期,其中50%应在2021年12月31日之前支付,以及
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目录表
到2022年12月31日,剩余的50%。推迟到2021年的那部分税款是在2021年第三季度缴纳的。
我们相信,来自经营活动的现金流,加上我们现有的现金和循环信贷安排下的借款,至少在未来12个月将足以为我们目前预期的现金使用提供资金。在此之后,我们是否有能力为预期的现金使用提供资金,并遵守我们债务协议下的财务契约,将取决于未来运营的结果、业绩和现金流。我们从未来业务的结果中为预期用途提供资金的能力将受到当前经济状况以及金融、商业、监管、立法和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。由于新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响存在不确定性和不可预测性,我们将继续密切管理我们的现金并监控流动性。
如果我们的业务计划或预测发生变化或被证明是不准确的,我们可能需要额外的融资或比我们目前预期的更早融资。额外融资来源可能包括商业银行借款、其他战略性债务融资、出售非战略性资产、供应商融资或私下或公开出售股权和债务证券。不能保证我们未来能够从运营中产生足够的现金流,不能保证预期的收入增长将实现,也不能保证未来的借款或股票发行的金额足以提供足够的现金来源,为我们预期的现金使用提供资金。如有必要,如未能获得足够的融资,我们可能需要大幅减少我们的业务或资本支出水平,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,新冠肺炎疫情扰乱了资本市场,这可能会使我们更难获得额外的融资,我们可能无法以优惠的条件获得融资,甚至根本无法获得融资。
我们可能无法获取我们子公司的现金流,因为我们的某些子公司是信贷或其他借款协议的一方,或者受到法律或监管限制,限制支付股息或进行公司间贷款和投资,并且在可预见的未来,这些子公司可能会继续受到此类限制和禁止。此外,我们的子公司未来可能达成的管理债务条款的协议可能会限制我们的子公司以任何其他方式向我们支付股息或预付现金的能力。
担保债券
在正常业务过程中,我们按照我们提供服务的某些司法管辖区的要求签订担保、履约担保和类似的担保。截至2022年3月31日,我们约有650万美元的此类债券未偿还。
固定收益养老金计划
如有需要,吾等向合资格界定退休金计划及非合资格补充退休计划(统称“退休金计划”)及其他退休后福利计划供款,该等计划为若干合资格雇员提供退休福利,如本报告第I部分第1项“财务报表”所载简明综合财务报表附注13所述。缴款的目的是提供迄今服务所带来的福利。我们的资助政策是每年根据适用的联邦所得税规定,按精算确定的金额捐款。
维持我们的养老金计划的成本和未来的资金需求受到几个因素的影响,包括养老金计划持有的资产的预期投资回报、用于计算养老金支出的贴现率的变化以及未确认收益和损失的摊销。养恤金计划资产产生的回报历来为养恤金计划下支付的很大一部分福利提供资金。我们估计长期资产回报率将为6.00%。养老金计划投资于受金融市场变化影响的有价证券。新冠肺炎还影响了金融市场,这可能会显著影响我们计划资产的回报。如果金融市场持续低迷,回报率低于我们的估计,我们可能需要为养老金计划做出实质性贡献,这可能会对我们的运营现金流产生不利影响。
2022年,我们预计将为我们的养老金计划贡献总计约2050万美元,为我们的其他退休后福利计划贡献820万美元。截至2022年3月31日,我们已分别为我们的养老金计划和其他退休后福利计划贡献了460万美元和180万美元。我们的供款金额达到了最低限额
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目录表
员工福利和税法中规定的资金要求。ARPA于2021年3月签署成为法律,其中包括对雇主资金要求的变化,旨在减少作为救济的所需缴费金额。我们已选择不将我们要求的养老金缴费减少到ARPA规定的最低筹资要求,我们2022年的预期缴费是基于历史最低筹资要求,以提高养老金计划的资金状况。
所得税
由美国国税局和其他税务管辖区管辖的所得税现金支付时间将与记录税费和递延所得税的时间不同,后者根据公认会计准则报告。例如,现行税法关于纳税申报的加速折旧或“奖金”折旧导致的现金支出少于公认会计准则的税费支出。加速减税可能最终导致现金支付将超过GAAP税费支出的情况。
监管事项
2020年,FCC通过了一项建立RDOF的命令,这是CAF计划的下一阶段,导致截至2022年1月1日至2031年12月31日,我们获得的年度支持减少了约4220万美元。
关键会计估计
我们的简明综合财务报表及附注是根据美国公认会计原则编制的。编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响。我们的判断是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的估计的基础,而这些资产和负债的账面价值并不是从其他来源很容易看出的。有关我们在编制精简合并财务报表时确定为关键的会计估计和假设的全面讨论,请参阅我们提交给美国证券交易委员会的2021年年报Form 10-K。
近期会计公告
关于最近某些会计声明的影响的信息,见本报告第一部分--项目1“财务报表”--“简明合并财务报表”附注1“重要会计政策摘要”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的敞口主要与利率波动对我们债务义务的影响有关。市场风险是指因我们的浮动利率债务的市场利率的不利变化而产生的潜在损失。为了管理与利率变化相关的波动性,我们利用利率掉期等衍生金融工具来维持固定和可变利率债务的组合。我们不将衍生品用于交易或投机目的。我们的利率互换协议有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率债务,从而减少了利率变化对未来现金利息支付的影响。我们通过确定假设利率上调对不受浮动利率下限或通过利率互换协议对冲的可变利率债务部分的影响,来计算市场利率变化导致的利息支出的潜在变化。
截至2022年3月31日,我们的大部分可变利率债务的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限为0.75%。根据我们截至2022年3月31日的未偿浮动利率债务,市场利率每提高1.00%,年度利息支出将增加约350万美元。由于0.75%的LIBOR下限,当前利率下降1.00%不会影响我们可变利率债务的年度利息支出。
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目录表
截至2022年3月31日,我们利率互换协议的公允价值相当于净负债430万美元。截至2022年3月31日,与我们的利率互换协议相关的税前递延亏损总额包括在累计其他全面亏损中,为200万美元。
项目4.控制和程序
吾等遵守1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条所界定的披露控制及程序,旨在确保吾等根据交易法提交或提交的报告中须披露的信息经(I)记录、处理、汇总及在美国证券交易委员会规则及表格中指定的时间内呈报,及(Ii)累积并传达至我们的管理层,包括首席执行官及首席财务官(视情况而定),以便及时就所需披露作出决定。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性,包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。关于本10-Q表格的提交,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在我们的首席财务官的参与下,评估了设计的有效性,以提供合理的保证,以实现他们的目标,并运行我们截至2022年3月31日的披露控制和程序。根据上述评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
根据我们管理层在首席执行官和首席财务官的参与下进行的评估,在截至2022年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制措施有效性的限制
我们有责任建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们的内部控制系统旨在向公司管理层、董事会和审计委员会提供关于财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制已公布财务报表的合理保证。
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目录表
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
我们可能会不时地卷入我们认为是本行业公司常见类型的诉讼,包括监管问题。虽然这些索赔的结果不能确切地预测,但我们不认为这些法律问题的结果会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。关于与这些法律程序有关的最新事态发展的讨论,见本报告第一部分--项目1“财务报表”所列简明综合财务报表附注15。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
股份回购
在截至2022年3月31日的季度内,我们回购了15,921股员工交出的普通股,以满足与员工股份薪酬计划管理相关的员工所得税预扣义务。下表汇总了股票回购活动:
|
|
|
|
| 总人数 |
| 最大数量 |
| |
购入的股份 | 的股份可能 |
| |||||||
作为公开活动的一部分 | 但仍将被购买 |
| |||||||
总人数 | 平均价格 | 已宣布的计划 | 在计划下 |
| |||||
购置期 | 购入的股份 | 按股支付 | 或程序 | 或程序 |
| ||||
2022年1月1日-1月31日 |
| 15,921 |
| $ 7.16 |
| — |
| — | |
2022年2月1日-2月28日 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
2022年3月1日-3月31日 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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目录表
项目6.展品
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明。 |
101 | 以下财务信息来自综合通信控股公司截至2022年3月31日的10-Q表格季度报告,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(I)简明综合经营报表,(Ii)简明综合全面收益表(亏损),(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明股东权益变动表,(V)简明现金流量表,以及(Vi)未经审计简明综合财务报表附注。 |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中,包含在附件101中)。 |
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
联合通信控股公司
(注册人)
May 6, 2022 | 由以下人员提供: | 小罗伯特·尤德尔 | |
C.Robert Udell Jr. | |||
首席执行官 | |||
(首席行政主任) | |||
May 6, 2022 | 由以下人员提供: | /s/史蒂文·L·奇尔德斯 | |
史蒂文·L·奇尔德斯, | |||
首席财务官 | |||
(首席财务官和首席会计官) |
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